/
Автор: Сейткасимова Г.С.
Теги: экономика отдельных стран экономика мирового океана экономика финансы кредит финансы россии банковское дело издательство экономика
ISBN: 5-7667-1233-2
Год: 1999
Текст
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ, КУЛЬТУРЫ И ЗДРАВООХРАНЕНИЯ
РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН
КАЗАХСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ УПРАВЛЕНИЯ
ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ
Под редакцией дел., проф., члгкорр. АН РК
Г. С. Сейткасимова
Рекомендовано Министерством образования,
культуры и здравоохраненил Республики Казахстан в качестве учебника
для студентов высших экономических учебных заведений,
слушателей школ бизнеса
Алматы
"Экономика"
1999
ББК65.9Bк)
Д32
д 32 Деньги, кредит банки: Учебник /Под ред. чл.-корр. АН
РК, проф. Г.С. Сейткасимова. - Второе переработан, и
дополнен, издание. - Алматы; Экономика, 1999. - 432 с.
ISBN 5-7667-1233-2
В учебнике изложены вопросы теории денег, кредита, рынка ценных
бумаг, инфляции. Подробно рассматриваются роль и место
финансово-кредитных институтов в условиях перехода Республики Казахстан к
рыночным отношениям. Материал построен на сравнительном анализе
принципов организации денежно-кредитных и валютных отношений в
США, странах Западной Европы и Российской Федерации.
Для преподавателей, аспирантов и студентов высших экономических
учебных заведений, а также для практических работников финансово? и
банковской систем.
Р е ц е н з ен т ы: К. К. Ильясов - заведующий кафедрой "Финансы*
КазГАУ, профессор; КБ. Шагимбаев - заместитель председателя банка
"Центркредит", кандидат экономических наук.
Коллектив авторов:
Г. С. Сейткасимов, Н.Н. Хамитов, Б.Б. Жамишев, М. Н. Воронина,
И. И. Исаев, Г.С. Map гадкая, АА.Ильясов, Г. А. Абрахманова, Г.С. Абду-
каимова, Л. Н. Джексебаева.
ББК 65.9B*v
д
060510405-363
444@5)-38
ISBN 5-7667-1233-2
Доп. -99 © Издательство "Экономика*, 1996.
© Коллектив авторов, 1999.
© Издательство "Экономика", 1999.
ВВЕДЕНИЕ
Курс "Деньги, кредит, банки" является базовой дисциплиной,
формирующей теоретические знания о деньгах, кредите и банках у
студентов высших и средних экономических учебных заведений.
Предмет этого курса — деньги и кредит, денежный оборот,
денежная и кредитная, система. В нем изучаются теоретические
вопросы денег и кредита, закономерности и тенденции их
функционирования в условиях рыночных отношений, а также
описываются место и роль финансово-кредитных институтов в рыночном
преобразовании экономики, банковская реформа в Казахстане,
изменения функций и операций банков в новых условиях,
международные валютно-кредитные отношения, биржевое дело и др.
Все эти вопросы рассматриваются в учебнике с точки зрения
происходящих в настоящее время в обществе и экономике перемен,
в условиях новых политико-экономических отношений,
предполагающих сделать республиканскую экономику частью мировой.
Сегодня экономика Казахстана, и в частности
кредитно-денежное и финансовое хозяйство, переживает серьезные
структурные изменения: реформируется денежно-кредитная система, в
условиях жесткой инфляции возникают совершенно новые
денежно-кредитные отношения, ранее нам чуждые, появляются новые
'Твиды кредитно-финансовых институтов, двухзвенная банковская
система, адекватная рыночной экономике и многообразной
собственности; совершается переход от административно-командной и
высокомонополизированной государственной банковской
структуры к динамичной, гибкой, основанной на частной и коллективной
собственности системе кредитных учреждений, ориентированных
на коммерческий успех, получение прибыли.
В этих условиях принципиальное значение имеет
сопоставление отечественной и зарубежной банковской практики в целях
использования позитивного опыта для преодоления нашего
отставания. Для реализации экономической реформы в Республике
Казахстан необходимо разумное применение опыта развития,
з
денежно-кредитных отношений, банковской работы, который
накоплен в странах рыночной экономики. Слепое копирование
банковских технологий и методов денежно-кредитной политики
представляется невозможным прежде всего из-за
несопоставимости экономических условий.
Не может быть и речи о внедрении их в неизменном виде в
наших условиях, поскольку это дискредитировало бы саму идею
использования чужого положительного опыта. Поэтому в
настоящем курсе весь материал изложен с учетом зарубежного опыта,
предлагается, его теоретическое осмысление с тем, чтобы дать
студентам возможность самостоятельно разобраться с приводимыми
экономическими категориями применительно к нашей реальной
жизни и хозяйственной практике.
Коренным образом должна измениться вся система отношений
внутри банковского сектора, характер управления и контроля со
стороны Центрального банка, принципы взаимоотношений банков
и их клиентов и др. Необходимо изменить психологию банкира,
воспитать нового банковского работника — хорошо образованного,
думающего, инициативного, свободного от догм и готового идти на
обдуманный и взвешенный риск.
Создание оптимальных денежно-кредитных отношений,
адекватных рыночной экономике, возможно лишь путем
восстановления утраченных объективных принципов: кредитования, расчетов
и денежного обращения, сложившихся в течение многих столетий,
функционирования, экономических категорий денег и кредита.
Построение нового банковского механизма требует
восстановления присущих функций коммерческих банков, принятых в
цивилизованном мире и опирающихся на многовековой опыт рыночных
финансовых структур. Поэтому столь велико значение глубокого и
осмысленного изучения зарубежного опыта и форм мобилизации
денежных средств, кредитования и расчетов, являющихся,
продуктом длительного исторического отбора в жестких условиях
конкурентной борьбы, продемонстрировавших свою эффективность и
приспособляемость к разным условиям хозяйственного развития.
Теория денег и кредита дана в тесной взаимосвязи с практикой
хозяйствования организацией денежного оборота и кредитования
экономики в период перехода от планово-централизованной
системы к рыночным отношениям. Познание специфических черт денег
и кредита, их роль и функции в переустройстве общества и
экономики, а также взаимодействие их с другими экономическими кате-
4
гориями определяют научные основы денежно-кредитной
политики финансово-кредитных учреждений.
Четыре главы учебника посвящены институциональному
устройству кредитной системы республики, сущности, функциям и
операциям Национального и коммерческих банков,
взаимоотношениям между высшим и нижним звеньями банковской системы,
банковской реформе в Казахстане, денежно-кредитной политике
Нацбанка и регулированию деятельности коммерческих банков и
т.д. В них раскрывается новая роль банков в проведении
экономической реформы в Казахстане в период перехода его экономики к
рыночной.
Излагаются базовые принципы организации и
функционирования банковских систем в условиях существования развитых
финансовых рынков и разветвленной сети кредитно-финансовых
институтов в США и странах Западной Европы. Немалое внимание
уделяется практическим аспектам деятельности современного
коммерческого банка, традиционным и новейшим методам
банковского обслуживания. США сегодня являются лидером разработки
новейших методов организации банковского дела, новых
банковских продуктов и эффективного управления активами и
пассивами банков. Поэтому в учебнике широко приводтяся примеры из
банковской практики США, а также Великобритании и Германии.
Основные вопросы курса излагаются путем перехода от
абстрактного к конкретному, что позволяет обеспечить системность в
раскрытии сущности экономических категорий, показать их
органичное целое и взаимодействие каждого их элемента друг с
другом. Такой подход ориентирует на изучение теоретических учебных
материалов без отрыва от реальной жизни и хозяйственной
практики.
Задача настоящего курса — дать студенту совокупность
знаний по теории денег и кредита, основам кредитования и денежного
обращения, денежной и кредитной системам, международным
кредитно-расчетным и валютным отношениям и т. п.
Наука о деньгах и кредите является базовой, на ее основе
формируются прикладные экономические дисциплины Будучи
теоретической дисциплиной, курс "Деньги, кредит, банки" выступает
как более общая наука по отношению к дисциплинам, изучающим
организацию денежных и кредитных отношений, т.е. к курсам
"Банковское дело", "Денежно-кредитное регулирование", "Учет и
отчетность в банках", и другим, которые изучают студенты по спе-
5
циальности "Финансы и кредит" в высших и средних специальных
учебных заведениях.
Учебник подготовлен коллективом кафедры "Банковское дело"
Казахской государственной академии управления под
руководством и общей редакцией доктора экономических наук, профессора
Г.С. Сейткасимова.
Материал представили: д.э.н., чл.-корр. АН PR Сейткасимов Г.С.
- Введение, главы V, VI, VH, УШ, ХП С § 2, 3, 4, 5); дел., проф.
Хамитов НЛ. — глава XI; к.э.н., доцент Воронина М.Н. — главы I, Ш;
к.эл., доцент Маргацкая Г.С. — глава X; к.эл. Жамишев Б.Б. — главы
VI (§ 3), VH ( § 3) совместно с Сейткасимовым Г.С, глава II (§ 5)
совместно с Абдукаимовой Г.С; к.эл., доцент Абдрахманова ГА —
глава IV (§2 ); к.э.н., доцент Ильясов АА — глава IX (§ 1,2,5) и (§ 3,
4) совместно с к.эл., доцентом Джексебаевой JL EL; доцент Абдпгка-
имова Г.С —глава П,ХП(§1 ); доцент Исаев ИЛ —глава IV (§ 1,
3,4,5,6).
Авторы заранее благодарят рецензентов и оппонентов данного
курса за замечания и пожелания по улучшению и
совершенствованию структуры и содержания, учебника, которые могут быть
высказаны после его прочтения.
Г л а в а I. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ДЕНЕГ
В главе рассматриваются следующие вопросы:
* История и эволюция развития денег
* Понытие денег как всеобщего эквивалента и экономической категории
* Эволюция функций денег
* Условные счетные единицы в качестве мировых денег
§ 1. Происхождение денег
Деньги возникли в глубокой древности. Они являются
продуктом и непременным условием развития товарного производства.
Товар — это продукт труда, предназначенный для продажи или
обмена. Продукт человеческого труда (вещь), становясь носителем
определенных общественных отношений его производителей,
принимает форму товара. Превращение вещи в товар создает
объективные предпосылки для возникновения денег. Но не всякая вещь
становится товаром. Если потребительная стоимость, созданная
конкретным трудом, не находит своего покупателя, не получает
своего общественного признания, то время на ее изготовление
потрачено напрасно, вещь не принимает форму товара, так как не
нужна обществу. Поэтому, будучи средством получения
необходимых потребительных стоимостей, каждый товар по отношению к
своему производителю выступает как меновая стоимость. "Меновая
стоимость, отделенная от самих товаров и существующая наряду с
ними как самостоятельный товар, есть деньги.
Каждый специфический товар предстает непосредственно
как потребительная стоимость. Его же стоимость находится в
скрытом виде и обнаруживается лишь путем приравнивания к деньгам
Как реальные противоположности одной и той же товарной формы.
1 К Маркс, Ф. Энгельс Соч. Т. 46. Ч. 1. С. 87.
7
товары и деньги в процессе обмена предполагают друг друга,
взаимопереходят друг в друга.
С разложением первобытно-общинного строя существовала
простая, или случайная, форма меновой стоимости, когда
происходил случайный обмен одного товара на другой A топор - 5
кувшинам, 1овца -1 мешку пшеницы и тд).
В ходе развития товарного производства случайный обмен
становится регулярным. Простая форма меновой стоимости переходит
в полную или развернутую. Когда из общей массы товаров
выделился один, наиболее часто обмениваемый товар. Например, зерно
можно было поменять на мясо, масло, шерсть и тл.
С ростом товарного производства наиболее часто
обмениваемый товар становится средством взаимного обмена всех других
товаров друг на друга. Так, стихийно совершается переход от
развернутой ко всеобщей форме меновой стоимости, при которой
процесс обмена опосредствовался всеобщим стоимостным
эквивалентом. Но его роль долгое время не была прочно закреплена
за одним товаром. Постепенно роль всеобщего стоимостного
эквивалента монополизируется определенным товаром, который
становится деньгами. Всеобщая форма стоимости превращается в
денежную.
В процессе исторической эволюции товарного обращения
форму всеобщего стоимостного эквивалента, или неоформленных денег,
принимали самые разнообразные товары. Каждый
товарно-хозяйственный уклад выдвигал свой эквивалент. У одного и того же
народа в разные времена и у разных народов в одно и то же время
существовали различные эквиваленты. Так, с выделением
пастушеских племен в результате первого крупного общественного
разделения труда орудием обмена стал скот. При этом конкретный его вид
зависел от природно-климатического характера местности. В
степях всеобщим эквивалентом служили лошадь, бык или овца, в
полупустынных районах — верблюд, в тундре — олень. Факты
сращивания денежных функций со скотом содержатся в преданиях, в
поэзии и в этимологии слов. Упоминание о быках как мере
стоимости есть в поэме Гомера о героях древней Трои. В это время название
"быки" носили деньги, изготовленные из металла. Латинское слово
"пекулия" ("деньги") происходит от слова "пекус" ("скот"). Слово
"рула* ("скот") лежит в основе названия индийской денежной
единицы "рупия". В Древней Руси деньги также носили название
"скот" даже и после того, как совершился переход к металлическим
я
деньгам. Летопись сообщает, что в 1018 г. Ярослав Мудрый "начаша
скот собирати от мужа по 4 куны, а от старост по 10 гривен и от бояр
по 18 гривен. И приведоша варяги и взяша им скот. Тогда казначей
назывался "скотник", казна, сокровище — "скотница".
Со скотом связано происхождение слова "капитал",
означавшее в старогерманском языке богатство в виде большого количества
голов скота у его собственника.
Северные народы применяли в качестве первого товара для
обмена мех. Древние скандинавы в разных по размеру покупках
использовали мех лисицы, куницы, соболя. Мех соболя выступал
всеобщим эквивалентом у народов Северной Сибири, а мех бобра —
в Северной Америке. Меховые деньги были широко распространены
в Монголии, на Тибете и в районе Памира. Меха служили одним из
главных предметов древнерусского торга с хазарами, арабами,
Византией. Не случайно в Древней Руси куний мех (куны) стал
единицей меховой денежной системы. В1610 г. в захваченной неприятелем
русской военной кассе находилось 5450 руб. серебром 7000 руб. ме-
хамнг.
Племена, населявшие берега теплых морей, использовали в
качестве орудия обращения раковинные деньги. История сохранила
рад названий раковинных ожерелий — чангос, цимбис, бонгез, хай-
ква и т.д. Наибольшее распространение получила каури —
беловатая или розоватая раковина размером с пуговицу. Насаженные на
нитку в виде украшений, они служили первобытными деньгами в
Древней Индии, Китае, Индокитае, на восточном побережье
Африки, Цейлоне и на Филиппинских островах. У американских
индейцев раковинные деньги употреблялись в виде поясов-вампумов,
когда раковины нашивались на кожаные пояса в виде узора или
изображения птиц, зверей. Раковины использовались как средство
обмена на Тихоокеанском побережье Северной Америки, в
Полинезии, на Каролинских и Соломоновых островах.
Раковинные деньги оказались самой устойчивой формой
товарных денег. Они не претерпели никаких изменений, дожив до
наших дней. Еще в начале 70-х годов XX в. у ряда коренных жителей
1 Памятники литературы Древней Руси. XI — начало ХП века/ Под редД С.
Лихачева, Л. А. Дмитриева. - М., 1978. С. 158.
2 Кауфман И. И. Серебряный рубль в России. - СПб., 1910. С. 2.
9
Соломоновых островов существовала система денежного
обращения, использующая три разновидности раковин: самые дешевые —
черные (курила), белые (галиа), самые дорогие — красные (ронго).
Вплоть до XX а на Соломоновых островах средством платежа
служили человеческие скальпы и черепа.
В мире существовали разные "экзотические" деньги. Так, на
острове Яв, который входит в группу Каролинских островов, до сих
пор находятся в обращении феи. Они представляют собой каменные
круги с отверстием в центре, очень напоминающие мельничные
жернова. Диаметр таких "монет" достигает порой нескольких метров,
а масса — до тонны. После заключения торговой сделки продавец
помечает фею своим знаком, стирая знак прежнего владельца.
Во времена Юлия Цезаря в качестве денег использовали рабов.
Так, одна рабыня приравнивалась к трем коровам, шести телятам,
двенадцати овцам.
С выделением ремесла и земледелия произошло
совершенствование эквивалента. Появились эквиваленты, для которых
свойственны весовые характеристики: делимость, соединяемость,
однородность. Это малопортящиеся растительные продукты —
маис, оливковое масло, рис, кофе, какао, мешочки с бобами, соль в
слитках и т.д.
В качестве всеобщего эквивалента стали также
использоваться металлы: железо и олово, свинец и медь, серебро и золото.
Железные деньги применялись в Древней Спарте, Японии, Африке.
Оловянные деньги отливали римский император Дионисий Сира-
кузский и средневековые английские короли. Медь в качестве денег
употреблялась в Китае и Древнем Риме. В ХУЛ в. в Северной
Америке (штат Массачусетс) в мелких платежах применяли свинцовые
шарики.
Преимущество металлических денег в том, что они однородны,
прочны, делимы и т.д. С распространением металлических денег
укрепилась весовая система денежного счета.
Со временем среди металлов главенствующая роль стала
отводиться золоту и серебру, так как они обладают теми качествами,
которые наиболее важны для всеобщего эквивалента.
Естественно, металлы не сразу вытеснили все предшествующие
формы денег. Очень долго металлические деньги сохраняли
товарную форму. Так, железные деньги в течение длительного времени
сохраняли форму мотыги, лопаты, подковы, гвоздей, цепей и т.д.
греческое название денег "драхма" означает горсть гвоздей. Медные
ю
деньги обращались в виде треножников, котлов, ваз, щитов.
Серебряные и золотые деньги имели форму колец, ожерелий, брусков,
золотого песка.
Но уже в ХШ в. до н.э. появились слитки с обозначением веса
(массы). По этой причине наименование многих денежных единиц
тождественно с названием весовых единиц: фунт стерлингов, ливр
(полфунта), марка (полфунта). Бесформенные сначала куски
определенной массы стали заменять брусками различной массы.
Появление монет является завершающим этапом в
формировании денег.
§ 2. Необходимость и экономическая сущность денег
Объективная необходимость существования денег обусловлена
наличием товарного производства и товарного обращения. Деньги
являются следствием и принадлежностью всякого товарного
обращения. Товар и деньги не отделимы друг от друга. Без денежного
обращения нет и не может быть товарного обращения.
Однако еще в начале XVI в. A516 г.) Томас Моор —
основоположник утопического социализма, в своей "Золотой книге о наилучшем
устройстве государства и новом острове Утопия" писал: "Кто не
знает, что обман, воровство, грабеж- убийства могут быть наказаны
строгостью закона, но не могут быть предупреждены им, между тем
как все они исчезли бы, если бы исчезли деньги. С исчезновением
последних были бы забыты тревоги, горести, затруднения и
бессонные ночи людей. Сама бедность, которая так нуждается в деньгах,
исчезла бы, если бы только были упразднены деньги.
Мало того, Т. Моор считал, что "где все меряют на деньги, там
вряд ли возможно правильное и успешное течение государственных
дел3.
Так же резко отрицательно относились к деньгам социалисты-
утописты XIX в. — Прудон, Оуэн, Грей и др. Так, Прудон пытался
доказать и выдвигал проект уничтожения денег при сохранении
товарного производства.
1 Цит. по: Святловский В. В. Происхождение денег и денежных знаков. — М.,
1923. С. 36.
2 Там же. С. 37.
11
Высказывались такие мысли и в России. После Октябрьской
A917 г.) революции, в период гражданской войны, когда
наблюдались обесценение денег, натурализация хозяйства, появились
предположения, что наступил момент отменить деньги, ибо сама
история подвела к этому. Была даже сделана попытка
организовать непосредственный обмен сельскохозяйственной продукции на
промышленную. Правда, она закончилась неудачей. С. Г. Струми-
лин предложил вместо денег использовать треды — трудовые
единицы. Английский экономист Смит Фальтнер предложил энеды —
энергетические единицы.
К. Маркс по этому поводу говорил, что, отменив деньги, мы либо
оказались бы на более высокой ступени общественного развития
(при коммунизме), либо были бы отброшены на низшую ступень
общественного развития (первобытное общество). Ну а поскольку
коммунизм — это иллюзия, то деньги были, есть и будут.
Развившись из товара, деньги продолжают оставаться
товаром, но товаром особенным, всеобщим.
Деньги — всеобщий эквивалент, особый товар, в котором
выражается стоимость всех других товаров и при посредстве которого
непрерывно совершается обмен продуктами труда между
товаропроизводителями.
Роль всеобщего эквивалента исторически закреплена за
золотом. Двойство золота выражать стоимость всех других товаров не
является естественным, природным свойством. Природа, как
указывал К. Маркс, не создает денег. Это свойство придано золоту
обществом.
Золото продолжает оставаться товаром, наиболее подходящим
для выполнения роли всеобщего эквивалента. Во-первых, оно
обладает прекрасными природными качествами: легко делимо, красиво,
не поддается порче, не окисляется, а лишь растворяется в "царской
водке" B/3 соляной и 1/3 азотной кислоты;. Во-вторых, и это самое
главное, золото обладает относительно высокой стоимостью.
Поскольку запасы его не безграничны, затраты труда на добычу
золота огромны. Потребление же золота постоянно увеличивается. Оно
используется в самых различных отраслях — от электроники до
ювелирного дела, то расплющенное до микронной толщины, то
переплавленное в пудовые слитки. Только для покрытия Кремлевских
курантов, циферблат которых 6 м в диаметре, тратится 26 кг
золота, при том, что толщина покрытия около 3 мк. Вся мировая добыча
золота начиная с 4000 г. до н.э. и по 1985 г. составила примерно 90
12
тыс. т. Из этого количества в XX в. добыто более 60 тыс. т, из них
около 30 тыс. т — после второй мировой войны.
Россия в 20-х годах XIX в. была на первом месте по добыче
золота. В 40-е годы прошлого века ее доля в мировой добыче золота
составила уже 40% \
Добыча золота — дело трудо- и капиталоемкое. Так, для полу
чения 1 кг золота необходимо переработать 100 т горной породы со
средней глубины 3000 м.
В самой золотодобывающей стране ЮАР у золотодобытчиков
почти рабские условия труда: они работают на огромной глубине
при температуре свыше 40°С за бесценок. Но если раньше в ЮАР
добывалось 2/3 мирового производства золота, то сейчас 1/3.
Добыча золота во всем мире катастрофически падает.
В Казахстане 160 золотых месторождений, из них 60
действующих^ годовая добыча в 1994 г. составила около 25 т золота.
Золото используется не только в качестве золотовалютных
резервов. Без него не может быть электронно-вычислительной и
компьютерной техники, приборов ночной механики, синтетических
волокон и т.д.
Во все времена человечество волновал вопрос создания
искусственного золота. Над этим трудились алхимики еще в древние
времена. Фальшивые слитки золота были найдены в Древнем
Египте.
Наши ученые в результате долгих поисков и опытов получили
настоящее золото из такого состава: палладий — 65% индий — 35%.
Оно не растворяется в так называемой "царской водке".
Электросопротивление близко к техническим сплавам золота. И только
кристаллическая решетка оказалась кубической
объемно-центрированной (у чистого золота она кубическая гранецентрированная),
новый сплав раз в шесть тверже золота.
Изменив состав (палладий — 55%, индий — 45% ), получили
червонное золото . Современная ядерная физика позволяет
получать из атомов серы и ртути атомы золота. Однако сама
возможность создания искусственного золота не означает рентабельности
1 Алмазова О. Л., Дубоносов Л. А. Золото и валюта: прошлое и настоящее. —
М.: Финансы и статистика, 1988. С. 50 — 5L
2 Изобретатель и рационализатор. 1976. N 7.
13
этого процесса. Себестоимость такого золота чрезвычайно высока и
полученный таким образом металл не может конкурировать на
рынке с природным из-за своей баснословной цены. Кроме того,
искусственное золото может использоваться в промышленности,
зубопротезировании, даже в изготовлении ювелирных изделий, но
ни в коем случае не может выступать в качестве всеобщего
эквивалента. "Деньги — не вещь, а общественное отношение" .
Они действительно являются носителем общественных
отношений. Это значит, что человеку, оторванному от общества, деньги не
нужен. Ни к чему они были и Робинзону Крузо. Все вещи, спасенные
им из затонувшего корабля, пригодились ему на необитаемом
острове, и только деньги потеряли всякую ценность.
Деньги — исторически развивающаяся экономическая
категория, выражающая определенные экономические отношения между
людьми в процессе производства и распределения. Сущность денег
как экономической категории находит выражение в единстве трех
их свойств:
всеобщей непосредственной обмениваемое™;
самостоятельной формы меновой стоимости;
внешней вещной меры труда.
Использование денег в форме всеобщей непосредственной
обмениваемости означает возможность обмена денег на любые
материальные ценности. В условиях социализма эта возможность
была существенно сужена и ограничивалась только
распределением и использованием совокупного общественного продукта.
Предприятия, земля, леса, недра не могли продаваться и покупаться.
Теперь, когда идет процесс приватизации, использование денег в
форме всеобщей непосредственной обмениваемости значительно
расширено.
Использование денег в форме самостоятельной меновой
стоимости не связано непосредственно с реализацией товаров.
Наиболее характерные случаи применения денег в этой форме —
предоставление кредита, погашение ссудной задолженности,
формирование доходов государственного бюджета,
финансирование различного рода производственных и непроизводственных за-
1 К. Маркс, Ф. Энгельс. Соч. Т. 4. С. 110.
14
трат, продажа Национальным банком кредитных ресурсов другим
банкам и т.д.
Внешняя вещная мера труда проявляется в том, что труд,
затраченный на производство товаров, создает их стоимость,
которая может быть измерена с помощью денег.
Среди ученых-экономистов существуют разные точки зрения
на роль золота как денежного товара. Одни утверждают, что
демонетизация золота завершилась и оно полностью перестало
выполнять роль всеобщего стоимостного эквивалента и денежные
функции. Произошел возврат от денежной к всеобщей или даже
развернутой форме стоимости. А всеобщим эквивалентом стали
кредитные деньги. Другие полагают, что золото продолжает
выполнять классические функции денег. Третьи считают, что происходит
частичная демонетизация золота и оно сохраняет определенные
черты особого товара, играющего роль всеобщего стоимостного
эквивалента в модифицированной форме.
Внутри отдельных стран нет золотого обращения. Средством
платежа, обращения и даже накопления являются знаки золота
(денежные знаки) — бумажные и кредитные деньги. Однако золото
продолжает оставаться мировыми деньгами, а значит, и всеобщим
стоимостным эквивалентом.
§ 3. Функции денег и их эволюция
в современных условиях
Каждая из функций денег характеризует одну из сторон
социально-экономического содержания денег как формы связи
товаропроизводителей, вытекающих из процесса товарообмена. Деньги
выполняют пять функций: меры стоимости; средства обращения;
средства платежа; средства накопления и образования сокровищ;
мировые деньги.
Деньги как мера стоимости. Функция меры стоимости
является исходной в условиях товарного производства. Она означает
способность денег измерять стоимость всех товаров, служит
посредником при определении цены. Мерилом стоимости может быть
только тот товар, который обладает собственной стоимостью.
Таким товаром считается золото, на добычу которого затрачивается
общественный труд, создающий стоимость. Значит, эту функцию
выполняют полноценные деньги (золото). Деньги выражают не ее-
15
тественную меру труда — рабочее время, а стоимость, созданную
этим трудом.
Деньги в функции меры стоимости выступают идеально, т.е.
через мысленное представление. Так как измерение стоимости
товара происходит до его обмена на деньги, то для превращения
товарной формы стоимости в денежную достаточно установить
цену товара. Для измерения цены товара нет необходимости иметь
наличные деньги/так как приравнивание продукта труда
осуществляется мысленно. Таким образом, не деньги делают товары
соизмеримыми, товары соизмеримы с помощью денег, потому что они,
как и деньги, являются продуктами человеческого труда, имеют
однородную с ними базу сравнения — абстрактный труд.
Стоимость товара, выраженная в деньгах, является его ценой.
В условиях обращения полноценных денег, т.е. золотых монет,
золото не имело цены Сами деньги цены не имеют, их стоимость не может
быть определена в них самих. Вместо цены деньги обладают
покупательной способностью, которая выражается в абсолютном
количестве товаров, которые можно на них купить.
Функция меры стоимости отражает отношение товара к
деньгам как всеобщему эквиваленту. Однако для определения цены
товара необходим масштаб цен. Там, где деньги относятся к самим
себе, они выступают как масштаб цен. При обращении
металлических денег (золотых, серебряных, медных) государство
законодательно фиксировало масштаб цен — весовое количество металла,
закрепленное за денежной единицей. Когда впервые стали
чеканиться монеты, масштаб цен совпадал с их весовым содержанием.
Например, фунт стерлингов первоначально представлял собой
фунт серебра. В ходе исторического развития масштаб цен
обособился от весового содержания денег.
Между функций денег как меры стоимости и масштабом цен
имеются существенные различия. Мера стоимости — это
экономическая функция денег, не зависящая от государства. Она
определяется законом стоимости.
Масштаб цен носит юридический характер, зависит от воли
государства и служит для выражения цены товара, а не стоимости.
Первоначально масштаб цен устанавливался на базе официальной
цены на золото, которая была определена казначейством США в 35
долларов за тройскую унцию C1,1 г). Она сохранялась до
девальвации доллара в 1971 и 1973 гг. К январю 1980 г. цена на золото
достигла 850 долларов.
16
В связи с отрывом фиксированной государством цены от его
стоимости официальный масштаб цен утратил экономический
смысл. В результате Ямайской валютной реформы A976—1978 гг.)
официальная цена золота и золотые паритеты были отменены.
Функция меры стоимости реализуется ныне на основе
фактического рыночного масштаба цен.
В настоящее время не происходит непосредственный обмен
золота на товары, цены не выражаются в золоте. В условиях
вытеснения золота из обращения в сокровище специфика функций меры
стоимости состоит в том, что денежный товар (золото)
противостоит не товарной массе непосредственно, а кредитным деньгам при
операциях на рынках золота. При этом золото выступает в качестве
своеобразной меры представительной стоимости кредитных и
бумажных денег. Кредитные деньги не измеряют, а соизмеряют
стоимость товаров, так как не имеют собственной стоимости.
Таким образом, появление знаков золота, т.е. неполноценных и
бумажных денег, явилось следствием отрыва денежной формы от
их золотого содержания.
Деньги как средство обращения. В функции средства
обращения деньги являются посредником в реализации товаров.
Перемещая товары из руте в руки, постоянно выталкивая их из сферы
обращения, доводя товары до потребителя, деньги непрерывно
находятся в движении.
В товарном обращении, где деньги играют роль посредника,
акты купли и продажи обособляются, становятся
самостоятельными, не совпадают во времени и пространстве. Продавец, продав
товар, не всегда спешит потратить деньги на покупку другого
товара. Он может продать товар на одном рынке, а купить на другом. С
помощью денег как посредника преодолеваются эти временные и
пространственные несовпадения.
В отличие от товаров, которые, реализовав сваю стоимость,
уходят из обращения, деньги в качестве средства обращения всегда
находятся в нем, обслуживая п оцесс купли-продажи.
У нас деньги выполняют функцию средства обращения в
основном при покупке товаров населением в государственной,
кооперативной, коммерческой торговле, на рынке. В зарубежных странах
такого ограничения нет. Там не запрещ но рассчитываться
наличными деньгами фирмам, корпорациям и т. д.
Отличительными чертами функции денег как средства
обращения являются:
17
— встречное движение товара и денег;
— ее выполняют не идеальные, а реальные ( наличные) деньги,
— поскольку в этой функции деньги выступают как
мимолетный посредник при обмене товаров, то ее выполняют не
действительные деньги (золото), а его заменители — денежные
знаки.
Но это вовсе не значит, что кредитные и бумажные деньги не
связаны с денежным товаром (золотом). Эта связь реализуется на
основе фактической обратимости кредитных денег,
осуществляемой стихийно на рынке золота.
Так как деньги выполняют функцию средства обращения, их
количество, необходимое для обращения, определяется массой и
ценой реализуемых товаров, т.е. суммой цен товаров, подлежащих
реализации. Поскольку одна денежная единица может
обслуживать несколько товарных сделок, то чем быстрее оборачиваемость
денег, тем меньше их нужно для обращения.
Если масса денег в обращении больше товарной массы, то это
приводит к их обесценению — инфляции.
Деньги как средство платежа. Товарное обращение связано
с движением денег. Но движение денег необязательно должно
протекать одновременно с движением товаров. Деньги представляют
собой самостоятельную форму стоимости. Они завершают процесс
реализации самостоятельно. Движение денег может быть раньше
или позже движения товаров.
Если нет встречного движения товара и денег, т.е. если товар
куплен раньше, чем поступает оплата, или наоборот, то в этом
случае деньги выступают в функции средства платежа.
Деньги как платежное средство обслуживают не только
товарное обращение, но и финансовые и кредитные отношения. Все
денежные платежи можно сгруппировать таким образом:
платежные обязательства по оплате товаров и услуг;
обязательства по оплате труда;
финансовые обязательства по отношению к государству;
долговые обязательства по банковским ссудам,
государственному и потребительскому кредиту;
страховые обязательства;
обязательства административно-судебного характера и пр.
Деньги как средство платежа отличаются от денег как
средства обращения. В этой функции деньги не опосредствуют, а лишь
завершают куплю-продажу. В результате происходит относитель-
18
но самостоятельное движение денег по отношению к товарам. Так,
приобретая товар в кредит, покупатель вместо передачи продавцу
денег выписывает долговое обязательство. Когда этот долг гасится,
деньги выступают в качестве платежного средства.
Функцию средства платежа выполняют неполноценные,
обычно реальные деньги (бумажные или кредитные), а при взаимном
зачете долговых обязательств — идеальные.
Хотя функция денег как средства платежа отличается от
ранее рассмотренных функций, она неразрывно связана с ними. В
качестве средства платежа деньги могут быть использованы при
условии их функционирования как меры стоимости и средства
обращения.
В связи с выполнением деньгами функции средства платежа
закон денежного обращения приобретает более полное выражение.
Если товары продаются в кредит, наличные деньги не нужны Это
уменьшает потребность оборота в денежных средствах. Но с
наступлением сроков платежей увеличивается потребность оборота в
деньгах для погашения долгов. На сумму взаимно погашающихся
платежей также уменьшается количество необходимых для
обращения денег. Если в каком-либо звене не поступит в срок уплата по
долговым обязательствам (по счетам поставщиков) то это повлечет
за собой целую цепочку неплатежей (просроченная задолженность
по ссудам, по платежам в бюджет, по заработной плате и т.д.).
Развитие функции денег как средства платежа вызывает
необходимость в резервном фонде, т.е. в функционировании денег как
средства накопления и образования сокровищ.
Деньги как средство накопления и образования
сокровищ. Функции денег как средства обращения и средства платежа
требуют образования денежных запасов. Необходимость
накопления денег связана с раздвоением кругооборота Т—Д—Т на два
самостоятельных акта Т—Д и Д—Т.
Для докапиталистических общественных формаций
характерно накопление богатства в форме "чистого сокровища", т.е. простого
накопления денег. Это не способствовало экономическому
развитию, так как по существу они были заморожены. При капитализме
эти сокровища превращаются в капитал (промышленный или тор
говый), приносящий прибыль черед кредитную систему и фондовую
биржу. Необходимость функции образования сокровищ связана с
товарным производством. Для того, чтобы купить оборотные сред-
19
ства или предметы потребления, необходимо сначала накопить
деньги
Каждый товар определяет лишь отдельную потребность и,
следовательно, не представляет собой всеобщего богатства.
Полноценные деньги (золото) как материализованная стоимость являются
всеобщим представителем богатства. Значит, функцию
образования сокровищ могут выполнять лишь полноценные и реальные
деньги Накопление сокровищ происходит в виде золотых монет и
слитков золота.
В период обращения металлических денег сокровище
выполняло роль стихийного регулятора денежного обращения. При
расширении производства и товарного обращения металлические деньги
из сокровищ выходили в обращение и наоборот.
В современных условиях функция образования сокровищ не
выполняет роль стихийного регулятора денежной массы в
обращении. Сокровище выступает как своеобразный страховой фонд госу-
дарства. Золотые резервы гарантируют государствам
относительную экономическую независимость По состоянию на 1
января 1978 г. остатки монетарного золота в Нацбанке Республике
Казахстан составили 41781,1 млн тенге.
Кредитные и бумажные деньги не могут выполнять функцию
образования сокровищ, так как они не имеют собственной
стоимости. Но на базе этой функции они осуществляют функцию средства
накопления.
Когда деньги временно покидают сферу обращения, то они
накапливаются как таковые. Деньги в функции средства накопления
сохраняют свою стоимость в такой форме, в которой они в любой
момент могут вступить в обращение в качестве платежного или
оборотного средства. Правда, это возможно только в условиях
устойчивого денежного обращения в стране, т.е. при отсутствии
инфляции.
Накопление в условиях товарного производства происходит в
двух формах:
— коллективное накопление в виде остатков денежных средств
предприятий, организаций на расчетных и депозитных
счетах в банках;
— индивидуальное накопление в виде сбережений населения
во вкладах в банках, в государственных облигациях и т.д.
Благодаря кредитному механизму средства, накопленные
предприятиями и населением, вновь вступают в процесс обращения
20
в виде выдаваемых банками ссуд. Таким образом, деньги в этой
функции опосредствуют процесс формирования, распределения и
перераспределения национального дохода.
Функция мировых денег. Расширение товарного
производства, интернационализация хозяйственных связей, возникновение
мирового рынка явились предпосылкой появления функции
мировых денег. Мировые деньги служат интернациональной мерой
стоимостей, международным платежным и покупательным средством.
Первоначально эту функцию выполняли полноценные (золото),
а затем и реальные деньги (инвалюта). В1867 г. Парижское
соглашение закрепило функцию мировых денег за золотом.
Если внутри страны деньги функционируют в форме
национальных денежных знаков, узаконенных государством, то за ее
пределами, по выражению К. Маркса, "деньги сбрасывают с себя
национальные мундиры и выступают в своей первоначальной
форме слитков благородных металлов, т.е. в форме всеобщего
товарного эквивалента.
Однако даже при золотом обращении текущие международные
расчеты обслуживались национальными валютами ведущих стран.
Так, в 1913 г. 80% международных расчетов осуществлялось с
помощью переводных векселей, выписанных в английских фунтах
стерлингов, а золото служило лишь для погашения сальдо
международных расчетов.
Межгосударственное соглашение в Бреттон-Вудсе A944 г.)
закрепило за долларом и фунтом стерлингов статус резервных валют.
Позднее появились новые функциональные формы мировых денеп
СДР — специальное право заимствования в международном
валютном фонде; ЭКЮ — европейская условная счетная единица стран
Общего рынка. Решается вопрос о введении с 1 января 1999 г.
странами Европейского содружества единой денежной единицы *евра".
Следовательно, эволюция мировых денег своеобразно
повторяет путь национальных денег — от металлических к кредитным,
правда, с большим опозданием.
Сейчас разрабатываются проекты создания мировых
кредитных денег, но пока безуспешно. Введенные условные счетные
единицы ( СДР и ЭКЮ ) не имеют своей собственной стоимости, поэтому
1 К. Маркс, Ф. Энгельс. Соч. Т. 23. С. 153.
21
они не могут выполнять функцию полноценных мировых денег. Эту
функцию выполняет только золото через операции на рынке золота.
Резюме
Таким образом, деньги существуют так же давно, как и сама
человеческая цивилизация. На протяжении веков деньги постояно
изменялись, и сегодняшнее их состояние не является завершающей
и окончательной фразой.
В процессе исторической эволюции товарного обращения
форму всеобщего эквивалента принимали разнообразные товары: скот,
меха, раковины, металические изделия и т. д. Все это
свидетельствует о том, что объективная необходимость сутцествования денег
обусловлена наличием товарного производства и товарного
обращения.
Как экономическая категория деньги выражают опредленные
экономические отношения между людьми в процессе производства
и распределения. При этом деньги выполняют пять функций: меры
стоимости; средства обращения; средства платежа; накопления и
образования сокровищ; мировых денег.
Как и с самими деньгами, так и с их функциями веками при-
сходила эволюция. Если прежде процесс купли-продажи
обслуживался всеобщими эквивалентом - золотом, то теперь - бумажными
и кредитными деньгами.
Вопросы для самопроверки
L Чем обусловлена объективная необходимость сутцествования
денег?
2. Назовите формы меновой стоимости, которые существовали
в процессе исторической эволюции денег.
3. Когда и почему орудием обмена был скот?
4. Какие товары использовались в качестве орудия обращения?
5. Можно ли отметить деньги?
6. Что такое деньги?
7. Почему исторически роль всеобщего эквивалента закреплена
за золотом?
8. Как вы понимаете выражение. "Деньги являются носителем
общественных отношений"?
9. Перечислите и поясните свойства денег.
22
10. Назовите функции денег.
1L В чем особенность функции денег как меры стоимости?
12. Что означает масштаб цен?
13. Каковы отличительные особенности функции денег как
средства обращения?
14. Назовите различия между функциями денег как средства
обращения и средства платежа.
15. Moiyr ли бумажные деньги выполнять функцию сокровища?
16. При каких условиях деньги Moiyr полноценно вьшолнять
функцию накопления?
17. Что означают СДР и ЭКЮ?
Г л а в а П. ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И ДЕНЕЖНЫЕ
СИСТЕМЫ
В главе рассмотриваются следующие вопросы:
* Понятие и структура денежного обращения
* Эволюция металлических, бумажных и кредитных денег
* Денежная система, ее элементы и типы
* Денежные реформы в Казахстане и их специфика
* Современная инфляция и антиинфляционные меры
* Закон денежного обращения
* Составные части денежной массы в обращении
* Методы управления денежной массой
* Типы денежно-кредитной политики
§ 1. Характеристика денежного обращения
В доперестроечные времена существовало четкое
разграничение понятий "денежный оборот" и "денежное обращение*. Под
денежным обращением понималось только движение наличных
денег. Денежный оборот как более емкое понятие отражал и
наличный и безналичный обороты. При этом сфера движения наличных
денег отражает распределение денежных доходов населения, а
безналичных — распределение средств производства.
Денежные знаки имели разное обеспечение. Наличный рубль
обеспечивался совокупностью предметов потребления и услуг,
безналичный — совокупностью средств производства,
предназначенных для распределения.
Такая система могла существовать только в условиях планово-
централизованной экономики, где заранее известно, сколько будет
денег у предприятия и населения, сколько товаров и по каким
ценам будут их продавать. С распадом СССР, отпуском цен,
разгосударствлением и т.д. это практически становится невозможным.
По существу стерлись грани между денежным обращением и
денежным оборотом. Движение наличных денег в процессе
обращения товаров, оказании услуг и при осуществлении платежей, а
также при перемещении денежных средств между предприятиями
24
и финансово-кредитными учреждениями называется денежным
обращением.
Объективной основой денежного обращения является товарное
производство и обращение товаров. Смена форм стоимости, т.е.
превращение товара в деньги, и дальнейшее использование денег для
приобретения новых товаров создают возможность их постоянного
движения, т.е. обращения.
Однако денежное обращение не является простым повторением
товарного обращения. Эти два процесса протекают несколько
обособленно. Так, товары после их реализации, как правило, покидают
сферу обращения и потребляются. Деньги же, опосредствующие
обмен товара, не покидают сферы обращения и вновь вступают в нее.
Находясь в обращении, деньги попеременно выполняют то
функцию средства обращения, то средства платежа. Так, деньги от
продажи товара могут быть использованы для погашения долга. В
свою очередь деньги, поступившие в уплату долга, могут быть
использованы для приобретения товаров.
Объем совокупного денежного оборота всегда значительно
превышает сумму цен товаров. Это объясняется тем, что
функционирование денег не ограничивается только рамками купли-продажи
товаров. Деньги используются для выдачи заработной платы,
пенсий, стипендий, осуществления платежей в бюджет, получения и
погашения банковских ссуд и т.д.
Важный элемент регулирования денежного обращения — су- f
жение сферы применения наличных денег. У нас этот вопрос пока
решается только путем ограничения использования наличных
денег в расчетах между предприятиями четырехкратным размером
минимальной заработной платы, внедрением расчетных чеков,
используемых вкладчиками для расчетов в розничной торговле.
Реформирование банковской системы и ввод собственных
мощностей по производству денежных банкнот коренным образом
меняет ситуацию в Казахстане с денежной наличностью. В этой связи
в республике уже созданы предпосылки к стабилизации и
управлению сферой налично-денежного обращения экономическими
методами взамен директивной политики, введенной в период острого
дефицита денежной наличности в 1992—1993 гг.
В развитых странах этот процесс уже давно получил широкое
развитие: там преобладает безналичное денежное обращение. Так,
в США только 25—27% всех платежей населения осуществляется
25
наличными деньгами, остальные расчеты — с помощью чеков,
кредитных карточек и тл.
Жизнь подсказывает, что невозможно денежное обращение
разъединить с денежным оборотом. Жесткое разграничение
денежного оборота на наличный и безналичный ученые называют
несостоятельной идеей.
Они настолько взаимосвязаны, переплетены, что
разграничение становится совсем ненужным. Деньги в своем обращении
постоянно переходят из наличных в безналичные и наоборот. Выручка
предприятия розничной торговли, сданная в банк, превращается в
безналичные денежные средства на его расчетном счете, с которого
оно может перечислить суммы своим поставщикам. Поставщики же
могут использовать поступившие на расчетный счет безналичные
деньги для выдачи заработной платы своим работникам и т.д.
Переход наличных денег в безналичные означает, что
население или использует свои денежные доходы на покупку товаров,
оплату услуг, или ведет сбережение денег.
Наличные деньги начинают свое движение из касс банков
путем выдачи заработной платы, пенсий, пособий и т.д. и
возвращаются в банки в виде выручки от торговых, транспортных,
зрелищных предприятий, вкладов населения и т.д.
Таким образом, весь денежный оборот делится на наличный и
безналичный, а также на:
денежный оборот, отражающий процесс производства и
реализации продзпкции, т.е. связанный с расчетами товарного характера;
денежный оборот, связанный с платежами нетоварного
характера (зарплата, страховые платежи, налоги и т.д.).
Исторически денежное обращение прошло несколько стадий и
совершалось с помощью металлических, бумажных и кредитных
денег.
§ 2. Металлическая теория денег и металлическое
денежное обращение
Металлическая теория денег. Представителями
металлической теории денег в эпоху первоначального накопления капитала
выступали меркантилисты (Томас Мэн и др.). Для них было
характерно отождествление богатства общества с деньгами, а также
отождествление денег с благородными металлами. Они
утверждали, что единственным подлинным богатством общества являются
26
золото и серебро, которые якобы по своей природе и есть настоящие
деньги. Металлическая теория денег проникнута фетишизмом, так
как приписывает роль денег вещам как таковым - золоту и серебру,
не видя в деньгах выражения производственных отношений людей
в товарном хозяйстве.
В России в качестве представителя металлической теории
денег выступил известный государственный деятель ММ.
Сперанский A771—1839 гг.). Исходным пунктом всех положений его теории
о деньгах является взгляд на деньги как единственные истинные
деньги. Наилучшим денежным материалом Сперанский считал
серебро.
Участие металла в выполнении денежных функций, которое
представлялось теоретикам и практикам XIX в. в одной из наиболее
важных и устойчивых черт денежного обращения, оказалась на
деле лишь историческим этапом, звеном в переходе к более высоким
и сложным формам организации денежной системы. Узкие рамки
золотого обращения оказались тесны для мировой экономики XX в.
Развитие производства требовало адекватного денежного базиса.
Объективно это выражалось в том, что в недрах металлической
системы созревали качественно новые платежные методы и формы
обращения, базирующиеся на кредите.
Возрождение металлической теории денег относится ко второй
половине XIX в., что связано с введением золотомонетного
стандарта в Германии в 1971-1873 гг. Немецкие экономисты (К. Кинс и др.)
деньгами считали не только благородные металлы, но и банкноты
центрального банка, размененные на металл. В данный период
металлическая теория денег использовались для обоснования
денежных реформ, направленных против инфляции.
После второй мировой войны французские экономисты Ж. Рю-
эфф и М. Дебре, а также английский экономист Р. Харрод
предложили идею о необходимости введения золотого стандарта в
международном обороте.
С крушением Бретто-Вудской валютной системы в начале 70-х
годовхнова предпринимались попытки обосновать необходимость
восстановления золотого стандарта. В частности, экс-президент
США Р. Рейган во время предвыборной борьбы считал возможным
возврат к золотому стандарту. Будучи уже президентом в январе
1981 года он создал специальную комиссию по данной проблеме,
которая, однако, сочла введение золотого стандарта
нецелесообразным.
27
Связь между золотым стандартом исчезает параллельно с
нарастающим развитием, увеличением и усложнением рынка,
отнюдь не покрываемым аналогичным увеличением золотого запаса
державы. Искусственное увязывание бумажно-кредитных денег с
золотым запасом неминуемо привело бы к возвращению к формам
натурального обмена или к стихийному неконтролируемому
переходу к иному денежному эквиваленту, поскольку прирост золотого
фонда физически не смог бы противостоять экономическому
развитию, что привело бы к чрезмерному укреплению стоимости
денежной единицы, а следствием этого явилась бы потеря деньгами
такого важного свойства, как разменность (экономическая
делимость).
Таким образом, внутреннее содержание денег как документа
на N-oe количество драгоценного металла постепенно заменяется
доверием владельца к эмиссионному центру, в частности к
государству. Недоверие к правительству, войны и прочие форс-мажерные
обстоятельства ведут к возвращению к классическому золотому
стандарту.
Став обычным товаром, золото все-таки находится на особом
месте с точки зрения конкретной экономики.
Основная экономическая функция золота в современных
условиях заключается в том, что оно служит в качестве средства
страхования капитала от хранической инфляции, выступает в качестве
обеспечения при получении кредита и продолжает оставаться
важным промышленным сырьем.
Пройдя различные формы стоимости, когда в роли денег
выступали разные товары (скот, меха, раковины и т.д.), человечество
пришло к металлическому денежному обращению.
Из процесса функционирования металлов в качестве денег
постепенно появились монеты. Так, в Древнем Риме после
бесформенных кусков меди, квадратных брусков разной массы появились
медные и бронзовые пластинки с изображением животных, а
позднее кружки массой в 1 или 2 фунта с рисунком на обеих сторонах.
С выделением класса купцов появились монеты. Появление их
представляет собой завершающий этап в формировании денег.
Монета — это денежный знак, изготовленный из металла,
имеющий установленные законом форму, внешний вид,
весовое содержание.
28
Государство устанавливает пробу (содержание чистого
металла в монете), массу, тип, ремедиум (допустимое законом отклонение
фактической массы от реальной), правила эмиссии и т.д.
В монете различаются: лицевая сторона — аверс, оборотная
сторона — реверс, обрез — гурт.
Если номинальная стоимость монеты соответствует стоимости
содержащегося в ней металла (серебра, золота), то это полноценные
деньги. Неполноценные деньги называются билоновыми.
В истории монетного денежного обращения существовали
такие понятия:
биметаллизм — когда роль всеобщего эквивалента выполняют
два и более металла, т.е. в обращении находятся золотые и
серебряные монеты;
монометаллизм — денежная система, при которой всеобщим
эквивалентом служит один металл (золото, серебро или другой
металл).
Так, в Ш—II в. до н.э. в Риме существовал медный
монометаллизм, в России с 1843 по 1852 г. — серебряный монометаллизм.
Золотой монометаллизм в России, а значит и в Казахстане, был введен
в 1897 г. при императоре Николае П, когда стали чеканить золотые
монеты.
