/
Автор: Ильина В.С.
Теги: финансы государственные финансы финансы государственного сектора банковское дело деньги экономика экономические науки инвестиции финансовая грамотность финансовый капитал серия энциклопедия быстрых знаний
ISBN: 978-5-04-122000-6
Год: 2021
Текст
--- Энциклопедия быстрых днаний ----
ЛИЧНЫЕ
ФИНАНСЫ
--- 3)ля тех, кто хочет все успеть -
КАК СТАВИТЬ ЦЕЛИ И ОТКЛАДЫВАТЬ ДЕНЬГИ
ЧЕМ ОПАСНЫ КРЕДИТЫ И КАК ОТ НИХ ИЗБАВИТЬСЯ
КУДА ИНВЕСТИРОВАТЬ: ОТ АКЦИЙ ДО НЕДВИЖИМОСТИ
ПЕРВЫЕ ШАГИ К ДЕНЕЖНОЙ НЕЗАВИСИМОСТИ
В. С. ИЛЬИНА
-------- Энциклопедия быстрых днаний ---------
ЛИЧНЫЕ
ФИНАНСЫ
---------------------------------------------- 2)ля тех, кто хочет все успеть -
КАК СТАВИТЬ ЦЕЛИ И ОТКЛАДЫВАТЬ ДЕНЬГИ
ЧЕМ ОПАСНЫ КРЕДИТЫ И КАК ОТ НИХ ИЗБАВИТЬСЯ
КУДА ИНВЕСТИРОВАТЬ: ОТ АКЦИЙ ДО НЕДВИЖИМОСТИ
ПЕРВЫЕ ШАГИ К ДЕНЕЖНОЙ НЕЗАВИСИМОСТИ
МОСКВА
2 0 2 1
УДК 336
ББК 65.26
И45
Во внутреннем оформлении использованы фотографии:
ЛМВО ЕКАРАТ, \/АК8-81оск Адепсу, 1_оуе 1_едо, 8егдеу СогуасНеу,
ТНее1На\л/а1 Воо1та1а, Апбгеу Ророу, КозИкоуа Ыа1аПа, Оеап ОгоЬо!,
1акоу ППтопоу, ЕаЬпка8|тТ, РорГка, Махх-81ис1ю, В1ие Р1апе181исИо,
Е1пиг, В1-МРН1о1оапс1|1и81га1юп, Апбгеу Агтуадоу, 8|пдкНат, сгеа!ерЬз
51, С-81оск 81исПо, АН В1Ье1 го, еатезВо!,
Ророуа \/а1епуа / 8Нийегз1оск.сот
Используется по лицензии от ВНийегзТюск.сот
Ильина, Виктория Сергеевна.
И45 Личные финансы. Для тех, кто хочет все успеть /
В. С. Ильина. — Москва : Эксмо, 2021. — 128 с. : ил. —
(Энциклопедия быстрых знаний).
18ВЫ 978-5-04-122000-6
Мы с вами живем в очень прагматичное время, но — ин-
тересный парадокс! — большинство из нас при этом не умеет
обращаться с деньгами. Эта книга, наполненная конкретны-
ми примерами и простыми в использовании инструментами,
представляет тему личных финансов как реальные решения,
которые позволят освободиться от ограничений и встать на
ноги в финансовом отношении. Вы узнаете, как работают сбе-
режения, что такое инвестиции и какими они бывают, научитесь
управлять своим бюджетом, измените способы потребления и
будете уверенно подходить ко многим решениям, связанным с
деньгами.
Вы хотите, чтобы ваш кошелек работал в полную силу? Тог-
да вперед!
УДК 336
ББК 65.26
18ВМ 978-5-04-122000-6
© ИП Сирота Э. Л.
Текст и оформление, 2021
© Оформление. ООО «Издательство
«Эксмо», 2021
СОДЕРЖАНИЕ
На какие вопросы отвечает эта книга............................4
Предисловие....................................................б
Глава I. Мой кошелек...........................................8
Глава II. У меня все записано!................................20
Глава III. А не взять ли мне кредит?..........................30
Глава IV. Моя копилка: основные виды счетов...................45
Глава V. Банк и я: содержательное общение.....................52
Глава VI. Куда бы вложить? Теория инвестирования..............63
Глава VII. Акции, облигации, паевые инвестиционные фонды
и несколько полезных советов..................................71
Глава VIII. Какой портфель толще?.............................86
Глава IX. Игривое настроение: биржа...........................99
Глава X. Задачи повышенной сложности:
углубляем свои познания......................................109
Глава XI. Криптовалюта: невидимые деньги.....................115
Словарь......................................................124
Литература и другие источники................................126
НА КАКИЕ ВОПРОСЫ
ОТВЕЧАЕТ ЭТА КНИГА
КАКАЯ ИСТОРИЧЕСКАЯ КЛАССИФИКАЦИЯ ДЕНЕГ
ОСТАЕТСЯ ПОПУЛЯРНОЙ В НАШИ ДНИ?
Деньги товарные, обеспеченные (разменные), фиатные,
кредитные. См. главу I
ЧЕМ ОТЛИЧАЕТСЯ КРЕДИТ ОТ РАССРОЧКИ?
Кредит оформляют только банки, рассрочку может пре-
доставить магазин; также считается, что за рассрочку
не начисляются проценты, но они могут быть скрытыми.
См. главу III
КАКИЕ ВИДЫ БАНКОВСКИХ СЧЕТОВ НАИБОЛЕЕ
РАСПРОСТРАНЕНЫ?
Расчетный, депозитный, индивидуальный инвестиционный
счет, депозитный сертификат. См. главу I/
КАКУЮ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ НЕСЕТ БАНК ПЕРЕД
АРЕНДАТОРОМ БАНКОВСКОЙ ЯЧЕЙКИ?
По договору ответственного хранения банк полностью от-
вечает за содержимое ячейки, по договору аренды в случае
кражи или порчи содержимого получить компенсацию до-
вольно сложно. См. главу I/
КАКИЕ ТИПЫ ИНВЕСТИЦИЙ ОБЫЧНО ПРИНЯТО
ВЫДЕЛЯТЬ?
Материальные (например, в имущество, оборудова-
ние); финансовые (приобретение акций); нематериаль-
ные (вложения в рекламу, в научные разработки и т. д.).
См. главу VI
В ЧЕМ СУТЬ ОБЛИГАЦИИ?
Это ценная бумага, которая относится к долговым. Вы-
пускающий облигацию предлагает ее покупателю в обмен
на деньги, которые он может потом вернуть обратно с про-
центами — как плату за использование средств. См. главу VII
ЧЕМ ОБЛИГАЦИЯ ОТЛИЧАЕТСЯ ОТ АКЦИИ?
Акция не является долговой бумагой. Она удостоверяет
право акционера на часть капитала компании и часть про-
центов от дохода. См. главу VII
ЧТО ТАКОЕ АГРЕССИВНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ
ПОРТФЕЛЬ?
Это комплект ценных бумаг с повышенным риском: напри-
мер акции молодых компаний, фьючерсы, опционы. См. гла-
ву VIII
В ЧЕМ ПЛЮСЫ КРИПТОВАЛЮТ?
Криптовалюты не привязаны к конкретным государствам,
а значит, меньше зависят от политических и финансовых
катаклизмов. Также они легко обмениваются. См. главу XI
Научиться
финансовой
грамотности не
так уж сложно.
Главное — пра-
вильный настрой
ПРЕДИСЛОВИЕ
Джон Рокфеллер однажды сказал: «Я
не знаю ничего более презренного и жал-
кого, чем человек, который посвящает все
свое время тому, чтобы делать деньги ради
денег». Многим такое высказывание из уст
первого в истории миллиардера кажется
странным — уж он-то должен был ставить
деньги превыше всего в жизни! — но не со-
гласиться с ним сложно. Да, мы признаем
необходимость денег, но в то же время уве-
рены в том, что они не должны затмевать со-
бой другие важные вещи в жизни человека.
Мы с вами живем в очень прагматичное
время, но — интересный парадокс! — боль-
шинство из нас при этом не умеют обращать-
ся с деньгами. Для многих взаимоотношения
с собственными финансами ограничивают-
ся подсчетом баланса на ближайший месяц,
оформлением одной-двух кредиток и уплатой
налогов. Не говоря уже о том, что огромное
количество проблем возникает из-за неуме-
ния или неспособности расставить приори-
теты в области личных финансов. Не правда
ли, многим знакомы истории о том, как некто
приобретал телефон последней модели, а по-
том несколько месяцев сидел на хлебе и воде?
Если к вам это не относится — прекрас-
но. Но, может быть, вы научились рассчиты-
вать и экономить личные средства, однако
при этом боитесь попробовать себя в роли
инвестора? Или, допустим, вы не испытыва-
ете проблем с распределением заработков
и имеете свободные деньги, но при этом со-
вершенно не ориентируетесь в видах бан-
ковских вкладов, которые могли бы дать вам
неплохую прибавку к зарплате?
Наша книга предназначена... для всех. Это
неучебник экономики, это простое и доступ-
ное повествование о том, как наладить взаи-
моотношения с собственными деньгами, как
научиться экономить, как начать инвестиро-
вать свободные средства и как получать до-
полнительный доход от вложений. Возраст
читателя особого значения не имеет—книга
может оказаться полезной как школьникам,
так и представителям старшего поколения,
которые хотят повысить свою финансовую
грамотность. Еще одно важное уточнение —
мы не будем агитировать вас «вложить три
рубля в фонд "Рога и копыта" и получить че-
рез три дня миллион». Все наши советы абсо-
лютно реальны и вполне реализуемы.
Как составить баланс расходов и доходов,
как научиться держать себя в рамках и не тра-
тить лишнего? Как правильно ставить цели
и находить деньги на их осуществление? Чем
опасны кредиты и как можно получить выгоду
благодаря кредитным картам? Где и как мож-
но копить деньги? (Подсказываем: свинья-ко-
пилка и «бабушкин чулок»—не единственно
возможные варианты!) Какие виды вкладов
можно осуществить в банке? Какие подходят
начинающим инвесторам, а какие — более
опытным? Кстати, именно инвестированию
посвящена значительная часть этой книги.
Вы узнаете, только ли в ценные бумаги мож-
но инвестировать и с чего начать этотувлека-
тельный процесс, что такое портфель инвесто-
ра и как начать собирать его, что происходит
на фондовой бирже и каковы перспективы
использования криптовалют.
Вы хотите, чтобы ваш кошелек (вернее,
его содержимое) работал в полную силу?
Тогда вперед!
«Деньги приходят
к тебе через других
людей. Общайся! Не-
общительные люди
становятся бога-
тыми крайне редко»
(Д. Рокфеллер)
МОЙ КОШЕЛЕК
Если деньги — ваша надежда на независимость, вы
никогда не станете независимым.
Генри Форд
В последние годы слову «кошелек» все чаще сопутствует
прилагательное «электронный». Все реже мы имеем дело
с кошельками, сделанными из кожи, ткани и других матери-
алов, все чаще рассчитываемся онлайн и все реже нам до-
водится подержать в руках бумажные купюры и металличе-
ские монетки. Возможно, через некоторое время деньги в их
классическом понимании, имеющие многовековую историю,
вообще уйдут в прошлое...
Древняя ли-
дийская монета
с начеканенными
прямоугольника-
ми, обозначаю-
щими номинал
ОТ НАТУРАЛЬНОГО ОБМЕНА
К ВИРТУАЛЬНЫМ БАНКАМ
Платежные средства существу-
ют на земле практически столько же,
сколько само человечество. Конечно,
деньги не сразу приобрели привыч-
ный нам вид — в глубокой древности
широкое распространение имел нату-
ральный обмен (например, «я тебе —
корзину рыбы, а ты мне — кусок из-
готовленной тобой ткани!») или так
называемые денежные эквивален-
ты — то, что было ценно для челове-
ка в данное время в данном обществе.
Скажем, в Древней Руси роль платеж-
ных средств могли играть шкурки пуш-
ных зверей, в Древнем Китае — прес-
сованные чайные плитки, в Африке
и некоторых странах Востока — соль.
На протяжении многих лет в большин-
стве древних государств были так-
же распространены так называемые
денежно-счетные единицы, или пла-
тежные эквиваленты — куски метал-
ла определенной массы. Допустим, вы
идете на рынок, чтобы купить коро-
ву или лошадь. С собой вы берете ку-
сок серебра, и, когда находите нужное
вам животное, спрашиваете у продавца,
сколько серебра он хочет за него по-
лучить. Если договоренность достиг-
нута — торговец при помощи гирек
отмеряет и отрезает от вашего слитка
столько, сколько требуется.
Первые монеты с обозначением но-
минала появились, видимо, в госу-
дарстве Лидия в Малой Азии около
VI века до нашей эры, потом — в Гре-
ции... Что же касается бумажных денег,
то их история более короткая. Впер-
вые они появились, скорее всего, в Ки-
тае в эпоху Средневековья, до Европы
и России дошли только к ХУТ-ХУШ сто-
летию. Постепенно появлялись различ-
ные виды ценных бумаг: облигации,
акции, векселя, вошли в обращение
банковские карты, которые станови-
лись все более и более совершенными.
Складывалась система международно-
го денежного обращения и стандар-
ты цен — валюты разных государств
унифицировались и появлялись надеж-
ные и быстрые системы пересчета. Со-
временные технологии уже позволя-
ют практически не соприкасаться даже
с заменителями денежных средств —
картами: ваша личная банковская ячей-
ка может располагаться в вашем теле-
фоне, а все расчеты осуществляются
нажатием кнопки... Но все же деньги
«Богатство —
не в обладании со-
кровищами, а в уме-
нии ими пользо-
ваться»
(Наполеон
Бонапарт)
пока еще не стали полностью виртуаль-
ными. Так что же сейчас может оказать-
ся в нашем условном кошельке — не-
зависимо от того, как он выглядит, как
называется и насколько мы консерва-
тивны (или, напротив, привержены но-
вейшим достижениям науки и техники)?
И что, собственно, мы сейчас называ-
ем деньгами?
Одна из первых
российских бу-
мажных ассигна-
ций: 25 рублей
1769 года
ЧЕМ И КАК МЫ РАСПЛАЧИВАЕМСЯ?
Популярное определение денег — это
«всеобщий эквивалент». Деньги высту-
пают мерой стоимости и ценности то-
варов и услуг и могут обмениваться
на эти товары и услуги. Деньги дают
нам возможность покупать одежду,
обувь и продукты, пользоваться обще-
ственным транспортом, путешествовать
и дарить подарки... Деньги — посред-
ник в обращении товаров. Деньги —
средство накопления. Деньги — один
из рычагов политики.
Существует несколько популярных
классификаций. Например, в истори-
ческой перспективе принято выделять
следующие виды денег.
Товарные, или действительные. Это
деньги, в роли которых выступает то-
вар, имеющий собственную ценность
и стоимость. Именно товарными день-
гами по большому счету являлись все
древние платежные средства, такие как
шкурки пушного зверя, жемчужины, на-
конечники стрел, слитки серебра. Если,
например, указанный на золотой мо-
нете номинал соответствует реальной
стоимости металла, из которого эта мо-
нета изготовлена, то ее тоже можно от-
нести к разряду товарных денег.
Обеспеченные (иногда их называют
разменными). Это такие деньги, которые
можно обменять на определенное коли-
чество какого-либо товара или драго-
ценного металла.Так, именно к обеспе-
ченным деньгам относились ассигнации,
введенные в Российской империи при
Екатерине II. На таких платежных сред-
ствах обозначалось, на какое количе-
ство драгметалла и на каких условиях
их можно обменять, а также кто или
что выступает гарантом возможности
этого обмена.
Фиатные деньги (от лат. /1'а1 —
декрет, постановление). У них мно-
го дополнительных названий — «сим-
волические», «необеспеченные», даже
«ненастоящие». Самостоятельной стои-
мости эти деньги не имеют. То есть, от-
неся такую купюру или монету в банк,
вы не сможете получить взамен кусочек
золота или серебра. Роль таких денег,
как иногда говорят, социально услов-
на: государство руководит их выпу-
ском и объявляет законным платеж-
ным средством на своей территории,
а также принимает в качестве уплаты
налогов. Но если мы, например, рас-
плавим современную десятирублевую
монету, стоимость такого слитка, в от-
личие отупоминавшейся выше золотой
«товарной» монеты, будет практиче-
ски нулевой. Потому что современные
монеты изготавливаются из недорогих
сплавов и указанный на них номинал
«В этом темном
мире истинным счи-
тай только духовное
богатство — ибо
оно никогда не обес-
ценится»
(0. Хайям)
«Финансы состав-
ляют ту точку опо-
ры, которая, соглас-
но Архимеду, позво-
ляет перевернуть
весь мир»
(Ришелье)
по большому счету является условно-
стью. В случае с бумажными деньгами
это несоответствие выражено еще бо-
лее: никто ведь не думает, что реаль-
ная стоимость, например, пятитысячной
купюры соответствует именно пяти ты-
сячам рублей? Таким образом, все об-
ращающиеся в настоящее время в боль-
шинстве государств мира деньги — это
деньги фиатные.
Кредитные деньги — это особым об-
разом оформленные права на пользо-
вание определенными суммами,причем
суммы эти в будущем подлежат обя-
зательному возврату. Также мы име-
ем дело с кредитными деньгами, ко-
гда приобретаем что-либо в рассрочку:
продавец (или банк, с которым прода-
вец сотрудничает) как бы выплачивает
за нас полную сумму товара, которую
нужно внести «здесь и сейчас», а мы
рассчитываемся с ним путем несколь-
ких растянутых во времени платежей.
Кредитные деньги могут быть оформ-
лены в виде кредитной карты либо ка-
кой-то ценной бумаги (например, вексе-
ля — обязательства должника уплатить
определенную сумму в определенный
срок — или чека, который выдается
владельцем счета в качестве указа-
ния о выплате денег держателю чека).
К кредитным деньгам изначально от-
носились и банкноты, выпускавшиеся
главными банками государств, которые
гарантировали возможность их обмена
на драгметалл. То есть банкнота явля-
лась бессрочным долговым обязатель-
ством. Если, например, при оформлении
векселя всегда указывалось, на какой
срок дается кредит, то банкнота дава-
ла своему владельцу право истребо-
вать гарантированные ценности в лю-
бой момент. Таким образом, называть
современные бумажные деньги банк-
нотами не совсем верно, хотя первона-
чальное значение этого слова несколь-
ко размылось.
Надо сказать, что иногда кредитные
деньги относят не к историческому типу
платежных средств, а к одному из спо-
собов денежного обращения, исполь-
зования денег как таковых. Собствен-
ной стоимости у кредитных денег нет.
ДЕНЬГИ, КОТОРЫЕ НЕЛЬЗЯ
ПОТРОГАТЬ
По «форме воплощения» деньги ча-
сто делят на:
• безналичные, которые сами по себе
не являются платежным средством,
но гарантируют получение товаров
и услуг при подтверждении своей
дееспособности — например, при
наличии банковской карты или ка-
кой-либо ценной бумаги;
• наличные, в качестве которых высту-
пают монеты и купюры.
В последние годы появилось устой-
чивое определение — «электронные
деньги». Они не имеют материальных
носителей, это всего лишь цифровая
информация, база данных, которая дает
возможность определить платежеспо-
собность физического или юридическо-
го лица, а также совершить различные
Современные
фиатные деньги
ДРЕВНЕЕ
ПОНЯТИЕ
Понятия «дебе-
товый», «дебет»
происходят
от латинского
«деЬе1:» — «он
должен». Соот-
ветственно, дебе-
товая карта дает
нам возможность
пользоваться
средствами, кото-
рые нам должен
предоставить
банк — напри-
мер, на основа-
нии того, что мы
эти деньги зара-
ботали и нам их
перечислил наш
работодатель.
Или мы сами по-
ложили эту сумму
на карту, чтобы
не носить налич-
ные в карманах
финансовые операции в пределах воз-
можностей счета. В электронном виде
может быть представлена и кредит-
ная карта, и карта дебетовая, и мно-
гие другие средства и формы платежей.
Электронные деньги — в определенном
смысле вариант безналичного расче-
та. И, вероятно, в скором времени они
полностью вытеснят деньги бумажные
и металлические.
Кстати, что такое дебетовая карта?
Это банковская карта, которую мож-
но использовать для оплаты товаров
и услуг, на которую работодатель мо-
жет перечислять вам заработную пла-
ту. В отличие от карты кредитной, ко-
торая дает возможность взять в долг
у банка, дебетовая карта не позволит
вам потратить больше денег, чем вы
сами (или ваш работодатель) на нее
перечислили. Вернее, не на нее непо-
средственно, а на тот счет, к которому
она привязана. Правда, в некоторых
случаях выпускаются дебетовые кар-
ты с возможностью так называемого
овердрафта, когда банк как бы позво-
ляет вам немного превысить расходы
по карте, оплачивая ваши траты — ко-
нечно, с обязательным возмещением.
Основная функция дебетовой карты —
замена бумажных и металлических де-
нег в обращении и возможность осу-
ществлять безналичные платежи.
В одной из глав этой книги мы так-
же поговорим о цифровых валютах,
разновидностью которых являются,
например, криптовалюты. Эти деньги
не относятся к электронным, хотя эти
понятия часто смешивают. Электрон-
ные деньги — это альтернатива налич-
ности,то есть электронный счет все же
привязан к конкретной сумме, которой
располагаете вы (или банк, или какая-
либо организация). Криптовалюта же
не имеет отношения к банкам, не ре-
гулируется государством и существу-
ет исключительно в цифровом виде.
Впрочем, об этом позже.
МЕТАЛЛ, БУМАГА ИЛИ
«ЭЛЕКТРОНКА»?
Каким образом рассчитываться
за приобретенные товары и услуги, где
и как хранить имеющиеся у вас сред-
ства — решать вам. Правда, в послед-
ние годы власти большинства госу-
дарств довольно настойчиво внедряют
электронные средства оплаты, практи-
чески вынуждая консервативные слои
населения отказываться от классиче-
ских кошельков и переходить на более
современные. Одна из причин этого —
электронные средства оплаты позво-
ляют избежать множества расходов,
связанных с производством бумаж-
ных и металлических денег. Ведь для
того, чтобы монетка или купюра попа-
ла в оборот, ее нужно для начала из-
готовить. А это означает задейство-
вание огромного количества средств
и человеко-часов. Начиная от услуг
дизайнеров и художников, которые
будут разрабатывать оформление де-
нежных средств, и заканчивая гра-
верами, печатниками, металлургами,
В 2012 году че-
канка копеечных
и пятикопееч-
ных монет была
прекращена.
Но в 2014 выпу-
стили еще один
ограниченный
тираж
«Богатство —
вещь, без которой
можно жить счаст-
ливо, но благосо-
стояние — вещь,
необходимая для
счастья»
(Н. Чернышевский)
экономистами... К тому же не дремлют
изготовители фальшивых денег — сле-
довательно, все больше и больше вни-
мания нужно уделять средствам защи-
ты. Разрабатываются всевозможные
голографические элементы, «невиди-
мые нити», которые будут протянуты
в толще бумаги и которые можно бу-
дет увидеть только при просвечивании
купюры специальной лампой, и так да-
лее. Играет свою роль и инфляция —
так, в России уже давно практически
утратили покупательную способность
копеечные монеты. И это не считая
того, что уже в начале 2000-х годов
стоимость производства одной копей-
ки в несколько раз превышала ее но-
минал!
Не следует забывать и о том, что все
платежные средства, участвующие
в обороте, со временем изнашивают-
ся — конечно, с бумажными деньгами
это происходит гораздо быстрее, чем
с металлическими. Ну а электронные
деньги лишены большинства указан-
ных недостатков.
