/
Автор: Заяц Н.Е. Василевская Т.Г.
Теги: типы предприятий финансы экономика экономические науки народное хозяйство учебное пособие финансовый менеджмент организация производства
ISBN: 978-985-06-1600-5
Год: 2008
Текст
ФИНАНСЫ
ПРЕДПРИЯТИЙ
Допущено
Министерством образования Республики Беларусь
в качестве учебного пособия
для студентов экономических специальностей учреждений,
обеспечивающих получение высшего образования
Под общей редакцией профессора Н.Е. Заяц,
профессора Т.П. Василевской
4-е издание, исправленное
Минск
«Вышэйшая школа»
2008
УДК 658.14/. 17(075.8)
ББК 65.2/.4-93я73
Ф59
Авторский коллектив:
Н.Е. Заяц, Т.И. Василевская, В.С. Бас, Т.Е. Бондарь, Т.Н. Вуколова,
И.Н. Жук, М.А. Зайцева, Л. Г. Колпина, Г.И. Кравцова,
А.М. Курлыпо, Л. И. Леутина, Д.В. Сокол, М.М. Пилипейко,
В.М. Петрушкин, О.А. Пузанкевич, Н.А. Мартыненко,
Т.К. Савчук, В. К. Ханкевич, Е.М. Шелег, В. И. Якубович
Рецензенты:
кафедра экономики и управления бизнесом Белорусского государствен-
ного университета; доктор экономических наук А. П. Шевлюков
Все права на данное издание защищены. Воспроизведение всей
книги или любой ее части не может быть осуществлено без разреше-
ния издательства.
Финансы предприятий : учеб, пособие /Н.Е. Заяц
Ф59 [и др.] ; под общ. ред. Н. Е. Заяц, Т. И. Василевской. —
4-е изд., испр. — Минск : Выш. шк., 2008. — 528 с.
ISBN 978-985-06-1600-5.
Рассматриваются вопросы организации финансов предпри-
ятий основных отраслей народного хозяйства в условиях рыноч-
ных отношений и с учетом особенностей белорусской модели раз-
вития экономики. Всесторонне освещается содержание финансо-
вой работы, отражен прогрессивный опыт управления финанса-
ми на отечественных и зарубежных предприятиях.
Предыдущее издание вышло в 2006 г.
Для студентов и аспирантов высших учебных заведений, спе-
циалистов и руководителей предприятий.
УДК 658.14/. 17(075.8)
ББК 65.2/.4-93я73
ISBN 978-985-06-1600-5
© Издательство «Вышэйшая
школа», 2008
ПРЕДИСЛОВИЕ
Финансы предприятий являются главным звеном в государ-
ственной финансовой системе. Через реальный сектор экономики
проходят основные денежные потоки, благодаря которым фор-
мируются фонды денежных ресурсов всех хозяйствующих
структур и централизованные фонды денежных средств госу-
дарства.
Экономические реформы в связи с переходом Республики
Беларусь на рыночный путь развития обусловили существенные
изменения в организации финансов предприятий.
Рост негосударственного сектора экономики, расширение
границ финансовой самостоятельности хозяйствующих субъек-
тов и одновременно установление полной ответственности за ре-
зультаты хозяйствования придали особую значимость рыночным
методам регулирования финансовых отношений. Основной целью
предпринимательской деятельности предприятий стало по-
лучение прибыли как источника наращивания производствен-
ных мощностей, источника совершенствования технологии про-
изводства продукции, повышения ее конкурентоспособности на
рынке товаров. Сегодня финансовый потенциал во многом опре-
деляет деловой рейтинг предприятий, рыночную цену и диви-
денды собственников, поэтому квалифицированное управление
финансовыми ресурсами и капиталом является наиважнейшей
задачей. Решение этой задачи связано с необходимостью подго-
товки специалистов высокого уровня, знающих основы органи-
зации финансов в рыночных условиях, умеющих эффективно
использовать финансовые инструменты в управлении произ-
водством и сбытом продукции, способных прогнозировать фи-
нансовые результаты и активно содействовать росту прибыли.
Учебное пособие «Финансы предприятий» полностью отвеча-
ет этим задачам, поскольку написано с учетом достижений совре-
менной экономической науки в управлении финансами предпри-
ятий, и в соответствии со спецификой белорусской модели раз-
вития экономики, а также особенностями национального финан-
сового законодательства.
Учебное пособие содержит четыре раздела, в которых комплексно
и последовательно рассматриваются вопросы организации финансов
предприятий ведущих отраслей народного хозяйства республики.
В первом разделе раскрывается сущность финансов предпри-
ятий, их функции и принципы организации. Даются понятия
3
финансового механизма, финансовых инструментов воздействия
на производство, рассматриваются особенности финансов пред-
приятий негосударственных форм собственности. Уделено вни-
мание причинам и последствиям экономической несостоятель-
ности и банкротства предприятий, а также путям оздоровления
их финансов и восстановления платежеспособности.
Второй раздел посвящен организации финансов промышлен-
ных предприятий. В нем детально изложены вопросы управле-
ния и финансирования затрат, формирования и распределения
доходов, факторов роста прибыли, управления оборотными
средствами, налогообложения и налогового планирования, кре-
дитования и страхования предприятий. Рассмотрены финансо-
вые основы внешнеэкономической деятельности хозяйствующих
субъектов.
В третьем разделе освещается инвестиционная деятельность
предприятий в аспекте формирования инвестиционной полити-
ки, обоснования инвестиционного бизнес-плана, планирования
источников финансирования капитальных вложений, инвести-
ций в ценные бумаги.
В четвертом разделе отражена организация финансовой ра-
боты на предприятиях, включая методику проведения финансо-
вого анализа и осуществления контроля за финансовыми резуль-
татами деятельности, методику финансового планирования и
прогнозирования. Рассматривается организация финансов пред-
приятий основных отраслей национальной экономики: сельского
хозяйства, торговли, потребкооперации, автотранспорта, строи-
тельных организаций, жилищно-коммунального хозяйства.
Учебное пособие подготовлено коллективом преподавателей
Белорусского государственного экономического университета.
Авторами отдельных глав и параграфов являются: д-р экон, наук,
проф. Н.Е. Заяц — гл. 1; канд. экон, наук, проф. Т.Н. Василев-
ская — предисловие, гл. 3.1, гл. 4—6, 8; канд. экон, наук, доц.
В.С. Бас — гл. 3.2; канд. экон, наук, доц. Т.Е. Бондарь —
гл. 2, 15.1, 18; канд. экон, наук, доц. Т.Н. Вуколова — гл. 7;
канд. экон, наук, доц. И.Н. Жук — гл. И; канд. экон, наук,
доц. М.А. Зайцева — гл. 10.1; канд. экон, наук, доц. Л.Г. Кол-
пина — гл. 17; канд. экон, наук, проф. Г.И. Кравцова — гл. 9;
канд. экон, наук, доц. А.М. Курлыпо — гл. 3.3; канд. экон, на-
ук, доц. Л.И. Леутина — гл. 19, 20; канд. экон, наук, доц.
Д.В. Сокол — гл. 21; канд. экон, наук, проф. М.М. Пилипейко —
гл. 10.2; канд. экон, наук, доц. В.М. Петрушкин — гл. 12, 13;
канд. экон, наук, доц. О.А. Пузанкевич — гл. 16 (кроме
гл. 16.5); канд. экон, наук, доц. Н.А. Мартыненко — гл. 16.5
доц. Т.К. Савчук — гл. 22; доц. В.К. Ханкевич — гл. 23; кш
экон, наук, доц. Е.М. Шелег — гл. 14; доц. В.И. Якубович -
гл. 15.2.'
Т.Н. Василевская
4
РАЗДЕЛ I
ОСНОВЫ
ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ
ПРЕДПРИЯТИЙ
Глава 1. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ ОТРАСЛЕЙ
ЭКОНОМИКИ
1.1. Сущность финансов предприятий отраслей эконо-
мики
1.2. Финансовые отношения предприятий
1.3. Функции финансов предприятий
1.4. Финансовые ресурсы предприятий
1.5. Принципы организации финансов предприятий
1.6. Финансовый механизм управления предприятием.
Финансовый менеджмент
1.7. Финансовая стратегия предприятия
1.1. Сущность финансов предприятий отраслей
экономики
В финансовой системе государства и структуре финан-
совых взаимоотношений экономики финансы предприятий
занимают исходное, определяющее положение, так как об-
служивают основное звено общественного производства,
где создаются материальные блага и формируется основная
масса финансовых ресурсов страны.
Финансы предприятий, как правило, рассматриваются
как сфера практической деятельности. Как самостоятельное
научное направление эта наука начала формироваться от-
носительно недавно — в начале 50-х гг. XX в., как в быв-
шем СССР, так и в развитых капиталистических странах.
«Финансы предприятий» — синтетическая научная дисцип-
лина, опирающаяся на достижения научных и учебных дис-
циплин, таких, как «Экономическая теория», «Теория фи-
нансов», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Экономи-
ческий анализ» и ряд других учебных курсов.
5
Изучение финансов предприятий позволяет более содер-
жательно подойти к изучению прикладного курса «Финан-
совый менеджмент», а также овладеть методологией и ме-
тодикой принятия оптимальных финансовых решений в
различных сферах предпринимательства. В общем курсе
«Теория финансов» традиционно рассматриваются лишь
наиболее общие теоретические вопросы, относящиеся к
сфере финансов предприятий, более детальное же изучение
практических их аспектов излагается в курсах специаль-
ных дисциплин «Финансы предприятий» и «Финансовый
менеджмент».
В зарубежной литературе авторы учебников по финан-
сам корпораций и финансовому менеджменту обычно не
уделяют внимания таким теоретическим вопросам, как со-
держание и функции финансов предприятий. Они сводят
это понятие к прикладной управленческой функции, без
соответствующих методологических обоснований излагают
в них конкретные способы управления. Аналогичный под-
ход наблюдается и в нашей литературе по финансам пред-
приятий. Сущность и содержание финансов предприятий
сводится лишь к констатации финансовых отношений и на
этой зыбкой теоретической основе изучается учебный курс
«Финансы предприятий».
Исходную теоретическую основу финансов предпри-
ятий в значительной мере определяет само понятие пред-
приятия как самостоятельного хозяйствующего субъекта,
обладающего правами юридического лица, производящего
продукцию, товары и услуги, выполняющего работы и за-
нимающегося различными видами экономической дея-
тельности, целью которой является обеспечение обще-
ственных потребностей, извлечение прибыли и прираще-
ние капитала.
На предприятиях сферы материального производства
создается валовой внутренний продукт и национальный до-
ход. В сфере материального производства происходит и
первичное распределение созданного совокупного обще-
ственного продукта (С+У+?/г) на фонд возмещения израс-
ходованных средств производства (С), фонд выплачивае-
мой работникам заработной платы (V) и прибавочный про-
дукт (//?).
Этим и определяется место финансов предприятий
как исходного звена финансовой системы, так как ни од
6
но из ее звеньев (государственный бюджет, страхование,
банковская система, внебюджетные фонды, государ-
ственный кредит и др.) не обладает такими особенностя-
ми и свойствами.
В этих звеньях происходит процесс перераспределения
созданного на предприятиях валового внутреннего продукта
через изъятие части чистого дохода предприятий в форме
различных налогов и сборов.
Финансы предприятий сферы материального произ-
водства — это исторически сложившаяся экономическая
категория. Она возникла с появлением товарно-денежных
отношений. Исходным условием возникновения финансов
предприятий является товарное производство, опосредо-
ванное денежными отношениями, а началом финансовых
отношений является создание доходов в сфере производ-
ства и последующее их распределение и перераспределе-
ние. Обычный воспроизводственный процесс может обес-
печиваться в результате первичного распределения полу-
ченных доходов и направления их на восполнение израс-
ходованной части средств производства и стоимости рабо-
чей силы. Посредством первичного распределения осу-
ществляется также расширение и модернизация произ-
водства, на которые используется заработанная в процес-
се предпринимательской деятельности часть доходов —
прибыль.
Таким образом, историческими условиями возникнове-
ния финансов предприятий являются, во-первых, товар-
ное производство, во-вторых, опосредование товарного
производства денежными отношениями, в-третьих, нали-
чие процесса первичного распределения созданных дохо-
дов и их составной части — прибыли. Именно доход, соз-
данный в сфере материального производства, исторически
является первичной основой и началом финансовых отно-
шений.
Объективный характер финансовых отношений пред-
приятий с государством носит уже вторичный перераспре-
делительный характер, связанный с выполнением госу-
дарством своих функций. Доходы, полученные реальным
сектором экономики, являются источником обеспечения
воспроизводственного процесса как на предприятиях, так
и источником формирования централизованных фондов
денежных ресурсов государства — государственного бюд-
7
жета, страховых фондов государства, кредитных ресурсов
и т.д.
Итак, финансы предприятий возникли и существуют
как финансы сферы материального производства. Никто
не может отрицать существование финансов предприятий,
их следует рассматривать как историческую экономиче-
скую категорию, без которой не может существовать ни одно
звено финансовой системы. На их основе сформировались
остальные звенья финансовой системы государства и груп-
пы более сложных категорий — налоги, государственные
доходы и расходы, государственный бюджет, страхование,
государственный кредит и др.
1.2. Финансовые отношения предприятий
В отраслях материального производства возникают раз-
нообразные по характеру финансовые отношения. Учиты-
вая специфику формируемых на их основе денежных фон-
дов, в составе финансовых отношений можно выделить
следующие группы относительно однородных денежных
отношений и направлений.
Отношения, возникающие между учредителями в момент
создания предприятия по поводу формирования уставного (ак-
ционерного) капитала (уставный (акционерный) капитал явля-
ется первоначальным источником формирования производ-
ственных фондов, приобретения нематериальных активов).
Отношения между предприятиями и организациями,
связанные с производством и реализацией продукции, воз-
никновением вновь созданной собственности. К ним отно-
сятся финансовые отношения между поставщиком и поку-
пателем сырья, материалов, готовой продукции; отношения
со строительными организациями в период инвестицион-
ной деятельности; с транспортными организациями при пе-
ревозке грузов; с предприятиями связи, таможней, иност-
ранными фирмами и т.д. Эти отношения являются основ-
ными в хозяйственной деятельности, поскольку в сфере ма-
териального производства создаются валовой внутренний
продукт и национальный доход. На них приходится наи-
больший объем платежей. От их эффективной организации
во многом зависит финансовый результат коммерческой
деятельности.
8
Отношения между предприятиями по поводу внутри
корпорационного перераспределения средств, между пред
приятиями и его подразделениями: филиалами, цехами, от
делами, бригадами в процессе финансирования расходов,
распределения и перераспределения прибыли, оборотных
средств.
Отношения между предприятием и работниками пред-
приятия при распределении и использовании доходов, вы-
пуске и размещении акций и облигаций предприятия, вы-
плате процентов по облигациям и дивидендов по акциям,
взыскании штрафов и компенсаций за причиненный мате-
риальный ущерб, удержании налогов с физических лиц.
Отношения между предприятием и вышестоящей орга-
низацией, внутри финансово-промышленных групп, внут-
ри холдингов, союзов и ассоциаций, членом которых явля-
ется предприятие. Эти отношения возникают при формиро-
вании, распределении и использовании централизованных
целевых денежных средств и резервов на финансирование
целевых отраслевых программ, проведении маркетинговых
исследований, научно-исследовательских работ, организа-
ции выставок, оказании финансовой помощи на возвратной
основе для осуществления инвестиционных проектов и по-
полнения оборотных средств, при реорганизации. Эта
группа отношений, как правило, связана с внутриотрасле-
вым перераспределением денежных средств и направлена
на поддержку и развитие предприятий.
Отношения между предприятием и финансовой систе-
мой государства при уплате налогов и других обязательных
платежей в бюджеты разных уровней, формировании вне-
бюджетных фондов, предоставлении налоговых льгот, при-
менении штрафных санкций, получении ассигнований из
бюджета. От организации этой группы отношений зависит
финансовое состояние предприятий и формирование до-
ходной базы бюджетов разных уровней.
Отношения между предприятиями и банковской систе-
мой в процессе хранения денежных средств в коммерче-
ских банках, при организации безналичных расчетов, по-
лучении и погашении ссуд, уплате процентов за кредит. От
организации этих отношений также зависит финансовое со-
стояние предприятий.
Отношения между предприятием и страховыми компа-
ниями и организациями при страховании имущества, отдель-
9
ных категорий работников, коммерческих и предпринима-
тельских рисков.
Отношения между предприятиями и инвестиционными
институтами в ходе размещения инвестиций, приватизации
и др.
Каждая из перечисленных групп имеет свои особеннос-
ти и сферу применения. Однако все они носят двусторон-
ний характер, и их материальной основой является движе-
ние денежных средств. Движение денежных средств сопро-
вождает формирование уставного капитала предприятия, с
него начинается и завершается кругооборот средств, фор-
мирование и использование денежных фондов различного
назначения.
В условиях рынка проявляются и принципиально новые
группы финансовых отношений:
• отношения, связанные с финансовой несостоятель-
ностью и банкротством предприятий, возникающие в связи
с приостановлением его текущих платежей. Эта специфи-
ческая сфера финансовых отношений жестко регламенти-
руется государством и требует специфических форм анти-
кризисного управления финансами предприятий;
• отношения, возникающие при слиянии, поглощении и
разделении предприятий (корпораций).
Названные финансовые отношения возникают в процессе
формирования и движения (распределения, перераспреде-
ления и использования) денежных доходов, капитала,
фондов, резервов и других денежных источников средств
предприятий, т. е. финансовых ресурсов предприятий.
Именно денежные потоки и финансовые ресурсы являются
непосредственными объектами управления финансами
предприятия.
Перечисленные виды денежных отношений составляют
содержание финансов предприятий, которые могут быть
определены как денежные отношения, связанные с форми-
рованием и распределением денежных доходов субъектов
хозяйствования и их использованием на цели расширенно-
го воспроизводства и выполнение обязательств перед фи-
нансово-кредитной системой государства.
10
1.3. Функции финансов предприятий
Созданная в производстве стоимость после ее реализа
ции подвергается распределению. В ходе распределения
возникают финансовые отношения по формированию фон
да оплаты труда, распределению и использованию чистого
дохода. Особенно сложные сочетания финансовых отноше-
ний возникают в процессе распределения чистого дохода,
поскольку последний выступает источником формирования
большинства денежных доходов, причем не только в отрас-
лях материального производства, но и в отраслях непроиз-
водственной сферы. За счет чистого дохода, принявшего
форму прибыли, в отраслях материального производства
формируются фонды производственного назначения, необ-
ходимые для расширения производства и совершенствова-
ния его материально-технической базы, фонды потреби-
тельского назначения, предназначенные для материального
стимулирования работающих, запасные и резервные фон-
ды. Группы финансовых отношений, связанные с распре-
делением чистого дохода, должны обеспечивать одну из
важнейших функций финансов предприятий — воспроиз-
водственную.
Результатом и конечной целью хозяйственной деятельнос-
ти предприятия является прибыль. После налоговых выплат
образуется прибыль, остающаяся в распоряжении предпри-
ятия. Именно эта часть прибыли является основным источни-
ком расширенного воспроизводства его элементов: основного
и оборотного капитала, социального обслуживания и матери-
ального стимулирования работающих.
Низкая рентабельность или убыточность предприятий,
отсутствие прибыли как главного источника расширенного
воспроизводства приводит к финансовой несостоятельнос-
ти и банкротству, к потерям в доходах государственного
бюджета.
В таких формах, как налоговые платежи, отчисления на
социальное страхование и других, чистый доход служит
источником образования общегосударственных денежных
фондов бюджетного, пенсионного, социального страхова-
ния, внебюджетных фондов и т. д. Формируемая в матери-
альном производстве прибыль используется для образова-
ния денежных фондов в других подразделениях народного
хозяйства, обеспечивая их расширенное воспроизводство и
экономический рост государства в целом.
11
Этим и определяется наличие воспроизводственной
функции финансов предприятий, которая вытекает из сущ
ности и содержания понятия «финансы предприятий». Эта
функция специфична и характерна в большей мере для фи-
нансов материального производства, служащих исходной
основой всей финансовой системы государства. Именно от
состояния финансов материального производства зависят
возможности удовлетворения разнообразных потребностей
общества, общее финансовое положение страны.
Рассматривая функции финансов предприятий как про-
изводные от сущности финансов предприятий, надо отме-
тить, что для них характерна и распределительная функ-
ция. Именно через эту функцию реализуется общественное
назначение финансов предприятий — обеспечение каждого
субъекта хозяйствования необходимыми ему финансовыми
ресурсами.
Объектами действия распределительной функции фи-
нансов предприятий и отраслей народного хозяйства вы-
ступает созданная ими стоимость валового внутреннего
продукта в его денежной форме. С помощью распредели-
тельной функции осуществляется первичное распределе-
ние стоимости ВВП и формирование на ее основе первич-
ных доходов: прибыли, начислений на социальное страхо-
вание и др. В орбиту действия распределительной функ-
ции попадает амортизационный фонд, т. е. часть фонда
возмещения.
Распределительный процесс, осуществляемый с по-
мощью финансов предприятий, характеризуется сложностью
и многогранностью. Финансы предприятий обслуживают
разные этапы распределения, участвуя как в первичном
распределении стоимости валового продукта, так и в пере-
распределении. Как уже отмечалось, перераспределитель-
ный процесс финансов предприятий начинается в момент
направления и использования части прибыли на расширен-
ное воспроизводство самого предприятия, его основного и
оборотного капитала, материальное стимулирование рабо-
тающих и отчислений другой ее части в бюджет в форме
налогов и сборов и во внебюджетные фонды. Та часть при-
были, которая направляется на расширенное воспроизвод-
ство самого предприятия и остается в его распоряжении,
образует различные денежные фонды: резервный фонд,
фонд накопления, фонд потребления и др.
12
Финансовому распределению присуща многоступенчатость,
порождающая разные виды распределения — внутрихозяй
ственное, внутриотраслевое, межотраслевое, межтерриториаль
ное. Названные виды распределения обслуживаются разными
звеньями финансовой системы: внутрихозяйственное — финал
сами предприятий, внутриотраслевое — финансами предпри
ятий, комплексов, ассоциаций. В этом также заключается спе
цифика действия распределительной функции применительно к
финансам предприятий, поскольку межотраслевое и межтерри-
ториальное перераспределение финансов обслуживается госу-
дарственным бюджетом и внебюджетными фондами.
Благодаря распределительной функции финансов пред-
приятий осуществляется возмещение стоимости потреблен-
ных средств производства, образование доходов и целевых
фондов в различных формах, обеспечивающих развитие
производства, обеспечение общегосударственных потреб-
ностей для развития непроизводственной сферы, внутри-
отраслевое, межотраслевое и межтерриториальное перерас-
пределение национального дохода.
Многие экономисты обосновывают существование кон-
трольной функции финансов предприятий, подчеркивая,
что контрольная функция действует не изолированно, а в
тесном единстве с распределительной и через их одновре-
менное действие проявляется сущность финансов предпри-
ятий. Они считают, что в реальной жизни не существует та-
ких финансовых отношений, которые имеют только рас-
пределительный характер и не обладают контрольной функ-
цией, в то же время нет и таких финансовых отношений,
которые обладали бы свойством контроля и не являлись
распределительными. Распределительная и контрольная
функции — это две стороны одного и того же экономиче-
ского процесса. Контрольная функция вытекает и погло-
щается распределительной функцией финансов предпри-
ятий и нет оснований считать ее как таковой применитель-
но к финансам предприятий.
Наличие контрольной функции финансов предприятий
было характерно для системы жесткого и тотального контро-
ля со стороны государства за финансово-производственной
деятельностью хозяйствующих субъектов. В рыночной эконо-
мике существует коммерческий расчет и самоокупаемость хо-
зяйствующих субъектов. В противном случае им грозит бан-
кротство и необратимые финансовые последствия.
13
1.4. Финансовые ресурсы предприятий
Финансовые ресурсы предприятий — это денежные
доходы и поступления, находящиеся в распоряжении хо-
зяйствующих субъектов и предназначенные для обеспече-
ния их хозяйственной деятельности и выполнения обяза-
тельств перед финансово-кредитной системой.
Формирование финансовых ресурсов осуществляется за
счет собственных средств, мобилизации ресурсов на фи-
нансовом рынке, поступления денежных средств от финан-
совой и банковской системы, а также от вышестоящих ор-
ганов в порядке перераспределения.
Первоначальное формирование финансовых ресурсов
происходит в момент учреждения предприятия при образо-
вании уставного фонда. Его источниками в зависимости от
организационно-правовых форм хозяйствования выступа-
ют акционерный капитал, паевые взносы членов коопера-
тивов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении
отраслевых структур управления), бюджетные средства.
Величина уставного фонда показывает размер тех денеж-
ных средств (основных и оборотных), которые инвестиро-
ваны в процесс производства.
Собственные финансовые ресурсы включают в себя до-
ходы, прибыль от основной деятельности, прибыль от про-
чей деятельности, выручку от реализации выбывающего
имущества за вычетом расходов по его реализации, амор-
тизационные отчисления.
Основным источником финансовых ресурсов на дейс-
твующих предприятиях выступает выручка от реализован-
ной продукции и оказанных услуг, различные части кото-
рой в процессе ее распределения принимают форму денеж-
ных доходов. Финансовые ресурсы формируются главным
образом за счет прибыли от всех видов деятельности и
амортизационных отчислений.
Следует отметить, что одна часть прибыли в виде налогов
и других платежей поступает в бюджет для создания цент-
рализованных фондов денежных средств. Другая ее часть
остается в распоряжении предприятия и направляется на
расширенное воспроизводство, в фонды накопления и по-
требления. Прибыль, направляемая на накопление, исполь-
зуется на новые капитальные вложения и рост имущества
предприятий, увеличение оборотного капитала, финансиро-
14
ванне научно-технического прогресса, проведение меропри
ятий по охране природных ресурсов и др. Прибыль, напраг,
ляемая на потребление, используется для решения социаль
ных задач, материальное стимулирование и др.
Следующий по величине источник формирования фи
нансовых ресурсов предприятия амортизационные отчие
ления представляет собой денежное выражение стоимости
износа основных производственных фондов и нематериаль
ных активов, которые имеют двойственный характер, по-
скольку, с одной стороны, как затраты включаются в себе
стоимость продукции, а с другой — являются доходом, пос
тупая в составе выручки от реализации продукции на рас-
четный счет предприятия и становясь целевым внутренним
источником финансирования простого и расширенного вос-
производства основных фондов. Средства амортизационно-
го фонда направляются на новое строительство, реконс-
трукцию, расширение и модернизацию действующих про-
изводственных мощностей, приобретение более производи-
тельного оборудования и современных технологий.
Источниками формирования финансовых ресурсов
предприятия являются также экономия от снижения сто-
имости строительно-монтажных работ, выполняемых
хозяйственным способом, мобилизация внутренних ре-
сурсов в строительстве, кредиторская задолженность,
в том числе устойчивые пассивы и др.
В современных условиях в качестве источника финансо-
вых ресурсов предприятия может быть предприниматель-
ский капитал, вложенный в уставный фонд другого
предприятия в целях извлечения прибыли или участия в
управлении предприятием.
Значительные финансовые ресурсы, особенно на вновь со-
здаваемых и реструктуризуемых предприятиях, могут быть
мобилизованы на финансовом рынке. Они включают в себя
доходы от продажи акций, облигаций и других видов ценных
бумаг, выпускаемых: предприятием, дивиденды, проценты.
В качестве финансовых ресурсов предприятия выступа-
ет также ссудный капитал, который передается пред-
приятию во временное пользование на условиях платнос-
ти и возвратности в виде кредитов банков, средств дру-
гих предприятий в виде векселей, облигационных займов.
До перехода на рыночные условия хозяйствования зна-
чительные финансовые ресурсы предприятия получали на
15
основе внутриотраслевого перераспределения денежных
средств и бюджетного финансирования. Однако принципы
рыночного хозяйствования, внедрение коммерческих начал
в деятельность предприятий потребовали принципиально
иных подходов к формированию финансовых ресурсов.
Ориентация на инициативу и предприимчивость, полная
материальная ответственность обусловили два существен-
ных изменения в формировании финансовых ресурсов.
В их составе основную долю составляют заработанные
средства в виде прибыли и амортизационных отчислений.
Бюджетные ассигнования и субсидии могут использо-
ваться предприятиями, как на безвозвратной, так и на
возвратной основе. Они выделяются на строго ограни-
ченный перечень затрат, как правило, для финансирования
государственных заказов, отдельных инвестиционных про-
грамм или в качестве краткосрочной государственной под-
держки предприятий, производство продукции которых
имеет общегосударственное значение.
Использование финансовых ресурсов предприятий осу-
ществляется по многим направлениям, главными из кото-
рых являются:
• платежи органам финансово-кредитной системы,
обусловленные выполнением финансовых обязательств.
Сюда относятся: налоговые платежи в бюджет, уплата про-
центов банкам за пользование кредитами, погашение взя-
тых ранее ссуд, страховые платежи и т. д.;
• инвестирование собственных средств в капитальные
затраты, связанные с расширением производства и техни-
ческим его обновлением, переходом на новые прогрессив-
ные технологии и т. д.;
• инвестирование финансовых ресурсов в ценные бу-
маги: акции и облигации других фирм, обычно тесно свя-
занных с кооперированными поставками с данным пред-
приятием; государственные займы и т. д.;
• направление финансовых ресурсов на образование де-
нежных фондов поощрительного и социального характера;
• использование финансовых ресурсов на благотвори-
тельные цели, спонсорство и т. п.
С переходом на рыночные условия хозяйствования воз-
растает роль финансовых служб. Изыскание финансовых
источников развития предприятия, наиболее эффективное
инвестирование финансовых ресурсов, операции с ценны-
16
ми бумагами и другие вопросы финансового менеджмента
становятся основными для финансовых служб предпри-
ятий в современной экономике. Суть финансового менедж-
мента заключается в такой организации управления финан-
сами, которая позволяет привлекать дополнительные фи-
нансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвести-
ровать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыль-
ные операции на финансовом рынке, покупая и перепрода-
вая ценные бумаги. Достижение успеха в области финансо-
вого менеджмента во многом зависит от такого поведения
работников финансовых служб, при котором главным ста-
новится инициатива, поиск нетрадиционных решений, мас-
штабность операций и оправданный риск.
1.5. Принципы организации финансов предприятий
Предприятия в своей деятельности формируют финан-
совую политику, направленную на решение главных стра-
тегических задач:
• максимизацию прибыли;
• оптимизацию структуры капитала и обеспечение фи-
нансовой устойчивости;
• достижение прозрачности финансово-экономическо-
го состояния предприятий для собственников (участников,
учредителей), инвесторов, кредиторов;
• обеспечение инвестиционной привлекательности
предприятия;
• создание эффективного механизма управления фи-
нансами;
• использование рыночных механизмов привлечения
финансовых средств.
Механизм реализации финансовой политики должен ба-
зироваться на определенных принципах, адекватных ры-
ночной экономике. Обобщение зарубежного опыта органи-
зации корпоративных финансов, опыта отечественных
предприятий, анализ подходов коммерческих банков к
оценке финансовой деятельности своих клиентов позволяют
определить основные принципы современной организации
финансов предприятий.
1. Принципы прогнозирования и плановости, которые
обеспечивают соответствие объема продаж, издержек и ин-
17
вестиций потребностям рынка с учетом конъюнктуры, а
также платежеспособного спроса.
2. Принцип финансовой устойчивости, связанный с
обеспечением финансовой независимости, т. е. соблюдени-
ем критической (оптимальной) точки удельного веса соб-
ственного капитала в общей его величине и платежеспособ-
ности предприятия (способности к погашению своих крат-
косрочных обязательств).
3. Принцип рентабельности и самофинансирования,
обеспечивающие полную окупаемость затрат по простому и
расширенному воспроизводству, инвестирование в разви-
тие производства за счет собственных денежных средств и
при необходимости банковских кредитов. Реализация этого
принципа — одно из основных условий предприниматель-
ской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособ-
ность предприятия. В настоящее время не все предприятия
и организации способны полностью реализовать этот прин-
цип. Предприятия и организации ряда отраслей экономи-
ки, выпуская продукцию и оказывая необходимые услуги,
не могут обеспечить ее достаточную рентабельность. К ним
относятся отдельные предприятия городского пассажир-
ского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства,
сельского хозяйства. Такие предприятия получают ассиг-
нования из бюджета на разных условиях.
4. Принцип создания финансовых резервов, обусловлен-
ный необходимостью формирования финансовых ресур-
сов, обеспечивающих предпринимательскую деятельность
в условиях рисков, связанных с колебаниями рыночной
конъюнктуры. В рыночной экономике последствия риска
кладутся на предпринимателя, который самостоятельно
принимает решения, реализует разработанные программы
с риском невозврата вложенных денежных средств. Фи-
нансовые вложения также связаны с риском получения не-
достаточного процента дохода по сравнению с темпами ин-
фляции или более доходными сферами приложения капи-
тала. Наконец, случаются прямые просчеты в разработке
производственной программы. Финансовые резервы могут
формироваться предприятиями всех организационно-пра-
вовых форм собственности из чистой прибыли, после упла-
ты налогов и других обязательных платежей в бюджет и
внебюджетные фонды. Денежные средства, направляемые
в финансовый резерв, целесообразно хранить в ликвидной
18
форме, чтобы они приносили доход и при необходимости
могли легко быть превращены в наличный капитал.
5. Принцип гибкости и маневренности, который обесие
чивает возможность лавирования в случае недостижения
прогнозных объемов продаж, превышения плановых за
трат по текущей и инвестиционной деятельности.
Реализация этих принципов должна осуществляться
при разработке финансовой политики и организации систе
мы управления финансами на каждом предприятии.
1.6. Финансовый механизм управления
предприятием. Финансовый менеджмент
Финансовый механизм представляет собой систему
управления финансами предприятия, выражающуюся в ор-
ганизации, планировании и стимулировании использова-
ния финансовых ресурсов с целью эффективного их воз-
действия на конечные результаты производства. Финансо-
вый механизм предприятий является центральным звеном
в финансовой системе государства, что объясняется веду-
щей ролью финансов сферы материального производства.
Если финансы — это объективная экономическая катего-
рия, существующая независимо от воли людей, то финан-
совый механизм предназначен для управления финансами.
Он, с одной стороны, объективен, так как строится в соот-
ветствии с требованиями объективных экономических зако-
нов, а с другой — носит субъективный характер, так как ус-
танавливается государством для решения тех задач, кото-
рые стоят перед ним на том или ином этапе развития.
Финансовый механизм предприятий должен способ-
ствовать наиболее полной и эффективной реализации фи-
нансами своих функций и их взаимодействию. В структуру
финансового механизма входят пять взаимосвязанных эле-
ментов: финансовые методы, финансовые рычаги и инстру-
менты, правовое, нормативное и информационное обеспе-
чение.
Финансовыми методами являются финансовое плани-
рование и прогнозирование, финансовый учет, финансо-
вый анализ, финансовое регулирование (налогообложение,
кредитование, страхование, финансирование, материаль-
ное стимулирование и др.), финансовый контроль.
19
Финансовый метод можно определить как способ воздейс-
твия финансовых отношений на хозяйственный процесс.
Финансовые рычаги и инструменты представляют со-
бой прием воздействия финансового метода. К финансо-
вым рычагам и инструментам относятся: установленный
порядок распределения и использования доходов, аморти-
зационных отчислений, формирование денежных фондов
целевого назначения, применение финансовых санкций,
ставки арендной платы, процентов по ссудам, депозитам,
облигациям, порядок внесения паевых взносов, вкладов в
уставный капитал, выплат дивидендов, котировки валют-
ного курса и т. п.
Правовое обеспечение функционирования финансового
механизма включает законодательные акты, постановления,
приказы и другие правовые документы органов управления.
Нормативное обеспечение функционирования финан-
сового механизма образуют инструкции, нормативы, нор-
мы тарифных ставок, методические указания и разъясне-
ния и т. п.
Информационное обеспечение функционирования фи-
нансового механизма состоит из различных видов эконо-
мической, коммерческой, финансовой и другой информа-
ции. К финансовой информации относится информация о
финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров
и конкурентов, о ценах, курсах валют, дивидендах, про-
центах на товарном, фондовом и валютном рынках, сооб-
щения о положении дел на биржевом, внебиржевых рын-
ках, о финансовой и коммерческой деятельности хозяй-
ствующих субъектов, различные другие сведения. Тот, кто
владеет информацией, владеет и финансовым рынком.
Наличие у финансового менеджера надежной деловой
информации позволяет быстрее принять финансовые и
коммерческие решения, влиять на правильность таких ре-
шений, что, естественно, ведет к увеличению прибыли.
В общем виде финансовый менеджмент можно опреде-
лить как специфическую область управленческой деятель-
ности, связанную с организацией денежных потоков пред-
приятий, формированием и использованием капитала, де-
нежных доходов и фондов, необходимых для достижения
стратегических и тактических целей развития предприятия.
Многообразие функций финансового менеджмента мож-
но систематизировать следующим образом:
20
• стратегическое и текущее финансовое планирование:
составление различных финансовых планов, смет и бюдже
тов для любых предприятий;
• участие в определении ценовой политики и прогнози
ровании сбыта;
• оценка возможных изменений структуры предпри
ятия в виде слияний или разделений;
• обеспечение источниками финансирования деятель
ности предприятия: поиск внутренних и внешних источни-
ков краткосрочного и долгосрочного финансирования; вы-
бор оптимального их сочетания;
• управление финансовыми ресурсами: управление де-
нежными средствами на счетах и в кассе, в расчетах, порт-
фелем ценных бумаг, заемными средствами;
• учет, контроль и анализ: выбор учетной политики;
обработка и представление учетной информации в виде фи-
нансовой отчетности; анализ и интерпретация результатов;
сопоставление отчетных данных с планами и стандартами;
внутренний аудит.
Конкретные формы и методы реализации этих функций
определяются финансовой политикой предприятия. В со-
став финансовой политики на конкретном предприятии
входят следующие элементы:
• учетная политика;
• кредитная политика;
• политика управления денежными средствами;
• политика управления издержками;
• дивидендная политика.
Выбор варианта учетной политики предприятие должно
осуществлять в соответствии с национальными стандщ .з
ми бухгалтерского учета.
В рамках кредитной политики решается вопрос об обес-
печенности оборотными средствами: определяется величи-
на собственных оборотных средств, потребность в заемных
средствах. В случае необходимости привлечения долго-
срочного кредита изучается структура капитала и финансо-
вая устойчивость.
Политика управления денежными средствами связана с
оптимизацией необходимых остатков средств на счетах
предприятия, минимизацией разрывов между поступлени-
ями средств и их пользованием, применением различных
21
схем расчетов, предусматриваемых в договорах, взыскани-
ем дебиторской задолженности.
Политика в отношении управления издержками произ-
водства реализуется с помощью смет по всем основным эле-
ментам затрат и осуществления эффективного контроля за
их исполнением.
Дивидендная политика должна уравновешивать интере-
сы собственников с интересами менеджеров и инвесторов с
целью максимизации цены предприятия.
Основная задача финансового менеджмента — построе-
ние эффективной системы управления финансами, направ-
ленной на достижение стратегических и тактических целей
деятельности, а именно:
• избежания банкротства и крупных финансовых не-
удач;
• роста объемов производства и реализации;
• лидерства в борьбе с конкурентами;
• максимизации цен компании.
Тактическими задачами, решение которых должен обес-
печивать финансовый менеджмент являются: обеспечение
сбалансированности денежных потоков по срокам поступ-
ления и расходования денежных средств, обеспечение не-
обходимых объемов поступлений денежных средств, обес-
печение рентабельности продаж.
Оперативное (тактическое) управление сводится, по су-
ществу, к управлению оборотным капиталом предприятия.
Первоочередной задачей при этом является обеспечение
ликвидности и платежеспособности.
Для поддержания платежеспособности предприятия не-
обходимо эффективное управление его денежными потока-
ми. Денежные средства являются наиболее ограниченным
ресурсом, и успех предприятия во многом определяется эф-
фективностью их использования.
Следует отметить, что понятие денежного потока проти-
воположно понятию денежного запаса: поток соотносится с
течением времени, а запас — это величина, измеряемая на
определенный момент. Так, налоги и отчисления, уплачи-
ваемые предприятием за тот или иной отчетный период, —
это поток, поступления выручки — также поток, а остатки
средств на расчетном и других счетах — запас.
22
1.7. Финансовая стратегия предприятия
Финансовая стратегия — это генеральный план лей
ствий по обеспечению предприятия денежными средствами;
увеличению его рыночной цены и богатства акционеров.
Финансовая стратегия предприятия включает: анализ фи
нансового состояния; оптимизацию основных и оборотных
средств; распределение чистой прибыли, налоговую и цено-
вую политику; политику в области ценных бумаг. Основные
направления ее разработки представлены на рис. 1.1.
Финансовая стратегия всесторонне учитывает финансо-
вые возможности предприятия, характер внутренних и внеш-
них факторов, влияющих на результаты деятельности.
Если финансовая стратегия не отвечает финансовым воз-
можностям и условиям, сложившимся на рынке, то пред-
приятие может обанкротиться.
Принято различать генеральную и оперативную финан-
совые стратегии, т. е. главную стратегическую цель пред-
приятия и стратегию выполнения отдельных стратегиче-
ских задач (достижение частных стратегических целей).
Генеральной финансовой стратегией называют финансо-
вую стратегию, определяющую направления деятельности пред-
приятия, его взаимоотношения с государственным бюджетом,
банком, партнерами; потребность в финансовых ресурсах и ис-
точниках их формирования.
Оперативная финансовая стратегия охватывает все
денежные потоки в целях их сбалансирования.
Финансовая стратегия предприятия включает в себя
различные способы и действия для достижения главной
стратегической цели, а именно:
• формирование финансовых ресурсов и стратегиче-
ское управление ими;
• выявление решающих направлений финансовой де-
ятельности и сосредоточение усилий на их выполнение;
• маневренность в использовании финансовых ресурсов;
• ранжирование и поэтапное достижение стратегиче-
ских целей;
• соответствие финансовых действий экономическому
состоянию и материальным возможностям предприятия;
• объективный учет финансовой обстановки и реально-
го финансового положения предприятия на каждом отрезке
времени;
23
Рис. 1.1. Направления разработки финансовой стратегии
• создание и подготовка стратегических резервов;
• учет экономических и финансовых возможностей
конкурентов;
• определение главной угрозы со стороны конкурен-
тов, мобилизация основных сил по ее устранению и выбор
направлений финансовых операций.
Успех финансовой стратегии предприятия гарантиру
ется при соответствии финансовых стратегических целей
реальным экономическим и финансовым возможностям че-
рез централизацию финансового стратегического руководс
тва и гибкость его методов по мере изменения финансовой
ситуации.
Стратегия достижения частных целей заключается в уме-
лом использовании финансовых операций, направленных на
обеспечение реализации главной стратегической цели.
Задачами финансовой стратегии являются:
• исследование характера и закономерностей форми-
рования финансов в рыночных условиях хозяйствования;
• разработка условий подготовки возможных вариан-
тов формирования финансовых ресурсов предприятия и
действий финансового руководства в случае неустойчивого
или кризисного финансового состояния;
• определение финансовых взаимоотношений с постав-
щиками и потребителями, государственным бюджетом,
банками и другими финансовыми институтами, выявление
резервов и мобилизация резервов предприятия для наибо-
лее рационального использования производственных мощ-
ностей, основных фондов и оборотных средств;
• обеспечение предприятия финансовыми ресурсами,
необходимыми для производственно-хозяйственной де-
ятельности;
• обеспечение эффективного вложения временно сво-
бодных денежных средств предприятия с целью получения
максимальной прибыли;
• определение способов проведения успешной финансо-
вой стратегии и стратегического использования финансовых
возможностей в производстве, новых видов продукции;
• изучение финансовых стратегических взглядов веро-
ятных конкурентов, их экономических и финансовых воз-
можностей, разработка и осуществление мероприятий по
обеспечению финансовой устойчивости предприятия.
25
Особое внимание финансовая стратегия уделяет полноте
выявления денежных доходов, мобилизации внутренних ре
сурсов, максимальному снижению себестоимости продук-
ции, правильному распределению и использованию прибы-
ли, определению потребности в оборотных средствах,
рациональному использованию капитала предприятия.
Важной частью финансовой стратегии является разра
ботка внутренних нормативов, с помощью которых регла
ментируются расходы внутризаводских подразделений, оп-
ределяются направления использования прибыли.
Финансовая стратегия разрабатывается с учетом воз-
можного роста неплатежей, скачков инфляции и других не
предвиденных обстоятельств. Она должна соответствовать
производственным задачам и при необходимости корректи
роваться и изменяться.
Контроль за реализацией финансовой стратегии обеспе-
чивает проверку поступлений доходов, экономичное и ра-
циональное их использование. Хорошо налаженный фи
нансовый контроль помогает выявлять внутренние резер-
вы, повышать рентабельность производства, увеличивать
финансовые накопления.
Глава 2. ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВ
ПРЕДПРИЯТИЙ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ
ФОРМ СОБСТВЕННОСТИ
2.1. Организация финансов обществ с ограниченной и
дополнительной ответственностью
2.2. Финансы акционерных обществ
2.3. Особенности финансов внутриотраслевых корпо-
ративных структур
2.4. Организация финансово-промышленных групп
2.5. Финансы совместных и иностранных предприятий
2.6. Финансы малых предприятий
2.1. Организация финансов обществ
с ограниченной и дополнительной ответственностью
Общества с ограниченной ответственностью (ООО)
и общества с дополнительной ответственностью
(ОДО) — разновидности хозяйственных обществ, создава-
26
емых юридическими или физическими лицами путем обь
единения их вкладов в денежной или материальной форме.
Целью создания данных обществ является предиринима
тельская деятельность, получение прибыли с перспективой
последующего распределения ее части между учредителя
ми пропорционально их вкладу. Вклад учредителей ООО
и ОДО подтверждается специальным свидетельством, ко
торое не относится к категории ценных бумаг.
Основные принципы создания и функционирования
белорусских ООО и ОДО регламентируются Законом Рес
публики Беларусь «О хозяйственных обществах». Назван
ный закон гласит, что хозяйственные общества такого типа
являются собственниками всего имущества, произведенной
продукции и полученных доходов. Численность участни-
ков ООО и ОДО должна быть не менее 2 и не более 50 че-
ловек.
Различия между ООО и ОДО заключается в способах
осуществления имущественной ответственности их участ-
ников по обязательствам общества:
• участники ООО несут ответственность исключитель-
но в пределах своей доли, т. е. их ответственность ограни-
чена их вкладом, отсюда и название такого хозяйственного
общества — общество с ограниченной ответственностью;
• участники ОДО отвечают по обязательствам обще-
ства тоже в пределах своей доли, однако при недостаточ-
ности имущества у отдельных из них, для обеспечения при-
читающейся доли, дополнительную ответственность берут
на себя остальные участники общества, распределяя ее
между собой пропорционально своим долям, отсюда и сло-
восочетание «дополнительная ответственность» в названии
этого общества.
Общества с ограниченной и дополнительной ответ-
ственностью считаются созданными и приобретают права
юридического лица с момента их государственной регист-
рации. Основными регистрационными документами ООО
и ОДО являются учредительный договор и устав обще-
ства. В них содержится информация о наименовании об-
щества, его местонахождении, видах деятельности, соста-
ве участников, размерах их вкладов, механизме распреде-
ления прибыли, порядке реорганизации, ликвидации об-
щества и т. п.
27
Механизм создания таких хозяйственных обществ осно-
ван на формировании их уставного фонда. Уставный
фонд ООО и ОДО определяет размер их имущества, кото-
рый гарантирует интересы кредиторов. Минимальный раз-
мер уставного фонда устанавливается государством. В Рес-
публике Беларусь в настоящее время он составляет для
ООО — 800 евро и для ОДО — 200 евро.
Уставный фонд ООО и ОДО разделен на доли. Размер
доли каждого участника общества определяется соотноше-
нием номинальной стоимости его вклада к объему уставного
фонда общества. Уставный фонд хозяйственных обществ
может быть изменен (увеличен или уменьшен), что ведет к
изменению индивидуальной доли каждого участника.
Увеличение уставного фонда обществ с ограниченной и
дополнительной ответственностью может быть осуществле-
но тремя основными способами:
• за счет капитализации средств самого общества, т. е.
за счет использования на эти нужды части прибыли обще-
ства (увеличение уставного фонда в данной ситуации при-
водит к пропорциональному увеличению номинальной сто-
имости долей всех участников без изменения их размеров);
• за счет дополнительных вкладов участников обще-
ства (такое решение о дополнительных вкладах принимает-
ся общим собранием ООО и ОДО, которое определяет об-
щую стоимость дополнительных вкладов и устанавливает
единое для всех участников соотношение между их стои-
мостью и суммой, на которую увеличится номинальная сто-
имость доли участников);
• за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в ООО и
ОДО (такое решение принимает общее собрание обществ.
На размер вклада третьих лиц увеличивается уставный
фонд общества, изменяются размеры долей всех участни-
ков общества, при сохранении номинальной стоимости их
вкладов).
У меныиение уставного фонда ООО и ОДО осущест-
вляется путем уменьшения номинальной стоимости долей
всех участников общества и погашения долей, принадлежа-
щих обществу. При этом сохраняются размеры долей всех
участников. Необходимость уменьшения размера уставно-
го капитала ООО и ОДО возникает в случае, если по окон-
чании второго и каждого последующего финансового года
стоимость чистых активов общества оказывается меньше
28
его уставного капитала. При этом уменьшение уставного
капитала производится до размера, не превышающего Сто-
имости чистых активов.
Изменение уставного фонда ООО и ОДО — важнейшая
финансовая процедура. Размер уставного фонда ООО и
ОДО, как уже указывалось, обусловливает размер индиви-
дуальных долей, а индивидуальная доля участников явля-
ется универсальным финансовым инструментом, при помо-
щи которого происходят все важнейшие распределитель-
ные процессы общества:
• распределение части прибыли общества между его
участниками;
• распределение голосов при принятии управленче-
ских решений;
• распределение ответственности общества по своим
обязательствам между своими участниками;
• распределение имущества общества при его ликвида-
ции и т. п.
Основные экономические интересы участников ООО и
ОДО связаны с распределением полученной прибыли. Учас-
тие в прибылях хозяйственных обществ определено самой
их идеей. Объем прибыли, направляемой в виде дохода на
долю (вклад), определяется в ходе ее распределения.
Выделяют следующие основные этапы распределения
прибыли ООО и ОДО:
• из общей прибыли уплачиваются общегосударствен-
ные налоги и сборы, предусмотренные налоговым законо-
дательством государства;
• из прибыли, остающейся в распоряжении общества,
уплачиваются местные налоги и сборы, штрафные санкции
в бюджет и т. п., после чего образуется чистая прибыль;
• из чистой прибыли обществ образуются их целевые
фонды денежных средств, порядок, размеры, состав и
структура которых определяется самими обществами.
Наиболее распространенными целевыми фондами, со-
здаваемыми ООО и ОДО, являются резервный фонд,
фонд накопления и фонд потребления.
Формирование резервного фонда осуществляется от-
дельными обществами для предупреждения или нейтрали-
зации последствий воздействия на их экономику агрессив-
ной рыночной среды.
29
Фонд накопления создается всеми хозяйственными об-
ществами и предназначается для осуществления капиталь-
ных вложений, увеличения норматива собственных оборот-
ных средств, погашения долгосрочных ссуд и уплаты про-
центов по ним, т. е. для приумножения их имущества.
Фонд потребления предназначается для финансирова-
ния обязательных расходов обществ, связанных с воспро-
изводством рабочей силы: осуществление культурно-массо-
вых и оздоровительных мероприятий, содержание социаль-
ной инфраструктуры и т. п.
В составе фонда потребления ООО и ОДО предусмат-
ривают средства для выплаты учредителям доходов на их
долю в уставном фонде. Решение о выделении части при-
были на эти цели принимается общим собранием общества.
При этом следует отметить, что согласно действующего за-
конодательства такое решение не может быть принято в
следующих случаях:
• до полного формирования уставного фонда обще-
ства;
• при обнаружении признаков несостоятельности об-
щества.
В отдельных случаях принятое общим собранием реше-
ние о выплате доходов на долю может быть отменено в со-
ответствии с законом. Речь идет о ситуации, при которой
ООО или ОДО на момент выплаты доходов на долю ока-
залось неплатежеспособным, или же такая негативная си-
туация просматривается за намеченными выплатами.
При выходе (исключении) участника ООО и ОДО из
общества ему выплачивается стоимость части имущества,
пропорциональная его доле в уставном фонде. При этом,
если выплаченная уходящему (исключенному) из общества
участнику доля не возмещается остальными участниками,
то производится уменьшение уставного фонда.
При реорганизации хозяйственных обществ все права и
обязанности, принадлежащие им, переходят к правопреем-
никам. В какой бы форме не происходила реорганизация
ООО или ОДО (слияние обществ, присоединение к другим
организационным структурам, разделение обществ и т. п.)
в ее механизме должное внимание уделяется финансовым
аспектам этого процесса: разделительным балансам, пере-
даточным актам, соблюдению интересов первоначальных
30
учредителей, установлению адресной ответственности не
ред кредиторами и т. и.
При ликвидации ООО и ОДО его деятельность прекра
щается без перехода прав и обязанностей в порядке право
преемства к другим лицам. По решению общего собрания
участников таких хозяйственных обществ назначается лик
видационная комиссия, которой передаются все полномо-
чия по управлению их делами. Имущество ликвидируемых
обществ распределяется в следующей очередности:
1) производятся расчеты по долговым обязательствам
общества под залог его имущества;
2) производятся расчеты с лицами, работающими по
трудовому договору;
3) вносятся платежи в бюджет и на цели социального
страхования и социального обеспечения;
4) производятся расчеты с другими кредиторами.
При недостаточности стоимости имущества ликвидируе-
мого общества для обеспечения всех расчетов оно распре-
деляется между кредиторами в изложенной очередности,
пропорционально суммам требований, подлежащих удов-
летворению.
Имущество, оставшееся после завершения расчетов с
кредиторами ликвидируемого общества, распределяется
между его участниками. При этом в первую очередь осу-
ществляется выплата участникам общества выделенной,
но не выплаченной прибыли в виде дохода на их доли, а
затем происходит распределение между ними имущества
пропорционально их долям в уставном фонде. Следует
особо отметить, что требование каждой очереди распре-
деления удовлетворяется после полного удовлетворения
требований предыдущей очереди. Если оставшегося иму-
щества недостаточно для выплаты распределенной, но не
выплаченной части прибыли, то имущество распределя-
ется между участниками пропорционально их долям в
уставном фонде.
Завершая характеристику ООО и ОДО как субъектов
финансовых отношений, приведем сравнительную оценку
организационного устройства и механизма их функциони-
рования (рис. 2.1).
Приведенная схема организационного устройства и ме-
ханизма функционирования ООО и ОДО показывает, что
по своему устройству общества с дополнительной ответ-
31
Рис.2.1. Сравнительная схема организационного устройства
и механизма функционирования ООО и ОДО
ственностью обладают большей финансрвой устойчивостью
и надежностью, поскольку участники ОДО солидарно не-
сут субсидиарную ответственность. Большая надежность
ОДО способствует их эволюции и созданию на их основе
более совершенных организационных структур — акцио-
нерных обществ.
32
2.2. Финансы акционерных обществ
Акционерные общества — одна из наиболее распро
страненных форм хозяйственных обществ, создаваемых на
основе объединения капитала как минимум двух учредите
лей с целью предпринимательской деятельности и получе-
ния прибыли.
Механизм объединения капитала потенциальных акцио
неров основан на использовании акции. Акция — это раз-
новидность ценных бумаг. Она удостоверяет причастность
их держателей к формированию уставного фонда акцио-
нерного общества и дает им право претендовать на получе-
ние ежегодного дохода (дивиденда) из полученной обще-
ством прибыли. По своему целевому предназначению ак-
ция равнозначна свидетельству, выдаваемому участникам
ООО и ОДО для документального оформления их индиви-
дуальных вкладов в уставный фонд, но статус акции неиз-
меримо выше.
Самые общие подходы к созданию и функционирова-
нию акционерных обществ в Беларуси регламентируются
Законом Республики Беларусь «О хозяйственных обще-
ствах». В частности, закон определяет, что стартовый ка-
питал акционерного общества формируется за счет средств,
вырученных от продажи акций в форме закрытой или от-
крытой подписки на них.
При закрытой подписке на акции круг потенциальных
акционеров заранее определен, что приводит к образова-
нию закрытого акционерного общества (ЗАО). В результа-
те открытой подписки на акции осуществляется их свобод-
ная продажа среди всех желающих и образуется открытое
акционерное общество (ОАО).
Создание закрытого акционерного общества вклю-
чает в себя заключение договора о совместной деятель-
ности по созданию общества, утверждение устава, госу-
дарственную регистрацию общества и его акций. Акции
ЗАО распространяются среди лиц, подписавших договор
о совместной деятельности по созданию общества, и сле-
довательно, они являются именными. Число акционеров
закрытого акционерного общества не должно превышать
100 участников.
Создание открытого акционерного общества включает
в себя проведение открытой подписи на акции, проведение
2 Зак 1965
33
учредительной конференции, государственную регистра-
цию общества и его акций. Число акционеров ОАО не огра
ничивается. В ОАО имеют хождение акции на предъявите-
ля — их собственником является любой их держатель.
Кроме приведенного деления акций на именные и акции
на предъявителя для финансиста важны следующие их
классификации:
• обыкновенные акции — их доходность непосред-
ственно связана с конечными финансовыми результатами
деятельности акционерного общества, при отсутствии при-
были дивиденды по таким акциям не выплачиваются;
• привилегированные акции — доходность гарантиро-
вана и фиксируется в процентах от номинальной стоимости
акции, дивиденды по таким акциям выплачиваются всегда
из полученной прибыли, а при ее отсутствии — из резерв-
ного фонда общества.
Уставный фонд акционерного общества образуется из
суммарной номинальной стоимости акций, приобретенных
акционерами. Он разделен на определенное число акций рав-
ной номинальной стоимости. Минимальная величина устав-
ного фонда открытого и закрытого акционерного общества
определяется законодательством государства: в Республике
Беларусь для ЗАО — 1500 евро, для ОАО — 6250 евро.
Номинальная стоимость размещенных обществом приви-
легированных акций ограничивается законом. Это обуслов-
лено как минимум двумя обстоятельствами. Во-первых,
необходимостью обязательной выплаты дохода их держате-
лям, независимо от сложившихся конечных финансовых ре-
зультатов деятельности акционерного общества. Во-вто-
рых, тем фактом, что такие акции не дают их владельцам
возможности участвовать в общем собрании акционерного
общества с правом голоса, т. е. не позволяют им принимать
участия в решении важнейших финансовых вопросов, каса-
ющихся функционирования акционерного общества, его
ликвидации, реорганизации, выработки его дивидендной по-
литики, утверждения годовых отчетов, определения схем
формирования и распределения его прибылей и т. п.
Акционерное общество вправе увеличивать или умень-
шать свой уставный фонд. Увеличение уставного фонда
может быть осуществлено посредством выпуска новых ак-
ций, увеличения номинальной стоимости уже размещенных
34
акций. Уменьшение уставного фонда осуществляется пу
тем уменьшения номинальной стоимости или сокращения
количества акций посредством их выкупа у держателей для
последующего аннулирования. Закон запрещает акционер-
ному обществу выпуск акций для покрытия убытков, свя-
занных с его хозяйственной деятельностью. Все изменения
уставного фонда фиксируются в уставе общества и утверж-
даются общим собранием акционеров. Изменения устава,
вызванные изменением уставного фонда, подлежат регист-
рации органом, зарегистрировавшим акционерное обще-
ство. Приведенный механизм изменения размера уставного
фонда в одинаковой мере касается как закрытых, так и от-
крытых акционерных обществ.
Сравнительная характеристика организационного уст-
ройства и механизма функционирования закрытых и от-
крытых акционерных обществ дана в табл. 2.1.
Таблица 2. /
Сравнительная характеристика организационного устройства
и механизма функционирования ЗАО и ОАО
Сравнительные параметры ЗАО ОАО
1 2 - 3
1. Акционеры граждане и юридиче- ские лица граждане и юридиче- ские лица
2. Основной фи- нансовый инстру- мент акция акция
3. Механизм рас- пространения ак- ций закрытая подписка открытая подписка
4. Форма хожде- ния акций на рын- ке ценных бумаг хождение запрещено свободное хождение
5. Круг потенци- альных акционе- ров заранее определен любой платежеспособ- ный субъект
6. Вид акций именные на предъявителя
7. Численность акционеров не более 100 участни- ков без ограничений
35
Окончание табл. 2.1
1 2 3
8. Минимальный размер уставного фонда 1500 евро 6250 евро
9. Порядок фор- мирования устав- ного фонда 100% на момент ре- гистрации 100% на момент регист- рации
10. Вид ответ- ственности по обязательствам акционеры не отвеча- ют по обязательствам общества, а несут риск убытков от деятель- ности ЗАО в пределах стоимости принадле- жащих им акций акционеры не отвечают по обязательствам об- щества, а несут риск убытков от деятельнос- ти ОАО в пределах сто- имости принадлежащих им акций
11. Перспективы изменения статуса общества может быть преобразо- вано в ОАО не может быть преобра- зовано в другие формы обществ
Покупка, продажа, любое другое движение акций свя-
заны с понятием цена акции, или ее стоимость. Денежная
сумма, обозначенная на акции, называется ее номинальной
стоимостью. Цена, по которой продается акция, называ-
ется ее курсом — курсовой стоимостью. С понятием номи-
нальная стоимость акции напрямую связывается такое
чрезвычайно важное финансовое событие в жизнедеятель-
ности акционерного общества, как начисление дивидендов.
Термин дивиденд латинского происхождения. В бук-
вальном переводе означает подлежащий разделу. В финан-
совой практике акционерных обществ этот термин исполь-
зуется в двух значениях. Во-первых, дивиденды — это раз-
новидность индивидуальных доходов, получаемых держа-
телями акций; во-вторых, это часть чистой прибыли акци-
онерного общества, подлежащей распределению между ак-
ционерами, т. е. дивидендный фонд.
Сумма индивидуальных дивидендов определяется в ре-
зультате распределения дивидендного фонда между акцио-
нерами в соответствии с числом имеющихся у каждого йз
них акций.
Общая сумма дивидендного фонда определяется в ре-
зультате осуществления всех этапов распределения чистой
прибыли акционерного общества, осуществляемых в следу
ющей очередности:
36
• образование (пополнение) резервного фонда;
• создание фонда накопления для расширенного вос-
производства средств производства;
• создание фонда потребления для расширенного вос-
производства рабочей силы;
• создание дивидендного фонда для реализации права
держателей акций участвовать в прибыли общества;
• создание фонда акционирования.
Специфику распределения чистой прибыли акционер-
ных обществ подчеркивают три из названных направлений
ее использования, связанных с образованием резервного,
дивидендного фондов и фонда акционирования.
Резервный фонд — это специальный целевой фонд ак-
ционерного общества, предназначенный для финансирова-
ния непредвиденных расходов, возмещения убытков, уст-
ранения временных финансовых затруднений и выплаты
дивидендов по привилегированным акциям (в случае от-
сутствия у акционерного общества прибыли на эти цели).
Его размер определяется каждым АО самостоятельно. Ре-
зервный фонд пополняется путем обязательных ежегодных
отчислений от чистой прибыли акционерного общества. Ес-
ли акционерное общество имеет статус иностранного пред-
приятия, то размер его резервного фонда регламентируется
государством и устанавливается на уровне 25% от уставно-
го фонда.
Дивидендный фонд создается для последующего рас-
пределения этой части прибыли предприятия между акци-
онерами общества, соразмерно числу имеющихся у них ак-
ций данного общества. Решение о выплате дивидендов,
размере дивиденда и форме его выплаты по акциям каждой
категории и типа принимается общим собранием акционе-
ров. В случае завершения финансового года с убытком ди-
видендный фонд на акционерном обществе не создается, и
выплаты дохода по обычным акциям не производятся. При
исключительно неблагоприятных конечных финансовых
результатах деятельности акционерного общества общее
собрание акционеров может даже изменить политику обще-
ства в отношении дивидендов по привилегированным акци-
ям. В такой ситуации средства, предусмотренные для их
выплаты, направляются на пополнение оборотных средств,
на капитальные вложения и другие воспроизводственные
нужды общества.
37
Установлены определенные законодательные ограниче-
ния на выплату дивидендов. Так, например, акционерное
общество не вправе принимать решения о выплате дивиден-
дов в следующих случаях:
• до полного формирования уставного капитала;
• до выкупа всех распространяемых акций;
• при наличии у общества признаков несостоятельнос-
ти или при наступлении несостоятельности в случае выпла-
ты дивидендов.
Фонд акционирования формируется из чистой прибыли
для приобретения акций, продаваемых акционерами данно-
го общества для последующего размещения их своим ра-
ботникам, другим акционерам данного общества или треть-
им лицам, в сотрудничестве с которыми акционерное обще-
ство заинтересовано. Размер фонда акционирования зара-
нее не оговаривается. Он создается по мере возникновения
необходимости общества в таких целевых средствах и, как
правило, из свободного остатка прибыли, остающейся у об-
щества после всех распределительных мероприятий или за
счет уменьшения объемов дивидендного фонда.
Отдельным предметом финансовой работы акционерно-
го общества является управление чистыми активами.
Чистые активы — это разница между суммой активов акци-
онерного общества, принимаемых к расчету, и суммой его
пассивов. Активы, участвующие в расчете, — это денежное
и неденежное имущество акционерного общества, которое
является потенциальным носителем его доходов. Пассивы —
это обязательства акционерного общества.
Если по окончании второго и каждого последующего фи-
нансового года стоимость чистых активов акционерного об-
щества оказывается меньше его уставного фонда, акционер-
ное общество должно объявлять об уменьшении своего капи-
тала до величины стоимости его чистых активов. Если же
при таком сравнении стоимость чистых активов оказывается
меньше величины установленного государством минималь-
ного уставного фонда, то общество обязано принять реше-
ние о своей ликвидации или же ликвидации общества вправе
потребовать в судебном порядке акционеры, кредиторы.
Таковы основные особенности финансов акционерных
обществ, которые и способствовали их широкому распро-
странению. В Республике Беларусь акционерные общества
сыграли особую роль в период рыночной трансформации
38
национальной экономики. Акционирование государствен
ных предприятий явилось в Беларуси наиболее приемле-
мой формой их разгосударствления. Оно позволило без
разрушительных последствий персонифицировать обезли-
ченную государственную собственность, закрепляя ее за
конкретными собственниками.
На волне разгосударствления, а именно посредством
передачи имущества государственного предприятия в
собственность его работников, в Беларуси возникли пер-
вые закрытые акционерные общества. Такая процедура
позволяла без дополнительных капитальных вложений
существенно активизировать деятельность трансформиру-
емых предприятий, укрепить их финансовое состояние.
Время подтвердило и продолжает подтверждать высокую
результативность такого способа реструктуризации эконо-
мики и оздоровления неэффективно функционирующих
предприятий.
Позже, с углублением рыночных реформ и становлени-
ем отечественного рынка ценных бумаг, в Республике Бе-
ларусь начали создаваться открытые акционерные обще-
ства. Крупнейшие государственные предприятия Респуб-
лики Беларусь (ПО «Азот» в Гродно, Полоцкий нефтепе-
рерабатывающий завод, Могилевский завод химического
волокна, Добрушская бумажная фабрика, Брестский чу-
лочный комбинат, Бобруйский завод автомобильных шин,
МТЗ, Белаз и др.) поменяли свой статус и стали ОАО.
Чтобы не допустить переход государственной собствен-
ности под иностранный контроль или в нежелательную соб-
ственность, некоторые из созданных в Республике Беларусь
ОАО остаются подконтрольными государству. Механизм
государственного контроля в этой сфере основывается на ис-
пользовании доли государства в акционерном капитале
ОАО. Оставаясь в роли держателя акций, государство в
значительной мере определяет финансовую политику таких
акционерных обществ.
В целом же становление и развитие в любом государстве
товариществ, хозяйственных и акционерных обществ,
функционирующих на основе объединения капиталов, со-
здает предпосылки для возникновения и использования на
практике более сложных корпоративных структур.
39
2.3. Особенности финансов внутриотраслевых
корпоративных структур
На определенном этапе развития предприятий их стрем
ление к обособлению, абсолютной хозяйственной свободе
делается нецелесообразным. Постоянно возрастающие тре-
бования к повышению эффективности производства, кон-
курентоспособности производимой продукции предполага-
ют объединение технологических, финансовых, материаль-
ных усилий нескольких предприятий, т. е. их интеграцию.
Интеграция обеспечивает предприятиям вполне определен-
ные выгоды и преимущества: увеличение объемов произ-
водства продукции; суммирование накопленного опыта;
снижение затрат на развитие; усиление позиций на рынке
товаров; доступ к технологиям и патентам участников объ-
единения и т. д.
Отдельные из интеграционных формирований создают-
ся под воздействием «жесткой» интеграции, другие под
воздействием «мягкой» интеграции. К жестким формам
объединения принято относить те формирования, которые
образуются посредством слияния предприятий, поглоще-
ния одного другим. Мягкие формы интеграции позволяют
вести совместную деятельность при сохранении учредите-
лями юридической и хозяйственной самостоятельности.
Дадим краткую характеристику организационному уст-
ройству концернов, картелей, консорциумов, производ-
ственных холдингов как наиболее распространенным фор-
мам интеграционных образований и сделаем акценты на
специфике организации их финансовых отношений и фи-
нансовых потоков.
2.3.1. Концерн
Концерн — это крупное объединение предприятий, осу-
ществляющих совместную деятельность на основе добро-
вольной централизации функций научно-технического и
производственного развития, инвестиционной, финансо-
вой, внешнеэкономической и другой деятельности. Струк-
тура концерна представляет собой единый хозяйственный
комплекс с централизованной системой управления. Такая
централизация достигается двумя путями: функции управ-
ления могут быть возложены на обособленный аппарат
40
управления или на головную организацию, вокруг которой
осуществляется кооперация.
Концерн обеспечивает защиту прав и интересов всех
своих участников в отношениях с партнерами по бизнесу,
институтами финансовой системы государства, органами
власти. В задачу концерна входит также создание благо-
приятных условий для эффективной инвестиционной, фи-
нансовой, внешнеэкономической деятельности своих субъ
ектов. В современных условиях хозяйствования концерны
чаще всего приходят на смену ранее действовавшим минис-
терствам и ведомствам. Иногда, по решению участников,
концерн может быть принят в систему действующего ми-
нистерства, ведомства. В этом случае отношения между ни-
ми строятся на договорной основе.
Внутренние взаимоотношения участников концерна так-
же строятся на основе взаимных договоров, а не по иерар-
хической подчиненности. Это приводит к тому, что все
участники концерна сохраняют свою экономическую и
юридическую самостоятельность. Субъекты хозяйствова-
ния, входящие в концерн, самостоятельно формируют свои
доходы и прибыль и определяют направления их использо-
вания. Они выстраивают весь спектр своих финансовых от-
ношений со всеми институтами финансовой системы госу-
дарства и выступают в роли налогоплательщиков, заемщи-
ков, страхователей и т. п.
Предприятия — участники концерна самостоятельно
формулируют свои цели, задачи и приоритетные направле-
ния финансирования. Однако следует отметить, что фор-
мулировка этих целей, организация их финансовых отно-
шений и финансовых потоков осуществляется в контексте
финансовой стратегии и тактики всего концерна.
Для финансового обеспечения решения стратегических
и тактических задач концерна в его границах возникают
консолидированные финансовые потоки. Они являются
результатом дополнительных распределительных отноше-
ний между всеми участниками концерна. Цель распредели-
тельных процессов — аккумуляция части доходов предприя-
тий — участников концерна в руках головной организации
или обособленного аппарата управления. Эти финансовые
ресурсы подлежат дальнейшему перераспределению в гра-
ницах концерна для финансирования приоритетных на-
правлений его развития, для оказания финансовой под-
держки отдельным его подразделениям, участникам. За счет
41
консолидированных источников концерн может создавать
учреждения, фирмы, центры, службы по оказанию своим
участникам коммерческих, научно-исследовательских, про-
ектных, информационных и иных услуг.
Предприятие может состоять только в одном концерне и
в своем фирменном наименовании обязано указывать при-
надлежность к нему.
В Республике Беларусь созданы и действуют следую-
щие концерны: «Белтопгаз», «Белэнерго», «Беллегпром»,
«Беллесбумпром», «Белнефтехим», «Белгоспищепром»,
«Белбиофарм», «Белресурсы», «Белместпром», «Белме-
лиоводхоз» и др. Сфера деятельности каждого из них свя-
зана с функционированием определенной подотрасли про-
мышленности. Дадим более подробную характеристику од-
ному из них, например концерну «Беллегпром».
«Беллегпром» — Белорусский государственный концерн
по производству и реализации товаров легкой промышлен-
ности создан в 1992 г. на базе Министерства легкой про-
мышленности Республики Беларусь. В его состав входит
более 100 субъектов хозяйствования, представляющих тек-
стильную, трикотажную, швейную, кожевенную, обувную,
меховую отрасли легкой промышленности. Участниками
данного концерна являются такие известные в Республике
Беларусь предприятия, как Брестский чулочный комбинат,
барановичское производственное объединение «Комволь»,
гомельское обувное предприятие «Труд», акционерное об-
щество «Витебские ковры» и др.
Продукция концерна «Беллегпром» — это хлопчатобу-
мажные, шелковые, шерстяные, льняные ткани, пряжа,
ковры, швейные, трикотажные, чулочно-носочные изде-
лия, искусственные меха и т. п. В общем объеме продукции
легкой промышленности Беларуси на долю данного кон-
церна приходится более 80%. Около 90% всех тканей, свы-
ше 70% обуви, 100% кожевенных товаров, выпускаемых в
Республике Беларусь, производится предприятиями кон-
церна. Значительная часть продукции концерна (около
46%) поставляется на экспорт.
В структуре концерна «Беллегпром» организован Рес-
публиканский Торговый Дом «Легпром», который насчи-
тывает более 160 магазинов, 400 торговых секций, 22 тор-
говых представительства за рубежом.
При высоком уровне хозяйственной и финансовой само-
стоятельности каждого предприятия, входящего в концерн,
42
все они функционируют в тесном взаимодействии. За счет
консолидированных финансовых ресурсов концерн «Бел-
легпром» финансирует различные инновационные проек-
ты, осуществляет модернизацию материально-технической
базы своих предприятий и сотрудничество с ведущими ев-
ропейскими дизайнерскими компаниями, координирует
научные, технологические, экономические и маркетинго-
вые исследования.
2.3.2. Картель
Картель — это объединение предприятий, фирм одной
отрасли с целью снижения потерь от падения цен и сохра-
нения своих квот на рынках. Объединяющиеся предпри-
ятия вступают между собой в соглашение, касающееся раз-
личных сторон коммерческой деятельности объединения:
соглашение о ценах, рынках сбыта, об ассортименте про-
дукции, объемах производства и сбыта и т. п.
Для картелей характерно сохранение права собствен-
ности участников картеля на свои предприятия и обеспечи-
ваемая этим правом их хозяйственная, финансовая, юриди-
ческая самостоятельность. Картельное соглашение позво-
ляет регулировать цены на реализуемую продукцию таким
образом, чтобы обеспечить всем участникам картеля высо-
кую прибыль.
Организационное строение картеля не имеет яркого вы-
ражения. Соглашения достигаются в результате встреч и
договоренности руководства производственных структур,
сохраняющих свою самостоятельность. Картельные согла-
шения часто существуют негласно, в виде секретных ста-
тей, дополняющих какой-либо официальный текст, либо в
устной форме «джентльменских соглашений».
Различают следующие основные виды картелей:
• денежный картель — утверждает унифицированные
цены наряду с равными условиями поставок и платежей;
• квотный картель — выделяет каждому его участнику
квоту для продажи продукции;
• территориальный картель — определяет каждому
предприятию территорию сбыта, что исключает взаимную
конкуренцию;
43
• закупочный картель — соглашение о закупке сырья в
интересах всех участников картеля с целью сбить закупоч-
ные цены;
• калькуляционный картель — договоренность об оди-
наковой структуре и содержании расчетов;
• патентный картель — соглашение о совместном ис-
пользовании (неиспользовании) какого-либо технического
изобретения;
• производственный картель — соглашение об объемах
производства продукции и т. п.
Все названные и другие возможные виды картелей сис-
тематизируются по четырем основным категориям:
• картели, образуемые с целью контроля условий продаж;
• картели, образуемые с целью установления цен;
• картели, образуемые с целью разделения деятельнос-
ти, территорий, потребителей продукции;
• картели, образуемые с целью установления доли в
определенной области бизнеса.
Отношение к картелям в различных странах различно.
В одних странах они запрещены законом, в других подле-
жат обязательной регистрации.
Деятельность картелей строго регламентируется антимо-
нопольным законодательством государства, которое не раз-
решает картелям производства, способствующие монополи-
зации, кроме тех случаев, когда финансовые и хозяйствен-
ные интересы картеля совпадают с интересами государства.
В отдельных случаях государство легально использует кар-
тели как инструмент промышленной политики.
2.3.3. Консорциум
Консорциум — это временный союз хозяйственно неза-
висимых предприятий, фирм, целью которых могут быть
разные виды их скоординированной предпринимательской
деятельности. Целью организации консорциума является
обычно реализация крупного инвестиционного проекта.
В качестве особенностей консорциума можно назвать:
• оформление организации консорциума соглашением;
• создание консорциума с образованием и без образо-
вания юридического лица (организационно-правовой фор-
44
мой консорциума в виде юридического лица может быть
АО. ООО, ОДО);
• полное сохранение экономической и юридической са
мостоятельности предприятий, входящих в консорциум, за
исключением той части деятельности, которая связана с до
стижением целей консорциума;
• единая инвестиционная политика;
• объединение усилий и капиталов в сфере своей ос
новной деятельности.
Консорциумы могут быть закрытыми и открытыми.
В закрытом консорциуме компания-заказчик заключает
контракт с каждым участником в отдельности. При образо
вании открытого консорциума все его участники подчиня-
ются в части, касающейся целей консорциума, общему ли-
деру и несут солидарную ответственность по обязатель-
ствам консорциума в пределах своих долей участия.
Большинство известных мировой практике консорциу-
мов относится к консорциумам финансового типа:
• банковский консорциум — союз группы банков, вре-
менно организованный одним из наиболее крупных банков
(главой консорциума) для совместного проведения крупно-
масштабных кредитных сделок и иных банковских операций;
• гарантийный консорциум — союз на основе времен-
ного соглашения между несколькими кредитно-финансовы-
ми учреждениями для распределения взятого на себя риска
при выступлении гарантами кредитной сделки;
• подписной консорциум — временный союз для обес-
печения реализации займов и размещения ценных бумаг;
• финансовый консорциум — союз, временное соглаше-
ние нескольких банков, кредитно-финансовых учреждений
для проведения крупных финансовых операций.
Члены консорциума (консорты) при заключении согла-
шения предусматривают долю каждого из них в общих за-
тратах по созданию и функционированию консорциума, а
также — долю в ожидаемой прибыли, исходя из их участия
в затратах консорциума. Временное соглашение между
участниками консорциума оговаривает также формы их
участия в реализации проекта, иные условия.
Возглавляет руководство консорциумом один из его чле-
нов, функции которого оговариваются в соглашении. Участ-
никами консорциума могут быть частные и государственные
организации, а также государство. Консорты полностью со-
45
храняют свою экономическую самостоятельность, обладают
правом одновременно быть членами других консорциумов.
В Республике Беларусь наибольшее распространение
получили банковские консорциумы. Они организуются в
следующих случаях:
1 ) финансовые потребности компании превышают воз-
можности их удовлетворения одним банком;
2 ) требуется финансирование в различных валютах и в
различных частях света;
3 ) появляется необходимость сочетания долго-, средне-
и краткосрочных кредитов.
Следует отметить, что дальнейшее углубление экономи-
ческих реформ в нашей стране сопровождается созданием
самых различных интеграционных образований рыночного
типа. Приведенные выше формы внутриотраслевых объеди-
нений предприятий иллюстрируют собою сущность горизон-
тальной интеграции. Вместе с тем в последнее время в сфере
материального производства все большее распространение
получают интеграционные образования вертикального типа —
производственные и финансовые холдинги.
2.3.4. Холдинг
Холдинги — это специфические объединения предпри-
ятий, являющихся звеньями технологической или более вы-
сокой бизнес-вертикал и, объективно возникающей при осу-
ществлении предпринимательской деятельности. Основное
предназначение холдинга — за счет централизации капитала
направлять деятельность всей вертикали и каждого ее звена в
отдельности, добиваясь оптимизации их прибыли.
Холдинговая система основана на акционировании и, в
частности, на концентрации в одних руках контрольного
пакета акций предприятий, фирм, входящих в объедине-
ние. Контрольный пакет акций и является тем инструмен-
том, который позволяет холдингу реализовать на практике
свое целевое предназначение. В итоге без прямого слияния
капиталов предприятий осуществляется их функциональ-
ное взаимодействие.
Эффект кооперации, в полную силу эксплуатируемый в
холдинговой системе, позволяет реализовать цели, трудно
достижимые для отдельно взятого субъекта. Речь идет о со-
здании более рациональной производственной структуры
46
фирм и компаний, внедрении и применении перспективных
технологий, оперативном использовании благоприятно
складывающейся рыночной конъюнктуры, осуществлении
в значительных объемах капитальных вложений, организа
ции новых внешнеэкономических связей, обеспечении при-
емлемого режима кредитования и т. п.
Холдинговая система позволяет под руководством еди-
ного центра осуществлять принятие стратегических реше-
ний ряду предприятий, значительно отличающихся по ин-
тересам и сферам деятельности.
В реальной жизни холдинги используются как инструмент
объединения имущества и капитала предприятий (производ-
ственные холдинги) и как способ управления активами раз-
личных предприятий и фирм (финансовые холдинги).
Производственные холдинги — это результат объедине-
ния предприятий в границах технологической вертикали.
Создание таких холдингов наиболее оправдано в произ-
водствах с длительным производственным циклом и высо-
ким уровнем кооперации. Все предприятия, организации,
учреждения, задействованные в производстве конечной
продукции, находятся в единой технологической цепочке.
Наличие общей цели деятельности — производство конеч-
ной продукции и предполагает объединение усилий всех ее
производителей.
Производственный холдинг позволяет установить тех-
нологическое и финансово-экономическое единство всех
участников и эффективно балансирует их интересы. Он
позволяет устранить или минимизировать основную фи-
нансовую несправедливость всех технологических цепочек:
высокую окупаемость затрат, прибыльность предприятий и
отраслей, стоящих в конце технологической цепочки (сбор-
ка готовой продукции, торговля) на фоне хронической
убыточности предприятий и производств, находящихся в
самом ее начале (заготовка сырья, его первичная обработ-
ка, создание полуфабрикатов).
В качестве головных предприятий — интеграторов, как
правило, выступают предприятия, осуществляющие сборку
готовой продукции. Именно они являются центральным
звеном общей технологической цепи и предопределяют фи-
нансовые результаты деятельности всего объединения.
Финансовые отношения и финансовые потоки произ-
водственных холдингов аналогичны финансовым отноше-
47
ниям и потокам акционерных обществ, специфика функци-
онирования которых рассмотрена ранее. Ответственность
по обязательствам производственных холдингов их участ-
ники несут в пределах своего участия в них. Этот же «до-
левой» инструмент положен в основу распределения полу
чаемой холдингом прибыли.
В объединениях такого типа участники интеграции про-
должают выполнять свои технологические функции, свя-
занные с производством продукции, но практически пол-
ностью теряют свою хозяйственную и финансовую самосто-
ятельность. В этом качестве производственные холдинги
отличаются от концернов и являются разновидностью наи-
более жестких форм внутриотраслевой интеграции.
Идею производственного холдинга удобнее всего ил-
люстрировать на примере взаимодействия предприятий в
границах любого народнохозяйственного комплекса госу-
дарства: военно-промышленного комплекса (ВПК), аграр-
но-промышленного комплекса (АПК) и т. п.
Все они построены по холдинговому типу и включают в
себя набор отраслей и производств, обеспечивающих пол-
ный технологический цикл производства определенного ви-
да продукции. Например, аграрно-промышленный комп-
лекс Республики Беларусь включает набор отраслей, свя-
занных с получением продуктов питания и их доведением
до потребителей. При этом в одной технологической цепоч-
ке оказываются: промышленные предприятия, производя-
щие трактора, сельскохозяйственные машины, удобрения;
сельскохозяйственные предприятия, производящие про-
дукцию растениеводства и животноводства; агросервисные
предприятия, отвечающие за техническое обслуживание и
материальное обеспечение сельского хозяйства; заводы,
комбинаты и другие предприятия перерабатывающей про-
мышленности , производящие из сельскохозяйственного
сырья конкретные виды продуктов питания: муку, крупу,
сахар, сыры; торговые и заготовительные предприятия,
обеспечивающие доведение продукции до потребителей.
Технологическое единство названных предприятий и про-
изводств делает возможным и целесообразным их объеди-
нение в структуру холдингового типа.
Следует особо отметить, что перспективы финансового
оздоровления важнейших хозяйственных комплексов Рес-
публики Беларусь сегодня напрямую связаны с их реорга-
48
низацией и, в частности, с реорганизацией посредством со
здания на их основе структур холдингового типа.
Схематично организационное устройство произвол
ственного холдинга, объединяющего под единым контро
лем центральной компании несколько предприятий, распо
лагающих полным технологическим циклом, можно предста
вить следующим образом (рис. 2.2).
Рис. 2.2. Примерное организационное строение
производственного холдинга
Производственные холдинги могут иметь статус между-
народных и объединять технологически родственные пред-
приятия нескольких государств. Примером такого объеди-
нения предприятий является международный холдинг «Ат-
лант-М». Это одна из крупнейших автомобильных компа-
ний в СНГ, специализирующаяся на продаже, гарантийном
и сервисном обслуживании автомобилей, а также на прода-
же запасных частей к ним.
Холдинг «Атлант-М» в своем составе объединяет три са-
мых крупных рынка автомобилей в СНГ: России, Украины
и Беларуси. Его деятельность связана с 12 автомобильны-
ми марками: отечественными и зарубежными. Холдинг
имеет 31 самостоятельное отделение, 6 современных авто-
центров, 8 официальных диллеров известных автомобиль-
ных марок. В Республике Беларусь наиболее известными
предприятиями холдинга являются «Атлант Моторе» —
официальный диллер Volksvagen в Республике Беларусь;
«Ситикар» — автомобильные грузоперевозки; «Холпи» —
официальный диллер Mazda в Беларуси; «Конел» — офи-
циальный дистрибьютор смазочных материалов Mobil;
«Траянда» — российские автомобили и т. п.
49
Холдинг «Атлант-М» — это полноценный холдинг, состо-
ящий из самостоятельных подразделений и головной органи-
зации. Все его отделения согласовывают свою финансовую
стратегию и тактику со стратегией и тактикой всего холдинга.
Финансовый (чистый) холдинг возможен в экономике с
достаточно высоким уровнем развития рыночных институ-
тов и, в частности, рынка ценных бумаг. По своей сути фи-
нансовый холдинг — это компания, владеющая пакетом ак-
ций других предприятий, фирм с целью контроля и управ-
ления их деятельностью. Эффективное управление, как из
вестно, обеспечивается контрольным пакетом акций. Одна-
ко, кроме контрольных пакетов, холдинги могут владеть па-
ритетными (50%) и неконтрольными пакетами акций, так
называемыми пакетами участия в других обществах.
Финансовый (чистый) холдинг представляет собой, как
правило, головную компанию какой-либо значительной
финансовой группировки, монополии, владеющую конт-
рольным пакетом акций ее предприятий и специализирую-
щуюся на управлении. При этом сама холдинговая компа-
ния такого вида не занимается непосредственно производ-
ством и реализацией продукции (работ, услуг).
Организационное строение финансового холдинга имеет
следующий вид (рис. 2.3).
Рис. 2.3. Примерное организационное строение финансового холдинга
50
Финансовый холдинг может иметь многоступенчатую
структуру, состоящую из материнской и дочерних компа
ний. Материнская холдинговая компания контролирует че
рез систему участий, т. е. владение акциями, дочерние хол-
динги, являющиеся, в свою очередь, держателями акций
других различных фирм.
Появление чистых холдингов связано в первую очередь
с высоким уровнем развития акционерной собственности,
позволяющей без прямого слияния капиталов компаний
осуществлять их функциональное взаимодействие.
Свой доход холдинговая компания получает в виде ди-
видендов на акции, держателем которых она выступает.
В финансовом холдинге сохраняется конкуренция между
ее членами и в этом состоит главное отличие чистого хол-
динга от концерна.
В заключение отметим, что в условиях белорусского
опыта вхождения в рыночную экономику холдинги позво-
ляют относительно быстро формировать реальные институ-
ты рынка, ускоряют движение капитала в отраслях. Кроме
этого, они создают предпосылки для дальнейшего углубле-
ния интеграционных процессов, выведения их на качест-
венно другой уровень, связанный с функционированием
финансово-промышленных групп.
2.4. Организация финансово-промышленных групп
Финансово-промышленные группы (ФПГ) — это про-
дукт более развитой формы интеграции предприятий, орга-
низаций, учреждений. Они объединяют множество субъек-
тов хозяйствования, относящихся к разным отраслям эко-
номики: промышленные, торговые, транспортные предпри-
ятия, банки, кредитные учреждения, страховые компании
и т. п. Такие объединения основаны на объективной техно-
логической связи, пронизывающей различные отрасли по
вертикали, и определенной их связи с финансовыми инсти-
тутами государства, что порождает финансовые отношения
и финансовые потоки. Здесь функционируют общие инте-
ресы и единые экономические стимулы.
Концентрация и сращение капитала всех участников
финансово-промышленной группы и создает базу, на кото-
рой образуется их финансовый потенциал и проявляются
их основные преимущества.
51
Основными предпосылками создания ФПГ в государ-
стве являются:
• предельно полное использование внутриотраслевых
инвестиционных возможностей предприятий и необходи-
мость создания новой системы инвестирования;
• формирование потенциала торгового и банковского
капитала и необходимость его задействования для ликвида-
ции инвестиционного кризиса в национальной экономике;
• возрастание объемов финансовых активов различ-
ных внебанковских кредитно-финансовых учреждений,
страховых компаний и возможность использования их в
роли потенциальных инвесторов.
Основной целью объединения независимых фирм, ком-
паний, предприятий в финансово-промышленные группы
является привлечение в национальную экономику дополни-
тельного капитала, необходимого для освоения новых тех-
нологий, повышения конкурентоспособности производи-
мой продукции и выхода на мировые рынки.
В этой связи финансово-промышленные группы следует
рассматривать как:
• корпоративные структуры, обеспечивающие интегра-
цию финансового и промышленного капиталов, позволяю-
щую осуществлять широкомасштабную инвестиционную
деятельность;
• новые организационно-хозяйственные структуры,
объединяющие предприятия той или иной степени техноло-
гической сопряженности;
• предпринимательские объединения, целью создания
которых является деятельность, направленная на извлече-
ние прибыли.
Схематично строение финансово-промышленной груп-
пы можно представить следующим образом (рис. 2.4).
Во главе финансово-промышленной группы стоит цент-
ральная компания. Центральная компания ФПГ (ядро) —
это юридическое лицо, учрежденное всеми участниками до-
говора на ведение дел ФПГ. Центральная компания, как
правило, является инвестиционным институтом. Она со-
здается в форме хозяйственного общества, ассоциации или
союза и выполняет следующие функции:
• выступает от имени участников ФПГ в отношениях,
связанных с созданием и деятельностью группы;
52
• ведет консолидированный учет, отчетность и баланс
ФПГ;
• выполняет в интересах участников отдельные финан
совые операции.
Создание финансово-промышленных групп в Республи
ке Беларусь явилось следствием рыночной трансформации
национальной экономики и результатом совпадения инте-
ресов отдельных субъектов хозяйствования и самого госу-
дарства. Интерес субъектов хозяйствования (предприятий,
банков, других кредитно-финансовых учреждений) заклю-
чался в стремлении к упрочению своего финансового
состояния, имиджа, места и роли в национальной экономи-
ке. Интерес государства к ФПГ заключался в расчете на
преодоление негативных тенденций в развитии националь-
ной экономики посредством объединения производственно-
го, банковского, торгового капитала.
Общие подходы к образованию, государственной регис-
трации и деятельности белорусских ФПГ определил Закон
Республики Беларусь «О финансово-промышленных груп-
пах». Исходя из положений названного закона до начала
Рис. 2.4. Организационное устройство финансово-промышленной
группы (ФПГ)
53
функционирования ФПГ необходимо заключение всеми
потенциальными участниками ФПГ договора о создании
группы. В договоре отражается наименование ФПГ, цель
ее создания, органы управления и объемы их полномочий,
порядок изменения состава группы, порядок распределе-
ния прибыли, уплаты налогов, условия объединения акти-
вов и т. п.
Высшим органом управления ФПГ в Республике Бела-
русь является совет управляющих, включающий предста-
вителей всех участников группы. Для оперативного управ-
ления ФПГ, координации своей деятельности участники
группы учреждают центральную компанию или наделяют
координирующими полномочиями одного из участников
группы, как правило, банк, который согласовывает все
сферы ее деятельности и управляет ее консолидированным
капиталом.
Далеко не каждая группа, в организационной структуре
которой есть банк, может быть отнесена к финансово-про-
мышленной. Она превращается в ФПГ только в том случае,
если имеющийся в ее составе банк функционально включен
в реализацию задач группы и его кредитная политика всеце-
ло подчинена ее экономическим интересам. При этом счета
всех участников ФПГ должны находиться именно в этом
банке, их вклады должны являться для данного банка ос-
новным источником банковских ресурсов и доходов.
Участники ФПГ сохраняют свою независимость, они са-
мостоятельно действуют на внутреннем рынке, вступают в
международные торговые сделки. Центральной компании пе-
редаются только функции стратегического управления инвес-
тициями, финансами, производством и сбытом продукции.
Финансовые аспекты создания и функционирования
ФПГ связаны с определением механизма объединения ка-
питала его участников, с формированием и использованием
ее прибыли, налогообложением ФПГ, установлением сис-
темы ответственности участников по обязательствам, с осу-
ществлением ее реорганизационных и ликвидационных
процедур.
Под прибылью ФПГ понимается консолидированная
прибыль ее участников. При ведении ФПГ сводного консо-
лидированного баланса прибыль отражается на балансе
центральной компании. Порядок и направления расходова-
54
ния образовавшейся прибыли определяются решением со
вета управляющих.
По обязательствам финансово-промышленной группы ее
участники несут солидарную ответственность. Особенности
исполнения солидарной ответственности устанавливаются
договором создания ФПГ. При прекращении деятельности
ФПГ в случае истечения срока действия договора о ее со-
здании, при расторжении договора по решению всех ее
участников, при обнаружении противоправного ее функци-
онирования и т.п. имущественные, хозяйственно-правовые
вопросы рассматриваются в соответствии с законодатель-
ством государства.
Существенное влияние на организацию финансов ФПГ,
на качество их финансовых отношений и финансовых по-
токов оказывают меры, предпринимаемые государством по
поддержке таких объединений. По решению правительства
Республики Беларусь государственная поддержка ФПГ
осуществляется при помощи следующих мероприятий:
• предоставление участникам ФПГ права самостоя-
тельно определять сроки амортизации оборудования и на-
числения амортизационных отчислений;
• передача в доверительное управление центральной
компании ФПГ временно закрепленных за государством
пакетов акций участников этой ФПГ;
• предоставление государственных гарантий для при-
влечения различного рода инвестиций;
• предоставление инвестиционных государственных
кредитов финансово-промышленной группе для реализа-
ции ее проектов и программ.
В результате объединения промышленного, банковского
и торгового капитала ФПГ получают в свое распоряжение
мини-рынок капиталов, управление которым происходит в
единстве с рынком труда и материальных ресурсов. Круго-
оборот капитала ФПГ приобретает специфические формы,
резко меняются сроки его оборачиваемости, возрастает его
отдача и нормы его приращения за счет увеличения и ста-
билизации объемов получаемой прибыли. Эти обстоятель-
ства в конечном итоге и предопределяют более высокую фи-
нансовую устойчивость ФПГ, возможность их динамично-
го реагирования на изменения финансовых отношений и
финансовых потоков в государстве. На постсоветском про-
странстве финансово-промышленные группы получили ши-
55
рокое распространение только в России. Они являются
преобладающей формой хозяйствования в российском топ-
ливно-энергетическом, военном комплексах. Известнейшие
российские компании РАО «Газпром», «ЛукОЙЛ», «ЕЭС
России», «КБ имени Сухого» являются официальными фи-
нансово-промышленными группами.
В Республике Беларусь создание ФПГ сдерживается не-
достаточной развитостью отечественного фондового рынка.
В то же время Беларусь, наряду с Россией, Молдовой, Ка-
захстаном, Литвой, Украиной, активно участвует в между-
народных ФПГ. Широко известны белорусско-российская
компания «Славнефть», участие белорусского ПО «Азот» в
РАО «Газпром» и т. п.
В успешной деятельности международной ФПГ
«БелРосАвто» есть весомый вклад белорусских МАЗа, Бе-
лаза, Минского завода колесных тягачей.
В межгосударственной ФПГ «Аэрофин» среди 20 участ-
ников (17 предприятий и 3 кредитно-финансовых учрежде-
ния) четыре являются белорусскими: Национальная авиа-
компания «Белавиа», государственное предприятие «Аэро-
порт Гомельавиа», ЗАО «Авиакомпания Техавиасервис»,
государственное предприятие «Минскавиа».
В составе межгосударственной ФПГ «Нижегородские
автомобили» задействованы борисовский «Автогидроуси-
литель» и ОАО «БАТЭ».
Участие белорусских предприятий в ФПГ приобщает их
к мировому сообществу, способствует созданию в Респуб-
лике Беларусь условий и предпосылок для развития меж-
дународной интеграции в виде совместных и иностранных
предприятий.
2.5. Финансы совместных и иностранных
предприятий
Совместные и иностранные предприятия — это
продукты международной межфирменной интеграции. Их
использование существенно повышает потенциал корпора-
тивных формирований и усиливает их позитивное воздей-
ствие на национальную экономику.
Развитие международной интеграции позволяет:
• производить, распределять и потреблять товары,
услуги, используя материальные и нематериальные акти-
вы, расположенные в различных частях мира;
56
• завоевывать мировые рынки, большая часть которых
регулируется мировыми техническими стандартами и нор-
мами;
• использовать наднациональные организационные
структуры экономического содержания (ЕС, МВФ, ВТО и
т. п.).
Основным финансовым инструментом международной
интеграции являются иностранные инвестиции в нацио-
нальную экономику. При абсолютно очевидной выгоде на-
циональной экономики интерес иностранного инвестора во
вложении средств в экономику другого государства заклю-
чается в получении прибыли или достижении иных важных
для него экономических, социальных или природоохран-
ных эффектов.
Правовые основы привлечения иностранных инвести-
ций в экономику Республики Беларусь определены Зако-
ном Республики Беларусь «Об иностранных инвестициях
на территории Республики Беларусь». Закон определяет
две основные формы распространения иностранных инвес-
тиций на территории Беларуси:
• долевое участие иностранных партнеров в создании
предприятий совместно с белорусскими юридическими ли-
цами, что ведет к образованию совместных предприятий
(СП);
• единоличное формирование иностранным инвесто-
ром капитала и имущества предприятия, что ведет к обра-
зованию иностранных предприятий (ИП).
Уставный фонд предприятий с иностранными инвести-
циями (СП, ИП) определяется государством, принимаю-
щим инвестиции, и объявляется в долларах США. В Рес-
публике Беларусь минимальный размер иностранных ин-
вестиций в уставный фонд совместного или иностранного
предприятия определяется в размере, эквивалентном
20 000 долларов США.
В основе создания совместного предприятия лежат
следующие основополагающие правила:
• каждый из партнеров вносит свой вклад в создание
СП, возникает собственность, находящаяся в совместном
владении и управлении;
• каждый из партнеров имеет право участвовать в при-
былях СП пропорционально их вкладу в уставный фонд;
57
• каждый из партнеров несет риски от совместной
предпринимательской деятельности пропорционально
вкладу в совместное имущество;
• работа партнеров рассчитана на продолжительное
время и опирается на договорную основу и регулирование
важнейших аспектов совместной деятельности.
При этом основными мотивами создания СП могут
быть:
• ограничения или запрет на импорт в стране базиро-
вания совместного предприятия;
• стремление к минимизации риска по сравнению с со-
зданием полностью иностранного предприятия;
• стремление иностранного инвестора заявить о себе на
местном рынке товаров;
• получение конкурентных преимуществ благодаря
соединению представленных иностранным инвестором тех-
нических, маркетинговых, управленческих ноу-хау со зна-
нием отечественным партнером местного рынка и его деше-
вой, высококвалифицированной рабочей силой.
В зависимости от организационно-правовой формы со-
вместные предприятия могут создаваться в виде ООО,
ОДО, ЗАО, ОАО. При группировке совместных предпри-
ятий по сферам деятельности среди них различают: сбыто-
вые, производственные, научно-исследовательские и конс-
трукторские.
Иностранное предприятие создается в национальной
экономике исключительно за счет иностранного инвестора.
Основными его мотивами при организации производства за
рубежом могут быть:
• возможность экономить на затратах за счет использо-
вания местных производственных ресурсов, сырья, деше-
вой рабочей силы;
• возрастающая конкуренция со стороны местных, а
также зарубежных предприятий на рынке страны, с которой
сотрудничество осуществлялось ранее в форме экспорта;
• использование преимуществ сбыта благодаря близос-
ти покупателей;
• возможность использования иностранным предпри-
ятием различных налоговых таможенных льгот, действую-
щих в стране, принимающей иностранные инвестиции.
58
Иностранные предприятия специализируются, как пра
вило, на изготовлении отдельных деталей, комплектующих
изделий, на осуществлении монтажа деталей в готовые из-
делия, на выполнении финансовых операций, переработке
сырья и т. п. Предприятия с иностранными инвестициями
по Закону Республики Беларусь могут вкладывать средс-
тва в совместные банки, страховые компании, другие кре-
дитно-финансовые учреждения. Однако доля иностранно-
го инвестора в уставном фонде таких учреждений не может
превышать 49%.
Все предприятия с иностранными инвестициями (СП и
ИП) должны пройти государственную регистрацию — обя-
зательное условие их законного функционирования. Объ-
явленный в учредительных документах уставный фонд
предприятий с иностранными инвестициями должен быть
сформирован не менее чем на 50% в течение первого года
регистрации, и в полном объеме — до истечения двух лет
со дня их государственной регистрации. Факт формиро-
вания уставного фонда СП или ИП подтверждается спе-
циальным свидетельством, выдаваемым органом, их заре-
гистрировавшим.
Важнейшим финансовым аспектом эффективного функ-
ционирования в национальной экономике совместных и
иностранных предприятий является наличие в государстве,
принимающем иностранные инвестиции, определенных
льгот и гарантий для иностранных инвесторов.
В Республике Беларусь, например, предприятия с долей
иностранного инвестора в уставном фонде более 30% могут
рассчитывать на следующие финансовые льготы:
• без лицензий и дополнительных разрешений экспор-
тировать продукцию собственного производства;
• безлицензионно импортировать продукцию для соб-
ственной хозяйственной деятельности;
• валютную выручку оставлять в распоряжении пред-
приятия за исключением суммы налоговых платежей из
этой выручки.
Наряду с названными адресными льготами на предпри-
ятия с иностранными инвестициями распространяются
многие другие льготы, предусмотренные для отечествен-
ных предприятий. Это касается в первую очередь налого-
вых льгот.
59
К инструментам создания благоприятного инвестицион-
ного климата следует отнести также получившее распро-
странение в Беларуси правило о беспошлинном ввозе ино-
странным инвестором сырья и материалов, необходимых
для формирования уставного фонда совместного или ино-
странного предприятия.
Созданию и распространению совместных и иностран
ных предприятий в Республике Беларусь, кроме финансо-
вых льгот, способствуют следующие гарантии, предусмот-
ренные правительством:
а) гарантии от принудительных отчуждений — они
исключают возможность национализации, реквизиции,
изъятия, захвата, принудительной купли и иных действий,
ведущих к лишению иностранного инвестора его права
собственности и контроля в отношении его инвестиций,
кроме как по приговору суда, а также по мотивам обще-
ственной необходимости (в случае стихийных бедствий,
аварий, эпидемий и других обстоятельств, носящих чрез-
вычайный характер), при этом государство уточняет, что
инфляция, экономические нужды государства, дефицит го-
сударственного бюджета и его иностранный долг, не счита-
ются мотивами общественной необходимости;
6) гарантии от незаконных действий государствен-
ных органов и их должностных лиц — они не допускают
вмешательства государственных органов и их должност-
ных лиц в хозяйственную и иную деятельность предпри-
ятия с иностранными инвестициями, за исключением слу-
чаев, обусловленных государственным контролем и надзо-
ром за деятельностью всех предприятий;
в) гарантии по использованию доходов совместных и
иностранных предприятий — они гарантируют инвестору
после уплаты налогов полную свободу при расходовании его
доходов на цели инвестирования, реинвестирования, покупку
товаров и валюты на внутреннем рынке Республики Бела-
русь, беспрепятственный перевод доходов в валюте в страну
происхождения инвестиций или в любую другую страну.
Характеризуя особенности организации финансов со-
вместных и иностранных предприятий, следует отметить
специфику их страховых отношений. Так, например, соци-
альное страхование и социальное обеспечение всех работ-
ников совместных и иностранных предприятий осуще-
ствляется в полном соответствии со страховым законода-
60
тельством Республики Беларусь, а пенсионное обеспечение
иностранных работников — на условиях, предусмотренных
в контрактах.
Все остальные финансовые аспекты деятельности со
вместных и иностранных предприятий, связанные с фор
мированием их имущества, ценообразованием, формирова-
нием амортизационного фонда, распределением прибыли и
ответственности по обязательствам таких предприятий,
укладываются в границы, схемы и правила, разработанные
для аналогичных отечественных предприятий.
Нами уже указывалось, что основное преимущество всех
интеграционных структур, заключается в эффекте масшта-
ба, возникающем при объединении усилий, капитала, пере-
дового опыта, производства и т. п. В то же время следует
признать, что возможности эксплуатации этого эффекта
ограничены. Именно поэтому в любом государстве наряду с
процессами глобализации экономики параллельно развива-
ется малый бизнес. Финансовым аспектом становления и
функционирования малых предприятий в Республике Бела-
русь посвящена следующая глава учебного пособия.
2.6. Финансы малых предприятий
Малые предприятия — это специфическая форма ор-
ганизационного устройства субъектов хозяйствования. Весь-
ма распространено ошибочное мнение, что их возникнове-
ние и функционирование связано исключительно с практи-
ческой реализации частной формы собственности. Вместе с
тем в рамках любой формы собственности развитие может
получить крупное или малое производство. Идентификаци-
онным моментом в данном случае являются только размеры
предприятия и его организационно-правовой статус.
При современных тенденциях к глобализации экономи-
ки ученые и практики сходятся во мнении, что опорой эко-
номической системы любого государства является не круп-
ный бизнес, а малый и средний. Именно малый и средний
бизнес образуют как бы «систему пружин», которые дела-
ют экономическую систему государства эластичной, дее-
способной, стабильной.
Упомянутый «эффект опоры» проявляется в следующем:
• малое предпринимательство уменьшает общегосудар-
ственные расходы, поскольку, превращая своих граждан
61
в предпринимателей, государство частично перекладывает
на них финансирование функции, связанных с социальной
защитой граждан, их трудоустройством, обеспечением их
занятости, повышением их квалификации и т. п.;
• малое предпринимательство увеличивает доходы го-
сударства, поскольку, становясь предпринимателями,
граждане становятся налогоплательщиками, а их деятель-
ность формирует доходы, обороты, объекты, подлежащие
налогообложению.
Система хозяйствования, увеличивающая доходы госу-
дарства и уменьшающая его расходы, безусловно, способ-
ствует укреплению экономики государства и выступает
опорой его экономической системы.
Рассмотрим преимущества и недостатки малого пред-
принимательства в экономической системе государства.
Преимущества малых предприятий лучше всего реа-
лизуются в сферах, которые обслуживают население. Ма-
лые предприятия являются преобладающей формой хо-
зяйствования в ресторанном, парикмахерском, цветочном
бизнесе, а также в сфере пошива и ремонта обуви и одеж
ды, в сфере ремонта бытовой техники, оказания других ус-
луг населению. Они оправдывают себя в инновационных
производствах, где выпуск новой продукции осуществляет-
ся в небольших объемах, а также в сельском хозяйстве. Ус-
пешному функционированию малого бизнеса в названных
сферах способствует возможность максимально полной ре-
ализации таких бесспорно выигрышных характеристик
малых предприятий, как:
• способность быстро реагировать на изменения спроса
и предложения, адаптироваться к сложившимся условиям
хозяйствования;
• сравнительно низкая величина стартового капитала,
что обусловливает доступность малого бизнеса широким
слоям граждан;
• мобильность на рынке товаров и услуг;
• строгая ориентация на удовлетворение постоянно ме-
няющихся нужд потребителя, так как выживаемость малых
предприятий зависит от продаваемости их продукции;
• высокая оборачиваемость капитала и возможность
свободного его перелива в различные сферы и отрасли эко-
номики;
62
• экологичность малого предпринимательсгва, его од
позначно меньшее разрушающее воздействие на окружаю
щую среду.
Малое предпринимательство наряду с преимуществами
имеет и ряд недостатков',
• малые предприятия не способны выступать инипиа
торами создания наукоемких, ресурсосберегающих, инно-
вационных производств;
• слабость экспортного потенциала малых предприятии,
с которым напрямую связывается конкурентоспособность их
продукции, освоение новых технологий, ноу-хау;
• большая зависимость малого производства от других
лиц, фирм, государства;
• неспособность малых предприятий противостоять не-
избежным финансовым трудностям, особенно на стадии
становления;
• повышенная чувствительность малых предприятий к
экономическим и правовым переменам в государстве;
• огромные единоличные предпринимательские риски
малого бизнеса и единоличная ответственность за результа-
ты хозяйствования.
Таким образом, малое предпринимательство, не являясь
панацеей от всех социально-экономических проблем госу-
дарства, содержит в себе огромный созидательный потен-
циал. Оно обеспечивает достижение как минимум трех со-
циально-экономических эффектов:
• дает возможность реализовать творческий потенциал
всем желающим и тем самым удовлетворить высшую, со-
гласно иерархии потребностей, потребность человека в са-
мовыражении;
• способствует созданию новых рабочих мест, обеспе-
чивает самодостаточность широких слоев работающего на-
селения в удовлетворении своих первейших материальных
и духовных потребностей, что формирует благоприятный
социальный климат в государстве;
• обеспечивает демонополизацию экономики, ускоряет
внедрение в производство достижений научно-техническо-
го прогресса, способствует товарно-денежной сбалансиро-
ванности рынка, формирует своеобразную инфраструктуру
рынка, создает конкурентную среду.
Процедура создания и функционирования малых пред-
приятий в Республике Беларусь регламентируется спе-
63
циальными нормативно-правовыми актами и, главным
образом, Законом Республики Беларусь «О предпри-
нимательстве».
Под субъектами малого предпринимательства в Республи
ке Беларусь понимаются предприниматели, осуществляющие
свою деятельность без образования юридического лица, с го-
довым объемом прибыли не более 5000 базовых величин и со
следующей среднесписочной численностью работников:
• в промышленности и на транспорте — до 100 человек;
• в сельском хозяйстве — до 60 человек;
• в строительстве и оптовой торговле — до 50 человек;
• в розничной торговле и бытовом обслуживании насе-
ления — до 30 человек;
• в других отраслях непроизводственной сферы — до
25 человек.
При этом статус малого предприятия в Республике Бе-
ларусь не могут получить совместные и иностранные пред-
приятия.
Малое предприятие может быть создано с нуля, по ини-
циативе учредителей, а может быть выделено из состава
уже действующего предприятия. Оно наделяется правами
самостоятельного юридического лица с момента его госу-
дарственной регистрации. Деятельность малых предпри-
ятий регулируется уставом, в котором содержатся все ос-
новные реквизиты предприятия, размер его уставного фон-
да, виды деятельности и т. п.
Финансы малых предприятий являются, по своей сути,
совокупностью финансовых отношений и финансовых по-
токов, возникающих в связи с обеспечением их финансовы-
ми ресурсам. В этом смысле они схожи с финансами обыч-
ных предприятий сферы материального производства. В то
же время финансы малых предприятий имеют свою специ-
фику, которая заключается в особом, льготном характере
их финансовых отношений с бюджетом, налоговой служ-
бой, банковскими учреждениями, другими финансовыми
институтами государства.
Льготный характер финансовых отношений малых
предприятий обозначается на практике термином государ-
ственный протекционизм или государственная поддерж-
ка. Правительством Республики Беларусь разработана
Программа государственной поддержки малого предприни-
мательства. Для практической ее реализации в расходах
64
республиканского и местных бюджетов ежегодно преду
сматриваются средства. Объемы этих средств по годам ко
леблются и определяются исключительно возможностями
бюджетов. На сегодняшний день на эти цели выделяется
менее 1% из доходов республиканского бюджета.
Схематично Программу государственной поддержки ма
лого предпринимательства в Республике Беларусь можно
представить следующим образом (рис. 2.5).
Рис. 2.5. Схема государственной поддержки малого
предпринимательства в Республике Беларусь
1 Ьк. I96S
65
Из приведенной схемы следует, что существует два основ
ных направления государственной поддержки малого бизнеса
в Республике Беларусь — организационная и финансовая.
Организационная поддержка малого предприниматель-
ства сведена к созданию в государстве специальной инфра-
структуры. Инфраструктура малого бизнеса в Республике
Беларусь представлена сетью специальных организаций:
центров поддержки предпринимательства, инновационных
центров. Целевое предназначение названных учреждений
отражается в их названиях.
Центр поддержки предпринимательства оказывает
малым предприятиям: 1) поддержку в обеспечении условий
производства посредством создания фонда нежилых поме-
щений, незавершенного строительства как материальной
базы для размещения малого бизнеса; 2) производственно-
технологическую поддержку посредством организации раз-
мещения министерствами и ведомствами заказов на произ-
водство и поставку продукции субъектами малого предпри-
нимательства для государственных нужд; 3) поддержку
внешнеэкономической деятельности посредством расшире-
ния участия субъектов малого предпринимательства в экс-
портно-импортных операциях, международных выставках
и ярмарках; 4) поддержку в сфере подготовки, переподго-
товки и повышения квалификации кадров посредством со-
здания сети учебных заведений и предоставления предпри-
нимателям образовательных услуг; 5) поддержку в инфор-
мационной сфере для предоставления субъектам малого
предпринимательства экономической, правовой, произ-
водственно-технологической и иной информации, необхо-
димой для их эффективного развития, и др.
Инновационный центр представляет собой специализи-
рованный инкубатор малого предпринимательства, в кото-
ром субъектам малого предпринимательства дается воз-
можность использовать и разрабатывать новые технологии
и другие новшества, что позволит в будущем развивать
собственное производство.
Фонд финансовой поддержки предпринимателей осу-
ществляет финансовую поддержку малого предпринима-
тельства:
• посредством прямого (частичного пли полного) фи-
нансирования государством отдельных нужд малых пред-
приятий;
66
• посредством предоставления малым предприятиям
финансовых льгот.
Прямая финансовая поддержка государством малого
бизнеса в Беларуси осуществляется:
• финансированием программ демонополизации, пере-
профилирования производства в целях создания конкурент-
ной среды и насыщения товарного рынка;
• выполнением роли залогодателя, поручителя, гаран-
та по обязательствам малого предприятия;
• финансированием мероприятий по подготовке кад-
ров для малых предприятий, поддержке новых экономи-
ческих структур, защите прав потребителей;
• обеспечением долевого участия малых предприятий в
создании и деятельности специализированных консульта-
ционных, информационных служб, систем потребитель-
ской экспертизы, сертификации товаров;
• финансированием научных исследований малых
предприятий, научно-практических конференций, симпо-
зиумов, совещаний, в том числе международных, связан-
ных с функционированием малого бизнеса;
• финансированием сбора, обработки правовой, патент-
но-лицензионной и иной информации, представляющей ин-
терес для малых предприятий;
• финансированием малым предприятиям их расходов,
связанных с осуществлением экспортно-импортных опера-
ций, с получением информации о конъюнктуре зарубеж-
ных рынков, с их участием в международных выставках,
ярмарках, конкурсах и т. п.
Налоговой политикой Республики Беларусь для субъек-
тов малого предпринимательства предусмотрены следую-
щие налоговые льготы и послабления:
• распространение на малые предприятия всех льгот,
предусмотренных налоговым законодательством государ-
ства для представителей крупного и среднего бизнеса: час-
тичное или полное освобождение от уплаты налогов;
• право отсрочки и рассрочки их уплаты;
• право пользования налоговым кредитом и т. п.;
• введение упрощенной системы налогообложения.
К примеру, упрощенная система налогообложения, ко-
торая позволяет субъектам малого предпринимательства
исполнять свои налоговые обязательства через уплату еди-
ного налога по общей ставке (10%) с общей налоговой базы
(валовая выручка, или валовой доход).
67
Упрощенный режим налогообложения малых предпри-
ятий не распространяется на акцизы, налог на доходы,
пошлины при ввозе товара, уплату лицензионных и регпс
трационных сборов. И хотя упрощенная система налогооб
ложения не уменьшает сумму налоговых выплат субъектов
малого предпринимательства, она существенно упрощает
процедуру их налогообложения. Названное налоговое по
славление высвобождает время налогоплательщиков для
предпринимательской деятельности и, следовательно, спо
собствует оптимизации их финансовых отношений.