Тюркское название денег шакче", а по-казахски "акша"
произошло от слова "белый", по цвету серебряной монеты.
По мере развития капиталистического товарного производства
появились бумажные деньги. Они вытеснили из обращения
золотые монеты, которые осели у нумизматов (коллекционеров денег)
и тезовраторов (накопителей сокровищ). Разменная монета,
используемая для обслуживания мелких платежей при
бумажно-денежном обращении, является разновидностью бумажных денег.
Обычно ее чеканят из низкопробного металла: медно-никелевого,
медно-цинкового и алюминиевого сплавов.
§ 3. Номиналистическая теория денег и бумажные
деньги, закономерности их обращения
Номиналистическая теория денег возникла как реакция
против металлизма меркантилистов. С ростом производства и
товарооборота возникла неоходимость частичного замещения
металлических монет кредитными орудиями обращения в виде векселей,
банкнот. Отрицая какую бы то ни было внутреннюю связь между
29
деньгами и благородными металлами и ратуя за неполноценные,
или бумажные деньги, номиналисты пытались обосновать право на
существование знаков стоимости, а для этого объявили
металлическое содержание чем-то несущественным для денег.
Основные положения номинализма состоят в следующем:
— деньги являются идеальной счетной единицей, с помощью
которой определяется относительная стоимость или
меновые пропорции товаров;
—никакой внутренней стоимости эта единица не имеет, будучи
лишь идельным масштабом с равными делениями.
Следовательно, номиналисты полностью отрицали
стоимостную природу денег, рассматривая их как техническое орудие
обмена. Адам Смит A723-1790), в частности, говорил, что деньги - это
техническое колесо, облегчающее меновой процесс, великим
орудием обмена и торговли. Он считал, что стоимость денег имеет два
значения:
— обозначает полезность какого-либо предмета;
— возможность приобретения другого товара.
Господствующее положение номинализм занял в
политэкономии в конце XIX в. — начале XX & Но в отличие от раннего
номинализма объектом его защиты стали не неполноценные монеты, а
бумажные деньги (казначейские билеты).
Наиболее ярко сущность номинализма проявилась в теории
денег немецкого экономиста г. Кнаппа ("Государственная теория
денег*, 1905 г.). Основные ее положения сводились к следующему.
— деньги — продукт государственного правопорядка, творение
государственной власти;
— деньги — хартальное платежное средство, т.е. знаки,
наделенные государством платежной силой;
— основная функция денег — средство платежа.
Кнапп писал, что сущность денег заключается не в материале
знаков, а в правовых нормах, регулирующих их употребление.
В период экономического кризиса 1929-1933 гг. номинализм
получил дальнейшее развитие и как теоретическая основа для
оправдания отхода от золотого стандарта. Так, Дж. М. Кейнс
('Трактат о деньгах*, 1930 г.) объявил золотые деньги "пережитком
варварства", "пятым колесом телеги". Идеальными он провозгласил
бумажные деньги, которые более эластичны, чем золото, и якобы
должны обеспечить постоянное процветание общества. Вытеснение
бумажными деньгами из обращения золота он рассматривал как
30
эмансипацию денег от золото и победу теории Кнаппа. Кейнс
считал, что все цивилизанные деньги являются хартальными, и кнап-
повский партализм полностью осуществлен.
На позицияхдоминалистической теории денег стоит и
неизвестный американский экономист П. Самуэльсон. Он утверждает, что
только в прошлом деньги имели связь с товаром, а в дальнейшем
деньги якобы превратились в условные знаки. "Эпоху товарных
денег сменила эпоха бумажных денег. Бумажные деньги
олицетворяют сущность денег, их внутреннюю природу ~ Деньги—это
искусственная социальная условность" (Самуэльсон П. Экономика:
•Прогресс", 1964, с. 68-69).
Очень интересные высказывания изложены в монографии
СМ. Борисова "Золото в экономике современного капитализма"
(М., 1968, с. 64). Автор утверждает, что в современных условиях
подлежат пересмотру положения о золоте как единственном
всеобщем эквиваленте, противостоящем всем остальным товарам в
качестве денег. При этом делается ссылка на то, что во внутреннем
обороте золото полностью вытеснено бумажными деньгами. По
словам СМ. Борисова, "в национальных денежных системах решающее
значение приобретают неразменные бумажные деньги и, поскольку
теперь они полностью обслуживают движение товаров, капиталов
и услуг- именно эти деньги выдвигаются на роль денежного
антипода, практически противостоящего товарному миру и
выражающего цены товаров собственным бумажным масштабом".
Появление бумажных денег обусловлено объективными
закономерностями металлического обращения и дополнительными
потребностями оборота в деньгах, вызванными развитием товарного
производства при капитализме.
Однако история появления бумажных денег относится к I в. до
нэ. и связана с кожаными деньгами. В это время в Китае появились
деньги, изготовленные из шкурок белых оленей. Все олени белого
цвета составляли собственность императора.
В УТЛ в. Марко Поло встретил в том же Китае деньги из
древесной коры, которая в то время служила бумагой. Эти деньги имели
форму четырехугольных пластин и были снабжены особыми
знаками и печатями. Они обладали различной покупательной
способностью и под страхом смертной казни были обязательны к приему.
Возникновение настоящих бумажных денег связано с внуком
Чингизхана ханом Хубилаем.
31
Но именно с развитием капиталистического товарного
производства с конца ХУЛ в. началось повсеместное широкое
распространение бумажных денег. В 1690 г. бумажные деньги появились в
Британских колониях Северной Америки, в 1716 г. — во Франции, в
1795 г. — в США и в 1762 г. — в Австрии. В России первые бумажные
деньги появились при Екатерине П в 1769 г. В народе они получили
название "катенька", так как на них был изображен портрет
императрицы.
В период первой мировой войны бумажные деньги были уже
практически во всех странах.
Внешне создается впечатление, что бумажные знаки —
заместители полноценных денег — созданы государством. В
действительности же они возникли в процессе обращения металлических
денег по мере отклонения обозначенного на них номинального
содержания от реального.
Возможность появления бумажных денег связана с идеальным
их характером в функции меры стоимости и мимолетным — как
средства обращения.
Переход от металлических денег к бумажным обусловлен
рядом причин.
1. Металлическое денежное обращение обходится слишком
дорого и с развитием капитализма становится по существу
невозможным, так как добыча драгоценных металлов отстает от роста
потребности хозяйства в средствах обращения. Замена
металлических денег бумажными знаками стоимости способствует экономии
издержек денежного обращения.
2. Стирание и естественный износ монет.
3. Порча монет государственной властью (ремедиум) и
фальшивомонетчиками (начиная с рабовладельческого строя).
Выпуск неполноценных медных копеек в России наблюдался
при царе Алексее Михайловиче (отце Петра I) в 1654—1662 гг. Тогда
из фунта меди ценой в 12 коп. чеканилось монет на 10 руб. Их
реальное содержание составляло 1—2% номинала, т.е. количества
обозначенного на них металла. Порча монет вызывала
расстройство процесса обмена, приводила к народным волнениям, поскольку
крестьяне, ремесленники, мелкие торговцы несли потери от
обесценения денег. По этому поводу в 1862 г. в России поднялся так
называемый "медный бунт", который был жестоко подавлен. Чеканку
медных монет прекратили. Они были выкуплены по курсу 100
медных за 1 серебряную копейку.
32
4. Выпуск бумажных знаков стоимости для покрытия
государственных расходов. Так, для финансирования войны за
независимость в Северной Америке были выпущены "континентальные
деньги" в таком количестве, что за воз провианта отдавали воз
бумажных денег.
Таким образом, как подчеркивал К Маркс: "В своей роли
посредника обращения золото терпело всякого рода невзгоды, оно
обрезывалось и даже утончалось до простого символического
клочка бумаги.
Бумажные деньги как законченная форма знака стоимости
появились в результате постепенного отделения номинального
содержания денег от реального.
Бумажные деньги ("декретные деньги") — это денежные знаки
(знаки стоимости, представители золота), наделенные
принудительным номиналом, обычно неразменные на металл и
выпускаемые государством для покрытия своих расходов. Исторически они
возникли как знаки золота и серебра.
Бумажные деньги являются неполноценными, так как не
имеют самостоятельной стоимости. Затраты труда на их печатание
незначительны. Они обладают покупательной способностью до тех
пор, пока являются законным платежным средством. Вне
процесса обращения они превращаются в клочки бумаги.
Если действительные деньги (золото) обращались благодаря
собственной стоимости, то бумажные приобретают рыночную
стоимость лишь в процессе обращения. Государство придает им
принудительную нарицательную стоимость в пределах данной страны.
При этом оно может произвольно установить номинальную
стоимость денежной единицы, выпустить любые купюры. Так, в
Казахстане в 1993 г. самая крупная купюра была 100 тенге, в 1994 г.
появились купюры 200- и 500-тенгового достоинства.
Бумажные деньги возникли как знаки золота. Но официальное
золотое содержание денежной единицы (масштаб цен)
закреплялось государством произвольно и никогда не отражало его
стоимости.
Деньги никогда не были разменны на золото. Но были
исключения, когда государство обменивало выпущенные в обращение бу-
1 К. Маркс, Ф. Энгельс. Соч. Т.13. С. 107-108.
33
мажные деньги на золото по полной номинальной цене. Например,
на выпущенный в 1922 г. "золотой червонец" продавали и покупали
золото и инвалюту (т.е. проводилась валютная интервенция).
Поскольку бумажные деньги не имеют собственной стоимости,
то функции денег в сфере обращения они выполняют через
функции полноценных денег. После отмены золотого стандарта
бумажные деньги стали выполнять функцию средства накопления.
Бумажные деньги по своей природе неустойчивы и подвержены
обесценению, так как они не имеют собственной стоимости.
Обесценение денег происходит по разным причинам: избыточный выпуск
денег в обращение для покрытия бюджетного дефицита, военных и
других непроизводительных расходов; пассивный платежный
баланс при котором повышается спрос на золото как на мировые
деньги, снижение производительности труда и сокращение
товарной массы и т.д.
Все это ведет к росту цен. Для обеспечения социальной защиты
населения правительство увеличивает зарплату, пенсии, пособия.
Но без роста производства товаров народного потребления цены все
равно будут расти Закручивается спираль: цена — зарплата —
цена~
В целом обесценение бумажных денег характерно для
нестабильной экономики.
§ 4. Кредитные деньги
Бумажноденежное обращение всегда носит вспомогательный
характер. Длительное самостоятельное обращение бумажных
денег невозможно, поэтому наряду с ними существуют кредитные
деньги.
Кредитные деньги — это бумажные знаки стоимости,
возникшие взамен золота на основе кредита. Кредитные деньги отражают
движение ссудного капитала между кредиторами и заемщиками
и "в качестве средства платежа- получают собственные формы
существования .
Основными видами кредитных денег являются: вексель,
банкнота, чек, кредитная карточка.
1 КМаркс, Ф.Энгельс. Соч. Т.23. С.151.
34
Вексель — это письменное долговое обязательство, дающее его
владельцу (векселедержателю) право по наступлении срока
требовать от должника (векселедателя) уплаты обозначенной на векселе
суммы.
Поскольку вексель обладает свойством обращаемости, т.е.
способностью обращаться вместо наличных денег, то он получил
название торговых денег.
Вексель возник на основе торговли в кредит, т.е. с появлением
коммерческого кредитования. Коммерческое кредитование — это
кредитование предприятиями друг друга минуя банки.
Кредитование происходит путем отпуска товаров в долг с отсрочкой платежа.
Предприятие-покупатель, приобретая товары, не оплачивает
их сразу, а вручает предприятию-поставщику вексель (долговое
обязательство) с его погашением в установленный срок, как
правило, не более 3 мес. Если кредитору потребуются деньги до истечения
этого срока, то он может обратиться в банк с просьбой принять на
себя признание долга и в счет этого выплатить ему (поставщику)
указанную в векселе сумму за минусом учетного процента. Таким
образом, вексель у продавца превращается в реальные деньги. При
этом должник (покупатель) расплачивается уже не с продавцом, а
с банком.
Векселя бывают простые и переводные. Простой вексель (соло-
вексель) выписывается заемщиком. Это безусловное обязательство
векселедателя уплатить определенную сумму денег предъявителю
векселя. Переводной вексель (тратта) содержит приказ кредитора-
векселедателя ( трассанта) заемщику (трассату) об уплате в срок
указанной суммы денег третьему лицу (ремитенту). Трассат
становится должником по тратте лишь после акцепта в виде его подпи-
си,удостоверяющей согласие на оплату (акцепт). Платеж по
векселю может быть обеспечен посредством аваля (вексельного
поручительства), который оформляется надписью "считать за аваль"
на векселе и аллонже — дополнительном листе.
Таким образом, вексель является инструментом кредита и
денежных расчетов. В вексельном обороте может участвовать
неограниченное количество лиц, поскольку вексель передается как
средство платежа и в порядке переуступки права требования
указанной суммы.
Использование векселей способствует экономии издержек
денежного обращения. Однако существуют границы замещения
наличных денег вексельным обращением:
35
* коммерческий кредит, порождающий векселя, охватывает
лишь часть товарооборота, преимущественно оптовую
торговлю;
* сальдо по взаимному зачету вексельных обязательств
оплачивается наличными деньгами;
* векселя как частные долговые обязательства имеют
ограниченную сферу обращения только среди платеже
способных субъектов;
* обращение векселей ограничено их сроком.
Таких ограничений нет у наличных бумажных денег (банкнот).
Вексельное обращение получило широкое применение в
развитых странах. Использовался вексель и в дореволюционной и
послереволюционной России вплоть до 1930 г., в результате кредитной
реформы 1930 —1932 гг. коммерческое кредитование было отменено,
а вместе с ним исчез и вексель.
В соответствии с Законом о предприятии СССР, ст. 27 с 1.0L91 г.
всем предприятиям было разрешено коммерческое кредитование с
использованием векселей. Однако в условиях инфляции отпуск
товаров в долг под вексель не внедрился.
Зато в Казахстане появился такой вексель, как кредитный.
Это произошло в результате внутриреспубликанского межхозяйст-
венногс зачета, когда в счет образовавшегося кредитового сальдо
предприятиям было разрешено рассчитаться по налогам,
заработной плате, срочным и просроченным банковским ссудам, а
оставшаяся сумма была "заморожена" на отдельном счете. На эту сумму и
был оформлен безбумажный вексель.
Казначейский вексель выпущен правительствам на 3 мес.
Продается банкам по цене номинала, а по истечении срока
выкупается по номинальной стоимости
Однако ни кредитные, ни казначейские векселя не являются
кредитными деньгами.
Разновидностью кредитных денег считается банкнота. Она
возникла в конце XVII в. Владелец слитка золота или золотых
монет мог оставить эти сокровища в респектабельном банке
(позднее в центральном банке). После определения проб и тщательного
взвешивания банк выдавал расписку о принятии золота на
хранение. Эта "банковская записка", или, как ее стали называть,
банкнота (нота на банкира), была очень удобна в использовании. Она
была равносильна золоту, поскольку в любое время могла быть
обменена на депонированный ранее металл.
36
По существу банкнота — это вексель на банкира. Значит,
классическая банкнота имела двоякое обеспечение — вексельное
(товарное) и золотое (золотой запас банка). Не обеспеченная золотом
эмиссия называлась фидуциарной (базирующейся на доверии).
Превращение векселя в банкноту осуществлялось в порядке
ссудных операций и эмиссии. Выпуск банкнот на основе векселей в
порядке кредитования товарооборота вызывал обратное движение
банкнот в банк. С наступлением срока платежа по кредиту
банкноты регулярно возвращались в центральный банк.
Со временем банкнота все больше становилась похожа на
бумажные деньги. Сегодняшние деньги во всем мире не обеспечены
золотом. Поэтому национальная валюта является законным
платежным средством только в пределах данной страны
Выпущенные в 1993 г. в нашей республике тенге являются
одновременно и бумажными и кредитными деньгами — банкнотами
(правда, не классическими), поскольку они являются безусловным
обязательством Национального банка Республики Казахстан и
обеспечиваются всеми его активами.
С1922 по 1990 г. Госбанком СССР выпускались банковские
билеты (банкноты) достоинством 10 руб. и выше, на которых было
написано, что они "обеспечены золотом, драгоценными металлами
и прочими активами государственного банка" и казначейские
билеты достоинством 1, 3, 5 руб. — "обеспечиваются всем достоянием
СССР". С 1.0L91 г. выпуск казначейских билетов прекращен.
Обращение депозитных денег, создаваемых на основе
банковских вкладов и безналичных расчетов, связано с чеком.
Чек — это письменный приказ владельца счета банку
уплатить наличными и перевести на счет подателя чека
указанную в нем сумму денег.
В основном чеки бывают денежными и расчетными. По
денежным чекам получают наличные деньги в банке. Расчетные чеки
носят характер ордера. Владельцам счета выдаются специальные
чековые книжки. Чеки из расчетных чековых книжек
используются для расчетов за приобретаемые товары и оказанные услуги.
Для получения расчетной чековой книжки клиент обращается
в банк с заявлением и поручением. На основании платежного
поручения банк списывает денежные средства с расчетного счета и
депонирует (бронирует) их на отдельном счете.
Владелец чековой книжки рассчитывается со своим
поставщиком, выписав чек на сумму купленных товаров (услуг), но в преде-
37
лах забронированной суммы (лимита). Предприятие-поставщик
предъявляет этот чек в свой банк, где указанная в чеке сумма
немедленно зачисляется на свой расчетный счет. Затем этот чек
пересылают в банк плательщика, где сумму чека списывают с
отдельного счета.
Таким образом, чек используется в качестве кредитных денег.
В странах Запада расчеты чеками широко развиты не только
между предприятиями, но и отдельными лицами.
В Республике Казахстан использование расчетных чеков в
1993 г. временно приостановлено. Причиной тому явилось появление
фальшивых чеков, наличие дебетовых сальдо на
корреспондентских счетах коммерческих банков и др.
Кредитные карточки (электронные деньги). Повсеместное
распространение чеков и передовых странах вызвало трудности в
их обработке банками. Поэтому наряду с чеками появились
кредитные карточки. Это именной денежный документ, выпущенный
банком или торговой фирмой, удостоверяющий личность
владельца счета в банке и дающий ему право на приобретение товаров и
услуг в розничной торговле без оплаты наличными.
В мире существует более десятка видов кредитных карточек:
для путешествий, международных расчетов, получения наличных
денег из банкоматов, расчетов в розничной торговле, в т.ч. и на базе
кредитования, и т.д.
Общепризнано, что использование вместо наличных бумажных
денег кредитных карточек — это путь в цивилизованный мир. Их
применение способствует автоматизации, компьютеризации
банковских операций с помощью ЭВМ.
В Республике Казахстан уже сделаны "первые шаги" во
внедрению кредитных карточек. Так, Алембанк внедрил кредитную
карточку "Виза". Пользуется кредитными карточками население
Павлодара, Усть-Каменогорска, Аксу. Есть кредитные карточки у
работников Туранбанка и т.д.
Роль Национального банка Казахстана в этой области
сводится к установлению единых стандартов в национальном масштабе в
целях унификации карточек, что послужит как удобству
потребителей, так и более доступному контролю за их использованием.
Национальным банком совместно с Корпорацией IBM завершена
разработка дизайна интегрированной системы расчетов с
использованием пластиковых карточек. Ведется работа по совмещению
действующих в Казахстане пластиковых карточек, которая позво-
38
лит резко поднять эффективность работы этих систем, а также
создаст предпосылки интеграции с международными платежными
системами.
Использование кредитных денег способствует экономии
издержек денежного обращения, а также увеличению скорости оборота
денег. Но это вовсе не означает возможность существования
"безденежного хозяйства".
§ 5. Количественная теория денег и структура
денежных средств в обращении
Количество денег, находящихся в обращении, регулируется
законом денежного обращения, открытого К. Марксом. Закон
количества денег, необходимых для обращения, требует установления
определенного соответствия между количеством денег, массой
товаров, подлежащих реализации, и скоростью обращения
одноименных денежных единиц. Формула количества денег, необходимых
для обращения, выглядит таким образом:
Приверженцы английской классической экономической
школы, так называемые монетаристы, установили следующее
равенство:
PY =TV + DV\
где: Р — общий уровень цен;
У — объем производства;
Т — количество денежных знаков;
D — депозиты;
V и V1 — скорости обращения денег и депозитов.
После великой депрессии 1929 г. количественная теория,
казалось, утратила свое влияние, поскольку Кейсианская теория, и
особенно ее развитие последователями, стала отдавать
предпочтение управлению реальной экономикой, а не денежной массой.
В последние десятилетия развертывание инфляционных
процессов вызвало новый интерес к монетаризму, проявленный прежде
всего англосаксонскими, особенно американскими, экономистами
(например, Милтоном Фридмэном). Современный монетаризм
стремится выявить связь между изменением денежной массы и объемом
производства, учитывая разрыв, который может образоваться
между сроками, необходимыми для выявления последствий денеж-
39
ного регулирования, и изменившимися ожиданиями, монетаристы
стали рекомендовать так называемое "золотое* правило
умеренного и регулярного темпа роста денежной массы, чтобы избежать
такого положения, при котором импульсивные меры денежного
регулрования могут действовать в направлении, противоположном
ожидаемому.
Необходимость борьбы против инфляции, провозглашенная во
многих странах в 70-х годах, привела к новому всплеску
монетаризма и легла в основу очень строгой денежной политики. Она
действительно способствовала обузданию инфляции в ряде стран, но
сопровождалась значительным ростом безработицы.
Функционирование денег в качестве средства платежа
сокращает общее количество денег, необходимых для обращения. Это
объясняется тем, что значительная часть долговых обязательств
погашается путем безналичных расчетов, т.е. путем взаимного
зачета долговых требований и обязательств. Так, степень развития
кредита оказывает обратное влияние на количество денег: чем
большая часть товаров продается в кредит, тем меньшее количество
денег требуется для обращения. Кроме того, следует иметь в виду,
что какое-то количество денег, изъятых из обращения, образует
сумму стабильного денежного резерва в хозяйстве и у населения. В
итоге закон, определяющий количество денег в обращении, может
быть выражен следующей формулой:
-, С цт —С цтк + С п — С это _„
Л* = q гДГ,
где :Дк- количество денег, необходимых в качестве средства
обращения и средства платежа;
С цт — сумма товарных цен;
С итк — сумма цен товаров, проданных в кредит;
С п — сумма платежей по долговым и прочим обязательствам;
С зто — сумма зачета взаимных требований и обязательств;
ДР — денежные резервы;
О—среднее число оборотов денег как средства обращения и как
средства платежа.
Как видно из равенства, одной из причин, по которой в
экономике может обращаться денежная масса, значительно меньшая
суммы товарных цен, является проблема неплатежей. В этом случ-
вае величина С п будет иметь отрицательный знак. Однако это
40
вовсе не означает, что решение проблемы неплатежей между
предприятиями, имеющей место в Казахстане и в других странах,
переходящих от модели директивной экономики к рыночной, возможно
просто через увеличение денежной массы, поскольку эта проблема
имеет множество причин: слабая платежная дисциплина, наличие
в цепочке неплатежей потенциальных банкротов, отсутствие
эффективной практики банкротств, незавершенность процесса
приватизации, неразвитость платежных инструментов и др.
Количественная теория денег больше определяет место
денежных средств в общей совокупности хозяйственных отншений и
факторов экономического развития, но и не позволяет точно определить
необходимое для обращения количество денег.
Центральный банк, осуществляя в единстве свою эмиссионную
и кредитную функции, предоставляет экономическому обороту, в
соответствии с его потребностями, по каналам кредитования
необходимую массу кредитных денег. Деньги предоставляются в двух
формах: наличные (монеты и банкноты) и деньги банковского
оборота, т.е. денежные знаки в форме записей на банковских счетах
безналичных денежных средств. Обе формы денег неразрывно
между собой связаны. Деньги банковского оборота всегда могут быть
превращены и реально превращаются в наличные банкноты. Это
происходит во всех тех случаях, когда клиент банка — владелец
денежных средств на банковском счете — снимает эти средства со
счета в форме наличных денег. Напротив, каждая сумма наличных
денег, внесенная в банк и записанная на счет его клиента,
превращается тем самым в форму денег банковского оборота и
представляет собой безналичные деньги.
Понимание природы безналичных средств на счетах в банке в
качестве денег чрезвычайно существенно для учета всех
негативных последствий перекредитования для денежного обращения (в
частности, излишней налично-денежной эмиссии), для
обеспечения планомерных форм движения денег банковского оборота, их
эмитирования и циркуляции в хозяйственном обороте.
Единство обеих областей (наличной и безналичой) денежного
обращения, взаимопереходы безналичных форм денег в наличные
и обратно требуют выяснения того, какие компоненты включает в
себя денежная масса.
Наряду с теоретическим эта проблема имеет и важное
практическое значение. Ее правильное решение диктует определенные
методы планомерного определения и регулирования массы денег,
41
потребных для обращения в обеих областях — наличной и
безналичной.
Конкретный состав денежной массы определяется спецификой
кредитно-денежной системытой или иной страны.
Относительное единодушие существует по поводу денежного
агрегата Mi, совокупность наиболее ликвидных денег,
включающего в себя наличные деньги в-обороте и бессрочные депозиты.
Некоторые страны относят сюда все текущие вклады, другие же,
например Великобритания, — только те депозиты, по которым не
начисляются проценты. В США к Mi относят также аккредитивы,
выпущенные небанковскими организациями, в Японии — еще и
депозиты с предварительными извещением за 7 дней.
Существенные различия имеются между странами при
определении агрегатов Мг и Мз. Во Франции в Мг включают помимо Mi
бессрочные депозиты сроком менее 4 лет; в США — остатки на
срочных сберегательных счетах, акции фонда денежного рынка,
евродоллары резидентов США в банках США за границей; в
Великобритании — депозиты, на которые Moiyr выпускаться чеки,
депозиты с уведомлением за один месяц.
Агрегат Мз помимо Мг включает в себя во Франции денежные
активы нерезидентов: срочные депозиты, кассовые боны и
депозитные сертификаты финансовых учреждений; в Германии —
сберегательные депозиты; в Великобритании — срочные депозитные
сертификаты, депозиты и сертификаты в валюте.
Таким образом, каждый последующий денежный агрегат
включает в себя все элементы предыдущего, является носителем
большей массы денег, но менее ликвиден, чем предыдущий.
Если обратиться к нашей республике, то структура денежных
средств в обращении выглядит следующим образом:
* Мо — наличные деньги в обращении;
* Mi — включает в себя Мо, а также остатки средств на
расчетных и других депозитных счетах хозяйствующих
субъектов, на счетах юридических лиц по финансированию
капвложений, на счетах фондов долгосрочного
кредитования и финансирования, на чековых и аккредитивных сче-
тах, на счетах общественных и других
неправительственных организаций, вклады населения и
юридических лиц до востребования (включая средства на
блокированных счетах);
42
* М2 включает в себя Mi, а также срочные вклады
физических и юридических лиц;
* Мз — Мг плюс облигации государственного займа.
Структура денежных агрегатов меняется с развитием
инструментов денежного рынка и не является статичной.
Увеличение денежной массы может происходить по
нескольким каналам:
* за счет эмиссии банкнот и монет;
* путем получения кредитов коммерческими банками у
Центрального банка;
через предоставление Центральным банком кредитов
правительству страны на покрытие дефицита
государственного бюджета;
* путем приобретения Центральным банком драгоценных
металлов, иностранной валюты и государственных ценных
бумаг;
* посредством эмиссии чеков или предоставления займов
коммерческими банками на основе мобилизации вкладов
(выпуска кредитных денег на основе депозитов).
Интенсивность выпуска кредитных денег коммерческими
банками регулируется с помощью нормы обязательного
резервирования депозитов. Чем выше норма резервирования, тем меньше
средств банки Moiyr использовать для кредитования.
Соответственно уменьшается интенсивность создания кредитных денег на
основе депозитов, которая определяется коэффициентом
мультипликации денег.
Как видим, размеры денежной массы находятся, в прямой
зависимости от проводимой Центральным банком
денежно-кредитной политики, где главным является соблюдение целевого
ориентира прироста денежной массы. При установлении целевого
ориентира Центральный банк исходит из трех основных
показателей:
* прогнозируемого роста валового национального продукта
(ВНП) в реальном выражении;
* расчетной скорости обращения денег в плановом периоде
(отношение номинальной величины годового ВНП к
среднегодовой величине денежной массы, в наших условиях — к
показателю Дг);
* максимально допустимого уровня инфляции в плановом
периоде.
43
Контрольные показатели роста денежной массы должны
рассчитываться с учетом перспектив увеличения экономического
потенциала страны и степени его использования, неизбежного
воздействия инфляционных импульсов в условиях необходимости
структурной перестройки экономики и уровня ее монополизации,
предполагаемого изменения скорости обращения денег. Этот
показатель весьма важен для практики.
Если денежная масса оборачивается медленно, это означает,
что коэффициент размещения национального продукта низок,
высокая скорость обращения денег свидетельствует об относительно
быстром расходовании средств и высокой конъюнктуре. Скорость
обращения денег обратно пропорциональна количеству денег, т.е.
высокая скорость обращения сокращает потребность в
дополнительной эмиссии. Однако на практике высокая скорость обращения
денег зачастую вызвана недоверием к национальной валюте,
стремлением избавиться от нее, т.е. функционированием в экономикке
так называемых "горячих" денег. В подобной ситуации неизбежно
развитие инфляции и увеличение потребности в новой эмиссии.
Наоборот, замедленное денежное обращение свидетельствует о
стремлении хозяйствующих субъектов к сбережению, об
увеличении в структуре денежной массы долгосрочных вкладов в банки.
Поэтому нельзя путать такие понятия, как скорость
обращения всей совокупности денег (денежной массы) и скорость
прохождения платежей. Последняя, безусловно, должна быть высокой.
§ 6. Понятие денежной системы,
ее элементы и основные типы
Регулируемая общегосударственными законами организация
денежного обращения в стране представляет собой денежную
систему. В каждом государстве существует своя национальная
денежная система..
Денежная система Республики Казахстан организована в
соответствии с Указом Президента Республики, имеющим силу
закона "О Национальном банке Республики Казахстан" от 30 марта
1995 г. Указ устанавливает правовые основы и формы организации
денежного обращения, включающие в себя официальную денежную
единицу, порядок чеканки монет и эмиссии денежных знаков,
организацию и регулирование денежного обращения.
Денежная система включает в себя следующие элементы.
44
Наименование денежной единицы. Денежной единицей
Республики Казахстан является 1 тенге, состоящий из 100 тиын.
Виды денежных знаков. Бели до 1 января 1991 г. в обращении
были казначейские билеты, то теперь денежные знаки Республики
Казахстан состоят из банкнот и монет, которые обязательны к
приему по их нарицательной стоимости во все виды платежей. Они
являются безусловными обязательствами Национального банка и
обеспечиваются всеми его активами.
Порядок эмиссии. Выпуск наличных денег, организация их
обращения и изъятия из обращения осуществляются
исключительно Национальным банком в форме продажи банкнот и монет
банкам с получением безналичного эквивалента.
Виды денег, являющихся законным платежным средством :
бумажные и кредитные деньги.
Валютный курс — это цена денежной единицы одной страны,
выраженная в денежной единице другой страны
В мировой истории существовали такие типы денежных
систем:
* металлического обращения, при которых денежный товар
непосредственно выполнял все функции денег, а кредитные
деньги были разменны на металл;
* обращения кредитных и бумажных денег, при которых
золото вытеснено из обращения неразменными банкнотами и
превратилось в сокровище.
Для металлического обращения характерны два типа уже
упоминаемых ранее денежных систем — биметаллизм и
монометаллизм.
Биметаллизм — это денежная система, при которой роль
всеобщего стоимостного эквивалента законодательно закреплена за
двумя металлами. Золотые и серебряные монеты свободно
чеканятся и обращаются на равных основаниях. Существовали три
разновидности биметаллизма:
система параллельной валюты, когда соотношение между
золотыми серебряными монетами устанавливалось стихийно в
соответствии с рыночной ценой металла;
система двойной валюты, когда такое соотношение
определялось государством;
система "хромающей" валюты, при которой серебряные
монеты становились знаками золота.
45
Использование двух металлов в качестве денег противоречило
природе всеобщего стоимостного эквивалента. Возникали
трудности при установлении соотношения между золотом и серебром.
Межгосударственное регулирование двойной денежной системы
оказалось безуспешным. В результате обесценения серебра золотые
монеты стали уходить из обращения в сокровища
Таким образом, стихийное действие закона стоимости
ликвидировало биметаллизм.
Монометаллизм — денежная система, при которой всеобщим
эквивалентом служит один металл (или серебро, или золото).
Золотой монометаллизм был впервые установлен в Великобритании в
1816 г., в Германии - 1871-1873 гг., Франции - в 1876-1878 гг.,
России и Японии — 1897 г., в США — 1900 г. Серебряный
монометаллизм существовал в России в 1834—1852 гг., Индии — в
1852-1893 гг., Нидерландах -1847-1875 гг.1
В зависимости от характера размена знаков стоимости на
золото различались три разновидности золотого монометаллизма.
Золотой стандарт, для которого характерны обращение
золотых монет, выполнение золотом всех функций денег, свободная
чеканка золотых монет с фиксированным золотым содержанием,
свободный размен знаков стоимости на золотые монеты по
нарицательной стоимости и т.д.
В процессе исторического развития золотые монеты стали
исчезать из обращения. После первой мировой войны золотомонетный
стандарт сохранился только в США.
Золотослитковый стандарт был введен в Великобритании
и Франции. При нем банкноты обменивались на слитки золота при
предъявлении суммы, установленной законом A700 фунтов
стерлингов — в Великобритании, 215 тыс франков — во Франции, что
соответствовало цене стандартного слитка массой в 12 кг).
Золотодевизный стандарт был установлен в Германии,
Австрии, Дании, Норвегии и др. Это означает, что при нем банкноты
обменивались на иностранную валюту (девизы), разменную на
золото. Золотодевизный стандарт закрепил валютную зависимость
одних стран от других.
1 Красавина Л. Н. Денежное обращение и кредит при капитализме. — М.:
Финансы и статистика, 1989. С. 131.
46
В результате мирового экономического кризиса 1929—1933 гг.
все формы золотого монометаллизма были ликвидированы.
Утвердилась система неразменных на золото кредитных денег.
Золотое обеспечение и размен банкнот на золото были отменены
фактически во всех капиталистических странах. Так, с августа
1972 г. был прекращен размен доллара США на золото для
иностранных центральных банков. Главным обеспечением денежной
эмиссии стали государственные ценные бумаги.
Система неразменных кредитных денег существенно
отличается от золотого обращения по механизму формирования стоимости
денежной единицы. Номинальная стоимость кредитных денег
намного превышает их собственную стоимость. Регулирование
эмиссионной системы осуществляется путем операций на открытом
рынке, изменением норм обязательных резервов, процентных
ставок и другими методами денежно-кредитной, финансовой и
валютной политики.
Переход к неразменным кредитным деньгам привел к
односторонней эластичности эмиссии и нарушению фзпвдаментального
принципа денежной системы, который состоит в ограничении
выпуска денег объективными потребностями денежного оборота.
Денежная система как составная часть хозяйственного
механизма реагирует на диспропорции в процессе общественного
воспроизводства. Любые диспропорции ведут к неустойчивости
денежной системы, а в конечном счете к обесценению денег, к
инфляции.
§ 7. Инфляция, ее особенности в Казахстане
Инфляция определяется как рост совокупного уровня цен,
вызванный диспропорциями в процессе общественного
воспроизводства. В долгосрочной перспективе, а также в тех случаях, когда рост
денежной массы достигает крупных масштабов, основным
фактором инфляции являются изменения в денежной масса
Термин "инфляция" стали употреблять в период гражданской
войны 1861—1865 гг. в США, когда покупательная способность
доллара только за два года упала на 60%.
Многие десятилетия не признавалось наличие инфляции в
народном хозяйстве СССР. Аксиомой считался факт, что инфляция
присуща капиталистическому способу производства и невозможна
в условиях социализма, плановой экономики. Действительно ди-
47
рективное ценообразование позволяло поддерживать
относительно стабильным уровень цен на предметы первой необхоимости
населения. Однако уровень потребительских цен не является
единственным измерителем инфляции. Инфляция также может
характеризоваться уровнем оптовых цен в промышленности и
сельском хозяйстве, дефлятором ВВП
Оптовые цены на продукцию росли постоянно вместе с ростом
затрат на из производство. Стабильность же розничных цен на
широкий крут товаров поддерживалась за счет государственного
перераспределения доходов в различных секторах экономики. Но и
при этом происходило "вымывание" из производства товаров
дешевого ассортимента, возникновение их дефицита. На многие товары
сохранялись низкие цены при отстутствии самих товаров в
розничной торговле. Все это позволяло говорить о наличии так
называемой скрытой инфляции.
Глубинные причины нынешней инфляции в Казахстане и
других странах СНГ — это резкая диспропорция в развитии
производства средств производства и предметов потребления начиная с 30-х
годов; большие расходы на оборону; неэффективные и
гипертрофированные капиталовложения в развитие, в частности в
Казахстане, добывающих отраслей промышленности и сельского хозяйства;
перекосы в ценообразовании и громадный отрыв цен от
себестоимости. В условиях либерализации ценообразования, без чего не
возможен переход к рыночным отношениям, все эти причины привели к
резкому росту цен, инфляции.
Основным показателем, характеризующим уровень инфляции
в экономике, является индекс потребительских цен (ИПЦ). Он
определяется на основе индексов роста цен на отдельные товары и
услуги, включаемые в рассчитываемую на основе обследования
домашних хозяйств "потребительскую корзину" с учетом их удельного
веса. ИПЦ определяется в Казахстане начиная с 1991 г.
"Потребительская корзина" включает в себя 275 наименований товаров и
услуг. С изменением структуры цен и потребления периодически
пересматривается и структура ИПЦ. С июля 1996 г., исходя из
результатов обследования бюджетов семей за 1995 г., установлена
следующая масса (вес): продукты питания составляют 62,6% (было
58,2%), непродовольственные товары — 23,2% C0%), платные услуги
-14,2% A1,8%).
Условно инфляцию можно подразделять на следующие виды:
по глобальности, которая зависит от тенденций в мировой эконо-
48
мике, — на локальную, имеющую место в отдельных странах, и на
мировую; по темпам развития — на низкую, когда годовые темпы
прироста не превышают 5%, умеренную, гиперинфляцию и
супергиперинфляцию; по цикличности — на ползучую (при невысоких тем-
пах цены растут постоянно), постоянную, ступенчатую с
неравномерностью инфляционного процесса.
Если инфляция сопровождается спадом в экономике, то это
явление называют стагфляцией.
В течение длительного времени зависимость между массой
денег в обращении и инфляцией была объектом приставного
внимания экономистов, в том числе в последнее время
экономистов-монетаристов, наиболее известен среди которых Милтон Фридмэн.
Монетаристы считают, что именно изменения в денежной массе
являются основным фактором инфляции.
Развитие инфляционного процесса в Казахстане во многом
подтвердает такую точку зрения. Значительные темпы прироста
денежной массы в обращении стимулировали постоянный рост цен.
Так, за 1993 г. денежная масса увеличилась в 6,3 раза, а цены — в
21,7 раза; в 1994 г. темпы роста денежной массы и инфляции
составили 845 и 125% соответственно; в 1995 г. - 216 и 160%. В 1996 г.
замедление темпов прироста денежной массы обеспечило
значительное снижение инфляции.
Опыт Казахстана подтвердил возможность борьбы с
инфляцией методами фискально-денежной политики. Однако в мировой
практике, в частности в Бразилии, имеется опыт того, как можно
научиться жить в условиях высокой инфляции. Исследования в
этой области многих экономистов показывают, что ни одна страна
не добилась экономического роста при инфляции, превышающей
30-40% в год.
Вопросы для самопроверки
L Что понимается под денежным обращением?
2. Что означает наличный и безналичный денежный оборот?
3. Что такое монета?
4. Как называются стороны монеты?
5. Когда появились первые бумажные деньги?
6. Причины перехода от металлических денег к бумажным.
7. Как называются неполноценные деньги?
8. Что означает ремедиум?
49
9. Что такое бумажные деньги?
10. Назовите виды кредитных денег.
11 Что такое чек?
12. Факторы, определяющие, сколько денег необходимо для
выполнения функции средства обращения и платежа.
13. Составные части денежной массы.
14. Методы управления совокупной денежной массой.
Административные и экономические методы воздействия.
15. Типы денежной и кредитной политики.
16. Нормативный метод управления денежным оборотом.
17. Корректирующие методы управления денежным оборотом.
18. Когда создана денежная система Республики Казахстан?
19. Назовите основные элементы денежных систем.
20. Что означают понятия "биметаллизм* и "монометаллизм*?
2L Что означает инфляция? Ее виды и особенности в
Казахстане.
Глава Ш. ДЕНЕЖНЫЕ РЕФОРМЫ В КАЗАХСТАНЕ
В главе рассмотриваются следующие вопросы:
* Денежная реформа 1922 - 1924гг., ее предпосылки и содержание
* Денежная реформа 1947г. и отмена карточной системы
* Перевод курса рубля на золотую базу с 1 марта 1950г.
* Деноминация денег 1961г.
* Денежная реформа в Республике Казахстан в 1993г.
§ 1. Денежная реформа 1922-1924 гг.
Необходимость проведения денежной реформы. В
дореволюционном Казахстане денежной реформой 1895—1897 гг. была
введена система золотого монометаллизма с золотомонетным
обращением. В обращении находились золотая, серебряная и медная
монеты. Основным видом, денежных знаков были кредитные
билеты Государственного банка, которые на 92% были обеспечены
золотом. Основная часть денежной массы состояла из номинальных
средств обращения, которые беспрепятственно разменивались на
действительные деньги — золотые монеты — и поэтому
пользовались доверием населения.
Летом 1917 г. Временное правительство выпустило новые
денежные знаки достоинством 20 и 40 руб., похожие на бутылочные
этикетки, которые в народе получили наименование "керенки".
Помимо кредитных билетов и "керенок" Временное правительство
усиленно внедряло в обращение разного рода суррогаты:
краткосрочные обязательства государственного казначейства, купоны
займов.
Для покрытия государственных расходов правительство
выпускало бумажные деньги, главным образом в крупных купюрах В
роли мелких денег выступали различного рода чеки, бонны, марки
и другие денежные суррогаты. Начался процесс распада денежной
системы России в целом, а значит и Казахстана.
После Октябрьской революции состояние денежного
обращения еще более ухудшилось. За 3 года A913—1920) масса бумажных
61
денег в обращении увеличилась почти в 48 раз. Деньги обесценились
в 10 тысяч раз. В1919 г. были выпущены первые советские
государственные билеты, затем расчетные знаки РСФСР, получившие в
народе название совзнаков. Был разрешен выпуск местных
денежных знаков, в Туркестане, на Северном Кавказе, в Закавказье, на
Дальнем Востоке и др. Денежная масса стала очень разнообразной.
Местные денежные знаки выпускались в Семиречье, в городе
Верном (ныне Алматы). Семиреченские кредитные билеты были
обеспечены опием, хранящимся в Государственном банке, и всем
достоянием области Севшречья. Об этом свидетельствует надпись
на лицевой стороне кредитного билета. В мировой практике не было
таких аналогов. В распоряжении местных властей имелось свыше
275 пудов этого ценного лекарственного сырья, которое считалось
народным достоянием. Однако это не смогло укрепить финансовое
состояние Верненский рубль" продолжал обесцениваться с
каждым днем.
В условиях гражданской войны и иностранной интервенции
свои деньги печатали и интервенты, иностранные и
белогвардейские "правительства". Они имели разный курс и быстро
обесценивались.
Результатом повсеместного и сильного обесценения денег
явилась натурализация хозяйственных отношений и вытеснение денег
из оборота. С конца 1920 г. начинается бесплатная выдача
"трудовых пайков*. В следующем году отменяется плата за квартиру и
коммунальные услуги. Производилась бесплатная выдача одежды
школьникам. Даже на рынках происходил обмен продуктами без
денег, по случайным меновым эквивалентам (например, пара сапог
менялась на 30 фунтов крупы, или на 1 пуд ржаной муки, или на 3
фунта махорки и tjl).
На X съезде РКП(б), состоявшемся в марте 1921 г., была принята
новая экономическая политика (НЭП). Замена продразверстки
продналогом позволила крестьянам после уплаты налога
государству продавать излишки своих продуктов на рынках. Стали
развиваться рыночные отношения между городом и деревней. Был
разрешен допуск частного капитале в торговлю и мелкую
промышленность.
Постепенно восстанавливалась денежная форма оплаты
труда. Если весной 1921 г. денежная заработная плата составляла
всего 10%, то в первом квартале 1923 г. — свыше 80% общего фонда
оплаты труда. Это стало возможным благодаря денежной реформе.
52
В октябре 1921 г. был организован Государственный банк
РСФСР с учреждениями в союзных республиках, который сразу
стал единым эмиссионным центром страны Особой задачей
Госбанка была подготовка к проведению денежной реформы.
Экономическими предпосылками к проведению денежной
реформы явилось некоторое улучшение хозяйственного положения в
результате проведения НЭПа: увеличился объем продукции
различных отраслей промышленности, повысилась
производительность труда, выросло производство важнейших продуктов
сельского хозяйства (зерна, хлопка), увеличился товарооборот.
Другая предпосылка для нормального денежного обращения в
товарном хозяйстве — это золотое обеспечение денег. С 1.0L22 г. по
1.0L23 г. золотовалютные резервы Госбанка увеличились с 6,7 млн
руб. до 31 млн руб. В апреле 1922 г. было разрешено свободное
распоряжение драгоценными металлами и камнями, которые раньше
население обязано было сдавать государству. Монопольное право
на покупку и продажу монет из драгоценных металлов и
иностранной валюты было сохранено за Госбанком.
Важнейшим шагом по пути к упорядочению денежного
обращения стал выпуск государственных денежных знаков образца
1922 г. Один рубль этого выпуска приравнивался к 10 тысячам
рублей предыдущих выпусков. Пересчеты сумм, выраженных в
прежних деньгах, производились "зачеркиванием" четырех знаков
(метод зачеркивания нулей называется деноминацией).
С 1 мая 1922 г. все исчисление стало производиться в новых
деньгах. Находящиеся в обращении "старые* принимались кассами
до 1 января 1923 г.
При второй деноминации 1 рубль образца 1923 г.
приравнивался к 100 рублям 1922 г. или к одному миллиону прежних совзнаков.
Деноминации упростили счет денег и свидетельствовали о
стремлении упорядочить денежное обращение Однако
стабилизировать рубль они не могли. В условиях дефицита государственного
бюджета новые деньги выпускались в больших количествах и
поэтому быстро обесценивались.
Содержание денежной реформы. Денежная реформа
проводилась в два этапа. Декретами Совнаркома от 25 июля и 11 октября
1922 г. Госбанку было предоставлено право выпуска банковских
билетов достоинством 1,2,3,5,10,25 и 50 червонцев. Один червонец
был приравнен к 10 руб. в довоенной золотой монете G,74234 г
золота). Выпуск червонцев производился Госбанком при выдаче
53
ссуд предприятиям под вексельное и товарное обеспечение. Это
позволило увязать выпуск червонцев с потребностями товарного
обращения.
Кредитный характер эмиссии червонцев служил основой их
возврата в банк при погашении ссуды. Кроме векселей и товарно-
материальных ценностей червонцы на 25% от суммы эмиссии были
обеспечены золотом и иностранной валютой. Банковские билеты не
обменивались на золото, но банк постоянно следил за курсом
червонцев в золотых рублях, регулировал эмиссию и производил
покупку и продажу червонцев с тем, чтобы поддерживать их курс на
уровне паритета: 10 руб. золотом. Червонец был единственной за всю
историю советского государства твердой и полностью
конвертируемой валютой.
По мере расширения торговли и банковских кредитов червонцы
внедрялись в обращение. На L04.23 г. они составляли 15%, на
L07.23 г. — 37%, на L10.23 г. — 74% реальной стоимости всей денежной
массы в обращении. Все денежные расчеты между предприятиями,
доходы и расходы государства и другие платежи стали
выражаться в червонном исчислении.
Червонцы были крупными деньгами и обслуживали в основном
оптовый хозяйственный оборот. Совзнаки, несмотря на свою
высокую нарицательную стоимость, реально в золотом исчислении
представляли собой мелкие доли копеек и обращались в мелком
розничном и рыночном обороте. По существу в стране образовалась
система параллельного обращения двух валют: червонцев,
выпускаемых Госбанком при кредитовании, и совзнаков, выпускаемых
Наркомфином для покрытия бюджетного дефицита.
Параллельное обращение двух валют отрицательно
сказывалось на положении населения и экономике страны. Заработная
плата, хотя и исчислялась в червонцах или золотых рублях,
выдавалась совзнаками. Крестьяне не хотели продавать свои продукты
за обесцененные совзнаки.
Денежная масса в обращении на L 05.24 г. достигла
астрономической цифры — 762,3 квадрильона руб. (квадрильон — это единица
с 15 нулями). Реальная ценность этой денежной массы (в червонцах)
составляла всего 15,2 млн руб.
Стремительные темпы обесценения совзнаков создали острый
недостаток в средних и мелких (по реальной ценности) купюрах. В
качестве мелких денег выпускались различного рода денежные
суррогаты, выраженные в твердой валюте.
54
Обесценение совзнаков наносило большой ущерб крестьянству.
Червонцы были валютой города и по существу не проникали в
деревню. Товарность сельского хозяйства стала снижаться. Все это
требовало быстрейшего завершения реформы. Имелись и
экономические предпосылки: сократился до 15% бюджетный дефицит,
наблюдался рост производства и товарооборота, увеличился золотой
запас ( с 10,9 млн руб. на L 01. 23 г. до 153,6 млн руб. на L0Z24 г.).
Однако сумма золотого запаса составляла всего около 9% по
отношению к золотому запасу, которым располагала царская Россия
накануне войны
Декретом ЦИК и СНК от 5.0224 г. денежная реформа была
завершена. В обращение были выпущены государственные
казначейские билеты достоинством 1,3 и 5 руб.; 10 казначейских рублей
были приравнены к 1 червонцу. Прекратился выпуск совзнаков. Их
запасы, находившиеся в фондах Народного Комиссариата
финансов, были уничтожены С 22.02.24 г. выпущены в обращение
серебряные монеты достоинством в 10,15,20и 50 коп. и медные монеты в 1,2,
3, и 5 коп. Выкуп находящихся в обращении совзнаков
производился по курсу 1 руб. казначейскими билетами за 50 тыс. руб. совзна-
ками образца 1923 г. (или 50 млрд руб. совзнаками прежних
выпусков). Величина эмиссии казначейских билетов не должна
была превышать половину суммы выпущенных в обращение
червонцев.
Организатором и теоретиком денежной реформы 1922—1924 гг.
был Григорий Яковлевич Сокольников (Бриллиант), 1888 г.
рождения. С ноября 1921 г. он возглавлял наркомат финансов. Под его
руководством была восстановлена развитая финансово-кредитная
система. Всего за 3 года, к концу 1924 г., государственный бюджет
стал бездефицитным. Это позволило прекратить эмиссию
совзнаков и перейти к устойчивой червонной валюте. Еще сначала 1922 г.