Какими будут наши основные поже-
лания применительно к кошельку, вне
зависимости от того, какой он — ре-
альный или виртуальный, шуршат ли
в нем бумажные деньги или он пред-
ставляет собой электронную банков-
скую ячейку? Конечно же, нам хочется
сохранить и приумножить то, чем мы
располагаем! Сберечь уже имеющие-
ся деньги, увеличить доход, научиться
грамотно распоряжаться средствами,
чтобы снизить траты.
К счастью, в наше время обучаться
этому можно едва ли не с пеленок —
многие банки выпускают «детские»
карты с разнообразными приложения-
ми, которые помогут овладеть основами
экономики, формировать свой личный
бюджет. Правда, карты эти в основном
привязываются к родительским счетам
и картам — так как по закону ребенок,
не достигший определенного возраста,
не может совершать целый ряд финан-
совых операций. Но даже если у вас
в детстве не было возможности овла-
деть основами финансовой грамотно-
сти — ничего страшного. Научиться
вести учет доходов и расходов, инве-
стировать средства, правильно эко-
номить можно в любом возрасте. Так
давайте же начнем совместно форми-
ровать свою «подушку безопасности»!
В 2013 году
российский рубль
обрел свой соб-
ственный офици-
альный знак
Европейские серебряные монеты времен Средневековья и Нового
времени
Современные кредитки
Древнегреческие золотые монеты
Маринус ван Реймерсвале. Меняла с женой. 1539. Музей Прадо
У МЕНЯ ВСЕ ЗАПИСАНО!
Бережливость — важный источник благосостояния.
Цицерон
Вы не задумывались — почему, например, Петр, работая
в бюджетной сфере и получая скромную зарплату, может по-
зволить себе путешествовать хотя бы раз в год и не жалует-
ся на судьбу, а Иван, у которого доходы значительно выше,
постоянно говорит о нехватке денег и невозможности вы-
браться даже в соседний город? Причина проста. Один из них
умеет грамотно распоряжаться деньгами и планировать до-
ходы и расходы, другой — нет. Какие существуют основ-
ные приемы и механизмы планирования личного бюджета?
РАССТАНОВКА
ПРИОРИТЕТОВ
Очень важно
уметь отделять
обязательные рас-
ходы от необяза-
тельных. Скажем,
коммунальные ус-
луги и питание —
расходы обяза-
тельные. Покупка
«новой юбочки»,
«крутого спин-
нинга, потому что
понравился» или
поход в кино —
обязательными
не являются, ка-
кими бы привле-
кательными эти
траты и покупки
ни казались
ЗОЛОТЫЕ ПРАВИЛА ФИНАНСОВОГО
БАЛАНСА
Конечно, умение (и, главное, жела-
ние) контролировать и планировать
свои доходы и расходы зависит от мно-
гих факторов. Хотя бы от особенностей
характера, темперамента и воспитания.
Кто-то привык руководствоваться де-
визом «Живем один раз!» и не в состо-
янии отказать себе в очередной покуп-
ке, а кто-то умеет вовремя задать себе
вопрос, например, «А так ли мне нуж-
на двадцать пятая пара кроссовок?»
У кого-то в семье на протяжении не-
скольких поколений были уверены, что
«будет день — будет и пища», а кто-то
с раннего детства наблюдал, как мама
(папа, бабушка, дедушка) тщательно за-
писывают доходы и расходы в специаль-
ную тетрадочку.
Важно понимать: деньги не возни-
кают ниоткуда и не уходят в никуда.
Они непрерывно участвуют в оборо-
те, в который включены как финансы
конкретных людей и отдельных семей,
так и достояния целых государств. На-
пример, Маша хочет купить кофточку.
Но для того чтобы сделать это, Маше
нужны средства. Откуда Маша их возь-
мет? Если она пока школьница или сту-
дентка, которую содержат родители, то,
возможно, она попросит денег у папы
или у мамы. Но папе или маме тоже нуж-
но откуда-то их получить. Скорее все-
го, они выделят Маше средства из их
заработной платы. Если в государстве
все спокойно и нет финансовых кризи-
сов, родителей не сокращают и они по-
лучают достойную зарплату — расходы
на кофточку, вероятно, не сильно ударят
по семейному бюджету. Маша порадует-
ся обновке, а деньги, которые магазин
получил из рук девушки и ее родителей,
будут дальше участвовать в обороте —
частично пойдут на оплату труда про-
давца, поставщика и так далее, а частич-
но рассеются по другим направлениям
экономики. Также студентка Маша могла
заработать себе на кофточку самостоя-
тельно — например, во время каникул
и выходных выпекая тортики в местной
кофейне. Если же Маша уже взрослый
и самостоятельный человек — она при-
обретет кофточку, взяв деньги из своей
зарплаты. Если же в государстве оче-
редной кризис — то Маша, независимо
от своего возраста и социального ста-
туса, вероятнее всего, предпочтет но-
вой кофточке какие-то более насущные
расходы. Казалось бы, очевидные вещи?
«Умный человек —
хозяин своим день-
гам, глупый — их
слуга»
(Восточная
пословица)
ОЧЕНЬ ВАЖНО!
Составив бюд-
жет — не вы-
ходите за его
рамки. Да, бывает
так, что отложить
деньги на не-
предвиденные
расходы просто
нет возможно-
сти, а внезапные
траты все же воз-
никают — и тогда
приходится «пре-
вышать бюджет».
Но если вы все
распланировали
и предусмотре-
ли — и денег хва-
тает только на са-
мое необходимое,
не совершайте
необязательных
трат: «сейчас
куплю новый
телефон — уж
очень хочется,
а за квартиру за-
плачу в следую-
щем месяце...»
Это прямая доро-
га к бедности
Но, к сожалению, многие терпят фиаско
в составлении личного плана доходов
и расходов именно потому, что не по-
нимают или не хотят понимать: нужно
учитывать многие факторы. Состояние
дел в государстве, свое собственное се-
мейное положение, свои финансовые
возможности, а также то, что личный
бюджет и бюджет государства — как бы
громко это ни звучало — всегда взаи-
мосвязаны.
Интересно, что далеко не всегда умение
планировать зависит от того, в достатке
или в бедности человек вырос. Ребенок,
воспитанный в бедной семье, вполне мо-
жет вырасти как транжирой, так и скря-
гой; рожденный в семье олигархов может
как обладать склонностью подсчитывать
все и вся, так и совершенно не понимать
сути планирования бюджета.
Но все же можно выделить несколько
общих правил, которые необходимо со-
блюдать, если мы хотим взять под кон-
троль наши финансы.
• Будьте честны сами с собой. Адекват-
но оценивайте как возможности зара-
ботка, так и вероятные расходы.
• Живите по средствам. Да, к сожале-
нию, в нашей стране далеко не все
зарплаты перекрывают даже базовые
потребности семьи. Правы и те, кто го-
ворит, что всегда следует стремить-
ся к большему, а не «киснуть в своих
проблемах». И все же — не стоит пла-
нировать поездку в экзотическую стра-
ну или покупку дорогой машины, если
на обед вы пока можете себе позволить
только лапшу быстрого приготовления.
• Не забывайте о том, что вклады в са-
моразвитие — самые надежные
и перспективные. Курсы иностран-
ных языков,актуальное дополнитель-
ное образование, сертификат о по-
вышении квалификации могут быть
значительно более полезны, чем кра-
сивая одежда и деликатесы.
• Никогда не стремитесь «казаться,
а не быть». Не покупайте золотые
украшения и телефоны последней
модели, если не знаете, хватит ли
у вас завтра денег на обед. Состо-
ятельность и показуха — не одно
и то же. Да, вещи должны быть ка-
чественными, а внешний вид —
опрятным. Но делайте покупки в со-
ответствии со своими реальными
возможностями.
• Старайтесь не брать в долг и не да-
вать в долг — за исключением совсем
уж безвыходных ситуаций.
• По возможности откладывайте так
называемый неприкосновенный за-
пас, или «подушку безопасности» —
определенный процент от дохода.
• Не стремитесь как можно быстрее по-
тратить неожиданно доставшиеся вам
незапланированные средства: напри-
мер, наследство или выигрыш в лоте-
рею. К планированию нужно подхо-
дить с холодной и трезвой головой.
Самый лучший вариант — выгодное
вложение.
• Идеально, если вы можете расписать
свой бюджет «по ступеням»: на не-
делю, на месяц, на квартал, на год.
А как это сделать?
«У вас и рубли пла-
чут, а у нас и копей-
ки пляшут»
(Русская
пословица)
НЕОБХОДИМАЯ
ГИБКОСТЬ
Иногда прихо-
дится перестра-
ивать личный
или семейный
бюджет на ходу.
Например,
в случае каких-то
форс-мажорных
обстоятельств:
увольнения,
болезни или —
как в наших
нынешних
реалиях — эпи-
демии мирового
масштаба. Это
суровая реаль-
ность, и нужно
быть готовыми
к подобному.
Пытаться жить
по-прежнему
в изменившихся
условиях — да-
леко не всегда
грамотное реше-
ние
ЕСТЬ ЛИ У ВАС ПЛАН?
Многие предпочитают подсчитывать
свои финансы по старинке:тетрадочка,
ручка, графы «расходы» и «доходы».
Кто-то рисует таблички в программах
\А/огс1 или Ехсе1 и ежедневно их заполня-
ет. Давайте посмотрим, как сделать это
правильно и ничего не забыть. Пред-
положим, что вы составляете бюджет
на месяц.
• В разделе «доходы» перечислите все
денежные поступления, которые ожи-
даются в рассматриваемый период.
Например, зарплата (X рублей), аванс
(У рублей), подработка (7 рублей).
• Если вы стабильно получаете пре-
мию определенного размера — так-
же включите ее сюда. Но не забывай-
те, что если премия на работе вам
положена, например, раз в три меся-
ца, то включить ее в статью «доходы»
вы можете только в том месяце, в ко-
тором получите ее.
• Не включайте в графу «доходы» сред-
ства, получение которых под вопро-
сом. Например, «деньги, которые мне
подарят на день рождения».
• Если вы получаете деньги нерегуляр-
но — скажем, вы занимаетесь неко-
ей проектной деятельностью, — рас-
считывайте свой бюджет от проекта
до проекта.
Итак, доходы вы спланировали. С чего
начинать планирование расходов? Сна-
чала впишем то, без чего не обойтись.
Это будут пункты: продукты (не забудь-
те сюда включить школьные завтраки
и обеды детей, а также собственное пи-
тание на работе, если для вас это ак-
туально), коммунальные платежи (или
ипотека, а также арендная плата, если
вы проживаете в съемной квартире),
проезд (карточка, бензин и т. д.), связь
(интернет, телефон), средства гигиены
и бытовая химия. Конечно, у каждого
из нас могут быть свои дополнительные
пункты в разделе необходимых расхо-
дов. Например, лекарства, если вы стра-
даете каким-то заболеванием, или спор-
тивный инвентарь для ребенка, а также
оплата кружков или секций.
Обязательно запланируйте взнос
в неприкосновенные запасы. Это мо-
гут быть, например, 10% от всех дохо-
дов или какая-то определенная сум-
ма — скажем, 3000 рублей. Некоторые
дополнительно к неприкосновенно-
му запасу откладывают еще и на не-
предвиденные расходы — например,
на случай выпавшей пломбы или по-
летевшего компьютера. Но это, к сожа-
лению, сейчас для многих недостижи-
мо. В большинстве семейных бюджетов
неприкосновенный запас и средства
на непредвиденные расходы — это
один и тот же раздел... Если вообще
есть возможность его сделать.
После распределения обязатель-
ных трат и взноса в неприкосновен-
ный запас в ваших доходах все еще
что-то осталось? Прекрасно. Можете
запланировать эти деньги на второсте-
пенные расходы. Например, отложить
на театральные билеты, на «лыжи, ко-
торые давно хотелось купить». Если же
Согласно Феде-
ральному закону
№ 473-ФЗ от
29.12.2020, МРОТ
(минимальный
размер оплаты
труда) в Рос-
сийской Феде-
рации с 1 ян-
варя 2021 года
составляет 12792
рубля. Более чем
скромно в соот-
ношении с це-
нами и уровнем
инфляции
«Годовой доход в 20
фунтов при расходе
19 фунтов 96 пен-
сов— это счастье.
Годовой доход в 20
фунтов при расхо-
де 20 фунтов 6 пен-
сов—это нищета»
(Ч. Диккенс)
ничего в голову не приходит — про-
сто распределите оставшиеся деньги
на количество дней и тратьте по свое-
му усмотрению. Но грамотнее будет ку-
да-то их инвестировать. Впрочем, обо
всем по порядку — и об инвестирова-
нии мы поговорим отдельно.
Составление бюджета на год не силь-
но отличается от планирования тако-
вого на месяц (квартал и т. д.), с той
разницей, что в нем нужно учитывать
траты, не являющиеся ежемесячны-
ми, но тем не менее необходимые: на-
пример, раз в год вы платите какой-то
налог (на землю, имущество и проч.)
Не забудьте о днях рождения, подар-
ках к праздникам, покупке абонемен-
та в спортзал...
Еще один очень важный момент —
ставьте цели. Причем делайте это
конкретно и грамотно. «Хочу крутую
машину» — это не цель. «Хочу ку-
пить трехкомнатную квартиру, нако-
пив на первый взнос за полтора года
и выплатив ипотеку к 2028 году» —
это цель. И, конечно же, закладывайте
в свой баланс средства на достижение
этой цели. Исходите из того, в каком
виде вы можете себе позволить это де-
лать. Если деньги на первоначальный
взнос вы можете выделить из ежеме-
сячной зарплаты как отдельный пункт
и после этого у вас останется взнос
в неприкосновенный запас — прекрас-
но. Если же ваш неприкосновенный за-
пас и есть накопления на первый взнос
на квартиру — что ж, в современных
условиях такое тоже вполне допустимо.
ТЕХНИКА НА ГРАНИ ФАНТАСТИКИ
Но как быть, если вы хотите не просто
свести довольно примитивный баланс
«получено-потрачено», но и учиты-
вать много других факторов? Например,
кэшбэки по банковским картам, подсчет
доходов параллельно в рублях и валю-
те, сканирование чеков? Воспользуй-
тесь электронными приложениями для
учета личных финансов, которые сейчас
предлагают многие известные банки.
Все, что вам потребуется, — телефон
с программным обеспечением,которое
совместимо с тем или иным приложени-
ем, и иногда — незначительная сумма
за его установку. Рекомендовать какие-
то конкретные из них довольно слож-
но, здесь вам нужно исходить из того,
какой пакет услуг наиболее полно от-
вечает вашим нуждам и требованиям.
Приведем несколько примеров.
Начнем с СазН Огдатхег. Так же, как
и многие другие приложения, оно
синхронизируется с банками (то есть
не просто подсчитывает, сколько и как
вы потратили и получили, но и демон-
стрирует, как эти процессы отражают-
ся на состоянии ваших счетов и карт).
Здесь вы можете составить графики до-
ходов и расходов, импортировать их
в Ехсе1 и УУогс1, подсчитать все, что нуж-
но, в любой валюте, скорректировать
при необходимости запланированное
количество поступающих средств и ко-
личество потраченного.
«Дзен-мани»: это приложение даст
вам возможность составлять балансы
Тем, кто получает
и расходует сред-
ства в нескольких
разных валютах,
можно рекомен-
довать такие
приложения, как
Со1пКеерег — оно
нацелено именно
на «мультивалют-
ные» подсчеты
Примерно так
может выглядеть
в вашем теле-
фоне страничка
приложения для
составления лич-
ного бюджета
на разные промежутки времени, син-
хронизироваться с банками,сканиро-
вать чеки (и,соответственно, получать
все связанные с этим дивиденды), рас-
познавать 5М5 от банков. В конце отчет-
ного периода «Дзен-мани» сформирует
для вас подробный отчет — впрочем,
такая функция есть практически у всех
подобных приложений.
«Тяжеловато» (да, именно так на-
зывается приложение!) рассчитано
на экстремальные ситуации. Прежде
всего оно призвано помочь дотянуть
до зарплаты, а также охладить порывы
тех, кто склонен к непродуманным по-
купкам. В этом приложении вы вводи-
те в память устройства сумму, которой
нужно ограничиться на определенный
период времени, а также собственно
время, на которое ее должно хватить.
Когда вы совершаете покупку, прило-
жение отнимает эту сумму от заплани-
рованного на день бюджета. Если вы
превышаете максимально допустимое
«среднеарифметическое», приложение
сообщит об этом, пересчитав макси-
мальную ежедневную сумму расходов
заново и окрасив ее в красный цвет.
Мопе/у. Это приложение удобно для
семейного пользования (в принципе,
такие функции есть у многих прило-
жений, но Мопеду относится к числу
максимально ориентированных на кол-
лективное использование). То есть, син-
хронизировав приложение на несколь-
ких устройствах, члены одной семьи
могут не только контролировать каж-
дый свои расходы, но и представить,
как они отразятся на общем бюджете.
А также на ходу корректировать траты,
если кто-то из членов семьи слегка за-
былся или если возникли какие-то не-
предвиденные обстоятельства.
Со51 Тгаск. Это приложение удобно
для тех, кто хочет сначала разложить
все по полочкам, а потом свести воеди-
но. Вы можете создать отдельные стра-
нички на разные категории расходов
(например, «лично мои траты на лекар-
ства и курсы», «вклад в семейный бюд-
жет» и «подарки»), а потом увидеть все
это в процентном соотношении на яр-
кой круговой диаграмме.
Существуют также специальные про-
граммы и сайты, зарегистрировав-
шись на которых, вы сможете вести
свою бухгалтерию онлайн: например,
ЕазуНпапсе.
Как видите, планировать доходы
и расходы можно разными способами.
Но делать это нужно обязательно!
ПОЛЕЗНАЯ
ШТУКА
Некоторые тор-
говые сети дают
возможность
покупателям
получать скидки
и бонусы путем
сканирования
чеков с ОВ-ко-
дом. Во многих
приложениях,
предназначенных
для составления
личного баланса,
функция считы-
вания и обработ-
ки кода заложена
по умолчанию
А НЕ ВЗЯТЬ ЛИ МНЕ КРЕДИТ?
Кредит здоровью вредит.
Народная мудрость последних лет
Что делать, если денег не хватает, а расходы растут? Или
если нужно срочно сделать какую-то крупную покупку?
Многие решают взять кредит. Ведь в этом случае исполнить
свои желания можно прямо сейчас (купить путевку на море,
приобрести шубу, обновить мебель), а отдавать деньги при-
дется постепенно, по частям! Но так ли удобны и безопасны
кредиты? И можно ли обойтись без них?
По срокам
кредиты можно
разделить на:
• краткосрочные
(срок пользова-
ния до одного
года);
• среднесроч-
ные (от года
до 6 лет);
• долгосрочные —
свыше 6 лет
ХИТРОСТИ КРЕДИТА И РАССРОЧКИ
Сделаем оговорку: конечно, кре-
дит — далеко не всегда единствен-
ная возможность совершить какую-то
крупную покупку. Вы можете, на-
пример, попытаться одолжить денег
у родственников и знакомых. Но проб-
лема в том, что далеко не у всех есть
друзья, способные одолжить сумму,
достаточную для покупки автомоби-
ля или оформления первого взно-
са на квартиру. Кроме того, даже
если у ваших родных и друзей такая
возможность имеется, есть вероят-
ность, что они попросят вас не толь-
ко оформить расписку, но и «пропи-
сать» в ней определенный процент
за пользование ссудой. Да, воз-
можно, многим покажется, что это
не по-родственному и не по-друже-
ски. Но, увы, современные реалии с их
бесконечными кризисами и дефолта-
ми диктуют свои условия. Поэтому
иногда жизнь просто не оставляет нам
выбора — и приходится брать кредит
или оформлять рассрочку!
Давайте разберемся, в чем разница
между ними.
Кредиты оформляют только банки
и делают это не бесплатно. То есть, на-
пример, вы хотите приобрести машину.
Нужную сумму вы берете в долгу бан-
ка (в каком виде вы этот шаг оформля-
ете — это отдельный вопрос), совер-
шаете нужную вам покупку, а потом
рассчитываетесь с банком. Как имен-
но — зависит от условий договора,
который, конечно же, нужно будет
оформить. Вы можете возвращать взя-
тую сумму банку по частям, а можете
(если, например, на вас вдруг свали-
лась крупная сумма денег) вернуть все
сразу. Но в любом случае вернуть при-
дется больше, чем вы брали изначаль-
но. Потому что банки берут за свои
услуги определенный процент. Таким
образом они страхуются от недобро-
совестных заемщиков и разнообраз-
ных форс-мажорных ситуаций, а также
обеспечивают собственное существо-
вание. Процент за кредит может быть
очень разным — от нескольких про-
центов до 20-30. То есть, оформив
кредит на товар стоимостью 100 000,
при условиях пятнадцатипроцентной
платы за пользование кредитом, вы
в итоге отдадите банку не 100 000,
а минимум 115000. И это при усло-
вии, что не было никаких дополни-
тельных договоренностей, штрафов
за несвоевременные выплаты (да,
они тоже предусмотрены!) и прочего.
ЖЕСТКИЕ
УСЛОВИЯ
Кредитные
отношения были
распростране-
ны во многих
государствах
за много веков
до нашей эры,
причем нера-
дивый заемщик
даже мог быть
отдан в рабство
кредитору за не-
выплаченный
вовремя долг.
Например, такой
вариант оговари-
вается в законах
Месопотамии
во II тысячелетии
до н. э. (так назы-
ваемый «Кодекс
Хаммурапи»)
«Нельзя купить
счастье за деньги,
но вполне можно
арендовать»
(Американская
поговорка)
Очень часто банки сотрудничают
с предприятиями, которые торгуют по-
пулярными видами дорогих товаров.
Например,приходя в ювелирный, ме-
бельный, меховой салон или в центр,
торгующий автомобилями, вы прак-
тически всегда увидите там «уголок»
того или иного банка, где можно офор-
мить кредит, если вы наметили покуп-
ку, а денег у вас на нее не хватает.
Рассрочку же может предостав-
лять и сам магазин, без участия бан-
ка. То есть, покупая кухонный гар-
нитур или кольцо с бриллиантом, вы
договариваетесь непосредственно
с продавцом о том, что платить буде-
те по частям, и подписываете соответ-
ствующие документы. Банк в этом ни-
как не участвует.
Часто говорят, что главное отличие
рассрочки от кредита — отсутствие
начисления процентов. Например, по-
купая в рассрочку вещь стоимостью
50 000 рублей, вы договариваетесь,
что вернете всю сумму в виде 5 пла-
тежей размером в 10 000 рублей каж-
дый. И никаких дополнительных сумм
не потребуется! Но в большинстве слу-
чаев это не более чем рекламный ход.
Заверяя, что никаких дополнитель-
ных процентов за услугу рассрочки
вы платить не будете, продавец попро-
сту закладывает эти проценты в изна-
чальную стоимость товара. Например,
золотое украшение стоит 20 000 руб-
лей — именно эту цену объявляет про-
давец и именно ее вы будете выпла-
чивать в рассрочку. Но на самом деле
цена товара со всеми наценками со-
ставляла не более 15 000-16 000 руб-
лей, а все остальное — это страховка
продавца от разного рода неожидан-
ностей.
Как видим, практически в любом слу-
чае растянутая во времени оплата то-
вара или услуги сопряжена с дополни-
тельными расходами.
Есть и другие отличия кредита
от рассрочки — например, для оформ-
ления рассрочки требуется меньше
документов. Кроме того, в рассрочку
можно купить далеко не каждый то-
вар, в то время как кредит вы можете
взять без указания цели и потратить
деньги на что сочтете нужным. Прав-
да, существуют так называемые це-
левые кредиты, когда вы указываете,
на что именно хотите потратить день-
ги — ив этом случае получаете раз-
нообразные финансовые льготы: ска-
жем, снижение процента по кредиту
или продление срока выплат.
Давайте осветим еще некоторые
важные моменты, связанные с креди-
тами.