Глава 3. ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЙ В УСЛОВИЯХ
ЭКОНОМИЧЕСКОЙ
НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ
И БАНКРОТСТВА
3.1. Сущность экономической несостоятельности и
банкротства
3.2. Правовое обеспечение регулирования экономи-
ческой несостоятельности и банкротства в Рес-
публике Беларусь
3.3. Финансовое состояние субъектов предпринима-
тельской деятельности и система критериев для
оценки их неплатежеспособности и банкротства
3.1. Сущность экономической несостоятельности
и банкротства
Переход экономики на рыночный путь развития означа-
ет предоставление хозяйствующим субъектам полной само-
стоятельности в организации и управлении их деятель-
ностью, способствующих активизации предприниматель-
ской инициативы и творчества, направленных на получе-
ние прибыли. Параллельно возрастает степень хозяйствен-
ного риска и финансовой ответственности предприятий и
их собственников за результаты работы.
Процесс экономической перестройки народного хозяй-
ства сложен. Под воздействием множества внешних и внут
ренних факторов ряд белорусских предприятий оказались
неплатежеспособными. Их кризисное состояние усугубля-
ется изношенностью основных фондов и невозможностью в
68
связи с этим обеспечить выпуск конкурентоспособной про
дукции и рентабельную работу. Такие предприятия стали
обузой для национальной экономики, т. е. банкротами.
Банкротство предприятий всегда сопряжено с он роде
ленными потерями капиталов, сокращением произвол
ственных мощностей, появлением безработных и связанны
ми с этим социальными конфликтами. Тем нс менее струк
турная перестройка и, следовательно, общий экономиче-
ский рост белорусской экономики невозможен без ликвида-
ции технически отсталых предприятий, производящих не-
нужную продукцию, расходующих на нее огромную массу
дефицитных материальных, сырьевых, топливных и трудо-
вых ресурсов.
Понятие «несостоятельность» («банкротство») указыва-
ет на неспособность удовлетворения требований кредито-
ров по оплате товаров (работ, услуг), отсутствие на расчет-
ном счете денежных средств, необходимых для уплаты на-
логов, обязательных страховых взносов и иных аналогич-
ных сумм.
Надо отметить, что не во всех случаях наличие креди-
торской задолженности свидетельствует о признании пред-
приятия-должника банкротом. Обычно во внимание прини-
мается лишь такая сумма задолженности, которая превы-
шает стоимость имущества должника.
Официально предприятие может считаться банкротом
только при наличии решения хозяйственного суда. Законо-
дательство в банкротстве не ограничивается лишь ликвида-
ционными процедурами. Значительное место в нем отво-
дится процедурам организационным, включая внешнее
управление и санацию (оздоровление). Все эти варианты
направлены на продолжение деятельности предприятия,
оказание ему финансовой помощи с целью обеспечения его
нормального дальнейшего функционирования.
Таким образом, государство принимает на себя функ-
ции регулирования экономических отношений в случаях
банкротства хозяйствующих субъектов, отдавая приори-
тет интересам кредиторов. Кредитор должен иметь гаран-
тии получения средств, которые он вложил в обанкротив-
шееся предприятие. Вместе с тем задача состоит в том,
чтобы добиваться сохранения бизнеса с использованием
самых различных методов: диверсификации, реструкту-
рирования капитала предприятия-должника, выделения
69
отдельных подразделений в самостоятельные производ-
ственные структуры и т. д.
Возможны варианты, когда государство не способно эф-
фективно выполнять роль собственника по отношению к
предприятию-банкроту и не имеет необходимые финансо-
вые источники для восстановления его платежеспособнос-
ти. Тогда оно может продать его новому собственнику, ко-
торый должен рассчитаться за все долги. При этом произ-
водство сохраняется, и бизнес продолжает функциониро-
вать. В случае, если продажа по каким-либо причинам ис-
ключается, может приниматься решение о преобразовании
предприятия в акционерное общество с закреплением за го-
сударством контрольного пакета акций и продажей осталь-
ной части акций инвесторам, согласным их купить, погасив
при этом долги данного предприятия. Подобный подход
представляется целесообразным потому, что дает наиболь-
шие шансы сохранить в экономике функционирующие про-
изводственные единицы, выпускающие необходимую про-
дукцию, дающие прибыль и соответствующие отчисления в
государственный бюджет.
3.2. Правовое обеспечение регулирования
экономической несостоятельности и банкротства
в Республике Беларусь
Государственное регулирование процессами экономи-
ческой санации и банкротства предприятий осуществляется
на основе нормативных актов. В Республике Беларусь в
этой области действуют Закон Республики Беларусь от
18 июля 2000 г. «Об экономической несостоятельности
(банкротстве)» и Указ Президента Республики Беларусь от
12 ноября 2003 г. «О некоторых вопросах экономической
несостоятельности (банкротства)», дополняющий, уточня-
ющий и конкретизирующий отдельные положения Закона.
В последнем нормативном документе четко разграничи-
ваются понятия «экономическая несостоятельность» и
«банкротство». Это сделано для того, чтобы не допустить
случаев «ложного банкротства», к которому иногда прибе-
гают кредиторы и собственники предприятий в корыстных
интересах. Примеры таких фактов широко известны в сфе- 1
ре становления частного бизнеса в Российской Федерации.
70
Экономическая несостоятельность — это неплатеже
способность, имеющая или приобретающая устойчивый ха-
рактер, признанная решением хозяйственного суда об эко-
номической несостоятельности с санацией должника.
Банкротство — это неплатежеспособность, имеющая
или приобретающая устойчивый характер, признанная ре-
шением хозяйственного суда о банкротстве с ликвидацией
должника — юридического лица, прекращением деятель-
ности должника — индивидуального предпринимателя.
Основной формой борьбы с экономической несостоя-
тельностью предприятий признается их досудебное оздо-
ровление. Для этого на руководителей и учредителей орга-
низаций, а также на государственные органы управления
возлагается обязанность своевременно принимать меры по
предупреждению экономической несостоятельности.
Такими мерами могут быть:
• изменение структуры и состава органов управления
юридических лиц и иных организаций;
• взыскание дебиторской задолженности;
• выделение бюджетных средств для погашения задол-
женности перед кредиторами, заключение кредитных дого-
воров, погашение кредиторской задолженности за счет
иных источников;
• привлечение инвестиций, в том числе иностранных;
• достижение соглашений с кредиторами о реструкту-
ризации кредиторской задолженности, в том числе путем
предоставления необходимых гарантий;
• реструктуризации задолженности по обязательным
платежам и платежам за потребленные энергоресурсы;
• изменения сроков уплаты налогов, сборов (пош-
лин), штрафов (пени) и иных обязательных платежей пу-
тем отсрочки с единовременной уплатой сумм перечислен-
ных платежей, рассрочки с поэтапной уплатой этих плате-
жей, а также налогового кредита с единовременной либо
поэтапной уплатой сумм налогов в период действия такого
кредита;
• предоставления кредитов, бюджетных ссуд, субси-
дий, иных видов финансовой помощи в установленном за-
конодательством порядке;
• реорганизации юридических лиц и принятия иных
мер, не противоречащих законодательству.
71
Приведенный перечень мер по финансовому оздоровле-
нию предприятий достаточно широк и дает им реальные воз
можности выхода из временного экономического кризиса.
Для управления и координации данных процессов при рес-
публиканских органах государственного управления и мест-
ных исполнительных и распорядительных органах создают-
ся и действуют комиссии по предупреждению экономиче-
ской несостоятельности (банкротства), в задачи которых вхо-
дят разработка мер по досудебному оздоровлению, подбор и
аккредитация лиц на осуществление деятельности в.качестве
временного (антикризисного) управляющего, подготовка
предложений по проектам мировых соглашений и т. п.
Хозяйственный суд по ходатайству должника, органов,
принявших решение о проведении досудебного оздоровле-
ния, вправе установить защитный период сроком до трех
лет в целях завершения досудебного оздоровления.
Процедура банкротства предприятия производится лишь в
крайних случаях, когда достоверно обоснована невозмож-
ность или нецелесообразность проведения досудебного оздо-
ровления. Для признания должника банкротом кредитор дол-
жен подать в хозяйственный суд заявление, предусматриваю-
щее наличие для этого в совокупности трех оснований.
Первое основание: наличие у кредитора достовер-
ных, документально подтвержденных сведений о неплате-
жеспособности должника, имеющей или приобретающей
устойчивый характер.
Второе основание: кредитор должен предъявить
доказательства применения к должнику принудительного
исполнения, не произведенного в течение трех месяцев, либо
сведения об отсутствии у должника имущества, достаточно-
го для удовлетворения предъявленных к нему требований.
Третье основание: установление минимального
размера суммы задолженности перед кредитором, необхо-
димой для подачи заявления о банкротстве. Для обычных
предприятий — 100 и более базовых величин. Для градо-
образующих и приравненных к ним организаций, госорга-
низаций, организаций с долей госсобственности в уставном
фонде, а также юридических лиц или индивидуальных
предпринимателей, имеющих международные заказы, —
2,5 тыс. базовых величин.
Требование наличия в совокупности всех трех факторов
для возбуждения дела о банкротстве позволяет избежать мас-
72
сового его характера и нацеливает руководство на активную
работу по санации, восстановлению эффективной деятельное
ти и платежеспособности предприятий. При непринятии свое
временных мер по предупреждению экономической несостоя
тельности (банкротства), а также доведении предприятия до
банкротства виновные в этом физические лица уплачивают
штраф в размере от 10 до 50 базовых величин, а юридические
лица — в размере от 50 до 500 базовых величин.
Кроме того, собственники предприятия, учредители, ру-
ководители, виновные в доведении его до экономической
несостоятельности (банкротства), несут субсидиарную от-
ветственность по обязательствам перед кредиторами. Это
значит, что при недостаточности имущества у предприятия
для покрытия долгов, их взыскание возлагается и на сред-
ства указанных физических лиц.
Санация предприятий и восстановление их платеже-
способности требуют не только проведения квалифициро-
ванного менеджмента, но и главным образом существен-
ных финансовых вливаний. Для этого ежегодно в респуб-
ликанском и местных бюджетах предусматривается выде-
ление необходимых денежных средств, а Национальный
банк Республики Беларусь утверждает порядок предостав-
ления соответствующих кредитов для осуществления досу-
дебного оздоровления, реализации планов завершения до-
судебной санации в защитном периоде и планов санации.
3.3. Финансовое состояние субъектов
предпринимательской деятельности и система
критериев для оценки их неплатежеспособности
и банкротства
Процесс объявления предприятия банкротом включает в
себя три основные стадии:
• предприятие признается неплатежеспособным на ос-
нове выявления неудовлетворенной структуры баланса.
Директор предприятия отстраняется от работы по решению
органа, уполномоченного принимать такое решение. При
смещении директора назначается управляющий, имеющий
четкие права и обязанности;
• к предприятию-должнику могут быть применены ре-
организационные или ликвидационные процедуры, а также
73
мировое соглашение. Реорганизационные процедуры вклю-
чают внешнее управление имуществом должника и сана-
цию, т. е. оздоровление предприятия-должника в результа-
те оказания ему финансовой помощи собственником, кре-
диторами и иными лицами. Мировое соглашение между
должником и кредиторами может быть достигнуто по пово-
ду отсрочки (рассрочки) причитающихся кредиторам пла-
тежей или скидок с долгов.
На этой стадии проводится углубленный анализ финансо-
вого и экономического положения предприятия, по результа-
там которого принимается одно из следующих решений:
1) оказать предприятию государственную финансовую
поддержку;
2) приватизировать его в обязательном порядке с особы-
ми, индивидуальными для каждого предприятия условиями;
3) преобразовать предприятие в казенное, т. е. факти-
чески в бюджетное;
4) продать предприятие с сохранением юридического
лица, или его паев, или имущества;
• предприятие объявляется банкротом после призна-
ния факта о несостоятельности хозяйственным судом.
На этапе оценки финансового состояния предприятия и
установления неудовлетворительной структуры баланса
проводится предварительный анализ финансового состоя-
ния предприятия, целью которого является определение сте-
пени платежеспособности на основе структуры его баланса.
Неудовлетворительная структура баланса — это со-
стояние имущества и обязательств должника, когда за счет
имущества не может быть обеспечено своевременное вы-
полнение обязательств перед кредиторами в связи с недо-
статочной степенью ликвидности имущества должника.
При этом общая стоимость имущества может быть равна
общей сумме обязательств должника или превышать ее.
Основной целью проведения анализа и оценки финансо-
вого состояния предприятий является обоснование решения
о признании структуры их бухгалтерского баланса неудов-
летворительной, а предприятий — неплатежеспособными.
Предприятие считается устойчиво неплатежеспособным
в том случае, когда имеется неудовлетворительная структу-
ра бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов.
74
РАЗДЕЛ II
ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВ
ПРОМЫШЛЕННЫХ
ПРЕДПРИЯТИЙ
Глава 4. УПРАВЛЕНИЕ И ФИНАНСИРОВАНИЕ
ДЕНЕЖНЫХ РАСХОДОВ
ПРЕДПРИЯТИЙ
4.1. Классификация денежных расходов предприятий и
источники их финансирования
4.2. Содержание затрат на производство и реализа-
цию продукции
4.3. Планирование затрат на производство и реализа-
цию продукции
4.4. Планирование затрат на объем реализуемой про-
дукции
4.5. Контроль и регулирование затрат на производство
и реализацию продукции
4.1. Классификация денежных расходов
предприятий и источники их финансирования
В процессе производственно-хозяйственной деятельнос-
ти промышленные предприятия осуществляют множество
денежных расходов, различающихся по экономическому
содержанию, целевому назначению, источникам возмеще-
ния. По данным признакам их можно объединить в следу-
ющие самостоятельные группы:
• затраты на производство и реализацию продукции
(работ, услуг);
• операционные расходы;
• внереализационные расходы;
• затраты на воспроизводство производственных фондов;
• социально-культурные расходы.
75
Прежде всего следует обратить внимание на содержание
самих терминов «затраты» и «расходы». Под затратами по-
нимают стоимостную оценку ресурсов, потребленных орга-
низацией в процессе производства и реализации товаров,
продукции, выполнения работ, оказания услуг. По сущес-
тву, затраты — это те расходы предприятия, которые при-
водят в конечном итоге к получению экономических выгод.
Например, затраты на производство продукции приводят к
получению выручки и прибыли от ее реализации.
Затраты, не приводящие к получению экономических
выгод, признаются расходами предприятия.
Затраты на производство являются главной составляю-
щей себестоимости реализованной продукции (работ, услуг).
Они финансируются по мере возникновения за счет поступле-
ний выручки от реализации продукции. От величины и уровня
текущих затрат зависят финансовые результаты работы пред-
приятия, поэтому их планированию, учету, регулированию в
финансовом менеджменте придается особое значение.
Операционные расходы представляют собой затраты по
осуществлению хозяйственных операций, не являющихся
предметом деятельности предприятия. К ним относятся:
• расходы, связанные с продажей и прочим выбытием
(ликвидацией, списанием, передачей безвозмездно и др.)
принадлежащих предприятию основных средств, нематери-
альных активов, производственных запасов, валютных
ценностей, ценных бумаг и иных активов;
• расходы, связанные с предоставлением за плату во
временное пользование активов, если это не является пред
метом деятельности предприятия (если предоставление
предприятием в аренду имущества является предметом его
деятельности, то расходы, связанные с такой деятель-
ностью, будут признаваться затратами на производство
продукции, работ, услуг). То же касается предоставления
за плату прав, возникающих из патентов на изобретения и
других видов интеллектуальной собственности;
• расходы, связанные с участием в уставных фондах
других организаций или участием в совместной деятельнос-
ти по договору простого товарищества;
• расходы по операциям с тарой;
• расходы, связанные с аннулированием произвол
ственных заказов (договоров), прекращением производ-
ства, не давшего продукции, и др.
76
Источниками покрытия операционных расходов служат
операционные доходы, полученные предприятием от реа-
лизации основных средств и других активов, от совместной
деятельности, проценты, выплачиваемые банком за исполь-
зование денежных средств, находящихся на счете предпри-
ятия в данном банке, и др. Сальдо операционных доходов
и расходов (счет 91) за каждый месяц переносится на счет
99 «Прибыли и убытки».
Внереализационные расходы непосредственно не связа-
ны с производством и реализацией продукции и не приво-
дят к получению экономических выгод. К ним относятся:
• потери от уценки активов;
• штрафы, пени, неустойки, уплаченные за нарушения
условий договоров;
• перечисления предприятием в возмещение убытков,
причиненных другим организациям;
• убыток прошлых лет, выявленный в отчетном году;
• суммы дебиторской задолженности, по которым ис-
текли сроки исковой давности;
• суммы недостач, потерь и порчи активов в соответ-
ствии с законодательством;
• отрицательные курсовые разницы, возникающие при
переоценке имущества и обязательств;
• не компенсируемые виновниками потери от простоев
по внешним причинам;
• потери и расходы в связи с чрезвычайными обстоя-
тельствами хозяйственной деятельности (стихийное бед-
ствие, пожар, авария, конфискация и т. п.);
• перечисления средств и передача имущества, выпол-
нение работ, оказание услуг, связанных с благотворитель-
ной деятельностью, расходы на осуществление спортивных,
оздоровительных и других аналогичных мероприятий;
• прочие внереализационные расходы.
На сумму перечисленных внереализационных расходов,
не покрытую внереализационными доходами (счет 92),
уменьшается прибыль предприятия (счет 99).
По экономическому характеру к данной группе расхо-
дов можно отнести также экономические санкции, взимае-
мые с предприятий в государственный бюджет за наруше-
ния налогового законодательства. Однако они уплачивают-
ся непосредственно за счет прибыли, уменьшая ту ее часть,
77
которая остается в распоряжении предприятий после упла-
ты налогов (чистую прибыль).
Затраты на воспроизводство производственных фон-
дов включают капитальные вложения и вложения в оборот-
ный капитал. Вместе они формируют и увеличивают про-
изводственный потенциал предприятия, способствуют по-
вышению его конкурентоспособности, рейтинга и стоимос-
ти на мировом рынке.
Особый характер данной группы затрат состоит в том,
что они возникают периодически и финансируются за счет
целевых источников средств.
Основной и оборотный капитал предприятия на стадии
его образования формируется за счет средств учредителей
и акционеров. В дальнейшем основные и оборотные фонды
воспроизводятся и пополняются за счет накоплений самого
предприятия, образующихся по результатам его деятель-
ности.
Главными источниками капитальных вложений в созда-
ние, расширение, реконструкцию, восстановление основных
фондов служат амортизационные отчисления и прибыль.
При этом законодательством установлено, что прибыль, на-
правленная предприятием на капитальные вложения произ-
водственного характера и на жилищное строительство, осво-
бождается полностью от налогообложения при условии пол-
ного использования средств амортизационного фонда. Кро-
ме собственных ресурсов предприятия могут привлекать на
капитальные вложения инвестиции акционеров, банковские
кредиты, средства лизинговых компаний.
В составе оборотных средств, авансированных на фор-
мирование запасов товарно-материальных ценностей, заде-
лов незавершенного производства, готовой продукции и
осуществления расчетов, помимо собственного капитала
предприятий используются денежные средства других
предприятий и физических лиц в виде кредиторской задол-
женности, краткосрочных кредитов банка, ресурсов фи-
нансовых компаний.
В бизнес-планах предприятий ежегодно рассчитываются
суммы прироста оборотных средств, обусловленные ростом
объемов производства и реализации продукции, а также
инфляционным удорожанием производственных запасов.
В качестве источников их финансирования предусматрива-
78
ется прибыль, остающаяся в распоряжении предприятии
после уплаты налогов, и кредиты банка.
Социально-культурные расходы включают направле
ние денежных средств на содержание жилищно-комму-
нального хозяйства, детских дошкольных учреждений, уч-
реждений культуры, бытового обслуживания, домов отды-
ха, санаториев и других объектов оздоровительного назна-
чения, находящихся на балансе предприятия. Объекты со-
циальной сферы финансируются в пределах плановой сме-
ты, в которой кроме расчета расходов по конкретным статьям
отражаются и источники их возмещения. Таковыми могут
быть: доходы предприятия, средства целевых бюджетных
фондов, профсоюзных организаций, поступления средств
граждан в уплату услуг, доходы от проводимых платных
мероприятий.
4.2. Содержание затрат на производство
и реализацию продукции
Затраты на производство и реализацию продукции са-
мым существенным образом влияют на величину прибы-
ли и соответственно на размер налоговых платежей в го-
сударственный бюджет. Для обеспечения единства под-
ходов всех хозяйствующих субъектов к формированию
прибыли и правил ее налогообложения государство уста-
навливает принципы и порядок, по которым налогопла-
тельщики обязаны вести учет затрат на производство и
реализацию продукции, регламентирует источники по-
крытия разных групп. Документом, регулирующим фор-
мирование себестоимости продукции (работ, услуг), в
Республике Беларусь являются Основные положения по
составу затрат, включаемых в себестоимость продукции
(работ, услуг). В данном документе дается следующее
определение понятия себестоимости: «Себестоимость
продукции (работ, услуг) представляет собой стоимост-
ную оценку используемых в процессе производства про-
дукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, мате-
риалов, топлива, энергии, основных средств, нематери-
альных активов, трудовых ресурсов, а также других за-
трат на ее производство и реализацию».
79
В Основных положениях все элементы текущих затрат
предприятий объединены в пять групп:
• материальные затраты;
• затраты на оплату труда;
• отчисления на социальные нужды;
• амортизация основных средств и нематериальных ак
тивов;
• прочие затраты.
В составе приведенных укрупненных групп детализиру-
ется порядок списания на себестоимость конкретных про-
изводственных затрат.
В группе «Материальные затраты» раскрывается по-
рядок отражения в составе себестоимости расхода сырья и
материалов по их стоимости за вычетом возвратных отхо-
дов; топлива, расходуемого на технологические цели, вы-
работку всех видов энергии, отопление производственных
зданий и другие хозяйственные цели; покупной энергии
всех видов, расходуемой на производственные и хозяй-
ственные нужды предприятия.
В состав затрат, относимых на себестоимость продукции
(работ, услуг), стоимость топлива, электрической и тепло-
вой энергии включается в пределах установленных норм их
расхода.
Все материальные ресурсы отражаются в себестоимос-
ти продукции (работ, услуг) по цене приобретения без
учета НДС. Цена приобретения складывается из факти-
чески произведенных расходов на покупку, включая ак-
цизы, таможенные пошлины, затраты на доставку и иные
платежи.
В группу «Материальные затраты» входят также пла-
тежи в государственный бюджет за добычу природных
ресурсов, за выбросы (сбросы) загрязняющих веществ в
окружающую среду и за размещение отходов.
Материальные затраты предприятия компенсируются за
счет выручки от реализации продукции лишь в том объеме,
который затрачен на реализованную продукцию. Оставша-
яся часть оседает в остатках нереализованной готовой про-
дукции на складе и в расчетах. Это следует из принципа
бухгалтерского учета, по которому отнесение затрат на се-
бестоимость производится в том периоде, с которым связа-
но получение доходов.
80
Затраты на оплату труда относятся на себестоимость
продукции (работ, услуг) при их фактическом начислении
независимо от того, выплачена заработная плата работни
кам или нет.
В состав данной группы в соответствии с действующим
законодательством включаются:
• выплаты заработной платы за фактически выполнен
ную работу, включая стоимость продукции, выдаваемой
работникам в порядке натуральной оплаты труда;
• выплаты премиального характера за производственные
результаты, экономию сырья, материалов, топливно-энерге-
тических ресурсов, за высокие достижения в труде и т. д.;
• выплаты компенсационного характера за работу
сверхурочно, в ночное время, за совмещение профессий и
должностей и др.;
• оплата трудовых, социальных отпусков;
• оплата труда работников, не состоящих в штате пред-
приятия и работающих по заключенным договорам и др.
В себестоимость продукции не включаются: материаль-
ная помощь работникам, надбавки к пенсиям, единовремен-
ные пособия уходящим на пенсию ветеранам труда, доходы
(дивиденды, проценты), выплачиваемые по акциям и вкла-
дам трудового коллектива предприятия, оплата за счет пред-
приятия стоимости жилья, путевок на лечение и отдых и
другие выплаты, носящие характер социальных льгот. Все
они оплачиваются за счет чистой прибыли предприятия.
Отчисления на социальные нужды в Республике Бела-
русь состоят из отчислений в Фонд социальной защиты на-
селения.
Нормы отчислений в указанный фонд установлены в за-
конодательном порядке в размере 35 % к заработной плате.
Отнесение их на себестоимость продукции производится
при начислении заработной платы.
Амортизационные отчисления включаются в себестои-
мость продукции (работ, услуг) по нормам к балансовой
стоимости основных производственных фондов и немате-
риальных активов, разработанных предприятиями с учетом
установленных предельных сроков их эксплуатации. В от-
личие от других элементов затрат они не являются денеж-
ными затратами предприятия. Амортизационные отчисле-
81
ния представляют собой расчетную величину, отражаю-
щую часть стоимости основных фондов, перенесенную на
готовый продукт и накапливаемую для целевого использо-
вания на капитальные вложения.
Группа прочих затрат охватывает различные по эко-
номическому содержанию элементы: командировочные,
представительские расходы, расходы на рекламу, аудитор-
ские и консультационные услуги, арендную плату; лизин-
говые платежи; оплату услуг банков, услуг связи и отчис-
ления в ремонтный фонд и др.
Сюда же входит блок налогов и отчислений, включае-
мых в себестоимость: чрезвычайный, земельный налоги,
отчисления государственных предприятий в инновацион-
ный отраслевой фонд.
В прочие затраты включаются также страховые взносы
по видам обязательного страхования, в том числе обяза-
тельное страхование от несчастных случаев на производ-
стве и профессиональных заболеваний.
Изложенный порядок отнесения затрат на себестоимость
продукции (работ, услуг) позволяет реально определить фи-
нансовый результат от хозяйственной деятельности — при-
быль или убыток.
Однако следует иметь в виду, что для целей налогооб-
ложения прибыли законом установлены иные правила ис-
числения себестоимости. Так, при определении налоговой
базы по налогу на прибыль по ряду затрат к зачету при-
нимаются только те суммы, которые соответствуют уста-
новленным нормам расходов. Предельные нормы установ-
лены: по использованию энергетических ресурсов; объ-
емам добычи природных ресурсов, выбросов (сбросов) за-
грязняющих веществ в окружающую среду и размещения
отходов производства; командировочным, представитель-
ским расходам; расходам на рекламу, аудиторские и кон-
сультационные услуги. Перечисленные расходы, произве-
денные предприятием сверх норм, не принимаются к вы-
чету из доходов при исчислении налогооблагаемой прибы-
ли, налога на прибыль и местных налогов и сборов. Таким
образом, величины себестоимости для исчисления финан-
сового результата деятельности предприятия и налоговой
базы могут не совпадать. Поэтому наряду с бухгалтерским
учетом затрат на производство белорусские предприятия
82
обязаны вести также налоговый учет, отражающий
формирование налоговой базы по каждому налогу. Это
соответствует мировой практике и дает иностранным
инвесторам реальную информацию о финансовом состоя-
нии предприятий, в которые они намерены вложить свои
капиталы. ♦
Различные виды затрат в составе себестоимости продук-
ции по-разному влияют на ее уровень. Поэтому в целях ана-
лиза затраты подразделяют на постоянные и переменные.
Постоянные затраты не зависят от изменения объема
выпуска продукции (повременная заработная плата, адми-
нистративные расходы, амортизационные отчисления,
арендная плата и др.). Они существуют и при нулевой его
величине.
Переменные затраты прямо пропорциональны объему
производства (сдельная заработная плата, сырье, материа-
лы, топливо, энергия).
Деление затрат на постоянные и переменные позволяет
на основе анализа их динамики определять резервы сни-
жения себестоимости продукции. Оценивая соотношение
постоянных и переменных затрат, рассчитывают точку
безубыточности производства отдельных изделий, что спо-
собствует оптимизации структуры выпускаемой продук-
ции. С учетом их размеров проводится планирование при-
были маржинальным методом, методика которого будет из-
ложена в соответствующем разделе учебника.
4.3. Планирование затрат на производство
и реализацию продукции
Плановый расчет себестоимости товарной продукции
проводится в смете затрат на производство, являющей-
ся важнейшим разделом бизнес-плана. Данные сметы за-
трат на производство являются основой для расчета прибы-
ли предприятия на плановый год, его потребности в обо-
ротных средствах и для других экономических расчетов.
Поэтому ее составлению должно уделяться особое внима-
ние. Содержание сметы затрат на производство и техноло-
гия формирования полной себестоимости товарной продук-
ции представлена в табл. 4.1.
83
Таблица 4. /
Примерная смета затрат на производство и реализацию продукции
по предприятию
Элементы затрат Сумма, тыс. р.
1. Материальные затраты 731 900
В том числе:
сырье и основные материалы (за вычетом отходов) 253 200
покупные полуфабрикаты и услуги со стороны 142 300
вспомогательные материалы 29 400
топливо 56 000
энергия 251 000
2. Заработная плата основная и дополнительная 100 000
3. Отчисления на социальные нужды 36 000
4. Амортизационные отчисления 45 000
5. Прочие затраты 180 000
6. Итого затрат на производство 1 092 900
7. Затраты на работы и услуги, не включаемые в валовую продукцию (списанные на непроизводственные счета) 2000
8. Прирост (—), уменьшение ( + ) остатков резервов предстоящих расходов и платежей -1000
9. Себестоимость валовой продукции 1 091 900
10. Прирост (—), уменьшение ( + ) себестоимости остатков незавершенного производства +3000
И. Производственная себестоимость товарной продукции 1 088 900
12. Коммерческие расходы 1100
13. Полная себестоимость товарной продукции 1 090 000
В смете отражаются все затраты на производство про-
дукции на предстоящий период в разрезе экономических
элементов и путем их суммирования определяется общий
размер затрат на производство по предприятию. Из них
вычитаются затраты, списанные на непроизводственные
84
счета, и с учетом изменений сумм остатков резервов пред
стоящих платежей определяется себестоимость валовой
продукции.
Чтобы рассчитать себестоимость товарной продукции,
необходимо учесть планируемое изменение переходящих
остатков незавершенного производства. Их увеличение
означает, что выход готовой продукции уменьшится, и на-
оборот. Поэтому к себестоимости валовой продукции при-
бавляют сумму уменьшения себестоимости переходящих
остатков незавершенного производства или вычитают ее
увеличение и в результате получают производственную
себестоимость товарной продукции.
Для исчисления полной себестоимости товарной продук-
ции необходимо еще добавить коммерческие расходы, свя-
занные с ее реализацией.
Классификация затрат по экономическим элементам и
их планирование в составе сметы затрат на производство и
реализацию продукции позволяет определить полную ее се-
бестоимость в целом по предприятию и исчислить финан-
совый результат производства: прибыль или убыток.
Но смета затрат не раскрывает уровень себестоимости и
результат производства каждого конкретного изделия в со-
ставе товарной продукции. Для их определения составля-
ется второй финансовый расчет — калькуляция себестои-
мости продукции. В отличие от сметы группировка затрат
здесь осуществляется в разрезе калькуляционных статей,
т. е. исходя из целевого назначения расходов (табл. 4.2).
Таблица 4.2
Калькуляция себестоимости изделия
Статьи калькуляции Себестоимость, Р-
1 2
Сырье и материалы 9000
Возвратные отходы (вычитаются) 200
Топливо и энергия на технологические цели 2500
Основная заработная плата производственных рабочих 4300
Дополнительная заработная плата производственных рабочих 700
85
Окончание табл. 4.2
1 2
Начисления на заработную плату 1750
Налоги и отчисления 2250
Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования 8500
Расходы на подготовку и освоение производств 2500
Общецеховые расходы 3300
Общепроизводственные расходы 5600
Прочие производственные расходы 300
Итого производственная себестоимость 40 500
Коммерческие расходы 3500
Полная себестоимость 44 000
Калькуляция себестоимости изделий позволяет реаль-
но планировать цену их реализации, в которую кроме за-
трат необходимо включить прибыль и налоговые платежи
в государственный бюджет.
На предприятиях составляется также сводная плановая
калькуляция себестоимости всей товарной продукции, ре-
зультаты которой сравниваются с результатами, получен-
ными в смете затрат на производство и реализацию товар-
ной продукции. Таким образом, через разные подходы к
исчислению себестоимости продукции проверяется пра-
вильность проведенных расчетов, устраняются допущен-
ные ошибки.
В смете затрат на производство и в калькуляции себе-
стоимости товарной продукции расчет затрат на планируе-
мый год осуществляется прямым методом путем их сумми-
рования по элементам и статьям калькуляции. Такой метод
характерен большой степенью конкретности и определен-
ности на момент составления расчетов. Однако в условиях
нестабильной экономики при частых изменениях цен, тари-
фов ставок заработной платы плановые расчеты постепенно
теряют свою значимость. По этой причине некоторые пред-
приятия отказываются от финансового планирования, счи-
тая неэффективными усилия, затраченные на столь трудо-
емкую работу. Данная позиция не является верной. Осо-
86
бенно в кризисных ситуациях нельзя осуществлять хозяй
ственную деятельность методом проб и ошибок. Такой под
ход неизбежно приводит к потерям в объемах реализации
продукции и прибыли.
В бизнес планировании на предприятиях целесообразно
использовать аналитический метод расчета затрат, который
позволяет отслеживать влияние внешних и внутренних
факторов на уровень себестоимости выпускаемой продук-
ции и управлять ею в реальном режиме времени.
Аналитический метод планирования базируется на рас-
пределении затрат на переменные и постоянные. Рост пере-
менных затрат в планируемом периоде не приводит к поте-
рям прибыли, так как обусловливается соответствующим
увеличением объемов производства и выручки от реализа-
ции продукции. В принципе, считается, что инфляционный
фактор роста затрат погашается соответствующим повыше-
нием цен на реализованную продукцию.
Динамика постоянных затрат, напротив, оказывает су-
щественное влияние на финансовый результат от произ-
водства и реализации продукции, так как значительные из-
менения в объеме выпуска продукции могут вызвать и
большие изменения в ее себестоимости. При росте объемов
производства, даже при неизменной сумме постоянных за-
трат, их уровень, приходящийся на единицу продукции,
сокращается, а прибыль увеличивается, и наоборот.
4.4. Планирование затрат на объем реализуемой
продукции
Определение полной себестоимости товарной продук-
ции является первым этапом сложной процедуры планиро-
вания прибыли на предприятии, но известно, что не
вся произведенная в данном периоде товарная продукция
будет реализована в том же периоде. Объем реализации, а
соответственно и ее финансовый результат, зависят также
от величины переходящих остатков нереализованной про-
дукции. Поэтому себестоимость товарной продукции долж-
на быть соответствующим образом скорректирована с уче-
том этого обстоятельства и в конечном итоге исчислена пол-
ная себестоимость объема реализуемой продукции на пла-
новый период.
87
Расчет объема реализации продукции на плановый пе-
риод (Р) может быть представлен формулой
Р = Oj +Т - О2, (4.1)
где Of и О2 — переходящие остатки готовой продукции со-
ответственно на начало и на конец планового года; Т — вы-
пуск товарной продукции.
Нереализованные остатки готовой продукции включают:
• готовую продукцию на складе и в неоформленных
отгрузках;
• продукцию отгруженную, срок оплаты которой еще
не наступил, и (или) не оплаченную в срок покупателем, и
(или) принятую им на ответственное хранение до выясне-
ния разногласий с поставщиком.
В бухгалтерском учете остатки готовой продукции на
складе учитываются по их производственной себестоимос-
ти на дебете счета 43 «Готовая продукция», а товары в от-
грузке — на дебете счета 45 «Товары отгруженные». При
планировании себестоимости входных остатков нереализо-
ванной продукции на начало года принимают в расчет их
фактическую сумму на обоих счетах на последнюю отчетную
дату, скорректировав ее с учетом возможностей разгрузки
склада готовой продукции к концу отчетного года и приня-
тия мер к взысканию с покупателей дебиторской задолжен-
ности за неоплаченные в срок отгруженные им товары.
Себестоимость выходных остатков нереализованной
продукции на конец планового периода исчисляется с уче-
том установленных на предприятии для сбытового отдела
норм запасов готовой продукции в днях. Эти нормы учи-
тывают время, необходимое для комплектования в полном
ассортименте партий продукции, отгружаемой покупате-
лям в соответствии с договорами, затраты времени на упа-
ковку, маркировку товаров, отгрузку, оформление платеж-
ных документов, а также сложившийся период времени от
представления платежных документов к оплате покупате-
лю до поступления от него денег на расчетный счет постав-
щика. Совокупная норма запасов готовой продукции в
днях умножается на однодневный выпуск товарной про-
дукции по производственной себестоимости, запланирован-
ный в смете затрат на производство на IV квартал плано-
вого года и определяется размер выходных остатков нереа-
лизованной продукции.
88
Входные и выходные остатки нереализованной ироду к
ции планируются, как и учитываются, по производствен
ной себестоимости. Для упрощения расчетов абстрагируют
ся от сумм коммерческих расходов, приходящихся на их
разницу.
Пример расчета себестоимости реализованной про-
дукции на планируемый год.
По данным бухгалтерского баланса, остатки нереализован-
ной продукции на 1 октября текущего года составили по произ-
водственной себестоимости 80 000 тыс. р. До конца года намече-
но сократить их объем до 75 000 тыс. р.
Норма запасов готовой продукции на складе установлена в
размере 10 дней, а остатков продукции в отгрузке с учетом вре-
мени документооборота платежных документов — 5 дней, всего —
15 дней. Выпуск товарной продукции в IV квартале планового
года по производственной себестоимости по смете затрат на про-
изводство предусмотрен в сумме 270 000 тыс. р. Следовательно,
однодневный ее выпуск планируется в сумме 3000 тыс. р.
(270 000 : 90). Отсюда остатки нереализованной продукции на
конец планового года по производственной себестоимости будут
равны 45 000 тыс. р. (3000 х 15). Всего себестоимость реализо-
ванной продукции в плановом году с учетом производственной
себестоимости переходящих остатков и полной себестоимости
всей товарной продукции (см. табл. 4.2) составит 1 120 000 тыс. р.
(75 000 + 1 090 000 - 45 000).
Расчет показывает, что себестоимость планового объема
реализованной продукции за счет переходящих остатков
выше себестоимости планового объема произведенной про-
дукции по предприятию на 2,7 %, что соответственно отра-
зится на сумме балансовой прибыли.
4.5. Контроль и регулирование затрат
на производство и реализацию продукции
Затраты на производство и реализацию продукции оп-
ределяют финансовый результат от реализации. Поэтому
для обеспечения достаточного уровня прибыли и ее увели-
чения предприятиям необходимо держать под постоянным
контролем собственные затраты. Контроль за обоснован-
ностью затрат, относимых предприятиями на себестои-
мость продукции (работ, услуг), осуществляется также со
стороны государственных органов, так как от этого зависят
89
налоговые поступления в государственный бюджет. Пред-
приятиям утверждаются правила формирования себестои-
мости, устанавливаются предельные нормативы включения
в нее ряда расходов (на рекламу, аудиторские услуги, на
расход энергетических ресурсов и др.). Однако админист-
ративные методы ограничения состава и объемов затрат не
дают высокого эффекта. По оценкам специалистов, уро-
вень затрат на производство продукции в белорусской про-
мышленности в 2—2,5 раза превышает себестоимость ана-
логов продукции у зарубежных конкурентов.
Рыночная среда хозяйствования ставит предприятия в
условия, когда само их выживание попадает в зависимость
от экономии затрат. Этим обусловливается особая важ-
ность использования современных технологий управления
затратами, применяемых в зарубежных фирмах и обеспе-
чивающих максимальный эффект.
К таким технологиям относится контроллинг, методика
проведения которого принципиально отличается от методов
ныне существующего контроля за уровнем затрат на пред-
приятиях. Если контроль за уровнем затрат фиксирует до-
пущенные отклонения в прошлом, то контроллинг ориенти-
рован на опережающий контроль и оперативное отслежива-
ние текущих событий. В фокусе оценки оказывается не
прошлое, а настоящее и будущее. Контроллинг действует
как сигнальная система, оповещающая менеджеров о воз-
можностях и точках негативных отклонений от намечен-
ных планов. Это позволяет своевременно и заблаговремен-
но скорректировать тактику управления, принять соответ-
ствующие превентивные меры. Кроме того, контроллинг
обеспечивает самоконтроль и личную ответственность каж-
дого работника за состояние дел на его участке.
Как известно, источником информации для контроля за
затратами служат данные бухгалтерского учета. Однако
они отражают уже свершившийся факт удорожания себе-
стоимости производства, позволяют вычислить виновных и
в лучшем случае принять запоздалые меры. Не намного
больший эффект в условиях нестабильной экономики дает
сопоставление затрат текущего периода с прошлым перио-
дом. Оно лишь констатирует тенденцию потери прибыли,
в то время как задачей является прогнозирование резуль-
татов и принятие тактических и стратегических мер по сни-
жению рисков потерь.
90
Для проведения контроллинга требуется применение
особой формы учета показателей деятельности предпри
ятия — управленческого учета. Он отличается от бухгалтер
ского учета тем, что ориентирован на внутренние потреб
ности менеджеров в информации и потому должен отра-
жать показатели затрат, доходов, прибыли по центрам их
формирования. Именно такой принцип учета позволяет
сформировать информационные потоки, достоверно отра-
жающие изменения финансовой ситуации.
Регулярность поступления управленческой информации
дает возможность осуществлять мониторинг всей хозяй-
ственно финансовой деятельности предприятия, отслежи-
вать изменения финансовых показателей в реальном масш-
табе времени, выявлять вероятности возникновения рисков
и принимать корректирующие решения.
Чтобы реально управлять затратами, необходимо их
разделить на составляющие. Управленческий учет характе-
рен тем, что в основе классификации затрат, лежит прин-
цип причинно-следственной связи, т. е. все виды затрат
группируются таким образом, чтобы четко была видна их
зависимость от определенных решений. Это значительно
повышает возможности воздействия менеджеров на конеч-
ные результаты.
Вся совокупность затрат в системе контроллинга разде-
ляется на две группы:
• прямые (чисто производственные) или переменные
затраты;
• затраты на организацию и подготовку производства
или постоянные затраты.
Чисто производственные затраты являются одновремен-
но и базой для расчета нижней границы цены продукции
(работ, услуг), а превышение выручки от реализации над
прямыми переменными затратами называется суммой по-
крытия. Эта часть цены должна покрывать постоянные за-
траты и обеспечивать запланированную прибыль.
При таком подходе после компенсации всех чисто про-
изводственных затрат управление прибылью концентриру-
ется на постоянных затратах, снижение которых и являет-
ся главным фактором ее роста.
Аналитическим показателем служит соотношение между
суммой покрытия и чистым оборотом по реализации про-
дукции (за вычетом НДС и других налоговых надбавок к
91
ценам). Анализ указанного соотношения является обяза-
тельным элементом финансового менеджмента, без которо-
го нельзя добиться оптимальных конечных результатов.
Чаще всего он осуществляется графическим методом путем
нахождения точки безубыточности производства про-
дукции, иллюстрирующей тот предел в соотношении сумм
покрытия и постоянных затрат, ниже которого данный вид
деятельности становится бессмысленным (рис. 4.1).
Рис. 4.1. График расчета точки безубыточности
На графике линия постоянных затрат проходит парал-
лельно оси X, что подчеркивает их неизменность. Размер
постоянных затрат является главным аргументом в пользу
планирования выпуска того или иного вида продукции.
Линия переменных затрат начинается от уровня посто-
янных затрат и поднимается соответственно росту объемов
производства.
График позволяет варьировать объемами производства,
ценами, постоянными затратами с целью увеличения зоны
прибыльности.
Однако реально это происходит только при поступле-
нии денежных средств за реализованную продукцию. По
этому контроллинг охватывает и сферу движения денежных
92
потоков на предприятии с целью исключения проблем с
ликвидностью.
Методология контроллинга основана на сопоставлении
плановых и фактических показателей и выявлении «узких
мест» в деятельности предприятия. Отклонения следует
воспринимать как сигналы для внесения корректив в от-
дельные статьи затрат. При этом эффект приносит фактор
уровня оперативности менеджмента, выражающегося в ре-
шительности и срочности вмешательства в ситуацию с
целью недопущения еще больших отклонений.
Под постоянным контролем финансовых менеджеров
должны находиться затраты, которые преобладают в себе-
стоимости продукции, хотя и все остальные затраты не
должны оставаться без внимания.
Характерной особенностью промышленности Республики
Беларусь является то, что она работает преимущественно на
импортных сырьевых ресурсах. Это, естественно, отражает-
ся на структуре затрат на производство, в составе которых
около 70 % составляют материальные затраты (сырье, топ-
ливо, энергия). Вторым по удельному весу элементом высту-
пает заработная плата и соответствующие ей отчисления на
социальные нужды (16—18 %). Доля прочих затрат, в числе
которых около половины приходится на налоги и отчисле-
ния в государственные бюджетные и внебюджетные фонды,
также является довольно весомой (7—8 %).
Объем материальных затрат в наибольшей степени на-
ходится под воздействием управленческих решений на
предприятии. Рациональная организация производства,
применение прогрессивных технологий способны сущест-
венно влиять на их снижение.
Затраты сырья и материалов в себестоимости продукции
(работ, услуг) занимают наибольший удельный вес, состав-
ляя в среднем по промышленности более 40%. Основной
финансовый контроль в материалоемких производствах
должен быть сосредоточен на их использовании. Базой
контроля должны служить обоснованные нормы расхода
материальных ресурсов на производство, обеспечивающие
минимум безвозвратных отходов.
Производственные отходы являются особой проблемой
белорусских предприятий. Их объемы значительны, вывоз
с территории связан с большими расходами на транспорти-
ровку, внесением платы в государственный бюджет за раз-
93
мешение в отведенных местах и др. Вместе с тем многие
виды производственных отходов представляют собой про-
дукты, которые могут быть использованы в других произ
водствах. Например, в кожевенной промышленности до
30% натурального сырья животного происхождения явля-
ются безвозвратными отходами и уничтожаются. Анало-
гичная ситуация с уничтожением отходов производства су-
ществует в трикотажной, швейной, деревообрабатываю-
щей, мебельной и других отраслях промышленности.
Разработка и применение в промышленности Беларуси
безотходных технологий могли бы принести большой эко-
номический эффект при минимальных затратах на сбор и
обработку вторичного сырья.
В энергоемких отраслях промышленного производства
главным резервом снижения себестоимости продукции явля-
ется экономия энергии всех видов. Речь идет о снижении по-
терь энергетических ресурсов в сети, о повторном использо-
вании отходящего тепла, о соблюдении режима экономии на
всех технологических операциях по производству продук-
ции. Директивное установление предприятиям норм расхода
энергетических ресурсов, относимых на себестоимость това-
ров, в некоторой степени способствует соблюдению режима
экономии. Однако административные меры не являются до-
статочными. Предприятия сами должны быть заинтересова-
ны в снижении затрат на производство продукции и направ-
лять на это максимум инициативы.
В трудоемких отраслях производства основной стать-
ей расходов является заработная плата. Ее постоянный ин-
фляционный рост сопровождается одновременным увели-
чением в составе себестоимости налоговых платежей, на-
числяемых с данной базы. Каждые 100 р. начисленной за-
работной платы обходятся предприятию повышением се-
бестоимости продукции на 35 р. (отчисления в Фонд соци-
альной защиты населения). Основными направлениями
экономии данной группы затрат в себестоимости продук-
ции является механизация и автоматизация труда, приве-
дение численности работающих в соответствие с реальной
потребностью производства. Государственные предприятия
республики не уделяют в настоящее время этому вопросу
должного внимания. Конкретным примером может служить
ситуация на Минском подшипниковом заводе, где работает
около семи тысяч человек, в то время как на аналогичных
94
западных предприятиях с тем же объемом работ справляют
ся семьсот-восемьсот работников. Факт значительного пре
вышения численности персонала на МПЗ, по сравнению с
реально необходимой, выявила система контроллинга, при
меняемая на предприятии. Она же позволила разработать
направления по реструктуризации производства с целью
формирования центров ответственности за состояние затрат
и финансовые результаты работы.
В фондоемких отраслях промышленного производства
главное внимание должно уделяться повышению эффектив-
ности использования основных производственных фондов, по-
вышению фондоотдачи, увеличению коэффициента сменности
работы оборудования, снижению целодневных и внутрисмен-
ных его простоев. Использование основных фондов дорого об-
ходится предприятиям: в себестоимость включаются суммы
амортизационных отчислений, из прибыли уплачивается налог
на недвижимость. Задачей является установление такого режи-
ма работы оборудования, при котором отдача основных фон-
дов не только покрывала бы затраты на их приобретение и экс-
плуатацию, но и приносила прибыль предприятию.
Глава 5. ФОРМИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ
ДОХОДОВ ПРЕДПРИЯТИЙ
5.1. Состав и структура денежных доходов предприя-
тий
5.2. Выручка от реализации продукции (работ, услуг),
имущественных прав и ее значение в деятельно-
сти предприятий
5.3. Планирование и прогнозирование объемов про-
даж и поступлений выручки от реализации
5.4. Контроль и оперативное регулирование поступле-
ний выручки от реализации продукции
5.5. Формирование предприятиями цен на реализуе-
мую продукцию
5.6. Распределение и использование доходов предприя-
тий
5.1. Состав и структура денежных доходов
предприятий
Под доходами предприятия признается экономиче-
ская выгода в денежной или натуральной форме, получен-
95
ная в результате хозяйственной деятельности. Следует раз
дичать понятия доходов предприятия и поступлений де
нежных средств, на счета предприятий. Такие поступления
денежных средств, как получение займа, кредита, залога,
авансов в счет оплаты продукции и некоторые другие, при-
водят к пополнению средств на расчетном счете, но не яв
ляются доходами предприятия, так как принадлежат треть
им лицам и не способствуют увеличению собственных ис
точников финансовых ресурсов. В то же время увеличение
источников средств у предприятия также не всегда отно-
сится к его доходам. Например, дополнительные вложения
в уставный фонд увеличивают размер собственных ресур
сов предприятия, но его доходом не являются.
Денежные доходы предприятий формируются за счет
следующих источников:
• выручки от реализации товаров, продукции (работ,
услуг);
• операционных доходов;
• внереализационных доходов.
Перечисленные виды денежных доходов различаются
по порядку формирования, способу учета, методике нало-
гообложения, поэтому их разграничение должно быть чет-
ким и определенным.
Соотношение между перечисленными видами денежных
доходов предприятий может быть разным в разные перио-
ды деятельности, но главным из них обычно остается вы
ручка от реализации продукции (работ, услуг).
Выручка от реализации продукции (работ, услуг),
имущественных прав включает в себя денежные средства
либо иное имущество в денежном выражении, полученные
или подлежащие получению в результате реализации това-
ров, готовой продукции, работ, услуг по ценам, тарифам в
соответствии с договорами. Следовательно, выручкой счи-
таются и суммы дебиторской задолженности, образовав
шейся при продаже продукции и товаров, выполнении ра-
бот и оказании услуг на условиях коммерческого займа,
предоставляемого в виде отсрочки оплаты.
Поступления выручки от реализации продукции учиты
ваются в бухгалтерском учете на кредите счета 90 «Реали-
зация». Эти суммы подлежат налогообложению всеми обо
ротными налогами (НДС, акцизами с подакцизных това-
ров, сбором в Республиканский фонд поддержки произво
96
дителей сельскохозяйственной продукции, продовольствия
и аграрной науки).
Каждое предприятие вправе выбирать свой метод опре-
деления и учета выручки от реализации продукции из двух
возможных вариантов.
Первый метод заключается в том, что реализация
считается совершенной, когда деньги зачислены на счет
предприятия или поступили наличными в кассу (кассовый
метод).
Второй метод состоит в определении выручки от ре-
ализации по факту отгрузки продукции покупателю и предъ-
явления ему расчетных документов (метод начислений).
Выбор метода учета выручки от реализации влияет на
исчисление и уплату косвенных налогов. Например, при
кассовом методе учета выручки налог на добавленную сто-
имость начисляется по факту ее поступления, но не позднее
60 дней после отгрузки. При учете выручки по отгрузке то-
вара задержки в перечислении косвенных налогов в госу-
дарственный бюджет не происходит.
Операционные доходы предприятия получают от отдель-
ных операций, не относящихся к видам его деятельности.
К ним относятся доходы:
• связанные с продажей и прочим выбытием (ликвида-
цией, списанием, передачей безвозмездно) принадлежащих
предприятию основных средств, нематериальных активов,
производственных запасов, валютных ценностей, ценных
бумаг и иных активов;
• связанные с предоставлением за плату во временное
пользование активов, а также прав, возникающих из патен-
тов на изобретения и других видов интеллектуальной собс-
твенности (когда это не является предметом деятельности
предприятия);
• от участия в уставных фондах других организаций,
а также в совместной деятельности по договору простого
товарищества;
• полученные по операциям с тарой;
• проценты, выплачиваемые банком за пользование де-
нежными средствами, хранящимися на счете предприятия
в данном банке и пр.
Как правило, поступления операционных доходов в отли-
чие от выручки от реализации не носят регулярного характе-
ра. Они отражаются в бухгалтерском учете на счете 91 «Опе-
4 Зак 1965
97
рационные доходы и расходы». Налогообложение каждого из
их видов в соответствии с законом происходит дифференци-
рованно. Например, доходы от реализации основных средств
и других активов из числа оборотных налогов облагаются
только НДС, а проценты, выплачиваемые банком предпри-
ятию, оборотными налогами не облагаются. В составе прибы-
ли они облагаются налогом на прибыль и местными сборами.
Внереализационными доходами являются доходы от
операций, непосредственно не связанных с производствен-
ной деятельностью предприятия. Как правило, это доходы,
которым не соответствуют или для которых отсутствуют
соответствующие расходы. Они включают:
• полученные штрафы, пени, неустойки за нарушения
условий договоров;
• поступления в возмещение причиненных предпри-
ятию убытков;
• прибыль прошлых лет, выявленную в отчетном году;
• поступления сумм кредиторской и депонентской за-
долженности, по которым истек срок исковой давности,
других долгов, нереальных для взыскания, в том числе ра-
нее списанных как безнадежные;
• стоимость безвозмездно полученных активов;
• излишки имущества, выявленные при инвентаризации;
• суммы дооценки активов и др.
Внереализационные доходы учитываются на кредите
счета 92 «Внереализационные доходы и расходы», который
закрывается ежемесячно перенесением сальдо на счет 99
«Прибыли и убытки». Часть из них (штрафы, пени, неус-
тойки, полученные за нарушение хозяйственных договоров
и другие объекты, связанные с расчетами по оплате про-
дукции, работ и услуг) облагаются налогом на добавлен-
ную стоимость. Остальные внереализационные доходы в
составе прибыли облагаются республиканским и местными
налогами на прибыль.
5.2. Выручка от реализации продукции
(работ, услуг), имущественных прав и ее значение
в деятельности предприятий
Выручка от реализации продукции (работ, услуг), иму
щественных прав является главным источником доходов
98
хозяйствующих субъектов. Ее значение в деятельности
предприятий выражается в следующем.
1. Выручка от реализации служит основным оценочным
показателем результативности работы предприятий, так
как по ее поступлению можно судить о том, что выпускае-
мая продукция по объему, качеству, цене соответствует ры-
ночному спросу. В случае несоответствия товар оседает в
остатках на складах производителя. Создается ситуация,
когда объемы производства растут, а денежные средства на
счетах предприятий отсутствуют. Именно такая проблема
характерна для некоторых отраслей белорусской промыш-
ленности, где остатки нереализованной продукции на скла-
дах предприятий превышают месячные объемы ее произ-
водства. В остатках замораживаются оборотные средства,
необходимые для обеспечения производства, отсюда возни-
кают финансовые трудности, выражающиеся в неплатеже-
способности предприятий, задержках выплаты заработной
платы работникам, долгах поставщикам товарно-матери-
альных ценностей, задолженности бюджету по налоговым
платежам, банку по кредитам и процентам. Поэтому обес-
печение бесперебойной реализации готовой продукции в
рыночных условиях является главной заботой экономичес-
ких и финансовых служб предприятий.
2. За счет выручки от реализации предприятия покры-
вают свои текущие затраты на производство и реализацию
продукции и формируют прибыль. Поэтому ритмичное
функционирование всей производственной системы, а так-
же возможности расширения производства и материально-
го стимулирования работников и акционеров предприятия
зависят, прежде всего, от полного и своевременного по-
ступления средств за реализованную продукцию.
3. Поступление выручки от реализации продукции на
счета предприятий имеет не меньшее значение и для го-
сударственного бюджета, так как она является источни-
ком уплаты всех налоговых платежей и отчислений в це-
левые государственные фонды, а для многих из них и ба-
зой для начисления налогов. Речь идет об оборотных на-
логах, включаемых в законодательном порядке в отпуск-
ную цену продукции (работ, услуг), и изымаемых в бюд-
жет после их реализации. В составе доходов государ-
ственного бюджета Республики Беларусь оборотные на-
логи занимают около 60%.
99
Большая роль выручки от реализации продукции (работ,
услуг) в деятельности предприятий придает особую значи-
мость работе по планированию поступлений выручки и
обеспечению выполнения плана.
5.3. Планирование и прогнозирование объемов
продаж и поступлений выручки от реализации
Планирование и прогнозирование поступлений выручки
от реализации основывается на учете двух факторов:
• емкости освоенного рынка продаж выпускаемой про-
дукции и возможностей его расширения;
• производственных мощностей предприятия, позволя-
ющих выпускать такой объем продукции, который востре
бован рынком.
В условиях жесткой конкуренции между товаропроиз-
водителями первый фактор выступает в качестве определя-
ющего и его необходимо учитывать при прогнозировании
объемов продаж продукции прежде всего.
Обоснованное прогнозирование объемов продаж про-
дукции и поступлений доходов имеет особую важность в
финансовом планировании, так как от него зависят расчет
финансовых результатов деятельности предприятия и ре-
альность большей части стратегических и тактических ре-
шений по развитию бизнеса. Оценка будущих поступлений
средств от реализации продукции составляет наиболее от-
ветственную и одновременно сложную задачу, поскольку
ее решение связано с необходимостью учета не только
внутреннего потенциала предприятия, но также и множес-
тва внешних условий, таких, как конъюнктура рынка,
угроза появление на нем конкурентных товаров, динамика
продажных цен на аналогичную продукцию и др. Ошибки
в данных расчетах особенно ощутимы, так как они могут
привести к невозможности реализации тех намерений, ко-
торые заложены в бизнес-плане.
Чтобы застраховаться от крупных просчетов, следует со-
ставлять многовариантные планы объемов продаж, сориен-
тированные на низший, наиболее вероятный и высший объем
сбыта продукции по основным номенклатурным позициям.
Расчет объемов продаж целесообразно начинать с наи-
худшего варианта, когда возможны потери части рынка
100
из-за конкуренции, появления на рынке нового более ка
чественного продукта или же по внутренним причинам, на
пример, в связи со снижением объемов производства из-за
недопоставок сырья, комплектующих и т. д.
Следующий вариант расчета должен быть сориентиро-
ван на наивысшие объемы продаж, когда предполагается
расширение сегмента рынка, устранение конкурентов, при-
влечение новых покупателей за счет хорошей рекламы,
обеспечения высокого качества изделий, налаженной систе-
мы послепродажного обслуживания.
Существенную трудность представляет расчет наиболее
вероятных объемов продаж, так как он требует реальных
оценок собственного потенциала и емкости рынка. Показа-
тели вероятных объемов продаж окажутся средними между
низшими и высшими прогнозами.
Второй фактор, определяющий объемы продаж, связан
с наличием производственных мощностей у предприятия.
С учетом производственных ресурсов (оборудования, сырья,
персонала) рассчитывается возможный выпуск товарной
продукции на планируемый период.
Поскольку не вся произведенная в данном периоде про-
дукция (Т) в нем же и реализуется, то при планировании
выручки от реализации учитываются также объемы перехо-
дящих ее остатков на начало (О^) и на конец (О2) плано-
вого года, т. е. используется формула реализации:
Р = Ot + Т - О2. (5.1)
При планировании выручки от реализации продукции
пользуются двумя методами: прямого расчета и расчетным.
Метод прямого расчета заключается в том, что по
каждому производимому на предприятии изделию в
отдельности по приведенной формуле рассчитывается
объем реализации в отпускных ценах и результаты сумми-
руются (табл. 5.1).
Метод прямого расчета используется при небольшом ас-
сортименте выпускаемой продукции и при наличии на нее
гарантированного спроса.
В производственных объединениях и на крупных пред-
приятиях, выпускающих продукцию в большом ассорти-
менте, выручка от реализации планируется расчетным ме-
тодом, исходя из общего выпуска товарной продукции в
планируемом периоде в отпускных ценах и общей суммы
входных и выходных остатков.
101
Таблица 5.1
Прямой расчет выручки от реализации продукции по предприятию
Наиме- нование изделий Остат- ки на начало года, шт. План выпуска, шт. Остат- ки на конец года, шт. Объем реали- зации, шт. Стоимость в отпускных ценах, тыс. р
едини- цы про- дук- ции, тыс. р. всего объема реализации, млн р. (гр.5 х гр.6)
1 2 3 4 5 6 7
А 9000 200000 8000 201000 400 80400000
Б 3000 600000 2000 601000 200 120200000
В 6000 100000 3000 103000 100 10300000
Итого 210900000
В главе 4.3 приведен состав переходящих остатков гото-
вой продукции и изложена методика их планирования по
производственной себестоимости для определения затрат на
объем реализуемой продукции. Задача состоит в том, чтобы,
используя результаты указанного расчета, определить пере-
ходящие остатки готовой продукции в отпускных ценах.
Для пересчета переходящих остатков готовой продук-
ции на начало планового года из производственной себе-
стоимости в отпускные цены используют коэффициент пере-
счета, исчисляемый как отношение объема производства
продукции в IV квартале отчетного года в отпускных ценах
к тому же объему по производственной себестоимости. При
определении суммы выходных остатков готовой продукции
в отпускных ценах на конец планового года учитывают ее
выпуск в IV квартале планового года и установленную по
предприятию норму запаса готовой продукции на складе и
в отгрузке.
Пример расчета выручки от реализации продукции в
отпускных ценах на планируемый год (расчет сквозной,
используются данные параграфа 4.3).
В IV квартале отчетного года ожидается выпуск товарной
продукции: в отпускных ценах в сумме 242 000 тыс. р.; по про-
изводственной себестоимости в сумме 220 000 тыс. р. Коэффи-
циент пересчета входных остатков готовой продукции из произ-
водственной себестоимости в отпускные цены составит 1,1
(242 000 : 220 000). Сумма переходных остатков готовой про-
дукции на начало планового года в отпускных ценах будет равна
82 500 тыс. р. (75 000 х 1,1).
102
В IV квартале планового года выпуск товарной продукции
в отпускных ценах предусмотрен в сумме 315 000 тыс. р.
Следовательно, однодневный ее выпуск составит 3500 тыс. р.
(315 000 : 90). а сумма переходящих остатков при норме
15 дней — 52 500 тыс. р. При плановом объеме производства
товарной продукции в отпускных ценах в сумме 1 440 600 тыс. р.,
выручка от ее реализации составит 1 470 600 тыс. р. (82 500 +
+ 1 440 600 — 52 500), т. е. превысит производство на 2°d за
счет сокращения переходящих остатков готовой продукции
на конец планового года.
Планирование выручки от реализации продукции не за
вершается расчетом объемов ее поступлений, а продолжает-
ся в процессе выполнения плана путем оперативного регули-
рования плана с учетом изменений рыночной ситуации.
5.4. Контроль и оперативное регулирование
поступлений выручки от реализации продукции
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) явля-
ется основным источником доходов предприятий. От ее по-
ступлений зависят возможности финансирования плановых
затрат, своевременность выплаты заработной платы персо-
налу, погашения обязательств перед поставщиками, банком,
государственным бюджетом. Поэтому обеспечение поступле-
ний выручки от реализации в полном объеме и в срок явля-
ется главной заботой финансового менеджера на предпри-
ятии и проявлением степени его профессионализма.
Контроль за поступлением выручки от реализации бази-
руется на оперативных планах реализации продукции, ко-
торые составляются на каждый месяц с разбивкой по дням
нарастающим итогом с начала месяца. Такой подход позво-
ляет отслеживать текущие отставания в поступлении
средств, анализировать их причины и принимать меры к
восполнению недополученных сумм в течение месяца. При-
мерная форма оперативного плана поступлений выручки от
реализации приведена в табл. 5.2.
Оперативный план поступлений выручки от реализации
продукции должен рассчитываться на основе оперативных
планов ее производства, поступлений изделий на склад го-
товой продукции, отгрузки и с учетом условий оплаты,
предусмотренных договорами с покупателями. Только та-
103
кой обоснованно составленный план позволяет реально
оценивать величину ежедневных поступлений денежных
средств и оперативно реагировать на возможные отстава-
ния. Причины отставания от предусмотренного графика
поступлений выручки могут быть внутренними, связанны-
ми с недостатками в деятельности самого предприятия, и
внешними, обусловленными изменениями рыночных усло-
вий реализации. Анализ внутренних причин сводится к
установлению и устранению фактов: невыполнения опера-
тивного плана выпуска продукции в объеме и номенклату-
ре, невыполнения графиков отгрузки товаров, предусмот-
ренных договорами с потребителями, нарушений сроков
оплаты отгруженной продукции покупателями.
Таблица 5.2
План поступлений выручки от реализации продукции
за март текущего года (тыс. р.)
Дата Поступление продукции на склад Отгрузка продукции Поступление выручки от реализации
План Факт План Факт План Факт
за день с начала месяца за день с начала мес яца за день с начала месяца за день с начала месяца за день с начала месяца за день с начала месяца
1.03 100 100 70 70 100 100 60 60 100 100 40 40
2.03 100 200 130 200 100 200 140 200 100 200 160 200
Для контроля за своевременностью и полнотой оплаты
отгруженной продукции финансовые службы предпри-
ятий должны вести специальную картотеку прохождения
платежных документов от сдачи их в банк на инкассо до
фактического поступления денег на счет предприятия.
На основе применяемых по отношению к каждому поку-
пателю форм расчетов определяется период оборота пла-
тежных документов и тщательно отслеживается его со-
блюдение. Например, продукция отгружена 2 марта поку-
пателю в ближнее зарубежье. Платежные документы еда
ны в обслуживающий банк на инкассо 3 марта. Их поч-
товый пробег к покупателю и в его банк занимает 2 дня.
1 день отводится банку покупателя на обработку посту
104
пившего от поставщика платежного требования. Соглас-
но договору поставки, покупателю предоставляется 3 дня
на акцепт счета. После этого деньги будут списаны со
счета покупателя, перечислены поставщику и поступят
на его счет, например, через 2 дня. Следовательно, ре-
ально за продукцию, отгруженную 2 марта, с учетом все-
го периода документооборота платежных документов вы-
ручка должна поступить на счет предприятия-поставщи-
ка не позднее И марта (2 + 1 + 3 + 2). Именно эта дата
должна находиться под контролем его финансовой служ-
бы. Если деньги к указанному сроку не поступили, в тот
же день выясняются причины данного обстоятельства.
Ими могут быть отказ покупателя от акцепта счета из-за
нарушений поставщиком каких-либо пунктов договора
поставок; недостаток денежных средств у покупателя и
др. Во всех случаях договорные отношения должны быть
отрегулированы в оперативном режиме, а к заведомо не-
аккуратным плательщикам необходимо применять осо-
бые методы воздействия, такие, как требование предва-
рительной оплаты поставок, перевод на аккредитивную
форму расчетов и т. д.
Более сложной работой финансового менеджера являет-
ся планирование и оперативное регулирование поступле-
ний выручки от реализации продукции с учетом изменений
внешних факторов. Она требует глубокого изучения рын-
ка, основ колебаний спроса покупателей на выпускаемые
изделия, динамики цен и других обстоятельств реализации.
Маркетинговые исследования должны носить постоянный
характер, обеспечивать гибкость в управлении производ-
ством и реализацией продукции, рост и бесперебойное по-
ступление денежных средств на счета предприятий.
5.5. Формирование предприятиями цен
на реализуемую продукцию
В формировании доходов предприятий решающее значе-
ние имеет обоснование цен на реализуемую продукцию (ра-
боты, услуги). В соответствии с Законом Республики Бела-
русь «О ценообразовании* свободные отпускные цены фор-
мируются самими предприятиями — изготовителями продук-
ции. Вместе с тем в этой сфере сохраняется значительная
105
регулирующая и контролирующая роль государства, на-
правленная на обуздание инфляции и социальную защиту
населения. Процесс либерализации цен, отвечающий требо-
ваниям рыночной экономики, происходит постепенно и со-
четается с повышением ответственности товаропроизводите-
лей за финансовые результаты реализации продукции.
В соответствии с Положением о порядке формирования
и применения цен и тарифов цены составляются предпри-
ятиями на основе плановой себестоимости с включением
всех видов налогов, предусмотренных законодательством,
прибыли, необходимой для воспроизводства, и с учетом ка-
чества продукции и конъюнктуры рынка. Таким образом,
уровень отпускных цен затрагивает одновременно интересы
товаропроизводителя, потребителя товаров и интересы госу-
дарства — через налоги с объема реализации продукции.
В настоящее время бюджетные интересы Республики
Беларусь преимущественно сконцентрированы на взимании
оборотных (косвенных) налогов, дающих наиболее устой-
чивые и постоянно растущие поступления государственных
доходов, так как их взимание обеспечивается исключитель-
но объемами реализации продукции и не зависит от уровня
прибыльности предприятий. Предприятия обязаны вклю-
чать в отпускную цену товаров предусмотренные законом
налоговые надбавки и после реализации продукции полно-
стью перечислять оборотные налоги в государственный
бюджет. В настоящее время средний уровень налоговой
надбавки к ценам производства (косвенных налогов) со-
ставляет в республике около 10%. В их число, помимо обще-
принятых во всех государствах акцизов и налога на добавлен-
ную стоимость, входят целевые сборы в республиканский
бюджетный фонд поддержки производителей сельскохо-
зяйственной продукции, продовольствия и аграрной науки.
Признавая негативное влияние косвенных налогов на поку-
пательную способность населения и на финансовое состоя-
ние товаропроизводителей, Республика Беларусь проводит
политику поэтапного их сокращения. В перспективе плани-
руется переход на преимущественное взимание в бюджет
прямых имущественных и подоходных налогов.
Помимо оборотных налогов, непосредственно включае-
мых в цену товаров, существенным ценообразующим эле-
ментом выступают также налоги, в законодательном поряд-
ке относимые на себестоимость продукции, работ и услуг
106
(экологический, земельный налоги, отчисления в Фонд со
циальной защиты населения, в инновационные фонды ми
нистерств и др.). Они так же, как и оборотные налоги, уве
личивают цену товаров не менее чем на 10%, а совокупная
налоговая нагрузка на выручку предприятий достигает 20%.
Структура отпускной цены на промышленную продук-
цию белорусских предприятий изображена на рис. 5.1.
Рис. 5.1. Структура отпускной цены на
промышленную продукцию
Из рисунка видно, что непосредственно затраты на про-
изводство и реализацию продукции составляют около 70%
ее цены; прибыль не более 10%, а остальные 20% приходят-
ся на совокупность прямых и косвенных налогов, уплачи-
ваемых предприятиями в государственный бюджет.
Состав отпускной цены на промышленную продукцию
(работы, услуги) представлен в табл. 5.3.
Приведенный расклад детально раскрывает составляю-
щие отпускной цены продукции. Последовательность ее
увеличения на суммы оборотных налогов определяется За-
коном Республики Беларусь «О государственном бюджете
Республики Беларусь». Порядок включения налогов в
отпускную цену практически является обратным очеред-
ности их уплаты:
• акцизы;
• сбор в республиканский целевой бюджетный фонд
поддержки производителей сельскохозяйственной продук-
ции, продовольствия и аграрной науки по нормативу —
2,0%;
• НДС - 18% (10%).
107
Таблица 53
Формирование отпускной цены на продукцию (работы, услуги)
Полная себестоимость продукции Затраты на производство и реализацию продукции Материальные затраты
Расходы на оплату труда
Амортизационные отчисления
Прочие затраты
Налоги Платежи за землю
Платежи за использование природных ресурсов, за выбросы (сбросы) загрязняющих веществ в окружающую среду, за размеще- ние отходов производства в местах их хранения
Отчисления в целевые бюджетные фонды Отчисления в Фонд социальной защиты населения
Отчисления в инновационный фонд ।
Налог на недвижимость
S 'Ct, с Налогооблагаемая прибыль Налог на доходы
Налог на прибыль
Прибыль, остающаяся в распоря- жении предприятий Налоги Налог на приобретение автотранспортных средств
5 3 ХО О Местные налоги и сборы (транспортный сбор и сбор на развитие инфраструктуры города)
Чистая прибыль Распределенная на дивиденды
Нераспределенная
Налоги, включаемые в отпускную цену товаров Налог на добавленную стоимость
Сбор в Республиканский целевой бюджетный фонд поддержки производителей сельско- хозяйственной продукции, продовольствия и аграрной науки
Акцизы
108
Пример расчета отпускной цены товара, в у.е.
Полная себестоимость товара - 800
Прибыль (20%) — 200
Итого цена производства товара — 1000
Расчет цены с учетом суммы акциза (ставка акциза 50%):
сумма акциза равна: 1000 х 50% : (100% - 50%) = 1000; цена
с учетом акциза составит: 1000 + 1000 = 2000 или 1000 х
х 100% : (100% - 50%) = 2000.
Расчет цены с учетом суммы сбора в республиканский целе-
вой бюджетный фонд: сумма сбора равна 40,8 (2000 х 2,0% :
(100% — 2,0%)); цена с учетом сбора составит 2040,8 (2000 +
40,8) или 2040,8 (2000 х 100% : (100% - 2,0%)).
Расчет отпускной цены с учетом НДС: сумма НДС соста-
вит 367,3 (2040,8 х 18% : 100%); отпускная цена с НДС равна
2408,1 (2040,8 + 367,3).
После расчета отпускной цены товара целесообразно прове-
рить правильность полученного результата путем исчисления
сумм заложенных в нее налогов.
Проверка расчета. Предположим, что товар реализован по-
купателю по рассчитанной цене 2408,1.
Исчислим причитающиеся бюджету налоги.
Расчет суммы НДС: 2408,1 х 18%’: 118% = 367,3.
Расчет сбора в республиканский и бюджетный фонды дает
результат: 2408,1 - 367,3 = 2040,8 х 2% : 100% = 40,8.
Расчет акциза составит: 2408,1 — 367,3 — 40,8 = 2000 х
х 50% : 100% = 1000.
В конечном итоге цены формирует рынок.
Приведенный условный расчет показывает, что в от-
пускную цену товара, помимо себестоимости и прибыли,
заложены оборотные налоги в общей сумме 1408,1 у. е.,
что составляет 58,5% ее величины. Без учета акцизов, ко-
торые взимаются по ограниченному кругу товаров,
удельный вес оборотных налогов в отпускной цене наше-
го товара составит 29,0% (408,1 : 1408,1 х 100%). Эта та
доля надбавки к цене производства продукции, которую
покупатель уплатит в пользу государства, когда приобре-
тет ее для своего потребления.
5.6. Распределение и использование доходов
предприятий
Денежные доходы предприятий состоят из выручки от
реализации продукции (работ, услуг), операционных и
109
Рис. 5.2. Схема распределения выручки от реализации продукции
(работ, услуг)
внереализационных доходов. Порядок распределения и
использования каждого из этих составляющих имеет свои
особенности, которые необходимо знать, чтобы не допус-
тить нарушений финансового законодательства.
Главный источник денежных доходов связан с основной
деятельностью предприятий и представляет собой выручку
от реализации продукции (работ, услуг). Порядок ее рас-
пределения и использования обусловлен соответствующи-
ми законами о налогах и Законом «О предприятии». В со-
ответствии с ними поступающие на счета предприятий
средства за реализованную (отгруженную) продукцию в
первоочередном порядке направляются на уплату налогов
и отчислений в государственный бюджет и государствен-
ные бюджетные и внебюджетные фонды. Затем предпри-
ятие покрывает затраты на производство продукции и фор-
мирует собственную прибыль.
Порядок распределения выручки от реализации можно
изобразить схематически (рис. 5.2).
Распределение выручки от реализации основных фон-
дов характеризуется тем, что из нее уплачивается НДС,
покрываются затраты, связанные с демонтажем и реализа-
110
цией основных фондов, и оставшаяся часть составляет при
быль от реализации.
Внереализационные доходы вообще нс облагаются
косвенными налогами (за исключением штрафов, полу
ченных от покупателей продукции в связи с нарушением
ими договорных условий поставок, облагаемых НДС).
Они используются на покрытие внереализационных рас-
ходов, а в оставшейся части формируют общую прибыль
предприятия.
Глава 6. ПРИБЫЛЬ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
ПРЕДПРИЯТИЙ
6.1. Понятие прибыли, ее состав и значение в деятель-
ности предприятий
6.2. Показатели рентабельности работы предприятия,
порядок их исчисления
6?3. Факторы роста прибыли и повышения рентабель-
ности
6.4. Планирование и прогнозирование прибыли
6.5. Распределение и использование прибыли
6.1. Понятие прибыли, ее состав и значение
в деятельности предприятий
Прибыль, с теоретической точки зрения, представляет
собой сложное и неоднозначное понятие. В мировой науке
до сих пор существуют разные подходы в трактовке ее про-
исхождения и сущности.
Марксистская теория трактует прибыль как одну из
форм стоимости. В соответствии с ней труд — это един-
ственный товар, стоимость которого выше затрат на его
приобретение, и капиталист извлекает из этого прибавоч-
ную стоимость, т. е. разницу между издержками произ-
водства рабочей силы и ее реальной стоимостью. Однако
марксистская философия не получила мировой поддержки
и распространения. Она мало что объясняет в ситуации ны-
нешней смешанной экономики, субъектами которой высту-
пают предприятия, предприниматели, государство.
Концепция прибавочного труда наиболее подходит,
например, к такой ситуации, когда предприниматель ку-
111
пил и тут же продал товар, получив при этом прибыль.
Ее источником, естественно, является труд данного пред-
принимателя.
На предприятии же все выглядит гораздо сложнее. Там
труд соединяется с капиталом и вместе они способны при-
нести тот дополнительный доход, который превысит
издержки труда и воспроизводства капитала.
Отсюда следует, что прибыль — это экономическая ка-
тегория, которая отражает доход, созданный в сфере хо-
зяйственной деятельности. Она является результатом со-
единения разных факторов производства: труда, капитала,
природных ресурсов, предпринимательской способности.
В комплексе они приносят тот финансовый эффект, кото-
рый именуется прибылью.
Общий финансовый результат деятельности предприятия
по бухгалтерскому учету отражается в общей прибыли.
Общая прибыль включает:
• прибыль от реализации продукции (работ, услуг);
• прибыль от операционных результатов: реализации
основных фондов, материальных и нематериальных акти-
вов, ценных бумаг, дивидендов, процентов, арендной пла-
ты и др. (сальдо счета 91 «Операционные доходы и рас
ходы»);
• превышение внереализационных доходов над вне-
реализационными расходами (сальдо счета 92).
Прибыль от реализации продукции (работ, услуг)
представляет собой разницу между выручкой от их реали-
зации в ценах за вычетом косвенных налогов и полными за-
тратами на производство и реализацию.
С учетом налогового законодательства Республики Бе-
ларусь прибыль от реализации продукции (работ, услуг)
(Пр) рассчитывается по формуле
Пр = В — НДС - Ор - А - Ср, (6.1)
где В — выручка от реализации продукции (работ, услуг);
Ор — отчисления в Республиканский целевой бюджетный
фонд; А — акцизы; Ср — себестоимость реализованной про-
дукции (работ, услуг).
Пример расчета прибыли от реализации продукции
(работ, услуг) на плановый год (расчет сквозной, исполь-
зуются данные расчетов, приведенные в главах 4.3 и 5.3).
112
Выручка от реализации продукции составляет 1 470 600 тыс. р. ;
НДС - 224 329 тыс. р. (1 470 600 х 18% : 118%). Сбор в фонд
поддержки производителей сельскохозяйственной продукции
и аграрной науки — 24 925 тыс. р. ((1 470 600-224 329) х
2,0% : 100%). Себестоимость реализованной продукции соста
вит 1 120 000 тыс. р. Прибыль от реализации продукции —
101 346 тыс. р. (1 470 600 - 224 329 - 24 925 - 1 120 000).
При расчете прибыли от реализации основных фон-
дов (Пр 0 ф ), материальных и нематериальных активов
следует учитывать особенности налогообложения указан-
ных оборотов. Поскольку от выручки от реализации основ-
ных фондов отчисления в целевые бюджетные фонды не
производятся, прибыль будет исчислена по формуле
Пр.о.ф. = В - НДС - О - 3, (6.2)
где О — остаточная стоимость основных фондов; 3 — затра-
ты на демонтаж и реализацию.
Внереализационная прибыль исчисляется как разница
между внереализационными доходами и внереализацион-
ными расходами предприятия.
Таким образом, из изложенного можно заключить, что
с точки зрения получения экономических выгод прибыль
предприятия состоит из двух главных компонентов:
• результатов от основной деятельности (разница меж-
ду выручкой и затратами);
• доходов от владения активами (ценными бумагами,
долговыми обязательствами, запасами, оборудованием).
При этом во втором случае нужно принимать во внима-
ние не только фактически полученные дивиденды на счет
«Прибыли и убытки», но и потенциальную прибыль от рос-
та стоимости активов (стоимость акций, основных фондов,
оборотных средств). Именно такой подход позволяет оце-
нить реальный финансовый эффект от предприниматель-
ской деятельности и обоснованно планировать дальнейшее
ее развитие.
Итак, общая прибыль предприятия отражает всю сово-
купность экономических выгод, полученных им от разных
видов деятельности за определенный период.
Чистая прибыль — это та часть общей прибыли, кото-
рая остается в полной собственности предприятия после
уплаты налогов.
В налоговом законодательстве Республики Беларусь,
помимо перечисленных общепринятых понятий прибыли,
113
применяется еще понятие «прибыль, остающаяся в распо-
ряжении предприятий». Оно введено в качестве базы для
исчисления и уплаты в бюджет местных налогов и сборов.
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприя-
тий, — это общая прибыль после вычета из нее налога на
недвижимость и налога на прибыль. Если из прибыли, ос-
тающейся в распоряжении предприятий, вычесть все мест-
ные налоги и сборы, уплачиваемые за счет нее, то остав-
шаяся часть будет представлять собой чистую прибыль
предприятия.
Чистая прибыль предприятия и амортизационные отчис-
ления являются по существу тем главным финансовым ре-
сурсом, который определяет его экономический потенциал
и способность к самофинансированию.
Значение прибыли в деятельности хозяйствующих субъ-
ектов можно конкретизировать по следующим основным
направлениям.
1. Прибыль, прежде всего, является универсальным по-
казателем, характеризующим эффективность хозяйствен-
ной деятельности. Ее размер и уровень относительного вло-
женного капитала и произведенных затрат отражает успеш-
ность бизнеса, возможности его дальнейшего развития и
совершенствования.
2. Прибыль является главным источником расширения
производства и наращивания производственного потенциа-
ла, которые, в свою очередь, обеспечивают дальнейший
рост прибыли. Расширение производства происходит за
счет капитальных вложений в увеличение и модернизацию
основных фондов, в рост оборотных средств. Кроме того,
часть прибыли может быть инвестирована в ценные бумаги
и также приносить их владельцу дополнительную прибыль.
Все указанные направления использования прибыли про-
изводятся за счет ее накопленной части. Эти средства не
уходят из оборота предприятия, а наоборот, накапливаясь,
приносят ему дополнительную прибыль. Искусство управ-
ления прибылью состоит в разумной диверсификации вло-
жений, приносящей максимальный финансовый эффект.
3. Прибыль служит источником повышения уровня
оплаты труда работников и его материального стимулиро-
вания. За счет прибыли может производиться:
114
• премирование персонала сверх размеров выплат,
предусмотренных законодательством по системам текущего
премирования;
• выплата вознаграждений по итогам работы за год;
• выплата материальной помощи;
• оплата дополнительных отпусков сверх норм, преду-
смотрен ных законодательством;
• выплата надбавок к пенсиям, единовременной помо-
щи пенсионерам предприятия;
• предоставление бесплатного питания работникам или
компенсация удорожания питания;
• оплата жилья, путевок на лечение и отдых работни-
кам и их детям и другие виды материальной помощи.
4. Прибыль является источником финансирования рас-
ходов предприятия на содержание социальной сферы, на-
ходящейся на его балансе (поликлиник, здравпунктов,
спорткомплексов, детских дошкольных и оздоровительных
учреждений, клубов и др.).
5. Прибыль является источником выплаты дивидендов
акционерам и владельцам предприятий и в этом аспекте
служит главной мотивацией развития их предприниматель-
ской инициативы.
6. В росте прибыли предприятий заинтересовано и са-
мо государство, так как от этого источника поступают на-
логовые отчисления в государственный бюджет. Поэтому
целью совершенствования налогового законодательства
должно быть обеспечение условий для роста прибыльнос-
ти отечественного бизнеса как главного фактора подъема
государственной экономики и улучшения благосостояния
населения.
6.2. Показатели рентабельности работы
предприятия, порядок их исчисления
Абсолютная сумма прибыли, полученная предприятием,
характеризует финансовую результативность его деятель-
ности, но не позволяет проанализировать достаточность по-
лученного эффекта. Для его оценки используются относи-
тельные показатели прибыльности, характеризующие отда-
чу произведенных затрат на производство и реализацию
115
продукции или отдачу вложенного в производство капита-
ла, называемые рентабельностью.
Рентабельность — показатель эффективности деятель-
ности предприятия, выражающий относительную величину
прибыли и характеризующий степень отдачи средств, ис-
пользуемых в производстве.
Традиционно рентабельность измеряется двумя показа-
телями:
• рентабельность продукции;
• рентабельность производства.
Рентабельность продукции (Рп) отражает соотноше
ние прибыли от ее реализации (Пр) и текущих затрат на
производство и реализацию продукции, выступающих в
форме полной себестоимости (С). Исчисляется по формуле
Рп= Пр : С х 100. (6.3)
Данным показателем можно измерять как рентабель-
ность всей продукции, так и рентабельность каждого вы-
пускаемого изделия.
Пример.
Себестоимость изделия — 1000 р., прибыль от его реализа-
ции — 200 р., рентабельность производства изделия составит
20% (200 : 1000 х 100%).
Рентабельность продаж (Рр) определяет процентное
соотношение прибыли от реализации (Пр) и выручки от ре-
ализации продукции (работ, услуг) в ценах без косвенных
налогов (В):
Рр = Пр : В х 100. (6.4)
Пример.
Выручка от реализации продукции получена в сумме 1180 млн р.
Выручка без косвенных налогов будет равна 980 млн р. (1180 —
— 180 — 20). Себестоимость реализованной продукции — 900 млн р.
Прибыль от реализации продукции — 80 млн р. Рентабельность
продаж составит 8,2% (80 : 980 х 100).
Рентабельность производства (Рп) определяется по
всему его объему, отражает отдачу авансированных в него
средств и исчисляется как процентное отношение прибыли
(П) к сумме основного (Оф) и оборотного (Ос) капитала:
Рп = П х 100 : (Оф+ Ос). (6.5)
116
Пример.
Прибыль предприятия за год — 80 млн р., стоимость основ
ных фондов — 400 млн р., сумма оборотных средств —
100 млн р. Рентабельность производства составит 16% (80 х 100 •
(400 + 100 000)).
Приведенные показатели рентабельности являются ба-
зовыми. В зависимости от целей, стоящих перед анализом
финансовых результатов, они могут модифицироваться в
различные варианты, например, в рентабельность активов,
рентабельность основного капитала, рентабельность соб-
ственных или отдельно заемных оборотных средств, рента-
бельность акционерного капитала и др.
Исчисление рентабельности позволяет сопоставлять
плановые и фактические результаты деятельности, отсле-
живать динамику их изменений за ряд периодов, выявлять
складывающиеся тенденции, принимать обоснованные ре-
шения по корректировке управленческих действий в целях
максимизации прибыли.
Белорусским предприятиям в рыночных условиях при-
ходится прилагать значительные усилия, чтобы устоять в
конкурентной борьбе и обеспечить нормальные условия хо-
зяйствования. По статистике около 20 % всех предприятий
работают убыточно, около 30 % имеют рентабельность до
5 %, т. е. являются потенциально убыточными, а средняя
рентабельность всего белорусского промышленного произ-
водства составляет в среднем 10—15%.
В данной ситуации решающее значение имеет повыше-
ние уровня финансового менеджмента, умение управлен-
ческого персонала предприятий мобилизовать все возмож-
ные факторы роста прибыли и рентабельности.
6.3. Факторы роста прибыли и повышения
рентабельности
Прибыль в деятельности предприятий является особым
синтетическим показателем, в котором отражаются все
факторы производства и сбыта продукции. Их учет и оцен-
ка играют решающую роль в достижении коммерческого
эффекта, поэтому анализ и прогнозирование изменений
внутренних и внешних условий развития бизнеса является
наиболее ответственной и самой сложной задачей менедж-
117
мента, требующей высокого уровня квалификации финан
сового и управленческого персонала.
Совокупность факторов, влияющих на динамику при-
были предприятия, условно можно подразделить на две
группы:
• внутренние факторы, зависящие от деятельности
предприятия;
• внешние факторы, складывающиеся под воздействи-
ем рыночной среды и не зависящие от деятельности пред-
приятия.
Первая группа факторов (внутренние) включает
пять показателей, определяющих размер получаемой при-
были и находящихся в сфере управления персонала пред-
приятия:
• объем производства и реализации продукции;
• себестоимость продукции (работ, услуг);
• установленная отпускная цена;
• структура ассортимента выпускаемой продукции (ра-
бот, услуг);
• качественная структура выпускаемой продукции (ра-
бот, услуг).
В современных высоко конкурентных условиях все ука-
занные внутрипроизводственные факторы зависят от пред-
принимательской инициативы. Их мобилизация и транс-
формация в прибыль требуют инноваций и высокой степе-
ни оперативности в управлении бизнесом.
Инновации определяют финансовый успех любого биз-
нес-проекта, так как позволяют опередить конкурентов, за-
воевать и расширить рынки сбыта продукции, заработать
максимальную прибыль.
Основными направлениями инновационной деятельности
предприятий, обеспечивающими рост прибыли, могут быть:
• производственный вектор: разработка и производ-
ство нового товара или товара, отличающегося повышен-
ным качеством;
• коммерческий вектор: освоение нового рынка това-
ров, нахождение новых покупателей на товар, прорыв на
иностранный рынок. Следует при этом иметь в виду, что при
завоевании новых рынков норма прибыли обычно не увели-
чивается, даже может сокращаться из-за конкуренции цен, но
потери компенсируются ростом объемов продаж;
118
• технологический вектор: внедрение ресурсосбере
тающих технологий, повышение производительности тру
да, новые виды и источники сырья, снижение себестоимос
ти продукции;
• организационно-управленческий вектор: внедрение
прогрессивных управленческих технологий, организация
полной сопряженности производственного процесса, науч
пая организация труда.
Большое, а подчас определяющее, влияние на прибыль
предприятия оказывает вторая группа факторов — внешние
факторы рыночной конкурентной среды. К ним относятся:
• конъюнктура рынка (ей менее подвержены крупные
компании, которые сами создают конъюнктуру);
• инфляция, которая искажает реальную прибыль, не
позволяет составлять бизнес-прогнозы на перспективный
период;
• непредсказуемая налоговая, ценовая, валютная, та-
моженная политика государства в условиях экономическо-
го кризиса.
Из изложенного можно заключить, что получение прибы-
ли требует большого профессионализма в управлении произ-
водством и в то же время связано со значительной степенью
предпринимательского риска. Задачей в управлении прибы-
лью является расчет и минимизация рисков путем реального
планирования и прогнозирования результатов деятельности
предприятия с учетом факторов, на них влияющих.
6.4. Планирование и прогнозирование прибыли
Поскольку прибыль является главным финансовым ре-
сурсом предприятия, за счет которого осуществляются
затраты по расширению производства, материальному сти-
мулированию персонала и другие, то ее реальное планиро-
вание имеет особо важное значение для финансирования
указанных затрат. Ошибки в плановых расчетах прибыли
приводят к необходимости корректировки многих бизнес-
намерений, нарушают запланированную структуру финан-
сово-хозяйственной деятельности.
Предприятия планируют прибыль, используя в сочета-
нии два метода расчетов:
• метод прямого детального счета;
119
• аналитический метод, основанный на учете влияния
различных факторов на величину прибыли.
Метод прямого детального счета состоит в том, что на
планируемый период прибыль от реализации исчисляется
по каждому изделию или группам однородных изделий как
разница между объемом их реализации в отпускных ценах
(без косвенных налогов) и по полной себестоимости, а за-
тем результаты суммируются в целом по предприятию.
При этом используется формула
П = В - НДС - Р - А - С (6.6)
или
П = Ot + Т - О2, (6.7)
где П — прибыль от реализации продукции; В — выручка от
реализации продукции в отпускных ценах; Р — отчисления
в Республиканский целевой бюджетный фонд на поддержку
сельскохозяйственного производства; А — акциз; С — пол-
ная себестоимость реализуемой продукции; Of — прибыль в
остатках готовой продукции на начало планируемого года;
Т — прибыль в товарной продукции планируемого года;
О2 — прибыль в остатках готовой продукции на конец пла-
нируемого года.
Прибыль товарной продукции планируемого года опре-
деляется исходя из плана производства продукции по раз-
вернутой номенклатуре, плановых калькуляций полной се-
бестоимости, отпускных цен и сумм косвенных налогов в
цене каждого изделия (табл. 6.1).
Таблица 6.1
Расчет объема выпуска товарной продукции в отпускных ценах
и по полной себестоимости
Виды изделий План выпуска, шт. Стоимость в отпускных ценах Полная себестоимость
единицы продук- ции, р. всего выпуска, тыс. р. (гр.2 х х гр.З) единицы продук- ции, р. всего выпуска, тыс. р. (гр.2 х х гр.5)
1 2 3 4 5 6
А 200 000 2400 480 000 2000 400 000
Б 60 000 5000 300 000 4000 240 000
В 100 000 6606 660 600 4500 450 000
Итого 1 440 600 1 090 000
120
Прибыль в переходящих остатках готовой продукции
(О) обычно рассчитывается по всей их совокупности. По
скольку эти остатки в бухгалтерском учете учитываются не
по полной, а по производственной себестоимости, то и в
расчете прибыли они принимаются по производственной
себестоимости. Все коммерческие расходы условно отно-
сятся на выпуск товарной продукции.
Результаты расчетов объема товарной продукции, переходя-
щих ее остатков в отпускных ценах и по себестоимости и сумм
оборотных налогов сводятся в единую таблицу (табл. 6.2).
Таблица 6.2
Расчет прибыли от реализации продукции, исчисленной методом
прямого счета (тыс. р.)
Показатели Ожидаемое исполнение за отчетный год План
Остатки готовых изделий на складе и в отгрузке на начало года
1) по производственной себестоимости 40 000 75 000
2) в отпускных ценах 78 000 82 500
Выпуск товарной продукции
3) по полной себестоимости 920 000 1 090 000
4) в отпускных ценах 1 200 000 1 440 600
Остатки готовых изделий на складе и в отгрузке на конец года
5) по производственной себестоимости 30 000 45 000
6) в отпускных ценах 50 000 52 500
Реализация продукции
7) по полной себестоимости (стр. 1+стр.З—стр.5) 930 000 1 120 000
8) в отпускных ценах (стр.2+стр.4—стр. 6) 1 228 000 1 470 600
9) НДС (стр.8 х 18%: 118%) 187 322 224 329
10) сбор в фонд поддержки произ- водителей сельхозпродукции, про- довольствия и аграной науки ((стр.8—стр.9) х 2,0%: 100%) 20 814 24 925
11) прибыль от реализации (стр.8—стр.7—стр.9—стр. 10) 89 864 101 346
121
Для получения общей прибыли к прибыли от реализа-
ции продукции (работ, услуг) прибавляют (вычитают)
сальдо операционных и внереализационных доходов и рас-
ходов.
Пример.
Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) —
101 346 тыс. р. Прибыль от сдачи в аренду цеха — 10 000 тыс. р.
Дивиденды по акциям, принадлежащим предприятию, —
15 000 тыс. р. Общая прибыль — 126 346 тыс. р. (101 346 +
+ 10 000+15 000).
Метод прямого расчета прибыли на планируемый год
достаточно нагляден и прост. Однако он отражает лишь за-
данные производственно-экономические параметры и не
выявляет факторов, влияющих на динамику прибыли.
Для выявления возможных резервов увеличения прибы-
ли в практике используется также аналитический метод
планирования, значение которого состоит в том, что расчет
ведется по каждому фактору, влияющему на ее размер, в
отдельности, а затем подводится общий результат. Таким
образом, в процессе планирования появляется возможность
оценивать различные ситуации и корректировать произ-
водственную программу в направлении получения наиболь-
шей прибыли.
Наиболее простым аналитическим методом планирова-
ния прибыли от выпуска товарной продукции (П) является
ее расчет на планируемый год на основе показателя затрат
на рубль товарной продукции по формуле
П = Т х (100 - 3) : 100, (6.8)
где Т — товарная продукция в отпускных ценах за вычетом
косвенных налогов; 3 — полная себестоимость товарной
продукции.
За базу расчета при таком методе планирования прини-
маются затраты на рубль товарной продукции, сложивши-
еся за отчетный год и которые корректируются с учетом
предполагаемых изменении в плановом году стоимости по-
требляемых материальных, энергетических ресурсов, уров-
ня заработной платы и др.
Пример.
Выпуск товарной продукции на предприятии в отпускных це-
нах предусмотрен на плановый год в объеме 1 440 600 тыс. р. За
122
вычетом косвенных налогов эта сумма составит 1 196 429 тыс. р.
Затраты на рубль товарной продукции за отчетный год сложи
лись в размере 92,3 коп. В плановом году с учетом реализации
программы экономии материальных и энергетических ресурсов
затраты уменьшатся и составят на рубль товарной продукции
91,1 коп. Прибыль от выпуска товарной продукции составит
106 482 тыс. р. (1 196 429 х (100 - 91,1)).
Для определения суммы прибыли от реализации про-
дукции полученный результат корректируется в зависимо-
сти от изменения прибыли в переходящих остатках готовой
продукции.
Метод планирования прибыли на основе затрат на
рубль товарной продукции имеет ограниченное аналитиче-
ское значение, так как в полученном результате отражается
влияние сразу двух факторов: изменение объема произ-
водства товарной продукции и изменение ее себестоимости.
В нашем примере в плановом году при увеличении общей
себестоимости продукции прибыль все же возрастет за счет
роста объема производства.
В ситуациях изменчивости условий рыночной экономи-
ки, когда в течение года хозяйственная ситуация может не-
однократно и существенно изменяться, предприятия ис-
пользуют преимущественно данный метод планирования
прибыли, с последующей корректировкой ее суммы в зави-
симости от складывающихся обстоятельств.
При стабильных хозяйственных связях рекомендуется
использовать в планировании прибыли более эффективный
аналитический метод расчета, основанный на показателе
базовой рентабельности.
Базовая рентабельность — это отношение прибыли от
выпуска товарной продукции за прошлый год, скорректи-
рованной на изменения отпускных цен, которые произой-
дут в плановом году, к ее полной себестоимости. Для
сопоставимости с условиями планового года из прибыли
отчетного года исключается также та ее часть, которая при-
ходится на продукцию, снимаемую в плановом году с
производства. Благодаря указанным действиям, рентабель-
ность товарной продукции отчетного года приводится в со-
поставимый вид с условиями работы предприятия в плано-
вом году.
123
Пример.
По данным за 9 месяцев отчетного года прибыль предприятия
от выпуска товарной продукции составила 280 млн р., за
IV квартал предполагается получить еще 100 млн р. и всего при-
быль за отчетный год составит 380 млн р. В декабре отчетного
периода отпускные цены на продукцию были снижены, что при
распространении на весь отчетный год даст уменьшение прибы-
ли на 30 млн р. При полной себестоимости продукции отчетного
года 3 500 млн р. базовая рентабельность составит 10% ((380 —
- 30) : 3 500 х 100).
На основе показателя базовой рентабельности исчисляет-
ся прибыль на планируемый год только по сравнимой товар-
ной продукции. Затем отдельно рассчитывается прибыль по
несравнимой товарной продукции, прибыль в переходящих
остатках готовой продукции и, как результат, прибыль от
реализации товарной продукции в плановом году.
При расчете прибыли по сравнимой товарной продук-
ции анализируется влияние на ее размер изменений по
сравнению с отчетным годом каждого из следующих фак-
торов в отдельности: объема производства, себестоимости
продукции, ее ассортимента и качества, отпускных цен. Та-
ким образом, в процессе планирования производится оцен-
ка возможных ситуаций, позволяющих увеличить получае-
мую прибыль.
Расчет осуществляется в такой последовательности.
1. Рассчитывается прибыль по сравнимой товарной про-
дукции на основе процента базовой рентабельности.
Если объем товарной продукции планового года по пол-
ной себестоимости умножить на процент базовой рентабель-
ности, то в полученной сумме прибыли отразится влияние
сразу двух факторов: изменение объема производства и из-
менение себестоимости. Чтобы абстрагироваться от влияния
второго фактора (изменение себестоимости), а затем исчис-
лить его отдельно, нужно сделать себестоимость продукции
планового и отчетного года сопоставимой. Для этого произ-
водится пересчет объема всей сравнимой товарной продук-
ции планового года в себестоимость отчетного года исходя
из запланированного процента ее снижения (увеличения).
Пример.
Полная себестоимость сравнимой товарной продукции на
плановый год составляет 3 800 млн р., при этом снижение себе-
стоимости в результате внедрения новых технологий производ-
124
ства должно достичь 5%. Сравнимая товарная продукция плано
вого года по себестоимости отчетного года будет равна 4 000 млн р
(3 800 х 100 : (100 - 5)).
По проценту базовой рентабельности (10%) определяет-
ся сумма прибыли, обусловленная влиянием только одного
фактора — объема производства продукции в плановом го-
ду. Она составит 400 млн р. (4000 х 10 : 100).
2. Определяется влияние на прибыль снижения себесто-
имости сравнимой товарной продукции. Для этого сопо-
ставляется сравнимая товарная продукция планового года
по себестоимости отчетного и планового годов. Разница —
сумма прибыли от снижения себестоимости. В нашем
примере она составляет 200 млн р. (4000 — 3800). Эту
же сумму можно определить по проценту снижения себе-
стоимости (4000 х 5 : 100).
3. Определяется влияние на прибыль по сравнимой то-
варной продукции изменений в ассортименте выпускаемых
изделий. Рассчитываются средний уровень рентабельности
продукции при структуре выпуска изделий отчетного года
и средний уровень рентабельности при структуре выпуска
планового года. Разница показывает отклонение рентабель-
ности из-за изменений ассортимента. Чтобы исключить
влияние изменений самого показателя рентабельности на
прибыль, его следует принять в обоих случаях на одинако-
вом уровне: либо планового, либо отчетного года. Пример
расчета приведен в табл. 6.3.
Таблица 6.3
Расчет отклонений рентабельности продукции из-за изменений
ассортимента выпускаемых изделий в плановом году
Виды продук- ции Средняя рентабельность при структуре ассортимента отчетного года, % Средняя рентабельность при структуре ассортимента планового года, %
удель- ный вес в вы- пуске отчетно- го года рента- бель- ность плано- вого года коэф- фици- ент рента- бельности (гр.2 к х гр.З .100) удель- ный вес в вы- пуске плано- вого года рента- бель- ность плано- вого года коэф- фици- ент рента- бельности (гр.5 х х гр.6: 100)
1 2 3 4 э 6 7
80 12 9.6 90 12 10.8
Б 20 8 1.6 10 8 0,8
Итого 100 11.2 100 11.6
125
Увеличение рентабельности в результате изменений в
ассортименте выпускаемой продукции равно 0,4% (11,6 —
— 11,2), а сумма прибыли под воздействием этого фактора
составит 15,2 млн р. ((3 800 х 0,4) : 100). Если в расчете
применяется показатель рентабельности отчетного года, то
изменение коэффициента следует умножить на сумму вы
пуска продукции планового года по себестоимости отчетного
года, т. е. на 4 000 млн р.
4. Примерно по тому же принципу на основе коэффи-
циента сортности рассчитывается влияние изменений ка-
чества выпускаемой продукции на прибыль планового го-
да по сравнимой товарной продукции. Определяется
удельный вес каждого сорта выпускаемых изделий в об-
щем объеме производства и соотношение между ценами
на отдельные сорта. Цена высшего сорта принимается за
100%, цена I сорта исчисляется в процентном отношении
к цене высшего сорта и т. д. Пример расчета приведен в
табл. 6.4.
Таблица 6.4
Расчет изменения коэффициента качества выпускаемой
продукции в плановом году
Сорт продук- ции Отчетный год Плановый год
удель- ный вес в себесто- имости продук- ции соотно- шение цен, % коэффи- циент сорт- ности, % удель- ный вес в себесто- имости продук- ции соотно- шение цен, % коэффи- циент сорт- ности %
Высший 87 100 87 89 100 89
I 10 90 9 9 90 8,1
II 3 80 2,4 2 80 1,6
Итого 98,4 98,7
Коэффициент сортности выпускаемых изделий в пла-
новом году возрастет на 0,3% (98,7 — 98,4). Для расчета
увеличения прибыли за счет повышения качества выпус-
каемых изделий следует объем товарной продукции пла-
нового года по себестоимости отчетного года умножить
на разность коэффициентов и получим 12 млн р. (4 000 х
х 0,3 : 100).
126
5. Для расчета влияния на прибыль изменений отпуск
них цен товарную продукцию, на которую будут введены
новые цены, умножают на процент их изменения. Получен
ную сумму корректируют с учетом времени оплаты счетов,
выписанных по новым ценам. Для этого определяется не
риод оборота платежных документов со времени их выпис-
ки до оплаты.
Пример.
С 1 января планового года повышаются отпускные цепы
на отдельные виды продукции на 5%, что в пересчете на весь
выпуск дает дополнительную прибыль — 30 млн р. Оплата сче
тов, выписанных по новым ценам, произойдет через И дней пос-
ле их выписки, что составляет 3% от дней года. Следовательно,
плановая прибыль увеличивается на 29,1 млн р. (30 х (100 —
- 3) : 100).
6. Прибыль в переходящих остатках готовой продукции
можно исчислить, умножив их себестоимость на процент
рентабельности продукции IV квартала соответственно от-
четного и планового годов.
Пример.
Себестоимость переходящих остатков готовой продукции
на начало планового года 40 млн р., на конец — 30 млн р.
Рентабельность продукции IV квартала отчетного года — 10%,
а планового — 12%. Прибыль во входных остатках продукции
составит 4 млн р. (40 х 10 : 100), а в выходных — 3,6 млн р. (30 х
х 12 : 100).
7. Прибыль по несравнимой товарной продукции опре-
деляется прямым методом как разница между отпускной
ценой за вычетом косвенных налогов и полной себестои-
мостью изделий. Если отпускные цены на новую продук-
цию к началу процесса планирования еще не определены,
прибыль определяется по среднему сложившемуся уровню
рентабельности продукции.
Пример.
Себестоимость несравнимой товарной продукции в плано-
вом году предусматривается в сумме 80 млн р.; средний про-
цент рентабельности - 15%, прибыль составит 12 млн р. (80 х
х 15 : 100).
8. Составляется сводный расчет прибыли по товарной
продукции на плановый год путем суммирования получен-
127
ных аналитическим методом результатов. Пример приве-
ден в табл. 6.5.
Таблица 6.5
Сводный расчет прибыли от реализации товарной продукции
на плановый год (тыс. р.)
№ п п Показатели Сумма
1 Прибыль по сравнимой товарной продукции исходя из базовой рентабельности (влияние изменений объема выпуска продукции) 400
2 Влияние факторов, не учтенных в базовой рентабельности: а) экономия от снижения себестоимости продукции б) увеличение прибыли в результате изменения структуры выпускаемой продукции в) увеличение прибыли в результате повышения качества продукции г) увеличение прибыли в связи с повышением отпускных цен 200 15,2 12 29,1
3 Прибыль на весь объем сравнимой товарной продукции (стр.1 + стр.2а + стр.26 + стр.2в + + стр.2г) 646,3
4 Прибыль в переходящих остатках готовой продукции на начало планового года 4
5 Прибыль в переходящих остатках готовой продукции на конец планового года 3,6
6 Прибыль от реализации сравнимой товарной продукции (стр.З + стр.4 — стр.5) 646,7
7 Прибыль от реализации несравнимой товарной продукции 12
8 Общая сумма прибыли от реализации продукции (стр. 6 + стр. 7) 658,7
Для исчисления общей прибыли по предприятию кроме
прибыли от реализации товарной продукции рассчитыва-
ются результаты от операционной и внереализационной де-
ятельности.
Процесс планирования прибыли на предприятии не за-
канчивается определением ее суммы на предстоящий пери-
од, а продолжается путем ее корректировки при изменении
128
экономических ситуаций. Границей маневрирования в управ
ленческих решениях служит порог окупаемости затрат
(точка безубыточности), методика нахождения которой из
ложена в главе 4.4. Повторим, что из выручки от реализации
продукции (без косвенных налогов) вычитаются условно-пе-
ременные затраты и получается маржинальная прибыль или
сумма покрытия. Из маржинальной прибыли вычитаются
условно-постоянные расходы и определяется финансовый
результат — прибыль или убыток. Точка безубыточности —
это такой объем выручки от реализации, при котором пред-
приятие не получает ни прибыли, ни убытка.
После определения точки безубыточности планирование
прибыли строится на основе эффекта операционного
(производственного) рычага, т. е. того запаса финансовой
прочности, при котором предприятие может позволить себе
снизить объем реализации, не получив убытков. Эффект
операционного рычага состоит в том, что любое изменение
выручки от реализации приводит к еще большему измене-
нию прибыли, что обусловлено непропорциональным воз-
действием условно-постоянных и условно-переменных за-
трат на финансовый результат. Чем выше доля условно-
постоянных расходов в себестоимости продукции, тем
сильнее воздействие операционного рычага, и наоборот, при
росте объема продаж доля условно-постоянных расходов в
себестоимости падает, и воздействие операционного рычага
уменьшается. Изменяя соотношение между постоянными и
переменными затратами, предприятие может воздейство-
вать на оптимизацию величины прибыли. Сила воздей-
ствия операционного рычага (С) определяется по формуле
С _ В — Зпер (Мп) (6 9)
Пр
где В — выручка от реализации продукции в ценах без
косвенных налогов, 3 пер — переменные затраты, М п —
маржинальная прибыль, Пр — прибыль от реализации
продукции.
Пример.
Выручка от реализации продукции планируется на предпри-
ятии 1000 млн р., условно переменные затраты — 500 млн р.,
следовательно, маржинальная прибыль составит 500 млн р. При
сумме условно-постоянных затрат в 200 млн р., прибыль бу-
дет равна 300 млн р. Эффект операционного рычага составит
5 Зак 1965
129
1,67 (500 : 300), т. е. любое изменение выручки от реализации
влечет за собой изменение прибыли в пропорции 1 : 1,67.
Если предприятие найдет возможности увеличения вы-
ручки от реализации продукции на 10%, то его прибыль
возрастет на 16,7%. Обратный результат последует при
снижении выручки.
Таким образом, можно заключить, что при планирова-
нии прибыли важно учитывать следующие моменты:
• максимально использовать резервы увеличения вы-
ручки от реализации продукции (работ, услуг);
• рационально планировать не только величину теку-
щих производственных затрат, но и их структуру, уделяя
особое внимание динамике снижения удельного веса посто-
янных затрат.
6.5. Распределение и использование прибыли
Общая прибыль предприятия синтезирует в себе все мно-
гообразные результаты его хозяйственно-финансовой де-
ятельности. При ее распределении и использовании должны
быть учтены множественные нормативные акты, основан-
ные на Законе о налоге на доходы и прибыль, Законе о
предприятии, Законе об акционерном обществе и др.
В принципе, полученная предприятием прибыль делит-
ся на две части: направляемую в государственный бюджет
и остающуюся в распоряжении предприятия.
Получив прибыль, предприятие в первоочередном по-
рядке обязано перечислить из нее в государственный бюд-
жет предусмотренные Законом налоговые платежи, в со-
став которых входят:
• налог на недвижимость;
• налог на прибыль;
• местные налоги и сборы.
Та часть прибыли, которая остается после уплаты нало-
га на недвижимость и налога на прибыль, по белорусскому
законодательству называется «прибылью, остающейся в
распоряжении предприятия». Однако это название не
вполне соответствует действительности, так как получен-
ная сумма подлежит дальнейшему налогообложению мест-
ными налогами и сборами в размере до 3%.
130
В Налоговом учете, кроме того, предусмотрено, что за
счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия,
уплачивается в государственный бюджет экологический на
лог, начисленный за превышение установленных норм вы-
бросов (сбросов) загрязняющих веществ в окружающую
среду и (или) за сверхлимитную добычу природных ресур-
сов; покрывается сверхнормативное расходование средств
на оплату энергоресурсов на производство продукции (ра-
бот, услуг), командировочных, консультационных и ауди-
торских услуг, рекламы и др.
Таким образом, чистая прибыль предприятия — это та ее
часть, которая остается после уплаты перечисленных пла-
тежей и отчислений. Ее распределение и использование ре-
гулируется Уставом предприятия, решением собрания ак-
ционеров и другими документами внутреннего пользова-
ния. Например, собрание акционеров может принять реше-
ние о направлении всей чистой прибыли на развитие про-
изводства или на использование ее на удовлетворение жи-
лищно-социальных потребностей всего коллектива без вы-
плат дивидендов акционерам.
В принципе, чистая прибыль предприятия подразделя-
ется на две части: используемую на увеличение имущества
(накопление) и выплачиваемую работникам и собственни-
кам (потребление).
Для государственных предприятий соотношение между
этими двумя частями устанавливается ведомственными ак-
тами в пропорции 60:40. По негосударственным предпри-
ятиям пропорции не регламентируются, но их соблюдение
важно для обеспечения стабильного развития бизнеса.
Прибыль, направляемая на увеличение имущества, не
уходит из хозяйственного оборота, а, наоборот, приумножа-
ет богатство предприятия. Она может быть использована:
• на капитальные вложения в расширение, обновле-
ние, модернизацию основных фондов;
• погашение банковских кредитов на капитальные вло-
жения и уплату процентов по ним;
• пополнение оборотных средств;
• инвестиции в ценные бумаги, совместную деятель-
ность;
• приобретение новых технологий и другие инновации;
• жилищное строительство.
131
Потребляемая прибыль полностью уходит из хозяй-
ственного оборота, но может также приносить финансовую
выгоду при обоснованном и рациональном использовании.
Она направляется:
• на выплату работникам вознаграждений по итогам
года, оказание материальной помощи;
• выплату дивидендов акционерам предприятия;
• выдачу ссуд работникам, в том числе на строитель-
ство жилья;
• на финансирование объектов социальной сферы, на-
ходящихся на балансе предприятия и др.
Промышленность Республики Беларусь находится в пе-
реходном периоде к рыночным условиям хозяйствования и
в связи с этим испытывает существенные экономические
трудности. Прибыль и рентабельность предприятий невы-
сока, а значительные налоговые платежи и необходимость
за счет прибыли поддерживать уровень оплаты труда, по-
полнять оборотные средства не оставляет больших возмож-
ностей для инвестиций. Отсутствие инвестиций, в свою
очередь, не позволяет наращивать прибыль.
По данным статистики, промышленные предприятия Бе-
ларуси перечисляют в бюджет около 40% полученной при-
были, в том числе около 2% в виде экономических санкций.
Экономические санкции появляются не столько из-за умыш-
ленных нарушений налогового законодательства, сколько
по причине отсутствия денег на счетах налогоплательщиков
к сроку уплаты налогов. Значительные суммы пени забира-
ют иногда всю заработанную прибыль, а при ее недостаточ-
ности вторгаются даже в оборотные средства недоимщиков.
Приведенные данные показывают, что проблема роста
прибыли на предприятиях тесно связана с порядком ее рас-
пределения и требует государственного подхода.
Глава 7. ОРГАНИЗАЦИЯ ОБОРОТНЫХ
СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЙ
7.1. Оборотные средства, их сущность, особенности
кругооборота
7.2. Организация оборотных средств на предприятиях
132
7.3. Определение плановой потребности в оборотных
средствах
7.4. Источники формирования и пополнения оборот-
ных средств
7.5. Показатели эффективности использования обо-
ротных средств
7.1. Оборотные средства, их сущность,
особенности кругооборота
Оборотные средства представляют собой денежные
средства, инвестируемые предприятием в текущие активы.
Они обеспечивают весь цикл производства и реализации
продукции от заготовки сырья, материалов до реализации
готовых изделий. По материально-вещественному призна-
ку в состав оборотных средств включаются оборотные про-
изводственные фонды и фонды обращения.
К оборотным производственным фондам относятся про-
изводственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара,
запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся
предметы, полуфабрикаты, незавершенное производство,
расходы будущих периодов). Они принимают однократное
участие в хозяйственном процессе и полностью переносят
свою стоимость на изготовляемый продукт в течение одно-
го производственного цикла.
Наряду с оборотными производственными фондами
предприятия должны располагать и фондами обращения в
виде готовой продукции на складе, товаров отгруженных,
денежных средств, краткосрочных ценных бумаг, дебитор-
ской задолженности и прочих текущих активов. Обязатель-
ное возмещение этих средств из выручки от реализации
продукции после каждого производственного цикла созда-
ет экономическую основу для включения оборотных произ-
водственных фондов и фондов обращения в единую кате-
горию оборотных средств.
В процессе производства и реализации оборотные сред-
ства совершают непрерывный кругооборот, двигаясь из
сферы обращения в сферу производства и обратно, прини-
мая последовательно форму фондов обращения и оборот-
ных производственных фондов.
Любая предпринимательская деятельность начинается с
некоторой суммы денежных средств, которая при приобре-
133
тении сырья, материалов превращается в производствен-
ные запасы, т. е. переходит из стадии обращения в сферу
производства.
На стадии производства оборотные средства принимают
форму полуфабрикатов и незавершенного производства,
находящегося на рабочих местах, отдельных переходах
технологического процесса, цеховых складах.