он доказывал, что устойчивость валюты — необходимое условие
экономического подъема страны В то время многие хозяйственники
считали, что эмиссия обесценившихся совзнаков — вполне
допустимый способ перераспределения национального дохода на
первоочередные государственные нужды. В противовес этой точке зрения
Г.Я. Сокольников считал, что во всяком товарном хозяйстве деньги
— это не только средство обращения и платежа, но и мера стоимости
и средство сбережения. Последние две функции обесценившиеся
совзнаки выполнять не могут. Потребность оборота в средстве
сбережения вызывает приток золота, устойчивой валюты, обращение
55
которых находится вне сферы государственного ре1улирования. Он
доказывал, что гиперинфляция, основанная на бюджетной
эмиссии, может вызвать крах всей денежной системы. Поскольку
нормальное развитие внешней торговли требует устойчивого
соотношения между деньгами внутреннего оборота и деньгами
мирового рынка, необходим устойчивый курс национальной валюты
по отношению к золоту. Не будучи сторонником свободного размена
валюты на золото, Г. Я. Сокольников считал тем не менее
необходимым накопление золотых резервов. Запасы золота должны играть
троякую роль: 1) резервного фонда при международных расчетах,
2) регулятора курса червонца на внутреннем пынке (золото наряду
с инвалютой покупалось Госбанком на бирже); 3) страхового
резерва на случай непредвиденных обстоятельств.
Червонец вошел в историю под названием "золотой" не только
потому, что его содержание соответствовало золотому содержанию
царской десятирублевки. Госбанк продавал и покзшал *на вольном
рынке" золото и инвалюту, стремясь поддержать валютный курс на
неизменном уровне A червонец за 1 фунт стерлингов). Такое
вмешательство государства в соотношение спроса и предложения
инвалюты и золота на рынкег именуемое валютной интервенцией,
способствовало укреплению позиций червонца, повышению его
курса, хотя при этом затрачивалась часть государственного запаса
и инвалюты.
Кроме того, червонцы принимались в уплату таможенных
пошлин. Возможность купить за червонцы по стабильному курсу
инвалюту, а также относительная стабильность червонных цен
обеспечили "доверие" к червонцу и быстрое расширение сферы его
использования. На L 07. 23 г. червонцы составляли уже 45% всей
денежной массы в страна Но самое главное, червонец был признан
как надежное средство сбережения. Начался усиленный приток
золота и инвалюты на валютный рынок.
Денежную реформу 1922—1924 гг. многие оценили как чудо,
когда вместо кип обесцененных бумажных появилась серебряная
монета.
Жесткая централизация планирования, эмиссии и всего
денежного регулирования позволили вступить в Великую
Отечественную войну с относительно устойчивой денежной системой.
56
Обмен денег был осуществлен в короткий срок — с 15 по 22
декабря. Производился он в специально организованных обменных
пунктах.
Ранее выпущенная в обращение металлическая монета обмену
не подлежала и осталась в обращении по номиналу. Заработная
плата за первую половину декабря выплачивалась уже новыми
деньгами и в прежних размерах.
Одним из элементов реформы была конверсия всех ранее
выпущенных государственных займов (кроме займа 1947 г.) в единый
новый 2%-ный заем 1948 г. Облигации всех прежних займов
обменивались в соотношении 3: L
Одновременно с проведением денежной реформы была
отменена карточная система на все продовольственные и промышленные
товары и снижены цены на хлеб на 10—12% против карточных.
Под влиянием свободной государственной торговли снизились
цены на колхозных рынках. Покупательная сила рубля в I
квартале 1943 г. повысилась против I квартала 1947 г. на 41%.
Денежная реформа 1947 г. не означала коренной перестройки
денежной системы. После ее проведения полностью сохранилась та
структура денежного обращения, которая существовала до
реформы. Отличие состояло лишь в том, что билеты Государственного
банка стали выпускаться в рублях, а не в червонцах.
Реформа укрепила денежную систему страны и повысила
значение всех функций денег. Она в очередной раз позволила
сохранить в течение нескольких последующих лет неустойчивое
равновесие между платежеспособным спросом и предложением в
скудной потребительской сфера Однако уже в начале пятидесятых
годов оно было нарушено из-за непродуманной политики снижения
розничных цен.
§ 3. Повышение курса рубля и перевод его
на золотую базу в 1950 г.
Достигнутые успехи в развитии экономики в первые годы после
денежной реформы 1947 г. и отмены карточной системы привели к
снижению себестоимости продукции, к обилию продуктов в мага-
58
зинах. Началось ежегодное снижение розничных цен. Как правило,
оно проводилось весной с 1948 г. по 1954 г. За этот период цены на
продовольственные товары снизились в 2,6 раза, на промтовары —
в 1,9 раза1. Однако снижение цен привело к превышению
платежеспособного спроса населения над возможностями производства и
особенно сельского хозяйства.
В целях сдерживания роста массы денег в обращении из
заработной платы всех категорий работающего населения
удерживалось 10% на оплату облигаций займов "восстановления и развития
народного хозяйства".
Правительство признало необходимым повысить
официальный курс рубля в отношении иностранных валют и перевести его
исчисление на золотую базу. До этого курс рубля в отношении
иностранных валют устанавливался не непосредственно на базе
золота, а на базе какой-либо одной иностранной валюты, имеющей
фиксированное золотое содержание и обмениваемой на золото.
Первоначально в качестве базы для определения курса рубля
был принят французский франк, поскольку валюта Франции,
возглавлявшей так называемый "золотой блок", имела твердое золотое
содержание, а доллар и фунт стерлингов были девальвированы в
1931—1933п\ Однако в октябре 1936 г. французский франк также
был девальвирован, курс его значительно понизился. С1937 г. было
введено исчисление курса рубля на базе доллара США в
соотношении 1 доллар - 5 руб. 30 коп.
С 1 марта 1950 г. правительством было установлено золотое
содержание рубля (масштаб цен) в 0,222168 г чистого золота.
Исходя из этого фиксированного золотого содержания рубля и стали
определять курс в отношении иностранных валют. Так, новый курс
рубля был установлен 4 руб. за 1 доллар (который содержал в то
время 0,888671 г золота) вместо прежних 5 руб. 30 коп. По отношению
к английскому фунту стерлингов —11 руб. 20 коп. вместо прежних
14 руб. 84 коп. Соответственно был изменен курс и по отношению к
другим иностранным валютам. В случае дальнейших изменений
золотого содержания иностранных валют или их курсов Госбанк
СССР должен был вносить изменения в свою котировку.
1 Гринберг И. Рубль, червонец, тенге. Алматы: "Каржы-Каражат", 1997 г.
59
Повышение курса рубля в иностранных валютах имело важное
значениа Твердо фиксированное золотое содержание рубля
расширило его использование в международных расчетах.
§ 4. Деноминация 1961 г.
На протяжении десятилетия после перевода курса рубля на
золотую базу A950—1960 гг.) гигантски выросли денежные
обороты страны, размеры государственного бюджета, а также объемы
1в денежном выражении) производства, национального дохода и
т.д. Многие показатели экономической деятельности были
выражены в сотнях миллиардов и триллионах рублей. Счет в таких
больших суммах осложнял практическую работу
финансово-банковских и хозяйственных органов. Масштаб цен
оказался слишком мелким. Поэтому правительство приняло
решение укрупнить масштаб цен в 10 раз, повысить золотое содержание
рубля и заменить находившиеся в обращении деньги новыми.
С января 1961 г. в обращение были выпущены денежные билеты
нового образца: казначейские государственные билеты
достоинством 1,3,5 руб. и билеты государственного банка (банкноты)
достоинством 10,25,50 и 100 руб., а также разменная монета 1,2,3,5,10,
15, 2С и 50 коп. Денежные билеты и разменные монеты старого
образца обменивались на новые по соотношению 1 : 10. Монеты
достоинством 1,2,3,5 коп. обмену не подлежали и остались в
обращении по номиналу.
Обмен производился в течение 3 мес: с 1 января по 1 апреля
1961 г. без каких-либо ограничений. Поэтому в течение I квартала
1961 г. в обращении были старые и новые деньги. Все денежные
операции производились в установленном соотношении 1:10.
Одновременно в этом же соотношении был произведен перерасчет цен на
товары и услуги, тарифы заработной платы, размеры пенсий,
стипендий, все платежные обязательства, договоры и т.д.
Укрупнение масштаба цен упростило счет денег и техническое
обслуживание их обращения. Из-за меньшего формата денежных
билетов они стали удобнее в обращении.
Одновременно с укрупнением масштаба цен было повышено
золотое содержание рубля и его курс по отношению к иностранным
валютам. С1 января 1961 г. было установлено золотое содержание
рубля в 0,987412 г золота вместо прежних 0,222168 г, т.е. повышено в
4,4 раза.
60
Новое золотое содержание рубля выравнивало официальную
мировую цену золота, выраженную в рублях, с ценами на товары и
устранило необходимость сложных перерасчетов во внешней
торговле с государственным бюджетом.
С образованием в 1964 г. Международного банка
экономического сотрудничества был введен переводной рубль — условная
денежная единица, применяемая для многосторонних клиринговых
расчетов между странами СЭВ до 1991 г.
§ 5. Денежная реформа Республики Казахстан 1993 г.
Максимальная величина денег, которую мог поменять один
человек, не могла превышать 1000 руб. Пенсионерам разрешалось
менять не более 200 руб. Владельцы сумм, превышающих
установленный лимит, должны были обращаться в специальную
комиссию с деклараций об источниках доходов.
Одновременно с 23 января 1991 г. вводились ограничения на
выдачу вкладов. Вклады выдавались сбербанками только по месту
жительства в сумме не более 500 руб. в месяц, о чем делалась отметка
в паспорте.
В результате "павловской" реформы было изъято из обращения
8 млрд. рублей, законность владения которыми не было доказана.
Однако эта мера не повлияла на увеличение покупательной
способности рубля. Отпуск цен отразился на их безудержном росте.
В условиях перестройки наблюдался повсеместный спад
производства при одновременном росте денежной массы в обращении.
Товары и продовольствие закупались в основном за рубежом.
Необходимую для этого валюту в сумме 1,63 млрд долларов получили за
счет продажи золота: в 1989 г. — 300 т., в 1990 г. — 234 т1.
Эмиссия наличных денег в 1990 г. составила 25 млрд руб, что
намного больше, чем за 1981—1985 гг., вместе взятые. Гигантская
денежная масса не соответствовала почти пустому
потребительскому рынку.
В январе 1991 г. был принят Указ президента и постановление
Кабинета Министров СССР "О прекращении приема к платежу
денежных знаков Госбанка СССР достоинством 50 и 100 рублей
1 Гринберг И. Рубль, червонец, тенге. Алматы. "Каржы-Каражат", 1997 г.
61
образца 1961 года и порядке их обмена и ограничении выдачи
наличных денег со вкладов граждан". В обращение вводились
аналогичного достоинства купюры выпуска 1991 г. На обмен старых денег
на новые частным лицам отводились три дня.
После распада СССР советская валюта — рубль — была
унаследована на первом этапе независимого развития всеми
постсоветскими государствами, включая страны, не вошедшие в СНГ. В силу
ряда причин, прежде всего политического характера,
обусловленных стремлением новых государств к политической независимости,
а также невозможностью в условиях перехода от модели
социалистической директивной экономики к рыночной быстрой
унификации законодательства, сохранение единой валютной (рублевой)
зоны было обречено на неудачу.
Процесс денежной дезинтеграции после распада СССР
проходил очень сложно и закончился введением всеми постсоветскими
государствами собственных национальных валют.
Уже сразу после объявления суверенитета республиками СССР
все 15 национальных банков независимо друг от друга выступали в
роли центральных банков. Одним из последствий такого
положения стала кредитная экспансия. Например, Нациоальный банк
Украины провел в июне 1992 г. взаиморасчет обязательств
предприятий с помощью предоставления кредитов. Этому примеру
последовали многие центральный банки СНГ. Хотя России и стала
монокомитетом в выпуске рублевой наличности, некоторые другие
республики бывшего СССР приступили к введению параллельных
валют для наличного обращения, обходя тем самым ограничения
налагавшиеся Россией, и "защищая* свои внутренние
потребительские рынки (где сохранялся дефицит) от покупателей из других
республик. Так обстояло дело, например на Украине, в Литве,
Латвии и в Азербайджане.
Введение Банком России в июле 1992 г. требования о
ежедневных двусторонних взаимных зачетах платежей между Россией и
другими постсоветскими государствами, когда платежи
проводились только в объеме средств, находящихся на корреспонденских
счетах центральных банков этих государств, на практике означало
создание национальных безналичных рублей. И уже следующий
шаг — введение собственных национальных валют — был
неизбежен и начался с введения национальных валют Эстонией, Латвией
в июне—июле 1992 г., Литвой — в октябре 1992 г., Украиной и
Беларусью — в ноябре 1992 г. В мае 1993 г. национальную валюту ввел
62
Кыргызстан, в августе — Грузия. Последним в этом ряду (за
исключением Таджикистана, который ввел нацвалюту в 1995 г.) стали
Туркменистан, Узбекистан, Армения, Молдова и Казахстан (ноябрь
1993 г.). Эта группа стран покинула рублевую зону после проведения
Банком России в июле 1993 г. обмена рублевых банкнот на новые
Попытки по восстановлению рублевой зоны отдельными странами,
в числе которых и Казахстан, не дали положительных результатов.
Подписанное 9 октября 1992 г. восемью государствами СНГ
"Соглашение о единой денежной системе и о согласованной
кредитно-денежной и валютной политике государств, использующих рубль в
качестве официального средства платежа*, затем уже шестью
государствами в сентябре 1993 г. — соглашение о создании рублевой
зоны нового типа. Двусторонние переговоры по этому вопросу с
Россией не просто не увенчалась успехом, но и отт.янули
возможность проведения постсоветскими государствами мер по
макроэкономической стабилизации.
С распадом в декабре 1991 г. Советского Союза Казахстан с
рядом других стран СНГ продолжал оставаться в "рублевой зоне".
В1992 г. выпущены в обращение кутаоры крупного достоинства-200,
500,1000 рублей. Эмитентом на них указывался уже
несуществующий Гасбанк СССР. В июне 1992 года выходит в обращение первая
российкая купюра — 5000 рублей, а позднее 10 000 и 50 000 рублей.
Таким образом, в Российской Федерации и за ее пределами в
обращении находились деньги трех видов: советские 1961—1991 гг.,
советские образцы 1992 г., выпущенные Центробанком России E0,
200,500,1000 руб.), и российские 1992 — первой половины 1993 гг.
23 июля 1993 г. Центральный банк России сообщил об изятии
советских денежных знаков образца 1961—1992 гг., а также
российских купюр достоинством 5000 и 10000 рублей образца 1992 г. На
обмен первоначально отводилась неделя. Сумма, подлежащая
обмену, не могла превышать 35 тыс. рублей.
Правда, спустя два дня, Указом президента срок обмена был
продлен до 1 сентября 1993 г., а лимит обмена увеличен до 100 тыс.
рублей на человека.
Денежная реформа в России привела к массовому сбросу денег
старого абразца в страны СНГ, в том числе и в Казахстан.
Еще в первой половине 1992 г. руководство республики
Казахстан, понимая, что было бы опрометчиво полагаться только на
российский рубль, предприняло шаги к выпуску собственной валюты.
Контракт на выпуск новых денег был подписан с английской фир-
63
мой "Харрисон*. В 1993 г. купюры достоинством 1,3,5,10,20,50 и
100 тенге были доставлены в Казахстан. Они снабжены 18
степенями защиты от подделок.
12 ноября 1993 г. Президент НА Назарбаев подписал указ "О
введении национальной валюты Республики Казахстан". Этим
указом с 8 ч 15 ноября была введена национальная валюта — тенге.
Обмен казначейских и банковских билетов Госбанка СССР и
банка России образца 1961—1992 гг. на тенге был завершен к 18
часам 20 ноября.
Обмен наличных рублей, а также рублевые счета, вклады и
обязательства обменивались на тенге по обменному курсу 1 тенге за
500 руб.
Все граждане Республики Казахстан старше 16 лет могли
обменять сумму в пределах 100 тыс. руб. Обмен производился только
один раз, о чем делалась отметка в паспорте. Суммы свыше 100 тыс.
руб. зачислялись в тенге на специальный лицевой счет в банке без
права использования на срок до 6 мес. Законность происхождения
этих сверхлимитных средств рассматривалась специальной
комиссией. По решению комиссии эти средства могли быть
разблокированы досрочно.
С 15 до 18 ноября население могло рассчитываться и тенге и
рублями. Поэтому выручка юридических лиц, а также лиц,
осуществляющих розничную торговлю и оказание платных услуг
населению, принималась банками ежедневно: в тенге — без ограничений,
в банкнотах образца 1961—1993 гг. достоинством 1,3,5,10,25,50,100,
200,500 руб. — в размере, не превышающем среднедневную выручку
за июль 1993 г., скорректированную на коэффициент 1,3.
В балансах предприятий рублевые активы и пассивы были
пересчитаны в тенге за двое суток A5—16 ноября). В период обмена
наличных денег и пересчета активов и пассивов банки не проводили
операции с клиентурой.
Нацбанк Республики Казахстан установил валютный курс
тенге: 1 доллар - 4,7 тента В последующие годы он резко вырос.
Соответственно росли цены и заработная плата.
Растущая инфляция вызвала потребность в более крупных
денежных купюрах. Начиная с 1994 г. были выпущены купюры в 200,
500,1000 и 2000 тенге. Разменная монета мелкого достоинства
постепенно "уходила" из обращения и перечеканивалась в монеты
достоинством 1,3,5,10,20 тенге, выполненные из медно-нике левого
сплава в 1995 г. Кроме того, в честь стопятидесятилетия Абая Ку-
64
нанбаева было выпущено пять юбилейных серебряных монет
достоинством 100 тента В конце 1995 г. вьгаущены четыре золотых
монеты высокой пробы, составивших комплект "Шелковый путь*. В
комплект общей массой 57,54 г вошли золотые монеты достоинством
1; 2; 5 и 10 тыс. тента Стоил комплект 816 долларов.
Таким образом, казахстанский тенге уже пять лет является
надежным платежным средством, неограниченно обменивается на
свободно конвертируемую валюту и вошел в число достаточно
устойчивых валют.
Успешное введение собственной национальной валюты в
Казахстане требует дальнейшего обеспечения его внутренней и
внешней устойчивости.
Вопросы для самопроверки
L Экономические предпосылки денежной реформы 1922 —
1924 гг.
2. Этапы проведения денежной реформы.
3. Деноминации 1922,1923 годов и их цель.
4. Чем отличается денежная реформа 1947 г. от денежной
реформы 1922-1924 гг.
5. Какие мероприятия были проведены в 1947 г.
6. Когда и почему было проведено изменения масштаба цен?
7. Процедура обмена денег образца 1993 г. на новые в Республике
Казахстан.
8. В каком соотношении производился обмен денег в 1993 г.
9. Причины проведения денежной реформы в Казахстане в
1997 г.
Г л а в а IV. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ КРЕДИТА
В главе рассматриваются следующие вопросы:
* Сущность кредита
* Структура кредита
* Необходимость кредита
* Роль кредита в рыночной экономике
* Формы кредита: товарная и денежная
* Функции кредита
* Сущность ссудного процента
§ 1. Сущность и необходимость кредита
Производство, будучи решающим моментом, исходным пунктом
воспроизводственного процесса, тесно связано с другими фазами.
Процесс воспроизводства как непрерывное возобновление
общественного процесса производства материальных благ предполагает
последовательную смену его различных стадий. Каждая из стадий
— производство, распределение, обмен и потребление — имеет
определенное значение
Единство и взаимодействие фаз воспроизводственного
процесса обеспечивается наличием товарно-денежных отношений,
товарных и денежных форм стоимости.
Взаимодействие фаз воспроизводственного процесса имеет
существенное значение для определения места кредита в товарном
хозяйстве, раскрытия его сзпщности как экономической категории.
Кредит участвует в производстве лишь в той степени, в какой
кредитные отношения используются для создания увеличения
стоимости. В производстве кредитные отношения не происходят. В
производственном процессе может участвовать только одна из
сторон кредитных отношений — заемщик, использующий полученную
сумму кредита на цели производства. Вторая сторона — кредитор
— остается за рамками производственного процесса.
Следовательно, кредит выражает экономические связи между субъектами
единого воспроизводственного процесса. Поэтому нельзя связать
66
сущность кредита только с одной из стадий воспроизводственного
процесса.
Кредит выражает отношения по поводу
функционирования уже созданной стоимости. Кредит не может возникнуть
исключительно в производстве, так как продукт как таковой еще не
создан, а его части не поступили во владение соответствующих
участников воспроизводственного процесса. Начало кредиту
поэтому дает не стадия производства а последующие стадии движения
продукта. В этом смысле сами по себе кредитные отношения — это
отношения не в производстве, а вне его.
Определяющее значение сферы производства, таким образом,
не дает оснований считать ее основой кредитных отношений, а
значит, не выражает в полной мере суть последних. Определенное
значение производства имеет в процессе взаимодействия с обменом.
Обмен нельзя начать, не имея созданного продукта и тех его частей,
которые достались соответствующим индивидуумам в результате
распределения. Поэтому сам обмен есть акт, входящий в
производство, непосредственно заключен в производстве или определяется
этим последним.
В свою очередь, распределение и обмен, как части единого
целого, взаимодействуют с производством и друг с другом;
производство может определяться этими частями. Например, когда
расширяется рынок, т.е. сфера обмена, возрастают размеры
производства и становится глубже его дифференциация. С
изменением распределения изменяется производство, например с
концентрацией капитала, с различным распределением между городом и
деревней и т.д. Кредит связан с распределением, но он выражает
отношения распределения. Для распределения характерны два
важных обстоятельства: 1 — распределение устанавливает
пропорцию, в которой каждый индивидуум принимает участие в
произведенном; 2 — оно определяется как момент, исходящий от
общества.
В отличие от распределения обмен, во-первых, доставляет
индивидууму те определенные продукты, на которые он хочет
обменять доставшуюся ему при распределении долю, во-вторых, обмен
снова распределяет уже распределенное согласно отдельным
потребностям, причем определяется как момент, исходящий от
индивидуума. Представленные различия между фазами распределения
и обмена позволяют считать основой те отношения между
участниками воспроизводства, которые складываются в процессе обмена.
67
На стадии распределения, как мы видим, происходит только
распределение продукта, последний поступает во владение
субъектов воспроизводственного процесса, так же, как производство,
развивает распределение, обусловливает последующий обмен, а вместе
с ним и кредит. Однако это не означает, что кредит пассивен в
отношении распределительных процессов, напротив, он
содействует их ускорению. Данное воздействие кредита на
воспроизводственный процесс становится возможным, когда продукт
произведен и поступил во владение субъектов
воспроизводства, а в фазе обмена возникло противоречие между временным
высвобождением стоимости, остановившейся в своем
движении у одного из субъектов, и потребностью ее
дополнительного использования у другого субъекта. Оставаясь фактором
производства, вытекая из производства и распределения, кредит
как категория перераспределения не теряет своей
самостоятельности, выступает по сути формой обмена товароа
Кредит^ возникая на стадии обмена, выступает формой ссудной
сделки, которая должна обеспечивать непрерывность движения
стоимости. Движение стоимости является ядром движения
кредита. В процессе обмена различаются два вида сделки: сделка
ссуды и сделка купли-продажи. Кредит как сделка ссуды
опосредствует процесс обращения товароа Сделка ссуды есть особая форма
товарного обращения и может быть охарактеризована через
противопоставление сделке купли-продажи. Основное различие между
ними заключается в том, что при купле-продаже взаимное
представление товаров происходит одновременно, при сделке ссуды
возврат эквивалента отсрочен. "Продавец, отчуждая товар как
потребительную стоимость, реализует его собственную меновую
стоимость и потребительную стоимость денег. Наоборот, покупатель,
отчуждая деньги как меновую стоимость, реализует
потребительную стоимость денег и цену товара. Соответственно этому
происходила перемена мест товара и денег.
Живой процесс этой двусторонней полярной
противоположности теперь снова раскалывается в своем осуществлении. Продавец
действительно отчуждает товар, но цену его реализует вначале
лишь только идеально. Он продал товар по его цене, которая, одна-
68
ко, будет реализована лишь позднее, в установленный срок.
Кредит представляет собой развитие денег в функции средства
платежа, ОИгсрочка же возврата эквивалента создает самостоятельную,
качественно отличную от купли-продажи форму движения
стоимости. Поэтому нельзя полагать, что сделка ссуды является
разновидностью сделки купли-продажи.
Сделка купли-продажи, взятая как единичная сделка двух
контрагентов обмена, создает случайную, мимолетную связь между
ними. "Аи передает "В" товар и получает от него деньги.
Непосредственная связь между ними устанавливается лишь на время этого
движения товаров и денег. Сделки купли-продажи, взятые в целом,
во всем обществе, служат связующим всех товаровладельцев
фактором, но в единичном своем проявлении эта сделка создает
случайную, мимолетную связь. Каждая же сделка ссуды, даже взятая в
отдельности, вне связи с другими аналогичными сделками или же
с другими формами экономического общения, создает
продолжительную связь между контрагентами сделки. Возникает взаимная
заинтересованность, общность устремлений.
При сделке купли-продажи происходит движение
потребительной стоимости, стоимость же остается в руках контрагентов
сделки. При сделке ссуды происходит движение не только
потребительной стоимости. "Когда мы имеем дело с простым товаром,
товаром как таковым, в руках покупателя и продавца остается одна и
та же стоимость, но в различной форме; как до торговой сделки, так
и после нее в их рутсах находится та же стоимость, которую они
отчуждали, но только у одного она в товарной форме, у другого — в
денежной форме. При ссуде же "денежный капиталист является
единственным лицом, которое при этой сделке отдает стоимость; но
он и сохраняет ее благодаря происходящему в последствии
обратному ее возвращению. При ссуде только одна сторона получает
стоимость, так как только одна сторона ее отдает .
При сделке купли-продажи происходит движение
собственности: "А" продает "В* товар. В результате этой сделки собственность
на товар переходит от "А" к "В". При сделке же ссуды собственность
1 К. Маркс, Ф. Энгельс. Соч.,Т. 13.С. 121.
2 К Маркс, Ф. Энгельс. Соч., Т. 25. Ч. 1 С. 387.
3 Там же.
69
сохраняется за заимодавцем: "А" дает ссуду "В". В результате этой
сделки стоимость перемещается от "А" к "В", но собственность на
объект этой сделки сохраняется за "А". Сделка купли-продажи
предполагает, таким образом, совпадение собственности с
использованием ее; сделка ссуды основана на возможности отделения
собственности от ее использования. При сделке купли-продажи
собственность и владение совпадают, при сделке ссуды
собственность отделяется от владения. При сделке купли-продажи деньги
функционируют как средство обращения, а при сделке ссуды
деньги выступают как платежное средство. В акте купли-продажи
деньги выступают как посредник в процессе обращения, а в акте
ссуды они его заканчивают. В сделке купли-продажи продавец
превращает товар в деньги, чтобы с помощью денег удовлетворить
какую-либо потребность, в акте ссуды деньги как форма стоимости
становятся целью сделок.
То, что деньги в сделке ссуды выполняют другую функцию,
нежели в акте купли-продажи, имеет огромное значение для
выяснения сущности кредита. Деньги являются вещным выражением
определенных экономических связей, и в каждой из своих функций
они отображают различные типы этих связей. Исходя из этого,
можно сказать, что определение кредита как сделки ссуды, если
под ссудой понимать форму товарного обращения, уже
предполагает адекватное этой форме содержание, т.е. определенный тип
производственной связи.
Кредит как экономическую категорию следует определить
как производственное отношение, выражающееся и
развивающееся на основе сделок ссуды. Не сама по себе сделка ссуды
характеризует кредит как экономическую категорию, а те производственные
связи, которые вырастают на основе этих сделок, или те
производственные отношения, формой осуществления которых является
сделка ссуды. Сделка ссуды свойственна различным стадиям
товарного хозяйства. С историческим развитием экономики эти
сделки учащаются, расширяются, совершенствуются и принимают
всеобщую значимость. Формальное сходство типа сделок,
встречающихся при различных хозяйственных системах, закрепляется
одним наименованием их — "кредит", но так называемые кредитные
отношения различных эпох, сохраняя одно и то же название, имеют
различные сущность, содержание, природу.
Кредит, способствуя трансформации хозяйственных систем,
трансформируется и сам, изменяет свое содержание. Как всякая
70
народнохозяйственная система является преодолением и
отрицанием предыдущей, так и кредит как тип производственной связи в
условиях одной хозяйственной системы является преодолением и
отрицанием кредита предшествующей системы хозяйства. Кредит
как тип сделки, как форма товарного обращения, метод
передвижения стоимости начинает развиваться со времени перехода от
натурального к товарному хозяйству. Кредит как тип
производственной связи процесса обмена должен рассматриваться не только
как экономическая категория товарного производства, но и как
диалектически развивающееся в рамках товарного хозяйства
явление. Различие кредитных связей разных стадий товарного
хозяйства находит свое выражение в различии объектов, переход
которых из рук в руки осуществляется сделками ссуды.
Понятие кредита устанавливается следующим образом. Из
всей совокупности наблюдаемых народнохозяйственных явлений
прежде всего отбираются те, которые в общежитии именуются
кредитом; затем эти явления подвергаются анализу, выделяются те их
признаки, которые, во-первых, свойственны всем им, и, во-вторых,
из этих признаков сохраняются только те, которые характерны
исключительно для данного отобранного круга явлений, коими они,
следовательно, отличаются от других народнохозяйственных
проблем. Социальные связи, именовавшиеся кредитом, существовали в
различные исторические периоды, как на заре возникновения
товарного хозяйства, так и в эпоху развитого рыночного хозяйства.
Кредит как сделку ссуды можно рассматривать с двух точек
зрения: во-первых, с точки зрения технико-юридических ее
признаков, во-вторых, со стороны социального содержания, т.е. признаков,
характеризующих тот тип производственной связи, который
вырастает и развивается на основе этой сделки, или, вернее, который
находит в них свое выражение. Эти две стороны друг от друга
неотделимы, они взаимо связаны и обусловлены. Но существенным
для экономического анализа является экономическое содержание
сделок ссуды, т.е. не методы хозяйства, способы работы, связанные
с определенными формами производственных отношений, а сами
производственные отношения.
Это положение можно понять следующим образом. Например,
машинное производство можно рассматривать с точки зрения
чисто технической, с точки зрения наибольшего приспособления
машинного производства к параметрам макроэкономической среды, с
точки зрения его рабочей, чисто технической эффективности, но то
71
же машинное производство можно рассматривать с его социальной
стороны, т.е. со стороны тех форм и типов производственных связей,
которые вырастают и развиваются на основе машинного
производства и, с одной стороны, им обусловлены, а с другой — его
определяют. В первом случае мы будем рассматривать машинное
производство как технико-производственную категорию, во-вто-
ром — как категорию экономическую.
То же и по отношению к кредиту. Можно рассматривать кредит
как определенный тип сделки, осуществляющий процесс
обращения товаров, со стороны его технико-юридическими признаков. В
этом случае кредит предстанет перед ними или как категория
техническая, или как категория права. Можно рассматривать кредит
с точки зрения экономического содержания явлений. В этом случае
кредит предстанет перед ними как категория экономической
науки.
Теория кредита рассматривает его как категория
общественно-экономическая, а не как технико-юридическая. Изучение
кредита со стороны его формально-юридических признаков имеет
значение только для понимания кредитной сделки как особого
рода, метода перемещения собственности и владения ею. Поэтому
кредит как экономическая категория не может быть
охарактеризован специфическими технико-юридическими признаками
кредитной сделки.
Таким образом, кредит — это экономическая категория,
которая выражает производственные отношения. Следует подчеркнуть,
что кредит не только категория экономическая, но и историческая.
Он возникает только при определенном развитии
производительных сил. Экономические категории — всеобще категории
исторические. Естественной основой, на которой возникают кредит и
кредитные отношения, выступает товарное производство.
Появление товара сопровождается двумя обстоятельствами.
Во-первых, товар может стать таковым только при условии, что он
обладает как натуральной формой, так и стоимостью.
Потребительные стоимости становятся товарами в силу своего
двойственного характера лишь в силу того, что они одновременно и предметы
потребления и носители стоимости, во-вторых, для того, чтобы те
или иные вещи могли относиться друг к другу как товары, их
производители должны противостоять друг другу как
собственники, имеющий общий для них обоих волевой акт, желание присвоить
себе чужой товар, отчуждая свой собственный.
72
Переход товара от одного товаровладельца к другому
происходит на рынке, через обмен. Сфера товарообмена для кредита
имеет особое значение. Его возникновение следует искать не в
сфере производства продуктов для их внутреннего потребления, а
в сфере обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как
собственники, юридически самостоятельные лица, готовые
вступить в экономические отношения.
Товарообмен как перемещение товара из руте в руки, обмен
услугами является той почвой, где может возникнуть отношение по
поводу кредита. В связи с этим не лишне упомянуть высказывание
одного специалиста о том, что "мало-помалу мена превратилась в
торг; появился новый класс людей, специально занимающийся
торговлей — купцы; появились особые места, куда в определенное
время года съезжались купцы и покупатели, — создались ярмарки,
т.е. временные рынки. Вместе с купцами, ярмарками, вообще с
торговлей появляется впервые кредит. Совершенно естественно у
человека, ведущего крупную торговлю, возникают такие
обстоятельства, при которых срок платежа за забранные им товары не
совпадает со сроком платежа покупки. Но раз торговец раньше, чем
продать, должен купить, то на это время у него рождается
потребность в кредите, т.е. в том, чтобы ему поверили в долг.
Кредит как сделка ссуды существовали в древнем мире, и в
средневековом ремесленном и крепостном хозяйстве, и в развитом
товарном хозяйстве. Везде мы имеем дело с одной и той же, хотя все
более совершенствующейся, сделкой ссуды, но производственные
отношения, вырастающие на основе этих сделок, правовым
оформлением которых являются эти сделки, при различных
хозяйственных системах весьма сильно отличаются друг от друга.
Кредит есть определенный тип социальной связи общества,
которая определяется основными его производственными
отношениями, возникающими прежде всего в процессе товарного
производства. Поэтому кредит как экономическая категория может
быть охарактеризован только в рамках производственных
отношений. Это касается рассмотрения кредита с точки зрения его
экономического содержания. Кредит, являясь определенным типом
1 Васильев А. А. Биржевая спекуляция. Теория и практика. — СПб, 1912. С. 7
73
социальной связи, принадлежит к разряду производственных
отношений.
"Производственные отношения в своей совокупности образуют
то, что называют общественными отношениями, обществом, и при
том образуют общество, находящееся на определенной ступени
исторического .развития, общество с своеобразным отличительным
характером .
Кредитные отношения, обусловливаемые основными
производственными связями общества, возникают в сфере обращения
товаров между отдельными лицами и предприятиями, предприятиями
и государством, государством и населением, различными
социальными группами людей.
Сфера обращения или обмен товаров определяется
производственными отношениями. Определенное производство обусловливает,
таким образом, определенное потребление, распределение, обмен и
определенные отношения этих различных моментов друг к другу.
Обусловленный же производством обмен осуществляется
различными способами перемещения стоимости или собственности от
одного владельца к другому. Одним из таких способов является итот
тип сделки, который носит название ссуды, являвшейся одной из
форм товарного обращения. Такая форма товарного обращения
определяется специфическими условиями производства,
благодаря которым отчуждение товаров отделяется во времени от
реализации их цен. Эти условия связаны с тем, что "один вид товаров
требует более длинного, другой — более короткого времени для
своего производства. Производство различных товаров связано с
различными временами года. Один товар рождается у самого своего
рынка, другой должен совершить путешествие на отдаленный
рынок. Поэтому один товаровладелец может выступить в качестве
продавца раньше, чем другой выступит в качестве покупателя. При
частом повторении одних и тех же сделок между одними и теми же
лицами условия продажи товаров регулируются условиями их
производства. С другой стороны, пользование известным видом
товаров, например, домом, продается на известный промежуток
времени. В таких случаях лишь по истечении срока покупатель
1 К. Марксу Ф. Энгельс. Соч. Т.6 С. 442.
74
действительно получает потребительскую стоимость товара. Он
покупает поэтому товар раньше, чем оплачивает его" .
Причины, обусловливающие необходимость денег, являются и
причинами необходимости кредита. В условиях простого товарного
хозяйства сделка ссуды как форма товарного обращения с
необходимостью вытекает из условий производства. Однако условие
производства не полностью раскрывает необходимость кредита.
Движение стоимости как внутреннего содержания товарного
обращения углубляет представление о необходимости
кредита. Движение стоимости в условиях менового хозяйства
воплощается в кругообороте и обороте производственных капиталов и оно
является той конкретной экономической основой, на которой
появляются и развиваются кредитные отношения. Следовательно,
кредитное отношение является стоимостным по своей природе.
Кредит вытекает из необходимости обеспечить непрерывность
воспроизводственного процесса. Как известно, производственный
капитал (основной и оборотный) хозяйствующих субъектов в каэк-
дый данный момент может находиться в денежной,
производительной и товарной формах. При этом их назначение различно. На
первой стадии кругооборота происходит превращение денежных
средств в производительные: за счет денежных средств
приобретаются средства производства. На второй стадии в процессе произвол-
ства происходит превращение денежных средств в товар,
производительная форма переходит в товарную, к стоимости
средств производства присоединяется вновь созданная стоимость.
Наконец, на третьей стадии реализуется товар и снова
превращается в деньги.
Движение производственных капиталов не замыкается их
переходом из одной формы в другую, оно есть процесс их воспроизвод-
ства, кругооборот капиталов. Постоянно повторяющийся
кругооборот капиталов — это оборот капиталов. Пребывание
производственных капиталов то в товарной, то в денежной форме
является общей формой их движения, т.е. формой их воспроизводства.
Последовательное превращение производственных капиталов
из одной формы в другую, а также их постоянное круговращение,
кругооборот и оборот капиталов не везде одинаковы; в каждом
1 К. Маркс, Ф. Энгельс Соч. Т. 23 С. 146.
75
конкретном случае они отражают особенности производства и
обращения товаров. Движение производственных капиталов в
рамках их кругооборота отличается непрерывностью. Вместе с тем это
не исключает колебаний их в кругообороте и обороте. В процессе их
движения образуются приливы и отливы денежных средств,
колебания потребности в ресурсах и источниках ее покрытия Это
можно наблюдать в связи с движением как основных, так и оборотных
капиталов с изменением их функциональной формы
Так, в процессе движения основных капиталов периодически
высвобождается стоимость в форме денежных ресурсов. Известно,
что средства труда используются в процессе производства
длительное время, их стоимость переносится настоимость товара частями.
Постепенное восстановление стоимости основных капиталов в
денежной форме приводит к тому, что высвобождающиеся денежные
средства оседают на счетах предприятий. При этом предприятие
может использовать их, лишь накопив определенную сумму,
достаточную для приобретения новых средств труда взамен изношенных,
в т.ч. для очередной покупки новых машин и механизмов.
Однако постепенное высвобождение стоимости основных
капиталов по своему размеру не может удовлетворить потребности
предприятий в приобретении их новых партий, так как новая
партия машин и механизмов приобретается не отдельными частями,
деталями, а целиком. Замена изношенных частей основных
капиталов осуществляется за счет амортизационных средств,
накапливаемых в амортизационном фонде. Затраты на восстановление или
приобретение основных капиталов являются достаточно
крупными, поэтому их финансирование требует накопления денежных
ресурсов в течение более длительного времени.
Неравномерность движения стоимости основных капиталов
также происходит из-за продолжительности кругооборота и
оборота капиталов, их движения по стадиям кругооборота. В
результате у одних предприятий образуются свободные денежные
средства, а у других (в связи с потребностью в крупных
единовременных затратах) — их недостаток.
Аналогичная картина создается в связи с движением
стоимости оборотного капитала. Продолжительность его кругооборота и
оборота весьма различна. Прежде всего колебания
продолжительности во времени возникают вследствие сезонности производства,
несовпадения во времени производства и времени обращения
товаров. Потребность в привлечении дополнительных денежных средств
76
может быть вызвана импортными поставками, разовым завозом
товарно-материальных ценностей и другими факторами.
Неравномерность в движении средств возникает и в связи с отгрузкой
готовых товаров. Как известно, момент отгрузки товаров не всегда
совпадает с моментом получения выручки от их реализации. Это
происходит из-за того, что место производства товаров очень часто
отдалено от места их потребления, причем эта отдаленность от
рынка сбыта может быть значительной и вызвать дополнительную
потребность во временно свободных денежных средствах.
Кругооборот и оборот производственных капиталов,
приобретающих товарную и денежную формы, служит конкретной
материальной базой, на которой появляется и развивается отношение,
являющееся стоимостным. В процессе данного кругооборота, с
одной стороны, происходит его завершение и, как следствие этого,
высвобождение стоимости прежде всего в форме денежных
средств, выступающих как реализованная стоимость. С другой
стороны, в силу объективных причин появляется нехватка денежных
ресурсов, дополнительная потребность в их производственном
использовании. Следовательно, кредит и кредитные отношения
возникают как естественный процесс разрешения противоречий в
движении стоимости, между временем производства и временем
обращения стоимости, между временным, оседанием ее в форме
денег на счетах и необходимостью их использования в товарном
производстве.
Общество становится заинтересованным, во-первых, в том,
чтобы избежать праздного омертвления высвободившихся ресурсов,
во-вторых, в том, чтобы воспроизводство осуществлялось
непрерывно.
Несовпадение между временем производства и временем
обращения относится и к движению совокупного национального
продукта, имеющего стоимостную субстанцию. Высвобождающиеся
ресурсы могут быть представителями всех частей стоимости
совокупного национального продукта — "С", "Vм и "М".
Например, в масштабе всей экономики фонд возмещения
средств производства, израсходованных в производственном
процессе, используется не сразу: амортизационные отчисления
накапливаются, оседают в виде свободных ресурсов, в виде стоимостей,
остановившихся в своем движении и требующих
производительного использования. Аналогичная картина и с "V", где стоимость в
силу объективного процесса воспроизводства не в полном объеме
77
участвует в производстве, некоторая ее часть временно не
используется и в денежной форме оседает на счетах в банке. Разумеется,
эта временно высвободившаяся часть стоимости общественного
продукта мобилизуется на кредитных началах, продолжает свое
движение в виде ссужаемых денег. Кроме того, часть вновь
созданной стоимости в виде "М" также может быть привлечена в сферу
перераспределения посредством кредита, придать движению
кредита стоимостные черты.
Следует отметить, что кругооборот и оборот производственных
капиталов (основных и оборотных) в условиях товарного хозяйства
еще не в полной мере объясняет объективную необходимость
кредита. Неравномерность кругооборота и оборота капиталов во времени
и пространстве лишь характеризует факт высвобождения средств
в одном звене и наличии потребности в них в другом Следовательно,
в кругообороте и обороте капиталов товарного хозяйства заложена
возможность возникновения кредитных отношений.
Для того чтобы возможность кредита стала реальностью,
необходимы определенные условия. Их по крайней мере два: 1—
участники кредитной сделки — кредитор и заемщик — должны
выступать как юридически самостоятельные субъекты,
материально гарантирующие выполнение обязательств, вытекающих из
экономических связей. Юридические лица, вступающие в кредитные
отношения, должны осуществлять свою деятельность на основе
законов рынка и согласования экономических интересов; 2 — кредит
становится необходимым в том случае, если происходит совпадение
интересов кредитора и заемщика. Чтобы кредитная сделка
состоялась, ее участники должны взаимно проявить интерес к кредиту.
Экономические отношения проявляются прежде всего как
интересы. Эти интересы не есть нечто субъективное, ре1улируемое в
конечном счете волей участников производственных отношений. Всякий
интерес, порождающий действие, обусловлен прежде всего
объективными процессами, конкретной ситуацией, делающей
неизбежной взаимную заинтересованность.
Кредитные отношения становятся реальностью только тогда,
когда между кредитором и заемщиком проявляется
заинтересованность, с одной стороны, в предоставлении денежных средств в
ссуду, и с другой — в их получении. Таким образом, кредит
становится необходимым в том случае, когда заложенная в кругообороте
и обороте капиталов возможность возникновения кредитных отно-
78
шений при определенных условиях превращается в
действительность.
Экономические связи, основанные на взаимных интересах
между субъектами кредитных-отношений, характеризуются
устойчивостью, постоянством, определяются рамками кредита как
целостной системы. Категория необходимости отражает
преимущественно внутренние, устойчивые, повторяющиеся, всеобщие
отношения действительности, основные направления ее развития;
такую степень движения познания в глубь объекта, когда
вскрываются его сущность, закон.
§ 2. Структура кредита
Раскрытие сущности кредита — это познание качеств,
выражающих его существенную определенность, представляющих
кредит как элемент целостной системы экономических отношений.
Поэтому в дополнение к вышесказанному о сущности и
необходимости кредита попытаемся рассмотреть его структуру,
закономерности его движения.
Структура кредита обращена к сущности и выступает
ступенью познания кредитных отношений. Она остается устойчивой,
неизменной в кредите. С позиции структурного анализа кредит как
объект исследования состоит из элементов, которыми являются
прежде всего его субъекты. Субъектами отношений в кредитной
сделке выступают кредитор и заемщик. Становление
кредитора и заемщика происходит на базе товарного производства и
товарного обращения.
В процессе купли-продажи реализация товаров не всегда
приводит к немедленному получению продавцом их денежного эквива-
лента. Покупатель может оплатить товар по истечении
определенного срока. Один товаровладелец продает наличный
товар, а другой — покупает, выступая как представитель денег или
как представитель будущих денег. Продавец становится
кредитором, покупатель — должником. Кредитор и заемщик фигурируют
во всех случаях, когда на одном полюсе происходит отсрочка
получения эквивалента, а на другом — его уплата.
Вначале кредитор и заемщик выступали в простейших формах.
В силу углубления имущественного неравенства кредиторами
могли стать члены родовой общины, обладающие излишками
продукта. Первые ростовщики появились задолго до возникновения
79
металлических денег. Ростовщик — столь же древняя профессия,
что и торговец, купец. Прежде чем стать современным банкиром, он
прошел огромный исторический путь, Кредиторами выступали
храмы, своеобразные банкирские дома, аккумулирующие
значительные богатства и обслуживающие хозяйственные и
потребительские цели хозяйствующих субъектов в обществе.
Кредитор — сторона кредитной сделки, предоставляющая
ссуду. Для того чтобы выдать ссуду, кредитору необходимо
располагать определенными средствами. Их источниками могут стать
собственные накопления, ресурсы, в свою очередь,
позаимствованные на возвратных началах у других субъектов
воспроизводственного процесса. В современном хозяйстве банк-кредитор может
предоставить ссуду не только за счет своих собственных ресурсов,
но и за счет привлеченных средств, хранящихся на его счетах, а
также мобилизованных посредством размещения акций и
облигаций.
С образованием банков происходит концентрация кредиторов.
Банкиры становятся представителями всех других кредиторов.
Банки, выступая коллективными кредиторами, могут
мобилизовать для нужд кредитования все те ресурсы, которые временно не
используются в народном хозяйстве, а также прибегнуть к эмиссии.
В определенных случаях ссужаются ценности, которые не
являются высвободившимися ресурсами. При коммерческом кредите
кредитор предоставляет заемщику (покупателю) товары, подлежащие
реализации.
Сам факт отгрузки товара не делает, однако, грузоотправителя
кредитором. Разрыв во времени между отгрузкой товара и
поступлением выручки от реализации может вызвать появление
кредитора, однако для этого поставщик товара должен разрешить
отсрочку уплаты эквивалента. Необходимо учитывать, что
кредитора порождает не сама купля-продажа, не сам факт разрыва во
времени между отгрузкой товара и его оплатой, а та
дополнительная сделка, которая фиксирует дополнительную отсрочку
платежа, разрешает платеж не немедленно, но спустя известный
промежуток времени.
Кредиторами выступают лица, предоставившие ресурсы в
хозяйство другого владельца на определенный срок. Кредиторами,
как правило, становятся добровольно. Случаи, когда
ссудополучатель не возвращает кредит в установленные сроки, продлевают
жизнь субъектов воспроизводства, выступающих в качестве креди-
80
торов, нарушают добровольность кредитной сделки, приводят к
более жестким отношениям с заемщиком. Временные границы
существования кредиторов определяются сроками кредита, которые
в свою очередь, зависят от хода процесса воспроизводства.
Заемщик — сторона кредитных отношений, получающая
кредит и обязанная возвратить полученную ссуду. Должник и
заемщик — близкие, но, видимо, не одинаковые понятия. Долг — более
широкое понятие, характеризующее обязанность вообще.
Применительно к кредитной сделке следует говорить не о должнике, а о
заемщике.^Исторически были отдельные лица, испытывающие
потребность в дополнительных ресурсах. Вначале ими были мелкие
крестьяне, живущие своим трудом, мастера-ремесленники. Другая
форма сутдествования ростовщического кредита — предоставление
денежных ссуд знати, преимущественно земельным собственникам.
С образованием банков происходит концентрация заемщиков.
В современных условиях помимо банков заемщиками
выступают хозяйственные организации и само государство. Заемщик в
отличие от кредитора в ссудной сделке имеет следующие особенности.
Во-первых, он не является собственником ссужаемых средств, а
выступает их временным владельцем; работает с чужими
ресурсами, ему не принадлежащими. Во-вторых, заемщик использует ссу-
жаемые средства как в сфере обращения, так и в сфере
производства. Кредитор предоставляет ссуду в фазе обмена, не
входя непосредственно в производство. В-третьих, заемщик
возвращает ссужаемые ресурсы, завершившие кругооборот в его хозяйстве.
Для обеспечения возврата заемщик так должен построить
воспроизводственный процесс, чтобы обеспечить высвобождение средств,
достаточных для расчетов с кредитором* В-четвертых, заемщик не
только возвращает стоимость, полученную во временное
пользование, но и уплачивает при этом ссудный процент. В-пятых, заемщик
зависит от кредитора, который диктует свою волю заемщику.
Экономическая зависимость от кредитора заставляет заемщика
рационально использовать ссуженные средства, выполнять своя
обязательства как ссудополучателя.,
Вступая в кредитные отношения, кредитор и заемщик
демонстрируют единство своих целей, единство интересов. В рамках
кредитных отношений кредитор и заемщик могут меняться местами:
кредитор становится заемщиком, заемщик становится кредитором.
Взаимодействие кредитора и заемщика носит характер
единства противоположностей. Как участники кредитного отношения
81
кредитор и заемщик находятся по разные его стороны. Кредитор —
сторона, предоставляющая ссуду, заемщик — сторона, данную
ссуду получающая; в рамках единой цели каждый при этом имеет свой
интерес, обусловленный своим особым положением в
воспроизводстве. Кредитор заинтересован в более высоком ссудном проценте,
заемщик — в более дешевом кредите.
Элементом структуры кредитных отношений также
является сам объект передачи — то, что передается от
кредитора к заемщику и что совершает обратное движение от
заемщика к кредитору. Объектом передачи является
ссуженная стоимость. Она выступает как особая часть стоимости.
Стоимость в рамках кредитных отношений обладает особой
добавочной потребительной стоимостью. Помимо потребительной
стоимости, которая свойственна собственно деньгам или товару,
стоимость, совершающая движение между кредитором и
заемщиком, приобретает особое качество ускорять воспроизводственный
процесс.
Весьма важная сторона ссуженной стоимости — ее
авансирующий характер. Кредит, как правило, способствует образованию
стоимости, которая должна поступать во владение к
ссудополучателю. В этом смысле кредит предвосхищает доходы, которые
должны быть созданы у заемщика в период функционирования
ссуженной стоимости в его хозяйстве. Практически заемщик
обращается к кредитору с просьбой о ссуде не только потому, что в
данный момент у него нет свободных денежных средств, но и
потому, что он заинтересован в получении доходов, в т.ч. дохов, которые
можно было бы использовать для предстоящих платежей. Вместе с
тем не всякое авансирование средств является кредитом.