ВИДЫ КРЕДИТОВ И БАНКОВСКИЕ
«ЗАВЛЕКАЛОЧКИ»
• По виду кредиты делятся на целе-
вые, ипотечные, потребительские
(последние — самые распростра-
ненные). Любой из указанных видов
может взять как физическое (част-
ное) лицо, так и юридическое (фир-
ма, предприятие).
КРУПНО-
МАСШТАБНЫЕ
КРЕДИТЫ
Существует
понятие «го-
сударствен-
ный кредит».
В этом случае
экономические
отношения,
с одной стороны,
представлены
государством,
а с другой —
финансовыми
организациями,
другими государ-
ствами, междуна-
родными финан-
совыми союзами,
физическими
и юридическими
лицами. Госу-
дарство может
выступать и как
кредитор, и как
заемщик
«Ростовщик—это
человек, который
ссужает вас носо-
вым платком, а вза-
мен требует от-
дать две простыни»
(0. Шолль)
• По срокам — краткосрочные,сред-
несрочные, долгосрочные.
• По количеству кредиторов (кредит
может оформить как одно лицо, так
и целый синдикат).
• По валюте (моновалютный и муль-
тивалютный).
И так далее...
В России в настоящее время наибо-
лее распространены ипотечный кре-
дит (долгосрочный, на покупку жи-
лья, которое становится своего рода
залогом возвращения денег) и потре-
бительский. Давайте рассмотрим по-
следний чуть подробнее.
Потребительский кредит можно
взять на любые цели: покупку ту-
ристической путевки, приобретение
бытовой техники, оплату обучения...
Причем сделать это можно несколь-
кими способами.
Самый популярный в последнее вре-
мя — кредитный лимит по банковской
карте. Вы приходите в банк, оформ-
ляете кредитную карту (причем сей-
час уже во многих случаях можно
сделать это онлайн, а карту курьер
привезет вам домой!) и пользуетесь
привязанной к карте суммой, не за-
бывая потом вовремя выплачивать
оговоренные документами платежи.
Каждая карта имеет свой определен-
ный лимит — например, 50 000 руб-
лей, 150 000 рублей и так далее. Вы
можете истратить все сразу, а потом
выплачивать долг, отправляя на кар-
ту ежемесячно определенные суммы;
а можете потратить лишь какую-то
часть денег с кредитки, а остальное
приберечь на черный день.
Еще один вид — покупка товара
с отсрочкой платежа — вкратце мы
уже упоминали этот способ. Вы при-
ходите в магазин, выбираете нужный
товар и тут же, на месте, оформляете
кредиту сотрудников банка, который
с данным магазином сотрудничает.
И, наконец, третий способ получе-
ния кредитных денег — банковская
ссуда наличными, правда, в последнее
время он не очень популярен. Поль-
зуются им в основном предпринима-
тели, чтобы быстро получить необхо-
димые оборотные средства.
Часто банки завлекают клиентов,
предлагая им беспроцентный пери-
од. Например, вы взяли кредит разме-
ром 50 000 рублей сроком на год под
15%. Таким образом, если вы будете
в соответствии с условиями догово-
ра выплачивать ежемесячно у12 взя-
той суммы, то в итоге с учетом про-
центов, которые банк вам насчитал
за пользование кредитом, вы верне-
те не 50 000, а 57 500 рублей. Но если
вы сможете погасить долг в течение
определенного периода (обычно в те-
чение 30-50-60 дней) со дня получе-
ния кредита, проценты можно будет
не платить. То есть взяли 50 000 —
и вернете 50 000. Но, сами понима-
ете, в большинстве случаев человек
потому и берет кредит, что не может
выделить из своего бюджета едино-
временно крупную сумму. Мог бы —
не просил бы заем у банка. Кроме того,
ТОНКОСТИ
РАСЧЕТА
В древности
и Средневековье
была распро-
странена так
называемая
товарная форма
кредита, когда
человек брал
в долг не деньги,
а какой-то товар:
зерно, меха, ору-
жие, скот. Причем
вернуть он
должен был ана-
логичные вещи
«с естественным
приращением»,
например, взяв
овцу — вернуть
кредитору овцу
и ягненка, а одол-
жив пять мешков
зерна — вернуть
шесть или семь.
«Если хочешь изба-
виться от гостя,
докучающего сво-
ими визитами, дай
ему взаймы»
(Б. Франклин)
за нулевой процентной ставкой в лю-
бом случае часто кроются дополни-
тельные комиссии и страховки, искус-
но завуалированные в договоре.
Сейчас многие крупные банки дают
возможность получить от кредитных
карт определенную выгоду. Напри-
мер, это так называемые кэшбэки.
Банк, выпускающий кредитные карты,
заключает договор с торговыми цен-
трами, различными организациями —
и если вы, оплачивая там товары или
услуги, рассчитываетесь кредитной
картой,то вы получаете определен-
ные скидки или бонусы — подчас
весьма недурные, до 30% от потра-
ченной суммы. Некоторые продвину-
тые пользователи предлагают свою
кредитку всем родным и знакомым,
зарабатывая кэшбэк и получая по-
том от них возмещение потраченно-
го в полном объеме. Но тут, конечно,
нужно уметь вертеться и отслежи-
вать не только разнообразные ак-
ции, но и потребности большого кру-
га лиц.
Можно также использовать возмож-
ности беспроцентного периода, офор-
мив две карты — кредитную с льгот-
ным периодом и дебетовую с выгодным
процентом на вклад. И тогда вы смо-
жете осуществить следующий «круго-
ворот денег в природе».
1. Оплачиваете кредиткой все необ-
ходимые покупки и услуги в тече-
ние льготного периода, не расходуя
наличные или средства с банков-
ского счета.
2. Суммы, потраченные на покупки,
кладете на дебетовый счет, где они
будут прирастать процентами.
3. Ближе к концу льготного перио-
да с дебетового счета переводите
деньги на кредитную карту.
Таким образом можно экономить
до 10% средств или даже более,
но, конечно, способ требует внима-
ния и самоконтроля.
ОПАСНЫЙ МОМЕНТ!
А чем может быть опасен кредит?
Какие подводные камни есть у этого,
казалось бы, такого удобного меха-
низма?
1. Кредит — это всегда переплата.
Какие бы выгодные условия вам
ни предлагали, помните: ни один
банк не будет работать без выгоды
для себя. То есть вы в любом слу-
чае в минусе.
2. Вспомните известную шутку: «бе-
решь деньги чужие и на время, от-
даешь свои и навсегда». Приме-
нительно к кредитам это более
чем актуально. Да, приятно про-
сто взять и купить нужную вещь.
Но так ли приятно подсчитывать,
сколько вы потеряли в итоге на вы-
плате процентов?
3. Далеко не все могут психологи-
чески «вывезти» кредит. Создает-
ся иллюзия доступности товаров
и услуг, и многие люди начинают
тратить больше, чем могут в итоге
возместить по кредитным выплатам.
МРАЧНЫЕ
СТОЛБЫ
«Ипотека» в пе-
реводе с древ-
негреческого
означает «под-
ставка», «опора»,
позже — «преду-
преждение».
В Древней
Греции к VI веку
до н. э. полно-
стью сложилась
такая форма
ответственности
должника перед
кредитором,
когда гарантом
возврата явля-
ется его земель-
ный участок.
И первоначально
«ипотеками» на-
зывались столбы
с напоминающи-
ми табличками,
выставленные
на таких участках
«Жадность до де-
нег, если она нена-
сытна, гораздо тя-
гостней нужды, ибо
чем больше возрас-
тают желания, тем
больше потребно-
стей они порожда-
ют»
(Демокрит)
Хочется и в отпуск слетать, и при-
одеться, и купить телефончик по-
следней модели... И в итоге ока-
зывается, что объем ежемесячных
платежей превышает размер зар-
платы. Кредит — для людей с силь-
ной волей и трезвым умом.
4. В нашей стране, увы, очень слабо
развита поддержка клиентов, взяв-
ших кредит в банке. Если на Запа-
де, где большинство населения
живет в кредит уже много десяти-
летий, эта система работает более
четко, то у нас она плохо оформ-
лена юридически и экономически.
Так, большинство банков пред-
усматривает, например, страховки
для тех, кто взял кредит, а потом
по какой-то причине лишился ра-
боты. Но многие подобные стра-
ховки обеспечены так плохо и до-
биться их исполнения настолько
сложно, что в итоге человек, по-
павший под сокращение или полу-
чивший инвалидность, вынужден
в любом случае выбиваться из сил
и выплачивать кредит по оговорен-
ным изначально условиям.
Поэтому, прежде чем оформлять кре-
дит, стоит очень хорошо подумать:
«А так ли необходим мне этот кредит?
Может быть, стоит попытаться нако-
пить денег на нужную покупку, не вле-
зая в кредитную кабалу?»
Есть универсальный способ прики-
нуть, сможете ли вы рассчитывать-
ся по кредитам. Считается, что пла-
та по кредиту не должна превышать
30% от дохода. Но и эту цифру многие
экономисты считаютуж очень экстре-
мальной. Должна работать элементар-
ная логика: если ваша зарплата —
25 000 рублей, а вы решили взять
в кредит на год телефон стоимостью
85 000 под 15%, то вернуть вы должны
будете около 100 000, то есть ваш еже-
месячный платеж составит примерно
8300 рублей. (Мы приводим довольно
примитивные приблизительные под-
счеты, понятно, что при оформлении
реального кредита суммы будут не-
сколько иные.)
Итак, 8300 рублей в месяц — это
примерно треть вашей зарплаты,
около 30 процентов. Но сможете ли
вы вести нормальный образ жизни
на сумму, оставшуюся после выплаты
по кредиту? Да и является ли телефон
стоимостью 85000 рублей предме-
том первой необходимости при зар-
плате в 25 000? Конечно, банк, прини-
мая решение о выдаче вам кредита,
должен учитывать ваши потенциаль-
ные возможности. И далеко не всегда
вам одобрят кредит при зарплате, не-
намного превышающей прожиточный
минимум. Но, увы, как уже было ска-
зано, законодательство — в том числе
в области финансов — у нас работает
не очень хорошо. И иногда желание
банка вручить вам кредитную карту
перевешивает логику экономических
расчетов. Кроме того, у нас по сей
день широко распространено такое
явление, как микрокредитные орга-
низации.
УТОЧНЕНИЕ
В Российской
Федерации нор-
мы, связанные
с составлением
и разглашением
(или неразгла-
шением) кре-
дитных историй,
определяются
Федеральным
законом «О кре-
дитных истори-
ях» № 218-ФЗ
от 30 декабря
2004 года
ВЕРНИТЕ МОЙ
ПРОЦЕНТ!
В настоящее
время понятием
«кэшбэк» (от са$Н
Ьаск — воз-
врат наличных)
принято называть
практически
все программы
лояльности, кото-
рые стимулируют
клиента совер-
шать покупки
определенным
образом — на-
пример, посред-
ством пластико-
вой кредитной
карты. При этом
оговоренную
часть выплачен-
ного клиенту воз-
вращает не сам
продавец, а так
называемый аф-
филиат, который
направил покупа-
теля к продавцу
На их удочку чаще всего попадаются
люди, не умеющие рассчитывать свои
расходы и доходы и склонные к спон-
танным покупкам, а также страдаю-
щие разнообразными зависимостями.
Микрокредитные, или микрофинан-
совые организации — это структу-
ры, которые выдают потребителям
не слишком большие суммы, но тре-
буют вернуть их в короткие сроки
и — под огромные проценты. Так по-
чему же туда обращаются? Основные
причины таковы.
• Классический клиент микрокредит-
ной организации имеет испорчен-
ную кредитную историю. То есть он
нерегулярно и не в срок расплачи-
вался по кредитам, взятым в других
банках (а банки собираюттакую ин-
формацию и обмениваются ею!), по-
этому ни один приличный банк ему
денег уже не дает.
• Деньги нужны срочно, а на оформле-
ние обычного кредита все же нужно
какое-то время — от суток до неде-
ли в большинстве случаев. Микро-
кредитные же организации выдают
деньги практически мгновенно.
• Для получения микрокредита обыч-
но достаточно паспорта — поэтому
такими услугами часто пользуются
люди, имеющие проблемы с докумен-
тами или с законом.
• Лояльность к клиентам. Например,
не каждый банк даст кредит преста-
релому клиенту, а микрокредитные
организации не столь придирчивы.
Огромные проценты объясняются
именно желанием таких организа-
ций подстраховаться, так как дале-
ко не все взятые суммы возвраща-
ются обратно.
Как можно подытожить все сказан-
ное выше?
Да, конечно, в нашей стране в сло-
жившихся условиях практически не-
возможно без оформления кредита
того или иного вида купить маши-
ну, квартиру или дачу, открыть свое
дело. Но оформлять кредит на покупку
одежды, обуви или предметов роскоши
(украшений, мехов, дорогой посуды,
телефонов последней модели) — не-
целесообразно. Помните: да, куплен-
ная в кредит вещь быстро окажется
у вас в руках, но вместе с ней в ваших
руках окажутся и долги перед банком.
Так, может быть, лучше затянуть поту-
же пояс и в течение некоторого вре-
мени откладывать деньги на нужную
покупку?
Старайтесь не влезать в кредиты,
если знаете за собой склонность увле-
каться и если плохо расставляете при-
оритеты.
Не берите кредит, если не уверены
в своей платежеспособности. Да, да-
леко не все можно предусмотреть,
и бывает так, что даже самые ста-
бильные компании прогорают, а их
сотрудники не могут расплачиваться
по кредиткам. Но брать кредит, если
вы перебиваетесь заработками от слу-
чая к случаю — не выход.
Некоторые экономисты утвер-
ждают, что в условиях кризиса
«Нажить много де-
нег — храбрость,
сохранить их —
мудрость, а умело
расходовать — ис-
кусство»
(Л. Сенека)
ВОЗМОЖНЫЕ
ПРИЧИНЫ
ОТКАЗА
В КРЕДИТЕ
ПРИ ХОРОШЕЙ
КРЕДИТНОЙ
ИСТОРИИ:
• опасный род
занятий претен-
дента;
• наличие суди-
мости;
• наличие еще
нескольких
кредитов;
• частая смена
работы
и инфляции брать кредиты выгод-
но — мол, в договоре описана опре-
деленная сумма ежемесячного плате-
жа, которая через год вполне может
стать гораздо менее «напряжной»
для того, кто выплачивает кредит, так
как деньги обесцениваются. Но это
будет справедливо,если в условиях
обесценившихся денег вам повезло
не только сохранить работу, но и по-
высить свои доходы с учетом инфля-
ции! А такое бывает далеко не все-
гда...
Как видим, часто бывает выгоднее
копить деньги, чем брать кредиты.
А какие существуют современные пра-
вила грамотного накопления?
Разнообразие — это прекрасно. Но в случае стесненности в
средствах стоит помнить, что новая пара туфель — это не необ-
ходимое вложение
В наше время уже не обязательно вести учет доходов и расходов
в тетради. Гораздо удобнее делать это при помощи специальных
приложений
а I I М МЬ _ ЛВ I 1 I Ю Б Е I
Как бы ни складывалась экономическая ситуация в стране —
вложения в образование всегда будут перспективными
МОЯ КОПИЛКА: ОСНОВНЫЕ ВИДЫ
СЧЕТОВ
Будь бережлив и готовься к завтрашнему дню.
Эзоп
Несколько десятилетий назад практически в каждой семье
были разнообразные копилки — особенно популярны они
были у детей, которые, получая от родителей мелочь на мо-
роженое или конфеты, часть полученных средств отклады-
вали: «на покупку велосипеда», «на приобретение щенка»
и так далее. Взрослые могли, например, положить деньги
на сберкнижку (банковские вклады в разных странах суще-
ствовали с незапамятных времен). В наше время способов
копить деньги куда больше, и они стали гораздо более со-
вершенны. Давайте затронем и эту важную тему.
СЧЕТ РАСЧЕТНЫЙ...
Конечно, можно копить деньги по ста-
ринке: например, рассовывая купюры
по книгам, стоящим на полке, или скла-
дывая в коробочку, лежащую под ма-
трасом. Но, согласитесь, это не самые
лучшие способы. Если в дом проникнут
воры — будьте уверены, они найдут ваши
сокровища, хотя бы потому, что имеют
большой опыт и хорошо знают, какие ме-
ста в квартире наиболее часто выступа-
ют в роли банковской ячейки. А сколь-
ко существует страшных историй о том,
как бабушка или дедушка, впав в беспа-
мятство, не успели рассказать родным
о месте хранения накоплений — ив ито-
ге древний матрац или допотопная тум-
бочка были вынесены на помойку вме-
сте со спрятанной там крупной суммой!
«Банк — это ме-
сто, где можно за-
нять денег, если
есть средства убе-
дить, что ты в них
не нуждаешься»
(Б. Хоуп)
УТОЧНЕНИЕ
Не путайте номер
банковской
карты,указанный
на ее лицевой
стороне, и номер
расчетного счета,
на который по-
ступают деньги.
Номер карты со-
стоит из 16 цифр,
и в нем зашифро-
вана информация
о самой карте —
платежная систе-
ма, код эмитента,
выпустившего ее,
вид (кредитная
или дебетовая)
и так далее
Так что же делать?
Самый популярный способ сохранить
свои деньги — положить их в банк.
Существует множество вариантов
того, как именно и на каких условиях
хранить свои средства в банке, то есть,
в мире есть несколько популярных ви-
дов банковских счетов. Самый про-
стой и наиболее часто встречающий-
ся — расчетный счет. Вы приходите
в банк, говорите о своем желании от-
крыть расчетный счет. После оформ-
ления всех необходимых документов,
которые подтверждают вашу личность,
вашу платежеспособность и ваши наме-
рения, счет считается открытым. Конеч-
но, его необходимо обезопасить — по-
этому от вас обязательно потребуется
достоверный образец подписи, нали-
чие паспорта — а в ряде случаев и не-
скольких других документов, подтверж-
дающих личность. Также нужно будет
придумать кодовые слова или комбина-
ции цифр и символов. Некоторые круп-
ные банки уже начали использовать для
идентификации биометрические дан-
ные — например,отпечаток пальца, об-
разец голоса или скан сетчатки глаза.
Итак, счет открыт! Вы можете пользо-
ваться им — совершать покупки, рас-
считываться с поставщиками, попол-
нять счет любым удобным вам способом.
Как это делать? Конечно, в наше время
уже не обязательно бежать в банк для
совершения каждой операции. Имен-
но к расчетному счету привязывает-
ся обычно дебетовая карта, при помо-
щи которой вы и будете совершать все
необходимые вам операции. Посещение
банка потребуется только в случае ка-
кого-то форс-мажора или в случае не-
обходимости совершить особенно круп-
ную и значимую операцию.
При получении дебетовой (как, впро-
чем, и любой другой) карты клиенту
банка вручается пакет документов,
в котором обязательно будет договор
с условиями обслуживания вашего сче-
та и собственно номер счета, к кото-
рому привязана карта — не путайте
его с номером карты. Например, если
вы совершаете какую-то безналичную
операцию — скажем, получаете день-
ги за свой товар как поставщик — ва-
шим партнерам нужно будет знать но-
мер расчетного счета, на который они
переведут деньги. Некоторые виды пе-
реводов можно совершить, зная только
номер карты — или, например, номер
телефона, к которому привязана карта.
Номер телефона тоже обязательно нуж-
но будет сообщить сотрудникам банка
при открытии счета.
...И СЧЕТ ДЕПОЗИТНЫЙ
Но расчетный счет в основном ис-
пользуется не для накопления, а для
текущих операций — снятий, перево-
дов, зачислений и так далее. Для того
чтобы копить деньги и получать выгоду
от лежащих в банке средств, использу-
ется счет депозитный.
Чем он отличается от расчетного?
По сути — ничем, ведь это точно та-
кие же деньги. Но главное — в способе
ДЕНЕЖНАЯ
СКАМЕЙКА
Слово «банк»
происходит
от итальянского
Ьапсо — «лав-
ка, скамейка».
В былые времена
функции ны-
нешних банков
выполняли
менялы, ставив-
шие свои лавки
и столики на рын-
ках и в других
бойких местах.
Иногда меняла
буквально «сидел
на деньгах» —
мешочки с налич-
ностью храни-
лись в ящике под
сиденьем
Термин «депо-
зит» происходит
от латинского
деро51Чит —
«залог», «то, что
положено»
их использования. Если средства с рас-
четного счета вы можете расходовать
практически как пожелаете, то день-
ги, лежащие на депозитном счете, вы
не можете просто взять и потратить.
Их назначение — несколько иное. Банк
как бы использует их совместно с вами
и при этом платит вам проценты за то,
что вы предоставили свои средства
в его распоряжение.
Например, вы положили на депозит-
ный счет определенную сумму. Кро-
ме вас, у банка есть еще ряд клиентов,
которые открыли там точно такие же
счета. Но вот одному из клиентов бан-
ка потребовалась ссуда. Он оформля-
ет все необходимые документы и полу-
чает требуемую сумму. А что дальше?
Вы уже знаете, что за ссуды и кредиты,
взятые в банке, нужно платить. Поэто-
му тот, кто взял в банке средства (ча-
стично состоящие и из средств вашего
депозитного счета), будет ежемесячно
отдавать банку определенный процент
в качестве платы за эту услугу. И банк
поделится этим процентом с вами, пе-
речислив оговоренную для этого слу-
чая сумму на ваш депозитный счет. Та-
ким образом, ваши деньги, лежащие
в банке, начали работать и приносить
вам доход! Но в договоре при оформ-
лении такого счета особо оговарива-
ется, что вы не можете использовать
депозитный счет, например, для теку-
щих платежей и покупок. А также осо-
бо прописывается срок, на который вы
должны вложить деньги для получе-
ния того или иного процента по вкладу.
Конечно, конкретные цифры (суммы
минимального вклада, проценты, объ-
ем возможных ссуд) зависят от многих
факторов: от законов конкретного го-
сударства, оттого, насколько стабиль-
на в этом самом государстве экономи-
ческая ситуация и так далее. Но общая
схема именно такова. Увы, не всегда
можно предугадать негативное разви-
тие событий — каждый из нас может
привести примеры того, как в результа-
те войн, революций или иных полити-
ко-экономических катаклизмов деньги
в банках обесценивались за несколько
дней и сами банки прогорали, разорив
своих владельцев и вкладчиков.
РАССЧИТАЙТЕ МНЕ ПРОЦЕНТ!
Каким образом рассчитывается про-
цент, который вы можете получить,
открыв в банке накопительный счет?
Прежде всего нужно сказать, что про-
цент часто зависит от суммы вклада
и от срока, на который вы вкладывае-
те деньги. Имеет значение и «вес» са-
мого банка на рынке — чем крупнее
предприятие,тем более выгодные про-
центы оно может предложить своим
вкладчикам.
В большинстве банков существует
определенный лимит — вы не може-
те открыть счет, если ваш вклад мень-
ше минимально допустимой суммы. Так,
банк «X» даст вам 3,8% от вклада в слу-
чае, если вы положили на счет сумму
не менее 30000 рублей на срок не менее
месяца. В банке «У», вложив не менее
ТРУДНО
ПРЕДСТАВИТЬ
В 1946 году
в Венгрии
благодаря
гиперинфляции
появилась самая
большая по но-
миналу банкнота
в истории — мил-
лиард триллио-
нов пенгё
«Копить деньги —
вещь полезная, осо-
бенно, если это уже
сделали ваши роди-
тели»
(У. Черчилль)
50 000 рублей на срок не менее 60 дней,
можно рассчитывать на 6,2%. В хоро-
шо всем известном Сбербанке действу-
ет множество программ, рассчитанных
на разные сроки, разные суммы и раз-
ные условия вкладов... и так далее. Есть
из чего выбрать!