В завершающей стадии кругооборота созданная продук-
ция поступает на склад готовых изделий, затем отгружает-
ся покупателю. В результате реализации готовой продук-
ции (работ, услуг) вложенные в них оборотные средства
полностью возмещаются из выручки от реализации и воз-
вращаются к своей исходной денежной форме. Тем самым
создается возможность производить очередные вложения
ресурсов при следующих циклах кругооборота средств. За-
медление кругооборота средств, чрезмерное накопление их
на одной из стадий кругооборота ведет к снижению темпов
предпринимательской деятельности, создает у предприятий
затруднения в финансировании расходов.
Так, если предприятие накопило большие запасы
сырья, материалов, то ему может не хватить оборотных
средств для создания необходимых запасов незавершен-
ного производства, готовой продукции. При больших за-
делах незавершенного производства предприятию либо
нечего отгружать покупателям, либо нечем рассчитывать-
ся с поставщиками.
Одновременно, если фактическое наличие оборотных
производственных фондов и фондов обращения меньше,
чем потребность в них, то предприятие не обеспечивает за-
планированный выпуск и реализацию продукции, что так-
же приводит к снижению его платежеспособности и финан-
совой устойчивости. Лишь непрерывно двигаясь, меняя од-
ну форму на другую, оборотные средства выполняют свое
основное назначение. При этом они функционируют на
всех стадиях параллельно во времени, что обеспечивает не-
прерывность процесса производства и реализации продук-
ции (работ, услуг).
Таким образом, кругооборот оборотных средств являет-
ся частью непрерывного потока хозяйственных операций.
Покупка сырья, материалов и других товарно-материаль-
ных ценностей приводит к увеличению производственных
запасов и кредиторской задолженности; в процессе произ-
134
водства увеличиваются остатки незавершенного произвол
ства, полуфабрикатов, готовой продукции; реализация то
варов (работ, услуг) ведет к росту дебиторской задолжен-
ности, денежных средств на счетах в банке и в кассе пред
приятия. Этот цикл операций многократно повторяется и
сводится к денежным поступлениям и платежам. Период, в
течение которого оборотные средства совершают кругообо-
рот от закупки сырья до продажи готовой продукции, ха-
рактеризует их оборачиваемость.
Однако объем расходуемых в производстве материаль-
ных ценностей и сумма оборотных средств не совпадают.
В отличие от предметно-вещественного состава текущих акти-
вов, оборотные средства не расходуются, а авансируются
и, меняя свою форму, возвращаются после одного оборота,
чтобы вступить в следующий.
Так, если предприятию для обеспечения запланированно-
го выпуска продукции требуется расход сырья на 240 млн р.,
то это не означает необходимости авансирования такой же
суммы оборотных средств в оборотные фонды. При дли-
тельности одного кругооборота 30 дней (т. е. 12 оборотов в
год) и равномерном потреблении сырья в производстве
предприятию для обеспечения непрерывности производства
достаточно иметь 20 млн р. (240 : 12) оборотных средств.
Если длительность одного оборота сократится вдвое, то, со-
ответственно, в 2 раза уменьшится потребность в оборотных
средствах.
Таким образом, величина оборотных средств зависит не
только от объема расходуемых в производстве ценностей, но
и от скорости оборачиваемости авансируемых в них денеж-
ных средств. Чем меньше длительность этого оборота, тем
выше финансовая устойчивость предприятия, поскольку вы-
свобождаемые в результате ускорения оборачиваемости обо-
ротных средств денежные средства являются дополнитель-
ным внутренним источником дальнейших инвестиций и поз-
воляют успешно выполнять платежные обязательства.
Поэтому основной задачей финансового менеджмента
на предприятии является минимизация оборотных средств,
так как высвободившиеся средства могут быть инвестиро-
ваны в альтернативный проект (например, приобретение
ликвидных ценных бумаг или размещение свободных де-
нежных средств в банке под процент и др.). Кроме того,
минимальное вложение капитала в оборотные фонды сни-
П5
жает расходы и риски, связанные с хранением, износом,
порчей в течение длительного периода, уменьшением ре-
альной стоимости дебиторской задолженности и денежных
средств в связи с инфляцией.
Решение этой задачи может быть достигнуто при рацио-
нальной организации оборотных средств и разработке ме-
роприятий по ускорению их оборачиваемости.
7.2. Организация оборотных средств
на предприятиях
Организация оборотных средств включает следующий
комплекс мероприятий: определение плановой потребности
в них в целом по предприятию и по отдельным элементам
оборотных активов, рациональное размещение по сферам
производства и обращения, выбор системы финансирова-
ния, контроль за фактическим состоянием и эффектив-
ностью использования.
В практике планирования, учета и анализа оборотные
средства классифицируются:
• по функциональному назначению с учетом особен-
ностей их участия в процессе производства и реализации
продукции различают денежные средства, вложенные в
оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Такое деление оборотных средств необходимо для учета и
анализа времени пребывания оборотных средств в сфере
производства и обращения. Чем больше оборотных средств
обслуживает сферу производства, а внутри нее — цикл
производства (при отсутствии сверхнормативных запасов
товарно-материальных ценностей), тем эффективнее они
используются. Формирование рациональной структуры
оборотных средств по сферам производства и обращения
обеспечивает непрерывность общего цикла превращения
отдельных частей активов из вещественной формы в
денежную, и наоборот. Это влияет на скорость оборота ка-
питала, его величину, финансовую устойчивость предпри-
ятия, а также на уровень издержек, связанных с содержа-
нием отдельных элементов текущих активов;
• по принципам организации и планирования оборот-
ные средства подразделяются на нормируемые и ненормиру-
емые. Группировка оборотных средств в данном случае ос-
136
нована на воспроизводственной концепции оборотных акти-
вов. В отечественной практике принято считать, что в посто
янном обороте каждой фирмы должны находиться необхо
димые размеры производственных запасов, заделы незавер-
шенного производства, запасы готовой продукции. Именно
эти активы подлежат нормированию, остальные элементы
оборотных средств относятся к ненормируемым (средства в
расчетах, дебиторская задолженность, денежные средства
на счетах в банке). Однако отсутствие норм по этим элемен-
там оборотных средств не означает, что их размеры могут
изменяться произвольно и за ними не осуществляется конт-
роль. Из-за специфики форм, скорости движения, законо-
мерностей их возникновения возникают определенные труд-
ности в расчете их плановой потребности, а управление осу-
ществляется иными способами и методами. Так, фирмы оп-
ределяют оптимальное наличие денежных средств на счетах
в банке, контролируют соблюдение лимитов наличия денег
в кассе, планируют потоки денежных средств, включая их
поступление, размещение и расходование. Особое внимание
уделяется управлению дебиторской и кредиторской задол-
женностью. Кроме того, действующий порядок расчетов
между предприятиями предусматривает систему экономи-
ческих санкций со стороны государства за рост неплатежей;
• в зависимости от степени ликвидности (скорости
превращения в денежные средства) оборотные средства
подразделяются:
— на абсолютно ликвидные (денежные средства на счетах
в банке, в кассе, краткосрочные финансовые вложения);
— быстро реализуемые активы (товары отгруженные,
дебиторская задолженность и прочие оборотные активы);
— медленно реализуемые активы (производственные
запасы).
Классификация оборотных средств по степени их лик-
видности характеризует качество средств предприятий, на-
ходящихся в обороте, и обеспечивает выявление тех теку-
щих активов, реализация которых представляется малове-
роятной. При этом следует учесть, что деление оборотных
средств на быстро реализуемые и медленно реализуемые не
является абсолютным и зависит от конкретной реальной
ситуации, складывающейся за каждый период работы
предприятия. В практике может сложиться ситуация, когда
остатки готовых изделий на складе реализуются быстрее,
137
чем наступят сроки погашения дебиторской задолженно-
сти. Поэтому для каждого предприятия и для отдельного
периода существует своя^индивидуальная группировка те-
кущих активов по степени ликвидности;
• по степени риска вложений капитала различают
оборотные средства:
— с минимальным риском вложений (денежные средс-
тва, краткосрочные финансовые вложения);
— с малым риском вложений (дебиторская задолжен-
ность, за исключением сомнительной, производственные
запасы, остатки готовой продукции, товаров за вычетом не
пользующихся спросом);
— со средним риском вложений (незавершенное производ-
ство, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы);
— с высоким риском вложений капитала (залежалые
производственные запасы, сомнительная дебиторская за-
долженность, сверхнормативные остатки незавершенного
производства, остатки готовой продукции, не пользующей-
ся спросом, и др.).
Основным фактором, определяющим степень риска вло-
жения капитала в оборотные средства, является ликвид-
ность текущих активов. Накопленные оценки реализуемости
тех или иных видов оборотных активов позволяют опреде-
лить вероятность риска вложений в них средств. Эффектив-
ное управление ликвидностью предполагает рациональное
размещение капитала в активах предприятий, снижение до-
ли текущих активов с высокой и средней степенью риска;
• по источникам формирования и финансирования
оборотные средства подразделяются на собственные и за-
емные. Такая классификация определяет источники проис-
хождения и формы предоставления предприятию оборот-
ных средств в постоянное или временное пользование.
Собственные средства постоянно находятся в распоряже-
нии предприятия. Они обеспечивают имущественную и опе-
ративную самостоятельность предприятий, финансовую устой-
чивость и положение на финансовом рынке. Предприятие
имеет право их продать, передать другим субъектам хозяй-
ствования, инвестировать в ценные бумаги.
Источниками формирования собственных оборотных
средств являются уставный капитал, резервный фонд, на-
копленная прибыль и приравненные к собственным ресур-
сы (устойчивые пассивы).
138
Заемные средства покрывают временную дополнитель
ную потребность в финансовых ресурсах. Их привлечение
обусловлено характером производства и расчетно-платеж-
ных отношений. К заемным средствам относятся: банков-
ские и коммерческие кредиты, налоговый кредит, временная
отсрочка налоговых платежей, займы, а также такие альтер-
нативные формы привлечения заемных средств, как факто-
ринг франчайзинг, взыскание налогов с дебиторов.
Все формы собственного и заемного капитала имеют
свою цену, которую необходимо учитывать при выборе ис-
точников финансирования оборотных средств. Так, цена
заемного капитала равна процентной ставке за пользование
ссудой или доходу, выплачиваемому по ценным бумагам.
Ее уровень влияет на размер понесенных предприятием за-
трат и на его конечные финансовые результаты.
В то же время цену имеет и собственный капитал. Она оп-
ределяется величиной дохода, выплачиваемого акционерам в
качестве компенсации за использование их инвестиций.
Поэтому важной задачей организации оборотных
средств на предприятии является осуществление многова-
риантных расчетов определения источников их финансиро-
вания с точки зрения выгодности привлечения собственно-
го и заемного капитала.
Формирование рациональной структуры оборотного капи-
тала может быть достигнуто путем определения обоснованно-
го размера каждого элемента оборотных средств и их объема
в целом по предприятию с учетом фактических потребностей
производства.
7.3. Определение плановой потребности
в оборотных средствах
Определение плановой потребности в оборотных сред-
ствах находится в компетенции предприятия и предполагает
оптимизацию их величины с целью обеспечения непрерыв-
ности процесса производства и реализации продукции.
Правильное исчисление этой потребности имеет большое
экономическое значение, так как устанавливается постоян-
но необходимая минимальная сумма оборотных средств,
обеспечивающая устойчивое финансовое положение пред-
приятия.
139
Решение этой задачи достигается путем нормирования
оборотных производственных фондов и фондов обращения
и регулирования величины денежных средств, авансируе-
мых в ненормируемые элементы оборотных средств.
Нормирование осуществляется на каждом предприятии
в соответствии со сметами затрат на производство, бизнес-
планом, отражающим все стороны коммерческой деятель-
ности. Тем самым обеспечивается взаимосвязь производ-
ственных и финансовых показателей, что необходимо для
успешного предпринимательства.
Исходными предпосылками, на которых базируется
нормирование оборотных средств, являются:
• характер хозяйственных связей, их устойчивость,
надежность;
• особенность воспроизводственной структуры оборот-
ного капитала;
• уровень производственных затрат как основа опреде-
ления потребности в оборотном капитале и динамика его
стоимости;
• размер любого элемента оборотных активов должен
быть минимальным для сложившихся условий функциони-
рования фирм (условий снабжения, сбыта и т. д.) и в то же
время достаточным, чтобы не создавать помех развитию
предпринимательской деятельности.
В процессе нормирования оборотных средств разраба-
тываются нормы и нормативы.
Норма — это относительная величина, которая характери-
зует отношение необходимого предприятию запаса матери-
альных ценностей к определенному показателю его деятель-
ности. Например, норма оборотных средств на сырье, мате-
риалы, топливо устанавливается в днях их запаса к расходу
по смете затрат на производство; по незавершенному произ-
водству — в днях к затратам на товарную (валовую) продук-
цию; по готовым изделиям — в днях к объему выпуска товар-
ной продукции по учетным (отпускным) ценам и т. д.
При относительно неизменных экономических условиях
нормы оборотных средств являются длительно действую-
щими. Необходимость их уточнения может быть обуслов-
лена существенными изменениями технологии и организа-
ции производства, номенклатуры изделий, условий снаб-
жения и сбыта и других показателей.
140
Норматив оборотных средств — это минимально необ
ходимая сумма денежных средств, авансированных в обо-
ротные производственные фонды и фонды обращения,
обеспечивающая нормальную работу предприятия. Величи-
на его определяется на конкретно прогнозируемый период
путем умножения нормы на тот показатель, по отношению
к которому она установлена.
Расчет норматива оборотных средств (Н) произво-
дится по формуле
н = ДхОр, (7.1)
где Д - норма оборотных средств в днях, Ор — одноднев-
ный расход материальных ценностей (сырье, материалы,
топливо, тара); однодневные затраты на производство (по
незавершенному производству); однодневный выпуск про-
дукции по отпускным ценам (по готовой продукции).
Однодневный расход сырья, материалов или затраты на
производство определяются путем деления квартальной
суммы соответствующей статьи сметы затрат на производ-
ство на 90 (условное количество дней в квартале). Как пра-
вило, расчет производится по прогнозным данным на IV
квартал планируемого года. Это объясняется тем, что IV
квартал является наибольшим по объему производства, а
исчисленный норматив оборотных средств действует на ко-
нец планируемого периода и поэтому должен обеспечить
потребности производства на начало следующего периода.
На сезонных предприятиях, где затраты резко колеблются
в течение года, однодневный расход определяется по смете
минимального по объему производства квартала, так как
потребность сверх минимума средств на этих предприятиях
целесообразно покрывать заемными ресурсами.
Нормативы оборотных средств определяются с учетом
потребностей в средствах не только для основной дея-
тельности, но и для подсобных вспомогательных произ-
водств, находящихся на балансе предприятия, а также
для капитального ремонта, выполняемого собственными
силами.
Нормирование оборотных средств осуществляется раз-
личными методами: прямого счета, экономико-аналитиче-
ским или методом коэффициентов.
Основным и наиболее точным является метод прямого сче-
та. Он предусматривает расчет длительно действующих норм
и ежегодных нормативов оборотных средств с учетом конк-
141
ретных факторов, влияющих на их величину на предпри-
ятии: объем производства, нормы расхода отдельных ценное
тей, длительность производственного цикла, условия снабже
ния, сбыта готовой продукции, структура ее ассортимента,
потребность в запчастях, инструментах и др.
При этом способы нормирования должны учитывать
особенности кругооборота отдельных элементов оборотных
средств. Прежде всего это относится к производственным
запасам, которые составляют около 35% от оборотных
средств промышленности.
Производственные запасы включают сырье, основные и
вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты,
запасные части для ремонта, тару, топливо.
Основной задачей нормирования производственных за-
пасов является определение их оптимальных размеров и
снижение затрат на приобретение и хранение. При расчете
потребности в оборотных средствах производственные за-
пасы целесообразно подразделять на текущие (складские),
сезонные и излишние. Последняя группа включает запасы,
которые вследствие изменения ассортимента, технологии
производства или потери их потребительских качеств из-за
длительного хранения не могут быть использованы на дан-
ном предприятии. Их целесообразно реализовать.
Основная часть производственных запасов относится к
текущим запасам, которые являются объектом нормирова-
ния. В связи с различным характером функционирования
отдельных элементов производственных запасов норма обо-
ротных средств определяется по каждому виду ценностей.
Норма запасов оборотных средств по сырью, основ-
ным и вспомогательным материалам включает пять ви-
дов запасов: текущий (складской), гарантийный (страхо-
вой), разгрузочный, подготовительный, транспортный.
1. Текущий (складской) запас является важнейшим и
наибольшим по величине. От правильности его расчета за-
висит обоснованность нормы запаса по сырью и материа-
лам в целом.
Размер текущего запаса исчисляется на основе среднего
интервала между поставками этих ценностей. В тех случа-
ях, когда в договорах о поставке сырья и материалов ука-
зываются конкретные сроки и циклы снабжения, величина
этого интервала определяется путем деления расчетного
числа дней в году (360) на количество плановых поставок,
142
если в один день планируются поставки от нескольких по
ставщиков, при расчете среднего интервала они принима
ются за одну поставку.
При отсутствии согласованных с поставщиками графиков
поставок, в расчет интервала поставки сырья, материалов
принимаются среднесложившиеся фактические данные о не
риодичности поступления ценностей в отчетном году за вы
четом внеплановых и нетипичных по размеру поставок.
Пример.
В отчетном году общее число поставок сырья на предприятии
за отчетный год составило 20. Их совокупный объем — 4500 т.
Из них 4 поставки объемом 45 т были мелкими, случайными.
Одна поставка объемом 780 т — чрезмерно крупная.
В расчет среднего размера поставки принимается только 15
поставок объемом 3675 т (4500-45-780). Средний размер по-
ставки составит 245 т (3675 : 15). Приведенное число поставок
будет равно 18 (4500 : 245). Средний интервал между поставка-
ми составит 20 дней (360 : 18).
Интервал между поставками может быть определен и в
размере средневзвешенной величины.
Поскольку поставка сырья, материалов производится
разными поставщиками, в разные сроки и максимальный
запас одних ценностей в день поставки совпадает с мини-
мальным запасом другого вида материалов, потребность в
средствах будет меньше и норма оборотных средств в теку-
щем запасе устанавливается в размере половины средне-
сложившегося интервала между поставками. Величина те-
кущего запаса может быть увеличена до 100% среднего ин-
тервала между поставками в тех случаях, когда сырье и ма-
териалы поступают в ограниченной номенклатуре и от не-
большого числа поставщиков.
2. Гарантийный или страховой запас создается в целях
ликвидации последствий несвоевременного поступления
материалов, а также на случай перевыполнения плана про-
изводства, когда резко возрастает спрос на продукцию.
Размер его зависит от частоты поставок, количества и отда-
ленности поставщиков, значения данного вида сырья для
предприятия и возможности быстрого возобновления запа-
са. Если средний интервал между поставками превышает
5 дней, норма страхового запаса принимается в расчет в по-
ловинном размере от текущего запаса. В тех случаях, когда
предприятие находится вдали от поставщиков, а также, ес-
143
ли материалы потребляются непрерывно и в больших коли
чествах, а интервал поставки незначительный, страховой
запас может быть увеличен.
3. Разгрузочный запас определяется затратами времени
на доставку, разгрузку, приемку и складирование товарно-
материальных ценностей. Его величина определяется по тех-
нологическим расчетам или путем хронометража времени на
выполнение соответствующих операций. В процессе норми-
рования предусматривается максимальное сокращение за-
трат времени на их осуществление путем комплексной меха-
низации и автоматизации разгрузочных работ, внедрения
передовой транспортно-складской технологии, создания спе-
циализированных складских помещений и т. д.
4. Подготовительный запас включает время на предва-
рительную подготовку материалов к потреблению. Величи-
на его рассчитывается в тех случаях, когда эти операции не
являются составной частью процесса технологической об-
работки изделий и затраты на их выполнение не входят в
себестоимость незавершенного производства. Например,
при подготовке к производству некоторых видов сырья и
материалов необходимо время на их разогрев, сушку, дове-
дение до определенных концентраций и т. д. Норма подго-
товительного запаса определяется исходя из конкретных
условий производства.
5. Транспортный запас предусматривается в тех случа-
ях, когда срок оплаты расчетных документов опережает
срок прибытия материалов. На время нахождения матери-
алов в пути после оплаты расчетных документов у пред-
приятий возникает потребность в средствах. Он исчисляет-
ся по всей совокупности потребляемых материалов путем
деления суммы материальных ценностей в пути (по соот-
ветствующей строке баланса) на суточный расход материа-
лов по смете затрат на производство и на непроизводствен-
ные нужды. При этом балансовая сумма материальных
ценностей в пути уменьшается на стоимость материалов,
задерживающихся в пути.
Сумма перечисленных запасов характеризует норму
оборотных средств по соответствующим ценностям.
Норма оборотных средств по сырью и материалам в це-
лом по предприятию определяется как средневзвешенная
величина исходя из норм запасов по каждому их виду и од-
нодневного расхода на производство (табл. 7.1).
144
Таб ища 7 1
Расчет нормы запаса по сырью и материалам в целом по предприятию
Виды сырья Одно днев н ый расход в IV квар- тале, млн р. HopXIВ оборотных СреДСТВ, в днях Плано нал потреб ность н оборот ных средствах на год, млн р.
теку- щий стра- ховой рал гру- зоч- ный ПОД1 о тони- те ль ный Итого
А 0,8 10 5 1 — 16 12,8
Б 1,4 4 4 1.5 0,5 10 14,0
В 0,4 16 8 0,5 1,5 17 7,2
Итого 2,6 13 34,0
Таким образом, по всем видам сырья и материалов сред-
невзвешенная норма запаса составляет 13 дней (34 : 2,6).
Если по отчетному балансу сумма материальных ценностей
в пути — 3,9 млн р., эта норма должна быть скорректирована
на величину транспортного запаса — 1,5 дня (3,9 : 2,6), т. е.
составит 14,5 дня.
Норматив оборотных средств для образования запасов
сырья, материалов, покупных полуфабрикатов в целом по
предприятию определяется как произведение однодневного
их расхода на совокупную норму запаса.
Пример.
Расход сырья в целом по предприятию на IV квартал плани-
руемого года предусмотрен в размере 270,0 млн р. Совокупная
норма запаса сырья — 14,5 дня. Норматив оборотных средств по
сырью в целом по предприятию на планируемый год составит
43,5 млн р. (270 : 90 х 14,5).
Норматив оборотных средств на запасы топлива для
технологических и хозяйственных нужд предприятия
рассчитывается аналогично нормативу на сырье и материа-
лы. При определении однодневного расхода по этой статье
к смете затрат прибавляется расход топлива непромышлен-
ных хозяйств и исключается стоимость газового топлива.
Это связано с тем, что при использовании предприятиями
газа, страховые запасы создаются только по твердому и
жидкому топливу.
Потребность в оборотных средствах для создания
запасов тары определяется по каждому ее виду: покупной
и собственного производства; возвращаемой потребителям
145
и используемой многократно; поступающей с сырьем и ис-
пользуемой для отгрузки продукции.
Норма запаса устанавливается методом прямого счета
на тару:
• покупную — аналогично расчету нормы на сырье и
материалы;
• собственного производства — исходя из времени ее
изготовления до упаковки в нее готовой продукции, а так-
же времени, необходимого на накопление тары для отгруз-
ки готового товара;
• поступающую на предприятие, но не подлежащую
возврату поставщикам — с учетом времени пребывания ее
под сырьем и материалами (на уровне нормы запасов обо-
ротных средств на эти ценности);
• подлежащую возврату поставщикам — в размере про-
должительности одного оборота тары от срока оплаты до
сдачи расчетных документов в банк для оплаты за отгру-
женную возвратную тару.
Норматив оборотных средств на тару в целом равен сум-
ме нормативов по каждому виду тары, которые, в свою оче-
редь, определяются как произведение однодневного расхо-
да тары по ее видам на норму.
Расчет норматива оборотных средств на запасные
части производится в разрезе отдельных групп машин,
оборудования и транспортных средств, используемых на
предприятии:
• для машин и оборудования, которые имеют разрабо-
танные типовые нормы запаса запчастей в денежном выра-
жении, норматив исчисляется как произведение типовых
норм на количество данного оборудования с учетом коэф-
фициентов понижения, которые учитывают изменение по-
требности в средствах при наличии однотипного оборудо-
вания и взаимозаменяемых деталей, типовые нормы должны
ежегодно уточняться с учетом изменения цен на запчасти и
условий работы;
• для крупного уникального оборудования, машин и
транспортных средств, которые не имеют типовых норм,
потребность в оборотных средствах рассчитывается мето-
дом прямого счета с учетом количества действующих и
нуждающихся в ремонте машин, потребности в запчастях и
их средней цены.
146
С этой целью составляется список наиболее подвержен
ных износу деталей и узлов. В список включается количес
тво используемых на предприятии нуждающихся в ремонте
машин и оборудования, коэффициент понижения запасов
деталей в зависимости от количества машин одного вида,
цена одной детали и срок ее службы.
Расчет норматива оборотных средств на запасные части
(Н3 ч) данной группы производится по следующей формуле:
тт _ ЧхМхКхС TI
Н3.4 = ----§------х Ц, (7.2)
где Ч — количество однотипных деталей в одном механиз-
ме; М — количество механизмов одного вида; К — коэффи-
циент понижения; С — норма запаса деталей в одном меха-
низме; В — срок службы деталей, дн.; Ц — цена одной де-
тали, р.;
• на прочее (мелкое, единичное) оборудование, ма-
шины и транспортные средства норматив оборотных
средств определяется аналитическим методом исходя из
соотношения средних фактических остатков запасных
частей по данным бухгалтерского учета и среднегодовой
стоимости действующего оборудования. Данное соотно-
шение экстраполируется на предстоящий год. При этом
учитываются возможные изменения стоимости оборудо-
вания и транспортных средств, а также изменения меж-
ремонтных периодов.
Пример.
Средние фактические остатки запасных частей ;а минусом
излишних и ненужных) за отчетный год составили .200 тыс. р.
Среднегодовая стоимость действующего обор\ дования —
35 000 тыс. р. Норма оборотных средств по запчастям на 1000 р.
стоимости оборудования составит 120 р. Если стоимость оборудо-
вания на планируемый год предусмотрена в сумме 48 000 тыс. р.,
а планируемое удлинение межремонтных периодов сократит нор-
му оборотных средств на 5%, то потребность в запчастях по этой
группе оборудования будет определена в сумме 5470 тыс. р.
(48 000 х 120 х 0,95).
Норматив оборотных средств на запчасти в целом по
предприятию равен сумме нормативов по трем перечислен-
ным группам оборудования.
147
Величина норматива оборотных средств по незавер-
шенному производству зависит от объема и структуры вы-
пускаемой продукции, длительности производственного
цикла, себестоимости продукции и характера нарастания
затрат в процессе производства.
В качестве базового показателя при расчете норматива
незавершенного производства используется длительность
производственного цикла, которая исчисляется с момента
запуска сырья в производство до выхода готовой продук-
ции, т. е. периодом от первой технологической операции до
полного изготовления изделия и сдачи на склад готовой про-
дукции, поскольку в течение этого периода оборотные сред-
ства замораживаются в производстве. Длительность произ-
водственного цикла включает время непосредственного про-
цесса обработки полуфабрикатов (технологический запас),
транспортировки их в другие цеха (транспортный запас),
время нахождения обрабатываемых изделий у рабочих мест
до и после обработки (оборотный запас) и время нахожде-
ния полуфабрикатов в страховом запасе для гарантии непре-
рывности процесса производства. Поэтому оптимизация
объемов незавершенного производства предполагает сохра-
нение длительности производственного цикла путем внедре-
ния высоких технологий обработки изделий, обеспечения
сопряженности отдельных цехов и переходов.
При обработке изделий с различным сроком изготовле-
ния производственный цикл в целом по предприятию опре-
деляется как средневзвешенный показатель с учетом доли
отдельных видов и групп изделий в общем выпуске продук-
ции или в плановой себестоимости в целом по предприятию
(табл. 7.2).
Таблица 7.2
Расчет средневзвешенной длительности
производственного цикла
Наименование продукции Длительность производствен- ного цикла, в днях Удельный вес в общем объеме выпуска продукты или в себестоимости, % Средневзвешен- ное число
А 6 20 1,20
Б 10 50 500
В 4 30 120
Итого 100 740
148
Средневзвешенная длительность производственного
цикла в целом по предприятию составит 7,4 дня (740 : 100).
При большом количестве разновидностей выпускаемых
изделий, которые различаются по длительности произвол
ственного цикла, этот расчет может быть произведен по
изделиям, представляемым определенной номенклатурой
позиции.
Поскольку не все затраты осуществляются в начале про-
изводственного цикла, при расчете нормы оборотных
средств по незавершенному производству, длительность
производственного цикла должна быть скорректирована на
коэффициент нарастания затрат, который характеризует
уровень готовности продукции в составе незавершенного
производства.
По характеру нарастания в процессе производства за-
траты подразделяются на единовременные и последующие.
К единовременным относятся сырье, материалы, покупные
полуфабрикаты, производимые в начале производственно-
го цикла. Остальные затраты являются последующими,
или нарастающими.
В зависимости от характера производства могут исполь-
зоваться различные методы исчисления коэффициента на-
растания затрат. При равномерном нарастании затрат ко-
эффициент Кн 3 исчисляется по формуле
_ Е + 0,5П
Е + П ’
где Е — сумма единовременных затрат; П — последующие
затраты.
В тех случаях, когда нарастание затрат по дням произ-
водится неравномерно, коэффициент нарастания затрат оп-
ределяется как отношение средней стоимости изделий в не-
завершенном производстве к их производственной себесто-
имости. При этом средняя стоимость изделий в незавер-
шенном производстве исчисляется как средневзвешенная
величина затрат, приходящаяся на каждый день произ-
водственного цикла и количества дней нахождения их в
процессе производства.
Пример.
Производственная себестоимость изделия — 6800 р. Длитель-
ность производственного цикла 4 дня. Затраты на производство в
‘Н.З
(7.3)
н.з
149
1-й день составили 3500 р., во 2-й — 1200 р., в 3-й — 1000 р., в
4-й — 1100 р. Коэффициент нарастания затрат составит 0,76:
(3500 х 4) + (1200 х 3) + (1000 х 2) + (1100 х 1)
6800 х 4
Произведение средней длительности производственного
цикла на коэффициент нарастания затрат характеризует
норму оборотных средств в незавершенном производстве.
Норматив, в свою очередь, будет определяться как произ-
ведение этой нормы на однодневные затраты на производс-
тво продукции (по производственной себестоимости).
Пример.
Средневзвешенная длительность производственного цикла в
целом по предприятию составляет 7,4 дня. Коэффициент нарас-
тания затрат — 0,76. Затраты на производство продукции (по
производственной себестоимости) в IV квартале планируемого
года предусмотрены в сумме 300 млн р. Норматив оборотных
средств, вложенных в запасы незавершенного производства, на
планируемый год составит 18,6 млн р. (7,4 х 0,76 х 300 : 90).
Расчет норматива оборотных средств на незавершенное
производство в отдельных отраслях (в силу специфики тех-
нологического процесса) может производиться и другими
методами. Так, в легкой промышленности норматив неза-
вершенного производства исчисляется исходя из наличия
необходимого количества полуфабрикатов на различных
технологических переходах, на рабочих местах (до и после
обработки), в цеховых кладовых. Величина этих остатков
определяется в соответствии с технологическими нормами
запасов и режимом передачи полуфабрикатов из одного це-
ха в другой и на склад готовой продукции.
К расходам будущих периодов относятся затраты пред-
приятия в данном отчетном периоде, но списываемые на се-
бестоимость в последующие периоды. Это затраты по осво-
ению новых видов продукции, по совершенствованию тех-
нологии производства, а также такие нетипичные статьи за-
трат, как подписка на периодические издания, арендная
плата и др.
Норма оборотных средств по расходам будущих перио-
дов не определяется. Норматив в денежном выражении ис-
числяется методом прямого счета на основе смет и кальку-
ляций, разрабатываемых предприятием.
150
Расчет норматива оборотных средств по этому элементу
оборотных средств (Н6п) производится по формуле
Нбп = Рб + Рп + Рс. <7-4)
где Р6 — сумма средств, вложенных в расходы будущих пе
риодов на начало года; Рп — расходы, производимые в пла
новом году; Рс — расходы, включаемые в себестоимость
продукции планового года.
Если предприятие использует целевой банковский кре-
дит для освоения и изготовления новых видов продукции,
то при расчете норматива оборотных средств по расходам
будущих периодов эти суммы исключаются.
Формирование запасов готовой продукции необходимо
для обеспечения ее отгрузки в полном объеме и ассорти-
менте в соответствии с заключенными договорами.
Потребность в оборотных средствах для создания не
обходимого запаса готовой продукции на складе зависит
от объема, ассортимента выпускаемых изделий, действу-
ющего порядка их приемки, накопления и отгрузки по-
купателям.
Величина этого запаса определяется временем, необхо-
димым для подбора, упаковки, комплектования партий от-
гружаемой продукции до размеров, соответствующих зака-
зам или до объема транзитной нормы, транспортировки со
склада предприятия до станции железной дороги, погрузки
и сдачи ее транспортным организациям.
Затраты времени на проведение перечисленных опера-
ций устанавливаются техническими нормами, действующи-
ми на предприятии, или путем хронометража.
При обосновании нормы запаса для накопления и ком-
плектования партии отгружаемой продукции учитываются
технологические возможности предприятия по периодич-
ности сдачи на склад и отгрузки покупателям всего ассор-
тимента выпускаемых изделий.
Для определения нормы запаса готовых изделий на
складе вся продукция объединяется в однородные группы,
включающие близкую по объему выпуска, размеру партий,
порядку отгрузки продукцию.
При большом ассортименте выпускаемых изделий в рас-
чет принимаются основные виды, составляющие 70—80%
всего выпуска. Средневзвешенная норма оборотных
средств в днях по изделиям представителям распространя-
ется на всю готовую продукцию.
151
Норматив оборотных средств по готовой продукции
рассчитывается как произведение однодневного выпуска
товарной продукции по отпускным ценам на норму запаса
в днях.
Пример.
Выпуск готовых изделий в IV квартале планируемого года
в отпускных ценах предусмотрен в сумме 360,0 млн р. Техни-
ческими нормами, действующими на предприятии, установлены
затраты времени: на подбор и комплектование партий отгружае-
мой покупателям продукции — 8 дней, на упаковку — 2 дня,
транспортировку до станции отправления и погрузку — 3 дня.
Норма запаса готовой продукции на складе составит 13 дней
(8 + 2 + 3). Норматив оборотных средств, вложенных в эти за-
пасы, — 65 млн р. (450 : 90 х 13).
Нормирование оборотных средств по готовой продук-
ции предполагает также определение коэффициента ее за-
пасов на складе для отдельных подразделений, влияющих
на их формирование. Этот коэффициент рассчитывается
как отношение норматива оборотных средств (по отпуск-
ным ценам на момент расчета) к планируемому месячному
объему товарной продукции в тех же ценах.
Совокупный норматив оборотных средств в целом по
предприятию определяется путем суммирования частных
нормативов по отдельным элементам. В тех случаях, когда
его величина превышает норматив оборотных средств от-
четного года, разница составляет прирост норматива, кото-
рый предусматривается финансовым планом и должен
быть обеспечен источниками финансирования.
Пример.
Норматив оборотных средств в целом по предприятию за от-
четный год составил 131,0 млн р. На планируемый год норматив
оборотных средств определен: по сырью — 43,5 млн р.; запчас-
тям — 5,5 млн р.; незавершенному производству — 18,6 млн р.;
по готовой продукции — 65,0 млн р. Совокупный норматив обо-
ротных средств в целом по предприятию на планируемый год со-
ставит 132,6 млн р. (43,5 + 5,5 + 18,6 + 65,0). Прирост норма-
тива по сравнению с отчетным годом будет равен 1,6 млн р.
(132,6-131,0).
Нормирование оборотных средств методом прямого счета
является наиболее точным, но в то же время трудоемким.
152
Поэтому в практике нормирования он дополняется экономи-
ко-аналитическим методом и методом коэффициентов.
Экономико-аналитический метод нормирования обо-
ротных средств заключается в том, что норма запасов
оборотных средств на планируемый год принимается в рас-
чет в размере фактически сложившихся остатков соответ-
ствующих ценностей по каждому элементу с учетом их кор-
ректировки и исключения из расчета излишних, неисполь-
зуемых в производстве ценностей, аннулированных и сня-
тых с производства заказов.
Технология расчета норматива оборотных средств этим
методом следующая:
• обоснование величины фактически сложившихся ос-
татков производственных запасов, незавершенного произ-
водства готовой продукции на основе анализа данных за
базисный год или несколько лет;
• расчет нормы запаса соответствующих товароматери-
альных ценностей в днях путем деления этих остатков на
однодневный расход (по производственным запасам),
однодневные затраты (по незавершенному производству) и
однодневный выпуск продукции в отпускных ценах (по го-
товым изделиям);
• определение норматива оборотных средств на плани-
руемый год, как произведение фактически сложившейся
нормы на плановый однодневный расход соответствующих
ценностей, однодневные затраты или однодневный выпуск
продукции по отпускным ценам.
Этот расчет может быть произведен и в целом по норми-
руемым оборотным средствам.
Пример.
Среднесложившиеся остатки нормируемых оборотных
средств (за вычетом лишних и неиспользуемых) в отчетном году
65 400 тыс. р. Выпуск товарной продукции в отпускных ценах
за отчетный год составил 981 000 тыс. р., на планируемый год
предусмотрен в сумме 1 530 000 тыс. р.
Совокупный норматив оборотных средств на планируе-
мый год определяется в сумме 102 000 тыс. р. на основе
следующего расчета.
Однодневный выпуск продукции в отпускных ценах в
базисном году составил 2725 тыс. р. (981 000 : 360); норма
153
запаса нормируемых оборотных средств — 24 дня
(65 400 : 2725); однодневный выпуск продукции в отпуск-
ных ценах в планируемом году составляет 42 500 тыс. р.
(1 530 000 : 360); норматив нормируемых оборотных
средств на планируемый год — 102 000 тыс. р. (4250 х 24).
При расчете нормативов оборотных средств этим мето-
дом по производственным запасам могут быть использова-
ны подходы, базирующиеся на обосновании их величины
во взаимосвязи с объемом производства и реализации про-
дукции, а также с учетом возможностей минимизации за-
трат на приобретение и хранение соответствующих произ-
водственных запасов.
Установление рациональных пропорций между объемом
реализации и величиной необходимых производственных
запасов осуществляется на основе изучения сложившихся
соотношений между этими показателями за ряд лет, а так
же предполагаемых изменений в структуре ассортимента
выпускаемой продукции или услуг, технологии и организа-
ции производства, условий кооперации, сбыта и др.
Оптимизация запасов, с точки зрения уровня затрат на
их приобретение и хранение, связана с рациональным вы-
бором поставщиков товароматериальных ценностей, спосо-
бов их доставки, моделированием наиболее рациональных
объемов и сроков поставок партий материальных ценнос-
тей, улучшением условий снабжения, складирования и рас-
четов, а также постоянным контролем за выполнением ус-
ловий договоров.
Анализ эффективности сложившихся пропорций, тен-
денций их изменения исходя из необходимости обеспече-
ния непрерывности производственного процесса, снижения
уровня затрат на содержание запасов позволяет распро-
странить эти соотношения на перспективу. С учетом про-
гнозируемых изменений объемных показателей, уровня
цен, условий снабжения и сбыта готовой продукции осу-
ществляется корректировка нормативов на планируемый
период. При этом расчеты целесообразно производить по
важнейшим группам, видам материальных ценностей, что
позволит лучше учесть возможные изменения перечислен-
ных факторов.
Пример.
На основе анализа фактически сложившихся пропорций
между объемом реализации продукции и запасов сырья и мате-
154
риалов за три года установлено, что рациональная величина
этих запасов, обеспечивающая непрерывность производственно
го процесса, составила 20% от объема реализации в отпускных
ценах. В планируемом году объем реализации продукции пре
дусмотрен в сумме 4000 млн р. За счет изменения сроков и спо-
собов доставки сырья планируется сокращение запасов на 5%.
Потребность в оборотных средствах для формирования произ-
водственных запасов в планируемом году составит 760 млн р.
(4000 х 20 х 0,95).
В перспективном планировании потребности в обо-
ротных средствах может применяться и метод коэффи-
циентов.
Сущность его заключается в расчете норматива оборот-
ных средств в целом по предприятию. При этом все оборот-
ные средства подразделяются на две группы. К первой
относятся те элементы, которые непосредственно зависят
от изменения объемов производства. Это сырье, материа-
лы, готовая продукция, незавершенное производство. Нор-
матив оборотных средств по ним определяется путем кор-
ректировки норматива отчетного года на темпы изменения
объемов производства, цен на соответствующие товарома-
териальные ценности, планируемого ускорения оборачива-
емости оборотных средств.
Вторая группа включает оборотные средства, вло-
женные в хозинвентарь, запчасти, расходы будущих пе-
риодов. Величина их либо не изменяется, либо изменяет-
ся, но незначительно при росте или снижении объемов
производства.
Норматив оборотных средств по этой группе принимает-
ся в расчет либо на уровне фактически сложившегося за от-
четный период (корректировкой на предполагаемый индекс
инфляции), либо с учетом сложившихся пропорций между
нормативом оборотных средств первой и второй группы.
Норматив оборотных средств в целом по предприятию
равен сумме нормативов по перечисленным группам.
Пример.
Норматив оборотных средств в целом по предприятию за от-
четный год составил 60 000 тыс. р., в том числе по элементам
первой группы — 40 000 тыс. р. Рост объема производства (в
сопоставимых ценах) запланирован в размере 6%, предполагае-
мое изменение цен на материальные ресурсы - 15%, ускорение
оборачиваемости - 2%. По второй группе норматив оборотных
средств принимается в расчет на уровне отчетного года (без из-
менений).
155
Норматив оборотных средств в целом по предприятию на
планируемый год составит 67 297 тыс. р. (40 000 х 1,06 х 1,15 х
х 0,98 + 20 000).
7.4. Источники формирования и пополнения
оборотных средств
Источники формирования оборотных средств в значи-
тельной степени определяют эффективность их использова-
ния. Обоснованные подходы к формированию оборотного
капитала базируются на учете степени ликвидности оборот-
ных средств, установлении оптимального соотношения
между собственными и заемными ресурсами и обеспечива-
ют финансовую устойчивость предприятия.
Первоначальное формирование оборотных средств осу
ществляется при создании предприятий и образовании его
уставного фонда. Источниками собственных оборотных
средств на этом этапе являются: средства учредителей, вы-
ручка от реализации акций, поступления от других пред-
приятий, участвующих в реализации совместных проектов;
целевое финансирование из бюджета (для государственных
предприятий). Эти средства наряду с основным капиталом
закрепляются в уставном фонде предприятия, образуя
стартовый оборотный капитал. При недостатке этих ресур-
сов для формирования оборотных средств в оборот пред-
приятия привлекаются банковские ссуды.
По мере развития предпринимательской деятельности
потребность в оборотных средствах меняется по сравнению
с их первоначальной величиной, в то время как уставный ка-
питал может не изменяться в течение ряда лет. Поэтому на
действующих предприятиях финансирование оборотных
средств сводится к необходимости обеспечения источника-
ми: увеличения плановой потребности в оборотных сред-
ствах (прироста норматива собственных оборотных средств);
пополнения недостатка собственных оборотных средств в
связи с тем, что фактическая сумма собственных оборотных
средств меньше нормативной величины запасов и затрат.
Прирост норматива оборотных средств определяется
как разница между прогнозируемым нормативом планово-
го периода и его величиной за отчетный период.
156
Финансирование прироста норматива обеспечивается за
счет собственных, приравненных к собственным источни
кам, заемных и привлеченных средств.
К собственным источникам относятся: чистая прибыль,
нераспределенная прибыль прошлых лет, остатки фондов
и резервов самого предприятия, временно не используемых
по целевому назначению.
Прибыль направляется на покрытие прироста нормати-
ва в процессе ее распределения. Распределение прибыли
находится в компетенции предприятия, кроме той ее части,
которая в соответствии с действующим законодательством
уплачивается в виде налогов в бюджет.
Конкретная величина прибыли, направляемой на увели-
чение оборотных средств, определяется в процессе финан-
сового планирования и зависит от ряда факторов: размера
прироста норматива собственных оборотных средств,
общего размера плановой чистой прибыли, возможности и
целесообразности привлечения заемных источников, необ-
ходимости использования прибыли на финансирование
других инвестиционных проектов и социальных нужд кол-
лектива работников предприятия.
Приравненные к собственным источники состоят из ус-
тойчивых пассивов — средств, не принадлежащих данному
предприятию, но находящихся в постоянном его обороте.
Эти средства в сумме минимального остатка используются в
качестве источника формирования оборотных средств. По
существу, это устойчивая кредиторская задолженность: пе-
реходящая минимальная задолженность по оплате труда ра-
ботников и отчислениям на социальное страхование, времен-
но свободные целевые средства предприятия, резервы на
покрытие предстоящих платежей, средства покупателей по
залогам, временное использование налоговых сумм после за-
вершения отчетного периода до срока их уплаты и т. д.
На покрытие прироста норматива оборотных средств ус-
тойчивые пассивы направляются только в сумме их увеличе-
ния в планируемом году, поскольку базовая их сумма уже
учтена при формировании норматива в предыдущие годы.
Минимальная задолженность по оплате труда работни-
кам предприятия (М3) возникает в связи с несовпадением
даты выплаты заработной платы со сроками начисления.
Она определяется в днях периодов времени между концом
157
расчетного периода (за каждый производится оплата) и да
той выплаты средств по формуле
М3 = (Фзп • 90> х Д’ <7-5)
где Фзп — фонд заработной платы в IV квартале планового
года, Д — количество дней с начала месяца до даты выпла-
ты денежных средств.
Пример.
Фонд оплаты по труду в IV квартале отчетного года составил
5700 тыс. р.; планируемый — 6200 тыс. р. Сроки выдачи зара-
ботной платы 20-го числа за первую половину месяца и 5-го чис-
ла за вторую половину отчетного месяца. В денежном выражении
за отчетной год 316,7 тыс. р. (5700 : 90 х 5); в планируемом
году — 344,5 тыс. р. (6200 : 90 х 5). Прирост минимальной
задолженности по заработной плате, направляемый на покрытие
прироста норматива в плановом году, — 27,8 тыс. р. (344,5—316,7).
Величина устойчивого пассива по отчислениям на соци-
альное страхование и социальное обеспечение определяет-
ся как произведение минимальной задолженности по зара-
ботной плате на норматив отчислений в Фонд социальной
защиты населения.
Резерв предстоящих платежей формируется для накоп-
ления средств на оплату отпусков. Его величина исчисля-
ется на основе минимального остатка резерва предстоящих
платежей за отчетный год и планируемого изменения фон-
да заработной платы.
Пример.
Минимальный остаток резерва предстоящих платежей за от-
четный год — 200,0 тыс. р. В планируемом году предусматрива-
ется увеличение фонда заработной платы по сравнению с отчет-
ным на 8%. Прирост резерва предстоящих платежей в планиру-
емом году — 16,0 тыс. р. (200,0 х 8%).
Переходящая задолженность бюджету возникает в свя-
зи с тем, что установленные законодательством сроки упла-
ты налогов не совпадают со сроками, за которые они начис-
ляются. Поэтому задолженность бюджету постоянно пере-
ходит из месяца в месяц и учитывается в составе временно
привлекаемых в оборот предприятия средств.
Величина этой задолженности рассчитывается исходя из
промежутка времени между концом расчетного периода, за
который производятся платежи, и конкретных сроков
уплаты их в бюджет.
158
Пример.
Средняя сумма задолженности бюджету по налогам в отчет
ном году — 34,0 тыс. р. Плановая сумма налогов — 800,0 тыс. р.
Средний период от срока, за который начислены налоги, до сро
ка их уплаты в бюджет — 19 дней. Устойчивый пассив по плате
жам в бюджет составит 42,0 тыс. р. (800 : 360) х 19. Прирост
задолженности — 8,0 тыс. р.
По другим видам устойчивых пассивов их величина
принимается в расчет в половинном размере минимального
остатка за отчетный период. Сумма прироста устойчивых
пассивов по их составляющим характеризует общий при-
рост устойчивых пассивов, который является источником
финансирования увеличения плановой потребности в обо-
ротных средствах.
При недостаточности собственных и приравненных к
ним ресурсов для финансирования прироста норматива
оборотных средств привлекаются заемные средства. Как
правило, они покрывают временную, дополнительную по-
требность в ресурсах. К ним относятся краткосрочные кре-
диты банков, финансово-кредитных компаний и коммер-
ческий кредит. Фирма-покупатель, получив товароматери-
альные ценности, не оплачивает их стоимость до установ-
ленного поставщиком срока платежа, т. е. на этот период
поставщик предоставляет коммерческий кредит.
Заемные средства привлекаются для финансирования
оборотных средств и в виде кредиторской задолженности.
Образование этой задолженности в пределах установлен-
ных сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Од-
нако в большинстве случаев кредиторская задолженность
возникает в результате нарушения расчетно-платежной
дисциплины. В связи с этим у предприятий образуется про-
сроченная задолженность поставщикам за полученные, но
неоплаченные товары, по выданным векселям, ранее полу-
ченным авансам и др.
Пример расчета источников финансирования прирос-
та норматива оборотных средств.
Прирост норматива оборотных средств в плановом году оп-
ределен в сумме 1,6 млн р. Прирост минимальной задолженнос-
ти по заработной плате — 27,8 тыс. р.; по отчислениям на соци-
альное страхование — 9,6 тыс. р. (27,8 х 35% : 100); резерва
предстоящих платежей — 16,0 тыс. р.; по налогам — 18,0 тыс. р.
Минимальный остаток задолженности поставщикам по авансам,
159
залогам — 381,2 тыс. р. Планируется направить чистую прибыль
на покрытие прироста норматива оборотных средств в сумме
638,0 тыс. р. Финансирование прироста норматива оборотных
средств осуществляется за счет следующих источников:
• прирост устойчивых пассивов — 262,0 тыс. р. (27,8 + 9,6 +
+ 16,0 + 18,0 + 190,6);
• чистая прибыль в распоряжении предприятия — 638,0 тыс. р.;
• краткосрочный кредит — 700 тыс. р. (1600 — 262,0 — 638,0).
Важной проблемой финансирования оборотных средств
является восполнение недостатка собственных оборотных
средств и изыскание источников его финансирования.
Недостаток собственных оборотных средств определяет-
ся путем сравнения их фактических остатков с нормативом
на определенную дату. Как правило, он является результа-
том инфляционных процессов и непредвиденного удорожа-
ния производственных запасов, недополучения запланиро-
ванной прибыли, нерационального ее распределения, ис-
пользования оборотных средств не по назначению и других
факторов, возникших в процессе хозяйственной деятель-
ности, и должен покрываться исключительно за счет
средств самого предприятия.
К ним относится чистая прибыль предприятия, периоди-
ческая дооценка товароматериальных ценностей по реше-
ниям правительства республики, остатки резервных фон-
дов, привлечения акционерного капитала путем выпуска в
обращение ценных бумаг.
При недостатке этих средств финансовое обеспечение
недостатка оборотных средств осуществляется за счет бан-
ковских и коммерческих кредитов, уплата процентов по ко-
торым ведет к увеличению себестоимости, т. е. еще больше
ухудшает финансовое состояние предприятий.
Обеспеченность промышленных предприятий собствен-
ными оборотными средствами в настоящее время невысокая
и составляет менее чем 5% при нормативе 30%. Около 45%
предприятий промышленности, вообще, не имеют собствен
ных оборотных средств. Для сравнения, в мировой практике
принято, что доля собственных оборотных средств должна
быть не ниже 60% всего оборотного капитала.
160
7.5. Показатели эффективности использования
оборотных средств
Эффективность использования оборотных средств ха
рактеризуется скоростью их оборачиваемости. Она опреде-
ляется временем, в течение которого денежные средства со-
вершают полный кругооборот, начиная от приобретения
производственных запасов и заканчивая поступлением на
счета в банке выручки от реализации продукции (работ,
услуг). Чем быстрее оборачиваются оборотные средства,
тем лучший достигается результат, т. е. с одной и той же
суммой оборотных средств производится и реализуется
больше продукции. В разных субъектах хозяйствования
оборачиваемость средств различная. Она зависит от специ-
фики производства, условий сбыта продукции, особеннос-
тей структуры оборотных средств, платежеспособности и
других факторов.
Скорость оборачиваемости исчисляется с помощью трех
взаимоувязанных показателей: количества оборотов, совер-
шаемых оборотными средствами за определенный период
(коэффициент оборачиваемости), длительности одного
оборота в днях и величины оборотных средств, приходя-
щихся на единицу реализованной продукции.
Коэффициент оборачиваемости (К^) рассчитывается
по формуле
Ко6 = Р / с0,
(7.6)
где Р — объем товарной (реализованной) продукции по се-
бестоимости; Со — средний остаток оборотных средств.
Оборачиваемость оборотных средств может быть пред-
ставлена также в днях, т. е. отражать длительность одного
оборота (Пдл ):
Пдл=Д/Коб.. <7.7)
где Д — число дней в анализируемом периоде.
Коэффициент загрузки оборотных средств определяется
как показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости,
и характеризует величину оборотных средств, приходя-
щихся на единицу реализованной продукции.
6 I96S
161
Однако показатель оборачиваемости в целом по обо
ротным средствам не в полной мере характеризует ин
тенсивность их использования, поскольку не отражает
особенностей кругооборота отдельных элементов
оборотных средств. Ликвидность отдельных элементов
оборотных средств неодинакова, поскольку разными яв
ляются их содержание, назначение, особенности
потребления и оборота. В показателе общей оборачива-
емости нивелируется процесс улучшения или замедле-
ния оборачиваемости в отдельных фазах. Ускорение
оборачиваемости средств на одной стадии может быть
сведено до минимума замедлением оборачиваемости на
другой стадии, и наоборот.
Для выявления конкретных причин изменения оборачива-
емости в целом по предприятию исчисляются показатели обо-
рачиваемости по отдельным элементам оборотных средств.
Частные показатели оборачиваемости определяются по
тем же формулам исходя из остатков соответствующих ма-
териальных ценностей и оборота по их расходу за соответ-
ствующий период.
Экономический эффект от ускорения оборачиваемос-
ти оборотных средств заключается в высвобождении
средств из оборота и использовании их на дальнейшее
расширение производства, освоение новых видов изде-
лий, улучшение системы снабжения и сбыта и в конеч-
ном счете получении дополнительной прибыли. При
этом различают абсолютное и относительное высвобож-
дение средств.
Абсолютное высвобождение имеет место тогда, когда
сумма оборотных средств в анализируемом периоде снижа-
ется по сравнению с предшествующим при сохранении или
росте объема реализации. При относительном высвобожде-
нии оборотных средств ускорение оборачиваемости проис-
ходит одновременно с ростом объема производства и реа-
лизации продукции, в результате темпы роста реализации
опережают прирост оборотных средств.
Пример расчета абсолютного и относительного высво-
бождения оборотных средств в результате ускорения обо-
рачиваемости представлен в табл. 7.3.
162
Таблица 7. 3
Расчет абсолютного н относительного высвобождения оборотных
средств в результате ускорения оборачиваемости
Показатели Год
базовый плановый
1. Объем товарной продукции в отпускных ценах, млн р. 23,4 27,2
2. Средний остаток оборотных средств 1,8 1,6
3. Коэффициент оборачивае- мости (количество оборотов, которое совершили оборотные средства за год) 13 (23,4 : 1,8) 17 (27,2 : 1,6)
4. Длительность одного оборота, в днях 27,7 (360 : 13) 21,2 (360 : 17)
5. Ускорение оборачиваемости в плановом году, в днях — 6,5
В результате ускорения оборачиваемости оборотных
средств в плановом году на 6,5 дней достигнуто абсолютное
высвобождение средств в сумме 0,2 млн р. (1,6—1,8).
Для расчета относительного высвобождения средств не-
обходимо найти потребность в оборотных средствах в пла-
новом году при оборачиваемости базисного года — 2,09 млн р.
(27,2 х 27,7 : 360).
Таким образом, относительное высвобождение оборот-
ных средств в планируемом году в результате ускорения
оборачиваемости составит 0,49 млн р. (1,6—2,09).
Абсолютное и относительное высвобождение оборотных
средств имеет единую экономическую сущность, означает
экономию средств и позволяет обеспечить увеличение мас-
штабов предпринимательской деятельности без привлече-
ния дополнительных финансовых ресурсов.
Однако только по показателю оборачиваемости не пред-
ставляется возможным достаточно полно судить о связи до-
стигнутого финансового результата предприятия с процес-
сом оборота текущих активов. Поэтому в практике оценки
эффективности использования оборотных средств целесо-
образно рассчитывать их рентабельность, т. е. отношение
прибыли от реализации к среднему остатку материальных
оборотных активов.
163
В условиях нестабильной экономики и широко прак-
тикуемой предоплаты продукции целесообразно также
контролировать оборачиваемость средств, вложенных в
дебиторскую задолженность, которая свидетельствует о
степени возврата задолженности, ее ликвидности. Этот
показатель определяется числом оборотов средств в де-
биторской задолженности (отношение объема отгружен-
ной продукции по отпускным ценам к средней сумме де-
биторской задолженности) или длительностью одного
оборота (отношение количества дней в анализируемом
периоде к числу оборотов дебиторской задолженности за
этот же период). Сравнение фактической оборачиваемое
ти дебиторской задолженности с аналогичными показате-
лями других хозяйствующих субъектов, а также с дого-
ворными условиями позволяет оценить состояние всей
дебиторской задолженности и возможность обеспечения
своевременности платежей.
В связи с тем, что финансовое состояние предприятия
зависит не только от уровня дебиторской, но и кредитор
ской задолженности, их размеров и качества, анализ де-
биторской задолженности следует дополнять аналогич-
ным анализом оборачиваемости кредиторской задолжен-
ности.
Кредиторская задолженность в ряде случаев сопряже-
на с образованием дебиторской задолженности и являет-
ся основным источником ее покрытия. Однако суммы
временно отвлеченных и привлеченных в оборот пред-
приятия средств не должны корреспондироваться по ве-
личине. Для обеспечения устойчивого финансового со-
стояния кредиторская задолженность должна погашать-
ся предприятием независимо от наличия дебиторской за-
долженности.
Для улучшения состояния дебиторской и кредиторской
задолженности необходимо осуществлять контроль за их
соотношением. Значительное превышение дебиторской за-
долженности создает угрозу финансовой устойчивости
предприятия и предполагает привлечение дополнительных
источников финансирования.
164
Глава 8. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЙ
И НАЛОГОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ
8.1. Сущность налогов. Система налогов и отчислений,
уплачиваемых предприятиями в государственный
бюджет и во внебюджетные фонды
8.2. Задачи и цели налогового планирования на пред-
приятиях
8.3. Налог на добавленную стоимость
8.4. Акцизы
8.5. Сбор в Республиканский фонд поддержки произво-
дителей сельскохозяйственной продукции, продо-
вольствия и аграрной науки
8.6. Отчисления в Фонд социальной защиты населения
8.7. Налог за использование природных ресурсов (эко-
логический налог)
8.8. Платежи за землю
8.9. Отчисления в инновационные фонды
8.10. Налог на прибыль
8.11. Налог на прибыль иностранных организаций
8.12. Налог на доходы иностранных организаций, не
осуществляющих деятельность в Республике Бела-
русь через постоянное представительство
8.13. Налог на недвижимость
8.14. Целевые сборы в местные бюджеты
8.15. Упрощенная система налогообложения для субъек-
тов малого предпринимательства
8.16. Льготная система налогообложения для организа-
ций, осуществляющих коммерческую деятельность в
малых населенных пунктах
8.17. Права, обязанности и ответственность предприятий,
установленные налоговым законодательством
8.1. Сущность налогов. Система налогов
и отчислений, уплачиваемых предприятиями
в государственный бюджет и в целевые бюджетные
фонды
Налоги в цивилизованном обществе выступают как одно
из важнейших объективных явлений экономической жизни.
Их возникновение и развитие не отделимо от общественных
отношений человечества, так как они обеспечивают матери-
165
альные условия для существования государства, для выпол-
нения им функций управления экономикой и обществом.
Абсолютная очевидность необходимости налогов, дока
занная практикой формирования государственных струк-
тур различных общественных систем, не исключает дискус-
сий об их роли в экономике и о принципах организации.
Это обусловлено тем, что налоги затрагивают самые насущ-
ные интересы государства, хозяйствующих субъектов и
каждого гражданина, а потому развитие общества во мно-
гом зависит от степени достижения компромисса в регули-
ровании возникающих между ними объективных противо-
речий. Никто не любит платить налоги, но все понимают их
неизбежность. Задача государства состоит в построении та
кой налоговой системы, которая бы обеспечивала финансо
выми ресурсами все общественные издержки и при этом не
нарушала предела изъятия средств у налогоплательщиков,
определяющего возможности расширенного воспроизвод-
ства предпринимательского бизнеса. В решении этой зада
чи большую роль играет использование многовекового
опыта развития налогов, накопленного человечеством.
Этот опыт позволяет понять объективные закономерности
эволюции налоговых отношений, выявить общие тенден-
ции, оценить результативность тех или иных государствен-
ных решений и определить наиболее эффективные способы
организации налоговых систем.
Сущность налогов состоит в том, что они являются объ-
ективной экономической категорией, отражающей эконо-
мические отношения между государством, юридическими и
физическими лицами по поводу перераспределения валово-
го внутреннего продукта в целях удовлетворения общего-
сударственных нужд. Они представляют собой форму от-
чуждения собственности у юридических и физических лиц
в пользу государства на началах обязательности, безвоз-
вратности и безвозмездности.
Экономические отношения между налогоплательщика-
ми и государством не являются равноправными, так как
главным действующим лицом в них выступает государство.
Оно в законодательном порядке устанавливает правила на-
логовых отношений, которые налогоплательщики обязаны
неукоснительно выполнять.
Собранные с помощью налогов средства аккумулируются
в государственном бюджете для финансирования государ-
166
ственных программ, проведения социальных мероприятии в
масштабах всего общества, финансирования расходов обо
ронного характера, покрытия общих издержек государствен
ного управления. Таким образом, объективно налоги выпол-
няют фискальную функцию, изначально присущую им.
Опираясь на фискальную функцию налогов, госу-
дарство также стремится активно их использовать в
управлении общественным производством, т. е. налоги
приобретают и регулирующую функцию. Регулирующая
функция налогов состоит в их способности воздейство-
вать на развитие экономики, обеспечивая ей устойчивый
рост, устраняя возникающие диспропорции между объ-
емом производства и платежеспособным спросом. Регу-
лирующая функция реализуется через механизм налого-
вого регулирования, который включает совокупность
мер косвенного воздействия государства на развитие
производства путем изменения нормы изъятия доходов у
предприятий в бюджет, повышения или понижения об-
щего уровня налогообложения, предоставления налого-
вых льгот, поощряющих деловую активность в отдель-
ных сферах предпринимательства или регионах страны.
Таким образом, регулирующая функция связана с их
стимулирующим значением.
С развитием и усложнением экономических отношений
регулирующая функция налогов играет все большую роль
в поддержании необходимых отраслевых пропорций, сти-
мулировании научно-технического прогресса, подъеме кон-
курентоспособности отечественных товаров, взаимодей-
ствии совокупного спроса и совокупного предложения в
других сферах общегосударственных интересов.
Одновременно с возрастанием значения государства в
управлении общественными процессами и его потребно-
стей в финансовых средствах возникает вопрос о грани-
цах ее удовлетворения. Налоговые изъятия доходов у нало-
гоплательщиков не должны быть чрезмерными, а должны ос-
тавлять им достаточные финансовые ресурсы для дальнейше-
го развития. Такой принцип способствует расширению на-
логовой базы и увеличению поступлений средств в госу-
дарственный бюджет даже при снижающихся ставках на-
логов. Противоположные действия государства, направ-
ленные на увеличение налоговой нагрузки на экономику,
167
приводят лишь к кратковременному эффекту, так как в
дальнейшем по мере сужения налоговой базы бюджетные
поступления начинают постепенно, но неуклонно сни-
жаться. Научным методом было установлено, что доля на-
логовых изъятий не должна превышать 15% выручки от
реализации и 30% прибыли предприятий. В промышлен-
ности Республики Беларусь эти параметры значительно
превышены. В государственный бюджет предприятия от-
числяют в среднем пятую часть своей выручки и более
40% прибыли.
В целом по экономике уровень налоговой нагрузки на
ВВП высокий, а его динамика не свидетельствует о либе-
рализации налогового режима. С 1995 г. налоговая нагруз-
ка на ВВП в Беларуси, включая платежи в Фонд социаль-
ной защиты населения, практически не снижается и колеб-
лется в пределах 42—48%.
Такая ситуация не способствует расширению налоговой
базы у налогоплательщиков, а следовательно, и росту до-
ходов государственного бюджета. Установление оптималь-
ной налоговой нагрузки на товаропроизводителя и форми-
рование рациональной налоговой системы является самой
сложной задачей в отношениях государства с предприяти-
ями. Ее решение будет осуществляться в рамках дальней-
шего совершенствования налогов и повышения их стимули-
рующей роли в экономике.
Существующие в мировой практике налоги подразделя-
ются на две основные группы: прямые и косвенные. Их со-
отношение в бюджетах экономически развитых государств
сформировалось в пользу прямых налогов, а в бюджетах
стран с переходной экономикой, к которым относится и
Республика Беларусь, преобладают поступления косвен-
ных налоговых платежей.
К группе прямых налогов относятся подоходно-по-
имущественные налоги, которые взимаются в процессе
приобретения и накопления материальных благ и непо-
средственно связаны с величиной объекта обложения. На-
пример, подоходный налог гражданами и налог на при-
быль предприятиями уплачиваются при получении дохо-
да и зависят от его размера. Налог на имущество (недви-
жимую собственность, денежный капитал) учитывает ве-
личину накопленного богатства и предполагаемый доход,
который может быть получен владельцем от его исполь-
зования.
168
В группу косвенных (оборотных) налогов традиционно
входят: НДС, акцизы, налог с продаж. В национальных на-
логовых системах могут быть и другие косвенные налоговые
платежи. Например, в Республике Беларусь указанный пе-
речень дополнен отчислениями с выручки от реализации
продукции (работ, услуг) на поддержку сельского хозяй-
ства. При всем разнообразии указанных платежей общим
для них является то, что их суммы включаются в цену това-
ров и поступают в бюджет после реализации продукции. Пе-
речисляют косвенные налоги в бюджет производители (им-
портеры) товаров, но фактическими плательщиками являют-
ся потребители этих товаров, оплатившие их в составе цены.
Косвенные налоги считаются наиболее выгодными для
государственного бюджета, так как они не зависят от фи-
нансовых результатов деятельности предприятий, а только
от оборотов по реализации продукции. Кроме того, меха-
низм их взимания достаточно прост и прозрачен для конт-
роля со стороны налоговых служб.
Недостатком косвенных налогов является то, что их
бремя ложится в основном на широкие слои бедного насе-
ления, в то время как прямые налоги учитывают уровень
платежеспособности налогоплательщиков.
Удельный вес косвенных налогов в ВВП Республики Бе-
ларусь характеризуется стабильно высокой величиной. Начи-
ная с 1998 г. он составляет в среднем 19—20%. По мере ста-
билизации экономики роль косвенных налогов в бюджете го-
сударства постепенно снижается. С 2008 г. в составе целевых
платежей, включаемых в качестве налоговой надбавки к цене
товаров (работ, услуг) и уплачиваемых из выручки от реали-
зации, остался только сбор на поддержку поизводителей
сельскохозяйственной подукции, продовольствия и аграрной
науки. К 2010 г. намечено отказаться и от его взимания, что
будет способствовать не только снижению общей налоговой
нагрузки на доходы предприятий, но также увеличению объ-
емов реализации продукции, а соответственно, и расширению
налоговой базы для начисления прямых налогов.
Налоговая система Республики Беларусь включает в се-
бя множество налогов, отчислений, сборов в государствен-
ный бюджет и в государственные внебюджетные фонды,
различающихся объектами обложения и источниками упла-
ты. Основные виды платежей представлены в табл. 8.1.
169
Таблица 8.1
Классификация налогов, отчислений и сборов в Республике Беларусь
по источникам уплаты
Платежи, уплачиваемые из выручки от реализации продукции (работ, услуг) и базой для исчисления которых служит выручка (косвенные налоги) Платежи, включаемые в себестоимость продукции (работ, услуг) Платежи, уплачиваемые из прибыли
1 2 3
НАЛОГИ И СБОРЫ 1. Налог на добав- ленную стоимость 2. Акцизы 3. Сбор в Респуб- ликанский фонд поддержки про- изводителей сельскохозяйст- венной продук- ции, продо- вольствия и аграрной науки 4. Налог с продаж товаров в рознич- ной торговой сети 5. Сборы за услуги. 6. Единый налог по упрощенной системе налогообложения для субъектов малого предприниматель- ства НАЛОГИ И ПЛАТЕЖИ 1. Платежи за землю (земельный налог и арендная плата за землю) 2. Налог за использование природных ресурсов (экологический налог) ПЛАТЕЖИ В ДОРОЖНЫЕ ФОНДЫ 3. Плата за проезд по автомобильной дороге Брест — Минск—граница РФ 4. Плата за проезд по автомобильным НАЛОГИ И СБОРЫ I. С ОТНЕСЕНИ- ЕМ НА ФИНАН- СОВЫЕ РЕЗУЛЬ- ТАТЫ ДЕЯТЕЛЬ- НОСТИ 1. Налог на недви- жимость II. ВЗИМАЕМЫЕ С НАЛОГООБ- ЛАГАЕМОЙ ПРИБЫЛИ 2. Налог на прибыль III. УПЛАЧИВА- ЕМЫЕ ЗА СЧЕТ ПРИБЫЛИ, ОСТАЮЩЕЙСЯ В РАСПОРЯ- ЖЕНИИ ПРЕД- ПРИЯТИЯ 3. Налог на недвижи- мость со стоимо- сти объектов неза- вершенного строи- тельства по исте- чении срока строи- тельства, опреде- ленного в соот- ветствии со СНИПом 4. Налог на прибыль республиканских и коммунальных унитарных пред- приятий 5. Платежи за поль- зование природ- ными ресурсами, за выбросы (сбро- сы) загрязняю- щих веществ в окружающую среду и за разме- щение отходов производства
170
Окончание табл. 8. /
1 2 3
дорогам общего пользования боль- шегрузных и крупногабаритных транспортных средств ОТЧИСЛЕНИЯ ВО ВНЕБЮДЖЕТНЫЕ ФОНДЫ 5. Отчисления в Фонд социальной защиты населения 6. Отчисления в инновационные фонды сверх установлен ных лимитов 6. Налог на приобре- тение транспорт ных средств (собственные средства, в том числе прибыль) СБОРЫ 7. Местные сборы (транспортный и на развитие инфраструктуры города) 8. Экономические санкции за нару- шения налогового законодательства
Приведенная таблица отражает большое разнообразие
налогов, отчислений, сборов, взимаемых с юридических
лиц по белорусскому законодательству. Налоги различают-
ся базой налогообложения, размерами ставок платежей, са-
мим объемом отчислений в государственный бюджет и вли-
янием на конечные финансовые результаты работы пред-
приятий. Особенно негативно на финансовое состояние
предприятий влияют оборотные налоги, которыми много-
кратно облагается одна и та же налоговая база (выручка от
реализации). При их взимании не учитывается наличие у
предприятий реальной прибыли, поэтому предприятия не-
обоснованно завышают цены и уменьшают конкурентоспо-
собность продукции.
Совершенствование налоговой системы заключается в
сокращении и, в конечном итоге, отмене целевых оборот-
ных налогов. Особенно это актуально в аспекте интеграции
экономик Российской Федерации и Республики Беларусь,
так как в России подобных платежей нет и общий уровень
налоговой нагрузки на экономику там примерно на 12 про-
центных пунктов ниже, чем в Беларуси.
Чтобы по возможности уменьшить налоговое бремя, фи-
нансовым работникам предприятий необходимо детально
знать налоговые законы и нормативные акты и умело при-
менять свои знания для оптимизации налоговых отноше-
ний. Это осуществляется через рациональную организацию
171
процесса выпуска и продаж продукции, использование
предоставляемых государством налоговых льгот и префе-
ренций и посредством других управленческих решений в
рамках действующих законов. Средством достижения по-
ставленной цели может служить налоговое планирование,
которое позволяет заранее просчитать налоговую составля-
ющую в доходах того или иного вида деятельности и рацио-
нально решить вопрос о целесообразности практической
реализации отдельных инициатив.
8.2. Задачи и цели налогового планирования
на предприятиях
Налоговое планирование определяется как организация
деятельности налогоплательщика таким образом, чтобы ми-
нимизировать его налоговые обязательства на стабильный пе-
риод времени в рамках действующих законов. Его сущность
заключается в признании за каждым налогоплательщиком
права использовать все допустимые законом средства, при-
емы и способы снижения налоговой нагрузки. Это достигает-
ся свободой выбора между различными вариантами деятель-
ности, свободой размещения активов, использованием уста-
новленных законом льгот, а также учетом налоговой, инвес-
тиционной и в целом экономической политики государства.
Предприятия рассматривают налоги как неизбежные за-
траты, которые желательно уменьшить для того, чтобы
увеличить прибыль. Задача эта достаточно сложная в фи-
нансовом менеджменте, так как любые намеренные или не-
намеренные нарушения налоговых законов влекут за собой
серьезные финансовые санкции. Вместе с тем налоговые
законы разрабатываются для всех налогоплательщиков
едиными и потому не могут предусмотреть и учесть боль-
шое многообразие хозяйственно-финансовых ситуаций,
возникающих в результате специфических особенностей
деятельности каждого из них. Иногда возникают прецеден-
ты, требующие отдельного толкования с точки зрения на-
логообложения, или операции, не охваченные законом во-
обще. Именно они чаще всего используются налогоплатель-
щиками для уменьшения налоговых платежей в бюджет.
Однако подобные действия связаны с известной степенью
риска, так как налоговые органы могут истолковать их как
незаконные и применить к налогоплательщикам карающие
172
меры за неуплату налогов. Грань между законным и неза
конным уменьшением налоговых платежей в условиях не
совершенства налогового законодательства является до
вольно тонкой и потому требует особого внимания.
В Республике Беларусь в связи с наличием множества
налоговых законов, подзаконных актов, инструкций, пи
сем, разъяснений Министерства по налогам и сборам эта
проблема является наиболее острой. В налоговом лабирин-
те способны уверенно ориентироваться высококвалифици-
рованные профессионалы, а рядовых налогоплательщиков
он иногда заводит в тупик.
Налогоплательщики допускают ненамеренные ошибки
в расчете платежей, а порой сознательно уклоняются от
платежей, пли придумывают схемы обхода налогов. На
рис. 8.1 представлены варианты поведения налогопла-
тельщиков.
УКЛОНЕНИЕ
ОТ УПЛАТЫ
НАЛОГОВ
ОБХОД
НАЛОГА
УПЛАТА
НАЛОГОВ
БЕЗ
ВАРИАНТОВ
НАЛОГОВОЕ
ПЛАНИРО-
ВАНИЕ
Рис. 8.1. Варианты поведения налогоплательщиков
Уклонением от уплаты налогов считается занижение
налогоплательщиками своих налоговых обязательств спо-
собами прямо или косвенно запрещенными законом, а так-
же полное уклонение от налогов. При этом намеренное или
ненамеренное (связанное с нечеткостью налоговых требо-
ваний и недопониманием их налогоплательщиками) укло-
нение от налогов по белорусским законам влечет одинако-
вую финансовую ответственность. Это обстоятельство не-
обходимо серьезно оценивать при налоговом планирова-
нии, так как экономические санкции, налагаемые налого-
выми органами, лишают предприятия значительной доли
заработанной ими прибыли. При обнаружении налоговыми
органами факта занижения предприятием налогов, подле-
жащих уплате в бюджет, с них взыскивается вся недона-
численная сумма платежей, штраф в размере до 80 базовых
величин и пеня за каждый день просрочки платежа.
Особенно тяжелым бременем экономические санкции
налоговых органов кладутся на малорентабельные и убы-
точные предприятия. В нередких случаях они забирают
173
всю заработаную ими прибыль и даже часть оборотных
средств предприятий.
Уместно отметить, что большинство экономически ста-
бильных государств с устоявшимися налоговыми традици-
ями проявляют разумную осторожность при установлении
штрафных санкций, предоставляя налогоплательщикам
шанс улучшить финансовое положение и полностью рас-
считаться по своим обязательствам. В необходимых случа-
ях налогоплательщикам позволено вносить в бюджет до-
причисленные суммы налогов не единовременно, а по час-
тям в течение оговоренного времени. В США штраф за не-
уплату налогов взимается только если недоплаченная сум-
ма превышает 10% от причитающейся. Если же перечисле-
но не менее 90% суммы, указанной в декларации, штраф не
взимается. Во Франции при случайных ошибках уплачива-
ется штраф в размере только 0,75% недоплаченной суммы
в месяц или 9% в год. Зато если доход занижен умышлен-
но, налог взимается в двойном размере.
Экономические санкции (пеня) могут быть обусловлены
отсутствием у предприятий денег на счетах к сроку уплаты
налогов. Налоговое планирование в данной ситуации поз-
воляет предвидеть вероятности финансовых затруднений и
заблаговременно принять меры к обеспечению перечисле-
ний налогов в бюджет в установление сроки. К таким ме-
рам можно отнести: принятие действенных решений по ус-
корению поступлений выручки от реализации продукции,
переложение налоговых платежей на дебиторов, оформле-
ние налогового кедита и другие, предусмотренные законом,
способы регулирования налоговых отношений, освобожда-
ющие предприятия от экономических санкций со стороны
налоговых органов.
Обход налогов в отличие от уклонения от них связан с
ситуацией, когда предприятие выбирает для себя деятель-
ность, по закону не подлежащую налогообложению (на-
пример, общественную деятельность), либо получает дохо-
ды, не облагаемые налогом (например, от экспорта при
ставке НДС — 0%). Эта модель поведения находится в рам-
ках закона и не расценивается как уклонение от налоговых
обязательств.
В другом аспекте рассматривается обход налогов, когда
предприниматель не регистрирует свой бизнес в налоговых
органах. Используются при этом налоговые «убежища»,
174
дробление сделок, оформление мнимых или притворных
сделок, применение трансфертных цен между ассоцпиро
ванными предприятиями, выплаты неучтенной заработной
платы «в конвертах» и другие способы ухода от налогов.
По оценкам специалистов, масштабы теневого, не облагае-
мого налогами бизнеса, в странах переходной экономики
составляют в среднем от 20 до 40%. В Республике Беларусь
по оценкам Министерства статистики и анализа объем те-
невой экономики составляет 10% ВВП. Подобного рода на-
логовое мошенничество наказывается не только посред-
ством экономических санкций, но и в уголовном порядке.
Отсутствие у бухгалтера уверенности в правомерности
своих действий по уменьшению налоговых платежей и опа-
сения подвести коллектив под экономические санкции
обусловливают самую распространенную в Беларуси мо-
дель взаимоотношений с государственным бюджетом —
уплату налогов без вариантов, не учитываются также и
методы планирования. Следует заметить, что эта модель
считается самой непродуктивной. Она практически не ис-
пользуется в странах с развитыми налоговыми традиция-
ми. В этих государствах существует и развивается наука о
налоговом менеджменте, позволяющая предприятиям взве-
шенно выбирать оптимальный вариант ведения бизнеса,
обеспечивающий минимизацию налоговых платежей. На-
логоплательщики в развитых странах при достаточно высо-
ких ставках налогообложения, доходящих до 20—25% вало-
вого дохода, за счет хорошо организованного налогового
планирования платят в бюджет не более 10—15%.
В Беларуси средний уровень платежей предприятий в
государственный бюджет подходит к 20% выручки от реа-
лизации продукции. Отдавая пятую часть своих доходов
государству, белорусские промышленные предприятия за
счет оставшейся доли должны покрывать текущие затраты
и осуществлять расширение и совершенствование произ-
водства.
В данной ситуации налоговое планирование приобрета-
ет особое значение, так как позволяет в значительной сте-
пени минимизировать платежи в бюджет и использовать
финансовые ресурсы на решение внутренних стратегиче-
ских задач.
Налоговое планирование должно присутствовать, пре-
жде всего, на стадии регистрации предприятия, так как са-
175
ма его организационная форма способна давать существен-
ные льготы в налогообложении. Примером могут быть
иностранные и совместные предприятия, которые в отли-
чие от отечественных предприятий получают освобождение
от налога на прибыль в первые три года становления, могут
уменьшать его платежи за счет направления части прибыли
в резервный фонд, имеют преимущества в ценообразова-
нии, использовании валютной выручки и т. д. Налоговые
«гавани» находятся также в свободных экономических зо-
нах и в оффшорных зонах.
Уменьшают платежи в бюджет и налоговые льготы. Их
арсенал настолько велик, что любое предприятие может
найти способ их применения, однако при этом требуется
соблюдение множества условий. Поэтому налоговое плани-
рование, ориентированное на использование льгот, должно
быть особенно тщательным.
Налоговые льготы по своему определению носят стиму-
лирующий характер. Государство, предоставляя их нало-
гоплательщикам, побуждает их действовать и развиваться
в определенном направлении, приносящем пользу и себе и
всему обществу.
Однако, налоговые льготы создают неравенство в среде
налогоплательщиков, так как освобождение от налога од-
них из них означает увеличение налоговой нагрузки на
других. Экономически развитые государства с большим
опытом налоговых отношений совершенствуют свои нало-
говые системы путем снижения налоговых ставок и умень-
шения количества льгот.
На основе тех же принципов идет перестройка налого-
вой системы в Российской Федерации. Эксперимент обще-
го снижения ставки подоходного налога до 13%, проведен-
ный в России, не только не привел к уменьшению поступ-
лений этого платежа в бюджет, но, наоборот, вызвал при-
лив доходов в казну государства за счет расширения нало-
говой базы и уменьшения количества сокрытий доходов.
Намечается в России и существенное снижение ставок
НДС.
Поскольку система налогообложения предприятий бази-
руется на данных бухгалтерского учета, то при стратеги-
ческом планировании налогов и выборе учетной политики
необходимо, прежде всего, ориентироваться на специфику
создания налоговой базы. По этому признаку в белорус-
176
ской налоговой системе наибольшая часть платежей привя-
зана к трем объектам налогообложения — это:
• выручка от реализации продукции (работ, услуг)
(валовый доход);
• заработная плата;
• прибыль.
По факту получения выручки от реализации продукции
(работ, услуг), предприятия уплачивают наибольшую сумму
платежей, так называемые косвенные или оборотные нало-
ги. В науке эта группа налогов определяется как нейтраль-
ная для предприятий, так как их уплата в результате пере-
кладывается на конечного потребителя. Однако на практике
это не так: во-первых, косвенные налоги увеличивают цену
промышленных товаров (работ, услуг) тем самым, снижая
их конкурентоспособность; во-вторых, они в первоочеред-
ном порядке перечисляются в бюджет и сокращают возмож-
ности предприятия в использовании выручки на покрытие
текущих затрат; в-третьих, методика начисления и уплаты
этих платежей во многих случаях построена на авансовом
принципе, т.е. предприятия до реального получения выруч-
ки от реализации перечисляют платежи в бюджет за счет от-
влечения собственных оборотных средств.
Авансом раз в 5 и 10 дней в зависимости от размеров пла-
тежей перечисляются в бюджет НДС и акцизы. Эти же нало-
ги подлежат уплате в бюджет по истечении 60 дней после от-
грузки продукции даже в случае ее неоплаты покупателями.
Система авансирования бюджета наносит ущерб финан-
сам налогоплательщиков. В принципе любые платежи
должны быть обусловлены фактом получения доходов и
максимально приближены к моменту их поступления. Тем
не менее особенности уплаты оборотных налогов должны
быть тщательно взвешены и учтены в планировании.
Особо налогооблагаемым объектом в белорусской нало-
говой системе является заработная плата. От ее начис-
ленной суммы зависят размеры платежей предприятий в
Фонд социальной защиты населения (ставка 35%). Кроме
того, заработная плата входит в состав добавленной стои-
мости и облагается НДС по ставке 18%.
Тяжким бременем данная группа налогов ложится на
предприятия трудоемких и наукоемких отраслей экономи-
ки, препятствуя развитию приоритетных для Беларуси
производств. Если к этому добавить еще и высокую ставку
177
подоходного налога с заработной платы, достигающую
30%, то становится очевидным стремление предприятий
скрыть данный объект от налогообложения.
По опыту России можно судить о том, что потери госу-
дарственного бюджета от неполучения налогов в результа-
те сокрытия налогоплательщиками налоговой базы значи-
тельно превышают выгоду от их высоких ставок.
Налоговое планирование в данной области заключается
в минимизации налогов за счет применения выгодных схем
взаимоотношений с партнерами.
Тот блок платежей, который «привязан» к прибыли
предприятия, носит название прямых налогов, так как раз-
мер их прямо зависит от величины налоговой базы. Речь
идет о налоге на прибыль и местных налогах и сборах, хотя
прибыль является источником уплаты и таких платежей,
суммы которых с ней непосредственно не связаны: налог
на недвижимость, налог на приобретение транспортных
средств, экономические санкции за нарушение налогового
законодательства.
Минимизация основного налога в названной группе —
налога на прибыль (а также местных сборов) зависит, глав-
ным образом, от умения предприятия использовать предо-
ставляемые государством льготы по уплате этих платежей.
Но многие предприятия, преимущественно малого и
среднего бизнеса, строят стратегию своего налогового пла-
нирования на уменьшении самой прибыли за счет списания
на себестоимость всех возможных затрат.
Следует заметить, что такие безальтернативные реше-
ния не всегда бывают оправданными. Чтобы решить вопрос
об экономии налогов, нужно к формированию затрат под-
ходить продуманно.
Налоговую экономию на текущих платежах можно ор-
ганизовать при создании ремонтного фонда и резерва от-
пусков. Равномерное включение этих отчислений в себесто-
имость продукции в течение года будет регулировать при-
быль, а соответственно, и ее налогообложение.
В качестве подобного рода вариантов могут рассматри-
ваться: списание на себестоимость материалов по принци-
пам Лифо и Фифо*; применение в предусмотренных слу-
* Лифо, Фифо — методы бухгалтерского учета товарно-материаль-
ных запасов на предприятиях по цене последней поступившей или изго-
товленной партии.
178
чаях ускоренной амортизации основных фондов и немате
риальных активов, другие законные способы формирова
ния текущих затрат.
Изложенные выше проблемы касаются в основном стра
тегического налогового планирования на предприятиях,
направленного на оптимизацию управления бизнесом в це-
лях минимизации налогов.
Вместе с тем не меньшее значение для обеспечения фи
нансовой устойчивости предприятий имеет и оперативное
налоговое планирование, регулирующее в реальном мас-
штабе времени денежные потоки предприятия, связанные с
платежами в государственный бюджет.
Основным инструментом оперативного налогового пла-
нирования на предприятии может служить налоговый ка-
лендарь, предназначенный для прогнозирования предстоя-
щих платежей и обеспечения их уплаты в установленные
сроки. Базой для эффективной работы по исчислению и
уплате налогов должен служить хорошо поставленный и
компьютеризированный бухгалтерский учет, дающий ис-
черпывающую информацию за любой период времени. На-
личие такой информации позволяет финансовому менедже-
ру регулировать базу налогообложения и добиваться эко-
номии за счет этого фактора. Речь идет о возможностях
варьирования сроками оформления хозяйственных опера-
ций с целью перенесения получения выручки, прибыли или
имущества на следующий месяц и тем самым переложения
платежей на будущий отчетный период. Временная отсроч-
ка платежей при перенесении пограничных операций на
следующий месяц не только обеспечивает использование
налоговых сумм в обороте предприятий, но и дает инфля-
ционную экономию в результате удешевления будущих
платежей (правило NPV).
Существенная налоговая экономия образуется на пред-
приятиях в результате хозяйственных сделок с партнерами
на условиях предоплаты ими работ, услуг, осуществляе-
мых на основе договоров-подряда, так как финансовый ре-
зультат от них включается в налоговую базу лишь после ис-
течения сроков договоров.
Наряду с методом отдаления подлежащего уплате нало-
га, одним из инструментов налогового планирования мож-
но рассматривать приближение момента вычетов налогов.
179
В этом случае особое значение имеет заключение договоров
с теми партнерами, которые при поставках продукции (ра-
бот, услуг) могут предъявить к зачету соответствующие
суммы налога на добавленную стоимость. Если предпри-
ятие (предприниматель) по закону освобожден от уплаты
НДС, то его налоговая льгота полностью компенсируется
следующим в хозяйственной цепочке партнером.
Особо тщательное налоговое планирование следует про-
водить на предприятиях в отношении новых, ранее не осу-
ществлявшихся хозяйственных операций. Критерием их
выгодности служит доходность с учетом всех затрат, вклю-
чая налоговые платежи.
Налоговое планирование должно носить комплексный
характер, так как не исключено, что снижение одних нало-
гов будет происходить при росте других их видов. При
этом следует учитывать, что оптимальные налоговые схемы
создаются не самостоятельно, а достигаются на основе эф-
фективного менеджмента на предприятии.
8.3. Налог на добавленную стоимость
Основным и наибольшим по объему платежей в составе
косвенных налогов является налог на добавленную стои-
мость. Его поступления составляют около четвертой части
всех доходов консолидированного бюджета Республики
Беларусь.
Введение НДС в налоговые системы большинства го-
сударств служит ярким подтверждением факта широко-
го заимствования в мировом масштабе прогрессивных
технологий налогообложения доходов налогоплатель-
щиков и унификации форм и методов взимания плате-
жей в бюджет.
Впервые методика взимания налога на добавленную сто-
имость была разработана в 1954 г. во Франции экономистом
П. Лоре, а уже с 1956 г. ее стали применять многие страны
мира. Высокая продуктивность этого налога связана с тем,
что он охватывает широкий диапазон товаров и услуг, не за-
висит от финансовых результатов предпринимательства и
обеспечивает стабильный поток денежных поступлений в
бюджет. Его размеры обусловлены лишь объемами реализа-
ции продукции (работ, услуг), ценами и ставками платежа.
Даже в условиях высокой инфляции этот налог позволяет
180
успешно формировать государственный бюджет. Именно,
надежность и стабильность НДС способствовали его пре
имущественному применению в странах с ограниченной ба-
зой прямого подоходного налогообложения, к числу кото-
рых относится и Республика Беларусь.
Не менее важным качеством НДС, является его ней-
тральность. НДС включается как надбавка в цену товара и
после его реализации поступает в государственный бюд-
жет. По определению он не влияет на финансовый резуль-
тат бизнеса и тем самым стимулирует рост накоплений и
расширение производства. Государство через систему ста-
вок и льгот использует его для регулирования потребитель-
ского рынка, сбалансирования спроса и предложения на
отдельные группы товаров и услуг.
Преимущество НДС перед другими косвенными налога-
ми состоит также в том, что он непосредственно не ощуща-
ется потребителем товара, так как его сбор и перечисление
в бюджет перекладывается на продавца.
Налог на добавленную стоимость, выступая ценообразу-
ющим фактором, способен оказывать значительное влияние
на конкурентоспособность товаров и услуг на мировом рын-
ке. Поэтому его унификации в рамках экономических сою-
зов придается особое значение в деле выравнивания условий
хозяйствования для предпринимателей разных стран. Од-
ним из обязательных условий для вступления стран в ЕС яв-
ляется использование единой модели организации НДС.
Этот налог служит базой для исчисления странами обяза-
тельных отчислений в общий бюджет сообщества.
До 2000 г. Республика Беларусь использовала своеоб-
разную методику исчисления НДС, основанную на прямом
расчете добавленной стоимости путем вычитания из выруч-
ки от реализации продукции (работ, услуг) материальных
затрат, отраженных в бухгалтерском учете налогоплатель-
щика. Данная модель не требовала выделения сумм НДС в
цене реализуемого товара, так как каждый последующий
его потребитель в цепи производства конечного продукта
зачитывал уплаченный налог в составе материальных за-
трат. НДС до 2000 г. в целом выполнял свое предназначе-
ние внутреннего потребительского налога, обеспечивал
формирование доходной части бюджета, но создавал про-
блемы при регулировании внешнеторговых связей, так как
в других странах и в частности в России применялся зачет-
ный метод его исчисления.
181
Следовательно, унификация НДС для Беларуси была
неизбежна и началась она с перехода на общепринятый в
мировой практике зачетный (инвойсный) метод его исчис-
ления. Его суть состоит в том, что налог взимается только
с той части стоимости товара, работы или услуги, которая
добавляется предприятием к стоимости закупленных им
производственных ресурсов (сырья, материалов, комплек-
тующих и т. д.). Налог, подлежащий взносу в бюджет, оп-
ределяется как разница между суммами налога, получен-
ными от покупателей за реализованные им товары, работы
и услуги, и суммами налога по оплаченным материальным
ресурсам, работам, услугам, стоимость которых относится
на издержки производства и обращения.
Схема исчисления налога на добавленную стоимость по
зачетному (инвойсному) методу представлена в табл. 8.2.
Таблица 8.2
Расчет налога на добавленную стоимость зачетным
(инвойсным) методом
Предприятия Стоимость приобретенных материальных ресурсов, включая НДС Стоимость относится на себестоимость продукции Стоимость продукции в отпускных ценах без НДС (с покупателя налога) НДС (гр. 4 х 18% : 100%) (с конечного потребителя) Выставляется счет покупателю Засчитывается уплаченный НДС Сумма НДС, подлежащая уплате в бюджет (гр.5 - гр.7)
1 2 3 4 5 6 7 8
Добывающие сырье — — 800 144 944 — 144
Перерабатываю- щие сырье и полуфабрикат 944 800 2000 360 2360 144 216
Производящие конечную продукцию 2360 2000 6000 1080 7080 360 720
Итого 3304 2800 8800 1584 10 384 504 1080
182
Из табл. 8.2 видно, что сумма налога, уплаченного в
бюджет всеми тремя предприятиями, гр. 8 (144 + 216 +
+ 720) равна сумме налога, полученного предприятием 3 с
конечного потребителя гр. 5 (1080) или разности между
суммой полученного с покупателя налога гр. 5 (1584) и
уплаченного поставщикам гр. 7 (504).
Приведенные расчеты доказывают потребительский ха-
рактер НДС, который оплачивается в конечном итоге насе-
лением и непроизводственной сферой, не реализующей
платных услуг. Предприятия, производящие и продающие
товары, выступают лишь как сборщики налога. Они явля-
ются его конечными плательщиками только при приобрете-
нии товаров для непроизводственных нужд (для своей сто-
ловой, детского сада, дома культуры и т. п.). В данной си-
туации НДС уплачивается за счет средств, на которые со-
держатся указанные объекты, например за счет чистой при-
были.
При приобретении товаров, использованных на изготов-
ление не облагаемых налогом продукции (работ, услуг),
НДС, содержащийся в их цене, также не может быть за-
чтен предприятием. Но в данном случае он включается в
себестоимость производимых товаров и таким образом все
равно перекладывается на их покупателя.
Эффективность зачетного метода выражается в том, что
он практически не дает возможности уклониться от уплаты
налога и обеспечивает полное поступление причитающихся
бюджету сумм. Если по цепи прохождения товара от на-
чального звена его производства и реализации до последне-
го звена — конечного потребления — из сферы налогообло-
жения по каким-либо причинам выпадает одно или
несколько звеньев, то уплата недостающих сумм НДС ав-
томатически возлагается на последующего потребителя.
Поэтому предоставление льгот по уплате налога некоторым
категориям налогоплательщиков не наносит ощутимого
ущерба доходам государственного бюджета. Примером это-
му может служить освобождение от обязательного налогооб-
ложения выручки от реализации индивидуальными пред-
принимателями продукции (работ, услуг) при сумме оборо-
та, не превышающей 40 000 евро за три предшествовавших
месяца. Данная льгота не дает предпринимателям эффекта
при торговых взаимоотношениях с предприятиями, реализу-
ющими свою продукцию юридическим лицам, так как
183
последние выбирают того поставщика, который предъяв-
ляет к зачету уплаченную им в бюджет сумму НДС.
Унификация НДС как универсального налога предпола-
гает также единство подходов в установлении места его за-
числения в государственный бюджет. В мировой практике
существует два принципа его исчисления и уплаты:
• принцип страны происхождения товара (работы,
услуги), когда налог удерживается у экспортера и освобож-
дается от налогообложения импортер;
• принцип страны назначения, когда, наоборот, осво-
бождается от налогообложения экспорт (применяется нуле-
вая ставка налога) и облагается импорт.
Поскольку НДС по определению является потребитель-
ским налогом, то большинство государств использует в его
организации второй принцип, когда налог взимается по мес-
ту релазиации товара независимо от места его происхожде-
ния. В даном случае при импорте товаров налог взимается
таможенными органами, что упрощает процедуру его адми-
нистрирования.
Республика Беларусь при экспорте продукции в дальнее
зарубежье, а также в торговых отношениях с государствами
СНГ применяет по НДС принцип страны назначения.
В условиях развивающихся процессов глобализации ми-
ровой экономики унификация налогов является одной из
главных предпосылок выхода государств на мировые рын-
ки, а также непременным условием создания экономичес-
ких союзов государств. Унификация помогает сглаживать
ценовое неравенство, вызванное разным уровнем налого-
вой надбавки к цене, регулировать конкурентоспособность
товаров.
В странах Европейского союза унификация уровня нало-
говой надбавки к цене выражается в установлении мини-
мального уровня стандартной ставки НДС не ниже 15%, а
льготной по отдельным социально значимым товарам не ме-
нее 5%. В этих пределах страны могут применять разнооб-
разные подходы к организации взимания данного налога.
Плательщиками налога на добавленную стоимость
являются:
• юридические лица Республики Беларусь;
• иностранные юридические лица и международные
организации;
184
• филиалы, представительства и иные обособленные
подразделения белорусских организаций, имеющие отдель
ный баланс и текущий (расчетный) либо иной банковский
счет;
• простые товарищества (участники договора о со
вместной деятельности, на которых в соответствии с дого
вором возложено ведение дел этого товарищества либо
которые получают выручку по деятельности этого товари-
щества до ее распределения);
• хозяйственные группы;
• индивидуальные предприниматели, если обороты по
реализации ими товаров (работ, услуг), имущественных
прав за три предшествующих последовательных календар-
ных месяца превысили в совокупности 40 000 евро.
В случаях, определенных законом, плательщиками
НДС могут также выступать организации, индивидуальные
предприниматели и физические лица при перемещении то-
варов через таможенную границу Республики Беларусь.
Объектом налогообложения признаются обороты по
реализации товаров (работ, услуг), имущественных прав
на территории Республики Беларусь. В них также включа-
ются:
• обороты по реализации товаров (работ, услуг), иму-
щественных прав, реализуемых своим работникам;
• обороты по обмену товарами (работами, услугами),
имущественными правами;
• обороты по безвозмездной передаче товаров (работ,
услуг), имущественных прав;
• передача лизингодателем объекта лизинга лизинго-
получателю;
• передача арендодателем объекта аренды арендатору;
• прочее выбытие товаров сверх норм естественной
убыли, прочее выбытие основных средств и нематериаль-
ных активов, неустановленного оборудования и объектов
незавершенного капитального строительства;
• товары, ввозимые на таможенную территорию Рес-
публики Беларусь.
Для целей налогообложения в обороты по реализации
включаются также недостача, хищение и порча товаров
сверх норм естественной убыли; продажа, обмен и прочее
выбытие основных средств, нематериальных активов, не
установленного оборудования и объектов незавершенного
185
капитального строительства; обороты по реализации услуг
по изготовлению товаров из давальческого сырья.
Налоговая база определяется плательщиком с учетом
следующих правил:
• исходя из всех поступлений средств плательщику,
полученных им в денежной, натуральной и иных фор-
мах;
• при определении налоговой базы выручка налогопла-
тельщика в иностранной валюте пересчитывается в валюту
Республики Беларусь по курсу Национального банка Рес-
публики Беларусь на дату фактической реализации това-
ров (работ, услуг), имущественных прав;
• при реализации товаров (работ, услуг) по ценам
ниже остаточной стоимости (для основных средств, не-
материальных активов, малоценных и быстроизнашива-
ющихся предметов), по ценам ниже цены приобретения
(для приобретенных на стороне товаров (работ, услуг),
имущественных прав, налоговая база определяется соот-
ветственно исходя из остаточной стоимости, цены приоб-
ретения;
• при реализации товаров (работ, услуг), имуществен-
ных прав собственного производства по ценам ниже их се-
бестоимости налоговая база определяется исходя из цены
реализации таких товаров (работ, услуг);
• при реализации услуг по производству товаров из да-
вальческго сырья (материалов) налоговая база определяет-
ся как стоимость обработки, переработки или иной транс-
формации с учетом акцизов (для подакцизных товаров), но
без включения в нее налога;
• при осуществлении посреднической деятельности на-
логовая база определяется как сумма, полученная в виде
вознаграждений по договорам поручения, комиссии или
консигнации либо иным аналогичным договорам.
Исчисление налоговой базы зависит от предусмотрен-
ных в заявленной предприятием учетной политике особен-
ностей бухгалтерского учета выручки от реализации това-
ров (по отгрузке или по оплате). Для плательщиков, кото
рые учитывают выручки от реализации по мере оплаты
отгруженных товаров (выполненных работ, оказанных
услуг), имущественных прав, ее обложение НДС произво-
дится за тот месяц, в котором выручка поступила на банков-
186
ский счет или в кассу предприятия, но не позднее 60 дней
со дня отгрузки товаров (выполнения работ, оказания ус
луг), передачи имущественных прав. Таким образом, налог
за невзысканную с покупателей в установленный срок вы
ручку от реализации плательщик уплачивает в бюджет за
счет собственных оборотных средств, что побуждает его
принимать действенные меры ответственности к недобросо-
вестным партнерам. Одновременно суммы экономических
санкций, полученные от покупателей (заказчиков) за нару-
шение условий договоров, также включаются в налоговую
базу для обложения НДС.
В соответствии с действующим законодательством при
определении налоговой базы не учитываются полученные
налогоплательщиком средства, не связанные с расчетами
по оплате товаров (работ, услуг), имущественных прав. К
ним относятся:
• средства, перечисляемые головной организацией
входящим в ее состав обособленным подразделениям, а
также этими обособленными подразделениями друг другу,
из централизованных финансовых фондов (резервов) в ка-
честве вторичного перераспределения прибыли;
• дивиденды и приравненные к ним доходы;
• средства, перечисленные организации, объединению,
исполнительному органу акционерного общества, и т. п.,
дочерними и зависимыми обществами, обособленными под-
разделениями за счет прибыли, остающейся в их распоря-
жении, при условии, что они расходуются по утвержден-
ной смете для осуществления централизованных функций
по управлению всеми организациями и структурными под-
разделениями, входящими в состав организации, а также
для формирования централизованных финансовых фондов
(резервов);
• средства резервного и других фондов, передаваемые
в пределах одного юридического лица;
• средства, поступившие из бюджета Республики Бела-
русь либо из создаваемых в соответствии с законодатель-
ством Республики Беларусь фондов и использованные по
целевому назначению.
Налоговая база по товарам, ввозимым на таможенную
территорию Республики Беларусь, по которым взимание
187
налога осуществляется таможенными органами, определи
ется как сумма их таможенной стоимости и подлежащих
оплате таможенной пошлины и акцизов по подакцизным
товарам.
Налоговые ставки по уплате НДС, установленные за-
конодательством, дифференцированы следующим образом:
ноль (0) процентов — при реализации:
• экспортируемых товаров;
• работ (услуг) по сопровождению, погрузке, пере-
грузке и иных подобных работ (услуг), непосредственно
связанных с реализацией экспортируемых товаров.
Применение нулевой ставки означает полное освобожде-
ние от налога реализации товаров (работ, услуг) путем вы-
чета (зачета, возмещения) сумм налога, уплаченных при
приобретении сырья, материалов, топлива, электрической
или иной энергии, комплектующих изделий и полуфабри-
катов и иных товаров (работ, услуг), использованных для
производства и (или) реализации товаров (работ, услуг),
облагаемых налогом по нулевой ставке;
десять (10) процентов — при реализации:
• производимой на территории Республики Беларусь
продукции растениеводства (кроме цветов, декоративных
растений), животноводства (кроме пушного звероводства),
рыбоводства и пчеловодства. Работы и услуги по доработке
этой продукции до требуемого качества также облагаются
по ставке 10%;
• при ввозе на таможенную территорию Республики
Беларусь и (или) реализации продовольственных товаров
и товаров для детей по перечню, утвержденному Президен-
том Республики Беларусь;
восемнадцать (18) процентов — стандартная ставка
налога применяется при реализации прочих товаров (ра-
бот, услуг), а также по суммам вознаграждений, сборов и
других аналогичных платежей, полученных по договорам
поручения, комиссии или консигнации.
При реализации товаров по регулируемым розничным
ценам, включившим в себя величину налога, используются
ставки 9,09% и 15,25%. Они по существу является произ-
водными от ставок 10% и 18%, т. е. 9,09% (это
10 : 110 х 100) и 15,25% это (18 : 118 х 100). Аналогичные
188
ставки применяются при расчете налога на добавленную
стоимость по полученным штрафным санкциям.
Двадцать четыре (24) процента - при реализации
на территории Республики Беларусь и при ввозе на
таможенную территорию Республики Беларусь сахара
белого.
Налогоплательщикам предоставляется ряд льгот по
налогу на добавленную стоимость в виде полного освобож-
дения от налогообложения оборотов по реализации на тер-
ритории Республики Беларусь:
• лекарственных средств, медицинской техники, при-
боров, оборудования, изделий медицинского назначения, а
также лекарственных средств, приборов оборудования, из-
делий ветеринарного назначения по перечням, утвержден-
ным Президентом Республики Беларусь;
• медицинских услуг по предоставлению медико-соци-
альной помощи по уходу за больными при стационарном
лечении, оказываемых плательщиками, имеющими лицен-
зии на осуществление медицинской деятельности;
• услуг по уходу за больными, инвалидами и престаре-
лыми;
• услуг по содержанию детей в дошкольных учрежде-
ниях, по обучению детей и подростков в кружках, секциях
и студиях, музыкальных школах и специализированных
учебно-спортивных учреждениях;
• продуктов питания, произведенных студенческими и
школьными столовыми, столовыми других учебных заведе-
ний, детских дошкольных учреждений, учреждений здра-
воохранения;
• услуг в сфере образования, связанных с образова-
тельным процессом, оказываемых финансируемыми из рес-
публиканского и местных бюджетов учреждениями образо-
вания, учреждениями образования потребительской коопе-
рации, высшими учебными заведениями Федерации проф-
союзов Беларуси, а также научными организациями, осу-
ществляющими послевузовское образование;
• услуг в сфере культуры и искусства по перечню та-
ких услуг, утверждаемому Президентом Республики Бела-
русь;
189
• жилищно-коммунальных и эксплуатационных услуг
(включая плату за пользование (техническое обслужива-
ние) жилыми помещениями), оказываемых физическим ли-
цам, по перечню таких услуг, утверждаемому Президентом
Республики Беларусь;
• услуг по перевозке пассажиров городским пассажир-
ским транспортом (кроме такси), а также речным, желез-
нодорожным и автомобильным транспортом пригородного
сообщения;
• путевок на санаторно-курортное лечение и оздоров-
ление населения организациями по перечню, утверждаемо-
му Президентом Республики Беларусь;
• банковских операций по предоставлению кредитов
(займов, ссуд), гарантий по кредитам или иных видов обес-
печения кредитно-денежных операций;
• услуг связи, оказываемых физическим лицам, а так-
же услуг физическим лицам по доставке пенсий, газет и
журналов по подписке;
• услуг адвокатов и юридических консультаций по
оказанию юридической помощи;
• научно-исследовательских, опытно-конструктор-
ских, опытно-технологических работ, зарегистрированных
в государственном реестре в порядке, определяемом Прези-
дентом Республики Беларусь;
• услуг по страхованию, сострахованию и перестрахо-
ванию;
• товаров (работ, услуг) (за исключением подакциз-
ных товаров, брокерских и иных посреднических услуг),
произведенных плательщиками, в которых численность ин-
валидов составляет не менее 50% от списочной численности
помышленно-производственного персонала в среднем за
период;
• прочих видов товаров и услуг в соответствии с дей-
ствующим законодательством.
Порядок исчисления налога на добавленную стои-
мость. Налог на добавленную стоимость, подлежащий
перечислению в бюджет, исчисляется по итогам каждого
налогового периода (месяца) нарастающим итогом с на-
чала года путем умножения налоговой базы на установ-
190
ленную ставку налога и с вычетом предъявленных к за
чету сумм.
Предъявленные к зачету суммы НДС представляют со
бон тот налог, который был уплачен в государственный
бюджет продавцом товара на предыдущем этапе товародви
жения. Для учета этих сумм каждым налогоплательщиком
ведется книга покупок, в которой на основании первичных
учетных п расчетных документов в хронологическом по
рядке отражаются все данные по приобретенным товарам:
поставщики, суммы покупок дифференцированно по став
кам НДС, сумма НДС, стоимость товаров без НДС и др.
Если суммы входного НДС не отражены в книге покупок,
то они не могут быть зачтены при исчислении подлежащего
уплате в бюджет налога.
Сумма налога, подлежащая уплате плательщиком в
бюджет, определяется как разница между суммой налога,
исчисленной по итогам налогового периода, и суммами на-
логовых вычетов.
Пример.
За январь-февраль оборот по реализации предприятием продук-
ции в отпускных ценах составил 200 000 тыс. р. (в отпускную цену,
кроме себестоимости и прибыли, включены сбор с выручки в целе-
вой республиканский бюджетный фонд, а также НДС). НДС по
ставке 18% будет равен 30 508 тыс. р. (200 000 х 18 : 118).
За данный период предъявлено поставщиками сырья и дру-
гих материальных ценностей налога к зачету на сумму 9255 тыс. р.
Следовательно, к уплате в бюджет за январь-февраль причита-
ется сумма 21 253 тыс. р. (30 508 — 9255). По предыдущему рас-
чету, т. е. за январь, было начислено НДС 9000 тыс. р. За фев-
раль следует доплатить 12 253 тыс. р. (21 253 — 9000).
Если сумма налоговых вычетов превышает общую сумму
налога, плательщик налог не уплачивает, а разница между
суммой налоговых вычетов и общей суммой налога подлежит
возврату плательщику.
Уплата НДС поизводится на основании налоговой де-
кларации, представляемой плательщиками в налоговые ор-
ганы ежемесячно не позднее 20-го числа месяца, следующе-
го за истекшим налоговым периодом. Налоговая деклара-
ция представляется плательщиками независимо от того,
имеются ли у них обязательства по уплате налога за соот-
ветствующий налоговый период или нет.
191
Уплата налога производится нарастающим итогом с на-
чала года, по окончании каждого налогового периода исхо-
дя из фактической реализации товаров (работ, услуг), иму-
ществен ых прав за истекший налоговый период.
Сроки уплаты налога в бюджет устанавливаются Прези-
дентом Республики Беларусь. Они предусматривают пере-
числение НДС не позднее 22-го числа месяца, следующего
за истекшим налоговым периодом. При больших суммах
платежа установлены дополнительные промежуточные сро-
ки уплаты НДС.
Так, если сумма налога, подлежащая уплате в бюджет
по налоговой декларации, имеющейся на начало текущего
месяца, составила более 40 000 евро (по курсу Националь-
ного банка), то налог уплачивается не позднее 10, 15, 20,
25-го и последнего числа текущего месяца, а также не поз-
днее 5-го числа месяца, следующего за текущим, в суммах,
определенных исходя из фактических оборотов по реализа-
ции товаров (работ, услуг), имущественных прав, сложив-
шихся по пятидневкам соответственно с 1-го по 5-е, с 6-го
по 10-е и т. д., с 26-го по последнее число текущего месяца.
Для расчета сумм промежуточных платежей налога исполь-
зуют средний процент изъятия, исчисляемый по налоговой
декларации, имеющейся на начало текущего месяца.
НДС может уплачиваться также по второму варианту: не
позднее 5, 10, 15, 20, 25-го и последнего числа текущего ме-
сяца в размере 1/6 суммы налога, подлежащей уплате по на-
логовой декларации, имеющейся на начало текущего месяца.
В обоих случаях в последующем производится перерас-
чет сумм налога, подлежащих уплате в бюджет, исходя из
фактических оборотов по реализации товаров (работ, ус-
луг), имущественных прав за текущий месяц. По его ре-
зультатам допричисленные суммы налога перечисляются в
бюджет не позднее 22-го числа месяца, следующего за ис-
текшим налоговым периодом.
8.4. Акцизы
Акцизы относятся к разряду косвенных налогов, вклю-
чаемых как надбавка в отпускную цену товаров не первой
необходимости. В отличие от НДС их уплата ложится пре-
имущественно на более обеспеченные слои населения. Че-
рез достаточно высокие ставки акцизов государство регу-
192
лирует импорт подакцизной продукции, защищая тем са
мым отечественных товаропроизводителей, воздействует на
потребление таких товаров как алкоголь, табачные
изделия.
От НДС акциз отличается также тем, что взимается не
при каждом обороте товара, когда налоговая нагрузка рас-
пространяется на всех помежуточные его потребителей, а
только один раз и полностью ложится на конечного поку-
пателя.
В доходах государственного бюджета Республики Бела-
русь их поступления составляют около 7%.
Плательщиками акцизов являются:
• юридические лица Республики Беларусь;
• иностранные юридические лица и международные
организации;
• филиалы, представительства и иные обособленные
подразделения белорусских организаций, имеющие отдель-
ный баланс и текущий (расчетный) либо иной банковский
счет;
• простые товарищества (участники договора о .совмест-
ной деятельности);
• индивидуальные предприниматели.
Эти группы становятся плательщиками, если они произ-
водят или ввозят подакцизные товары на таможенную тер-
риторию Республики Беларусь и (или) реализуют ввезен-
ные на таможенную территорию Республики Беларусь под-
акцизные товары.
Плательщиками, производящими подакцизные товары,
признаются организации и индивидуальные предпринимате-
ли, осуществляющие производство с подакцизных товаров,
включая производство из любого вида сырья (в том числе
давальческого и собственного), и (или) производство подак-
цизных товаров с использованием подакцизных товаров.
По подакцизным товарам, производимым из давальчес-
кого сырья за пределами Республики Беларусь, платель-
щиками акцизов являются организации и индивидуальные
предприниматели, являющиеся собственниками давальчес-
кого сырья.
По подакцизным товарам, переданным в аренду (ли-
зинг) на территории Республики Беларусь, плательщиком
акцизов является арендодатель (лизингодатель).
1 Ьк 1%,5
193
По подакцизным товарам, переданным в аренду (ли-
зинг) за пределами территории Республики Беларусь, пла-
тельщиком акцизов является арендатор лизингополуча-
тель). Осуществивший ввоз объекта аренды, относящегося
к подакцизным товарам, с правом выкупа на территории
Республики Беларусь.
При реализации ввезенных на таможенную территорию
Республики Беларусь подакцизных товаров по договорам
комиссии (поручения), иным аналогичным договорам пла-
тельщиками акцизов являются организации и индивиду-
альные предприниматели, которым поручена реализация
подакцизных товаров.
На всей территории Республики Беларусь действуют
единые ставки акцизов как для товаров, произведеных пла-
тельщиками акцизов, так и для товаров, ввозимых платель-
щиками акцизов на таможенную территорию Республики
Беларусь и (или) реализуемых на таможенной территории
Республики Беларусь.
Ставки акцизов на товары могут устанавливаться в аб-
солютной сумме на физическую единицу измерения подак-
цизных товаров (твердые (специфические) ставки) или в
процентах от стоимости товаров (адвалорные ставки).
Алкогольные напитки и табачные изделия, предназна-
ченные для реализации, подлежат маркировке акцизными
марками.
Ставки акцизов устанавливаются Президентом Респуб-
лики Беларусь.
Акцизами облагаются следующие товары (продук-
ция):
• спирт гидролизный технический;
• спиртосодержащие растворы;
• алкогольная продукция (спирт питьевой, водка, ли-
керо-водочные изделия, коньяк, вино и иная алкогольная
продукция, за исключением коньячного спирта и виномате-
риалов);
• пиво;
• табачная продукция;
• автомобильные бензины; дизельное топливо; иное
топливо, используемое в качестве автомобильного; масло
194
для дизельных и (или) карбюраторных (инжекторных)
двигателей;
• микроавтобусы и автомобили легковые, за исключе
нием легковых автомобилей, предназначенных для профи
лактики и реабилитации инвалидов.
Перечень облагаемых акцизами товаров может уточ-
няться Президентом Республики Беларусь.
Акцизами не облагаются при ввозе на таможенную тер-
риторию Республики Беларусь:
• транспортные средства, осуществляющие междуна-
родные перевозки грузов, багажа и (или) пассажиров, а
также предметы материально-технического снабжения и
снаряжения, топливо, продовольствие и другое имущество,
необходимые для эксплуатации транспортных средств на
время следования в пути, в пунктах промежуточной оста-
новки или приобретенные за границей в связи с ликвида-
цией аварии (поломки) данных транспортных средств;
• транспортные средства по перечню, утвержденному
Президентом Республики Беларусь;
• иные товары в порядке и на условиях, определяемых
Президентом Республики Беларусь.
Не облагаются акцизным налогом и подакцизные това-
ры, вывозимые за пределы Республики Беларусь в госу-
дарева, в торговых отношениях с которыми осуществляет-
ся взимание акцизов по принципу страны назначения.
Не облагаются реализуемые (передаваемые) конфиско-
ванные или бесхозные подакцизные товары, которые под-
лежат обращению в государственную собственность, про-
мышленной переработке либо уничтожению. Это связано с
тем, что средства от реализации конфискованных и бесхоз-
ных товаров в полном объеме зачисляются в доход бюджета.