Сущность кредита еще полнее раскрывается
закономерностями его движения. Схематически движение кредита можно
представить следующим образом: размещение кредита (РМ) — получение
кредита заемщиками (ПК) — использование кредита (ИК) —
высвобождение ресурсов (ВР) — возврат временно позаимствованной
стоимости (ВВ) — получение кредитором средств, размещенных в
форме кредита (ПР).
Размещение кредита (РМ) — важный момент в его движении.
Кредитор должен быть уверен в том, что его ресурсы размещены в
наиболее рациональной форме. Банки как кредиторы выдают
кредиты в соответствии с требованиями завершающей стадии —
возвращения ссуды, ее эффективного использования. Получение
82
кредита заемщиком (ПК) означает передачу ссуженной стоимости
на определенное время. В процессе использования кредита (ИК)
реализуется его потребительная стоимость как объекта передачи.
Высвобождение ресурсов (ВР) характеризуется завершением акта
кругооборота стоимости в хозяйственном процессе заемщика.
Поэтому данная стадия движения кредита является материальной
предпосылкой для вступления его в следующую новую фазу
кругооборота.
Возврат кредита (ВК) выражает переход временно
позаимствованной стоимости от заемщика к кредитору. Завершающая
стадия движения кредита — это акт получения кредитором стоимости,
предоставленной во временное пользование (ПР).
Таким образом, в процессе анализа закономерностей движения
кредита мы видим, что все стадии этого движения, как части
полного кругооборота ссужаемой стоимости, взаимосвязаны и
взаимообусловлены.
§ 3. Формы и виды кредита
Кредит как экономическая категория имеет свои формы.
Форма всегда подразумевает совокупность устойчивых, необходимых
связей, характерных для того или иного объекта. Применительно к
кредиту его форма есть отражение структуры кредитных
отношений, их основных свойств, сохраняющихся при различных внешних
и внутренних изменениях. Как бы ни менялись связи между
кредитором и заемщиком по поводу ссуженной стоимости, форма
кредита выражает его содержание как целого.
В экономической литературе, как правило, рассматриваются
две основные формы кредита: коммерческий и банковский. Во
многих публикациях к формам кредита относят также кредит
потребительский, государственный, международный,
межправительственный, фирменный и т.д.
Коммерческий кредит — это отсрочка платы за товар или
услугу, предоставленную покупателю поставщиком. Объектом этой
формы кредита служит товарный капитал. Особенность
коммерческого кредита в^ том, что ссудный капитал слит с промышленным,
а целью является ускорение реализации товаров.
Производство и сбыт различных товаров требуют
неодинаковых периодов времени и нередко приурочены к определенным
сезонам. Когда один товаропроизводитель предлагает свои товары на
83
рынке, другой товаропроизводитель, которому эти товары нужны,
может не иметь наличных денег. В результате возникает
необходимость продажи товаров в кредит. Орудием коммерческого кредита
сложит вексель — письменное долговое обязательство, дающее его
владельцу право по истечении определенного срока требовать с
должника обозначенную на векселе денежную сумму.
Коммерческий кредит, имеет ограниченные рамки. Во-первых, он ограничен
размерами резервных капиталов функционирующих
капиталистов, т.е. каждый из них может предоставить коммерческий кредит
лишь в пределах того капитала, который ему в данное время не
нужен для оборота. Во-вторых, коммерческий кредит ограничен по
своему направлению: его могут предоставлять отрасли,
производящие средства производства, отраслям, потребляющим средства, но
не наоборот. Например, владелец машиностроительного
предприятия может продать ткацкие станки в кредит текстильному
фабриканту, последний же не может предоставить коммерческого
кредита первому, так как ткани не служат средством производства
в машиностроении.
В период домонополистического капитализма коммерческий
кредит был основой кредитной системы, обеспечивая
непрерывность процесса производства и реализации товаров.
В настоящее время фирмы активно применяют эту форму
реализации своей продутсции — продажа с отсрочкой платежа, что
объясняется ограниченной платеже способностью мелких и
средних фирм, ростом стоимости товаров, кредитными ограничениями,
затрудняющими получение банковских ссуд.
Наибольшее распространение коммерческий кредит получил в
Японии и во Франции. Так, доля коммерческих требований и
обязательств японских предприятий в общей сумме их баланса
достигает в среднем 30% у французских фирм — 20—25%. За ними
следуют английские, американские и германские компании.
Отсрочку платежа используют не только мелкие фирмы с
ограниченными финансовыми возможностями, но и крупные компании,
располагающие значительными средствами и не получающие
отказа в банковском кредите, выступая как кредиторы и заемщики.
Одна из главных причин сохранения коммерческого кредита —
постоянное расширение и совершенствование экономических
связей предприятий, требующих регулярных товарных поставок.
84
В связи с быстрым ростом других форм кредита роль
коммерческого кредита сократилась, несмотря на увеличение его объема в
абсолютном выражении.
В западной экономической литературе под термином
"коммерческий кредит" понимается ссуда, предоставляемая банком на
коммерческие цели. Поставка товаров друг другу
функционирующими капиталистами на условиях отсрочки платежа носит
название коммерческого межфирменного кредита. По выражению
К. Маркса, каждый функционирующий капиталист "дает кредит
одной рукой и получает другой". Поэтому, с точки зрения
отдельного предприятия, величину коммерческого кредита можно
определить как разницу между товарами, поставленными покупателям
на условиях отсрочки платежа, и товарами, полученными от
поставщиков на аналогичных условиях. Некоторые экономисты
считают, что для более точного анализа объема кредита надо
учитыватъ и авансовые платежи, применяемые при поставке
товаров в кредит.
Особенность коммерческого кредита в том, что сделка ссуды —
не самоцель: она сопровождает сделку купли-продажи. Сделка
ссуды облегчает реализацию товаров. Период отсрочки платежа
определяется индивидуально между поставщиком и покупателем
во время заключения торгового соглашения. Обычно максимальный
период отсрочки платежа устанавливается в 90 суток, но
допускается и установление других сроков. Отсрочка платежа зависит от
вида товаров и других факторов (например, оплата
продовольственных товаров осуществляется в сжатые сроки). Удлинение
периода оторочки платежа соответствует интересам покупателя, его
можно сравнить со снижением цен реализуемых товаров.
Другим фактором выбора этой форма кредита является его
стоимость, которая играет весьма существенную роль в
конкуренции. Ставки по коммерческому кредиту следуют за ставками
денежного рынка, но устанавливаются, как правило, на более
высоком уровне. Коммерческий кредит в современных условиях не
существует отдельно от других форм кредита, в первую очередь
банковского. Эта связь двух главных форм кредита видна на
примере учета долговых обязательств в банке. Первоначальная сделка,
преследовавшая цель реализации товара, посредством векселя в
банке становится кредитной сделкой иного качества, в основе
которой лежит движение ссудного капитала. Возможность учета
векселей в банке увеличивает объем коммерческого кредита, по-
85
ставщики охотно предоставляют отсрочку платежа своим
клиентам, зная, что они смогут без труда учесть вексель в банке до
наступления срока его оплаты, т.е. механизм учета векселей
расширяет ограниченные возможности предприятий
предоставлять своим покупателям отсрочку платежа.
В последние десятилетия взаимосвязь между двумя формами
кредита усиливается. Причем происходит преимущественное
усиление банковского кредита по сравнению с коммерческим, а не
наоборот. Коммерческий кредит играет все более подчиненную роль,
поскольку на нем отражаются изменения правил
функционирования банковских учреждений.
Наряду с достоинствами коммерческий кредит имеет и
недостатки. Помимо таких известных недостатков, как ограниченность
во времени, размеры, направление движения, отсрочка платежа в
известной мере носит вынужденный характер; сроки оплаты
товаров часто нарушаются; поставщики не всегда хорошо
информированы о финансовом положении покупателей, что создает
определенный риск для их хозяйственной деятельности.
Предоставление отсрочки платежа испытывает сильное влияние со
стороны банковской сферы (в частности, оно зависит от того,
насколько легко поставщик может учесть вексель в банке).
Указанные недостатки снижают роль коммерческого кредита.
Банковский кредит — это кредит, который предоставляется
банками, специальными кредитно-финансовыми учреждениями,
т.е. заемщиком, в виде денежных ссуд. Банковский кредит
преодолевает границы коммерческого кредита. Свободные денежные
капиталы выделяются в любой отрасли производства и при
посредстве банковского кредита могут двигаться в любом
направлении. Так, владелец текстильной фабрики может поместить свой
свободный денежный капитал в банк, а банк может предоставить
этот капитал в ссуду машиностроительному предприятию.
Сфера банковского кредита шире, чем коммерческого.
Коммерческий кредит обслуживает лишь обращение товаров, а
банковский — и накопление капитала, превращая в капитал часть
денежных доходов и сбережений всех классов общества.
Динамика банковского и коммерческого кредита различна.
Объем коммерческого кредита увеличивается о расширением
производства и товарооборота и сокращается с их уменьшением.
Предложение и спрос на него возрастают в периоды промышленных
подъемов и уменьшаются во время кризисов. Под влиянием кризи-
86
сов производство и реализация товаров сокращаются, а спрос на
банковский кредит для уплаты долгов возрастает. В периоды
оживления и подъема растет объем действительного капитала,
увеличивается спрос на банковские ссуды для производственных
целей. С точки зрения воспроизводства общественного капитала,
банковский кредит делится на ссуду капитала (когда заемщики
используют средства для увеличения объема функционирующего
капитала) и ссуду денег (когда заемщики получают средства для
погашения своих долговых обязательств). С точки зрения
воспроизводства индивидуального капитала, это деление зависит от
обеспечения ссуды и показывает различное влияние кредита на величину
капитала заемщика. При кредите под залог товаров, ценных бумаг
должник не получает дополнительного капитала от банка. С его
точки зрения, это — ссуда денег. Необеспеченная ссуда выступает
как ссуда капитала.
Банковский кредит является универсальным, так как ссудный
капитал, перераспределяемый через банки, находит применение во
всех отраслях экономики. Эта особенность и служит причиной его
быстрого развития. Сделка ссуды имеет самостоятельный
характер, в которой денежный капитал обособлен от промышленного.
Цель кредитора — получение дохода в виде процента. В качества
кредитора выступает банковское учреждение, предоставляющее
ссудный капитал заемщику на условиях возвратности, срочности
и уплаты процентов.
Банковский кредит, сохраняя свои важнейшие особенности,
претерпел значительные количественные и качественные
изменения. Одно из них связано с участниками ссудной сделки. В
настоящее время он не ограничивается двумя участниками сделки:
банкирами и функционирующими капиталистами. С одной
стороны, предоставление ссудного капитала кроме банков осуществляют
самые разнообразные учреждения (финансовые компании, банки
взаимного кредита). Учреждения нового типа, совершающие
сделки со ссудным капиталом иногда имеют "небанковские" названия,
что не меняет их сути (например, строительные общества в
Великобритании, деятельность которых связана с выдачей жилищного
кредита). С другой стороны, изменился состав заемщиков. Кроме
функционирующих капиталистов (акционерных компаний и
частных предприятий ) ими являются кредитно-финансовые
учреждения, население, правительство и местные органы власти.
87
Банковские учреждения обладают различной возможностью
выдавать денежные средства заемщикам.
Меняются на только кредитные возможности, но и объем
предоставленных ссуд. На объем кредитных операций оказывают
влияние внутренние и внешние факторыЛК числу первых относятся
размеры ресурсов, которыми располагает банк. Рост ресурсов
соответственно влияет на его кредитные возможности й способствует
увеличению активных операций.
Банк имеет возможность создавать в определенных пределах
капитал и предоставлять его в ссуду заемщикам. В современных
условиях депозиты являются далеко не единственным источником
банковских ресурсов. Кредитные учреждения заимствуют
денежные средства на межбанковском рынке, а также активно
используют в указанных целях облигационные займы.
На величину банковского кредита оказывает влияние не
только объем реальных ресурсов, дополненный денежно-чековой
эмиссией, но и спрос на заемные средства со стороны промышленных
компаний, частных лиц и государственных учреждений. Так, в
период экономического спада не ресурсы банков, а слабый спрос на
кредит является главным фактором, определяющим конъюнктуру
рынка ссудных капиталов.
Кредитная система испытывает влияние со стороны
государства. Кредитные ограничения, периодически практикуемые
государственными органами и центральными банками, вызывают
искусственное сокращение активных операций. Таким образом,
кредит имеет не только экономические, но и административные
границы.
Банки пересматривают свою политику и пытаются найти
оптимальное соотношение между выдачей кредита и другими видами
деятельности. Например, развивается система финансового инже-
неринга — предоставление целого комплекса услуг финансового
характера, включая разнообразные экономические консультации.
Несмотря на некоторое снижение роли банков в качестве
кредиторов, нет основания считать, что она может сократиться в
значительных размерах, поскольку потребности в дополнительных
средствах большинства предприятий могут быть удовлетворены в
первую очередь за счет банковского кредита, который остается и
для промышленных компаний и для частных лиц наиболее удобной
формой заимствования средств. Таким образом, основу кредитной
88
системы составляют крупные банки, а банковский кредит
сохраняет за собой приоритетное положение.
Потребительский кредит — это кредит, предоставляемый
населению для покупки потребительских товаров и оплаты
бытовых услуг в форме коммерческого кредита (продажа товаров с
отсрочкой платежа через розничную торговлю) и банковского
(ссуды на потребительские цели). Главное назначение
потребительского кредита — поощрение продажи товаров населению. Этот кредит
тесно связан с розничной торговлей: с одной стороны, с увеличением
товарооборота растет объем кредита, так как спрос на товар
порождает спрос на кредит, с другой — рост кредитования населения
усиливает платеже способный спрос. Эта зависимость особенно
проявляется в настоящее время в условиях насыщенности рынка
товарами.
Сравнение данного вида кредита в различных странах
показывает разную степень его развития В Италии и Японии отношения
общей суммы долга населения к валовому внутреннему продукту
этих стран находится на уровне 10%, ФРГ и Франции — 30%, а в
Великобритании и США — более 60%Л Потребительский кредит
используется главным образом при покупке дорогостоящих
товаров: автомобилей, электробытовых приборов, мебели и т.д. Чем
дороже товар, тем чаще используется кредит. Более половины объема
кредита в капиталистических странах приходится на долю
продажи автомобилей. Остальные товары чаще продаются на условиях
наличной оплаты.
Начиная с. 70-х годов в ряде стран большое распространение
получила практика открытия постоянных кредитов частным
лицам. Речь идет о покупателях, приобретающих товары заочно с
помощью каталогов или в гигантских универмагах. Цель
потребительского кредита данного вида заключается в сохранении и
расширении клиентуры и, соответственно, увеличении торгового
оборота фирм.
Банковские учреждения также подключаются к системе
потребительского кредита. Коммерческие банки США и Великобри-
тании стали практиковать выдачу так называемых
1 Волынский B.C. Кредит в условиях современного капитализма. — М.:
Финансы и статистика, 1991. С. 54.
89
"персональных кредитов" частным лицам. Эти кредиты можно
рассматривать как разновидность потребительского кредита, хотя
они имеют ряд существенных отличий от финансирования
продажи товаров.
Во-первых, персональные кредиты — это банковские ссуды в
денежной форме, предоставленные частным лицам; во-вторых, эти
кредиты не привязаны к конкретной коммерческой сделке, поэтому
они являются более гибкими, чем обычная рассрочка платежа за
купленный товар; в-третьих, отсутствие посредников делает
систему таких кредитов более гибкой и простой, так как в ней участвуют
лишь банк и заемщик.
Персональные кредиты используются для покупки
потребительского товара, получения определенных услуг (например,
оплаты туристских поездок). Часто эти кредиты получают молодые
семьи, студенты на весь период обучения с погашением
задолженности в течение последующих 5 лет. Обычно сумма персонального
кредита ограничивается 3-месячным окладом заемщика, срок
погашения — 36 мес.
В настоящее время правила использования персонального
кредита стали более единообразными. Этому способствовало массовое
применение кредитных карточек. Существует большое число видов
этих платежных средств. Все их объединяет одно общее свойство —
возможность купить товар с оплатой его в будущем.
Потребительский кредит играет огромную роль в экономике
многих стран, поэтому он подвергается активному регулированию
со стороны государственных органов. Это регулирование можно
разделить на два вида: на уровне выдачи и на уровне
использования. На стадии выдачи государство либо поощряет кредитование
потребителей, либо сдерживает его. На этот вид деятельности
банков и финансовых компаний распространяется действие
кредитных ограничений.
В условиях экономического спада и слабого спроса политика
государства направлена на стимулирование деловой активности в
стране. Для этого вводятся льготные условия потребительского
кредита: сокращение части цены товара, выплачиваемой в наличной
форме, удлинение срока кредита, снижение его стоимости. В
условиях "перегрева" экономики, усилия инфляционного обесценения
денег производится противоположная политика: увеличивается
доля наличных платежей, сокращается срок кредита и
повышается процентная ставка. В развитых странах потребительский кре-
90
дат имеет большое значение Он стимулирует спрос населения на
товары и способствует увеличению их производства и
реализации. Широко к потребительскому кредиту прибегают рабочие и
служащие со средним уровнем дохода. Но покупка товаров
длительного пользования в кредит обходится частным лицам
значительно дороже, чем при наличной сделка
В СССР потребительский кредит получил развитие в 60 —
70-е гг. Кредит предоставлялся для покупки бытовых предметов
длительного пользования под 1-2% годовых на 6-24 мес.
Потребительский кредит может предоставляться в форме
долгосрочных банковских ссуд частным лицам на приобретение и
строительство жилищ. В Казахстане для этого создан
специализированный Государственный банк жилищного строительства.
В Жилстройбанке для обслуживания граждан в соответствии
с Государственной программой новой жилищной полиики
открываются ссудо-сберегательные счета. Ссудо-сберегательные счета
предназначены для аккумулирования на них взносов на начало
строительства, продолжения незавершенного строительства, для
покупки жилья и выдачи льготных кредитов на эти цели.
Ипотечный кредит — ссуда под залог недвижимости: земли,
жилых и производственных зданий.
Государственный кредит — совокупность кредитных
отношений, в которых заемщиком или кредитором выступают
государство и местные органы власти по отношению к гражданам и
юридическим лицам. Основной формой государственного кредита
являются государственные займы, а также краткосрочные
казначейские обязательства, вклады населения в сберегательные кассы.
Казначейские краткосрочные обязательства (векселя и другие
кредитные обязательства) формально выпускаются для покрытия
временных кассовых разрывов в бюджетах, но фактически — в связи с
бюджетным дефицитом. В Казахстане с апреля 1994 г. регулярно
проводится аукцион казначейских векселей.
Международный кредит — форма движения ссудного
капитала в сфере международных экономических отношений,
связанная с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях
возвратности и уплаты процентов. В качестве кредиторов и
заемщиков выступают банки, частные лица, предприятия,
государственные учреждения, а также международные и региональные
организации.
91
Вступление Республики Казахстан в ведущие международные
финансовые организации открыло широкий доступ к
дополнительным финансовым источникам для проведения экономических
реформ.
С Международным валютным фондом было подписано
соглашение на сумму 185,6 млн. СДР (специальные права заимствования)
в рамках кредита нстенд-бай".
"Стенд-бай" — резервный кредит — соглашение с кредитором о
том, что в случае необходимости и при выполнении оговоренных
требований (в данном случае речь идет о выполнении условий
соглашения с МВД по направлениям экономической реформы в
Казахстане) определенная сумма денежных средств будет
предоставлена в кредит в течение оговоренного периода времени.
В течение всего периода действия соглашения с миссиями МВД
проводились обсуждения результатов реализации программы
"стенд-бай" и кредитором принимались решения о выделении
очередных траншей займа.
Успешное выполнение креткосрочной программы позволило
заключить соглашение о среднесрочной программе кредитования
МВД на 1996-1998 гг.
С Международным банком реконструкции и развития в 1993 г.
были подписаны соглашения о выделении реабилитационного
займа на сумму 180 млн долларов США, направленного на поддержку
правительственной программы структурных реформ, и займа
технической помощи на сумму 38 млн долларов США, направленного
на оказание технической помощи для таких секторов экономики
Казахстана, как финансовый, социальной защиты,
здравоохранение, сельское хозяйство.
Европейский банк реконструкции и развития выделил кредит
на сумму 100 млн ЭКЮ на программу "Развитие малых и средних
предприятий в Казхастане". В данную программу были включены
проекты в таких секторах экономики: гостиничное хозяйство,
переработка золотосодержащих руд, строительства мельниц,
производство косметики, проекты в области строительства и медицины.
Экспортно-импортный Банк Японии выделил заем на
параллельное софинансирование с МБРР.
Между Азиатским банком развития и Республикой Казахстан
в 1994 г. было подписано соглашение о займе специальной помощи
на сумму 40 млн долларов США
92
Использование международных займов активно практикуют и
банки второго уровня.
Вид кредита — это такая его разновидность, которая обладает
определенными свойствами, вытекающими из кредита как
определенного рода экономических отношений. Вид, в отличие от формы,
не является категорией диалектики, а выступает категорией
классификации, уточняющей понимание кредита как особого рода
экономических отношений.
В связи с этим можно дать классификацию видов кредита:
1) по срокам: а) краткосрочный (до 1 года), б) среднесрочный (от
1 года до 3—5 лет), в) долгосрочный (свыше 3—5 лет);
2) по объектам кредитования: а) кредит в основные фонды,
б) кредит в оборотные фонды;
3) по методам кредитования: а) кредит по остатку, б) кредит по
обороту. По обороту кредитуются торговля и снабженческо-сбыто-
вые организации, а остальные имеют элементы кредитования и по
остатку, и по обороту.
Например, виды потребительского кредита могут быть
товарными и денежными, а международный кредит можно
классифицировать по:
1) объекту кредитования: товарные и финансовые кредиты;
2) экономическому содержанию: коммерческие, связанные с
внешнеторговыми операциями и финансовые —
используются для любых целей (погашение задолженности,
инвестирование в ценные бумаги);
3) субъектам кредита: частные, правительственные и
предоставляемые международными финансовыми
организациями;
4) срокам — краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные
В зарубежной литературе встречается следующая
классификация кредитоа
Категории кредитов:
1. По типу заемщика:
L Потребительский.
2. Розничный / оптовый.
Валравен К Управление рисками коммерческого банка. — Вашингтон:
Ин-т экон. раз. Мирового банка, 1993. С. 93.
93
3. Сельскохозяйственный.
4. Коммерческий /промышленный.
5. Недвижимость.
6. Энергия.
7. Правительство — /местные власти, штаты, национальные/
федеральные.
2. По цели:
1. Потребительский (например, потребительские товары,
автомобили).
2. Оборотный капитал.
3. Оборудование.
4. Здания.
5. Проекты.
6. Лизинговое финансирование.
3. По сроку действия:
1. Краткосрочный (не менее года).
2. Среднесрочный A—4 года).
3. Долгосрочный E лет и более).
4. По графику погашения:
1. Равными платежами (например, месячными — для
потребительского кредита).
2. Периодическими платежами (ежеквартальные,
полугодовые, с или без льготного периода, модифицированный
кредит — "шар", т.е. кредит, требующий в момент погашения
значительно большего платежа, чем ранее проведенные
платежи).
3. Единым платежом (кратко-, средне- и долгосрочный
кредит — "шар").
5. По обеспечению:
L Необеспеченный.
2. Обеспеченный залогом (наличными ценными бумагами,
дебиторской задолженностью, запасами, оборудованием,
землей, зданиями).
3. Гарантированный.
4. Другое обеспечение (обязательство, соглашение, письмо с
обязательствами).
В Казахстане получили развитие следующие виды кредитов.
1. Кредиты Национального банка:
* аукционный — кредит, являющийся временным
инструментом денежно-кредитой политики Нацбанка и предо-
94
ставляемый банкам второго уровня на аукционной основе
в целях удовлетворения потребностей банков республики в
краткосрочных кредитах сроком от 1 до 3;
* ломбардный — вид краткосрочного кредита,
предоставляемого Национальным банком ограничений под залог
государственных цеййых бумаг под повышенный процент;
* бюджетный - кредит, предоставляемый национальным
банком Министерству финансов Ресрублики Казхстан на
возмездных (рыночных) условиях.
Кредитование республиканского бюджета Национальным
банком сокращается и начиная с 1998 г., с переходом на безинфляци-
онное покрытие бюджетного дефицита, будет прекращено.
2. Кредиты банков второго уровня:
* на временное восполнение недостатка собственных
оборотных средств;
* на финансирование капитальных вложений;
* импортный, выдаваемый для оплаты контракта по
импорту;
* импотечный;
* на основе кредитной линии — юридически оформленное
обязательство банка перед заемщиком предоставить ему по
первому требованию и в течение определенного периода
кредиты в пределах согласованного лимита;
* консорциальный — кредит, предоставляемый двумя или
более банками, временно объединенными под эгидой одного
из крупных банков для совместного осуществления
кредитных, гарантийных или других банковских операций,
когда возможности одного банка по тем или иным причинам
не позволяют проветси эти операции самостоятельно;
* на потребительские цели;
* межбанковский.
Основной объем межбанковских кредитов предоставляется на
организованном межбанковском рынке посредством аутсционной
продажи. Основными кредиторами выступают крупные банки
(Народный банк, Казкоммерцбанк).
3. В соответствии с Положением о классификации ссудного
портфеля и порядок формирования резервов (провизии) для
покрытия убытков от кредитной деятельности банками второго
уровня Национальный банк установил следующее подразделение
ссуд по их качеству:
95
* стандартный — кредит, срок возврата которого не
наступил и качество которго не вызывает сомнения;
* нестандартный — кредит, несущий незначительный
риск, связанный с задержкой возврата кредита на 30 дней
и пролонгированный не более одного раза;
* неудовлетворительный — кредит, длительность
просрочки которого составляет от 30 до 60 дней со дня вынесения
задолженности на счет просроченных ссуд и
пролонгированный не более одного раза;
* сомнительный — кредит, длительность просрочки
которого составляет от 60 до 90 дней со дня вынесения
задолженности на счет просроченных ссуд;
* убыточный — кредит, срок просрочки по которому
превышает 90 дней. Начисление процентов прекращается по
истечении 90 дней со дня вынесения задолженности на счет
просроченных ссуд. Прекращение начисления процентов
означает прекращение роста начисленных процентов в
балансе банка. Учет неначисленных процентов производится
за балансом.
Классификация ссудного портфеля банков преследует цель
повышения его качества и создания резервов (провизии) для
покрытия возмоокных убытков от кредитной деятельности и в целом
обеспечивает возможность устойчивого развития банковской
системы.
§ 4. Функции кредита
Предварительно обратимся к терминологической стороне
вопроса. Понятие "функция" широко употребляется в науке и
практике. Слово "функция" от латинского ("functio") дословно означает
"исполнение", "совершение". В философском словаре определение
"функции" дается следующим образом: "Внешнее проявление
свойств какого-либо объекта в данной системе отношений.
Например, функции органов чувств, функции денег, функции государства
и т.д." В естественных науках под функцией понимается свойство,
работа, зависимость. В обиходе функция трактуется как действие.
В экономической теории под функцией понимается проявление
сущности стоимостных категорий. Следовательно, под функцией
кредита целесообразно понимать специфическое проявление его
сущности, однако функция кредита — не сама его суть, а только
96
проявление этой сути. Следует отметить, что всякое проявление
кредита, рассматриваемое нами как его функция, специфично.
Для рассмотрения функции кредита целесообразны
следующие научные подходы. Во-первых, прежде всего функция, так же
как сущность кредита, имеет объективный характер. Функция
характеризует определенную зримую "работу", которую выполняет
кредитор и заемщик, вступив в кредитные отношения. Во-вторых,
при анализе функций кредита важно учесть еще одно
обстоятельство: в процессе своего движения в каждый момент кредит
проявляет сущность не всеми своими функциями, а какой-либо одной или
несколькими из них. Значит, в каждый момент кредит находится
на определенной стадии своего движения, поэтому не может
выражать сразу всю совокупность своих существенных проявлений.
Например, деньги в функции средства платежа не могут одновременно
выступать в функции средства обращения или функции
образования накоплений, то же самое с кредитом. В-третьих, функция — это
незастывшая, а изменяющаяся категория. Вместе с изменением
сущности кредита меняются и его проявления. В-четвертых,
функция выражает специфическое проявление кредита как целостного
процесса. Это объясняется тем, что функция относится к
кредитному отношению в целом, а не отдельно к кредитору или заемщику;
проявление кредита может быть квалифицировано как его
функция только в том случае, если оно в равной стецени касается обоих
участников кредитной сделки.
Кроме того, функция должна характеризовать специфическое
проявление всех форм и видов кредита. Нет отдельных
обособленных функций коммерческого кредита, банковского кредита или,
скажем, потребительского кредита. Функцию порождает не форма
или разновидность кредита, а его сущность как экономической
категории.
В теории кредита выделяются следующие его функции:
перераспределительная, замещение действительных денег кредитными
опрерациями.
Кредитные отношения между кредитором и заемщиком
возникают на стадии перераспределения путем передачи заемщику
временно высвободившейся в процессе обмена стоимости, затем эта
стоимость возвращается к своему первоначальному владельцу. В
этой связи следует выделить перераспределительную функцию
кредита. Кредитор через ссудную сделку может передавать
заемщику в одном случае товарно-материальные ценности, а в другом
97
— денежные средства, хотя в обоих случаях формы объекта
передачи различные, а содержание его одно — перераспределяется
стоимость. Таким образом, с помощью перераспределительной
функции перераспределяется стоимость.
В зависимости от того, по каким признакам происходит
перераспределение, различаются следующие его разновидности:
межтерриториальное, межотраслевое, внутриотраслевое и
межхозяйственные. Следует заметить, что перераспределение при
всех своих разновидностях не сопровождается сменой
собственника на передаваемую стоимость. Собственность на передаваемую
стоимость сохраняется у кредитора.
Перераспределение стоимости можно назвать
межтерриториальным, когда в кредитные отношения в качестве кредитора и
заемщика вступают различные юридические лица независимо от
их месторасположения. Вщггриотраслевое прераспределение имеет
место при получении кредита от отраслевых банков.
Межотраслевое перераспределение при помощи кредита имеет место в том
случае, когда стоимость передается от кредитора, являющегося
представителем одной отрасли, к заемщику — предприятию другой
отрасли.
Межхозяйственное перераспределение стоимости имеет место
в том случае, когда временно свободные денежные средства одного
хозяйственного субъекта, привлеченного кредитором,
используются в качестве источника для выдачи ссуд другому субъекту.
Перераспределение ресурсов посредством кредита можно
рассматривать на различном уровне. На уровне субъектов кредитных
отношений в рамках индивидуального кругооборота и оборота
стоимости происходит перераспределение как
товарно-материальных ценностей, так и денежных средств. На народнохозяйственном
уровне в рамках совокупного кругооборота стоимости ее движение
воплощается в перераспределении посредством кредита
совокупного национального продукта и национального дохода. Перерасп-
ределительная функция кредита затрагивает не вообще
перераспределение стоимости, а перераспределение временно
высвободившейся стоимости. Вместе с тем перераспределение, осуще-
ствляемое посредством кредита, может также являться
продолжением процесса реализации. При коммерческом кредите
товаропроизводитель реализует свою продукцию на условиях
предоставляемой покупателю отсрочки платежа, т.е. на кредитной
основе. В данном случае не происходит высвобождения ресурсов.
98
Однако для того, чтобы дать такую отсрочку, товаропроизводителю
нужно либо самому располагать свободными ресурсами до момента
оплаты его продукции, либо получить их во временное пользование
от других субъектов воспроизводства (от банка). В том и другом
случае перераспределяется то, что уже создано в различных
звеньях хозяйства.
Перераспределительная функция кредита имеет следующие
особенности:
* во-первых, с помощью кредита могут перераспределяться
не только стоимость материальных благ, средств
производства и предметов потребления, т.е. валового национального
продукта, произведенного в рамках одного года, но и
стоимость, созданная в прешествующий период развития
экономики страны;
* во-вторых, перераспределительная функция кредита
затрагивает не вообще перераспределение стоимости, а
перераспределение временно высвободившейся стоимости;
* в-третьих, существенным моментом в
перераспределительной функции является процесс передачи временно
высвободившейся стоимости во временное пользование;
* в-четвертых, с помощью кредита передача временно
высвободившейся стоимости осуществляется с участием посред-
ков-банков и других кредитных учеждений, свойственных
рыночной экономике.
Еще одной функцией кредита является замещение
действительных денег кредитными операциями. В товарном хозяйстве
созданы необходимые условия для замещения действительных
денег кредитными операциями. Использование ссуженной стоимости
для оплаты счетов за товарно-материальные ценности, услуги,
завершение зачетов взаимных требований, выставление
аккредитивов, приобретение потребительских товаров населением дают
возможность сократить налично-денежные платежи, улучшить
структуру денежного оборота, расширить платежный оборот, тем
самым снизить издержки обращения. Следует отметить, что в
современном товарном хозяйстве вхождение ссуженной стоимости в
хозяйственный оборот выполняет функцию не всеобщего
замещения денег, а функцию их временного замещения в экономическом
обороте. Ссуженная стоимость, полученная заемщиком и вошедшая
в хозяйственный оборот, начинает выполнять "работу", свойствен-
99
ную деньгам (использоваться для приобретения
товарно-материальных ценностей, выплаты заработной платы и т.д.).
Замещение действительных денег кредитными операциями
имеют следующие предпосылки:
* во-первых, развития банковской системы и повышение ее
роли в организации платежного оборота;
* во-вторых, самостоятельное обращение в экономике
платежных документов, содержащих обязательства или
требования платежа;
* в-третьих, эмиссия кредитных денег Центральными
банками.
§ 5. Экономическая сущность ссудного процента
Ссудный процент как основной атрибут кредита выступает
иррациональной формой цены кредита. Абсолютная величина
ссудного процента представляет собой фактически определенную
сумму, уплачиваемую заемщиком за пользование кредитом, и
называется процентной суммой. Иррациональность формы заключается
в том, что, во-первых, ссуженная стоимость, выступая в денежной
форме, получает как бы вторую оценку также в денежной форме, а
во-вторых, уплачиваемая заевсщиком в качестве процента сувша не
равна величине первоначально ссуженной ему стоимости. Ссудный
процент возник на основе товарного производства, но не сразу.
В условиях товарообмена бывали периоды, когда общество
обходилось без процента, и лишь на определенной ступени
общественного развития при определенных экономических условиях плата за
кредит стала неотъемлемой частью производственных отношений.
Ссудный процент, следовательно, возникает только тогда, когда
общество уже имеет регулярное денежное обращение и
функционирование денежного капитала. Для ссудного процента необходимо
существование кредита.
Кредитные отношения являются непосредственной основой, на
которой базируется процент как самостоятельная экономическая
категория. Сущность ссудного процента заключается в том,
что его следует понимать как экономические отношения,
возникающие на базе использования денежного капитала на
началах возвратности. Субъекты этих экономических отношений —
кредитор и заемщик, выступающие соответственно как получатель
и плательщик ссудного процента. Экономические отношения по
100
поводу ссудного процента специфичны, их нельзя смешивать с
кредитными отношениями.
Их различия, через которые раскрываются экономическая
сущность ссудного, сводятся к следующим:
— характер движения ссуженной стоимости и процетной
суммы, уплачиваемой за пользование кредитом;
— экономико-правовое различие между кредитом и ссудным
процентом;
— различное начало движения ссуженной стоимости и суммы
уплаты процента;
— возникновение кредита и ссудного процента в различных
стадиях вопроизводственного процесса.
Эти различия рассмотрим более подробно.
L Если кредит — это движение стоимости на началах
возвратности, то уплата процентной суммы характеризует передачу
определенной части стоимости без получения эквивалента. Процент,
уплачиваемый за пользование кредитом, не возвращается, его
сумма полностью переходит к субъекту — получателю процентных
сумм В отношениях по поводу уплаты процентной суммы меняется
ее собственник: право владения полученной стоимостью переходит
от заемщика к кредитору, в то время как при кредитных
отношениях право собственности не уступается, стоимость передается
заемщику лишь во временное пользование и по истечении
определенного срока возвращается к своей юридической исходной
точка
2. Экономико-правовое различие между кредитом и ссудным
процентом проявляется в наличии двух обязательств,
содержащихся в договоре между кредитором и заемщиком: обязательства
возвратить кредит и обязательства уплатить процент за его
использование. Для кредитора характерно авансирование средств, в
то время как уплата для заемщика суммы процента означает
завершение кругооборота стоимости, передачу определенной суммы
средств от заемщика к кредитору.
3. В отношениях по поводу кредита и по поводу процента как
бы различно начало движения. Движение ссужаемой стоимости
начинается от кредитора к заемщику, уплата процента идет в
обратном направлении — от заемщика к кредитору. При
сопоставлении кредитных отношений и отношений по поводу процента
важно видеть различие в качественно ином размере движущейся
стоимости. Если кредит на своей завершающей стадии — это воз-
101
врат стоимости, то процент — это движение приращения к ссуде.
Иногда возврат суммы кредита и уплата ссудного процента не
совпадают по времени. Заемщик сначала может возвратить кредит,
а затем уплатить ссудный процент за его использованиа Случается
и так, что заемщик не в состоянии возвратить кредит, допускает
просроченный платеж по ссуде. В этом случае сначала
уплачивается ссудный процент, а затем, при наличии достаточных источников,
погашается и ссуда.
4. Кредит и процент отличает друг от друга и то, что они
возникают на различных стадиях воспроизводственного процесса. Если
кредит появляется в сфере обмена, то процент возникает в фазе
распределения. Если кредит выступает — перераспределительной
категорией, то процент — распределительной. Источник уплаты
ссудного процента — прибавочный продукт, частью которого
является прибыль. Следовательно, прибыль и процент — часть единого
целого. Отсюда и другое положения ссудный процент не есть
результат деятельности банка, своим происхождением он обязан
труду работников, занятых в сфере производства.
Ссудный процент, выступая в виде части прибыли, отличается
от нее факторами, определяющими их величину. Например, если
формирование прибыли зависит от численности работников и
производительности труда, то величина уплачиваемого ссудного
процента — от уровня процентной ставки и суммы кредита,
полученного заемщиком. Ссудный процент, выражая
определенные, присущие ему специфические черты, отличается не только от
прибыли, но и от других экономических категорий, в частности
цены.
Как известно, цена тесным образом связана с товарным
обращением, обменом, она является перераспределительной категорией
в отличие от ссудного процента, возникающего в фазе
распределения. Второе отличие состоит в том, что цена товара возникает на
базе товарооборота, в то время как процент — на совершенно иной
основе: на базе движения кредита. Учитывая, однако, что кредитом
можно торговать, плата за его использование может носить оттенок
своеобразной "цены" кредита. Торговые мотивы в кредитной сделке
призваны коммерциализацией в банковском дела
Таким образом, анализ сущности ссудного процента
позволяет охарактеризовать его как экономические отношения,
которые возникают по поводу уплаты процентной суммы за
пользование кредитом. Ссудный процент как экономическая
102
категория выполняет две функции: распределительную и
функцию наращивания кредитного потенциала банка.
Первая — распределительная функция ссудного процента —
связана с распределением не всей стоимости, а только той ее
части, которая выражает вновь созданную стоимость.
Распределение посредством процента носит не отраслевой, а
общехозяйственный характер. На народнохозяйственном уровне уплата
ссудного процента связана с распределением национального
дохода. В процессе распределения прибыли получатель и плательщик
ссудного процента могут меняться местами. Один и тот же субъект
экономических отношений может одновременно быть и кредитором
и заемщиком, т.е. выступать получателем и плательщиком
процентных сумм. Распределение прибыли посредством ссудного процента
сопровождается сменой собственника. Как уже отмечалось, часть
прибыли уходит от своего владельца, передается кредитору.
Вторая функция связана с увеличением и сохранением
кредитного потенциала банка как кредитора. Наращивание кредитного
потенциала банка может происходить за счет разности между
процентом получаемым и процентом уплачиваемым.
Ссудный процент во взаимоотношениях между
кредитором и заемщиком выступает в виде процентной ставки. В
настоящее время существует множество видов процентных ставок
в зависимости от характера и длительности ссуды, объекта
кредитования, кредитоспособности заемщика, спроса и предложения на
кредитные ресурсы.
Процентные ставки могут быть фиксированными (твердыми) и
плавающими, номинальными и реальными, дисконтными.
Фиксированные процентные ставки остаются неизменными
в течение всего срока пользования ссудой.
Плавающие процентные ставки могут изменяться банком в
течение всего срока действия кредитного или депозитного договора
в зависимости от состояния денежного рынка, складывающегося
спроса и предложения на кредитные ресурсы, а также состояния
экономики и финансирования заемщика. Условия изменения
ставок определяются договором сторон. Они периодически
пересматриваются и обычно привязываются к процентной ставке по
какому-либо финансовому активу на рынке ссудных капиталов.
Номинальная процентная ставка складывается в
зависимости от двух факторов: от соотношения спроса и предложения на
кредитные ресурсы и темпов инфляции.
юз
Реальная процентная ставка находится расчетным путем -
из номинальной ставки вычитаются темпы инфляции. С точки
зрения кредитора, реальная процентная ставка является источником
его дохода и основой возмещения издержек, связанных с
кредитованием и инвестицией. Реальная процентная ставка включает в
себя следующие составляющие: текущие издержки (стоимость
привлеченных средств, административные и юридические издержки,
расходы от неплатежеспособных заемщиков), налог, плата за риск,
прибыль
В экономической науке взаимосвязь между номинальной и
реальной процентными ставками выражается через формулу И.
Фишера, т.а
i=r + r-U+U, A)
где:
г — номинальная процентная ставка за кредит (депозит):
г — реальная процентная ставка за кредит (депозит):
U — темпы инфляции за определенный период (за год).
В данной формуле сумма [г • U + U] является величиной,
которую необходимую прибавить к реальной процентной ставке для
компенсации инфляционных потерь Эта величина называется
инфляционной премией.
В банковской практике все процентные ставки
устанавливаются в номинальном выражении.
Математически процентная ставка определяется как
отношение дохода на ссуженную стоимость к величине этой стоимости.
Например, в соответствии с Пололожением о порядке начисления
процентов и отражениях их по счетам бухгалтерского учета в
банках Республики Казахстан, утвержденным Нацбанком 18 мая
1995 г., используется следующая техника начисления процентов.
Техника начисления простых процентов. Простые
проценты — это проценты, начисленные на сумму ссудной
задолженности (депозита). Для начисления простых процентов используется
следующая формула:
/=i-P-tt/360-100%, B)
где:
г — годовая ставка процентов;
Р — остаток задолженности (депозита);
104
/ — сумма начисленных процентов за весь срок ссуды
(вклада);
п — количество дней в периоде, за который начисляются
проценты.
Техника начисления сложных процентов. Сложные
проценты — это проценты, начисленные не только на сумму ссудного
задолженности (депозита), но и на сумму доходов от начисленных
процентов.
Для расчета сумм процентных выплат по кредитам и депозитам
используется следующая формула:
/ =Р [(l+i/L200) -l], C)
где:
г — годовая ставка процентов;
Р — первоначальная сумма ссуды (вклада);
/ — сумма начисленных процентов за весь срок ссуды (вклада);
п — продолжительность ссуды (вклада) в месяцах (долях
месяца).
Если в течение срока кредитования часть ссудной
задолженности относится за счет просроченных ссуд, то используется
следующая формула для определения суммы начисления процентов на
просроченную ссудную задолженность:
Ig =Q ' [(l +ig/1200)'1 ~ (l +igA200)te 1, D)
где:
Ig — сумма начисленных процентов по просроченной
задолженности;
Q — сумма просроченной задолженности;
ig — процентная ставка по просроченной задолженности
(штрафная);
ti — период времени с начала кредитования до даты
начисления процентов по просроченной задолженности;
tg — период времени с начала кредитования до даты
возникновения просроченной задолженности.
При исчислении процентов количества дней в месяце условно
принимается за 30, а количество дней в году — 360. В месяцах,
имеющих 31 день, 31 число в расчет не принимается, а в феврале
105
остаток за последнее число повторяется столько раз, сколько дней
недостает до 30.
Необходимость начисления сложных процентов может быть
вызвана различными причинами. Для Национального банка важно
было исключить получение различного эффективного дохода
банками второго уровня при рефинансировании аукционных
кредитов, выдаваемых по одной процентной ставке, но на различные
сроки. Для этого Национальный банк, до введения в практику
начисления процентов по методу сложных процентов, вынужден был
устанавливать несколько различных официальных ставок
рефинансирования по кредитам на 1,3 и 9 мес. С переходом на сложные
проценты устанавливается единая ставка рефинансирования
Своеобразие современного этапа формирования рыночных
отношений создало экономические условия для усиленной
дифференциации процентных ставок по банкам в зависимости от типа и
размера последних, местности, клиентуры и прочих обязательств,
имеющих действительно индивидуальную природу.
С другой стороны, особенности процентной политики,
проводимой банковскими учреждениями, есть следствие индивидуального
проявления ряда общих факторов, имеющих независимый от того
или иного банка характер. Исходной основой формирования
процентных ставок за кредит в общем случае выступает средний
уровень платы за привлеченные ресурсы. В условиях рынка существует
два предельных значения ставки платы за ресзпрсы: минимальное и
максимальное. Ниже и выше этих значений сделка купли-продажи
ресурсов не может состояться, поскольку ее условия не
удовлетворяют требованиям той или иной стороны. Факторы действуют в
рамках указанных предельных значений, включая их границы.
Общая схема содержания ссудной процентной ставки может
быть представлена следующим образом. Процентная ставка за
предоставленный банком кредит в общем случае складывается из
ставки платы за привлеченные ресурсы плюс процентная маржа.
Последняя, в свою очередь, может состоять из нескольких частей:
нормальной маржи, т.е. маржи, обеспечивающей покрытие
расходов, связанных с функционированием банка, и получение банком
нормальной прибыли. Нормальная маржа ориентируется на
кредите с высокой степенью надежности; надбавки за риск, которые тем
выше, чем меньше уверенность банка в надежности возврата ссуды;
надбавки (скидки) на условия рынка (спрос-предложение) и
положение на нем продавца (монополия-конкуренция).
106
К основным факторам, оказывающим воздействие на величину
надбавок (скидок), могут быть отнесенье платежеспособность
клиента, степень рискованности проекта, характер клиента, размер
ставки налогообложения, состояние спроса на кредит, срок
предоставления ссуды, доступность дополнительных кредитных
ресурсов, уровень инфляции.
В зависимости от сферы применения и способа регулирования
уровня ггооцентной ставки различаются официальные процентные
(учетные) ставки; межбанковские и базовые.
Официальные процентные ставки устанавливаются
центральными банками по кредитам, выдаваемым прочим банкам, в первую
очередь коммерческим. Эти операции в течение продолжительного
времени осуществлялись в виде переучета коммерческих векселей,
чем объясняется второе название указанной ставки. Изменяя ее
уровень, Центральный банк воздействует на ликвидность
коммерческих банков страны, повышая или понижая кредитные
возможности. Учетная политика относится к числу традиционных методов
денежно-кредитного регулирования экономики стран с развитыми
рыночными отношениями. Другая ее задача заключается в том,
чтобы путем удорожания кредита препятствовать усилению
инфляции в стране. Расчет зд^сь простой: коммерческие банки в
условиях роста официальных ставок повысят процентные ставки для
клиентуры и, таким образом, понизится спрос на деньги.
В настоящее время в связи с развитием межбанковских сделок
коммерческие банки при необходимости могут получать кредит от
банка-корреспондента, а не от эмиссионного института, тем более
что нередко такая сделка обходится дешевле для заемщика. Это
приводит к тому, что уровень официальной процентной ставки
оказывается выше уровня межбанковской процентной ставки.
В качестве примера межбанковских процентных ставок можно
назвать ЛИБОР — лондонскую межбанковскую ставку, широко
используемую на евровалютном рынке в депозитных, кредитных
операциях и еврооблигационных займах, а также ПИБОР —
парижскую межбанковскую ставку. ПИБОР определяется как
среднеарифметическое значение ставок восьми крупных парижских
банков. Наиболее известная межбанковская ставка ЛИБОР
применяется в качестве базовой при расчете стоимости отдельных
международных кредитных сделок. В этом случае к базовой ставке
ЛИБОР, как правило, добавляется маржа, зависящая от вида
107
сделки, финансового положения заемщика, конъюнктуры на
денежном рынка
Базовая ставка по кредитам на денежном рынке
устанавливается для первоклассных заемщиков, как это практикуется в США,
по системе "ПРАЙМ РЕЙТ" на более высоком уровне, чем
официальная или межбанковская ставка, но на более низком, чем ставка по
кредитам, выдаваемым мелким и средним фирмам. Главный
определяющий момент при установлении нормы ссудного процента —
надежность заемщика, его финансовое положение. Чем надежнее
заемщик, тем меньше надбавка к базовой ставке, и наоборот. Хотя
базовая ставка по кредитным операциям указывается в разных
справочниках на том или ином едином уровне, фактически
каждый банк может устанавливать свою ставку, т.е. в настоящее время
кредитные учреждения проводят относительно независимую
процентную политику, но базовая ставка служит для них тем не менее
известным ориентиром В отношениях банк-клиент используются
процентные ставки не только по ссудным, но и по депозитным
операциям. Основным фактором, определяющим динамику
процентной ставки по депозитным операциям коммерческих банков,
является тенденция опережения спроса на кредит по сравнению с
предложением.
Особенно очевидным развитие явлений кредитного голода
стало в Республике Казахстан а первой половине 1994 г., чему в
известной степени способствовала государственная рестриктивная
кредитно-денежная политика. К факторам, имеющим достаточно
общий характер, однако проявляющимся в процентной ставке по
депозитам, относятся также срок привлечения ресурсов, состояние
спроса на кредит, условия рынка кредитных ресурсов (наличие
предложения, размер платы), характер клиента (учредители,
пайщики, предприятия отрасли, пр.) и его надежность, налоговая
политика и инфляционные тенденции. Политика Центрального
банка также выступает одним из таких факторов, однако
проявляется в динамике процентных ставок преимущественно не прямо,
а через условия кредитного рынка и поэтому ее воздействие на
величину ставок может быть установлено только косвенным
образом.
Наконец, различают процентные ставки по государственным
казначейским обязательствам (ГКО). Покупку государственных
казначейских обязательств можно рассматривать как особую
форму кредитной операции, в которой заемщиком является эмитент
108
ценных бумаг — Министерство финансов, а кредитором — их
покупатель. Поэтому годовую доходность по ГКО можно определить по
следующей формуле:
Д = (НС - ДП/ЦЦ) ¦ C65-100/Г) , E)
где:
Д — годовая доходность, %;
НС — номинальная стоимость ГКО;
ДЦ — дисконтированная цена ГКО;
Т — период обращения ГКО, дней.
§ 6. Кредитные ресурсы
и источники их формирования
В условиях рынка вопросы наращивания ресурсного
потенциала банков и обеспечение его стабильности приобретают
первостепенное значение. Кредитные ресурсы представляют собой
совокупность временно свободных доходов и накоплений (в
денежной и товарной форме) народного хозяйства и банковской
системы, специально предназначенных для кредитования средств.
Кредитные ресурсы — одна из форм денежных ресурсоа
Следовательно, наиболее правильным по экономическому признаку, на наш
взгляд, является определение кредитных ресурсов как части
денежных средств, используемых временно на возвратной основе.
Кредитные ресурсы, которые аккумулируются коммерческими
банкавш для использования в процессе выдачи ссуд, формируются
за счет следующих источников:
— депозиты;
— межбанковские займы;
— недепозитные источники;
— собственные средства коммерческих банков.
Рассмотрим по порядку перечисленные источники кредитных
ресурсов.