Существует два вида процентов
по вкладам — простые и сложные. Про-
стые — это те, которые оговаривают-
ся в стандартном договоре. То есть,
вложив в банк определенную сумму,
по истечении определенного времени
вы получите определенный процент.
Приведенные выше примеры процен-
тов конкретных банков — это и есть
простые проценты. И начисляются они
обычно один раз в конце года.
Сложные же проценты в основном
используются тогда, когда банк име-
ет возможность платить вам процен-
ты не только с основной суммы вкла-
да, но и регулярно доплачивать процент
с процентов, которые вам начислили
ранее. То есть сумма начисленных про-
центов добавляется к основной сумме
вклада, и в следующий раз проценты
начисляются уже на сумму «основной
вклад + проценты за прошлый период».
Периодом капитализации банк может
назначить, например, неделю, месяц,
квартал или год. Чем короче этот пери-
од — тем выгоднее вклад. Например, вы
положили в банк 100 000 рублей. Если
вы получаете 11% годовых (простых),
то через год ваш вклад будет пред-
ставлять собой сумму 111000 рублей.
Если же вы положили деньги в банк под
11% сложных годовых, при этом пери-
од капитализации у вас равняется од-
ному кварталу, то через год ваш вклад
будет составлять 111462 рубля.
Желательно уметь рассчитывать воз-
можные проценты по вкладу в том или
ином банке. Да, большинство банков
выпускают красочные буклеты, где под-
робно расписаны открывающиеся пе-
ред вами возможности. Но все же, на-
учившись планировать и рассчитывать,
вы будете чувствовать себя более уве-
ренно, сможете выбирать наиболее вы-
годные условия без обращения к бан-
ковским консультантам. Как говорится,
доверяй,но проверяй!
Ну а мы сейчас более подробно пого-
ворим о других видах банковских сче-
тов и о некоторых тонкостях общения
с банками.
ПО ОБЪЕМАМ
АКТИВОВ
КРУПНЕЙШИМИ
БАНКАМИ
В РОССИИ
ЯВЛЯЮТСЯ
• Сбербанк
. ВТБ
• «Газпромбанк»
• «Альфа-банк»
БАНК И Я: СОДЕРЖАТЕЛЬНОЕ
ОБЩЕНИЕ
Не нужно гоняться за деньгами —
нужно идти им навстречу.
Аристотель Онассис
Перечень услуг банков, которые они могут нам предложить
для сохранения и приумножения наших средств, не ограни-
чивается возможностью открыть расчетный или депозитный
счет. Современная банковская система предлагает множе-
ство вариантов. Конечно, в разных странах есть свои тон-
кости взаимоотношений между банками и вкладчиками.
Но все же можно выделить основные способы, более или
менее одинаковые на всех континентах.
К ценным бума-
гам принято отно-
сить документы,
обосновывающие
имущественные
права на активы:
товары,ресурсы,
имущество, день-
ги. Их существует
множество видов,
к основным отно-
сятся:
• акции
• облигации
• векселя
• чеки
• депозитные
сертификаты
• закладные
ит. д.
РИСК — БЛАГОРОДНОЕ ДЕЛО?
В последнее время в России на-
бирают популярность так называе-
мые инвестиционные счета (или ин-
дивидуальные инвестиционные счета,
ИИС). По своим функциям они похо-
жи на депозитные, но некоторые от-
личия все-таки есть. Если депозитный
счет подразумевает гарантированное
получение вами определенного про-
цента за вложение вами определен-
ной суммы,то инвестиционный счет
содержит в себе возможность получе-
ния большей выгоды — и в то же вре-
мя большее количество рисков. Дело
в том, что ИИС предназначен в первую
очередь для операций с ценными бу-
магами. При этом проводить эти самые
операции вы вовсе не обязаны само-
стоятельно — за вас это будут делать
профессиональные брокеры, полу-
чившие право использования лежа-
щих в банке средств. Таким образом,
в случае успешности операций вы мо-
жете получить доход значительно бо-
лее высокий,чем обычный банковский
процент по вкладу. А в случае неуда-
чи... Вложения на ИИС не страхуют-
ся, поэтому, если брокер не справил-
ся с операцией или потерял лицензию,
вы можете потерять деньги, вложенные
вами в открытие инвестиционного сче-
та. Правда, если ценные бумаги все же
были приобретены, они останутся в ва-
шем распоряжении — и как знать, мо-
жет быть, через некоторое время они
опять окажутся в цене и вы сможете
вернуть потерянные средства?
Как видите, индивидуальный инвести-
ционный счет — это риск. Такой вклад
подходит далеко не всем. В первую оче-
редь открывать его мы рекомендуем тем,
кто философски относится к возможным
потерям, отчасти склонен к авантюриз-
му и, главное, располагает некоторым ко-
личеством свободных средств. Откры-
вать индивидуальный инвестиционный
счет «на последние», отрывать ради это-
го деньги от средств, отложенных на жиз-
ненно необходимые траты, не следует.
В чем еще плюсы и минусы такого
вклада?
• Приятным дополнением к возмож-
ности получить выгоду от биржевых
операций является возможность по-
лучения налогового вычета по ИИС.
То есть вы открываете индивидуаль-
ный инвестиционный счет и кладете
«Жадный беден
всегда»
(Ф. Петрарка)
В РОССИИ РЫНОК
ЦЕННЫХ БУМАГ
РЕГУЛИРУЕТСЯ
• ст. 7 Граждан-
ского кодекса
РФ
• Федеральным
законом № 39-
ФЗ от 22.04.96
• Федераль-
ным законом
№ 208-ФЗ
от 26.12.95
на него деньги, а на следующий год
государство возвращает вам 13%
от суммы — как бы в благодарность
за ваши средства и за возможность их
использовать. Например, вы откры-
ли индивидуальный инвестиционный
счет и положили на него 50 000 руб-
лей. В конце финансового года к вам
вернется в виде вычета 6500 рублей.
Правда, чтобы получить право на вы-
чет, нужно не просто открыть ИИС,
но и не закрывать его потом в течение
трех лет. При этом вы должны быть
официально трудоустроены и акку-
ратно выплачивать НДФЛ. Если вы
пожелаете закрыть счет раньше, чем
через три года после его открытия,
вы обязаны будете уплатить все на-
логи, на которые у вас были получе-
ны льготы.
• Некоторым вкладчикам не нравится,
что можно открывать не более одно-
го ИИС. Согласно Федеральному за-
кону о рынке ценных бумаг, если вы
пожелали открыть второй индивиду-
альный инвестиционный счет, преды-
дущий необходимо закрыть.
• Взносы на такие счета делаются толь-
ко в рублях, и сумма взноса ограниче-
на — на 2020 год максимальный взнос
на индивидуальный инвестиционный
счет равнялся 1 000 000 рублей.
Можно ли совершать какие-ли-
бо операции с деньгами, лежащими
на индивидуальном инвестиционном
счете? Теоретически можно, и мно-
гие банки предоставляют такую воз-
можность. Но при этом оговаривается
довольно много условий: так, в не-
которых банках вы сможете исполь-
зовать средства такого счета только
в том случае, если тратите не мень-
ше определенной оговоренной в до-
кументах суммы. Также при откры-
тии ИИС в России можно использовать
только российские биржевые площад-
ки — но разговор о бирже у нас впе-
реди. Кроме того, если вы интересу-
етесь только возможностью вложить
деньги и получением прибыли от ИИС,
выбор биржи — уже, как говорится,
не ваша головная боль. Вы затем и от-
крываете подобный счет, чтобы дове-
рить все операции профессионалам,
при этом принимая возможные риски.
МНОГООБРАЗИЕ ВОЗМОЖНОСТЕЙ
Еще один интересный вариант —
приобретение депозитного сертифи-
ката. Отчасти он схож с депозитным
счетом, но есть и некоторые важные
отличия.
В большинстве западных стран депо-
зитные сертификаты могут приобретать
как частные, так и юридические лица.
В России же подобные бумаги могут
оформить прежде всего юридические
лица (фирмы, компании, торговые пред-
ставительства) и — иногда — индиви-
дуальные предприниматели.
Депозитный сертификат по своей
сути — это ценная бумага, которая удо-
стоверяет, что некое юридическое лицо
внесло в банк определенную сумму
и имеет право по истечении указанного
УТОЧНЕНИЕ
НДФЛ — это
налог на дохо-
ды физических
лиц, или подо-
ходный налог.
Высчитывается
он в процентах
от совокупного
дохода за выче-
том подтверж-
денных расходов
ХОЧУ КВАРТИРУ
К числу популяр-
ных в последнее
время специ-
альных вкладов
относятся, напри-
мер, жилищные
вклады. Они по-
зволяют не толь-
ко копить деньги
на приобретение
жилплощади,
но и взять ипо-
теку в этом же
банке под более
выгодный про-
цент
в договоре срока получить обратно эти
деньги плюс набежавшие проценты, ко-
торые банк платит за право использо-
вания этих средств. То есть с точки
зрения банка депозитный сертификат
практически не отличается от обычно-
го вклада с оговоренными процентами.
Все операции по таким сертификатам
осуществляются в безналичном режи-
ме. Для того, кто приобретает подоб-
ный сертификат, главным аргументом
является прежде всего возможность
получить (в большинстве случаев) чуть
более высокий процент по вкладу, чем
это предусмотрено, скажем, обычным
депозитным счетом, а также привя-
зать вклад не к конкретной личности,
а к предприятию.
Как еще классифицируют банковские
вклады?
• Например, по срокам — до востре-
бования и срочные. В первом слу-
чае банк обязуется вернуть вложен-
ные деньги клиенту в любой момент,
когда бы он за ними ни обратился.
Процентные ставки по таким вкла-
дам обычно совсем небольшие, так
как банку невыгодно держать у себя
деньги, которые сложно использо-
вать, — ведь клиент может обратить-
ся за ними хоть сегодня.
• Во втором случае — со срочными
вкладами — в договоре прописыва-
ется определенный срок, раньше ко-
торого клиент не может истребовать
свои средства обратно. В случае ка-
кой-то непредвиденной ситуации,
если клиенту необходимо вернуть
деньги (болезнь, потеря кормильца
и так далее) — он, конечно, может
это сделать, но процент, получаемый
им от банка, будет существенно сни-
жен по сравнению с тем, что пропи-
сано в договоре.
• Вклады можно дифференцировать
также по видам вкладчиков — на-
пример, для физических и юридиче-
ских лиц.
• Часто выделяют очень обширную
и пеструю группу — это так называе-
мые специальные вклады. Например,
специальные банковские продукты
для пенсионеров или студентов, для
людей с инвалидностью (в послед-
нем случае банковские документы
об оформлении вклада могут, напри-
мер, гарантировать льготы при приоб-
ретении лекарств или заказе путевки
в санаторий). Популярны в последнее
время вклады в пользу детей. Напри-
мер, родитель или опекун оформляет
накопительный вклад, которым ребе-
нок сможет воспользоваться по до-
стижении определенного возраста —
скажем, после совершеннолетия.
Как видите, вариантов великое мно-
жество. Выбирайте тот, который наи-
более соответствует вашим потребнос-
тям и целям!
ЗА ДЕНЬГИ ОТВЕТИШЬ!
Популярный вопрос: «А что делать,
если с моими банковскими вклада-
ми что-то случилось? Банк отвечает
за те средства, которые я ему доверил?»
Согласно законам
РФ, для банков,
привлекающих
денежные сред-
ства физических
лиц, участие
в программе
страхования обя-
зательно. Сейчас
в ней числится
почти 800 банков
«От начала времен
было три великих
изобретения: огонь,
колесо и централь-
ная банковская си-
стема»
(У. Роджерс)
По закону — да, отвечает. В Рос-
сии действует так называемая Систе-
ма страхования вкладов (ССВ). Имен-
но она обеспечивает возврат средств
вкладчикам в случае лишения банка ли-
цензии или прекращения его деятель-
ности. Кроме того, в большинстве стран
работает так называемая система сана-
ции банков, то есть специально разра-
ботанный комплекс мер, позволяющий
избежать банкротства даже в самой
тяжелой ситуации. Но, к сожалению,
подобные мероприятия практически
не имеют смысла, если в государстве
начинается галопирующая инфляция
и деньги обесцениваются практически
мгновенно — подобное у нас происхо-
дило в 1980-1990-х годах.
Страховки должны действовать
и в случае, если вы решили арендо-
вать банковскую ячейку. Иногда в шут-
ку говорят, что это более современный
вариант«бабушкиного чулка» или «ко-
робочки под матрасом».
Фактически ячейка в банке — это не-
что вроде вашего личного сейфа. Толь-
ко находится этот сейф не у вас дома,
а в банковском хранилище. И этот сейф
вы можете арендовать для хранения лю-
бых ценных вещей. Это вовсе не обяза-
тельно пачки наличных денег: гораздо
чаще ячейки арендуют для того, что-
бы держать там драгоценные украше-
ния, коллекции редких марок или монет,
ценные бумаги (от акций до сертифи-
катов и завещаний). В принципе, дер-
жать там вы можете что угодно, кроме
различных опасных веществ, оружия
и скоропортящихся продуктов (пере-
чень «запретного» оговаривается при
оформлении договора об аренде ячей-
ки).
На какое время можно арендовать
ячейку? Это прописывается в договоре.
От одного-двух дней (например, если
вам нужно где-то «передержать» круп-
ную сумму денег при покупке кварти-
ры) до нескольких лет (скажем, если вы
улетаете в длительную командировку
за границу, а брать с собой вашу кол-
лекцию бриллиантов не хотите). Дого-
вор на использование ячейки можно
продлевать или расторгать досрочно.
Плата за аренду может очень силь-
но отличаться в разных банках — она
зависит от сроков собственно арен-
ды, от качества защиты банка и даже
от его репутации. Чем больше размер
ячейки — тем дороже будет ее арен-
да. Большинство ячеек имеют размер,
сравнимый с листом бумаги формата А4
или коробкой из-под туфель.
Часто спрашивают: «А как банк будет
отвечать, если ячейку взломают и мои
ценности будут украдены?» Это зависит
оттого, какой договор с банком вы со-
ставили — и насколько грамотно. Если
это договор ответственного хранения,
то при закладке ценностей в ячейку все
они будут внимательно осмотрены, про-
верены на предмет подлинности и бу-
дет составлена подробная опись с ука-
занием их стоимости. И тогда, если банк
не уследит за вашим имуществом, он
будет обязан возместить вам убытки.
Но такое возможно не во всех банках.
ДЕНЬГИ
ЗА ГРАНИЦЕЙ
Граждане России
(за исключе-
нием крупных
чиновников)
имеют право без
ограничений
хранить деньги
в иностранных
банках, правда,
нужно об этом
уведомить рос-
сийские налого-
вые органы
БОНУС
В некоторых
банках возмож-
ность арендовать
банковскую ячей-
ку дается держа-
телям крупных
вкладов бес-
платно. В сред-
нем же в России
аренда ячейки
обходится в день
от 40 до 100 руб-
лей, плюс залог
за ключ
Поэтому, если вам есть что терять, вы-
бирайте серьезные организации, ко-
торые, предоставляя вам ячейку, мо-
гут составить договор ответственного
хранения.
Гораздо чаще банки предоставляют
ячейки просто по договору аренды.
То есть вы платите только за право по-
ложить вещи в ячейку, а их стоимость
никого не волнует и ни в каких дого-
ворах не прописывается. Банку в этом
случае все равно, положили вы в ячей-
ку три килограмма старинных золотых
монет или стопку нарезанной бумаги.
И в этом случае, если ваши вещи были
утрачены, вы получите только незна-
чительную страховую сумму, но не ре-
альную стоимость имущества.
Конечно, копить и приумножать
свои средства путем хранения ценно-
стей в банковской ячейке невозможно.
Но с ней вы можете серьезно облегчить
себе жизнь, переложив ответствен-
ность за хранение денег и ценностей
на сотрудников банка.
Симпатичная копилка, правда? Но сейчас есть гораздо более со-
вершенные способы накопить на «сбычу мечт»
В наше время отделение банка может располагаться прямо в ва-
шем телефоне
Банковские ячейки
В наши дни доступ к банковским операциям с помощью био-
метрических данных — уже обыденность
КУДА БЫ ВЛОЖИТЬ? ТЕОРИЯ
ИНВЕСТИРОВАНИЯ
Вы не достигнете успеха в инвестициях, если не буде-
те независимо мыслить.
Уоррен Баффетт
Слово «инвестиция» происходит от латинского уезИз —
«одеяние», «облачение», или тпуезИге — «облачать». В эпоху
Средневековья «инвеститурой» стали называть процесс при-
нятия на себя определенных полномочий или ввода во вла-
дение чем-либо. Часто эти действия сопровождались риту-
альной передачей символов власти или каких-то элементов
одеяния — отсюда и название. А какой смысл сейчас вкла-
дывается в понятие «инвестиция», пришедшее к нам через
все временные трансформации? И какое отношение оно име-
ет непосредственно к нам?
ТАКИЕ РАЗНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
Слово «инвестиция» прочно закре-
пилось в нашем лексиконе после пере-
стройки, когда начала разваливаться
социалистическая система экономики
и на российские земли пришел «дух
предпринимательства». На страницах
газет и журналов появились словосо-
четания «иностранные инвестиции»,
«инвестиционный климат», «инвести-
ционная привлекательность» и так
далее. В 1991 году был принят рос-
сийский «Закон об инвестиционной
деятельности».
В широком смысле инвестиция —
это вложение капитала с целью по-
лучения прибыли. То есть инвестиро-
вать может государство — например,
ХОРОШИЙ
КЛИМАТ
Инвестиционным
климатом принято
называть общие
условия, которые
могут способство-
вать или, напротив,
не способствовать
инвестиционной
деятельности: уро-
вень коррупции
в стране, особен-
ности финансово-
го законодатель-
ства, состояние
экономики
УСЛОВНО ВСЕ
ИНВЕСТИЦИИ
ПО СТЕПЕНИ
РИСКА ДЕЛЯТ НА
• высокорисковые
(агрессивные)
• среднерисковые
(умеренные)
• низкорисковые
(консерватив-
ные)
• безрисковые —
они встречаются
очень редко,
к примеру, это
некоторые
банковские
вклады с низ-
ким процентом
доходности
вкладывая средства в развитие ка-
кой-либо отрасли экономики. Инве-
стировать может отдельный чело-
век — вкладывая деньги в ценные
бумаги, в объекты предприниматель-
ской деятельности.
Так давайте поговорим о том, куда
и как можно инвестировать имеющи-
еся у вас средства, если вы, например,
заработали или накопили определен-
ную сумму, некоторое время назад по-
ложив деньги на депозитный счет.
Большинство экономистов предла-
гают выделять следующие типы ин-
вестиций.
1. Материальные, или инвестиции
в имущество, непосредственно уча-
ствующее в процессе производства
или каком-то ином, который в ито-
ге принесет вам выгоду: оборудо-
вание мастерской, заводское по-
мещение, сырье для изготовления
продукции и так далее. Например,
вы вкладываете деньги в покупку
новых станков и потом получаете
прибыль, так как более совершен-
ное оборудование позволяет уве-
личить объемы производства и ка-
чество продукции.
2. Финансовые инвестиции: это, на-
пример, приобретение акций или
каких-то еще ценных бумаг. Соот-
ветственно, дорожают акции — вы
получаете прибыль.
3. Нематериальные инвестиции: это
вложения в рекламу, в научные
разработки (скажем, в создание
какой-то необходимой вакцины),
в обучение и переподготовку кад-
ров. Механизм получения доходов
в этом случае, наверное, вы уже
сможете сформулировать сами.
Есть ли риск в инвестиционной де-
ятельности? Да, безусловно. Ком-
пания может прогореть, и ее акции
обесценятся; конкуренты могут выпу-
стить более совершенную продукцию,
и ваши вложения в оборудование за-
вода или мастерской в итоге не оку-
пят себя; но считается, что чем выше
риск, тем выше в итоге доходность
от вложений (конечно, если в целом
они делались сучетом экономической
ситуации). Риск — одна из главных
причин того, что очень многие боят-
ся заниматься инвестированием, хотя
благодаря современным технологиям
все операции упрощены до предела:
переводить деньги, покупать акции
и играть на бирже (об этом у нас речь
впереди) можно, не вставая с люби-
мого кресла.
Относится ли, например, покуп-
ка банковского депозита или откры-
тие счета в банке к инвестированию?
Да, ведь это тоже вложение средств
с целью получения прибыли! Но это
один из самых простых способов.
Давайте вернемся к видам мате-
риальных инвестиций. Неужели
к ним можно отнести только вложе-
ния в оборудование, сырье, завод-
ские постройки? Ведь получать доход
можно, не только являясь владель-
цем какого-то предприятия! И боль-
шинство специалистов считают, что
«Богаче всех человек
бережливый, беднее
всех — скряга»
(Н. де Шамфор)
ВОТТАКОЙ
ПАРАДОКС
В экономике есть
понятие «пара-
докс бережли-
вости». Многие
боятся отдавать
деньги в банк
(а вдруг будет
кризис?)и копят
их дома. Но чем
больше денег
находится на ру-
ках населения
и чем ниже темпы
инвестиций, тем
больше вероят-
ность экономиче-
ского кризиса!
к этому разряду можно добавить сле-
дующее.
• Приобретение недвижимости или
земельных участков. Ведь квартира
или дом позволят вам получать так
называемый пассивный доход, если,
скажем, сдавать жилплощадь внаем.
А земля может, например, сдаваться
в аренду фермерам или на ней мож-
но устроить огород — и впослед-
ствии выгодно торговать популяр-
ными в ваших краях овощами.
• Покупку золота и других драгоцен-
ных металлов. Через какое-то время,
дождавшись повышения цен на них
до максимума, приобретенное мож-
но выгодно продать. Но этот способ
связан с большими рисками — нет
гарантии, что цены на продукцию бу-
дут расти.
• Приобретение предметов искус-
ства, антиквариата. Впоследствии
картины, скульптуры и многое дру-
гое может стать значительно до-
роже и будет представлять собой
целое состояние. Минус этого ва-
рианта — скорее всего, придется
довольно долго ждать, пока товар
возрастет в цене. Кроме того, если
вы решите двигаться в этом направ-
лении, учтите: для подобного инве-
стирования нужно обладать боль-
шими знаниями в области искусства
и незаурядной интуицией. Конеч-
но же, далеко не каждая картина
и не каждый старинный шкафчик
с течением времени станут более
дорогими!
Можно ли считать инвестицией
вложение денег «в себя», например,
в получение дополнительного обра-
зования? В определенном смысле
можно. Фразу «самая выгодная инве-
стиция — это инвестиция в знания»
слышали, наверное, все. Но далеко
не всегда об этом виде инвестирова-
ния упоминают в учебниках по эко-
номике, так как предмет в данном
случае довольно расплывчат. Зато не-
которые психологи очень любят гово-
рить об «инвестициях в здоровье»,
«инвестициях в талант» (то есть раз-
вивайте свои таланты — и как знать,
может быть, в итоге вы начнете зара-
батывать с их помощью!), «инвести-
циях во внешность» (ведь, как из-
вестно, по одежке встречают), даже
об «инвестициях в счастье» (скажем,
путем проработки своих комплексов
с психологом).
ПЕРВЫЕ ШАГИ
С чего начать, если вы располагае-
те некоторой суммой и хотели бы за-
няться инвестированием?
1. В первую очередь нужно понять,
какой способ инвестиций подхо-
дит конкретно вам. Насколько вы
готовы рисковать? Насколько бы-
стро хотели бы получить прибыль?
Вы хотите уже через полгода-год
получить первые плоды своих уси-
лий? Или для вас важно в первую
очередь обеспечить будущее сво-
их детей и внуков? Конечно, нужно
ЭТО ТОЖЕ ВКЛАД
Когда говорят,
что деньги нужно
инвестировать «в
хорошие вещи»,
это не совет
приобрести как
можно больше
одежды и пред-
метов быта.