Объектами обложения акцизами являются:
• по подакцизным товарам, ввозимым на таможенную
территорию Республики Беларусь, в отношении которых
установлены:
твердые (специфические) ставки акцизов — объем вво-
зимых подакцизных товаров в натуральном выражении,
адвалорные (процентные) ставки акцизов — таможен-
ная стоимость, увеличенная на подлежащие уплате сум-
195
мы таможенной пошлины и сборов за таможенное офор-
мление.
• по произведенным подакцизным товарам, в отноше-
нии которых установлены:
твердые (специфические) ставки акцизов — объем про-
изведенных подакцизных товаров в натуральном выра-
жении;
адвалорные (процентные) ставки акцизов — стоимость
подакцизных товаров, определяемая исходя из отпуск-
ных цен без учета акцизов.
Датой фактической реализации (датой включения в об-
лагаемый оборот за отчетный налоговый период) подакциз-
ных товаров признается в зависимости от заявленной учет
ной политики:
• день отгрузки подакцизных товаов и предъявления
покупателю расчетных документов;
• день зачисления денежных средств от покупателя на
счет налогоплательщика, а в случае реализации подакциз-
ных товаров за наличные денежные средства — день пос-
тупления указанных денежных средств в кассу налогопла-
тельщика, но не позднее 60 дней со дня отгрузки подакциз-
ных товаров.
По подакцизным товарам, произведенным из давальчес-
кого сырья, датой реализации признается дата их отгрузки
или передачи в соответствии с оформленными документами
по распоряжению собственника этих товаров.
Сумма акцизов, подлежащая уплате в бюджет, опреде-
ляется плательщиками самостоятельо в налоговой деклара-
ции, которая представляется в налоговую инспекцию не
позднее 20 числа месяца, следующего за истекшим налого-
вым периодом.
Сроки уплаты акцизов, как и НДС, зависят от величины
начисленного налога и могут быть пятидневными, декад-
ными, месячными.
Если сумма акцизов, подлежащая уплате в бюджет по
налоговой декларации, имеющейся на начало текущего ме-
сяца, составила от 17 000 до 27 000 евро по курсу НБ, то
акцизы уплачиваются подекадно не позднее 15-го и 25 го
числа текущего месяца, а также не позднее 5 го числа ме-
сяца следующего за текущим, в суммах, определенных ис-
196
ходя из фактических оборотов по реализации товаров (ра
бот, услуг), сложившихся соответственно с 1 го по 10 г. с
11-го по 20-е, с 21 го по последнее число текущего месяца,
и среднего процента изъятия, исчисленного по декларации,
имеющейся на начало текущего месяца. Второй вариаш
платежа: не позднее 10 го, 20 го и последнего числа теку
щего месяца в размере одной трети суммы акцизов, подле
жащей уплате в бюджет по декларации, имеющейся на на
чало текущего месяца.
Если сумма акцизов, подлежащая уплате в бюджет по
налоговой декларации, имеющейся на начало текущего ме
сяца, составила более 27 000 евро, акцизы уплачиваются по
пятидневкам не позднее 10, 15, 20, 25-го и последнего чис-
ла текущего месяца, а также не позднее 5-го числа месяца,
следующего за текущим, в суммах, определенных исходя
из фактических оборотов по реализации товаров (работ, ус-
луг), сложившихся по пятидневкам соответственно с 1-го
по 5-е, с 6-го по 10-е и т. д., с 26-го по последнее число те-
кущего месяца. Для расчета сумм промежуточных плате-
жей налога используют средний процент изъятия, исчисля-
емый по налоговой декларации, имеющейся на начало те-
кущего месяца.
Акцизы могут уплачиваться также по второму варианту:
не позднее 5, 10, 15, 20, 25-го и последнего числа текущего
месяца в размере одной шестой суммы налога, подлежащей
уплате по налоговой декларации, имеющейся на начало те-
кущего месяца.
Во всех случаях в последующем производится перерас-
чет сумм налога, подлежащих уплате в бюджет, исходя из
фактических оборотов по реализации товаров (работ, ус-
луг), имущественных прав за текущий месяц. По его ре-
зультатам допричисленные суммы акцизов перечисляются
в бюджет не позднее 22-го числа месяца, следующего за ис-
текшим налоговым периодом.
8.5. Сбор в Республиканский фонд поддержки
производителей сельскохозяйственной продукции,
продовольствия и аграрной науки
Ежегодно Законом о государственном бюджете Респуб-
лики Беларусь предусматривается образование целевых
бюджетных фондов, предназначенных для финансирова-
197
ния приоритетных государственных расходов. На уровне
республиканского бюджета формируется денежный фонд
для поддержки сельского хозяйства и аграрной науки.
Плательщиками сбора в республиканский фонд
поддержки производителей сельскохозяйственной про-
дукции, продовольствия и аграрной науки, являются:
• юридические лица Республики Беларусь;
• иностранные юридические лица и международные
организации;
• простые товарищества (участники договора о совмест-
ной деятельности);
• хозяйственные группы;
• филиалы, представительства и иные обособленные
подразделения белорусских организаций, имеющие отде-
льный баланс и текущий (расчетный) либо иной банков-
ский счет.
Объектом обложения сбором являются:
• реализации товаров собственного и несобственного
производства (работ, услуг);
• сдача имущества в аренду, лизинг.
Налоговая база при реализации товаров (работ, услуг)
собственного производства определяется как выручка от
реализации товаров (работ, услуг) собственного производ-
ства. Из налоговой базы исключаются суммы налога на до-
бавленную стоимость, уплачиваемого из выручки от реали-
зации товаров (работ, услуг) в первоочередном порядке.
Для организаций, осуществляющих торговую деятель-
ность, налоговой базой является валовой доход, который
определяется как разница между выручкой от реализации
товаров несобственного производства и стоимостью их при-
обретения с учетом фактически произведенных расходов
на приобретение, комиссионного оборота и сумм налогов и
сборов, уплачиваемых из выручки от реализации товаров
(работ, услуг).
Не включаются в налоговую базу:
• возмещаемые при сдаче в аренду суммы фактических
расходов по эксплуатации и текущему ремонту помещений,
затрат на коммунальные услуги;
198
• возмещаемые при сдаче в безвозмездное пользование
имущества суммы амортизационных отчислений, платы за
землю, налога на недвижимость, платы за размещение от-
ходов, фактических расходов по эксплуатации и текущему
ремонту помещений, затрат на коммунальные услуги;
• внереализационные и операционные доходы.
Ставка сбора в Республиканский фонд поддержки про-
изводителей сельскохозяйственной подукции, продоволь-
ствия и аграрной науки установлена в размере 2 процентов.
Пример.
За январь—февраль оборот по реализации предприятием про-
дукции в отпускных ценах составил 200 000 тыс. р.
Сумма НДС, исчисленная по ставке 18%, — 30 508 тыс. р.
(200 000 х 18 : 118).
Сумма сбора в Республиканский фонд поддержки производи-
телей сельскохозяйственной продукции, продовольствия и аг-
рарной науки нарастающим итогом с начала года будет равна
3390 тыс. р. (200 000 - 30 508) х 2 : 100).
По предыдущему расчету, т. е. за январь было начислено
сбора 1300 тыс. р.
За февраль следует уплатить в бюджет 2090 тыс. р.
(3390 — 1300); (последний день оплаты 22-е марта).
Льготы, освобождающие от уплаты целевого сбора,
распространяются на организации:
• осуществляющие предпринимательскую деятель-
ность по производству продукции растениеводства (кроме
цветов и декоративных растений), животноводства, рыбо-
водства, пчеловодства и продуктов детского питания —
в части выручки от этой деяельности;
• бытового обслуживания — в части выручки от реали-
зации бытовых услуг комплексными приемными пунктами,
расположенными в сельской местности;
• потребительской кооперации (за исключением вы-
ручки, полученной от реализации товаров собственного
производства, облагаемых акцизами);
• обслуживающие сельское хозяйство и выполняющие
(оказывающие) работы (услуги) организациям, осуще-
ствляющим предпринимательскую деятельность по произ-
водству продукции растениеводства, животноводства, ры-
боводства и пчеловодства — в части выручки от выполнен-
*99
ных (оказанных) работ (услуг) по утвержденному пере-
чню;
• общественных объединений «Белорусское товари-
щество инвалидов по зрению», «Белорусское общество ин-
валидов», «Белорусское общество глухих», в которых чис-
ленность инвалидов составляет не менее 50 процентов от
списочной численности работников;
• осуществляющие научную деятельность, — в части
выручки от реализации научно-исследовательских, опыт-
но-конструкторских и опытно-технологических работ, *вы
полненных за счет средств республиканского либо местных
бюджетов, включая денежные средства по договорам, за-
ключенным с организациями, которым эти средства выде-
лены из бюджета;
• осуществляющие строительство, реконструкцию, ре-
монт и содержание автомобильных дорог общего пользова-
ния, — в части выручки от реализации этих работ;
• резиденты свободных экономических зон;
• резиденты Парка высоких технологий — в части вы-
ручки от реализации товаров (работ, услуг, имуществен-
ных прав на объекты интеллектуальной собственности) и
некоторые другие.
Плательщики целевых сборов ежемесячно не позднее
20-го числа месяца, следующего за отчетным налоговым пе-
риодом, представляют в налоговые органы налоговую де-
кларацию (расчет) о суммах исчисленного сбора за отчет-
ный месяц. Расчет составляется нарастающим итогом с на-
чала года.
Уплата сбора производится налогоплательщиками не
позднее 22-го числа месяца, следующего за отчетным нало-
говым периодом.
8.6. Отчисления в Фонд
социальной защиты населения
Социальная защита населения выражается в том, что го-
сударство гарантирует своим гражданам материальную
поддержку при утрате ими трудоспособности в результате
инвалидности, старости, болезни, а также в случае потери
200
кормильца и в других случаях, предусмотренных законе
дательством. Социальная защита включает два понятия:
• пенсионное страхование на случай достижения пен
сионного возраста и потери кормильца;
• социальное страхование на случай временной нетру
доспособности, беременности и родов, рождения ребенка,
трехлетнего ухода за ним, смерти застрахованного ими чле-
на его семьи.
В основе государственного социального обеспечения на-
селения лежит принцип солидарности поколений, когда
трудоспособное население своими средствами через форми-
рование централизованных денежных фондов участвует в
обеспечении нетрудоспособных граждан.
Плательщиками обязательных страховых взносов в
Фонд социальной защиты населения являются:
1) работодатели:
• юридические лица (включая иностранные юридиче-
ские лица, с иностранными инвестициями, осуществляю-
щие деятельность на территории Республики Беларусь), их
филиалы, представительства;
• индивидуальные предприниматели, предоставляю-
щие работу гражданам по трудовым договорам, граждан-
ско-правовым договорам;
• физические лица, предоставляющие работу гражда-
нам по трудовым договорам;
• юридические лица, предоставляющие работу на осно-
ве членства (участия) в юридических лицах любых органи-
зационно-правовых форм;
2) работающие граждане Республики Беларусь, иност-
ранные граждане и лица без гражданства, работающие по
трудовым договорам и (или) гражданско-правовым догово-
рам, а также на основе членства (участия) в юридических
лицах любых организационно-правовым форм;
3) физические лица, самостоятельно уплачивающие обя-
зательные страховые взносы, — индивидуальные предпри-
ниматели, физические лица, осуществляющие предусмот-
ренные законодательными актами виды ремесленной де-
ятельности по заявительному принципу без государствен-
ной регистрации в качестве индивидуальных предпринима-
телей, частные нотариусы, творческие работники, гражда-
не, выполняющие работы по гражданско-правовым догово-
201
рам у физических лиц, а также граждане, работающие за
пределами Республики Беларусь.
Освобождаются от уплаты обязательных страховых
взносов в Фонд социальной защиты населения:
• работодатели, применяющие труд инвалидов, в части
выплат, начисленных в пользу инвалидов I и II группы;
• крестьянские (фермерские) хозяйства в отношении
членов хозяйств, являющихся инвалидами I и II группы ли-
бо достигших общеустановленного пенсионного возраста.
Плательщики взносов обязаны зарегистрироваться в
15-дневный срок в Фонде социальной защиты населения по
месту своего нахождения. Без указанной регистрации банк
не вправе открывать им расчетные или иные счета.
Объектом для начисления обязательных страховых
взносов являются:
• для работодателей и работающих граждан — все ви
ды выплат в денежном и (или) натуральном выражении,
начисленные в пользу работников по всем основаниям не-
зависимо от источников финансирования, в том числе и
вознаграждения по гражданско-правовым договорам;
• для физических лиц, самостоятельно уплачивающих
обязательные страховые взносы, а также членов крестьян-
ских (фермерских) хозяйств — определяемый ими доход.
Совет Министров Республики Беларусь утверждает пе-
речень видов выплат, на которые не начисляются взносы
по государственному социальному страхованию в Фонд со-
циальной защиты населения. В него входят:
• выходное пособие при прекращении трудового дого
вора, денежная компенсация за неиспользованный отпуск;
• государственные пособия, выплачиваемые за счет
средств республиканского бюджета и бюджета государ-
ственного социального страхования;
• компенсации и выплаты в связи с предоставлением
льгот в соответствии с Законом Республики Беларусь
«О социальной защите граждан, пострадавших от катаст-
рофы на Чернобыльской АЭС»;
• суммы, выплачиваемые в возмещение командировоч-
ных и других расходов в пределах установленных норм,
связанных с выполнением работниками трудовых обязан-
ностей;
202
• стоимость, выдаваемых работникам в соответствии с
установленными нормами специальной одежды, спецналь
ной обуви, других средств индивидуальной защиты, лечеб
но профилактического питания или сумма денежного воз
мещения затрат по их приобретению;
• единовременные выплаты и стоимость подарков ра
ботинкам в связи с юбилейными датами их рождения (40,
50, 60 лет и т. д.) и при увольнении в связи с выходом на
пенсию;
• суммы средств, выдаваемые работникам, нуждаю-
щимся в соответствии с законодательством Республики Бе-
ларусь в улучшение жилищных условий, на строительство
(реконструкцию), покупку жилых помещений, а также на
полное или частичное погашение кредитов (ссуд), получен-
ных на указанные цели;
• материальная помощь, оказываемая в соответствии с
действующим законодательством Республики Беларусь, а
также в связи с чрезвычайными обстоятельствами;
• стоимость приобретенных за счет средств нанимателя
путевок в детские оздоровительные учреждения;
• доходы по акциям и другие доходы, получаемые от
участия работников в управлении собственностью предпри-
ятия (дивиденды, поценты);
• некоторые другие выплаты.
Размеры обязательных страховых взносов на пенси-
онное срахование и социальное страхование представлены
в табл. 8.3.
Таблица 8.3
Тарифы страховых взносов на пенсионное и социальное
страхование, %
Плательщики Пенсионное страховние Социальное страхование
1 2 3
Работодатели, занятые производством сельскохозяйственной продукции, объем которой составляет более 50% общего объема произведенной подукции 24 6
Физические лица, самостоятельно упла- чивающие обязательные страховые взносы 30 6
Члены крестьянских (фермерских) хозяйств 25 6
203
Окончание табл 8.3
1 2 3
Все остальные работодатели 29 6
Жилищно-строительные, жилищные, гаражно-строительные кооперативы, садоводческие товарищества, обществен- ные объединения инвалидов и организа- ции, имущество которых находится в собственности этих общественных объ- единений 5
Работающие граждане, кроме членов крестьянских (фермерских) хозяйств 1 —
Уплата обязательных страховых взносов в Фонд на пен-
сионное и социальное страхование производится платель-
щиками единым платежом.
Базой для исчисления страховых взносов являются
фактически начисленные суммы всех видов выплат в де-
нежном и (или) натуральном выражении в пользу работни-
ков за истекший месяц, но не менее величины утверждае-
мого в установленном порядке бюджета пожиточного мини-
мума в среднем на душу населения.
Перечисление взносов в Фонд осуществляется платель-
щиками не реже двух раз в месяц, в дни выплаты заработ-
ной платы за первую и вторую половину месяца. Оконча-
тельный расчет по платежам производится не позднее дня,
установленного для выплаты заработной платы за истек
ший месяц. В таком же порядке плательщики начисляют и
удерживают обязательные страховые взносы с работающих
граждан, в том числе работающих пенсионеров.
Индивидуальные предприниматели и крестьянские
(фермерские) хозяйства (за своих членов) исчисляют обя-
зательные страховые взносы самостоятельно и уплачивают
их в установленных размерах ежеквартально не позднее
25-го числа месяца следующего за отчетным кварталом.
Средства страховых взносов сами плательщики исполь-
зуют на выплату ряда пособий своим работникам, а осталь-
ную сумму перечисляют в централизованный Фонд.
Плательщики децентрализовано выплачивают следу-
ющие пособия:
• по временной нетрудоспособности (кроме пособий в
связи с несчастными случаями на производстве и профес-
204
снональными заболеваниями, которые выплачиваются за
счет средств соответствующего фонда Белгосстраха);
• по беременности и родам;
• в связи с рождением ребенка;
• женщине, ставшей на учет в медицинских учрежде
ниях до 12 недельного срока беременности;
• по уходу за ребенком в возрасте до 3 лет;
• на погребение;
• на оплату ежемесячно предоставляемого по заявле-
нию матери, воспитывающей ребенка-инвалида в возрасте
до 18 лет, свободного от работы дня.
Наниматель не вправе приостанавливать выплату посо-
бий даже тогда, когда сумма начисленных взносов не по-
крывает фактических расходов. В таких случаях разница
между суммой расходов и суммой начисленных взносов по
ходатайству плательщика в течение 5 рабочих дней пере-
числяется органом Фонда на его текущий счет, после чего
плательщик производит выплаты.
Плательщики (наниматели работников) ежеквартально
не позднее 15-го числа месяца, следующего за отчетным
кварталом, представляют в местный отдел Фонда отчет о
средствах Фонда социальной защиты населения. В отчете
отражаются размеры начисленных взносов, а также сумму
средств Фонда, расходованных на предприятии и перечис-
ленных в Фонд.
За правильность исчисления, своевременность и полно-
ту перечислений обязательных взносов в Фонд социальной
защиты населения плательщики несут такую же экономи-
ческую ответственность как по налогам.
8.7. Налог за использование природных ресурсов
(экологический налог)
Экологический налог предназначен для финансирова-
ния мероприятий, связанных с поддержанием экологичес-
кого благополучия в государстве. Кроме того, он стимули-
рует организацию рационального природопользования,
экономную добычу природных ресурсов и минимальное за-
грязнение окружающей среды. Государство устанавливает
предприятиям лимиты добычи природных ресурсов и пре-
дельные нормы выбросов (сбросов) загрязняющих веществ
205
в окружающую среду, за превышение которых взимает
многократно увеличенную плату.
Плательщиками экологического налога являются:
• юридические лица Республики Беларусь;
• иностранные юридические лица и международные
организации;
• филиалы, представительства и иные обособленные
подразделения белорусских организаций, имеющие отдель-
ный баланс и текущий (расчетный) либо иной банковский
счет;
• простые товарищества (участники договора о совмест-
ной деятельности);
• индивидуальные предприниматели (кроме индивиду-
альных предпринимателей — плательщиков единого налога).
Организации, финансируемые из бюджета (бюджетные
организации), плательщиками налога не являются.
Объектом налогообложения экологическим налогом
являются:
• объемы используемых (изымаемых, добиваемых) при-
родных ресурсов;
• объемы выводимых в окружающую среду выбросов
(сбросов) загрязняющих веществ;
• объемы отходов производства, размещенных на объ-
ектах хранения отходов, объемы размещенных товаров, по-
мещенных под таможенный режим уничтожения и утратив-
ших свои потребительские свойства;
• объемы производимой и (или) импортируемой пласт-
массовой, стеклянной тары, тары на основе бумаги и карто-
на и иных товаров, после утраты потребительских свойств
которых образуются отходы, оказывающие вредное воздей-
ствие на окружающую среду;
• объемы переработанных нефти и нефтепродуктов ор-
ганизациями, осуществляющими переработку нефти;
• объемы перемещаемых по территории Республики Бе-
ларусь нефти и нефтепродуктов.
Экологический налог за использование (изъятие, добы-
чу) природных ресурсов, выбросы загрязняющих веществ
в атмосферный воздух, сбросы сточных вод или загрязня-
ющих веществ в окружающую среду, платежей за размеще-
ние отходов производства взимается дифференцированно:
206
1) в пределах установленных лимитов;
2) сверх установленных лимитов либо без установлен
ных лимитов.
Ставки экологического налога — это плата за I т или
1 м3 добычи природных ресурсов или выбросов (сбросов)
загрязняющих веществ в окружающую среду в пределах
установленных лимитов. За исключением платежей за по
реработку нефти и нефтепродуктов они устанавливаются
Президентом Республики Беларусь.
За переработку 1 т нефти или нефтепродуктов налог
взимается по ставке 2800 белорусских рублей.
За сверхлимитное использование (изъятие, добычу)
природных ресурсов либо использование (изъятие, добы-
чу) природных ресурсов без установленных лимитов
(объемов) ставка налога увеличивается в 10 раз.
За выбросы загрязняющих веществ в воздух, сбросы
сточных вод или загрязняющих веществ в окружающую
среду, размещение отходов производства сверх установлен-
ных лимитов либо без установленных лимитов ставка нало-
га увеличивается в 15 раз.
Льготы по налогу за использование природных ресур-
сов устанавливаются Президентом Республики Беларусь.
Специальными актами полностью освобождены от уплаты
экологического налога:
• крестьянские (фермерские) хозяйства в течение трех
лет с момента регистрации;
• работы по строительству жилья;
• поизводители сельскохозяйственной продукции, пере-
шедшие на уплату единого налога.
Исчисляется и уплачивается налог за пользование
природными ресурсами организациями ежеквартально ис-
ходя из фактического объема использования (изъятия, до-
бычи) природных ресурсов, выбросов загрязняющих ве-
ществ в атмосферный воздух, сбросов сточных вод или за-
грязняющих веществ в окружающую среду, размещения
отходов производства или товаров, помещенных под тамо-
женный режим уничтожения и утративших свои потреби-
тельские свойства.
Декларация о начисленных суммах налога представля-
ется в налоговый орган не позднее 20-го числа месяца сле-
207
дующего за отчетным кварталом, а перечисляются начис
ленные суммы в бюджет не позднее 22-го числа месяца сле-
дующего за отчетным кварталом.
Плательщикам предоставлено право уплачивать эколо-
гический налог (кроме платежей за размещение отходов
производства) исходя из установленных годовых лимитов
в размере 1/4 исчисленной суммы. В данном случае нало-
говая декларация представляется в налоговый орган два
раза в год: не позднее 20 февраля календарного года исхо-
дя из установленного лимита и не позднее 20 января года,
следующего за истекшим, исходя из фактических годовых
объемов использования (изъятия, добычи природных ре-
сурсов, выбросов в атмосферный воздух загрязняющих
веществ от стационарных источников выбросов, сбросов
сточных вод или загрязняющих веществ в окружающую
среду).
Доплатить экологический налог необходимо не позднее
22 января следующего за истекшим года.
Налог за выбросы загрязняющих веществ в окружаю-
щую среду от передвижных источников загрязнения исчис-
ляется исходя из фактического объема топлива, сожженно-
го налогоплательщиком за отчетный период, и ставок эко-
логического налога к 1 т соответствующего топлива.
Сумма налога за использование природных ресусов в
пределах установленных лимитов включается в себестои-
мость подукции, товаров (работ, услуг), а сверх установ-
ленных лимитов — уплачивается за счет прибыли, остаю-
щейся в распоряжении плательщиков налога.
8.8. Платежи за землю
Плата за землю — это обязательные платежи всех зем-
левладельцев, землепользователей, в том числе арендато-
ров, и собственников земли в государственный бюджет.
Они взимаются в виде земельного налога или арендной
платы.
Целью платы за землю является обеспечение экономи-
ческими методами рационального использования земель,
формирование средств для осуществления мероприятий по
землеустройству, повышению качества земель и их охране,
а также социальному развитию территории.
208
Размер платы за землю не зависит от результатов хо
зяйственной и иной деятельности землевладельцев, земле-
пользователей и собственников земли. Он обусловливается
исключительно качеством и местоположением земельного
участка.
Плательщиками земельного налога являются юриди-
ческие и физические лица (включая иностранные), кото-
рым земельные участки предоставлены во владение, поль-
зование либо в собственность.
Объектом налогообложения является земельный учас-
ток, который находится во владении, пользовании или
собственности юридического и физического лица.
Земельным налогом облагаются земли:
• сельскохозяйственного назначения;
• населенных пунктов (городов, поселков городского
типа и сельских населенных пунктов), садоводческих това-
риществ и дачного строительства;
• промышленности; транспорта, связи, обороны и ино-
го назначения;
• лесного фонда;
• водного фонда.
Ставки земельного налога (арендной платы) — это
утвержденая законом норма фиксированных платежей за
один гектар земли, находящейся в землевладении, земле-
пользовании или собственности у физического и юридичес-
кого лица. Они индексируются с использованием коэффи-
циента, устанавливаемого Законом о бюджете Республики
Беларусь на очередной финансовый год.
Ставки земельного налога на земли сельскохозяйствен-
ного назначения дифференцированы в зависимости от
уровня кадастровой (бальной) оценки земель и их назначе-
ния (пахотные земли, залежные земли, земли под постоян-
ными культурами, луговые земли).
При отсутствии кадастровой оценки конкретного зе-
мельного участка его налогообложение осуществляется с
применением средних ставок земельного налога, установ-
ленных по административным районам Республики
Беларусь.
Ставки земельного налога на земли населенных пунктов
установлены в зависимости от статуса населенного пункта
(столица, областной центр, город областного значения, го-
209
род районного подчинения, городской поселок, сельский
населенный пункт), и численности проживающих там жи-
телей.
Ставки земельного налога на земли промышленности,
транспорта, связи, обороны и иного назначения, располо-
женные за пределами населенных пунктов установлены по
категориям населенных пунктов в зависимости от удален-
ности от городской черты.
При превышении установленных норм отвода земель-
ных участков в населенных пунктах и за пределами насе-
ленных пунктов налогоплательщики уплачивают налог в
двукратном размере, а в случае занятия земли самовольно —
в десятикратном размере. Однако даже уплата налога не
узаконивает самовольного землевладения.
Ставки земельного налога на земли лесного и водного
фондов установлены в зависимости от кадастровой оценки
земельного участка.
Размер арендной платы, устанавливается в соответствии
с договором аренды. При этом размер арендной платы не
должен быть ниже ставок земельного налога по соответ-
ствующим категориям земель.
В соответствии с Законом о Государственном бюджете
Республики Беларусь местные советы имеют право увели-
чивать (уменьшать) установленные ставки платы за землю
не более чем в два раза.
Льготы, предоставляемые землевладельцам и земле-
пользователям по уплате платежей за землю, выражаются
в полном, частичном освобождение от платы, уменьшении
ставок. Они предусматривают оказание финансовой
поддержки землевладельцам и землепользователям в зонах
с режимом ограниченной хозяйственной деятельности, учи-
тывают национальную важность отдельных объектов зем-
лепользования или имеют социальную направленность.
Соответственно этим принципам от платы полностью
освобождены земли'.
• сельскохозяйственного назначения, подвергшиеся
радиоактивному загрязнению;
• заповедников, опытных полей, используемых для
научной деятельности, национальных парков, археологи-
ческих памятников, ботанических садов и др.;
• занятые спортивными сооружениями;
210
• под площадями, улицами, проездами, набережными,
парками, бульварами, скверами и т. п. в населенных
пунктах;
• занятые автомобильными дорогами, железнодорож-
ными путями и некоторые др.
Не облагаются налогом земли крестьянских (фермер-
ских) хозяйств в течение трех лет с момента их регистрации.
Юридические лица становятся плательщиками земель-
ного налога с месяца следующего за месяцем возникнове-
ния у них права владения, пользования землей или право
собственности на землю. Суммы платежей за землю вклю-
чаются в себестоимость продукции (работ, услуг).
Организации исчисляют налог на землю самостоятельно
в целом за год и представляют в налоговые органы налого-
вые декларации о сумме налога на текущий год не позднее
20 февраля текущего года.
Уплата земельного налога и арендной платы (за исклю-
чением платы за земли сельскохозяйственного назначения)
производится ежеквартально не позднее 22-го числа второ-
го месяца каждого квартала в размере 1/4 годовой суммы.
За земли сельскохозяйственного назначения плата вно-
сится в бюджет не позднее 15 апреля, 15 июля, 15 сентября
и 15 ноября.
Минский городской Совет депутатов своим решением
дифференцировал ставки земельного налога в г. Минске по
5 экономико-планировочным зонам.
8.9. Отчисления в инновационные фонды
Инновационные фонды создаются республиканскими
органами государственного управления и иными государ-
ственными организациями, подчиненными Правительству
Республики Беларусь, облисполкомам и Минскому горис-
полкому (фондодержателями), с целью аккумуляции де-
нежных ресурсов для финансирования затрат на проведе-
ние научных разработок и внедрения их результатов в про-
изводство, создания и развития производств, основанных
на новых и высоких технологиях.
Плательщиками обязательных отчислений в иннова-
ционные фонды являются юридические лица:
211
• хозяйственные общества, не входящие в состав под-
чиненных Правительству организаций, но имеющих доли
(акции) государственной собственности в уставных
фондах;
• организации, находящиеся в ведении Министерства
торговли, независимо от форм собственности;
• организации Белорусского республиканского союза
потребительских обществ и некоторые другие органи-
зации.
Освобождены от обязательных отчислений в инноваци-
онные фонды государственные предприятия, финансируе-
мые за счет средств бюджета.
Базой для исчисления сумм отчислений в инновацион
ный фонд является себестоимость продукции (работ, ус-
луг) предприятий.
Нормативы отчислений в фонд ежегодно устанавлива-
ются Законом о бюджете Республики Беларусь. За ряд
последних лет они являются стабильными и составляют
0,25 %.
Для отдельных министерств и ведомств законом уста-
новлены повышенные нормативы отчислений. Например,
Министерству энергетики и Министерству транспорта и
коммуникаций установлен норматив отчислений — 19%,
Белкоопсоюзу — 20%, Министерству торговли — 1,8% и т. д.
Органы государственного управления устанавливают
размеры отчислений в инновационные фонды для находя-
щихся в их подчинении (ведении) организаций, хозяй-
ственных обществ, не входящих в состав подчиненных
Правительству Республики Беларусь организаций, но име-
ющих доли (акции) государственной собственности в
уставных фондах.
Организации начисляют отчисления в инновационные
фонды ежемесячно и включают их в затраты по производ-
ству и реализации продукции, товаров (работ, услуг), учи-
тываемые при налогообложении.
Негосударственные предприятия, имеющие доли (ак-
ции) государственной собственности в уставном фонде, от-
носят на себестоимость своей продукции (работ, услуг) на-
численные суммы обязательных отчислений в инновацион-
ный фонд в установленном законодательством размере
212
пропорционально доле государственной собственности в
уставном фонде.
Порядок использования средств инновационных фон
дов устанавливается Советом Министров по согласованию
с Президентом Республики Беларусь. Нормативы направ
ления средств инновационных фондов на финансирование
научно-исследовательских, опытно-конструкторских и
опытно-технологических работ, работ по подготовке и ос-
воению производства новых видов наукоемкой продукции,
а также отраслевых программ энергосбережения и меро-
приятий по внедрению новых энергоэффективных техноло-
гий и оборудования устанавливаются в соответствии с на-
значениями, принятыми Законом о государственном бюд-
жете.
Средства инновационных фондов, необоснованно полу-
ченные либо использованные не по целевому назначению
подлежат возврату в соответствующий фонд по решению
финансовых и иных органов со взысканием их в бесспор-
ном порядке.
Каждый орган государственного управления разрабаты-
вает и утверждает положение о порядке формирования и
использования средств инновационного фонда и смету его
доходов и расходов. Возможные изменения размеров от-
числений в инновационные фонды в течение года согласо-
вываются с Министерством экономики и Министерством
финансов.
8.10. Налог на прибыль
Налог на прибыль относится к группе прямых налогов,
взимаемых непосредственно со своего источника. Он наи-
более справедлив по отношению к налогоплательщику, так
как оставляет ему в свободное распоряжение заранее
известную часть полученной прибыли. Налог на прибыль
важен и для государственного бюджета как источник дохо-
дов, составляющий около 10% всех поступлений. В этом
аспекте регулирующая роль государства должна быть на-
правлена на создание экономических условий для процве-
тания бизнеса в республике, для роста рентабельности оте-
чественных предприятий.
Плательщиками налога на прибыль являются:
213
• юридические лица Республики Беларусь;
• иностранные юридические лица и международные
организации;
• филиалы, представительства и иные обособленные
подразделения юридических лиц Республики Беларусь,
имеющие отдельный баланс и текущий (расчетный) либо
иной банковский счет, по соответствующим объектам нало-
гообложения исполняющие налоговые обязательства этих
юридических лиц;
• простые товарищества (участник договора о совмест-
ной деятельности, на которого в соответствии с договором
о совместной деятельности между участниками возложено
ведение дел этого товарищества либо который получает вы-
ручку по деятельности этого товарищества до ее распреде-
ления, исполняет налоговое обязательство этого товари-
щества);
• хозяйственные группы.
Объектом обложения налогом на прибыль является ва-
ловая прибыль, полученная налогоплательщиком в налого-
вом периоде, которая включает:
• прибыль от реализации товаров (работ, услуг), иных
ценностей, имущественных прав;
• прибыль от реализации основных средств;
• доходы от внереализационных операций, уменьшен-
ные на сумму расходов по этим операциям.
Прибыль (убыток) от реализации товаров (работ, ус-
луг), иных ценностей (за исключением основных средств),
имущественных прав (Пр) определяется как положитель-
ная (отрицательная) разница между выручкой, полученной
от их реализации, и затратами по производству и реализа-
ции этих товаров (работ, услуг), иных ценностей (за ис-
ключением основных средств), имущественных прав, а так-
же налогов и сборов, уплачиваемых из выручки от реали-
зации по формуле
Пр = В - НДС - Сб - А - Зр, (8.1)
где В — выручка от реализации товаров (работ, услуг),
иных ценностей, имущественных прав; Сб — сбор в фонд
поддержки производителей сельскохозяйственной продук
ции, продовольствия и аграрной науки; А — акцизы; Зр —
затраты на производство и реализацию.
214
Прибыль (убыток) от реализации основных средств
(Пр.о.с) определяется как положительная (отрицательная)
разница между выручкой, полученной от их реализации,
уменьшенной на суммы налогов и сборов, уплачиваемых из
выручки, остаточной стоимостью основных средств (Ос) и
затратами по реализации по формуле
Пр о ф. = В — НДС - Ос - 3. (8.2)
В состав доходов от внереализационных операций, об-
лагаемых налогом на прибыль, включаются:
• дивиденды и приравненные к ним доходы;
• доходы от операций по сдаче имущества в аренду
(лизинг);
• стоимость (суммы) безвозмездно полученных това-
ров (работ, услуг), денежных средств, иных ценностей,
имущественных прав;
• проценты, выплаченные банком или небанковской
кредитно-финансовой организацией предприятию за поль-
зование его денежными средствами;
• поступившие за нарушение условий договоров суммы
штрафов, пеней, неустоек и других видов санкций;
• поступления в счет возмещения причиненных пред-
приятию убытков;
• суммы кредиторской задолженности, по которым ис-
тек срок исковой давности и некоторые другие доходы.
Вычитаемые из внереализационных доходов внереали-
зационные расходы включают:
• суммы уплаченных за нарушение условий договоров
штрафов, пеней, неустоек и других видов санкций;
• суммы возмещения убытков;
• убытки от списания дебиторской задолженности, по
которой истек срок исковой давности;
• потери от уценки производственных запасов и гото-
вой продукции;
• расходы по сдаче в аренду (лизинг) имущества;
• другие расходы, не связанные с производством про-
дукции, работ и услуг.
Следует иметь в виду, что суммы экономических санк-
ций и пени, внесенные в бюджет за нарушения налогового
законодательства, не учитываются в составе внереализаци-
онных расходов, а уплачиваются за счет прибыли, остаю-
215
щейся в распоряжении организации после налогообло-
жения.
В общую сумму прибыли, подлежащую налогообложе-
нию в Республике Беларусь, включается также прибыль,
полученная за пределами республики, если иное не уста-
новлено международными соглашениями.
Если международным договором предусмотрено взима-
ние налога на прибыль в бюджет иностранного государ-
ства, то удержанная там сумма зачитывается при уплате
платежа в Республике Беларусь, но только в пределах
исчисляемого в отношении этого дохода налога в Беларуси
и при наличии подтверждения налоговых органов иност-
ранных государств.
После расчета валовой прибыли по организации исчис-
ляется та ее часть, которая подлежит обложению налогом
на прибыль.
Облагаемая налогом на прибыль сумма определяется
следующим образом. Из общей прибыли, полученной в це-
лом по организации, исключаются:
• налог на недвижимость (за исключением налога со
стоимости объектов незавершенного строительства, оф-
фшорного и гербового сборов);
• суммы налоговых льгот.
Налоговые льготы, предоставляемые организациям по
налогу на прибыль, существенно снижают размеры плате-
жа в бюджет, чем способствуют использованию прибыли на
цели развития и совершенствования производства, увели-
чение оплаты труда персонала и доходов акционеров реше-
ние социальных проблем коллектива и других внутренних
задач.
Налоговые льготы выступают в трех формах:
• в полном или частичном освобождении прибыли от-
дельных организаций от налога на прибыль;
• в частичном уменьшении налогооблагаемой прибыли;
• в установлении пониженной ставки налога.
Весь комплекс льгот, предусмотренных законом, сгруп-
пировав по экономическому содержанию, можно предста-
вить следующим образом.
Первая группа льгот — производственно-экономичес-
кие льготы имеют наибольшее значение для предприятий,
так как их целью является стимулирование развития про-
216
изводства, ускорение научно-технического прогресса, смяг-
чение трудностей, с которыми связано вхождение органи-
заций в рынок.
К данной группе относится освобождение от налогооб-
ложения прибыли:
• направленной на финансирование капитальных
вложений производственного назначения и жилищного
строительства, а также на погашение кредитов банков, по-
лученных и использованных на эти цели. Условием предо-
ставления данной льготы является полное использование
сумм начисленного амортизационного фонда на 1-е число
месяца, в котором прибыль была направлена на такие цели.
Льгота аннулируется, если организация безвозмездно пере-
дала, ликвидировала, сдала в аренду основные средства
пли объекты незавершенного строительства в течение двух
лет с момента их приобретения или сооружения. В таком
случае налог полностью взимается в бюджет с уплатой пени
за период пользования льготой.
В случае реализации, безвозмездной передачи, ликвида-
ции, сдачи в аренду (иное возмездное и безвозмездное
пользование) части объектов основных средств, участвую-
щих в предпринимательской деятельности, по которым бы-
ла предоставлена льгота, сумма налога на прибыль, подле-
жащая внесению в бюджет в связи с названными обстоя-
тельствами, определяется пропорционально удельному ве-
су стоимости указанной части основных средств в их общей
стоимости.
Льгота не представляется при наличии в собственности,
хозяйственном ведении или оперативном управлении пла-
тельщиков объектов сверхнормативного незавершенного
строительства производственного назначения;
• полученной от производства продуктов детского пи-
тания;
• полученной от изготовления протезно-ортопедичес-
ких изделий, средств реабилитации и обслуживания инва-
лидов;
• полученной организациями от реализации произве-
денной ими продукции растениеводства (кроме цветов, де-
коративных растений), животноводства (кроме пушного
звероводства), рыбоводства и пчеловодства;
217
• полученной организациями бытового обслуживания
населения, расположенными в сельской местности, незави-
симо от форм собственности в первые три года после их го-
сударственной регистрации.
Вторая группа льгот — социальные льготы имеют це-
лью облегчить организациям решение социально-бытовых
проблем. К ним относится:
• освобождение от налога на прибыль сумм затрат,
осуществляемых за счет прибыли, остающейся в распоря-
жении организаций, по содержанию находящихся на их ба
лансе детских оздоровительных учреждений, детских до-
школьных учреждений, объектов жилищного фонда, уч
реждений народного образования, здравоохранения, куль
туры и спорта и др., а также затрат на эти цели при доле-
вом участии организаций в содержании указанных объек-
тов и учреждений. Льготы предоставляются в пределах ус-
тановленных на эти цели бюджетных нормативов.
Третья группа льгот — благотворительные льготы,
характерны тем, что они имеют ограниченный характер ли-
бо по времени, либо по охвату налогоплательщиков. К ним
можно отнести:
• освобождение от уплаты налога на прибыль органи-
заций, использующих труд инвалидов, если численность
инвалидов в них составляет более 50% от списочной чис-
ленности в среднем за период.
Облагаемая налогом прибыль указанных организаций
уменьшается на 50%, если численность инвалидов в них со-
ставляет от 30 до 50% включительно. При этом сумма на-
лога, остающаяся в распоряжении организаций в связи с
льготным налогообложением, используется только на про-
изводственное и социальное развитие. При несоблюдении
данных условий сумма налога, предоставленная в виде
льготы, взимается в бюджет;
• перечисление прибыли зарегистрированным на тер-
ритории Беларуси учреждениям и организациям здравоох-
ранения, народного образования, социального обеспече-
ния, культуры, физкультуры и спорта, финансируемым за
счет средств бюджета. За счет спонсорской помощи могут
также оплачиваться счета за приобретенные для указанных
организаций товарно-материальные ценности. Предел
218
льготы составляет э процентов валовой (облагаемой пало
гом) прибыли.
Ставки налога на прибыль:
• 24 % — общая, стандартная ставка для организаций;
• 10% — для организаций, осуществляющих произвол
ство лазерной техники, у которых доля этой техники в сто-
имостном выражении в общем объеме их производства со
ставляет не менее 50 процентов;
• 16,8% (общая ставка, уменьшенная на 30%) — для ор-
ганизаций и учреждений осуществляющих культурно-бы-
товое, торговое и иные виды обслуживания населения, а
также строительство в зонах последующего отселения
граждан;
• 15% — для вновь создаваемых на территориях, вклю-
ченных в зоны последующего отселения и с правом на от-
селение юридических лиц, реализующих инвестиционные
проекты, получившие положительное заключение госу-
дарственной комплексной экспертизы. Льгота действует в
течение 5 лет со дня государственной регистрации этих
юридических лиц. Средства, высвобождаемые в результате
предоставления данной льготы по налогу на прибыль, под-
лежат зачислению в фонд накопления и используются на
развитие производства. В случае нецелевого использования
этих средств их налогообложение производится в общем
порядке, установленном законодательством;
• 12% (общая ставка, уменьшенная на 50%) — для
прибыли, полученной от реализации высокотехнологич-
ных товаров (работ, услуг) собственного производства
(кроме торговой и торгово-закупочной деятельности) ор-
ганизациями, включенными в перечень высокотехноло-
гичных организаций, утверждаемый _ Президентом Рес-
публики Беларусь. Высвобожденные средства направля-
ются организациями на финансирование технического
перевооружения.
Сумма налога на прибыль определяется
налогоплательщиками ежемесячно нарастающим итогом
сначала года как произведение налогооблагаемой базы с
учетом предоставленных налоговых льгот и установленной
ставки налога. При этом зачитывается сумма налога, на-
численная за предыдущие месяцы года.
219
Пример
Предприятие за январь-февраль текущего года получило до-
ходы:
выручку от реализации продукции — 200 000 тыс. р.; диви-
денды по акциям — 10 000 тыс. р.
Затраты на производство реализованной продукции —
120 000 тыс. р.
НДС составит 30 508 тыс. р. (200 000 х 18 : 118).
Сельскохозяйственный сбор — 3390 тыс. р. (200 000 —
- 30 508) х 2 : 100).
Прибыль от реализации продукции за январь-февраль равна
46 102 тыс. р. (200 000 - 30 508 - 3390 - 120 000).
Валовая прибыль по балансу на 1 марта составит 56 102 тыс. р.
(46102 + 10 000).
За январь-февраль начислен налог на недвижимость —
8000 тыс. р.
Амортизационный фонд на 1 марта составляет 30 000 тыс. р.
В феврале приобретено производственное оборудование на
сумму 50 000 тыс. р.
Направлено в соответствии со сметой и в пределах бюджет-
ных норм на покрытие расходов по содержанию детского сада
3000 тыс. р.
В этих условиях налогооблагаемая прибыль составит
25 102 тыс. р.’ (56 102 - 8000 - (50 000 - 30 000) - 3000).
Налог на прибыль по ставке 24% начислен в размере
6024 тыс. р. (25 102 х 24 : 100).
За январь было начислено налога в сумме 5000 тыс. р.
Подлежит к доплате в бюджет за февраль 1024 тыс. р.
Приведенный пример иллюстрирует значительное сни-
жение в феврале по сравнению с январем размера налога
на прибыль по предприятию в результате использования
предоставляемой законом льготы по его уплате на сумму
произведенных капитальных вложений (с зачетом имею-
щихся в качестве их первоочередного источника амортиза-
ционных отчислений).
Декларация о начисленной сумме представляется в на-
логовую инспекцию не позднее 20-го числа месяца следую-
щего за истекшим отчетным периодом. Налоговая деклара-
ция представляется независимо от того, имеется ли у пла-
тельщика обязательство по уплате налога на прибыль за
соответствующий отчетный период.
220
Уплата налога в бюджет производится в размере на
численной суммы не позднее 22-го числа каждого месяца
следующего за отчетным.
8.11. Налог на прибыль иностранных организаций
Плательщиками налога на прибыль являются иност-
ранные организации, осуществляющие предприниматель-
скую и иную деятельность на территории Республики Бе-
ларусь через постоянное представительство, расположен-
ное на территории Республики Беларусь.
Под постоянным представительством иностранной орга-
низации понимается обособленное структурное подразделе-
ние (учреждение), через которое осуществляется предпри-
нимательская и иная деятельность иностранной организа-
ции на территории Республики Беларусь.
Объектом налогообложения признается валовая при-
быль, полученная иностранной организацией через посто-
янное представительство на территории Республики Бела-
русь и относящаяся к деятельности этого постоянного
представительства.
Валовая прибыль исчисляется как сумма прибыли, по-
лученная от реализации товаров (работ, услуг), иных цен-
ностей (включая основные средства, нематериальные акти-
вы), имущественных прав, доходов от внереализационных
операций, уменьшенных на сумму расходов по этим опе-
рациям.
В состав затрат иностранной организации, непосред-
ственно связанных с осуществлением ее деятельности через
постоянное представительство, и учитываемых при исчис-
лении валовой прибыли, включаются все затраты, понесен-
ных как в Республике Беларусь, так и за ее пределами.
Иностранная организация, осуществляющая деятель-
ность в Республике Беларусь, пользуется всеми льготами
по налогообложению предусмотренными белорусским за-
конодательством.
Налоговую декларацию (расчет) о доходах иностранная
организация представляет в налоговый орган не позднее
15 апреля года, следующего за отчетным. Одновременно
представляется отчет о деятельности в Республике Бела-
русь и обязательное аудиторское заключение.
221
Уплачивается налог на прибыль текущими платежами
ежеквартально не позднее 22-го числа месяца следующего
за отчетным периодом. Окончательный расчет с бюджетом
производится в 10-дневный срок со дня, установленного
для представления налоговой декларации.
Ставка налога на доходы от дивидендов и приравнен-
ных к ним доходов — 15%. Налог начисляется и уплачива-
ется в бюджет у источника доходов.
Юридические лица представляют расчеты налога на до-
ходы от дивидендов и приравненных к ним доходов не поз-
днее 20 числа месяца, следующего за месяцем, в котором
были начислены дивиденды и приравненные к ним доходы
нарастающим итогом с начала года.
Налог уплачивается в бюджет не позднее дня, следую-
щего за днем, в котором были начислены дивиденды и при-
равненные к ним доходы.
8.12. Налог на доходы иностранных организаций,
не осуществляющих деятельность в Республике
Беларусь через постоянное представительство
Иностранные организации, не осуществляющие де-
ятельность в Республике Беларусь через постоянное
представительство, получающие доход из источников в
Республике Беларусь, уплачивают налог по:
• дивидендам;
• ройялти (за предоставление права пользования иму-
щественными правами, авторскими правами, компьютер-
ными программами и т. д.);
• лицензиям;
• другим доходам (от проведения концертно-зрелищ-
ных мероприятий, оказания консультационных, маркетин-
говых, юридических, и др. услуг, от рекламы, платы за пе-
ревозку и т. д.).
Доходами от источников в Республике Беларусь явля-
ются суммы, начисляемые (выплачиваемые) иностранной
организации юридическими лицами и индивидуальными
предпринимателями Республики Беларусь.
Ставка налога на доходы установлена в размере 15%.
222
Налог с доходов иностранных организации из источни
ков в Республике Беларусь удерживается юридическими
лицами и индивидуальными предпринимателями начисля-
ющими и (или) выплачивающими доход иностранной орга-
низации с полной суммы дохода и перечисляется в бюджет
не позднее 22-го числа месяца, следующего за месяцем на-
числения платежа.
Затраты иностранной организации учитываются при ис-
числении налога на доходы, если к дате начисления ею
представлены документально подтвержденные данные о та-
ких затратах.
Налоговая декларация по налогу на доходы иностран-
ной организации представляется юридическим лицом или
индивидуальным предпринимателем в налоговые органы
ежемесячно не позднее 20-го числа месяца следующего за
месяцем начисления платежа.
Налог перечисляется в бюджет не позднее 22-го числа
месяца следующего за месяцем выплаты дохода иностран-
ной организации.
8.13. Налог на недвижимость
Налог на недвижимость относится к группе прямых на-
логов, так как взимается со стоимости имущества, прина-
длежащего налогоплательщику и приносящего или способ-
ного приносить ему доход. Поскольку суммы налога на не-
движимость не связаны с величиной дохода (прибыли), по-
лучаемой от ее использования, этот налог при хорошей ор-
ганизации может играть значительную управляющую роль
в экономике предприятий, стимулируя собственников иму-
щества к использованию в производстве прогрессивной
техники, приносящей большую фондоотдачу. Налог на не-
движимость важен и для государственного бюджета как
наиболее стабильный источник доходов, не зависящий от
финансовых результатов деятельности организаций.
Плательщиками налога на недвижимость являются:
• юридические лица Республики Беларусь;
• иностранные юридические лица и международные
организации;
223
• филиалы, представительства и иные обособленные
подразделения юридических лиц, имеющие отдельный ба-
ланс и текущий (расчетный) либо иной банковский счет;
• простые товарищества (участники договора о совмес-
тной деятельности, на которых в соответствии с договором
о совместной деятельности между участниками возложено
ведение дел этого товарищества либо которые получают
выручку по деятельности этого товарищества до ее распре-
деления);
• хозяйственные группы;
• индивидуальные предприниматели;
• физические лица.
Организации, финансируемые из бюджета, плательщи-
ками налога не являются.
Со стоимости основных средств, ввезенных на террито-
рию Республики Беларусь по договорам аренды и другим
договорам с иностранными юридическими или физически-
ми лицами, предусматривающим вовлечение ввезенного
имущества в гражданский оборот, налог уплачивается не-
зависимо от условий договора лицом, использующим вве-
зенное имущество.
Со стоимости долгосрочно арендуемых основных
средств, по которым предусматривается переход их в соб-
ственность арендатора (выкуп) по истечении срока аренды
или до его истечения, при условии внесения последним
всей обусловленной договором выкупной цены, уплата на-
лога производится арендатором.
Со стоимости основных средств (за исключением зданий
и строений), возмездно арендованных у физических лиц,
не состоящих в штате организации, плательщиком налога
является организация (арендатор).
Объектами налогообложения у организаций являются:
• стоимость основных средств, являющихся собствен-
ностью или находящихся во владении плательщиков;
• стоимость объектов незавершенного строительства.
Годовые ставки налога на недвижимость установлены:
• для организаций — в размере 1%. Местные Советы
депутатов имеют право увеличивать (уменьшать) ставки
налога, но не более чем в два раза;
• для организаций, имеющих в собственности, хозяй-
ственном ведении или оперативном управлении объекты
224
сверхнормативного незавершенного строительства (объек
ты, по которым превышены нормативные сроки строитель
ства, установленные проектной документацией) и
осуществляющие строительство новых объектов — 2% от
стоимости объектов сверхнормативного незавершенного
строительства, за исключением объектов, финансируемых
из бюджета, и объектов жилищного строительства;
• для гаражно-строительных кооперативов, садовод-
ческих товариществ, для граждан ставка составляет 0,1%.
Освобождаются от обложения налогом на недвижи-
мость'.
• объекты социально-культурного назначения и жи-
лищного фонда местных Советов народных депутатов, ор-
ганизаций;
• основные средства организаций Общественного объ-
единения «Белорусское товарищество инвалидов по зре-
нию», Общественного объединения «Белорусское общество
глухих» и Общественного объединения «Белорусское об-
щество инвалидов», а также обособленных подразделений
этих юридических лиц при условии, если численность ин-
валидов составляет не менее 50% от среднесписочной чис-
ленности работников в среднем за период;
• основные средства, законсервированные в порядке,
установленном Советом Министров Республики Беларусь;
• основные средства, предназначенные для охраны ок-
ружающей среды и улучшения экологической обстановки
по перечню, утверждаемому Президентом Республики Бе-
ларусь;
• основные средства высших, средних специальных и
средних учебных заведений, имеющих статус учреждений
системы образования, финансируемые из республиканско-
го или местных бюджетов, а также принадлежащие потре-
бительской кооперации и Национальному банку Республи-
ки Беларусь;
• материальные историко-культурные ценности, вклю-
ченные в Государственный список историко-культурных
ценностей Республики Беларусь;
• автомобильные дороги общего пользования и соору-
жения на них;
• участвующие в предпринимательской деятельности
основные средства сельскохозяйственного назначения кол-
8 Зак 1965
225
хозов, совхозов, крестьянских (фермерских) хозяйств,
межхозяйственных организаций, сельскохозяйственных
кооперативов, подсобных сельских хозяйств организаций,
других сельскохозяйственных формирований;
• впервые введенные в действие здания и сооружения
юридических лиц в течение одного года с момента ввода
указанных фондов в эксплуатацию;
• объекты благоустройства, городов, поселков город-
ского типа и других населенных пунктов, содержащиеся за
счет средств бюджета Республики Беларусь;
• стоимость незавершенного строительства по строи-
тельным объектам и стройкам, которые финансируются из
бюджета, а также жилищного строительства.
Льготы по налогу при его исчислении простым товари-
ществом и хозяйственной группой не применяются.
Исчисляется налог на недвижимость плательщиками
раз в год исходя из остаточной стоимости основных
средств и стоимости объектов незавершенного строитель-
ства на 1-е число отчетного года и установленной ставки
налога.
Остаточная стоимость основных производственных и
непроизводственных средств определяется как стоимость
основных средств по первичным данным бухгалтерского
учета и соответствующей отчетности за вычетом их износа
с учетом проведенной переоценки на начало года.
При сдаче в аренду, иное возмездное и безвозмездное
пользование объектов основных средств, освобожденных
от обложения налогом, указанные средства подлежат обло-
жению налогом на недвижимость в общеустановленном по-
рядке.
Декларация по налогу на недвижимость представляет-
ся в налоговый орган раз в год не позднее 20 января отчет-
ного года.
Уплата в бюджет налога на недвижимость произво-
дится ежеквартально не позднее 22-го числа 1-го месяца
квартала в размере 1/4 годовой суммы.
Общая сумма налога на недвижимость со стоимости ос-
новных средств нарастающим итогом отражается в расчете
налога на прибыль отдельной строкой и исключается из об-
щей прибыли при расчете налога на прибыль.
226
Исчисление налога на незавершенное строительство
начинается по истечении срока строительства, определен
ного в соответствии со строительными нормами и правила
ми и осуществляется до окончания строительства.
Налог по объектам незавершенного строительства упла
чивается в бюджет заказчиком за счет прибыли, остающей-
ся в его распоряжении.
По объектам, строительство которых осуществляется
хозяйственным способом, налог на незавершенное строи-
тельство не начисляется.
8.14. Целевые сборы в местные бюджеты
Законом Республики Беларусь «О бюджете Республики
Беларусь» местным Советам депутатов предоставляется
право вводить на своей территории местные налоги и сбо-
ры. Наиболее важными из них являются:
• транспортный сбор на обновление и восстановление
транспорта общего пользования, используемого на марш-
рутах в городском пассажирском, пригородном и междуго-
родном автобусном сообщении;
• сбор на содержание и развитие инфраструктуры го-
рода.
Плательщиками в местный бюджет целевых сборов
являются:
• юридические лица: отечественные, совместные, иност-
ранные и их хозрасчетные подразделения;
• индивидуальные предприниматели.
Базой для начисления целевых сборов является при-
быль, остающаяся в распоряжении организаций после ее
налогообложения. При исчислении налоговой базы из об-
щей прибыли вычитаются: льготируемая прибыль (не обла-
гаемая налогом на прибыль), налог на недвижимость, в том
числе и на незавершенное строительство, налог на при-
быль.
Для индивидуальных предпринимателей базой для ис-
числения сборов является сумма дохода, остающаяся в их
распоряжении после уплаты налогов, сборов (пошлин),
других обязательных платежей.
Общая ставка целевых сборов установлена в размере
3% от налоговой базы, в том числе:
227
• на обновление и восстановление транспорта общего
пользования, используемого на маршрутах в городском
пассажирском, пригородном и междугородном автобусном
сообщении — 2%;
• на содержание и развитие инфраструктуры города —
1%.
Сборы начисляются ежемесячно нарастающим итогом с
начала года. •
Декларация о начисленных суммах целевых сборов
представляется в налоговую инспекцию не позднее 20 чис-
ла месяца, следующего за отчетным периодом.
Сборы уплачиваются в бюджет единым платежом не
позднее 22-го числа каждого месяца.
Индивидуальные предприниматели отчитываются перед
налоговыми органами по сборам один раз в квартал (не
позднее 20-го числа месяца следующего за отчетным квар-
талом), а перечисляют платежи в бюджет не позднее 5-го
числа второго месяца, следующего за отчетным кварталом.
8.15. Упрощенная система налогообложения
для субъектов малого предпринимательства
Упрощенная система налогообложения введена в Рес-
публике Беларусь для стимулирования активизации пред-
принимательской инициативы в сфере развития малого
бизнеса, увеличения занятости населения, роста произ-
водства продукции (работ, услуг), повышения уровня жиз-
ни граждан.
Организации и индивидуальные предприниматели име-
ют право на применение упрощенной системы с начала ка-
лендарного года или со дня государственной регистрации.
Не вправе применять упрощенную систему налогообло-
жения организации и индивидуальные предприниматели:
• производящие подакцизные товары;
• производящие и (или) реализующие ювелирные из-
делия из драгоценных металлов и (или) драгоценных
камней;
• занимающиеся игорным бизнесом;
• осуществляющие туристическую деятельность, про-
фессиональную деятельность на рынке ценных бумаг,
риэлтерскую, страховую, банковскую деятельность, деятель-
228
ность в рамках простого товарищества и (или) хозяйствен
ной группы;
• резиденты свободных экономических зон пли парка
высоких технологий;
• организации, производящие сельскохозяйственную
продукцию и уплачивающие единый налог;
• индивидуальные предприниматели, уплачивающие
единый налог.
Право применять упрощенную систему налогообложе-
ния имеют организации соответствующие одновременно
двум критериям:
• имеющие среднюю численность работников за каж-
дый месяц, не превышающую 15 человек;
• имеющие среднюю численность работников за каж-
дый месяц свыше 15 до 100 человек включительно, если
размер их валовой выручки не превысил 1500 млн р.
Индивидуальные предприниматели получают это право
при валовой выручке в течение первых девяти месяцев го-
да, предшествующего году перехода на упрощенную систе-
му не более 450 млн р.; свыше 450 млн р., но не более
1500 млн р.
Применение упрощенной системы значительно сокраща-
ет число обязательных платежей в бюджет. Однако сохра-
няется общий порядок уплаты:
• налогов, сборов (пошлин), взимаемых при ввозе (вы-
возе) товаров на таможенную территорию Республики Бе-
ларусь;
• государственной пошлины;
• регистрационных и лицензионных сборов;
• оффшорного сбора;
• налога на приобретение автомобильных транспорт-
ных средств;
• отчислений в Фонд социальной защиты населения;
• НДС (за исключением освобожденных по закону).
Налоговой базой признается валовая выручка, опреде-
ляемая как сумма выручки, полученной за налоговый пе-
риод организациями и индивидуальными предпринимате-
лями от реализации товаров (работ, услуг), имуществен-
ных прав на объекты интеллектуальной собственности, и
доходов от внереализационных операций.
Ставки налога при упрощенной системе установлены:
229
• 10% — для организаций и индивидуальных предпри-
нимателей, не уплачивающих налог на добавленную стои-
мость;
• 8% — для организаций и индивидуальных предпри-
нимателей, уплачивающих налог на добавленную стои-
мость.
Для стимулирования развития малого бизнеса в малых
городах и поселках республики установлены еще более
льготные ставки налога по упрощенной системе.
Для организаций и индивидуальных предпринимателей
(кроме осуществляющих торговую посредническую де-
ятельность) с местом нахождения (жительства) в сельских
населенных пунктах, преобразованных в агрогородки, в
поселках городского типа и городах районного подчинения
с численностью населения до 50 тыс. человек, перечень ко-
торых утвержден Советом Министров по согласованию с
Президентом Республики Беларусь, ставки налога состав-
ляют:
• 5% — для организаций и индивидуальных предпри-
нимателей, не уплачивающих налог на добавленную стои-
мость;
• 3% — для организаций и индивидуальных предприни-
мателей, уплачивающих налог на добавленную стоимость.
При этом поселки городского типа и города районного
подчинения с численностью населения до 50 тыс. человек
должны отвечать одному из следующих критериев:
• уровень безработицы на 1 января текущего года пре-
вышает средний по области;
• поселок городского типа или город районного подчи-
нения имеет одну градообразующую организацию;
• населенный пункт находится в зоне радиоактивного
загрязнения с правом отселения.
Положение об упрощенной системе налогообложения
действует в течение трех лет даже в случае, если населен-
ный пункт утратил право на ее использование.
Налоговым периодом по исчислению и уплате налога ус-
тановлен календарный месяц.
Налоговая декларация по налогу по упрощенной систе-
ме представляется налогоплательщиками в налоговый ор-
ган не позднее 20-го числа месяца следующего за истекшим
налоговым периодом.
230
Уплата налога в бюджет производится не позднее 22 го
числа месяца следующего за истекшим налоговым
периодом.
8.16. Льготная система налогообложения
для организаций, осуществляющих коммерческую
деятельность в малых населенных пунктах
В целях активизации предпринимательской деятельнос-
ти, стимулирования производства и реализации товаров
(работ, услуг), привлечения иностранных инвестиций, раз-
вития экспортного потенциала республики Декретом Пре-
зидента Республики Беларусь установлены дополнитель-
ные льготы по налогам для коммерческих организаций
как с иностранными инвестициями, так и без таких ин-
вестиций с 1.04.08 г. с местом нахождения в населенных
пунктах с численностью населения до 50 тыс. человек.
Указанные коммерческие организации вправе в течение
пяти лет со дня их создания не исчислять и не уплачи-
вать в бюджет налог на прибыль и сбор в республикан-
ский фонд поддержки производителей сельскохозяйс-
твенной продукции, продовольствия и аграрной науки в
части реализации товаров (работ, услуг) собственного
производства.
Они также освобождаются от обязательной продажи
иностранной валюты государству.
В общеустановленном порядке организации уплачива-
ют: НДС при ввозе товаров на таможенную территорию
Республики Беларусь, акцизы, государственные пошлины
и сборы, земельный, экологический налоги, налог на дохо-
ды от операций с ценными бумагами.
При прекращении деятельности таких организаций в ре-
зультате их реорганизации либо утраты права на льготный
режим налогообложения в течение пяти лет или на протя-
жении трех лет после окончания указанного срока они обя-
заны уплатить налоги и сборы за период, на протяжении
которого были освобождены от их уплаты.
Положения Декрета не распространяются на банки, ор-
ганизации, применяющие упрощенную систему налогооб-
ложения, производителей сельхозпродукции, уплачиваю-
231
щих единый налог, производство и реализацию алкоголь-
ной продукции, табачных изделий, издательскую деятель-
ность и в некоторых других случаях.
8.17. Права, обязанности и ответственность
предприятий, установленные налоговым
законодательством
Права и обязанности налогоплательщиков в области на-
логовых отношений определены в Налоговом кодексе Рес-
публики Беларусь.
Плательщик имеет права.
• получать от налоговых органов по месту постановки
на учет бесплатную информацию о действующих налогах,
сборах (пошлинах), актах налогового законодательства, а
также о правах и обязанностях плательщиков, налоговых
органов и их должностных лиц;
• получать от налоговых органов и других уполномо-
ченных государственных органов письменные разъяснения
по вопросам применения актов налогового законодатель-
ства;
• представлять свои интересы в налоговых органах са-
мостоятельно или через своего представителя;
• использовать налоговые льготы при наличии основа-
ний и в порядке, установленных налоговым кодексом и
иными актами налогового законодательства;
• на зачет или возврат излишне уплаченных, а также
излишне взысканных сумм налогов, сборов (пошлин), пе-
ней в порядке, установленном Кодексом;
• присутствовать при проведении налоговой проверки;
• получать акт налоговой проверки; представлять в на-
логовые органы и их должностным лицам пояснения по ис-
числению и уплате налогов, сборов (пошлин), а также воз-
ражения (разногласия) по актам проведенных налоговых
проверок;
• требовать от должностных лиц налоговых органов
соблюдения актов налогового законодательства при совер-
шении ими действий в отношении плательщиков;
• требовать соблюдения налоговой тайны;
232
• обжаловать решения налоговых органов, действия
(бездействие) их должностных лиц, в порядке, установлен
ном законодательством.
Плательщикам гарантируется административная и су
дебная защита их прав и законных интересов в порядке,
определяемом Кодексом и иными актами законодательства.
Плательщик обязан:
• уплачивать установленные налоговым законодатель-
ством налоги, сборы (пошлины);
• стать на учет в налоговых органах;
• вести в установленном порядке учет доходов (расхо-
дов) и иных объектов налогообложения;
• представлять в налоговые органы по месту постанов-
ки на учет в установленном порядке бухгалтерские отчеты
и балансы, налоговые декларации (расчеты), а также дру-
гие необходимые документы и сведения, связанные с нало-
гообложением;
• вести учет дебиторской задолженности и при нали-
чии задолженности по уплате налогов, сборов (пошлин),
пеней представлять в налоговый орган по месту постановки
на учет перечень дебиторов с указанием суммы дебитор-
ской задолженности;
• представлять в налоговые органы и их должностным
лицам и в таможенные органы и их должностным лицам
при проведении налоговых проверок документы и сведе-
ния, необходимые для налогообложения;
• подписать акт налоговой проверки, а в случае несо-
гласия с ним, возражения по акту в установленный срок;
• выполнять законные указания налогового, таможен-
ного органа об устранении выявленных нарушений налого-
вого законодательства;
• сообщать в налоговый орган об открытии или закры-
тии текущего и иных счетов в банке и др.
За несоблюдение налогового законодательства на нало-
гоплательщиков и работников организаций, ответственных
за правильность исчисления, своевременность и полноту
перечислений причитающихся бюджету сумм платежей на-
лагаются существенные экономические санкции, которые
необходимо знать, чтобы не допускать налоговых наруше-
ний (табл. 8.4).
233
Таблица 8.4
Экономические санкции, применяемые к налогоплательщикам,
налоговым агентам и иным обязанным лицам за нарушения налогового
законодательства
№ п/п Вид налоговых нарушений Размер санкции на юридическое лицо Срок Размер санкции на долж- ностное физиче- ское ли- цо Срок
1 2 3 4 5 6
1 Осуществление организа- цией деятельности без по- становки на учет в налого- вом органе 20% от доходов, полученных в результате та- кой деятельнос- ти, но не менее 70 базовых ве- личин 3 го- да 5-20 ба- зовых величин 3 го- да
2 Нарушение установленно- го срока представления в налоговый орган информа- ции об открытии (закры- тии) счета в банке 10—70 базовых величин 1 год 2-20 ба- зовых величин
3 Нарушение установленно- го срока представления в налоговый орган налоговой декларации (расчета) 10% от суммы налога, подле- жащей уплате на основании этой деклара- ции, но не менее 10 базовых ве личин 3 го- да 2-10 ба- зовых величин 3 го- да
4 При повторном нарушении в течение года после при- влечения к экономической ответственности за то же нарушение 25%, от суммы налога, подле- жащей уплате на основании этой деклара- ции, но не менее 10 базовых ве- личин 3-20 ба- зовых величин
234
Окончание табл. 8. 3
1 2 3 4 5 6
5 Нарушение правил учета доходов (расходов) и иных объектов налогообложе- ния: если эти деяния не пов- лекли за собой неуплату или неполную уплату на- логов, сборов (пошлин); если эти деяния повлекли доначисления налогов 5—50 базовых величин 10—80 базовых величин 3 го- да 2-20 ба- зовых величин 3 го- да
6 Неуплата налога, сбора (пошлины), совершенная умышленно путем заниже- ния, сокрытия налоговой базы. Этот вид экономи- ческих санкций не приме- няется в случае своевре- менного направления пла- тельщиком поручения бан- ку на перечисление причи- тающихся сумм и не испол- ненного банком по причине отсутствия на счете пла-’ тельщика достаточных для исполнения этого поруче- ния сумм в полном объеме 20% от неупла- ченной суммы, но не менее 10 базовых вели- чин 3 го- да 20-60 базо- вых ве- личин 3 го- да
7 Непредставление в налого- вый орган документов и иных сведений, которые они обязаны представлять в соответствии с налоговым законодательством или по запросу налогового органа для осуществления налого- вого контроля, а также представление недостовер- ных сведений 10-30 базо- вых ве- личин 1 год
8 Отказ от подписания акта налоговой проверки до 5 ба- зовых величин 1 год
235
В случае нарушения законодательства о налогах и
предпринимательстве, повлекших увеличение одних нало
гов, сборов в бюджет и одновременно уменьшение других
налогов, сборов за один и тот же период, штрафы взыски-
ваются с суммы превышения исчисленных налогов, сбо
ров в бюджет.
Своевременно не уплаченные в бюджет суммы налогов
взыскиваются с плательщиков в принудительном порядке с
начислением за каждый день просрочки платежа (включая
день уплаты) пени в размере учетной ставки Национально-
го банка Республики Беларусь, действующей на момент
взыскания средств. При этом учитываются переплаты по
другим налогам;
Уплата экономических санкций, начисленных по акту
проверки, производится за счет средств, остающихся в рас-
поряжении юридического лица после уплаты налогов, сбо
ров и других обязательных платежей в бюджет.
Серьезность экономической ответственности органи-
заций и должностных лиц за нарушения налогового за-
конодательства подчеркивается еще и тем, что налоговые
органы имеют право налагать арест на имущество пла-
тельщика — нарушителя закона. Он заключается в про-
ведении описи имущества и объявлении запрета распоря-
жаться им либо в изъятии описанного имущества и пере-
дачи его на хранение плательщику или иному лицу с пре-
дупреждением об ответственности за сохранность опи-
санного имущества.
236
Глава 9. КРЕДИТОВАНИЕ И РАСЧЕТЫ
9.1. Виды банковских кредитов. Краткосрочное бан-
ковское кредитование
9.2. Кредитование инвестиционных проектов
9.3. Проценты за кредит, порядок их уплаты
9.4. Формы безналичных расчетов предприятия
9.1. Виды банковских кредитов.
Краткосрочное банковское кредитование
Банковский кредит — это движение ссудного капитала,
предоставляемого банками взаймы за плату во временное
пользование. Он выражает экономические отношения меж-
ду кредиторами (банками) и кредитополучателями (заемщи-
ками), в качестве последних выступают предприятия, орга-
низации, другие банки, предприниматели, граждане и т. д.
Существует множество видов банковских кредитов, их клас-
сификация осуществляется по различным признакам.
По срокам и объектам кредитования кредиты подраз-
деляют на краткосрочные и долгосрочные.
К краткосрочным относятся кредиты, предостав-
ленные на цели, связанные с созданием и движением те-
кущих активов, а также иные кредиты, предоставленные
на срок до 12 месяцев включительно, за исключением
кредитов, предоставленных на цели, связанные с созда-
нием и движением долгосрочных активов; к долго-
срочным кредитам относятся кредиты, предоставлен-
ные на цели, связанные с созданием и движением долго-
срочных активов, а также иные кредиты, предоставлен-
ные на срок свыше 12 месяцев, за исключением креди-
тов, предоставленных на цели, связанные с созданием и
движением текущих активов.
С учетом предназначения кредиты подразделяют на
производственные — для производства и распределе-
ния продуктов и потребительские, предоставляемые
конечному потребителю, а также кредиты в сфере про-
изводства и обращения.
В зависимости от формы предоставления различают
кредиты, выданные по кредитной линии; овер-
драфту и разовые.
237
С точки зрения особенностей предоставления можно
выделить кредиты консорциальные, в виде кредит
ных карточек, факторинг, лизинг и др.
По методам погашения — срочные, отсроченные,
просроченные, досрочно погашаемые.
По валюте выдачи бывают кредиты в иностранной
и национальной валюте; выдаваемые наличным
и безналичным путем и т. д.
На 1 января 2008 г. в Республике Беларусь функцио-
нировали 28 банков с 354 филиалами, что вполне доста-
точно для оперативного, комплексного обслуживания
клиентуры. При кредитовании используются как собст-
венные, так и привлеченные (резидентов и нерезидентов)
ресурсы банков. Так, доля иностранного капитала в
уставных фондах банков, действующих на территории
Республики Беларусь (в 26 банках), составила 13%.
Организация кредитования как краткосрочного, так и
долгосрочного включает ряд обязательных условий:
• кредит, как правило, должен быть прямым: банк —
кредитополучатель, т. е. косвенное банковское кредитова-
ние через посредника ограничивается;
• обязательное соблюдение принципов кредитования:
возвратности, срочности, целевого характера, платности,
обеспеченности кредита;
• использование правовой формы отношений: кредит-
ный договор (соглашение) между кредитором и кредитопо-
лучателем;
• предоставление кредита в денежной форме;
• обязательную оценку правоспособности и платеже-
способности кредитополучателя перед выдачей кредита;
• определение способов обеспечения исполнения обяза-
тельств кредитополучателем по кредиту перед банком (залог
имущества и имущественных прав, поручительство и гаран-
тии, залог валюты, депозитов, ценных бумаг и т. п.);
• открытие для предоставления кредита соответствую-
щих счетов;
• определение процедуры кредитования инструкция-
ми, правилами, положениями, рекомендациями Нацио-
нального банка Республики Беларусь, внутренними прави-
лами банка (кредитора) и условиями кредитного договора.
Для получения кредита предприятие-кредитополучатель
до заключения кредитного договора представляет в банк
238
бухгалтерскую отчетность за отчетный период, определен
ный банком; копии договоров (контрактов) в подтвержде
ние кредитных сделок, исходные данные о требуемом кре
дите (целевое назначение, размер, предполагаемые спосо
бы обеспечения исполнения обязательств) и другие по ус
мотрению банка документы. Кредитополучатель — юриди-
ческое лицо, текущий (расчетный) счет которого открыт в
ином банке, к указанному перечню документов дополни-
тельно обязан представить копии учредительных докумен-
тов; копию документа о государственной регистрации; кар-
точку с образцами подписей должностных лиц, имеющих
право распоряжаться счетом, и оттиск печати владельца
счета. Эти копии должны быть заверены нотариально или
вышестоящим органом, производившим регистрацию.
На основании представленных документов, а также с
учетом иной информации специалистами банка составляет-
ся письменное заключение, на основании которого, а также
в соответствии с локальными нормативными актами банка
и законодательства Республики Беларусь уполномоченный
орган банка принимает решение о предоставлении банком
денежных средств кредитополучателю. Положительное ре-
шение о предоставлении денежных средств является осно-
ванием для заключения кредитного договора между банком
и кредитополучателем. Оценка кредитоспособности кли-
ента — важнейший предварительный этап для решения воп-
роса о выдаче кредита.
Цели и задачи анализа платежеспособности, креди-
тоспособности заключаются в определении способности
кредитополучателя (заемщика) своевременно и в полном
объеме погасить задолженность по кредиту, степень риска
банка, в установлении условий кредитования данного кли-
ента. При этом оценка кредитоспособности кредитополуча-
теля производится не только на момент выдачи ссуды, но
и прогноза его финансовой устойчивости. Применяемые
банками методы оценки кредитоспособности различны, но
все они содержат определенную систему финансовых коэф-
фициентов.
Основными источниками информации для анализа
критериев кредитоспособности кредитополучателей явля-
ются: бухгалтерский баланс; отчет о прибылях и убытках;
отчет о движении денежных средств; другие формы отчет-
ности; приложения к бухгалтерскому балансу; материалы,
239
полученные из архива банка, других партнеров кредитопо-
лучателя (поставщиков, покупателей, страховых органов и
т. п.); сведения органов статистики, налоговых органов;
публикации и т. д. Тщательно анализируются статьи акти-
вов и пассивов баланса по степени их ликвидности. Под
ликвидностью понимается способность кредитополучателя
производить срочные платежи, погашать обязательства за
счет соответствующих им по срочности поступлений. Это
означает, что активы баланса должны быть реализуемы,
имущество может быть превращено в наличные деньги. Ба-
ланс считается ликвидным, если суммы ликвидных активов
равны сумме ликвидных пассивов. На основе балансовых
аналитических данных рассчитываются коэффициенты лик-
видности быстрой (абсолютной, оперативной), текущей.
Коэффициент быстрой (абсолютной, оперативной)
ликвидности — это отношение первоклассных ликвидных
активов к текущим обязательствам. Сравниваются перво-
классные активы с краткосрочными пассивами (текущими
обязательствами), т. е. коэффициент показывает, в какой
доле краткосрочные обязательства могут быть погашены за
счет высоколиквидных активов.
Коэффициент текущей ликвидности — отношение
ликвидных активов к текущим обязательствам.
Важным при оценке кредитоспособности имеют показа-
тели, характеризующие источники средств кредитополуча-
теля. К ним относятся коэффициенты обеспеченности соб-
ственными оборотными средствами, финансовой независи-
мости, финансовой устойчивости, платежеспособности и
привлечения.
Коэффициент обеспеченности собственными оборот-
ными средствами — отношение собственного оборотного
капитала к оборотным активам.
Коэффициент финансовой независимости — отноше-
ние собственного капитала ко всем пассивам.
Коэффициент финансовой устойчивости — отноше-
ние собственного капитала и долгосрочных обязательств ко
всем пассивам. Он характеризует обеспеченность предпри-
ятия собственными средствами для осуществления своей
деятельности.
Коэффициент платежеспособности — отношение обо-
ротных активов к краткосрочным обязательствам.
240
Коэффициент привлечения — отношение общей суммы
краткосрочной и долгосрочной задолженности предприятия
банкам, поставщикам, бюджету к сумме оборотных активов.
Приведем примеры расчетов показателей кредитоспособ-
ности предприятия. Для исходной базы использовались от-
дельные показатели предприятия (табл. 9.1).
Таблица 9.1
Показатели предприятия
Наименование Сумма, млн р.
1 2 3
I Внеоборотные активы Основные средства 238
Нематериальные активы 2
Вложения во внеоборотные активы 5
Итого по разделу I 245
II Оборотные активы Запасы и затраты 231
Налоги по приобретенным ценностям 3
Готовая продукция и товары для перепродажи 346
Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги 242
Расходы будущих периодов 31
Дебиторская задолженность 37
Финансовые вложения 23
Денежные средства 93
Итого по разделу II 975
Баланс 1220
III Источники собственных средств Уставный фонд 59
Резервный фонд 37
Нераспределенная прибыль 143
Целевое финансирование 155
Итого по разделу III 394
IV Доходы и расходы
241
Окончание табл. 9.1
1 2 3
Доходы будущих периодов 6
Прибыль отчетного года 98
Итого по разделу IV 104
V Расчеты
Краткосрочные кредиты и займы 88
Долгосрочные кредиты и займы 110
Кредиторская задолженность 518
в том числе расчеты с поставщиками и подрядчиками 510
Расчеты по оплате труда 4
Расчеты по налогам и сборам 2
Расчеты по социальному страхованию и обеспечению 2
Прочие виды обязательств 6
Итого по разделу V 722
Баланс 1220
Рассчитанные на основании вышеприведенных данных
показатели кредитоспособности приведены в табл. 9.2.
Таблица 9.2
Показатели кредитоспособности предприятия
Коэффициенты Методика расчета Пример
1 2 3
Быстрой (абсолютной) ликвидности Финансовые вложения плюс денежные средства: расчеты минус долгосрочные кредиты и займы 23+93 116 Q2 722-110 612-6 ’
Текущей ликвидности Оборотные активы: расчеты минус долгосрочные кредиты и займы 975 975t 6 722-110 612 ’
Обеспеченности собственными оборотными средствами Источники собст- венных средств плюс доходы и расходы минус внеоборотные активы: оборотные активы 394+104-245 253 Q 3 975 “975"°’
242
Окончание табл. 9.2
1 2 3
Финансовой независимости Источники собственных средств плюс доходы и расходы: итог баланса 394+104 498 Л „ = =0,4 1220 1220
Финансовой устойчивости Источники собственных средств плюс доходы и расходы плюс долгосрочные кредиты и займы: итог баланса 3944-1044-110 608 1220 ”1220'°’
Маневренности Собственные оборотные средства: источники собственных средств плюс доходы и расходы -^-=^=0,5 394+104 498
Привлечения средств Расчеты: оборотные активы 722 —=0,7 975
Для определения кредитоспособности кредитополучате-
ля могут использоваться и другие показатели (коэффици-
енты), например, коэффициенты оборачиваемости, коэф-
фициенты рентабельности, коэффициенты деловой актив-
ности и др. Вопросы оптимального набора коэффициентов,
наиболее полно и объективно отражающих финансовое со-
стояние кредитополучателя, решаются каждым коммерче-
ским банком самостоятельно. Банк может построить рей-
тинг кредитополучателей, отнести их к тому или иному
классу надежности и, в зависимости от этого, организовы-
вать свои кредитные отношения с клиентом.
Кредитный договор — юридический документ, регла-
ментирующий взаимоотношения между банком (кредито-
ром) и кредитополучателем по выдаче и погашению креди-
та, определяющий взаимные обязательства и экономиче-
скую ответственность сторон. Заключается обязательно в
письменной форме, окончательный вариант согласовывает-
ся сторонами кредитного договора. К обязательным усло-
виям оформления кредитного договора относятся: назначе-
ние кредита; его сумма; порядок возврата; процент; форма
243
обеспечения исполнения кредитополучателем обязательств
по возврату кредита; права, обязанности и ответственность
сторон; вид счета, открываемого клиенту по учету кредит-
ной задолженности. К кредитному договору в качестве
приложений оформляются договоры на принятые формы
обеспечения обязательств по возврату кредитов (обязатель-
ное приложение), договоры залога, поручительств, гаран-
тий и др.
Банки сами утверждают локальные нормативные акты,
в них предусматриваются:
• обязательные условия и порядок предоставления
(размещения) денежных средств и их возврата;
• процедура принятия решения о предоставлении (раз
мещении) денежных средств; порядок определения право-
способности и платежеспособности (кредитоспособности)
кредитополучателя;
• порядок определения стоимости имущества, прини
маемого в залог в качестве обеспечения исполнения обяза-
тельства;
• виды и способы кредитования, при которых осуще-
ствляется контроль за целевым использованием предостав
ленных кредитов.
Для кредитования могут быть использованы различные
счета. По учету кредитной задолженности кредитополуча-
теля кредитование осуществляется единовременным пре-
доставлением денежных средств; открытием кредитной ли-
нии. Кредитная линия — это юридически оформленное
обязательство банка перед кредитополучателем предостав-
лять кредиты в согласованном размере и на определенные
цели в течение установленного в договоре периода. Кредит-
ная линия может быть возобновляемой, когда при погаше-
нии части задолженности кредитополучателю выдается
кредит, в пределах определенной суммы по кредитной ли-
нии и срока действия кредитного договора.
Овердрафтное кредитование — способ краткосрочного
кредитования, при котором денежные средства предостав-
ляются для покрытия овердрафта.
Овердрафт — дебетовое сальдо по текущему (расчетно-
му) счету или карт-счету, возникающее в течение банков-
ского дня в результате проведения юридическим или физи-
ческим лицом операций на сумму, превышающую остаток
денежных средств на его счете. Овердрафтное кредитова-
244
ние осуществляется в целях оперативной оплаты платеж
ных инструкций кредитополучателя (платежных инструк
ций третьих лиц, акцептованных кредитополучателем) при
отсутствии пли недостатке денежных средств на текущем
(расчетном) счете или карт-счете.
Овердрафтное кредитование проводится в пределах об
щего срока, в течение которого устанавливается и дейс
твует разрешенный лимит овердрафта и срока предостав-
ления транша* — с момента начала использования разре-
шенного лимита овердрафта до момента полного погаше-
ния задолженности по кредиту. Дебетовое сальдо по счету
кредитополучателя закрывается банком ежедневно с отра-
жением в бухгалтерском учете на соответствующем счете
по учету кредитной задолженности кредитополучателя.
Кредитование по счету-контокорренту — способ кре-
дитования по текущему (расчетному) счету, при котором
банк перечисляет денежные средства на счета третьих лиц
на основании платежной инструкции кредитополучателя
(платежной инструкции третьего лица, акцептованной кре-
дитополучателем) с установлением лимита выдачи и лими-
та задолженности по счету-контокорренту и срока, в тече-
ние которого допускается дебетовое сальдо по счету-конто-
корренту используется редко.
Сумма кредита при кредитовании путем открытия кре-
дитной линии, овердрафтном кредитовании и кредитова-
нии по счету-контокорренту устанавливается в кредитном
договоре определением лимита выдачи и лимита задолжен-
ности.
Лимит выдачи — предельный размер общей суммы пре-
доставляемых денежных средств.
Лимит задолженности — предельный размер задол-
женности по кредиту на каждую конкретную дату.
Предоставление кредитов осуществляется в соответ-
ствии с условиями кредитного договора на определенные
цели в безналичном порядке путем перечисления банкам
денежных средств на счет кредитополучателя либо на
счета третьих лиц на основании платежной инструкции
кредитополучателя и путем выдачи кредитополучателю
наличных денежных средств. Последние предоставляют-
ся юридическим лицам на выдачу заработной платы или
* Транш — часть крупных кредитов.
245
закупку у физических лиц сельскохозяйственной и (или)
другой продукции, приобретение которой разрешено за
наличный расчет законодательством Республики Бела-
русь. Не допускается использование кредита на уплату
процентов за пользование кредитом, неустойки (штрафа,
пени), а также различных комиссий, связанных с предо-
ставлением кредита. Не разрешается выдача кредита
кредитополучателю, имеющему просроченную (сомни-
тельную) задолженность по ранее выданным ему креди-
там (за некоторым исключением).
Погашение кредита и уплата процентов за пользование
им производятся как в безналичной форме, так и наличны-
ми денежными средствами ежемесячно или в ином порядке
в соответствии с кредитным договором. При неисполнении
кредитополучателем обязательств по погашению кредита и
(или) уплате процентов за пользование им кредитная за-
долженность со следующего дня после наступления срока
ее погашения является просроченной.
Кредитополучатель при согласии банка-кредитополучате-
ля может заключить договор о переводе долга по кредитно-
му договору на третье лицо. Кредитополучатель может за-
ключить с банком договор об уступке своих требований к
лицу, по отношению к которому кредитополучатель являет-
ся кредитором. Срок погашения кредита по уважительным
обстоятельствам может быть пролонгирован на основании
дополнительного соглашения к кредитному договору.
9.2. Кредитование инвестиционных проектов
Проекты, связанные с созданием и движением внеобо-
ротных активов, называются инвестиционными, они и
являются объектом долгосрочного кредитования.
Объектами долгосрочного кредитования являются вновь
создаваемые и модернизуемые основные фонды, которые
включают все затраты на новое строительство, реконструк-
цию производства, приобретение готовых и незавершенных
строительством объектов производственного и непроизвод-
ственного назначения, приобретение оборудования и т. п.
Кредиты на реализацию инвестиционных проектов пре-
доставляются субъектам хозяйствования с учетом их плате-
жеспособности, которая позволяет вернуть кредит и про-
цент по нему. Срок кредита определяется при заключении
246
кредитного договора на определенных в нем условиях и с
учетом окупаемости проекта. Предприятие предоставляет в
банк пакет документов, определенный по процедуре банка,
последний проводит экспертизу представленного к креди
тованию проекта.
При конкурсном отборе предпочтение отдается инвести
ционным проектам, обеспечивающим производство конку
рентоспособной экспортной продукции; отнесенным в уста-
новленном порядке к проектам по созданию и развитию
производства, основанных на новых и высоких технологи-
ях; включенным в государственную программу импортоза-
мещения и другие государственные программы. Эксперти-
за обычно проводится государственными органами. Осо-
бенно тщательно оцениваются валютоокупаемые проекты и
по государственным программам импортозамещения, кре-
диты под которые выдаются, как правило, в валюте.
Основными документами для получения инвестицион-
ных кредитов являются:
• кредитная заявка (ходатайство);
• бухгалтерский баланс на последнюю отчетную дату и
за предыдущий год с приложениями;
• график производства работ и поставки оборудования;
• договоры (контракты) на поставку оборудования,
сырья;
• документы по обеспечению исполнения обязательств
по возврату кредитов (залог имущества, гарантии, поручи-
тельства);
• бизнес-план с детальной проработкой кредитуемого
проекта, обоснованием его эффективности и окупаемости.
Примерная структура бизнес-плана включает: описание
предприятия, продукции и услуг; планы маркетинга, науч-
но-исследовательских и конструкторских работ; произ-
водственный план; план реализации проекта; финансовый
план; юридические аспекты. На основании бизнес-плана
оценивается реальность прогнозируемой деятельности за-
емщика, его будущих доходов, возможность реализации
проекта и т. п. По результатам проверки документов, сро-
ков погашения и т. п. составляется заключение по инвести-
ционному проекту о возможностях кредитования.
Если проект реализуется в рамках государственных
программ или по решению правительства дополнительно
представляются:
247
• документы, подтверждающие включение данного
проекта в государственную программу или копии решения
правительства;
• документы для компенсации потерь банку при льгот-
ном кредитовании.
При решении вопроса о предоставлении кредита на про-
ведение строительно-монтажных работ (новое строитель-
ство, реконструкцию) от кредитополучателя требуется еще
ряд документов, таких, как решение местного исполнитель-
ного и распорядительного органа о строительстве; докумен-
тов на право владения (пользования) земельным участком;
договора подряда; графики производства работ; внутри-
построечный титульный список; утверждение проектно-
сметной документации; в установленных случаях справку
налогового органа о декларировании источников инвести-
ций и др.
Предельный размер кредита на реализацию инвестици-
онного проекта определяется совместно с кредитополучате-
лем исходя из сметной стоимости проекта и размера других
источников (собственных и приравненных к ним, государ-
ственных и иных средств), направляемых на его финанси-
рование, при условии погашения кредита за счет окупае-
мости затрат в установленные нормативные сроки.
Кредиты предоставляются кредитополучателю непос-
редственно на оплату выполненных строительно-монтаж-
ных работ, полученных стройматериалов, оборудования и
оказанных услуг, минуя текущий счет заказчика, на осно-
вании расчетных документов либо подписанных заказчи-
ком и подрядчиком справок о стоимости выполненных за
расчетный период работ и затрат.
При кредитовании банком строительно-монтажных ра-
бот, выполняемых кредитополучателем хозяйственным
способом, оплата строительных материалов, услуг, выпла-
та заработной платы может производиться как со счета по
учету кредитной задолженности кредитополучателя, так и
путем восстановления производственных затрат с текущего
счета на основе акта выполненных работ.
Погашение кредита по графику осуществляется с теку-
щего счета кредитополучателя за счет прибыли, получен-
ной от реализации инвестиционного проекта, а также все-
го комплекса хозяйственной деятельности. Начисленные
проценты по кредитам могут уплачиваться при каждом
248
платеже по основному долгу или в порядке и в сроки, пре
дусмотренные кредитным договором. В случае несвоевре-
менного погашения кредита и процентов по нему (наруше-
ние графика погашения) банк вправе в соответствии с кре-
дитным договором решать вопрос о досрочном взыскании
задолженности по кредиту, известив об этом кредитополу-
чателя.
Кредитование инвестиционных проектов предприятия
может осуществляться и за счет иностранных кредитов,
привлекаемых под гарантии правительства Республики
Беларусь.
Инвестиционный проект, предусматривающий получе-
ние гарантии, должен получить положительное заключение
государственной комплексной экспертизы, а затем вносит-
ся Министерством иностранных дел республики на рас-
смотрение правительства Республики Беларусь. Такие кре-
диты предоставляются кредитополучателям — юридиче-
ским лицам через банки, уполномоченные правительством
обслуживать иностранный кредит на условиях, определен-
ных межправительственными и межбанковскими соглаше-
ниями. Решение о предоставлении кредита принимаются
Советом Министров Республики Беларусь по рекоменда-
ции Валютно-кредитной комиссии Совета Министров после
согласования с Президентом Республики Беларусь на осно-
вании заключений по инвестиционным проектам, представ-
ляемых Министерствами экономики, финансов и иностран-
ных дел и Национальным банком Республики Беларусь.
Критериями отбора инвестиционных проектов для фи-
нансирования их за счет иностранных кредитов являются
валютоокупаемость проекта, кредитоспособность заемщи-
ка, социально-экономическая значимость проекта.
После принятия правительством решения о предостав-
лении гарантии под иностранный кредит и до оформления
этой гарантии, а также до подписания международного до-
говора (межбанковского соглашения) или индивидуально-
го кредитного соглашения по кредиту, инвестор заключает
с Министерством финансов, уполномоченным банком и
банком-гарантом договор о порядке использования и пога-
шения иностранного кредита. На основании данного дого-
вора Совет Министров выдает платежную гарантию в поль-
зу иностранного кредитора. Уполномоченный белорусский
банк выдает контргарантию в пользу правительства, а
249
предприятие-кредитополучатель, в свою очередь, выдает
платежную гарантию в пользу уполномоченного банка с
оформлением залога и имущества. Банк-агент и инвестор
(кредитополучатель) имеют право осуществлять платежи
по иностранному кредиту только после подписания догово-
ра о порядке его использования и погашения. Финансиро-
вание инвестиционного проекта осуществляется при усло-
вии проведения инвестором (кредитополучателем) торгов
(тендеров) по закупкам необходимых для реализации про-
ектов товаров (работ, услуг) и подписания по их результа-
там договора (договоров) на их поставку.
В случае неисполнения кредитополучателем в установ-
ленные сроки обязательств по платежам за иностранные
кредиты они исполняются банком-гарантом. При невозмож-
ности исполнения обязательств по платежам за иностранные
кредиты кредитополучателем и банком-гарантом платеж
производится Министерством финансов из средств, предус-
матриваемых в Законе Республики Беларусь «О бюджете
Республики Беларусь» на очередной финансовый год. Ми-
нистерство финансов, в свою очередь, выставляет требова-
ние на бесспорное списание средсть со счета кредитополуча-
теля или банка-гаранта.
Правительство Республики Беларусь может выдавать
гарантии отечественным банкам по обязательствам ин-
весторов (кредитополучателей) за получаемые ими креди-
ты для реализации инвестиционных проектов. Условием
предоставления гарантий Правительства Республики Бела-
русь под кредиты банков Республики Беларусь является
наличие инвестиционного проекта, получившего положи
тельное заключение государственной комплексной экспер-
тизы. Проект решения о предоставлении гарантий после со-
гласования его с Министерством экономики и Министер-
ством финансов Республики Беларусь выносится на рас-
смотрение правительства республиканским органом управ-
ления (объединения), в подчинении которого находится
инвестор (кредитополучатель). После принятия решения
Правительством Республики Беларусь о предоставлении
гарантии под кредит банков Республики Беларусь Минис-
терство финансов Республики Беларусь оформляет гаран-
тию правительства и определяет порядок исполнения обя-
зательств по этой гарантии.
250
9.3. Проценты за кредит, порядок их уплаты
Банковский процент — плата за временное пользование
ссужаемой стоимостью.
Существуют различные виды процента. Он различается
по формам кредита: банковский процент, процент по ли
зингу, процент по государственному кредиту, по коммер-
ческому кредиту и т. д. Это может быть процент коммер-
ческих банков, центрального банка, специализированных
финансово-кредитных организаций, лизинговых компа-
ний, ломбардов и т. п. По видам операций кредитора вы-
деляют депозитный процент, процент по кредитам, учет-
ный процент, ставка рефинансирования.
Для процентов за кредит во всех его видах характерно
следующее: платеж выступает главным образом в денеж-
ном выражении. Уровень процентов определяется как мак-
роэкономическими факторами (соотношением спроса и
предложения ресурсов, степенью доходности на других
сегментах финансового рынка, уровнем инфляции, систе-
мой налогообложения, денежно-кредитной политикой цен-
трального банка и др.), так и микроэкономическими фак-
торами и зависит от конкретных условий сделок как по
привлечению, так и по размещению ресурсов. Порядок на-
числения и взимания процентов определяется договором
между кредитором и заемщиком.
Депозитный процент — плата банков (кредитных уч-
реждений) за хранение денежных средств, ценных бумаг и
других материальных ценностей на счетах, в депозитариях,
хранилищах. В качестве кредиторов при депозитной опера-
ции выступают клиенты банка (кредитного учреждения) —
предприятия, организации, учреждения, другие банки, на-
селение, а в качестве заемщика (кредитополучателя) —
банк (кредитное учреждение).
Депозитная процентная политика призвана прежде все-
го обеспечить максимальную выгоду кредиторам от разме-
щения временно свободных средств, а также возможность
использования банками хранящихся у них ресурсов для
осуществления финансовых операций (в том числе для вы-
дачи ссуд).
Размер процента по депозитным операциям складывает-
ся под воздействием множества факторов: вида депозита,
срока привлечения ресурсов; состояния спроса на кредит,
251
условий рынка кредитных ресурсов (наличия предложе
ния, размера процента по кредитам банка, ставки рефинан-
сирования, учетного процента); степени надежности клиен-
та; уровня ставок налогов на доходы банка; характера кли-
ента (предприятия, предприниматели, граждане и др.);
уровня инфляции; размера привлекаемых ресурсов, затрат
банка, уникальности услуг, оригинальности условий депо-
зитного хранения в данном кредитном учреждении и др.
Размещение в банках средств на фиксированные сроки
оформляется депозитным договором, где обязательно оп-
ределяются размеры, условия уплаты депозитного про-
цента. Используемые процентные ставки по депозитам мо-
гут быть фиксированными, т. е. неизменяющимися в тече-
ние всего срока действия депозитного договора. Но в ус-
ловиях нестабильности темпов инфляции, жесткой денеж-
но-кредитной политики, изменениях конъюнктуры фи-
нансового рынка наиболее целесообразными являются
плавающие ставки. В банковской практике могут исполь-
зоваться комбинированные ставки (процент+премия; про-
цент+выигрыш и т. п.). Чем крупнее сумма и длиннее
сроки депозита, тем может быть выше предложенный
предприятию депозитный процент.
Способы начисления доходов по депозитам — разные.
Традиционным способом является начисление простых
процентов, а когда используется фактический остаток де-
позита, процент и срок хранения депозита. Это могут быть
периодические начисления (без снятия депозита), после
истечения срока договора или досрочного истребования
средств кредитором. Другим способом является использо-
вание сложных процентов (капитализация процентов).
При этом варианте сумма начисленных процентов добавля-
ется к сумме основного депозита, а в следующем периоде
начисление процентов ведется с учетом совокупной суммы.
Особые способы начисления процентов по депозитам
применяются при досрочном расторжении депозитного до-
говора по инициативе предприятия. Об этом необходимо
заранее уведомить банк обычно в письменной форме. При
заключении депозитного договора должны предусматри-
ваться условия досрочного отзыва депозита. При досроч-
ном истребовании денежных средств, размещенных на
срочный депозит, кредитору (предприятию) выплачивается
доход в размере процентов, начисляемых по депозитам до
252
востребования, или за срок их фактического пребывания
на банковском счете по ставке, установленной банком для
депозитов соответствующего срока. За хранение средств на
срочном депозите сверх срока процент выплачивается по
заранее оговоренным ставкам в депозитном договоре.
Процентные ставки по депозитам систематически сни-
жаются под воздействием различных факторов: замедле-
ния инфляционных процессов, льготного кредитования го-
сударственных программ, денежно-кредитной политики,
уменьшения ставки рефинансирования, ограничения кон-
куренции в банковской сфере и др.
Процент по банковским кредитам — плата, получае-
мая кредитором (банком) от кредитополучателя (предпри-
ятия) за пользование заемными средствами.
Период начисления, размер, срок и порядок уплаты
процента по различным видам кредитных операций уста-
навливается по кредитному договору между банком и кре-
дитополучателем .
На уровень процентных ставок коммерческого банка
влияют: средний уровень платы за привлеченные ресурсы,
т. е. депозитный процент; расходы банка; цель (объект) кре-
дитования; кредитоспособность клиента; уровень ставки на-
логов на доходы банка; состояние спроса на кредит; срок
кредита; возможность формирования ресурсов банка (нали-
чие, предложения, размер платы); уровень инфляции и дру-
гие факторы, вытекающие из денежно-кредитной политики
центрального банка, правительства; имидж кредитора и за-
емщика. Процентная ставка зависит также от риска непла-
тежеспособности кредитополучателя; характера предостав-
ленного обеспечения; гарантии возврата; содержания креди-
туемого мероприятия; ставок конкурирующих банков, сте-
пени участия банка в финансировании государственных
программ. При определении процентной ставки банк обыч-
но учитывает и следующие обстоятельства: по кредитам кре-
дитополучателей, не имеющих текущих счетов в банке, став-
ка обычно выше, чем для кредитополучателей-клиентов бан-
ка; по кредитам на развитие производства ставка меньше,
чем по коммерческим кредитам; на покрытие затрат по госу-
дарственным инвестиционным программам процентная став-
ка по кредитам ниже обычной и др. Процентная ставка по
кредитам самая динамичная и неустойчивая величина. Дейс-
твуя на основе спроса и предложения и других многочислен-
253
ных факторов, процентная ставка ограничена, с одной сто-
роны, возможностями банка, а с другой — возможностями
предприятия взять кредит по предлагаемой банком ставке.
Разница между средними процентными ставками по де-
позитным и кредитным операциям составляет марж у, игра-
ющую важную роль в формировании расходов и доходов
предприятия.
Процентные ставки за кредит могут быть фиксиро-
ванными (твердыми), плавающими (изменяе-
мыми) и дисконтными. В первом случае погашение
кредита сопровождается заранее установленными выплата-
ми по процентам, неизменяемыми в течение всего срока.
Фиксированные процентные ставки устанавливаются по
кредитам обычно с небольшим сроком пользования. Плава-
ющие ставки по процентам колеблются и могут пересматри-
ваться банком в течение срока кредитования с обязательным
уведомлением кредитополучателя в срок, оговоренный в
кредитном договоре. В условиях инфляции при фиксиро-
ванных процентных ставках больший риск несет банк, а при
плавающих — кредитополучатель. Если кредитополучатель
не согласен на изменение плавающей процентной ставки, он
вправе возвратить кредит, уплатить проценты по ставке,
предусмотренной в договоре, за фактическое время пользо-
вания кредитом.
Взыскание процентов авансом в момент выдачи креди-
та не допускается. При начислении процентов учитывает-
ся период, включающий день выдачи кредита и день,
предшествующий его погашению. Проценты могут начис-
ляться на фактический ежедневный остаток по кредиту
или на средний остаток за период начисления с использо-
ванием разработанных программ.
Предприятия уплачивают проценты по кредиту банку
с текущих счетов в безналичном порядке. При отсут-
ствии средств у заемщиков (предприятий) сумма процен-
тов относится на счет просроченных процентов за кре-
дит, а за несвоевременное погашение может взиматься
пеня за каждый день просрочки в размере, указанном в
кредитном договоре. По кредитам, использованным
предприятием не по целевому назначению, пролонгиро-
ванной и просроченной задолженности, размер процента
может увеличиваться.
254
Учетный процент (дисконт) — плата предприятия бан
ку, взимаемая за покупку (учет) векселей, других ценных
бумаг, иных долговых обязательств до наступления срока
оплаты по ним. Банк покупает (учитывает) у держателя
(предприятия) долговое обязательство по цене ниже номи-
нала (с дисконтом) и имеет доход в виде дисконта и комис-
сионного сбора.
Процентная ставка по учету векселей устанавливается
самим банком. Коммерческие банки, осуществляющие опе-
рации с коммерческими векселями предприятий, в состоя-
нии одновременно применять несколько частных учетных
ставок, которые могут меняться достаточно часто в зависи-
мости от общего состояния рынка ценных бумаг. При оп-
ределении размера учетной ставки принимаются во внима-
ние сумма, срок платежа по долговым обязательствам, ка-
чество долгового обязательства, его эмитент, действующие
размеры ссудных процентов, обеспеченность ценной бума-
ги, ее надежность, размер официальной учетной ставки
центрального банка и другие факторы.
Основой процентных ставок денежного рынка являет-
ся официальная ставка центрального банка — ставка ре-
финансирования. Для предоставления кредитов предпри-
ятиям, поддержания своей ликвидности, коммерческие
банки могут покупать ресурсы у центрального банка.
Ставка рефинансирования — уровень платы за кредит-
ные ресурсы центрального банка. Она достаточно под-
вижная, учитывает спрос на ресурсы, темпы инфляции,
процентную политику как инструмент денежно-кредитной
политики и другие факторы. Ставка рефинансирования
может быть снижена при направлении кредитов на прави-
тельственные программы, приоритетные направления раз-
вития экономики.
9.4. Формы безналичных расчетов предприятия
Безналичные расчеты — расчеты между юридическими
лицами, с участием индивидуальных предпринимателей,
физических лиц, проводимые через банк в безналичном по-
рядке, т. е. путем списания средств со счета на счет или пу-
тем зачета взаимных требований. По сравнению с платежа-
ми наличными деньгами, здесь обеспечивается экономия
платежных средств, удешевление денежного оборота, уско-
255
рение расчетов, жесткий взаимный контроль участников
расчетов, универсализация расчетов в рамках единой пла-
тежной системы.
Организация безналичных расчетов строится на основе
определенных принципов, имеет свои условия, порядок и
формы расчетов (платежный инструмент). Принципы без-
наличных расчетов следующие.
Правовая регламентация расчетов, т. е. их законода-
тельное регулирование. Базой для такого регулирования
служит комплекс нормативных документов, включающих
законы Республики Беларусь, Указы Президента Респуб-
лики Беларусь, инструкции, положения, правила Нацио-
нального банка, Министерства финансов и других ве-
домств, определяющих порядок расчетов, обязательный
для всех участников безналичных расчетов.
Осуществление платежей, как правило, после отгрузки
товаров, оказания услуг, выполнения работ, наступления
сроков погашения финансовых обязательств. Это обеспечи-
вает тесную увязку товарного оборота с денежным.
Согласие плательщика на платеж (путем акцепта или
по поручению плательщика и др.). Этот принцип обеспе-
чивает права собственника распоряжаться средствами на
счете. Порядок и сроки оплаты, оформление отказа от ак-
цепта предусматриваются в договоре между плательщи-
ком и получателем средств. Списание средств со счета
предприятия без его распоряжения допускается в опреде-
ленных случаях, оговоренных в законодательных актах
или договорах.
Проведение расчетов в пределах собственных средств
плательщика и полученных им кредитов. При достаточнос-
.т средств платеж производится по мере поступления пла-
тежных документов и требований (с соблюдением установ-
?нных сроков), а при недостатке средств оплата расчет-
ных документов осуществляется в очередности, определен-
ной законодательными актами. Очередность платежей —
это последовательность списания средств с текущих счетов
для оплаты поступивших расчетных документов. В общем
виде действующая очередность платежей предполагает:
осуществление операций на любые цели вне очереди по
распоряжению владельца в пределах ежедневного или на-
копленного остатка в счет неотложных нужд, которые по
заявлению собственника бронируются на счете.
256
При наличии задолженности по заработной плате вне
очереди можно получать средства на ее выплату в размере
бюджета прожиточного минимума. В первоочередном по
рядке производятся платежи в бюджет, государственные
целевые бюджетные и внебюджетные фонды, платежи по
заработной плате и приравненным к ней платежам и неко-
торые другие.
Важное значение имеют платежи за газ, электрическую
и тепловую энергию, коммунальные услуги, погашение за-
долженности по банковским кредитам и процентам по ним,
за сельскохозяйственную продукцию, продукцию ее пере-
работки и продовольственные товары.
Условиями организации безналичных расчетов явля-
ются:
• обязательное наличие счета у предприятий в банке
(последний они могут выбрать самостоятельно);
• договора на порядок ведения счетов и расчетов;
• свободный выбор участниками форм безналичных
расчетов.
В понятие безналичных расчетов обязательно включает-
ся платежный инструмент. Платежный инструмент поз-
воляет как плательщику, так и получателю произвести пе-
ревод денежных средств. Такими инструментами являются
кредитовые переводы в виде платежных поручений в элек-
тронной или бумажной форме; дебетовые переводы в виде
платежного требования в электронной или бумажной фор-
ме; чеки в бумажной форме; банковские пластиковые кар-
точки. Расчетный документ, который определяет дальней-
шие действия банка, рассматривается как платежная инс-
трукция клиента, при ней могут быть различные прило-
жения (реестры, транспортные и иные документы).
Форма безналичных расчетов определяется видом
платежной инструкции клиента, порядком совершения
расчетов, организацией документооборота. Формы безна-
личных расчетов предприятий, применяемые в националь-
ном обороте, могут быть классифицированы по следую-
щим группам:
• расчеты по исполнению банковского перевода;
• документарные аккредитивы;
• расчеты чеками;
• расчеты пластиковыми карточками.
О I96S
257
Сторонами по банковскому переводу выступают пла-
тельщик и бенефициар (взыскатель или получатель плате-
жа), а также банки, обслуживающие данных участников.
Банковский перевод бывает кредитовый и дебетовый. При
кредитовом банковском переводе инициатором выступает
плательщик, который представляет в банк-отправитель
платежные инструкции по форме платежного поручения,
платежного требования-поручения. Платежное поручение
является платежной инструкцией, согласно которой банк-
отправитель осуществляет перевод денежных средств в
банк-получатель бенефициару.
Схема расчетов платежным поручением по исполнению
кредитового перевода представлена на рис. 9.1.
Рис. 9.1. Расчет платежным поручением по исполнению кредитового-
перевода:
1 — отгрузка товара, оказание услуг, возникновение обстоятельств платежа по
договору, наступление срока платежа при расчетах по нетоварным операциям,
другим финансовым обязательствам; 2 — представление платежного поручения
в банк; 3 — принятие к исполнению платежного поручения банком-отправите-
лем; 4 — перевод платежа в банк-получатель; 5 — принятие к исполнению пла-
тежного поручения банком-получателем; 6 — извещение бенефициара об оплате,
выдача копии платежного поручения
Платежные поручения представляются в банк в течение
10 дней со дня выписки в количестве экземпляров, опреде-
ляемом банком-отправителем. Допускается передача пла-
тежного поручения клиентом в банк-отправитель в элект-
ронном виде с применением электронной почты, факси-
мильной связи или на машинном носителе. Банки платель-
щика и бенефициара обязаны исполнить платежное пору-
чение в день, когда оно получено, если соблюдены все ус-
ловия для приема перевода к исполнению, т. е. правиль-
ность оформления и наличие средств у плательщика для
исполнения перевода. При наличии договорных условий
между банком-отправителем и плательщиком возможно по-
258
метение платежного поручения в картотеку, где хранятся
расчетные документы, не оплаченные в срок. Оплата их
производится по мере поступления средств на текущий счет
плательщика в соответствующей очередности.
В течение последних лет в Республике Беларусь расчеты
платежными поручениями являются самыми распространен
ними в платежном обороте и по количеству документов и по
суммам платежа. Это объясняется достоинствами формы рас-
четов, ее универсальностью. Она применяется при расчетах
за отгруженные, полученные товары; выполненные работы и
оказанные услуги; по финансовым обязательствам, другим
операциям нетоварного характера; по авансовым платежам;
предварительной оплате. Обладает упрощенным документо-
оборотом по сравнению с другими формами расчетов, относи-
тельно невелики издержки по расчетам, значительную часть
операций по расчетам берут на себя банки. Вместе с тем эта
форма расчетов не дает 100 % гарантии платежа в пользу бе-
нефициара, если у плательщика в данный момент нет средств
для оплаты, возможна задержка расчетов, так как срок дей-
ствия платежного поручения длительный (10 дней).
Платежное требование-поручение также является
формой расчетов по исполнению кредитового перевода.
Платежное требование-поручение является платежной
инструкцией, содержащей требование бенефициара к пла-
тельщику оплатить стоимость поставленного по договору
товара, провести платежи по другим операциям на основа-
нии направленных ему (минуя обслуживающий банк) рас-
четных, отгрузочных и иных документов, предусмотрен-
ных договором.
Схема расчетов платежным требованием-поручением по
исполнению кредитового перевода дана на рис. 9.2.
Бенефициар несет ответственность за достоверность,
полноту и правильность заполнения основных реквизитов
расчетного документа. Плательщик проверяет обоснован-
ность требований бенефициара, дает согласие (акцепт) на
оплату (полностью или частично) и передает требование-
поручение в свой банк для оплаты в пределах акцептован-
ной суммы. Срок, в течение которого плательщик обязан
представить в банк требование-поручение, устанавливается
в договоре между плательщиком и бенефициаром (получа-
телем средств). Последующие действия участников расче-
тов-банков аналогичны схеме расчетов при исполнении
платежного поручения.
259
Рис. 9.2. Расчет платежным требованием-поручением по исполнению
кредитового перевода:
/ — отгрузка товара, оказание услуг, выполнение работ; 2 — передача платежного
требования-поручения бенефициаром плательщику; 3 — представление платежно-
го требования-поручения в банк; 4 — принятие к исполнен] по платежного требо-
вания-поручения банком-отправителем; 5 — перевод платежа в банк получатель;
6 — принятие к исполнению платежного требования-поручения банком-получате-
лем; 7 — извещение бенефициара об оплате, выдача копии платежного требова-
ния-поручения
Положительным при этой схеме расчетов является то, что
предприятия в большей степени регулируют свои расчетные
отношения, минуя банк; используют определенные преиму-
щества расчетов платежными поручениями. Однако эта фор-
ма расчетов может быть неэффективной из-за возможных не-
достатков в расчетных отношениях именно между предпри-
ятиями; задержка и ошибки в оформлении платежного требо-
вания-поручения бенефициаром; задержка в передаче требо-
вания-поручения в банк плательщиком, необоснованные от-
казы им от оплаты; отсутствие средств у плательщика и др.
Дебетовый банковский перевод — перевод, инициатором
которого является взыскатель (получатель) средств, т. е. бе-
нефициар. Формой расчетов по исполнению дебетового пере-
вода является платежное требование. Платежное требова-
ние является платежной инструкцией, содержащей требова-
ние бенефициара к плательщику об уплате определенной сум-
мы денег. Особенностью здесь является проведение операций
по инкассо, т. е. операций с документами, осуществляемых
банками согласно полученным инструкциям в целях взыска-
ния платежа. В практике используется акцептная и безакцепт-
ная форма инкассо, т. е. платеж производится с согласия пла-
тельщика или в бесспорном порядке без его согласия.
Акцепт плательщика может быть предварительным п ли
последующим по договору с бенефициаром.
Предварительный акцепт обозначает акцепт платель-
щика, полученный банком-отправителем до получения
260
платежного требования от банка бенефициара, а последу
ющий акцепт — получение акцепта от плательщика в те
чение 10 дней после поступления требования в банк от
правитель от банка бенефициара.
Схема расчета платежным требованием с предваритель
ным акцептом по исполнению дебетового перевода пред-
ставлена на рис. 9.3.
Рис. 9.3. Расчет платежным требованием с предварительным
акцептом по исполнению дебетового перевода:
/ — отгрузка товара, оказание услуг, наступление срока исполнения других обяза-
тельств; 2 — передача в банк-отправитель заявления на предварительный акцепт;
3 — представление бенефициаром платежного требования в банк; 4 — принятие пла-
тежного требования банком-получателем на инкассо; 5 — передача платежного тре-
бования в банк-отправитель; 6 — принятие к исполнению платежного требования
банком-отправителем; 7 — перевод платежа в банк-получатель; 8 — принятие к
исполнению платежного требования банком-получателем; 9 — извещение бенефици-
ара об оплате, выдача копии платежного требования
Платежное требование бенефициаром представляется в
течение 10 дней со дня его выписки.
Предварительный акцепт предполагает подачу платель-
щиком в обслуживающий его банк заявления. Заявление со-
держит инструкции банку оплачивать платежные требова-
ния бенефициаров в день их поступления, номера и даты до-
говоров между бенефициаром и плательщиком и другую не-
обходимую для расчетов информацию. В заявлении пла-
тельщика на акцепт может быть определен и другой срок
оплаты, но не позже 4-го банковского дня после поступле-
ния в банк-отправитель платежного требования из банка-по-
лучателя. В этом случае акцепт допускается с возможностью
отказа от оплаты. Исполнение таких требований происходит
по мере наступления срока платежа, указанного в заявле-
нии, т. е. на 2-й, 3-й или 4-й банковский день. В случае не-
согласия оплатить частично или полностью платежное тре-
бование в установленные сроки плательщик может дать от-
каз от оплаты, мотивировав его. Банк плательщика не про-
261
веряет обоснованность отказа от акцепта, урегулирование
претензий стороны осуществляют самостоятельно по дей-
ствующему законодательству или договором.
Схема расчетов по исполнению дебетового перевода
платежным требованием с последующим акцептом дана на
рис. 9.4.