Переход к рыночной экономике и перемены в структуре и схеме
управления банковской системой отразились в составе и
источниках кредитных ресурсов. Состав кредитных ресурсов неоднороден.
Наиболее устойчивой частью кредитных ресурсов являются
депозитные средства, которые классифицируются по различным
признакам. Минимального предела суммы депозитов, которая может
109
быть помещена во вклад, не существует. Максимальный предел
теоретически существует, поскольку банк обязуется соблюдать
определяемое Центральным банком нормативное соотношение между
собственными средствами и обязательствами.
Под депозитами обычно понимаются записи в банковских
счетах, свидетельствующие о наличии определенных требований
клиентов к банку, или же денежные средства клиентов в банках в
форме вкладов по соглашениям и договорам. Именно на основе
депозитных операций формируется большая часть кредитных
ресурсов банков. Система банковских депозитов включает текущие
вклады (вклады довостребования), целевые и срочные вклады
юридических и физических лиц.
Развитие депозитов и депозитных операций до уровня мировых
стандартов будут происходить постепенно по мере создания в
Республике Казахстан экономических условий, присущих рыночной
экономика Такими условиями являются полное акционирование и
коммерциализация деятельности коммерческих банков,
полноценное функционирование двухуровневой банковской системы,
создание правовой базы защиты интересов вкладчиков, внедрение
принципиально новых методов регулирования и контроля за
денежным оборотом и денежной массой и самое главное —
активизация реального сектора экономики.
В банковской практике депозиты классифицируются по
нескольким критериям: по формам изъятия, по категориям вкладчи-
ков и целевому назначению, по степени доходности.
Международная практика организации депозитов и депозитных
операций отличается обилием форм счетов. В качестве базы для
создания системы депозитных счетов может быть использован опыт
зарубежных коммерческих банков.
Порядок классификации депозитов по различным критериям,
применяемый коммерческими банками в условиях рынка, можно
представить в следующих схемах 1,2,3,4.
Как видно из первой схемы, депозиты по формам изъятия
подразделяются на две группы: депозиты до востребования и
срочные депозиты.
Депозиты до востребования различаются в зависимости от
характера и принадлежности средств, хранящихся на счетах:
средства на расчетных и текущих счетах предприятий и
организаций, фирм, компаний, концернов и других юридических лиц; сред-
ства на специальных счетах по хранению различных по
110
экономическому назначению фондов; собственные средства
юридических лиц на отдельных счетах; средства в расчетах; кредитовые
остатки средств на корреспондентских счетах по расчетам с
другими банками; кредитовые остатки средств на счетах иностранных
банков-корреспондентов.
Особенности депозитов до востребования заключаются в
следующем: во-первых, взнос и изъятие денег осуществляется как ча-
Схема Ь Депозиты по формам изъятия
I
До востребования
(обязательства, не имеющие
конкретного срока)
1
Срочные депозиты (обязательства,
имеющие определенный срок),
кратко-и долгосрочные
Г
(изымаются в
полной сумме)
г 1 I i i 1
Бессроч- Депозит- Вклады Собст- Депо- Сберега- Сберега-
ные ныесер- натеку- венно зитные тельные тельные
вклады тификаты щие счета срочные серти- сертифи- вклады
(изымают- вклады фикаты каты
ся
полностью или
по частям)
_L
1
Вклады на
общие
текущие
счета и
жиросчета
1
Вклады на
текущие
счета с
овердрафтом
Схема 2. Депозиты по категориям вкладчиков
1
Юридические лица
I
Физические (частные) лица
Корпорации, Казначейство и
фирмы и другие правительственные
коммерческие организации
организации
Некоммерческие
организации
Ш
Схема 3. Депозиты корпораций, фирм и других
коммерческих организаций
1
Депозиты до востребования
Бессрочные
вклады
з:
х
I
Срочные вклады
[Депозитные
тификаты
Вклады
на
текущие
счета
Вклады
на
токоррентные]
счета
Депозитные
фикаты
1—*—1- * '" "*—
Вклады
на
общие
текущие и
жиро-
1 счета
Вклады
на
текущие
счета
целевого
назначения
Вклады
на
текущие
счета с
овердрафтом
и:
х
гательные
вклады
X
Вклады,
вированные на
установленный
срок
Вклады с
Предварительным
уведомлением о
снятии
средств
Вклады
на
циальные те-
кущие
счета
(Не переда-|
ваемые
ДРУГИМ
лицам
Передаваемые
другим
лицам
стями, так и полностью в любое время без каких-либо ограничений;
во-вторых, деньги могут изыматься со счета как в наличной форме,
так и с помощью чека; в-третьих, владелец счета уплачивает банку
комиссию за пользование счетом в виде твердой месячной ставки
или за каждый выписанный чек; в-четвертых, по депозитам до
востребования банк обязан хранить минимальный резерв в
Центральном банке в большей пропорции, чем по срочным депозитам.
Главным достоинством депозитов до востребования является
высокая ликвидность, возможность их непосредственного
использования в качестве средства платежа.
Срочный депозит имеет четко определенный срок, по нему
уплачивается фиксированный процент и, как правило, имеются
ограничения по досрочному изъятию вклада. Срочные депозиты
представляют собой денежные средства частных лиц, компаний,
предприятий и организаций, помещенные на счета в банках на
заранее определенный срок, но, как правило, не менее 1 мес.
Особенностями срочных депозитов являются следующие: во-
первых, средства на счетах не предназначены для расчетов и на них
не выписываются чеки; во-вторых, средства на счетах
оборачиваются медленно; в-третьих, по срочным депозитам уплачивается
процент (при этом максимальный уровень процентной ставки в
112
Схема 4. Депозиты физических (частных) лиц
1 ~
Депозиты до
востребования
X
Вклады, занимающие
промежуточное положение
между депозитами до
востребования и срочными
(трансакционные вклады)
1
Срочные депозиты
(сберегательные
вкшды)
срочные
(вклады
X
Депозитные
серти-
|фикаты|
—г г- 1
Вкла-|
дына
текущие
| счета J
|Вкла-|
дына
текущие
счета с]
овердН
раф-
| том |
[Вклада на
жиросчета
Срочные
вклады на
(счета с
автоматическим
перечислением средств
на текущие
счета
I
X
Срочные
вклады на
обычные
сберегательные
счета
(счета со
сберегательной
книжкой)
"Нау"-
счетас
выпиской
обращающихся
приказов
об изъятии
средств
1
Паевые счета
с выпиской
переводных
векселей
X
Срочные
сбере-
|гатель-|
ные
сертификаты]
X
Целевые
вклады
[на
ительство
жилья)
X
Спе-
Циаль
ные
вклады
1
Вклады на]
инвестиционные
счета
1
Рождественские,
отпускные,
налоговые
1 вклады
Счета без
договоренности о сроках
оповещения о
снятии ере дств
X
Счета с
предварительным
уведомлением о
снятии средств
X
X
Счета с
законодательно
установленным
сроком
оповещения об
изъятии средств
X
Счетас
договорным
сроком
уведомления о
снятии средств
113
отдельные периоды может регулироваться Центральным банком);
в-четвертых, для срочных депозитов устанавливается более низкая
форма обязательных резервов, чем по депозитам до востребования.
Применительно к нашей банковской системе наиболее
типичная форма срочных депозитов — это сберегательные вклады
частных лиц, средства которых могут быть сняты с определенными
ограничениями (например, с предварительным уведомлением).
В настоящее время в большинстве стран с развитой рыночной
экономикой классификация депозитов основана на учете двух
моментов: 1) сроки депозита и 2) категория вкладчиков. По срокам
депозита, как было отмечено, имеются особенности, связанные с их
использованием в качестве потенциальных банковских ресурсов. В
зависимости от категории вкладчиков обычно выделяются
следующие виды счетов: счета частных лиц, корпораций, акционерных
компаний, центрального правительства, местных органов власти,
финансовых учреждений, иностранных вкладчиков (схемы 2,3,4).
В последнее время четкие границы между отдельными
категориями депозитов размываются, возникают "гибридные" счета,
сочетающие свойства различных видов депозитов (например, счетов до
востребования и срочных вкладов).
Межбанковские займы — значительный источник
формирования ресурсов для поддержания стабильности ресурсного
потенциала банка. Межбанковское кредитование осуществляется в
целях поддержания тенденций ликвидности банка и носит в
основном краткосрочный характер. Межбанковские займы происходят
в рамках корреспондентских отношений и представляют собой
дорогостоящий по отношению к другим источникам ресурс банка.
Особенность межбанковских займов заключается в
следующем: во-первых, межбанковские ресурсы привлекаются из
межбанковского денежного рынка, во-вторых, как правило, привлечение
межбанковских кредитов осуществляется в пределах остатка
денежных средств на корреспондентских счетах в клиринговых
центрах.
На межбанковском денежном рынке получили
распространение самые разнообразные условия кредитных сделок с практически
любыми комбинациями сроков поставки и возвращения депозитов.
Так самым краткосрочным займом являются так называемые
"однодневные короткие деньги", или депозит "овернайт" (поставка
кредитных ресурсов сегодня с возвращением завтра). "Однодневные
деньги" пользуются на денежном рынке повышенным спросом в
114
ских расчетных счетов, поэтому процентная ставка
(вознаграждение) по этим займам порой в несколько раз повышает уровень
ставок (вознаграждения) по кредитным ресурсам на более длительные
сроки.
Работа банков в пределах реально привлеченных ресурсов
исключает автоматизм в межбанковском кредитовании. Привлечение
коммерческими банками кредитных ресурсов сроком даже на один
день требует заключения и надлежащего оформления
соответствующей сделки. Это обстоятельство диктует напряженный ритм в
работе коммерческих банков, заставляет их ежечасно заниматься
вопросами рефинансирования кредитных вложений, т.е. поиска на
рынке свободных кредитных ресурсов для своевременного
"подкрепления" корсчетов и поддержания ликвидной структуры
баланса. Последнее предполагает сохранение такого соотношения,
которое обеспечивает своевременные платежи банка по его
обязательствам за счет текущих поступлений по погашаемым
требованиям. Если у коммерческого банка на корсчете в клиринговом
центре завтра образуется дефицит, то даже крупные денежные
поступления сроком послезавтра и возможная расчетная
рентабельность операций банка не освобождают его от необходимости
привлечь средства сроком поставки завтра с возвращением,
например, послезавтра.
При нехватке свободных кредитных средств на межбанковском
денежном рынке коммерческий банк может обратиться за
краткосрочным кредитом в Центральный банк, который в банковской
системе вьшолняет функцию "кредитора в последней инстанции" и
может оказать помощь коммерческому банку в преодолении
временного кризиса ликвидности. Движение межбанковских
кредитных ресурсов внутри банков второго уровня не приводит к
изменению объема денежной массы в обороте. Оно влечет за собой
лишь строго контролируемое изменение между агрегатами
денежной массы: МО, Ml, M2, МЗ. Потому что коммерческие банки
совершают сделки только на базе привлеченных кредитных ресурсов и
эмиссии денег Центральным банком.
Коммерческие банки, как и любые другие юридические лица,
имеют право мобилизовать ресурсы путем выпуска и размещения
ценных бумаг, акций, облигаций, депозитных и сберегательных
сертификатов. Эти средства относятся к недепозитным
источникам кредитных ресурсов.
115
Собственные средства банков имеют существенную специфику
по сравнению с другими ресурсами в банковской деятельности.
Так, в настоящее время за счет собственных средств и резервов
банковские учреждения покрывают не менее 10% общей
потребности в ресурсах, а у небанковских финансово-кредитных институтов
это соотношение составляет 40—55%. Подобная специфика
собственных средств банков связана с рядом обстоятельств. Во-первых,
банки в силу своей посреднической роли на финансовых рынках
привлекают чужой денежный капитал в виде депозитов от
населения, ююидических лиц (фирм, компаний и государственных
учреждений); во-вторых, система государственной защиты вкладов
существенно снижает опасность массового изъятия вкладов и
позволяет банкам сократить долю собственных средств, необходимых
для обеспечения ликвидности; в-третьих, банковские активы
являются более ликвидными и быстро реализуемыми на рынке, что обес-
печивает банкам возможность более быстрой мобилизации
денежных ресурсов и, соответственно, снижает их потребность в
собственных средствах.
Формирование собственного капитала представляет собой
обязательный этап, предшествующий началу деятельности
коммерческих банков. Собственный капитал — это, прежде всего
источник финансовых ресурсов. Он незаменим на начальных этапах
деятельности банка, когда учредители осуществляют ряд
первоочередных расходов. Собственные средства могут быть вложены в
долгосрочные активы (здание, оборудование). В составе
собственного капитала также учитываются резервные фонды, фонд
основных средств, амортизации и фонд развития банковского дела.
Специфическим кредитным ресурсом является эмиссионный.
Его образование и возможность использования в качестве
кредитного ресурса связаны с тем, что денежные доходы населения,
получаемые наличными деньгами, расходуются не сразу, поэтому
превышение выдач наличных денег из касс банка над
поступлениями в эти кассы за год означает, что население как бы кредитует
государство в лице банка, не отоварив часть своих доходов.
Нераспределенная прибыль — это накапливаемая сумма
прибыли, которая остается в распоряжении банка. В конце года суммы
всех результативных счетов банка перечисляются на счет
прибылей и убытков: часть этих сумм переводится на счет прибылей и
убытков, часть — на счет выплачиваемых дивидентов, часть — на
уплату налогов, часть отчисляется в резервные фонды. Остаток —
116
нераспределенная прибыль — представляет собой фонд средств,
которыми распоряжается банк в качестве кредитных ресурсов.
Резюме
L В любом рыночном хозяйстве различаются два вида сделки:
сделка купли-продажи и сделка ссуды. Сделка купли-продажи,
взятая как единичная сделка двух контрагентов обмена, создает
случайную, мимолетную связь между ними.
Сделка ссуды, или ссуда, есть особая форма товарного
обращения и может быть охарактеризована через противопоставление
сделке купли-продажи. При сделке ссуды возврат эквивалента
отсрочен.
2. Ссуда — форма сделки, а кредит как экономическая
категория выражает те производственные связи, которые вырастают и
развиваются на основе этой сделке или, вернее, которые находят в
ней свое выражение. Кредит возникает на стадии обмена товарок
3. Кредитные отношения, обусловливаемые основными
производственными связями общества, возникают в сфере обращения
товаров и вытекают из условий товарного производства.
4. Необходимость кредита объясняется наличием товарно-
денежных отношений, товарных и денежных форм стоимости,
которые обеспечивают единство и взаимодействие фаз
воспроизводственного процесса.
5. Формальное сходство типа ссудных сделок, встречающихся
при различных народнохозяйственных системах, закрепляется
одним наименованием их — "кредит" ("доверие"), но так называемые
кредитные отношения различных общественно-экономических
формаций, сохраняя одно и то же название, имеют различное содер-
жение.
6. Кредит как экономическую категорию следует определить
как производственное отношение, выражающееся и
развивающееся на основе сделок ссуды. Не сама по себе сделка ссуды
характеризует кредит как экономическую категорию, а те производственные
отношения, формой осуществления которых является сделка
ссуды.
7. Структурой кредита выступают его субъекты и объекты.
8. Объемом кредита является осужденная стоимость.
9. Субъектами отношений в ссудной сделке выступают
кредитор и заемщик. С образованием банков происходит концентрация
117
кредиторов. Банки становятся представителями всех других
кредиторов. Заемщиками выступают все юридические и физические
лица.
10. Как бы не менялись субъекты кредитных отношений в
ссудной сделке (кредиторы и заемщики), форма кредита выражает его
содержание как экономической категории.
11 Соответственно товарной и денежной форме стоимости
следует рассматривать две основные формы кредита: коммерческий и
банковский. Если коммерческий кредит предоставляется в
товарной форме, то банковский — в денежной. Банковский кредит явля-
ется универсальным, так как денежные средства,
перераспределяемые через банки на началах возвратности,
платности, находят применение во всех отраслях экономика В зависи-
мости от субъектов кредитных отношений и сферы
функционирования кредита различаются государственный,
межнародный и потребительский кредиты.
12. В осйове классификации видов кредита лежат: сроки
кредитования, объекты кредитования, формы обеспечения кредита
(залог, гарантийное письмо, поручительство), типы заемщиков
(отраслевая принадлежность), методы кредитования, цели
кредитования.
13. Кредит выполняет следующие функции:
перераспределительную и замещения действительных денег кредитными
операциями.
14. Ссудный процент выступает иррациональной формой цены
кредита (денежное выражение "стоимости* кредита). Он возникает
в фазе распределения.
15. Ссудный процент выполняет две функции:
распределительную и наращивания кредитного потенциала банка. Во
взаимоотношениях между плательщиком и покупателем он выступает в виде
процентной ставки.
16. В зависимости от сферы применения и способа
регулирования уровня процентной ставки различаются официльные ставки -
межбанковские базовые рыночные процентные ставки, а в
зависимости от факторов, влияющих на величину процентных ставок, —
реальные и номинальные процентные ставки.
17. Кредитные ресурсы коммерческих банков формируются за
счет следующих источников: собственные средства банков (нетто),
депозиты срочные, межбанковские займы, средства на расчетных и
текущих счетах клиентов, нераспределенная прибыль банка,
средне
ства на корреспондентских счетах, выпуск и размещение ценны:
бумаг.
Вопросы для самопроверки
L Какое место отводится кредиту в воспроизводстве?
2. Сущность кредита в рыночной экономике.
3. В чем необходимость кредита в рыночной экономике?
4. Структурные элементы кредита.
5. Отличие кредита от других экономических категорий.
6. Формы кредита.
7. Как делится кредит по разным признакам?
8. Каковы функции кредита?
9. Что такое ссудный процент, его экономическая сущность?
10. От чего зависит размер ссудного процента?
Глава V. КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА
В главе рассматриваются следующие вопросы:
* Содержание кредитных отношений
* Понятие кредитной системы
* Структура кредитной системы
* Понятие банковской деятельности
* Банк, его статус
* Сегментированная и универсальная структура банков
* Эмиссионный (Центральный) и неэмиссионные (коммерческие) банки
* Инвестиционные, инновационные, ипотечные банки
* Специализированные кредитно-финансовые учреждения
* Основные принципы построения кредитной системы
* Современная тенденция развития кредитной системы в мире
§ 1. Понятие кредитной системы и ее структура
Кредитно-банковская система играет исключительно важную
роль в рыночной экономика Через нее проходит гигантский объем
денежных расчетов и платежей предприятий, организаций и
населения, она мобилизует и превращает в активно действующий
капитал временно свободные денежные средства, сбережения и доходы
населения, выполняет множество разнообразных кредитных,
страховых, посреднических, инвестиционных, доверительных,
консультационных и иных операций.
Будучи вторичной по отношению к производству, кредитная
система оказывает на него постоянное и значительное влияние.
Она многократно расширяет масштабы денежного накопления,
обеспечивает перелив денежных средств из одной отрасли в другую,
способствуя тем самым росту эффективности производства.
Роль и значение кредитной системы характеризуются рядом
показателей: общий объем кредитных вложений, доля банковских
ссуд в формировании основного и оборотного капитала
предприятий и организаций, совокупный платежный оборот и др.
США значительно опережают другие страны мира по степени
развития кредитных отношений, охвату банковскими операциями
120
производственной и потребительской сфер хозяйства,
разнообразию и разветвленности сети кредитных учреждений, могуществу
групп финансового капитала. О масштабах деятельности
американской кредитной системы некоторое представление могут дать
следующие цифры. Годовой платежный оборот, подавляющая
часть которого осуществляется безналичным путем через
кредитные учреждения (в основном через банки), оценивался к началу
80-х годов колоссальной суммой — 60—65 трлн долларов.
Через кредитную систему проходит в среднем 3/4 денежного
капитала, используемого в американском хозяйства
Среднегодовая сумма денежных средств, мобилизуемых четез кредитные
учреждения, в 1989 г. составила 700 млрд долларов.
При выполнении кредитной системой своей функции
возникают кредитные отношения. Экономические связи между
кредитными учреждениями и разными субъектами по поводу и
аккумуляции и перараспределения временно свободного
денежного капитала на условиях возврата и платы определяют содержание
кредитных отношений.
Однако содержание кредитных отношений не исчерпывается
лишь аккумуляцией денежного капитала и передачей его
юридическим и физическим лицам во временное пользование. В процессе
кредитования создается дополнительная масса платежных
средств для производственной стоимости, т.е. для денежного
оборота расширенного воспроизводства. Громадный поток платежного
оборота проходит через кредитную систему, создавая
экономические отношения между плательщиками и кредитными
учреждениями и между последними и получателями, дополняя содержание
кредитных отношений.
Кредитная система регулирует денежное обращение в стране,
предоставляет различные услуги юридическим и физическим
лицам, при этом возникают экономические отношения, которые
можно отнести к кредитным.
Кредитные отношения носят двусторонний характер и в
одинаковой мере необходимы как для хозяйствующих субъектов, так
1 Рид Э., Коттер Р. и др. Коммерческие банки. - М.: Прогресс, 1983. С. 6.
2 Усоскин В. М Современный коммерческий банк. — М.: Все для вас, 1993.
С. 13.
121
и учреждений кредитной системы. Хранение денег в кредитных
учреждениях означает создание кредитных ресурсов, а их
размещение для нужд экономики и населения — предоставление
кредита.
Двусторонние отношения могут быть между: хозяйственными
организациями и кредитной системой, кредитной системой и
населением, между государством и кредитной системой, между
кредитными учреждениями, между кредитными учреждениями разных
государств.
Как мы выяснили выше, кредитные отношения
осуществляются в основном в денежной форме при функционировании
экономической категории кредита. Внешнее проявление кредитных
отношений характеризует форма кредита. Она синтезирует
сущность и организацию кредитных отношений. Форма и содержание
кредитных отношений находятся в диалектическом единстве.
Форма кредитных отношений должна соответствовать их содержанию
и стимулировать его развитие. Изменение производственных
отношений приводит к изменению содержания кредитных отношений и
форм кредита.
Кредит бывает в двух формах товарный и денежный. Товарный
кредит представляет собой первую основу коммерческого кредита.
Принимая товарную форму при выдаче ссуд хозяйствующими
субъектами друг другу, данный кредит поглощается денежной
формой. Дело в том, что получающий субъект выписывает
кредитору в подтверждение полученного товарного кредита вексель,
закладные листы или другие документы, которые предъявляются
кредитором в банк для получения ссуды в денежной форме.
Субъектами кредитных отношений здесь являются хозяйствующие
субъекты и банк. Вследствие изменений в ее содержании
кредитных отношений товарная форма перерастает в денежную форму.
Таким образом, на основе товарной формы возникает и развивается
денежная форма кредита, прежде всего банковского.
Совокупность кредитных отношений, форм кредита и
кредитных учреждений составляет понятие кредитной системы в
широком смысле.
Кредитная система в узком смысле — это сеть кредитных
учреждений, организующих кредитно-расчетные отношения,
регулирующих денежное обращение и оказывающих другие финансовые
услуги в стране.
122
Другими словами, кредитная система характеризуется
совокупностью банковских и иных кредитных учреждений, правовыми
формами организации и подходами к осуществлению кредитных
операций. Выделяются две подсистемы организации кредитных
отношений: в рамках банковских и небанковских институтов.
Соответственно образуются два основных звена кредитной системы:
банковские и специализированные кредитно-финансовые
учреждения.
Каждому этапу историко-экономического развития
экономики соответствует свой тип организации кредитного дела, своя
структура кредитной системы, отвечающие соответствующим
потребностям в кредитно-денежном обслуживании. Например,
планово-централизованной экономике СССР соответствовала
жесткая централизованная структура кредиткой системы во главе
Госбанка, для рыночной экономики нужна другая широкая сеть
демонополизированной структуры из банковских и небанковских
учреждений.
Совместная кредитная система имеют сложную, многозвенную
структуру. Если за основу классификации принять характер
услуг, которые кредитные учреждения предоставляют своим
клиентам, то можно выделить три важнейших элемента современной
кредитной системы:
* Центральный (эмиссионный) банк;
* коммерческие банки;
* специализированные кредитные учреждения (страховые,
сберегательные, ипотечные, трастовые и т.д.)
В соответствии с функциональной специализацией, объемом и
количеством предоставляемых хозяйственным звеньям кредитно-
финансовых услуг ядро кредитной системы составляет банковская
система, а единым органом, координирующим деятельность
кредитных институтов, является Центральный банк.
Центральный банк — главный государственный банк первого
уровня, главный эмиссионный, денежно-кредитный институт
любой страны независимо от того, называется ли он государственным,
народным или национальным банком. Центральный банк — это
"банк банков". Он не ведет операций с юридическими и
физическими лицами. Его клиентура — коммерческие банки и другие
кредитные учреждения, а также правительственные организации,
которым он предоставляет разнообразные услуги.
123
Прямое и непосредственное воздействие и регулирование,
контрольные и надзорные функции Центральный банк выполняет
только по отношению к банковским учреждениям. На остальные
звенья кредитной системы Центральный банк может в основном
оказывать только опосредствованное воздействие, проявляющееся
во взаимосвязи кредитных и денежных операций, различных
секторов рынка, кредитно-финансовых услуг.
Коммерческие банки являются многофункциональными
учреждениями, оперирующими в различных секторах рынка
ссудного капитала. Они вьшолняют большинство финансовых операций
и услуг, известных в практике предпринимательства.
Коммерческие банки традиционно играют роль стержневого, базового звена
кредитной системы любой страны.
Они по-прежнему остаются центром финансовой системы,
сосредоточивая вклады правительства, деловых кругов и миллионов
частных лиц. Через ссудные и инвестиционные операции
коммерческие банки открывают доступ к своим фондам различного рода
заемщикам.
Специализированные кредитные учреждения (их еще
называют парабанковские) являются важным и объективно нужным
звеном кредитной системы в рыночной экономике. Без этих
учреждений услуги, оказываемые кредитной системой в различных
звеньях экономики и населению, остались бы неполными.
Парабанковские учреждения ориентируются либо на
обслуживание определенных типов клиентуры, либо на осуществление в
основном одного-двух видов услуг. Их деятельность
концентрируется в большинстве своем на обслуживании небольшого сегмента
рынка и, как правило, предоставлении услуг специфической
клиентуре.
Для этих учреждений характерна двойная подчиненность: с
одной стороны, будучи связанными с осуществлением кредитно-
расчетных операций, они вынуждены руководствоваться
соответствующими требованиями Центрального банка; с другой стороны,
специализируясь на каких-либо финансовых, страховых,
инвестиционных или иных операциях, они попадают под регулирующие
действия соответствующих ведомств.
124
§ 2. Виды кредитных учреждений
Кредитное дело представляет собой особую сферу
предпринимательской деятельности , направленной на торговлю деньгами,
выполнение на этой основе кредитных операций. Их осуществляют
самые разнообразные кредитные институты. Основными по
масштабам операций и значимости в обслуживании хозяйственного
оборота являются банки.
Прежде чем рассмотреть виды кредитных учреждений, в т.ч.
банковских, нам необходимо выяснить сами понятия "банк" и
"банковская деятельность". В мировой практике чаще всего под
банковской деятельностью понимают прием депозитов и предоставление
ссуды как главных профессиональных функций банка. Именно
такое понятие утверждено в законодательствах о банках в Италии,
Испании, Бельгии, Греции и других странах. А в Германии и
Франции банком или кредитным учреждением считается любое
учреждение, занимающееся оказанием таких услуг своим клиентам, как
расчеты, торговля ценными бумагами, лизинговые и другие
операции. В то же время небанковским институтам законодательно
запрещено принимать депозиты, проводить расчеты, выдавать
страховые гарантии и тл.
В Англии, Дании, Швеции и других странах более либеральный
подход к отнесению учреждений к кредитной системе. Для этого
достаточно иметь лицензию на прием депозитов, что позволяет
приравнять к банкам некоторые виды специализированных
финансовых учреждений.
В статье 1 Указа Президента РД "О банках и банковской
деятельности в РК", имеющего силу закона, подчеркивается, что
официальный статус банка определяется разрешением Национального
банка на его открытие, государственной регистрацией
юридического лица в качестве банка в Министерстве юстиции и наличием
лицензии Национального банка РК на проведение банковских
операций.
Ни одно юридическое лицо, если оно не имеет официального
статуса банка, не может именоваться "банком" или
характеризовать себя как занимающееся банковской деятельностью.
Банк как специфическое предприятие производит продукт,
существенно отличающийся от продукта сферы материального
производства. Он производит не просто товар, а товар особого рода в
виде денег, платежных средств.
125
Банки или подобные институты существовали еще в древности.
В Египте банковские операции осуществлялись в 2700 г. до нз.1
Изначальной функцией банков было посредничество в
платежах. В результате такого посредничества банки превращали
свободный денежный капитал в функционирующий, приносящий
процент.
Истоки современного банковского дела следует искать прежде
всего в деятельности средневековых менял Италии.
Понятие "банк" происходит от итальянского слова "banco"
("скамья менялы", "денежный стол" ). Первый банк в современном
понимании возник в Италии в 1407 г. в Генуе. А в XII в. в Италии же
появился первый вексель.
В XV в. самым известным крупным банком был банк Медичи во
Флоренции. Главная контора банка, расположенная во
Флоренции, имела 16 филиалов в Европа
В отдельных странах законодательно разграничены некоторые
функции банков. В зависимости от того, насколько строго
регламентируется и лицензируется банковская деятельность,
выделяют два типа организации кредитного дела. В результате
исторически возникли сегментированные и универсальные банковские
структуры.
Сегментированная структура предполагает жесткое
законодательное разделение сфер операционной деятельности и функций
отдельных видов кредитных учреждений. Подобные структуры
сложились в США, Японии, где банковские операции по приему
депозитов и выдаче краткосрочных кредитов были законодательно
отделены от операций по выпуску и размещению ценных бумаг
компаний и некоторых других специальных видов услуг
(страхование, сделки с недвижимостью и др.).
При универсальной структуре закон не содержит ограничений
относительно отдельных видов операций и сфер финансового
обслуживания. Все кредитные учреждения Moiyr вылолнять все виды
операций и услуг. Такой тип универсальных "финансовых
универмагов", супермаркетов сложился в Германии, Франции,
Швейцарии, Великобритании и др. В этих странах в большей степени
1 Роде Э. Банки, биржи, валюты современного капитализма. — М.: Финансы и
статистика, 1986. С. 11.
126
размываются границы между операциями и специализациями
отдельных звеньев кредитной системы В нашей стране в основном
коммерческие банки являются универсальными, занимаются
многими банковскими операциями.
В США все кредитно-финансовые учреждения делят на
депозитные, которым разрешен прием денежных средств в форме
открытия депозитных счетов, и недепозитные, которым разрешены
другие формы привлечения денежных средств ( пенсионные взносы,
продажа ценных бумаг и страховых полисов и т.д.).
К депозитным учреждениям относятся коммерческие банки,
взаимосберегательные банки, ссудо-сберегательные ассоциации,
кредитные союзы; к недепозитным — компании по страхованию,
частные пенсионные фонды, финансовые, инвестиционные
компании, взаимные фонды денежного рынка.
Банки, в зависимости от специфики выполняемых ими
функций, подразделяются на два основных вида: эмиссионные и
неэмиссионные.
Эмиссионные — как правило, это центральные банки,
наделенные правом эмиссии (выпуском) денежных знаков в обращение.
В различных странах они называются национальными,
народными, резервными. В СССР такой банк назывался Государственным,
в Казахстане ныне — Национальный банк Республики Казахстан.
Главной задачей Центрального банка являются выпуск денег в
обращение, торговля денежным товаром среди банков, управление
эмиссионной, кредитной и расчетной деятельностью банковской
системы. Он является при двухуровневой системе верхним уровнем
банковской системы страны.
Эмиссионным правом госуда ^ютво наделяет, как правило,
только один банк (Центральный), поскольку при предоставлении права
эмиссии денег нескольким банкам невозможно было бы
регулировать денежное обращение в целом по стране. Эмиссионный банк
располагает такими крупными средствами, какими не может
располагать ни один из других банков. Его пассивы состоят из
наличных денег в обращении, бюджетных средств. Это обстоятельство
дает ему возможность оказывать помощь всем остальным банкам и
руководить их деятельностью. В Казахстане эмиссионным банком
является Национальный банк, остальные банки, в. т.ч.
коммерческие, — неэмиссионные. Они не имеют права выпуска денег в
обращение, но занимаются практически всеми видами кредитных,
расчетных и финансовых операций, связанных с обслуживанием
127
хозяйственной деятельности своих клиентов. Важнейшие из них:
аккумуляция временно свободных денежных средств, сбережений
населения и накоплений; кредитование; безналичные расчеты;
операции с ценными бумагами и др.
В последнее время коммерческие банки все активнее
осуществляют нехарактерные для них операции, внедряясь в
нетрадиционные сферы финансового предпринимательства, постоянно
расширяя круг деятельности и повышая качество
предоставляемых клиентам услуг. Это универсальные кредитные учреждения
Но, как отмечалось выше, имеются специализированные банки,
ориентированные в основном на один-два вида услуг для
большинства своих клиентов. Другим типом специализации банков может
быть обслуживание лишь определенной категории клиентов
(например, биржевые, коммунальные банки ), т.е. отраслевая специа-
лизация. Наиболее ярко выражена функциональная
специализация банков, так как она принципиальным образом
влияет на характер деятельности банка, определяет особенности
формирования активов и пассивов, специфику организации
работы с клиентурой. К таким типам относятся инвестиционные и
инновационные, ипотечные, сберегательные банки и др.
Инвестиционные и инновационные банки
специализируются на аккумуляции денежных средств на длительные сроки, в т.ч.
посредством выпуска облигационных займов, акций и других
ценных бумаг, и предоставлении долгосрочных ссуд. Инвестиционные
банки скорее представляют собой посреднические учреждения
между предпринимателями, испытывающими нехватку средств
для долгосрочных вложений, и вкладчиками средств на
длительный срок. Инновационные банки тоже инвестиционные, но
кредитуют только разработку и освоение технологических нововведений.
Ипотечные банки осуществляют кредитные операции по
привлечению и размещению средств на долгосрочной основе под залог
земли и недвижимого имущества. В пассиве этих банков
значительную долю составляют ипотечные облигации, акции и другие ценные
бумаги.
Степень специализации отраслевых и региональных банков,
специфика формирований их активов и пассивов зависят в
значительной мере от сферы их деятельности, а также от различий,
связанных с особенностями организации хозяйственной
деятельности отраслевой клиентуры, созданными и прочими колебаниями
производственного процесса.
128
Закон Республики Казахстан "О внесении изменений и
дополнений в некоторые законодательные акты РК по вопросам
банковской деятельности" от 11 июля 1997 г. исключил деление банков на
депозитные и инвестиционные.
Специализированные кредитно-финансовые учреждения
— важное звено кредитной системы любой страны. Они
функционируют в относительно узких сферах рынка ссудного капитала, где
требуются специальные знания и особые технические приемы Это
совокупность финансовых институтов различной специализации:
ссудо-сберегательные учреждения, инвестиционные фонды и
компании, пенсионные фонды, страховые фирмы и компании, кассы
взаимопомощи, ломбарды и др. Эти учреждения в начале своего
развития взяли на себя выполнение тех услуг и операций, которые
не выполнялись коммерческими банками. Однако в настоящее
время в развитых странах эти институты стали конкурировать с
коммерческими банками по оказанию услуг населению, фирмам и
компаниям, т.е. стираются различия между коммерческими
банками и небанковскими учреждениями. Через расширение
нетрадиционных операций произошло проникновение последних на
банковские рынки.
Широкое распространение специализированные
кредитно-финансовые учреждения получили в сферах ипотечного и
потребительного, а также сельскохозяйственного кредита. Они
занимаются привлечением мелких сбережений населения,
инвестированием капитала, размещением ценных бумаг и др.
Отдельные специальные кредитные институты существовали
на территории Казахстана - до революции и в годы НЭПа и
коллективизации сельского хозяйства в виде кредитных товариществ,
общества взаимного кредита, кредитных союзов и др. Сейчас к
небанковским учреждениям можно отнести кассы взаимопомощи,
ломбарды, а также финансово-расчетные центры создаваемые в
ассоциациях крестьянских хозяйств, в крупных
агропромышленных объединениях.
В отношении сберегательных касс можно говорить особо. В
состав кредитной системы бывшего СССР входили учреждения
Государственных трудовых сберегательных касс (Госсберкасс СССР).
Они выполняли функции привлечения сбережений населения во
вклады, свободно обращающиеся государственные займы и
денежно-вещевые лотереи, занимались расчетно-кассовым
обслуживанием населения, бюджетных, общественных организаций, а также
129
принимали паевые взносы жилищно-строительных кооперативов
(ЖСК). Сберегательные кассы были массовым типом учреждений и
находились почти во всех административных районах, колхозах и
совхозах. Их насчитывалось на территории Казахстана более 4,8
тыс.
После реформы в кредитной системе в 1988 г. произошла как
структурная перестройка, так и перестройка самих основ
деятельности сберегательных касс. Создан акционерно-коммерческий банк
—Сбербанк. В результате сберкассы стали банковскими
учреждениями, особо не отличающимися от других коммерческих банков.
Обострение конкуренции между банками привело к резкому
сокращению роли Сбербанка в привлечении средств населения. В
начале 1993 г. на Сбербанк приходилось менее 40% вкладов
населения ( раньше почти 100%) и менее 10% общего объема вкладов. В
известной степени начало разукрупнению Сбербанка было
положено потерей активов в результате распада СССР. Сокращение
масштабов деятельности банка будет продолжаться еще более
быстрыми темпами по мере усиления частных коммерческих банков
и небанковских кредитных учреждений, которые конкурируют со
Сбербанком в дале привлечения сбережений населения. В связи с
этим некоторые отделения Сбербанка на местах можно
преобразовать в кредитные кооперативы.
Перевод экономики на рыночные рельсы требует развития
небанковских институтов, которые могут играть важную роль в кре-
дитной системе. В связи с этим представляет интерес
функционирование специальных кредитных институтов за
рубежом, в частности в США и Великобритании.
К небанковским кредитно-финансовым институтам в США
относятся: взаимосберегательные банки, ссудо-сберегательные
ассоциации, страховые компании, кредитные союзы, пенсионные
фонды, взаимные фонды денежного рынка. Все эти институты в
основном специализируются на мобилизации сбережений
населения и использовании их в ипотечный потребительский кредит.
Взаимосберегательные банки организованы по типу
"взаимных" предприятий, управляет ими попечительский совет. Они
мобилизуют вклады населения и инвестирзпот их в закладные под
недвижимость и ценные бумаги, а также предоставляют
коммерческие и потребительские ссуды.
130
Ссудо-сберегательные ассоциации занимаются тоже
вкладными операциями сбережений населения и используют их
для покупок недвижимости ( 2/3 актива на покупку жилья ).
Кредитные ссуды — сберегательные учреждения
кооперативного типа, организуемые профсоюзами, крупными
предприятиями, церквями. Ресурсы аккумулируются за счет продаж и долевых
акций, которые могут быть в любой момент выкуплены
кооперативом. Они в основном используются для выдачи мелких ссуд своим
членам;
Страховые компании занимаются примерно теми же
операциями, и что наши страховые организации. Их пассивы состоят из
страховых взносов и доходов от активных операций, их используют
кроме выплаты страховых полисов в долгосрочные ценные бумаги
на определенные сроки и как закладные под жилые строения.
Частные и государственные пенсионные фонды,
мобилизуя вклады населения, располагают крупным капиталом и
вкладывает его в покупку акций и облигаций корпораций, выдают
мелкие ссуды.
Взаимные фонды денежного рынка аккумулируют
инвестиционный капитал путем продажи паев депозитных
сертификатов, казначейских векселей и направляют его наформирование
портфеля активов из краткосрочных ценных бумаг,
обращающихся на рынка Доходы от ценных бумаг выплачиваются акционерам.
В кредитной системе Великобритании к небанковским
институтам относятся строительные общества, учетные дома, система
Национального Сбербанка, страховые компании, пенсионные
фонды, инвестиционные траст-фонды и трастовые компании.
Они также занимаются приемом депозитов от населения и
предоставлением потребительского и коммерческого кредитов. Кроме
того, они постоянно расширяют крут операций по оказанию
различных финансовых услуг, посреднические операции с ценными
бумагами, лизинг, факторинг и др.
В Великобритании специальные кредитно-финансовые
институты, в отличие от американских, могут привлекать депозиты и
предоставлять кредиты, но, как правило, их деятельность
ограничена определенной сферой (например, строительной,
потребительского кредита). Другими словами, они имеют отраслевую
направленность, узкоспециализированы
131
В Германии к специализированным небанковским кредитным
учреждениям относятся ипотечные учреждения, жилищные
ассоциации, кредитные товарищества, инвестиционные компании.
Таким образом, небанковские учреждения являются
необходимой составной частью кредитной системы любого государства. Они
возникли для того, чтобы взять на себя те услуги, которые не
выполнялись коммерческими банками. Характерная черта небанковских
институтов — накопление ресурсов в основном путем привлечения
сбережений населения. Этим они отличаются от коммерческих
банков, которые в основном формируют свои пассивы путем
привлечения временно свободных средств юридических лиц. А банковское
законодаельство в Республике Казахстан категорически
запрещает другим учреждениям, кроме банков, принимать депозиты, это
говорит о том, что вряд ли в нашей Республике получат развитие
небанковские институты, которые функционируют на основе
привлечения вкладов населения.
§ 3. Небанковские финансовые институты
в Республике Казахстан
Рынки достигают экономической эффективности посредством
распределения ресурсов для их оптимального использования в
соответствии со спросом и предложением. Хорошая система
финансовых рынков и соответствующих учреждений являются частью этого
процесса, переводя сбережения в высокодоходные инвестиций.
Мировой опыт подтверждает, что страны с высокоразвитыми
финансовыми системами растут быстрее и более стабильно по сравнению
со странами, где эти системы развиты слабее, и лучше
адаптируются к резким изменениям экономических условий. Поэтому для всех
стран с развивающейся экономикой большое значение играет
ускорение развития небанковских финансовых институтов -
неотъемлемой части любой финансовой системы.
Внебюджетные фонды представляют сосбой одну из форм
перераспределения и использования финансовых средств, которые
государство привлекает для финансирования определенных
общественных потребностей и расходует на основе оперативной самосто-
ятельности. Эти фонды могут выступать инвесторами и
участниками финансового рынка потому что, во-первых,
использование денежных средств зачастую не совпадает со временем их
образования, а во-вторых, доходы от инвестиций являются до-
132
полнительными источниками финансирования затрат того или
иного фонда.
В Казахстане к государственным внебюджетным фондам
относятся:
* Пенсионный фонд.
* Государственный фонд содействия занятости населения
* Фонд социального страхования
* Фонд обязательного медицинского страхования (ФОМС).
Пенсионный фонд. Основными его задачами являются:
* целевой сбор и накопление средств для выплаты пенсий и
пособий на детей, организация их финансирования;
* участие на договорной основе в финансировании
республиканских и региональных программ по социальной
поддержке населения;
* расширенное воспроизводство средств фонда на основе
принципов самофинансирования.
С 1993 года он подчинен Министерству социальной защиты. В
1994 году Пенсионный фонд был включен в бюджет, но четыре
месяца спустя был из него выведеа С1995 года Пенсионный фонд
становится внебюджетным.
Средства пенсионного фонда формируются в основном за счет
отчислений страховых взносов работодателей предприятий,
учреждений, организаций, а также граждан, занимающихся
предпринимательской деятельностью независимо от форм
собственности и видов деятельности. Взносы для Пенсионного
фонда и Фонда социального страхования, вместе взятые, составляют
30% от фонда оплаты труда. Из собранных взносов 85% средств -
средства Пенсионного фонда, а 15% — Фонда социального
страхования и Фонда обязательного медицинского страхования.
Проект бюджета фонда разрабатывается Минстерством corдь
альной защиты и передается руководству фонда, в состав которого
входят представители Министерства финансов, Национального
банка РК, администрации Правительства и Президента.
Фонд социального страхования — это центральный фонд
ресурсов общегосударственного назначения, распределяемый как в
территориальном, так и в отраслевом разрезах. Создается
страховым методом с обязательным участием средств предприятий и
организаций разных форм собственности и лиц, занимающихся
предпринимательской деятельностью. Средства Фонда
социального страхования формируются за счет отчислений от фонда оплаты
133
труда на государственное социальное страхование. В 1993-1995гг. в
данный фонд поступало 15% от общей суммы отчислений. С1 января
1996 г. эта цифра снижена до 5%. Средства фонда социального
страхования расходуются на выплату разного рода пособий (по
временной нетрудоспособности, беременности и родам,
единовременных при рождении ребенка, на погребение), финансирование
санаторно-курортного обслуживания. Но основная доля расходов
этого фонда приходится на выплату пособий.
Государственный фонд содействия занятости был создан в
1991 г. как самостоятельная система в рамках государственной
службы занятости и предназначался для финансирования
проводимых им мероприятий по реализации государственной политики
занятости. Постановлением определялось, что его средства не
входят в состав госбюджета, то есть фонд является внебюджетным. Тем
не менее, в 1993г. фонд был включен в бюджет, что объяснялось его
хорошим финансовым состоянием и возможностью использования
излишков средств для нужд бюджета. С мая 1995 г.
Государственный фонд содействия занятости снова стал внебюджетным.
Источниками его средств являются:
* обязательные отчисления предприятий, организаций и
учреждений, кооперативов и других работадателей,
независимо от форм собственности и хозяйствования в
установленном размере от фонда оплаты труда B%);
* дотации из государственного бюджета, причем условия их
предоставления не уточнены;
* добровольные взносы отечественных и иностранных
предприятий, общественных организаций и граждан, доходы от
коммерческой деятельности и другие поступления.
Фонд обязательного медицинского страхования.
Постановлением Правительства РК N1295 от 29 сентября 1995 г. был создан
Фонд обязательного медицинского страхования (ФОМС) при
Правительстве Республики и Казахстан, призванный обеспечить пре-
дусмотранные законодательством Республики Казахстан права
застрахованных граждан в системе обязательного медицинского
страхования участвовать в разработке и осуществлении
государственной финансовой политики в этой области, а также
разрабатывать и осуществлять мероприятия по обеспечению финансовой
устойчивости системы и созданию условий для выравнивания
объема и качества медицинской помощи, предоставляемой
застрахованным гражданам на всей территории Казахстана.
134
Финансовые средства Фонда обязательного медицинского
страхования при Правительстве Республики Казахстан находятся
в собственности государственной системы медицинского
страхования, не входят в состав бюджетов и других фондов, и,
соответственно, изъятию не подлежат. Они образуются за счет.
* части страховых платежей работодателей на обязательное
медицинское страхование в размерах, устанавливаемых
Правительством РК;
* нормированного страхового запаса финасовых средств
фонда;
* доходов от использования временно свободных финасовых
средств фонда;
* добровольных взносов и дарения юридических и
физических лиц;
* других поступлений, не запрещенных законодательством
РК
Процент отчислений во внебюджетный фонд
в Республике Казахстан
Фонд оплаты труда
30%
85% 15%
Пенсионный фонд
Государственный фонд
содействия занятости B%)
Фонд соцстрахования E%)
Фонд обяз. мед. страх. A0%)
Негосударственные пенсионные фонды — это социально-
экономический институт, позволяющий добиться снижения соци-
альной напряженности в обществе, уменьшения затрат
государства на выполнение своих обязательств, повышение
устойчивости финансового рынка, привлечения "дешевых денег" в
долгосрочное инвестирование. НПФ формируется как некоммерческая
организация, аккумулирующая взносы и производящая пенсион-
135
ные выплаты в соответствии с условиями договора. Для
приумножения собранных средств фонд передает их специальной компании
по управлению активами пенсионного фонда (КУПА).
Фонд вправе открывать банковский счет только в банке-касто-
диане, получившим лицензию на кастодиальную деятельность. Ка-
стодиан — это юридическое лицо, осуществляющее
профессиональную деятельность по хранению и учету вверенных
ему ценных бумаг и предназначенных к сделкам с ценными
бумагами денежных средств.
Фонд регулярно должен производить сверку информации с
обслуживающим банком-кастодианом и компанией по управлению
пенсионными активами. С банком-кастодианом сверяется: общая
сумма пенсионных и корпоративных активов, сумма
инвестированных средств, изменение стоимости финансовых инвестиций, сумма
поступлений от реализации ценных бумаг, сумма комиссионных
вознаграждений. С компанией по управлению пенсионными
активами сверяется: сумма поступлений пенсионных взносов, сумма про-
изведенных выплат из пенсионных накоплений, сумма
инвестированных средств по видам инвестиций, сумма полученного
инвестиционного дохода, количество вкладчиков, перешедших в
другие фонды, и их суммы.
Инвестиционный фонд (инвестиционная компания) — в
этом качестве признается юридическое лицо, которое создается в
форме акционерного общества и осуществляет деятельность по
привлечению денежных средств посредством вьшуска и открытого
размещения собственных акций с целью последующего
диверсифицированного инвестирования привлеченных средств в ценные
бумаги.
В зависимости от взаимоотношений с акционерами
инвестиционные фонды делятся на: взаимные фонды — открытый инвестици-
онный фонд и инвестиционную компанию — закрытый
инвестиционный фонд.
Акционерами инвестиционного фонда могут быть любые
юридические и физические лица. Все акции инвестиционного фонда
являются именными.
Инвестиционный фонд имеет право на:
* участие в управлении акционерными обществами, акции
которых входят в портфель ценных бумаг данного
инвестиционного фонда;
136
* заключение договора с управляющими об управлении
портфелем ценных бумаг;
* установление, изменение и прекращение отношений
инвестиционного фонда со всеми иными лицами, в т.ч.
заключение договора с регистратором и катодианом;
* требование и получение от управляющего инвестиционным
фондом по любым вопросам осуществления деятельности,
связанной с управлением портфелем ценных бумаг
инвестиционного фонда.
Инвестиционным фондам запрещено:
* выпускать иные виды ценных бумаг, кроме акций;
* привлекать заемные средства от банков на срок,
превышающий шесть месяцев, в размере более десяти процентов
стоимости чистых активов инвестиционного фонда;
* устанавливать сильные ограничения в приобретении
контрольного пакета акций;
* предоставлять займы любым способом;
* продавать принадлежащие ему ценные бумаги на условиях
обязательной их обратной покупки (операции РЕПО).
Наиболее важное ограничение инвестиционного фонда
заключается в том, что фонд практически отстранен от оперативной
деятельности в управлении собственным портфелем ценных бумаг.
Вся деятельность по управлению портфелем ценных бумаг
возлагается на управляющего инвестиционным фондом.
Управляющий инвестиционным фондом — юридическое лицо,
осуществляющее профессиональнзпо деятельность по управлению
портфелем ценных бумаг и действующее на основании
заключенного с инвестиционным фондом договора о его управлении.
Банки, за исключением инвестиционных, не вправе
осуществлять функции управляющего.
Кредитное товарищество — юридическое лицо, не
являющееся банком, образованное в целях кредитования и обслуживания
своих участков, осуществляющее свою деятельность на основании
лицензии Национального банка на проведение ссудных и других
видов банковских операций, определенных настоящим
положением. Кредитное товарищество является коммерческой организацией,
создается и осуществляет деятельность в таких организационно-
правовых формах, как закрытое акционерное общество и
товарищество с ограниченной ответственностью.
137
Участниками кредитного товарищества могут быть
физические и юридические лица (резиденты и нерезиденты), за
исключением органов представительной, исполнительной и судебной
власти, государственных предприятий и организаций, более
пятидесяти процентов уставного капитала которых принадлежит
государству, а также юридических лиц, имеющих статус компании,
зарегистрированных в оффшорной зоне в соответствии с
законодательством государства его регистрации.
Кредитные товарищества не вправе создавать филиалы,
представительства и дочерние товарищества как на территории
Республики Казахстан, так и за ее пределами.