Имеется в виду,
что классические
качественные
ботинки или
пальто прослужат
вам дольше, чем
откровенный
ширпотреб. По-
этому правы те,
кто утверждает,
что лучше купить
одну хорошую
вещь подороже,
чем 10 дешевых
ЗОЛОТО В ВИДЕ
БУМАГИ
Если вы хотите
вложить деньги
в драгметаллы,
для этого не обя-
зательно при-
обретать слитки
или драгоценные
монеты. Во мно-
гих банках можно
открыть так назы-
ваемые «метал-
лические счета»,
стоимость и до-
ходность которых
привязана к цене
определенного
драгоценного
металла
обязательно ознакомиться с тем,
какие доходы в принципе возмож-
ны в той или иной области инве-
стирования и в какие сроки они
могут осуществиться. Можно раз-
делить ваши средства на несколь-
ко частей и использовать их в раз-
ных сферах.
Идеальный вариант — если вы раз-
бираетесь в той области, в которую
намерены инвестировать. Например,
выгодно вкладываться в произведе-
ния искусства обычно склонны люди,
имеющие образование искусствове-
да или реставратора.
2. Намерены ли вы полностью са-
мостоятельно заниматься своими
деньгами и своими прибылями или
желаете передать часть проблем
профессионалам? Во втором слу-
чае, возможно, потребуются до-
полнительные средства на опла-
ту услуг бизнес-консультантов,
брокеров и так далее. Возможно,
вам встречались словосочетания
«активный инвестор» и «пассив-
ный инвестор»: иногда их истол-
ковывают по-разному, но в ос-
новном активным инвестором
называют того, кто полностью са-
мостоятелен, лично приобретает
акции, постоянно мониторит ры-
нок, в случае необходимости пе-
ренаправляет свои капиталы туда,
где, как он решил, в данный мо-
мент они принесут больше выго-
ды. Пассивный же инвестор скло-
нен в лучшем случае приобрести
банковский сертификат с неким
гарантированным процентом дохо-
да и ставить свою подпись в слу-
чае необходимости, доверяя боль-
шинство операций специалистам.
3. Нужно составить план инвестиро-
вания и вывода средств (на край-
ний случай). Распланируйте, с ка-
кой периодичностью вы будете
вкладывать средства. Узнайте,
возможно ли будет (и насколь-
ко быстро) вывести свои деньги
в случае какого-либо форс-ма-
жора. Еще один важный вопрос:
вы хотите дождаться, когда набе-
гут приличные проценты и изъ-
ять свой вклад целиком по про-
шествии определенного времени?
Или вам будет предпочтительнее
получать небольшие вливания
на личный счет, но зато регулярно.
4. Необходимо хотя бы в общих чер-
тах ознакомиться с ситуацией
на рынке. В каком состоянии сей-
час экономика? Какие товары по-
пулярны, а какие — нет?
5. Следует подумать, насколько вы
склонны к риску и насколько бо-
лезненна для вас будет неудача.
Если сумма, которой вы распола-
гаете, в принципе невелика, вы
не слишком уверены в своем фи-
нансовом чутье и проконсультиро-
ваться со специалистом нет воз-
можности — выбирайте наименее
рискованные способы вложения.
С такими вариантами умножения
своих финансов, как разнообразные
ПАССИВНЫЙ
ДОХОД
Так принято
называть доход,
не привязанный
к повседневной
деятельности,
например:
• деньги от сдачи
жилплощади
• проценты
по ценным бу-
магам
• отчисления
за авторские
права
Тот, кто экономит
гвозди, — теряет
подкову, а потом
и лошадь
(Восточная
пословица)
банковские счета, вы уже знакомы.
Но они, конечно же, не единствен-
ные. А как разобраться во множестве
других вариантов инвестирования?
Чем отличаются друг от друга цен-
ные бумаги? Что такое акции, обли-
гации, кто такой брокер? В следую-
щих главах мы докажем вам, что эта
информация может быть важна и по-
лезна не только профессиональным
экономистам!
АКЦИИ, ОБЛИГАЦИИ, ПАЕВЫЕ
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ
И НЕСКОЛЬКО ПОЛЕЗНЫХ СОВЕТОВ
Покупайте акции только тех компаний, продукция
которых нравится лично вам.
Уоррен Баффетт
Многим кажется, что для того чтобы быть акционером или
держателем облигаций, нужно как минимум получить эко-
номическое образование. На самом деле не все так страш-
но. В первую очередь нужно уяснить, как в целом работают
механизмы рынка ценных бумаг и чем отдельные их виды от-
личаются друг от друга. Хотя, конечно, чем больше вы зна-
ете и чем активнее следите за ситуацией — тем выше в ре-
зультате ваши доходы!
ОДОЛЖИТЕ ГОСУДАРСТВУ НЕМНОГО
денег
Облигациями называются ценные бу-
маги, которые относятся к долговым.
Выпускать их могут как государство,
так и конкретные компании. То есть
эмитент (тот, кто выпускает облига-
цию) предлагает ее в обмен на день-
ги покупателю, который, обладая этой
ценной бумагой, имеет право в опре-
деленный момент не только вернуть
свои средства обратно, но и получить
проценты за использование своих де-
нег, которые здесь именуются купона-
ми. Более того, цена облигации за это
время может измениться и объем воз-
вращенных средств будет еще больше.
Таким образом, облигация по своей
Облигация
Голландской
Ост-Индской ком-
пании 1622 года
А ВДРУГ?
Некоторые
рисковые инве-
сторы приобре-
тают дешевые ак-
ции и облигации
непопулярных
и малоизвест-
ных предприя-
тий в надежде
на то, что в один
прекрасный день
их положение
на рынке мо-
жет измениться
и ценные бумаги
станут доходны-
ми. Но, конечно,
это можно себе
позволить только
при наличии сво-
бодных средств
сути — это подтверждение того, что
вы дали в долг государству или пред-
приятию и за свою щедрость имеете
право получать часть их дохода. Ко-
нечно же, выгодность облигации за-
висит от многих факторов: как идут
дела у эмитента? Если компания на-
ходится на грани краха, то ее обли-
гации (не удивляйтесь, близкое ра-
зорение часто не мешает выпускать
ценные бумаги) будут весьма деше-
вы. Но и риск будет велик. Если об-
лигации выпускает государство — то,
конечно же, многое зависит от поло-
жения страны на мировом рынке. Это
так называемый страновой риск: если
в государстве ежегодно происходят
государственные перевороты и ин-
фляция превосходит все мыслимые
пределы, приобретать там облигации
будет весьма рискованно.
Что же касается купонов, то они мо-
гут быть двух видов:
• постоянные, когда размер купона
в рамках всех платежей по облига-
ции до момента ее погашения (воз-
врата вложенных денег) будет оди-
наков;
• переменные.Такой купон может вре-
мя от времени изменяться. В этом
случае эмитент разрабатывает
специальную формулу расчета ку-
пона, в которой предусматривает-
ся одна или несколько переменных
величин. Например,такой величи-
ной может быть курс доллара или
ставка Центробанка. В этом слу-
чае, если, скажем, деятельность
эмитента сильно зависит от валют-
ного оборота, изменения курса дол-
лара повлияют на размер купона.
По своей сути купоны схожи с про-
центами по банковскому депозиту.
Они обычно перечисляются на счет
держателя облигации в заранее ого-
воренные договором сроки (скажем,
раз в полгода: 15 декабря и 15 июня).
Например, по российским Облигаци-
ям федерального займа, к которым мы
вернемся чуть ниже, купонный доход
составляет в последние годы в сред-
нем около 6,5-8% при номинале об-
лигации 1000 рублей. То есть, купив
одну такую облигацию, вы гарантиро-
ванно получаете доход 65-80 рублей.
Выгодно ли это? Конечно, покупать об-
лигации подобной стоимости по одной
(как и акции, и другие ценные бумаги)
особого смысла нет — разве что в ка-
честве сувенира. И большинство фи-
нансовых организаций устанавливают
минимальный размер пакета ценных
бумаг на продажу: например, не ме-
нее 30, 50 или 100 штук. И при на-
личии хорошего пакета доход будет
ощутимым.
По срокам погашения облигации мо-
гут быть очень разные — полгода, год,
несколько лет. Могут быть даже бес-
срочные облигации, когда держатель
ценной бумаги может вернуть свои
средства, когда пожелает, — хоть че-
рез 50 лет, но такие варианты встре-
чаются довольно редко.
У старшего поколения россиян,
которое хорошо помнит советские
СТРИЖКА
ЦЕННЫХ БУМАГ
Ироническое вы-
ражение «стричь
купоны» при-
меняют обычно
к тем, кто живет
на доход по про-
центам от ценных
бумаг. Но почему
«стричь»? Дело
в том, что рань-
ше во многих
странах в про-
цессе получения
выплаты от об-
лигации отре-
зался небольшой
бумажный купон
ГОСУДАРСТВА
С НАИМЕНЬШИМ
УРОВНЕМ
СТРАНОВОГО
РИСКА
• Люксембург
• Норвегия
• Швейцария
• Дания
. США
времена, слово «облигация» вызы-
вает неоднозначные воспоминания.
Если сейчас покупка облигации —
дело сугубо добровольное и вы впра-
ве сами решать, давать в долг госу-
дарству либо компании или не давать,
то несколько десятилетий назад го-
сударственные облигации часто рас-
пространялись «добровольно-прину-
дительно». Например, параллельно
с выдачей зарплаты на каком-нибудь
заводе сотрудникам настоятельно ре-
комендовали отдать определенную
сумму на покупку облигации. Всего
за время советской власти было осу-
ществлено несколько десятков зай-
мов у населения (началось все это
еще в период НЭПа, вскоре после
революции). Самые крупные займы
были в 1950-х годах. Для повышения
привлекательности облигаций в гла-
зах населения власти организовы-
вали для держателей ценных бумаг
разнообразные лотереи: в качестве
призов выступали, например, автомо-
били или путевки в популярные са-
натории.
Например, в 1956 году «на укреп-
ление народного хозяйства» государ-
ство одолжило у населения почти 34
миллиарда. Через год выплаты ку-
понов заморозили почти на 20 лет,
но справедливости ради скажем, что
с 1974 по 1991 год проценты все же
погашались и на настоящий момент
долги по облигациям 1956 года счи-
таются выплаченными. А вот с круп-
ными займами 1960-х годов, 1982
и 1992 года дела обстоят гораздо бо-
лее печально...
В настоящее время в России вы мо-
жете вложить средства в несколько
видов облигаций, например, в следую-
щие.
• Государственные облигации, или
Облигации федерального займа.
Их доходность в среднем 6,5-8%
годовых в зависимости от условий
(срок займа, стоимость облигации
и так далее).
• Субфедеральные облигации, кото-
рые выпускают отдельные субъек-
ты Российской Федерации. Напри-
мер, Облигации Республики Саха.
Такие ценные бумаги часто имеют
ставку доходности даже более вы-
сокую, чем Облигации федераль-
ного займа.
• Корпоративные облигации. Они счи-
таются более рискованными, чем го-
сударственные, но, как вы понима-
ете, все в этом мире относительно.
Облигации крупных банков или та-
ких компаний, как «Газпром» или
«Роснефть», считаются весьма на-
дежными и доходными.
ОБЛИГАЦИИ И АКЦИИ: В ЧЕМ
РАЗНИЦА?
Чем от облигаций отличаются акции?
Если облигация — это ценная бу-
мага, которая подтверждает, что вы
«одолжили» деньги государству или
компании и имеете право на проценты,
то акция означает, что вы приобрели
ГАСИМ ВСЕ!
Погашение
облигации — это
возврат инве-
стору денежных
средств, вложен-
ных в ценную
бумагу, вместе
с дополнитель-
ным, получен-
ным благодаря
владению этой
бумагой, дохо-
дом. Например,
номинал облига-
ции + проценты
ПРОСТО АНЕКДОТ
История совет-
ских облигаций
породила множе-
ство анекдотов.
Например, такой:
«Сегодня облига-
ции в очередной
раз подеше-
вели в связи
с падением цен
на макулатуру».
Ну а об оклейке
стен облигациями
не шутил только
ленивый
право на «кусочек» этой самой ком-
пании. Поясним подробнее.
Любая компания обладает опреде-
ленным капиталом, то есть эта самая
компания по большому счету может
быть оценена в определенную сум-
му. Капитал может быть разным —
конечно, стоимость какого-нибудь
завода-гиганта и стоимость малень-
кой пекарни будут различаться на не-
сколько порядков.
Некоторые компании начинают вы-
пускать акции — ценные бумаги, стои-
мость которых равняется цене не-
большого «кусочка» капитала, то есть
стоимости «кусочка» компании. По-
купая акцию, вы как бы становитесь
совладельцем бизнеса, совладельцем
компании — акционером. Конечно же,
хозяева завода, фабрики, корпора-
ции никогда не будут распродавать
акции в таком количестве, что стои-
мость всех проданных акций соста-
вит большую часть цены предприятия.
О причине вы, наверное, уже може-
те догадаться самостоятельно — чем
большая часть предприятия в виде ак-
ций оказалась в руках акционеров, тем
большим влиянием эти самые акцио-
неры будут обладать. Поэтому, что-
бы не утратить влияния, руководство
компании оставляет большую часть
капитала в своих руках и выпускает
акции в строго определенном, зара-
нее оговоренном количестве. Слы-
шали выражение «контрольный пакет
акций»? Так принято называть то ко-
личество акций предприятия,которое
сосредоточено в руках человека или
группы людей, обладающих решаю-
щим голосом при обсуждении всех ра-
бочих вопросов.
Приобретя акции, вы получаете пра-
во на то, чтобы предприятие, которое
их выпустило, ставило вас в извест-
ность о своем финансовом положении,
о важных событиях, которые с ним
связаны, а также, конечно, о том, ка-
кую прибыль и в какие сроки получите
вы как акционер. Соответственно, вы
можете спланировать свои последую-
щие шаги: продать ли акции компании
как не слишком доходные, подождать
немного или, напротив, докупить еще,
потому как их доходность вас более
чем устраивает?
Что дает вам акция? Прежде всего
право получать часть от доходов ком-
пании. Например, вы приобрели акции
крупной шоколадной фабрики. В дого-
воре прописано, что вы имеете право
на определенный процент с тех дохо-
дов, которые эта самая фабрика полу-
чит. Фабрика работает, торгует кон-
фетами, вам на счет, как держателю
акции, «капают» оговоренные процен-
ты. И вот неожиданно какие-то новые,
необычайно вкусные конфеты этой
фабрики обретают невероятную попу-
лярность на рынке, и доходы шоколад-
ной фабрики вырастают вдвое. И вы,
несмотря на то, что пальцем о палец
не ударили и никакого труда в раз-
работку этих самых конфет не вло-
жили, получите более чем приятную
сумму. Заманчиво? Конечно. Но нужно
НОВЫЙ ТЕРМИН
Дюрация — это
средневзве-
шенный срок
получения
дохода по ценной
бумаге (номи-
нала и купона).
То есть, если
говорят об обли-
гации с большой
дюрацией, это
обычно означает
просто облига-
цию, у которой
срок погашения
сильно отодви-
нут по времени
от момента при-
обретения
УТОЧНЕНИЕ
Еврооблига-
ции — это
по своей сути
обычные обли-
гации, но но-
минированные
в иностранной
валюте. Они
удобны, если вы
хотите инвести-
ровать валютные
сбережения
учитывать, что у акции по сравнению
с облигацией есть и ряд минусов.
Если, покупая облигацию, вы как бы
даете в долг государству или предпри-
ятию и вам обязаны в итоге выплатить
то, что у вас взяли, да еще и с процен-
тами, то в случае с акциями вы де-
лите с компанией не только победы,
но и поражения. То есть, если шоко-
ладная фабрика, в которой вы являе-
тесь акционером,обанкротилась, воз-
врата денег вам никто не гарантирует.
Так почему же приобретение акций
в мире так популярно? Потому что,
в отличие от тех же облигаций, они
дают возможность получить значи-
тельно большие дивиденды в случае,
если дела компании пойдут в гору.
Но тут мы уже снова возвращаемся
к вопросам рисков в инвестирова-
нии. В случае с акциями риск боль-
ше. Но и выгода в случае успеха тоже
больше.
Акции самых крупных и самых на-
дежных компаний принято называть
голубыми фишками. В России к тако-
вым относятся, например, акции Сбер-
банка, «Газпрома», «Яндекса». Такие
акции не утрачивают своей популяр-
ности и обеспечивают держателям вы-
сокую доходность.
Вам, возможно, встречалось также
словосочетание «венчурный капи-
тал». Венчурными (от англ, уепкиге —
«рискованный», «авантюрный») на-
зываются вложения, призванные
финансировать недавно созданные
компании, которые, как говорится,
еще только борются за место под
солнцем. Их еще называют старт-
апами. Такие вложения очень риско-
ванны, но в случае, если компания
«выстрелила», доходы вкладчиков мо-
гут быть весьма высоки. Так, напри-
мер, во второй половине 1970-х годов
в США акционеры венчурных компа-
ний, связанных с компьютерными тех-
нологиями, получили весьма непло-
хие дивиденды!
ПИФ-ПАФ, ОЙ-ОЙ-ОЙ!
Тем,кто не располагает относитель-
но крупной суммой, часто рекоменду-
ют вкладывать деньги в паевые инве-
стиционные фонды (ПИФы). Что это
такое?
Учредители ПИФа (это могут быть
один или два конкретных человека,
а может быть целый союз или орга-
низация) приобретают акции и об-
лигации, формируя так называемый
инвестиционный портфель. В этот
портфель они стараются складывать
лишь наиболее выгодные и перспек-
тивные ценные бумаги. Соответствен-
но, бумаги эти довольно дороги, и на-
чинающие инвесторы врядли могли бы
себе позволить приобрести их в доста-
точном количестве. Когда портфель
заполнен, учредители ПИФа подсчи-
тывают его стоимость и предлагают
желающим приобрести один или не-
сколько паев, то есть как бы услов-
ных кусочков этого портфеля. Причем
продаются в этом случае не отдельные
ВАЖНЫЙ
ТЕРМИН
Депозитарий —
это место, в кото-
ром хранятся все
записи о правах
на те или иные
ценные бумаги.
Отвечает за него
обычно брокер
ВОЗВРАТ
КОПЫТУ
ПРОШЛОГО
В России в на-
стоящее время
предпринима-
ются попытки
решить основные
проблемы госу-
дарства за счет
выпуска так
называемых ин-
фраструктурных
облигаций. Доход
от них предпо-
лагается пустить
на строительство
дорос газопро-
водов, линий
электропередачи,
мостов — в пер-
вую очередь
в удаленных ре-
гионах. Насколь-
ко успешна будет
эта инициатива?
Пока судить
трудно
акции и облигации входящих в порт-
фель компаний, а «всего понемнож-
ку». И человек, купивший пай, будет
в итоге получать доход с акций или
облигаций всех входящих в портфель
компаний. Да, доход этот будет мень-
ше, чем в случае с покупкой акций, по-
тому как вы приобретаете лишь часть
от портфеля. Но ведь иметь что-то —
лучше, чем не иметь ничего, согласи-
тесь. Плюсы ПИФа еще и в том, что он
управляется профессионалами, кото-
рые могут более или менее уверен-
но просчитать перспективы входящих
в портфель ценных бумаг. Кроме того,
даже если какая-то из представлен-
ных компаний прогорает, у вас оста-
ется еще целый комплект документов
предприятий, представленных в ПИФе.
ПИФы можно разделить на несколь-
ко категорий.
• Открытые — то есть такие, участни-
ки которых могут в любое время за-
явить о желании избавиться от своего
пая. В этом случае пай отказавшего-
ся участника снова становится ча-
стью портфеля, а деньги возвраща-
ются на его индивидуальный счет.
• Закрытые. Забрать деньги из такого
ПИФа можно только после оконча-
ния его срока действия, прописан-
ного в договоре. Например, через
три года.
• Интервальные — из интервально-
го паевого фонда можно выводить
средства только в заранее опреде-
ленные договором периоды. Напри-
мер, два раза в год.
Доходность ПИФа довольно не-
предсказуема. Так, из числа извест-
ных в России паевых инвестиционных
фондов за прошедший год один по-
казал прирост доходов в 27%, а дру-
гой ушел в минус почти на 4%. Но зато
в случае удачи доход будет достаточно
ощутимым при относительно неболь-
ших вложениях.
БУМАГА БУМАГЕ РОЗНЬ
Как разобраться, какие предприя-
тия выпускают наиболее привлека-
тельные для инвестирования ценные
бумаги? Выше мы уже затрагивали
эту тему. Банки, корпорации, круп-
ные предприятия, которые находятся
на рынке уже несколько десятилетий
(а некоторые — даже столетий), счи-
таются вполне достойными объектами
для инвестирования. Но если отвлечь-
ся от перечня топовых предприятий?
Попробуйте исходить из того, что
на свете есть компании, производя-
щие товары первой необходимости,
а есть производители, сделавшие себе
имя на предметах роскоши. В случае
какого-либо кризиса на плаву чаще
остаются первые. Просто потому, что
когда доходы основной массы насе-
ления сильно уменьшаются, то про-
дажи ювелирных изделий, дорогой
мебели, мехов и автомобилей резко
сокращаются. А вот продажи макарон,
круп, мыла, стирального порошка —
возможно, уменьшатся, но полностью
от покупки этих товаров основная
СТАРТАПЫ
КРЕМНИЕВОЙ
ДОЛИНЫ
В 2020 ГОДУ
• 51ер (мобильный
банкинг)
• РгобисИу (1Т-
аналитика)
• КоЬиз^.а! (робо-
тотехника)
НЕДАВНИЕ
РОССИЙСКИЕ
СТАРТАПЫ
ЗА РУБЕЖОМ
• М1‘го (платформа
для совместной
работы онлайн)
• МЕ1_ 5с1епсе
(образование)
• Есуутд (элек-
тронная коммер-
ция)
масса населения не откажется даже
в самые суровые времена. Поэтому
обратите внимание на акции предпри-
ятий, производящих товары первой
необходимости, товары широкого по-
требления.
Многих интересует вопрос: а что
будет с акциями, если предприя-
тие, выпустившее их, обанкроти-
лось? В общем-то, ничего хорошего.
В этом и заключается риск покупки
акций. Хотя далеко не всегда заяв-
ление о банкротстве непременно оз-
начает полное исчезновение компа-
нии. Она может, например, попытаться
реструктуризировать свои долговые
обязательства. Способов сделать это
существует много, один из них — сни-
жение долговых обязательств взамен
пакета акций, осуществление контро-
ля над прогоревшей компанией. На-
пример, некая организация владеет
сетью автозаправок. У нее крупные
долговые обязательства перед нефтя-
ной компанией. «Заправочная» ком-
пания близка к банкротству, и она
просит владельцев нефтяной компа-
нии снизить объем подлежащих воз-
врату средств. В обмен «заправоч-
ники» могут предложить влить свою
компанию в состав нефтяного пред-
приятия или отдать ему контроль-
ный пакет акций — при этом, конеч-
но, цена таких акций резко упадет.
Что же касается обычных акци-
онеров — как видим, даже в случае
банкротства у них есть надежда, что
компания останется на плаву и акции
сохранятся, хотя, конечно, очень по-
дешевеют и станут менее доходны-
ми. При самом же неудачном вариан-
те развития событий нужно учесть,
что, согласно большинству зако-
нов, при банкротстве в первую оче-
редь удовлетворяются права креди-
торов — то есть банков и владельцев
облигаций. Акционеры могут и вовсе
остаться ни с чем.
Если все это вас не пугает, то давайте
более подробно познакомимся с тем,
как собрать свой собственный инве-
стиционный портфель!