Рис. 9.4. Расчет платежным требованием с последующим акцептом по
исполнению дебетового перевода:
1 — отгрузка товара, оказание услуг, наступление срока исполнения других обя-
зательств; 2 — представление бенефициаром платежного требования в банк; 3 —
принятие платежного требования банком-исполнителем на инкассо; 4 — переда-
ча платежного требования в банк-отправитель; 5 — принятие к исполнению пла-
тежного требования банком-отправителем; 6 — передача банком отправителем
платежного требования плательщику для акцепта; 7 — передача плательщиком
заявления на последующий акцепт; 8 — исполнение платежного требования бан-
ком-отправителем; 9 — перевод платежа в банк-получатель; 10 — принятие к ис-
полнению платежного требования банком-получателем; /1 — извещение бенефи-
циара об оплате, передача копии платежного требования
Движение дебетового перевода со стороны бенефициара
и его банка такое же, как и для предварительного акцепта.
Особенности возникают в действиях плательщика и его
банка. Плательщик осуществляет акцепт платежного требо-
вания только после его поступления в банк-отправитель.
После получения от плательщика согласия на акцепт, банк
плательщика осуществляет списание средств с его счета в
пределах суммы и в срок, указанные в заявлении на ак-
цепт. Если в установленный срок не поступило заявления
на акцепт, то такое требование считается неакцептованным
и возвращается в банк бенефициара без исполнения.
При расчетах по исполнению дебетового перевода пла-
тежным требованием положительно то, что здесь расчеты в
значительной степени зависят от условий договоров между
бенефициаром и плательщиком, с учетом взаимных интере-
сов хозяйствующих субъектов. Это проявляется в установ-
лении видов акцепта, их мотивов, сроков оплаты по обяза-
262
тельствам и др. Однако сама по себе система расчетов гро
моздкая, сложная, также не гарантирующая платежи при
отсутствии средств у плательщика.
Одной из форм безналичных расчетов являются расче-
ты документарными аккредитивами. Аккредитив — обяза-
тельство, в силу которого банк, действующий по поруче-
нию клиента об открытии аккредитива и в соответствии с
его указанием, должен провести платежи на условиях, ука-
занных в аккредитивном заявлении, при представлении со-
ответствующих документов.
В расчетах по документарному аккредитиву участвуют:
приказодатель (плательщик), который обращается в банк с
просьбой об открытии аккредитива; банк-эмитент, откры-
вающий аккредитив; бенефициар — в чью пользу открыва-
ется аккредитив (или получатель средств); исполняющий
или авизующий банк, который привлекается для передачи
аккредитива бенефициару. Схема расчета по документар-
ному аккредитиву приведена на рис. 9.5.
Рис. 9.5. Расчет по документарному аккредитиву:
/ — представление заявления на открытие аккредитива; 2 — открытие аккредити-
ва банком-эмитентом и направление бенефициару через исполняющий банк; 3 —
извещение бенефициара об открытии аккредитива в его пользу; 4 — отгрузка то-
вара; 5 — оформление и представление бенефициаром в банк комплекта докумен-
тов на отгруженный товар для получения платежа; 6 — пересылка исполняющим
банком документов банку-эмитенту; 7 — проверка банком -эмитентом всех доку-
ментов и их оплата; 8 — перечисление средств в исполняющий банк; 9 — выдача
банком-эмитентом оплаченных документов приказодателю; 10 — зачисление вы-
ручки на счет бенефициара; 11— извещение бенефициара о зачислении выручки
Существуют различные виды аккредитивов с особен-
ностями в документообороте. В зависимости от возмож-
ностей изменения условий аккредитив бывает безотзыв-
ным и отзывным. Безотзывный аккредитив — твердое
обязательство эмитента не изменять и не аннулировать его
без согласия заинтересованных сторон. Отзывный аккре-
л53
дитив включает возможность банка-эмитента изменять
или отменять его без предварительного уведомления бене-
фициара.
В зависимости от обеспечения способа платежа аккреди-
тивы подразделяются на покрытые и непокрытые.
Покрытый аккредитив предполагает, что при откры-
тии аккредитива банк-эмитент предварительно предо-
ставляет в распоряжение исполняющего банка денежные
средства в сумме аккредитива на срок его действия.
В случае открытия покрытого аккредитива за счет соб-
ственных средств приказодателя, он предварительно
предоставляет банку-эмитенту средства в сумме аккреди-
тива, которые зачисляются на отдельный балансовый
счет. Покрытый аккредитив может обеспечиваться и кре-
дитами банка-эмитента. При непокрытом аккредитиве
сумма аккредитива может списываться со счета приказо-
дателя не в день открытия аккредитива, а в течение всего
срока действия аккредитива до момента осуществления
платежа по нему.
Расчеты аккредитивами обеспечивают гарантию и быст-
роту в получении платежа бенефициару, особенно экспор-
теру, в свою очередь, плательщик платит за реально отгру-
женный товар (услуги, работы). Вместе с тем это достаточ-
но сложная и не совсем удобная форма расчетов: покрытый
аккредитив предполагает отвлечение средств из оборота
плательщика на длительный срок. Исходя из изложенного,
расчеты аккредитивами внутри страны ограничены, боль-
ше используются в международном обороте.
Одной из форм безналичных расчетов являются расчеты
чеками из чековых книжек. Юридические лица (предпри-
ятия, предприниматели) могут выступать как чекодатели,
так и чекодержатели в расчетах за товары (услуги, работы).
Чек — ценная бумага, содержащая безусловный приказ че-
кодателя банку произвести выплаты чекодержателю.
Схема расчетов чеками из чековой книжки представлена
на рис. 9.6.
Средства с текущего счета чекодателя (плательщика) в
сумме чековой книжки депонируются в банке на счете спе-
циального режима. Срок действия чековой книжки — 1 год,
при необходимости по заявлению чекодателя может быть
продлен еще на год. В течение срока действия чековой
книжки она может чекодателем пополняться, а с разреше-
264
Рис. 9.6. Расчет чеками из чековой книжки:
/ — подача заявления на получение чековой книжки и платежного поручения на де-
понирование денежных средств; 2 — оформление и выдача чековой книжки;
3 — передача товаров, оказание услуг, выполнение работ чекодателю; 4 - прием че-
ка из чековой книжки чекодержателем; 5 — передача чека в банк вместе с поруче-
нием-реестром; 6 — принятие чека к оплате; 7 — отсылка чека и поручения-реестра
в банк чекодателя; 8 — оплата чека со счета специального режима; 9 — передача
поручения-реестра в банк чекодержателя с отметкой об оплате чека; 10 — зачисле-
ние средств на счет чекодержателя; 11 — извещение чекодателя об оплате
ния руководителя банка — уменьшаться сумма чековой
книжки. По истечении срока действия чековая книжка сда-
ется в банк, а неиспользованный остаток перечисляется на
текущий счет чекодателя. При этой форме расчетов чекода-
телю гарантируется платеж за счет специально заброниро-
ванных средств. Однако эта форма расчетов, по сравнению
с другими, дорогая; не всегда есть возможность передачи
чека чекодателем чекодержателю; бронирование чекодате-
лем средств отвлекает их из оборота.
При расчетах пластиковыми карточками следует вы-
делять эмитента карточки (кто выпускает и ведет счета вла-
дельцев счета), держателя карточки, владельца карт-счета,
эквайера (обычно банк), осуществляющего операции по об-
служиванию карточек, предприятия, принимающего карточ-
ки в качестве платежного средства, процессингового центра —
межбанковская технологическая компания, обеспечивающая
обмен информацией между участниками. Для отражения
операций используется карт-счет, который открывается бан-
ком клиенту на основании заключенного между ними дого-
вора карт-счета. В зависимости от того, кто является вла-
дельцем счета, карточки бывают личные (для физических
лиц) и корпоративные. Корпоративная карточка предназна-
чена для расчетов сотрудников, уполномоченных расходо-
вать в определенных пределах средства своих предприятий,
организаций и фирм. Она выдается на основании договора,
заключенного с юридическим лицом. Даже в этих случаях
265
держателем карточки выступает физическое лицо, которое
осуществляет операции с использованием карточки по дове-
ренности клиента (предприятия). Корпоративные банков-
ские карточки можно применять при следующих безналич-
ных расчетных операциях: расчетах в белорусских рублях,
связанных с хозяйственной деятельностью юридического
лица на территории Республики Беларусь, а также при
оплате расходов, связанных со служебными командировка-
ми держателей корпоративных карточек; расчетах в иност-
ранной валюте для оплаты расходов, связанных со служеб-
ными командировками за пределы Республики Беларусь.
Держатели корпоративных банковских карточек имеют пра-
во получать по ним наличные денежные средства для выше-
указанных расчетных операций. На рис. 9.7 приводится
примерная схема безналичных расчетов пластиковыми кар-
точками с предприятиями торговли и сервиса.
Рис. 9.7. Расчет с использованием пластиковых карточек:
/ — заключение договора карт-счета и открытие карт-счета; 2 — выдача карточ-
ки; 3 — передача товаров, оказание услуг клиенту, который является держате-
лем карточки; 4 — использование карточки с поступлением на ПТС карт-чека
или иных документов, подтверждающих данную операцию; 5 — передача в банк
карт-чека или иных документов; 6 — принятие банком документов от ПТС и
формирование платежных инструкций банку-эмитенту; 7 — передача в банк-эми-
тент платежных инструкций; 8 — списание средств с карт-счета клиента; 9 — пе-
ревод денежных средств в банк-эквайер; 10 — зачисление средств на счет ПТС;
11 — извещение ПТС об оплате
Виды банковских карточек очень многообразны и класси-
фицируются по различным признакам: эмитенту, назначе-
нию, способу платежа, сфере действия, владельцу счета, про-
должительностью использования, способу записи информации
и др. В последнее время развиваются расчеты пластиковыми
карточками физическими лицами Республики Беларусь. Они
создают определенные удобства владельцам карточек ввиду
их многофункциональности, сфере действия и т. п.
266
Глава 10. СТРАХОВАНИЕ ИМУЩЕСТВА
ПРЕДПРИЯТИЙ
10.1. Виды и формы страхования
10.2. Порядок заключения и прекращения договоров
страхования
10.1. Виды и формы страхования
Различного рода риски присущи практически всем про-
цессам и явлениям, происходящим в обществе. Без риска
невозможна коммерческая деятельность. Высокая степень
риска ограничивает инвестиционную и предприниматель-
скую активность, снижает темпы производства, приводит к
утрате позиций на рынке. Страхование, выступая важным
рычагом оптимизации и управления риском, является фак-
тором стабилизации и развития экономики, повышения эф-
фективности производства и др.
Весьма актуальным является обеспечение страховой за-
щиты имущества предприятий и организаций всех форм
собственности.
Весь комплекс вопросов и возможных ситуаций по за-
ключению, исполнению и прекращению действия догово-
ров различных видов страхования имущества подробно
оговорены в правилах страхования, которые разрабатыва-
ются каждым страховщиком самостоятельно. Правила, до-
пуская различия, все же имеют тенденцию к унификации,
особенно в части перечня объектов страхования, набора
рисков, объема страховой ответственности, порядка ком-
пенсации потерь. Выполнение сторонами необходимых
действий и расчетных операций (уплата взносов, вступле-
ние договора в силу и выдача полиса, подача заявления о
страховом случае, выплата возмещения) заранее очерчены
строгими временными рамками. Многие требования едины
для всех видов имущественного страхования.
Все имущество юридических лиц принимается на стра-
хование в добровольной форме.
При страховании имущества предусмотрены следующие
виды договоров:
• основной — договор страхования всего имущества,
принадлежащего юридическому лицу;
267
• дополнительный — договор страхования имущества,
полученного страхователем по договору имущественного
найма (если оно не застраховано у наймодателя) или при-
нятого от других организаций и населения для переработ
ки, ремонта, перевозки, на комиссию, хранение и т. п.;
• специальный — договор страхования имущества на
время проведения экспериментальных, исследовательских
работ, экспонатов выставок, личного имущества лиц, рабо-
тающих у страхователя.
Различают также сплошное страхование, охватываю-
щее все имеющееся имущество, и выборочное, когда со
страхователем заключен договор страхования части иму-
щества (только здания, отдельные объекты, машины, обо-
рудование и т. п.).
С целью привлечения новых и закрепления имеющихся
страхователей в договорах страхования предусматривают-
ся льготы. Общий подход к льготированию состоит в том,
что страхователям, которые в течение двух и более лет не-
прерывно страховали имущество и не получали страховое
возмещение, ежегодно снижается страховой тариф при за-
ключении очередного договора страхования. Возможен
также льготный период, обычно месяц, для заключения но-
вого договора и др. Если в течение льготного срока про-
изойдет страховой случай, а новый договор не был заклю-
чен, страховое возмещение выплачивается исходя из стра-
ховой суммы, указанной в последнем договоре и без удер-
жания страхового взноса.
Объектами страхования являются:
• основные фонды (здания, сооружения, передаточные
устройства, машины и оборудование, инструмент, произ-
водственный инвентарь и принадлежности, хозяйственный
инвентарь и пр.);
• оборотные фонды (производственные и товарные за-
пасы, незавершенное производство), а также готовая про-
дукция;
• малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.
Отдельно от остального имущества на страхование при-
нимаются:
• трубопроводы (оборудование и составные части тру-
бопроводов);
• денежные автоматы;
268
• наличные деньги;
• выставочные экземпляры;
• стекла оконные, витринные, дверные, внутреннее за
стекление и др.
По соответствующим вариантам может быть застрахова-
но также:
• электронное оборудование, предназначенное для
приема, передачи, обработки и хранения разного рода ин-
формации;
• вычислительная техника, а также сопутствующее пе-
риферийное оборудование в составе электронно-вычисли-
тельных комплексов;
• копировальная и множительная техника;
• измерительные, регулирующие приборы и устройства;
• лабораторное оборудование;
• устройства передачи информации и прочие электрон-
ные устройства.
При страховании отдельных видов и групп имущества
страховые организации четко определяют те объекты и рис-
ки, на которые страховая защита не распространяется.
Так, например, при страховании электронного оборудова-
ния не подлежит возмещению ущерб, причиненный в ре-
зультате естественного износа в ходе эксплуатации, дей-
ствия коррозии и т. п.
При страховании машин и механизмов страховщик, как
правило, не возмещает ущерб, вызванный воздействием
эксплуатационных факторов; преднамеренных перегрузок,
эксплуатации в условиях, не предусмотренных техниче-
ской документацией и др.
В объем страховых обязательств страховщиком всегда
включаются расходы страхователя по уменьшению воз-
можных убытков при наступлении страхового случая (ту-
шение или предупреждение распространения огня, аварий
и т. п.).
Страховыми случаями является гибель или поврежде-
ние застрахованного имущества в результате:
• огневых рисков (пожар, удар молнии, взрыв);
• стихийных бедствий: сильного ветра, дождя, снега,
метелей, града, землетрясения, наводнения, паводка, а так-
же действия подпочвенных вод, просадки грунта;
269
• хищения (его попытки) имущества с проникновением
в помещение или иное хранилище;
• неправомерных действий третьих лиц;
• проникновения воды из соседнего помещения, ава-
рии отопительной системы, водопроводных и канализаци-
онных сетей, несанкционированного срабатывания (полом-
ки) систем пожаротушения.
По соглашению между сторонами перечень принимае
мых на страхование рисков может быть уточнен или рас-
ширен. Увеличение набора рисков влечет за собой повыше-
ние страхового тарифа.
Страховая сумма — это сумма денежных средств, в
пределах которой страховщик несет ответственность и
обязан выплатить возмещение при наступлении страхово-
го случая. Она устанавливается соглашением страховате-
ля со страховщиком в размере, не превышающем страхо-
вой стоимости застрахованного имущества. Такой стои-
мостью считается действительная стоимость имущества в
месте его нахождения в день заключения договора страхо-
вания.
Страховая премия (взнос) по застрахованному объекту
устанавливается исходя из размеров страховой суммы и
страхового тарифа по данному объекту. Величина тарифа
зависит от многих факторов. Учитываются технические
характеристики, месторасположение объектов, срок стра-
хования, соответствие уровня пожарной безопасности тре-
бованиям нормативных документов органов пожарной
охраны, энергонадзора, а также вероятность наступления
страховых случаев. Цена страховой услуги предопределя-
ется, главным образом, величиной и характером риска,
принимаемого на страхование.
При гибели или повреждении имущества страховое воз-
мещение исчисляется и выплачивается в объеме фактиче-
ского ущерба, однако оно не может превышать страховую
сумму по договору. Размер ущерба определяется страхов-
щиком в ходе осмотра поврежденного имущества и исходя
из его действительной стоимости, а также с учетом другой
информации, относящейся к данному объекту и страхово-
му случаю.
270
10.2. Порядок заключения и прекращения
договоров страхования
Договор добровольного страхования имущества пред
приятий заключается в письменной форме путем выдачи
страховщиком страхового свидетельства (полиса), являю-
щегося документом, подтверждающим юридический факт
заключения сделки между страховщиком и страхователем.
Договор страхования, как и любой другой, заключается в
результате взаимного согласия сторон, при этом соглаше-
ние должно быть достигнуто по всем существенным усло-
виям договора и выражено в требуемой законодательством
форме. Существенными условиями договора страхования
являются такие, без которых страховой договор невозмо-
жен как таковой, а именно:
• объект страхования;
• перечень страховых случаев;
• размер страховой суммы;
• сумма страхового взноса и сроки его уплаты;
• срок действия договора.
Юридическое значение существенных условий состоит в
том, что отсутствие хотя бы одного из них не позволяет
считать договор заключенным. К числу существенных от-
носятся также те условия, которые, например, страхова-
тель считает необходимыми для характеристики объекта
страхования.
Предлагаемые страховыми организациями клиентам
правила страхования обычно содержат комплекс условий,
характеризующих в целом договор страхования. Страхова-
тели, заключившие договор страхования в соответствии с
этими правилами, по существу принимают предложенные
страховщиком условия.
Отечественное законодательство устанавливает специ-
альные требования к форме договора страхования:
• договор страхования должен быть заключен в пись-
менной форме. Несоблюдение этого требования влечет не-
действительность договора страхования;
• договор страхования может быть заключен путем со-
ставления одного документа, подписанного сторонами, ли-
бо вручения страховщиком страхователю на основании его
письменного или устного заявления страхового полиса,
271
подписанного страховщиком, в последнем случае согласие
страхователя заключить договор на предложенных стра-
ховщиком условиях подтверждается принятием от страхов-
щика указанных документов;
• систематическое страхование разных партий одно-
родного имущества (товаров, грузов и т. д.) на сходных ус-
ловиях в течение определенного срока может по соглаше-
нию страхователя со страховой организацией осуществ-
ляться на основании одного договора страхования — гене-
рального полиса.
При заключении договора страхования особую значи-
мость имеет оценка имущества, подлежащего страхова-
нию. Ввиду высокого уровня инфляции имущество отра-
жается в бухгалтерском учете часто не по реальной стои-
мости даже после его переоценки. Поэтому законодатель-
ство предоставляет право страховщику произвести осмотр
страхуемого имущества, а при необходимости назначить
экспертизу в целях установления его действительной сто-
имости.
Страховая стоимость имущества, указанная в договоре
страхования, не может быть впоследствии оспорена, за ис-
ключением случая, когда страховщик, не воспользовав-
шийся до заключения договора своим правом на оценку
страхового риска, был умышленно введен в заблуждение
относительно этой стоимости.
Если в договоре страхования имущества страховая сум-
ма была установлена ниже страховой стоимости, страхов-
щик при наступлении страхового случая обязан возместить
страхователю часть понесенных последним убытков про-
порционально отношению страховой суммы к страховой
стоимости.
В случае, когда имущество застраховано лишь на часть
страховой стоимости, страхователь вправе осуществить
дополнительное страхование, в том числе и у другого
страховщика, но с тем, чтобы общая страховая сумма по
всем договорам страхования не превышала страховой сто-
имости.
Если страховая сумма, указанная в договоре страхования
имущества, превышает страховую стоимость, то договор яв-
ляется ничтожным в той части страховой суммы, которая
превышает страховую стоимость. Уплаченная излишне
часть страховой премии возврату в этом случае не подлежит.
272
Если завышение страховой суммы в договоре страхова
ния явилось следствием обмана со стороны страхователя,
страховщик вправе требовать признание договора недей
ствительным и возмещения ему убытков в размере, превы-
шающем сумму полученной им от страхователя страховой
премии.
В период действия договора имущественного страхова-
ния страхователь обязан незамедлительно сообщать стра-
ховщику о ставших ему известными значительных измене-
ниях в обстоятельствах, сообщенных страховщику при за-
ключении договора, если эти изменения могут существенно
повлиять на увеличение страхового риска. Значительными
признаются изменения, оговоренные в договоре страхова-
ния (страховом полисе) и в переданных страхователю Пра-
вилах страхования.
Страховщик, уведомленный об обстоятельствах, вле-
кущих увеличение страхового риска, вправе потребовать
изменения условий договора страхования или уплаты до-
полнительной страховой премии соразмерно увеличению
риска. Если страхователь возражает против изменения
условий договора страхования или уплаты дополнитель-
ной страховой премии, страховщик вправе потребовать
расторжения договора страхования. Страховщик не
вправе требовать расторжения договора, если обстоя-
тельства, влекущие увеличение страхового риска, уже
отпали.
Страховщик освобождается от выплаты страхового воз-
мещения, если страховой случай наступил вследствие
умысла страхователя или грубой неосторожности (небреж-
ности), а также нарушения правил противопожарной
безопасности, правил хранения и перевозки огнеопасных и
взрывоопасных веществ и предметов. Не подлежит выпла-
те страхователю страховое возмещение, если страховой
случай произошел в результате всякого рода военных дей-
ствий, военных мероприятий и их последствий, граждан-
ской войны, народных волнений и забастовок, конфиска-
ций, реквизиций, ареста, уничтожения или повреждения
имущества по распоряжению военных или гражданских
властей; прямого или косвенного воздействия атомного
взрыва, радиации и радиоактивного заражения, связанного
с любым применением атомной энергии или использования
расщепляющих материалов.
273
Страховой взнос может уплачиваться страхователем
единовременно или в рассрочку. Договор страхования
вступает в силу со дня уплаты страховой премии или ее
первой части.
Таким образом, если страхователь по каким-либо при-
чинам не смог уплатить страховой взнос сразу после за-
ключения договора страхования либо договорился со
страховщиком об уплате страхового взноса в рассрочку,
то в договоре страхования следует предусмотреть, что он
вступает в силу с момента заключения. Без такой оговор-
ки все страховые риски до момента уплаты страхователем
страхового взноса (либо первой его части) несет он сам, а
не страховщик.
Страховую премию страхователь должен уплатить обя-
зательно сам, т. е. он не может перепоручить кому-то упла-
тить страховую премию в порядке взаиморасчетов.
Страхователь, заключив договор страхования, не осво-
бождается от обязанности заботиться о сохранности застра-
хованного имущества. При наступлении страхового случая
страхователь обязан принять необходимые меры в целях
предотвращения ущерба и уменьшения его размера, пись-
менно сообщить страховщику о наступлении страхового
случая, с одновременной просьбой произвести страховую
выплату.
Страховщик при получении заявления от страхователя
обязан:
• установить факт и обстоятельства наступления стра-
хового случая;
• определить размер ущерба, страховой выплаты и со-
ставить акт о страховом случае;
• произвести страховую выплату в установленный до-
говором страхования срок.
Страховой договор, как и любая другая сделка, может
быть признан недействительным. Согласно законодатель-
ству Республики Беларусь, договор страхования считается
недействительным, если он заключен:
• на условиях, противоречащих законодательству;
• в отношении имущества, добытого преступным пу-
тем, подвергнутого описи либо аресту или подлежащего
конфискации на основании вступившего в законную силу
приговора суда или постановления о конфискации иму-
щества;
274
• после случая, с наступлением которого договор стра
хования предусматривает выплату страхового возмещения.
По недействительным договорам страховщик возврата
ет страхователю страховые взносы, полученные по догово-
ру страхования. Решение о признании договора страхова-
ния недействительным принимается судом.
После вступления договора страхования в силу могут
возникнуть ситуации, когда стороны решат или будут вы-
нуждены прекратить договор. В соответствии с законода-
тельством договор страхования прекращается в случаях:
• истечения срока действия;
• выполнения страховщиком обязательств по договору
в полном объеме;
• неуплаты страхователем страховых взносов в уста-
новленные договором сроки;
• прекращения в установленном порядке деятельности
страхователя — юридического лица;
• гибели застрахованного имущества по причинам
иным, чем наступление страхового случая.
Договор страхования может быть прекращен досрочно
по требованию страхователя или страховщика, если это
предусмотрено его условиями.
В случае досрочного прекращения договора страхова-
ния по требованию страхователя страховщик возвращает
ему страховые взносы за незаконченный срок договора за
вычетом понесенных расходов на ведение дела. Если тре-
бование страхователя обусловлено нарушением страховщи-
ком правил страхования, то последний возвращает страхо-
вателю внесенные им страховые взносы полностью.
При досрочном прекращении договора страхования по
требованию страховщика он возвращает страхователю вне-
сенные им страховые взносы полностью. Если требование
страховщика обусловлено невыполнением страхователем
правил страхования, то он возвращает страхователю стра-
ховые взносы за незаконченный срок договора за вычетом
понесенных расходов.
Для того чтобы правильно заключить договор страхования,
быть уверенным в том, что страховая организация при наступ-
лении страхового случая полностью выполнит свои обязатель-
ства в соответствии с действующим законодательством, страхо-
вателю необходимо владеть основами знаний о страховом деле,
о юридических аспектах договора страхования.
275
Глава 11. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ
ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ
11.1. Финансовые аспекты внешнеэкономической
деятельности предприятий
11.2. Налоговое регулирование внешнеэкономической
деятельности
11.3. Валютное регулирование внешнеэкономической
деятельности
11.4. Таможенно-тарифное регулирование внешнеэко-
номической деятельности
11.5. Организация расчетов во внешнеэкономической
деятельности и особенности их осуществления
11.1. Финансовые аспекты внешнеэкономической
деятельности предприятий
Понятие «внешнеэкономическая деятельность (ВЭД)
предприятия (хозяйствующего субъекта)» включает в
себя внешнеторговую, инвестиционную и иную деятель-
ность: производственную кооперацию в области между-
народного обмена товарами, информацией, работами,
услугами, результатами интеллектуальной деятельности;
в том числе исключительные права на них (интеллекту-
альная собственность). ВЭД во всех странах выполняет
ряд функций:
• способствует выравниванию уровня экономического
развития (национального и мирового);
• осуществляет соизмерение национальных и мировых
издержек производства;
• реализует преимущества международного разделе-
ния труда и, как следствие, способствует повышению эф-
фективности национальной экономики.
Включение национальной экономики в мировую влияет
на развитие любой страны, но особое значение оно имеет в
условиях преодоления кризисных явлений и ускорения пе-
рехода к рыночному хозяйству. Опыт восточноевропей-
ских стран, начавших реформирование экономики раньше
Беларуси, практика Германии и Японии в период после
Второй мировой войны и ряда развивающихся стран пока-
зывают, чн производство на экспорт, различные формы
276
международной производственной кооперации становятся
важнейшим фактором экономического роста.
Внешнеэкономическая деятельность оказывает положи
тельное влияние на развитие экономики в разных аспектах:
• во-первых, благодаря получению валютной выручки
от экспорта. В масштабах всей национальной экономики
ВЭД выступает важным фактором финансовой стабилиза-
ции страны: поступления от нее (таможенные сборы, НДС,
акцизы, неналоговые поступления) формируют значитель-
ную долю бюджета республики;
• во-вторых, ВЭД способствует повышению технологи-
ческого уровня производства за счет импорта современной
техники и технологий. Под воздействием НТП ускорились
темпы морального старения техники и технологий, воз-
росли затраты на научно-исследовательские и опытно-
конструкторские работы. Мировой опыт показывает, что
только за счет внутренних источников решить проблему об-
новления производственных факторов невозможно;
• в-третьих, ВЭД помогает развитию экономики за
счет долгосрочного производственного сотрудничества и
стабильных связей между иностранными партнерами по
совместной деятельности в производстве конкурентоспо-
собной продукции и выходу с ней на мировые рынки. Та-
кая совместная деятельность осуществляется по ряду
направлений: закупке комплектного технологического обо-
рудования, по налаживанию его работы, консультацион-
ным услугам, обучению персонала; закупке патентов и ли-
цензий на новые технологии; привлечению иностранных
инвестиций в те отрасли и предприятия, где необходима
техническая и технологическая модернизация.
Выход предприятий на мировой рынок позволяет обеспе-
чить их реальное участие в международных экономических
процессах, добиваться максимизации прибыли и повышения
рентабельности за счет широкого использования преиму-
ществ международного разделения труда. Согласно действу-
ющему законодательству оно имеет право самостоятельно
определять формы, методы и объемы работы на внешнем
рынке. В этой связи роль финансов внешнеэкономической
деятельности предприятия постоянно повышается. Финансы
внешнеэкономической деятельности предприятий являются
составной частью и одним из источников доходов государ-
ственных финансов в данной сфере деятельности.
277
Как особая сфера функционирования финансы ВЭД
обладают специфическими чертами. Область их существо-
вания ограничивается сферой внешнеэкономической де-
ятельности. Они воплощаются в ресурсах, формирующих-
ся не только в национальной, но и иностранной валютах.
Субъектами распределительных отношений наряду с нацио-
нальными юридическими и физическими лицами являются
также зарубежные партнеры в лице иностранного госу-
дарства, международной организации, иностранные юри-
дические и физические лица. Организация финансов ВЭД
происходит под влиянием сложившейся системы междуна-
родных валютно-кредитных и расчетных отношений.
Финансы внешнеэкономической деятельности предпри-
ятий выражают систему экономических отношений, возни-
кающих в ходе формирования и использования фондов де-
нежных средств, полученных от внешнеэкономической де-
ятельности в иностранной и национальной валюте. Они
включают специфические отношения:
• между резидентами и нерезидентами по поводу куп-
ли-продажи продукции (работ, услуг), предоставления
кредитов и займов, истребования штрафных санкций по
договорам ит. п.;
• предприятиями и коллективами их работников при
выплате заработной платы, премий, распределении средств
фонда потребления;
• предприятиями и финансовой системой при внесе-
нии платежей в бюджет в части национальной валюты; а
в части иностранной валюты — по поводу распределения
валютной выручки, покупки валюты, финансирования в
валюте из централизованного валютного фонда государ
ства, получения иностранных кредитов под гарантию пра-
вительства и т.п.;
• предприятиями и кредитной системой при получе-
нии, погашении ссуд и при уплате процентов за кредит в
иностранной и национальной валюте;
• партнерами совместного предприятия, связанные с
формированием уставного фонда, распределением дохо-
дов и др.;
• государствами и международными организациями по
поводу оказания и погашения валютной помощи, выдачи и
погашения ссуд и т. д.
278
Управление финансовыми взаимоотношениями в об
ласти внешнеэкономической деятельности осуществляет
ся с помощью финансово-кредитного механизма, который
представляет собой совокупность форм, методов, средств
организации движения финансовых ресурсов и включает в
себя налоговое, валютное, таможенно-тарифное регулиро-
вание.
Структура органов управления представлена следующи-
ми уровнями:
• общегосударственный — Парламент, Президент,
Правительство;
• функциональный — органы государственного плани-
рования, финансирования и контроля валютной деятельнос-
ти (Министерство иностранных дел, Министерство экономи-
ки, Министерство финансов, Национальный банк и т. п.);
• хозяйственный — субъекты хозяйственной деятель-
ности в сфере производства и обращения, самостоятельно
осуществляющие внешнеэкономические операции на внеш-
нем рынке.
Центральным исполнительным органом, координирую-
щим внешнеэкономическую деятельность, является Минис-
терство иностранных дел. Оно подготавливает (разрабаты-
вает) решения по вопросам государственной внешней поли-
тики и обеспечивает их реализацию. Основными задачами
Министерства иностранных дел являются:
• создание благоприятных условий для продвижения
белорусских товаров (работ, услуг) на внешних рынках;
• разработка предложений по таможенно-тарифной по-
литике, прогнозов внешнеторгового и платежного балан-
сов, координация деятельности по осуществлению мер та-
рифного и нетарифного регулирования внешней торговли;
• анализ и прогноз тенденций и закономерностей в об-
ласти инвестиционной политики в республике, содействие
в привлечении иностранного капитала;
• участие в работе по координации предоставления и
контролю за распределением государственных централизо-
ванных валютных ресурсов;
• разработка и осуществление совместно с заинтересо-
ванными сторонами мероприятий по развитию и улучше-
нию структуры экспорта и импорта и др.
279
На Министерство экономики возложена разработка со-
циально-экономической стратегии, включая определение
основных направлений развития ВЭД и формирования
приоритетов ъо внешнеэкономическом сотрудничестве с за-
рубежными странами, отвечающих экономическим интере-
сам нашей страны.
Министерство финансов осуществляет выработку финан-
совой политики в сфере хозяйственной деятельности, в том
числе и во внешнеэкономической области. Оно участвует в
регулировании экспортно-импортных операций, в формиро-
вании и использовании государственного валютного фонда.
Министерство финансов осуществляет деятельность в области
кредитных и валютно-финансовых операций с другими ор-
ганами, изучает валютно-финансовые проблемы, связанные
с международным экономическим сотрудничеством, вносит
предложения по совершенствованию валютно-финансовых
отношений с иностранными государствами.
Государственный таможенный комитет (ГТК) осуществ-
ляет таможенное регулирование и контроль на территории
Республики Беларусь и является правоохранительным ор-
ганом в сфере внешнеэкономической деятельности. В его
функции входит:
• реализация таможенной политики;
• обеспечение соблюдения законодательства о тамо-
женном деле;
• обеспечение в пределах своей компетенции экономи-
ческой безопасности республики;
• борьба с контрабандой, нарушением таможенных
правил, законодательства о налогах, находящихся в облас-
ти таможенных органов;
• своевременное и полное взимание таможенных пош-
лин, налогов и других обязательных платежей.
Национальный банк Республики Беларусь представляет
интересы страны в центральных банках других стран; со-
вместно с Министерством финансов определяет условия и
порядок финансирования внешнеэкономической деятель-
ности. Он регулирует валютные операции и курс белорус-
ского рубля по отношению к валютам других государств,
вывоз белорусского капитала, выдает лицензии коммерче-
ским банкам на осуществление валютных операций, участ-
вует в осуществлении валютного контроля по экспорту и
импорту. Национальный банк также определяет порядок
280
функционирования и выдает разрешение на открытие в
республике иностранных банков, их филиалов и предста-
вительств.
Белорусская торгово-промышленная палата Республики
Беларусь является негосударственной некоммерческой ор
ганизацией, содействующей развитию национальной эконо
мики и внешнеэкономических связей Беларуси. Она
объединяет юридических лиц и предпринимателей и
осуществляет свою деятельность в целях интегрирования
белорусской экономики в мировую хозяйственную систему,
формирования рыночной инфраструктуры, создания бла-
гоприятных условий для предпринимательской деятельно-
сти, а также расширения торгово-экономических связей
республики с другими странами.
На уровне предприятия управление внешнеэкономи-
ческой деятельностью осуществляется посредством внеш-
неторгового аппарата, организационная структура которо-
го весьма разнообразна. Она зависит от размера предпри-
ятия, характера его производственной специализации,
принципиальной схемы организационного устройства и
принятой формы управления, совокупности внешних ус-
ловий функционирования, уровня развития экспорта.
С учетом вышеуказанных параметров формулируются
конкретные цели и задачи внешнеторговой организации,
ее структура (например, внешнеторговая фирма, управле-
ние внешнеэкономической деятельностью, отдел внешне-
экономических связей).
11.2. Налоговое регулирование
внешнеэкономической деятельности
Налоги являются главным и наиболее эффективным
средством государственного регулирования внешнеэконо-
мической деятельности. Налоговая система во внешнеэко-
номической сфере складывается из совокупности налогов,
сборов и других платежей, которые взимаются в установ-
ленном государством порядке. Налогооблагаемыми объек-
тами являются доходы участников ВЭД, стоимость опреде-
ленных экспортных, импортных и транзитных товаров, до-
бавленная стоимость.
281
В соответствии с действующим законодательством в Рес-
публике Беларусь при перемещении товара через таможен-
ную границу уплачиваются следующие виды налогов:
• таможенные пошлины (импортные);
• налог на добавленную стоимость;
• акцизы на подакцизные товары;
• таможенные сборы.
Исчисление таможенных пошлин и сборов является воп-
росом таможенного регулирования и изложено в главе 11.4.
Налогооблагаемой базой при уплате налога на добав-
ленную стоимость является таможенная стоимость това-
ров, ввозимых в таможенных режимах свободного обраще-
ния, обратного ввоза в измененном состоянии и ввоза для
потребления нерезидентами.
Исчисление суммы налога на добавленную стоимость
(НДС) производится по следующим формулам:
НДС = (ТС + ТП + А) х Н, (11.1)
НДС = (ТС + ТП) х Н, (11.2)
НДС = ТС х Н, (11.3)
где ТС — таможенная стоимость ввозимого товара; ТП —
размер ввозной таможенной пошлины; А — размер акциза;
Н — ставка налога на добавленную стоимость.
Формула (11.1) применяется в отношении товаров, об-
лагаемых ввозными пошлинами и акцизами; формула
(11.2) — в отношении товаров, облагаемых ввозными тамо-
женными пошлинами и не облагаемых акцизами; формула
(11.3) — в отношении товаров, не облагаемых ввозными
пошлинами и акцизами.
Ставки НДС установлены в размере 10 % по продоволь-
ственным товарам и товарам для детей по перечню, утверж-
даемому Советом Министров; в размере 18 % — по осталь-
ным товарам, за исключением тех, которые в соответствии
с действующим законодательством освобождаются от упла-
ты налогов. К ним относятся:
• товары, предназначенные для официального пользо-
вания иностранных дипломатических и приравненных к
ним представительств, а также для личного пользования
дипломатического и административно-технического персо-
нала этих представительств, включая членов их семей, про-
живающих совместно;
282
• валюта Республики Беларусь, иностранная валюта,
банкноты, являющиеся законными платежными средства
ми (кроме используемых в целях нумизматики), а также
ценные бумаги (акции, облигации, векселя и др.), акциз-
ные марки;
• товары, ввозимые в качестве безвозмездной помощи
и (или) на благотворительные цели;
• технические средства, включая автомототранспорт,
которые не могут быть использованы иначе, как для про-
филактики инвалидности и реабилитации инвалидов, ле-
карственные средства, изделия медицинского назначения,
протезно-ортопедические изделия и медицинская техника,
а также сырье и комплектующие изделия для их произ-
водства;
• конфискованные вещи, бесхозные ценности, а также
ценности, перешедшие по праву наследования государству;
• оборудование и приборы, используемые для научно-
исследовательских целей;
• технологическое оборудование и запасные части к
нему;
• транспорт общественного пользования и запасные
части к нему;
• специальные транспортные средства для нужд меди-
цинской скорой помощи, пожарной охраны, органов внут-
ренних дел, оснащенные соответствующим специальным
оборудованием и закупаемые или получаемые указанными
организациями для собственных нужд;
• вещи, ввозимые на таможенную территорию Респуб-
лики Беларусь в качестве вклада иностранных участников в
уставный фонд предприятий с иностранными инвестициями;
• комплектующие для выпуска автомобилей, автобусов,
тракторов, самоходных специальных машин и сельскохо-
зяйственной техники на территории Республики Беларусь,
производство которых сертифицировано в этих целях.
Практика взимания косвенных налогов во внешнеэконо-
мической деятельности требует определения понятий
«страна назначения» и «страна происхождения». Принцип
взимания налогов по стране назначения товаров предпола-
гает освобождение от налогов экспортируемых (вывози-
мых) товаров и взимание налога по импортируемым (вво-
зимым товарам). Принцип взимания налогов по стране
происхождения товаров освобождает налогообложение им-
283
портируемых (ввозимых) товаров и облагает экспортируе
мые (вывозимые) товары. В настоящее время в Республике
Беларусь принцип взимания НДС по стране происхожде-
ния действует в отношении двух стран — Российской Фе
дерации и Грузии. При этом уплата налога осуществляется
в соответствии с зачетным методом. В торговле с третьими
странами НДС взимается по принципу страны назначения,
т. е. при поставке товаров в третьи страны ранее уплачен
ный налог возмещается экспортерам из бюджета.
Акцизами облагаются в основном спиртосодержащие то-
вары, товары повышенного спроса и предметы роскоши —
спирт гидролизный технический и спиртосодержащие рас-
творы, алкогольная продукция, пиво, табачная продукция,
нефть сырая, автомобильные бензины, дизельное топливо,
масло для дизельных и (или) карбюраторных (инжектор
ных) двигателей, ювелирные изделия, а также микроавто-
бусы и легковые автомобили, в том числе и переоборудо
ванные в грузовые. Объектом обложения акцизами по то-
варам, ввозимым на таможенную территорию Республики
Беларусь, в зависимости от применяемых ставок акцизов
является:
• объем ввозимых подакцизных товаров в натуральном
выражении, в отношении которых установлены твердые
(специфические) ставки акцизов;
• таможенная стоимость, увеличенная на подлежащие
уплате суммы таможенной пошлины и сборов за таможен-
ное оформление, — по подакцизным товарам, в отношении
которых установлены адвалорные (процентные) ставки ак-
цизов.
Исчисление суммы акцизов А при применении адвалор-
ной ставки производится по формуле
А = ТС х Н, (11.4)
где ТС — таможенная стоимость подакцизного товара, уве-
личенная на сумму таможенной пошлины и сборов за тамо-
женное оформление; Н — ставка акциза в процентах к та-
моженной стоимости.
При применении специфической ставки сумма акцизов
равна
А = К х Н х Е, (11.5)
где К — количество ввезенного товара в единицах измере-
ния, на которые установлены ставки; Н — установленная
284
ставка акциза в евро за единицу товара; Е — курс евро,
установленный Национальным банком Республики Бела
русь на дату принятия таможенной декларации.
Налог на добавленную стоимость и акцизы уплачивают
ся как в валюте Республики Беларусь, так и в евро по кур-
су Национального банка. Акцизы и НДС могут уплачи
ваться как в безналичном порядке, так и наличными день-
гами в кассу таможенного органа. Уплата производится до
момента или в момент предъявления товара к таможенному
оформлению.
По решению таможенного органа плательщику может
быть предоставлена отсрочка по уплате НДС и акцизов на
срок до 2 месяцев с уплатой пени за пользование отсрочкой в
размере учетной ставки Национального банка; при ввозе ком-
плектующих, сырья, материалов, используемых для изготов-
ления экспортной продукции, — на срок до 6 месяцев без взи-
мания процентов за ее пользование. Для получения отсрочки
владелец товаров должен представить в качестве обеспечения
гарантию банка или иного кредитного учреждения.
11.3. Валютное регулирование
внешнеэкономической деятельности
Важной составляющей в механизме регулирования ВЭД
выступают меры валютного воздействия и валютного конт-
роля. Валютное законодательство представляет собой сово-
купность правовых норм, регулирующих порядок
осуществления валютных операций, сделок с валютными
ценностями между организациями и гражданами другой
страны, порядок ввоза, вывоза, перевода и пересылки на-
циональной и иностранной валюты и валютных ценностей,
полномочия и функции органов валютного регулирования
и валютного контроля и ответственность за нарушение ва-
лютного законодательства.
Практика валютного регулирования ВЭД сводится к
следующим основным мерам:
• лицензирование деятельности коммерческих банков
на проведение валютных операций и предоставление им
статуса уполномоченных банков;
• проведение всех операций исключительно через
уполномоченные банки и осуществление последними конт-
285
роля за соответствием проводимых клиентами операций
действующему валютному законодательству;
• предоставление в банки надлежащим образом оформ
ленных банковских документов, содержащих информацию
о валютной операции;
• обязательность хранения юридическими лицами-ре-
зидентами принадлежащих им средств в иностранной ва-
люте на счетах в уполномоченных банках Республики Бе-
ларусь и своих валютных кассах;
• регулирование курса белорусского рубля к иностран-
ным валютам;
• регулирование функционирования внутреннего ва-
лютного рынка;
• определение порядка открытия и ведения валютных
счетов субъектов хозяйствования; осуществления платежей
по внешнеэкономическим сделкам; осуществления опера-
ций, связанных с движением капитала; кредитования в
иностранной валюте и т. д.
Согласно национальному законодательству субъекты
хозяйствования всех форм собственности, получающие ва-
лютную выручку, перечисляют ее на валютные счета в бан-
ках республики или в предусмотренных законодательством
случаях — на счета в иностранных банках. Существуют
также обязанности субъектов хозяйствования по обеспече-
нию поступления:
• выручки от продажи продукции по экспортному
контракту — не позднее 180 календарных дней с даты от-
грузки продукции поставщиком, а выручки от реализации
работ и услуг — не позднее 60 дней выполнения работ,
оказания услуг;
• товара по импортному контракту — не позднее 60 ка-
лендарных дней с датьг проведения получателем платежа за
товар;
• товара по импорту согласно бартерному контракту —
не позднее 60 календарных дней с даты выполнения экс-
портной части данного контракта.
Оплата или поставка товара за третьих лиц или третьи-
ми лицами по внешнеэкономическим сделкам допускается
при наличии договора об уступке требования либо перево-
де долга, заключенного в соответствии с законодатель-
ством, лишь в тех случаях, когда стороне по такой сделке —
286
резиденту Республики Беларусь поступает иностранная ва
люта или сырье, материалы, комплектующие изделия и
энергоносители, используемые для собственного произ-
водства.
Поскольку в Беларуси еще не отлажен рыночный меха
низм перераспределения валютных ресурсов между произ-
водителями и другими субъектами хозяйствования, осно-
ванный на валютном курсе, такое перераспределение осу-
ществляется путем создания дополнительных условий, в
том числе через обязательную продажу части валютной вы-
ручки на валютном рынке. Все предприятия независимо от
форм собственности и места регистрации, получающие вы-
ручку от экспорта товаров (работ, услуг) в свободно кон-
вертируемой валюте и от операций на внутреннем валют-
ном рынке, обязаны продавать на ОАО «Белорусская ва-
лютно-фондовая биржа» (БВФБ) 30 % этих средств в тече-
ние 5 дней после поступления на счета белорусских или
иностранных банков, за исключением случаев, предусмот-
ренных законодательством.
Существуют некоторые льготы по обязательной прода-
же валютной выручки. Не подлежат обязательной продаже
суммы конвертируемой валюты и российских рублей:
• приобретенные в установленном порядке на внутрен-
нем валютном рынке Республики Беларусь;
• поступившие в качестве вклада в уставные фонды
предприятий с иностранными инвестициями, в которых
доля иностранных участников превышает 30 %, а также
в уставные фонды банков от резидентов Республики Бе-
ларусь;
• поступившие в виде привлеченных средств (креди-
тов, депозитов, займов, вкладов), в том числе из-за рубежа;
• поступившие в качестве возврата основной суммы
кредита (займа, депозита);
• поступившие в виде пожертвований на благотвори-
тельные цели, а также полученные от международных ор-
ганизаций и иностранных государств в порядке оказания
Республике Беларусь помощи, при условии использования
ее по назначению;
• поступившие в рамках целевого финансирования за
счет средств республиканского и местных бюджетов;
• поступившие на счета Фонда социальной защиты на-
селения Министерства социальной защиты для выплаты
287
иностранным гражданам, проживающим на территории
Республики Беларусь, пенсий в иностранной валюте, а так-
же поступившие на счет белорусского республиканского
фонда <Взаимопонимание и примирение»;
• поступившие энерго-, газо- и нефтеснабжающим ор-
ганизациям от резидентов Республики Беларусь в счет пла-
тежей за газ, электрическую и тепловую энергию, нефть и
нефтепродукты, в пределах средств в иностранной валюте,
использованных этими организациями на приобретение
энергоносителей и нефтепродуктов;
• поступившие на счета юридических лиц и предпри-
нимателей от экспорта продукции (работ, услуг) собствен
ного производства и направленные ими в течение 5 дней ре-
зидентам Республики Беларусь, выступающим в качестве
субпоставщиков (субподрядчиков) этой продукции (работ,
услуг), в целях перераспределения валютной выручки;
• поступившие на счета юридических лиц и предпри-
нимателей и не принадлежащие им на праве собственное
ти (полного хозяйственного ведения, оперативного управ-
ления) в соответствии с законодательством, если такая ва-
люта не подлежит продаже другими субъектами хозяй-
ствования;
• взыскиваемые с транзитных счетов юридических лиц
и предпринимателей в бесспорном порядке налоговыми ор-
ганами в государственный бюджет в течение 5 дней с даты
поступления.
11.4. Таможенно-тарифное регулирование
внешнеэкономической деятельности
Таможенное регулирование представляет собой меха-
низм воздействия на внешнеторговый оборот, обеспечива-
ющий надлежащее приспособление национальной экономи-
ки к системе мирового хозяйства и защищающий интересы
отечественных товаропроизводителей. Характер и сочета-
ние используемых инструментов таможенного регулирова-
ния определяются, в частности, конкурентоспособностью
национальных товаров на мировом рынке, целями эконо-
мической политики государства, особенностями развития
национального хозяйства, а также спецификой отношений
с другими участниками мирового рынка. Из всех направле-
288
ний таможенного регулирования финансы внешнеэкономи
ческой деятельности предприятий прежде всего связаны с
таможенно-тарифным регулированием и лишь отчасти вза
имодействуют с нетарифными методами регулирования
(количественное ограничение импорта и экспорта путем ли-
цензирования и квотирования, таможенные формальности,
методы оценки таможенной стоимости, товаросопроводи-
тельные документы, товарная классификация тарифов,
стандарты, субсидирование производства и экспорта, сис-
тема госзакупок и т. д.).
Таможенно-тарифное регулирование внешнеэкономи-
ческой деятельности осуществляется в соответствии с тре-
бованиями Таможенного кодекса Республики Беларусь и
Закона Республики Беларусь «О таможенном тарифе».
Данные документы устанавливают порядок формирования
и применения таможенного тарифа — инструмента торго-
вой политики и государственного регулирования внутрен-
него рынка товаров при его взаимосвязи с мировым рын-
ком, а также правила обложения товаров пошлинами при
их перемещении через таможенную границу республики,
таможенного оформления, таможенного контроля и т. д.
В процессе таможенного регулирования используется
ряд специфических терминов.
Товар — это любое движимое имущество, в том числе ва-
люта, валютные ценности, различные виды энергии и
транспортные средства (за исключением используемых для
международных перевозок).
Таможенная территория — это сухопутная граница
Республики Беларусь, внутренние воды и воздушное про-
странство над ними.
Таможенная граница — пределы таможенной террито-
рии Республики Беларусь, а также периметры свободных
таможенных зон и свободных таможенных складов.
При перемещении через таможенную границу товары
должны пройти таможенное оформление.
Таможенное оформление — это процедура помещения
товаров и транспортных средств под определенный тамо-
женный режим в соответствии с требованиями и положени-
ями Таможенного кодекса.
Таможенная стоимость — стоимость товаров, переме-
щаемых через таможенную границу. Основным методом
определения таможенной стоимости является оценка по це-
10 hk
289
не сделки с ввозимыми товарами. Другими методами уста
новления таможенной стоимости могут быть определения
по цене сделки с идентичными товарами, по цене сделки с
однородными товарами, на основе вычитания стоимости
(на основе цены единицы товара, продаваемой в Белару-
си), на основе сложения стоимости (оценка расходов бело
русского экспортера товара того же вида). В случае, если
указанные пять методов не могут быть использованы, тамо-
женные органы оценивают стоимость с учетом мировой та-
моженной практики, предъявляя декларанту имеющуюся в
их распоряжении ценовую информацию.
Таможенный режим — это совокупность правовых поло-
жений, предусмотренных Таможенным кодексом и опреде
ляющих статус товаров и транспортных средств, перемеща-
емых через таможенную границу. Установление таможен-
ных режимов определяет меры экономического регулиро-
вания экспорта и импорта, применение различных видов
ставок тарифов, их размер, характер владения, пользова
ния и распоряжения товаром.
Таможенным кодексом Республики Беларусь установле-
ны следующие виды таможенных режимов:
• выпуск для свободного обращения;
• реимпорт;
• транзит;
• таможенный склад;
• магазин беспошлинной торговли;
• переработка на таможенной территории;
• переработка под таможенным контролем;
• временный ввоз (вывоз);
• свободная таможенная зона;
• свободный склад;
• переработка вне таможенной территории;
• экспорт;
• реэкспорт;
• уничтожение;
• отказ в пользу государства.
Таможенно-тарифное регулирование внешнеэкономи-
ческой деятельности осуществляется путем установления,
исчисления и уплаты таможенных платежей: таможенных
пошлин и таможенных сборов.
Существующие виды таможенных пошлин могут быть
сгруппированы по различным признакам.
290
По происхождению выделяют:
• импортные (ввозные) пошлины — взимаются с
импортных товаров, провозимых через таможенную грани
цу или отпускаемых с таможенных складов, расположен-
ных внутри страны;
• экспортные (вывозные) пошлины — взимаются с
товаров при вывозе их за таможенную территорию: чаще
всего эти пошлины применяются к товарам, в области экс-
порта которых страна обладает монополией;
• транзитные (провозные) пошлины — взимаются за
провоз товара по территории данной страны; в фискальных
целях многие страны при транзите взимают разного рода
сборы (разрешительные, гербовые, плату за провоз грузов
и т. п.).
В зависимости от цели таможенные пошлины подразде-
ляются:
• на фискальные, выступающие в качестве средства
бюджетных доходов. Обычно они имеют низкие ставки и
устанавливаются в основном на потребительские товары,
которые не производятся в данной стране;
• протекционные и сверхпротекционные, затрудняю-
щие ввоз товаров и защищающие национальных произво-
дителей от проникновения иностранных товаров на внут-
ренний рынок (такие пошлины имеют высокие ставки);
• антидемпинговые (разновидность протекционных),
применяемые к импортным товарам, которые продаются
внутри страны по низким ценам;
• преференциальные (льготные), устанавливаемые на
определенные товары или весь импорт по договору;
• компенсационные, взимаемые с целью нейтрализа-
ции субсидий, предоставленных государством импортеру
товара.
По ставкам таможенные пошлины бывают:
• адвалорные, устанавливаемые в определенном про-
центе к стоимости товара (ими облагаются сырье, продо-
вольствие);
• специфические, которыми облагаются, как правило,
готовые изделия в твердой сумме с единицы измерения то-
вара;
• комбинированные, сочетающие обе вышеназванные
ставки. Предполагают одновременное их использование,
291
либо на выбор, либо берется та ставка, которая позволяет
получить наибольшую сумму таможенного сбора.
По размеру для одного и того же товара может предус-
матриваться несколько ставок (двухколонные, трехколон-
ные тарифы):
• минимальные, применяемые к сырью и некоторым
другим товарам; устанавливаются в отношении товаров,
происходящих из стран, пользующихся в торговле с дан-
ной страной режимом наибольшего благоприятствования;
• максимальные (общие) — к готовым изделиям обра-
батывающей промышленности, а также многим видам сель-
скохозяйственной продукции;
• льготные — к отдельным товарам или странам на ос-
нове межправительственных соглашений.
В зависимости от времени действия таможенные пошли-
ны бывают:
• генеральные, постоянно действующие;
• временные, вводимые на определенный период вре-
мени (например, на период применения экономических
санкций);
• сезонные, срок применения которых ограничен (как
правило, не более четырех месяцев).
В Республике Беларусь применяются адвалорные, спе-
цифические, реже комбинированные ставки таможенных
пошлин. Не применяются таможенные пошлины при им-
порте товаров, происходящих из стран СНГ и наименее
развитых стран; более льготные ставки установлены при
ввозе товаров, происходящих из развивающихся стран; по-
вышенные ставки применяются в отношении товаров, про-
исходящих из промышленно развитых стран.
Исчисление размера таможенной пошлины по адвалор-
ным ставкам производится по формуле
ТП =ТС х С, (11.6)
где С — ставка таможенной пошлины, установленная в про-
центах от таможенной стоимости товара.
Исчисление таможенной! пошлины в отношении това-
ров, облагаемых таможенной пошлиной по ставкам в евро
за единицу товара, производится по формуле
ТП = К х С х К, (11.7)
где К — количество товаров в единицах измерения, в кото
рых установлены ставки; С — ставка таможенной пошлины
292
в евро за единицу товара; К — курс евро, установленный
Национальным банком Республики Беларусь на дату при
нятия таможенной декларации для целей таможенного
оформления.
От обложения таможенной пошлиной освобождаются:
печатные рекламные материалы (каталоги, проспекты,
прейскуранты, рекламные плакаты и др.); товары, предна-
значенные для демонстрации с целью заключения внешне
торговой сделки и использования на выставках для офор
мления экспозиций; вещи, имеющие характер гуманитар-
ной помощи (продовольствие, одежда, обувь, детские иг-
рушки, предметы медицинского назначения и др.).
В некоторых случаях предусматривается применение та-
рифной льготы (тарифной преференции). Она предостав-
ляется на условиях взаимности или в одностороннем по-
рядке при реализации торговой политики в отношении то-
варов, перемещаемых через таможенную границу Респуб-
лики Беларусь, в виде возврата ранее уплаченной таможен-
ной пошлины, освобождения от ее уплаты, снижения став-
ки таможенной пошлины, установления тарифных квот на
преференциальный ввоз (вывоз) товаров. При этом тариф-
ные льготы предоставляются исключительно по решению
Президента Республики Беларусь.
Ряд преференций законодательно установлен и в отно-
шении предприятий с иностранными инвестициями, сво-
бодных экономических зон.
Кроме таможенных пошлин при переходе товара через
границу взимаются и другие платежи: сборы за таможенное
оформление; за хранение товаров; за таможенное сопровож-
дение товаров; плату за информирование и консультирова-
ние; за выдачу лицензий таможенными органами и возобнов-
ление деятельности этих лицензий; плату за принятие пред-
варительного решения; за участие в таможенных аукционах;
за нанесение специального таможенного обеспечения и т. д.
Основным видом сборов является сбор за таможенное
оформление. Он уплачивается в определенном проценте от
таможенной стоимости товара как в валюте Республики Бе-
ларусь, так и дополнительно в иностранной валюте. Сбор
за нанесение специального таможенного обеспечения (кон-
трольных таможенных марок) на выдаваемые таможенны-
ми органами документы, что является своего рода под-
тверждением их достоверности, уплачивается в твердых
суммах — 2 дол. США.
293
11.5. Организация расчетов
во внешнеэкономической деятельности
и особенности их осуществления
Для финансирования внешнеэкономических операций
на предприятиях создаются валютные фонды (фонды ва-
лютных отчислений). Валютные фонды предприятий
представляют собой совокупность находящихся в распоря-
жении предприятий валютных средств для проведения экс
портно-импортных операций.
Для учета средств данных фондов и осуществления не-
обходимых расчетов предприятия открывают в установлен-
ном порядке текущие валютные счета в действующих на
территории Республики Беларусь банках, получивших ли-
цензию на проведение операций в иностранной валюте. Та
кие банки называются уполномоченными. Открытие ва-
лютных счетов за пределами Республики Беларусь произ-
водится только по разрешению и в порядке, установленном
Национальным банком Республики Беларусь. Националь-
ный банк рассматривает заявления на выдачу разрешения
на открытие такого счета с учетом специфики проведения
конкретных валютных операций и при невозможности его
открытия в уполномоченных банках Республики Беларусь.
Открытие счетов в национальной валюте резидентам за
пределами Республики Беларусь запрещено.
Валютная выручка, поступающая в пользу предпри-
ятий, зачисляется на их транзитные валютные счета в упол-
номоченном банке, которые открываются и ведутся парал-
лельно с текущими валютными счетами. На транзитном ва-
лютном счете аккумулируется валютная выручка в полном
объеме. Данный счет открывается уполномоченным банком
самостоятельно без представления юридическим лицом ка-
ких-либо документов при первом поступлении средств в
иностранной валюте в его пользу при наличии в банке те-
кущего счета в иностранной валюте.
После ее обязательной продажи оставшаяся часть ва-
лютной выручки поступает на текущий счет.
Источниками валютных средств на указанных счетах
могут быть:
• средства, переведенные, ввезенные или пересланные
из-за границы;
294
• поступления от резидентов и нерезидентов за реали
зуемые на территории Республики Беларусь товары (рабо
ты, услуги);
• суммы кредитов, полученных в установленном по-
рядке;
• проценты, уплачиваемые уполномоченными банками
за хранение средств на счетах, и по средствам, размещен-
ным в депозиты и другие виды долговых обязательств;
• поступления со счетов других нерезидентов в упол-
номоченных банках Республики Беларусь;
• поступления от инвестиций на территории Республи-
ки Беларусь;
• средства, поступающие в погашение иных обяза-
тельств перед владельцами счетов;
• средства, купленные владельцем счета на валютной
бирже, валютном аукционе или по двусторонней сделке;
• взносы в уставный капитал, благотворительные
фонды;
• неиспользованный аванс на командировочные рас-
ходы;
• средства, возвращенные по несостоявшейся сделке.
Средства, числящиеся на счете, по распоряжению его
владельца могут быть использованы:
• на приобретение товаров (работ, услуг) на террито-
рии Республики Беларусь;
• оплату задолженности по кредитам в иностранной
валюте, полученным в банке, банковской комиссии и для
оплаты почтово-телеграфных расходов;
• размещение в срочные вклады и иные виды долговых
обязательств;
• инвестиции на территории Республики Беларусь;
• платежи благотворительного характера;
• перечисление взносов в уставный капитал;
• на оплату командировочных расходов;
• оплату иных обязательств перед резидентами и нере-
зидентами.
Счета в иностранной валюте в уполномоченных банках
могут открываться также и нерезидентам Республики Бела-
русь. Источники средств на них и направления использо-
вания строго регламентированы законодательством.
Нерезиденты имеют право открывать в уполномоченных
банках Республики Беларусь счета в белорусских рублях:
295
• типа «И» (инвестиционные);
• типа «Т» (текущие);
• типа «С», определенные Национальным банком Рес-
публики Беларусь.
На счета типа «И» могут зачисляться:
• выручка от продажи на внутреннем валютном рынке
Республики Беларусь иностранной валюты в порядке, ус-
танавливаемом Национальным банком;
• поступления в виде дивидендов по акциям, процен-
тов по паевым и долевым вкладам и иных доходов, полу-
ченных в результате распределения прибыли (дохода)
юридического лица-резидента;
• суммы возврата средств из республиканского и мест-
ных бюджетов, а также от резидентов-продавцов объектов
приватизации и иных объектов иностранных инвестиций,
средств по расчетам по сделкам купли-продажи вышеука-
занных объектов, а также средств, ранее перечисленных в
качестве задатка по этим сделкам;
• суммы штрафных санкций, взыскиваемых по сдел-
кам купли-продажи объектов приватизации и иных объек-
тов иностранных инвестиций;
• поступления денежных средств, оставшихся от реали-
зации активов ликвидированных предприятий с участием
нерезидента после удовлетворения требований кредиторов;
• поступления сумм компенсаций стоимости объектов,
принадлежащих нерезиденту-владельцу счета и национали-
зированных либо реквизированных, а также убытков, при-
чиненных нерезиденту-владельцу счета в результате при-
нятия законодательных актов Республики Беларусь, пре-
кращающих право собственности на принадлежащие ему
ранее объекты иностранных инвестиций или препятствую-
щих осуществлению этого права;
• денежные средства от реализации акций, паевых и
долевых вкладов, являющихся объектами иностранных ин-
вестиций на территории Республики Беларусь.
Средства со счетов типа «И» по распоряжению вла-
дельцев счетов могут быть использованы'.
• для покупки иностранной валюты на внутреннем ва-
лютном рынке после уплаты налогов и сборов в соответ-
ствии с законодательством Республики Беларусь;
• платежей по сделкам купли-продажи объектов иност-
ранных инвестиций, кроме платежей по сделкам купли-
296
продажи ценных бумаг, не являющихся акциями, выра-
женными в белорусских рублях;
• платежей по сделкам купли-продажи приватизацион-
ных чеков;
• переводов сумм задатка на счет продавца в связи
со сделками купли-продажи объектов иностранных ин-
вестиций;
• уплаты штрафных санкций, предусмотренных дого-
ворами купли-продажи объектов иностранных инвестиций
и законодательством Республики Беларусь;
• выплаты комиссионного вознаграждения уполномо-
ченному банку, осуществляющему обслуживание счета;
• платежей в пользу резидентов в качестве дара, по-
жертвования, благотворительных взносов. .
Счета типа «Т» могут открываться только представи-
тельствам, филиалам нерезидентов, зарегистрированным
на территории Республики Беларусь.
На счета типа «Т» могут зачисляться:
• поступления от резидентов за поставляемые в Рес-
публику Беларусь товары, за производимые нерезидентом
работы, оказываемые услуги;
• выручка в белорусских рублях от продажи иностран-
ной валюты на внутреннем валютном рынке Республики
Беларусь;
• суммы привлекаемых кредитов, займов в белорус-
ских рублях, а также суммы, поступающие в погашение ра-
нее предоставленных кредитов, займов и суммы процентов
за пользование ими;
• суммы штрафных санкций, взыскиваемых с резиден-
тов по договорам, заключенным с нерезидентом;
• поступления от резидентов в виде переводов неторго-
вого характера;
• суммы страховых выплат по обязательным и добро-
вольным видам страхования;
• суммы возврата от резидентов средств в белорусских
рублях в случае расторжения договора;
• суммы возврата на счета остатка кассы представи-
тельствами (филиалами) нерезидентов, превышающего ус-
тановленный лимит;
• суммы возврата средств, ранее размещенных в бан-
ковские депозиты, а также поступления от реализации де-
297
позитных сертификатов банков, облигаций и иных долго-
вых обязательств;
• суммы начисленных процентов по остаткам на счете
и по средствам, размещенным в банковские депозиты, де-
позитные сертификаты банков, облигации и иные виды
долговых обязательств;
• суммы консульских сборов дипломатических пред-
ставительств иностранных государств;
• выручка от реализации товарно-материальных цен-
ностей, принадлежащих нерезиденту;
• переводы со счетов того же типа, в том числе откры-
тых на имя иных нерезидентов;
• переводы со счета типа «И», открытого на имя того
же владельца.
Средства со счетов типа «Т>> в белорусских рублях
могут быть использованье
• для платежей в пользу резидентов в оплату поставляе-
мых из Республики Беларусь товаров, за выполняемые ими
работы, оказываемые услуги нерезидентам;
• платежей, связанных с размещением средств со счета
в банковские депозиты, депозитные сертификаты банков,
облигации и иные виды долговых обязательств;
• уплаты штрафных санкций по договорам, заключен-
ным с резидентами;
• платежей в пользу резидентов в виде переводов не-
торгового характера;
• уплаты налогов, пошлин, сборов, а также взносов на
социальное страхование;
• осуществления переводов суммы страховых взносов (пре-
мий) по обязательным и добровольным видам страхования;
• оплаты текущих расходов на содержание на террито-
рии Республики Беларусь представительств, филиалов не
резидента;
• выплаты комиссионного вознаграждения банку, осу-
ществляющему обслуживание по счету, а также сумм в по-
гашение основного долга и процентов по привлеченным
кредитам в белорусских рублях;
• осуществления переводов со счетов типа «Т», в том
числе в пользу иных нерезидентов;
• осуществления платежей в пользу резидентов в ка-
честве дара, пожертвования, благотворительных взносов.
Счет типа «С» открывается в национальной денежной
единице Республики Беларусь иностранным юридическим ли-
298
цам для инвестирования капитала в государственные ценные
бумаги и ценные бумаги Национального банка Республики
Беларусь. Расходование и зачисление средств на него может
осуществляться только в связи с приобретением вышеуказан-
ных бумаг, а также по сопутствующим операциям (доходы от
ценных бумаг, налоги). При соблюдении порядка осуществле-
ния операций по этому счету нерезидентам предоставляется
право обратной покупки иностранной валюты. Использование
средств на покупку иностранной валюты со счетов типа «С»
может быть произведено только при условии, что ценные бу-
маги находились в собственности нерезидента не менее срока,
устанавливаемого Национальным банком. Также с данного
счета средства могут быть использованы для перевода на счета
типа «Т» данного нерезидента или иного нерезидента.
Для осуществления расчетов по валютным операциям
уполномоченный банк-резидент должен установить соответ-
ствующие корреспондентские отношения как с банками-нере-
зидентами, так и с уполномоченными банками-резидентами,
в которых определяется порядок осуществления платежей и
расчетов по поручению друг друга. Данные отношения офор-
мляются в виде двустороннего договора или обмена письма-
ми. В корреспондентском договоре определяются валюта рас-
четов, порядок начисления процентов, возможность перевода
средств в другие страны, право конверсии в другую валюту,
перечень поступлений и платежей, которые могут осуществ-
ляться по счетам, формы и порядок расчетов, а также другие
вопросы, представляющие взаимный интерес.
Банки, установившие между собой корреспондентские
отношения, называют друг друга корреспондентами.
В соответствии с заключенным корреспондентским дого-
вором открывается корреспондентский счет — счет, на ко-
тором отражаются расчеты, произведенные банком по по-
ручению и за счет другого банка-корреспондента. По меж-
дународным расчетам корреспондентские счета подразде-
ляются на счета «Ностро» и счета «Лоро». Счет «Ностро*
(наш счет в банке-корреспонденте) открывается банком в
иностранном банке-корреспонденте; счет «Лоро* (их счет
в нашем банке-корреспонденте) открывается на имя иност-
ранных банков-корреспондентов.
Счет «Ностро» в одном банке является счетом «Лоро» в
другом банке-корреспонденте. Корреспондентские счета могут
открываться в одностороннем порядке и на взаимной основе.
Это связано с объемом выполняемых друг для друга расчетов,
а также степенью участия в международных расчетах.
299
Установление корреспондентских отношений уполномо-
ченного банка-резидента должно происходить по крайней
мере с банком-нерезидентом, который находится в стране,
где бизнес имеет наибольшее развитие. На начальных ста-
диях развития корреспондентских отношений, для откры-
тия корреспондентских счетов необходимо выбирать круп-
ные банки-нерезиденты, а также уполномоченные банки-
резиденты, имеющие собственную разветвленную сеть кор-
респондентских счетов. Так, например, в республике наи-
более крупным уполномоченным банком с позиции разви-
тия собственной сети корреспондентских счетов, является
Белвнешэкономбанк.
Выбор банка-корреспондента с широкой сетью коррес-
пондентских счетов оптимален для начинающего уполномо-
ченного банка-резидента в силу следующих факторов:
• открытие и ведение сети корреспондентских счетов
требует определенных денежных затрат на развитие теле-
коммуникационных систем проведения расчетов, вместе с
тем использование корреспондентских счетов крупного
банка-корреспондента минимизирует эти затраты;
• развитие множественной собственной сети коррес-
пондентских счетов требует длительного времени на обуче-
ние, вместе с тем использование корреспондентских счетов
крупного банка уменьшает такого рода расходы.
Для проведения расчетов по валютным операциям че-
рез собственную сеть корреспондентских счетов уполно-
моченному банку-резиденту необходимо открывать кор-
респондентские счета в валюте и странах, где данная ва-
люта является законным платежным средством. Как пра-
вило, уполномоченный банк-резидент открывает коррес-
пондентский счет, например, в евро в Германии, в долла-
рах США — в США и т. д. Вместе с тем необходимо от-
метить и то, что банки других стран могут открывать сче-
та не в национальных валютах. Некоторые банки-нерези-
денты предлагают такую услугу, как открытие и ведение
«мультивалютных» корреспондентских счетов, что не сов-
сем оптимально в силу дополнительных затрат для упол-
номоченного банка-резидента, связанных с конверсией
разных видов валют в валюту страны нахождения банка-
нерезидента, и наоборот.
Счета могут открываться в нескольких банках, с кото-
рыми установлены корреспондентские отношения.
300
РАЗДЕЛ III
ИНВЕСТИЦИОННАЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЙ
Глава 12. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА
ПРЕДПРИЯТИЙ
12.1. Сущность и виды инвестиций, их значение
в развитии субъектов хозяйствования
12.2. Инвестиционная деятельность предприятий
12.3. Финансовые аспекты разработки
инвестиционного бизнес-плана предприятий
12.1. Сущность и виды инвестиций, их значение
в развитии субъектов хозяйствования
Важнейшей предпосылкой осуществления экономиче-
ских преобразований в любой стране являются инвестиции,
которые способны обеспечить вложения в развитие и совер-
шенствование производства, социальную сферу, кадровый
потенциал. Данный фактор имеет первостепенное значение
и для переходного периода к рыночным отношениям, когда
создается качественно и структурно новая экономика. Реа-
лизация программ, мероприятий по успешному выполнению
главной цели, стратегии переходного периода требует при-
влечения значительных денежных и материальных ресурсов
и их использования на системные преобразования экономи-
ки, техническое переоснащение производства, внедрение но-
вой технологии, формирование рыночной инфраструктуры.
Эти проблемы приобретают особо важное значение и для
Беларуси, которой от прежней системы досталась искажен-
ная структура производства, не соответствующая современ-
ным потребностям и экономическим возможностям респуб-
лики. Несмотря на отсутствие необходимых сырьевых ре-
сурсов, в республике было построено много крупных заво-
дов, которые прежде обслуживали нужды всего СССР.
301
Большинство из них было сориентировано на производство
сложного оборудования для военно-промышленного комп-
лекса, а продукция без особых трудностей распределялась
по всей территории Союза. В основном эти предприятия со-
средоточены в таких отраслях, как машиностроение, авто-
тракторостроение, станкостроение, электротехническая, хи-
мическая промышленность, отличаются высокой капитало-
емкостью и энергоемкостью производства (Тракторный за-
вод, МАЗ, БелАЗ и др.). По существу, в общесоюзной сис-
теме хозяйства БССР отводилась роль «сборочного конвейе-
ра», что отрицательно сказалось на общей эффективности
отечественного производства после распада Союза.
В отраслевой структуре экономики республики наблюда-
лась гипертрофия тяжелой промышленности и существенное
отставание других отраслей народного хозяйства, слабое
развитие АПК и социальной инфраструктуры в этом секторе
экономики. Доминировали крупные предприятия, работаю-
щие на привозном сырье, энергии, что увеличивает уровень
затрат. Неслучайно в таких условиях и возникает разрыв
между возрастающим спросом на инвестиции и снижением
возможностей их финансирования.
Анализ фактических данных показывает, что общий
объем валовых инвестиций в Республике Беларусь за пери-
од 1990—2003 гг. сократился в 5—7 раз при возросшем
спросе в десятки раз. Менее 3% всех выданных коммерче-
скими банками денежных ссуд инвестировалось в производ-
ство. Доля инвестиций в ВВП снизилась с 21,7% в 1990 г. до
15—17% в 2001—2003 гг. Произошла настоящая рестрикция
(ограничение) фондов накопления и возмещения, форми-
рующих валовые инвестиции. Вследствие инфляционного
обесценения средства этих фондов выводились из сферы
накопления и перемещались в сферу текущего потребления
ресурсов, в оборотные средства, товарные запасы, банков-
ские депозиты и т.п. Стихийный перелив денежных ресур-
сов воспроизводства в иные сферы оказался единственной
защитной мерой предприятий от финансовых потерь. В ре-
зультате на сегодняшний день существует неудовлетворен-
ный спрос на долгосрочные низколиквидные средства сро-
ком от 3 до 10 лет. В особенности пострадали отрасли, оп-
ределяющие индустриальный облик республики.
В таких условиях серьезные качественные изменения в
экономике Беларуси, модернизация устаревших основных
302
фондов, внедрение новых технологий, развитие научных
исследований, рыночной инфраструктуры возможны толь
ко при крупных долгосрочных инвестициях, что во многом
зависит от инвестиционной политики государства и субъек
тов хозяйствования, организации инвестиционной деятель
ности на макроэкономическом уровне и непосредственно на
каждом предприятии.
Термин инвестиции происходит от латинского слова
invcstire — вкладывать. В наиболее широкой трактовке ин-
вестиции представляют собой все вложения, которые не-
посредственно способствуют росту общей величины капи-
тала в экономической системе. В соответствии с Инвести-
ционным кодексом Республики Беларусь под инвестиция-
ми понимаются «любое имущество, включая денежные
средства, ценные бумаги, оборудование и результаты ин-
теллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору
на праве собственности или ином вещном праве, и имуще-
ственные права, вкладываемые инвестором в объекты инвес-
тиционной деятельности в целях получения прибыли (до-
хода) и (или) достижения иного значимого результата».
Не все вложения можно отнести к инвестициям. В эко-
номическом смысле приобретение не будет являться инвес-
тицией, если оно не приводит к росту общей величины ка-
питала в экономической системе. Поэтому инвестициями
следует признать только расходы, связанные с приобрете-
нием новых, ранее не созданных и не использующихся ка-
питальных благ в рамках данной экономической системы.
Сделки другого рода представляют собой переводы акти-
вов с одного балансового счета на другой.
Инвестиции в объекты предпринимательской деятель-
ности осуществляются в различных формах. В целях уче-
та, анализа и планирования инвестиции можно классифи-
цировать по отдельным критериям (рис. 12.1).
По объектам вложения средств различают реальные,
финансовые и интеллектуальные инвестиции.
Реальные инвестиции рассматриваются как долговре-
менные вложения средств в конкретный проект, обычно
связанный с приобретением и умножением реальных акти-
вов (движимого и недвижимого имущества). К ним отно-
сится совокупность затрат, направленных на создание но-
вого, реконструкцию и расширение действующего капита-
ла, функционирующего в производственной и непроизвод-
303
Рис. 12.1. Классификация инвестиций по различным критериям
ственной сферах экономики (все виды проектно-изыска-
тельских, строительно-монтажных и геолого разведочных
304
работ, подготовка строительства, затраты на приобретение
машин, оборудования, создание материальных резервов и
страховых запасов и др.).
Важное значение имеет деление реальных инвестиций
на валовые и чистые. Реальные валовые инвестиции ха-
рактеризуют общий объем средств, направляемых на со-
здание новых, а также на реконструкцию, расширение,
техническое перевооружение и возмещение действующих
мощностей. Реальные чистые инвестиции представляют
собой средства, вкладываемые только во вновь созда-
ваемый капитал; они меньше валовых на величину амор-
тизационных отчислений на покрытие износа основных
фондов.
Финансовые инвестиции — вложения средств в различ-
ные финансовые активы, среди которых наиболее значи-
мую долю занимают ценные бумаги (портфельные инвести-
ции). В случае портфельных инвестиций всегда актуальна
задача формирования и управления оптимальным инвести-
ционным портфелем.
Интеллектуальные инвестиции (инвестиции в немате-
риальные активы) предусматривают вложения средств в
развитие научных исследований, подготовку специалистов,
приобретение лицензий на использование новых техноло-
гий, ноу-хау, прав на использование торговых марок извест-
ных компаний и т. п.
По способу финансирования (характеру участия инвес-
тора в инвестировании) можно выделить прямые и косвен-
ные инвестиции.
Под прямыми инвестициями понимается непосред-
ственное участие инвестора в выборе объектов инвестиро-
вания и в их финансировании.
При косвенном инвестировании денежные средства от
субъекта предложения к субъекту спроса проходят через
особые институты — специализированные инвестиционные
фонды или через иных финансовых посредников. При этом
приобретается право на долю целого портфеля финансовых
инструментов.
По срокам финансирования различают краткосрочные
(вложения капитала на период не более 1 года), средне-
срочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет)
инвестиции.
305
По формам собственности инвесторов выделяют инвести-
ции государственные, частные, совместные, иностранные.
Под государственными инвестициями понимаются
вложения средств, осуществляемые республиканским и
местными органами власти и управления за счет средств
бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а
также государственными предприятиями за счет собствен-
ных и заемных средств.
Под частными инвестициями понимается вложение
средств, осуществляемое гражданами, а также предприяти-
ями негосударственной формы собственности.
Под совместными инвестициями понимаются вложе-
ния средств, осуществляемые субъектами данной страны и
иностранных государств.
Под иностранными инвестициями понимаются вложе-
ния средств, осуществляемые иностранными гражданами,
юридическими лицами и государствами.
По степени риска вложений различают низкорисковые,
безрисковые, высокорисковые инвестиции.
Как правило, низкорисковые инвестиции обеспечива-
ют инвестору относительно невысокий доход и сопро-
вождаются вложением средств в инвестиционные проек-
ты с невысоким риском (например, снижение уровня из-
держек производства посредством замещения имеющих-
ся производственных мощностей). И наоборот, высоко-
рисковые (венчурные) инвестиции приносят владельцу
вкладываемых средств сравнительно высокую прибыль
(производство новой продукции, захват новых рынков
сбыта). Вместе с тем во втором случае более высока ве-
роятность потери инвестором вложенных в проект
средств.
Безрисковые инвестиции обеспечивают максимальное
снижение производственного и коммерческого риска (на-
пример, выполнение государственного заказа).
По региональному признаку выделяют инвестиции
внутри страны и за рубежом.
Под инвестициями внутри страны (внутренними ин-
вестициями) подразумевают вложения средств в объекты
инвестирования, размещенные в территориальных грани-
цах данной страны.
Под инвестициями за рубежом (внешними инвестици-
ями) понимают вложения средств в объекты инвестирова-
306
ния, размещенные за пределами территориальных границ
данной страны.
По стадиям финансирования (по связи с процессом вое
производства) различают четыре типа инвестиций:
• начальные инвестиции — инвестиции на финансиро-
вание проекта, осуществляемые при создании предприятия;
• экстенсивные инвестиции — инвестиции, направляе-
мые на увеличение производственного потенциала;
• реинвестиции, когда вновь свободные ресурсы на-
правляются на приобретение новых средств производ-
ства с целью поддержания состава оборотных фондов
предприятия;
• брутто-инвестиции, состоящие из начальных ин-
вестиций и реинвестиций.
В приведенной классификации центральным, наиболее
существенным звеном является деление инвестиций на ре-
альные, финансовые и интеллектуальные. Такое деление
характеризует объекты, в которые направлены инвестици-
онные вложения. Следует отметить, что в разных странах
объекты инвестиционных вложений различны, что зависит
от состояния экономики страны, развитости финансового
рынка и других факторов.
В развитых странах могут преобладать финансовые
(портфельные) инвестиции, так как материальная база
большинства предприятий обновлена, а вложения в финан-
совые активы достаточно привлекательны и быстрее прино-
сят доход. А в трансформационной экономике, к коей в
полной мере можно отнести и экономику Беларуси, наибо-
лее важное значение имеют реальные инвестиции, посколь-
ку сопровождаются вложением средств в основной капитал
и таким образом обеспечивают функционирование меха-
низма, необходимого для финансирования экономического
роста.
Инвестиции играют большую роль в развитии и эффек-
тивном функционировании как экономики в целом, так и
отдельных субъектов хозяйствования (рис. 12.2).
Из приведенной схемы видно, что вложение инвестиций
является важнейшим условием решения практически всех
стратегических и значительной части текущих задач разви-
тия предприятия и обеспечения его эффективной деятель-
ности в условиях рынка.
307
Рис. 12.2. Роль инвестиций в обеспечении эффективного
функционирования предприятия
При этом практическая реализация инвестиционных про
ектов на микроуровне обеспечивается инвестиционной де-
ятельностью предприятия, которая является одним из само-
стоятельных видов его хозяйственной деятельности и важ-
нейшей формой достижения его экономических интересов.
12.2. Инвестиционная деятельность предприятий
Реализация инвестиционной деятельности на микро-
уровне во многом зависит непосредственно от инвестицион-
ной политики самих хозяйствующих субъектов как одной
из важнейших составляющих инвестиционного процесса.
Основным нормативно-правовым актом, регулирующим
инвестиционную деятельность в Республике Беларусь, яв-
ляется Инвестиционный кодекс. Инвестиционный кодекс
определяет правовые и экономические основы инвестици-
онной деятельности в республике, обеспечивает гарантии
равной защиты прав и интересов субъектов инвестицион-
ной деятельности всех форм собственности, направлен на
улучшение инвестиционного климата в стране. В нем дают-
ся определения всех элементов инвестиционного процесса.
Инвестиционная деятельность, согласно Кодексу,
представляет собой совокупность практических действий
государства, юридических и физических лиц, направлен-
ных на привлечение и вложение всех видов имуществен-
ных и интеллектуальных ценностей в расширенное воспро-
изводство основного и оборотного капитала для получения
308
прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого ре
зультата.
С позиции предприятия инвестиционную деятель
ность нужно понимать как процесс формирования инвес
тиционных ресурсов и реализации инвестиционных реше
ний, направленных на развитие и техническое совершен
ствование производства для достижения стратегических це
лей удовлетворения спроса потребителей на производимую
продукцию, работы, услуги и получения максимальной
прибыли.
Субъектами инвестиционной деятельности являются
инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи
объектов инвестиционной деятельности, поставщики и дру-
гие участники инвестиционного процесса. Ими могут быть
государство, физические и юридические лица, в том числе
иностранные, а также иностранные государства и междуна-
родные организации.
Среди субъектов инвестиционной деятельности различа-
ют непосредственно инвесторов и субинвесторов. #
Инвесторы — юридические и физические лица, а также
государство, осуществляющие инвестиционную деятель-
ность. Инвесторы осуществляют вложения собственных,
заемных и привлеченных средств в форме инвестиций и
обеспечивают их целевое использование.
Субинвесторы — юридические и физические лица, ко-
торые осуществляют организацию и управление инвестици-
онной деятельностью на всех этапах ее реализации по до-
говору с инвестором и действуют от его имени.
В соответствии с действующим законодательством все
инвесторы, независимо от форм собственности и направле-
ний инвестиционной деятельности, имеют равные права.
Инвестор самостоятельно определяет объемы и направле-
ния осуществляемых вложений, рассчитывает их эффек-
тивность, по своему усмотрению привлекает на договорной
основе всех участников инвестиционного проекта. Инвесто-
ру гарантируется право владеть, пользоваться и распоря-
жаться объектами и результатами инвестирования. Свои
права инвестор может передать по договору другим лицам.
Он может также использовать имущество, принадлежащее
ему на праве собственности, в качестве гарантии по всем
видам обязательств.
309
Имея широкие полномочия, инвестор в то же время на-
деляется соответствующими обязанностями. Он обязан
соблюдать установленные нормы и стандарты, выполнять
требования государственных органов и должностных лиц,
представлять в установленном порядке информацию и т. д.
Объектами инвестиционной деятельности выступают:
• вновь создаваемые и модернизируемые основные
фонды, оборотные средства, в том числе предприятие как
имущественный комплекс;
• ценные бумаги;
• интеллектуальные ценности (умения, знания, навы-
ки, которыми необходимо наделить работников и которые
будут использованы в течение определенного периода вре-
мени для производства товаров и услуг);
• научно-техническая продукция и другие объекты
собственности;
• земля и природные ресурсы (например, улучшение
плодородия земли).
Инвестиционная деятельность выступает решающим ус-
ловием устойчивого функционирования каждого хозяй-
ствующего субъекта и его конкурентоспособности, ^глав-
ной целью является эффективность вложения капитала в
инвестиционный проект, т. е. создание и получение дохо-
да, превышающего в будущем в суммарном исчислении об-
щую величину инвестированных средств.
В свою очередь, эффективность инвестиционной де-
ятельности предприятия предполагает должное обоснова-
ние данного процесса с точки зрения логической последо-
вательности его действий, использования рациональных
форм и методов для достижения намечаемой цели. Все это
представляет собой научную организацию инвестиционной
деятельности, которая на уровне предприятия означает
обоснование этапов выполняемых работ, выбор эффектив-
ных форм и методов принятия соответствующих решений
и их реализацию. В данных условиях вложения денежных
средств в инвестиционные проекты достигнут ожидаемого
экономического и социального эффекта.
Организация инвестиционной деятельности предпри-
ятия должна учитывать не только достижение главной це-
ли, но и конкретные задачи, которые ставит перед собой
каждый субъект. К важнейшим задачам формирования ре-
310
зультативной системы инвестиционной деятельности на
предприятии относятся:
1. Формулирование долгосрочной стратегии развития
предприятия. Она должна быть отражена в бизнес-плане,
на основе которого определяется инвестиционная политика
субъекта на перспективу, ее цели и задачи.
2. Определение рациональных направлений инвести-
ций, что предполагает оценку альтернативных проектов,
разработку маркетинговых и финансовых прогнозов, поиск
новых перспективных сфер приложения свободного капи-
тала, подготовку бюджета капитальных вложений.
3. Контроль за выполнением намечаемых решений и
оценка последствий реализации инвестиционных проек-
тов. Все действия предприятия, включая финансовые вза-
имоотношения, должны находиться под постоянным кон-
тролем. Оценка и анализ соответствия поставленных и до-
стигнутых целей должны быть неотъемлемой частью рабо-
ты руководства предприятия, финансового менеджера и
выполняться, как правило, по завершении очередного
проекта.
Одним из важнейших инвестиционных решений для
субъектов хозяйствования является принятие того или
иного инвестиционного проекта. Большинство вложений
денежных средств в инвестиционные проекты предполага-
ют обязательное получение в будущем доходов. Однако
конкретные цели инвестирования могут быть различны-
ми, а результаты, получаемые в ходе реализации инвести-
ционных решений, не обязательно носят характер очевид-
ной прибыли. Могут быть проекты, не сопровождающие-
ся непосредственно получением доходов, но приносящие
в перспективе стратегическую выгоду за счет обретения
стабильности производства, выхода на новые рынки
сырья и сбыта продукции, достижения некоторого соци-
ального эффекта, снижения затрат по другим проектам,
получения государственных гарантий реализации продук-
ции, налоговых льгот.
Инвестиционная деятельность предприятия подвергается
воздействию ряда факторов как внешних, так и внутрен-
них, которые во многом и определяют направленность и ме-
ханизм привлечения и вложения инвестиций (табл. 12.1).
311
Таблица 12.1
Факторы, оказывающие влияние на инвестиционную
деятельность предприятия
Внешние факторы Внутренние факторы
Степень совершенства налоговой системы Нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности Степень участия государства Уровень инфляции Состояние и динамика развития экономики страны Инвестиционная политика государства Созданные условия для привлечения иностранного капитала Степень риска вложения инвестиций Размеры (масштабы) предприятия Финансовое состояние субъекта Применяемые методы начисления амортизационных отчислений Научно-техническая политика предприятия Инвестиционная политика предприятия Организационно-правовая форма хозяйствования
Знание этих факторов и механизма их влияния на инвес-
тиционную деятельность имеет важное научное и практиче-
ское значение прежде всего для разработки научно обосно-
ванной инвестиционной политики.
12.3. Финансовые аспекты разработки
инвестиционного бизнес-плана предприятий
Важнейшим документом, позволяющим комплексно и с
разных сторон спланировать возможные результаты инвести-
ционной деятельности, привлечь необходимый объем инвес-
тиций и оценить последствия реализации инвестиционного
проекта, является инвестиционный бизнес-план.
Под инвестиционным бизнес-планом понимается доку-
мент, содержащий в структурированном виде всю информа-
цию о проекте, необходимую для его осуществления. Инвес-
тиционный бизнес-план описывает все основные аспекты ин-
вестиционного проекта, анализирует все проблемы, с которы-
ми может столкнуться хозяйствующий субъект, а также опре-
деляет способы решения этих проблем. В нем детально изла-
гаются пути достижения целей предприятия, какие ресурсы
потребуются для реализации проекта, оценивается экономи-
ческая эффективность проекта, анализируются риски и пути
их минимизации.
312
В соответствии с белорусским законодательством и не
лями деятельности предприятия, бизнес-план инвестицион
ного проекта разрабатывается для обоснования:
• текущего и перспективного планирования развития
предприятия, выработки (выбора) новых видов деятельности;
• возможности получения инвестиционных и кредит-
ных ресурсов, а также возврата заемных средств;
• предложений по созданию совместных и иностран-
ных предприятий;
• целесообразности оказания мер государственной
поддержки при реализации инвестиционного проекта.
Финансовый план является результирующей частью биз-
нес-плана и занимает центральное место в процессе обосно-
вания инвестиционного проекта. При всех прочих благопри-
ятных характеристиках проекта он никогда не будет принят
к реализации и профинансирован, если не обеспечит возме-
щения вложенных средств за счет доходов от реализации то-
варов или услуг; получения прибыли, обеспечивающей рен-
табельность инвестиций не ниже желательного для предпри-
нимателя и инвестора уровня; окупаемости инвестиций в
пределах приемлемого срока.
Финансовый план содержит проектные данные о фи-
нансовых потоках, размерах инвестиций, объемах продаж
(выручке от реализации), источниках финансирования ин-
вестиций и разрабатывается, как правило, на 3—5 лет.
Инвестиционный план включает конкретные направле-
ния вложения капитала на создание нового или совершен-
ствование действующего производства продукции или ока-
зания услуг с целью получения экономической выгоды в
виде прибыли. Первоочередной задачей инвестиционного
плана является расчет реальных общих инвестиционных
издержек на реализацию проекта развития производства и
обоснование их экономической эффективности.
Планирование инвестиций проводится в определенной
последовательности: вначале определяются направления
вложения капитала, затем рассчитывается объем его вложе-
ния и затем источники финансирования (акционерный ка-
питал, собственные накопления, банковский кредит). При
этом следует составить перечень объектов вложения капи-
тала и ожидаемые расходы по каждому из них, а также
оценить возможные преимущества получения оборудова-
ния в аренду или лизинг перед их приобретением.
313
По каждому направлению вложения капитала рассчиты-
вается конкретная сумма потребных денежных средств,
учитываются собственные ресурсы, и определяется общая
сумма кредита.
Таким образом, основные положения инвестиционного
бизнес-плана включают расчет инвестиционных издержек,
в том числе расчет потребности в чистом оборотном капи-
тале, сводные данные по источникам финансирования про-
екта, расчет погашения долговых обязательств.
Глава 13. ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ
КАПИТАЛ
13.1. Понятие основного капитала, его структура и по-
казатели использования
13.2. Сущность капитальных вложений, источники их
финансирования
13.3. Амортизация, ее роль в обновлении основного
капитала. Планирование амортизационных от-
числений
13.4. Лизинг как источник финансирования капиталь-
ных вложений
13.5. План финансирования капитальных вложений в
составе бизнес-плана предприятия
13.1. Понятие основного капитала,
его структура и показатели использования
Важнейшим объектом управления финансовой деятель-
ностью любого хозяйствующего субъекта является капитал.
Капитал предприятия представляет собой общий объем
авансируемых в его деятельность ресурсов, необходимых
для обеспечения эффективного функционирования субъек-
та. Как правило, капитал соответствует источникам финан-
сирования имущества предприятия и обеспечивает получе-
ние определенного экономического эффекта в результате
рационального использования этих ресурсов.
314
На стадии создания предприятия основным источником
капитала выступает первоначальный собственный капитал,
формирующий уставный фонд предприятия, т. е. стоимост
ное выражение совокупного вклада учредителей в имущество
предприятия в размерах, определяемых учредительными до
кументами. В акционерных обществах уставным капиталом
будет являться номинальная стоимость всех выпущенных ак
ций, на государственных (унитарных) предприятиях - стои-
мость государственного имущества, закрепленного за пред-
приятием, в других формах собственности — сумма долей (па-
ев) собственников и т. д. Кроме этого, может использоваться
целевое финансирование (средства государственного бюдже-
та, спонсоров, благотворительные пожертвования) и заемный
капитал.
Как правило, в процессе функционирования капитал
предприятия увеличивается, а источниками его расшире-
ния выступают собственные и приравненные к ним сред-
ства (в том числе накопленный капитал), заемные и при-
влеченные (рис. 13.1).
Рис. 13.1. Структура источников капитала предприятия
Критерии классификации капитала предприятия могут
быть различны. Одним из таких критериев является деле-
ние капитала на основной и оборотный. В данной главе
рассматривается только один его элемент — основной капи-
тал, включая инвестиции по его воспроизводству.
Основной капитал предприятия представляет собой де-
нежные средства, вложенные в долгосрочные активы с
315
целью их использования в течение длительного времени для
получения прибыли. Экономическое содержание основного
капитала раскрывается через следующие признаки:
• вложения имеют долгосрочный характер, т. е. срок
использования основного капитала составляет не менее од-
ного года;
• средства вкладываются в постоянную немобильную,
низколиквидную часть активов, тем самым изымаются из
хозяйственного оборота;
• вложение средств осуществляется с целью получения
прибыли, поскольку только в этом случае деньги превра-
щаются в капитал.
К основному капиталу относятся основные средства, не-
материальные активы и прочие внеоборотные активы.
Основные средства как элемент активов предприятия
по своему экономическому содержанию представляют мно-
гократно используемые в хозяйственной деятельности
средства труда, не изменяющие свою первоначальную на-
турально-вещественную форму, функционирующие в тече-
ние длительного срока и по частям переносящие свою сто-
имость на готовую продукцию в виде амортизационных от-
числений.
В зависимости от целевого назначения, роли и выполняе-
мых функций в производственном процессе основные фонды
классифицируются по определенным группам (табл. 13.1).
Таблица 13.1
Классификация основных фондов по отдельным признакам
Классификационные признаки Группы основных средств
1 2
1. По праву собственности 1.1. Собственные: принадлежащие на праве собственности (в том числе сданные в аренду) находящиеся в оперативном управлении или хозяйственном ведении 1.2. Арендованные
2. В зависимости от использования 2.1. Установленные 2.2. Неустановленные (требующие монтажа)
316
Окончание табл. 13. /
1 2
3. По степени использования 3.1. Действующие (в эксплуатации) 3.2. Неиспользуемые: в запасе (резерве) в стадии достройки, реконструкции частично ликвидированные на консервации
4. По назначению 4.1. Производственные 4.2. Непроизводственные
5. По роли в процессе производства 5.1. Активные 5.2. Пассивные
В качестве вещественного содержания (объектов) основ-
ных средств выступают здания, сооружения, передаточные
устройства, машины и оборудование (вычислительная тех-
ника, измерительные и регулирующие приборы и устрой-
ства, лабораторное оборудование), транспортные средства,
инструмент, производственный и хозяйственный инвен-
тарь, а также рабочий и продуктивный скот и др.
К основным средствам относятся также капитальные
вложения в коренное улучшение земель (осушительные,
оросительные и другие мелиоративные работы) и арендо-
ванные объекты основных средств.
В составе основных средств учитываются находящиеся в
собственности предприятия земельные участки, объекты при-
родопользования (вода, недра и другие природные ресурсы).
К нематериальным активам в составе основного капи-
тала согласно международным стандартам финансовой от-
четности относят не имеющие физической формы неденеж-
ные активы, предназначенные для использования в произ-
водстве или поставке товаров или услуг, для администра-
тивных целей или сдачи в аренду. К ним могут быть отне-
сены следующие объекты:
• исключительное право патентообладателя на изобре-
тение, полезную модель, промышленный образец;
• исключительное право владельца на товарный знак и
знак обслуживания;
• исключительное право автора на программы для
ЭВМ, базы данных;
• исключительное право патентообладателя на селек-
ционные достижения;
• деловая репутация предприятия и др.
317
Для измерения эффективности использования основ-
ного капитала предприятия применяется система показа-
телей: фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность,
рентабельность основного капитала и др.
Для расчета фондоотдачи и фондоемкости используются
показатели объема произведенной (реализованной) про
дукции за вычетом косвенных налогов и среднегодовой сто-
имости основных производственных фондов. Фондоотда-
ча (ФО) показывает, сколько рублей произведено и реали-
зовано продукции (работ, услуг) с каждого рубля стоимос-
ти основных фондов, и рассчитывается по формуле
ФО =
ВОР
ОФ ’
^сс
(13.1)
где ВОР — выручка от реализации продукции за вычетом
косвенных налогов; ОФСС — среднегодовая стоимость ос-
новных производственных фондов.
На уровень фондоотдачи оказывают влияние следую-
щие внутренние факторы:
• доля и структура активной части основных произ-
водственных фондов;
• время работы оборудования;
• уровень среднечасовой выработки;
• технико-технологическое состояние оборудования;
• социальные факторы (улучшение условий труда, по-
вышение квалификации работников и др.).
Фондоемкость (ФЕ) является показателем, обратным
показателю фондоотдачи, и рассчитывается по формуле
ОФ
ФЕ’вор- <13-2>
Фондоемкость показывает, сколько рублей стоимости
основных фондов приходится на один рубль выручки от
реализации продукции.
Фондовооруженность (ФВ) показывает, сколько руб-
лей стоимости основных производственных фондов прихо-
дится на одного работника, и рассчитывается по формуле
ОФ...
ФВ = —(13.3)
318
где СЧр — среднесписочная численность работников основ
ного производства (включая штатных работников, а также
работающих по совместительству).
Среднесписочная численность определяется как среднее
арифметическое численности работающих на начало и ко-
нец отчетного периода.
Эффективность использования основного капитала ха-
рактеризуется его рентабельностью (Рок). Для расчета
рентабельности используются показатели общей прибыли и
среднегодовой стоимости основного капитала:
Pok = ^7L. (13.4)
чсс
где ОП — общая прибыль; ОК^ — среднегодовая стоимость
основного капитала.
Рентабельность основного капитала показывает, сколь-
ко общей прибыли получено на каждый рубль имеющегося
у предприятия основного капитала. Применительно к ос-
новным средствам этот показатель называется рентабель-
ностью основных средств (Роф):
».Ф^. <13 5)
где ЧП — чистая прибыль.
При расчете рентабельности основных средств целесооб-
разно вместо общей прибыли использовать показатель чис-
той прибыли либо прибыли от производства и реализации
продукции, поскольку она образуется именно в результате
использования основных средств. Кроме того, следует
брать в расчет только стоимость объектов основных
средств, используемых в производстве, так как остальные
не участвуют в производственной деятельности предпри-
ятия и в получении прибыли.
В настоящее время одной из основных проблем разви-
тия экономики Беларуси является старение основного ка-
питала. По официальным данным, износ основных произ-
водственных фондов составляет в целом по промышленнос-
ти 60—70%, а на отдельных предприятиях достигает 80%.
Физический износ активной части основного капитала не-
редко превышает 75%. Вялая инвестиционная деятельность
и высокая степень износа основных фондов обусловливают
физическое, моральное, технологическое и экономическое
устаревание предприятий, влекут повышенные производ-
319
ственные затраты сырьевых и энергетических ресурсов.
Это предопределяет низкий уровень эффективности произ-
водства и качества продукции и, как следствие, ее некон-
курентоспособность.
В связи с этим чрезвычайно остро встает проблема тех-
нологического обновления основного капитала предпри-
ятия, финансового оздоровления и поддержания устойчи-
вого экономического роста. Все это требует поиска надеж-
ных финансовых источников простого и расширенного вос-
производства основного капитала.
13.2. Сущность капитальных вложений,
источники их финансирования
Вложения в основной капитал предприятия называют-
ся капитальными вложениями, а затраты — инвестицион-
ными. Под капитальными вложениями понимается часть
валового внутреннего продукта, а также иностранные ин-
вестиции, направляемые на создание и обновление основ-
ных фондов и на прирост оборотных средств. Капиталь-
ные вложения в основные средства представляют собой
затраты на создание новых, техническое перевооружение,
реконструкцию и расширение действующих основных
фондов производственного и непроизводственного назна-
чения. К капитальным вложениям относятся также затра-
ты на проектно-изыскательские работы, НИОКР, на ме-
роприятия по вводу сооружаемых объектов в эксплуата-
цию (пусконаладочные работы, отвод земельных участков
и др.), улучшение экологической обстановки и др.
Вопрос о капиталовложениях обычно является наиболее
сложным для любого предприятия, поскольку единовре-
менно изымаются из оборота значительные денежные
средства, а инвестиционные затраты могут принести дохо-
ды только в будущем. Поэтому при решении вопроса о це-
лесообразности инвестиций в основной капитал прежде
всего необходимо оценить экономическую привлекатель-
ность каждого конкретного направления использования ка-
питальных вложений (создание новых основных фондов,
реконструкция, техническое перевооружение действующих
объектов), заключающуюся в сравнении возможного дохо-
да с затратами на вложенный капитал.
320
В последние годы в Республике Беларусь делался ак
цент на техническом перевооружении и реконструкции
действующих производств во всеувеличивающихся объ
емах. Как правило, эффективность этих мероприятий вы
ше, чем при расширении или новом строительстве, по
скольку они осуществляются в рамках имеющихся зданий
и сооружений, когда пассивная часть основных фондов
остается без изменения. Это дает значительную экономию
капитальных вложений. Кроме того, новое строительство
целесообразно осуществлять при условии, что действую-
щие производственные мощности имеющегося предприятия
уже обновлены и используются полностью, но существует
необходимость дополнительного увеличения объемов про-
изводства при выделенных капитальных вложениях.
Финансирование основного капитала — это процесс
финансового (денежного) воспроизводства основного капи-
тала предприятия. Финансирование основного капитала
является составной частью инвестиционной деятельности
субъектов хозяйствования, представляя собой процесс ис-
пользования совокупных материальных, трудовых и фи-
нансовых ресурсов, направляемых на увеличение основно-
го капитала и создание новых объектов основных средств.
Материальной основой финансирования капитальных
вложений на уровне государства является валовой
внутренний продукт, а точнее, та часть националь-
ного дохода, которая не предусмотрена на текущее потреб-
ление. Национальный доход, используемый на накопле-
ния, представляет собой главный источник финансирова-
ния расширенного воспроизводства основного капитала.
Большую роль в его восстановлении (реновации) играют
амортизационные отчисления. Они являются,
во-первых, целевым ресурсом, использование которого
обусловлено задачами воспроизводства основных фондов;
во-вторых, стабильным источником капитальных вложе-
ний, так как их размер не связан с финансовыми результа-
тами деятельности предприятия.
Кроме того, источником расширенного воспроизвод-
ства могут выступать зарубежные займы и ин-
вестиции.
Названные внутренние источники являются первичны-
ми. Посредством финансово-кредитной-системы денежные
средства распределяются, перераспределяются и выступа-
м:............................................. 321
ют в виде централизованных и децентрализованных фон
дов финансовых ресурсов. Часть национального дохода яв
ляется решающим источником формирования централизо-
ванных фондов финансовых ресурсов, которые становятся
основой финансового обеспечения общегосударственных
потребностей. Другая его часть направляется на расширен-
ное воспроизводство в сфере материального производства
для создания децентрализованных фондов финансовых ре-
сурсов. Они находятся в распоряжении хозяйствующих
субъектов, т. е. формируются на микроуровне.
Любое предприятие в процессе реализации инвестици-
онного проекта должно располагать определенным объ-
емом финансовых ресурсов (капитала). Эти ресурсы могут
образовываться непосредственно на самом предприятии
или происходить из внешних источников. В наиболее об-
щем виде источники финансирования основного капитала
предприятия можно классифицировать на основе разных
критериев (табл. 13.2).
Таблица 13.2
Источники финансирования капитальных вложений на микроуровне
и их соотношение в зависимости от различных факторов
Источники капитальных вложений Форма привлечения Факторы, влияющие на объем источников
1 2 3
Собственные источники прибыль амортизация акционерный капитал Результаты деятельности предприятия; степень и скорость износа основных фондов; амортизационная политики предприятия; формы организации предприятия; развитость рынка ценных бумаг
Государственные средства бюджетные ассигнования целевые бюджетные фонды прочие средства на безвозвратной основе Намеченные государст- венные программы, наличие бюджетных средств, масштаб и специфика проектов, стратегическая позиция предприятия, виды продукции (на экспорт, новые виды ит. п.)
322
Окончание таб т. 1 3. J
1 2 3
Заемные средства банковские кредиты эмиссия долговых ценных бумаг коммерческие кредиты зарубежные кредиты прочие средства на возвратной основе Стоимость источников финансирования, гарантии возврата средств, развитость рынка ценных бумаг, налоговые льготы, инвестиционная привлекательность страны-реципиента, межправительственные соглашения
Альтернативные источники лизинг факторинг форфейтинг операции репо венчурный капитал Развитость финансового сектора, спектр банковских услуг, стоимость источников финансирования, привлекательность проектов, налоговые льготы
В зависимости от того, кто является непосредственным
собственником, источники финансирования делятся на
собственные и привлеченные. Конкретная форма аккуму-
ляции ресурсов также зависит от типа предприятия. Так,
среди собственных источников прибыль и амортизация
присутствуют у всех хозяйствующих субъектов, а акцио-
нерные общества за счет эмиссии акций располагают воз-
можностью мобилизации дополнительного капитала, отра-
жаемого в уставном фонде предприятия.
Как правило, собственных средств для финансирования
основного капитала не хватает, поэтому на практике пред-
приятие финансирует свою инвестиционную деятельность
из различных источников, включая и внешние. Форма по-
ступления внешних источников зависит от того, на каких
условиях они передаются: на безвозвратной или возврат-
ной основе. К безвозвратным относятся бюджетные ассиг-
нования, которые поступают из централизованного фонда
денежных средств, а также местных бюджетов. Кроме бюд-
жетных средств, финансирование может происходить из
целевых бюджетных фондов. Их специфика заключается в
том, что они направляются на финансирование конкретных
мероприятий, т. е. имеют конкретное целевое назначение.
323
Следует отметить, что в настоящее время лишь часть
бюджетных средств используется на безвозвратной осно-
ве. Другая часть предоставляется на условиях платности
и возвратности. Государство осуществило переход от рас-
пределения бюджетных средств на капитальные вложения
между отраслями к оказанию государственной поддержки
эффективных инвестиционных проектов на конкурсной
основе и введению практики совместного государственно
коммерческого финансирования проекта. В республике
ежегодно разрабатывается и утверждается государствен-
ная инвестиционная программа, в основе которой утверж-
даются перечни строек и объектов, финансируемых на
безвозвратной и бесплатной основе, а также на условиях
конкурса, платности и возвратности.
К прочим средствам можно отнести другие специальные
фонды, расходуемые на безвозвратной основе (отчисления
из централизованных инновационных фондов министерств
и ведомств), средства спонсоров, вышестоящих организа-
ций; вклады иностранного капитала при создании совмест-
ных предприятий, прямые вложения международных орга
низаций и финансовых институтов, государств, предпри-
ятий и организаций различных форм собственности и част-
ных лиц.
Суммы средств, привлеченные предприятием по этим
источникам извне, не подлежат возврату. Многие субъек-
ты, предоставившие по названным каналам средства, могут
участвовать в доходах от реализации инвестиций на правах
долевой собственности.
Источники, которые передаются на возвратной основе,
образуют заемный капитал предприятия. Сюда можно
отнести кредиты банков и других институциональных ин-
весторов — инвестиционных фондов и компаний, страхо-
вых обществ, пенсионных фондов; эмиссию долговых
ценных бумаг (облигации); кредиты иностранных инвес-
торов.
Отдельно можно выделить альтернативные источники
финансирования основного капитала на возвратной осно
ве: лизинговое финансирование, факторинг, форфейтинг,
операции репо, венчурный капитал и некоторые другие.
Эти средства необходимо вернуть на определенных зара-
нее условиях (сроки, проценты).
324
Ограничивают инвестиционную активность такие фак
торы, как дефицит государственного бюджета; большая
налоговая нагрузка на производителей; ценовая песта
бильность; значительное удорожание энергоносителей и
сырья.
Для устранения факторов, сдерживающих инвестицион-
ную активность, были предприняты определенные меры по
улучшению институционально-правовых условий. Принят
Инвестиционный кодекс Республики Беларусь, Нацио-
нальная программа привлечения инвестиций в экономику
Республики Беларусь на период до 2010 г., разработаны
конкретные мероприятия по ее реализации.
Улучшение макроэкономических условий в большей
степени было достигнуто за счет замедления инфляцион-
ных процессов, стабилизация официального обменного
курса белорусского рубля и кредитная поддержка банками
реального сектора экономики при постепенном снижении
процентных ставок по долгосрочным (инвестиционным)
кредитам.
13.3. Амортизация, ее роль в обновлении основного
капитала. Планирование амортизационных
отчислений
Амортизационные отчисления — это денежное выра-
жение той части объектов основных средств, которая в про-
цессе производства изнашивается физически и морально и
постепенно переносит свою стоимость на готовую продук-
цию. В результате понижается реальная балансовая стои-
мость объектов основных средств.
Накапливаясь, амортизационные отчисления формируют
амортизационный фонд. Он создается на предприятии для
возмещения стоимости объектов основных средств, выбыв-
ших вследствие физического и морального износа. В эконо-
мической литературе амортизационный фонд определяется
как «денежные ресурсы, предназначенные для простого и
расширенного воспроизводства основных средств и немате-
риальных активов».
Специфика амортизационных отчислений состоит в следу-
ющем.
325
1. Амортизация является целевым источником финанси
рования и предназначена для обеспечения воспроизводства
основных производственных фондов и нематериальных ак-
тивов. В свою очередь, сама амортизация берет начало
формирования благодаря их наличию и использованию.
2. Амортизационные отчисления как часть себестоимос-
ти реализованной продукции формируются независимо от
финансовых результатов деятельности предприятия, т. е.
этот источник финансирования отличается постоянством и
является самым надежным (в отличие, например, от нерас-
пределенной прибыли, которой может и не быть в отчетном
периоде).
3. Амортизационные отчисления начисляются непре-
рывно, а формируемый за счет них амортизационный фонд
расходуется единократно по мере достаточности его напол-
нения, т. е. возникает временной разрыв (иногда достаточ-
но длительный) между формированием и использованием
средств амортизационного фонда. В течение этого времени
амортизационный фонд относительно свободен и представ-
ляет собой дополнительный источник финансовых ресур-
сов предприятия.
4. Амортизация относится в процессе расчета прибыли к
затратам. Реально же начисленная сумма амортизацион-
ных отчислений никуда не выплачивается и остается в обо-
роте предприятия.
5. Средства амортизационного фонда используются не
только на возмещение износа основных фондов на принци-
пиально новой технической основе.
При планировании амортизационных отчислений ис-
ходными данными являются данные о стоимости объектов
основных средств на начало планового года, предполагае-
мом их вводе и выбытии. На основе этих показателей рас-
считывается среднегодовая стоимость той или иной группы
основных фондов (ОФСС) по следующей формуле:
ОФСС = ОФН + ОФВВ - ОФвы6, (13.6)
где ОФСС — среднегодовая стоимость объектов основных
средств; ОФН — стоимость объектов основных средств на
начало расчетного периода; ОФВВ, ОФвы6 — среднегодовая
стоимость вводимых и выбывающих объектов основных
средств.
Для расчета среднегодовой стоимости вводимых в дей-
ствие объектов основных средств их стоимость умножают
326
на число полных месяцев функционирования, остающихся
до конца расчетного периода, и делят на 12. При расчете
среднегодовой стоимости выбывающих объектов основных
средств берется число полных месяцев, остающихся до
конца года с момента истечения срока их полезного исполь-
зования.
Амортизационные отчисления по объекту основных
средств начисляются с 1-го числа месяца, следующего за
месяцем принятия этого объекта к бухгалтерскому учету, и
отражаются в том отчетном периоде, к которому они отно-
сятся. Начисление амортизационных отчислений произво-
дится до полного погашения стоимости этого объекта либо
его списания с бухгалтерского учета и прекращается с 1-го
числа месяца следующего за месяцем полного погашения
стоимости или списания.
Амортизационные отчисления по основным средствам
предприятия начисляются в течение срока их полезного ис-
пользования. Сроком полезного использования является
период, в течение которого эксплуатация объекта основных
средств призвана приносить доход предприятию или слу-
жить для выполнения целей его деятельности.
Начисление амортизации не производится по фондам,
находящимся в стадии реконструкции и технического пере-
вооружения с полной их остановкой, а также в случае их
перевода на консервацию.
Размер амортизационных отчислений (АО) планируется
путем умножения среднегодовой стоимости объектов ос-
новных средств на норму амортизации, сложившуюся на
предприятии:
АО = ОФСС х На, (13.7)
где На — норма амортизации.
Пример составления расчета амортизационных от-
числений на планируемый год по основным производ-
ственным фондам (в млн р.).
Стоимость основных производственных фондов на начало
планируемого года составляет 400; в планируемом году преду-
сматривается ввод в действие основных фондов: в мае — 48; в
ноябре - 60. Выбытие планируется в августе 75. В мае истекает
срок полезного использования по группе оборудования стои-
мостью 84. Средняя сложившаяся норма амортизации — 10%.
Рассчитывается среднегодовая стоимость основных произ-
водственных фондов по формуле (13.6): ОФСС = 400 + 48 х
337
X 7/12 + 60 X 1/ 12 - 75 X 4/12 - 84 х 7/12 = 400 + 28 + 5 -
— 25 — 49 = 359 млн р.
Рассчитывается сумма амортизационных отчислений по фор-
муле (13.7): АО = 359 х 0,1 = 35,9 млн р.
Долгое время одной из ключевых проблем формирова-
ния и использования амортизационного фонда в Республи-
ке Беларусь являлась его инфляционная незащищенность,
поскольку целевое использование амортизации посред-
ством ее накопления ведет к замораживанию этих средств
и их обесценению. В результате амортизация утрачивает
свойство важнейшего финансового ресурса в воспроизвод
стве капитала. Чтобы снизить финансовые потери, вызван-
ные частичным обесценением амортизационного фонда,
отечественные субъекты хозяйствования вынуждены пре-
рывать процесс накопления амортизации, используя ее не
по прямому назначению (выплата заработной платы, по
полнение оборотных средств и др.), т. е. средства, предна-
значенные на обеспечение воспроизводства, используются
на текущие потребности. В результате процесс начисления
амортизации не прерывается, а ее накопление отсутствует,
что было типичным явлением для многих предприятий Бе-
ларуси. В конечном итоге это приводит к возникновению
феномена производства без воспроизводства, что ведет к
его деградации и дальнейшей потере физических и мораль-
ных кондиций и без того устаревших основных фондов. Та-
ким образом, накопление амортизации влечет потерю части
амортизационного фонда, а отсутствие накопления — к
ограничению возможностей своевременного обновления
основного капитала. Решением этой проблемы должна
стать продуманная, взвешенная, эффективная амортизаци-
онная политика государства, важнейшей задачей которой
является обеспечение сохранности средств амортизацион-
ного фонда и их целевого использования как источника
воспроизводства основного капитала. Среди основных мер
в этом направлении следует выделить:
• обеспечение непрерывного процесса производства,
воспроизводства путем постоянного начисления и включе-
ния сумм амортизации в издержки производства;
• индексация начисленных амортизационных отчисле-
ний и накопленного амортизационного фонда в соответ-
ствии с темпами инфляции;
328
• периодическая переоценка стоимости основных
средств, в результате которой будет обеспечиваться дона
числение амортизации.