Кредитное товарищество может осуществлять:
* кассовые операции — прием, пересчет, размен, обмен,
сортировка, упаковка и хранение банкнот и монет;
* ссудные операции — предоставление кредитов в денежной
форме участникам кредитного товарищества;
* переводные операции — выполнение поручений участников
кредитного товарищества по переводу денег;
* доверительные (трастовые) операции — управление
деньгами в интересах и по получению доверителя (участника
кредитного товарищества);
* клиринговые операции для участников кредитного
товарищества — сбор, сверка, сортировка и подтверждение
платежей, а также проведение их взаимозачета и определение
чистых позиций участников клиринга (кредитного
товарищества);
* сейфовые операции — услуги по хранению ценных бумаг,
документов и ценностей клиентов, включая сдачу в аренду
сейфовых ящиков, шкафов и помещений;
* прием депозитов юридических и физических лиц —
участников кредитного товарищества;
* осуществление расчетов по поручению участников
кредитного товарищества по их банковским счетам.
Помимо перечисленных операций, кредитные товарищества
вправе осуществлять при наличии лицензии Национального банка
следующие операции:
* факторинговые операции — приобретение прав требования
платежа покупателя товаров (работ, услуг) с принятием
риска неплатежа;
138
* форфейтинговые операции (форфейтирование) — оплату
долгового обязательства покупателя товаров (работ, услуг)
путем покупки векселя без оборота на продавца;
* сдачу в аренду имущества с сохранением права
собственности арендодателя на сдаваемое в аренду имущество на весь
срок действия договора (лизинг).
Банковские и иные операции, предусмотренные действующим
банковским законодательством, кредитное товарищество
осуществляет в национальной валюте Республики Казахстан — тента
Кредитное товарищество может открывать корреспондентский счет в
Национальном банке, с его согласия, или в банках второго уровня.
Страховые компании. Страхование представляет собой
отношение по имущественной защите интересов физических и
юридических лиц (застрахованных) при наступлении определенных
страховых случаев посредством выплаты страховых возмещений за
счет денежных фондов, формируемых страховщиками из
уплачиваемых им страхователям страховых платежей, а также иных
источников, не запрещенных законодательством.
Виды страхования. Страхование подразделяется:
* по степени обязательности на: а) добровольное; б)
обязательное;
* по объекту страхования на: а) личное; б) имущественное.
Обязательное страхование — страхование, осуществляемое в
силу требований закона. (Обязанность страховать свое здоровье не
может быть возложена на гражданина).
Добровольное страхование — страхование, осуществляемое в
силу волеизъявления сторон.
К личному страхованию относятся страхование жизни,
здоровья, трудоспособности и иных интересов, свяханных с личностью
гражданина.
К имущественному — страхование имущества и связанных с
ним интересов, включая страхование предпринимательских рисков
и гражданско-правовой ответственности.
Иностранные граждане, лица без гражданства, иностранные
юридические лица, осуществляющие свою деятельность на
территории Республики Казахстан, пользуются правом на страховую
защиту наравне с гражданами и юридическими лицами
Республики Казахстан.
139
Доля участия иностранных инвесторов в уставном фонде
страховой организации Республики Казахстан не может превышать
50%.
Страховщик — коммерческая организация, созданная для
осуществления страховой деятельности, получившая лицензию на
право осуществления соответствующего вида страхования.
Негосударственные страховые организации создаются по
выбору ее учредителей в форме товарищества с ограниченной
ответственностью либо акционерного общества.
Государственное страхование организации создается в форме
предприятия, основанного на праве хозяйственного ведения.
Уставной фонд страховой организации независимо от вида
собственности и организационно-правовой формы должен составлять
не менее 40 тыс. минимальных месячных заработных плат. Доля
денежных средств в уставном фонде страховой организации не
может быть менее 75%. На момент государственной регистрации
страховой организации уставной фонд должен быть сформирован
в денежном виде в сумме не менее 50% от минимального размера, что
должно подтверждаться документами, выданными
соответствующим банком. Оставшаяся часть фонда должна быть сформирована
до предусмотренного учредительными документами размера к
моменту получения лицензии на право осуществления страховой
деятельности.
§ 4. Принципы построения кредитной системы
В основе организации и работы кредитной системы лежат
определенные принципы. В новых условиях экономики в период
перехода ее к рыночным отношениям их можно сформулировать
следующим образом: государственная монополия на организацию
банковского дела в стране, создание двухуровневой банковской
системы в сочетании с другими небанковскими институтами,
единство денежно-кредитной политики в стране, максимальное
развитие сети кредитных учреждений, приближение их к местам
обслуживания, государственная валютная монополия, автономия
Центрального банка.
Под государственной монополией на банковское дело
понимается исключительное право государства контролировать создание
и ликвидацию банков, законодательно закреплять порядок и
правила проведения банковских операций. Нацбанк выдает
разрешено
ние на создание банков на территории Республики Казахстан и
ведет книгу регистрации банков и их филиалов. При выдаче
разрешения Нацбанк определяет круг выполняемых банковских
операций.
Особенности рыночной экономики диктуют необходимость
существования разного уровня банковской системы в сочетании с
небанковскими учреждениями, их многообразия по формам и
видам денежно-кредитной и посреднической деятельности,
законодательного разделения функций между Центральным (первый
уровень) и другими банками (второй уровень).
Национальный банк Республики Казахстан (в дальнейшем
Нацбанк) является центральным банком Республики Казахстан и
представляет собой верхний уровень банковской системы
Республики Казахстан.
Мировая практика банковского дела свидетельствует, что во
всех странах из кредитных институтов происходит выделение
центральных банков, которые играют главную роль в управлении всей
кредитной системой страны. Главенствующая их роль обусловлена
широкими полномочиями, которые предоставлены государством. В
силу осуществления ими функций банка банков,
денежно-кредитной эмиссии центральные банки наделены правом
административного контроля и реального экономического воздействия на
деятельность коммерческих банков, т.е. банков второго уровня^
Они обладают правом нормотворчества в области кредитно-бан-
ковской деятельности, обязательным для использования всеми кре-
дитными учреждениями. Коммерческие банки полностью
самостоятельны в проведении кредитной политики и оказании
различных услуг своим клиентам.
В рыночной экономике без создания специальных
небанковских институтов кредитная система любой страны останется
незавершенной. Интерес полного привлечения вкладов населения и
полное удовлетворение запросов меняющейся рыночной экономики
диктуют создание этих институтов, они органически дополняют
кредитную систему, обогащают ее, делают более гибкой и
чувствительной к изменениям в экономика
Государство, осуществляя руководство экономикой, проводит
единую денежно-кредитную политику, важнейшим инструментом
которой выступает Национальный банк. Этот принцип необходим
для того, чтобы обеспечить внутреннюю и внешнюю устойчивость
национальной валюты путем регулирования объема денежной мас-
141
сы в обращении, защитить интересы республики в области
осуществления денежно-кредитной политики, в целом экономической
политики и ее интеграции в мировую экономику.
Важный принцип построения кредитной системы —
максимальное развитие сети кредитных учреждений и сосредоточение в
них всех денежных операций. Последнее предполагает хранение
свободных денежных средств хозяйствующих звеньев в банках,
проведение расчетов безналичным путем.
В настоящее время на территории Казахстана размещено
около 77 банков с 783 отделениями и филиалами.
Концентрация всего денежного оборота в кредитной системе
позволяет сосредоточить кредитные ресурсы и рационально
направлять их в народное хозяйство страны.
Большое значение придается принципу государственной
валютной монополии. В Законе Республики Казахстан "О валютном
регулировании" записано: "Президент и кабинет Министров
Республики Казахстан в пределах своей компетенции принимают
нормативные акты в области валютного регулирования, не
противоречащие положениям настоящего закона.
Национальный банк Республики Казахстан является
основным органом валютного регулирования в Республике Казахстан".
Понятие "валютное регулирование" включает в себя
разработку нормативных актов, сбор информации, контроль за соблюдением
валютного законодательства и применение санкций к лицам,
допустившим его нарушения. Национальный банк осуществляет
функции валютного регулирования.
Данный принцип — одно из условий сохранения
независимости страны, средство накопления валютных резервов и надежная
защита денежного обращения от влияния валют других стран.
Автономия Центрального банка закреплена
законодательством суверенных государств. Банки независимы от
правительственных и исполнительных органов власти при принятии ими решений,
связанных с оперативной банковской деятельностью.
Национальный банк подотчетен лишь Парламенту и
Президенту Республики Казахстан.
Дело в том, что интересы Национального банка как защитника
долговременных интересов всей Республики могут не совпадать с
кратковременными интересами правительства; правительство же
при дефиците государственного бюджета старается кредитные
ресурсы Национального банда использовать для покрытия дефи-
142
цита (а это делалось систематически за время существования
советской власти), что нарушает стабильность денежного
обращения, способствует нарастанию инфляции.
Центральный банк полностью отвечает за проведение
денежно-кредитной политики в стране. В свою очередь,
денежно-кредитная политика составляет основу государственного регулирования
всей экономики. Поэтому без автономного ведения
денежно-кредитной политики не может быть и речи об эффективной рыночной
экономике в республике.
В Великобритании и Франции капитал центральных банков
принадлежит государству, но акционерами могут быть
коммерческие банки. У них тоже центральные банки независимы от
исполнительной власти, подотчетны лишь парламенту.
Автономия центральных банков юридически закреплена в
Западной Германии, США. В законе о банковской системе Западной
Германии записано, что Центральный банк должен
координировать свою политику с правительством, но не обязан выполнять его
требования, если они идут вразрез с целями поддержания
стабильного денежного обращения. Он не подчиняется ни канцлеру, ни
министру федерации, а только Закону о Бундесбанке.
Члены Совета Управляющих Федеральной Резервной
системы (ФРС) — высший орган кредитной системы США
—назначаются президентом с одобрения сената и не могут быть освобождены
от должности по поводу несогласия о их деятельностью. Совет
Управляющих подотчетен конгрессу.
Существенная степень автономности кредитной системы в
нашей стране и за рубежом исходит из ее задачи — поддержание
денежно-кредитной и валютной стабильности в целях обеспечения
нормального развития экономики.
Основным моментом относительной независимости
Национального банка Республики Казахстан от правительства является
решение вопроса в отношении бюджета. Принципиальное значение
имеет законодательное разграничение государственных
финансов и банковской системы, т.е. ограничение возможности
правительства пользоваться средствами Нацбанка.
В указе Президента, имеющего силу закона, "О Национальном
банке Республики Казахстан" записано: "В целях обеспечения
эффективности проводимой государственной денежно-кредитной
политики и функционирования финансовой системы Республики
Казахстан в соответствии с настоящим Законом Нацбанк:
143
а) выдает краткосрочные кредиты Министерству финансов
Республики Казахстан на договорных условиях под гарантийные
обязательства заемщика;
б) выдает дополнительные кредиты Министерству финансов
Республики Казахстан на взаимно согласованных условиях в
отношении подписок и других платежей, связанных о членством
Казахстана в международных организациях, открытых при
содействии Правительства по этим счетам*.
Как видим, Правительство, как и другое клиенты Нацбанка,
получает ссуды на основании соответствующего соглашения по
каждому кредиту на условиях возвратности, срочности целевого
характера и платности.
По каждому кредиту Правительство выпускает ценные
передаваемые бумаги, имеющие рыночные процентные ставки. Сроки
их выкупа в Нацбанке не должны превышать 6 мес, но могут быть
продлены Парламентом Республики Казахстан до конца года.
В США, Японии, Англии, Канаде и других странах прямое
кредитование правительства практически отсутствует, а в Германии,
Голландии, Франции —ограничено законом, в Австрии закон
требует от правительственного кредита 100%—ного обеспечения его
золотом и конвертируемой валютой.
§ 5. Современная тенденция развития
кредитной системы в мире
Современная мировая кредитная система в последние годы
претерпела значительные изменения. Модифицируются все
компоненты банковской системы в зависимости от изменений,
происходящих в структурной перестройке мировой экономики в
целом. Концентрация производства, обусловленная развитием
НТР, потребовала концентрации и централизации капитала,
соответственно банки стали модифицировать свои операции в сторону
укрупнения кредитных ресурсов, т.а происходит приспособление
современной банковской системы к изменяющимся условиям
развития экономики; налицо структурная перестройка банковской
системы; концентрация и универсализация деятельности банков с
сохранением определенной специализации; отмечается динамизм
небанковских кредитных учреждений. Быстрое стирание различий
или ломка барьеров между отдельными типами банков, между
банками и небанковскими учреждениями — одна из важнейших тен-
144
денций структурной перестройки кредитной системы последних
лет.
Крупный универсальный банк осуществляет для своих
клиентов множество видов операций (по некоторым оценка м около 200)
по ведению депозитных счетов, безналичному расчету, приему
сбережений, выдаче разнообразных кредитов, покупке ценных бумаг,
управлению имуществом по доверенности и оказанию других
многочисленных банковских и "околобанковских" услуг. Этот
многоцелевой характер деятельности кредитных учреждений наиболее
полно отвечает современному финансовому капиталу.
Универсализация кредитных учреждений прослеживается
по двум направлениям. Первое — через расширение
нетрадиционных банковских операций Коммерческие банки пытаются
вторгнуться в страховой бизнес, факторинг,
информационно-консультационный бизнес и др. Они идут на
прямую конфронтацию о другими с группами кредитных учреждений,
внедряясь в такие сферы финансового обслуживания, где ранее
либо вовсе на участвовали, либо участвовали очень редко — сделки
с недвижимостью, бухгалтерское и компьютерное обслуживание,
лизинговые дела.
Второе — через проникновение на банковские рынки
небанковских учреждений (страховые, брокерские, сберегательные,
трастовые компании, пенсионные фонды и др.). Последние в настоящее
время все больше конкурируют с банками в инвестиционной
деятельности, оказании информационно-консультационных услуг, а
также чисто в банковской сфере — депозитно-ссудных операциях.
В последние годы между банковскими и другими
специализированными финансово-кредитными учреждениями
исключительно острый характер приняла борьба за сбережения населения и
накопления фирм и компаний.
Раньше коммерческие банки не могли свободно пользоваться
таким эффективным оружием привлечения сбережений населения,
как повышение ставок по депозитам. Им был установлен
максимальный предел процентных ставок, который разрешалось
уплачивать владельцам срочных и сберегательных вкладов, а у других
специализированных кредитных учреждений таких ограничений
не было. Естественно, последние имели преимущества в
конкурентной борьба. Сейчас положение изменилось. Банки добились разра-
шения выпускать так называемые сертификаты денежного рынка,
процент по которым устанавливался в зависимости от состояния
145
конъюнктуры Кроме того, принятый в США в 1980 г. закон о
дерегулировании депозитных учреждений и контроле над денежным
обращением отменяет всякие ограничения на уплату процентов по
вкладам.
Общая для крупных банковских учреждений тенденция к
универсализации сочетается с сохранением их специализации. Сама
же универсализация развивается в отдельных видах учреждений
весьма специфично, неодинаково. Здесь речь идет о респециализа-
ции учреждений универсального типа. Одновременно эта
тенденция будет способствовать повышению качества услуг и затронет в
первую очередь мелкие и средние банки, которые стремятся
отыскать "рыночные ниши", т. е. такие виды услуг, которые не
привлекли внимания универсальных или крупных банков. Тенденцию к
респециализации поддерживает усиление конкуренции в
банковском бизнесе.
Следует отметить, что в соответствии с изменившимися
условиями экономики произошла перестройка самой банковской
деятельности, традиционных банковских операций. Этому
способствовала отмена административных правил, регулирующих
банковскую деятельность, т.е. дерегулирование. Цель
дерегулирования — побудить банки использовать более широкий
инструментарий конкуренции, активизировать рынок банковских услуг.
Дерегулирование банковской деятельности затронуло как
активные, так и пассивные операции. Активные операции
коммерческих банков претерпели значительные изменения. В настоящее
врем они полностью перешли от косвенного кредитования (выдача
под залог и учет векселей) к прямому банковскому кредитованию
фирм и корпораций. Причем широко распространены кредитные
сделки, оформляемые с использованием ценных бумаг, благодаря
чему кредитные обязательства могут продаваться на рынке, а
кредитные учреждения получают возможность активнее
рассредоточивать риски. Конкретно эта тенденция проявляется в попытках
банков конвертировать свои кредиты в рыночные ценные бумаги.
Происходит укрупнение объектов кредитования.
Коммерческие банки тщательнее стали подходить к качеству своих активов,
ибо точная и своевременная оценка качества активов — залог
благополучия банков.
Руководство банков ведет контроль за качеством своих
активов, предоставлением новых кредитов, технологией кредитования
146
(документация, контракты, обеспечение), соблюдением заемщиком
условий кредита и др.
Большее развитие получает — и долгосрочное кредитование
Пассивные операции коммерческих банков по привлечению средств
также претерпели изменения. Их активно поддерживает
правительство. Об этом свидетельствует процесс дерегулирования в США
в 80-х годах по отмене "потолков" для банковского процента по
различным видам вкладов, которые были введены в 1933 г. Это
способствовало укреплению депозитной базы банков, которые
теперь смогли предложить проценты и по вкладам до востребования,
что привлекло новых клиентов.
В результате резко изменилась структура привлеченных
средстк если в 1950 г. в структуре пассива баланса коммерческих
банков США остатки на банковских счетах составляли более 70%,
а срочные и сберегательные вклады — лишь 24—26%, то в 80-е годы
последние составили более 60%.
Инновация пассивных операций банков выразилась также в
сознании новых инструментов привлечения дополнительных
денежных средств. Открыты новые типы вкладов, процент по которым
приближался к рыночному. К подобным счетам относятся
депозитные счета денежного рынка. Многие коммерческие банки стали
выпускать депозитный сертификат (своего рода ценная бумага),
который свободно обращается на денежном рынке.
Особую роль в развитии банковских операций играют
современные технические средства информации и коммуникации.
Банковское дело, как никогда прежде, стало зависеть от
своевременности передачи информации, быстрой ее обработки и
достоверности данных, анализа экономической ситуации и
правильной оценки перспективы развития денежного рынка.
Участники финансовых рынков требуют все большего объема информации
для ведения своих дел. Поэтому без внедрения последних
достижений НТР в банковское дело, без освоения компьютерной техники
невозможна современная модернизация банковской деятельности.
Как значительное явление в развитии банковской системы
следует отметить переход кредитных учреждений от "оптовых"
операций к "розничным", что ведет к огромному расширению крута
их клиентов. До второй мировой войны банкиры проявляли
консерватизм и осторожность, обслуживали только избранную, "особо
надежную" клиентуру, сейчас крупные банки изменили свою
стратегию. Активно внедряясь во все сферы предпринимательства и
147
охватывая мелкий бизнес, они ориентируются на массовую
клиентуру, в т.ч. малоимущие слои населения. Это меняет облик
современного крупного банка, его политику.
Послевоенный период характеризуется высоким уровнем
концентрации производства в экономике в странах с развитыми
рыночными отношениями, что вызывает, естественно, концентрацию
и централизацию банковского капитала, появление новых форм
этого процесса, быстрый рост группы банков-гигантов,
занимающих сильные позиции как внутри страны, так и на мировых
финансовых рынках. Такие банки-гиганты появились прежде всего в
Японии, Германии, Канаде, США и арабском мире, где их активы
составляют более 100 млрд долларов США.
Мы остановились лишь на некоторых важных моментах,
характеризующих современную кредитную систему в странах с
развитой рыночной экономикой. Для Казахстана, перестраивающего
свою экономику на рыночные рельсы, эти современные тенденции
развития мировой банковской системы представляют особый
интерес, поскольку переход к рыночной экономике требует создания
собственной рыночной кредитной системы. Республике
нецелесообразно полностью копировать зарубежный опыт, так как экономика
ее находится лишь в самом начале перехода к рынку, тогда как
Запад давно в ней функционирует, но следует извлечь из этого
опыта все позитивное, что может быть применено в условиях
переходного периода.
Резюме
L Кредитные отношения означают экономические связи между
кредитными учреждениями и разными субъектами по поводу
аккумуляции и перераспределения временно свободного капитала
(денежного) на условиях возвратности, срочности и платности. При
этом создается дополнительная масса платежных средств для
производства новой стоимости.
2. Кредитная система в широком смысле — это совокупность
кредитных отношений, форм кредита и кредитных учреждений, а
в узком — сеть кредитных учреждений, организующих кредитно-
расчетные отношения, регулирующие денежное обращение и
оказывающие другие финансовые услуги в стране.
148
3. Важнейшими элементами кредитной системы являются:
Центральный банк, коммерческие банки и специализированные
кредитные учреждения.
4. Банковская деятельность — это осуществление банковских
операций по лицензии Национального банка Республики
Казахстан.
5. Банк — юридическое лицо, являющееся коммерческой
организацией, которое по лицензии Национального банка РК
осуществляет банковскую деятельность.
6. Исторически возникли сегментированные и универсальные
банковские структуры. Сегментированная структура
предполагает жесткое законодательное разделение сфер деятельности и
функций банков. Универсальная структура выполняет все виды
банковской деятельности.
7. Эмиссионный банк — это Национальный банк РК, остальные
банки — неэмиссионные.
8. Функционально специализированными банками являются
инвестиционные, ипотечные, сберегательные и др.
9. К небанковским кредитно-финансовым учреждениям
относятся ссудо-сберегательные учреждения, инвестиционные фонды и
компании, пенсионные фонды, страховые фирмы и компании,
кассы взаимопомощи, ломбард и другие, которые выполняют те услуги
и операции, которые не выполняют коммерческие банки.
10. Основными принципами построения кредитной системы
являются государственная монополия на организацию банковского
дела в стране, единство денежно-кредитной политики в стране,
максимальное развитие сети кредитных учреждений,
приближение их к местам обслуживания, государственная валютная
монополия, автономия Национального банка Республики Казахстан.
1L Современная мировая кредитная система претерпела
значительные изменения: быстрое стирание различий между остальными
типами банков, между банками и небанковскими учреждениями,
универсализация кредитных институтов, дерегулирование
банковской деятельности, внедрение в банковское дело новой
информационной техники, быстрый рост банков-гигантов.
149
Вопросы для самопроверки
L В чем содержание кредитных отношений?
2. Понятие кредитной системы в широком и узком смысле.
3. Какова институциональная структура кредитной системы?
4. Понятие банковской деятельности.
5. Что такое банк, каков его статус?
6. В чем отличие сегментированной структуры банков от
универсальной?
7. Что лежит в основе деления кредитных учреждений на
депозитные и недепозитные?
8. Чем отличаются эмиссионные банки от неэмиссионных?
9. В чем особенность специализированных
кредитно-финансовых учреждений, их функции?
10. Какие парабанковские учреждения есть в Казахстане?
11. Каковы основные принципы построения кредитной системы?
12. Какова современная тенденция развития кредитной
системы в мире?
Г л а в а VI. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА КАЗАХСТАНА
6 главе рассматриваются следующие вопросы:
Банковская система до Октябрьской революции
Банковская система до и после кредитной реформы в СССР в 1930—
1932 гг.
Банковская реформа в СССР в 1987—1988 гг. и ее недостатки
Перестройка банковской системы с начала 1990 г.
Банки — главные финансовые посредники в рыночной экономике
Банки — монополисты финансового капитала и их роль как органов
управления экономикой
Роль банков в снижении инфляции, укреплении национальной валюты
и реформе государственной собственности
Объективная необходимость проведения банковской реформы в
Казахстане
Банковская реформа по линии институциональной ее перестройки
Банковская реформа по линии совершенствования кредитных
отношений
Типы банков
Учреждение и прекращение деятельности банков
Организационная структура банка
Взаимоотношения банков второго уровня с Национальным банком
Республики Казахстан
Отношения между банками и их клиентурой
Контроль и надзор за банковской деятельностью
Риск в банковской деятельности
Конкуренция в банковском деле
§ 1. История развития банковской
системы в Казахстане
Во времена советской власти Казахстан не имел своей
банковской системы, так как на территории республики
функционировали филиалы и отделения централизованной кредитной системы
СССР. В связи с этим история банковской системы неразрывно
связана о историей СССР и дореволюционной России. В банковскую
систему царской России входили: Государственный банк,
акционерные банки, общества взаимного кредита, городские банки,
банки ипотечного кредита и другие кредитные учреждения.
151
Государственный банк России (начал свою деятельность в
1860г.) являлся Центральным банком всей кредитной системы. Ему
принадлежало монопольное право на выпуск бумажных денег в
обращение Государственный банк России привлекал в 1914 г.
больше половины вкладов и текущих счетов, около 1/3 учетно-ссудных
операций всех акционерных коммерческих банков. В отличие от
центральных эмиссионных банков других стран Государственный
банк России кредитовал не только банки, но и промышленность,
торговлю, заготовки. К1914 г. он имел 10 контор, 124 отделения и 791
приписную кассу государственного казначейства.
Акционерные коммерческие банки D7 банков с 743
филиалами) занимали доминирующее положение на рынке ссудных
капиталов и к 1914 г. достигли высокой степени концентрации.
Для обслуживания средней и мелкой буржуазии
функционировали мелкие кредитные учреждения: общества взаимного
кредита A1081), городские общественные банки C43).
Система ипотечного кредита состояла из государственного
дворянского земельного банка и государственного поземельного
банка, 10 акционерных земельных банков, 36 городских кредитных
банков и прочих банков ипотечного кредита.
Среди прочих кредитных учреждений наибольшее
распространение получила кредитная кооперация, обслуживающая
зажиточные слои деревни. Она состояла из ссудо-сберегательных касс и
кредитных товариществ.
После Октябрьской революции 1917 г. был осуществлен принцип
государственной монополии организации банковского дела. В
стране был создан Государственный банк, а затем, в результате
национализации частных коммерческих и других банков, —
отраслевые и территориальные банки, принадлежащие также государ-
ству. Одним из звеньев банковской системы становятся
государственные трудовые сберегательные кассы. Одновременно с
государственными банками в первые годы советской власти
создаются негосударственные кредитные учреждения: кооперативные и
частные, государственно-капиталистические, в т.ч. с участием
иностранного капитала. В1922 г. стали организовываться кредитные
и ссудо-сберегательные товарищества и их союзы, в задачу которых
входило оживление деревни и кустарной промышленности. В 19?4
г. сельскохозяйственной кооперации было разрешено проводить
кредитные операции в форме приема вкладов, выдачи ссуд и
посредничества в расчетах. На 1 апреля 1926 г. в СССР насчитывалось
152
16185 товариществ, из них 2426 — кредитных и
ссудо-сберегательных и 12424 — сельскохозяйственных с кредитными функциями.
С1922 г. создаются общества взаимного кредита для
кредитования частной торговли, промышленности, а также
государственно-капиталистический акционерный юго-восточный банк и
Российский коммерческий банк с участием иностранного
капитала.
По мере развития социалистического сектора экономики
кооперативные и частные кредитные органы утрачивали свое значение
и переставали существовать. Коллективизация сельского
хозяйства сделала ненужной кредитную кооперацию, которая
ликвидируется в 1931 г. Вытеснение частного сектора из сферы торговли и
промышленности привело к свертыванию деятельности общества
взаимного кредита. Функции других кредитных органов переходят
к государственным отраслевым банкам: Промбанк, Цекомбанк,
Всекобанк, Центральный сельхозбанк и другие, которые были
образованы в 1922—1925 гг.
В результате проведения кредитной реформы в СССР в 1930—
1932 гг. организованы отраслевые банки на новых принципах.
Созданы 4 специальных банка по финансированию и кредитованию
капитальных вложений:
Банк финансирования капитального строительства
промышленности и электрохозяйства (Промбанк), преобразованный из
банка долгосрочного кредитования промышленности и
электрохозяйства. Он был в 1959 г. реорганизован в Стройбанк СССР;
Банк финансирования социалистического земледелия
(Сельхозбанк СССР), организованный вместо многочисленных
кредитных товариществ и республиканских сельскохозяйственных
банков (в 1959 г. был упразднен, его функции распределены между
Госбанком и Стройбанком СССР );
Банк финансирования капитального строительства
кооперации (Всекобанк), созданный на базе Всероссийского
кооперативного банка (в 1936 г. Всекобанк был ликвидирован, а его активы и
пассивы переданы организованному Торгбанку СССР,
упраздненному в 1959 г.);
Банк финансирования коммунального и жилищного
строительства (Цекомбанк); был упразднен в 1959 г., а его функции
распределены меду Стройбанком и Госбанком СССР.
Все эти отраслевые банки занимались финансированием и
долгосрочным кредитованием отрасли. А в Госбанке СССР было
153
сконцентрировано краткосрочное кредитование всех отраслей
народного хозяйства. Роль Госбанка СССР как центрального и
ведущего звена всей кредитной системы еще больше возросла.
Расчетные и текущие счета всех предприятий и организаций
сосредоточились в Госбанке СССР.
Во всех союзных республиках, в т.ч. и в Казахстане,
организовывались республиканские учреждения всех банков. При этом
соблюдался принцип централизации банковского дела, подчинение
банковских учреждений вышестоящим органам банков,
недопустимость установления каких-либо местных правил.
Был также осуществлен на практике принцип концентрации
денежного оборота в одном банке, т. а каждое предприятие,
организация или учреждение могло иметь расчетный или текущий счет
только в одном банке. В этом банке они хранили свои средства,
получали кредиты и наличные деньги, через него проводили все
безналичные расчеты.
Банковская реформа в СССР была проведена в 1987—1988 гг. В
результате на основе учреждений Госбанка СССР и Стройбанка
СССР были созданье Промстройбанк, Агропромбанк и Жилсоц-
банк. На базе системы сберегательных касс, входивших в состав
Госбанка СССР, образован Сберегательный банк, а на основе
Внешторгбанка создан Внешэкономбанк. Госбанк СССР перестал осу-
ществлять кассовое и кредитно-расчетное обслуживание
предприятий и организаций. Он был провозглашен Центральным
банком страны.
На Промстройбанк СССР было возложено проведение
кредитной политики, повышение эффективности системы кредитования
основной деятельности, финансирование и кредитование
капитальных вложений, а также расчеты в промышленности,
строительстве, на транспорте и в связи, в системе Госснаба СССР. Банк
вел расчетные, ссудные и другие счета предприятий и объединений
этих отраслей хозяйства. Такое же комплексное
кредитно-расчетное обслуживание предприятий агропромышленного комплекса
осуществлял Агропромбанк СССР; предприятий и организаций
социальной сферы и торговли — Жилсоцбанк СССР; обслуживания
населения — Сбербанк СССР. Внешэкономбанк СССР обеспечивал
организацию и проведение расчетов по экспортно-импортным
операциям.
Структура специализированных банков была построена по
административно-территориальному принципу. Организованы ре-
154
спубликанские банки в союзных республиках и управления банков
в краях и областях. На уровне района или города банки имели свои
учреждения. Они создавались первоначально по принципу: в
районе, как правило, одно учреждение одного из специализированных
банков, клиентура которого преобладает в данном районе.
Исключение составляли Сбербанк СССР, учреждения которого были
представлены в каждом районе, колхозе и совхоза Низовое звено
спецбанков (кроме Сбербанка), несмотря на специализацию,
обслуживало всю клиентуру данного района. По существу
специализация банков выражалась только на уровне управления, а низовые
учреждения превратились в универсальные кредитные
учреждения. Им пришлого обслуживать клиентуру всего района, т.е.
предприятия, всех отраслей.
Они имели 4 кредитных плана — по числу банков. Отраслевая
принадлежность указанных банков пришла в противоречие с
универсальностью их клиентуры, что породило ряд проблем,
связанных прежде всего с формированием кредитных ресурсов.
Усугублялось это неконтролируемым переливом средств через
систему взаимных межрегиональных расчетов из банка в банк. Чтобы
каждый банк работал в пределах своих ресурсов, необходимо было
перейти на межбанковские расчеты по корреспондентским счетам,
открываемым в Госбанке СССР.
Коммерческие банки, отделенные от Госбанка, обычно
функционировали как специализированные, каждый банк имел
монополию в определенной отрасли (промышленность, строительство,
сельское хозяйство, внешняя торговля). Они финансировали и
кредитовали свои предприятия, как им предписывалось, зачастую
под крайне низкие проценты, не принимая в расчет обоснованность,
жизнеспособность и прибыльность этих предприятий. В активах
этих банков преобладали некачественные просроченные ссуды
убыточных государственных предприятий.
В целом идея специализации банков внесла путаницу в работу
банковской системы, она не освободилась от монополизации, не
внесла коренного изменения в кредитный механизм, а стала,
пожалуй, еще более громоздкой и характеризовалась многозвенностью,
носила явно затратный характер, возрос бюрократический
аппарат верхнего уровня при ослаблении первичных звеньев.
Значительно ослабилась роль Государственного банка СССР—он не оказывал
действительного влияния на работу специализированных банков.
155
В этих условиях единственно целесообразным было провести
банковскую реформу, осуществить переход банковской системы к
ее двухуровневой организации, аналогичной западным образцам.
Перестройка банковской структуры должна была
ликвидировать монополию Госбанка на банковское дело. До 1988 г. Госбанк
СССР был практически универсальным кредитным учреждением,
выполнявшим функции Центрального, коммерческого и
инвестиционного банков Казахская республиканская контора Стройбанка
СССР осуществляла обслуживание инвестиций в городе — в
промышленности, на транспорте и в других отраслях хозяйства.
Внешторгбанк СССР, функционировавший на акционерных началах,
обслуживал операции в валюте и с валютой.
В течение 70 лет в банковской системе СССР, в т.ч. Казахстана,
доминировали жесткая централизация и концентрация,
администрирование и мелочная регламентация в методах кредитно-бан-
ковского воздействия, а также мелочная регламентация
деятельности хозяйственных органов. Сложившаяся практика
денежно-кредитных отношений не соответствовала условиям
нарождающихся рыночных отношений.
В ходе социалистического эксперимента быта
целенаправленно уничтожены складывающиеся веками институты и
инструменты финансового рынка. На основе утопических идеологических
концепций была создана гигантская уродливая монобанковская
пирамида в виде Госбанка СССР, подмявшая под себя всю
кредитную систему и полностью устранившая элементы конкуренции,
состязательности и риска.
После получения суверенитета, в декабре 1990 г., Казахстан
сразу же приступил к созданию собственной банковской системы,
отвечающей требованиям рыночной экономики. Уже в январе 1991г.
был принят Закон " О банках и банковской деятельности в
Казахской СССР", что было по существу началом банковской реформы в
страна Республиканский Государственный банк был преобразован
в Национальный банк Республики Казахстан с областными
управлениями и отделениями. Республиканский Промстройбанк — в ак-
ционерно-коммерческий банк Туранбанк, Агропромбанк — в
акционерно-коммерческий банк — Агропромбанк Республики
Казахстан, Внешторгбанк — в акционерно-коммерческий банк —
Алембанк, Республиканский Сбербанк — в
акционерно-коммерческий — Сбербанк Республики Казахстан. В1993 г. эти банки были
156
преобразованы в акционерные банки, а Сбербанк переименован в
Народной банк Республики Казахстан.
Начиная с 1989 г. стали появляться первые коммерческие,
смешанные, кооперативные, частные банки. В этом же году были
созданы коммерческие банки — Интеринвестбанк, КРАМДСбанк и др.
§ 2. Роль банков в рыночной экономике
Банковская система — одна из важнейших и неотъемлемых
структур рыночной экономики. Развитие банков и
товарно-денежных отношений исторически шло параллельно и тесно
переплеталось. Банки непосредственно и повседневно связаны с
функционированием народного хозяйства на всех уровнях
управления. Через них происходит удовлетворение экономических
интересов участников воспроизводственного процесса. При этом банки
как финансовые посредники привлекают капиталы хозорганов,
сбережения населения и другие свободные денежные средства,
высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности, и
выдают их во временное пользование заемщикам, проводят денежные
расчеты и оказывают другие многочисленные услуги для
экономики, тем самым непосредственно влияя на эффективность
производства и обращение общественного продукта (схема 5).
Финансовые посредники, таким образом, выполняют важную
народнохозяйственную функцию, обеспечивая обществу механизм
межотраслевого, межрегионального перераспределения денежного
капитала.
Банки являются главными финансовыми посредниками в
рыночной экономика В процессе своей деятельности они создают
новые требования и обязательства, которые становятся товаром на
денежном рынке. Так, принимая вклады клиентов, банк создает
новое обязательство — депозит, а выдавая ссуду — новые
требования к заемщику.
Этот процесс создания новых обязательств и новых требований
составляет основу финансового посредничества. Движение,
перемещение, переливы финансовых ресурсов от кредитора к заемщикам
и связанная с ними деятельность финансовых институтов
называется финансовым посредничеством.
Аккумулируя денежные капиталы из разных источников,
банки создают общий обезличенный "пул" денежных средств, превра-
157
щают их в действующий капитал и могут удовлетворить
требования на кредит на самых различных условиях.
Денежные средства,
предоставляемые в
виде депозитов или
другим путем
Поставщики денежных
средств (фирмы,
компании, правительство,
частные лица
Денежные средства,
предоставляемые
путем прямых
инвестиций, через покупку
акций, облигаций и
других финансовых
инструментов
Финансовые
институты: банки, страховые
компании, пенсионные
фонды,
инвестиционные фонды
Финансовый рынок
краткосрочных
капиталов (денежный рынок),
рынок долгосрочных
капиталов (рынок
ценных бтмаг, облигаций,
акций)
Денежные средства,
предоставляемые в
виде займов, частных
вложений и по
договоренности
Пользователи
денежных средств (фирмы,
компании,
правительство, частные лица)
Денежные средства
полученные на рынк
через продажу акщс
облигаций и други.
финансовых инств"
ментов
С х е м а 5. Роль финансово-кредитных институтов
как финансовых посредников
Организация финансово-кредитного обслуживания хозорга-
нов и населения, функционирование кредитной системы играют
исключительно важную роль в развитии хозяйственных структур
От эффективности и бесперебойности функционирования кредит -
158
но-финансового механизма зависят не только своевременное
получение средств отдельными хозяйственными единицами, но и
темпы экономического развития страны в целом.
В рыночной экономике банки превращаются в монополистов и
фактически распоряжаются почти всем финансовым капиталом.
Они выходят за пределы только посреднической деятельности и
проникают в сферу всех фаз воспроизводства. Кредитная система
обладает "сказочной силой" и может "самым опасным образом
вмешиваться в действительное производство". В другом месте К Маркс
обращает внимание на "колоссальную власть такого учреждения,
как Английский банк, над торговлей и промышленностью". Банки
становятся центрами хозяйственной жизни, главными нервными
узлами всей экономики.
Цели и задачи банковской системы в основном тождественны
целям и задачам управления экономикой в целом. Однако банки
как подсистемы управления выполняют свои специфические,
частные задачи, обеспечивающие достижение общей цели управления
экономикой. Роль банков как органа управления экономикой
выявляется в процессе вьшолнения ими своих функций и соблюдения
общих принципов организации банковского дела.
В процессе управления экономикой банки используют главным
образом экономические методы управления, которые выражают
экономические отношения, а экономические отношения каждого
данного общества проявляются прежде всего как интересы, а
экономические интересы являются целью производства, его движущим
фактором. Исходя, из этого управление с помощью экономических
методов состоит в воздействии на экономические интересы Из
такого понимания интересов следует, что воздействие наних можно
оказывать посредством удовлетворения потребностей. Банки через
экономические методы управления, например кредитование,
удовлетворяют потребности различных звеньев экономики в заемных
средствах разными кредитами или через осуществление
безналичных расчетов удовлетворяют потребности экономики в
бесперебойном ее функционировании, обеспечивают бесперебойное движение
общественного продукта. Взыскивая повышенные проценты за не-
1 К. Маркс, Ф. Энгельс Соч. Т. 25. Ч. И. С. 92.
2 Там же. С. 156.
159
своевременный возврат кредитов, пени за просрочку платежей,
штрафы за нарушение правил совершения расчетных операций,
банки защищают не только свои интересы, но и интересы других
участников этих операций.
Банки в процессе выполнения своих функций тесно
взаимодействуют с органами функционального (экономическими),
отраслевого (министерствами, ведомствами, компаниями, фирмами) и
территориального (местными органами) управления.
Поскольку банки являются органами экономического
управления, то их ответственность перед своими клиентами носит
экономический характер.
Экономическая ответственность банков связана прежде всего
с результатами хозяйственной и финансовой деятельности
обслуживаемых ими хозяйственных органов независимо от форм
собственности, ведомственной принадлежности, т.е. своих акционеров.
Вокруг банков группируются фирмы и компании, зависимые от них
или сами определяющие деятельность тех или иных банков.
Последние проводят ту кредитную политику, которая при прочих
равных условиях обеспечивает прибыль, организуют операции
наиболее выгодно для себя и своих клиентов.
Банки располагают текущей информацией, которой нет у
других органов управления. Прежде всего это относится к информации
об основной деятельности обслуживаемых клиентов. Отсутствие на
счете средств для выдачи заработной платы, платежей
поставщикам и бюджету, возврат банковских кредитов является не только
объективным, но оперативным ежедневным сигналом о
неблагополучии в работе владельцев этого счета. Поступление денег на счет
означает, что отгруженный товар поставщика был реализован и
т.д. Банковские данные позволяют судить о многих важных
сторонах деятельности предприятий, не дожидаясь составления
бухгалтерского учета, предвидеть результаты. Это позволяет банкам
точно знать о состоянии дел своих клиентов, контролировать их,
всецело определять их судьбу и доходность.
Денежный оборот характеризуется единством. Сферы
движения денег в наличной и безналичной формах обслуживаются одной
и той же денежной единицей и тесно связаны между собой. Банки
через ведение счетов предприятий, организаций и населения
осуществляют контроль за совокупным денежным оборотом, а через
него — за ходом хозяйственных процессов и влияют на эти процессы.
В банковской системе сосредоточены все денежные фонды обще-
160
ства: средства государства, средства хозяйственных звеньев,
сбережения населения и др. Банки активно участвуют в формировании
этих фондов, ведут контроль за их использованием, регулируют
денежный оборот и тем самым влияют на ход воспроизводственного
процесса.
С переходом экономики Казахстана к рынку перед банками
открываются совершенно новые горизонты. В результате
приватизации и разгосударствления собственности все шире развиваются
частная собственность, коллективные и акционерные формы
собственности, кооперативное движение, создаются предприятия на
основе смешанных видов собственности. Расчет число крестьянских
хозяйств, их объединений, арендаторов и лиц, занимающихся
индивидуальной трудовой деятельностью.
Появляются предприниматели, коммерсанты, соответственно
имущий класс в обществе. По мере развития рыночных отношений
в экономике и обществе, усиливается экономическая роль банков.
В их работе на первое место взамен административно-командных
выдвигаются экономические методы. Повышается значение
стоимостных инструментов банковского воздействия на экономику.
В этих условиях велика роль банков в снижении инфляции в
экономике и ее переводе на рыночные рельсы, прежде всего в
приватизации и разгосударствлении собственности. При этом
важнейшей задачей банковской системы являются совершенствование
кредитного механизма, методов регулирования денежного
обращения, ускорение расчетов и соблюдение платежной дисциплины.
С15 ноября 1993 г. республика ввела свою национальную
валюту — тенге. Однако инфляция продолжалась. Пик ее пришелся на
июль 1994 г. — 46%. В результате принятых правительством и
Национальным банком монетарных мер уже в июле инфляция пошла
на убыль B5%), в августе 1994 г. она равнялась 13,5% и в сентябре —
10,9%.
Результатом снижения инфляции явилось снижение ставки
рефинансирования с 300 до 250% и процентных ставок на
аукционах кредитных ресурсов с 460 до 280%, т.е. плата за кредит стала
истинно рыночной, определялась на основе опроса и предложения.
Есть тенденция сближения официального и неофициального
валютных курсов тенге. Растет объем продаж на аукционах
краткосрочных казначейских векселей. Положительным моментом для
снижения инфляции был отказ Национального банка от выдачи
161
директивных кредитов, они остаются лишь для
агропромышленного комплекса. Кредитные ресурсы продаются на аукциона
Национальный банк максимально сужает выдачу кредитов на
расходы правительства. Все эти меры дают положительные
результаты по стабилизации национальной валюты и снижению
инфляции.
\/Велика роль банков в реформе государственной собственности.
Качество активов и пассивов банков целиком и полностью зависит
от финансового состояния обслуживаемой клиентуры. В связи с
этим банковская реформа не может быть проведена в отрыве от
процесса приватизации государственных предприятий. Поэтому
одна из важнейших задач банковской реформы — оказание
поддержки приватизации предприятий и создание частного сектора
экономики. Следовательно, банковская реформа должна быть
подчинена интересам приватизации государственной
собственности. Иначе банки не могут избавиться от плохих кредитов,
убыточных клиентов, ибо в настоящее время многие государственные
предприятия имеют низкое качество кредитных портфелей.
Банковская реформа должна внести свой вклад в
реорганизацию приватизируемых предприятий и ликвидацию или
реорганизацию крупных убыточных предприятий. Это ограничит доступ к
кредитованию неплатежеспособных и убыточных предприятий и
расширит возможность кредитования жизнеспособных
предприятий. Убыточные крупные предприятия должны отделяться от
жизнеспособных предприятий, передаваться на обслуживание вновь
созданному банку развития, тем самым предотвращается
накопление плохих, недействующих кредитов в остальных банках.
Реформа банковской системы окажет содействие перестройке
приватизированных предприятий путем повышения роли
инвестиционных фондов и путем создания реабилитационного банка. Роль
инвестиционных фондов реабилитационного банка заключается в
усилении корпоративного руководства, соответственно,
приватизированными и крупными убыточными предприятиями, что
является главной целью программы приватизации. Инвестиционные
фонды Moiyr участвовать в торгах приватизируемых предприятий
и обменивать их долг на акционерный капитал, т.е. права
собственности переходят в частные руки.
Реформа банковской системы обеспечит доступ к кредитам
банка частным предприятиям, будет способствовать развитию ча-
162
стного сектора. В то же время она стимулирует перестройку
убыточных государственных предприятий.
Значительную помощь приватизируемым предприятиям могут
оказать ипотечные банки, которые необходимо в ходе банковской
реформы создавать в республике. Речь идет о возможности
предоставления ипотечным банком долгосрочного кредита
приватизируемым предприятиям под залог принадлежащего имимущества. Но
для этого надо сначала создать законодательную базу.
§ 3. Банковская реформа в Казахстане с 1991 г.
Необходимость проведения реформы
банковской системы
В период перехода экономики Республики Казахстан на
рыночные отношения необходимы принципиально иные переходы к
системе управления кредитом и построению механизма
банковского обслуживания хозяйственной деятельности, использованию
экономических методов руководства деятельностью предприятий
и банков; перестройка системы взаимоотношений как между
банками и их клиентами, так и в рамках самой банковской системы —
между ее отдельными звеньями, т.а необходимо реформирование
банковской системы с учетом новых явлений и процессов.
Необходимость проведения реформы банковской системы в
Республике Казахстан, по мнению специалистов Мирового банка,
объясняется существованием двух категорий краткосрочных
проблем, которые могут воспрепятствовать проведению реформы мак-
роэкономики. К первой категории относится проблема
неправильного размещения финансовых ресурсов, обусловленная
практикой старой системы государственного распределения
целевых кредитов и банковской практикой, оставшейся в наследство от
централизованной экономики. Вторая категория проблем состоит
в том, что банки унаследовали "некачественные" (просроченные)
ссуды и убыточные государственные предприятия. Эти проблемы
мешают доступу жизнеспособных (или кредитоспособных)
существующих государственных, а также возникающих частных
предприятий к финансовым ресурсам и отвлекают банковские
финансовые ресурсы в пользу нежизнеспособных (или убыточных)
предприятий.
163
Кроме того, бывшая банковская система не смогла нормально
проводить платежи и расчеты между предприятиями и
организациями.
В течение 1992 г. произошло увеличение кредитных вложений в
экономику Казахстана. Если сумма кредита к валовому
национальному продукту составила в I квартале 1992 г. 11,3%, то в IV
квартале — 29,8%. Это произошло в основном за счет
рефинансирования, кредита Национального банка, которое, в свою очередь,
финансировалось контокоррентным кредитом Центрального банка
России. Об этом свидетельствуют следующие данные: в I квартале
1992 г. сумма кредита Нацбанка коммерческим банкам к валовому
Национальному продукту составил 6,7% а в IV квартале — 17,8%.
Такое централизованное административное распределение
кредитных ресурсов через специализированные банки открывало
доступ к кредитам нежизнеспособным убыточным государственным
предприятиями вело к образованию плохих, недействующих
кредитов, т.е. образованию у банков плохого кредитного портфели. В
1993 г. Нацбанком централизованно выдано кредитов на сумму 7,5
млрд тенге, из них 5,6 млрд тенге — правительственных, т.е. на их
долю приходилось 75% , общая сумма возврата по ним равнялась
138,5 млн тенге, или 3,9%, остальная часть пролонгирована.
Вообще недостаток практики рефинансирования кредита
Нацбанком заключается в том, что, получая открытый доступ к
рефинансовым кредитам, банки теряют стимул самостоятельно
мобилизовать депозитные ресурсы. Кроме того, при размещении этих
кредитов на субъективной основе часто не учитывается
эффективность работы банков, из-за чего кредитные ресурсы не всегда
распределяются рационально.
Еще один фактор, мешавший эффективному размещению
кредитов, — это политика низких процентных ставок. Низкие
процентные ставки способствовали увеличению потребности на ссуды и
ослаблению финансовой дисциплины государственных
предприятий, которые прямо кредитовались централизованно по кредитным
заявкам.
Получая эти дешевые кредиты, госпредприятия использовали
их в основном для выплаты зарплаты и накопления материальных
ценностей, а не для инвестиций. Достаточно сравнить уровень
инфляции и номинальную процентную ставку кредитов Нацбанка:
последняя в марте 1992 г. составила 25% в год при годовой инфляции
розничных цен более чем 500%. В ноябре 1992 г. номинальная процен-
164
тная ставка увеличилась до 65%, а инфляция составила 1000%. В то
же время предприятия, получающие дешевые кредиты, не
торопились с улучшением своего финансового состояния и перестройкой
работы.
Таким образом, соединение политики прямого кредитования
поддерживаемых государственных предприятий с политикой
низких процентных ставок привело к неправильному размещению
кредитных ресурсов.
Прямое кредитование специализированными банками своих
предприятий без разбора их ликвидности привело к увеличению
просроченных ссуд, в то же время вновь рождающиеся,
ориентированные на рынок предприятия не имели доступа к кредитам
банков.
Политика низких процентных ставок не позволяла банкам
мобилизовать сбережения в полной мере. Предприятия и население
предпочитают размещать свои сбережения в реальных активах.
Предприятия наращивают товарные запасы, а граждане покупают
недвижимость и товары длительного пользования. Реальные
активы — гораздо лучшая защита от инфляции, от обесценения
денежных накоплений. Проценты, выплачиваемые банками за вклады,
далеко не компенсировали потери от инфляции. Нехватка
кредитных ресурсов из-за недостаточной мобилизации сбережений
предприятий и населения не дает банкам кредитовать эффективные
предприятия.
Отрицательное влияние на характер распределения
кредитных ресурсов оказывала практика предоставления
государственным предприятиям субсидированных и льготных кредитов.
Субсидированными кредитами назывались кредиты,
предназначенные для компенсации предприятиям их специфических затрат,
например, затрат на социальную защиту населения, а также
издержки, обусловленные традиционной неэффективностью работы
предприятий. Они предоставлялись по процентным ставкам ниже,
чем ставки кредита, рефинансируемого Нацбанком ( в IV квартале
1992 г. ниже 65%). Политика субсидированных кредитов
фактически стерла разницу между обычным кредитом и государственной
дотацией. Эти ссуды практически не погашались предприятиями.