ПО СРАВНЕНИЮ
С БАНКОВСКИМ
ВКЛАДОМ ПИФЫ
ОБЛАДАЮТ
• более высоким
риском
• более высокой
доходностью
в случае успеха
Грамотные инвестиции невозможны без четкого плана и выверен-
ных целей
К числу наиболее привлекательных для инвесторов металлов от-
носится палладий — благородный металл платиновой группы
Вложения в антиквариат позволяют сполна насладиться «прикос-
новением к истории», но далеко не всегда оправдывают себя
КАКОЙ ПОРТФЕЛЬ ТОЛЩЕ?
Тот, кто ищет миллионы, весьма редко их находит,
но зато тот, кто их не ищет, — не находит никогда!
Оноре де Бальзак
Важно понимать: портфель формировать в принципе
не обязательно. Вы можете вложить ваши средства в ак-
ции или облигации какого-то одного предприятия, рассчи-
тать примерную доходность и на этом успокоиться. Но ведь
со временем вам наверняка захочется большего! Поэтому да-
вайте сразу разберемся с механизмами портфельных вло-
жений. Большинство из них актуальны и для инвестирова-
ния во что-то одно, но есть и отличия.
«Время деньги дает,
а на деньги время
не купишь»
(Русская
пословица)
ДА ВЫ СПЕКУЛЯНТ! ИЛИ ИНВЕСТОР?
Всех, кто занимается инвестирова-
нием, часто делят на две (довольно
расплывчатые, впрочем) категории.
• Частные инвесторы. Это те, кто мо-
жет не обладать специальным образо-
ванием в области экономики и инве-
стирования и в большинстве случаев
собирает инвестиционные портфели
в дополнение к своей основной ра-
боте, которая зачастую вообще ни-
как не связана с биржами, акциями
и вложениями. Их стратегии в основ-
ном пассивны: «вложил деньги — жду
дохода».
• Трейдеры (от английского 1:гас1ег —
«торговец»). Они извлекают свой ос-
новной доход из процесса торгов-
ли ценными бумагами и вложений
в них, а значит, активно используют
все возможные инструменты и ори-
ентируются в процессе. Могут быть
как профессиональными (работаю-
щими на определенную компанию),
так и частными.
В деятельности первых и вторых
есть значительные отличия. Но, так
как нас с вами в первую очередь ин-
тересуют личные финансы и их при-
умножение, поговорим о частном ин-
вестировании.
Но сначала уточним: важно отличать
инвестиции от спекуляций. Если ин-
вестор в большинстве случаев ориен-
тируется на долгосрочные вложения
и не превращает свою жизнь в слежку
за сиюминутными колебаниями курса,
то спекулянт может ежедневно совер-
шать по несколько десятков сделок,
выгадывая на самых минимальных
краткосрочных повышениях и пони-
жениях цен на ценные бумаги. Прав-
да, спекулянты в большинстве случаев
непосредственно связаны с биржей,
о которой у нас речь впереди.
При формировании портфеля ин-
вестор обращает внимание в первую
очередь на те компании, акции и об-
лигации, которые наиболее приспо-
соблены к долгосрочным вложениям.
Применительно к спекулянту редко
используется даже само определение
«инвестиционный портфель»: ведь
в его руках все находится в непре-
рывном движении. Так что же пред-
почтительнее — инвестировать или
спекулировать? Рассмотрим плюсы
и минусы.
• Спекуляция может принести вы-
сокий доход даже при небольших
БРОКЕР —ЭТО...
Брокер (от англ.
Ьгокег — «по-
средник») —
юридическое
лицо, которое
выполняет по-
среднические
функции меж-
ду продавцом
и покупателем
на бирже. Его
задача — «закон-
тачить» покупа-
теля и продавца.
Кроме того,
брокер предо-
ставляет клиенту
доступ к бирже
и ее инструмен-
там. Существуют
также, например,
страховые бро-
керы, но к нашей
теме они не отно-
сятся
ПОСРЕДНИК,
НО САМОСТОЯ-
ТЕЛЬНЫЙ
Дилер, в отли-
чие от брокера,
не ставит перед
собой задачу
соединить про-
давца и покупа-
теля. Да, он тоже
в определенном
смысле выпол-
няет посредни-
ческие функции,
но зачастую он
сначала, напри-
мер, приобретает
акции (если
в данный момент
это выгодно),
а потом ищет
покупателя.
То есть у него
концентрируется
большой объем
ценных бумаг
первоначальных вложениях. Но это
требует глубокого анализа бирже-
вых процессов и хорошего знания
финансового рынка.
• Спекуляция, в отличие от долгосроч-
ной инвестиции, гораздо более ри-
скованна.
• Спекуляция влечет за собой боль-
шую психологическую нагрузку из-
за постоянного включения в про-
цесс.
ДЕЛАЙ РАЗ, ДЕЛАЙ ДВА: СОБИРАЕМ
ПОРТФЕЛЬ
Итак, мы все же решили инвестиро-
вать. Что делать начинающему инве-
стору при создании инвестиционного
портфеля? Как это все будет выгля-
деть на практике (подготовительные
шаги мы уже рассмотрели в шестой
главе)?
1. Анализируем цели и свои возмож-
ности.
• Какой доход я хочу получать? На-
сколько это возможно при моем
первоначальном вложении? (В наше
время практически все банки
и предприятия на своих сайтах име-
ют страницы с подробной информа-
цией для инвесторов: виды акций
и облигаций, их стоимость, мини-
мальный объем первоначальной по-
купки, проценты и прочее.)
• На какой срок я хочу и могу вло-
житься? То есть каков мой «го-
ризонт» инвестирования? Какие
доходы я получу при таких уело-
ВИЯХ?
• Насколько я готов рисковать? И свя-
занные с этим вопросы — насколько
важна для меня возможная потеря
вложения? Каковы будут послед-
ствия этой потери? Насколько она
значима для моего бюджета?
• Имеют ли для меня значение воз-
можности налоговых вычетов?(Та-
кие механизмы мы рассматривали
во время разговора об индивиду-
альных инвестиционных счетах.)
Какие акции и облигации дадут мне
возможность получить максималь-
но выгодный вычет?
• Нужны ли мне консультации про-
фессионала? Готов ли я платить
за услуги, скажем, профессиональ-
ного брокера?
2. Планируем собственно наполне-
ние портфеля с учетом рискован-
ности тех или других видов цен-
ных бумаг.
Можно для наглядности нарисовать
на бумаге пирамидку, которую часто
можно увидеть в пособиях для начи-
нающих инвесторов: основание пи-
рамидки, то есть бумаги с наимень-
шим риском в нашем портфеле, — это
депозиты и государственные облига-
ции. Средняя ступень пирамидки —
относительно рискованные ценные
бумаги, например облигации пред-
приятий. И, наконец, вершина пи-
рамидки, бумаги с самым высоким
уровнем риска — акции, опционы,
УТОЧНЕНИЕ
Горизонтом
инвестирования
принято называть
срок, на который
инвестируются
денежные сред-
ства. Напри-
мер, «горизонт
инвестирования
1 год» или «го-
ризонт инвести-
рования 8 лет».
Накопления «на
случай кризиса»
можно отнести
к бессрочному
горизонту инве-
стирования
«Много звезд на небе,
да высоко, много зо-
лота в земле, да глу-
боко, а за пазухой
грош во всякое вре-
мя хорош»
(Русская
пословица)
фьючерсы (два последних пункта мы
рассмотрим отдельно). Теперь нужно
решить, сколько процентов в нашем
портфеле займут все эти разновид-
ности ценных бумаг.
Определяемся, в предприятия ка-
кой отрасли и какого вида мы хоте-
ли бы инвестировать. Государствен-
ные бумаги? Акции предприятий?
Обязательно учитываем, что нам наи-
более интересно и понятно: например,
вы хорошо разбираетесь в автомоби-
лях — так, может быть, инвестиции
в автопром будут для вас наилучшим
выбором? Конечно, с опытом вы на-
учитесь наполнять свой портфель ак-
тивами из самых разных, очень слабо
связанных друг с другом областей —
и такие портфели обычно оказывают-
ся наиболее надежными и доходными.
На первых порах отдавайте пред-
почтение ликвидным бумагам —
то есть таким, с продажей которых
у вас не возникнет проблем, если вы
захотите быстро от них избавиться.
К таким можно отнести ценные бума-
ги крупных известных банков и кор-
пораций.
Не выходите из определенных для
себя рамок возможного риска.
3. Определяем процентное соот-
ношение активов в портфеле
по уровню риска.
Существует три основных типа ин-
вестиционных портфелей.
• Консервативный — с наимень-
шим риском. В такой портфель вы
сложите уже упоминавшиеся голу-
бые фишки, облигации федераль-
ного займа и так далее. Например,
40% ОФЗ, 35% облигаций крупных
известных корпораций, 25% голу-
бых фишек.
• Агрессивный — в него входят ак-
ции молодых компаний, фьючерсы,
то есть те ценные бумаги, приоб-
ретение которых содержит в себе
большую долю риска. Например, об-
лигаций в таком портфеле не бу-
дет вовсе, но зато более половины
портфеля составят венчурные вло-
жения и акции небольших, но пер-
спективных компаний.
• Умеренный портфель — представ-
ляет собой нечто среднее. В нем
будут лежать как ценные бумаги,
обладающие высокой степенью на-
дежности, так и довольно рискован-
ные активы. Скажем, 40% составят
облигации надежных корпораций,
30% — голубые фишки, 20% — ОФЗ
и 10% — акции небольших старт-
апов.
4. Приобретаем собственно ценные
бумаги.
Сейчас это можно сделать как при
личном контакте с тем, кто эти бума-
ги выпустил, так и онлайн.
Итак, портфель сформирован.
На что еще нужно обратить внима-
ние?
Вспомните: когда вы ходили в шко-
лу, нужно было по вечерам просма-
тривать содержимое своего портфеля
ДЕЙСТВИЯ
С ПОРТФЕЛЕМ
Единого рецеп-
та, единственно
правильной стра-
тегии ребаланси-
ровки портфеля
не существует.
Но большинство
опытных ана-
литиков реко-
мендуют делать
это минимум раз
в год, а в иде-
але — каждые
полгода.А также
в случае неожи-
данных измене-
ний — например,
после резкого
падения (или, на-
против, повыше-
ния) цен на акции
и облигации
ДЛЯ АКТИВНОГО
ИНВЕСТИРОВАНИЯ
ХАРАКТЕРНЫ:
• самостоятель-
ное управление
капиталом
• самостоятель-
ный выбор
сферы инвести-
рования
• поиск наиболее
выгодных вари-
антов
• активное
управление
инвестициями:
перемещение,
ребалансировка
портфеля, изъя-
тие невыгодных
вкладов и заме-
на их на более
актуальные
и складывать туда именно те учебни-
ки и тетради, которые понадобятся
вам завтра в соответствии с распи-
санием. (Некоторые, конечно, делали
это не вечером, а утром — в спешке,
но это уже другой разговор.)
Так вот, если вы являетесь владель-
цем портфеля инвестора, его содер-
жимое тоже нужно время от времени
перетряхивать. Этот процесс называ-
ется ребалансировкой. Большинство
экономистов сходятся во мнении, что
главной целью ребалансировки долж-
но быть снижение рисков, а не уве-
личение дохода. Как вы помните,
владеть акциями более рискованно,
поэтому, если вы человек, не склон-
ный к риску, в портфеле будет больше
облигаций. Если же вы считаете, что
кто не рискует, тот не пьет шампан-
ское, у вас будет велик процент ак-
ций. В среднем считается, что порт-
фель с умеренным уровнем риска
содержит 50-60% акций.
Предположим, в вашем портфе-
ле имеются акции и облигации не-
скольких компаний. Акции составля-
ют 60% и за прошедший год сильно
подорожали. Казалось бы, это пре-
красно — ведь увеличился ваш до-
ход. Но нужно учитывать еще один
важный момент: изменилось и про-
центное соотношение в массе ваших
средств. Так как акции подорожали,
а часть вашего портфеля представле-
на именно ими, получается, что боль-
шая часть ваших средств приходится
на акции: уже не 60%, а, скажем, 70%.
Но так как акции (по сравнению с об-
лигациями) — штука более рискован-
ная, значит, возрастает не только до-
ход, но и уровень риска. И если вы
хотите этот самый риск снизить — вы
проведете ребалансировку, то есть,
например, продадите часть акций,
пока это выгодно, или докупите обли-
гаций, чтобы увеличить их процент-
ное соотношение в портфеле.
Конечно, вы имеете полное право
не делать этого. Пересмотрев содер-
жимое портфеля, вы можете решить:
«Один раз живем! Акции подорожа-
ли — так пусть их будет по-прежне-
му много!» Но, например, во время
мировых финансовых кризисов боль-
ше страдают те портфели, в которых
доля акций весьма значительна. Ре-
шать в любом случае вам.
ДО ЧЕГО ТЕХНИКА ДОШЛА!
(ОНЛАЙН-ПРИЛОЖЕНИЯ ДЛЯ
ИНВЕСТОРОВ)
Сейчас для тех, кто только дела-
ет первые шаги на рынке финансов
и понемногу пробует себя в инве-
стировании, разные банки и другие
финансовые организации создают
всевозможные компьютерные прило-
жения, которые не только проведут
вам «курс молодого бойца», но и по-
могут сделать первое вложение.
Например, очень подробные и на-
глядные пособия такого рода на сво-
ем сайте размещает банк ВТБ. Его ро-
бот-советник (похожие приложения
ПАССИВНОЕ
ИНВЕСТИРОВА-
НИЕ — ЭТО:
• предоставление
управления ка-
питалом третьим
лицам
• редкая ребалан-
сировка портфе-
ля или полное
ее отсутствие
• вкладчик огра-
ничивается соб-
ственно вкладом
и получением
процентов
ОПАСНЫЙ
ТРЕЙДЕР
В 1995 году
старший трейдер
сингапурского
отделения ан-
глийского банка
«Бэрингз» Ник
Лисон в резуль-
тате чрезвычайно
рискованных опе-
раций, которые
он предпринимал
на бирже, «до-
бился» того, что
убытки банка со-
ставили 1,3 мил-
лиарда долларов
и он прекратил
свое существо-
вание. Отсидев
в тюрьме, Лисон
написал книгу
«Как я обанкро-
тил „Бэрингз":
признание трей-
дера-мошенника»
есть у многих других банков) окажет
вам помощь, если, например:
• у вас нет никакого опыта в инве-
стировании. Робот не только про-
консультирует вас относительно
того, «что делать сейчас, а что по-
том и на какую кнопку нажать»,
но и создаст целую стратегию кон-
кретно под ваши цели и желания;
• вы не хотите тратить много време-
ни. Вам не нужно будет сидеть и за-
ниматься аналитикой рынка цен-
ных бумаг, а потом рассчитывать
возможные проценты дохода —
это сделают за вас автоматиче-
ски. Вам даже не придется напоми-
нать себе о том, что нужно «зайти
посмотреть, сколько там накапа-
ло» — робот сам составит отчет
и в нужный момент напомнит вам
просмотреть его;
• вы не располагаете большой сум-
мой для первоначальной инвести-
ции и хотите пока «только посмо-
треть и попробовать». Проблем
нет — в ВТБ вы сможете начать ин-
вестирование с минимальной сум-
мы. В конце 2020 года это было
50 000 рублей (многие другие бан-
ки, разработавшие аналогичные
приложения, предлагают пример-
но такие же первоначальные мас-
штабы вложений).
Интересное приложение имеет-
ся и у всем известного Сбербанка —
«Сбербанк инвестор». Оно хорошо тем,
что дает возможность потренировать-
ся вообще без каких-либо вложений
и реальных финансовых операций!
То есть все как в настоящем инвести-
ровании, только деньги — ненастоя-
щие. И прогореть по неопытности вы
не сможете, так как это приложение
по своей сути — тренажер для начи-
нающего инвестора.
Открыв деморежим, вы сможете по-
знакомиться с рынком ценных бумаг,
научиться покупать акции, рассчиты-
вать процент доходности, открывать
индивидуальный инвестиционный
счет. Параллельно можно знакомить-
ся с состоянием биржи.
Вкладки «Мои счета», «Рынок»,
«Идеи», «Заявки» дают начинающе-
му инвестору много возможностей:
например, перейдя на «Рынок», вы
можете выбрать акции, облигации
и другие ценные бумаги самых раз-
ных организаций и компаний,позна-
комиться с их ценой и доходностью.
По каждой акции или облигации вам
выдадут актуальный пакет информа-
ции, познакомят с новостями рынка
и графиками котировок. На странич-
ке «Идеи» можно начать формиро-
вание инвестиционного портфеля,
причем приложение подскажет вам
выход, если «увидит», что вы де-
лаете что-то неправильно. Можно
задать период инвестирования, по-
знакомиться с основными рисками
и практически мгновенно в «Заяв-
ках» приобрести заинтересовавшие
вас бумаги. Все, что вы «купили»,
остается в приложении и вы можете
некоторое время следить за тем, как
НЕ СПЕШИ
Как говорят,
в инвестициях
выигрывает
прежде всего
тот, кто умеет
ждать. Особенно
это актуально
для новичков.
Им в большин-
стве случаев
рекомендуют
инвестировать
в направления,
заслужившие из-
вестность и ува-
жение на рынке,
приобретать
ценные бумаги
сроком как мини-
мум на несколько
лет
«Был бы ум, будет
и рубль; не будет
ума — будут бед-
ность да сума»
(Русская
пословица)
увеличиваются ваши доходы и как
себя ведут приобретенные вами
ценные бумаги. Ну а когда вы набе-
ретесь опыта и почувствуете себя
в состоянии заняться реальным ин-
вестированием, вы сможете сделать
все эти операции реальными — при
помощи все тех же онлайн-прило-
жений!
Как видите, современные техноло-
гии могут выполнить за вас значи-
тельную часть работы.
Но разговор об инвестировании бу-
дет неполным без знакомства с рабо-
той фондовой биржи.
Долгосрочные и не слишком доходные инвестиции могут быть бо-
лее надежны, чем краткосрочные с расчетом на быстрый прирост
Регулярно просматривайте и совершенствуйте свой инвестицион-
ный портфель, а при необходимости и перезаполняйте его!
Разнообразные онлайн-приложения для инвесторов могут не
только сделать за вас часть работы, но и провести «курс молодо-
го бойца»
ИГРИВОЕ НАСТРОЕНИЕ: БИРЖА
Подумать о своих деньгах один раз в месяц важнее, чем
тридцать дней подряд их зарабатывать.
Джон Рокфеллер
В былые времена документы, которые тогда были прооб-
разами современных акций и других ценных бумаг, можно
было купить в порту, в лавке менялы, из рук царского казна-
чея... Сейчас существуют специальные площадки для этой
цели — фондовые биржи. Зачем они нужны? Можно ли быть
инвестором, не контактируя с биржами? И в чем, собствен-
но, заключается игра на этой самой бирже?
БИРЖЕВЫЕ ТОНКОСТИ
Между словосочетаниями «фондо-
вый рынок» и «фондовая биржа» ча-
сто ставят знак равенства. На самом
деле это не совсем так. Фондовый ры-
нок (он же рынок ценных бумаг) — это
в широком смысле все процессы, кото-
рые происходят в сфере торговли ак-
циями, облигациями и другими ценны-
ми бумагами. А фондовая биржа — это
отдельная площадка, на которой эта са-
мая торговля и производится. Фондо-
вый рынок — инструмент перераспре-
деления средств в экономике, причем
как международной, так и внутриго-
сударственной. А на фондовой бирже
встречаются покупатели и продавцы.
Очень часто, когда мы слышим «фон-
довая биржа», нам представляется не-
однократно виденная в кино картина:
большое помещение, в котором тол-
пятся сотни человек, кричат, мечут-
ся, переговариваются по телефону,
«Деньги, которыми
ты обладаешь, —
орудие свободы.
Те, за которыми ты
гонишься, — орудие
рабства»
(Ж.-Ж. Руссо)
АКЦИИ XVII ВЕКА
Считается, что
акции, уже
более или менее
похожие на со-
временные,
были выпущены
Голландской
Ост-Индской
компанией (фото
подобного доку-
мента вы видели
чуть ранее).
Компания нужда-
лась в средствах
на постройку
кораблей и осна-
щение портов —
и начала выпу-
скать документы,
дававшие право
их держателям
на определенный
процент от при-
были. Но отдель-
ные приемы «ак-
ционирования»
применялись еще
в древности
судорожно делают пометки в блок-
нотах; вокруг них летают какие-то
бумажки... В наше время большая
часть биржевых операций перемести-
лась в интернет-пространство и по-
добные картины уходят в прошлое.
Но в любом случае доступ на биржу —
и реальную, и виртуальную — име-
ют только профессионалы: например
брокеры.
Функции биржи — не только в том,
чтобы состыковать тех, кто желает
продать ценные бумаги, и тех, кто же-
лает их приобрести. Во-первых, бир-
жа обязана обеспечить прозрачность
сделок и возможность в любой момент
проверить их легитимность. А во-вто-
рых, биржа гарантирует то, что акции
дойдут до покупателя в нужной ком-
плектности, а продавец получит де-
нежные средства в полном объеме.
Торги происходят на основе конку-
ренции — скажем, предприятие хо-
чет продать свои акции по определен-
ной цене. На бирже по этому запросу
начинают искать потенциальных поку-
пателей, которые готовы приобрести
ценные бумаги по такой стоимости.
Возможен и обратный вариант — когда
покупатели первыми заявляют о сво-
ем желании что-то приобрести, и тогда
биржа начинает подбирать для них оп-
тимальные варианты. В процессе каж-
дой сделки на бирже можно выделить
следующие этапы.
• Появление заявки на продажу или по-
купку ценных бумаг. Все заявки (и во-
обще все процессы, протекающие
на бирже) фиксируются в электрон-
ной системе.
• Сверка характеристик сделки с уча-
стием покупателя и продавца.
• Клиринг сделки, то есть проверка за-
конности операции,ее правильного
оформления, справедливости рас-
четов.
• Собственно, исполнение сделки —
обмен ценных бумаг на денежные
средства.
К числу крупнейших в России отно-
сятся Московская биржа (ММВБ РТС),
Санкт-Петербургская биржа (ФБСПБ),
Валютная биржа в Санкт-Петербурге...
Всего в стране шесть лицензированных
Центробанком бирж (такое лицензи-
рование является непременным усло-
вием работы, кроме того, Центробанк
имеет право требовать строгой отчет-
ности). Самая крупная — Московская.
Так что же получается — несколь-
ко предыдущих глав были совершен-
но бессмысленными для тех читателей,
которые не являются ни брокерами,
ни дилерами, ни профессиональными
трейдерами? Ведь биржи для них за-
крыты? Нет, это не так. Частный инве-
стор может торговать на бирже через
посредника-профессионала. Упоми-
навшиеся выше ПИФы — это как раз
пример того, как обыватель может при-
обрести ценные бумаги, которые уже
выкупили посредники — професси-
ональные участники биржевых тор-
гов. Также физическое лицо может
заключить договор с брокером. Бро-
кер в данном случае — не обязательно
ДОЛГАЯ ИСТОРИЯ
Первая биржа
была основана
в Брюгге, на тер-
ритории нынеш-
ней Бельгии,
в 1406 году. Куп-
цы там в первую
очередь обмени-
вались важной
экономической
информацией,
а также покупа-
ли и продавали
иностранные
векселя. Но как
и в случае с акци-
ями, «зачатки»
бирж появлялись
еще в Х1-ХП ве-
ках
«Алтыном воюют,
а без алтына го-
рюют»
(Русская
пословица)
конкретный человек, это может быть
организация, имеющая лицензию Цен-
тробанка. Именно она будет от вашего
имени совершать сделки. И когда вы,
например, желаете приобрести акции
через уже упоминавшееся приложение
«Сбербанк инвестор», вы сначала от-
кроете в приложении брокерский счет,
который позволит вам как бы передать
свои полномочия покупателя на бир-
же профессиональным представите-
лям. Таким образом, вы так или иначе
практически незаметно для самих себя
вступите во взаимоотношения с бир-
жей, даже если сами не являетесь про-
фессионалом, но при этом хотите за-
няться инвестициями.