В настоящее время в Беларуси принята новая амортиза
ционная политика, призванная оживить обновление произ-
водственных основных фондов. Разрешен нелинейный спо
соб начисления амортизационных отчислений (метод уско-
ренной амортизации). Утверждены нормативные сроки по-
лезного использования для различных видов основных
средств. Предприятия могут проводить собственную амор-
тизационную политику посредством установления норм
амортизации, т. е. самостоятельно регулировать интенсив-
ность списания стоимости основных фондов в рамках срока
их полезного использования.
13.4. Лизинг как источник финансирования
капитальных вложений
Поскольку предприятия не могут направлять на инвес-
тиции достаточно собственных средств, большое значение
приобретает поиск дополнительных источников финанси-
рования капитальных вложений, в первую очередь исполь-
зования лизинга.
Лизинг — это форма долгосрочного договора аренды.
Особенность лизинговых операций состоит в их двойствен-
ной природе. По существу это нечто среднее между догово-
ром аренды и договором о предоставлении кредита, где
присутствуют и те и другие признаки. Поэтому лизинговую
операцию можно считать производственной по форме и
кредитной по содержанию, так как ей присущ долговой ха-
рактер.
В соответствии с действующим на территории Республи-
ки Беларусь Положением о лизинге, под лизинговой де-
ятельностью понимается деятельность, связанная с при-
обретением одним юридическим лицом за собственные или
заемные средства объекта лизинга в собственность и пере-
дачей его другому субъекту хозяйствования на сроки и за
плату во временное владение и пользование с правом или
без права выкупа.
Будучи одной из форм инвестиций, лизинг является эф-
фективным способом привлечения иностранного капитала
329
в страну. У него преобладает финансовая функция, по-
скольку он является формой вложения средств в основной
капитал, дополняя традиционные каналы инвестирования:
собственные средства предприятий и организаций, долго-
срочные кредиты, бюджетные и прочие источники.
Лизинг имеет и производственную функцию, являясь
наиболее прогрессивным методом материально-техническо-
го обеспечения производства, в том числе и передовой тех-
никой. Как правило, лизингополучатель имеет возмож
ность приобрести необходимый набор услуг: от техниче-
ского обслуживания до услуг по страхованию, маркетингу,
обеспечению сырьем, рабочей силой и др. А благодаря та-
ким чертам лизинга, как оперативность и гибкость, пользо
ватель получает возможность удовлетворять свои произ-
водственные потребности, связанные с сезонным характе
ром работ (сельское хозяйство, перерабатывающие отрас
ли, строительство).
Сбытовая функция присуща лизингу в том случае, если
к нему прибегают в целях расширения круга потребителей
и завоевания новых рынков сбыта.
Объектом лизинга может являться любое движимое и
недвижимое имущество, относящееся к основным фондам, а
также программные средства и рабочие инструменты, обес-
печивающие функционирование переданных в лизинг основ-
ных средств. В соответствии с законодательством объектом
лизинга не может быть имущество, используемое для лич-
ных нужд, земельные участки, другие природные объекты.
Объект лизинга в период действия договора лизинга не
подлежит переоценке.
Субъекты лизинговых отношений подразделяются на
прямые (непосредственные) и косвенные. В качестве пер-
вых выступают: лизингодатель — юридическое лицо, осу-
ществляющее лизинговую деятельность, т. е. передачу по
договору лизинга специально приобретенный для этого
объект лизинга; лизингополучатель — субъект хозяйствова-
ния, получающий объект лизинга в пользование по догово-
ру лизинга.
В лице собственника имущества (лизингодателя) могут
выступать:
• учреждение банка;
• финансовая лизинговая компания, создаваемая спе
циально для осуществления лизинговых операций;
330
• любая фирма или предприятие, для которых inaniir
не профилирующая, но и не запрещенная уставом сфера
деятельности, и которые имеют финансовые источники для
проведения лизинговых операций.
Косвенными субъектами лизинговых отношений явля
ются:
• продавец лизингового имущества — предприятие из
готовитель машин и оборудования или другое юридиче-
ское лицо, продающее имущество, являющееся объектом
лизинга;
• банк, финансирующий приобретение лизингодателем
имущества;
• страховая компания, обеспечивающая страхование
имущества участников лизинговой сделки и предоставляе-
мых кредитов. Страхование является одним из необходи-
мых элементов лизинговой сделки.
Между субъектами по поводу лизинга отношения опре-
деляются лизинговым договором.
Срок лизинга зависит от объекта лизинга, периода
амортизации, первоначальной стоимости. За пользование
объектом лизинга лизингодатель взыскивает с пользовате-
ля лизинговые платежи, размер которых определяется до-
говором. В соглашении могут предусматриваться разные
способы платежей: пропорциональные — равными долями,
прогрессивные — возрастающие, регрессивные — уменьша-
ющиеся. Лизингополучатель может осуществлять платежи
один раз в месяц, квартал или полугодие.
Цена договора лизинга может определяться на основе
выкупной стоимости и общей суммы лизинговых платежей
(при условии выкупа объекта лизингополучателем). Вы-
купная стоимость — это стоимость выкупа объекта лизин-
га, которая может быть равна или меньше остаточной сто-
имости. В свою очередь, остаточная стоимость пред-
ставляет собой разницу между стоимостью объекта лизинга
и величиной амортизации, начисленной за период лизинга.
В соответствии с продолжительностью сделки, условием
возмещения затрат и перехода права собственности выде-
ляют финансовый и оперативный лизинг.
Финансовый лизинг характеризуется тем, что для ли-
зингодателя срок, на который имущество передается во
временное пользование, приближается по продолжитель-
331
ности к сроку его полной амортизации. При этом полный
объем обязанностей по страхованию, техническому обслу
живанию и ремонту возлагается на пользователя имущества.
В течение срока договора лизингодатель возмещает себе
стоимость имущества в размере не менее 75% и получает
доход от лизинговой операции.
Финансовый лизинг обладает следующими основными
чертами.
1. Участие третьей стороны (производителя или постав-
щика объекта сделки).
2. Невозможность расторжения договора в течение так
называемого основного срока аренды, т. е. срока, необхо-
димого для возмещения расходов арендодателя. Однако на
практике иногда так происходит, но в этом случае стои-
мость операции значительно возрастает.
3. Более продолжительным периодом лизингового со-
глашения (обычно близким сроку службы объекта сделки).
4. Объекты сделок при финансовом лизинге, как прави-
ло, отличаются высокой стоимостью.
После завершения срока контракта лизингополучатель
может приобрести объект сделки, но по остаточной стои-
мости; заключить новый договор на меньший срок и по
льготной ставке; вернуть объект сделки лизинговой ком-
пании.
Финансовый лизинг основан на формуле быстрота и
гибкость. В этом причина его популярности среди широ-
чайшего круга клиентуры, предъявляющей спрос на самые
разные объекты лизингового финансирования. В отличие
от классических банковских кредитов он дает возможность
полного финансирования всех расходов, включая наклад-
ные. Это позволяет экономить собственные средства и лик-
видные средства вообще и повышает платежеспособность
предприятия.
Оперативный лизинг представляет собой переуступку
оборудования (имущества) на срок меньший, чем период
его службы. Заказчик получает в распоряжение имущество
на определенный срок или на один производственный
цикл. Здесь лизинговые платежи не идут в зачет будущей
покупки и возмещают лизингодателю не более 75% перво-
начальной стоимости. Это своеобразная форма проката.
К моменту окончания срока действия договора лизингопо
лучатель может завершить лизинговые платежи и вернуть
332
имущество лизингодателю; возобновить договор на новых
условиях.
Для оперативного лизинга характерны следующие ос
новные признаки.
1. Лизингодатель не рассчитывает возместить все свои
затраты за счет поступления лизинговых платежей от одно
го лизингополучателя.
2. Лизинговый договор заключается, как правило, на
2—5 лет, что значительно меньше сроков физического изно-
са оборудования, и может быть расторгнут лизингополуча-
телем в любое время.
3. Риск порчи или утери объекта лежит в основном на
лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматри-
ваться определенная ответственность лизингополучателя за
порчу переданного ему имущества, но ее размер значитель-
но меньше первоначальной цены имущества.
4. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при
финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель,
не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден
учитывать различные коммерческие риски (риск не найти
арендатора на весь объем имеющегося оборудования; риск
поломки объекта сделки; риск досрочного расторжения
сделки) путем повышения цены на свои услуги.
5. Объектом сделки являются преимущественно наибо-
лее популярные виды машин и оборудования.
Оперативный лизинг распространяется в таких отрас-
лях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая
промышленность, строительство, электронная обработка
информации.
В практике получила распространение такая разновид-
ность финансового лизинга, как возвратный лизинг, при
котором собственник имущества передает право собствен-
ности на него будущему лизингодателю на условиях купли-
продажи и одновременно вступает с ним в иные отношения —
в качестве пользователя этого имущества. Таким образом,
при возвратном лизинге предприятие, нуждающееся в
средствах, продает имущество лизингодателю, а затем бе-
рет его у него в лизинг. В этой операции только два участ-
ника: получатель имущества (бывший владелец) «теряет
права» на уже выполненные капитальные вложения, но
продолжает пользоваться этим оборудованием. Возврат-
ный лизинг повышает динамичность и стабильность финан-
333
сово-хозяйственной деятельности предприятия, укрепляет
его конкурентоспособность.
Лизинг в качестве альтернативного финансового приема
заменяет источники долгосрочного и краткосрочного фи-
нансирования. Поэтому преимущества и недостатки лизин
говых операций сравнивают в первую очередь с преиму-
ществами и недостатками традиционных источников фи-
нансирования инвестиций (долгосрочных и среднесрочных
кредитов).
Основные преимущества лизинга, по сравнению с кре-
дитом, состоят в следующем:
• лизинг более доступен для клиентов, чем банковский
кредит, поскольку обеспечением лизинговой сделки явля-
ется само имущество, сданное в лизинг;
• арендная форма лизинговой сделки предполагает
при прочих равных условиях большую защищенность кре-
дитора и, снижая риск, допускает увеличение сумм задол-
женности;
• расходы по лизинговым платежам относятся на се-
бестоимость продукции, а не выплачиваются из прибыли
как при кредите;
• лизинг предполагает 100%-ное финансирование и не
требует немедленного начала платежей, что позволяет без
резкого финансового напряжения обновлять производ-
ственные фонды, приобретать дорогостоящее оборудова-
ние. При использовании обычного кредита предприятие
должно часть стоимости покупки оплатить за счет собствен-
ных средств, так как обычно кредит предоставляется не в
полном размере;
• международные лизинговые операции влияют на со-
стояние платежного баланса. В условиях дефицита платеж-
ного баланса лизинг привлекателен тем, что обязательства
по нему в соответствии с международной практикой не
включаются в объем внешней задолженности страны;
• лизинговая сделка зачастую может иметь такую
структуру, которую невозможно реализовать иначе, как че-
рез лизинг, например, когда предприятие заинтересовано в
неполном погашении покупной стоимости имущества в со-
ставе платежей или желает получить «пакет» услуг, вклю-
чающих обслуживание имущества или его страхование;
• «забалансовый» характер лизингового финансирова-
ния означает возможность сокрытия лизингополучателем
334
его существенных финансовых обязательств, возникающих
по лизинговым сделкам, от банков при последующих обра
щениях за кредитами. Не имея данных о действительной
кредиторской задолженности, банки могут выдавать такие
кредиты, которые не были бы выданы, если бы финанси
рование осуществлялось в форме кредитования.
Однако помимо преимуществ, существуют и недостат
ки лизинга по сравнению с кредитом:
• от долгосрочного кредита лизинг отличается повы
шенной сложностью организации, которая заключается в
большем количестве участников;
• преимущество лизинга перед кредитом в части обес-
печения возврата заемных средств весьма спорно, так как
предмет лизинга (даже находящийся на балансе лизингода-
теля до полного выполнения лизингополучателем своих
обязательств по оплате) ничем не надежнее залога, являю-
щегося обеспечением кредита;
• предоставление оборудования в лизинг может, с од-
ной стороны, расширить производство, а с другой стороны,
увеличить себестоимость продукции. В свою очередь, это
может существенно понизить рентабельность продукции;
• на лизингодателя ложится риск морального старения
оборудования и получения лизинговых платежей, а для ли-
зингополучателя стоимость лизинга иногда больше, чем це-
на банковского кредита в силу высоких процентов;
• лизингодатель, не имеющий дешевых и стабильных
источников финансовых средств, подвержен риску внезап-
ного изменения процентных ставок по кредитам, которые
он вынужден брать для финансирования инвестиций ли-
зингополучателя — это удорожает и стоимость лизингового
контракта.
В то же время, несмотря на отмеченные недостатки, пре-
имуществ у лизинга гораздо больше, поэтому он остается
важнейшим заемным источником финансирования капи-
тальных вложений. Использование лизинговых операций
дает возможность предприятиям приобретать или арендо-
вать новые высокоэффективные основные фонды, восста-
навливать свой экспортный потенциал, решать важнейшие
экономические задачи. Лизинг способствует научно-техни-
ческому прогрессу, обновлению и расширению производ-
ства. С его помощью может быть улучшено финансовое по-
335
ложение предприятий за счет роста производства и реали-
зации конкурентоспособной и рентабельной промышлен-
ной продукции, а также за счет экономии чистой прибыли
путем отнесения расходов по лизингу на себестоимость
продукции.
13.5. План финансирования капитальных вложений
в составе бизнес-плана предприятия
План финансирования капитальных вложений по эко-
номическому содержанию и назначению представляет со-
бой стратегический документ, который является исходным
для организации финансирования инвестиционной дея-
тельности предприятия.
План финансирования капитальных вложений содер-
жит укрупненный расчет потребности в средствах, необхо-
димых для реализации проекта. При этом обосновывается
не только общая потребность в средствах на эти цели, но и
конкретные источники их финансирования. Учитывается,
насколько выгодным является привлечение кредита,
средств партнеров, акционеров исходя из поставленной
стратегии развития.
При составлении плана финансирования определяется
общая потребность в средствах, которая привязывается к
графику реализации проекта. Потребность в оборотных
средствах рассчитывается исходя из обеспечения произ-
водства всем необходимым на месяц (при создании пред-
приятия) либо в соответствии с увеличением норматива
оборотных средств в рамках действующего производства.
Если цикл производства составляет больше месяца, то это
должно быть учтено при расчете потребности в оборотном
капитале.
Потребность в средствах рассчитывается по каждому из
источников: собственные средства предприятия (амортиза-
ционные отчисления, инвестируемая прибыль) и прирав-
ненные к ним (прирост устойчивых пассивов), увеличение
уставного фонда посредством выпуска акций, кредит, дру-
гие источники.
Пример составления плана финансирования капи-
тальных вложений на планируемый год (в тыс. р.).
336
Объем капитальных вложений составляет 34 000. Прирост
норматива оборотных средств - 2500. Среднегодовая стоимость
основных производственных фондов - 200 000. Средняя норма
амортизационных отчислений — 8%. Долевое участие других
предприятий в капитальном строительстве - 4000. Прирост ус
тойчивых пассивов будет 1000. Прибыль, подлежащая распреде
лению на предприятии, составляет 20 000. Доля прибыли пред-
приятия, направляемая в фонд накопления, — 60%. При недо-
статке источников финансирования капитальных вложений мо-
жет быть использован кредит банка.
Рассчитывается общий объем инвестиций на планируемый
год: Р = 34000 + 2500 = 36 500. Рассчитывается сумма аморти-
зационных отчислений: АО = 200000 х 8:100 = 16 000. Рассчи-
тывается сумма прибыли, которая может быть направлена на ка-
питальные вложения: П = 20000 х 0,6 = 12 000. Определяется
суммарный объем имеющихся в наличии источников финансиро-
вания: И = 16 000 + 4000 + 1000 + 12 000 = 33 000. Рассчиты-
вается сумма банковского кредита: К = 36 500 — 33 000 = 3500.
Глава 14. ИНВЕСТИЦИИ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ
14.1. Формирование фондового портфеля пред-
приятия
14.2. Расчет доходов от ценных бумаг
14.1. Формирование фондового портфеля
предприятия
Развитый финансовый рынок, присущий рыночным эко-
номическим системам, предоставляет субъектам хозяйствова-
ния новые инвестиционные возможности. Предприятия могут
не только привлекать денежные ресурсы путем эмиссии цен-
ных бумаг, но и осуществлять финансовые инвестиции, т. е.
вкладывать имеющиеся в их распоряжении денежные сред-
ства в особый вид финансовых активов — ценные бумаги.
Статус ценных бумаг закреплен законодательно. Так, в
Республике Беларусь субъекты хозяйствования могут рабо-
тать с государственными и корпоративными облигациями,
векселями, чеками, депозитными сертификатами, коноса-
ментами, акциями, фьючерсами, опционами и отдельными
приватизационными ценными бумагами.
Доход, получаемый предприятием от инвестиций в цен-
ные бумаги, является дополнительным источником финан-
337
совых ресурсов. Ценные бумаги являются уже не одно сто-
летие инвестиционным товаром, обладающим свойствами
обращаемости, доступности, стандартности, ликвидности,
надежности и т.д., которые в целом составляют инвестици-
онные качества ценных бумаг, обеспечивающие привлека-
тельность их для инвестора.
Вложения в ценные бумаги различного вида, срока об-
ращения, уровня ликвидности и доходности, управляемые
как единое целое, формируют фондовый портфель
предприятия. Комбинирование ценных бумаг с различны-
ми экономическими характеристиками в портфеле позволя-
ет последнему иметь такие инвестиционные качества, кото-
рые недостижимы при инвестировании средств в отдельные
виды ценных бумаг. Портфельный подход является обще-
признанным в мировой практике, поскольку позволяет
улучшить условия инвестирования капитала. Любой инвес-
тор стремится иметь безопасный, ликвидный и доходный
портфель ценных бумаг — эти характеристики и определя-
ют принципы формирования фондового портфеля.
Под безопасностью понимается неуязвимость портфеля
от потрясений на рынке при стабильном получении дохода.
Характеристика достигается, как правило, в ущерб доход-
ности и росту вложений. Под ликвидностью подразумевают
способность финансового инструмента (или в целом портфе-
ля) достаточно быстро превращаться в денежные средства
без существенных потерь в стоимости и при относительно
низких затратах на реализацию. Под доходностью понима-
ется способность портфеля приносить текущие доходы или
прирост капитала. Эта характеристика тесно связана с уров-
нем риска ценных бумаг. Портфельный риск — это вероят-
ность наступления неблагоприятной ситуации, при которой
инвестор понесет потерю вложенных средств в ценные бума-
ги или произойдет их обесценение.
Доходность вложений и риск находятся в прямой зави-
симости. Осуществляя инвестиционную деятельность,
предприятия и компании стремятся получить максималь-
ную отдачу от вложенных средств и свести риски до при-
емлемого уровня, т. е. оптимизировать соотношение между
доходом и риском на протяжении всего срока существова-
ния портфеля ценных бумаг.
Предприятия-инвесторы могут ставить различные ин-
вестиционные цели перед фондовым портфелем. Основны-
338
ми из них являются получение дохода в виде дивидендов,
процентов, дисконта; сохранение капитала; прирост капи
тала на основе увеличения курсовой стоимости ценных бу
маг, входящих в портфель. В нестабильной экономике
субъекты хозяйствования могут ставить перед фондовым
портфелем и другие цели. Например, приобретение ценных
бумаг, заменяющих наличность в условиях нехватки обо-
ротных средств; доступ через приобретение ценных бумаг
к дефицитной продукции, ресурсам на льготных условиях,
имущественным правам; расширение сферы влияния, пере-
распределение собственности; спекулятивная игра на коле-
баниях курсов ценных бумаг; хеджирование инвестицион-
ных рисков и т. д. В процессе инвестиционной деятельнос-
ти субъектов хозяйствования цели могут изменяться (наря-
ду с изменением ситуации на рынке в целом), что приводит
к необходимости реструктуризации фондового портфеля.
Обновленный портфель будет иметь иное соотношение
между доходностью, ликвидностью и риском входящих в
него ценных бумаг.
Систематический пересмотр состава портфеля может быть
вызван и необходимостью его диверсификации (изменения).
При разнообразной структуре фондового портфеля финансо-
вые активы обесцениваются неодинаково, что значительно
снижает вероятность быстрого обесценения всего портфеля.
Поэтому диверсификация является важным условием рацио-
нального управление финансовыми инвестициями. Вместе с
тем существуют определенные ограничения на диверсифика-
цию фондового портфеля. Считается, что оптимальным явля-
ется портфель, содержащий 8—15 видов ценных бумаг. Даль-
нейшее увеличение состава портфеля нецелесообразно, по-
скольку снижает эффективность управления фондовым порт-
фелем, увеличивает расходы инвестора на изучение конъюн-
ктуры финансового рынка, издержки на приобретение цен-
ных бумаг, а также возрастает вероятность попадания в порт-
фель недостаточно доходных и ликвидных ценных бумаг.
Выбранная инвестором цель формирования фондового
портфеля определяет не только его структуру, но и вид
(тип), а также влияет на выбор портфелей стратегии. Воз-
можно создание портфеля, ориентированного на получение
высоких текущих доходов {портфеля дохода). Отношение
стабильно выплачиваемого дохода к курсовой стоимости
ценных бумаг, входящих в портфель, растет медленнее,
339
чем величина дохода. В портфель роста включаются цен
ные бумаги, быстро растущие на рынке курсовой стоимос-
ти. Такой портфель отражает стремление инвестора к уве-
личению своего капитала, а не к большим доходам. Сба-
лансированный портфель дает возможность предприятию-
инвестору совместить приращение капитала с получением
высоких доходов, обеспечить достаточно равномерное пос-
тупление денежных средств по ценным бумагам с разными
сроками обращения. В трансформационных экономиках
эти три типа фондовых портфелей являются основными,
хотя не исключено формирование специализированных
портфелей по видам ценных бумаг, отраслям, срокам и т. д.
При отсутствии четких целей у предприятия, компании их
портфель будет бессистемным, что не позволит использо-
вать преимущества портфельного инвестирования, вырабо-
тать и реализовать портфельную политику.
Процесс формирования портфеля ценных бумаг вклю-
чает несколько этапов.
На первом этапе проводится анализ финансового рын-
ка, инвестиционных качеств ценных бумаг, финансового
состояния компаний-эмитентов и т. д.
При этом используются два направления анализа: фун-
даментальный и технический.
Фундаментальный анализ особенно важен при средне- и
долгосрочном инвестировании и характеризуется широким
охватом экономических показателей, сегментов рынка. По
результатам фундаментального анализа принимаются ре-
шения о покупке, продаже (или сохранении) в портфеле
конкретных ценных бумаг конкретных эмитентов.
Технический анализ имеет большое значение для опера-
тивного управления финансовыми инвестициями, приня-
тия текущих инвестиционных решений. Технический ана-
лиз базируется на использовании графических методов
изучения динамики цен на фондовом рынке. Он позволяет
прогнозировать уровень и диапазон колебания цен, опреде-
лять оптимальные моменты времени для покупки или про-
дажи ценных бумаг.
На втором этапе устанавливаются инвестиционные це-
ли и выбирается оптимальный тип фондового портфеля.
На третьем этапе предприятия-инвесторы должны
рассчитать приемлемое соотношение риска и дохода, т. е.
340
удельный вес в портфеле ценных бумаг с различным урон
нем риска и дохода.
На четвертом этапе определяется первоначальный со
став портфеля с учетом выбранной предприятием пнвести
ционной стратегии.
Агрессивный инвестор стремится получить от своих вло
жений максимальный доход, он склонен рисковать, час го
менять структуру фондового портфеля. Консервативный
инвестор идет на минимальный риск при использовании
надежных, но малодоходных или медленно растущих по
доходу ценных бумаг.
На пятом этапе выбирается схема дальнейшего управ
ления фондового портфеля.
Различают несколько вариантов таких схем.
1. Схема фиксированной суммы, которая предполагает
инвестирование в фондовый портфель определенной де-
нежной суммы через известные промежутки времени. Эта
схема относится к пассивным, поскольку не учитывает из-
менения на рынке, оптимальные сроки проведения опера-
ций с ценными бумагами и другие факторы, влияющие на
качество портфеля.
2. Схема фиксированной пропорции, при которой каж-
дому виду ценных бумаг отводится определенный удель
ный вес в фондовом портфеле, остающийся постоянным в
течение установленного срока. Состав портфеля при этом
может пересматриваться, но сохраняется выбранное соот-
ношение между финансовыми инструментами.
3. Схема плавающей пропорции, характеризующаяся
гибкой шкалой удельного веса ценных бумаг в портфеле.
Установленное первоначально соотношение между вида-
ми фондовых инструментов корректируется при измене-
нии деловой ситуации на финансовом рынке, инвестици-
онных качеств ценных бумаг, спроса и предложения на
них и т. д.
Управление фондовым портфелем предприятия-инвес-
торы могут осуществлять самостоятельно в лице финансо-
во-экономических подразделений или специальных
служб, либо на условиях траста (доверительного управле-
ния) это могут делать профессиональные участники рын-
ка ценных бумаг (банки, инвестиционные, финансовые
компании и т. д.).
341
14.2. Расчет доходов от ценных бумаг
Предприятия-инвесторы могут получать разные виды
доходов от владения ценными бумагами. Вид дохода зави-
сит от финансовых инструментов, входящих в фондовый
портфель, а также операций, осуществляемых с ними.
Доходами от ценных бумаг являются:
• дивиденды;
• проценты;
• доход от увеличения курсовой стоимости ценных
бумаг;
• дисконт;
• премия и маржа (при вложении денежных средств в
опционы и фьючерсы).
Рассмотрим расчет основных из них.
Доход от акций состоит из суммы полученных дивиден-
дов и дохода от прироста их стоимости.
Дивиденд — это часть чистой прибыли акционерного
общества, направляемая по решению общего собрания ак-
ционеров на выплату владельцам акций. Отношение об-
щей суммы дивидендов к сумме чистой прибыли акцио-
нерного общества называется коэффициентом выплаты
дивидендов:
PR=—, (14.1)
NI
где PR — коэффициент выплаты дивидендов; D — сумма
дивидендов, направляемая на выплату акционерам; NI —
чистая прибыль акционерного общества.
При увеличении коэффициента выплаты у предприятия
снижается доля реинвестиций (и наоборот), что уменьшает
базу текущих активов и, соответственно, рост дальнейших
доходов.
Дивиденды могут рассчитываться на одну акцию по
формуле
DPS=—— , (14.2)
NOS
где DPS — дивиденд, приходящийся на одну акцию; D —
общая сумма дивидендов акционерного общества за рассчи-
тываемый период; NO5 — число акций.
342
Пример.
Акционерное общество, имеющее в обращении 26 500 акций,
приняло решение о выплате дивидендов по ним в общей сумме
15,9 млн р. Отсюда дивиденд на одну акцию составляет 600 р.
(15,9 млн р. : 26 500).
Размер дивидендов может устанавливаться в процентах
к номиналу акции:
DPN = — х100%, (14.3)
NV
где DPN — дивиденд в процентах к номиналу акции; D —
общая сумма дивидендов акционерного общества за рассчи-
тываемый период; NV — стоимость всех акций акционер-
ного общества по номиналу.
Пример.
Акционерное общество, выпустившее 53 тыс. акций номиналом
1000 р., приняло решение о выплате по ним дивидендов в общей
сумме 9540 тыс. р. Размер дивидендов составит 18 % от номиналь-
ной стоимости акции (9540 тыс. р. : 53 тыс. акций : 1 тыс. р. х 100).
По привилегированным акциям дивиденды выплачива-
ются по фиксированному проценту к номиналу.
Дивиденды относят к текущим доходам от ценных бу-
маг. Периодичность их выплаты, как и размер, устанавли-
ваются общим собранием акционеров.
Для расчета полного дохода по акциям необходимо
учесть и прирост капитала:
TP = D + (PS-Pb), (14.4)
где ТР — полный доход по акциям; D — сумма выплачен-
ных дивидендов; Ps - цена продажи акции или текущая
рыночная стоимость акции; Р^ — цена покупки акции.
Пример.
Предприятие приобрело пакет акций по цене 1500 р. за ак-
цию 3 года назад. За этот период сумма полученных дивиден-
дов на одну акцию составила 810 р. Текущая рыночная цена ак-
ции — 1650 р. Тогда полный доход от одной акции равен 960 р.
(810 + (1650 - 1500)).
Порядок начисления и размер дохода по облигациям
оговариваются на условиях займа.
Доход по дисконтным облигапиям представляет раз-
ность между номинальной стоимостью и ценой покупки об-
лигации:
P0=N0-^ , <1Т5)
343
где Ро — доход по дисконтным облигациям; Лг0 — номи-
нальная стоимость облигации; Р/ — продажная цена.
Пример.
Облигация номиналом 1000 р. приобретена по цене 980 р. Со-
ответственно доход по облигациям составит 20 р. (1000—980).
По облигациям с выплатой процентов в конце срока по-
гашения доход состоит из процентов (рассчитанных по
ставке сложных процентов) и разности между номиналь-
ной стоимостью облигации и ценой ее покупки:
Р0=^(1+/с)',-^+^-Л° ИЛИ P0=N0(l+ic)"-Ps°, (14.6)
где ic — годовая процентная ставка сложных процентов, п —
срок погашения.
Пример.
Фирма приобрела облигацию номиналом 100 тыс. р. со сро-
ком погашения через 3 года по цене 95 тыс. р. Ставка сложных
процентов составляет 12 % годовых. Доход фирмы от покупки
облигации составит 45 493 р. ((100 000 (1+0,12)3—95 000)).
В случае периодической выплаты дохода по облигации
(купонного дохода) формула расчета годового дохода бу-
дет иметь вид
Co=No*jc, (14.7)
где Со — годовой купонный доход; jc — годовая купонная
ставка по облигации.
Купонный доход за период будет равняться:
СтЛ<£к (14.8)
т
где Ст — купонный доход за период; jc — годовая купонная
ставка; т — количество платежных периодов в году.
Пример.
Компания приобрела облигацию номиналом 100 тыс. р. и го-
довой купонной ставкой 10 %, выплачиваемой 2 раза в год. Срок
погашения облигации — 3 года.
Годовой купонный доход по облигации составит 10 тыс. р.
(100000 х 0,1), купонный доход за период соответственно 5 тыс. р.
(10 000 : 2), а совокупный доход по облигации за 3 года — 30 тыс. р.
344
При использовании предприятиями процентных пексе
лей, доход по ним в виде начисленных процентов, опреде
ляется по следующей формуле:
р * Rn *ТН
п 360x100% ’
(14.9)
где Р„ — доход по процентному векселю; Nn - номинал
векселя; Rn — годовая процентная ставка по векселю; Тн —
период привлечения средств по векселю; 360 — количество
дней в году.
Пример.
Номинал векселя равен 10 млн р. Годовая процентная ставка
по векселю составляет 25 %. С начала начисления процентов до
момента предъявления векселя к оплате прошло 60 дней. Сумма
начисленных процентов по такому векселю будет равна 416 667 р.
Рп =| 10 000 000 х 25х6°- |.
” I 360x100;
Для дисконтных векселей доход представляет собой
скидку (ставку дисконта), которую продавец предоставля-
ет покупателю. Ставка дисконта указывается в процентах
к номиналу, а в денежном эквиваленте может быть опреде-
лена по формуле
Dn=Nn* d х Tf>
п п 360x 100%
(14.10)
где Dn — дисконт векселя; d — ставка дисконта; Тп — число
дней с момента приобретения векселя до его погашения;
360 — количество дней в году.
Пример.
Предприятие приобрело вексель номиналом 10 млн р. со
ставкой дисконта 20 % за 45 дней до его погашения. Величина
дисконта по такому векселю будет равна 250 000 р.
10 000 000 х
20 х 45
360 х 100)'
РАЗДЕЛ IV
ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОЙ
РАБОТЫ НА ПРЕДПРИЯТИИ
Глава 15. ФИНАНСОВАЯ РАБОТА
НА ПРЕДПРИЯТИИ
15.1. Содержание и значение финансовой работы на
предприятии
15.2. Финансовая служба предприятия
15.1. Содержание и значение финансовой работы
на предприятии
Финансовая работа на предприятии — это специ-
фическая деятельность, направленная на своевременное и
полное обеспечение предприятия финансовыми ресурсами
для удовлетворения его воспроизводственных нужд, актив-
ной инвестиционной деятельности и выполнения всех его
финансовых обязательств перед бюджетом, налоговой
службой, банками, другими предприятиями и собственны-
ми работниками.
Предметом финансовой работы на предприятии являются:
• финансовые отношения, а именно — построение ра-
циональных схем отношений предприятия с партнерами по
бизнесу и со всеми финансовыми институтами государства,
как обязательной предпосылки формирования его первич
ных доходов;
• финансовые потоки, а именно — обеспечение их до-
статочности, своевременности и синхронизации, как обяза-
тельных предпосылок финансового равновесия предпри-
ятия, его финансового благополучия.
Возможные направления воздействия на финансовые
отношения и финансовые потоки принято представлять
тремя укрупненными группами:
• финансовое планирование;
346
• оперативно управленческая работа;
• контрольно-аналитическая работа.
Взаимосвязь трех названных направлений финансовой
работы на предприятии и их общую нацеленность на фи
нансовые отношения и финансовые потоки иллюстрирует
рис. 15.1.
Рис. 15.1. Направления и предмет финансовой работы
на предприятии
Финансовое планирование — эта процесс научного обос-
нования потребности предприятия в финансовых ресурсах и
ее сбалансирование с возможными источниками покрытия.
Главной целью финансового планирования на практике
является своевременное и полное финансовое обеспечение
реализации намеченных предприятием производственных
и экономических программ, а также — максимизация объ-
емов, получаемой прибыли.
Оперативно-управленческая работа в сфере финансов
предприятия предполагает постоянный мониторинг коли-
чественных и качественных характеристик его финансовых
отношений и финансовых потоков. Основной целью опера-
тивно-управленческой работы является постоянное пози-
тивное воздействие на результативность любой финансовой
сделки и хозяйственной операции, совершаемых предпри-
ятием и поддержание его деловой репутации на должном
уровне.
Достижению этой цели способствует решение следую-
щих задач:
• обеспечение своевременных платежей предприятия в
бюджет, бюджетные и внебюджетные фонды государства,
347
своевременности его расчетов с поставщиками сырья, топ-
лива, энергии, что является первейшими признаками его
платежеспособности;
• изучение рыночной конъюнктуры, кривых спроса и
предложения как объективной основы принятия обосно-
ванных маркетинговых и ценовых решений;
• обеспечение ускорения оборачиваемости оборотного
капитала как важнейшего способа снижения текущих фи-
нансовых потребностей предприятия;
• создание и поддержание оптимальных объемов про-
изводственных запасов предприятия, гарантирующих со-
хранение непрерывности процесса производства;
• управление дебиторской и кредиторской задолжен
ностью предприятия как обязательной предпосылки соблю
дения им платежной дисциплины;
• составление сведений о поступлении средств, их рас-
ходовании и справок о ходе выполнения показателей фи-
нансового плана, о финансовом состоянии предприятия как
объективной информационной базы для подготовки управ-
ленческих решений.
Каждая из названных задач является элементами фи-
нансовой! тактики.
Контрольно-аналитическая работа имеет своей целью
объективную оценку экономической эффективности, рента-
бельности и целесообразности каждой сделки и хозяйствен-
ной операции предприятия. Контролю и анализу подлежит
вся их технология: от проверки законности, соответствия
действующим финансовым инструкциям до выяснения их
влияния на имидж и деловую репутацию предприятия.
Контрольно-аналитическая работа призвана отследить
выполнение показателей финансового, кассового, кредит-
ного планов, а также планов по прибыли и дать объектив-
ную оценку этим процессам как отправной точке для совер-
шенствования деятельности предприятия на перспективу.
Содержание финансовой работы дополняется финансо-
вым менеджментом. Финансовый менеджмент привносит
в организацию финансов на предприятии новые возмож-
ности, основанные на использовании передовых управлен-
ческих технологий.
Выполнение всех видов финансовой работы возложено
на предприятиях на их финансовую службу.
348
15.2. Финансовая служба предприятия
Под финансовой службой предприятия понимается са
мостоятельное структурное подразделение, выполняющее
свои определенные функции в системе организации де-
ятельности предприятия. Основным предназначением фи-
нансовой службы является выработка и реализация опти-
мальной финансовой политики предприятия, способствую-
щей эффективному хозяйствованию, максимизации полу-
чаемых доходов, своевременному и полному финансовому
обеспечению его воспроизводственных нужд и осуществле-
нию расчетов с финансовой системой государства и контр-
агентами.
Финансовой службой предприятия выполняются много-
численные функции. Основные из них — финансовое пла-
нирование, финансовый анализ, финансовый контроль и
финансовый менеджмент. Функции финансовой службы
выстроены в полном соответствии с изложенным выше со-
держанием финансовой работы на предприятиях.
Финансовая служба предприятия является частью еди-
ного механизма управления экономикой предприятия, а по-
этому она тесно связана с другими службами предприятия.
Например, бухгалтерия предоставляет финансовой службе
информацию об объемах продаж и производства, размерах
кредиторской и дебиторской задолженности предприятия,
суммах денежных средств, находящихся на его счетах, и
суммах предстоящих расходов. В свою очередь, финансо-
вая служба, обрабатывая эту информацию, анализируя ее,
дает квалифицированную оценку платежеспособности
предприятия, ликвидности его активов, кредитоспособнос-
ти, составляет платежный календарь, готовит аналитиче-
ские отчеты по другим параметрам финансового состояния
предприятия и знакомит с результатами своей работы бух-
галтерию, которая в своей ежедневной работе руководству-
ется этими сведениями.
От отдела маркетинга финансовая служба получает ин-
формацию по сбыту продукции и использует ее при плани-
ровании доходов и составлении оперативных финансовых
планов. Для проведения успешной маркетинговой компа-
нии финансовая служба обосновывает реализационные це-
ны, анализирует сбытовые издержки, осуществляет срав-
нительную оценку конкурентоспособности продукции
349
предприятия, оптимизирует ее рентабельность и этим са-
мым создает условия для заключения сделок.
Финансовая служба имеет право требовать от всех
служб предприятия действий, необходимых для качествен-
ной организации финансовых отношений и финансовых
потоков. В ее компетенции находятся также и такие важ-
нейшие характеристики деятельности предприятия, как его
имидж, деловая репутация.
В зависимости от размеров предприятия, его организа-
ционно-правовой формы, спектра его финансовых отноше-
ний, объемов финансовых потоков, вида деятельности и
стоящих перед ним задач финансовая служба может быть
представлена различными формированиями.
На малых предприятиях, с незначительными денежны-
ми оборотами и небольшой численностью работающих, в
условиях отсутствия разделения управленческих функций,
обязанности финансовой службы выполняются, как прави-
ло, бухгалтером.
На средних по размеру предприятиях финансовая
служба представлена специальной финансовой группой,
входящей в состав бухгалтерии или планово-экономическо-
го отдела. За каждым работником, входящим в финансо-
вую группу, закреплен отдельный участок финансовой ра-
боты. Например, один работник отвечает за финансовое
планирование. Другому работнику могут быть поручены
налоговые расчеты и т. п.
На крупных предприятиях, с большими масштабами
производства и большими объемами финансовой работы,
создаются специальные финансовые отделы. Финансовый
отдел возглавляется начальником, который непосредствен-
но подчинен только руководителю предприятия. Началь-
ник финансового отдела вместе с руководителем несет пол-
ную персональную ответственность за финансовое состоя-
ние предприятия.
Финансовый отдел предприятия состоит обычно из не-
скольких бюро, отвечающих за отдельные направления фи-
нансовой работы: плановое бюро, бюро банковских опера-
ций, бюро кассовых операций, расчетное бюро и т. п. В со-
ставе каждого бюро создаются специальные группы. Фун-
кции каждой группы определяются в результате детализа-
ции функций бюро. Так, например, в составе планового
бюро возможно создание групп перспективного, текущего
350
и оперативного планирования. Расчетное бюро, как прави
ло, содержит в своем составе группы, отвечающие за конк
ретные виды расчетов предприятия: расчеты с поставщика
ми, потребителями, налоговые расчеты и т. п.
Примерная структура финансового отдела предприятия
представлена на рис. 15.2.
Рис. 15.2. Примерная структура финансового отдела предприятия
На крупных негосударственных предприятиях могут
функционировать финансовые дирекции. Возглавляет
финансовую дирекцию финансовый директор, который
является, как правило, вице-президентом фирмы, пред-
приятия.
Финансовая дирекция предприятия объединяет в себе
финансовый отдел, планово-экономический отдел, бухгал-
терию, отдел маркетинга и другие службы предприятия.
Концентрация в руках одной дирекции основных служб
управления предприятием значительно увеличивает воз-
можности регулирующего воздействия на финансовые от-
ношения и финансовые потоки. В таком варианте сущест-
вования финансовая служба не только успешно фиксирует
количественные параметры деятельности предприятия, но
и, благодаря непосредственному участию в выработке фи-
нансовой стратегии и тактики предприятия, в значительной
мере предопределяет их качество.
351
В каком бы статусе не существовала финансовая служба
предприятия, она является активной составляющей систе-
мы организации его финансов.
В системе организации финансов финансовая служба
выступает в качестве организующей подсистемы, а финан-
совая работа — организуемой подсистемы.
Единство названных подсистем организации финансов
на предприятии проиллюстрировано на рис. 15.3.
Организующая подсистема
Финансовая дирекция Финансовый отдел Финансовая группа Отдельный экономист
Финансовая служба предприятия
Финансовая работа на предприятии
Финансовая отношения Финансовые потоки
Организуемая подсистема
Рис. 15.3. Система организации финансов предприятия
Приведенная схема иллюстрирует взаимозависимость и
взаимообусловленность финансовой работы и финансовой
службы. Финансовая служба, развивая свои функции, бе-
рет на вооружение передовые управленческие технологии и
осваивает новые виды финансовой работы. В то же время
изменение, диверсификация видов финансовой работы на
предприятии обусловливает изменение, уточнение функ-
ций финансовой службы.
352
Глава 16. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
И КОНТРОЛЬ ЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ
ПРЕДПРИЯТИЙ
16.1. Сущность и назначение финансового анализа
16.2. Методы финансового анализа
16.3. Общая характеристика финансового состояния
16.4. Анализ платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятий
16.5. Организация финансового контроля
на предприятиях
16.1. Сущность и назначение финансового анализа
Финансовый анализ является частью общего анализа хо-
зяйственной деятельности. Его объектом выступают показа-
тели финансовой деятельности предприятия. Главной целью
финансового анализа каждого субъекта хозяйствования яв-
ляется оценка эффективности его экономических процессов
и финансового состояния. Достижение этой цели предпола-
гает осуществление анализа на важнейших участках хозяй-
ственной деятельности, которые и выступают его главными
объектами. Рассмотрим основные объекты на рис. 16.1.
В процессе текущей деятельности предприятие осущест-
вляет определенные расходы, которые, в свою очередь,
способствуют получению запланированных доходов. От их
величины во многом зависит выполнение намеченных зада-
ний. Большая часть поступлений включает в себя доходы
от основной деятельности (реализация продукции, работ и
услуг). С развитием финансового рынка получили распро-
странение операции, связанные с ценными бумагами, рас-
ширением капитала. К доходам предприятия относятся
также прочие поступления денежных средств, в виде штра-
фов, пеней и иных не планируемых доходов.
Создание и функционирование предприятия непосред-
ственно связано с аккумуляцией финансовых ресурсов и их
использованием в виде вложений в основные и оборотные
средства. Отсюда к первостепенным объектам анализа
можно отнести объем, структуру имущества и источники
финансирования.
Все хозяйственные процессы опосредуются движением
денежных средств, которые оказывают существенное воз-
353
Рис. 16.1. Объекты финансового анализа
действие на финансовое состояние предприятия. Стабиль-
ность денежных потоков, рациональное использование де-
нежных ресурсов непосредственно влияют на рентабель-
ность предприятия, его платежеспособность, финансовую
устойчивость и независимость.
Финансовое состояние можно считать особенно важным
объектом анализа, поскольку в нем сосредоточены основ-
ные синтетические показатели, являющиеся как бы итогом
представленных ранее объектов финансового анализа.
Финансовый анализ считается основным инструментом
управления хозяйственной деятельностью, поскольку он
позволяет:
• определить исходные данные для обоснования теку-
щих и стратегических решений с учетом фактического со-
стояния ресурсов, финансовых возможностей и предпола
гаемых результатов;
354
• выявить отклонения фактических данных от плано
вых показателей, оценить результативность реализуемых
решений и тем самым принять меры к оперативному устра
нению недостатков и улучшению результатов;
• обеспечить обоснование выбора оптимальных проек
тов, с учетом уровня риска, затрат, доходов и конечных ре-
зультатов.
В зависимости от принятых критериев можно выделить
разные виды анализа, которые в краткой форме представ-
лены на рис. 16.2.
Рис. 16.2. Классификация финансового анализа по основным видам
Внутренний анализ проводится финансовыми службами
предприятия, его результаты используются для планирова-
ния, контроля и прогнозирования финансового состояния
предприятия. Цель данного вида анализа — обеспечить пла-
номерное поступление денежных средств и разместить соб-
ственные и заемные средства таким образом, чтобы полу-
чить максимальную прибыль и исключить банкротство.
Внешний анализ осуществляется кредитными и финан-
совыми учреждениями, инвесторами, поставщиками мате-
риальных и финансовых ресурсов, контролирующими ор-
ганами на основе отчетности предприятия. Его целью явля-
ется изучение платежеспособности предприятия, оценка
его эффективной деятельности и возможности выполнения
в установленные сроки своих финансовых обязательств.
355
Анализ, осуществляемый на основе данных прошлого
периода, позволяет установить определенные тенденции
состояния материальных и финансовых ресурсов и исполь-
зовать это для обоснования плановых заданий.
Текущий анализ дает возможность контролировать ход
выполнения принятых решений, корректировать свои зада-
ния, успешно маневрировать денежными ресурсами с
целью повышения их эффективности.
Анализ, осуществляемый на основе прогнозных пока-
зателей, широко применяется при оценке эффективности
инвестиционных проектов и является основой для выбора
оптимального варианта.
Полный анализ охватывает все стороны финансовой де-
ятельности предприятия, оценку множества параметров,
факторов, влияющих на эффективность и финансовое по
ложение хозяйствующего субъекта.
Объектом частичного анализа является конкретный
участок финансовой деятельности или группа однородных
показателей, которая в данном периоде нуждается в совер-
шенствовании (финансовые результаты, запасы).
Анализ финансовой деятельности осуществляется на осно-
ве данных бухгалтерского учета, отчетности, которая харак-
теризует состояние имущества, источников их финансирова-
ния, финансовые результаты, уровень затрат, доходов и т. д.
Основными источниками информации являются: «Бухгал-
терский баланс» предприятия (форма 1 годовой и кварталь-
ной отчетности), «Отчет о прибылях и убытках» (форма 2),
«Отчет о движении денежных средств» (форма 4) и другие
положения к балансу.
Кроме этих источников используется информация о
внешних условиях хозяйствования (уровень налогообложе-
ния, процентных ставок по кредитам, конъюнктура товар-
ного и финансового рынков). Источниками этих данных
являются нормативные и законодательные акты, статисти
ческие материалы, научные публикации.
16.2. Методы финансового анализа
Для проведения финансового анализа используются ме
тоды, которые можно применять на всех предприятиях без
учета отраслевой принадлежности, организации управле-
ния и формы собственности. Все они имеют количествен-
356
ную и качественную сторону осуществления финансового
анализа.
К наиболее распространенным и применяемым на прак
тике способам относится сравнительный метод.
Сравнительный метод основывается на сравнении
фактических достижений конкретных показателей с плано
выми данными, а также с данными прошлого периода.
Кроме того, отдельные показатели аналогичных предпри
ятий сопоставляются со среднеотраслевыми данными (рен-
табельность, ликвидность и т. д.), установленными норма-
ми или международными стандартами. Целью этого анали-
за является выявление отклонений фактических данных от
принятых заданий или достигнутых результатов. В литера-
туре выделяются следующие разновидности этого метода:
горизонтальный и вертикальный анализ.
Горизонтальный анализ — сравнение каждой позиции
отчетности с предыдущим периодом. Его целью является
определение абсолютных и относительных изменений пока-
зателей финансовой отчетности за определенный период и
их оценка.
Например, предприятие в течение последних 3 лет име-
ло следующие финансовые результаты (табл. 16.1).
Таблица 16.1
Финансовые результаты предприятия за 3 года
Годы 2006 г. 2007 г. 2008 г.
Прибыль, тыс. р. 2000 2200 2320
Абсолютное отклонение, тыс. р. — 200 120
Относительное отклонение, % 100 110 105
Как видно, предприятие характеризуется тенденцией
роста прибыли, которая за трехлетний период увеличилась
на 116% (2320 : 2000 х 100%) . Одновременно можно заме-
тить, что самый высокий ее рост (110%) был в 2007 г. по
сравнению с базовым.
С помощью вертикального анализа оценивается финан-
совая отчетность с точки зрения рациональной структуры
баланса и эффективности использования имущества и ка-
357
питала предприятия. Эти данные в последующем использу-
ются для прогноза структурных изменений активов и ис-
точников их покрытия.
Например, в балансе предприятия отражены следующие
данные (табл. 16.2).
Таблица 16.2
Данные, отраженные в балансе предприятия
Статьи баланса предприятия На начало периода На конец периода
1. Внеоборотные активы (основные средства), тыс. р. 4000 4800
2. Собственные средства, тыс. р. 3000 3300
3. Долгосрочные обязательства, тыс. р. — 700
Необходимо установить, за счет каких ресурсов финан-
сируются основные средства предприятия. С этой целью
сравнивается стоимость основного имущества с постоян-
ным капиталом (собственный капитал + долгосрочные обя-
зательства). В нашем примере на начало года стоимость ос-
новных средств составила 4000 тыс. р., а величина соб-
ственного капитала — 3000 тыс. р. Это значит, что только
75% покрывается за счет собственного капитала. К концу
года предприятие получило в банке кредит, что позволило
улучшить ситуацию. Таким образом, за счет постоянного
капитала стало покрываться 83% основного имущества
((700 + 3300) : 4800 х 100%). В соответствии с «золотым»
правилом, основные средства должны полностью финанси-
роваться за счет собственного капитала, в отдельных слу-
чаях (при инвестировании) — за счет привлечения долго-
срочных кредитов.
Многофакторный метод заключается в установлении
влияния отдельных факторов на изменения анализируе-
мых параметров. С этой целью используется метод цепных
подстановок, который базируется на исключении воздей-
ствия всех факторов на величину анализируемого показа-
теля, кроме одного (выбранного).
Например, необходимо установить влияние двух факто-
ров: количество и цена на объем денежных поступлений.
Даны следующие показатели (табл. 16.3).
358
Таб ища 16. }
Плановые и фактические показатели выпуска продукции
Показатели
плановые фактические
Количество продукции, шт. Цена единицы продукции, р. Количество продукции, шт. Цена единицы продукции, р.
30 000 100 27 500 120
Поступление средств, р. Поступление средств, р.
3 000 000 3 300 000
Вначале определяем планируемые поступления средств
(Wo). Они равны 3 000 000 р. (30 000 х 100). Затем факти-
ческие (Wj). Они складывают 3 300 000 р. (27 500 х 120).
Разница в поступлениях средств составляет — Wo, т. е.
300 000 р.
Рассмотрим влияние плановой цены на объем поступ-
лений (Яр). Итак, Ry= (27 500 х 100) - (30 000 х 100) =
= — 250 000 р. Если оы предприятие использовало плановую
цену 100 р., то получило бы потери в размере 250 000 р.
Рассмотрим влияние фактической цены на объем пос-
туплений (7?с). Rc= (27 500 х 120) — (27 500 х 100) =
= + 550 000 р. На основе этого анализа можно установить,
что увеличение цены единицы продукции на 20 р. (120—
—100), позволило бы увеличить поступления средств на
550 000 р., однако дополнительные доходы составили только
300 000 р., поскольку не был выполнен план по количеству
(27 500 штук по факту против 30 000 штук по плану).
Метод коэффициентов предполагает расчет числовых
отношений между отдельными позициями отчета или пози-
циями разных форм отчетности, определение взаимосвязей
показателей.
Реальная оценка аналитических исследований в значи-
тельной степени зависит от полноты и достоверности ин-
формации, эффективных методов оценки явлений, а также
последовательности проведения аналитических действий.
Целесообразно соблюдать установленную практикой логи-
ческую последовательность аналитических действий, кото-
рые представлены на рис. 16.3.
Первостепенное значение для конкретных выводов ана-
литических действий имеет точное определение объекта, а
также установление критериев, которые будут использо-
359
ваться при оценке деятельности предприятия (например,
анализ структуры источников финансирования с учетом
уровня риска и цены соответствующих ресурсов). Кроме
этого, необходимо соблюдать правила сохранения уравни-
вания показателей во времени и в единицах измерения. Это
возможно при наличии достоверной информации, быстрой
ее обработке и умелом использовании.
1. Выбор объекта анализа
2. Выбор критерия оценки
анализируемого явления
3. Установление единицы
измерения объекта
4. Подбор и обработка
информации
5. Определение отклонений
фактических данных
от принятых заданий
6. Определение влияния отдель-
ных факторов на результаты
отклонений и установление
их причин
7. Оценка аналитических дан-
ных и презентация результа-
тов анализа
8. Обоснование выводов и на-
правлений действий, рациона-
лизирующих процессы иссле-
дования
Рис. 16.3. Последовательность действий проведения
финансового анализа
Оценка аналитических данных и презентация результа-
тов анализа производится в форме группировки отдельных
показателей в таблицы и их сопоставления в определенном
360
периоде времени. Кроме того, часто результаты анализа
могут быть представлены графически, в форме диаграмм,
рисунков и т. д. Все данные должны быть описаны, на их
основе сделаны выводы и обоснованы предложения улуч-
шения отдельных участков деятельности.
Эффективность аналитических исследований зависит
непосредственно от применения прогрессивных методов
анализа рассматриваемых процессов, явлений и использо-
вания современных технических средств. Выполнение всех
этих требований способствует реальной оценке финансово-
го состояния предприятия, которая в современной эконо-
мике является одним из важных условий нормального
функционирования.
16.3. Общая характеристика финансового
состояния
Финансовое состояние предприятия характеризует его
финансовые возможности для ведения непрерывной хо-
зяйственной деятельности и функционирования в условиях
рынка. Благополучное финансовое состояние способствует
своевременному покрытию финансовых обязательств, а
также стратегическому развитию. Предприятия, которые
не могут вовремя рассчитаться со своими работниками,
банками, бюджетом, партнерами, не в состоянии функцио-
нировать нормально. В такой ситуации затрудняется при-
обретение новых ценностей для ритмичного производства,
увеличиваются потери, непроизводственные затраты
(штрафы, пени и т. д.). Затянувшееся тяжелое финансовое
положение становится одной из важнейших причин банк-
ротства и прекращения деятельности субъекта.
Оценка финансового положения предприятия, уровень
финансовой возможности в реализации текущих и инвестици-
онных решений предполагает осуществление многосторонне-
го финансового анализа следующих групп показателей:
• финансовые результаты деятельности предприятия;
• объем и структура имущества;
• платежеспособность (финансовая устойчивость, не-
зависимость, ликвидность баланса);
• эффективность использования основных и оборот-
ных средств.
861
Как известно, финансовые результаты предприятия в
синтетической форме отражают итоги хозяйственной де-
ятельности. Выступают они в виде абсолютной (прибыль,
убытки) и относительной величин. Анализ финансовых ре-
зультатов заключается:
• в оценке общих финансовых результатов в исследуе-
мом времени в сравнении с планом и предыдущим периодом;
• оценке финансовых результатов по основным видам
деятельности предприятия и влияния отдельных факторов
на уровень прибыли или убытков;
• оценке уровня рентабельности хозяйственной де-
ятельности и основных показателей, исходя из объема реа-
лизации, имущества и капитала.
Оценка финансовых результатов осуществляется на ос-
нове Отчета о прибылях и убытках, который отражает все
поступления, затраты, связанные с их получением, налоги
и, соответственно, объем прибыли или убытков. Сравнение
этих данных с планом, позволяет оценить фактическое вы-
полнение плановых заданий, а сравнение с прошлым пери-
одом — определить динамику конечных результатов за со-
ответствующий год (табл. 16.4).
Таблица 16.4
Динамика общей и чистой прибыли, тыс. р.
Показатели за 1-й год за 2-й год за 3-й год Изменения показателей за 3-й год
факти- ческая факти- ческая плано- вая факти- ческая Абсо- лютное откло- нение %
Общая прибыль 2000 2200 2200 1900 - 300 13,6
Чистая прибыль 1360 1496 1518 1292 - 226 14,8
На основе данных табл. 16.4 видно, что плановый пока
затель общей прибыли за 3-ий год не выполнен, отклонение
отчетного года составило 300 тыс. р. (2200—1900), или
13,6%, а отклонение планового показателя чистой прибыли
составило 226 тыс. р. (1518—1292), или 14,8%. Динамика
за два первых года показывает увеличение как общей при
были отчетного года, так и чистой прибыли на 10%.
362
Расчет динамики общей прибыли за первые два года:
1) 2200-2000 = 200 тыс. р.; 2) 20 000 : 2000 = 10 %. Расчет
динамики чистой прибыли за первые два года: 1) 1496 —
- 1360 = 136 тыс. р.; 2) 13 600 : 1360 = 10 %. Расчет пока-
зателя чистой прибыли за 3-ий год по сравнению с 1-м го-
дом: 1) 1360 - 1292 = 68 тыс. р.; 2) 6800 : 1360 = 5 %. По-
казатель чистой прибыли за 3-й год составляет 5% и умень-
шился на 5% (10—5) по сравнению с 1-м годом. Общая
оценка результатов позволяет выявить тенденции уменьше-
ния суммы общей прибыли.
Для определения причин такого явления целесообразно
провести более точный анализ Отчета о прибылях и убыт-
ках по отдельным видам деятельности.
Как известно, общие финансовые результаты предпри-
ятия зависят от конкретных итогов деятельности: основ-
ной, операционной и внереализационной. Основная де-
ятельность предусматривается уставом предприятия и от-
ражает выручку от реализации и соответствующие затраты.
Операционная деятельность связана с приобретением
и продажей основных средств, нематериальных активов,
ценных бумаг, с получением и выплатой процентов по кре-
дитам, вкладам и другими денежными поступлениями и
расходами.
Внереализационная деятельность отражает поступле-
ния и расходы денежных средств от операций, непосред-
ственно не связанных с основным видом деятельности
предприятия (штрафы, пени, неустойки).
Общий финансовый результат отчетного периода отра-
жается в отчетности в развернутом виде и представляет со-
бой сумму прибыли от реализации продукции, реализации
основных средств, нематериальных активов и результата
от финансовой и внереализационной деятельности.
При анализе динамики прибыли в первую очередь оце-
нивается рост показателей прибыли за анализируемый пе-
риод, затем отмечаются положительные и негативные изме-
нения в динамике финансовых результатов (табл. 16.5).
Из данных таблицы видно, что в отчетном периоде при-
быль от реализации (прибыль от основной деятельности)
снизилась на 389 тыс. р., пли на 21% . Причиной снижения
явился более быстрый рост издержек производства
(130 %), который определил увеличение цены реализуемой
продукции, соответственно выручки от реализации продук-
363
ции на 120,2%. Результаты от операционной деятельности
предприятия в текущем периоде возросли на 126,9%, что
стало возможным благодаря значительному уменьшению
расходов на 15,3% по сравнению с аналогичным периодом
прошлого года, в то время, когда доходы от операционной
деятельности возросли на 118,5%.
Таблица 16.5
Анализ изменений прибыли за анализируемый период, тыс. р.
Показатели За аналогич- ный период прошлого года За отчетный период Изменения показателя за отчетный период Отчетный период к предшест- вующему,
Выручка от реализа- ции продукции (ра- бот, услуг) за мину- сом обязательных налогов и отчислений 9621 11 568 1947 120,2
Себестоимость реализации товаров, продукции (работ, услуг) 7786 10 122 2336 130,0
Прибыль от основной деятельности 1835 1446 -389 —78,8
Доходы от операционной деятельности 427 506 79 118,5
Расходы по операционной деятельности 85 72 -13 -84,7
Прибыль от операционной деятельности 342 434 92 126,9
Внереализационные доходы 97 100 -3 103,0
Внереализационные расходы 74 80 -6 -108,1
Сальдо по внереализационным операциям 23 20 —7 -86,9
Общая прибыль 2200 1900 -300 -86,3
364
Кроме этого, прибыль от внереализационных операций
снизилась на 7 тыс. р., или на 13,1% за счет увеличения
внереализационных расходов на 8,1?о.
Однако абсолютные финансовые результаты не отража
ют эффективности деятельности предприятия, поскольку
не учитывается величина используемого имущества или ка
питала.
Рентабельность отражает степень результативности раз
личных участков и в целом деятельности предприятия. Ис
числяется данный показатель как процентное отношение при-
были к величине капитала, имущества, объема реализации
продукции или затрат, связанных с данной реализацией.
Рентабельность капитала (Рк) характеризует эффек-
тивность использования собственного капитала. Высокое
значение данного коэффициента говорит об успешной де-
ятельности предприятия и его способности к привлечению
новых капиталов.
(16.1)
показатель
(16.2)
отражает
предпри-
нерацио-
Рентабельность капитала исчисляется по формуле
р _ Чистая прибыль х
к Собственный капитал
Если предприятие акционерное, то данный
рентабельности (Рак) имеет следующий вид:
Ч и стая прибыль 4 пп о/
~ о х IvU/o .
ак Акционерный капитал
Рентабельность имущества (активов) (Ри)
эффективность использования всего имущества
ятия. Снижение данного показателя говорит о
нальном использовании имущества или уменьшении вели-
чины прибыли.
Определяется по формуле
р = —Чистая прибыль—х 100% (16.3)
и Стоимость имущества
Для более детального анализа по аналогичной формуле
можно определить рентабельность оборотных и внеоборот-
ных активов.
Рентабельность реализации (Рр) определяется следу-
ющим образом:
р _ Прибыль от реализации х ^qqo/ (16.4)
Р Выручка от реализации
365
На основе данного показателя можно судить, какой
удельный вес занимает прибыль в общем объеме доходов от
реализации продукции.
Рентабельность продукции (Рпр) предприятия рассчи-
тывается по формуле
= Прибыль отреализации х 100% (16 5)
пр Себестоимость реализованной
продукции
Этот показатель отражает пропорцию между размером
прибыли и издержками производства и обращения.
Анализ показателей рентабельности осуществляется пу-
тем их сравнения на начало и конец года, а также в дина-
мике за ряд лет. Целесообразно сопоставить показатели
рентабельности данного предприятия со среднеотраслевым
уровнем и выявить отклонения, одновременно следует ус-
тановить причины изменений в этих показателях. На осно-
ве примерных данных произведена оценка изменений уров-
ня показателей рентабельности за базовый и отчетный годы
(табл. 16.6).
Таблица 16.6
Показатели рентабельности
Показатели Уровень рентабельности, в %
за базовый год за отчетный год Отклонения показателя
Рентабельность капитала 3,4% 2,8% -0,6%
Рентабельность имущества 3,8% 2,4% -1,4%
Рентабельность реализованной продукции 19,0% 12,5% -6,5%
Рентабельность производства 23,5% 14,2% -9,3%
Как видно из таблицы, рентабельность производства в от-
четном периоде снизилась с 23,5% до 14,2%. Это произошло
из-за того, что темпы роста себестоимости превышали темпы
роста выручки предприятия, т. е. произошло снижение эф-
фективности управления затратами предприятия. Снижение
рентабельности капитала и имущества обусловлено падением
чистой прибыли за анализируемый период. Рентабельность
366
реализованной продукции снизилась на 6,5% из-за увеличе
ния уровня расходов в анализируемом периоде.
Конечные итоги хозяйственно-финансовой деятельности
предприятия, как и его платежеспособность, во многом за-
висят от объема, структуры и использования имущества, а
также методов его финансирования.
16.4. Анализ платежеспособности
и финансовой устойчивости предприятий
Платежеспособность предприятия определяется на
конкретную дату или за исследуемый период времени.
В общем виде платежеспособность характеризуется способ-
ностью погашения текущих финансовых обязательств. Это
обеспечивается наличием денежных средств на счетах в
банке, возможностью превращения основных статей обо-
ротных средств в денежные ресурсы.
Признаками платежеспособности являются отсутствие
просроченных платежей и сбалансирование предстоящих
расходов с денежными поступлениями в соответствующем
отрезке времени. Утрата платежеспособности и возникно-
вение финансовых затруднений могут быть вызваны внеш-
ними факторами, не зависящими от деятельности пред-
приятия. Их влияние проявляется в случаях нарушения
платежной дисциплины партнеров, просрочки платежей,
изменения условий сбыта, кредитования и т. д. Однако
следует признать, что главной причиной неплатежеспособ-
ности хозяйствующего субъекта остаются внутренние фак-
торы: нерациональная структура имущества и капитала,
неустойчивость финансового положения, бесхозяйствен-
ность и неэффективность использования всех ресурсов (ма-
териальных, трудовых) и других последствий неумелого
управления хозяйственной деятельностью.
Поэтому анализ платежеспособности предприятия
нельзя ограничивать лишь оценкой степени задолженности
и размером просроченных платежей. Необходимо изучить
степень ликвидности баланса, т. е. возможности погашения
финансовых обязательств.
Предприятие считается ликвидным, если оно в состо-
янии выполнить свои краткосрочные обязательства, реали-
зуя текущие активы. Анализ ликвидности баланса произво-
367
дится путем сравнения активов, расположенных в порядке
убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения.
Для определения ликвидности баланса используют сле-
дующие коэффициенты:
• коэффициент общей (текущей) ликвидности;
• коэффициент срочной ликвидности;
• коэффициент абсолютной ликвидности;
• коэффициент чистого оборотного капитала.
Коэффициент общей ликвидности (Кл) рассчитывается
как частное от деления суммы оборотных средств на вели-
чину краткосрочных обязательств в определенном периоде.
Согласно общепринятым международным стандартам, этот
коэффициент должен быть выше единицы, но не больше
двух. В Республике Беларусь утверждены правила по ана-
лизу финансового состояния и платежеспособности субъек-
тов предпринимательской деятельности, в которых значе-
ние данного коэффициента дифференцируется по отраслям
народного хозяйства. Нижняя граница обусловлена тем,
что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, до-
статочно для погашения краткосрочных обязательств, ина-
че предприятие окажется под угрозой банкротства. Значи-
тельное превышение оборотных средств над краткосрочны-
ми обязательствами более чем в 2 раза свидетельствует об
их неэффективном использовании.
К _ Оборотные средства (16 6)
л Краткосрочные обязательства
Коэффициент срочной ликвидности (КЛ2) определяет-
ся отношением наиболее ликвидной части оборотных
средств (денежных средств, краткосрочных финансовых
вложений и дебиторской задолженности) к текущим обяза-
тельствам. По международным стандартам, уровень коэф-
фициента срочной ликвидности должен быть выше едини-
цы. В Республике Беларусь его оптимальное значение оп-
ределено как (0,7 — 1,0).
(Денежные средства + Краткосрочные
К _ _________финансовые вложения)______ (16 7)
712 Краткосрочные обязательства
Необходимость расчета данного коэффициента вызвана
тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных
368
средств далеко не одинакова. Наиболее ликвидными явля
ются денежные средства. Например, ликвидность 100 тыс. р.
на расчетном счете и бочки бензина на такую же сумму, ко-
торые находятся на складе предприятия, оценивается по-
разному. Если деньги в случае необходимости могут быть
просто списаны с расчетного счета предприятия, то в отно-
шении материальных ценностей (бочек бензина) не извест-
но, возьмет ли кредитор их в счет оплаты долга.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кл3), пред-
полагает оценку предприятия по показателю денежных
средств, которые имеют абсолютную ликвидность. Опти-
мальный уровень данного коэффициента считается равным
0,20 — 0,25. Чем выше величина данного коэффициента,
тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой
группы активов практически нет опасности потери стоимос-
ти в случае ликвидации предприятия. Если предприятие в
текущий момент может на 20—25% погасить все свои долги,
то его платежеспособность, считается нормальной.
К _ Денежные средства (16 8)
л3 Краткосрочные обязательства *
При изучении ликвидности предприятия следует обра-
тить внимание на величину чистого оборотного капитала,
которая находится как разность между оборотными актива-
ми предприятия и его краткосрочными обязательствами.
На финансовом положении предприятия отрицательно
сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборот-
ного капитала. Недостаток этих средств может быть вызван
значительным увеличением краткосрочных обязательств и
уменьшением суммы оборотных средств, произошедших
из-за замедления оборачиваемости отдельных элементов
оборотных активов и их замораживанием в запасах товар-
но-материальных ценностей, приобретения дорогостоящих
объектов основных средств без предварительного накопле-
ния средств на эти цели, выплаты дивидендов при отсут-
ствии соответствующей прибыли и т. п.
Значительное превышение чистого оборотного капитала
над оптимальной потребностью в нем свидетельствует о не-
эффективном использовании ресурсов. Причинами явля-
ются: создание сверхнормативных запасов материальных
ценностей, наличие просроченной дебиторской задолжен-
ности, накопление денежных средств на текущих счетах
предприятия и т. д.
369
Анализ ликвидности предприятия производится на ос-
нове установленных коэффициентов путем их сравнения в
динамике за определенный период времени. Кроме этого,
целесообразно сравнить показатели последних лет со сред-
неотраслевыми данными, а также с международными стан-
дартами.
На основе примерных данных представлены результаты
анализа ликвидности баланса предприятия (табл. 16.7).
Таблица 16.7
Анализ ликвидности баланса предприятия на основе
расчета коэффициентов
Показатели на начало периода на конец периода изменения за период оптимальное значение
1. Оборотные средства 10943 11937 994 —
В том числе: 1.1. запасы 3720 3824 104 -
1.2. денежные средства 1316 1521 205 -
1.3. краткосрочные финансовые вложения 321 562 241 —
2. Краткосрочные обязательства 5715 8341 2626 —
3.Коэффициент общей ликвидности (стр.1: стр.2) 1,9 1,4 0,5 1-1,7
4. Коэффициент срочной ликвидности (стр. 1.2 + + стр. 1.3 : стр. 2) 1,2 0,9 0,3 0,7-1,0
5. Коэффициент абсо- лютной ликвидности (стр.1.2 : стр.2) 0,28 0,24 0,04 0,20-0,25
Из приведенных данных видно, что коэффициент об-
щей ликвидности уменьшился и находится на минимальной
границе стандартных величин. Значение коэффициента
срочной ликвидности в конце анализируемого периода ста-
ло меньше 1 и характеризуется показателем 0,9. Незначи-
тельное изменение наблюдается в показателе абсолютной
370
ликвидности. Причиной снижения данного коэффициента
(0,28—0,24) явилось более быстрое изменение темпов роста
краткосрочных обязательств (31,4%) (см. табл. 16.9), по
сравнению с увеличением стоимости оборотных средств
(9,0%) (см. табл. 16.8). Такая ситуация может поставить
предприятие в трудное финансовое положение и привести
к нарушению его платежеспособности.
Оценка платежеспособности и финансовой устойчивос-
ти будет неполной без анализа структуры активов и пасси-
вов баланса, а также эффективности использования конк-
ретных ресурсов.
Актив баланса содержит сведения о размещении
средств в конкретное имущество предприятия.
Основным признаком группировки статей актива балан-
са считается степень их ликвидности (быстрота превраще-
ния в денежную наличность). По этому признаку все акти-
вы баланса подразделяются на внеоборотные (I раздел ак-
тива баланса) и оборотные (текущие) активы (II раздел ак-
тива баланса) (рис. 16.4).
Рис. 16.4. Структура актива баланса предприятия
Рациональная структура имущества с учетом оптималь-
ного соотношения между внеоборотными и оборотными ак-
тивами, их отдельными статьями, а также размещением их
в сфере производства или обращения существенно влияет
на эффективность деятельности субъекта хозяйствования и
его финансовое состояние. Анализ активов целесообразно
начать с общей оценки стоимости и структуры имущества.
В большинстве случаев увеличение стоимости имущества
взаимоувязано с ростом объема реализации продукции.
371
При осуществлении инвестиционной деятельности необхо-
димо анализировать тенденции изменения стоимости иму-
щества за несколько периодов времени, так как в одном пе-
риоде может возрасти его стоимость, а рост объема реали-
зации произойдет в более отдаленном времени.
Одновременно следует определить удельный вес первой
и второй групп активов в общем объеме имущества по сле-
дующим формулам:
Удельный вес
1- внеоборотных =
активов
Стоимость
внеоборотных активов * jqqo/ (16 9)
Активы
2.
Удельный вес
оборотных
активов
Стоимость
оборотных активов х j qq о/
Активы
(16.10)
Оценку этих показателей следует производить с учетом
отраслевой принадлежности предприятия и специфики ор-
ганизации его производства. Высокая доля внеоборотных
активов, которые имеют низкую степень ликвидности, за-
мораживают на длительный период ресурсы предприятия,
что отрицательно сказывается на его платежеспособности.
Необходимо учитывать и то, что на изменение удельно-
го веса внеоборотных активов могут оказывать влияние
следующие факторы:
• порядок учета основных средств, при котором проис-
ходит запаздывающая коррекция их стоимости в условиях
инфляции.
• низкая продуктивность основных фондов, вызванная
отсутствием их периодического обновления;
• высокий объем незавершенных капитальных вло-
жений.
Оценка рациональности использования внеоборотных
активов требует более детального анализа структуры этой
части имущества, при этом необходимо обращать внимание
на технический уровень оснащения производства, движе-
ние основных фондов (ввод, выбытие, износ), соотношение
между непроизводственными и производственными фонда-
ми и изменение производительности последних. При нали-
чии значительного объема долгосрочных финансовых вло-
жений следует изучить их структуру, оценить эффектив-
ность инвестиционных проектов и объем незавершенного
строительства.
372
На основе анализа движения основных фондов впослед
ствии обосновываются мероприятия, содействующие их бо
лее рациональному использованию.
Аналогичной оценке подлежат и оборотные активы, кото
рые играют важную роль в обеспечении деятельности пред-
приятия. Объем оборотных средств непосредственно зави-
сит от величины производства и реализации продукции. Эф-
фективность использования оборотных активов находит от-
ражение в ускорении их оборачиваемости и совершенствова-
нии структуры оборотных средств. В связи с чем при ана-
лизе этой группы активов целесообразно:
1. Оценить общую величину и каждую статью оборот-
ных средств исходя из изменений объема производства или
реализации продукции. Для этого используется такой пока-
затель, как скорость оборота оборотных средств. Увеличе-
ние скорости оборотных средств свидетельствует о возрас-
тании объема производства или действии фактора инфля-
ции, а замедление их оборота вызывает необходимость в
повышении массы оборотных средств. Для определения
тенденций оборачиваемости оборотных средств рассчиты-
вается коэффициент оборачиваемости (Коб)’
К _ Выручка от реализации продукции Qg ц)
о6 Сумма оборотных средств
Уменьшение коэффициента свидетельствует о замедле-
нии оборота оборотных средств.
2. Проанализировать тенденции изменений запасов, с
учетом специфики деятельности предприятия. Для изуче-
ния динамики производственных запасов необходимо уста-
новить отклонения от принятых норм, оценить изменения
оборачиваемости отдельных статей производственных за-
пасов (сырье, материалы, запасные части и т. д.) и выявить
причины этих отклонений. Оценка изменений оборачивае-
мости производственных запасов (К^) осуществляется на
основе следующего коэффициента:
К _ Выручка от реализации ^g
m Величина производственных
запасов (по видам)
На удлинении оборачиваемости производственных запа-
сов сказывается, прежде всего, организация снабжения, рит-
мичность поставок, их комплектность, изменение цен и т. д.
373
3. Оценить состояние дебиторской задолженности. В про-
цессе анализа изучаются динамика, состав, причины и дав-
ность образования дебиторской задолженности, устанавли-
вается, нет ли ее в составе сумм, нереальных для взыска-
ния, или таких, по которым истекают сроки исковой дав-
ности. Если они имеются, то необходимо срочно принять
меры по их взысканию, включая и обращение в судебные
органы. При анализе оборачиваемости дебиторской задол-
женности (Кдз) используется коэффициент оборачиваемос-
ти дебиторской задолженности:
К _ Выручка от реализации Qg 12)
дз Величина дебиторской задолженности
Оборачиваемость дебиторской задолженности характе-
ризует кратность превышения выручки от реализации над
средней дебиторской задолженностью.
4. Проанализировать статью «денежные средства» с
целью оценки эффективности их использования. Наличие
больших остатков денежных средств на протяжении дли-
тельного времени на текущих счетах свидетельствует о не-
рациональном их использовании, поскольку они не прино-
сят дополнительных доходов. Недостаток денежных
средств ведет к нарушению сроков осуществления текущих
платежей предприятия и вероятности наступления банк-
ротства. Определение оптимального размера денежных
средств способствует обеспечению эффективного и непре-
рывного функционирования предприятия.
На основе примерных данных (табл. 16.8) представле-
ны результаты сокращенного анализа актива баланса
предприятия.
Таблица 16.8
Анализ статей актива баланса предприятия, тыс. р.
№ п/п Наимено- вание статей баланса предприятия На начало периода На конец периода Изменения
Лбсо лютная вели чина Удель ный вес, % Абсо- лютная вели чина Удель- ный пес, % Абсолют ная величина (+;-) к вели чине на начало псрн ода, %
1 2 3 4 5 6 7 8
1 Внеоборот- ные активы 14 375 56,8 15 687 56,7 1312 8,2
374
Окончание ma6i. 16,8
1 2 3 1 5 6 7 и
1.1 Основные с 1х* детва 7144 28,3 7572 27,4 428 5.6
1.2 Нематери- альные активы 736 2,9 767 2,7 31 4,0
1.3 Прочие внеоборот- ные активы 6495 25,6 7348 26,6 853 1 11,6
2 Оборотные активы 10 943 43,2 И 937 43,3 994 9,0
2.1 Запасы 3720 14,6 3824 13,8 104 2,7
2.2 Дебитор- ская задол- женность (платежи после 12 месяцев) 2224 8,7 2637 9,5 613 15,6
2.3 Дебитор- ская задол- женность (платежи до 12 месяцев) 2305 9,1 2167 7,8 -138 -5,9
2.4 Кратко- срочные финансовые вложения 321 1,2 562 2,0 241 42, 8
2.5 Денежные средства 1316 5,1 1521 5,5 205 13,4
2.6 Прочие оборотные активы 1057 4,1 1226 4,4 169 13,7
Баланс 25 318 27 624 2306 8,4
Результаты показывают, что общая стоимость имущества
предприятия за год возросла на 2306 тыс. р. или на 8,4%.
в том числе внеоборотные активы увеличились на 8,2%, а
оборотные — на 9,0%. В структуре внеоборотных активов
значительное место занимают основные фонды (28,3% и
27,4%), также остается высокой доля прочих внеоборот-
ных активов (25,6% и 26,6%) (включающие незавершен-
ные капитальные вложения). Основное увеличение стои-
мости имущества произошло за счет оборотных активов,
темп роста которых был выше, чем основных фондов.
375
При этом денежные средства увеличились на 205 тыс. р.,
или на 13,4%, а краткосрочные финансовые вложения на
241 тыс. р., или на 42,8%. Запасы за этот же период уве-
личились всего на 104 тыс. р., пли на 2,7%. Следует отме-
тить, что за отчетный период произошло увеличение
дебиторской задолженности (свыше 12 месяцев) на 15,6%,
однако как наличие положительной динамики является
уменьшение краткосрочной дебиторской задолженности за
отчетный период на 138 тыс. р., или 5,9%.
Эффективность использования всех ресурсов во многом за-
висит от источников и методов их финансирования, которые
отражены в пассиве баланса. Вертикальный анализ пассива ба-
ланса нацелен на определение независимости и финансовой ус-
тойчивости предприятия. При этом первоочередным этапом
является определение соотношения между собственными и за-
емными средствами предприятия в динамике. Удельный вес
каждого из них определяется следующим образом.
Удельный вес
собственных средств
1. в общем объеме
источников
финансирования
Объем собственных
------средств----- (16.14)
Пассив
Удельный вес
заемных средств
2. в общем объеме
источников
финансирования
Объем заемных
средств
Пассив
(16.15)
Путем сравнения этих показателей устанавливаются из-
менения, т. е. увеличение или уменьшение собственных и
заемных средств в общем объеме источников финансирова-
ния за анализируемый период. Высокая доля заемных
средств снижает финансовую независимость предприятия,
поскольку вынуждает его осуществлять свои платежи за
счет дополнительно привлекаемых средств. В каждом
отдельном случае требуется оценка конкретной ситуации,
сложившейся на предприятии с учетом стратегии его раз-
вития. Поэтому целесообразно провести анализ изменений
в структуре и объеме собственных и заемных средств.
При оценке заемных средств целесообразно учитывать
изменение его доли в общем объеме финансирования, соот-
376
ветственно, наличие краткосрочных и долгосрочных обяза
тельств у предприятия и возможностей их погашения. Уве
личение долгосрочных заемных средств, как правило, свя
зано с расширением инвестиционной деятельности пред
приятия. Для более глубокой оценки движения заемных
средств учитываются их потребность, затраты на приобре
тение и достигаемый от этого эффект.
Собственные средства являются основой независимости
предприятия. Увеличение доли собственных средств спо-
собствует усилению финансовой устойчивости предпри-
ятия. Анализируя собственные средства, необходимо изу-
чить тенденции их изменения за определенный период вре-
мени, выявить причины таких явлений.
На основе примерных данных табл. 16.9 представлены
результаты анализа пассива баланса предприятия.
Таблица 16.9
Анализ статей пассива баланса предприятия, тыс. р.
№ п/п Наименование статей баланса предприятия На начало периода На конец периода Изменения
Абсо- лютная вели- чина Удель- ный вес, % Абсо- лютная вели чина Удель- ный вес, % Абсо лютная вели- чина (+;-) к вели- чине на начало пери- ода, %
1 2 3 4 5 6 7 8
1 Собственные 15 650 61,8 15 330 55,4 -2,04
источники
2 Долгосроч- ные обяза- 3953 15,6 3953 14,3 0 0
тельства
3 Краткосроч- ные обяза- 5715 22,5 8341 31,1 2626 31,4
тельства В том числе:
3.1 Заемные средства 3750 14,8 5264 19,0 1514 28,7
3.2 Кредитор- ская задол- 1895 7,4 2406 8,7 511 21,2
женность
3.3 Прочие крат- косрочные обязательства 70 0,2 671 2,4 601 в 10,4 раза
Баланс 25 318 27 624
377
Как видно из табл. 16.9, пассивная часть баланса на на-
чало года характеризуется преобладающим удельным ве-
сом собственных источников средств (61,8%), однако их
доля за отчетный период в общем объеме источников фи-
нансирования уменьшилась с 61,8% до 55,4%. Размер дол-
госрочных обязательств не изменился, но произошло
уменьшение их доли в общем объеме с 15,6% до 14,3%. Что
касается краткосрочных обязательств, то они увеличились
на 1514 тыс. р., или на 28,7%. Размер кредиторской за-
долженности за анализируемый период также возрос на
511 тыс. р., или на 21,2%. В структуре источников финан
сирования доля кредиторской задолженности на начало пе-
риода составила 7,4%, на конец — 8,7%. Таким образом,
тенденции изменения заемных средств и кредиторской за-
долженности привели к увеличению заемного капитала в
анализируемом периоде.
Кроме этого, на основе пассива баланса можно оценить
уровень задолженности предприятия, используя следую-
щие показатели.
Величина заемных
1 . Общая = -------------средств----х 100%. (16.16)
задолженность Актив
Данный показатель отражает долю заемных средств в
финансировании имущества предприятия. Чем выше доля
заемных средств, тем меньше становится независимость
предприятия по отношению к своим обязательствам. Со-
гласно мировым стандартам, данный показатель составляет
от 0,57 до 0,67.
2 Долгосрочные = Долгосрочные обязательства Qg
обязательства Собственные источники
Этот показатель отражает величину долгосрочных обя-
зательств, которая покрывается собственными источника-
ми. Его допустимое значение 0,5 — 1,0. Если значение под
нимается выше 1, это говорит о том, что объем долгосроч-
ных обязательств превышает объем собственных ресурсов,
при этом возникает угроза погашения в срок долговых обя-
зательств.
378
Уровень покрытия Общий объем
3 долгосрочной _ основных фондов
задолженности Долгосрочные
основными фондами обязательства
Данный показатель отражает обеспеченность долгосроч-
ных обязательств имуществом предприятия. Если его вели-
чина равна 1 или больше нее, то существует возможность
покрыть задолженность по ссудам за счет реализации
основных фондов.
Общий вывод о рациональной структуре имущества
предприятия и источников его финансирования можно сде-
лать лишь после проведения горизонтального анализа.
Главной его целью является соблюдение «золотого» прави-
ла финансирования, которое гласит, что внеоборотные ак-
тивы должны финансироваться собственными или постоян-
ными (собственные + долгосрочные обязательства) сред-
ствами. Финансовое состояние считается устойчивым, если
объем постоянных средств полностью покрывает стоимость
основных фондов и часть оборотных средств, которые дли-
тельное время находятся в запасах.
Анализ важнейших финансовых показателей позволяет
оценить результаты хозяйственной и финансовой деятель-
ности предприятия, определить его финансовое положение
в конкретном отрезке времени. На основе результатов со-
ответствующего анализа становится возможным научное
управление хозяйственными процессами, обеспечивающи-
ми достижение намеченных и стратегических целей.
16.5. Организация финансового контроля
на предприятиях
Контроль — это функция, которая присуща всякому
управлению.
Контроль дает информацию о происходящих процессах,
позволяет с точки зрения законности, экономической целе-
сообразности судить о правомерности принятых решений, а
также о качестве самого решения, об эффективности тех ор-
ганизационных мер, которые были приняты для его испол-
нения. Контроль активно воздействует на происходящие
процессы, так как в случаях отклонений выясняются при-
чины допущенных нарушений и принимаются меры по их
379
устранению. Контроль — это всегда решение двуединой за
дачи: закрепить положительное и устранить отрицательное.
По целевой направленности выделяют следующие виды
контроля: административный, производственный, финан
совый, ценовой, экологический и др.
Финансовый контроль как самостоятельный вид конт
роля имеет свое содержание, сферу применения, специфи-
ческие формы, методы, способы осуществления.
Объектом финансового контроля, в широком смысле ело
ва, являются денежные, распределительные процессы при
формировании и использовании финансовых ресурсов, в том
числе и фондов денежных средств, в узком смысле слова —
конкретный субъект хозяйствования, иное юридическое лицо.
Финансовый контроль сопровождает весь процесс дви-
жения денежных фондов и в отличие от других видов кон
троля он всегда стоимостной.
Сферой финансового контроля являются практически
все операции, совершаемые с использованием денежных
средств, а в некоторых случаях и без них, например бар-
терные сделки. При этом финансовый контроль выступает
как контроль рублем и не имеет временных границ, т. е.
осуществляется постоянно.
Материальной основой контроля являются факты, сис-
тематизированные в определенном порядке.
Финансовый контроль по своей сути является совокуп-
ностью действий и операций по проверке правильности
соблюдения установленных форм и методов финансовых
отношений с целью изучения положительных и отрицатель-
ных сторон, выявления и устранения имеющихся недостат-
ков, наказания виновных, возмещения ущерба, предупреж-
дения аналогичных нарушений в будущем.
Финансовый контроль на предприятии — это контроль
на микроуровне, его могут осуществлять как внешние, так
и внутренние контролеры. К внешним относятся органы,
осуществляющие контрольные функции в соответствии с
возложенными на них законодательством правами: финан-
совые, налоговые, таможенные, кредитные и другие специ-
альные органы. Помимо государственного контроля внеш-
ний финансовый контроль на предприятии могут осуществ-
лять аудиторские организации и независимые аудиторы, в
случае заключения юридическим лицом (предприятием)
соответствующих договоров с независимыми контролерами —
аудиторами.
380
Финансовый контроль на предприятии также осуществ
ляют ведомственные контролеры. Ведомственный контроль
является частью государственного контроля. Для его осу
ществления в составе республиканских органов государ
ственного управления, органов местного управления и са
моуправления создаются специальные подразделения: кон
трольно-ревизионные управления (отделы), контролирую
щпе финансовую и хозяйственную деятельность подве-
домственных предприятий, организаций, учреждений и
других юридических лиц. Ведомственный финансовый
контроль осуществляют все министерства, ведомства, отде-
лы местных органов управления и самоуправления. Осу-
ществление функций ведомственного контроля в
Министерствах возлагается на контрольно-ревизионные
управления.
Кроме того, на предприятиях может осуществляться и
внутриведомственный контроль, который проводится спе-
циалистами контрольно-ревизионных служб предприятий в
организациях, входящих в их состав, а также на дочерних
или частных унитарных предприятиях.
Внутренний контроль на предприятии — это внутрихо-
зяйственный контроль, самоконтроль, который осуществ-
ляется специальными службами (бухгалтерией, финансо-
вым отделом, другими экономическими службами и конт-
рольно-ревизионными подразделениями). Усилению внут-
рихозяйственного контроля в современных условиях спо-
собствует включение в состав должностных обязанностей
всех специалистов и руководителей сруктурных подразде-
лений выполнение тех или иных контрольных функций с
учетом специфики возложенных на них задач.
На предприятиях также могут создаваться подразделе-
ния внутреннего аудита. Конкретные цели, задачи внут-
реннего аудита определяет руководство предприятия.
Основные задачи финансового контроля на предприятиях:
• соблюдение действующего законодательства в облас-
ти финансов, пересечение нарушений и злоупотреблений;
• обеспечение сохранности товарно-материальных цен-
ностей и денежных средств, содействие рациональному
расходованию всех видов ресурсов, правильному ведению
бухгалтерского учета, составление достоверной отчетности;
• обеспечение своевременности и полноты выполнения
субъектами хозяйствования финансовых обязательств пе-
381
ред бюджетом, целевыми бюджетными и внебюджетными
фондами.
Существует тесная связь финансового контроля с функ-
циями планирования, учета, анализа.
На стадии планирования финансовый контроль позво-
ляет определить обоснованность, эффективность предпола-
гаемого проекта, его взаимодействие и непротиворечие
действующему,законодательству, нормативным актам, тем
самым предупреждая возможные ошибки, отрицательные
последствия в результате принятия тех или иных управлен-
ческих решений. Контрольный элемент в планировании за-
ключается также в необходимости создания условий, при
которых контроль становится возможным.
Данные бухгалтерского и статистического учета служат
источниками информации, необходимыми для проведения
контрольного мероприятия. В то же время с помощью
контроля выявляются и устраняются ошибки и недостатки
в постановке учета и отчетности, намечается комплекс
мер, реализация которых также требует постоянного
контроля.
Анализ отчетных данных, других источников информа-
ции позволяет правильно выбрать объект и тематику иссле-
дования. Применение в ходе проведения контрольного ме-
роприятия приемов экономического анализа, позволяет бо-
лее глубоко проникнуть в суть явления, выявить факторы,
влияющие на обследуемый объект.
Специалисты, осуществляющие финансовый контроль,
используют специальные формы, виды, методы.
Под формами контроля понимаются отдельные стороны
проявления содержания контроля в зависимости от време-
ни совершения контрольных действий. Выделяют следую-
щие формы финансового контроля: предварительный, те-
кущий, последующий. Каждая форма финансового контро-
ля применяется на той или иной стадии осуществления
хозяйственных операций.
Предварительный контроль проводится до соверше-
ния хозяйственных и финансовых операций. По своей сути
он является наиболее эффективной формой контроля, так
как носит предупреждающий характер. На стадии прогно-
зирования, планирования он служит предпосылкой для
принятия оптимальных управленческих решений. Такой
контроль на предприятии, например, осуществляют бух-
382
галтеры при проверке правильности составления платеж
них документов, соблюдения установленных норм расхо
дов, тарифов, обоснованности расчетов и т. д.
Текущий (оперативный) финансовый контроль про
водится в процессе исполнения финансовых планов, смет,
а точнее, во время оформления и совершения операций.
Эта форма контроля тесно связана с бухгалтерским уче
том. Текущий финансовый контроль осуществляют работ
ники экономических служб, которые следят за своевре-
менным выполнением производственной программы и ре
ализацией готовой продукции, выполнением обязательств
перед бюджетом, использованием средств по целевому
назначению и т. п. Текущий контроль осуществляется
ежедневно, систематически, путем рассмотрения текущей
финансовой информации, анализа для оперативного
устранения сбоев, нарушений, закрепления положитель-
ного опыта работы.
Последующий финансовый контроль проводится после
совершения операций, т. е. после поступления налогов и
других обязательных платежей в бюджет, после соверше-
ния расходов, после завершения отчетного периода и фи-
нансового года в целом. При последующем контроле путем
проведения различных контрольных мероприятий устанав-
ливается достоверность отчетов, полнота отражения дохо-
дов, законность и целесообразность расходов, их целевое
направление. Особенность этого контроля заключается в
том, что на основе проведенного последующего контроля
принимаются меры по устранению совершенных наруше-
ний, наказываются виновные лица, принимаются меры по
возмещению ущерба. Результаты контроля учитываются
при разработке путей и методов совершенствования управ-
ления производством, а также при принятии управленчес-
ких решений.
Сочетание предварительного, текущего и последующего
контроля позволяет обеспечить их наиболее высокую дей-
ственность и эффективность. Поэтому в практике конт-
рольно-ревизионной работы следует широко использовать
все формы контроля, не противопоставляя их друг другу.
Существует два способа осуществления финансового
контроля: документальный и фактический.
Документальный контроль заключается в установле-
нии сущности и достоверности хозяйственной операции по
383
данным первичной документации, учетных регистров и от-
четности.
Фактический контроль заключается в установлении
реального состояния объекта проверки путем пересчета,
взвешивания, обмера и других методов установления фак-
тического состояния объекта.
Фактический и документальный контроль тесно взаимо-
связаны, дополняют друг друга, их сочетание при проведе-
нии контрольных действий позволяет установить действи-
тельное состояние объекта проверки.
Финансовый контроль осуществляется посредством
проведения контрольных мероприятий: проверок, обследо-
ваний, ревизий, анализа, других контрольных действий.
Эффективность контроля во многом зависит от разнообра-
зия применяемых видов финансового контроля.
Проверка является наиболее распространенным видом
финансового контроля на предприятии. Она применяется
для изучения определенного круга вопросов и отдельных
сторон финансово-хозяйственной деятельности.
По организационному признаку проверки бывают пла-
новые и внеплановые. Внутренние ревизоры-контролеры
осуществляют в основном плановые проверки.
Обследование — комплекс контрольных действий, в
процессе которых устанавливается состояние контролируе-
мого объекта по отдельным интересующим вопросам. Дру-
гими словами — это изучение отдельных сторон деятельнос-
ти предприятия, близкое к анализу.
Анализ широко используется на предприятии. Его цель —
оценка финансово-хозяйственной деятельности, выявление
тех или иных отклонений результатов деятельности, опреде-
ление факторов улучшения имеющегося положения.
Ревизия — это всегда последующий вид контроля, ком-
плексная проверка, начинающаяся с инвентаризации. В хо-
де ревизии последовательно проверяется вся финансово-
хозяйственная деятельность, а также постановка бухгал-
терского учета, достоверность отчетности.
При проведении контрольных мероприятий применяют-
ся различные методы (приемы, способы), установленные
достоверности и правильности операций. Методы, как пра-
вило, определяются самими работниками, осуществляемы-
ми контрольные действия. Наиболее часто используются
следующие методы:
384
• формальный (визуальный) метод, который заключа
ется в проверке правильности оформления документов;
• арифметический метод — проверка правильности
подсчетов, расчетов;
• метод фактической проверки (проверяется факт на-
личия, например, инвентаризация);
• метод корреспондентский, т. е. сопоставления отра-
жений одной и той же операции, отраженной в различных
документах, в подразделениях подконтрольного объекта
и др.
Рассмотрим, как на практике организуется финансовый
контроль на примере производственного республиканского
унитарного предприятия «МАЗ».
Его осуществление возложено на управление контроля
и аудита, которое подчинено непосредственно генерально-
му директору завода.
В состав управления входят два отдела:
• отдел контроля и ревизий;
• отдел внутреннего аудита.
Основными задачами отдела контроля и ревизий в об-
ласти финансовой деятельности являются:
1. Проведение ревизий и проверок производственной и
финансово-хозяйственной деятельности предприятий и ор-
ганизаций, входящих в состав объединения РУП «МАЗ» и
предприятий, входящих в состав ПО «БелавтоМАЗ».
2. Выявление фактов бесхозяйственности, расточитель-
ства, хищений, злоупотреблений и других правонаруше-
ний, наносящих ущерб экономическим интересам государ-
ства и предприятия, установление виновных в этом лиц с
целью возмещения материального ущерба.
3. Осуществление анализа и контроля за сохранностью,
использованием и движением в производстве товарно-мате-
риальных ценностей.
Достижение вышеперечисленных задач обеспечивается
при выполнении отделом следующих функций:
• разработка планов проведения ревизий и проверок
на год и представление их на утверждение генеральному
директору;
• проведение ревизий и проверок, осуществление доку-
ментального последующего контроля за производственной
385
и финансово-хозяйственной деятельностью. По результа
там ревизий, проверок подготовка проектов приказов и
распоряжений, направленных на устранение выявленных
нарушений и недостатков;
• проверка документов, бухгалтерских учетных
регистров, отчетов и балансов, планов, смет, договоров, на-
личных денег в кассах, у подотчетных лиц, ценных бумаг,
бланков строгой отчетности, материальных ценностей и
другого имущества;
• составление и представление в срок отчетов по уста-
новленным формам отчетности.
Работники отдела контроля и ревизий наделены широ-
кими правами. Например, начальник отдела контроля и ре-
визий имеет право: требовать сведения и документацию от
руководителей ревизуемого объекта, необходимые для вы-
полнения функций в соответствии с программой проведения
ревизии, проверки; письменного объяснения от материаль-
но-ответственных должностных лиц, других работников,
по вопросам, возникающим в ходе проведения ревизий,
проверок; давать поручения работникам отдела, связанные
с выполнением функций отдела, с производственной необ-
ходимостью, по требованию правоохранительных органов,
администрации генеральной дирекции, начальника управ-
ления; привлекать к участию в составе ревизионной комис-
сии при проведении комплексных документальных ревизий
предприятий объединения, а также к проверкам любых
специалистов объединения и головного завода; опечаты-
вать кассы, кассовые помещения, иные места хранения
имущества, денежных средств, ценных бумаг, финансовых
документов, требовать от объекта проведения инвентариза-
ций, а также проверять правильность их проведения; пере-
давать материалы проверок в правоохранительные органы;
принимать меры к возмещению ущерба и привлечению ви-
новных лиц к административной и дисциплинарной ответ-
ственности.
Основными задачами отдела внутреннего аудита, явля-
ются следующие.
1. Проведение аудита бухгалтерской и финансовой от-
четности, а также других документов, производственно-
хозяйственной деятельности предприятия и его подразде-
лений с целью оценки достоверности и соответствия совер-
386
шенных финансовых и хозяйственных операций законода
тельству Республики Беларусь, направленных на защиту
интересов предприятия, оказание помощи подведомствен
ным структурным подразделениям, содействие им в пра
вильности расчетов и подъеме эффективности их деятель
ности.
2. Проверка правильности исчисления, полного и свое
временного внесения налогов в бюджет.
3. Проверка законности хозяйственных и финансовых
операций, достоверности финансовой отчетности и бух
галтерского баланса, а также определения соответствия
бухгалтерского учета установленным стандартам и про-
цедурам.
4. Совершенствование организации и управления
производством, поиск резервов повышения эффектив-
ности работы предприятия и его структурных подразде-
лений, получение максимальной прибыли на вложенный
капитал.
Достижение вышеперечисленных задач обеспечивается
при выполнении отделом внутреннего аудита определен-
ных функций:
• контроль правильности постановки бухгалтерского
учета и достоверности показателей финансовой отчетно-
сти и баланса;
• контроль соблюдения законодательства о налогах,
обеспечение правильного исчисления, полного и своевре-
менного внесения налогов в бюджет;
• проведение аудиторских проверок, составление ауди-
торских отчетов, подготовка проектов управленческих ре-
шений, направленных на устранение выявленных нару-
шений;
• осуществление последующего документального конт-
роля за устранением нарушений, выявленных в ходе про-
ведения аудиторских проверок.
Начальник отдела внутреннего аудита имеет право: само-
стоятельно определять формы и методы проверки; прове-
рять все бухгалтерские регистры, счета и другую документа-
цию финансово-хозяйственной деятельности, активы и обя-
зательства, фактическое наличие денежных средств, ценных
бумаг, материальных ценностей и их соответствие данным
бухгалтерского учета и бухгалтерской (финансовой) отчет-
387
ности; получать соответствующие сведения о финансово-хо-
зяйственной деятельности проверяемого предприятия и его
подразделений, необходимые для проведения аудита; при-
влекать на договорной основе к участию в аудите специалис-
тов различных профессий.
Все взаимоотношения отдела внутреннего аудита со
структурными подразделениями предприятия строятся ис
ходя из основных задач и функций, закрепленных за дан-
ным структурным подразделением.
Глава 17. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ
И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
17.1. Сущность и назначение финансового планирова-
ния и прогнозирования
17.2. Разработка финансовой стратегии предприятия
при составлении бизнес-плана
17.3. Текущее финансовое планирование
17.4. Оперативные финансовые планы
17.1. Сущность и назначение финансового
планирования и прогнозирования
Планирование и прогнозирование — важнейшие элемен-
ты управления экономическими и социальными процесса-
ми. В рыночной экономике финансовое планирование и
прогнозирование тесно связаны.
Финансовое планирование правомерно рассматривать
как планомерное управление процессами движения денеж-
ных средств, формирования, распределения и перераспре-
деления финансовых ресурсов. Финансовое планирование —
это разновидность управленческой деятельности, направ-
ленной на определение необходимого объема финансовых
ресурсов, их оптимальное распределение и эффективное
использование с целью обеспечения финансовой устойчи-
вости хозяйствующего субъекта.
388
Необходимость финансового планирования обусловлена
относительно самостоятельным движением денежных
средств по отношению к материально вещественным элемен
там производства, неопределенностью рыночной среды и ак
тивным воздействием финансов на общественное воспроиз
водство. Финансовое планирование позволяет свести к ми
нимуму негативные последствия отрицательных внешних
факторов, снизить трансакционные издержки хозяйствую-
щих субъектов, определить оптимальные объемы произвол
ства и продаж продукции, товаров и своевременно предус
мотреть финансовые меры по обеспечению сбалансирован
ности поступлений денежных средств с их расходованием.
Финансовое планирование является также одним из
инструментов регулирования финансового рынка — сферы
проявления экономических отношений между продавцами
и покупателями финансовых ресурсов, включающей ва-
лютный рынок, рынок ценных бумаг, денежный рынок
(ссудных капиталов) и рынок золота.
Финансовое планирование — важная составная часть
планирования деятельности предприятия в целом. Основ-
ным назначением внутрифирменного финансового плани-
рования является расчет потребности в денежных сред-
ствах, необходимых для финансирования, расходов и вы-
полнения обязательств, объема и структуры затрат, опреде-
ление эффективности итогов работы предприятия. Внутри-
фирменное финансовое планирование включает разработку
различных финансовых планов и расчетов в целях управ-
ления финансами предприятия. В ходе финансового плани-
рования на предприятиях решаются следующие задачи:
• обеспечение денежными средствами планируемых за-
трат по всем видам деятельности;
• сбалансированность материальных, трудовых и фи-
нансовых ресурсов;
• оптимизация распределения выручки и прибыли,
увеличения прибыли, остающейся в распоряжении пред-
приятия;
• определение взаимоотношений с бюджетом, оптими-
зация налоговой нагрузки;
• определение взаимоотношений с банками и кредито-
рами, оптимизация структуры капитала;
• разработка политики финансовых вложений и инвес-
тиций;
389
• осуществление финансового контроля за законностью
и целесообразностью планируемых операций и ситуаций.
Содержание финансового планирования во многом объ-
ясняется определением этого понятия. Сущность финансо-
вого планирования можно определить как процесс обосно-
вания на определенный период движения финансовых ре-
сурсов и капитала, иными словами, как процесс формиро-
вания, распределения и использования финансовых ресур-
сов и капитала.
В процессе финансового планирования определяются не
только движение денежных средств, но и опосредствующие
их финансовые отношения и различные стоимостные про-
порции. Объектами финансового планирования на пред-
приятиях являются его финансовые ресурсы, капитал,
фонды денежных средств, доходы, финансовые показатели
и непосредственно финансовая деятельность. Основные це-
ли финансового планирования'.
• обоснование финансовой политики предприятия;
• обоснование финансовых возможностей обеспечения
намечаемых проектов, заданий и их эффективности.
Посредством финансового планирования осуществляет-
ся конкретизация экономических и финансовых прогнозов,
определяются пути, показатели, взаимоувязанные задачи,
последовательность их реализации, а также методы, со-
действующие достижению поставленных задач.
Сказанное позволяет сделать следующие обобщения.
Внутрифирменное финансовое планирование правомерно
рассматривать как целенаправленную деятельность субъек-
тов хозяйствования по обоснованию принимаемых эконо-
мических и социальных решений с учетом их эффективно-
сти и обеспеченности источниками финансирования, опти-
мизации намечаемых затрат и положительных конечных
результатов.
Финансовое планирование как субъективная деятель-
ность людей только тогда дает положительные результаты,
когда базируется на познании объективных закономерное
тей развития общества, тенденций движения финансовых
ресурсов, изучении исходной базы, результативности ранее
проводимых мероприятий и финансовых операций1.
1 Теория финансов под ред. Н Е. Заяц, И.К. Фисенко. Минск, 1997.
С. 166.
390
Для обеспечения высокого уровня финансового плани
рования оно должно иметь в качестве исходной базы фи
нансовые прогнозы.
Финансовое прогнозирование рассматривается в эконо-
мической литературе с различных позиций: как функция
управления финансами, поскольку любое управленческое
решение по природе своей является прогнозом, как метод
вероятного планирования, в котором предсказание будуще-
го опирается на накопленный опыт и текущие предположе-
ния относительно будущего или как оценка наиболее веро-
ятной финансовой ситуации, результатов деятельности и
ожидаемого движения наличности для какого-либо одного
или нескольких будущих отчетных периодов.
Суть прогноза заключается в предвидении неопреде-
ленного будущего, в то время как планирование предпо-
лагает осуществление расчетов в определенных, заданных
условиях.
Финансовый прогноз — это научная предпосылка управле-
ния финансами. Финансовый прогноз отличается от простого
предсказывания будущей ситуации тем, что прогноз базиру-
ется на одном или нескольких гипотетических предположени-
ях. Он отвечает на вопрос: «Что может случиться, если...?»
В странах с развитой рыночной экономикой финансо-
вый прогноз используется как метод реализации финансо-
вой политики. Экономические и финансовые прогнозы
разрабатываются на основе отчетных данных за прошед-
шие периоды с соблюдением правил ведения националь-
ных счетов.
В условиях рынка возрастает риск осуществляемых хо-
зяйственных операций. Внешняя среда, в которой функци-
онируют предприятия, изменяется настолько быстро, что
изменчивость становится ярко выраженным признаком си-
туации. В свою очередь, это приводит к частым изменени-
ям финансовых задач, что обусловливает необходимость
приспосабливать методы, используемые для их решения, к
меняющейся действительности. Становится очевидным не-
обходимость прогнозирования, разработки финансовых
прогнозов на длительный срок.
Финансовое прогнозирование должно предшествовать
планированию и опираться на анализ и оценку явлений,
тенденций, определять альтернативные варианты управле-
ния движением финансовых ресурсов. В ходе финансового
391
планирования прогнозы, положенные в основу финансовой
политики, конкретизируются и корректируются, определя-
ются способы достижения выбранной цели, последователь-
ность реализации задач, рассчитываются показатели фи-
нансовых планов.
В финансовом планировании и прогнозировании исполь-
зуются различные методы: расчетно-аналитический, метод
коэффициентов, нормативный, оптимизации плановых ре-
шений, балансовый, программно-целевой, экономико-мате-
матического моделирования и др.
Расчетно-аналитический метод основан на анализе
движения финансовых ресурсов за истекший период. Ана-
лиз выполняется в увязке с производственными заданиями,
что позволяет выявить тенденции развития и причины от-
клонений фактических показателей от плановых. Расчетно-
аналитический метод планирования опирается на фактиче-
ски сложившиеся ситуации, пропорции, расчеты произво-
дятся на основе данных бухгалтерского учета и прогноз-
ных оценок будущего. Данный метод применяется в тех
случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нор-
мативы, а взаимосвязь между показателями может быть ус-
тановлена не прямым способом, а косвенно — на основе
изучения их динамики за ряд месяцев или лет. Этот метод
часто используется при определении плановой потребности
в оборотных средствах, величины амортизационных отчис-
лений.
Метод коэффициентов имеет в своей основе корректи-
ровку плановых заданий истекшего периода исходя из фак-
тически достигнутых результатов и прогнозов на предстоя-
щий период. Этим методом могут рассчитывать доходы,
расходы, прибыль, оборотные средства и другие показате-
ли нового периода. В качестве коэффициентов применяют-
ся темпы роста объемов производства и продаж, индексы
цен, инфляции, индексы переоценки основных средств и
др. Как и расчетно-аналитический метод, метод коэффици-
ентов дает приближенные результаты.
Реальность финансовых расчетов повышается при при-
менении нормативного метода планирования. Его содер-
жание заключается в том, что потребность в финансовых
ресурсах и источниках их образования определяется на
основе заранее установленных норм и нормативов. Одни
нормативы устанавливает государство или местные орга-
392
ны управления, другие разрабатывают субъекты хозяй
ствования.
Примерами нормативов являются ставки налогов и сбо
ров, отчислений в государственные внебюджетные и целе-
вые бюджетные фонды, нормы амортизационных отчисле-
ний, учетная ставка банковского процента и др.
Достоинством нормативного метода планирования явля-
ется простота и доступность. Зная норматив и соответству-
ющий объемный показатель, можно легко рассчитать пла-
новую величину доходов, денежных поступлений и затрат.
Для широкого применения этого метода требуется экономи-
чески обоснованная нормативная база, создание которой
сегодня затруднено частым изменением законодательных
актов.
Метод оптимизации плановых решений предполагает
составление нескольких вариантов плановых расчетов, из
которых выбирают оптимальный на основе различных кри-
териев, например, минимума приведенных затрат; миниму-
ма текущих расходов; минимума вложений капитала при
наибольшей эффективности его использования; минимума
времени на оборот капитала и др.
Возможности обоснованного предвидения эффективно-
сти намечаемых заданий дают программно-целевой метод
и метод экономико-математических моделей движения
финансовых ресурсов. Моделирование финансового обес-
печения намечаемого проекта, объема и структуры расхо-
дов в разных ситуациях, вариантах и, соответственно,
предполагаемого эффекта позволяет выбрать тот вариант
прогноза или плана, который наиболее полно отвечает по-
ставленной цели. При выборе варианта речь идет не только
о выполнении намечаемой программы, но и о конечных ре-
зультатах (ускорении оборота капитала, максимизации
прибыли или достижении другой цели).
Основным способом согласования отдельных разделов
финансовых планов является балансовый метод. Он ис-
пользуется для взаимной увязки расходов с источниками
их покрытия, согласованности стоимостных и натуральных
пропорций и показателей. С помощью балансового метода
достигается определенная синхронность в движении мате-
риальных и финансовых ресурсов, предупреждаются воз-
можные диспропорции между расходами и поступлениями
денежных средств в заданные отрезки времени. Следует
393
учитывать, что сбалансированность финансовых планов
должна базироваться на рациональных формах движения
финансовых ресурсов, содействующих достижению высо-
кого эффекта.
В финансовом планировании также широко применяют
ся экономико-математические методы и современные
средства ЭВМ, долгосрочные нормы и нормативы.
Корпоративное финансовое планирование опирается на
финансовую политику предприятия, разработанную им фи-
нансовую стратегию. Учитываются также требования фи-
нансовой, в том числе налоговой и денежно-кредитной по-
литики государства.
В корпоративном планировании существует определен-
ная иерархия, отражающая различные плановые установ
ки, уровень разработки и охват планированием. Например,
определение целей и задач организации находится в компе-
тенции высшего руководства. Плановые установки опреде-
ляются на длительный срок в масштабах всего предпри-
ятия. Пути достижения стратегических целей, определение
задач отделов прорабатываются средним руководством.
При этом сроки плановых заданий колеблются, а сами пла-
ны отделов включают тактические подходы для выполне-
ния поставленных задач. Что касается конкретных проце-
дур и методов достижения целей, то они находят отраже-
ние в детализированных планах подразделений предпри-
ятия, в заданиях конкретных специалистов. Сроки таких
плановых установок также колеблются.
Предприятия самостоятельно определяют виды и перио-
дичность разрабатываемых финансовых планов.
Финансовый план хозяйствующего субъекта — это пла-
новый документ, отражающий объем поступления и расхо-
дования денежных средств на текущий (до одного года) и
долгосрочный (свыше одного года) период.
Финансовый план может составляться в форме баланса
доходов и расходов, бюджета или сметы.
Бюджет — финансовый план, отражающий расходы и
поступления средств по текущей (операционной), инвести-
ционной и финансовой деятельности предприятия. В прак-
тике предприятий используются текущие (на срок до одно-
го года) и капитальные (на более длительный период) бюд-
жеты. Капитальные бюджеты связаны с инвестиционной
деятельностью.
394
Для обоснования отдельных статей финансового плана
и повышения точности расчетов на предприятиях составля
ются сметы, например, смета распределения прибыли, сме
ты фондов. Смета — форма планового расчета, определи
ющая потребность предприятия в денежных ресурсах на
предстоящий период и последовательность действий по ис-
числению показателей.
Для определения своего финансового потенциала на теку-
щий период и долгосрочную перспективу предприятия могут
разрабатывать различные финансовые планы (табл. 17.1).
Таблица 17.1
Виды финансовых планов предприятий
Вид плана Периодичность составления
1 2
1. Расчетный баланс доходов и расходов (годовой финансовый план) Год с поквартальной разбивкой
2. Инвестиционный план (бюджет) Квартал, год или более длительный период с разбивкой по годам
3.Кредитный план (бюджет) Квартал, год
4.Валютный план Квартал, год
5.План (прогноз) движения денежных средств Квартал, год
6. Налоговый план (бюджет) Квартал, год
7.Кассовый план (заявка) Квартал
8. Платежный календарь Месяц, декада, пятидневка и др.
9. Прогноз объема реализации (составной элемент бизнес - плана) По мере необходимости
10.Баланс денежных расходов и поступлений (составной элемент бизнес-плана) По мере необходимости
11.Прогноз баланса активов и пассивов (составной элемент бизнес-плана) По мере необходимости
12. График безубыточности (составной элемент бизнес- плана) По мере необходимости
395
Финансовые прогнозы, планы, показатели всегда рассчи-
тываются в стоимостной форме. Они базируются на произ-
водственных показателях, но не являются их пассивным вы
ражением. В процессе обоснования финансовых заданий
производится не просто пересчет натуральных показателей
в стоимостные, а определяется эффективность намечаемых
затрат, производится выбор рациональных форм мобилиза-
ции доходов и других денежных поступлений, их распреде-
ление исходя из целесообразности и конечных результатов.
Активное воздействие финансового планирования на ре-
зультаты деятельности предприятий во многом зависит от
соблюдения принципов планирования и от используемых ме-
тодов обоснования и взаимной увязки финансовых заданий.
Субъекты хозяйствования самостоятельно определяют
виды планов и горизонты планирования. Однако в совре-
менной отечественной практике финансовое планирование
не стало эффективным инструментом управления предпри
ятием, несмотря на то что на предприятиях составляются
текущие (годовые) финансовые планы, бизнес-планы, пла-
тежные календари, расчеты потоков денежных средств.
Общим недостатком существующего положения является
то, что отдельные планы не увязаны в систему, формально
анализируется их выполнение, отсутствует необходимое
нормативно-правовое и методическое обеспечение.
Сегодня на отечественных предприятиях приоритет от-
дается текущему финансовому планированию. В то же вре
мя возрастает потребность в стратегическом финансовом
планировании, актуальность которого обусловлена рыноч-
ными преобразованиями.
17.2. Разработка финансовой стратегии
предприятия при составлении бизнес-плана
Стратегическое планирование представляет собой про-
цесс определения целей организации и их изменений; опре-
деление вопросов, касающихся ресурсов, необходимых для
достижения этих целей, а также политики, направленной
на приобретение и использование этих ресурсов. Стратеги-
ческий план составляет коммерческую тайну предприятия.
Стратегический финансовый план устанавливает важ-
нейшие показатели, пропорции и темпы расширенного вос-
производства. Он является главной.формой реализации це-
396
левых установок, стратегии инвестиций и предполагаемых
денежных накоплений.
Факторы, определяющие необходимость осуществления
стратегического планирования, связаны с развитием науч
но-технического прогресса: с одной стороны, решающую
роль в конкуренции стала играть разработка новых техно
логий и продуктов, а с другой — возросла иеопределен
ность перспектив научно- технического развития, финансо-
вый риск освоения новых технологий и продуктов. В этих
условиях предприятие должно концентрировать внимание
на анализе внешней окружающей среды и вырабатывать
долгосрочную концепцию и стратегию своего развития,
связывая свой успех с тем, насколько оно сможет приспо-
собиться к внешнему окружению: экономическому, науч-
но техническому, социальному, политическому и т. п.
По мнению зарубежных ученых предприятия должны ак-
тивно формировать внешние условия хозяйствования, воз-
действовать на них и тем самым на свое будущее, приспосаб-
ливаясь лишь к таким изменениям среды, на которые пред-
приятие не может оказывать существенного влияния.