Широко практиковалась выдача льготных кредитов
сельскохозяйственным предприятиям и на проведение взаимных зачетов в
расчетах. В1992 г. доля льготных кредитов Национального банка
составила около 70% всех рефинансируемых кредитов, или 42% от
165
всех кредитных вложений. Основная часть льготных кредитов
падает на сельское хозяйство и заготовительные организации.
Централизованные кредиты на целевые правительственные
программы предоставлялись в 1993 г. также, в основном, по
льготным процентным ставкам C%, 25% и 65%). Из общей суммы выданных
банками кредитов в сумме 7,5 млрд тенге 76% приходилось на их
долю, так как после отмены в 1992 г. ограничений на процентные
ставки, устанавливаемые коммерческими банками, маржа в
размере 3% сохранилась по кредитам, предоставляемым банками за счет
централизованных кредитных ресурсов Национального банка. В
результате средняя процентная ставка по предоставленным
централизованным кредитам в целом по республике за 1993 г. составила
48,2%. Индекс потребительных цен в тот год был определен на
уровне 2269,8%.
При проведении массового клиринга долгов предприятий
Нацбанк также предоставлял субсидированные льготные кредиты
предприятиям-должникам. В 1992 г. на долю кредитов, выданных
на эти цели, падает около 30% всех льготных кредитов. Основная
часть кредитов осталась непогашенной.
Хотя вышеназванные кредиты предоставлялись на улучшение
финансового состояния предприятий, они превратились в
инструмент финансирования их убытков, к тому же большое различие
между номинальной процентной ставкой по субсидированным и
льготным кредитам и уровнем инфляции способствовало
финансовым спекуляциям.
В общей сумме кредитных вложений значительный удельный
вес имеет кредит правительству на покрытие дефицита бюджета
негосударственного долга: на 1 января 1992 г. они составляли
соответственно 13,7 и 11%, на 1 января 1993 г. - 1,5 и 2%, а в 1993 г.
предоставлен кредит на покрытие бюджетного дефицита 877 млн
тенге, или 11,8% от всей суммы кредита.
В результате структура кредитных вложений значительно
ухудшилась, возросла доля недействующих (просроченных)
кредитов. Потери Национального банка из-за низкой процентной ставки
и потери капитала исчислялись колоссальной суммой.
Начавшийся в 1992 г. в республике кризис неплатежей
оказывал и продолжает оказывать па1убное влияние на финансовое по-
ложение предприятий и на экономику в целом. Многие
предприятия вынуждены были резко снизить производство про-
166
дукции, некоторые вообще остановить производство. Применялись
в расчетах бартер, предварительная оплата за товары и услуги.
На 1 января 1991 г. неоплаченные в срок расчетные документы
составили 5 млн тенге, а на 1 января 1992 г. —11,2 млн тенге, а на
июнь 1992 г. — 384 млн тенге, или 12,3% валового национального
продукта (ВИП), или 84,1% общей суммы полученных банковских
кредитов. За 1993 г. просроченные платежи возросли с 91,5 млн тенге
до 5,5 млрд тенге, или в 60 раз. Просроченная задолженность по
ссудам банков возросла с 12,6 млн тенге до 1,7 млрд тенге, или в 135
раз.
Такое явление объясняется рядом причин и в первую очередь
неэффективностью системы платежей, а также проблемами
кредитного рынка. Особенно они проявились, когда Национальный
банк в начале 1992 г. начал ограничивать выдачу кредитов
предприятиям. Последние не могли получить оплату за отгруженные
товары с других предприятий, платежи задерживались на полгода
и больша Под угрозой оказались все предприятия, как здоровые,
платежеспособные, так и неплатежеспособные.
Проблемы кредитного рынка обнаружились, когда была
ликвидирована прежняя система безналичных расчетов и
кредитование под расчетные документы. Предприятия отгружали свою
продукцию согласно плану и договорам поставок покупателю, не
проверяя его платежеспособности. Если у покупателя не было
средств на счете, ему автоматически банк предоставлял кредит,
риск неплатежа был равен нулю. После отмены этой системы (банк
не стал выдавать кредиты предприятиям, если они
некредитоспособные) разразился кризис неплатежей; задержки с оплатой или
неспособность ряда предприятий произвести оплату за товары и
услуги вызвали цепную реакцию неплатежей.
К тому же задержки платежей были связаны с устаревшим
инструментарием и отсталой технической оснащенностью банков
(устаревшие сети ЭВМ и их программное обеспечение).
Чтобы преодолеть кризис неплатежей между предприятиями,
правительство осуществило три мероприятия Во-первых,
рефинансировало задолженность эффективных или жизнеспособных
предприятий другим предприятиям с целью снизить объем
задолженности жизнеспособных предприятий. Национальный банк
предоставил через бывшие специализированные банки кредиты на
рефинансирование на сумму 245,6 млн тенге. Во-вторых,
правительство ввело новые платежные инструменты. Государственным пред-
167
приятиям было поручено использовать платежные инструменты,
требующие предварительной оплаты по платежным поручениям
или чекам. В-третьих, бывшие союзные республики пришли к
соглашению учредить межреспубликанский расчетный банк. В конце
1992 г. Казахстан и Россия подписали двухстороннее соглашение о
взаимном зачете задолженности предприятий двух стран, которая
составляла 80 млн тенге на конец 1992 г.
Эти меры не смогли преодолеть кризиса неплатежей, так как
ряд важных вопросов остался нерешенным. Не покончено с
неэффективностью платежной системы и кредитного рынка, что
вызвало взаимную задолженность предприятий, например, задержки с
оплатой и отсутствие у предприятий финансовой дисциплины.
Кризис неплатежей повторился в конце 1992 г., тогда правительство
вынуждено было выделить еще 600 млн тенге на погашение
задолженности, 800 млн тенге на пополнение оборотного капитала
государственных предприятий в I квартале 1993 г. по льготной
процентной ставке B5% годовых).
В связи с введением в ноябре 1993 г. национальной валюты на
Национальный банк легла полная ответственность за
функционирование денежно-кредитной сферы, введение классических
принципов его взаимоотношений с бюджетом и банками, укрепление
системы регулирования деятельности банков.
С момента введения национальной валюты вплоть до 1995 г.
Национальный банк, не имевший традиций и опыта в части
выполнения функций Центрального банка, разработки и принятия
нормативных документов, регламентирующих деятельность системы,
нарабатывал опыт проведения самостоятельной
денежно-кредитной политики. Этот период был также периодом адаптации
национальной валюты к действию инструментов денежной кредитной
политики и факторов, обусловленных политикой либерализации
цен. Одновременно разрабатывалась первая Программа
реформирования банковской системы в Казахстане на 1995 г., которая была
утверждена постановлением Президента Республики Казахстан 15
февраля 1995 г.
168
Программа реформирования банковской системы
Казахстана на 1995 г.
Предполагалась, что при условии успешной реализации
Программы до конца 1995 г. удалось бы:
Нацбанку в основном завершить внедрение и использовать весь
набор инструментов денежно-кредитного и валютного
регулирования, характерный для классических центральных банков, что
позволит проводить эффективную денежно-кредитную политику и
более полно выполнять основные задачи, определенные для Нац
банка действующим законодательством;
за счет правильного применения экономических стимулов и
совершенствования нормативного регулирования и усиления
контроля со стороны Нацбанка осуществить качественное улучшение
деятельности всех коммерческих банков с повышением уровня их
капитализации и формированием группы (порядка 10-15) банков,
приближающихся к международным стандартам;
путем развития и углубления межбанковского денежного,
кредитного и валютного рынков достичь состояния, когда
формирующиеся на них процентные ставки и обменные курсы станут
определяющими, а Нацбанк будет на них влиять только с помощью
своих инструментов прямого и косвенного регулирования;
отказаться от прямого кредитования Нацбанком дефицита
республиканского бюджета, перейдя к неинфляционным способам
его финансирования на внутреннем и внешнем финансовых
рынках;
достичь качественно нового уровня функционирования так
называемой промежуточной платежной страны в части безопасности,
своевременности и эффективности осуществления платежей
между хозяйствующими субъектами и развернуть создание
долгосрочной национальной платежной системы;
заложить основы системы неинфляционного кредитования,
средне- и долгосрочных инвестиционных проектов.
Несмотря на амбициозность Программы, с учетом
фактического состояния дел ее удалось в основном реализовать,
Прежде всего получили дальнейшее развитие методы и
инструменты денежно-кредитного регулирования.
Механизм рефинансирования банков претерпел существенные
изменения. Предоставление директивных кредитов прекращено
уже с февраля 1995 г. Сокращены объем и сроки предоставляемых
169
кредитов за счет централизованных источников, функция
кредитования экономики в основном перешла от Национального банка
на банки второго уровня, призванные обеспечить кредитование
экономики за счет привлекаемых для этого сбережений населения,
свободных средств хозяйствующих субъектов и привлекаемых ими
самостоятельно внешних займов. Национальный банк во все
большей степени переключался на характерный для центральных
банков функции: кредитование банков второго уровня
преимущественно в целях поддержания их ликвидности,
кредитование Правительства и в целом денежно-кредитное и валютное
регулирование.
В первой половине 1995 г. основная масса кредитов
Национального банка банкам второго уровня предоставлялась через
аукционы ресурсов сроком до 3 мес, а во второй половине года центр
тяжести операций стал переходить на вторичный рынок
государственных ценных бумаг. Получил развитие рынок межбанковских
кредитов. С сентября внедрена система ломбардного кредитования.
В целях ограничения роста базовых денег в отдельных периоды
года Нацбанком проводилась стерилизация приростов денежной
массы путем выпуска в обращение ценных бумаг (нот) Нацбанка.
В 1995 г. Национальным банком поддерживалось позитивное
реальное значение ставки рефинансирования. По мере снижения
темпов инфляции она понижалась, и, наоборот, рост инфляции
вынуждал пересматривать ее в сторону увеличения. Учитывая, что
темпы инфляции снизились с 8,9% в январе 1995 г. до 2,4% в сентябре,
ставка рефинансирования постепенно снижаласк с 210 до 45%. Рост
инфляции в последующих месяцах (до 4,4% в месяц) вынудил Нац-
банк повысить ставку рефинансирования с 20 ноября до 52,5%.
Соответствующим образом эти изменения отразились и на
процентной политике банков второго уровня.
Исходя из необходимости поддержания объема денежной
массы в оптимальных размерах, регулирования ликвидности банков
уровень обязательных резервов с марта 1995 г. составил .20% от
депозитных обязательств в тенге и иностранной валюте. Нацбанк
сохранил принцип платности за резервы банков, перешедших на
альтернативный порядок резервирования, размер платы
поддерживался на уровне 25% от ставки рефинансирования.
В1995 г. Национальный банк обеспечил широкое развитие
рынка государственных ценных бумаг, начаты операции на открытом
рынке.
170
При этом было обеспечено функционирование как первичного,
так и вторичного рынков. В результате объем казначейских
векселей со сроком обращения 3 мес на конец 1995 г. составил 4,1 млрд
тенге и сроком 6 мес - 0,8 млрд тенге. Объем операций на вторичном
рынке за год составил 11,4 млрд тенге, в том числе операции
открытого рынка - порядка 2,2 млрд тенге.
Политика валютного курса, проводимая Нацбанком, была
направлена на сглаживание динамики обменного курса тенге,
вызываемого кратковременными изменениями рыночной ситуации.
Интервенции Нацбанка на Казахстанской межбанковской валют-
но-фондовой бирже за 1995 г. в форме покупок долларов США
практически совпали с интервенциями в форме продажи.
Учитывая позитивные тенденции в создании ликвидного
рынка, Нацбанк во второй половине 1995 г. счел возможным снизить
требование обязательной продажи предприятиями выручки от
экспорта в инвалюте на внутреннем валютном рынке до 30%, а затем
вообще отменить ее. К концу года получил развитие внебиржевой
валютный рынок и объем операций на нем превысил биржевой.
В 1995 г. осуществлена значительная работа по управлению
золотовалютными резервами. В апреле 1995 г. правлением
Нацбанка утверждена Концепция управления золотовалютными
резервами.
В целях увеличения золотовалютных резервов Нацбанком
проводил такие операции, как размещение в депозиты валюты и
драгоценных металлов, покупка и продажа валюты и драгметаллов.
Проводились операции с государственными ценными бумагами
различных стран.
Активизирована работа, связанная с прохождением
аттестации и получением торговой марки (клейма) на Лондонском рынке
драгоценных металлов. 14 марта 1995 г. зарегистрирован товарный
знак казахстанского серебра. Проводилась такая работа и по
золоту.
В результате проведения такой денежно-кредитной политики
параметры, заложенные в монетарной программе на 1995 г., в
основном были выполнены. Это позволило снизить среднемесячные темпы
инфляции с 24,1% в 1994 г. до 4,8% в 1995 г. и стабилизировать курс
тенге по отношению к иностранным валютам. Проводимая
Нацбанком денежно-кредитная политика создала благоприятные
условия для стабилизации всей экономики. Темпы падения валового
внутреннего продукта снизились до 9% (в 1994 г. - 23,7%). В ряде
171
отраслей экономики по сравнению с 1994 г. достигнут рост
производства. Определились тенденции к улучшению сальдо торгового
баланса.
В1995 г. продолжало укрепляться взаимодействие Нацбанка и
Минфина в деле макроэкономической стабилизации и
координации денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики в целях
оздоровления экономики страны. В итоге улучшена практика
взаимоотношений с Минфином, упорядочены финансовые отношения,
успешно выполняются функции агента Минфина по проведению
аукционов государственных казначейских обязательств,
проведена подготовительная работа по передаче кассового обслуживания
бюджетов из Нацбанка в казначейство Министерства финансов.
Проделана серьезная работа по реформе системы
бухгалтерского учета банковской системы, представляющая собой комплекс
мероприятий, позволяющих внедрить в практическую
деятельность общепринятые международные принципы и стандарты,
отвечающие требованиям экономики.
Нацбанком внедрены в практику новый план счетов,
консолидированный баланс и нормативные документы по главной и
вспомогательной бухгалтерии, а также необходимая бухгалтерская и
статистическая отчетность в системе Центрального банка.
Завершена разработка программного обеспечения для
автоматизированной обработки указанных видов работ.
В1995 г. проводилась работа по подготовке документов,
обеспечивающих развитие методологической базы банковского надзора:
по формированию специальных резервов (провизии) на покрытие
безнадежных и сомнительных долгов, по консервации банков,
новому порядку открытия банков, лицензированию банковских
операций, изменению действующего порядка ликвидации банков и
ведения банками открытой валютной позиции.
В1995 г. произошли существенные изменения в системе банков
второго уровня. Продолжался процесс ликвидации или слияния
банков. Этому способствовало усиление требований со стороны
Нацбанка к капитализации и ликвидности банков второго уровня. В
результате количество банков за год сократилось со 191 до 130.
Существенно изменилась и их структура. Был создан
межгосударственный банк, увеличилось число иностранных (с 4 до 6) и
совместных (с 6 до 7) банков.
Значительные изменения произошли в формировании
уставных фондов банков. Если на начало года уставные фонды менее 5
172
млн тенге имели 60% банков, то на начало 1996 г. их оставалось менее
35%. При этом удельный вес банков, имеющих уставные фонды от 80
млн тенге и выше, увеличился с 11 до 30%.
Нацбанком совместно с Правительством проведена серьезная *
работа по преобразованию и дальнейшему развитию бывших
отраслевых специализированных банков. Завершена санация
Агропромбанка.
В1995 г. продолжалось формирование функционально
специализированных государственных банков. Был создан и начал работу
Реабилитационный банк.
Особенностью развития кредитного рынка страны в 1995 г.
является дальнейшее совершенствование кредитных аукционов. Как
и следовало ожидать, роль кредитных аукционов значительно
снизилась. Повысилась роль межбанковского денежного рынка.
В1995 г. положено начало развитию рынка драгоценных
металлов. Указом Президента Республики Казахстан, имеющим силу
Закона, мО государственном регулировании отношений, связанных
с драгоценными металлами и драгоценными камнями" от 20 июля
1995 г. N 9372 было разрешено перейти от системы обязательной
продажи всех производимых в стране драгметаллов к свободной их
продаже. Казахстан первым из всех республик бывшего СССР
предпринял шаги по либерализации рынка драгоценных металлов. Семь
банков получили временные лицензии на проведение операций с
драгметаллами. В декабре 1995 г. прошли первые торги.
В целях проведения единой политики при построении
эффективной платежной системы, отвечающей международным
стандартам, основывающейся на адекватном законодательстве и
современной технической базе, в 1995 г. заключено Соглашение кО
сотрудничестве в области построения Национальной платежной
системы Республики Казахстан и создании Национального
Платежного Совета (НПС)М. Основными направлениями деятельности
НПС являются участие в разработке проекта Национальной
платежной системы, отвечающей многосторонним интересам ее
участников, разработка методических рекомендаций, направленных на
стабилизацию работы банков второго уровня и улучшение качества
обслуживания клиентов, переход на единые межгосударственные
стандарты с выходом на международные банковские системы,
решение различных проблем, связанных с безопасностью системы,
техническим и программным обеспечением, услугами и обучением
173
специалистов банков-участников Национальной платежной
системы.
Для эффективного использования средств банков второго
уровня, а также повышения их ликвидности при Национальном банке
Республики Казахстан были созданы Алматинская клиринговая
палата, а также клиринговые палаты при Павлодарском, Кокше-
тауском, Восточно-Казахстанском облуправлениях Нацбанка.
Для повышения эффективности использования в Республике
Казахстан платежных инструментов в 1995 г. были подготовлены и
утверждены правлением Национального банка следующие
нормативные документы: "Временное положение о вексельной системе
расчетов в Республике Казахстан", "Временное положение о
банковских сервисных бюро", "Временный порядок расчетов в
иностранной валюте с использованием дебетных и кредитных карточек
на территории Республики Казахстан". Также проводилась работа
по внедрению ранее утвержденных нормативных актов:
"Положение о расчетах чеками в Республике Казахстан", "Положение о
клиринговой палате Национального банка Республики Казахстан
для проведения клиринга чеков", "Положение о межбанковском
клиринге в Республике Казахстан", "Положение о проведении
операций по выдаче /возврату онкольных ссуд на организованных
рынках".
Предусмотренные Программой меры по правовому обеспечению
реформы и функционированию банковской системы были
практически полностью выполнены. Так, вышли Указы Президента
Республики Казахстан, имеющие силу Законов, "О Национальном
банке Республике Казахстан" и "О банках и банковской
деятельности в Республике Казахстан".
6 марта 1997 г. приняты Законы РК "О внесении дополнения в
Указ Президента РК, имеющий силу Закона", "О банках и
банковской деятельности в РК", "О вексельном обращении в РК" от 28
апреля 1997 г., "О внесении изменений и дополнений в некоторые
законодательные акты РК по вопросам банковской деятельности"
от 11 июля 1997 г.
174
Дальнейшее реформирование банковской системы
Реализация Программы реформирования банковской системы
Казахстана на 1995 г. обеспечила возможность разработки
среднесрочной программы.
Цели и задачи ее в целом остались практически теми же, что и
на 1995 г., но накопленный опыт функционирования
Национального банка как центрального банка страны позволил поставить
задачу по переходу от использования инструментов
денежно-кредитной политики, характерных для рыночной
экономики, к инструментам, которые свойственны для стран с развитой.
экономикой.
Дальнейшее развитие банков второго уровня, системы
Национального банка Казахстана и его функций предусматривает:
1. Углубление денежно-кредитного регулирования. Для
этого намечено более эффективно использовать классические
денежно-кредитные инструменты: регулирование объема
предоставляемых банком кредитов рефинансирования,
определение официальной ставки рефинансирования, установление нормы
обязательных резервов, проведение интервенций на валютном
рынке и операций как с государственными ценными бумагами, так и с
ценными бумагами Нацбанка.
Думается, что имеющийся в республике негативный опыт
предоставления директивных кредитов, возврат которых составил
немногим более 24%, будет способствовать предотвращению выдачи
кредитов в последующем. В этой связи централизованные кредиты
будут предоставляться только для удовлетворения потребности
банков в краткосрочной ликвидности через аукционы кредитных
ресурсов, межбанковский рынок, ломбардное кредитование,
операции "Репо", переучет векселей.
Роль аукционных кредитов по мере развития в целом
денежного рынка начнет ослабевать, и этот канал станет постепенно
вытесняться межбанковским рынком.
Объемы ломбардного кредитования будут незначительны, что
соответствует их экономической сути, имеется в виду, что это так
называемый штрафной кредит: банки обращаются к нему только в
случае крайней необходимости. Удельный вес, который может
приходиться на ломбардное кредитование, может составлять 5-8%.
Особое внимание Нацбанком будет удельно формированию
новых взаимоотношений с Министерством финансов, определяемых
175
постепенным снижением чистого кредитования бюджета. У
последнего начнет возрастать роль монетарных внутренних источников
финансирования дефицита бюджета. Учитывая возрастающие
объемы операций с государственными казначейскими
обязательствами, предполагаемую их продажу с более длительными сроками
погашения, можно надеяться, что в 1998 г. кредитование Минфина
будет прекращено.
Ставка рефинансирования будет поддерживаться Нацбанком
позитивной в реальном выражении (т. е. выше уровня инфляции) и
станет к концу действия Программы основным параметром
регулирования спроса на деньги. По мере снижения аукционов Нацбанка
и развития межбанковского кредитного рынка ставка на нем
станет основной ссылочной (индикативной).
В целях ограничения объема денежной массы, обеспечения
ликвидности банков на приемлемом уровне будет продолжена
практика обязательного резервирования банками части депозитов
в национальном банке. Данный инструмент денежно-кредитной
политики будет использоваться не только для поддержания на
необходимом уровне мультипликации денег и ликвидности банков,
но и для регулирования объемов и темпов прироста депозитов в
иностранной валюта При сохранении роста долларизации
пассивов банков Национальный банк посредством дифференциации
норм резервирования депозитов в национальной и иностранной
валюте будет способствовать изменению ситуации.
Интервенции Национального банка на внутреннем валютном
рынке будут осуществляться только с целью сгладить колебания
обменного курса тенге, вызванные краткосрочными изменениями
на внутреннем валютном рынка Возможное при этом в отдельные
периоды увеличение внешних активов Национального банка будет
стерилизоваться другими инструментами денежно-кредитной
политики. Стерилизация в основном через эмиссию нот
Национального банка будет замещаться операциями на открытом рынке.
Нацбанк намерен идти по пути всемерного развития рынка
государственных ценных бумаг. По мере развития первичного
рынка Нацбанк будет расширять объемы операций на открытом рынке
и переносить на него основную тяжесть своей денежно-кредитной
политики.
В свете реформирования банковской системы будет
осуществлена серьезная перестройка эмиссионно-кассовой и
инкассаторской работы.
176
С учетом либерализации налично-денежного оборота будет
существенно перестроена эмиссионная работа. Обеспечение банков
второго уровня наличностью будет осуществляться областными
(территориальными) управлениями в пределах возникающей
потребности. Эмиссионные разрешения отменяются.
С использованием концепции рационального управления на-
лично-денежным оборотом предусматривается создание в
хранилищах Нацбанка оптимальных объемов банкнот и монет
соответствующих номиналов.
Частично функции инкассации денежной наличности
передаются банкам второго уровня.
2. Совершенствование валютного регулирования и
управления золотовалютными резервами. Учитывая зарубежный
опыт, а главное, опыт работы страны в условиях
функционирования национальной валюты, Нацбанк намерен продолжать
проведение политики унифицированного валютного обменного курса тенге,
отражающего соотношения спроса и предложения на валютном
рынке, а также изменение уровня цен, относительной
конкурентоспособности экономики страны и другие факторы.
Принимая во внимание накопленный положительный опыт
создания ликвидного валютного рынка, Нацбанк будет проводить
гибкую политику в области обязательной продажи предприятиями
выручки от экспорта в иностранной валюте.
На межбанковском валютном рынке предполагается создать
условия для внедрения срочных операций (типа своп, форвард,
фьючерс, опцион) на внутреннем рынке, разработать нормативную
базу по регулированию дилинговых операций на внутреннем рынке,
создать условия для внедерения операций типа РЕПО, совп
драгметаллов, ломбардных валютных кредитов.
Но основании разработанной концепции управления
золотовалютными резервами в среднесрочной перспективе происходит
переход к диверсифицированному управлению ими, что означает
создание двух портфелей: стратегического инвестиционного
портфеля и тактического портфеля ликвидности.
При этом тактический портфель ликвидности необходим для
проведения политики валютного курса и покрытия краткосрочных
обязательств. Норма доходности этого портфеля может
определяться ставкой ЛИБИД по соответствующим срокам размещения.
Основными инструментами портфеля ликвидности должны быть
инструменты денежного рынка.
177
Состав стратегического портфеля определяется
среднесрочными (от 3 до 3 лет) и долгосрочными (от 3 до 10 лет) обязательствами
Нацбанка. Основными инструментами данного портфеля могут
быть инструменты рынка государственных ценных бумаг,
среднесрочные и долгосрочные депозиты и другие инструменты рынка
капиталов. Основная доля активов драгоценных металлов должна
содержаться в данном портфеле.
3. Кардинальное улучшение системы банковского надзора и
принципов регулирования банковской деятельности.
Требования, предъявляемые Национальным банком к казахстанским
банкам, будут приведены в соответствие с международными
стандартами банковского надзора. Применение международно
признанных стандартов даст реальную оценку капитализации
банков и подверженности банков рискам, что будут способствовать
принятию более обоснованных решений как руководством и
акционерами банков, так и руководством Национального банка в
отношении банков второго уровня.
Ужесточение требований Национального банка по созданию и
лицензированию банков позволит выйти на рынок только
финансово-устойчивым, конкурентоспособным кредитно-финансовым
институтам.
Банки, испытывающие дефицит собственного капитала,
представляют в Национальный банк программу и мероприятия по
рекапитализации и регулярно отчитьшаются об их выполнении. Банки,
не достигшие адекватного уровня капитала, подлежат
ликвидации или преобразованию в небанковские финансовые учреждения.
В то же время конкретный подход Национального банка в
отношении того или иного банка, испытывающего дефицит
капитала, определяется его значимостью, долей банка на рынке
привлеченных депозитов и выданных кредитов. В соответствии с
указанными критериями выделяются следующие группы банков:
крупные, с объявленным уставным фондом свыше 600 млн
тенге;
менее крупные и средние;
мелкие.
Только в отношении крупных банков, ликвидация которых
может привести к нежелательным последствиям для экономики
страны, Нацбанк предпринимает усилия по их финансовому
оздоровлению, выступая кредитором последней инстанции.
178
Необходимое условие предоставления такого рода помощи -
качественное укрепление менеджмента банков и введение
постоянных наблюдателей из Национального банка для отслеживания
текущего финансового состояния банков.
4. Завершение реформирования бухгалтерского учета и
статистики банковской системы. В среднесрочном периоде
будет завершено начатое в 1995 г. реформирование бухучета
банковской системы, обеспечивающее единую методологическую
политику в области бухгалтерского учета и отчетности в банках и
других кредитных учреждениях Республики Казахстан.
В течение срока действия Программы будет закончено полное
внедрение новых планов счетов Национального банка и банков
второго уровня, позволяющих формировать новую информацию,
имеющую важное значение для статистики финансового рынка,
статистики платежного баланса, налогово-бюджетной статистики
национальных счетов, которые будут использоваться для анализа,
планирования и контроля за реализацией денежно-кредитной
политики, выполнением нормативных положений, а также
принятия решений по конкретному использованию финансовых
инструментов. Указанная работа сопровождается созданием
соответствующей нормативной базы, подготовкой и
переподготовкой персонала.
Наряду с этим разрабатывается нормативная база о порядке
проведения внутреннего и внешнего аудита банковской
деятельности, основанного на новой системе бухгалтерского учета.
В среднесрочной программе также предусматривается
разработка и внедрение новых форм статистической отчетности банков
второго уровня в соответствии с новым планом счетов, позволяющих
формировать показатели денежной, банковской статистики,
принятые в международной практике и обеспечивающие
сопоставимость статистических показателей.
5. Задачи областных (территориального) управлений Нац-
банка. В среднесрочном периоде особое значение отводится
областным (территориальному) управлениям банка. Практически все
проводимые преобразования будут осуществляться через
областные управления Нацбанка.
Областные управления будут обеспечивать проведение
денежно-кредитной политики Нацбанка на территории областей на
основе утвержденных плановых мероприятий, включая доведение
179
централизованных кредитных ресурсов до банков-заемщиков и
осуществление контроля за их целевым использованием.
Предполагается дальнейшее развитие рынка государственных
ценных бумаг, включая регионы страны; на областные управления
Нацбанка возлагаются ответственные задачи по обеспечению
четкого функционирования этого рынка на территории области.
Не менее сложные ответственные задачи будут решать
областные управления Нацбанка и в части совершенствования
платежной системы. Они будут обеспечивать четкое воздействие и
непосредственное участие в создании и функционировании как
промежуточной, так и долгосрочной платежных систем.
В среднесрочном периоде предстоит значительное расширение
работы управлений Нацбанка и в развитии валютного рынка,
расширении числа обменных пунктов иностранной валюты на
территории области.
Областные управления Нацбанка будут обеспечивать
непосредственное проведение реформы бухгалтерского учета и
отчетности как в управлениях Национального банка, так и банках второго
уровня на своей территории.
В условиях широкой либерализации налично-денежного
оборота областными управлениями Нацбанка будут приняты меры по
бесперебойному обеспечению потребностей хозяйства области в
наличных деньгах. В этом направлении будут приняты меры,
обеспечивающие перевозку, хранение и создание резервов банкнот и
монет.
В среднесрочном периоде областными управлениями предстоит
провести серьезную структурную перестройку, связанную с
передачей фзгнкций кассового исполнения Госбюджета казначейству
Минфина.
6. Преобразование и дальнейшее развитие системы банков
второго уровня. К концу 1998 г. второй уровень банковской
системы Казахстана будет состоять из банков второго уровня и
дополняться системой небанковских финансовых учреждений,
представленных ломбардами, кредитными товариществами,
трастовыми, лизинговыми, факторинговыми фирмами, клиринговыми
палатами и др.
Банки второго уровня должны достичь неободимого уровня
капитализации и будут осуществлять все виды банковской
деятельности, кроме инвестиций в корпоративные ценные бумаги и
дилерских операций по ним.
180
Наряду с системой коммерческих банков будет существовать
ряд государственных специализированных банков, имеющих свои
определенные специфические функции. Для них будет создана
специальная нормативная база, регулирующая их деятельность
В настоящее время к государственным специализированным
банкам относятся Экспортно-импортный банк, Банк жилищного
строительства и Реабилитационный банк Республики Казахстан.
К числу специализованных банков относится и Народный
сберегательный банк, пока он будет оставаться под контролем
государства и специализироваться на обслуживании населения. С
1998 г. началось акционирование его вкладчиками.
Экспортно-импортный банк Республики Казахстан
(Эксимбанк) является государственным банком, призванным
содействовать структурно-инвестиционной политике Правительства и
повышению конкурентоспособности страны в целях создания
основы ее устойчивого экономического роста путем подготовки и
осуществления специальных программ и направленного отбора проектов
торгового и проектного финансирования. Эксимбанк обеспечивает
эффективные каналы для зарубежных и отечественных прямых и
портфельных инвестиций и выполняет функции гаранта,
финансового и инвестиционного агента, дилера и доверенного лица (в
первую очередь в отношении Правительства), осуществляет оценку и
управление рисками.
В целях повышения эффективности функционирования и
увеличения притока внешних финансовых ресурсов, необходимых для
реализации структурно-инвестиционной политики
Правительства, Правительства Республики Казахстан приняло решение об
акционировании Эксимбанка и эмиссии его облигаций под гарантии
Минфина путем привлечения международных финансовых
организаций и первоклассных иностранных банков.
Основные функции Банка жилищного строительства
заключаются в кредитовании жилищного строительства через систему
коммерческих застройщиков; формировании системы жилищных
сберегательных счетов для населения; создании системы
ипотечного кредитования. В1998 г. происходит смешение его с банком Центр-
кредита.
Реабилитационный банк должен будет погасить
обязательства 30-40 крупных предприятий-должников, изолировав их от
финансовой системы страны, и провести реструктуирование с
последующей санацией, приватизацией или ликвидацией.
181
Механизм финансово-экономического оздоровления,
реорганизации и ликвидации несостоятельных государственных
предприятий, проводимых Реабиталиционным банком, включает в себя
комплекс финансово-экономических,
организационно-хозяйственных и иных мероприятий и процедур. В соответствии с этим
Реабилитационный банк с приданием ему роли кредитора будет
финансировать переданные ему на обслуживание
неплатежеспособные предприятия, с тем чтобы поднять деятельность
предприятия до жизнеспособного уровня. Если нет реальных перспектив
жизнеспособности и в силу размеров своей просроченной
задолженности предприятия являются бременем для бюджета, банков и дру-
гих кредиторов, они будут подлежать принудительной
ликвидации.
Учитывая неравномерность территориального развития
банковской системы, одним из возможных способов решения проблемы
неразвитости банковской инфраструктуры на большей территории
Казахстана является использование сети почтовых отделений,
через которые будут предоставляться отдельные виды банковских
услуг, контролируемых государством, Почтовым или другими
банками.
В 1998 г. Нацбанком РК приняты постановления "О вопросах
перехода банков второго уровня к международным стандартам*, в
соответствии с которыми 30 банков второго уровня отнесены к
первой группе - они должны достичь международных стандартов в
срок до конца 1998 г., 30 банков отнесены ко второй группе - должны
достичь международных стандартов в срок до конца 2000 года.
Оставшиеся 17 банков либо преобразуются в кредитные
товарищества, либо произойдет слияние их с крупными банками.
В соответствии с Указом Президента Республики Казахстан,
имеющим силу Закона, "О банках и банковской деятельности в
Республике Казахстан" на Национальный банк возложена
функция лицензирования банковского аудита. Нацбанком разработан
нормативный документ по лицензированию банковкого аудита, в
котором будут установлены высокие требования и определена
ответственность банковских аудиторов.
Один из важных элементов стабильности банковской системы
- система коллективного страхования депозитов. Для этого
проводится совместная работа Национального банка, Ассоциации
банков и Министерства финансов по разработке нормативной базы,
определяющей принципы и порядок восстановления системы кол-
182
лективного страхования депозитов. Фонд коллективного
страхования депозитов будет создан за счет средств участников данной
системы - банков второго уровня на основе их добровольного
объединения, без привлечения средств государственного бюджета.
Окончательное становление системы коллективного страхования
депозитов будет возможно не ранее 1999 г.
7. Участие Нацбанка в развитии финансовых ринков
страны.
Кредитный рынок. Учитывая тенденцию постоянного роста
операций на рынке с государственными ценными бумагами и
сужение сферы прямого кредитования бюджетного дефицита, Нацбанк
сосредоточит свое внимание на удовлетворении краткосрочной
потребности банков второго уровня в кредитах. При этом роль
аукционных кредитов, по изложенной выше причине, значительно
сократится. Ломбардное кредитование также будет
незначительным.
Межбанковский денежный рынок. Усиление
капитализации банков, сокращение возможности Нацбанка в предоставлении
кредитов, а также утверждение правил, регулирующих
деятельность банков на рынке онкольных ссуд, привели к значительной
активизации и расширению операций на межбанковском
денежном рынке. Эта тенденция сохранится в среднесрочном периоде. В
этих условиях одной из главных задач Нацбанка при
осуществлении среднесрочной программы является дальнейшее, на более
высоком качественном уровне развитие этого рынка. Развитие
межбанковского денежного рынка позволяет банкам
организованно удовлетворять свои краткосрочные потребности в ликвидности
или продавать временно свободные ресурсы.
Валютный рынок в предстоящем периоде получит свое
дальнейшее развитие. С учетом активного развития внебиржевого
валютного рынка номинальный обменный курс будет в значительной
мере определяться рыночными условиями. Интервенции Нацбанка,
как правило, будут ограничиваться сглаживанием краткосрочных
и сезонных колебаний спроса и предложения и проходить в
пределах, обусловленных необходимостью соблюдения параметров по
денежной базе. В то же время политика в отношении обменных курсов
будет строиться в направлении создания условий конкурентности,
содействующей максимальному развитию экспортных и
импортозамещающих отраслей экономики страны.
183
Валютный рынок будет развиваться в направлении
углубления межбанковского рынка в части расширения форвардных
валютных сделок и развития инструментов хеджирования валютных
рисков.
Рынок драгоценных металлов. С принятием в 1995 г. Указов
Президента Республики Казахстан, имеющих силу Законов,
регламентирующих отношения в области драгоценных металлов, в
республике осуществлен переход от государственной монополии к
государственному ре1улированию этих отношений.
В соответствии с Указом Президента от 20 июля 1995 г. N 2372
"О государственном регулировании отношений связанных с
драгоценными металлами и драгоценными камнями" Нацбанк будет ос-
ваибать и отрабатывать процедуры первичных торгов
драгоценными металлами. Главными задачами станут накопление
практического опыта организации и проведения первичных торгов,
отработка взаимоотношений между продавцами и покупателями
(имеется в виду, что Нацбанк будет выполнять обе эти функции на
первичном рынке), совершенствование практики расчетов за
драгоценные металлы, а также подготовка предложений по уточнению
отдельных положений в правилах проведения первичных торгов.
Такая работа будет проводиться и в дальнейшем. При этом будет
увеличиваться число уполномоченных банков, возможно, других
юридических лиц, непосредственно участвующих в торгах.
Предполагается начать операции по продаже Нацбанком
потребителям различных форм собственности аффинированных
драгоценных металлов и продутсции производственно-технического
назначения (проволока, жидкое золото, азотнокислое серебро и др.)
из драгоценных металлов по свободным рыночным ценам. При этом
возможно участие во вторичном рынке в качестве продавцов и
других юридических лиц, имеющих драгоценные металлы и продукцию
из них в своей собственности.
Рынок государственных ценных бумаг. Опыт динамичного
становления и функционирования рынка государственных
казначейских обязательств (ГКО) показал, что он обладал значительным
потенциалом роста и фактически превратился в самостоятельный
финансовый рынок, сопоставимый по размерам с валютным, и
превышает по объему операций рынок кредитных ресурсов. Это
объясняется не только тем, что ГКО являются высоконадежным
инструментом с привлекательной доходностью и наличием
возможности расчетов по нему на вторичном рынке в пределах одного
операционного дня, но также и тем, что относительная предсказу-
184
емость и стабильность ситуации на рынке, сформированная
адекватными действиями Нацбанка и Минфина, подтолкнула
большинство дилеров и инвесторов к активным операциям на нем, что
не могло не сопровождаться соответствующим ростом уровня
работы его участников.
Планируемая программой Правительства стабилизация
экономики, а также создание условий для последующего роста
позволит Минфину эмитировать ценные бумаги с более длительными
сроками обращения. В частности, объемы первичного размещения
государственных ценных бумаг будут перемещаться с 3-месячных
на 6- и 12 -месячные. Причем 12-месячные ГКО стали неотъемлемой
частью рынка государственных краткосрочных обязательств уже с
конца 1996 г.
Наряду с ГКО на рынок станут выходить и другие виды
государственных процентных ценных бумаг (облигаций) со сроком
обращения от одного года до 3 лет к концу 1998 г.
Продолжится совершенствование технологической базы по
государственным ценным бумагам, включающее в себя кардинальное
улучшение современной, надежной и защищенной платежной
системы, что, в свою очередь, позволит расширить географию рынка, а
также число профессиональных участников, потенциальных
инвесторов и резко увеличит объемы ежемесячного первичного
размещения ценных бумаг.
По мере расширения первичного рынка будет развиваться и
вторичный рынок государственных ценных бумаг, что даст
возможность Нацбанку, наряду с поддержанием ликвидности рынка,
более активно проводить операции на открытом рынке, влияющие на
денежно-кредитную политику. В этих условиях уже в 1996 г.
Национальный банк ввел в практику операции РЕПО для покупки и
продажи государственных ценных бумаг.
Повышению ликвидности рынка государственных ценных
бумаг будет способствовать завершение разработки электронной
системы расчетов и программного обеспечения, позволяющих
обеспечить работу первичных дилеров в своих офисах в режиме
реального времени.
8. Совершенствование платежной системы. Развитие и
совершенствование платежной системы Республики Казахстан
будет проходить в соответствии со стратегией, определенной
Нацбанком совместно с Международным валютным фондом и
Всемирным банком. По существу закончена преемственность развития
185
платежной системы, начатой еще в 1995 г. В соответствии с
принятой стратегией построение и модернизация платежной системы
проходит в два этапа: на первом этапе будет создана
промежуточная платежная система (ППС), позволяющая улучшить состояние
с платежами и расчетами в республике; на втором - завершено
внедрение долгосрочной платежной системы (ДПС).
ППС состоит из 3 основных систем:
системы перевода в псевдореальном времени, позволяющей Нац-
банку более эффективно проводить денежно-кредитную политику
на всей территории Республики Казахстан, а банкам второго
уровня - работать на финансовых рынках независимо от места их
расположения. Данная система будет играть роль системы перевода
крупных сумм в платежной системе страны;
системы перевода третьих сторон, обеспечивающей расчеты в
течение 3 дней с проведением взаиморасчета встречных платежей
как на уровне области, так и страны в целом по существующему
набору платежных инструментов. Данная система будет
предназначена в основном для перевода небольших сумм;
системы расчетов по государственным ценным бумагам
(система поставки ценных бумаг); обеспечивающей быстрое и
эффективное развитие ликвидного вторичного рынка государственных
ценных бумаг.
ППС будет функционировать до внедрения долгосрочной
платежной системы. Вместе с тем с внедрением ППС должна быть
заложена необходимая инфраструктура, отвечающая
требованиям планируемой ДПС. В связи с этим ППС должна быть по возмож-
ности доступной, гибкой, базирующейся на имеющихся
технических и программных средствах и не требующей больших
затрат на ее внедрение и эклуатацию при обеспечении
необходимого уровня защиты информации. ППС должна помогать банкам
второго уровня адаптироваться в новых условиях работы и
осуществить переход на единый корреспондентский счет и на новый
бухгалтерский план счетов. Также необходимо отметить, что в этот
период прозойдет выделение бюджетного банка, который будет
иметь по одному корреспондентскому счету в каждой области и
рассчитываться через платежную систему.
При построении ППС будут учтены специфические
особенности, которыми обладает Республика Казахстан в настоящее время,
и выработаны оптимальные решения.
186
Для реализации программы построения ППС создан
Казахстанский центр межбанковских расчетов (КЦМР) с филиалами в
областях, на начальном этапе — при Нацбанке, в дальнейшем—при
Акционерном обществе закрытого типа, акционерами которого
будут Нацбанк и крупнейшие банки второго уровня (прямые
участники). КЦМР будет ответствен за все платежи и расчеты по
Республике Казахстан, включая систему перевода крупнейших
платежей и систему мелких платежей, он должен будет
обрабатывать весь спектр платежных инструментов, используемых в
республике, и позволять вводить новые.
Основной задачей построения долгосрочной платежной
системы (ДПС) является удовлетворение потребностей банковского и
финансового секторов в эффективной и безопасной платежной
системе с окончательным расчетом в тот же день. Завершение постро-.
ния ДПС предусматривается к концу 1997 г. при условии
параллельно функционирования с ППС. ДПС также должна
обеспечить полноценное функционирование рынка государственных и
негосударственных ценных бумаг, финансовых рынков и т.д. по всей
территории Республики Казахстан.
В основе ДПС должны лежать новый бухгалтерский план
счетов для Национального банка и банков второго уровня, новые
платежные инструменты, соответствующая нормативная база.
Платежные документы, предоставленные в электронной форме,
должны соответствовать общепринятым мировым стандартам и
быть предназначены для машиной обработки, которая построена
на современном программном обеспечении и
высокопроизводительных технических средствах
На средства, выделенные Мировым банком, создаются
необходимые инфраструктуры ДПС путем закупки нужных средств
вычислительной техники, разработки и закупки программных
продуктов, обучения персонала. В качестве
телекоммуникационной среды для передачи информации между участниками ДПС
предлагается использовать создаемую Нацбанком сеть передачи
данных с коммутацией пакетов по протоколу (X. 25) (BANKNET).
Предполагается, что участниками этой телекоммуникационной
системы будут банковские и финансовые учреждения Республики
Казахстан и она будет отвечать всем современным требованиям по
надежности, производительности и информационной
безопасности.
187
Оператором ДПС должен быть Казахстанский центр
межбанковских расчетов. Участниками ДПС будут Национальный банк,
банки второго уровня и небанковские финансовые учреждения,
подразделяющиеся на прямых и ассоциированных участников.
Определение прямых участников должно основываться на объеме
платежей (в процентах от общего объема платежей по Казахстану),
размере уставного фонда, стабильности и устойчивости банка,
возможности выдержать технические требования и тд.
Ассоциированные участники осуществляют свою деятельность через прямых
участников.
Система крупных платежей должна работать на принципе
грос-расчетов в псевдореальном времени. Бухгалтерский учет
проведенных операций осуществляется один раз в конце дня в
Национальном банке по результатам работы прямых участников,
отразившихся на расчетных счетах.
Система мелких платежей должна обрабатывать большой
объем платежей на небольшие суммы в течение клирингового цикла,
зависящего от платежного инструмента. Эта система предлагает
принцип нетто-расчетов с проведением расчетов на следующий
день через систему крупных платежей. Платежи, введенные в одном
регионе в системе мелких платежей и предназначенные для другого
региона, отражаются на счетах только в регионе получателя. Для
каждого прямого участника подсчитывается чистая позиция по
данному региону по всем платежам, чья дата расчета совпадает с
текущей датой. Чистая позиция должна быть закрыта в течение
следующего дня путем перевода средств с расчетного счета на
региональные расчетные счета для участников, имеющих чистые
дебетовые позиции. Банк, имеющий чистую кредитовую позицию, может
перевести средства с регионального расчетного счета на расчетный.
ДПС будет состоять из 3 центров обработки: в Алматы, Акмоле
и, возможно, Актюбинске (прессинговых центрах),
обрабатывающих платежи исключительно в электронной форме. Право доступа
к системе имеют, как правило, только головные офисы банков. Бели
какой-нибудь банк дает право доступа к системе крупных
платежей своему уполномоченному филиалу (или даже
ассоциированному участнику), уполномоченный филиал (ассоциированный
участник) имеет право доступа к субсчету на расчетном счета
Таким образом контролируется позиция по всему банку, а право
отправлять платежи в системе крупных платежей могут иметь также
и уполномоченные филиалы банков (ассоциированные участники).
188
§ 4. Основы организации банковской деятельности
Типы банков
В банковских законодательствах в зависимости от того, от
каких источников сформирован уставный фонд банков,
классифицируют их на государственные, частные, акционерные, смешанные и
иностранные.
В чем особенности и достоинства акционерной формы
организации банков? Согласно Закону "О хозяйственных товариществах
и акционерных обществах", во-первых, акционерное общество — это
юридическое лицо, где право собственности учредителей
(участников акционерного общества называют учредителями)
удостоверяется акциями, выпускаемыми на основе лицензии Национального
банка. Доля акционеров в собственности и доходы банка находится
в прямой зависимости от количества купленных акций.
Ответственность акционера ограничена только суммой купленных акций.
В случае банкротства или ликвидации банка все претензии
предъявляются к банку, а не к отдельным акционерам.
Ответственность акционеров по управлению банком
ограничена избранием правления и голосованием по вопросам банковской
политики на годовых собраниях.
Неакционерные формы (паевая частная форма) организации
банка не требуют каких-то формальных свидетельств,
подтверждающих право собственности участников.
Пайщик принимает на себя весь риск, связанной с
деятельностью банка и отвечает по всем его обязательствам. При банкротстве
претензии предъявляются как к банку, так и к каждому из
пайщиков, которые отвечают всем своим имуществом.
Во-вторых, акционер может передать акции другому лицу.
При этом функционирование банка не зависит от выхода из
общества, некомпетентности или банкротства отдельных акционеров. А
в паевой форме участник не может передать свою долю без согласия
других участников.
В-третьих, в акционерном банке функции по его управлению
четко распределены. Акционеры выбирают правление, последнее —
председателя, а он — управленческий аппарат, тот же, в свою
очередь, определяет обязанности специалистов и служащих. В
частном банке участники сами непосредственно участвуют в его
189
управлении и являются администраторами, и от их личных качеств
зависит эффективность руководства.
К недостаткам акционерной формы организации банков
относятся: сложность создания акционерного банка (требуется
получение разрешения от местных властей), меньшая гибкость и
приспособляемость к меняющимся условиям.
Несмотря на эти недостатки, акционерная форма организации
банков — наиболее эффективная, адекватная рыночной экономике,
и не случайно во всех странах с развитой рыночной экономикой
банки организованы в форме акционерных компаний или форме
корпораций.
Учреждение и прекращение деятельности банка
Организация банка представляет собой довольно сложную
процедуру и регулируется обычно специальным
законодательством страны. Нацбанк выдает разрешение на создание банков на
территории Республики Казахстан и ведет книгу регистрации
банков и их филиалов.
Выдается разрешение на платной основе в размерах,
устанавливаемых Нацбанком.
При выдаче разрешения Нацбанк определяет крут
выполняемых банковских операций.
В банковских законах и законодательных актах
регламентирован порядок открытия и прекращения деятельности банков.
Для получения разрешения на создание банка необходимы
следующие документы:
* заявление о выдаче разрешения;
* экономическое обоснование;
* деловой план, включающий в себя подробную информацию
в прогнозах на ближайшие 2-3 года;
* сведения о профессиональной пригодности руководителей
(председателя и главного бухгалтера) банка,
предлагаемых учредителей;
* аудиторское заключение о финансовой устойчивости
учредителей;
* документ, подтверждающий внесение средств в счет
уставного фонда.
Кроме того, для получения разрешения на создание
совместного или иностранного банка, а также их дочерних банков нужны:
190
— для учредителей юридических лиц: устав или иной документ,
подтверждающий их юридический статус, и опубликованный
баланс за два предыдущих года; разрешение соответствующего
органа иностранного учредителя об участии в совместном банке,
создании на территории республики иностранного банка или об
открытии их дочерних банков; письменное уведомление
контрольного органа страны пребывания иностранного учредителя в том,
что он не возражает против участия иностранного учредителя в
совместном банке на территории Казахстана;
— для учредителей — физических лиц необходимо
подтверждение авторитетного иностранного банка в платежеспособности
данного лица.
В качестве згчредителей (акционеров) банков Moiyr выступать
юридические и физические лица. Государство только в лице
правительства может быть згчредителем и участником банка.
Доля участия любого из згчредителей, участников (акционеров)
не должна превышать 35% уставного фонда, кроме
государственных и дочерних банков.
Ходатайство о выдаче разрешения на открытие банка
рассматривается Нацбанком в срок, не превышающий 3 мес с момента
ползгчения документов.
Основанием для отказа на выдачу разрешения могут быть:
несоответствие згчредительного документа действующему
законодательству, неустойчивость финансового положения вредителей;
наличие фактов о противозаконных действиях в предыдзгщей
деятельности учредителей, членов правления и руководителей банка;
невозможность осзпцествления банком активных операций за счет
собственных средств в течение первых двутс лет и др.
С момента регистрации банка в книге регистрации банков
Республики Казахстан он получает статус юридического лица. Ему
присваивается регистрационный номер и выдается лицензия на
осуществление банковских операций.
В большинстве стран требуется специальное разрешение на
открытие банка, но в ряде случаев учредители могут ограничиться
простой регистрацией.
В США создание нового банка строго регламентировано: чтобы
начать деятельность, банк должен получить чартер-лицензию от
властей соответствующего штата или получить федеральный
чартер контролера денежного обращения. При этом величина
капитала банка должна соответствовать минимальным нормам, которые
191
установлены законодательством (от 100 до 200 тыс. долларов в
мелких и средних городах, в крупных городах — значительно вьппе). А
также учитываются такие факторы, как потребность в новом банке
местной общины, перспективы получения прибыли, компетенция
руководящего состава и тл.