Значительное количество сделок
можно проводить вне биржи — на так
называемом внебиржевом рынке.
Внебиржевой рынок, или ОТС (Оуег
ТНе СоипСег) во многом схож с фон-
довой биржей — например, он точно
так же направляет друг к другу потен-
циальных покупателей и продавцов,
и здесь тоже есть посредники — на-
пример брокеры. Но есть и отличия.
• На внебиржевом рынке отсутствуют
четкие гарантии исполнения сдел-
ки. По большому счету — это забота
брокера, поэтому, если вы совершае-
те операции на внебиржевом рынке
с помощью брокера, старайтесь вы-
брать самого надежного и разумного!
• Цены на внебиржевом рынке не-
устойчивы и не всегда зависят от дан-
ных официальной биржи. Стандарти-
зированных правил торговли тоже
нет, но в большинстве случаев участ-
ники «полюбовно» договариваются
друг с другом.
• На обычной бирже торгуются бумаги
только проверенных, завоевавших
доверие эмитентов, биржа тщатель-
но следит за их состоянием и до-
ходностью. На внебиржевом рынке
много очень высокорисковых цен-
ных бумаг: например, акции еще вче-
ра неизвестных стартапов. Но тем
не менее там тоже можно найти ва-
рианты, которые вас устроят: евро-
облигации, акции как отечествен-
ных, так и зарубежных компаний
и так далее.
Рассмотрим несколько важных поня-
тий, которые вам наверняка встретятся
во время общения с биржами. Во-пер-
вых, это котировка. Так именуется про-
цесс определения стоимости ценных
бумаг в ходе работы с ними на бирже.
И по большому счету котировка — это
цена на ценные бумаги, о которой опо-
вещаются все участники сделки. В чис-
ле котировок выделяют следующие.
• Преддоговорная цена,теоретическое
предложение.
• Стоимость, заявленная покупателем.
• Стоимость, заявленная продавцом.
• Последоговорная цена, то есть та, ко-
торая представляет собой стоимость
уже совершенной сделки.
Акции и облигации обычно котируют-
ся в той валюте, которая имеет хожде-
ние в данном конкретном государстве:
в России — в рублях, в США — в дол-
ларах и так далее.
ТЕРМИН
Вексель — это
ценная бумага,
которая дает
право держателю
векселя получить
от должника
оговоренную
в векселе сумму
КРУПНЕЙШИЕ
БИРЖИ МИРА
• Мем Уогк 51оск
ЕхсНапде
(МУЗЕ) — США
• Ма11опа1
АззопаТп’оп
оТ5есипЧ1е$
0еа1ег$
АиСота1:ес1
ОиоСаТп’оп
(МА50А0)—
США
• Оарап ЕхсНапде
бгоир (ЗРХ) —
Япония
• 5НапдНа1’ 5Соск
ЕхсНапде
(55Е) — Китай
ОПЦИОНЫ И ФЬЮЧЕРСЫ:
НОВИЧКАМ ЗДЕСЬ НЕ МЕСТО
На биржах популярны также опреде-
ленные продукты, которые мы с вами
до сих пор не рассмотрели. Это опци-
оны и фьючерсы.
Фьючерс — это особым образом
оформленная договоренность, соглас-
но которой некий актив (ценная бумага)
должна быть, с одной стороны, продана
нынешним держателем по определен-
ной цене, а с другой — оплачена поку-
пателем, который в ней заинтересован.
Вы можете спросить: «Но разве не лю-
бая покупка-продажа выглядит имен-
но так?» Нет, не любая. Классические
операции на бирже проходят «здесь
и сейчас», то есть покупатель и прода-
вец состыковываются друг с другом, до-
стигают договоренности о цене на ак-
ции, облигации и так далее, и затем
совершается сделка. В случае с фью-
черсами договоренность о цене до-
стигается непосредственно в момент
«встречи» покупателя и продавца, а вот
время собственно покупки откладыва-
ется на некоторое время.
Приведем пример. Вы хотите снять
квартиру, но не сейчас, а через три-че-
тыре месяца. Вы находите вариант, ко-
торый вас устраивает по цене: ска-
жем, 25 000 рублей в месяц. После
чего связываетесь с хозяином и го-
ворите, что точно снимете его квар-
тиру, но не сейчас, а через три меся-
ца и при этом просите его сохранить
цену как есть. То есть, когда вы через
три месяца заедете в квартиру, вы бу-
дете платить 25000 рублей независи-
мо от того, какова ситуация на рын-
ке съемной недвижимости. Как может
развиваться ситуация дальше? Если
вы с владельцем квартиры не заклю-
чили никакой письменной договорен-
ности, а за прошедшие три месяца цены
на съем значительно выросли, хозяин
квартиры может сказать вам: «Изви-
ни, друг, но за 25 000 я тебе квартиру
не сдам. У меня есть претенденты, кото-
рые будут платить мне 30 000». Если же
вы заключили договор определенной
формы, то, какова бы ни была ситуация
на рынке, платить за квартиру вы буде-
те ту цену, на которую договорились
с хозяином. Обращаем ваше внимание:
ведь ситуация за это время могла по-
меняться не только в пользу съемщика,
но и в пользу хозяина! Например, съем-
ные квартиры могли не только подоро-
жать, но и подешеветь!
Такая же ситуация и с фьючерсами.
Например, вы приобретаете фьючерс-
ный контракт, в котором указано, что вы
обязуетесь приобрести акцию компа-
нии «Наша радость» по цене 5000 руб-
лей через 20 дней. За это время могло
произойти следующее.
• Акция могла подорожать, и ее ре-
альная стоимость ко дню продажи
стала, например, не 5000 рублей,
а 5200 рублей. В этом случае вы полу-
чили прибыль размером 200 рублей,
а продавец эти 200 рублей потерял.
• Акция могла подешеветь, и в этом
случае вы оказались в убытке.
Толпа у здания
Нью-Йоркской
фондовой биржи
после биржевого
краха в 1929 году
(фото)
«Деньги, конечно, —
деспотическое могу-
щество, но в то же
время и высочайшее
равенство, и в этом
их главная сила.
Деньги сравнивают
все неравенства»
(Ф. Достоевский)
Многие считают, что в покупке фью-
черсов есть что-то от лотереи. В опре-
деленном смысле это действительно
так, но если в случае с лотереей весь
процесс основан на чистой случайно-
сти, то в ситуации с фьючерсами все же
можно частично спрогнозировать со-
стояние акций через некоторое вре-
мя при наличии определенного опыта
и финансового чутья.
Зачем вообще нужны фьючерсы?
• Они удобны для совершения спеку-
ляций на бирже (что такое спекуля-
ция в этой сфере — вы уже знаете).
• Они удобны для уравновешивания
рисков. Например, у вас есть ак-
ции и фьючерсы нефтяной компа-
нии. Цены на нефть упали, следо-
вательно, ваши акции подешевели.
Но у вас есть определенное количе-
ство фьючерсов, которые «заморози-
ли» цены на ваши вложения в эту же
компанию.
Конечно, для получения прибыли
по фьючерсам желательно сначала по-
лучить некоторый опыт инвестирова-
ния и биржевой торговли (пусть даже
опосредованно, через специалистов).
Опцион, как и фьючерс, — это сроч-
ный контракт. Но, в отличие от фью-
черса, он не обязывает своего владель-
ца что-то приобретать или продавать,
а лишь дает ему право это сделать. Оп-
ционы есть двух типов:
• колл (са11) — дает возможность ку-
пить;
• пут (ри!) — дает возможность про-
дать.
Приведем еще один пример.
Вы собираете антиквариат. И в од-
ном из антикварных салонов нахо-
дите старинные золотые серьги. Их
стоимость — 200 000 рублей. Вы точ-
но собираетесь их купить, но сейчас
у вас нет полной суммы, необходимой
для этого. Вы договариваетесь с про-
давцом, что через два месяца обяза-
тельно купите эти серьги, подписываете
соответствующий документ и оставля-
ете ему задаток размером в 50 000 руб-
лей. Но через два месяца события мо-
гут развиваться следующим образом.
• Внезапно выясняется, что эти серь-
ги принадлежали императрице Ека-
терине II, и теперь продавец хочет
за них 1000 000 рублей. Но так как
у вас на руках находится бумага, да-
ющая вам право приобретения серег
за 200 000, вы получаете их за эти
деньги. А потом можете их перепро-
дать уже по повышенной цене, полу-
чив большую прибыль.
• Оказывается, что у серег есть де-
фект, который при первом осмотре вы
не заметили. В этом случае вы имеете
право отказаться от покупки, но за-
лог потеряете.
• Не возникает никаких непредвиден-
ных обстоятельств, вас и продавца
все устраивает, и через два месяца
вы получаете серьги по оговоренной
заранее цене.
Опционы, как и фьючерсы, — это ин-
струменты в первую очередь для опыт-
ных инвесторов. Для обращения с ними
ввиду возможной высокой доходности
Форекс — это
валютный ры-
нок, от Еогеп’дп
ЕхсНапде —
«зарубежный
обмен». Иногда
используется
обозначение ЕХ
Экспирация
(от латинского
ехзртга^о —
«истечение
срока») — это
последний срок,
последняя дата,
когда держатель
опциона может
требовать его
исполнения,
а в отношении
фьючерса назна-
чается поставка
актива (опреде-
ленной суммы
и т. д.), взаимный
расчет
часто используются заемные средства
и возникает так называемое кредит-
ное плечо, или финансовый рычаг: так
принято называть соотношение меж-
ду заемными средствами и собствен-
ным капиталом. Чем больше процент
заемного капитала — тем выше степень
риска. Таким образом, инвестор, при-
влекающий для обращения с опциона-
ми и фьючерсами кредитные средства,
рискует дважды: фьючерс или опцион
может не оправдать надежд, а на воз-
врат кредита может не хватить денег.
Все эти тонкости привели к тому, что
взаимоотношения на бирже, связан-
ные с покупками, продажами, состав-
лением цепочки сделок ради получения
максимальной выгоды, часто называют
игрой. Но некоторые опытные броке-
ры считают, что это слово несправед-
ливо и удачные биржевые операции —
это в первую очередь результат знаний
и умения включать финансовую интуи-
цию, но никак не игра, не случайность
и не лотерея.
ЗАДАЧИ ПОВЫШЕННОЙ
СЛОЖНОСТИ: УГЛУБЛЯЕМ СВОИ
ПОЗНАНИЯ
Капиталы возрастают вследствие
бережливости и уменьшаются вследствие
мотовство и неблагоразумия.
Адам Смит
Как можно следить за информацией на бирже? Как узнать,
какие акции сейчас в принципе популярны на рынке и наи-
более активно растут в цене? Какие, в конце концов, суще-
ствуют ресурсы, с помощью которых неопытный инвестор
мог бы войти в курс дела? И как сделать так, чтобы инве-
стирование не теряло свой смысл из-за нерационального
использования других ваших ресурсов?
ПОЛЕЗНЫЕ РЕСУРСЫ
Вы уже знакомы с отдельными он-
лайн-приложениями, которые позво-
лят вам сделать первые шаги в инве-
стировании, — например, «Сбербанк
инвестор». Но ведь рано или позд-
но нужно будет искать информацию
и принимать решения самостоятель-
но — хотя бы потому, что это интерес-
но, увлекательно — и это новый опыт.
Хотя, повторимся,развитие компьютер-
ных технологий позволяет переложить
практически все действия по инвести-
рованию на плечи реальных или вир-
туальных помощников.
С биржевыми новостями в России вас
познакомят такие ресурсы, как «Ведо-
мости», «КоммерсантЪ», «Интерфакс»
«Богатству иных
людей не стоит
завидовать: они
приобрели его та-
кой ценой, которая
нам не по карма-
ну, — они пожерт-
вовали ради него
покоем, здоровьем,
честью, совестью.
Это слишком доро-
го — сделка при-
несла бы нам лишь
убытки»
(Ж. де Лабрюйер)
«Богаче всех тот,
чьи радости требу-
ют меньше денег»
(Г. Торо)
(большинство из них начинали свою
историю как бумажные газеты, те-
перь же большинство изданий пере-
ходит в онлайн-среду), Агентство эко-
номической информации «Прайм»,
«Форбс». Отдельно инвестициям по-
священ сайт «ТпуезИпд.сот», на кото-
ром можно ознакомиться с биржевы-
ми новостями со всего мира. Кстати,
на этом сайте есть отдельная вклад-
ка «Крипто» о ведущих криптовалютах
и операциях с ними. Но о них мы пого-
ворим чуть позже.
Многие крупные банки на своих сай-
тах организуют подборки актуальных
деловых новостей и, как уже было
сказано выше, размещают целые он-
лайн-курсы для начинающих инвесто-
ров. Если вы нацелились инвестировать
в бумаги иностранных компаний, вам
пригодятся, например, такие издания
и связанные с ними сайты, как Ваггоп'з,
1пуе$1:ог'5 Визтпезз Оат 1у, ЗттркуХ/УаН.зЪ
В1оотЬегд Магке1:5. Правда, придется
совершенствовать свой английский
язык.
Большинство этих онлайн-изданий
и специализированных сайтов разме-
щают таблицы с котировками и прочей
подробной информацией об акциях са-
мых разных компаний. Они хороши для
того, чтобы самостоятельно научиться
читать информацию о ценных бумагах
и их положении на рынке: вся инфор-
мация там систематизирована и пред-
ставлена в наглядном виде.
Приведем в качестве примера сайт
тпуез^ипсКги (информация на нем
представлена на русском языке). На ос-
новной странице есть вкладка «Мой
портфель», которая позволит вам на-
чать формирование инвестиционно-
го портфеля, когда вы разберетесь
со своими желаниями и возможностя-
ми. Также здесь есть разделы «Акции»,
«ПИФы», «Криптоактивы» и «Облига-
ции», в которых можно познакомить-
ся с лидерами рынка. Пенсионеры (как
нынешние, так и потенциальные) тоже
могут здесь найти для себя полезную
информацию.
В отдельные разделы вынесены во-
просы, которые наиболее часто интере-
суют обращающихся к сайту: «Голубые
фишки (Московская биржа)» и «Расту-
щие бумаги». Сайт дает возможность
получить информацию об акциях, даже
если вам не известно ничего, кроме,
например,названия той компании,ак-
ции которой вы в перспективе хоте-
ли бы приобрести. Вам остается внести
это название в строку поиска — и сайт
выведет вас на более полную инфор-
мацию о ценных бумагах, которые вы-
пускает заинтересовавшее вас пред-
приятие. Акции можно искать на сайте
также с помощью так называемых ти-
керов — универсальных идентифика-
торов, которые в мировой практике
присваиваются ценным бумагам кон-
кретных компаний. Например, акции
МкгозоН имеют тикер М5ГТ (тикеры
бывают неизменными вне зависимости
от того, на какой бирже представлена
ценная бумага, а могут видоизменять-
ся в зависимости от биржи).
ПРИМЕРЫ
ТИКЕРОВ:
• Еогд МоЕог
Сотрапу — Г
• Масу'з — М
• 51е1’пиау&5оп5 —
1А/В (в честь
Бетховена!)
• Еххоп — ХОМ
«ПРИРОСТ»
ЗА 97 ЛЕТ
Журнал ЕогЬез
ежегодно со-
ставляет список
богатейших
людей мира. Пер-
вым в истории
долларовым мил-
лиардером стал
Джон Рокфеллер,
основатель ком-
пании 51запс1агс1
011, в 1916 году.
В 2019 году,
по данным ЕогЬез,
в мире было уже
2153 миллиар-
дера
Далее вы можете ознакомиться с ти-
пами акций,условиями покупки и про-
дажи на той или иной бирже (ресурс
позволяет рассмотреть площадки все-
го мира), а также задать параметры ак-
ций или других бумаг, которые вы хо-
тели бы приобрести в принципе, без
оглядки на конкретные компании или
отрасли: стоимость, ликвидность, до-
ходность. Также вполне реально отсле-
дить, какие акции на какой бирже про-
явили себя наиболее активно.
Познакомившись со всеми возмож-
ностями, которые дает вам сайт, воз-
вращайтесь к разделу «Мой порт-
фель» и приступайте к инвестированию
на практике.
Еще один пример полезного ресур-
са — открытый группой компаний «Рос-
БизнесКонсалтинг» сайт цио1е.гЬс.ги.
Там постоянно обновляются данные
по стоимости ценных бумаг множества
популярных компаний и предприятий,
даются актуальные советы по инвести-
циям.
ПРОВЕРЬТЕ СЕБЯ!
А теперь давайте представим, что вы
уже добились определенного успеха
в инвестировании (пусть даже пока это
не так, но ведь мы работаем на пер-
спективу)! Какие моменты необходи-
мо предусмотреть? Какие приемы ста-
нут важным дополнением к успешным
инвестиционным операциям?
Например, не следует забы-
вать, что нужно платить налоги
с доходов от инвестиций. Многие он-
лайн- и офлайн-площадки дают воз-
можность инвестору вообще не беспо-
коиться об этом:прикрепленный к вам
брокер самостоятельно предусматри-
вает оформление отчета, подсчет дохо-
дов и размер налога и подает сведения
в соответствующие органы. Если же вы
получили доход благодаря иностран-
ным акциям, то отчитываться придется
самостоятельно. При этом учтите, что,
скорее всего, налог с вас будет удер-
жан дважды: сначала — в той стране,
в которой располагается выпустившая
ценные бумаги компания, а потом —
у себя на родине.
В первых главах уже говорилось
о том, что существуют инструменты,
позволяющие получить налоговые вы-
четы — например, в случае с ИИС, кото-
рые мы рассматривали достаточно под-
робно. Также нужно учесть, что налоги
не взимаются с купонов по государ-
ственным облигациям и некоторым кор-
поративным. Налоговые вычеты — это
довольно объемная и серьезная тема,
поэтому глубоко изучить ее вам при-
дется самостоятельно.
Но так как доходы от инвестиций
в ценные бумаги — это еще не все, про-
верьте себя: используете ли вы доступ-
ные всем приемы, которые позволяют
сэкономить гораздо больше средств,
чем могло бы показаться? Например,
вот такие.
• Используете ли вы дисконтные и ски-
дочные карты, а также карты с кэш-
бэком?
ИНТЕРЕСНАЯ
ИСТОРИЯ
Показательно,
что словосоче-
тание «голубые
фишки» пришло
в экономику в це-
лом и в биржевые
процессы в част-
ности из казино.
В покере голубые
фишки являются
самыми ценными:
так, голубая фиш-
ка стоит боль-
ше, чем белая,
в 25 раз
К ЧИСЛУ САМЫХ
ПОПУЛЯРНЫХ
СТРАХОВОК
В РОССИИ ОТНО-
СЯТСЯ:
• страхование
жизни
• автомобильное
страхование
• добровольное
медицинское
страхование
Страхование фи-
нансовых рисков
у нас встречается
очень редко!
• Не пора ли вам избавиться от бал-
ласта в виде ненужных платных под-
писок, абонементов, которые опла-
чиваются, но не используются,
земельного участка, на котором ни-
чего не растет, но на поездки к кото-
рому тратятся неадекватные суммы?
• Сформулировали ли вы свои финан-
совые цели? (Как это сделать — мы
рассказывали выше.)
• Откладываете ли вы деньги на не-
предвиденные расходы, на «подуш-
ку безопасности»?
• Пользуетесь ли вы необходимыми
страховками?
• Оптимизируете ли вы свои налоги?
• Следите ли вы за состоянием своих
инвестиций?
• Пересматриваете ли вы свой инве-
стиционный портфель время от вре-
мени? Интересуетесь ли вы наиболее
популярными и доходными в послед-
нее время сферами для инвестирова-
ния — например,экопроектами, не-
движимостью и т. д.?
Если да, поздравляем вас — вы впол-
не грамотно распоряжаетесь своими
средствами. Нам осталось рассмотреть
только самый молодой и самый, пожа-
луй, загадочный сегмент экономики
(и объект инвестирования) — крипто-
валюту.
КРИПТОВАЛЮТА: НЕВИДИМЫЕ
ДЕНЬГИ
Многие люди не задумываются о деньгах до тех пор,
пока те не заканчиваются.
Иоганн Вольфганг Гете
Еще совсем недавно мысль о том, что на свет появятся
деньги, которые нельзя будет увидеть и взять в руки, каза-
лась фантастической. Но прошло время — и криптовалюта
постепенно завоевывает свое место в мировой финансовой
системе. Как «рождаются» эти невидимые деньги? На чем
основана их ценность? И как они могут быть связаны с ин-
вестированием и приумножением наших доходов?
ЗАКОДИРОВАННЫЕ СРЕДСТВА
Криптовалюты — это виртуальные
деньги, цифровое платежное сред-
ство. Их начали активно обсуждать
после того, как в 2011 году в журнале
«ЕогЬез» появилась статья о системе
Биткойн, которая называлась «СгурСо
сиггепсу» («Криптографическая ва-
люта»). С тех пор вокруг этих платеж-
ных средств не утихают споры. Милли-
онам людей по-прежнему непонятно,
как можно рассчитываться деньгами,
которые не изготавливаются из бу-
маги, не чеканятся из металла, кото-
рые нельзя положить в банковскую
ячейку и которые существуют только
в электронном виде. Более того, к ним
не «прилагаются» даже дебетовые или
кредитные карты! Но как тогда рассчи-
тывается и от чего зависит ценность
этих денег?
подобны новоро-
жденным: на пер-
вых порах они
чрезвычайно не-
хороши собой»
(Ф. Бэкон)
УТОЧНЕНИЕ
Ликвидность —
это возможность
быстрой прода-
жи какого-либо
актива (имуще-
ства, акции и так
далее) по ры-
ночной цене, без
потери средств.
Ликвидность
акции будет
зависеть от поло-
жения на рынке
того, кто эту
акцию выпустил,
от общего состоя-
ния экономики,
от многих других
факторов. В слу-
чае с криптова-
лютами ликвид-
ность — это
способность
«криптомонеты»
конвертировать-
ся в другие виды
валюты
Давайте сначала разберемся с на-
званием. Оно произошло от греческого
«криптос» — «скрытый». В этом и за-
ключается основа существования
криптовалют: они представляют со-
бой сложные математические коды,
зашифрованные при помощи специ-
альных технологий. Чтобы вывести
в свет очередную валютную единицу,
эти коды должны быть раскрыты. По-
клонники криптовалюты гордо заявля-
ют, что им не нужны ни водяные знаки,
ни другие средства защиты от подде-
лок — компьютерное кодирование го-
раздо надежнее; им не нужны монет-
ные дворы и укрепленные бункеры для
хранения золотого запаса — крипто-
валюта генерируется непосредствен-
но в Сети и никуда из нее не девает-
ся. Самой известной на сегодняшний
день криптовалютой является битко-
ин, который также представляет собой
по сути цифровой код. Расчет крипто-
валютой — это процесс передачи кода
финансовой единицы получателю.
В основе существования криптова-
лют лежит система В1осксНа1*п (блок-
чейн) — это нечто вроде условного
хранилища информации о сделках. Со-
ответственно, как только состоялась
какая-то финансовая операция — ин-
формация о ней становится достоя-
нием блокчейна и просмотреть ее мо-
жет любой. Блокчейн — это своего
рода архив, в котором можно просле-
дить все передвижения каждой еди-
ницы, все процессы с криптовалютой.
Код каждой «виртуальной монеты»
уникален и поэтому легко отслежи-
вается, а значит — мошенничать здесь
не получится. Еще и потому, что база
данных в этом случае рассредоточена
по компьютерам держателей кошель-
ков. То есть для того чтобы подделать
электронные монеты, нужно взломать
память нескольких миллионов компью-
теров.