Теория стратегического планирования в корпоративном
планировании пришла на смену теории всеобъемлющего
рационального подхода. Этот подход предполагает разра-
ботку логически завершенных, количественно определен-
ных планов. В процессе планирования уточняются стоящие
задачи и проводится всесторонний анализ альтернатив.
В противоположность всеобъемлющему рациональному
планированию стратегическое планирование не имеет логи-
ческого конца и всегда касается частных, заранее выбран-
ных целей. Стратегическое планирование часто пытается
ответить на следующие вопросы: «Какое влияние будет
иметь данное событие? Как мы узнаем, если это произой-
дет? Какие это будет иметь последствия? Какой будет наш
следующий шаг?».
Будущее рассматривается как один из факторов управ-
ления. Поскольку масштабы операций, как правило, рас-
ширяются, любое решение, принятое в данный момент, бу-
дет иметь все более серьезные как положительные, так и
отрицательные последствия в будущем. Будущее представ-
ляет собой неопределенность, поскольку нет достоверных
данных о том, что произойдет, есть лишь предположения,
оценки, более пли менее обоснованные выводы. Тем не ме-
397
нее будущее связано с настоящим, корни любых будущих
событий можно найти в настоящем. Это позволяет постро-
ить систему контроля за развитием планируемых процессов
по отклонениям от прогнозируемого состояния.
Эта теория получила широкое применение с конца 70-х гг.
XX в. Такие гиганты американского бизнеса, как «Дюпон»,
«Дженерал электрик», «Ксерокс», «Бэнк оф Америка»
и др., активно использовали концепцию стратегического
планирования в своей практике. Для этого была осуществ-
лена значительная перестройка механизма внутрифирмен-
ного управления: были усилены плановые функции высше-
го эшелона управляющих; создана система постоянного об-
новления целей компаний в зависимости от изменения ус-
ловий ведения бизнеса; проведены структурные реоргани-
зации, развернуты постоянные исследования перспектив
развития.
Результатом процесса стратегического планирования яв-
ляется так называемая «система планов», включающая че-
тыре вида взаимосвязанных планов:
• основные направления развития, в этом документе
фиксируются стратегия достижения генеральных целей и
основные направления хозяйственной деятельности;
• перспективный план, выходящий за пределы одного
года, обычно включает перспективы совершенствования
продукции и услуг, а также перехода к производству ново-
го поколения реализуемой продукции. Перспективный
план учитывает финансовые возможности производства но-
вых товаров и использования новых ресурсов;
• краткосрочный (производственный) план, разраба-
тываемый обычно на один год и охватывающий в основном
текущую деятельность. Этот план отличается от перспек-
тивного лишь более узким горизонтом планирования;
• специальные планы (проекты), конкретизирующие
такие цели, как создание нового оборудования, разработку
новых товаров и услуг, проникновение на новые рынки,
внедрение новых технологий, перестройку организацион-
ной структуры путем объединения отдельных подразделе-
ний предприятия, слияние с другими фирмами и др. Эти
планы могут иметь различные временные сроки, но они бо-
лее узкие по направленности, ориентированы на достиже-
ние ограниченного числа конкретных целей и использова-
ние небольшого круга ресурсов.
398
Каждый из названных видов планов должен включать
механизм адаптации, позволяющий приспосабливаться к
изменяющимся условиям, например, росту или сворачива
нию деятельности. Адаптивный характер планов, входя
щих в систему стратегического планирования, предполага
ет, что они должны быть гибкими, легко приспособляемы
ми к событиям неопределенного будущего, скоординиро
ванными. Например, планируемые поглощения и слияния
можно ориентировать на дополнение существующих мощ-
ностей и расширение сферы деятельности предприятий.
Рассмотрев содержание стратегического корпоративного
планирования, можно сделать следующие выводы.
1. Стратегическое планирование ориентировано на ре-
шение широкомасштабных задач, выделение наиболее важ-
ных событий, приводящих к изменению номенклатуры
продукции и масштабов производства, а также на их про-
гнозирование и оценку возможных последствий. Оно пред-
полагает перестройку внутрифирменного управления и
усиление роли планирования, в том числе финансового.
2. Стратегическое планирование — комплексное поня-
тие, включающее систему взаимосвязанных планов, в том
числе финансовых. Оно предусматривает четкое определе-
ние целей и задач, решаемых на разных иерархических
уровнях управления.
3. Стратегическое планирование, как правило, имеет в
своей основе долгосрочную концепцию развития. В то же
время стратегическое планирование отличается от долго-
срочного, которое широко применялось на предприятиях
СССР. В тот период долгосрочное планирование было
представлено составлением жестких унитарных планов и
было связано лишь с определенными временными рамками
(пять лет и более). В отличие от такого подхода стратеги-
ческое планирование направлено непосредственно на изме-
нение поведения предприятия на рынке.
4. В стратегическом планировании плановый горизонт
ограничен не временем, а темпами развития предприятия и
отрасли в целом. В новых динамичных отраслях стратеги-
ческие планы могут быть одно-двухгодичными, в отраслях
инфраструктуры они могут охватывать десятилетия.
5. Финансовые разделы стратегических планов (финан-
совые планы) отражают финансовые аспекты воплощения
в жизнь идей бизнеса — объемы привлекаемых источников
399
и финансовые результаты от размещения и использования
ресурсов.
В отрыве от производственно-технического, ценового
обоснования финансовая стратегия и финансовые планы
теряют свою актуальность. Это обстоятельство подтверж-
дает производный, палеотивный характер финансов, но не
умаляет возможностей их активного воздействия на раз-
личные виды деятельности предприятий и их результаты.
Очевидно, что с переходом к рыночной экономике пла-
ны, в которых перечисляются принимаемые решения и на-
мечаемые действия, планы, не влияющие на ход событий,
исчерпали себя. Сегодня предприятия нуждаются в новых
формах планирования, учитывающих рыночные особен-
ности и позволяющих предприятиям самостоятельно, с уче-
том своей специфики определять состав и содержание пла-
новых документов, а также периодичность их составления.
Следует сказать, что стратегическое планирование явля-
ется новым направлением плановой работы и для многих
отечественных предприятий пока не стало руководством к
поведению во внешней среде и эффективным инструментом
управления их финансами.
В условиях экономической неопределенности и инфля-
ционных ожиданий, характерных для последнего десятиле-
тия функционирования отечественных предприятий, боль-
шинство из них сталкиваются с трудностями прогнозирова-
ния и планирования будущего. Поэтому главное внимание
сегодня уделяется текущему (краткосрочному) планирова-
нию. Тем не менее изменившаяся экономическая среда
обусловила появление в отечественной практике бизнес-
планов, которые постепенно становятся необходимым пла-
новым документом для субъектов хозяйствования. Бизнес-
план в переходной экономике играет роль стратегического
плана.
Бизнес-план — это программа деятельности предпри-
ятия, обоснование его стратегий и тактических мер по их
осуществлению.
В Беларуси бизнес-планы разрабатываются предприяти-
ями для обоснования:
• планирования развития предприятия, выработки
(выбора) новых видов деятельности;
• возможности получения инвестиционных и кредит-
ных ресурсов, а также возврата заемных средств;
400
• предложений по созданию совместных и иностран
ных предприятий;
• целесообразности оказания мер государственной
поддержки.
Необходимым является составление бизнес-плана при
разгосударствлении объектов государственной собствен-
ности.
В зависимости от цели составления бизнес-план может
включать различное количество разделов (от четырех до
двенадцати). При этом обязательным является наличие
финансового обоснования (прогноз финансово-хозяй-
ственной деятельности, финансовый план и финансовые
расчеты к нему). Финансовое обоснование представлено
в бизнес-плане в разделах: «Финансовый план» и «Стра-
тегия финансирования». Финансовая служба предпри-
ятия принимает активное участие в разработке бизнес-
плана.
Мировая практика выработала составление следующих
стандартных финансовых расчетов в составе финансового
плана, обобщающего в стоимостной форме материалы пре-
дыдущих разделов бизнес-плана:
• прогноз объема реализации (выручки);
• таблица доходов и затрат;
• баланс денежных расходов и поступлений;
• прогнозный баланс активов и пассивов;
• график достижения безубыточности (точка безубы-
точности).
В разделе Стратегия финансирования отражается об-
щий объем средств, необходимых для реализации цели
бизнес-плана, источники их получения, а также окупае-
мость проекта и получение дохода инвестора на вложен-
ный капитал.
Прогноз объемов реализации (выручки) имеет перво-
степенное значение.
От точности этого прогноза зависят вложение средств
в производство, инвестиционные и другие расходы, по-
скольку выручка от реализации является главным источ-
ником средств предприятия. Прогноз выполняется на ос-
нове предыдущих разделов бизнес-плана. Это разделы:
экономический анализ производственной деятельности
предприятия и его бизнеса; стратегия маркетинга; органи-
401
зация производства продукции на предприятии. Расчет
объемов реализации (выручки) призван обосновать про-
гнозируемые суммы выручки от реализации продукции
(работ, услуг) исходя из потенциальной емкости рынка,
конкурентоспособности продукции, цен, условий продаж
и возможностей производства.
Прогноз объема реализации является сложным расче-
том. Необходимо как можно точнее определить прогнози-
руемый объем продаж в натуральном измерении и цену за
1 единицу товара. Для этого нужно знать рынки сбыта,
тенденции отраслевого развития, представлять положение
дел у конкурентов, учитывать инфляцию, ценообразующие
факторы и др. Расчет объема реализации представляет ин-
терес, прежде всего, для предприятия.
Прогноз объема реализации рекомендуется разрабаты-
вать на три года. Для первого года задания предусматри-
ваются на каждый месяц, для второго — на квартал, для
третьего — в целом на год.
Таблица доходов и затрат показывает алгоритм опре-
деления чистой прибыли предприятия и ее долю в выручке
от реализации. Иными словами, расчет должен подтвер-
дить доходность бизнеса, что немаловажно для потенци-
альных инвесторов.
Последовательность исчисления чистой прибыли приме-
нительно к практике белорусских предприятий представле-
на в табл. 17.2.
Таблица 17.2
Таблица доходов и затрат
Показатели млн р.
1 2
1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг); за минусом косвенных налогов и отчислений 1100
2. Переменные издержки 500
3. Переменная прибыль (п. 1 — п. 2) 600
4. Постоянные издержки 300
5. Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) (п. 3 — п. 4> 300
6. Финансовый результат от операционных доходов и расходов и от внереализационных операций +40
7. Общая прибыль (п. 5 + п. 6) 340
402
Окончание mao i. 17. J
1 2
8. Льготируемая прибыль 160
9. Налогооблагаемая прибыль (и.7 — и.8) 180
10. Налоги из прибыли В том числе: а) налог на недвижимость 6) налог на прибыль (п.9 - п.Юа) х 24 : 100 в) местные налоги (п.9 - п.Юа - п.Юб) х 4 : 100 70 29 36 5
И.Чистая прибыль (п. 7 — п. 10) 270
12.Доля чистой прибыли в объеме продаж (п. 11 : п. 1) 0,25
При принятии решения об инвестировании средств ин-
вестора будет интересовать доля чистой прибыли в объеме
продаж, так как от этого зависит его доход в будущем.
Таблицу доходов и затрат также рекомендуют разра-
батывать на три года с периодичностью плановых зада-
ний для первого года — месяц, для второго — квартал,
для третьего — год.
Баланс денежных расходов и поступлений также реко-
мендуют составлять на три года. Этот документ призван
подтвердить платежеспособность предприятия. Данное об-
стоятельство очень важно, так как в противном случае ин-
вестор может понести убытки (в случае невыполнения про-
екта из-за отсутствия средств или несоблюдения установ-
ленных сроков).
Баланс денежных расходов и поступлений разрабатыва-
ется с целью обеспечения синхронности поступления де-
нежных средств с расходами предприятия. В нем указыва-
ются все предполагаемые затраты, связанные с производ-
ством и реализацией продукции (работ, услуг), как теку-
щие, так и инвестиционные. В источниках денежных по-
ступлений предусматриваются как собственные, так и заем-
ные и привлеченные средства. Наличие переходящего ос-
татка денежных средств на конец периода свидетельствует
о сбалансированности расходов и источников их покрытия,
т. е. о платежеспособности субъекта хозяйствования в дан-
ном бизнесе или инвестиционном проекте. Данный расчет
представляет интерес как для самого предприятия, так и
для внешних пользователей информации.
Покажем на условном примере содержание баланса де-
нежных расходов и поступлений (табл. 17.3).
403
Таблица 17.
Баланс денежных расходов н поступлений
Показатели Всего, млн р. В том числе по месяцам
1. Денежные средства в наличии на начало периода 70
2. Денежные платежи на сторону: а) покупка товарно-материальных ценностей б) заработная плата в) ремонт и содержание оборудования г) платные услуги д) платежи бюджету е) страховые взносы ж) проценты за кредит з) реклама, маркетинг и) прочие расходы (аренда, телефонные, телеграфные и др.) 21 000 15 400 7600 2100 8200 1800 700 1300 500
Итого денежных платежей (2а... + ... 2 и) 58 600
3. Денежные выплаты: а) на погашение банковских кредитов 6) приобретение оборудования в) прочие расходы по организации деятельности г) образование резервных фондов д) выплаты владельцам (учредителям) 9000 13 300 2000 220 10 700
Итого денежных выплат (3 а ... + ... 3 д) 35 220
4. Всего денежных платежей и выплат 93 820
5. Денежные поступления: а) выручка от реализации б) банковские кредиты в) займы других субъектов хозяйствования г) прочие поступления 79 200 10 700 3500 720
Итого поступлений средств 94 120
6. Всего денежных средств (п. 1 + п. 5) 94 190
7. Денежные средства на конец периода (п. 6 — п. 4) 370
404
Как можно заметить, по экономическому содержанию
баланс денежных расходов и поступлений отражает
движение всех денежных ресурсов предприятия. Его со
ставление позволяет обеспечить эффективное управление
этими процессами.
Прогнозный баланс активов и пассивов может состав
ляться для первого года реализации проекта. Этот плано
вый документ имеет форму бухгалтерского баланса пред
приятия. В нем на начало и конец года отражаются про
гнозируемые размеры статей внеоборотных и текущих ак
тивов, собственного капитала, долгосрочных и краткосроч
ных финансовых обязательств. Баланс активов и пассивов
разрабатывается с целью подтвердить ликвидность пред
приятия. Он может быть истребован банками, кредитую
щими данный проект или программу предприятия. В Бела
руси в отличие от России этот расчет не является обяза-
тельным и, как правило, выполняется на крупных пред-
приятиях, привлекающих большие объемы инвестицион-
ных ресурсов.
Упрощенная форма баланса приведена в табл. 17.4 (сте-
пень детализации расчета определяется предприятием).
Таблица 17.4
Прогнозный баланс активов и пассивов на 200...Г., млн р.
№ раз- дела Показа- тель На начало года На конец года Nb раз- дела Показа- тель На начало года На конец года Ъ 886~
Актив Пассив
1 Вне- оборот- ные ак- тивы 14 628 18 922 3 Собст- венные средства (капитал) ~12 241~
2 Обо- ротные активы, всего 9872 10758 4 Долго- срочные обяза- тельства 1359 414
5 Кратко- срочные обяза- тельства, всего 10 900 15 380
Итого 24 500 29 680 Итого 24 500 29 680
405
График достижения безубыточности (точка безубы-
точности) представляет интерес и для предприятия и для
внешних пользователей информации. Расчет позволяет
увидеть пороговый объем производства, т. е. ту границу
производства товара в натуральном измерении, начиная с
которой предприятие будет получать прибыль.
17.3. Текущее финансовое планирование
В условиях рыночной неопределенности, большой зави-
симости от внешних факторов, частого изменения законо-
дательства, инфляционных ожиданий многие отечествен-
ные предприятия сталкиваются с проблемами прогнозиро-
вания и планирования будущего. Поэтому основное внима-
ние сегодня они уделяют текущему (краткосрочному) пла-
нированию.
Текущее финансовое планирование включает разработку:
• финансового плана основной деятельности, процеду-
ра составления которого предусматривает обоснование
прибыли от реализации продукции (работ, услуг) и ее рас-
пределение;
• финансового плана неосновной деятельности, состав-
ление которого предполагает расчет доходов и расходов, а
также прибыли или убытка от этой деятельности;
• текущего финансового плана (расчетного баланса до-
ходов и расходов), объединяющего финансовые результа-
ты по всем видам деятельности предприятия и отражающе-
го возможности производственного и социального развития
на период до одного года;
• расчетов показателей текущего финансового плана
(налогов; прибыли; амортизационных отчислений; устой-
чивых пассивов; прироста норматива собственных оборот-
ных средств и др.);
• кредитного, валютного планов, плана (бюджета) по
налогам;
• плана движения денежных средств, в основе которо-
го лежит определение резерва ликвидных средств;
• оперативных финансовых планов (платежного ка-
лендаря, кассового плана).
Рассмотрим содержание отдельных из них. Ведущим
финансовым планом в современных условиях является те
406
кущий (расчетный баланс доходов и расходов). Он состав-
ляется на год с поквартальной разбивкой.
Разработка финансового плана включает пять этапов:
• анализ финансовых показателей за отчетный период;
• разработка учетной политики на плановый год;
• составление расчетов и таблиц, обосновывающих
плановые размеры доходов и расходов;
• доведение плановых заданий до подразделений и
служб предприятия и конкретных исполнителей;
• разработка отчетов об исполнении финансовых планов.
На первом этапе выполняется финансовый анализ
выручки от реализации продукции (работ, услуг) и себестои-
мости реализованной продукции, прибыли, рентабельности
производства, продукции, активов и собственного капитала
за период, предшествующий планируемому, определяются
финансовая устойчивость и ликвидность предприятия. Со-
ставление динамических рядов анализируемых показате-
лей повышает качественный уровень финансового плани-
рования, так как позволяет выявить складывающиеся тен-
денции, закономерности, дает информационную базу для
разработки более точных прогнозов.
На втором этапе выбирают приоритеты учетной по-
литики в вопросах выручки от реализации, амортизацион-
ных отчислений, оценки запасов и др.
Выбор вариантов учетной политики является, с одной
стороны, обязательным требованием бухгалтерского учета,
а с другой — инструментом реализации финансовой поли-
тики предприятия. В определенной мере выбор учетной по-
литики влияет на размер финансовых ресурсов.
На третьем этапе производится расчет отдельных
показателей финансового плана, составление плана по оп-
ределенной форме и его утверждение. Специальные расче-
ты к текущему финансовому плану включают расчеты при-
были и ее распределения, амортизационных отчислений,
потребности в оборотных средствах и источников финанси-
рования прироста норматива собственных оборотных
средств, источников финансирования капитальных вложе-
ний, налогов и др. В рыночной экономике рекомендуется
составлять несколько вариантов финансовых расчетов в це-
лях оптимизации принимаемых решений. Для обоснования
финансового результата (прибыли или убытка) по основ-
ной деятельности к финансовому плану составляются сме-
407
ты продаж, затрат на производство и реализацию продук-
ции (работ, услуг). По видам деятельности — операцион-
ной, инвестиционной, финансовой могут составляться, в
рамках до одного года, бюджеты, отражающие соответству-
ющие доходы и расходы.
На уровне структурных подразделений предприятия так-
же могут составляться бюджеты, сметы, охватывающие весь
денежный оборот и включающие в себя: бюджет материаль-
ных затрат; бюджет потребления энергии; бюджет фонда
оплаты труда; бюджет амортизационных отчислений; нало-
говый бюджет, сметы образования и расходования фондов
денежных средств, формируемых из прибыли. Сводный
(консолидированный) бюджет предприятия равен сумме
бюджетов затрат структурных подразделений, налогового и
кредитного бюджетов. При составлении бюджетов структур
ных подразделений и служб предприятия следует соблюдап
принцип декомпозиции. Он означает, что все бюджеты
должны быть увязаны в сквозную систему и бюджеты под-
разделений входят в сводный (консолидированный) бюджет
предприятия. Перечисленные расчеты к финансовому плану
необходимы для осуществления контроля за ходом выпол-
нения плана и финансирования предусмотренных меропри-
ятий, для выбора оптимальных источников пополнения
фондов и структуры вложений собственных средств.
Четвертый этап предполагает доведение заданий ут-
вержденного годового финансового плана до подразделений,
служб предприятия. При этом могут вноситься корректиров-
ки в бюджеты и сметы структурных подразделений предпри-
ятия (отделов маркетинга, ценообразования, планового и
др.). Изменения вносятся на основании расчетов статей фи-
нансового плана. Структурные подразделения предприятия
доводят плановые задания до конкретных исполнителей.
Пятый этап предусматривает разработку отчетов об
исполнении финансовых планов (бюджетов, смет). Отчеты
служат информационной базой для финансового планиро-
вания на предстоящий период. Эта работа, к сожалению,
многими предприятиями не осуществляется.
Рассмотрим подробнее содержание финансовых планов.
Текущий финансовый план (расчетный баланс доходов
и расходов) составляется на год с поквартальной разбив-
кой. Он может включать два или три раздела. В первом
случае в нем выделяют разделы: 1. Доходы и поступления
408
средств. 2. Расходы и отчисления средств. 3. Взаимоотно
шения с бюджетом (ассигнования из бюджета и платежи в
бюджет). Между разделами финансового плана существует
определенная взаимосвязь. Итог первого раздела плюс ас
сигнования из бюджета должен быть равен итогу второго
раздела плюс платежи в бюджет. Если текущий финансо-
вый план включает два раздела, то ассигнования из бюдже-
та записываются в разделе 1 «Доходы и поступления
средств», а платежи в бюджет — в разделе 2 «Расходы и от-
числения средств».
Примерная форма текущего финансового плана (расчет-
ного баланса доходов и расходов) приведена в табл. 17.5.
Таблица 17.5
Годовой финансовый план промышленного предприятия на 200... год
Показатель Сумма, млн р. Показатель Сумма, млн р.
Раздел 1. Доходы и поступления средств Раздел 2. Расходы и отчисления средств
1 2 3 4
1. Прибыль всего: от реализации продукции (работ, услуг) сальдо операционных доходов и расходов (прибыль) сальдо внереализационных операций (прибыль) 578 500 40 38 1. Отчисления в резервные фонды, образуемые в соответствии с законодательством 58
2. Амортизационные отчисления 90 2. Долгосрочные инвестиции в основные средства 168
3. Долгосрочные кредиты и займы на капитальные вложения 27 3. Долгосрочные финансовые вложения 56
4. Ссуды на пополнение оборотных средств (на срок более одного года) 13 4. Погашение долгосрочных ссуд и процентов по ним 25
5. Поступления из инновационного фонда — 5. Инвестиции на увеличение оборотных средств 47
6. Безвозмездная финансовая помощь — 6. Погашение ссуд на пополнение оборотных средств 7
409
Окончание табл. 17.5
1 2 3 4
7. Прирост устойчивых пассивов 10
8. Прочие доходы и поступления 5
7. Содержание объектов непроизводственной сферы, числящихся на балансе предприятия 57
8. Выплата дивидендов 60
9. Отчисления на благотворительные цели 5
10. Расходы на социальную поддержку и материальное стимулирование 34
11. Прочие расходы и отчисления 5
Итого доходов и поступлений 723 Итого расходов и отчислений 522
Раздел 3. Взаимоотношения с бюджетом
Ассигнования из бюджета Платежи в бюджет
1. Целевое финансирование и поступления из бюджета — 1. Налог на недвижимость 51
2. Налог на прибыль 138
3. Местные налоги, уплачиваемые из прибыли 12
Итого ассигнований — Итого платежей в бюджет 201
Как можно заметить, в первом разделе текущего финан-
сового плана показываются финансовые результаты де-
410
ятельности, начисленная амортизация, ресурсы, привлека
емые на долгосрочной основе.
Во втором разделе плана отражаются расходы на рас-
ширение и техническое перевооружение производства, уве-
личение оборотного капитала, социальное развитие, пога-
шение долгосрочных банковских кредитов и займов, обра-
зование резервных фондов и другие расходы за счет чистой
прибыли.
Третий раздел включает платежи в бюджет (налоги на
недвижимость, на прибыль, а также местные налоги, упла-
чиваемые из прибыли, остающейся после уплаты общегосу-
дарственных налогов из прибыли) и средства, получаемые
из бюджета на финансирование капитальных вложений,
дотации, субвенции и др. В конце финансового плана в ви-
де справки могут указываться налоги и отчисления, отно-
симые на себестоимость или включаемые отпускную цену
сверх цены производства.
При разработке текущего финансового плана необходимо
обеспечить увязку каждого вида вложений с источниками
финансирования. Для проверки правильности составления
текущего (годового) финансового плана и иллюстративности
экономических взаимосвязей между статьями плана может
составляться проверочная (шахматная) таблица. Ее назначе-
ние состоит в том, чтобы определить источники финансиро-
вания по каждой статье затрат и распределить доходы, а
также сбалансировать доходы и расходы предприятия. При
распределении доходов учитывается целевой характер их
использования и очередность направления по статьям за-
трат. Например, прибыль в первую очередь направляется на
уплату налогов и финансовых санкций, а затем на собствен-
ные нужды предприятия. Прирост устойчивых пассивов
первоначально должен быть направлен на увеличение обо-
ротных средств, а в оставшейся части — на другие расходы
по усмотрению предприятия. При недостатке собственных
средств расходы в годовом финансовом плане могут покры-
ваться долгосрочными заемными и привлеченными ресурса-
ми. Возможный вариант шахматной таблицы приведен в
табл. 17.6.
411
Таблица 17.6
Проверочная таблица к годовому финансовому плану
Направление средств Источники покрытия
При- быль Аморти- зацион- ные отчис- ления При- рост устой- чивых пасси- вов Другие источ- ники средств Все- го
1 2 3 4 5 6
1. Налог на недвижимость
2. Налог на прибыль
3. Местные налоги, уплачиваемые за счет прибыли
4. Инвестиции в основные средства
5. Увеличение оборотных средств
6. Прочие расходы
Всего
Составление шахматной таблицы начинается с заполне-
ния итоговых граф по доходам и расходам предприятия,
итог должен совпасть.
По своей природе текущий (годовой) финансовый план
является жестким количественным планом. Длительное
время его приоритет поддерживался государством, которое
посредством финансово-кредитного механизма помогало
предприятиям обеспечивать синхронность между поступле-
ниями денежных средств и их расходованием. В современ-
ных условиях роль финансового планирования принципи-
ально изменилась. Теперь ответственность за результаты
деятельности лежит на самих предприятиях и они заинте
ресованы в том, чтобы знать свое финансовое положение
на текущий момент и на ближайшее будущее. Текущий (го-
довой) финансовый план позволяет предвидеть размеры
чистого дохода и возможности инвестиционного финанси-
рования. В этом заключается его значение для предпри
ятий, так как именно годовой план предполагает обоснова
ние издержек производства и прибыли. Следует отметить,
412
что многовариантные расчеты с использованием современ
ных технологий являются для нашей практики исключени-
ем, что снижает ценность годового финансового плана.
Кроме того, под влиянием инфляции и внешних факторов
плановые назначения требуют постоянной корректировки.
Такая работа на отечественных предприятиях, по сути, не
проводится, что также снижает значимость годового фи-
нансового плана.
Текущий (годовой) финансовый план не отражает пол-
ного объема финансовых ресурсов. По этой причине нельзя
ограничиться его составлением, необходимы и другие фи-
нансовые планы.
Важным документом по управлению текущим денежным
оборотом предприятия является план движения денежных
средств на счетах в банках и кассе (платежный баланс).
Он разрабатывается на предстоящий год с разбивкой по
кварталам. Квартальные назначения подразделяются по ме-
сяцам. С помощью этого документа обеспечивается опера-
тивное финансирование всех хозяйственных операций пред-
приятия. Для белорусских предприятий план движения де-
нежных средств является новым документом и находится в
стадии изучения. Необходимость его составления в совре-
менных условиях обусловлена отсутствием государственных
гарантий по обеспечению предприятий источниками финан-
сирования затрат, изменением порядка кредитования, нали-
чием просроченной! задолженности предприятий бюджету,
банкам, экономическим партнерам.
План движения денежных средств обычно составляется
в целом по предприятию. По своему содержанию он близок
балансу денежных расходов и поступлений в составе биз-
нес- плана и платежному календарю в составе оперативных
финансовых планов. В нем указывается остаток денежных
средств на начало периода, все планируемые виды поступ-
лений денежных средств и все виды денежных выплат.
Значение данного плана в том, что на его основе предпри-
ятие прогнозирует выполнение всех своих расчетных обя-
зательств и, что особенно важно, изменения в платежеспо-
собности. Кроме того, составление плана движения денеж-
ных средств служит способом контроля за наличностью,
позволяет своевременно принять меры по восполнению де-
фицита денежных средств путем привлечения кредитов и
займов.
413
Составлению плана движения денежных средств (пла-
тежного баланса) предшествует разработка прогноза дви-
жения денежных средств (прогноза потоков денежных
средств) по видам деятельности: текущей (операционной),
инвестиционной, финансовой, а также в целом по предпри-
ятию. Этот плановый документ также находится в стадии
изучения и нуждается в уточнении нормативно-методоло-
гической базы. Составление прогноза по видам деятельнос-
ти дает возможность изучить: текущие денежные потоки;
способность предприятия своевременно рассчитаться с
бюджетом, банками, занятыми работниками и другими кре-
диторами; способность предприятия выплатить дивиденды;
необходимость привлечения дополнительных денежных
средств для выполнения планируемых программ и др. Про-
гноз движения потоков денежных средств может быть со-
ставлен по форме, представленной в табл. 17.7.
Таблица 17.7
Прогноз потока денежных средств в целом по всем видам
деятельности, в млн р.
Приход Месяцы
сентябрь
1. Продажа продукции (выручка от реализации, взыскание дебиторской задолженности) 49 000
2. Продажа основных средств 5000
3. Получение процентов и дивидендов 1000
4. Промежуточный итог А 55 000
Расход
5. Оплата материалов (погашение кредиторской задолженности) 30 000
6. Заработная плата 10 000
7. Накладные расходы 5000
8. Приобретение основных средств 4000
9. Промежуточный итог В 49 000
10 Сальдо (Л - В) 6000
11 Остаток, перенесенный m прошлого месяца 2000
12 Остаток к перенос v на следующий месяц 8000
414
Валютный план составляется на год с поквартальной
разбивкой и отражает движение средств на текущем валют-
ном счете в банке. Основой для его составления служит
предполагаемый объем валютной выручки от реализации
товаров (работ, услуг) на экспорт в соответствии с заклю-
ченными контрактами, а также планируемые валютные
поступления от реализации на внутреннем рынке, прочие
валютные поступления и предполагаемые расходы в валю-
те. При расчете поступлений валютной выручки от экспор-
та товаров (работ, услуг) учитывается обязательная прода-
жа части ее за рубли.
При планировании рекомендуется соблюдать принцип
валютной самоокупаемости, суть которого сводится к по-
стоянному накапливанию валютного фонда хранящегося
на текущем валютном счете предприятия.
Кредитный план (бюджет) составляется на квартал,
полугодие, год. Он отражает получение и погашение ссуд
банков как краткосрочных, так и долгосрочных, получае-
мых на производственные, инвестиционные, сезонные по-
требности и иные цели. Примерная форма плана приведена
в табл.17.8.
Таблица 17.8
Кредитный план предприятия на квартал
Показатели Сумма, тыс. р.
1. Остаток ссудной задолженности на начало квартала В том числе: 1100
по краткосрочным ссудам 840
по долгосрочным ссудам 260
2. Получение ссуд (по видам кредитов и банков) В том числе: 7200
краткосрочных 5100
долгосрочных 2100
3. План погашения ссуд В том числе: 7560
краткосрочных 5400
долгосрочных 2160
4. Остаток ссудной задолженности на конец квартала В том числе: 740
краткосрочных 540
долгосрочных 200
415
17.4. Оперативные финансовые планы
План поступления и расходования (движения) денеж-
ных средств на год с разбивкой по кварталам и месяцам да-
ет общую основу управления денежными потоками пред-
приятия. Однако высокий динамизм этих потоков, их зави-
симость от многих факторов краткосрочного действия оп-
ределяют потребность в разработке финансового докумен-
та, обеспечивающего ежедневное управление движением де-
нежных средств предприятия. Таким документом является
платежный календарь.
Платежный календарь — основной оперативный финан-
совый план. Он является самым эффективным и надежным
инструментом оперативного управления денежными потока-
ми предприятия.
Основной целью разработки платежного календаря яв-
ляется установление конкретных сроков поступления де-
нежных средств и платежей предприятия и их доведение до
исполнителей в форме плановых заданий.
Период планирования определяется предприятием само-
стоятельно с учетом специфики деятельности и экономиче-
ской целесообразности. Он может быть равен месяцу, пят-
надцати дням, декаде, пяти или одному дню.
Официально установленной формы платежного кален-
даря нет. Наиболее распространенной формой является
его построение в разрезе двух разделов:
• предстоящие расходы и платежи;
• предстоящие поступления денежных средств.
В первом разделе указываются все расходы и платежи,
проходящие через расчетный, спецссудный или контокор-
рентный счета в банке: уплата просроченных сумм постав-
щикам, банкам, бюджету, срочные платежи по заработной
плате, поставщикам, отчисления в централизованные бюд-
жетные и внебюджетные фонды, налоги по наступающим
срокам, расходы на инвестиции, суммы погашения банков-
ских кредитов и процентов по ним, расходы на выплату ди-
видендов, на социальные нужды коллектива и все другие
затраты.
Во втором разделе указываются планируемые источ-
ники покрытия затрат: переходящие остатки на расчетном
счете, кредитовое сальдо на спецссудном или контокоррент
ном счете, выручка от реализации продукции (работ, услуг)
416
и иных ценностей, доходы от операций с ценными бумага
ми, поступление дебиторской задолженности покупателей,
ассигнования из бюджета, ссуды банков, бюджетные ссу-
ды и займы, займы и финансовая помощь других субъектов
хозяйствования, прочие доходы и поступления.
В платежном календаре денежные расходы и поступле-
ния средств должны быть сбалансированы. Если на пред-
стоящий период поступления средств превышают расходы,
то в платежном календаре планируется излишек средств.
Это положительное сальдо выразится в росте переходящего
остатка денег на расчетном счете (или кредитовом сальдо на
спецссудном или на контокоррентном счете). По экономи-
ческому содержанию излишек средств в одном периоде вы-
ступает в качестве денежных сбережений для последующе-
го периода. В зависимости от периода планирования и сво-
ей величины переходящий остаток может стать источни-
ком приращения доходов предприятия, например, в виде
процента по банковским депозитам или дохода по банков-
скому векселю.
Если планируемые расходы превышают ожидаемое по-
ступление средств (вместе с переходящим остатком), то в
платежном календаре отражается недостаток денежных
средств. В таком случае необходимо изыскать дополни-
тельные источники средств или перенести часть неперво-
очередных расходов на следующий календарный период.
Решения должны быть приняты оперативно.
В числе принимаемых мер по сбалансированию расхо-
дов и поступлений средств могут быть следующие:
• изыскание возможности отгрузки продукции на ус-
ловиях предоплаты;
• получение коммерческого кредита у поставщиков;
• продажа определенной партии продукции по пони-
женной цене;
• выездная торговля;
• выплата части заработной платы в натуральной форме;
• использование средств с депозитных, трастовых сче-
тов, ранее открытых в банке;
• получение овердрафта или иного кредита в банке;
• решение вопроса о пролонгации банковских ссуд;
• обращение к налоговой инспекции с просьбой о взыс-
кании налогов со счетов дебиторов;
11 ;
417
• решение вопроса об отсрочке уплаты налогов (полу
чении налогового кредита);
• изыскание возможности расчетов с государственны-
ми фондами в натуральной форме — путем предоставления
машин, оборудования, материалов, рабочей силы.
Примерная форма платежного календаря приведена в
табл. 17.9.
Предприятие может не ограничиваться составлением об-
щего платежного календаря, охватывающего все виды де-
ятельности. Допускается его дифференциация по видам де-
ятельности: основной (текущей), инвестиционной, финан-
совой и центрам ответственности. Такая дифференциация
повышает качество управления денежными потоками пред-
приятия и обеспечивает более тесную связь платежного ка-
лендаря и плана движения денежных средств.
Возможно составление более «узких» платежных кален-
дарей, например, налогового платежного календаря, кален-
даря инкассации дебиторской задолженности, календаря
реализации продукции (работ, услуг), календаря реализа-
ции отдельных инвестиционных проектов и др.
Конкретный перечень видов платежных календарей ус-
танавливается предприятием самостоятельно с учетом спе-
цифики его деятельности и требований эффективности
управления денежным оборотом.
Таблица 17.9
Платежный календарь по расчетному счету на третью неделю месяца
Показатели млн р.
1 2
1. Расходы
1.1. Неотложные нужды 180
1.2. Заработная плата и приравненные к ней платежи 1300
1.3. Оплата счетов за товарно-материальные ценности 920
1.4. Налоги 400
1.5. Просроченная кредиторская задолженность 80
1.6. Погашение ссуд банка 100
1.7. Уплата процентов за кредит 10
1.8. Прочие расходы 40
Итого расходов 2930
418
Окончание табл. 17.9
1 2
2. Поступления денежных средств
2.1. От реализации продукции (работ, услуг) 2980
2.2. От реализации ненужных товарно-материальных ценностей 23
2.3. Поступление дебиторской задолженности 57
2.4. Прочие поступления 10
Итого поступлений 3070
3. Балансирующие статьи
3.1. Превышение поступлений над расходами 140
3.2. Превышение расходов над поступлениями -
Помимо платежного календаря на предприятиях может
составляться кассовый план.
Кассовый план — это план оборота наличных денеж-
ных средств, определяющий поступления и выплаты налич-
ных денег через кассу предприятия.
Финансовая служба предприятия осуществляет контроль
за движением наличных денег, соблюдением кассовой дис-
циплины. Своевременная выплата заработной платы и дру-
гих причитающихся работникам сумм характеризует состоя-
ние финансовых отношений между предприятием и его тру-
довым коллективом, его платежеспособность. Поэтому со-
ставление кассовых планов и контроль за их выполнением
сохраняют весьма важное значение для предприятий, осу-
ществляющих выплату заработной платы через свои кассы.
Кассовый план должен быть представлен в коммерческий
банк, выполняющий расчетно-кассовое обслуживание
предприятия в целях прогнозирования спроса на наличные
деньги.
Кассовый план составляется на квартал. Он состоит
из четырех разделов. В первом разделе указывается по-
ступление наличных денег в кассу предприятия, кроме
средств, получаемых в банке. Это — торговая выручка,
выручка от оказания услуг и другие поступления. С об-
служивающим банком согласовываются вопросы инкас-
сации наличных средств, поступающих в кассу предпри-
ятия, и доля средств, которая может расходоваться на
месте. Во втором разделе указываются все расходы на-
419
личными деньгами (на заработную плату и другие виды
оплаты труда, на премии и другие выплаты за счет спец-
фондов, на выплату пособий по социальной защите, на
командировочные расходы, на хозяйственно-операцион-
ные расходы и др.). В третьем разделе кассового пла-
на приводится расчет суммы наличных денег, планируе-
мых к получению в банке для выплаты зарплаты и на дру-
гие цели. В четвертом разделе — сроки и суммы выплат
наличными деньгами, согласованные с банком.
Глава 18. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ
СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА
18.1. Особенности организации финансов сельского
хозяйства
18.2. Расходы сельскохозяйственных предприятий
18.3. Доходы сельскохозяйственных предприятий
18.4. Конечные финансовые результаты деятельности
сельскохозяйственных предприятий
18.5. Финансирование и кредитование воспроизвод-
ства основных фондов в сельском хозяйстве
18.6. Организация оборотных средств сельскохозяй-
ственных предприятий
18.7. Особенности организации финансов новых
рыночных формирований в сельском хозяйстве
18.1. Особенности организации финансов
сельского хозяйства
В составе аграрно-промышленного комплекса сельско-
му хозяйству принадлежит особая роль. Оно является
центральным звеном АПК, организующим всю эту слож-
ную систему. Функционирование сельского хозяйства
инициирует производство услуг агросервисными предпри-
ятиями, обеспечивает сырьем перерабатывающую про-
мышленность, снабжает товарами торговые предприятия,
является масштабным потребителем таких видов промыш-
ленной продукции, как трактора, комбайны, минеральные
удобрения.
420
Особенности организации финансов сельского хозяй
ства предопределены рядом объективных обстоятельств, их
можно объединить в две условные группы:
• особенности, обусловленные спецификой сельскохо
зяйственного производства;
• особенности, обусловленные особым статусом сель-
ского хозяйства.
При этом специфика сельскохозяйственного производ-
ства предопределяет особый характер функционирования и
воспроизводства в данной отрасли средств производства,
т. е. орудий и предметов труда, а особый статус сельского
хозяйства влияет на характер взаимоотношений сельскохо-
зяйственных предприятий с финансовой системой госу-
дарства. Особенности финансов сельского хозяйства, обус-
ловленные спецификой сельскохозяйственного производ-
ства, заключаются в следующем.
1. Роль основного средства производства в сельском
хозяйстве выполняет земля. Она является одновремен-
но и орудием и предметом труда. Земля ограничена в
своих объемах и незаменима другими средствами произ-
водства, что придает особое значение проблеме сохране-
ния ее полезных свойств. Все известные и применяемые
способы сохранения и приумножения естественного
плодородия земли (мелиорация, известкование, дезак-
тивация, коренное улучшение и т. п.) являются капита-
лоемкими. Такие расходы не под силу одному предпри-
ятию, их значение выходит за границы интересов конк-
ретного землепользователя, а поэтому их финансирова-
ние преимущественно осуществляется за счет средств
государственного бюджета.
. 2. Земельные участки, используемые в сельскохозяй-
ственном производстве, обладают различным уровнем
плодородия. Эти различия отражены в кадастровой
оценке земель — официальном систематизированном сво-
де данных о полезных свойствах земли, выраженных в
баллах. Так, например, кадастровая оценка земель сель-
скохозяйственного назначения в Республике Беларусь
колеблется от 6 до 50 баллов. В то же время общеизвес-
тен тот факт, что качество земель непосредственно влия-
ет на выход сельскохозяйственной продукции. Практи-
чески это означает, что 1 га разных по качеству земель
приносит различный доход, обеспечивая отдельным сель-
421
скохозяйственным товаропроизводителям дифференциаль-
ную ренту.
3. Для сельского хозяйства свойственна большая дли-
тельность производственного цикла. Созревание растений,
животных до технологической готовности длится по объек-
тивным причинам 6—12 месяцев и более. Это обусловлива-
ет в сельском хозяйстве замедленный кругооборот средств,
длительный срок окупаемости вложений, большие объемы
незавершенного производства.
4. Выручка от реализации сельскохозяйственной про-
дукции поступает в течение года неравномерно. Основные
ее объемы формируются в сельском хозяйстве преимуще-
ственно в IV квартале после созревания урожая, доведения
до убойных кондиций скота и т. п. Все это приводит к то
му, что реальный финансовый результат деятельности
сельскохозяйственных предприятий может быть выявлен
только в конце года.
5. Доходные и расходные потоки сельскохозяйственных
формирований не совпадают во времени. Текущие расходы
растениеводства и животноводства осуществляются на про-
тяжении всего года, а выручка, как уже указывалось, по
ступает в конце года. Такое их несовпадение во времени
предопределяет особую роль кредита в сельском хозяйстве.
В составе финансовых ресурсов любого сельскохозяйствен-
ного предприятия наличие заемных средств объективно
предопределено.
6. В сельском хозяйстве период производства не сов-
падает с рабочим периодом. Например, после высева се-
мян рабочий период завершается, а процесс производ-
ства продолжается за счет действия естественно-биологи-
ческих факторов. Это обстоятельство предопределяет
свои отраслевые схемы нормирования оборотных средств
и их использования.
7. Сельскохозяйственное производство имеет ярко вы-
раженный сезонный характер. Сезонность предопределяет
неравномерное в течение года использование сельскохо-
зяйственными предприятиями материальных ресурсов, де-
нежных средств и требует более тщательного, чем в других
отраслях их согласования во времени.
8. Сельскому хозяйству свойственна большая, чем в
других отраслях, зависимость от природно-климатического
фактора. Необходимость противостояния природным ка
422
таклизмам требует осуществления здесь ряда превентив
ных, предупреждающих мер, что ведет к удорожанию сель
скохозяйственной продукции. Например, на себестоимость
растениеводческой продукции в засушливый год относятся
расходы на полив овощных культур, удержание влаги в
земле. В дождливый год к превентивным расходам относят
расходы на специальную обработку льна, зерновых, не до-
пускающую их полегания и т. п.
9. Все сельскохозяйственные работы и сроки их выпол-
нения, как правило, носят обязательный характер. Про-
медление любого вида весенне-полевых, уборочных работ
вызывает большие потери и убытки. Строгое соблюдение
агрономических и зоотехнических сроков выполнения
сельскохозяйственных работ требует полной обеспеченно-
сти предприятий необходимыми объемами материальных,
трудовых и финансовых ресурсов.
10. Сельскохозяйственное производство — это риско-
вое производство, что предопределяет особую роль здесь
страхования. Для минимизации негативных последствий
производственных рисков сельскохозяйственные пред-
приятия страхуют свое имущество, урожай, скот в страхо-
вых компаниях. Кроме этого, они широко практикуют са-
мострахование и создают у себя страховые резервы кор-
мов, семян, учитываемые при нормировании их оборот-
ных средств..
И. Часть продукции, произведенной в сельском хозяй-
стве, потребляется внутри отрасли, самими колхозами, гос-
хозами. Например, сельскохозяйственные предприятия
часть произведенного зерна направляют в семенной и фу-
ражный фонды. Солома используется на подстилку, моло-
ко — для молодняка, яйца — для инкубации и т. п. Наличие
внутрихозяйственного оборота предопределяет особеннос-
ти функционирования здесь оборотных средств: воспроиз-
водство части затрат сельскохозяйственных формирований
не требует денежных ассигнований.
Другая группа особенностей финансов сельского хо-
зяйства, предопределена особым его статусом и связана
с понятием «государственный протекционизм». Особый
статус сельскому хозяйству придает производимая здесь
продукция — продукты питания. Продукты питания яв-
ляются стратегически важным видом производимой про-
дукции, поскольку достаточность объемов производства
423
хлеба, молока, мяса, напрямую связаны с продоволь-
ственной безопасностью государства. Именно поэтому
сельское хозяйство во многих странах является объектом
особого внимания со стороны государства, реализуемого
на практике через политику государственного протекцио-
низма.
Государственная поддержка (государственный протек-
ционизм) сельского хозяйства осуществляется во всем мире
тремя основными способами:
• посредством прямого финансирования государством
из бюджета и иных целевых государственных фондов
отдельных воспроизводственных нужд сельскохозяйствен-
ных предприятий;
• посредством косвенного финансирования сельскохо-
зяйственных предприятий через системы льготного их на-
логообложения, кредитования и страхования;
• посредством таможенного и ценового регулирования
сельскохозяйственного производства.
В результате государственной поддержки сельского хо-
зяйства возникают особые, льготные схемы финансовых
отношений колхозов, госхозов со всеми институтами фи-
нансовой системы государства. Это приводит к позитивным
переменам в характере расходных и доходных потоков
сельскохозяйственных предприятий, меняет организацию
финансов в данном секторе реальной экономики. Напри-
мер, в Республике Беларусь в рамках государственной под-
держки сельского хозяйства осуществляется ряд дотацион-
ных и компенсационных выплат сельскохозяйственным
предприятиям: надбавки к закупочным ценам, удешевле-
ние банковских процентных ставок, компенсация стоимо-
сти, приобретаемых сельскохозяйственных машин, горюче-
смазочных материалов, бензинов, дизельного топлива,
электроэнергии, минеральных удобрений, средств защиты
растений и т. п.
Часть средств, выделяемых государством в рамках гос-
поддержки АПК, расходуется на сохранение природной
среды, закрепление сельского населения в традиционных
местах проживания, поддержку сложившегося образа
сельской жизни, социальное благоустройство сельских
территорий.
Общий объем финансовой поддержки АПК Республики
Беларусь определен правительством в размере не менее
424
20% расходной части республиканского бюджета. Внуши
тельный объем такой поддержки на фоне низкой рента
бельности и убыточности сельскохозяйственных предпри-
ятий иногда способствует распространению обывательского
мнения о нецелесообразности этих вложений, иждивенче-
стве сельского хозяйства. В действительности же государ-
ственная поддержка сельского хозяйства является неиз-
бежным актом, без нее невозможно решение стоящих перед
отраслью задач.
Финансовая поддержка сельского хозяйства государ-
ством широко практикуется и за рубежом. В разных
странах формы и методы ее осуществления различаются.
Например, в США, где широко развито фермерство,
бюджетные ассигнования в сельское хозяйство в 6 раз
превышают капитальные вложения самих фермеров.
Удельный вес государственной поддержки в стоимости
валовой сельскохозяйственной продукции США состав-
ляет около 40%, а в стоимости реализованной — более
20%. В год на одного американского фермера государ-
ство выделяет более 28 тыс. дол.
В Японии политика государственного протекционизма
аграрного сектора основывается на введении высоких
пошлин на ввозимую сельскохозяйственную продукцию.
При помощи этого финансового инструмента японское
правительство воздействует на внутренний рынок
продовольствия, создавая благоприятные условия для
собственных товаропроизводителей. Государственные
субсидии в Японии достигают 70% стоимости произведен-
ной продукции. Ежегодно на одного занятого в сельском
хозяйстве Японии выделяется до 12 тыс. дол. Это позво-
ляет Японии при ограниченных ресурсах (на душу насе-
ления там приходится всего 3,3 сотки пашни) обеспечить
население продовольствием в основном за счет собствен-
ного производства.
Из сказанного следует, что государственная поддержка
сельского хозяйства является элементом мировой хозяй-
ственной практики. Ее необходимость и неизбежность под-
тверждены зарубежным опытом. В Республике Беларусь
важность государственной поддержки сельского хозяйства
не вызывает сомнений. Вопрос может стоять только о даль-
нейшем повышении ее эффективности, о ее использовании
с учетом приоритетов развития аграрного сектора.
425
18.2. Расходы сельскохозяйственных предприятий
Расходы сельскохозяйственных предприятий — это
стоимостная оценка ресурсов, потребленных колхозами,
госхозами, фермерскими хозяйствами в процессе производ-
ства и реализации сельскохозяйственной продукции, выпол-
нения работ, оказания услуг. При этом расходы, приводя-
щие к получению в будущем экономических выгод, считают-
ся активами сельскохозяйственных предприятий и призна-
ются расходами в периоде получения от них экономической
выгоды. Затраты, не приводящие к получению экономиче-
ских выгод, признаются расходами в периоде осуществле-
ния данных затрат. В целом же под расходами
сельскохозяйственных предприятий понимается уменьше-
ние экономических выгод в результате выбытия активов (де-
нежных средств, иного имущества) и (или) возникновение
обязательств, приводящее к уменьшению их собственных
источников. Такое понимание «расходов предприятий», пол-
ностью адаптировано к действующей категории «доходы
предприятий», что и создает основу для их последующего
сопоставления при определении конечных финансовых
результатов деятельности сельскохозяйственных пред-
приятий.
Расходы сельскохозяйственных предприятий осуществ-
ляются в различных сферах их деятельности, они различа-
ются по своему экономическому содержанию, целевому
предназначению и подразделяются на расходы по сельско-
хозяйственной деятельности, операционные и внереализа-
ционные расходы.
Расходы по сельскохозяйственной деятельности вклю
чают в себя затраты, формирующие себестоимость реализо-
ванной сельскохозяйственной продукции (работ, услуг).
Операционные расходы сельскохозяйственных пред-
приятий представляют собой затраты, не относящиеся к
основной сельскохозяйственной деятельности предпри-
ятия.
Внереализационные расходы — это затраты сельско-
хозяйственных предприятий, не имеющие непосред-
ственной связи с процессом производства и обращения.
Они не приводят к получению экономической выгоды и
признаются расходами в периоде их осуществления.
426
К внереализационным расходам сельскохозяйственных
предприятий относят:
• расходы, связанные с безвозмездной передачей при-
надлежащих колхозу или госхозу основных средств, нема-
териальных активов, производственных запасов, ценных
бумаг, иных активов;
• штрафы, пени, неустойки за нарушение условий до-
говоров, уплаченные или признанные сельскохозяйствен-
ным предприятием к уплате;
• убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году;
• суммы недостач, потерь, порчи активов;
• потери и расходы, обусловленные чрезвычайными
обстоятельствами хозяйственной деятельности;
• прочие расходы от операций, непосредственно не
связанных с производством и реализацией сельскохозяй-
ственной продукции (услуг, работ) и иного имущества.
В составе затрат сельскохозяйственных предприятий
наибольший удельный вес принадлежит затратам, осу-
ществляемым в сфере производства и обращения. В сово-
купности они образуют себестоимость сельскохозяйствен-
ной продукции.
Себестоимость сельскохозяйственной продукции пред-
ставляет собой стоимостную оценку использованных в про-
цессе производства природных ресурсов, сырья, материа-
лов, кормов, минеральных удобрений, топлива, энергии,
основных фондов, трудовых ресурсов. Себестоимость по-
казывает, во что обошлось предприятию производство мо-
лока, мяса, зерна, другой продукции. Она является осно-
вой расчетов, связанных с определением цены реализации
продукции, прибыльности или убыточности производства.
Отнесением затрат на себестоимость закладывается меха-
низм их последующего возмещения из выручки от реализа-
ции продукции. Важность финансовой сущности себестои-
мости и большая практическая значимость этой категории
предполагают наличие строгих правил формирования ее
состава, ее калькуляции.
Калькуляция себестоимости сельскохозяйственной
продукции осуществляется на основе унифицированных
для всех отраслей сферы материального производства
Основных положений по составу затрат, включаемых в
себестоимость продукции (работ, услуг), и отраслевых
427
Методических рекомендаций по учету и калькулирова-
нию себестоимости продукции сельскохозяйственных
предприятий. Основные положения определяют единый
для всех хозяйствующих субъектов состав затрат по эко-
номическим элементам: материальные затраты, расходы
на оплату труда, отчисления на социальные нужды,
амортизацию основных фондов, прочие затраты. Мето-
дические рекомендации учитывают специфику сельско
хозяйственного производства через конкретизацию ста-
тей затрат, входящих в состав этих общих экономиче-
ских элементов.
Наибольший удельный вес в них составляют и матери-
альные затраты, в которых отражается стоимость исполь-
зованных в производственном процессе:
• семян и посадочного материала собственного произ-
водства и покупных;
• кормов собственного производства и покупных;
• органических удобрений (навоз, торф, компост) и зе-
ленных удобрений (затраты по посеву и запахиванию лю-
пина, сераделлы и т. п.);
• минеральных удобрений;
• химических и биологических средств, используемых
для борьбы с сорняками, вредителями и болезнями сель-
скохозяйственных культур;
• биопрепаратов, медикаментов и дезинфицирующих
средств, используемых в животноводстве, и т. п.
По элементу «Амортизация основных фондов» в сель-
ском хозяйстве, кроме общепринятых сумм амортизацион-
ных отчислений на полное восстановление зданий, соору-
жений, отражаются также расходы на закладку многолет-
них насаждений, расходы по формированию основного
стада.
По элементу «Прочие расходы» в сельском хозяйстве
отражаются такие специфические отраслевые расходы, как
затраты на пуско наладочные работы, связанные с введе-
нием в эксплуатацию животноводческих комплексов, пти-
цефабрик, затраты по искусственному осеменению живот-
ных, осуществлению ветеринарно-санитарных мероприя-
тий и т. п.
В перечне статей затрат колхозов и госхозов имеются
специфические, присущие только сельскому хозяйству, на-
пример «Потери от падежа животных». По этой статье от-
428
ражают потери от гибели молодняка и взрослого скота, на-
ходящегося на выращивании и откорме, птиц, кроликов,
семей пчел и т. п.
Таким образом, при унифицированном составе затрат в
сфере материального производства, в сельском хозяйстве
отчетливо проявляется их специфическое, отраслевое со-
держание.
Важнейшей особенностью калькуляции себестоимости
сельскохозяйственной продукции в растениеводстве явля-
ется необходимость учета того факта, что процесс произ-
водства в данной отрасли не ограничивается календарным
годом. Поэтому все затраты растениеводства подразделя-
ются:
• на затраты прошлых лет под урожай текущего года;
• затраты отчетного года под урожай текущего года;
• затраты отчетного года под урожай будущих лет.
Подобная группировка затрат позволяет точно исчис-
лить себестоимость продукции растениеводства отчетного
периода и сумму издержек производства, включаемых в се-
бестоимость продукции урожая будущих лет. Так, себесто-
имость растениеводческой продукции за отчетный период
образуют только затраты, приходящиеся на продукцию от-
четного периода, а именно — затраты прошлых лет под уро-
жай текущего года и затраты отчетного года под урожай те-
кущего года. Затраты отчетного года под урожай будущих
лет образуют незавершенное производство и особую группу
затрат — расходы будущих периодов.
Незавершенное производство — это по своей сути затра-
ты текущего года, которые будут покрываться выручкой от
реализации продукции будущего периода. В растениевод-
стве незавершенное производство образуют затраты на по-
сев озимых, подъем зяби, внесение органических и мине-
ральных удобрений и т. п.
Расходы будущих периодов — это расходы, производи-
мые в отчетном году, но подлежащие включению в себесто-
имость продукции будущих периодов. К ним относятся
расходы на сооружение временных, летних загонов для
скота, затраты на освоение новых видов продукции и др.
В животноводстве затраты на производство продукции
осуществляются в течение года более равномерно, чем в
растениеводстве, что исключает необходимость разграниче-
429
ния их по смежным годам. Основная масса расходов в жи-
вотноводстве включается в состав себестоимости продук-
ции отчетного года. Исключение составляют только такие
отрасли, как пчеловодство, рыбоводство и птицеводство,
где может быть незавершенное производство. В пчеловод-
стве — это стоимость меда, оставленного в ульях в качестве
кормового запаса на осенне-зимне-весенний период. В ры-
боводстве — затраты по зарыблению водоемов. В птице-
водстве — затраты на незаконченную инкубацию.
Свою специфику в процесс формирования себестоимости
сельскохозяйственной продукции вносит и тот факт, что в
растениеводстве от одной культуры, а в животноводстве от
одного вида скота получают не одну, а несколько видов про-
дукции. При этом один вид продукции является основным,
а другие — сопряженными или побочными. Например, в мо-
лочном производстве основной продукцией является моло-
ко, а сопряженной будет приплод, который имеет самостоя-
тельное значение и потребительскую ценность. В зерновом
производстве основная продукция — это зерно, а солома яв-
ляется побочной. Для распределения общей суммы затрат
между основной, сопряженной и побочной продукцией вся
получаемая продукция переводится в условную при помощи
специальных коэффициентов. Например, зерно — коэффи-
циент 1,0; солома — 0,1 и т.п. Определяя объем затрат, при-
ходящихся на единицу условной продукции, и располагая
информацией о фактическом выходе зерна, соломы, рассчи-
тывается объем затрат, приходящихся на производство ос-
новной (зерно) и побочной (солома) продукции.
Пример.
Общий объем затрат по зерновым составил 10 000 тыс. р.
Валовой выход зерна — 900 ц, соломы — 700 ц. Для расчета се-
бестоимости 1 ц зерна и 1 ц соломы необходимо распределить об-
щую сумму затрат (10 000 тыс. р.) между основной и побочной
продукцией. Для этого определяем выход условной продукции:
(900 х 1,0) + (700 х 0,1) = 970. Далее определяем сумму общих
затрат по зерновым на единицу условной продукции: 10000 : 970 =
= 10,309. Осуществляем распределение затрат между основной
и побочной продукцией. На основную продукцию приходится:
10,309 х 900 = 9278 тыс. р. общей суммы затрат, а на побочную —
722 тыс. р. (10,309 х 70).
Расчет затрат на производство и реализацию сельскохо-
зяйственной продукции осуществляется в разрезе отдель-
430
ных отраслей (по растениеводству, животноводству, по
вспомогательным и подсобным производствам), а также по
отдельным видам продукции (включая основную, сопря
женную, побочную).
Самый общий алгоритм плановой калькуляции, к при
меру, растениеводческой продукции такой.
1. Определяется плановая сумма прямых затрат по каж-
дому виду растениеводческой продукции исходя из заплани-
рованных посевных площадей, установленных (или сложив-
шихся в хозяйстве) норм высева семян, внесения минераль-
ных удобрений, расхода ГСМ на 1 га посевной площади и
ожидаемых цен приобретения этих материальных ресурсов.
Плановые затраты на оплату труда определяются исходя из
установленных (или сложившихся на предприятии) норм
затрат в человеко-днях на 1 га посевов и денежной оценки
одного человеко-дня. Прочие прямые затраты (затраты на
электроэнергию, страховые платежи, живую тягловую силу
и т. п.) определяют ориентировочно в размере 20—25% от
суммы всех ранее определенных прямых затрат.
2. Определяется запланированная сумма косвенных
затрат в растениеводстве и по каждому виду
растениеводческой продукции. Часть общепроизводствен-
ных и общехозяйственных расходов в виде затрат на содер-
жание административно-управленческого персонала опре-
деляется исходя из штатного расписания этой службы и их
должностных окладов и распределяется между отраслями
пропорционально затратам на оплату труда в растениевод-
стве, животноводстве. Плановый объем других косвенных
затрат определяется ориентировочно в размере 10—12% от
всех прямых затрат в растениеводстве. По калькулируе-
мым растениеводческим культурам косвенные затраты рас-
пределяются пропорционально всем прямым затратам или
затратам на оплату труда по зерну, картофелю и т. п.
3. Определяется плановая сумма затрат на 1 га зерно-
вых, картофеля, других культур сложением прямых и кос-
венных затрат в расчете на 1 га посевной площади. Общая
сумма затрат по растениеводству и по каждой сельскохо-
зяйственной культуре определяется умножением посевных
площадей по каждой культуре на рассчитанный норматив
плановых затрат на 1 га.
4. Определяется валовой сбор основной и побочной про-
дукции на планируемый период исходя из запланирован-
431
ной их урожайности. Осуществляется перевод основной и
побочной продукции в условную при помощи специальных
коэффициентов.
5. Осуществляется перераспределение плановых затрат
по каждой культуре между основной и побочной продукци-
ей посредством деления общей суммы затрат на условную
продукцию и последующего умножения полученной вели-
чины на валовой выход основной и побочной продукции.
6. Определяется плановая себестоимость 1 ц зерна (со-
ломы) делением планового объема затрат, приходящихся
на основную (побочную) продукцию на ожидаемый выход
зерна (соломы) в натуральном выражении.
Упрощенную версию плановых расчетов себестоимости
1 ц продукции растениеводства проиллюстрируем на услов-
ном примере (табл. 18.1).
Таблица 18.1
Калькуляция себестоимости продукции растениеводства
Показатели Еди- ницы измере- ния Сельскохозяйственные культуры Расте- ниевод- с ТВ о
зерно карто- фель свекла
1 2 3 4 5 6
1. Норма затрат на 1 га
1.1. Прямые затраты: т 193 1239 1107 2539
оплата труда 45 280 298 623
семена 36 310 200 546
удобрения 49 240 230 519
ГСМ 28 184 190 402
прочие прямые затраты 35 225 189 449
1.2. Косвенные затраты: 32 245 150 427
управленческие расходы 10 95 35 140
прочие косвенные затраты 22 150 115 187
1.3. Итого затрат на 1 га 225 1484 1257 2966
432
Окончание табл. 18.1
1 2 3 4 5 6
2. Посевная площадь га 100 50 25 175
3. Общая сумма затрат тыс. р. 22 500 74 205 31 430 128 135
4. Урожайность: основной продукции 19 97 220 X
побочной продукции ц/га 10 — 33 X
5. Валовой сбор:
5.1. основной Ц
продукции 5.2. побочной 1900 4850 5500 X
продукции 1000 — 825 X
5.3. условной продукции 2000 — 5665 X
6. Всего затрат приходящихся: на основную продукцию тыс. р. 21 375 74 205 30 515 X
на побочную 1125 — 915 X
продукцию (п. 3 : п.5.3) х п.5.1
или п.5.2
7. Себестоимость 1 ц основной продукции тыс. р. 11,2 15,3 4,8 X
побочной продукции (п. 6 : п. 5) 1,12 — 1,1 X
Под воздействием ряда объективных и субъективных
факторов себестоимость сельскохозяйственной продукции
может изменяться в сторону увеличения или уменьшения.
В задачу финансовой службы любого предприятия входит
изучение тенденций и динамики этих изменений с целью
выработки путей снижения себестоимости сельскохозяй-
ственной продукции. Стремление к снижению себестоимо-
сти обусловлено самой логикой экономической деятельно-
сти, которая имеет своей целью получение максимально
возможных объемов прибыли при минимальных издержках
производства.
Проблема снижения себестоимости сельскохозяйствен-
ной продукции особенно актуальна сегодня. В условиях
вынужденного сдерживания государством реализационных
цен на сельскохозяйственную продукцию, снижение уров-
433
ня себестоимости 1 ц молока, мяса, зерна, другой продук-
ции является для колхозов и госхозов зачастую единствен-
ным реальным шансом улучшить конечные финансовые ре-
зультаты их деятельности.
Уровень себестоимости 1 ц сельскохозяйственной про-
дукции формируется под воздействием множества факто
ров. Все их можно представить двумя условными группами:
а) факторы, влияние которых на себестоимость не зави-
сит от предприятия, — это уровень мировых цен на энерго-
носители; сложившиеся в государстве цены на минераль-
ные удобрения, комбикорма, сельскохозяйственную техни-
ку и другую промышленную продукцию, потребляемую
колхозами и госхозами; уровень ссудных банковских про-
центов и налоговой нагрузки в государстве и т. д.;
6) факторы, влияние которых на себестоимость зависит
от предприятия, обусловливаются уровнем организации
сельскохозяйственного производства, эффективностью
управления — это объемы производства конкретных видов
сельскохозяйственной продукции и затраты материальных,
денежных, трудовых ресурсов на 1 га земли, на 1 голову
скота.
Возможность реального снижения себестоимости едини-
цы сельскохозяйственной продукции связана с факторами
второй группы, находящимися в компетенции колхозов,
госхозов, фермерских хозяйств. Причем эффект снижения
себестоимости достигается одновременным увеличением
объемов производства мяса, зерна, другой сельскохозяй-
ственной продукции и уменьшением (или соблюдением) ус-
тановленных норм затрат предприятий на каждый гектар
возделываемой земли, на каждую голову выращиваемого
скота. Увеличение объемов производства сельскохозяй-
ственной продукции может быть достигнуто:
• ростом урожайности сельскохозяйственных культур
и продуктивности скота;
• дополнительным вовлечением земель в сельскохо-
зяйственный оборот и ростом численности поголовья скота;
• внедрением новых прогрессивных сортов сельскохо-
зяйственных культур и пород животных;
• дополнительным внесением удобрений и повышени-
ем уровня кормления скота;
• недопущением гибели посевов и падежа животных;
• сокращением потерь при уборке урожая;
434
• строгим соблюдением базовых принципов агротехни-
ки (например, сроков посева) и зоотехнологий (например,
не допущение яловости коров) и т. п.
Соблюдение или уменьшение установленных норм рас-
ходов материальных, трудовых, денежных ресурсов на 1 га
посевов, на 1 голову скота достигается:
• использованием высококачественных семян, мине-
ральных удобрений, кормов, что приводит к уменьшению
их расхода и ресурсосбережению;
• применением прогрессивных форм организации тру-
да, что приводит к уменьшению расходов на выплату зара-
ботной платы;
• укреплением механизации и автоматизации сельско-
хозяйственного производства, материально-технической
базы колхозов и госхозов, что приводит к повышению про-
изводительности труда в сельском хозяйстве и уменьшению
трудовых затрат;
• введением на предприятии режима экономии, что
способствует соблюдению установленных норм расхода ма-
териальных, трудовых и финансовых ресурсов;
• снижением потерь при хранении и транспортировке
сельскохозяйственной продукции и т. п.
Практическая реализация названных и других возмож-
ных направлений воздействия на себестоимость сельскохо-
зяйственной продукции приводит к ее снижению и, как
следствие, — к оптимизации уровня цен на зерно, молоко,
мясо, картофель. Эффективность финансового менеджмен-
та в сфере ценовых решений, в свою очередь, способствует
процессу реализации сельскохозяйственной продукции и
формированию доходов колхозов и госхозов.
18.3. Доходы сельскохозяйственных предприятий
Под доходами сельскохозяйственных предприятий
понимается получаемая ими экономическая выгода в де-
нежной или натуральной форме.
Доходы сельскохозяйственных предприятий принято
представлять следующими тремя группами: доходы от
сельскохозяйственной деятельности колхозов и госхозов;
операционные и внереализационные доходы.
435
В составе доходов сельскохозяйственных формирова-
ний выручке от реализации продукции принадлежит глав-
ная роль. Именно выручка завершает процесс сельскохо-
зяйственного производства, свидетельствует о доведении
произведенной продукции до потребителей и об удовлетво-
рении требований потребителей к ее качеству, срокам и
объемам поставок. Своевременность поступления выручки
от реализации продукции в распоряжение колхозов или
госхозов в значительной мере предопределяет их финансо-
вое состояние и деловую репутацию.
Объем выручки от реализации продукции в сельском
хозяйстве определяется также, как и в других отраслях —
умножением количества реализуемой продукции на ее реа-
лизационную цену. Однако механизм определения коли-
чества реализуемой продукции и реализационных цен в
сельском хозяйстве имеет свою специфику.
Количество продукции, предъявляемой сельскохозяй-
ственными предприятиями к реализации не тождественно
ее валовому производству. Часть произведенной продук-
ции не поступает в сферу обращения, а образует внутри-
отраслевой оборот: используется внутри предприятия на
семена, корм скоту и т. п. Наличие внутриотраслевого
оборота в значительной мере помогает сельскохозяйствен-
ным предприятиям решать проблему формирования обо-
ротных фондов, однако снижает уровень товарности
сельскохозяйственной продукции и обусловливает ситуа-
цию, при которой не вся валовая продукция приносит де-
ловой доход.
Объем товарной продукции определяется как разница
между ее валовым производством и внутриотраслевым обо
ротом. Поступление выручки и конечные финансовые ре-
зультаты деятельности предприятия связаны только с дви-
жением его товарной продукции. Увеличение товарности про-
дукции за счет оптимизации внутриотраслевого оборота — од-
на из важнейших проблем в сфере формирования денеж-
ных поступлений предприятий.
Реализационные цены — это второй фактор, который,
наряду с объемом товарной продукции, предопределяет
размеры получаемой выручки. В отрасли сельского хозяй
ства, как и в других отраслях сферы материального произ-
водства, распространены три основных вида цен на реали-
зуемую продукцию: государственные, договорные и сво-
436
бодные рыночные цены. Каждой из названных цеп соот
ветствует определенный канал реализации продукции. Так,
государственные цены используются при реализации про
дукции государству в рамках госзаказа. Договорные цены —
при договорных поставках продукции (их разновидностью
являются межхозяйственные расчетные цены, устанавлива-
емые на молодняк, передаваемый для доращивания и от-
корма в специализированные хозяйства, животноводческие
комплексы). Свободные рыночные цены используются при
реализации излишков сырья и продовольствия на колхоз-
ных рынках.
При определении фактических или плановых объемов
выручки от реализации продукции по сельскохозяйствен-
ному предприятию во внимание принимается информация
о товарных потоках: по каждому виду реализуемой про-
дукции, по каждому каналу ее реализации и по всем отрас-
лям сельскохозяйственного производства. Так, выручка, к
примеру, в отрасли растениеводства или животноводства
определяется суммированием результатов реализации всех
видов отраслевой продукции по всем возможным каналам
ее реализации: государству, по договорным поставкам, на
колхозных рынках и т. п. Выручка от реализации продук-
ции по сельскохозяйственному предприятию в целом — это
сумма выручек от реализации растениеводческой, животно-
водческой, промышленной продукции.
Примерный расчет выручки от реализации сельскохо-
зяйственной продукции проиллюстрируем на примере рас-
чета выручки от реализации продукции растениеводства
(табл. 18.2).
Таблица 18.2
Расчет выручки от реализации продукции растениеводства
Показатели Едини- цы измере- ния С/х культуры Всего по расте- ниевод- ству
зерно карто- фель свекла
1 2 3 4 5 6
1. Посевная площадь га 100 50 25 175
2. Урожай- ность ц/га 19 97 20 X
437
Окончание табл. 18.2
1 2 3 4 5 6
3. Валовой сбор Ц 1900 4850 5500 X
4. Внутрихо- зяйственный оборот: ц 500 1850 2000 X
семенной
фонд +
страховой
запас; 260 850 — X
фуражный фонд +
страховой
запас 240 1000 2000 X
5. Товарная ц 1400 3000 3500 X
продукция (п. 3 — п. 4)
6. Реализация государству:
6.1. объем
реализации 6.2. закупоч- ц 1000 2000 2500 X
ная цена тыс. р. 130 170 50 X
6.3. выручка ТЫС. р. 130 000 340 000 125 000 595 000
7. Реализация по договору:
7.1. объем
реализации 7.2. договор- Ц 100 800 1000 X
ная цена ТЫС. р. 135 190 70 X
7.3. выручка тыс. р. 13 500 152 000 70 000 235 500
8. Реализация на рынке:
8.1. объем
реализации 8.2. договор- ц 300 200 — X
ная цена тыс. р. 150 250 — X
8.3. выручка тыс. р. 45 000 50 000 — 95 000
9. Выручка от реализации продукции растениевод- ства (п. 6.3 + + п. 7.3 + + п. 8.3) тыс. р. 188 500 542 000 195 000 925 500
438
Данные, приведенные в таблице, свидетельствуют, что
объемы выручки, получаемой от реализации сельскохозяй
ственной продукции, всецело предопределены каналами ее
реализации и реализационными ценами. Именно выбор ка-
налов реализации и реализационных цен лежит в основе
планирования в этой сфере. Существуют следующие обсто-
ятельства и зависимости, определяющие этот выбор:
• при реализации продукции государству сельскохо-
зяйственному предприятию гарантируется ее сбыт и свое-
временная оплата выполненного госзаказа. Однако уро-
вень государственных цен значительно ниже свободных
рыночных, а обязательность и даже принудительность гос-
заказа ущемляет хозяйственную свободу и самостоятель-
ность сельскохозяйственных товаропроизводителей;
• свободная реализация продукции на колхозных
рынках позволяет товаропроизводителю самому участво-
вать в формировании цены, в определении объемов реали-
зации, в изменении цен и объемов с целью поиска боль-
шей выгоды для себя. (Однако напомним, что свободная
реализация всецело подчинена законам рынка, рыночной
конъюнктуре, состоянию спроса и предложения на рын-
ках продовольствия, сбыт товаров в таких условиях не
всегда гарантирован.)
По причине особой социальной значимости сельскохо-
зяйственной продукции, основная ее масса реализуется го-
сударству в рамках государственного заказа. Государствен-
ные цены в сельском хозяйстве называются закупочными.
Механизм государственных закупок предполагает заклю-
чение договора на закупку будущего урожая, а также вы-
дачу заготовительной организацией сельскохозяйственно-
му предприятию аванса в размере до 50% от стоимости
предстоящей закупки.
Закупочные цены, как и любые другие государственные
цены, базируются на среднеотраслевых издержках произ-
водства и среднем уровне рентабельности каждого вида
сельскохозяйственной продукции, сложившихся по отрас-
ли. Такая их «усредненность» содержит в себе общий для
всех государственных цен недостаток — они могут выпол-
нить свою воспроизводственную функцию только на пред-
приятиях, индивидуальные издержки которых равны или
ниже среднеотраслевых. Всем остальным товаропроизво-
дителям такие цены не выгодны, поскольку не могут воз-
439
мещать им понесенных затрат и тем более — не обеспечива-
ют получение прибыли. В сельском хозяйстве, где отклоне-
ние индивидуальных издержек от среднеотраслевых объек
тивно предопределено существующими различиями в ка-
дастровой оценке земель, в природно-климатических усло-
виях хозяйствования, такой недостаток государственных
(закупочных) цен особенно очевиден. Закупочные цены не
обеспечивают сельскохозяйственным предприятиям, хо-
зяйствующим в худших и лучших условиях производства,
равных воспроизводственных возможностей для развития.
С целью устранения или минимизации такого недостат-
ка закупочных цен в Республике Беларусь дифференциро-
ваны дотационные надбавки к ним, установленные для хо-
зяйств с худшими условиями производства.
Посредством государственного заказа, а следовательно,
с использованием государственных цен в Республике Бела-
русь реализуются основные виды сельскохозяйственной
продукции: зерно, сахарная свекла, лен, рапс, молоко, мя-
со крупного рогатого скота и свиней. Причем с учетом низ-
кой покупательской способности населения закупочные це-
ны на эти виды сельскохозяйственной продукции удержи-
ваются государством на минимально допустимых уровнях,
чтобы не произошел рост розничных цен на продукты пи-
тания.
Удерживание цен на основные виды сельскохозяйствен-
ной продукции осуществляется в Республике Беларусь в
условиях их фактически полной либерализации в промыш-
ленности. В итоге производители сельскохозяйственной
продукции оказались в ценовых ножницах. С одной сторо-
ны, они вынуждены приобретать промышленную продук-
цию (комбикорма, минеральные удобрения, энергию, топ-
ливо) по либерализованным, безудержно растущим ценам.
С другой стороны, они обязаны основные объемы своей
сельскохозяйственной продукции реализовывать государ-
ству по невысоким закупочным ценам. Это привело к нару-
шению паритета цен на сельскохозяйственную и промыш-
ленную продукцию. Диспаритет является одной из основ-
ных причин неудовлетворительного финансового состоя-
ния колхозов и госхозов.
Справедливости ради следует отметить, что само по себе
явление диспаритета цен не является исключительно про-
дуктом неэффективного государственного вмешательства в
440
процесс ценообразования. В значительной мере такое явле
ние имеет объективную основу и предопределено самой
спецификой сельскохозяйственной продукции, цены на ко
торую находятся под контролем государства во многих
странах. Например, в США понятие «паритетный индекс
цен» было введено еще в 1923 г. в законе о регулировании
сельского хозяйства. В настоящее время Министерство
сельского хозяйства США рассчитывает паритетный ин-
декс цен примерно по 160 видам продукции сельского хо-
зяйства. Паритетный индекс цен позволяет соизмерять вы-
годность вложений средств в сельское хозяйство и про-
мышленность и создает объективную основу для субсиди-
рования фермеров.
Однако совершенно очевидным является и другое — в лю-
бом государстве должны строго соблюдаться допустимые,
поддающиеся урегулированию пропорции ценового диспари-
тета. Только тогда государство сможет через систему субси-
дирования поддерживать высокий уровень развития сельско-
го хозяйства. По оценкам специалистов, в Республике Бела-
русь оптимального соотношения между ценами на сельскохо-
зяйственную и промышленную продукцию пока не достигну-
то. Более того, диспаритет углубляется. Например, по дан-
ным официальной статистики, для покупки одного трактора
МТЗ-82 в 1991 г. колхозам и госхозам необходимо было про-
дать 26 т зерна, в 2002 г. уже 123 т, а в 2004 г. — 140 т. Одна
тонна дизельного топлива в 1991 г. была эквивалентна 0,2 т
зерна, в 2002 г. — 3,2, а в 2004 г. — уже 5,7 т. Проиллюстри-
рованные диспропорции сохраняются и сегодня.
Проблема потерь сельского хозяйства Республики Бела-
русь от опережающего роста цен на промышленную про-
дукцию, по сравнению с сельскохозяйственной, разрешает-
ся посредством системы компенсационных выплат, органи-
зованных правительством. Компенсационные выплаты воз-
мещают колхозам и госхозам до 50% стоимости приобрета-
емых минеральных удобрений, средств защиты растений,
горюче-смазочных материалов, семян элиты и первой реп-
родукции, племенных животных, а также затрат по добыче
и транспортировке торфа и сапропелей, используемых на
удобрение. Основным источником компенсационных вы-
плат является Республиканский целевой фонд поддержки
производителей сельскохозяйственной продукции, продо-
вольствия и аграрной науки.
441
В качестве других мер поддержки сельскохозяйствен-
ных предприятий предполагается:
• использование специального норматива госзаказа в
расчете на 100 балло-гектаров сельскохозяйственных уго-
дий, что обеспечит определенные преференции для предпри-
ятий, хозяйствующих в худших условиях;
• распространение практики выкупа госзаказа за счет
средств бюджета, поскольку использование в этих целях
средств закупочных, перерабатывающих предприятий (в
условиях их неплатежеспособности) не может гарантиро-
вать колхозам и госхозам своевременность и полноту рас-
четов за поставленную продукцию;
• ускорение поиска принципиально иного механизма за
щиты розничных цен на молоко, хлеб, мясо, другую сель
скохозяйственную продукцию (кроме элементарного их
сдерживания государством), что позволит существенно по
высить закупочные цены на сельскохозяйственную продук-
цию и объемы выручки, получаемой колхозами и госхозами;
• урегулирование диспаритета цен на сельскохозяй-
ственную и промышленную продукцию, что создаст пред-
посылки, потенциальную возможность всем колхозам и
госхозам для эффективного хозяйствования;
• разработка эффективного и созидательного механиз-
ма реструктуризации или отнесения на внутренний госу-
дарственный долг задолженности сельскохозяйственных
предприятий, действующего не эпизодически, а в течение
всего оздоровительного периода и др.
Внутренние резервы роста выручки, получаемой в сель-
ском хозяйстве, связаны с увеличением объемов товарной
продукции в растениеводстве и животноводстве за счет оп-
тимизации внутриотраслевого оборота по потреблению зер-
на, картофеля и т. п.
Увеличение объемов реализуемой продукции достигает
ся в сельском хозяйстве также за счет организации в зим-
ний период времени всевозможных промыслов и промыш-
ленных производств, способствующих получению выручки
в межсезонье.
Повышение уровня реализационных цен и доходов воз-
можно:
• при улучшении качества производимой продукции
(повышение сортности молока, категории упитанности ско-
та, сдаваемого на мясо, номера льносоломки и т. и.);
442
• при правильном установлении сезонного ассортимен
та продукции и сроков ее реализации (реализация ранних
сортов картофеля, огурцов, помидоров производится по
высоким ценам);
• при правильном выборе каналов реализации продук-
ции сверх государственного заказа.
Выручка от реализации сельскохозяйственной продук-
ции, суммируясь с операционными и внереализационными
доходами, образует в целом доходы колхозов и госхозов.
Объемы доходов, получаемых сельскохозяйственными
предприятиями, должны обеспечивать им полную самооку-
паемость и создавать базу для формирования положитель-
ных конечных финансовых результатов.
18.4. Конечные финансовые результаты
деятельности сельскохозяйственных предприятий
Конечные финансовые результаты (прибыль или убы-
ток) колхозов и совхозов определяются по сельскохозяй-
ственной, операционной и внереализационной деятельности.
Прибыль (убыток) от сельскохозяйственной деятельно-
сти рассчитывается как разница между выручкой от реали-
зации сельскохозяйственной продукции, суммой косвен-
ных налогов с этих оборотов и полной себестоимостью ре-
ализованной продукции. Расчет ведется по каждому виду
реализуемой продукции (молоко, мясо, зерно и т. п.) и по
каждой отрасли (растениеводство, животноводство и т. п.).
При этом следует учитывать сельскохозяйственные оборо-
ты: растениеводство (кроме декоративных растений), жи-
вотноводство (кроме пушного звероводства), пчеловодство,
рыбоводство подлежат льготному налогообложению, что
увеличивает прибыль от их реализации.
В ходе использования общей прибыли, полученной сель-
скохозяйственным предприятием, осуществляется ее распре-
деление. Выделяют следующие этапы этого процесса.
1 . Производится определение суммы прибыли, которая
подлежит налогообложению, и уплата причитающихся с
нее налогов. В рамках льготного налогообложения сельско-
го хозяйства от уплаты налога на прибыль освобождена
прибыль, полученная колхозами и госхозами в растение-
водстве (кроме цветов), в животноводстве (кроме пушного
443
звероводства), в рыбоводстве и пчеловодстве. Таким обра-
зом, прибыль, налогооблагаемая в колхозах и госхозах, со
стоит из прибыли, полученной от реализации цветов, про
дукции пушного звероводства и прибыли от реализации
продукции промышленного производства. Из этой прибы-
ли сельскохозяйственные предприятия уплачивают налог
на недвижимость, налог на прибыль и местные налоги и
сборы, штрафные санкции, перечисляемые в бюджет, и
т. п. После их уплаты образуется прибыль, остающаяся в
распоряжении предприятия.
2 . Этот этап распределения связан с использованием
оставшейся прибыли. Часть ее направляется на приумно-
жение материальных и нематериальных активов предпри
ятия, укрепление его материально-технической базы, что
по принятой терминологии именуется процессом накопле
ния. За счет этой части прибыли сельскохозяйственные
предприятия финансируют:
• расходы на капитальные вложения и прирост норма-
тива собственных оборотных средств;
• расходы, сопровождающие освоение новых видов
продукции и технологических процессов, совершенствова
ние технологии и организации производства, модерниза-
цию оборудования, техническое перевооружение и рекон
струкцию действующего производства;
• расходы по погашению долгосрочных ссуд банков и
уплате процентов по ним;
• затраты на проведение природоохранных мероприятий;
• расходы, связанные с выполнением научно-исследо-
вательских, проектных, конструкторских и технологиче
ских работ;
• взносы предприятия в качестве вкладов учредителей
в создание уставного фонда других предприятий;
• перечисление средств союзам, ассоциациям, концер
нам, в состав которых входит предприятие, и т. п.
3 . Часть прибыли сельскохозяйственных предприятий
расходуется на потребление. В данном случае прибыль
сельскохозяйственных предприятий используется как ис-
точник финансирования расходов:
• по эксплуатации социально-бытовых объектов, нахо-
дящихся на балансе колхозов и госхозов;
444
• на строительство объектов непроизводственного на-
значения;
• на проведение оздоровительных, культурно-массо-
вых мероприятий ит. п.;
• на материальное поощрение работников;
• на оказание материальной помощи рабочим госхозов
и колхозникам и т. п.
При планировании, анализе, оценке финансового состо-
яния сельскохозяйственных предприятий используются аб-
солютные и относительные показатели прибыли. Среди
них наиболее распространены:
• показатель прибыли в расчете на 100 га сельскохо-
зяйственных угодий или на 100 га пашни, характеризую-
щий эффективность использования важнейшего отраслево-
го ресурса — земли;
• показатели рентабельности (рентабельность продук-
ции, рентабельность производственных фондов, рентабель-
ность вложений средств), которые характеризует окупае-
мость затрат предприятия полученной прибылью.
Большая практическая значимость рентабельности обус-
ловливает необходимость постоянного мониторинга состоя-
ния, динамики, тенденций ее изменения и поиска путей ее
повышения.
18.5. Финансирование и кредитование
воспроизводства основных фондов
в сельском хозяйстве
По целевому назначению основные фонды в сельском
хозяйстве делятся на фонды сельскохозяйственного назна-
чения (принимающие непосредственное участие в техноло-
гических процессах получения сельскохозяйственной про-
дукции) и несельскохозяйственного назначения (фонды
промышленных производств, строительства, торговли и об-
щественного питания, состоящие на балансе сельскохозяй-
ственного предприятия).
В сельском хозяйстве структура основных фондов имеет
свои особенности: в животноводческих хозяйствах в ней
преобладают здания, сооружения, рабочий и продуктив-
ны/! скот, в растениеводческих — рабочие и силовые маши-
ны и оборудование. Кроме специализации на структуру ос-
445
новных фондов в сельском хозяйстве влияет множество
других факторов. Например, природные условия предо-
пределяют значительный удельный вес мелиоративного
оборудования, сооружений в структуре основных фондов
хозяйств белорусского Полесья. Фактор территориального
размещения сельскохозяйственных предприятий, их уда-
ленность от мясо-молочных заводов непосредственно влия-
ет на удельный вес подвижного состава в структуре актив-
ных фондов колхозов, госхозов или предопределяет нали-
чие на их балансе собственных перерабатывающих произ-
водств.
Если в промышленности все основные фонды представ-
лены продуктами предшествующей индустриальной де-
ятельности человека, то в сельском хозяйстве — еще и био-
логически активными объектами: животные, земля, много-
летние насаждения. Машины и оборудование, здания и со-
оружения в производственном процессе по мере износа
утрачивают свою стоимость. Биологически активные сред-
ства производства при правильной эксплуатации, наобо-
рот, могут не только сохранить, но и увеличить ее.
Основные фонды промышленного происхождения рас-
считаны на непрерывную эксплуатацию вплоть до их пол-
ного износа. Многолетние насаждения в течение года ак-
тивно функционируют лишь в пределах вегетационного пе-
риода, коровы — в период лактации и т. п.
Кроме обновления, процесс воспроизводства основных
фондов предполагает сохранение их оптимальной структу-
ры и увеличение объемов. Воспроизводство основных фон-
дов может осуществляться в прежних размерах (простое
воспроизводство) и в увеличенных размерах (расширенное
воспроизводство).
Воспроизводство основных фондов осуществляется по-
средством капитальных вложений. Специфическими на-
правлениями капитальных вложений в сельском хозяйстве
являются: закладка и выращивание многолетних насажде-
ний; коренное улучшение земель; формирование основного
стада.
Работы по закладке и выращиванию многолетних на-
саждений включают: подготовку земельных участков для
закладки плодовых садов, ягодников, виноградников, шел-
ковицы, плантаций хмеля, женьшеня; приобретение семян,
посадочных материалов; обработку почвы и внесение удоб-
446
рений; комплекс агротехнических работ, связанных с со
зданием полезащитных, садоэащитных лесонасаждений,
укреплением склонов и оврагов, и т. и.
Работы по коренному улучшению земель предполагают
строительство и переустройство закрытого дренажа; строи
тельство и очистку прудов, водоемов, возведение плотин,
дамб; террасирование склонов и строительство противоэро
зийных сооружений; мелиорацию; известкование; увлаж
нение; раскорчевку земельных участков и т. п.
Работы по формированию основного стада включают пе-
ревод в основное стадо молодняка продуктивного и рабоче
го скота, выращенного в данном хозяйстве; приобретение
племенного, продуктивного и рабочего скота на стороне.
Основными источниками капитальных вложений в
сельском хозяйстве являются государственные, заемные и
собственные средства.
Государственные средства поступают в распоряжение
сельскохозяйственных предприятий в виде прямых бюд-
жетных ассигнований, субсидий. В Республике Беларусь
Законом «О приоритетном развитии села и АПК» установ-
лено, что не менее 50% всех капитальных вложений в на-
циональную экономику направляются в сельское хозяй-
ство.
Кроме бюджетных средств, на финансирование капи-
тальных вложений направляются средства Республикан-
ского целевого бюджетного фонда поддержки производите-
лей сельскохозяйственной продукции, продовольствия и
аграрной науки. Финансирование из него осуществляется
посредством компенсационных выплат колхозам и госхо-
зам сумм на приобретение сельскохозяйственной техники,
а также передачи на условиях долгосрочной аренды закуп-
ленных тракторов, сельскохозяйственных машин и обору-
дования.
В рамках государственной поддержки АПК кредитова-
ние наиболее значимых инвестиционных проектов в сель-
ском хозяйстве осуществляется по льготным ставкам ссуд-
ного процента (не более 50% базовой ставки рефинансиро-
вания Национального банка Республики Беларусь).
Машины, оборудование, трактора, комбайны приобре-
таются также на условиях лизинга.
447
Собственные источники финансирования капитальных
вложений включают: прибыль, амортизационные отчисле-
ния, выручку от выбраковки продуктивного и рабочего
скота.
18.6. Организация оборотных средств
сельскохозяйственных предприятий
Оборотные средства в сельском хозяйстве специфичны
своим составом и структурой.
Оборотные производственные фонды включают:
• производственные запасы: семена и посадочный ма-
териал; корма и подстилка; нефтепродукты; запасные час-
ти и минеральные удобрения; биопрепараты; ядохимика-
ты; тара; сырье для подсобных производств;
• животных на выращивании и откорме: молодняк
всех видов животных, взрослых животных на откорме,
скот, выбракованный из основного стада и поставленный
на откорм;
• незавершенное производство: затраты, относящиеся
к еще не произведенной продукции растениеводства и жи-
вотноводства, затраты вспомогательных и прочих произ-
водств.
Фонды обращения представлены следующими группами:
• товарная продукция растениеводства, животновод-
ства и прочих промышленных и вспомогательных произ-
водств;
• средства в расчетах — задолженность заготовительных
организаций, прочие виды дебиторской задолженности;
• денежные средства в кассе предприятия и на его рас-
четных счетах.
Особенность оборотных фондов аграрного сектора со-
стоит в том, что, во-первых, значительную их часть состав-
ляют биологически активные материальные ценности и жи-
вые организмы (животные на выращивании и откорме), а,
во-вторых, отдельные их элементы воспроизводятся внут-
ри отрасли в порядке внутриотраслевого оборота продук-
ции в сельском хозяйстве (семена, корма и т. п.).
Структура оборотных средств в сельском хозяйстве раз-
личается в зависимости от производственного направления
и специализации. Так, в растениеводческих хозяйствах (от-
448
раслях) в структуре оборотных средств большой удельный
вес занимают средства, авансируемые в незавершенное
производство, семена, удобрения, нефтепродукты, запас-
ные части. В животноводческих хозяйствах (отраслях) в
структуре преобладают животные на выращивании и от-
корме, корма, малоценный и быстроизнашивающийся ин-
вентарь. В структуре оборотных средств хозяйств с разви-
тыми подсобными отраслями — сырье для последующей пе-
реработки, тара и готовая продукция.
Структура оборотных средств в сельском хозяйстве ме-
няется в течение года. Зимой в составе оборотных средств
сельскохозяйственных предприятий преобладают произ-
водственные запасы в виде семян, кормов, минеральных
удобрений и других ценностей. В весенне-летний период по
мере проведения полевых работ размер производственных
запасов резко снижается и возрастает доля незавершенного
производства. Осенью по мере получения урожая, готовой
продукции в животноводстве удельный вес незавершенного
производства снижается и возрастает размер производ-
ственных запасов и товарной продукции. В процессе реа-
лизации продукции растет удельный вес денежных
средств.
В составе источников формирования оборотных средств
большую роль играют кредиты банка под сезонные запасы
товаров, материальных ценностей и затрат на производство,
а также авансы заготовительных организаций, выдаваемые
в счет будущих поставок сельскохозяйственной продукции
(до 50%).
В связи с сезонностью сельскохозяйственного производ-
ства в течение года структура источников формирования
оборотных средств резко колеблется. В начале года большая
часть потребности в оборотных средствах покрывается за
счет собственных источников, а заемные источники привле-
каются зимой в незначительных объемах. В период сезонно-
го нарастания затрат (до массовой уборки урожая и снятия
животных с откорма) удельный вес заемных источников,
как правило, растет, а собственных — снижается. Осенью по
мере выхода и реализации продукции происходит погаше-
ние кредиторской задолженности и банковских ссуд, увели-
чивается удельный вес собственных источников.
Норматив собственных оборотных средств (плано-
вая потребность) рассчитывается ежегодно.
। < ;.1к
449
Метод прямого счета применяется при детальном и
точном нормировании оборотных средств по каждому их
элементу исходя из конкретных условий планируемого го-
да: планов производства продукции, посевных площадей,
поголовья животных, рекомендуемых или сложившихся на
предприятии норм расхода кормов, высева семян, внесения
удобрений и т. п. Более простой аналитический метод оп-
равдан в ситуации, когда имеет место высокая степень за-
висимости размеров оборотных средств не только от внут
ренних условий, но и от внешних экономических обстоя-
тельств (колебания мировых цен на энергоносители, инф
ляции и т. п.).
Конкретные размеры частных нормативов по каждому
элементу оборотных средств зависят от принципов покры
тия вложений в них собственными источниками. На сель
скохозяйственных предприятиях применяются два исход
ных принципа нормирования — принцип максимальности и
принцип минимальности.
При использовании принципа максимальности за счет
собственных источников полностью формируются плано-
вые вложения в оборотные средства на конец планируемого
года.
Употребление принципа минимальности ограничивает
покрытие за счет собственных источников только части об
щих вложений в оборотные средства. За счет собственных
средств покрываются лишь минимальные постоянные ос
татки вложений оборотных средств. Остальная часть пла-
нируемых вложений, формируется за счет заемных, при-
влеченных средств. Плановые минимальные остатки обо
ротных средств, постоянно необходимые для нормальной
деятельности предприятия и покрываемые только за счет
собственных источников, определяются при помощи специ-
альных финансовых норм. Эти нормы могут определяться
заранее и рекомендоваться для использования всем пред
приятиям отрасли, а могут ежегодно рассчитываться инди
видуально каждым предприятием. Они могут выражаться
в днях или процентах.
При расчете норматива по семенам и посадочному мате-
риалу, животным на выращивании и откорме, незавершен
ному производству в растениеводстве и животноводстве,
расходам будущих периодов (Н) используется формула
450
Н = Пп X с,
(18.1)
где Пп — плановая потребность предприятия в соответству-
ющих видах оборотных фондов (семенах, животных на от-
корме и т. п.); С — плановая себестоимость или цена при-
обретения 1 ц семян, единицы незавершенного производ-
ства и т. п.
Проиллюстрируем использование метода прямого счета
в табл. 18.3.
Таблица 18.3
Расчет норматива собственных оборотных средств по семенам
и посадочному материалу
Показа- тели По- сев- ная пло- щадь, га Нор- ма высе- ва семян на 1 га, Ц Общая по- треб- ность в семе- нах, ц Плано- вая се- бестои- мость 1 Ц (цена приоб- рете- ния), тыс. р. Сумма затрат на весь семен- ной фонд, тыс. р. Стра- ховой фонд, тыс. р. Норма- тив по семенам, тыс. р.
1. Рожь 50 2,0 100 130 13 000 1950 14 950
2. Овес 20 1,8 36 100 3600 360 3960
3. Пше- ница яровая 10 2,5 25 200 5000 750 5750
Норма- тив средств X X X X 21 600 3060 24 660
Из приведенного расчета следует, что норматив по семе-
нам и посадочному материалу отражает полную потреб-
ность хозяйства в семенах для проведения ярового сева,
включая страховые запасы. Для определения частного нор-
матива по семенам вначале определяется общая потреб-
ность предприятия в семенах в натуральном измерении, ис-
ходя из запланированных посевных площадей по каждой
культуре и установленных или сложившихся норм высева.
Затем умножением общей потребности в семенах на себе-
стоимость 1 ц семян или на цену их приобретения получают
общую сумму затрат. Прибавлением к ней стоимости семян
для образования страховых фондов (в пределах 10—15%)
получают норматив по семенам. Покупные семена включа-
451
ются в норматив по ценам покупки и расходов на их до-
ставку, доработку, хранение.
Норматив по незавершенному производству в растение-
водстве отражает суммы плановых затрат на конец года по
работам под урожай будущих лет (табл. 18.4).
Таблица 18.4
Расчет норматива собственных оборотных средств по незавершенному
производству в растениеводстве
Показатели Площадь, га Затраты на 1 га по плану, тыс. р. Сумма затрат на весь объем работ, тыс. р.
1. Посев озимых зер- новых культур на зерно 100 200 20 000
2.Посев зерновых на зеленый корм 200 150 30 000
3. Вспашка зяби 150 10 1500
Норматив оборотных средств X X 51 500
При расчете норматива вначале определяют плановую
сумму затрат на 1 га по каждому виду незавершенного про-
изводства исходя из норм расхода материальных ценностей
(собственного производства и покупных), заработной пла-
ты и других затрат. Материальные ценности собственного
производства включаются в расчет по плановой себестои-
мости, покупные — по ценам приобретения (с добавлением
к ним расходов на доставку, хранение и др.). Для опреде-
ления норматива намеченный в плане объем работ в гекта-
рах по каждому виду незавершенного производства умно-
жают на плановую стоимость затрат на 1 га.
Нормативы оборотных средств по кормам, минераль-
ным удобрениям, запасным частям рассчитываются с уче-
том годовой в них потребности, исходя из действующих на
предприятии производственных норм (норма кормления,
норма внесения минеральных удобрений и т. п.).
Например, норматив собственных оборотных средств по
кормам устанавливается в пределах страхового фонда запа
са кормов (табл. 18.5).
452
Таблица 18.5
Расчет норматива собственных оборотных средств по кормам
Показатели Годовая потреб- ность в кормах, ц Стоимость 1 ц кормов, тыс. р. Стоимость годового запаса кормов, тыс. р. Финан- совая норма, % Норма- тив оборот- ных средств по кормам, тыс. р.
1. Фураж- ное зерно 15 000 10,0 150 000 8,3 12 450
2. Сено 50 000 4,0 200 000 20,0 40 000
3. Солома 30 000 1,12 33 600 15,0 5040
4. Сенаж 20 000 2,5 50 000 8,3 4150
Норматив средств X X X X 61 640
В сумму норматива по кормам включается стоимость
зернофуража силоса и сенажа в размере месячной по-
требности 8,3%; сена и соломы в размере 15—20% годовой
потребности. При расчете норматива собственные корма
оцениваются по плановой себестоимости, а покупные — по
ценам приобретения с добавлением транспортных расхо-
дов. Таким образом, норматив собственных оборотных
средств по кормам покрывает только часть создаваемого
запаса кормов (в пределах страхового фонда), остальные
затраты планируется покрывать за счет банковского кре-
дита.
Норматив оборотных средств по минеральным удоб-
рениям и ядохимикатам, а также медикаментам и дезин-
фицирующим средствам определяется в размере стоимо-
сти месячной потребности сельскохозяйственного пред-
приятия в них.
Суммированием полученных частных нормативов по се-
менам, кормам, минеральным удобрениям и т. п. определя-
ется совокупный норматив собственных оборотных средств
в целом по хозяйству. Упрощенная версия такого расчета
представлена в табл. 18.6.
453
Таблица 18.6
Расчет совокупного норматива собственных оборотных средств
по сельскохозяйственному предприятию
Показатели Сумма, тыс. р.
1. Частные нормативы собственных оборотных средств: 1.1. по семенам 1.2. по незавершенному производству в растениеводстве 1.3. по кормам 1.4. по минеральным удобрениям 1.5. по медикаментам 1.6. по горюче-смазочным материалам 24 660 51 500 61 640 7470 207 555
2. Совокупный норматив собственных оборотных средств 146 032
Нормативы оборотных средств сельскохозяйственных
предприятий в течение года изменяются. При росте норма-
тивов соответственно увеличивается потребность предпри-
ятия в финансовых ресурсах, при их снижении происходит
высвобождение средств. Движение нормативов должно
быть синхронным с движением источников их покрытия.
Согласование потребности предприятия в оборотных
средствах с источниками ее покрытия напрямую связано с
задачей эффективного их использования. Повышение эф
фективности использования оборотных средств способству-
ет получению максимальных объемов продукции при мини
муме вложений в оборотные активы предприятия. Для кон-
троля за этим процессом используются показатели отдачи
оборотных средств и показатели их оборачиваемости.
Показатели отдачи отражают степень окупаемости
вложений предприятия в оборотные средства. Среди на
иболее распространенных следующие показатели: выход
валовой продукции на рубль оборотных средств, получено
прибыли на рубль оборотных средств и т. п.
Показатели оборачиваемости характеризуют интен-
сивность, скорость прохождения оборотных средств по
всем стадиям производственного цикла. Для измерения
оборачиваемости оборотных средств в сельском хозяйстве
рассчитывают общеотраслевые коэффициенты — коэффи
циент оборачиваемости, продолжительность одного оборо
та (в днях), коэффициент закрепления (загрузки) оборот
них средств.
454
Основными направлениями ускорения оборачиваемости
оборотного капитала в сельском хозяйстве являются:
• использование новых пород скота и применение но-
вых прогрессивных методов его содержания и кормления,
что ускоряет сроки его созревания до технологической го-
товности;
• внедрение новых раннеспелых сортов сельскохозяй-
ственных культур, что повышает объемы, получаемой вы-
ручки и способствует реализации продукции;
• уменьшение времени нахождения средств в стадии
обращения для более быстрого возвращения в процесс про-
изводства;
• сокращение объемов иммобилизации оборотных
средств из оборота (приобретение материальных ценностей
по завышенным ценам, перечисление крупных авансов по-
ставщикам ит. п.), поскольку иммобилизация средств рав-
нозначна их недостатку со всеми вытекающими из этого не-
гативными последствиями.
Повышение эффективности использования оборотных
средств в сельском хозяйстве нельзя рассматривать обособ-
ленно от эффективности улучшения всей производствен-
ной деятельности колхозов и госхозов. Поэтому к путям
повышения эффективности использования оборотных
средств в отрасли с полным основанием можно относить
любое совершенствование организации производства, его
дальнейшую интенсификацию и специализацию, рост про-
изводительности труда, увеличение выхода и продажи про-
дукции и улучшение ее качества, соблюдение режима эко-
номии в расходовании материальных, трудовых и денеж-
ных ресурсов.
Все меры, принимаемые для увеличения объема произ-
водства и реализации продукции и снижения ее себестои-
мости, одновременно способствуют повышению эффектив-
ности использования оборотных средств. Этому содейству-
ет также совершенствование системы расчетов, обеспечива-
ющее уменьшение дебиторской задолженности и включе-
ние ее в активный процесс производства.
455
18.7. Особенности организации финансов новых
рыночных формирований в сельском хозяйстве
Одним из направлений реформирования сельского хо
зяйства Республики Беларусь является совершенствование
традиционных форм хозяйствования. Государственная по-
литика в этом вопросе предусматривает, наряду с сохране-
нием и дальнейшим развитием колхозов и госхозов, станов
ление новых организационных структур, в большей степе-
ни адаптированных к рыночной экономике: кооперативов,
акционерных обществ, обществ с ограниченной ответствен
ностью, фермерских хозяйств, аграрных холдингов и т. п.
Сегодня реформы в сельском хозяйстве связаны, глав-
ным образом:
• с развитием малых предпринимательских структур,
т. е. фермерских хозяйств;
• развитием крупных корпоративных образований,
т. е. аграрных производственных холдингов, аграрных фи-
нансово-промышленных групп.
18.7.1. Фермерские хозяйства
Первые фермерские хозяйства появились в Республике
Беларусь в 1991 г. с принятием Закона Республики Бела-
русь «О крестьянском (фермерском) хозяйстве». Назван-
ный закон определил фермерство как разновидность пред
принимательской деятельности, основанную на принципах
экономической выгоды и направленную на получение при-
были. Как любая предпринимательская деятельность фер-
мерство осуществляется на риск предпринимателя и под
его имущественную ответственность.
Закон наделяет фермера исключительным правом само-
стоятельно определять направления своей деятельности,
структуру и объемы производства, каналы реализации по-
лученной продукции и уровень реализационных цен. Все
денежные средства фермера хранятся на его банковских
счетах. Списание средств со счета и иное распоряжение
ими возможно только с согласия фермера.
Конечный финансовый результат деятельности фермер
ского хозяйства измеряется валовым доходом. Валовой до
ход фермерского хозяйства является материальной осно-
вой его расчетов с финансовой системой государства, ис
456
точником инвестиционных ресурсов и источником личных
доходов фермера.
В зависимости от формы расселения в Республике Бела-
русь распространение получили два типа фермерских хо-
зяйств.
1. Хозяйства хуторского типа — предприятия, возни-
кающие на землях специального фонда земельного запаса.
Такой тип расселения предполагает необходимость боль-
ших объемов капитальных вложений не только на произ-
водственные нужды фермера, но и на социальное благо-
устройство этих территорий: подведение дорог, электрифи-
кация, телефонизация, водоснабжение и т. п, поскольку
фермеры начинают свое функционирование с нуля.
2. Интегрированные фермерские хозяйства — пред-
приятия, создаваемые на базе действующего колхоза или
госхоза, посредством выхода фермера из их состава. Ин-
тегрированные хозяйства, в отличие от «хуторских», име-
ют стартовый капитал в виде имущества и земельного на-
дела, причитающихся работнику при выходе из сельско-
хозяйственного предприятия. В этом случае фермер мо-
жет пользоваться уже существующей сельской инфра-
структурой.
В ходе практической реализации Закона «О крестьян-
ском (фермерском) хозяйстве» в Республике Беларусь в
1992 г. была разработана Государственная программа под-
держки фермерства, которая предусматривала комплекс
мер по финансовой и организационной поддержке нового
для национальной экономики уклада. Финансовое обеспе-
чение программы осуществлялось за счет средств республи-
канского бюджета (около 1% от общей суммы его расхо-
дов). На этапе становления фермерства эти средства обес-
печили:
• льготное кредитование фермеров по ставкам ссудного
процента, не превышающим 50% от действующих базовых
ставок рефинансирования Национального банка Беларуси;
• предоставление фермерам беспроцентных ссуд сро-
ком на 5 лет на производственное строительство, закладку
многолетних насаждений, приобретение сельскохозяй-
ственной техники, организацию производства товарной ры-
бы, закладку пчелопасек, формирование основного стада в
объемах, покрывающих 50—100% сметной стоимости этих
мероприятий;
457
• налоговые льготы фермерам по их сельскохозяй
ственной деятельности в первые три года становления фер-
мерского хозяйства;
• обучение фермеров современному бухгалтерскому
учету, налогообложению, растениеводству, животновод
ству, менеджменту, маркетингу на базе Белорусского учеб
ного центра при Министерстве сельского хозяйства и про
довольствия;
• возможность стажировок фермеров за рубежом;
• организацию подготовки фермеров в отдельных
среднеспециальных учебных заведениях сельскохозяй-
ственного профиля Республики Беларусь (техникумах);
• поддержку Белорусского союза фермеров и, в част
ности, оказание им информационных и консалтинговых ус-
луг фермерам.
В настоящее время удельный вес фермерства как эконо
мического уклада в ВВП Республики Беларусь составляет
менее 1%, а в валовом объеме производства сельскохозяй-
ственной продукции — 1,3%. Во владении фермеров нахо-
дится около 80 тыс. га земель сельскохозяйственного назна
чения и 60 тыс. га пашни, что составляет менее 1% от общей
площади сельскохозяйственных земель в республике. Они
производят 1,9% овощей, производимых в Беларуси, 0,3%
молока, 0,5% мяса. На одно фермерское хозяйство в Бела-
руси приходится в среднем 34 га земли, что в 3 раза меньше
установленной законом нормы ее выделения фермеру.
Показателен потенциал фермерства в деле возрождения
эффективного производства в убыточных колхозах и совхо-
зах. В республике хорошо известен положительный опыт
фермерского хозяйства «Дубрава» Витебского района, кото-
рое взяло в аренду убыточный колхоз этого же района.
Только за счет перемены формы хозяйствования и эффек
тивной реализации «чувства хозяина», при прежних объ-
емах и качестве земли, при прежнем поголовье скота, сред-
негодовой удой молока от одной коровы увеличен на 42%,
среднесуточный привес скота возрос более чем на 60%, уро-
жайность зерновых практически удвоилась. Фермерское хо
зяйство ежегодно продает государству зерна, молока и мяса
примерно в 2 раза больше расформированного колхоза.
Таким образом, перспективы этого уклада необходимо
рассматривать в контексте общей концепции развития сель-
ского хозяйства Республики Беларусь как крупнотоварно-
458
го производства. Для республики наиболее приемлем опыт
создания фермерских хозяйств на базе трансформируемых
убыточных колхозов и госхозов. Такой подход к созданию
фермерских хозяйств позволяет сохранить от дробления
сложившуюся материальную базу, объемы землепользова-
ния колхозов и госхозов, приспособленные к крупнотовар-
ному производству. Он минимизирует распыление госу
дарственных средств, выделяемых на поддержку фермер-
ства, повышает их адресность и отдачу. При названном
обустройстве фермерское хозяйство сможет воспользовать-
ся уже наработанными хозяйственными связями трансфор-
мируемого сельскохозяйственного предприятия, а также
услугами действующих агросервисных служб: Белагропром-
техники, Белсельхозхимии и т. п. Крупные масштабы сель-
скохозяйственной деятельности таких фермерских хо-
зяйств позволяют сохранить отраслевую структуру и спе-
циализацию упраздняемых колхозов, госхозов или пере-
смотреть ее с учетом рыночной конъюнктуры, на основе
тщательно разработанных бизнес-планов.
18.7.2. Аграрные производственные холдинги
и финансово-промышленные группы
Одним из направлений совершенствования организаци-
онного устройства АПК Республики Беларусь явилось со-
здание вертикальных интеграционных формирований, объ-
единяющих все предприятия, занятые в производстве, пе-
реработке и доведении до потребителей конкретных видов
сельскохозяйственной продукции.
Первоначально в аграрном секторе Республики Бела-
русь стали возникать вертикальные интеграции в виде про-
изводственных холдингов, создаваемых по продуктовым
подкомплексам.
Формирование и успешное функционирование коопера-
тивно интеграционных объединений, созданных по продук-
товому признаку создали условия и предпосылки для даль-
нейшего углубления интеграции и перевода ее на новый
уровень. В итоге в составе многих производственных хол-
дингов появились банки и иные кредитно-финансовые уч-
реждения, что предопределило трансформацию холдингов
в аграрные финансово-промышленные группы (АФПГ).
459
Первой официально зарегистрированной аграрной фи
нансово-промышленной группой в Республике Беларусь
стала Жлобинская АФПГ. Она объединила в себе Жлобин
ский мясокомбинат, ОАО «Белагропромбанка» и И сель-
скохозяйственных предприятий — поставщиков сырья для
мясокомбината.
Функционирование АФПГ усилило координацию де-
ятельности всех участников интеграции, способствовало
формированию рациональных экономических связей, ини-
циировало ряд совместных инвестиционных проектов, что
в конечном итоге позволило максимально эффективно
использовать сырьевые ресурсы, сократить затраты и спра-
ведливо распределить доходы от совместной деятельности.
Такой же положительный эффект несет создание Боб-
руйской АФПГ, в которой объединились 21 сельскохозяй-
ственное предприятие, птицефабрика, мясоконсервный и
молочный комбинаты, овощеплодоконсервный завод, ком-
бинат хлебопродуктов, пивоваренный завод, льнозавод,
районное отделение «Агропромбанка».
Становление и распространение в АПК новых организа-
ционных формирований рыночного типа позволит:
• обеспечить функционирование многоукладной эко
номики и равноправное развитие всех форм собственности;
• содействовать рациональному использованию имею-
щегося в отрасли потенциала;
• способствовать внедрению в производство достиже-
ний научно-технического прогресса;
• выявлять перспективные рынки сбыта и расширять
сегменты своего присутствия на них.
460
Глава 19. ФИНАНСЫ ТОРГОВЛИ
19.1. Особенности финансов организаций
торговли
19.2. Расходы на реализацию товаров торговых
организаций
19.3. Доход торговых организаций
19.4. Прибыль и рентабельность в торговле
19.5. Формирование основных и оборотных средств
в торговле
19.1. Особенности финансов организаций
торговли
Торговля — это отрасль национальной экономики, на-
значением которой является продвижение товаров из
сферы производства в сферу обращения и доведение их
до конечного потребителя. Ее роль заключается в выпол-
нении двух важнейших функций: экономической и соци-
альной.
В экономическом смысле торговля представляет собой
отрасль сферы обращения, оказывающую большое влияние
на производственную сферу. Имея непосредственный кон-
такт с покупателями товаров, торговля владеет ценной ин-
формацией о состоянии рыночного спроса и использует ее
для формирования заказов производителям продукции.
В этом аспекте торговля выступает на товарном рынке как
главный маркетолог, способный эффективно регулировать
спрос и предложение.
Экономическая функция торговли проявляется также в
ее непосредственной деятельности, сочетающей процессы
доработки товаров и их продажи.
Торговые организации производят транспортировку,
хранение, расфасовку, упаковку, сортировку товаров и
другие производственные действия, затраты на проведение
которых увеличивают их денежную и потребительную сто-
имость (качество) и называются дополнительными из-
держками обращения.
Наряду с ними торговые организации несут расходы,
связанные с осуществлением непосредственного процесса
продаж (заработная плата продавцов, расходы по аренде по-
мещений, реклама и др.), называемые чистыми издержками
461
обращения, которые не изменяют потребительную стоимость
товаров, но увеличивают их продажную цену.
Социальная функция торговли вытекает из обслужива
ния товаром всего населения и формирование ею продаж
ных цен, доступных любым категориям покупателей.
В выполнении торговлей экономической и социальной
функций объективно заложено естественное противоре
чие. Оно заключается в том, что, с одной стороны, мате-
риальные интересы торговых организаций направлены
на получение и увеличение прибыли, что требует сниже-
ния издержек обращения, с другой стороны, издержки
обращения неизбежно растут, так как конкуренция по-
буждает улучшать качество торговых услуг, увеличивать
расходы на рекламу и другие, что влечет потери рента
бельности.
Решение данного противоречия является главной зада-
чей финансового менеджмента в торговых организациях.
Экономическая роль торговли в национальном хозяй-
стве обусловлена также ее участием в денежном обращении
страны. Через торговые организации проходит более 80%
всех наличных денег, поступающих в кассы банков. Нор
мальный товарооборот обеспечивает бесперебойный приток
денежных средств в банковскую систему и их выдачу хо-
зяйствующим субъектам на выплату заработной платы и
некоторые другие нужды. Замедление оборачиваемости то
варов в торговле, замораживание их запасов на складах ма-
газинов влечет необходимость дополнительной эмиссии де
нег в обращение и отрицательно сказывается на уровне ин-
фляции. Поэтому организация экономики и финансов в
торговле требует обоснованных подходов, учитывающих
специфику отрасли и ее роль в структуре национального
баланса страны.
19.2. Расходы на реализацию товаров торговых
организаций
Расходы торговых организаций на реализацию товаров
в экономической теории, исходя из разделения обществен
ного труда (производительный и непроизводительный) и
содержания экономических процессов, классифицируются
на дополнительные и чистые.
462
К дополнительным относят затраты, связанные с дви-
жением потребительской стоимости, продолжением процес-
сов производства в сфере обращения (транспортные расхо-
ды, расходы по хранению, фасовке, упаковке, доработке и
гп.). Эти затраты в общественно необходимых размерах
включаются в стоимость товара и увеличивают ее.
Другая группа расходов — чистые издержки обраще-
ния — обусловлена сменой форм собственности и включает
расходы на рекламу и другие затраты, сопровождающие
продажу. Доля чистых расходов в оптовой торговле, по
данным экспертов, составляет 10—12%.
Расходы на реализацию товаров торговых предприятий
измеряются в сумме расходов и по уровню расходов.
Абсолютная сумма расходов — это показатель, кото-
рый применяется при оценке совокупных издержек и их
величины по отдельным статьям и элементам затрат.
Уровень расходов на реализацию товаров представля-
ет отношение их суммы к товарообороту, выраженное в
процентах. Он является одним из важнейших качествен-
ных показателей работы торговых предприятий, так как
указывает, сколько процентов занимают расходы на реали-
зацию в розничной цене товаров.
Структура расходов на реализацию товаров находится
в тесной взаимосвязи с объемом товарооборота и его ассор-
тиментным составом.
Влияние объема товарооборота и других факторов на
сумму и уровень расходов на реализацию можно просле-
дить на примере показателей, приведенных в табл. 19.1.
Таблица 19.1
Анализ выполнения плана по расходам на реализацию
Показатели План Фактический Отклонения от плана
сумма, тыс. Р- уро- вень, % сумма, тыс Р уро вень, % сумма, тыс. р. уро- вень, %
1 2 3 4 5 6 7
Условно- переменные расходы 1 769 101 9,02 1 677 527 7,23 -91 574 -1,79
Условно- постоянные расходы 365 901 1,87 668 910 2,89 303 009 + 1,02
Всего 2 135 001 10,89 2 346 437 10,12 211 435 —0,77
463
Окончание таб.г / 9. /
1 2 3 4 5 6 7
Товаро- оборот 19 600 000 23 177 005 3 577 005 -18,2
По сравнению с планом расходы на реализацию возрос
ли на 211 435 тыс. р., а по уровню к объему товарооборота
они снизились на 0,77%. Снижение уровня расходов было
обеспечено за счет значительного уменьшения уровня ус
ловно-переменных расходов (—1,79), в то время как услов
но-постоянные затраты возросли на 1,02%.
При формировании затрат торгового предприятия целе
сообразно обеспечить выполнение следующих условий:
• прирост общей суммы затрат не должен превышать
прирост доходов;
• снижение затрат не должно приводить к ухудшению
качества торгового обслуживания и, как следствие, к сни
жению спроса и товарооборота;
• размер затрат должен быть увязан с обеспеченностью
ресурсами.
В современных условиях возрастает роль оперативного
управления расходами на реализацию и контроля за ними.
К основным резервам снижения уровня расходов следу-
ет отнести:
• рост товарооборота, равномерное и ритмичное обес-
печение продажи товаров в плановом периоде;
• эффективное использование материально-техниче-
ской базы торговли;
• внедрение прогрессивных форм обслуживания;
• повышение производительности труда;
• сокращение звенности товародвижения, ликвидацию
простоев транспорта, механизацию погрузочно-разгрузоч-
ных работ;
• сокращение и ликвидацию потерь продукции и по-
терь по таре.
Экономия издержек базируется на мобилизации имею-
щихся резервов.
464
19.3. Доход торговых организаций
Доход в торговле представляет собой часть цены товара,
предназначенную для покрытия затрат на реализацию то-
варов и формирования прибыли торговых организаций.
Приобретая товар, покупатель должен оплатить не толь-
ко стоимость самого товара, но и стоимость услуг по его
реализации. Доход торгового предприятия формируется за
счет надбавки к покупной цене товара.
Различают снабженческо-сбытовую (оптовую) надбавку
и торговую надбавку.
В снабженческо-сбытовых (оптовых) надбавках учи-
тываются расходы по закупке, хранению, комплектации,
подсортировке, фасовке, транспортировке и реализации то-
варов, а также прибыль, необходимая для обеспечения
нормальной деятельности. Оптовая надбавка устанавлива-
ется в процентах к покупной цене товара.
Торговая надбавка устанавливается торговыми пред-
приятиями при реализации товаров населению.
При расчете торговой надбавки необходимо обеспечи-
вать примерно одинаковые условия реализации каждого
товара. Поэтому торговые надбавки дифференцируются по
товарным группам и отдельным товарам, а также в зависи-
мости от местоположения предприятия торговли.
Потоварная дифференциация торговых надбавок произ-
водится в связи с неодинаковым уровнем затрат на реали-
зацию отдельных товаров и товарных групп, различной ве-
личиной затрат на транспортировку товаров в торговую
сеть, на хранение и реализацию товаров.
Торговые надбавки устанавливаются в повышенных
размерах на товары, требующие больших транспортных
расходов (например, мука, зерно, крупа, соль, оконное
стекло и др.).
Чтобы избежать увеличения цен, органы государствен-
ного управления могут устанавливать ограничения торго-
вой надбавки.
В Республике Беларусь установлена предельная величи-
на торговой надбавки с учетом оптовой (независимо от ко-
личества участвующих посредников) в размере 30%. Из
них 20% составляет оптовая и 10% — торговая надбавка.
По ряду социально-значимых товаров торговые над-
бавки устанавливаются в минимальных размерах.
1б Й1к I96S
465
Соблюдается такая последовательность формирования
розничной цены товара с учетом надбавок:
• отпускная цена предприятия-изготовителя или цена
импортера;
• оптовая надбавка при закупке товара на территории
республики у оптовых поставщиков;
• торговая надбавка, самостоятельно определяемая
розничным магазином, исходя из плановых издержек, ус-
тановленных налогов и необходимой прибыли.
Порядок расчета оптовых и торговых надбавок, форми-
рования отпускной и розничной цены приведен в табл. 19.2
и табл. 19.3.
Таблица 19.2
Расчет отпускной цены оптовым звеном
Наименование показателей Расчет Сумма, р.
1 2 3
1. Покупная цена (цена производителя, импортера) с НДС 18% В том числе: 144 000
а) НДС (к вычету) (стр. 1 X 18%) : 118% 21 966
6) цена без НДС (стр. 1 — стр. 1а) 122 034
2. Оптовая надбавка (к цене производителя, импортера) 10% (стр. 16 X 10%) 12 293
3. Отпускная цена без НДС (стр. 16 + стр. 2) 134 237
4. НДС 18% (стр. 3 X 18%) : 100% 24 163
5. Отпускная цена с НДС (стр. 3 + стр. 4) 158 400
Таблица 19.3
Расчет отпускной цены розничной торговой организацией
Наименование показателей Расчет Сумма, р.
1 2 3
1. Покупная цена (цена производителя, импортера) с НДС 18% В том числе: стр. 5 табл. 19.3 158 400
а) НДС (к вычету) (стр. 1 х 18%) : 118% 24 163
6) цена без НДС (стр. 1 — стр. 1а) 134 237
2. Оптовая надбавка (к цене производителя, импортера) 20% (стр. 16 табл. 19.2 х х 20%) : 100% 24 407
466
Окончание табл. 19.3
1 2 3
2.1. Торговая надбавка за вычетом надбавки оптового звена (стр. 2 — стр. 2 табл. 19.2) 12 204
3. Отпускная цена без НДС (стр. 16 + стр. 2.1) 146 441
4. НДС 18% (стр. 3 X 18%) : 100% 26 359
5. Отпускная цена с НДС (стр. 3 + стр. 4) 172 800
Рассмотрим расчет объема розничного товарооборота с
учетом НДС.
Пример.
За октябрь поступило и оплачено товаров поставщику на сум-
му 57 600 тыс. р. (в том числе стоимость товара — 48 000 тыс. р.,
НДС — 9600 тыс. р.).
Торговая надбавка — 30%. Ставка НДС — 18%.
Размер торговой надбавки составит 14 400 тыс. р. (48 000 х
х 30 : 100). Сумма НДС будет равна 12 192 тыс. р. (9600 +
+ 14 400 х 18 : 100). Стоимость товаров по розничным ценам —
74 592 тыс. р. (48 000 + 14 400 + 12 192).
В торговле при формировании дохода используется так-
же система скидок и зачетов. Наиболее часто применяются
скидки, предоставляемые поставщиками за большое коли-
чество закупаемого товара, сезонные скидки и скидки про-
изводителей товаров за выполнение торговлей функций по
хранению и доработке товаров.
Под зачетами понимают виды скидок, предоставляемые
для стимулирования покупателя к приобретению нового то-
вара взамен устаревшей модели. Цена новой модели умень-
шается на определенный процент.
Источником дохода является также выручка от реализа-
ции торговыми организациями сопутствующих услуг поку-
пателям: доставка товаров на дом; раскрой тканей; комплек-
тование предварительных заказов; выполнение ремонтно-
строительных работ; автотранспортных услуг и др.
Величина дополнительных доходов исчисляется по каж-
дому виду деятельности, исходя из объема работ и их сто-
имости, и прибавляется к общей сумме доходов.
Таким образом, доход торговой организации представ-
ляет собой разность между денежной выручкой от реализа-
ции товаров, НДС и их покупной стоимостью.
467
Доход характеризуется суммой и уровнем. Уровень до-
хода в розничной торговле определяется как отношение
суммы дохода к объему розничного товарооборота, выра-
женное в процентах (в оптовой торговле — к объему опто-
вого товарооборота).
Доход не является показателем, характеризующим пря-
мую эффективность работы торговой организации. Он от-
ражает, в определенной степени, долю торговли в сумме
цен товаров народного потребления. Чем богаче общество,
тем выше требования к качеству торгового обслуживания и
тем выше доля торговых надбавок в цене товара. Как сви-
детельствует опыт развитых стран, доля оптово-сбытовых
и торговых надбавок в цене товара составляет от 15% до
70%, а по товарам экстра класса продажная цена может
превышать покупную более чем в 2—2,5 раза.
Одним из направлений финансовой работы торгового
предприятия является планирование (прогнозирование)
дохода.
Для прогнозирования дохода обычно используется ме-
тод технико-экономических расчетов (метод прямого
счета).
Его можно применять в трех вариантах. По первому
варианту расчет дохода на планируемый период базиру-
ется по прогнозируемой структуре товарооборота и дей-
ствующим нормам торговых надбавок, в том числе регули-
руемым государством по социально значимым и свободным
(на уровне сложившихся норм в ближайшем прошедшем
сравнимом периоде).
По второму варианту прогнозируемая величина
дохода определяется путем прямого расчета доходности
каждого источника поступления товаров, каждого заклю-
ченного договора поставки с учетом звенности товародви-
жения, влияния основных факторов: характера услуг
предприятия, специфики его деятельности, правитель-
ственной политики, ценовой политики предприятия, спро-
са и предложения на торговые услуги, конкуренции, уров-
ня расходов на реализацию. Общий объем дохода рассчи-
тывается как сумма дохода, который может быть получен
торговым предприятием от реализации товаров по всем за-
ключенным договорам, всем возможным источникам
поступления товаров и от действия каждого фактора в
отдельности.
468
Доход по третьему варианту применяется наибо
лее часто и рассчитывается путем умножения объема това
рооборота на средний уровень дохода, сложившийся в
прошлом периоде.
Метод прямого счета позволяет дать полное экономи-
ческое обоснование дохода и рассчитать различные вари-
анты плана, но его применение на практике ограничено
ввиду отсутствия к моменту планирования необходимой
исходной информации: долгосрочных контрактов с
поставщиками, неустойчивости хозяйственных связей,
сведений о предстоящих изменениях налогового законода-
тельства и др.
В последние годы все шире применяется рыночный под-
ход к планированию торговых надбавок. Его сущность со-
стоит в том, что при заключении договора на закупку това-
ров торговое предприятие исходит из рыночной цены. За-
дача состоит в закупке товаров по наиболее низким ценам
с тем, чтобы доход от их реализации был достаточным для
возмещения расходов на продажу, образования прибыли и
уплаты налогов. Величина дохода (торговой надбавки) в
таких случаях определяется как разница между рыночной
ценой и ценой закупки товара. При указанном подходе
предприятие оценивает свои возможности по безубыточной
работе, росту объема продаж, особенно высококачествен-
ных товаров, ускорению оборачиваемости средств, вложен-
ных в товарные запасы.
19.4. Прибыль и рентабельность в торговле
Прибыль торговой организации объективно необходима
для развития их коммерческой деятельности: расширения
материально-технической базы, увеличения собственных
оборотных средств, социального развития коллектива, сти-
мулирования работников.
Прибыль выступает в качестве одного из основных фи-
нансовых показателей плана и оценки хозяйственной де-
ятельности предприятий.
Различают следующие виды прибыли: общая (валовая)
прибыль; прибыль, остающаяся в распоряжении торговой
организации; чистая прибыль. Различия в понятиях при-
были определяются их экономическим содержанием и по-
ложениями законодательства о налогообложении прибыли.
469
Общая прибыль торговой организации состоит из при-
были от реализации товаров, операционных и внереализа-
ционных доходов за вычетом расходов по этим операциям,
а также доходов от участия в деятельности других органи-
заций.
Прибыль от реализации товаров (Пр) представляет со-
бой разницу между доходом, отчислениями в республикан-
ский целевой бюджетный фонд, расходами по реализации,
приходящимися на реализованные товары:
Пр = Д-ОР-Р, (19.1)
где Д — доход; ОР — отчисления в республиканский целе-
вой бюджетный фонд; Р — расходы на реализацию, прихо-
дящиеся на проданные товары.
Абсолютная величина прибыли не дает возможности
объективной оценки эффективности коммерческой деятель-
ности. В этой связи используется также относительный по-
казатель прибыльности — рентабельность.
Рентабельность определяется как отношение прибыли к
одному из показателей функционирования торговой орга-
низации: к товарообороту, расходам на реализацию, основ-
ным и оборотным средствам. Выбор относительного пока-
зателя зависит от того, какая сторона финансово-хозяй-
ственной деятельности изучается.
На рентабельность организаций торговли оказывают
влияние внешние и внутренние факторы. К внешним фак-
торам можно отнести изменения тарифов на автоперевозки,
процентных ставок за кредит, цен на товары народного
потребления, платежей в бюджет.
Воздействие на уровень рентабельности внутренних
факторов зависит от работников торговли. Оно может вы-
ражаться в совершенствовании форм и методов реализации
товаров; ускорении оборачиваемости оборотных средств;
росте товарооборота; экономии расходов.
Разработка плана по прибыли — сложный процесс, ос-
нованный на глубоком знании конъюнктуры рынка, воз-
можностей предприятия, условий и факторов, определяю-
щих конкурентоспособность предприятия, умении предви-
деть реальные пути получения высоких доходов.
470
При прогнозировании величины прибыли необходимо
правильно разрешить противоречие между желанием за
планировать максимальную прибыль и реальными возмож
ностями ее получения исходя из мощности предприятия,
объема товарооборота, доходов, расходов на реализацию и
других ограничений.
В процессе разработки прогнозов прибыли могут быть
использованы следующие методы: прямого счета, расчетно-
аналитический и др.
Метод прямого счета для прогнозирования прибыли
применяется, когда имеются надежные данные о прогноз-
ных величинах расходов на реализацию товаров, доходов,
налогах, когда не предвидятся резкие изменения в объ-
емах деятельности, или во внешней среде функционирова-
ния предприятия. Тогда прогнозный размер прибыли от
реализации товаров (П) определяется как разница между
прогнозами доходов, расходов на реализацию товаров и
налогов:
П = Д-Н-Р, (19.2)
где Д — доход; Н — отчисления в республиканский целевой
бюджетный фонд; Р — расходы на реализацию.
Расчетно-аналитический метод планирования иногда
называют методом экспертных оценок. Он основан на ис-
пользовании результатов анализа достигнутой величины
исследуемого показателя, принимаемого за базу, и индек-
сов его изменения в плановом периоде. Указанный метод
применяется тогда, когда отсутствуют технико-экономиче-
ские нормативы и взаимосвязь между основными показате-
лями устанавливается лишь косвенно, на основе их дина-
мики и связей. Величина возможного размера прибыли
(Пвозм) при использовании данного метода рассчитывается
по следующей формуле:
Пвозм = У^ХГГИДПФ, (19.3)
где Урб — уровень рентабельности реализации товаров,
сложившийся в отчетном году, %; ПТ — плановый объем
товарооборота, тыс. р.; ДПФ — изменение прибыли в связи
с изменением факторов, определяющих размер прибыли
471
(прирост суммы прибыли может быть обусловлен измене-
нием относительного уровня расходов, за счет структурных
факторов, изменением количества проданных товаров и
других факторов).
Независимо от того, какой метод применяется при пла-
нировании прибыли, в основе любого из них лежит взаимо-
связь между прибылью, объемом реализации и расходами
на реализацию товаров.
19.5. Формирование основных и оборотных
средств в торговле
Осуществление предпринимательской деятельности в
торговле связано с формированием и использованием ос-
новного и оборотного капитала, которые необходимы для
продвижения, хранения, реализации товаров и услуг.
В основных фондах торгового предприятия удельный
вес зданий, сооружений и передаточных устройств с учетом
арендуемых и безвозмездно предоставляемых помещений
составляет свыше 80%. Удельный вес машин и оборудова-
ния составляет около 10%.
Столь специфическая структура основных фондов в
торговле обусловлена особенностями торгового процесса,
который связан с необходимостью применения ручного
труда. В то же время она отражает и низкий уровень меха-
низации и технической вооруженности труда в данной от-
расли. Расширение и совершенствование основных фондов
торгового предприятия является непременным условием
увеличения объема продаж и улучшения обслуживания по-
купателей.
Структура оборотных средств торговых организаций
зависит от их типа, товарной специализации, состава това-
рооборота. Например, в продовольственной торговле
удельный вес малоценного и быстроизнашивающегося ин-
вентаря, тары, упаковочных материалов будет больше, чем
в торговле непродовольственными товарами. Соответствен-
но в ней несколько ниже доля товарных запасов в общей
сумме оборотных средств.
472
Общая структура оборотных средств торговых органи-
заций республики характеризуется высокой долей товар-
ных запасов (около 90%) и незначительным удельным ве-
сом денежных средств (5%) и средств в расчетах (5%).
К нормируемым оборотным средствам в торговле от-
носятся товарные запасы, денежные средства в кассе и в
пути, производственные запасы в общественном питании,
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы
будущих периодов.
Размер нормируемых оборотных средств находится в
непосредственной зависимости от объема товарооборота
или выпуска продукции и скорости обращения товаров.
Особое внимание уделяется расчетам потребности в обо-
ротных средствах для создания товарных запасов.
В связи с тем, что объем товарооборота значительно ко-
леблется по отдельным кварталам года, в качестве исход-
ных данных для расчета нормативов принимается товаро-
оборот IV квартала планируемого года, исчисленный по се-
бестоимости с добавлением налога на добавленную стои-
мость, уплачиваемого поставщикам товаров. При этом се-
бестоимость включает в себя покупную цену товара плюс
транспортные издержки обращения.
Время нахождения товаров в пути зависит во многом от
работы поставщиков, транспорта, почты и банка. При нор-
мировании его трудно точно определить. Поэтому обычно
норма запаса товаров в пути устанавливается на основе
сложившейся за отчетный период величины.
Период, необходимый для приема, разгрузки и подго-
товки товаров к продаже, рассчитывается по каждой груп-
пе товаров путем определения затрат времени на каждую
операцию. При этом учитывается возможность его сокра-
щения за счет механизации и рационализации труда.
Торговый запас товаров условно можно разделить на две
части. Первая должна обеспечивать показ имеющихся в про-
даже товаров и отпуск их покупателям в течение дня, а вто-
рая — регулярную продажу товаров до очередного их по-
ступления. Запас рассчитывается по каждой группе товаров.
Для определения первой части нужно число ассортиментных
разновидностей товаров умножить на среднюю цену и к ре-
зультату прибавить минимальный запас товаров, находя-
щихся в зале в размере среднедневного оборота. Получен-
ную сумму делят на среднедневной товарооборот.
473
Пример.
В торговом зале должно быть выставлено для показа покупате-
лям 15 разновидностей костюмов. Средняя цена единицы — 84 тыс. р.
Среднедневной товарооборот по плану — 4200 тыс. р. Первая часть
торгового запаса составит 1,3 дня ((15 х 84 + 4200) : 4200).
Вторая часть торгового запаса рассчитывается на основе
учета частоты поступления товаров от поставщиков и полноты
их ассортимента в партиях. Частоту поступления товаров мож-
но установить по договорам, заключенным с поставщиками,
или по данным о поставках за последний год. Степень полноты
ассортимента в партиях определяется отношением числа разно-
видностей товаров, поступающих в среднем в одной партии, к
их количеству, которое должно находиться в продаже. Если в
каждой партии в среднем поставляется 20 разновидностей кос-
тюмов, а количество костюмов, которое должно находиться в
продаже, равно 60, то коэффициент комплектности поставок
будет равен 0,3 (20 : 60).
При среднем интервале между двумя поступлениями костю-
мов, равным 12 дням, частота завоза с учетом коэффициента
комплектности составит 40 дней (12 : 0,3). Вторая часть торго-
вого запаса определяется как половина среднего интервала по-
ставок по данной группе товаров, так как запасы одних товаров
могут быть максимальными, а других — минимальными перед
завозом новой партии. В нашем примере вторая часть торгового
запаса составит 20 дней (40 : 2), а весь торговый запас будет
равен 21,3 дня (1,3 + 20).
Составной частью норматива товарных запасов является га-
рантийный (страховой) запас. Необходимость его образования
обусловливается рядом причин: задержкой поступления това-
ров, изменением спроса, уменьшением числа ассортиментных
разновидностей в партиях и т. д. Страховой запас устанавлива-
ется по продовольственным товарам постоянного спроса (мясо,
рыба, сахар, соль и др.) в размере до 100% торгового запаса, а
по остальным продовольственным и непродовольственным това-
рам — 50%.
В нашем примере гарантийный запас костюмов может быть
установлен в размере 50% торгового запаса, т. е. 10,6 дня. Общая
норма запаса костюмов составит 33,9 дня (время на доставку то-
вара — 1 день, на приемку и подготовку к продаже — 1 день, тор-
говый запас — 21,3 дня, гарантийный запас — 10,6 дня).
Норматив товарного запаса в денежном выражении оп-
ределяется умножением однодневного товарооборота по от-
дельным товарам, исчисленного по цене приобретения (се-
бестоимость с добавлением транспортных расходов и НДС)
на норму в днях. Сумма нормативов по всем товарам соста-
474
вит общий норматив оборотных средств в товарных запа
сах по предприятию.
Норма запасов денежных средств устанавливается так
же в днях оборота и включает:
• норму запасов наличных денег в кассах на неотлож-
ные хозяйственные нужды и другие нужды в пределах ус-
тановленных лимитов;
• норму запасов денежных средств в пути (в случаях,
когда выручка от реализации товаров поступает в банки
после окончания операционного дня и зачисляется на счет
предприятия на следующий день).
Норматив оборотных средств в остатках денежной на-
личности определяется путем умножения однодневного
оборота в розничных ценах на норму запасов денежных
средств в днях оборота.
Лимит наличных денег в кассе торгового предприятия
определяется исходя из объема месячного товарооборота за
вычетом сумм, расходуемых наличными из кассы на неот-
ложные хозяйственные нужды.
Расход наличных денег из кассы на хозяйственные нуж-
ды согласовывается с банком.
Источниками пополнения собственных оборотных
средств являются:
• прибыль, остающаяся в распоряжении торгового
предприятия после уплаты налогов и других обязательных
платежей;
• отчисления от валового дохода, полученного от реали-
зации социально значимых товаров и услуг в размере 6%;
• временно свободные средства специальных фондов;
• прирост устойчивых пассивов;
• краткосрочные кредиты коммерческих банков.
475
Глава 20. ФИНАНСЫ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОМ
КООПЕРАЦИИ
20.1. Особенности организации финансов потреби-
тельской кооперации
20.2. Денежные расходы, доходы и прибыль потребко-
операции
20.3. Денежные фонды, их формирование и использо-
вание
20.1. Особенности организации финансов
потребительской кооперации
Потребительская кооперация представляет собой много
отраслевой хозяйственный комплекс, в состав которого
входят: промышленное производство; оптовая, розничная,
внешняя торговля; общественное питание; заготовки; быто-
вое обслуживание и другие виды производственной и ком-
мерческой деятельности, ориентирующиеся в основном на
удовлетворение потребностей сельского населения.
Основными задачами потребительской кооперации в
Республике Беларусь являются:
• создание и развитие организаций торговли, удовлет-
ворение спроса населения в товарах и торговых услугах;
• закупка у граждан и юридических лиц сельскохо-
зяйственной продукции и сырья, изделий и продукции лич-
ных подсобных хозяйств и промыслов, дикорастущих пло-
дов, ягод, грибов, лекарственно-технического сырья с по
следующей их переработкой и реализацией;
• производство пищевых продуктов и продовольствен-
ных товаров с последующей их реализацией через органи-
зации розничной торговли;
• оказание членами потребительских обществ произ-
водственных и бытовых услуг.
Первичным звеном в системе потребкооперации являют-
ся районные потребительские общества — объединения чле-
нов-пайщиков.
Вторым звеном выступают областные потребительские
союзы.
Высшее звено потребкооперации представляет респуб
ликанский союз (Белкоопсоюз).
476
Среди существенных признаков потребительского обще
ства следует выделить: добровольность объединения его
членов; смешанный состав его членов-субъектов, предпола
гающий объединение в одном кооперативе как граждан, так
и юридических лиц; организацию кооператива на основе
членства, порождающего права, обязанности и ответствен-
ность пайщиков; свободу выхода из потребительского об-
щества с возвращением паевого взноса.
Организация финансов потребительской организации
имеет свои особенности, обусловленные кооперативной
формой собственности, многоотраслевым характером хо-
зяйства и организационным построением системы потреби-
тельской кооперации.
Кооперативная форма собственности определяет поря-
док формирования, распределения и использования фи-
нансовых ресурсов в потребкооперации.
Собственные средства организаций потребкооперации
образуется за счет вступительных и паевых взносов их чле-
нов, прибыли от хозяйственной деятельности и других ис-
точников. Эти средства являются основой их финансов.
Они не могут быть изъяты и безвозмездно переданы госу-
дарству или другим формированиям.
Природой кооперации и организационным построением
обусловлен и действующий в потребительской кооперации
механизм распределения и использования прибыли. В ос-
нове его построения лежат следующие положения:
• обеспечение экономически обоснованных пропорций
при распределении прибыли между потребительскими об-
ществами и их членами (пайщиками);
• направление максимальной части прибыли на разви-
тие кооперативного хозяйства, т. е. на расширенное вос-
производство основных фондов и прирост собственных
оборотных средств.
Распределение прибыли производится ежегодно при
утверждении бухгалтерского годового отчета и баланса на
1 января. В потребительском обществе прибыль распреде-
ляет собрание членов кооператива (собрание их уполномо-
ченных); в областных и республиканском потребсоюзах —
собрание совета потребсоюза или съезд уполномоченных
потребительской кооперации области или республики. При
распределении прибыли кооперативные организации поль-
зуются следующими законодательными нормативными ак-
477
тами: Законом Республики Беларусь «О потребительской
кооперации», налоговыми законами, уставом потребитель-
ского общества, решениями Белкоопсоюза.
Члены потребительской кооперации имеют право на
часть прибыли, остающейся после уплаты налогов и других
обязательных платежей. Ее размер зависит от массы полу-
ченной прибыли и состояния оборотных средств потреби-
тельского общества. Кооперативные организации и пред-
приятия передают часть своих средств в централизованные
фонды. Средства этих фондов используются в основном на
финансирование капиталовложений и регулирование обо-
ротных средств.
Оборотные средства перераспределяются в системе кре-
дитным методом. Это означает, что организация, испыты-
вающая в них недостаток, может получить от других орга-
низаций средства в виде внутрисистемной ссуды на опреде-
ленный срок.
Особенности организации финансов в потребкоопера-
ции во многом обусловлены многоотраслевым ее составом.
В ней представлены торговля товарами народного потреб-
ления, заготовка и переработка сельскохозяйственной про-
дукции и сырья, хлебопечение, общественное питание, зве-
роводство, подсобное сельское хозяйство, автотранспорт и
другие отрасли. Потребкооперация осуществляет заготов-
ки, переработку, оптовую и розничную реализацию дико-
растущих плодов, лекарственных трав, овощей, фруктов,
Доля собственной продукции в розничном товарообороте
превышает 40%.
Локальный характер экономических связей в системе
потребкооперации позволяет наиболее полно учитывать
потребительский спрос, а небольшие размеры предприятий
обеспечивают необходимую мобильность и быстроту реак-
ции на изменения внешних конъюнктурных факторов.
Состав и структура собственных финансовых ресурсов
отдельных звеньев, организаций и предприятий потреби-
тельской кооперации неодинаковы.
Конкурентоспособность всей системы потребкооперации
обеспечивается также гибкой и оперативной диверсифика-
цией видов деятельности. Например, на свободных произ-
водственных мощностях оптовой торговли создаются и ус-
пешно функционируют цехи по производству товаров,
здесь же организуются объект розничной торговли, мелко-
478
оптовые магазины-склады, заготовка и переработка вто
рииного сырья.
Соединение под единым управлением различных видов
производственной и коммерческой деятельности отражает
высокий уровень горизонтальной интеграции, который
позволяет максимально использовать внутренние резервы
отрасли и обеспечивает ей стабильное существование в ры
ночных условиях.
Потребительские общества имеют собственные средства
в виде паевого, основного и специальных фондов.
Союзы потребительских обществ располагают таким же
составом средств, за исключением паевого фонда.
Хозрасчетные предприятия, входящие в состав потреб-
кооперации, располагают собственными средствами в виде
уставного фонда, выделенного им правлением кооператив-
ной организации за счет своего основного фонда, некото-
рых специальных фондов и прибыли.
Потребкооперация республики осуществляет активную
внешнеэкономическую деятельность. Белкоопсоюз являет-
ся членом Международного кооперативного альянса
(МКА), Международного союза потребительской коопера-
ции в рамках СНГ, сотрудничает с фирмами более чем 30
зарубежных стран, в которые экспортирует пушнину, кар-
тофель, вторичное и кожевенное сырье, консервы, дико-
растущие плоды, ягоды, грибы. Это дает возможность при-
влечения в республику иностранных инвестиций на взаи-
мовыгодных условиях.
Хозяйствующие субъекты потребкооперации, работаю-
щие преимущественно на использовании местных ресурсов,
небольшие по объемам производства, простые в управле-
нии, могут быстрее, чем крупные товаропроизводители, из-
менять технологию производства и перестраиваться на но-
вый ассортимент товаров, соответствующий повышенному
спросу. При внедрении в потребкооперацию современного
экономического менеджмента, основанного на достижени-
ях мировой практики, она способна стать достойным кон-
курентом на рынке потребительских товаров.
479
20.2. Денежные расходы, доходы и прибыль
потребкооперации
Доведение продовольственных и промышленных това-
ров, а также закупаемых сельскохозяйственных продук-
тов и сырья до потребителей связано с определенными за-
тратами материальных и трудовых ресурсов. Эти расходы
в денежном выражении представляют собой расходы на
реализацию товаров.
Они планируются и учитываются отдельно по торгов-
ле, общественному питанию и заготовкам и являются
важнейшим качественным показателем работы потреби-
тельской кооперации по улучшению торговой и загото-
вительной деятельности, по повышению рентабель-
ности.
Уровень затрат на реализацию товаров в кооперативной
торговле выше, чем в государственной и частной, что свя-
зано с более высокими расходами по транспортировке то-
варов в отдаленные от железнодорожных и водных путей
районы, а также со значительным удельным весом мало-
транспортабельных и медленно оборачивающихся товаров.
Издержки на реализацию товаров предприятий обще-
ственного питания выступают как совокупность затрат на
производство готовой продукции и ее реализацию. В обще-
ственном питании калькулируется не себестоимость про-
дукции, а ее продажная цена. Цены на покупные товары,
поступившие на предприятия общественного питания по
отпускным ценам и реализуемые без кулинарной обработ-
ки, устанавливаются с добавлением торговой надбавки. На-
ценки в пользу предприятия общественного питания в этом
случае не применяются, за исключением товаров, продава-
емых в разлив и порционно.
Расходы, связанные с заготовкой сельскохозяйственных
продуктов и сырья планируются и учитываются по тем же
статьям, что и в торговле. Специфическими статьями рас-
ходов являются затраты на содержание скота и птицы на
базах и приемных пунктах.
Для снижения уровня издержек обращения в организа-
циях потребкооперации необходимо увеличивать объем то-
варооборота и заготовок. Вместе с тем падение потреби-
тельского спроса на 40—50% за последние 10 лет привело к
ликвидации в небольших городах, городских поселках и в
480
сельской местности специализированных магазинов и роз-
ничной сети по торговле товарами культурно-бытового на-
значения и другими товарами.
Основным денежным ресурсом предприятий и организа-
ций потребкооперации является выручка от реализации то-
варов, продукции (работ, услуг). Выручка выступает не
только как оценочный показатель динамики товарооборо-
та, заготовительного оборота, но и как главное платежное
средство (для приобретения средств производства, това-
ров, оплаты труда и покрытия расходов).
Задача работников кооперативных предприятий и орга-
низаций заключается в содействии полному сбору выруч-
ки, в осуществлении контроля за ритмичным поступлением
товаров от поставщиков, их качеством.
На базе выручки в сфере обращения (торговля, обще-
ственное питание, заготовки) формируются такие финансо-
вые показатели, как валовой доход, издержки обращения,
прибыль, уровень рентабельности.
Доход торговых и заготовительных предприятий, пред-
приятий общественного питания рассчитывается как раз-
ность между денежной выручкой от реализации товаров и
их покупной стоимостью. Он создается за счет торговых
надбавок, скидок, дополнительных доходов.
Распределение оптовых и торговых надбавок между
звеньями кооперативной торговли осуществляется в соот-
ветствии с их долей в расходах по реализации. Основная
часть расходов по транспортировке, хранению и реализа-
ции товаров приходится на розничное звено. Поэтому боль-
шая часть надбавок остается в розничных торговых пред-
приятиях.
Доход предприятий общественного питания образуется
из наценок. Они устанавливаются дифференцированно в
зависимости от вида продуктов и товаров, а также от кате-
гории предприятия.
Доход заготовительных организаций представляет со-
бой разницу между отпускной и закупочной ценой товаров.
Заготовительные организации, закупающие у совхозов,
госхозов, крестьянских (фермерских) хозяйств и населе-
ния сельскохозяйственную продукцию (животноводства,
растениеводства, в том числе дикорастущих плодов, ягод
и грибов), формируют отпускные цены, по которым осу-
ществляется реализация продукции перерабатывающим
481
и торгующим предприятиям. Они включают закупочные
цены, плановые издержки обращения (расходы по заготов-
ке, хранению и транспортировке сельхозпродукции), уста
новленные налоги и неналоговые платежи и необходимую
прибыль.
Предприятия и организации потребительской коопера-
ции получают прибыль от торговой, производственной и
заготовительной деятельности.
Прибыль является одним из основных показателей эф-
фективности работы отрасли и одним из главных плановых
и оценочных показателей.
В следующем за отчетным году на основании решения
общего собрания пайщиков (собрание их уполномоченных)
производится распределение прибыли.
В районных потребительских обществах прибыль рас-
пределяется следующим образом:
• уплата налогов в соответствии с действующим зако-
нодательством;
• пополнение собственных оборотных средств и пога-
шение кредитов банка, полученных на эти цели и на по-
крытие допущенных убытков.
Часть прибыли направляется на целевые отчисления и
расходы:
• в фонд финансирования материально-технической
базы райпо;
• в фонд финансирования материально-технической
базы областного союза потребительских обществ в установ-
ленных им размерах;
• в фонд стимулирования пайщиков;
• в фонд социального развития.
При определении размера отчислений от прибыли на па-
евые взносы членам кооператива руководствуются уставом
потребительского общества. Конкретный размер отчислений
по каждому потребительскому обществу устанавливается с
учетом обеспеченности организации собственными оборот-
ными средствами, размера полученной прибыли, потребно-
сти в средствах на развитие материально-технической базы
и социальные нужды. Райпо производят отчисления на пае-
вые взносы членов кооператива от прибыли, уменьшенной
на сумму прибыли своих уставных предприятий.
482
В областных союзах потребительских обществ прибыль
распределяется по следующим направлениям:
• уплата налогов за счет прибыли в соответствии с
действующим законодательством;
• пополнение собственных оборотных средств (в уста
новленных размерах) и погашение кредитов, полученных
на эти цели.
Прибыль областных потребсоюзов, полученная от своей
хозяйственной деятельности, предприятий собственного
хозяйства и райпо направляется:
• на покрытие полученных убытков;
• в фонд финансирования международного коопера-
тивного движения в размерах, ежегодно устанавливаемых
правлением Белкоопсоюза;
• в фонд финансирования материально-технической
базы;
• в фонд социального развития.
20.3. Денежные фонды, их формирование
и использование
Денежные фонды потребительской кооперации — это
финансовый потенциал системы потребительской коопера-
ции. Они выражают определенные денежные отношения
между кооперативной организацией и пайщиками; коопе-
ративными организациями и предприятиями других отрас-
лей народного хозяйства; кооперативными организациями
и государством; между звеньями системы.
По своему экономическому содержанию, т. е. выполня-
емой роли, порядку образования и использования, фонды
потребительской кооперации подразделяются на общехо-
зяйственные и специальные.
Фонды общехозяйственного назначения — это соб-
ственные средства, предназначенные для финансирования
текущей, т. е. основной, деятельности кооперативных орга-
низаций и предприятий. К ним относятся паевой фонд по-
требительских обществ и основной фонд потребительских
обществ и потребсоюзов.
Специальные фонды представляют собой собственные
средства организаций и предприятий потребительской коопе-
рации, предназначенные для финансирования строго опреде-
483
ленных целевых мероприятий, связанных с осуществлением
хозяйственных, социально-культурных и иных функций.
За счет паевого и основного фондов формируются ос-
новные фонды и собственные оборотные средства предпри-
ятий и организаций потребкооперации.
Образование паевого фонда обусловлено природой по-
требительской кооперации, осуществляющей свою деятель-
ность за счет средств населения, объединяемого потреби-
тельскими обществами (кооперативами).
Паевой фонд создается в потребительских обществах за
счет паевых взносов его членов.
Размер паевого взноса устанавливается самими потреби-
тельскими обществами. При выбытии членов общества из
кооператива паевые взносы возвращаются. Средства паево-
го фонда находятся в постоянном пользовании общества и
служат источником формирования оборотных средств.
Пайщики несут материальную ответственность за ре-
зультаты хозяйственной деятельности потребительского
общества, а потому паевые взносы могут быть направлены
на погашение убытков, допущенных кооперативом по ито-
гам хозяйственного года. Сумма, направляемая на погаше-
ние убытков, списывается с каждого члена кооператива
пропорционально размеру установленного паевого взноса.
На покрытие убытков по годовому отчету паевые взносы
могут быть направлены только в случае недостатка средств
основного фонда. Списание паевых взносов на покрытие
убытков производится по решению общего собрания чле-
нов потребительского общества или собрания уполномочен-
ных, а также собрание пайщиков принимает решение о по-
рядке восстановления паевого фонда. Основной фонд об-
разуется в потребительских обществах и потребсоюзах. Он
является основным источником образования собственных
основных и оборотных средств.
Основной фонд создается в потребительских обществах
и потребсоюзах за счет:
• вступительных взносов членов-пайщиков;
• ежегодных отчислений от распределяемой прибыли;
• средств специальных фондов, использованных на
финансирование законченных капитальных вложений;
• доходов от ликвидации основных фондов и безвоз-
мездных поступлений;
• прочих источников.
484
Основной фонд кооперативных организаций и предпри-
ятий по своей природе является неделимым; именно в этом
фонде и воплощается собственность кооперативных хо-
зяйств. Он носит безвозвратный характер, т. е. при выходе
членов кооператива из общества вступительные взносы не
возвращаются. Рост основного фонда свидетельствует о
развитии экономики потребительской кооперации, укреп-
лении финансового состояния. Поэтому чем выше рента-
бельность кооперативных хозяйств, тем успешнее накапли-
ваются собственные средства в виде основного фонда.
Уменьшение основного фонда происходит при начисле-
нии износа основных фондов, списании потерь от ликвида-
ции основных средств, безвозмездной передаче основных
фондов, погашении убытков прошлых лет.
Используется основной фонд для финансирования теку-
щей хозяйственной деятельности: для формирования ос-
новных фондов оборотных средств — запасов товаров,
сырья, топлива, готовой продукции, денежных средств,
прочих активов.
Мобилизация финансовых ресурсов в потребкооперации
и их расходование осуществляются при помощи специаль-
ных фондов. Оптимальность такой формы финансирования
деятельности позволяет заранее планировать доходную и
расходную их часть, определять источники формирования
ресурсов и нужные приоритеты в их расходовании.
Специальные фонды по своему характеру весьма разно-
образны. Они создаются для финансирования специаль-
ных целевых программ. Порядок их образования и исполь-
зования определяется Положениями об этих фондах, раз-
рабатываемыми финансовым управлением Белкоопсоюза и
утверждаемыми Правлением республиканского союза по-
требительских обществ (Белкоопсоюза).
По характеру использования фонды специального на-
значения можно подразделить на следующие группы:
• фонды специального назначения, при использовании
средств которых создается новое имущество. Они включа-
ют: фонд пополнения собственных средств, фонд финанси-
рования материально-технической базы, амортизационный
фонд, централизованный инновационный фонд, фонд фи-
нансирования международного кооперативного движения,
фонд средств социальной сферы и фонд финансирования
поддержки предприятий;
485
• фонды специального назначения, при использова
нии которых нового имущества на создается. В их состав
входят: фонд социального развития, резервный фонд,
поощрительные фонды, фонд стимулирования пайщиков
и др.
По целевому назначению специальные фонды подразде-
ляются на фонды финансирования капитальных затрат, ре-
гулирования оборотных средств, финансирования социаль-
но-культурных мероприятий.
Ведущее место среди специальных фондов занимают
фонды финансирования капитальных затрат. Средства
этих фондов образуются за счет амортизационных отчисле-
ний, отчислений от прибыли, от товарооборота и др. Они
предназначены для финансирования капитальных вложе-
ний и капитального ремонта.
Например, для создания необходимой материально-
технической базы для заготовительной деятельности в
потребительской кооперации создается фонд финансиро-
вания материально-технической базы, средства которо-
го формируются из доходов в размере 3% от фактического
объема заготовительного оборота и из распределяемой
прибыли.
В потребительской кооперации важное место занимает
фонд пополнения собственных оборотных средств. Он
создается на предприятиях, в потребительских обществах и
потребсоюзах всех уровней.
Источниками образования фонда являются отчисления
от распределяемой прибыли, остающейся в распоряжении
предприятия, организации, учреждения; вступительные
взносы вновь кооперированных пайщиков, стоимость до-
оценки товаров, сырья, материалов, производственных за-
пасов по решению правительства и других органов госу-
дарственной власти и других источников.
Средства фонда пополнения собственных оборотных
средств не расходуются, кроме исключительных случаев,
когда эти средства направляются по решению собрания пай-
щиков, правления на погашение убытков отчетного года.
Фонд финансовой поддержки предприятий потреби-
тельской кооперации образуется в областном потребсоюзе
с согласия районных потребительских обществ.
Источником образования фонда являются отчисления в
размере 10 % от прибыли, оставшейся после уплаты налогов.
486
Средства фонда используются на выдачу организациям
и предприятиям ссуд, на пополнение собственных оборот
ных средств.
Для получения средств из фонда уставные предприятия
представляют в облпотребсоюз обоснованное письменное
ходатайство с указанием мероприятий, обеспечивающих
устранение причин, вызвавших временные финансовые за-
труднения, целевого назначения и расчета эффективности
использования запрошенных средств.
Среди специальных фондов важное место занимает
фонд подготовки кадров. Он образуется во всех звеньях
потребительской кооперации.
Источником его образования являются отчисления от
фактических объемов розничного и складского оптового то-
варооборота, оборота предприятий общественного питания,
заготовительного оборота и объема производства продук-
ции (работ, услуг) потребительских обществ и предпри-
ятий собственного хозяйства потребсоюзов всех уровней.
Уставные предприятия, потребительские общества и
потребсоюзы произведенные отчисления в фонд подготов-
ки кадров могут расходовать на месте в пределах утверж-
денной сметы на покрытие расходов по подготовке, повы-
шению квалификации кадров и проведению организацион-
но-кооперативной работы.
В случае недостатка средств, отчисленных за счет изде-
ржек обращения и производства, в фонд могут быть произ-
ведены отчисления за счет прибыли в порядке ее распреде-
ления. Если часть средств фонда согласно годовой смете не
будет использована уставными предприятиями, потреби-
тельскими обществами и потребсоюзами, она перечисляет-
ся областному или республиканскому потребсоюзу.
Размер отчислений в централизованный фонд подготов-
ки кадров Белкоопсоюза определяется правлением Белко-
опсоюза исходя из плановой потребности в средствах на
финансирование подготовки, переподготовки и повышение
квалификации кадров.
Централизация средств фонда подготовки кадров позволя
ет областным потребсоюзам и Белкоопсоюзу финансировать
кооперативные учебные заведения (школы, училища, вузы),
которые готовят кадры для всех организаций и предприятий
потребительской кооперации областей и республики.
Фонд социального развития создается в потребитель-
ских обществах и областных потребсоюзах, Бслкоопсоюзе
487
и их хозрасчетных организациях, на предприятиях, в уч-
реждениях за счет отчислений от распределяемой прибыли
после платежей в бюджет в размерах, самостоятельно опре-
деляемых ими.
Средства фонда социального развития расходуются по
смете, утверждаемой правлением потребительского обще-
ства (потребсоюза) или руководителем организации, пред-
приятия, учреждения совместно с профсоюзным комитетом.
Резервный фонд — это зарезервированная часть при-
быль предприятия, предназначенная для внутреннего стра-
хования его деятельности. Его назначение — обеспечение
выплаты работникам причитающейся заработной платы, а
также установленных законодательством и коллективными
договорами гарантийных и компенсационных выплат на
случай банкротства и ликвидации предприятия (организа-
ции); покрытие убытков от хозяйственной деятельности
при недостачи средств специальных фондов; списание
ущерба от порчи и недостачи ценностей при отсутствии ви-
новных лиц; выплаты дивидендов по привилегированным
акциям в акционерных обществах; накопление средств для
последующего пополнения уставного капитала в законода-
тельном порядке или по решению собрания учредителей
(участников).
Резервный фонд оплаты труда создается в размере до
25 % годового фонда оплаты труда. В него зачисляются
ежегодно до 5 % от суммы распределяемой прибыли. Кон-
кретный размер резервного фонда определяют в коллек-
тивном договоре.
В системе потребительской кооперации создается фонд
поощрения отдельных работников и коллективов пред-
приятий. Источником его образования являются:
• отчисления от распределяемой прибыли прошлого
года по нормативам, утверждаемым правлениями потреби-
тельских обществ и потребсоюзов, но не более 10 % прибы-
ли, остающейся в их распоряжении;
• отчисления от прибыли текущего года после уплаты
налогов, в том числе и местных, в размерах сумм, опреде-
ленных постановлениями правлений районных потреби-
тельских обществ и потребсоюзов всех уровней на поощре-
ние коллективов предприятий и организаций, добившихся
лучших показателей в финансово-хозяйственной деятель-
ности;
488
• средства, предназначенные для стимулирования
сдатчиков сельскохозяйственной продукции и сырья (10%
от суммы произведенных отчислений средств на развитие
материально-технической базы заготовительного комплек-
са и стимулирование сдатчиков сельскохозяйственной про-
дукции и сырья).
Фонд стимулирования пайщиков образуется в потре-
бительских обществах в соответствии с их уставами. Источ-
ником его образования служат отчисления от распределяе-
мой прибыли за отчетный год в пределах 1%. Размер отчис-
лений утверждается собранием уполномоченных потреби-
тельского общества.
Фонд финансирования затрат по организационно-ко-
оперативной работе среди пайщиков образуется в потре-
бительских обществах. Источником его образования явля-
ется прибыль, полученная за текущий год потребительски-
ми обществами от собственной хозяйственной деятельности
и деятельности созданных ими унитарных предприятий
(обособленных структурных подразделений) после уплаты
налогов за счет прибыли, погашения долгосрочных креди-
тов, бюджетных ссуд, займов, отчислений на пополнение
собственных оборотных средств и на развитие материаль-
но-технического общества и облпотребсоюза.
Размер отчислений от распределяемой прибыли определя-
ется собранием уполномоченных потребительского общества
с учетом рекомендаций Белкоопсоюза по распределению при-
были в системе потребительской кооперации республики.
Расходование средств фонда производится в соответ-
ствии с утвержденной правлением потребительского обще-
ства сметой. Использования средств в счет будущих по-
ступлений в фонд не допускается.
Действующая в потребительской кооперации система
фондов общехозяйственного и специального назначения
призвана обеспечить финансирование всего кооперативного
хозяйства, более рациональное и эффективное использова-
ние собственных финансовых ресурсов потребкооперации.
489
Глава 21. ФИНАНСЫ АВТОТРАНСПОРТНЫХ
ПРЕДПРИЯТИЙ
21.1. Особенности хозяйственной деятельности и орга-
низации финансов автотранспортных предпри-
ятий (АТП)
21.2. Состав и структура денежных расходов автотран-
спортных предприятий (АТП)
21.3. Денежные доходы автотранспортных предпри-
ятий (АТП)
21.4. Формирование и использование прибыли
21.5. Организация оборотных и основных
средств
21.1. Особенности хозяйственной деятельности
и организации финансов автотранспортных
предприятий (АТП)
Транспорт обеспечивает развитие национального хо-
зяйства, соединение производства и потребления, объеди-
нение областей, отраслей экономики в единый народнохо-
зяйственный комплекс. В экономической литературе отме
чается, что для удовлетворения потребностей экономики
стран со средним уровнем развития хозяйства и обеспече-
ния мобильности населения доля транспорта в основных
производственных фондах должна составлять не менее 12—
15%, а в ВВП — порядка 6—9%. В Беларуси данные пока-
затели соответствуют предложенным значениям, вклад
транспорта в ВВП составляет около 10%.
Внимание к транспорту связано с его высокой ресурсо
емкостью. Здесь сосредоточено около 6% общей численно-
сти фондов, занятых в народном хозяйстве, и 13% основ-
ных фондов. С этим нельзя не считаться, как и со специ-
фикой использования на транспорте основных производ-
ственных фондов. Транспорт является крупнейшим потре-
бителем топливно-энергетических ресурсов: ежегодный
расход бензина составляет около 84%, дизельного топлива —
52% от общего объема их использования На его развитие
ежегодно направляется свыше 10% всех капитальных вло-
жений в республике.
Наибольшая часть грузо и пассажиропотоков в Респуб-
лике Беларусь приходится на автомобильный транспорт.
490
По принципу подчиненности он подразделяется на транс
порт общего пользования, подчиненный Министерству
транспорта и коммуникаций Республики Беларусь, и ве-
домственный автотранспорт, находящийся в собственности
отдельных организаций, предприятий, ведомств.
В ведении Министерства транспорта и коммуникаций
находится не более 8—10 % от общего количества подвиж-
ного состава страны, но он выполняет свыше 20% всего
объема перевозок.
Отраслевые особенности транспортного производства
(технологии, экономики) обусловливают особенности орга-
низации и функционирования финансов (табл. 21.1).
Таблица 21.1
Особенности технологии, экономики и финансов транспортного
производства
Особенности технологии и экономики транспорта Особенности финансов транспорта
1 2
1. Продукция транспорта перемещается (изменяет местоположение). Процесс производства и реализации слиты воедино, т. е. нельзя эту продукцию накапливать, резервировать. Продукция транспорта не отделена от самого процесса производства => Отсутствуют запасы сырья, готовой продукции, незавершенного производства, а соответственно, снижается потребность в оборотных средствах. Велика доля денежных средств, расчетов с дебиторами, товаров отгруженных и оказанных услуг. Такая роль оборотных средств в обеспечении транспортного производства минимизирует влияние инфляционных процессов на оперативное состояние финансов транспортных предприятий
2. Стоимость перевозки добавляется к стоимости производства этого продукта (груза) => Транспортный процесс увеличивает потребительную стоимость товарного продукта
3. Иная форма кругооборота производственных фондов на транспортных предприятиях: Д — Т ... П — Д’ в отличие от других отраслей материального производства: => При производственном характере транспортной деятельности, он не создает новой стоимости. Ввиду отсутствия предмета труда, с точки зрения финансов, результат его
491
Окончание табл. 21.1
1 2
Д - Т ... П ... - Т’ - Д’, где Д — деньги; Т — товар (з/п и ср-ва пр-ва); П — процесс материального производства; Д’ — деньги с приращением; Т — готовый продукт, т. е. на автомобильном транспорте нет Т’ — стоимости нового вещественного продукта деятельности рассматривается как услуга. Влияние транспортного процесса сказывается не на себестоимости, а на стоимости товарного продукта
4. В структуре расходов отсутствуют затраты на сырье (используется лишь топливо и вспомогательные смазочные материалы) => Специфическая структура расходов: отсутствие затрат на сырье и полуфабрикаты (траты только на средства производства — транспортные средства и расходные материалы), отсюда вытекает и высокая доля заработной платы, а также амортизационных отчислений, которые являются основными объектами налогообложения в нашей республике
5. Автотранспорт играет своеобразную роль в социально-экономической и культурной жизни общества. Процесс перевозок во многом определяет весь процесс обращения общественного продукта => Развитие транспорта должно опережать развитие внутреннего брутто продукта. От соблюдения данного постулата зависит скорость обращения общественного продукта, а от последнего, в свою очередь, зависит величина налогооблагаемой базы (при прочих равных условиях)
В автотранспортном производстве не требуется сырье,
велики затраты живого и овеществленного труда на выпол-
нение перевозок, ремонт и управление. Удельный вес зара-
ботной платы составляет около 15—17% общей суммы за-
трат на производство (в промышленности около 8%). В се-
бестоимости автомобильных перевозок затраты, связанные
с амортизацией подвижного состава, составляют порядка
12% (в промышленности 5%).
Отраслевые особенности формирования затрат на
транспортных предприятиях определяют специфику меха-
низма их планирования и регулирования (рис. 21.1).
492
Рис. 21.1. Основные направления затрат
21.2. Состав и структура денежных расходов
автотранспортных предприятий (АТП)
Издержки АТП представляют собой сумму расходов по
организации хозяйственной деятельности автотранспортно-
го предприятия, которые включают расходы: на услуги по
перевозке грузов и пассажиров; услуги по погрузке-раз-
грузке грузов; услуги по экспедированию грузов; прочие
виды деятельности.
Одной из основных задач финансового менеджмента
транспортного предприятия является минимизация расхо-
дов. Увеличение прибыли в условиях рыночной экономики
возможно посредством оптимизации структуры издержек и
сокращения затрат на выполняемые работы и предоставля-
емые услуги. Повышение цены (индексация) с целью уве-
личения прибыли, без снижения затрат нормальный рынок
исключает.
По действующей методике на автомобильном транспор-
те при определении себестоимости перевозок учитываются
только расходы, связанные с перемещением грузов и пас-
сажиров. Затраты на погрузочно-разгрузочные работы, а
493
также расходы на содержание и ремонт автомобильных
дорог, организацию и обеспечение безопасности движения
на них в себестоимости автомобильных перевозок не отра-
жаются.
Формирование отдельных элементов затрат достаточно
специфично, особенно элемента «материальные затраты».
В него включаются:
• стоимость всех видов топлива для эксплуатации ав-
томобилей и других самоходных механизмов, а также для
отопления зданий и сооружений;
• стоимость износа автомобильных шин;
• стоимость всех расходуемых при техническом осмот-
ре, ремонте подвижного состава и других технических
средств и устройств материалов, запасных частей, малоцен-
ных и быстроизнашивающихся предметов;
• платежи предприятия за выбросы, сбросы загрязня-
ющих веществ в окружающую среду, за размещение отхо-
дов производства и потребления в пределах установленных
лимитов;
• стоимость всех видов энергии (электрической, тепло-
вой и др.).
Целью планирования себестоимости перевозок является
экономически обоснованное определение величины затрат,
необходимых для выполнения запланированных объемов
перевозок как в целом по предприятию, так и по видам пе-
ревозок. При этом должно обеспечиваться наилучшее ис-
пользование имеющихся материальных, трудовых и фи-
нансовых ресурсов при условии: обеспечения безопасных
условий труда и движения транспорта; соблюдения правил
технической эксплуатации и режима работы подвижного
состава; повышения культуры транспортного обслужива-
ния населения.
Показатели плановой себестоимости используются при
установлении тарифов на перевозки, формировании плана
прибыли.
На автотранспорте калькулирование себестоимости пе-
ревозок осуществляется на 10 ткм, 10 пассажиро-километ-
ров, 1 км пробега, 1 час работы и т. д.
Специфика состава затрат транспортных предприятий
определяет и возможные пути их снижения. Поскольку
главным производственным ресурсом автотранспортных
494
предприятий является подвижной состав, то с его эффек
тивной эксплуатацией связаны основные резервы сниже
ния себестоимости. Ими могут быть:
• повышение интенсивности использования транспорт-
ных средств за счет снижения простоев из-за технической
неисправности и организационных причин. Это требует по-
вышения качества ремонтов и технических осмотров авто-
мобилей, что повлияет на увеличение межремонтных про-
бегов и на снижение затрат;
• использование прицепов и автопоездов, дающее су-
щественную экономию заработной платы и налоговых на-
числений;
• рационализация маршрутов перевозок и соответству-
ющая экономия топлива, других расходных материалов,
затрат на восстановление автомобильных шин;
• совершенствование структуры управления транспорт-
ным хозяйством и экономия накладных расходов и др.
21.3. Денежные доходы автотранспортных
предприятий (АТП)
Доходы автотранспортных предприятий представляют
собой поступления денежных средств от их хозяйственной
деятельности. Подавляющую часть доходов АТП получа-
ют от перевозки грузов и пассажиров и сопутствующих им
услуг.
Их можно рассчитать по следующей формуле:
Д = Дпер + Дп-р + Дэ + Дпр» (21.1)
где Дпер — доходы за услуги по перевозке грузов и пасса-
жиров; Дп_р — плата за услуги по погрузке-разгрузке гру-
зов; Дэ — плата за услуги по экспедированию грузов; Дф —
доходы от прочих видов деятельности.
В Республике Беларусь доля доходов, получаемых от
предоставления услуг, не связанных с перевозкой, состав-
ляет около 17%. В развитых странах эта цифра достигает
30%. Это сопоставление говорит о недостаточной развито-
сти транспортного сервиса в Беларуси и определяет страте-
гию перспективного финансирования отрасли.
В бизнес-планах предприятий автомобильного транс-
порта все больше внимания уделяется возможностям уве-
личения доходов за счет: оказания различных сервисных
495
услуг владельцам личного транспорта, другим предприяти-
ям и организациям, имеющим на балансе подвижной со-
став; предоставления экспедиторских услуг; использования
логистических технологий; предоставления складских по-
мещений, других транспортных площадок и т. д.
Специфика работы автотранспортных предприятий на-
кладывает свой отпечаток на организацию финансовой де-
ятельности и управление денежными потоками предпри-
ятия. При умело поставленной работе с клиентурой АТП
имеют возможность получить оплату за оказываемые услу-
ги гораздо быстрее, чем предприятия других отраслей на-
родного хозяйства.
Это обусловлено:
• возможностью получения автотранспортными пред-
приятиями предварительной оплаты за оказываемые услуги;
• меньшим периодом от начала выполнения до оконча-
ния выполнения каких-либо работ или услуг по сравнению
с другими отраслями народного хозяйства.
Поскольку в АТП более половины основных производ-
ственных фондов приходится на активную их часть, т. е.
на подвижной состав, то от его эффективного использова-
ния в наибольшей степени зависят финансовые результаты
работы предприятия.
Оплата транспортных услуг осуществляется по тари-
фам. Порядок формирования тарифов на перевозку грузов
и пассажиров автомобильным транспортом регламентиру-
ется Министерством экономики, Министерством транспор-
та и коммуникаций.
Регулирование тарифов на перевозку пассажиров и
багажа автобусами в регулярном городском, пригород-
ном и междугородном сообщениях и за пользование лег-
ковыми такси осуществляется областными и Минским
городским исполкомами и Министерством транспорта и
коммуникаций.
Отдельными постановлениями утверждаются размеры
тарифов по перевозкам пассажиров в автобусах регуляр-
ных маршрутов как пригородного, так и междугородного
сообщения, дифференцируются в зависимости от типа под-
496
вижного состава, а также от характера маршрута (обыч-
ный, скоростной, экспрессный).
Отдельно взимается плата за предварительную продажу
и бронирование билетов и за провоз багажа.
Тарифы на перевозку грузов, заказные перевозки пасса-
жиров автомобильным транспортом формируются перевоз-
чиком.
Они устанавливаются по группам подвижного состава в
зависимости от грузоподъемности, вместимости (длины)
автобусов или по конкретным типам и маркам автотранс-
портных средств, а также от системы оплаты за транспорт-
ную работу (одну тонну; одну отправку (ездку); один тон-
но-километр; один автомобиле-день (смену) работы; один
час нахождения подвижного состава у заказчика; один ки-
лометр пробега).
В зависимости от условий перевозок и вида услуг грузо-
вые тарифы подразделяются:
• на сдельные тарифы на перевозку грузов;
• тарифы на перевозку грузов на условиях платных
автотонно-часов;
• тарифы за повременное пользование грузовыми авто-
мобилями;
• тарифы за пользование грузовыми таксомоторами;
• тарифы за пользование грузовыми автомобилями из
покилометрового расчета;
• тарифы за перегон подвижного состава;
• надбавки и скидки;
• сборы за услуги, связанные с перевозками;
• договорные тарифы.
Прейскурант предусматривает применение различных
штрафных санкций как к заказчикам автомобилей, так и к ав-
тотранспортному предприятию. Они, например, взимаются
за простой автомобиля сверх нормы под погрузкой-разгруз-
кой, переадресовку груза, возврат неочищенного контейнера
и в других случаях нарушения договорной дисциплины.
Важное значение в планировании денежных доходов
имеет анализ потенциала рынка транспортных услуг, его
оборотов. Для Республики Беларусь, находящейся на пере-
крестке многочисленных транспортных магистралей, наи-
большую перспективу для получения доходов имеет экс-
порт транспортных услуг. Международные автомобильные
перевозки хотя и требуют больших инвестиций, но быстро
I ' I
497
окупаются. По оценкам экспертов, срок окупаемости под-
вижного состава не превышает 4—5 лет.
Развитие транспортной отрасли Беларуси имеет общена-
циональное значение как фактор роста экономики и благо-
состояния всего населения.
21.4. Формирование и использование прибыли
Особенностью состава прибыли автотранспортных пред-
приятий является значительная доля в ней прибыли от вне-
реализационных операций. Это свидетельствует о том, что
основная деятельность транспортных предприятий — пере-
возки — приносит все меньше прибыли, и все большее зна-
чение в формировании финансовых результатов транспор-
та играют косвенные операции, непосредственно не связан-
ные с оказанием транспортных услуг.
Автотранспортные предприятия перечисляют в госу-
дарственный бюджет до 60 % прибыли (промышленности
предприятий до 30 %). Это связано с большой фондоем-
костью транспортного производства и значительными объ-
емами налога на недвижимость. Если в целом по республи
ке доля налога на недвижимость в прибыли предприятий
составляет 4%, то в автомобильном хозяйстве — более 12 %.
Показатели рентабельности предприятий автомобильно-
го транспорта общего пользования являются отрицатель-
ными на протяжении последних 5 лет и, более того, дина-
мика этих показателей также негативна. Разные виды авто-
мобильных перевозок имеют разную рентабельность. Внут-
риреспубликанские перевозки малорентабельны, междуна-
родные отличаются высокими показателями прибыли и
рентабельности (20% и более). Убыточны внутригородские
и пригородные пассажирские перевозки.
21.5. Организация оборотных и основных средств
Основной характерной особенностью организации обо-
ротных средств транспортных предприятий является от-
сутствие вложений в запасы сырья, готовой продукции и
незавершенного производства.
Большую часть оборотных фондов автотранспортных
предприятий составляют производственные запасы, удель-
ный вес которых составляет 97—98%.
498
Производственные запасы включают: все виды топлива,
автомобильные шины, запасные части и агрегаты, матери
алы для эксплуатации и ремонта автомобилей и других
нужд, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы
(инструменты, оборудование, приспособления, инвентарь,
спецодежда и т. д.).
Кругооборот оборотных средств предприятий автомо-
бильного транспорта проходит в основном равномерно. Ос-
новными источниками их формирования являются соб-
ственные средства транспортных организаций и устойчивая
кредиторская задолженность в виде предоплаты грузовых
и пассажирских перевозок.
К основным фондам предприятий автомобильного транс-
порта относятся фонды, которые участвуют длительное время
в производственном процессе, переносят свою стоимость на
вновь создаваемый продукт по частям, по мере использова-
ния, сохраняя при этом свою натуральную форму.
Финансовые результаты деятельности транспортных
предприятий зависят от эффективности использования
основных производственных фондов. Наибольшее влия-
ние на них оказывают: коэффициент технической готов-
ности автомобилей, коэффициент использования пробе-
га, уровень доходности автомобиля, рентабельность ос-
новных фондов, в том числе подвижного состава, и др.
Например, увеличение коэффициента использования
пробега за счет дозагрузки в попутном и обратном на-
правлении автомобилей приносит при тех же затратах
двойную прибыль.
Источником воспроизводства основных фондов являют-
ся амортизационные отчисления.
Спецификой методики построения норм амортизаци-
онных отчислений на подвижной состав автомобильного
транспорта, в отличие от других видов средств труда, яв-
ляется то, что в ее основу может быть положен как про-
бег автомобилей, так и срок их службы.
При производительном способе начисления амортиза-
ции, т. е. в зависимости от пробега, нормы амортизаци-
онных отчислений определяются в процентах к балансо-
вой стоимости автомобилей на 1000 км пробега.
Пример.
Приобретен автомобиль амортизируемой стоимостью 15 млн р.
с предполагаемым пробегом до 400 тыс. км, согласно
499
технической документации завода изготовителя. Пробег в от-
четном месяце составил 5 тыс. км. Амортизация на 1 км —
37,5 р. (15 млн р. : 400 тыс. км). Амортизационные отчисления
за отчетный месяц составили 187,5 тыс. р. (37,5 р. х 5 тыс. км).
Структура источников финансирования капитальных
вложений на автомобильном транспорте представлена на
рис. 21.2, 21.3.
Рис. 21.2. Структура использования средств финансирования капи-
тальных вложений на автомобильном транспорте в государственном
секторе
Различия между государственным (рис. 21.2) и него-
сударственным (рис. 21.3) секторами по структуре ис-
точников средств финансирования инвестиций суще-
ственны. Определенно наблюдается ориентация автомо-
Рис. 21.3. Структура использования средств финансирования
капитальных вложений на автомобильном транспорте
в негосударственном секторе
500
бильных предприятий государственного сектора на при
влеченные средства и главным образом средства целево-
го финансирования из бюджета и внебюджетных фон-
дов, которые в сумме составляют 64%. На собственные
источники в государственном секторе приходится менее
четверти всех капитальных вложений, хотя именно нали-
чие внутренних ресурсов предприятия определяет устой-
чивость инвестиционного процесса.
В негосударственном секторе в финансировании капи-
тальных вложений собственные средства играют определя-
ющую роль — 44% (см. рис. 21.3).
Глава 22. ФИНАНСЫ ПОДРЯДНЫХ
СТРОИТЕЛЬНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
22.1. Технико-экономические особенности строитель-
ства и их отражение в управлении финансами
подрядных строительных организаций
22.2. Состав денежных расходов строительных органи-
заций и особенности их планирования
22.3. Формирование доходов и прибыли строительных
организаций
22.4. Организация оборотных средств подрядных стро-
ительных организаций
22.5. Основные фонды в строительстве и источники их
воспроизводства
22.1. Технико-экономические особенности
строительства и их отражение в управлении
финансами подрядных строительных организаций
Капитальное строительство является одной из веду-
щих отраслей экономики, предназначенной для создания и
обновления производственных и непроизводственных ос-
новных фондов. Строительство может осуществляться в
виде:
• нового строительства — путем возведения и ввода в
действие основных производственных и непроизводствен-
ных фондов;
• расширения действующих предприятий и организаций;
• реконструкции — полного или частичного переоборудо-
вания действующих производств, цехов и иных объектов;
501
• модернизации, технического перевооружения — про-
ведение комплекса работ и мероприятий, по совершенство-
ванию технического уровня производства на основе внед-
рения передовой техники и технологии, механизации и ав-
томатизации производства, замены физически и морально
изношенного оборудования новым с целью интенсифика-
ции производства, повышения его эффективности;
• капитального ремонта — совокупности работ и меро
приятий по восстановлению работоспособности основных
фондов.
Как отрасль материального производства строительство
имеет ряд технико-экономических особенностей, оказыва-
ющих влияние на организацию и управление финансами.
Капитальному строительству присуще:
• техническая и организационная сложность сооружа-
емых объектов, их многообразие; различие объектов стро-
ительства по габаритам, площади, этажности, материалам
и т. д., вследствие чего практически каждый объект имеет
свою индивидуальную цену;
• неподвижность и территориальная разбросанность
объектов;
• значительные затраты материальных, трудовых и
финансовых ресурсов на создание продукции строительно-
го производства;
• большая длительность производственного цикла — от
начала проектирования объекта до ввода его в эксплуата-
цию, что вызывает отвлечение средств из хозяйственного
оборота в незавершенное производство;
• участие различных организаций (проектно-изыска-
тельских, подрядных и субподрядных строительно-мон-
тажных, производителей и поставщиков материалов, тех-
ники, оборудования и др.) в производстве конечной строи-
тельной продукции и разнообразие в связи с этим форм хо-
зяйственных и финансовых отношений.
Продукцией отрасли являются законченные строитель-
ством и введенные в эксплуатацию объекты: здания, соору-
жения, инженерные системы, на строительство (расшире-
ние, реконструкцию, ремонт) которых разрабатывается
проектно-сметная документация.
К основным участникам строительства относятся инвес-
тор, заказчик, проектные организации, подрядные строи-
тельные организации.
502
Инвестор — юридическое иди физическое лицо, осу
ществляющее вложение собственных, привлеченных или
заемных средств в создание и воспроизводство основных
средств. В качестве инвестора могут выступать государ
ственные органы, органы местного самоуправления, а так
же иностранные инвесторы. Инвестор самостоятельно оп-
ределяет объемы, направления, размеры и эффективность
инвестиций, разрабатывает условия контрактов на строи-
тельство объектов, определяет организационные формы
строительства и по своему усмотрению привлекает на до-
говорной основе юридических и физических лиц, необхо-
димых ему для реализации инвестиционного проекта,
вступает в финансово-кредитные отношения с другими
участниками инвестиционного проекта. Инвестор по дого-
вору . передает застройщику право распоряжаться выде-
ленными инвестициями.
Заказчик — юридическое или физическое лицо, упол-
номоченное инвестором на реализацию инвестиционного
проекта. Заказчик принимает на себя функции организа-
тора и управляющего по строительству объекта, начиная
от стадии подготовки строительства до стадии реализации
строительной продукции. Заказчик может одновременно
являться инвестором. Заказчик, не являющийся инвесто-
ром, имеет права владения, пользования и распоряжения
капитальными вложениями на период и в пределах полно-
мочий, которые установлены договором или государствен-
ным контрактом.
Проектные организации разрабатывают по договору с
заказчиком проектную и сметную документацию на новое
строительство, реконструкцию и техническое перевооруже-
ние, а также проводят инженерно-геологические, геодези-
ческие и другие изыскания для строительства.
Подрядные строительные организации — строитель-
ные предприятия, осуществляющие возведение, рекон-
струкцию, капитальный ремонт зданий и сооружений, мон-
таж оборудования. Они могут выступать в качестве гене-
рального подрядчика или субподрядчика. Генподрядчик
заключает договор с заказчиком на возведение строитель-
ного объекта и принимает на себя всю ответственность за
организацию и проведение работ, достижение требуемого
качества и исполнение установленных сроков. Подрядчики
обязаны иметь лицензию на осуществление тех или иных
503
видов деятельности по капитальному строительству, подле
жащих лицензированию в соответствии с действующим за-
кон о дате л ьств ом.
В состав капитального строительства также могут вхо-
дить: предприятия строительной индустрии, транспортные
организации и другие предприятия, обслуживающие стро-
ительство.
Таким образом, строительный процесс предполагает
участие большого количества субъектов, каждый из кото-
рых может иметь разные целевые установки на различных
стадиях строительства. Инвестор, заказчик заинтересова-
ны в минимизации капитальных вложений, сокращении
сроков строительства с целью быстрейшего ввода объекта в
эксплуатацию и получения отдачи (дохода) от вложенных
средств. Подрядчик заинтересован в максимизации своей
прибыли. Он может максимизировать прибыль не только
за счет сокращения затрат на строительство, что совпадает
с целью инвестора (заказчика, застройщика), но и за счет
удорожания строительства, что противоречит интересам
инвестора (заказчика, застройщика). Поэтому в связи со
значительным количеством участников капитального стро-
ительства и возможным противоречием в целях их хозяй-
ственной деятельности важное значение имеют выбор орга-
низационных форм строительства и регулирование взаимо-
отношений между участниками строительного процесса.
Основными организационными формами капитального
строительства являются такие способы строительства, как
подрядный, хозяйственный и смешанный. Преобладающим
является подрядный способ строительства, которым вы-
полняется около 85% строительно-монтажных работ.
При подрядном способе строительство объектов осу-
ществляется постоянно действующими строительными и
монтажными организациями (подрядчиками). Эти органи-
зации имеют собственные материально-технические базы,
высокопроизводительную технику, специализированные
кадры высокой квалификации, что обеспечивает значитель-
но более высокую производительность труда по сравнению
с хозяйственным способом строительства. В связи с этим
подрядный способ строительства является в настоящее вре-
мя основным.
Главным правовым документом при подрядном способе
является договор подряда между субъектами строительно-
504
го производства (заказчиком и подрядчиком). Договор
(контракт) строительного подряда оформляется в соответ
ствии с Правилами заключения и исполнения договоров
(контрактов) строительного подряда. Договор подряда за
ключается при наличии у заказчика соответствующего до
кумента, удостоверяющего права на земельный участок:
решения местного исполнительного и распорядительного
органа на строительство объекта; проектно-сметной доку-
ментации, прошедшей государственную вневедомственную
экспертизу, согласованной и утвержденной в установлен-
ном порядке; если обязанность ее разработки не возложена
на подрядчика; протокола о проведении подрядных торгов
(в случае обязательности их проведения); разрешения на
производство строительных работ, выдаваемого органами
Государственного строительного надзора.
Для подрядчика необходимо наличие лицензии либо
разрешения на выполнение соответствующих видов строи-
тельных работ.
Если проведение подрядных торгов не является обяза-
тельным, то договор подряда заключается на основании пе-
реговоров и соглашения сторон, он может быть подготов-
лен заказчиком или подрядчиком или совместно сторона-
ми. До заключения договора подряда заказчик и подряд-
чик могут заключить предварительный договор, определя-
ющий взаимоотношения сторон на стадии подготовки к
строительству объекта.
В договоре подряда указываются следующие данные и
обязательные условия:
• наименование сторон и необходимые реквизиты;
• предмет договора подряда;
• сроки (месяц и год) начала и завершения строитель-
ства объекта, выполнения строительных работ;
• договорная контрактная цена объекта, вида строи-
тельных работ, устанавливаемая по результатам проведе-
ния торгов, а по объектам, по которым проведение торгов
не является обязательным, цена определяется по соглаше-
нию сторон;
• порядок расчетов за выполненные работы;
• источники финансирования;
• распределение функций между заказчиком и подряд-
чиком по обеспечению объекта конструкциями, материала-
ми, оборудованием;
505
• условия выплаты и размер премий за своевременный
ввод объекта в эксплуатацию;
• ответственность сторон при невыполнении обяза-
тельств по договору;
• особенности приемки выполненных строительных
работ, сдача объекта в эксплуатацию;
• взаимоотношения сторон при наступлении форс ма-
жорных обстоятельств и другие условия.
Таким образом, в договоре подряда организационно-
технологически распределяются и юридически закрепляют-
ся обязанности и ответственность участников строительно-
го производства, а также определяются финансово-эконо-
мические условия его осуществления.
Для выполнения отдельных видов строительно-монтаж-
ных и других работ генеральный подрядчик может при-
влечь специализированную субподрядную организацию, на
условиях договора субподряда. Договор субподряда заклю-
чается по результатам подрядных торгов, объявляемых
генподрядчиком либо путем непосредственных переговоров
с субподрядчиками. В договор субподряда включаются те
же обязательные условия, что и в договор подряда. Кроме
того, договором субподряда определяются перечни услуг,
оказываемых генподрядчиком, а также размер и порядок
уплаты субподрядчиком этих услуг.
В международной и отечественной практике строитель-
ства выбор подрядчика чаще всего осуществляется на кон-
курсной основе путем проведения подрядных торгов, по
результатам которых заключается договор (контракт) стро-
ительного подряда.
Важнейшей статьей договора (контракта) строительного
подряда и для заказчика и для подрядчика является цена
контракта, которая определяется на основании обоюдно
приемлемых финансово-экономических условий. К началу
обсуждения договорной цены заказчик располагает сметой,
составленной проектировщиком при разработке проекта.
Подрядчик в пакете конкурентных предложений представ-
ляет заказчику свою оценку стоимости строительства, в ко-
торой показывает предполагаемые издержки производства
и планируемую прибыль.
Оценка конкурентных предложений и выбор подрядчи-
ка определяются рядом факторов, главными из которых
обычно являются: предлагаемая ими цена и гарантии вы-
506
полнения работ в соответствии с требованиями заказчика,
имидж подрядной строительно-монтажной фирмы, техни
ческие и технологические предложения, методы техноло-
гии производства работ, наличие инфраструктуры, финан-
совые условия и финансовые гарантии.
Договорная (контрактная) цена используется при фи-
нансировании строительства и осуществлении расчетов
между заказчиком и подрядчиком за выполненные работы
(услуги).
Порядок расчетов за выполненные работы (услуги) уста-
навливается в договоре (контракте) строительного подряда.
Основанием для расчетов за выполненные комплексы
(этапы) работ (услуг) являются подписанные представите-
лями подрядчика и заказчика акты приемки комплексов
(этапов) работ (услуг).
Расчеты за выполненные строительные и монтажные ра-
боты производятся за законченные этапы (комплексы) ра-
бот, состав которых определяется в договорах подряда; за
объект в целом или по истечении определенного расчетного
периода (месяц, квартал). При этом затраты подрядных ор-
ганизаций по незавершенному производству покрываются за
счет собственных оборотных средств и авансов заказчиков.
В зависимости от объектов и объемов выполняемых ра-
бот заказчик перечисляет подрядчику аванс один раз до на-
чала работ по этапу (комплексу) в размере 50% стоимости
работ этапа (комплекса), приходящихся к выполнению в
очередном месяце, кроме последнего.
При авансировании последнего этапа работ по объекту
средства должны перечисляться из расчета, чтобы суммар-
ная величина аванса по объекту и стоимости фактически
оплаченных этапов (комплексов) работ (нарастающим ито-
гом с начала строительства) не превышала 95 %.
Наряду с предоставляемыми авансами, договорами под-
ряда может быть предусмотрено перечисление разовых (це-
левых) авансов на приобретение материальных ресурсов,
выпуск которых зависит от сезонности.
При строительстве объектов, финансируемых за счет
средств государственного бюджета, производится в разме-
ре не более 50% стоимости работ, предстоящих к выполне-
нию в расчетом периоде. Аванс на приобретение оборудо-
вания выдается в размере его полной стоимости.
507
Окончательный расчет за выполненные работы незави-
симо от размера авансирования и промежуточных расчетов
осуществляется во всех случаях после ввода объекта в экс-
плуатацию. Сроки осуществления окончательного расчета
определяются сторонами в договоре подряда.
Расчеты за законченные этапы (комплексы) работ про-
изводятся на основании подписанных должностными лица-
ми справок (актов) об объемах и стоимости выполненных
работ. Стоимость работ, подлежащих оплате, определяется
за вычетом ранее полученных авансов, скорректированных
на величину изменения индексов стоимости работ, за время
пользования авансами.
Хозяйственный способ строительства характеризуется
тем, что предприятие, имеющее средства для строитель-
ства, не привлекая подрядную организацию, самостоятель-
но выполняет для собственных нужд строительно-монтаж-
ные и ремонтно-строительные работы. Для этого каждому
предприятию приходится создавать собственную произ-
водственную базу, приобретать или брать в аренду строи-
тельные материалы, инструмент, инвентарь, обеспечивать
стройку материалами, конструкциями, проектно техниче-
ским и административно-управленческим персоналом. Со-
здаваемые строительно-монтажные участки или управле-
ние для ведения существуют как подразделения действую-
щего предприятия. По окончании строительства созданная
для него производственная база, а также кадры строите-
лей, как правило, расформировываются.
Особенностью хозяйственного способа строительства
является то, что при данном способе нет необходимости в
различных согласованиях, связанных с привлечением под-
рядчиков, цели участников строительного производства
едины. Данный способ обычно применяется при рекон-
струкции или расширении действующих предприятий, при
строительстве на территории существующего предприятия
небольших объектов, т. е. на тех работах, которые требуют
относительно небольшой численности рабочих и не требу-
ют применения специальной строительной техники и тех-
нологий.
Смешанный способ строительства предполагает со-
вмещение подрядного и хозяйственного способов, при
котором часть работ выполняют по договору подрядные
508
организации, а часть работ ведут инвесторы собственны
ми силами.
22.2. Состав денежных расходов строительных
организаций и особенности их планирования
В процессе производственной деятельности строительные
организации несут разнообразные затраты, которые выража-
ются в расходовании материальных, трудовых, финансовых,
природных, информационных и других видов ресурсов.
Денежное выражение всех затрат, связанных с произ-
водством строительной продукции, составляет ее себестои-
мость. Себестоимость — важнейший показатель, влияющий
на общий финансовый результат деятельности строитель-
ной организации.
Строительным организациям в качестве типовой реко-
мендуется группировка затрат на производство по следую-
щим укрупненным статьям расходов: «Материалы»; «Рас-
ходы на оплату труда рабочих»; «Расходы по содержанию
и эксплуатации строительных машин и механизмов»; «На-
кладные расходы».
В рамках этих групп им предоставлено право, исходя из
принятых объектов учета и экономической целесообразно-
сти, самостоятельно расширять номенклатуру статей затрат.
В строительстве используются показатели сметной (оп-
ределенной в сметах), плановой (рассчитанной строитель-
ной организацией с учетом конкретных условий) и факти-
ческой (реально сложившейся на строительной площадке)
себестоимости строительно-монтажных работ. Сметная сто-
имость строительства отражается а договоре подряда и яв-
ляется главным финансовым показателем, определяющим
отношения между заказчиком и подрядчиком. Поэтому ее
определению придается особое значение.
Сметная стоимость строительства включает затраты на
производство строительно-монтажных работ, которые со-
стоят из прямых затрат, накладных расходов и плановых
накоплений.
В состав прямых затрат входят:
• затраты на материалы, детали и конструкции, вклю-
чая расходы на их доставку до приобъектных складов стро-
ек (в том числе затраты на погрузочно-разгрузочные рабо-
ты, тару, упаковку, заготовительно-складские расходы);
509
• основная заработная плата рабочих — строителей и
монтажников, занятых непосредственно на строительно-
монтажных работах;
• затраты на эксплуатацию строительных машин и ме-
ханизмов, включающие амортизационные отчисления, за-
траты, связанные с доставкой машин на стройку, их пере-
броской с объекта на объект, монтажом и демонтажем, за-
работную плату обслуживающего машины персонала, сто-
имость энергетических ресурсов, смазочных и обтирочных
материалов, сменных приспособлений и деталей, потребля-
емых при эксплуатации машин.
Накладные расходы предусматриваются в сметах на
строительство для покрытия расходов, связанных с обеспе-
чением общих условий строительного производства и со-
стоят из административно-хозяйственных расходов, расхо-
дов по обслуживанию работников строительства, организа-
ции работы на строительных площадках и прочих наклад-
ных расходов.
Плановые накопления — это нормативная прибыль стро-
ительно-монтажных организаций.
Пример сводного сметного расчета объекта приведен в
табл. 22.1.
Таблица 22.1
Сводный сметный расчет затрат на строительство объекта
Наименования статей Сумма, у.е.
I. Затраты 1. Материалы 2. Основная заработная плата рабочих 3. Затраты на эксплуатацию строительных машин 4. Прочие прямые затраты Итого прямых затрат 5. Накладные расходы Всего себестоимость 2000 600 800 100 3500 500 4000
11. Накопления 6. Прибыль (10%) 7. Экономия (5%) Итого денежных накоплений Всего сметная стоимость 400 200 600 4600
III. Налоги, включаемые в цену строительства 1. Отчисления в республиканский целевой бюджетный фонд (2%) 2. НДС (18%) Всего налоги Итого цена строительства 94 845 939 5539
510
Стоимость строительства определяется в двух уровнях цен:
сметная стоимость объекта рассчитывается по сметным
нормам, в ценах 2006 г., принимаемым за базисные. Базис
ный уровень сметной стоимости предназначен для сопо
ставления результатов строительного производства в раз-
ные периоды времени, экономического анализа и определе-
ния стоимости в текущих ценах;
сметная стоимость в ценах исчисляется посредством
применения индексов изменения стоимости отдельных
элементов затрат к их базисной стоимости. Индексы изме-
нения стоимости строительно-монтажных работ по эле-
ментам затрат (заработная плата, транспортные расходы,
накладные расходы, плановые накопления, механизмы,
материалы и другие затраты) ежемесячно утверждаются
органом государственного управления в строительстве и
публикуются в официальной печати.
МетоД составления смет с использованием утвержденных
единичных расценок в базисном уровне 2006 г. и приведени-
ем их к масштабу цен текущего периода с помощью индексов
называется базисно-индексным методом.
В настоящее время в отечественной практике получает
распространение метод составления смет в твердом долла-
ровом выражении. Он позволяет определить сметную сто-
имость строительства с достаточной степенью точности на
любой момент времени.
Механизм ценообразования в строительстве имеет спе-
цифические особенности. Прежде всего это связано с инди-
видуальным характером строящихся зданий и сооружений,
существенной зависимостью стоимости от конкретных, час-
то неповторяющихся условий строительства. Подобные
обстоятельства не позволяют установить единые отпускные
цены на продукцию строительства, как это делается в дру-
гих отраслях экономики. Поэтому цена на строительную
продукцию в большинстве случаев определяется в индиви-
дуальном порядке на основе сметной документации в соот-
ветствии с объемами работ, методами технологии произ-
водства работ и единичных расценок на отдельные виды
работ.
Формирование договорных цен на строительную про-
дукцию, как правило, реализуется на конкурсной основе
через проведение подрядных торгов.
511
Договорная (контрактная) цена определяется на основа-
нии цены предложения (оферты) подрядной организации —
победителя торгов и остается неизменной до окончания
строительства. Пересматриваться она может лишь в случаях
внесения заказчиком изменений в проектную документа-
цию, влекущих за собой уточнение стоимости строительства;
изменения законодательства о налогообложении, тарифах,
сборах; наличия инфляционных процессов в период испол-
нения договора подряда.
Если торги не проводятся, договорная цена определяет-
ся на основании согласования ее между заказчиком и под-
рядчиком. При этом оформляется протокол согласования
договорной цены на строительную продукцию, являющий-
ся неотъемлемой частью договора подряда.
22.3. Формирование доходов и прибыли
строительных организаций
Для строительных предприятий доходами от основных
видов деятельности являются выручка от сданных заказчи-
ку объектов, комплексов или их очередей; поступления,
связанные с выполнением строительно-монтажных работ,
оказанием услуг и реализацией строительных материалов,
деталей и конструкций.
Основная масса прибыли, получаемой строительной ор-
ганизацией, представляет собой прибыль от сдачи заказчи-
кам выполненных работ. В зависимости от этапа инвести-
ционного процесса она может быть сметной, плановой и
фактической.
Под сметной прибылью понимается прибыль, опреде-
ленная в процессе разработки проектно-сметной докумен-
тации. Сметная прибыль в строительстве имеет специфи-
ческое название — плановые накопления. Плановые накоп-
ления строительной организации оплачиваются заказчи-
ком, поэтому их размеры ограничиваются установленными
или согласованными с заказчиком нормативами.
Плановая прибыль представляет собой прогноз прибы-
ли строительной организации, составляемый при разработ-
ке бизнес-плана. Плановая прибыль от выполнения строи-
тельно-монтажных работ складывается из суммы плановых
накоплений, предусмотренных в смете, и плановой эконо-
512
мии затрат от снижения себестоимости строительно мои
тажных работ, рассчитанной на основе эффекта от разра
ботанных организационно-технических мероприятий.
Определение размера плановой прибыли (Ппл) от вы-
полнения (сдачи) работ производится по следующим фор
мулам:
Ппл = ПН + Э, (22.1)
где ПН — плановые накопления (сметная прибыль); Э —
плановая экономия от снижения себестоимости работ;
^пл — СеМр ~ ССПЛ, (22.2)
где Ссмр — сметная стоимость работ (в ценах без косвенных
налогов); ССПЛ — сметная себестоимость работ.
Фактическая прибыль (Пф) от сдачи выполненных ра-
бот заказчикам определяется как разность между выручкой
от их реализации без налога на добавленную стоимость
других косвенных налогов и затратами на их производство
и реализацию (фактическая себестоимость строительно-
монтажных работ) по формуле
Пф = Дц - НДС - О - ССф, (22.3)
где Дц — договорная цена; О — отчисления в целевые бюд-
жетные фонды; ССф — фактическая себестоимость выпол-
ненных работ.
В процессе расчета валовой прибыли учитываются так-
же операционные и внереализационные доходы и расходы
строительной организации.
22.4. Организация оборотных средств подрядных
строительных организаций
Состав и структура оборотных средств подрядных орга-
низаций обусловлены технико-экономическими особенно-
стями капитального строительства. В их составе нет гото-
вой продукции. Значительный удельный вес имеют: сред-
ства в незавершенном производстве, расчетах и денежные
средства. Размер незавершенного производства определя-
ется не только условиями производства, но и действующим
порядком расчетов между заказчиком и подрядчиком.
В состав оборотных фондов строительных организаций
входят производственные запасы и средства в процессе
производства.
513
Производственные запасы включают в себя основные ма-
териалы, детали и конструкции, вспомогательные материалы
и топливо, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.
В состав незавершенного производства строительно-
монтажных работ входят незаконченные работы по кон-
структивным элементам и видам строительно-монтажных
работ, которые не могут быть включены в акты приемки
выполненных работ и оплачены заказчиком в соответствии
с существующими правилами расчетов за выполненные ра
боты.
Величина оборотных средств по незавершенному
производству строительно-монтажных работ может
быть рассчитана по сумме планового остатка незавершен-
ного производства (НП) на конец того квартала планируе-
мого года, в котором он наименьший. Определить плано-
вый остаток можно по формуле
НПп = НПн + Осмр - Гоп, (22.4)
где НПп — остаток незавершенного производства строи-
тельно-монтажных работ на начало соответствующего
квартала планируемого года; Осмр — объем строительно-
монтажных работ на соответствующий квартал планируе-
мого года; Гоп — ввод в действие готовых объектов в соот-
ветствующем квартале планируемого года.
Размер оборотных средств на незавершенное производ-
ство зависит от продолжительности строительства, сметной
стоимости строящихся объектов, годовой программы ра-
бот, степени нарастания затрат и ряда других факторов.
Расходы будущих периодов имеют своей целью подго-
товку производственного процесса и предназначены для
обеспечения бесперебойного строительного производства.
В их состав входят, например, затраты на строительство
временных нетитульных зданий и сооружений: бытовок,
столовых, буфетов и т. д., расходы по доставке и монтажу
машин на строительных площадках, по испытанию кон-
струкций и материалов, по вскрышным работам на карье-
рах и др.
Особенностью этих расходов является то, что осуществ-
ляются они единовременно в данном отчетном периоде, а
списываются на себестоимость строительно-монтажных ра-
бот по частям, так как они связаны с производством не
только текущего, но и будущих периодов.
514
К средствам в расчетах относятся суммы по предъяв
ленным заказчикам счетам за выполненные работы, срок
оплаты по которым еще не наступил. Причина образования
этих сумм заключается в том, что реализация готовой стро
ительной продукции требует определенного времени, в те
чение которого ранее затраченные средства находятся в
стадии расчетов с заказчиками. К средствам в расчетах от-
носятся также дебиторская задолженность за товары и ус-
луги, по выданным авансам, полученным строительной ор-
ганизацией векселям, суммы за подотчетными лицами и др.
В эту же статью входят суммы кредиторской задолжен-
ности поставщикам за товары и услуги, по выданным век-
селям, по авансам, полученным для оплаты труда, по рас-
четам с бюджетом и организациями страхования и др.
22.5. Основные фонды в строительстве и источники
их воспроизводства
Основные фонды строительства характеризуются боль-
шим многообразием и неодинаковой ролью в создании
строительной продукции.
Специфические особенности строительного произ-
водства, выражающиеся в первую очередь в том, что
продукция отрасли является неподвижной, а движению
подлежат средства производства, влияют на структуру
основных производственных фондов. Ее отличительной
чертой является значительный удельный вес активной
части фондов по сравнению с их пассивной частью. Это
объясняется тем, что производственные здания и соору-
жения имеются в основном в подсобных и вспомогатель-
ных производствах и предназначены для обслуживания
процесса производства, в то время как производство
строительной продукции осуществляется на открытом
воздухе. Основу активной части фондов составляют
строительные машины и механизмы, силовое и произ-
водственное оборудование.
По принадлежности основные производственные фон-
ды подразделяются на собственные и привлеченные.
Собственные основные фонды — это фонды, находящиеся
на балансе строительной организации. Привлеченные —
взятые во временное пользование у другой организации
515
на условиях аренды или оказания услуг. Основными
фондами, переданными в порядке оказания услуг, явля-
ются фонды, находящиеся на балансе специализированных
организаций (фирм), но привлекаемые для выполнения
строительно-монтажных работ вместе с обслуживающим
персоналом (экскаваторы, башенные краны, бульдозе-
ры). Оплата выполненных объемов работ осуществляет-
ся по акту за фактически отработанное время. Ремонт,
техническое обслуживание фондов осуществляет их вла-
делец.
Часть активных основных фондов привлекается стро-
ительными организациями для выполнения работ по ли-
зингу.
Глава 23. ФИНАНСЫ
ЖИЛИЩНО-КОММУНАЛЬНОГО
ХОЗЯЙСТВА
23.1. Особенности хозяйственной деятельности жи-
лищных и коммунальных предприятий и специфи-
ка организации их финансов
23.2. Состав и структура денежных расходов жилищ-
ных и коммунальных предприятий
23.3. Источники доходов жилищных и коммунальных
предприятий
23.4. Основные средства жилищных и коммунальных
предприятий
23.1. Особенности хозяйственной деятельности
жилищных и коммунальных предприятий
и специфика организации их финансов
Предприятия жилищно-коммунального хозяйства нахо-
дятся в ведении исполкомов городских и районных Сове-
тов народных депутатов, отраслевых министерств и ве-
домств. Большинство этих предприятий осуществляет свою
деятельность на началах хозрасчета. Но некоторые органи-
зации (по озеленению, освещению улиц) находятся пол-
ностью на бюджетном финансировании.
516
Жилищно-коммунальное хозяйство является многоот
раслевым комплексом, включающим более 10 подотраслей,
таких, как жилищное хозяйство, водоснабжение, каиализа
ция, электрические и тепловые сети, газовое хозяйство, го
родской электротранспорт, гостиничное хозяйство и др.
В ведении жилищно-коммунального хозяйства находит
ся городское благоустройство — строительство и содержа-
ние парков, скверов, садов, мостовых, тротуаров, набереж-
ных и уход за зелеными насаждениями. Кроме того, в со-
ставе жилищно-коммунальных организаций имеются под-
собные и вспомогательные производства, строительные, ре-
монтные, транспортные организации.
Предприятия и организации жилищно-коммунального
хозяйства отличаются друг от друга спецификой хозяй-
ственного процесса, формами и структурой управления,
организацией хозяйственного расчета. Но вместе с тем в
единую отрасль их объединяет то, что производимая ими
продукция и услуги имеют исключительно локальный ха-
рактер и потребляются только в данном регионе.
Деятельность жилищного хозяйства заключается в
содержании и эксплуатации жилищного фонда. На его об-
служивании только в г. Минске находится более 5800 жи-
лых домов, из которых 4980 домов входят в управление
местных Советов, а 835 числятся на балансах отраслевых
министерств и ведомств.
Начиная с 2000 г. в Республике Беларусь осуществляет-
ся реформирование жилищного хозяйства, выражающееся
в изменении форм и методов управления. Жилищно-экс-
плуатационные службы переходят на самостоятельное ве-
дение финансовой хозяйственной деятельности, основой
которой является расширение предоставляемых населению
платных услуг. Активизируется работа с населением по его
участию в содержании жилищного фонда.
Эксплуатацию жилищного фонда, находящегося в
управлении исполкомов местных советов осуществляют го-
сударственные жилищно-ремонтные эксплуатационные ор-
ганизации (ЖРЭО), в состав которых входят дочерние жи-
лищно-эксплуатационные службы (ЖЭС).
Ведомственный жилищный фонд подчинен соответству-
ющим предприятиям и организациям.
В зависимости от подчиненности осуществляется доти-
рование данной отрасли. В первом случае дотации выделя-
517
ются из местного бюджета, во втором — часть расходов по
эксплуатации жилищного фонда покрывается за счет при-
были предприятий, на балансе которых он находится.
Единая техническая и экономическая политика в де-
ятельности жилищного хозяйства осуществляется Минис-
терством жилищно-коммунального хозяйства Республики
Беларусь.
В задачу жилищных организаций входит улучшение
эксплуатации и обеспечение надежной сохранности жи-
лищного фонда.
Для обслуживания жилых строений и нежилых помеще-
ний в состав жилищного хозяйства входят хозрасчетные
ремонтные и строительные организации, транспортные и
снабженческие организации, промышленные предприятия.
Доходную базу жилищного хозяйства, кроме квартир-
ной платы, в большой мере формирует арендная плата от
сдачи в наем нежилых помещений.
Источники формирования финансовых ресурсов в жи-
лищном хозяйстве ограничены, а мероприятия по обслужи-
ванию жилищного фонда требуют значительных расходов.
Поэтому основным направлением организации финансов в
жилищном хозяйстве является обеспечение безубыточности
в эксплуатационной деятельности.
В настоящее время текущие расходы по содержанию и
эксплуатации домохозяйств покрываются получаемыми
ими доходами. Затраты же на капитальный ремонт дотиру-
ются из местных бюджетов.
По закону «О государственном бюджете Республики Бе-
ларусь» в распоряжении местных советов за счет сборов,
взимаемых со всех хозяйствующих субъектов, формирует-
ся целевой жилищно-инвестиционный фонд и фонд финан-
сирования расходов, связанных с содержанием и ремонтом
жилищного фонда. За счет этих средств покрывается около
40% всех жилищно-эксплуатационных расходов.
Особенности функционирования финансов в жилищном
хозяйстве проявляются также в источниках формирования
основных и оборотных средств. Основные фонды жилищ-
ных организаций представляют собой не средства произ-
водства, а объекты потребления, что наряду с отсутствием
готовой продукции обусловливает специфику их амортиза-
ции и воспроизводства. Начисление амортизации по жи-
лищному фонду предназначено только для определения из
носа жилых зданий.
518
В составе оборотных средств значительное место зани
мают расчетные статьи, что вытекает из характера отноше-
ний жилищных организаций с квартиросъемщиками и
арендаторами.
Предприятия коммунального хозяйства находятся в
ведении исполкомов городских и районных Советов, отрас
левых министерств и ведомств. Большинство этих предпри-
ятий, за исключением мелких и ряда организаций по город-
скому благоустройству, осуществляют свою деятельность
на началах хозрасчета.
По своему назначению и функциональным обязанно-
стям коммунальные предприятия подразделяются на сани
тарно-технические (водопровод, канализация, предпри-
ятия санитарной очистки городов); транспортные (трам-
вай, троллейбус, метро); коммунальной энергетики (элект-
рические, газовые и тепловые сети и др.); коммунального
обслуживания (гостиницы, мотели и др.); предприятия и
организации внешнего городского благоустройства (осве-
щение, озеленение, оформление и др.). К коммунальному
хозяйству относятся и внутригородские дороги.
Предприятия и организации, которые осуществляют рабо-
ты по озеленению, благоустройству, уличному освещению,
дорожно-мостовому строительству финансируются за счет
средств государственного бюджета. Управления коммуналь-
ного хозяйства местных советов депутатов являются заказчи-
ками, принимают и оплачивают работы исходя из фактически
выполненного объема и установленных тарифов.
На большинстве коммунальных предприятий, произво-
дящих продукцию (вода, сетевой газ, тепло, электроэнер-
гия) и оказывающих услуги (перевозка пассажиров), про-
цесс производства совпадает с процессом реализации.
Поэтому продукция коммунальных предприятий в боль-
шинстве случаев не может накапливаться на складе, что
обусловливает характерные особенности в организации,
структуре и использовании оборотных средств. В их соста-
ве отсутствуют такие элементы, как сырье, незавершенное
производство, готовая продукция. В целом в структуре
производственных фондов не более 5% приходится на обо-
ротные фонды и 95 % — на основные.
Основные средства коммунальных организаций требуют
крупных капитальных вложений, а также больших затрат
на содержание и капитальный ремонт сетевых сооружений
и трубопроводов.
519
Специфика коммунального хозяйства заключается так-
же в том, что на общие финансовые результаты их работы
существенно влияет структура потребителей продукции и
услуг (население, предприятия, организации, учрежде-
ния), так как тарифы по их оплате дифференцированы.
Особенностью производственной деятельности некото-
рых предприятий коммунального хозяйства является нерав-
номерность спроса потребителей на услуги не только в от-
дельные периоды года, но и в течение суток, недель, меся-
цев. Это влияет на организацию производственного процесса,
структуру доходов, формирование финансовых ресурсов.
Например, сезонное оказание услуг в отдельные периоды
года предприятиями коммунальной энергетики (тепловые
сети, и др.), предприятиями и организациями внешнего бла-
гоустройства (озеленение, освещение и др.) приводит к не-
постоянству структуры доходов этих организаций.
23.2. Состав и структура денежных расходов
жилищных и коммунальных предприятий
Денежные расходы жилищно-коммунальные предприятия
осуществляют в соответствии со сметой (жилищные организа-
ции) и финансовым планом (коммунальные предприятия).
Смета жилищного хозяйства определяет общий состав расхо-
дов, которые подразделяются на расходы по содержанию ап-
парата управления, содержанию домового хозяйства, текуще-
му ремонту и пр. Структура расходов по предприятиям жи-
лищного хозяйства г. Минска показана в табл. 23.1.
Таблица 23. 1
Состав и структура расходов жилищного хозяйства
№ п/п Наименование статей расходов Удельный вес, %
1 Содержание аппарата управления 15
2 Содержания домового хозяйства 30
3 Текущий ремонт 35
4 Налоги и обязательные платежи 6
5 Амортизационные расходы 3
6 Оплата услуг за сбор с населения жилищно- коммунальных платежей 6
7 Прочие расходы 5
Всего 100
520
Расходы на содержание аппарата управления домов по
эксплуатации жилищного фонда включают расходы на
оплату труда управленческого персонала и отчисления в
Фонд социальной защиты населения; канцелярские и про-
чие расходы. Заработная плата с начислениями составляет
более 50% административно управленческих расходов.
Расходы на содержание домового хозяйства охватывают
затраты по оплате труда обслуживающего персонала (двор-
ников, лифтеров, уборщиц), расходы на спецодежду и тех-
нику безопасности. Сюда же включаются расходы по выво-
зу мусора, снега, по эксплуатации лифтов, содержанию в
чистоте дворов, прилегающих улиц, уходу за зелеными на-
саждениями, освещению мест общего пользования и др.
При их планировании исходят из размеров убираемых пло-
щадей дворов, числа лифтов, режима их работы, количес-
тва световых точек и т. д. Текущий ремонт жилищного
фонда — одна из наиболее важных статей. Он планируется
на 1 кв. м эксплуатационной общей площади.
Эксплуатационные расходы предприятия коммуналь-
ного хозяйства складываются из прямых и накладных
расходов. Прямые расходы включают затраты на материа-
лы, заработную плату производственных рабочих, электро-
энергию, топливо и горюче-смазочные материалы, аморти-
зацию основных средств. Накладные расходы состоят из
затрат по управлению и обслуживанию производства.
Структура эксплуатационных расходов различается в зави-
симости от специфики деятельности коммунального пред-
приятия. Продукция (услуги) коммунальных предприятий
характеризуется однородностью. Поэтому эксплуатацион-
ные затраты планируются исходя из объема ее производ-
ства в натуральном выражении и норм расходов на едини-
цу продукции. Например, расходы по водоснабжению рас-
считываются на 1 куб. м реализации воды; по канализации —
на 1 куб. м отведенной сточной жидкости; по электроснаб-
жению — на 1 кВт’Ч реализации электроэнергии; по трам-
вайным и троллейбусным перевозкам — на 1 км пробега.
По отдельным коммунальным предприятиям эксплуата-
ционные расходы не зависят от объема производства. На-
пример, на предприятиях городского электротранспорта
объем производства рассчитывается в количестве переве-
зенных пассажиров, а затраты зависят и планируются на
километры пробега.
521
Структура эксплуатационных расходов предприятий
Минскводоканала представлена в табл. 23.2.
Таблица 23.2
Состав и структура затрат на производство предприятия 4 Во доканал*
№ п/п Наименование статей затрат Удельный вес, %
1 Электроэнергия 43
2 Топливо 3
3 Заработная плата 12
4 Амортизационные отчисления 18
5 Налоги и отчисления, начисляемые на заработную плату 5
6 Прочие налоги и сборы 3
7 Ремонт зданий и сооружений 4
8 Прочие затраты 12
Всего 100
Из таблицы видно, что наибсльший удельный вес в
структуре затрат приходится на электроэнергию и аморти-
зационные отчисления (61 %).
Возмещение эксплуатационных расходов происходит из
выручки от реализации продукции и услуг, которая явля-
ется основным источником доходов жилищно-коммуналь-
ных организаций.
23.3. Источники доходов жилищных
и коммунальных предприятий
Основными источниками доходов жилищных организа-
ций от эксплуатационной деятельности являются квартир-
ная плата, арендная плата за нежилые помещения и сборы
на общеэксплуатационные расходы домохозяйств. Прочие
доходы, не связанные с деятельностью жилищных органи-
заций, такие, как пени, штрафы за просрочку платежей и
другие занимают незначительный удельный вес.
Структура доходов жилищных организаций г. Минска
представлена в табл. 23.3.
522
Таблица 23.3
Состав и структура доходов жилищного хозяйства
№ п/п Наименование статей доходов Удельный вес, %
1 Плата за техническое обслуживание жилых помещений 31
2 Арендная плата 43
3 Плата за сбор, вывоз и обезвреживание бытовых отходов 5
4 Плата за пользование лифтами 9
5 Комиссионная плата за сбор жилищно- коммунальных платежей (3%) 11
6 Прочие доходы 1
Всего 100
Из таблицы видно, что доля оплаты за техническое об-
служивание жилых помещений (квартирная плата) в общей
совокупности доходов составляет 31%.
Квартирная плата взимается за пользование жилыми по-
мещениями на основе утвержденных ставок. Для каждого на-
селенного пункта устанавливается основная ставка квартир-
ной платы на 1 кв. м общей площади. Размер ставок зависит
от благоустройства помещения, т. е. наличия водопровода,
канализации, электрического освещения, газа, ванны, горя-
чей воды и других удобств. Для отдельных граждан, имею-
щих особые заслуги перед государством, а также для военно-
служащих предусмотрены льготные ставки квартирной пла-
ты. Излишки жилой площади сверх установленных норм оп-
лачиваются в повышенном размере.
При расчете квартирной платы учитываются отдельные
категории граждан, которые имеют право на дополнитель-
ную площадь и льготный порядок ее оплаты (Герои Совет-
ского союза, научные работники, пенсионеры и др.).
Размер квартирной платы планируется исходя из сред-
негодовой эксплуатируемой жилой площади и плановой
среднегодовой ставки. Среднегодовая эксплуатируемая
жилая площадь определяется на основе ее фактического
наличия на конец текущего года с учетом вводимой и вы-
бывающей жилой площади в планируемом году.
Другим важным источником доходов жилищных орга-
низаций является плата от сдачи в аренду нежилых поме-
523
щений торговым, снабженческо-сбытовым промышленным,
коммерческим и другим организациям, учреждениям и ин-
дивидуальным предпринимателям. Расчет сумм арендной
платы производится исходя из площади сдаваемых в арен-
ду помещений и размера установленной ставки.
Ставки дифференцированы в зависимости от типа стро-
ений (каменные, деревянные, смешанные), категории насе-
ленного пункта (г. Минск, областной центр, населенный
пункт), категории плательщиков (бюджетные или хозрас-
четные предприятия), назначения и характера помещений
(офис, торговое, производственное).
Помимо арендной платы арендаторы перечисляют жи-
лищным организациям средства на частичное возмещение
общих эксплуатационных расходов пропорционально пло-
щади занимаемых ими помещений.
Арендная плата и сборы с арендаторов вносятся ежеме-
сячно и составляют более 40 % доходов жилищных органи-
заций.
Отдельно в доходах жилищных организаций отражает-
ся плата за сбор, вывоз и обезвреживание бытовых отхо-
дов, плата за пользование лифтами, комиссионные сборы
за жилищно-коммунальные платежи и прочие доходы. Их
доля в структуре доходов составляет 26 %.
Жилищные организации взимают ежемесячно с населе-
ния и арендаторов нежилых помещений платежи за комму-
нальные услуги. Сумма этих платежей определяется на ос-
новании сметы доходов и расходов по коммунальному об-
служиванию. Исходя из фактических затрат на централь-
ное отопление, водоснабжение, канализацию, электроэнер-
гию, газ и т. д. производится перерасчет поступивших це-
левых сборов по окончанию сезона.
Доходы коммунальных предприятий складываются из
выручки от реализации продукции (работ, услуг). В состав
выручки от реализации включаются выручка от реализа-
ции продукции (услуг) по основной деятельности; доходы
от реализации продукции (работ, услуг) подсобно-вспомо-
гательных подразделений, находящихся на балансе комму-
нальных предприятий. Объем выручки планируется на ос-
новании производственной программы с учетом максималь-
ного использования мощностей коммунальных предпри-
ятий и установленных тарифов. Ее размер рассчитывается
методом прямого счета путем умножения объема и роду к-
524
ции (услуг) на тарифную ставку. Если продукция и услуги
реализуются различным потребителям, расчет суммы вы-
ручки осуществляется по каждому потребителю.
В зависимости от отрасли коммунального хозяйства та-
рифы подразделяются на четыре группы.
Первая группа — тарифы городского электротран-
спорта. В большей части городов применяется единая став-
ка тарифа. Она взимается в рублях за одну поездку неза-
висимо от расстояния. Это упрощает расчеты с пассажира-
ми, открывает возможности обслуживания населения без
кондуктора, снижает издержки транспорта.
Ко второй группе относятся тарифы санитарно-
технических предприятий. Они устанавливаются за поль-
зование водой, канализацией, вывоз мусора и дифференци-
руются по видам потребителей (население, юридические
лица) и целевого назначения соответствующих услуг. Бо-
лее льготные тарифы устанавливаются для населения. Та-
рифы на услуги предприятий санитарной очистки городов
устанавливаются в рублях с учетом рентабельности работ
по очистке домовладения.
В третью группу включаются тарифы энергетиче-
ских предприятий. Они устанавливаются в рублях за поль-
зование электроэнергией, газом, тепловой энергией. Диф-
ференцируются по категориям потребителей (население,
юридические лица) и целевому назначению.
Четвертая группа — тарифы на услуги гостиниц,
мотелей и других коммунальных предприятий, оказываю-
щих услуги населению. Эти тарифы дифференцированы в
зависимости от качества предоставляемых услуг.
Дифференциация тарифов является важнейшей особен-
ностью ценообразования в коммунальном хозяйстве. Она
носит социальный характер, так как коммунальные услуги
должны быть доступны широким слоям населения.
23.4. Основные средства жилищных
и коммунальных предприятий
В Республике Беларусь в последние годы получило раз-
витие индивидуальное жилищное строительство и жилищ-
но-строительная кооперация. Особое внимание уделяется
комплексному развитию жилищного хозяйства и обеспече-
525
нию его необходимыми материальными и финансовыми ре-
сурсами.
Жилищное строительство осуществляется за счет
средств индивидуальных застройщиков, предприятий и ор-
ганизаций, государственного бюджета, отраслевых минис-
терств и ведомств, средств населения с привлечением дол-
госрочного банковского кредита.
Построенный жилищный фонд передается на баланс
жилищных организаций, обеспечивающих его сохранность
и эксплуатацию.
К основным фондам жилищного хозяйства относятся
здания и сооружения жилых домов, нежилые помещения,
внутридворовые постройки, подсобные помещения и дру-
гие основные средства.
Основой обеспечения сохранности жилищного фонда
является своевременное и качественное проведение текуще-
го и капитального ремонта, что предполагает наличие соот-
ветствующих финансовых ресурсов.
Источниками финансирования текущего и капитального
ремонта жилых домов, находящихся в ведении исполни-
тельных местных комитетов, являются: доходы от аренд-
ной платы за нежилые помещения, сдаваемые непосред-
ственно исполнительными комитетами, превышение дохо-
дов над расходами по эксплуатации жилого фонда, за ис-
ключение сумм, оставляемых в хозяйстве на прирост обо-
ротных средств и образование фондов поощрения, средства
специальных целевых внебюджетных фондов и бюджетных
средств.
Затраты на капитальный ремонт жилых домов, находя-
щихся в ведении отраслевых министерств, ведомств, пред-
приятий, ими же и возмещаются.
В различных отраслях коммунального хозяйства струк-
тура основных фондов неодинакова. Для большинства из
них характерна высокая доля передаточных устройств, се-
тей и трубопроводов. Так, в водопроводно-канализацион-
ном и газовом хозяйствах их удельный вес в основных
фондах достигает в среднем 60—70 %, на предприятиях
электро- и теплоснабжения — 50%. В трамвайно троллей-
бусном хозяйстве почти половину основных фондов состав-
ляют транспортные средства.
Основные фонды в коммунальном хозяйстве помимо
производственных фондов включают также фонды внешне
526
го благоустройства (тротуары, мосты, набережные). По ос
новным производственным фондам амортизация начисли
ется в установленном порядке по утвержденным предпри
ятиями нормам; по основным фондам внешнего благоуст-
ройства амортизация, как правило, не начисляется.
Воспроизводство основных фондов в коммунальном хо-
зяйстве осуществляется за счет капитальных вложений.
Характерным для источников финансирования капиталь-
ных вложений является высокая доля средств государ-
ственного бюджета. За счет бюджетных ассигнований пол-
ностью ведется новое строительство сооружений по внеш-
нему благоустройству городов, населенных пунктов и их
ремонт.
ОГЛАВЛЕНИЕ
Предисловие.....................................................3
Раздел I. Основы организации финансов предприятий...............5
Глава 1. Финансы предприятий отраслей экономики.................5
Глава 2. Организация финансов предприятий негосударственных форм
собственности..................................................26
Глава 3. Финансовые отношения предприятий в условиях экономиче-
ской несостоятельности и банкротства...........................68
Раздел II. Организация финансов промышленных предприятий.....75
Глава 4. Управление и финансирование денежных расходов пред-
приятий .......................................................75
Глава 5. Формирование денежных доходов предприятий.............95
Глава 6. Прибыль и рентабельность предприятий.................111
Глава 7. Организация оборотных средств предприятий............132
Глава 8. Налогообложение предприятий и налоговое планирование. . . 165
Глава 9. Кредитование и расчеты...............................237
Глава 10. Страхование имущества предприятий...................267
Глава 11. Управление финансами внешнеэкономической
деятельности предприятий......................................276
Раздел III. Инвестиционная деятельность предприятий...........301
Глава 12. Инвестиционная политика предприятий.................301
Глава 13. Инвестиции в основной капитал.......................314
Глава 14. Инвестиции в ценные бумаги..........................337
Раздел IV. Организация финансовой работы на предприятии........346
Глава 15. Финансовая работа на предприятии....................346
Глава 16. Финансовый анализ и контроль за деятельностью
предприятий...................................................353
Глава 17. Финансовое планирование и прогнозирование...........388
Глава 18. Финансы предприятий сельского хозяйства...........420
Глава 19. Финансы торговли..................................461
Глава 20. Финансы потребительской кооперации................476
Глава 21. Финансы автотранспортных предприятий..............490
Глава 22. Финансы подрядных строительных организаций........501
Глава 23. Финансы жилищно-коммунального хозяйства...........516
Учебное издание
Заяц Николай Емельянович
Василевская Тамара Ивановна
Бас Виктор Степанович и др.
ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ
Учебное пособие
Редактор Т.С. Житкевпч. Художественный редактор В.А. Ярошевпч. Тех-
нический редактор Н.А. Лебедевич. Корректоры Е.З. Липень,
О. И. Го 1денкова. Компьютерная верстка Ю.Л. Шибаевой.
Подписано в печать 21 07 2008 формат 81 108 32 Б\ мам офсетная Гарнитур « Кудряшевская».
()<|х етная печать Уел печ л 27,72 Уч п»д л 28,28 Тираж 3000 эк» Зака.» 19G5
P»vn сблнканское \ янтарное П|И'Дпрнятне «11 »дате.тьстио “Выпишиая школа”».
ЛИ 02330 0I3176K от Ofi 03 200b 220018, Минск, про» пект Победите»», II
http \ shpli com
Республика»»» кое \ ни гарное нредириятн»* « 11 »д.»тг тьство “Бе юр\» < ки»‘| Дом печати »
220013, Мит к, Н|мм пект I |е мни» имен тп, 79