В чем несомненные плюсы крипто-
валюты? Она не привязана ни к ка-
кому конкретному государству, ее
выпуск не контролируется ни одной
страной — в отличие от валют клас-
сических: например, долларов США
или британского фунта стерлингов.
А значит, криптовалюта избавле-
на от опасности кризисов, дефолтов
и государственных переворотов, ко-
торые часто обесценивают денежные
средства того или иного государства.
Вспомните, к примеру, что происходи-
ло с российской валютой после рево-
люции 1917 года или в 1990-х годах!
Правда, некоторые экономисты резон-
но заявляют, что еще неизвестно,усто-
ит ли криптовалюта в случае какого-
нибудь грандиозного общемирового
катаклизма, но тут, к счастью, можно
пока только гадать. Также криптова-
люты легко обмениваются, достаточ-
но просты в использовании (конеч-
но, если вы смогли понять и объяснить
сами себе принцип их действия; это
бывает непросто).
Минусы же — в том, что операции
с криптовалютами не гарантируют не-
пременного хорошего дохода, а также
Единица изме-
рения цифровых
денег — коин,
или койн (в пере-
воде с английско-
го со1’п означает
«монета»)
ПОПУЛЯРНЫЕ
КРИПТОВАЛЮТЫ
• Сслпуе
• Аигогасслп
• ОиагкСслп
• 42Со1п
в том, что ответственность за свои
средства несеттолько их обладатель.
Также нужно отметить, что если вы по-
теряете пароль, которым защищены
электронные деньги, то вы потеряе-
те и доступ ко всем своим криптомо-
нетам.
ДОБЫЧА МОНЕТ
Еще одно интересное отличие элек-
тронных денег от обычных — их нуж-
но добывать. Этот процесс именуется
майнингом, а те, кто осуществляет этот
процесс — соответственно, майнера-
ми. Майнеры занимаются поддержани-
ем программных продуктов, генерируя
при помощи специального програм-
много обеспечения цифровые блоки.
Когда создается устраивающий си-
стему блок, майнер получает опреде-
ленное количество монет. Информа-
ция об этом записывается в блокчейн.
При этом установлено изначальное
ограничение на количество добывае-
мых монет. В случае с такой валю-
той, как биткоин, это количество рав-
но 21000 000. То есть, когда майнеры
добудут 21 000 000 электронных монет,
дальнейшая добыча будет невозмож-
на. Следовательно, инфляция не воз-
никнет и, значит, чем ближе заветная
цифра 21000 000, тем больше будет
дорожать биткоин.
Можно ли заработать криптовалю-
ту без майнинга? Можно. Этот факт
многих радует, так как процесс до-
бычи монет требует приобретения
дорогого и мощного оборудования,
а также специальных знаний. Так,
в Сети предлагается довольно мно-
го вариантов работы, оплата которой
будет производиться биткоинами или
другой электронной валютой. Можно
также связаться с сайтами, которые
будут переводить вам электронную
валюту за определенные действия:
скажем, за пересылку рекламы или
ее просмотр. Кстати, надо уточнить,
что в России криптовалюты офици-
ально не должны использоваться как
средство платежа, а незадеклари-
рованная криптовалюта (как следу-
ет из пакета документов, подготов-
ленного Министерством финансов РФ
в ноябре 2020 года) может приве-
сти к тюремному сроку. Тем не ме-
нее обращение криптовалют весьма
популярно.
Отдельный вопрос — обеспечение
криптовалюты и способы ее исполь-
зования. Так как реальных денежных
знаков здесь нет, соответственно, обе-
спечение в виде золота или чего-то
подобного в этой системе невозмож-
но. Но эти достаточно условные «мо-
неты» можно хранить в специальном
электронном кошельке, обменивать
на другие валюты. Ввиду сложного по-
ложения электронной валюты в нашей
стране все рассчитанные на нее ко-
шельки анонимны.
Криптовалютный кошелек мо-
жет выглядеть как специальная ком-
пьютерная программа, устанавли-
ваемая на компьютер, может — как
ПО ЦЕНЕ
ЭЛЕКТРИЧЕСТВА?
Оценивать себе-
стоимость едини-
цы виртуальной
валюты довольно
сложно. В част-
ности, предлага-
ется считать ее
себестоимостью
количество
электроэнергии,
которое потре-
бовалось для ее
выработки
ИМЕНА
Биткойн (или
биткоин) —
это не только
название од-
ного из видов
криптовалюты,
но и обозначение
единицы этой са-
мой валюты при
учете операций.
«Наименьшая
величина дробле-
ния» биткойна —
10-8 биткой-
на — получила
название «сато-
ши» — в честь
Сатоши (Сатоси)
Накамото, созда-
теля этой крипто-
валюты
приложение для мобильных устройств
или как онлайн-хранилище. Возможен
вариант с носителем, немного похожим
на обычную флэшку.
Еще один способ получить доход —
криптобиржа. По своему принципу
действия она очень похожа на обыч-
ную фондовую биржу. Участники
сначала приобретают криптовалюту
за рубли, а затем участвуют в сделках,
смысл которых также практически ни-
чем не отличается от обычных бирже-
вых процессов — продать дороже, ку-
пить дешевле!
Покупка и более выгодная продажа
(а также другие операции с крипто-
валютой) — это самый популярный
способ инвестировать в нее. Самы-
ми популярными и востребованными
для этой цели являются криптовалю-
ты В1Чсо1’п и Е^Негеит. Но нужно от-
метить, что криптовалюты относятся
к достаточно рискованным средствам
инвестиций. Из популярных видов
электронных денег можно собрать ин-
вестиционный портфель.
Каково будущее криптовалют? Ко-
нечно, стопроцентно предсказать все
тонкости сложно. Но основные пунк-
ты таковы.
• Заменить привычный фондовый ры-
нок полностью криптобиржи, скорее
всего, не смогут.
• Биткоин, вероятнее всего, удержит
за собой позицию лидера.
• Развитие электронных денег продол-
жится, и их процентное соотношение
увеличится.
• Рынок криптовалют вряд ли станет
менее дробным, так как во многих
странах сохраняется неоднозначное
(или даже резко отрицательное) от-
ношение к этим валютам.
Конечно, тема личных финансов
весьма разнообразна и во многом ин-
дивидуальна. Но сведений,представ-
ленных в этой книге, вам должно хва-
тить на первое время для того, чтобы,
возможно, пересмотреть свои взгляды
и создать новую стратегию обращения
со своими деньгами!
ПОПУЛЯРНЫЕ
БИРЖИ ДЛЯ
ТОРГОВЛИ
КРИПТОВАЛЮ-
ТАМИ
• Втпапсе.сот
• НиоЬъсот
• Вктех.сот
Один из залов фондовой биржи в Сан-Паулу, Бразилия
Жетоны с символами различных криптовалют
Главное здание Центрального Банка Российской Федерации
СЛОВАРЬ
Активы — в широком смысле так принято называть все то,
что принадлежит на правах собственности физическому лицу,
предприятию либо государству.
Акциз — налог, установленный на товары массового потре-
бления внутри государства (в отличие, например, от таможен-
ных платежей,установленных на товар, завозимый извне). Акциз
уплачивается потребителем обычно в момент расчетов за товар
и составляет значительную часть государственного бюджета.
Аудиторская деятельность — это деятельность независи-
мого финансового контроля. Например, аудиторская фирма
может провести проверку деятельности банка.
Безналичный расчет — платеж, осуществляемый без ис-
пользования наличных денег, путем перечисления средств с по-
мощью финансовых документов и электронных средств учета.
Валютный коридор — допустимые колебания валютного
курса, которые устанавливаются государством и формируют-
ся Центробанком путем покупки либо продажи валюты.
Вклад до востребования — в этом случае договор бан-
ковского вклада включает в себя обязательство банка выдать
вклад по первому требованию держателя счета.
Депозитарная деятельность — предоставление услуг
по хранению, то есть депонированию ценных бумаг и выпол-
нение поручений по реализации прав, которые эти бумаги удо-
стоверяют.
Дефицит бюджета — превышение расходов бюджета над
доходами. Может иметь место как в случае семейного бюдже-
та, так и бюджета государственного.
Дивиденды — часть прибыли фирмы, предприятия, акцио-
нерного общества, которую получают акционеры (в расчете
от стоимости приобретенных ими акций). Иногда дивиденда-
ми в разговорной речи называют практически любые дохо-
ды, что не совсем верно — слово происходит от латинского
«сНу1с1епс1ит», то есть «подлежащее разделу».
Залог — собственность заемщика, которую он в соответ-
ствии с условиями договора передаст кредитору в случае не-
возможности вернуть долг.
Мисселинг — недобросовестная практика продаж, при ко-
торой, например, утаиваются определенные сведения о това-
ре или в банковский договор об открытии счета под видом
необходимых условий внедряются условия о покупке допол-
нительных услуг, разнообразных страховок и так далее.
Номинальный доход — количество средств, получаемое
физическим лицом (или, например, семьей) за определенный
период без учета цен и инфляции. Например, за истекшие
полгода «продуктовая корзина» подорожала на 3000 рублей,
но номинальный доход гражданина Сидорова остался преж-
ним — его зарплата по-прежнему составляет 45 000 рублей.
Оферта — предложение определенному лицу заключить
сделку с перечислением всех условий, необходимых для за-
ключения данной сделки.
Платежная система — оператор, который контролирует
сделки по картам.
Покупательная способность денег — тот объем товаров,
услуг и благ, который в данном государстве в данный момент
можно приобрести взамен на определенное количество денег.
Скорринг (кредитный) — проверка банком платежеспо-
собности потенциального клиента, который желает офор-
мить кредит.
Физическое лицо — субъект гражданского права, граж-
данин определенного государства, имеющий права и обя-
занности.
Человеческий капитал — это условное обозначение зна-
ний, умений и навыков, которые используются для удовлет-
ворения потребностей общества и конкретного человека.
В узком смысле человеческий капитал — это совокупность
навыков и знаний конкретной личности. В широком — фактор
экономического развития государства. Чем больше в стране
людей, обладающих востребованными навыками и умениями,
тем стабильнее и быстрее государство развивается.
Эмиссия — выпуск в обращение денежных средств.
Эмитенты — юридические лица, обладающие правом вы-
пуска ценных бумаг.
Юридическое лицо — организация, обладающая имуще-
ством, которым она отвечает по своим обязательствам.
ЛИТЕРАТУРА И ДРУГИЕ ИСТОЧНИКИ
1. Бейтман К. Юный инвестор. — М.: Манн, Иванов и Фер-
бер, 2015.
2. Гальперин В. М., Игнатьев С. М., Тарасевич Л. С. 50 лекций
по микроэкономике. — СПб.: Экономическая школа, 2000.
3. Личные финансы и семейный бюджет. Как самим управ-
лять деньгами и не позволять деньгам управлять вами /
Коллектив авторов Сообщества Е-хесиС1’уе. — М.: Альпи-
на Паблишера, 2011.
4. Мэнкью Н. Принципы экономике. — СПб.: Питер, 2012.
5. Флинн Ш. Экономика для чайников. — Киев: Диалекти-
ка, 2019.
б. Ха-Джун Чанг. Как устроена экономика. — М.: Манн, Ива-
нов и Фербер, 2014.
7. Хартфорд Т. Экономист под прикрытием. — М.: ВезСВиз!-
пеззВоокз, 2009.
Все права защищены. Книга или любая ее часть не может быть скопирована,
воспроизведена в электронной или механической форме, в виде фотокопии, записи
в память ЭВМ, репродукции или каким-либо иным способом, а также использована в
любой информационной системе без получения разрешения от издателя. Копирование,
воспроизведение и иное использование книги или ее части без согласия издателя является
незаконным и влечет уголовную, административную и гражданскую ответственность.
Издание для досуга
ЭНЦИКЛОПЕДИЯ БЫСТРЫХ ЗНАНИЙ
Ильина Виктория Сергеевна
ЛИЧНЫЕ ФИНАНСЫ
ДЛЯ ТЕХ, КТО ХОЧЕТ ВСЕ УСПЕТЬ
Главный редактор Р. Фасхутдинов
Руководитель направления М. Терёшина
Ответственный редактор А. Оголева
Литературный редактор Е. Яворская
Младший редактор Н. Дьяконова
Компьютерная верстка Н. Зенков
Корректоры Л. Снеговая, О. Гаманек
Страна происхождения: Российская Федерация
Шыгарылган ел к Ресей Федерациясы
ООО «Издательство «Эксмо»
123308, Россия, город Москва, улица Зорге, дом 1, строение 1, этаж 20, каб. 2013.
Тел.: 8 (495) 411-68-86.
Ноте раде: \™™.екзто.ги Е-таП: 1п1б@екзто.ги
0нд1руш1: «ЭКСМО» АК.Б Баспасы,
123308, Ресей, кала Мескеу, Зорге кешес!, 1 уй, 1 гимарат, 20 кабат, офис 2013 ж.
Тел.: 8 (495) 411-68-86.
Ноте раде: шшш.екзто.ги Е-таН: 1п1б@екзто.ги.
Тауарбелпск «Эксмо»
Интернет-магазин : \лм™.Ьоок24.ги
Интернет-магазин : у\лмл/.Ьоок24.кг
Интернет-дукен : \ллл™.Ьоок24.кг
Импортёр в Республику Казахстан ТОО «РДЦ-Алматы».
К,азакстан Республикасындагы импорттаушы «РДЦ-Алматы» ЖШС.
Дистрибьютор и представитель по приему претензий на продукцию,
в Республике Казахстан: ТОО «РДЦ-Алматы»
К,азакстан Республикасында дистрибьютор жене ен!м бойынша арыз-талаптарды
кабылдаушыныцек1л1 «РДЦ-Алматы» ЖШС,
Алматы к., Домбровский кеш., 3«а», литер Б, офис 1.
Тел.: 8 (727) 251 -59-90/91 /92; Е-таП: НОС-А1та1у@екзто.к?
0н1мн|цжарамдылык мерз1м1 шекгелмеген.
Сертификация туралы акпарат сайтта: уушш.екзто.ги/сеФйсайоп
Сведения о подтверждении соответствия издания согласно законодательству РФ
о техническом регулировании можно получить на сайте Издательства «Эксмо»
шшш.екзто.ги/сегййсайоп
0нд!рген мемлекет: Ресей. Сертификация карастырылмаган
Дата изготовления / Подписано в печать 02.04.2021.
Формат 84x1081/32. Печать офсетная. Усл. печ. л. 6,72.
Тираж экз. Заказ
ПРИСОЕДИНЯЙТЕСЬ К НАМ!
екзто.ги
МЫВ СОЦСЕТЯХ:
О екзтоПуе
о екзто
о екзтоПуе
о екзто.ги
о екзто_Пуе
0 екзто_Пуе
18ВЫ 978-5-04-122000-6
1П ЧИТАЙ
III город
ЛитРес: «*о::
Москва. ООО «Торговый Дом «Эксмо»
Адрес: 123308, г. Москва, ул. Зорге, д.1, строение 1.
Телефон: +7 (495) 411-50-74. Е-таЛ: гесерЛоп@екзто-за1е.ги
По вопросам приобретения книг «Эксмо» зарубежными оптовыми
покупателями обращаться в отдел зарубежных продаж ТД «Эксмо»
Е-таИ: 1п1егпабопа1@екзто-8а1е.ги
1п1егпаИопа18а1ез: 1п1егпаИопа1 \л/Гю!еза1е сиз1отегз з1юи1с1 соп1ас1:
Роге1дп 8а1ез Оераг1теп1 оТ ТгасНпд Ноизе «Екзто» /ог Ме/г огс1егз.
1п1егпабопа1@ек5то-5а1е.ги
По вопросам заказа книг корпоративным клиентам, в том числе в специальном
оформлении, обращаться потел.: +7 (495) 411-68-59, доб. 2261.
Е-таИ: |уапоуа.еу@екзто.ги
Оптовая торговля бумажно-беловыми
и канцелярскими товарами для школы и офиса «Канц-Эксмо»:
Компания «Канц-Эксмо»: 142702, Московская обл., Ленинский р-н, г. Видное-2,
Белокаменное ш., д. 1, а/я 5. Тел./факс: +7 (495) 745-28-87 (многоканальный).
е-таИ: капс@екзто-5а1е.ги сайт: шшш.капс-екзто.ги
Филиал «Торгового Дома «Эксмо» в Нижнем Новгороде
Адрес: 603094, г. Нижний Новгород, улица Карпинского, д. 29, бизнес-парк «Грин Плаза»
Телефон: +7 (831) 216-15-91 (92, 93, 94). Е-таЛ: гесер1юп@екзтопп.ги
Филиал ООО «Издательство «Эксмо» в г. Санкт-Петербурге
Адрес: 192029, г. Санкт-Петербург, пр. Обуховской обороны, д. 84, лит. «Е»
Телефон: +7 (812) 365-46-03 / 04. Е-таЛ: зегуег@32ко.ги
Филиал ООО «Издательство «Эксмо» в г. Екатеринбурге
Адрес: 620024, г. Екатеринбург, ул. Новинская, д. 2щ
Телефон: +7 (343) 272-72-01 (02/03/04/05/06/08)
Филиал ООО «Издательство «Эксмо» в г. Самаре
Адрес: 443052, г. Самара, пр-т Кирова, д. 75/1, лит. «Е»
Телефон: +7 (846) 207-55-50. Е-таЛ: ВЭС-затага@таП.ги
Филиал ООО «Издательство «Эксмо» в г. Ростове-на-Дону
Адрес: 344023, г. Ростов-на-Дону, ул. Страны Советов, 44А
Телефон: +7(863) 303-62-10. Е-таЛ: 1пТо@гпс1.екзто.ги
Филиал ООО «Издательство «Эксмо» в г. Новосибирске
Адрес: 630015, г. Новосибирск, Комбинатский пер., д. 3
Телефон: +7(383) 289-91 -42. Е-таИ: екзто-пзк@уапс!ех.ги
Обособленное подразделение в г. Хабаровске
Фактический адрес: 680000, г. Хабаровск, ул. Фрунзе, 22, оф. 703
Почтовый адрес: 680020, г. Хабаровск, А/Я 1006
Телефон: (4212) 910-120, 910-211. Е-таЛ: екзто-кИу@таИ.ги
Филиал ООО «Издательство «Эксмо» в г. Тюмени
Центр оптово-розничных продаж СазИ&Саггу в г. Тюмени
Адрес: 625022, г. Тюмень, ул. Пермякова, 1а, 2 этаж. ТЦ «Перестрой-ка»
Ежедневно с 9.00 до 20.00. Телефон: 8 (3452) 21-53-96
Республика Беларусь: ООО «ЭКСМО АСТ Си энд Си»
Центр оптово-розничных продаж СазИ&Саггу в г. Минске
Адрес: 220014, Республика Беларусь, г. Минск, проспект Жукова, 44, пом. 1-17, ТЦ «ОиЛеФ»
Телефон: +375 17 251 -40-23; +375 44 581 -81 -92
Режим работы: с 10.00 до 22.00. Е-таЛ: ехтоаз1@уапс1ех.Ьу
Казахстан: «РДЦ Алматы»
Адрес: 050039, г. Алматы, ул. Домбровского, ЗА
Телефон: +7 (727) 251-58-12, 251-59-90 (91,92,99). Е-таИ: РЭС-А1та1у@екзто.к2
Украина: ООО «Форс Украина»
Адрес: 04073, г. Киев, ул. Вербовая, 17а
Телефон: +38 (044) 290-99-44, (067) 536-33-22. Е-таЛ: за1ез@Тогзикга1пе.сот
Полный ассортимент продукции ООО «Издательство «Эксмо» можно приобрести в книжных
магазинах «Читай-город» и заказать в интернет-магазине: \ллллл/.сИЛа1-догос1.ги.
Телефон единой справочной службы: 8 (800) 444-8-444. Звонок по России бесплатный.
Интернет-магазин ООО «Издательство «Эксмо»
мллллг.Ьоок24.ги
Розничная продажа книг с доставкой по всему миру.
Тел.: +7 (495) 745-89-14. Е-таН: !тагке1@екзто-8а1е.ги
Ьоок 24.ги
Рфицмдлмаый
шдАгвЛкСиои группы
'ЭКСМО’АСТ*
ЛУЧШИЕ КНИГИ О БИЗНЕСЕ
С ЛОГОТИПОМ ВАШЕЙ
КОМПАНИИ? ЛЕГКО!
Удивить своих клиентов, бизнес-партнеров, сделать памятный подарок
сотрудникам и рассказать о своей компании читателям бизнес-литературы?
Приглашаем стать партнерами выпуска актуальных и популярных книг.
О вашей компании узнает наиболее активная аудитория.
ПАРТНЕРСКИЕ
ОПЦИИ:
• Специальный тираж уже существующих
книг с логотипом вашей компании.
• Размещение логотипа на супер-
обложке для малых тиражей
(от 30 штук).
ЛОГОТИП
МА КОРЕШКЕ
ЛОГОТИП
ВАШЕЙ
КОМПАНИИ
НА ОБЛОЖКЕ
ТЕКСТ
ДЛЯ КЛИЕНТОВ
НА ОБЛОЖКЕ
• Поддержка выхода новинки, которая
ранее не была доступна читателям
(50 книг в подарок).
ПАРТНЕРСКИЕ
ВОЗМОЖНОСТИ:
• Рекламная полоса о вашей
компании внутри книги.
• Вступительное слово в книге
от первых лиц компании-партнера.
* Обращение первых лиц
на суперобложке.
• Отзыв на обороте обложки
вложение информационных
материалов о вашей компании
(закладки, листовки, мини-буклеты).
У вас есть возможность обсудить свои пожелания с менеджерами
корпоративных продаж. Как?
Звоните:
+7 495 411 68 59,доб.2261
Заходите на сайт:
екзто.ги/Ь2Ь
Для многих взаимоотношения с собственными
финансами ограничиваются подсчетом баланса
на ближайший месяц, оформлением одной-двух
кредиток и уплатой налогов. Не говоря уже о том,
что огромное количество проблем возникает
из-за неумения или неспособности расставить
приоритеты в области личных финансов. В этом
простом и доступном справочнике вы узнаете о том,
как наладить взаимоотношения с собственными
деньгами, как научиться экономить, как начать
инвестировать свободные средства и как получать
дополнительный доход от вложений. Все наши
советы абсолютно реальны и вполне реализуемы.
• КАК ПРАВИЛЬНО СТАВИТЬ ЦЕЛИ И НАХОДИТЬ ДЕНЬГИ НА ИХ
ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ?
• ЧЕМ ОПАСНЫ КРЕДИТЫ И НАК МОЖНО ПОЛУЧИТЬ ВЫГОДУ БЛАГОДАРЯ
КРЕДИТНЫМ КАРТАМ?
* ГДЕ И НАК МОЖНО КОПИТЬ ДЕНЬГИ?
* КАКИЕ ВИДЫ ВКЛАДОВ МОЖНО ОСУЩЕСТВИТЬ В БАНКЕ?
• КАКИЕ ПОДХОДЯТ НАЧИНАЮЩИМ ИНВЕСТОРАМ, А КАКИЕ -
БОЛЕЕ ОПЫТНЫМ?
ОБ ЭТОМ И МНОГОМ ДРУГОМ В КОМПАКТНОМ И СОДЕРЖАТЕЛЬНОМ
СПРАВОЧНИКЕ ДЛЯ ТЕХ, НТО ХОЧЕТ ВСЕ УСПЕТЬ.
ЗАДАЧА СЕРИИ «ЭНЦИКЛОПЕДИЯ БЫСТРЫХ ЗНАНИЙ» -
рассказать просто, коротко и увлекательно о сложном.
Книги послужат отличным источником базовых зна-
ний и донесут общее понимание основных терминов
и ключевых моментов в различных областях. Книги
будут интересны читателям всех возрастов, решившим
расширить свои знания в той или иной области и сделать
это в быстрой и увлекательной форме.
18ВМ 978-5-04-122000-6