Примерно такой же порядок открытия банков в Германии,
Англии, Швейцарии, Японии и других странах.
В соответствии с законом о банках и банковской деятельности
лицензия на осуществление банковских операций может быть,
кроме причин для отказа от выдачи разрешения на открытие банка,
отозвана на основании задержки начала деятельности банка более
чем на 6 мес. с даты выдачи разрешения; систематического
нарушения пруденциальных нормативов, систематического нарушения
действующего законодательства Республики Казахстан,
нормативных актов, устанавливаемых Нацбанком; систематического
искажения представляемых сведений и отчетов, установленных
законом; осуществления операций, выходящих за пределы,
предусмотренные настоящим Законом, а также уставом банка и др.
Отзыв разрешения на открытие банка действует как решение
о его ликвидации.
Банк прекращает свою деятельность по решению учредителей
¦ банка в соответствии с положениями статей 68,69,70,71
настоящего Закона, а также в случаях, установленных действующим
законодательством Республики Казахстан.
Банки действуют на основании их уставов, утверждаемых
акционерами, учредителями.
Устав банка должен содержать:
* наименование банка и его местонахождение;
* перечень банковских операций, осуществляемых банком;
* размер уставного фонда и перечень иных фондов,
образуемых банком;
* положение об органах управления банка, его контрольном
органе, их структуре, порядке образования и функциях;
* порядок ликвидации банка.
Для нормальной работы банком формируется уставный,
резервный, страховой и другие фонды
Уставный фонд служит основным обеспечением обязательств
банка и формируется за счет выпуска акций; за счет взносов
учредителей.
192
Минимальный размер первоначального уставного и резервного
фондов устанавливается Нацбанком. Уставный фонд банка может
быть увеличен путем привлечения новых акционеров; приобретения
дополнительных акций учредителями; переоценки стоимости
имущества; реинвестирования дивидендов. Увеличение или умень- •
шение размеров уставного фонда производится решением общего
собрания акционеров. Изменения уставного фонда регистрируются
Нацбанком.
Для покрытия непредвиденных расходов и убытков банка
создается резервный фонд. Он формируется путем ежегодных
отчислений от прибыли банка до размера 25% суммы уставного фонда.
Расходуется он по решению правления банка.
Страховые и иные фонды специального назначения
формируются из отчисления от прибыли банка и расходуются они по
решению правления и общего собрания акционеров.
Законодательно в Республике разграничены ответственности
государства и банка. Банки не отвечают по обязательствам
государства, равно как и государство не отвечает по обязательствам
банков, кроме случаев, когда банки или государство принимают на
себя такую ответственность.
Банки независимы от представительных и исполнительных
органов власти при принятии ими решений, связанных с оперативной
банковской деятельностью.
Взаимоотношения банков с Нацбанком
Взаимоотношения банков с Национальным банком Республики
Казахстан строятся на принципах, определенных статьей 41—51.
Закона "О банках и банковской деятельности в Республике
Казахстан". Нацбанк своей деятельностью способствует нормальному
функционированию всей банковской системы в интересах
развития и укрепления денежно-кредитной системы республики,
своевременно обеспечивает банки нормативными документами по
вопросам банковской деятельности, участвует в подготовке кадров
для банковской системы, оказывает методическую помощь в работе
банков.
Нацбанк не вправе вмешиваться в оперативную деятельность
банков, за исключением случаев, предусмотренных Законом. Его
регулирующие и контрольные функции ограничиваются Законом
"О Национальном банке Республики Казахстан".
193
В целях обеспечения финансовой устойчивости банков, защиты
интересов их кредиторов и клиентуры, а также для укрепления
денежного оборота Нацбанк устанавливает экономические
нормативы, обязательные для выполнения банками и их филиалами,
имеющими самостоятельный ежедневный баланс. Эти нормативы
применяются также к дочерним банкам и банковским
объединениям.
Нацбанк осуществляет контроль за соблюдением банками
обязательных нормативов, правильным применением издаваемых ими
нормативных актов в соответствии с полномочиями,
определенными Законом "О Национальном банке Республики Казахстан".
Банки обязаны предоставлять Нацбанку балансы, отчеты и
другие документы, связанные с банковской деятельностью. При
этом полученные сведения не подлежат разглашению.
Нацбанк может в любое время с выездом на место проверить в
банке необходимый вопрос соответственно со своими
полномочиями.
В случае обнаружения нарушений банками пруденциальных
нормативов, Нацбанк предписывает сроки и иные условия для
устранения нарушений.
В соответствии с Законов "О бажах и банковской
деятельности в Республике Казахстан", в случае систематического
нарушения пруденциальных нормативов и нормативных актов Нацбанка,
неисполнения его предписаний в отношении сроков и условий для
проведения банковских операций в соответствии с нормативами,
непредоставления или предоставления недостоверной отчетности,
подведения итогов года с убытками, Нацбанк может ставить вопрос
перед учредителями банка о проведении мероприятий по
финансовому оздоровлению банка, о смене его руководства, реорганизации
или ликвидации банка, применять санкции в виде:
1) взыскания денежного штрафа, установленного
законодательством;
2) списания с размещенного в Нацбанке резервного фонда
задолженности банка-дебитора;
3) изменения отдельных нормативов, предусмотренных статьей
42 настоящего Закона;
4) принятия на себя временного управления банком в случае,
предусмотренном Законом "О Национальном банке
Республики Казахстан";
194
5) отзыва лицензии на совершение некоторых видов
банковских операций;
6) изъятия в бюджет доходов, полученных в результате
неправомерных действий банка.
Правила бухгалтерского учета в банках, характер и объем
отчетных и иных материалов устанавливаются Нацбанком.
Отношения между банками и их клиентурой
Усиление конкуренции между банками за привлечение
клиентов требует от банков особого внимания к вопросам организации
отношений с клиентами, установления с ними партнерских
отношений. По статье 33 Закона "О банках и банковской деятельности
в Республике Казахстан" банки выступают как равноправные
партнеры, осуществляют свои операции на рынке свободных
кредитных ресурсов.
В своей деятельности они конкурируют друг с другом,
предоставляя своим клиентам лучшие условия для размещения средств,
получения кредитов, более широкий спектр банковских услуг.
Банки несут ответственность перед своей клиентурой.
Экономическая работа банка с клиентом охватывает все
стороны деятельности банка — от привлечения клиента в банк до
проведения различных банковских операций по его счетам.
Привлечение клиентов требует от банков проведения
определенных работ — реклама, разработка по внедрению новых видов
услуг, ведение переговоров, предварительный анализ финансового
состояния, подготовка и заключение различных договоров и др. Все
эти работы тесно связаны с деятельностью банка по управлению его
активами и пассивами.
Работа с клиентами строится на основе заключения различных
видов договоров: о расчетном, кассовом и кредитном обслуживании,
совместной деятельности, открытии и ведении депозитных
счетов и тд.
Открытие текущих и расчетных счетов клиентов и проведение
операций по ним производится на основе договоров о расчетном и*
расчетно-кассовом обслуживании.
В договоре о расчетном обслуживании указываются условия
открытия расчетного или текущего счета и проведения операций
по нему. В договоре о расчетно-кассовом обслуживании кроме этого
еще регламентируется порядок ведения кассовых операций. Поря-
195
док расчетов должен обеспечить гарантию прохождения
документов в установленные сроки.
Материальная ответственность банка при ненадлежащем
исполнении банковских операций оговаривается в этом договоре.
В случае ненадлежащего исполнения банковских операций
банки или клиенты несут ответственность в соответствии с
положением об экономических санкциях за нарушение порядка
проведения безналичных расчетов в Республике Казахстан,
утвержденных Парламентом Республики Казахстан.
При осуществлении совместной деятельности банка и клиента
заключается договор о совместной деятельности, в котором
оговариваются права и обязанности сторон и порядок финансирования
и распределения прибыли между ними.
Кредитование клиента производится на основании кредитного
договора, заключенного между банком и клиентом, он регулирует
сроки, условия и порядок предоставления и погашения ссуд, права
и обязанности сторон, гарантию и процентные ставки по ссудам.
В некоторых банках используются наряду с кредитным
договором (он заключается на ряд лет) и кредитные протоколы. Последние
составляются на текущий год. В них уточняются отдельные
моменты, например, общие и специфические критерии эффективности и
условия предоставления отдельных видов кредита.
Договор об открытии и ведении депозитных счетов содержит
сведения о сроке, на который открывается данный депозит,
порядке выплаты процентов по нему, порядке изъятия средств с данного
депозитного счета.
Все указанные договоры определяют характер
взаимоотношений банка с клиентами. Они заключаются между ними в
результате переговоров, предварительного тщательного изучения
деятельности друг друга. Банк анализирует финансовое состояние
и кредитоспособность партнера по определенной методике, чаще
всего на основе четырех групп показателей: ликвидности,
оборачиваемости, привлечения средств и прибыльности.
Все вышеназванные договоры могут быть расторгнуты как по
инициативе банка, так и по инициативе клиента. Порядок и
условия расторжения заключенных договоров оговариваются.
Причинами расторжения договора могут быть: невыполнение одной из
сторон своих обязательств, невозможность выполнения своих
обязательств, злоупотребление одной из сторон при выполнении своих
обязательств и др.
196
Текущая экономическая работа с депозитами — одно из
важнейших направлений деятельности банка по управлению
пассивами. Она предполагает анализ движения средств по счетам
клиентов банка и выявление возможностей трансформации более
ликвидных групп депозитов в менее ликвидные. Такой анализ
помогает банку выявить недобросовестных клиентов и нарушителей
платежной дисциплины. Подобная информация может
потребоваться банку при решении вопроса о предоставлении кредитов этим
клиентам в случае выявления у них потребности в кредите.
Другим направлением текущей работы с депозитами является
выявление потребностей клиентуры в новых видах банковских
услуг и совершенствование форм расчетов.
Банк по договоренности с клиентом устанавливает порядок
и сроки предоставления в кредитный отдел баланса и других
отчетных форм заемщика и на их основе анализирует финансовое
состояние клиента и его кредитоспособность.
Банки принимают в качестве обеспечения своевременного воз-.
врата кредита залог, поручительства и обязательства в формах,
принятых в банковской практике.
В соответствии со статьей 36 Закона "О банках и банковской
деятельности в Республике Казахстан" в отношении клиентов, не
выполняющих своих обязательств по своевременному возврату
кредитов и других платежей, банк вправе применить следующие меры:
* взыскать ссуду досрочно;
* направить на погашение существующей задолженности
любые средства, имеющиеся на счетах этих клиентов;
* реализовать заложенное имущество.
В соответствии с действующим законодательством Республики
Казахстан такие заемщики могут быть объявлены
неплатежеспособными.
Претензии банков к своим клиентам по выданным им кредитам
и процентам не имеют срока давности.
Банки гарантируют тайну по операциям, счетам и вкладам
своих клиентов и корреспондентов. Все служащие банка обязаны
хранить тайну по операциям, счетам и вкладам клиентов и
корреспондентов банка.
Справки по операциям, счетам и вкладам банка юридических
лиц выдаются судам, арбитражным судам, органам дознания,
следствия и прокуратуры, аудиторским организациям, а также
налоговым органам по вопросам налогообложения.
197
Справки по счетам и вкладам физических лиц выдаются кроме
своих клиентов и их законных представителей судам и
следственным органам по делам, находящимся в их производстве.
В целях защиты интересов вкладчиков банки могут
осуществлять коллективное страхование банковских депозитов.
Система страхования вкладов должна гарантировать
возмещение убытков владельцам всех вкладов до фиксированной суммы
в случае банкротства или неплатежеспособности банка.
Все споры, возникающие между банками и их учредителями,
другими клиентами, разрешаются в судебном порядке в
соответствии с законодательством Республики Казахстан.
§ 5. Контроль и надзор за банковской деятельностью
Роль и место банковской системы в экономике страны огромно.
Поэтому кредитно-банковская сфера служит объектом
тщательного надзора и регулирования со стороны государственных органов.
В каждой стране действует своя система контроля и правовых
актов, которая регламентирует различные аспекты банковской
деятельности.
Контроль и надзор над банками в республике представляет
собой комплекс мероприятий, направленных на обеспечение
соблюдения банковских и других законодательств Республики
Казахстан и периодических проверок хозяйственно-финансовой
деятельности и организации работы в банке и его учреждениях.
Контроль и надзор над банками можно подразделить на
международный, государственный, аудиторский и учредительский.
Международный контроль над банками республики
осуществляют Мировой банк, Международный Валютный Фонд и др. Они
при оказании финансовой и научно-технической помощи
республике в переводе экономики на рыночные рельсы со своими
кредитами предъявляют определенные требования и условия, например,
снижение инфляции в стране до определенного предела, учет их
рекомендаций по банковской реформе и т.д. При этом они
контролируют не только развитие экономической ситуации в стране, но и
работу банковской системы и деятельность отдельных банков.
Государственный контроль бывает вневедомственным и
внутриведомственным.
Вневедомственный контроль над банками осуществляют
Комитет финансового контроля при Президенте, контрольная палата
198
Верховного Совета, главная налоговая инспекция,
правоохранительные органы.
Они проверяют по различным направлениям деятельность
банков: хозяйственное и операционное, состояние бухгалтерского
учета и отчетности, соблюдение законодательных и нормативных
требований, соблюдение интересов клиентов, правильное ведение
денежно-кредитной политики и др.
Внутриведомственный контроль и надзор за деятельностью
банков осуществляет верхнее звено банковской системы —
Национальный банк, в основном через Департамент по надзору. Подробно
о контрольной функции будет изложено в главе VL \/
Аудиторский контроль осуществляют специальные и
независимые аудиторские учреждения, контрольные палаты,
ассоциации. Аудит представляет собой форму независимого, нейтрального
контроля за деятельностью банков, он бывает внешним и
внутренним.
Внешний аудит банковской деятельности ведется на
договорной платной основе специализированными независимыми
аудиторскими организациями, обладающими соответствующей
лицензией, или независимыми частными аудиторами, имеющими
лицензию.
Аудиторские организации и аудиторы проверяют состояние,
достоверность бухгалтерского учета и отчетности, устанавливают
соответствия финансово-хозяйственных операций
законодательству и достоверность их данных, правильность ведения дел, органи-.
зацию документооборота, условия заключения договоров,
контролируют обеспечение кредита, своевременность платежей,
кассовую дисциплину и др. В своем заключении аудиторы дают
консультации и рекомендации по исправлению ошибок и
недостатков.
Внутренний аудит представляет собой форму
управленческого контроля, для осуществления которого в банке создается
специальный отдел внутреннего контроля. Основными его
обязанностями являются контроль за правильностью реализации
подразделениями указаний руководства, выявление узких мест в
деятельности банка и его отдельных служб и подразделений,
проверка и обеспечение безопасности хранения материальных и
финансовых ценностей и др.
Контроль учредителей за деятельностью банка ведется в
нескольких формах: контроль наблюдательного совета за деятельно-
199
стью правления; контроль ревизионной комиссии; контроль
акционеров.
Акционеры имеют право на прямой контроль за деятельностью
банка, заключающийся в получении необходимой информации от
руководства банка о результатах его деятельности за истекший
финансовый год, об итогах контроля они информируют собрание
акционеров.
Для контроля акционеры могут привлекать экспертов,
аудиторов и др.
За рубежом в каждой отдельной стране имеется своя система
контроля и надзора за деятельностью банков, сложившаяся в силу
исторического развития и действия разного рода
политико-экономических факторов.
Например, в Англии до последнего времени вообще не было
специальных законов, регулирующих работу банков, а контроль
над ними носил скрытый и неформальный характер.
Банки в этой стране регулировались общим Законом об
акционерных компаниях. Но в последние годы по Закону 1979 г. было
введено обязательное лицензирование банковской деятельности и
учрежден общенациональный фонд страхования депозитов.
Банковский закон 1987 г. определил правила выдачи крупных ссуд,
порядок слияния банков, аудиторские проверки. Тем не менее
контроль над банковской деятельностью в Великобритании и сегодня
остается менее формальным и строгим, чем в других странах.
Регулирование банковской деятельности в США преследовало
две главные цели: обеспечение устойчивости и предотвращение
крахов банков; ограничение концентрации капитала в руках
немногих кредитных учреждений и недопущение монопольного
контроля над денежным рынком.
В СЕЛА для предотвращения краха банков два типа
регулирования: законодательное ограничение операций, приводящих к
повышенному риску и снижению ликвидности банков; система
страхования банковских депозитов.
В США законодательство территориально ограничивает
открытие филиалов, а тем самым и концентрацию капитала, и
поддерживает конкурентные отношения на денежном рынка
В результате этой политики, в отличие от стран Западной
Европы и Азии, в США сохранилось множество мелких
бесфилиальных банков. Половина всех банков не имеет своих филиалов.
200
Для надзора за работой банков в США создана одна из самых
разветвленных систем контрольных органов. Контроль за системой
национальных банков осуществляют контролеры денежного
обращения (КДО), за системой банков штатов — банковские
департаменты штатов (БДШ).
Кроме того, контроль ведет федеральная резервная система
(ФРС) и федеральная корпорация по страхованию депозитов
(ФКСД). Очень кратко об этих органах.
КДО — это орган казначейства. В его подчинении 4,9 тыс. наци- *
ональных банков. Он выдает разрешение на создание
национального банка, периодически проводит контроль и ревизии,
рассматривает заявки об открытии отделений и слиянии банков.
В прямом подчинении ФРС находятся 1056 штатных банков-
членов. Кроме того, ФРС по закону осуществляет надзор за
банковскими холдинг-компаниями (их 5,6 тыс. с 88 тыс. дочерних банков).
ФКСД — независимой федеральное ведомство.
Непосредственно контролирует застрахованные штатные банки, не являющиеся
членами ФРС (их 8,4 тыс.) ФКСД занимается в основном
страхованием депозитов, но может проверить любой банк.
Банковским департаментам штатов (БДШ) подчиняются 9,5
тыс. штатных банков. БДШ дают разрешение им на банковские
операции, проводят проверки.
Есть неправительственные органы контроля, за работой
отдельных групп кредитных учредителей, например. Американская
ассоциация банкиров, комитеты клиринговых палат, Ассоциация
независимых банков.
В Германии контроль за банками осуществляет специальный
орган — Федеральное ведомство по контролю над банками.
Основная причина контроля определена специальным декретом этого
ведомства по согласованию с Центральным банком.
Во Франции надзор за банками сосредоточен у нескольких
комитетов, возглавляемых управляющим Банком Франции.
§ 6. Риск в банковской деятельности
В условиях перехода к рыночной экономике в банковской сфере
возрастает значение правильной оценки риска, который
принимает на себя, банк при совершении различных операций.
В связи с формированием рыночных отношений понятие риска
прочно входит в жизнь банков. В условиях плановой экономики
201
банки действовали строго по плану-инструкции Госбанка СССР,
поэтому в банковской практике не было даже понятия "риск". Если
на счете у клиента не оказывалось средств при оплате расчетных
документов, то банк автоматически предоставлял ему платежный
кредит.
Современный банковский рынок немыслим без риска. Он
присутствует в любой операции, только риск может быть разных
масштабов. Поэтому для банковской деятельности важным является
не исключение риска вообще, а предвидение и снижение его до
минимального уровня-
Что такое банковский риск? Под риском принято понимать
вероятность, а точнее угрозу потери банком части своих ресурсов,
доходов или произведение дополнительных расходов при
совершении финансовых операций. Чтобы деятельность банка не была
убыточной, необходимо ориентироваться в применении следующих
категорий потери, расходы, убытки.
Потери, понимаемые как непредвиденное снижение
банковской прибыли, выступают обобщающим показателем,
характеризующим риск, присупщй банковской деятельности. Этот показатель
сочетает в себе и расходы и убытки, а поэтому наилучшим образом
характеризует степень риска. Понятия риска и потерь теснейшим
образом связаны между собой. Следовательно, риск можно описать
и количественно, используя при этом категорию потери. Этот
подход является, базой для развития теории риска.
Расходы. В своей деятельности банк несет определенные
расходы. Это проценты, выплачиваемые вкладчиком; плата за
кредитные ресурсы, занимаемые из других финансовых институтов;
расходы, связанные с расчетными операциями, ценными бумагами;
содержание работников, зданий и др. В отношении категории
расходов появляется, риск из-за непредвиденных обстоятельств
понести больше расходов, чем намечено.
Убытки, проявляющиеся в форме недополучения, доходов или
произведения, расходов сверх намеченных, случаются при
недостаточном анализе предстоящей операции, просчетах или же просто
из-за непредсказуемости ситуации. Риск подобных убытков,
связанных с плохим кредитным портфелем (плохое размещение
ресурсов), недоучетом конъюнктуры, всегда грозит банку серьезными
неприятностями. Вообще любой вид деятельности неизбежно
связан с определенным риском. Как любое предприятие, работающее в
условиях рынка, банк подвержен риску потерь и банкротства. Ес-
202
тественно, стремясь максимизировать прибыль, руководство банка
одновременно стремится свести к минимуму потери и убытки.
Все это в известной мере противоречит друг другу, что
обусловлено противоположностью интересов владельцев банка и его
вкладчиков. Первые стремятся извлечь дополнительную прибыль и
ради этого готовы идти на риск; для вторых же главное значение
имеет сохранность их средств, доверенных банку. Поддержание
оптимального соотношения между доходностью и риском
составляет одну из главных и наиболее сложных проблем управления
банком.
Для банка основные виды риска связаны со структурой его
портфеля, т.а с набором финансовых активов, которые вложены в
ресурсы банка.
На практике известны четыре главных вида портфельного
риска: кредитный риск; риск ликвидности; риск изменения
процентных ставок; валютный риск.
Кредитный риск — риск неплатежа по банковской ссуде из-за
невыполнения заемщиком своих финансовых обязательств.
Он непосредственно связан с качеством портфеля ссуд. Можно
выделить три разновидности кредитного риска: риск
злоупотреблений, риск по иностранным кредитам, риск неплатежа по
внутренним займам.
Злоупотребления — наиболее распространенная причина
безнадежной задолженности банка в 1991—1993 гг. в нашей
республике. Проверками выявлены многочисленные факты нецелевого
использования целевых кредитных ресурсов, выделенных для
проведения сезонных полевых работ, уборки урожая, на пополнение
собственных средств. Эти льготные кредиты направлялись на
погашение задолженности по кредитам других банков, на покупку
машин, предметов роскоши. Нередки случаи элементарной
спекуляции — перепродажи этих кредитов по рыночным ставкам
коммерческим структурам, конвертация в валюту и т.д.
Злоупотребления распространились в банковской системе в
начале 80-х годов, на них приходилось свыше половины всех
банковских банкротств в США Речь идет о выдаче директорами и
высшими служащими "дружеских" кредитов родственникам,
друзьям, деловым партнерам без должного обеспечения и
обследования финансового положения заемщика.
Риск по иностранным кредитам обнаружился с особой
силой в 70-х годах в связи с массовыми задержками платежей по
203
кредитам заемщиками из развивающихся стран. Это явилось
причиной банкротства ряда крупных банков США.
Неплатежи по внутренним займам связаны с трудностью
учета всех факторов, влияющих на платежеспособность заемщика.
Существует несколько способов снижения кредитного риска:
1. Диверсификация портфеля банковских ссуд, т.е. уменьшение
размеров выдаваемых кредитов одному заемщику путем
установления "потолка" кредитования, который ведет к рассредоточению
риска. Этот способ применяется, когда банк неуверен в достаточной
кредитоспособности клиента. Уменьшенный размер кредита
позволяет сократить величину потерь в случае его невозврата.
2. Анализ кредитоспособности, т.е. возможности заемщика
погасить кредит. Многие банки предпочитают именно этот метод,
поскольку он позволяет предотвратить практически полностью все
возможные потери от невозврата кредита.
Оценка кредитоспособности предполагает расчет показателей,
характеризующих рискованность финансового положения
заемщика, и их анализ. К таким показателям относятся:
* коэффициент абсолютной ликвидности — это отношение
денежных средств + ценные бумаги к краткосрочным
обязательствам;
* промежуточной коэффициент — покрытия это отношение
денежных средств + ценные бумаги + средства в расчетах к
краткосрочным обязательствам заемщика;
* общий коэффициент покрытия, — это отношение
оборотного капитала к краткосрочным обязательствам заемщика.
Кроме того, банку необходимо производить оценку будущих
поступлений, за счет которых будет погашаться кредит, а также
показателей финансовой устойчивости заемщика.
В последнее время в практике зарубежных банков все большее
распространение получает метод, основанный на балльной оценке
заемщика. Он предполагает разработку рейтинга клиента.
3. Страхование кредитов, которое предполагает полную
передачу риска, невозврат кредита организации, занимающейся
страхованием. Существует много различных вариантов страхования
кредитов, но все расходы, связанные с их осуществлением,
относятся к заемщику. В республике страхованием кредитов занимаются
страховые компании.
Риск ликвидности. Лучше назвать его риском
несбалансированной ликвидности. Он связан с невозможностью быстрой конвер-
204
сии финансовых активов в платежные средства без потерь, т.е.
существует опасность потерь из-за несбалансированности актива
и пассива баланса. Банки располагают двумя видами обеспечения
ликвидности — внутренними и внешними.
Внутренняя, ликвидность - это быстро реализуемые
активы, для которых имеется устойчивый рынок и которые являются
надежным объектом помещения денег в глазах инвестора. Сюда
относятся государственные ценные бумаги — казначейские векселя
сроком на 1,3,6,9 мес.
Внешняя ликвидность может быть обеспечена путем
приобретения банком на рынке таких обязательств, которые увеличат его
запас ликвидных средств (покупка у другого банка резервных
остатков федеральных фондов, приобретение передаваемых
вкладных сертификатов и т.д.).
Если раньше банки стремились обеспечить внутреннюю
ликвидность, создавая легко реализуемые активы, то ныне они
стремятся обеспечить баланс ликвидности за счет координируемого
управления как активами, так и пассивами. При этом мелкие
банки по-прежнему полагаются на создание ликвидных активов,
тогда как крупные ведут агрессивную политику управления
пассивами [путем заключения, в нужный момент соглашения о
продаже ценных бумаг с п оследующим обратным выкупом,
купли-продаж и банковских активов, выпуска на рынок
коммерческих бумаг и др.).
Управляют данным риском путем соблюдения установленных
Нацбанком обязательных норм ликвидности, а также путем
соглашения сроков возврата размещенных активов и привлеченных
банком пассивов.
Способами обеспечения необходимого уровня ликвидности
являются:
* привлечение новых депозитов путем маневрирования
процентной ставкой;
* выпуск обращающихся депозитных сертификатов,
облигаций и т. д.;
* продажа части портфеля ссуд и ценных бумаг;
* диверсификация, пассивов, т.е. рассредоточение ссуд по
мелким размерам;
* отзыв или конверсия кредитов;
* получение кредита от Нацбанка и т.д.
205
Для поддержания необходимого уровня ликвидности банк
должен прогнозировать возможность снижения пассива и
увеличение спроса на кредит, т.е. изменение конъюнктуры.
Риск изменения процентных ставок — это возможность
понести потери вследствие непредвиденных колебаний процентных
ставок. В последнее время, на Западе наблюдается крайняя
нестабильность процентных ставок в результате инфляции и проведения
политики дерегулирования. Повышение процентных ставок
приводит к падению курсов ценных бумаг с фиксированным процентом,
что ведет к обесценению банковского портфеля и приносит
курсовые убытки. Скачкообразные изменения ставок в различных
сегментах рынка могут пагубно отразиться на прибыльности
операций банка.
Процентный риск можно назвать рыночным, когда он связан с
операциями по ценным бумагам на открытом рынке. Возникает
такой риск в силу ряда причин. Среди них колебания нормы
ссудного процента, изменения, прибыльности и финансового
благополучия компаний-эмитентов (когда речь идет об акциях), а также
инфляция.
Влияние первого фактора определяется обратной
зависимостью между рыночной стоимостью ценных бумаг и нормой ссудного
процента (рост процентных ставок ведет к обесценению ценных
бумаг). Влияние второго фактора связано с тем обстоятельством,
что курс акций прямо зависит от дивидендов, выплачиваемых по
ним, которые, в свою очередь, определяются прибылью компании-
эмитента. Инфляционное обесценение денег вызывает падение
реальных доходов по ценным бумагам с фиксированным доходом, что
ведет к увеличению их предложения, а следовательно, и снижению
их цены Может быть и обратный эффект инфляции.
Процентный риск возникает в случаях, когда не совпадают
сроки возврата предоставленных ссуд и привлеченных средств или
когда ставки по активным и пассивным операциям
устанавливаются различными способами. В последнем случае примером может
служить ситуация, когда Нацбанк покупает ресурсы за высокий
процент, а выдает Агропромбанку льготные кредиты.
Процентный риск снижается посредством применения
следующих способов:
страхование процентного риска — так же как и страхование
от кредитного риска, предполагает полную передачу
соответствующего риска страховой организации;
206
выдача кредита с плавающей процентной ставкой
позволяет банку в случае изменения условий менять соответствующим
образом процентную ставку;
срочные соглашения — метод защиты от риска, который
связан с заключением между банком изаемщиком специального
форвардного соглашения о предоставлении в оговоренный срок ссуды
в определенной сумме и под установленный срок. Заключая такое
соглашение, банк ограждает себя от риска потерь в случае
изменения процентных ставок на момент выдачи ссуды;
процентные фьючерсные (будущие) контракты. Они
представляют собой срочные контракты, которые используются для
игры на процентных ставках. По условиям продавец продает, а
покупатель покупает финансовый документ (ссуду или депозит) по
истечении определенного периода, в оговоренный момент времени в
будущем по фиксированной, согласованной в настоящий момент
цене;
процентные опционы — соглашения, которые предоставляют
держателю опциона право купить или продать краткосрочную
ссуду или депозит по фиксированной цене до или по наступлении
определенной даты в будущем;
процентные свопы. Под ними поникают обмен процентными
платежами по кредитным обязательствам, заключенным на одну и
ту же сумму, но на разных условиях (например, процентная ставка
может быть плавающей, фиксированной или ориентирующейся на
ставки на различных рынках ссудных капиталов).
Валютный риск — опасность валютных (курсовых) потерь,
связанных с изменением курсов иностранных валют по отношению
к национальной валюте. Валютный риск особенно высок у тех
банков, которые стремятся получить спекулятивный доход,
образующийся из-за несовпадения курсов одних и тех же валют на
различных валютных рынках или из-за различия курса валюты в
разные моменты времени.
Для снижения валютного риска используют в основном те же
методы, что и при процентном риске: валютные фьючерсные контр- *
акты, валютные опционы, валютные свопы. Кроме них могут
применяться методы выбора в качестве валюты платежа своей
национальной валюты (конечно, если она устойчива, чаще всего в
нашей стране в качестве платежа используют американский
доллар), включение в кредитный договор защитной оговорки, когда
сумма денежных обязательств меняется в зависимости от измене-
207
ния курса валюты. В качестве последней может выступать либо
национальная валюта, либо валюта третьих стран, либо
международные денежные единицы (СДР, ЭКЮ).
Постоянное наблюдение за колебанием курсов иностранных
валют (диверсификация), страхование, заключение форвардного
контракта и другие методы применяются в банковской практике
для снижения валютного риска.
Таким образом, мы рассмотрели, какой риск бывает в
банковской деятельности и основные методы его снижения. Разработка
этих мероприятий — важнейший компонент стратегии банка в
области риска.
Итак, основной ориентир банковской деятельности в рыночном
хозяйстве состоит в максимизации прибыли от операций при
сведении к минимуму риска потерь и банкротства.
Стратегия банка строится на следующих принципах:
* как можно дешевле приобрести капитал;
* продать его и услуги по рентабельной ставке;
* снизить риск потерь путем: отбора надежных клиентов и
получения гарантий, диверсификации операций и
освоения различных рынков ссудного капитала.
§ 7. Конкуренция в банковском деле
Обычно под конкуренцией понимают соперничество между
юридическими лицами на определенном рынке. Согласно теории,
острота соперничества определяется количеством покупателей и
продавцов на данном рынке, а также масштабами их операций.
Если мы говорим о банковской конкуренции, то можем изложить
ряд признаков ее на свободном рынке.
Первый признак — на рынке капиталов участвует много
финансовых институтов, которые предлагают финансовые услуги.
Второй признак — наличие у каждого участника рынка
полного объема информации. Без этого он не в состоянии сделать
правильный, наилучший для себя выбор действий.
Третий признак—у всех участников абсолютная, однородность
предлагаемых к рынку финансовых продуктов (депозиты, кредиты
и другие услуги).
Четвертый признак — ни один участник не в состоянии оказать
влияние на решения, принимаемые другими участниками.
208
Конкуренция нужна в любом деле и выгодна она на свободном
рынка В результате там, где есть конкуренция и чем она острее,
тем эффективнее любая деятельность, цены на продукцию или
услуги ниже и выгодны потребителям. Казалось бы, напрашивается
вывод, что на денежном рынке с высокой концентрацией
банковского капитала проценты по ссудам должны быть выше, чем на
менее концентрированном рынке, и, соответственно, выше доходы
банка. Однако исследование конкуренции в банковском деле не
дает безусловного подтверждения, подобным гипотезам.
Одни исследования показывают, что чем больше банков, тем
ниже уровень процента, а другие — наоборот, т.е. связь между
концентрацией банков и уровнем процентных ставок за кредиты
невысокая, слабая.
На практике крупные банки платят более высокие проценты
по сберегательным вкладам, чем мелкие, и взимают более низкий
процент по ссудам.
Предоставление ссуд крупными банками крупным клиентам
сопряжено с мелким риском и требует меньше издержек, чем
предоставление мелких ссуд небольшими банками. Более того, в
крупных банках значительная часть срочных вкладов находится в
форме крупных депозитных сертификатов, управленческие
расходы по которым весьма невелики и по ним выплачиваются
относительно более высокие ставки. Крупные банки обычно более
инициативны и выступают новаторами в новых сферах банковской
деятельности, направляют большую часть ?воих активов в
кредитные операции.
Мировая банковская индустрия с конца 60-х годов пережила
существенные изменения. Конкуренция, особенно остро
проявившаяся в 70—80-е годы, была обусловлена рядом факторов.
Во-первых, банковская индустрия имела тенденцию к
интернационализации. Это привело к взаимопроникновению на рынок
зарубежных конкурентов, результатом явилось солидное
соперничество с монетными банками, что особенно наблюдалось на
общем рынке. Появившиеся здесь зарубежные банки принесли с
собой новые подходы к удовлетворению запросов клиентов на новые
банковские услуги, новую культуру и др.
Во-вторых, открылись новые рынки капиталов, которые
трансформировали традиционные системы вкладов. Большая часть
пассивов банков стала формироваться за счет средств других банков,
209
благодаря развивающемуся межбанковскому рынку, за счет
выпуска и реализации разных видов ценных бумаг и тл.
В-третьих, банковская индустрия, несмотря на сдерживание ее
со стороны банковского законодательства, во многих странах
начала диверсифицироваться. Банки вторглись в сферу небанковских
операций и стали по существу универсальными кредитными
учреждениями. Размывание граней между отдельными типами
банков усилило конкуренцию между банками за сферу влияния.
В-четвертых, одним из проявлений острой конкурентной
борьбы на денежном рынке было вторжение небанковских (порабанков-
ских) финансово-кредитных учреждений и крупных финансовых
корпораций, осваивающих новые для себя кредитные и расчетные,
инвестиционные и другие операции путем создания или
приобретения акций уже действующих финансовых учреждений.
В-пятых, конкуренция возрастала и в банковской
деятельности по обслуживанию частных лиц. Прибыльное привлечение
средств вкладчиков, проводившееся по инициативе сберегательных
и ссудных банков, привело к острой конкуренции их с
коммерческими банками. Они, чтобы завоевать вкладчиков, значительно
расширили розничные финансовые услуги населению, повысили их
качество — это персональные займы, кредитное финансирование,
страхование, операции с первичными и повторными закладными и
др. Основу депозитной базы многих банков составляет
малодоходный контингент клиентов, за который идет ожесточенная борьба с
другими финансовыми институтами.
Таким образом, в настоящее время банковская индустрия
стала более конкурентоспособной. Традиционно существовавшие
отличия между различными видами финансовых институтов быстро
стираются. Большинство конкурентов смогло распространить
свою деятельность за рамки национальных границ и действовать в
глобальном масштабе. Кроме того, появилось много субъектов
рынка, не сдерживаемых действующими ограничениями со стороны
законодательства, что дает им несомненные преимущества в
конкурентной борьбе.
В нашей стране говорить об острой конкуренции в банковской
системе еще рано. Банков у нас довольно много, но они пока
неконкурентоспособны.
210
Резюме
1 Одной из уникальных способностей коммерческих банков и
характерной чертой, отличающей их от других финансовых
институтов, является создание и уничтожение денег. Создание денег
реализуется эластичной кредитной системой. Своими депозитными и
кредитными операциями банки мобилизуют временно свободные
денежные средства и предоставляют их в виде кредита, чем
удовлетворяют потребности народного хозяйства в деньгах, т.е. создают
новые платежные средства. Разумеется, в процессе своей
деятельности банки и уничтожают часть денег. Это происходит при снятии
клиентом наличных денег со счета в банке и при погашении
кредитов путем списания денег со счета заемщика.
2. Основной критерий организационного построения банка —
экономическое содержание и объем выполняемых банком
операций.
3. Основные функции банка: аккумулирование временно
свободных денежных средств, кредитование экономики и населения,
организация и проведение безналичных расчетов, инвестиционная
деятельность и прочие финансовые услуги.
4. Работа банков по привлечению денежных средств во вклады
(депозиты) в целях прибыльного их размещения называется
депозитными (пассивными) операциями.
5. Кредитование экономики и населения относится к
важнейшей области банковской деятельности и к активным операциям
банков. Благодаря ему банки и относятся к кредитному институту.
Кредитные операции — это отношения между кредитором и
заемщиком по поводу предоставления первого второму денежных
средств на условиях платности, срочности и возвратности.
6. Имеются две формы кредита: денежная и товарная и,
соответственно, два вида кредитования — прямое и косвенное
коммерческое.
7. Основными принципами кредита являются срочность,
платность и обеспеченность. К важнейшим видам обеспечения кредита
относятся: поручительство, гарантия, залог ценных бумаг, товаров
и другого имущества, а также закладные на недвижимость.
8. Ссуды по срокам бывают краткосрочными, среднесрочными и
долгосрочными; существуют ссуды на чрезвычайные нужды,
перманентные, под закладную, строительные, лизинг, потребительский
кредит, под залог векселей.
211
9. Выдача ссуды осуществляется с отдельных ссудных счетов,
открываемых от целевого направления ссуды при отсутствии на
расчетном счете заемщика на оплату расчетно-денежных
документов за ТМЦ и услуги, на открытие аккредитивов и чековых книжек
в пределах суммы неиспользованных остатков ссуд, определенной
в кредитном договоре.
10. Размер платы за пользование ссудой (процент)
устанавливается в зависимости от срока пользования ею, риска
неплатежеспособности заемщика, платы за кредитные ресурсы, характера
объекта, ставок других банков и других факторов.
11. Безналичные расчеты — это движение денег банковского
оборота, т.е. перечисление денежных сумм в виде записей по счетам
хозорганов в порядке выполнения ими обязательств по платежам.
Широкое развитие безналичных расчетов позволяет ограничить
сферу движения наличных денег и сократить издержки
обращения, способствует кругообороту фондов хохорганов, завершению
хозяйственных сделок.
12. При расчетах применяются следующие платежные
инструменты: платежные поручения, чеки, векселя, аккредитивы,
пластиковые карточки, жирочеки (поручения).
13. Среди расчетных операций можно выделить 3 основные
группы: инкассовые операции с помощью чеков и векселей, расчеты
с помощью аккредитивов, переводные операции.
14. Под инвестициями понимается долгосрочное вложение
средств в народное хозяйство в целях его расширения и
реконструкции, а также получение прибыли. Бывает прямое инвестирование
(непосредственное вложение средств в производство) и
портфельное инвестирование (в форме покупки ценных бумаг).
15. Движение ценных бумаг о совершении той или иной
финансовой сделки образует рынок ценных бумаг. Основу последнего
составляет фондовая биржа — особый экономический институт,
организующий оборот ценных бумаг.
Вопросы для самопроверки
L Какая польза от деятельности коммерческих банков как
финансовых посредников?
2. В чем отличие коммерческих банков от других финансовых
институтов?
3. Какова организационная структура банка?
212
4. Каковы основные функции правления банка?
5. От чего зависит организационная структура банка?
6. Чем отличается функциональная структура банка от диви-
зиональной?
7. Какие активные и пассивные операции выполняют банки?
8. Депозитные функции банка.
9. Как классифицируются кредитные операции?
10. Каковы основные принципы кредита?
1L Что является обеспечением ссуды?
12. Какие виды ссуд вы знаете?
13. Как происходит трансформация коммерческого кредита в
банковский?
14. Каковы условия выдачи ссуд?
15. Что представляют собой безналичные расчеты, их значение
в экономике?
16. В чем роль банков в безналичных расчетах?
17. Что понимается под инвестицией вообще, под инвестицией
банков?
18. Отличие инвестиций от кредитования.
19. Что такое ценные бумаги, их виды?
20. Что представляют из себя рынок ценных бумаг и фондовая
биржа?
2L Сущность лизинговых, трастовых, консультационных,
информационных операций банка.
Г л а в a VH. НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК - ЦЕНТРАЛЬНЫЙ
БАНК РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН
В главе рассматриваются следующие вопросы:
Статус Национального банка Республики Казахстан
Цели, задачи, направления деятельности, собственные средства и
прибыль Нацбанха РК
Структура и органы управления Нацбанка РК
Задачи правления и совета директоров
Права и обязанности председателя правления Национального банка
РК
Функции и операции Нацбанка РК
Эмиссия денег
Регулирование наличной и безналичной эмиссии
Показатели денежной массы
Цели денежно-кредитной политики
Основные инструменты денежно-кредитной политики
Дисконтная, или учетная, политика
Норма обязательных резервов
Операции на открытом рынке
Национальный банк — "банк банков": а) хранение резервов
коммерческих банков; б) кредитование коммерческих банков; в) безналичные
расчеты в общенациональном масштабе; г) надзор и контроль за
деятельностью банков
* Национальный банк РК — банкир, финансовый советник и агент
Правительства
* Внешнеэкономическая деятельность Нацбанка РК
* Управление золотовалютными резервами
* Контрольные и надзорные функции Нацбанка РК
* Особенности организации и управления центральных банков
отдельных стран
§ 1. Национальный банк, его цели, задачи, направления
деятельности, собственные средства и прибыль
Центральные банки занимают особое место, выполняя роль
главного координирующего и регулирующего органа всей
кредитной системы страны и выступают государственными органами
экономического управления. Главенствующая их роль обусловлена
214
широкими полномочиями, которые предоставлены им
государством.
Центральный банк является эмиссионным, резервным,
кассовым центром страны, обладает правом нормотворчества, контроля,
выполняет роль "кредитора последней инстанции", "банка банков",
определяет денежно-кредитную и валютную политику; основная
цель его деятельности — не извлечение прибыли, а воплощение в
жизнь денежно-кредитной политики и руководство кредитной
системой страны
Как показывает мировой опыт, наделение Центрального банка
государством широкими полномочиями позволяет обеспечить
эффективное функционирование двухуровневой банковской
системы.
Наделенный государством эмиссионным правом, Центральный
банк проводит общегосударственную политику стабилизации
экономики, товарно-денежной сбалансированности.
Основным объектом денежно-кредитного регулирования со
стороны Центрального банка выступает совокупная наличная и
безналичная денежная масса в экономике, от динамики которой
зависит изменение различных компонентов совокупного
платежеспособного спроса. Поскольку деньги на современном этапе
развития носят кредитный характер, т.е. денежная масса в основном
создается в процессе кредитно-депозитной деятельности банков,
регулирование структуры и объема денежного оборота
Центральный банк осуществляет посредством управления операциями
банков второго уровня.
По закону "О Национальном банке Республики Казахстан"
Национальный банк Республики Казахстан является
центральным банком Республики Казахстан и представляет собой
верхний уровень банковской системы республики.
Как было отмечено, бывшая Республиканская контора
Госбанка СССР преобразована в Национальный банк Республики
Казахстан. Он превратился из обычного государственного банка,
который занимался обслуживанием обычной клиентуры, в
центральный эмиссионный банк и стал "банком банков".
На практике это означает, что все кассовые резервы
концентрируются в Национальном банке и их поступление в хозяйственный
оборот происходит посредством пополнения кассы коммерческих
банков через учреждения Нацбанка. Все банки осуществляют
безналичные расчеты через посредство учреждений Нацбанка, а в
215
случае необходимости получают кредиты Нацбанка. В итоге и
наличный и безналичный обороты денежных средств
концентрируются в Национальном банке и его учреждениях.
Нацбанк — юридическое лицо, обладающее обособленным
имуществом, которое составляют денежные резервы, включая
собственные золотовалютные резервы, другие материальные ценности.
Источниками формирования имущества являются доходы, пол-.
ученные от банковской деятельности, доходы от ценных бумаг,
дотации из соответствующих бюджетов.
Согласно статье 9 Закона ,Нацбанк формирует уставный
фонд в размере 10 млрд тенге за счет средств, выделяемых из
республиканского бюджета, стоимости переданных в распоряжение
Нацбанка государством основных фондов и отчислений от полученной
Нацбанком прибыли.
В мировой практике встречаются разные правовые формы
организации деятельности Центрального банка в условиях
рыночной экономики:
унитарный банк с 100%-ным участием государства в
формировании его капитала;
акционерное общество, часть акций которого принадлежит
государству (или без участия государства);
объединение ассоциативного типа (с участием или без
участия государства);
система независимых банков, в совокупности выполняющих
функции Центрального банка.
В США в имуществе центральных банков государство не
участвует, их капитал состоит из паевых взносов коммерческих банков,
вступающих в члены Федеральной резервной системы (ФРС).
Нацбанк по существу является унитарным органом.
Государство — единственный подписчик и владелец уставного фонда. Ос-.
новные фонды состоят из зданий, сооружений, оборудования,
транспортных средств и других ценностей, а оборотные средства
— из принадлежащих банку собственных денежных средств.
Нацбанк образует резервный и другие фонды Резервный фонд
формируется в размере уставного фонда, пополняется за счет
собственной прибыли и предназначается исключительно для
покрытия потерь и возмещения убытков по проводимым операциям
согласно положению об этом фонде.
Прибыль Нацбанка за финансовый год определяется как
разница между доходами и расходами, относящимися к данному фи-
216
нансовому году, включая в себя списание амортизации активов; в
том числе части стоимости выпуска банкнот и монет, которую
можно амортизировать на срок не более одного года.
Оставшаяся часть прибыли после формирования уставного,
резервного и других фондов перечисляется в республиканский
бюджет. Нацбанк и его учреждения освобождаются от уплаты всех
видов налогов и сборов.
Основная задача Национального банка Республики
Казахстан — обеспечение внутренней и внешней устойчивости
национальной валюты Республики Казахстан.
На национальный банк Республики Казахстан также
возлагаются:
разработка и проведение государственной политики в области
денежного обращения, кредита, организации банковских расчетов
и валютных отношений, способствующих достижению целей
экономического развития Казахстана и его интеграции в мировую
экономику;
содействие обеспечению стабильной денежной, кредитной и
банковской системы;
защита интересов кредиторов и вкладчиков банков на основе
разработки правил регулирования деятельности банковских и
иных кредитных учреждений и контроль за их соблюдением.
Основные направления деятельности Нацбанка:
управление кредитными ресурсами и денежным обращением в
стране;
организация и осуществление инкассации денежной выручки
через подведомственные ему организации;
разработка положений, правил и методических
инструктивных нормативных актов по осуществлению кредитных, расчетных
и кассовых операций в народном хозяйстве, обязательных для
исполнения всеми банками, ведение учета и организация отчетности
банков;
лицензирование банковской деятельности, выбор форм методов
денежно-кредитного регулирования;
контроль и надзор за банковской деятельностью;
составление свободного баланса банковской системы страны;
проведение научно-исследовательских и аналитических работ;
разработка правил и порядка осуществления валютных
операций, проведение единой валютной политики и др.
Кредитные ресурсы Нацбанка формируются за счет:
217
собственных средств;
денежных средств, привлеченных другими банками и
размещенных на договорной основе в Надбанке;
средств, привлеченных из-за пределов Республики Казахстан;
государственных специальных фондов и временно свободных
средств бюджета.
§ 2. Структура и органы управления
Национального банка
Структура управления и другие организационные вопросы
деятельности Нацбанка регламентируются на основе Закона "О
Национальном банке Республики Казахстан" и Положения о
Национальном банке Республики Казахстан.
Для осуществления своих функций Нацбанк имеет правление,
директорат, главное территориальное и областные управления и
другие структурные подразделения на местах. Структура
Нацбанка по состоянию на середину 1996 г. представлена в схеме 6.
Высшим органом управления Нацбанка является правление,
возглавляемое председателем Нацбанка. Правление состоит из 9
человек. В его состав входят председатель Нацбанка, 4 его
заместителя, по одному представителю Парламента и Президента и два
представителя от Кабинета Министров Казахстана. Члены
правления утверждаются Президентом Республики Казахстан.
Правление решает следующие вопросы:
разрабатывает государственную денежно-кредитную
политику;
утверждает нормативные акты, разработанные Нацбанком,
касающиеся деятельности банков;
определяет номинальную стоимость и орнаментальную
графику банкнот и монет на основе утвержденной Парламентом
концепции;
устанавливает процентные ставки по операциям Нацбанка с
банками и бюджетом Республики Казахстан;
утверждает порядок определения обменного курса валюты
Республики Казахстан;
утверждает типы внешних активов, которые могут храниться
во внешних резервах;
рассматривает отчет о работе Нацбанка, годовой сводный
баланс;
218
Правление
Совет директоров
Председатель
Заместители председателя
Центральный аппарат Нацбанка
Департаменты, самостоятельные управления и отделы
Областные (территориальное)
управления
Самостоятельные подразделения
Нацбанка
Гохран
Банкнотная фабрика
Фабрика ценных бумаг
Государственная инспекция
пробирного надзора
Казахстанский Центр
межбанковских расчетов
Центр межбанковских и финансовых
телекоммуникаций
Банковское сервисное бюро и др.
С х е м а 6. Структура управления Нацбанка РК
утверждает Положение о Нацбанке, структуру Нацбанка и
назначает директоров департаментов Нацбанка;
утверждает экономические нормативы для банков и их
филиалов и др.
Решения правления реализуются в форме постановлений
правления.
Заседания правления проводятся по мере необходимости, но не
реже одного раза в месяц.
Внеочередные заседания правления созываются по требованию
председателя Нацбанка или трех членов правления.
Председатель Нацбанка назначается Верховным Советом по
представлению Президента сроком на шесть лет.
219
Председатель Нацбанка действует от имени и представляет без
доверенности Нацбанк в отношениях с государственными
органами, банками, кредитными, международными и другими
организациями.
Председатель Нацбанка наделен полномочиями принимать
оперативные и исполнительно-распорядительные решения по
вопросам деятельности Нацбанка, за исключением полномочий,
которыми наделено правление, заключать от имени Национального
банка договоры.
Председатель Нацбанка руководит деятельностью
правления, совета директоров и несет персональную ответственность за
выполнение задач, возложенных на Нацбанк. Он может
передавать отдельные полномочия членам правления и совета
директоров. На время отсутствия председателя Нацбанка работу
правления возглавляет один из его заместителей.
Председатель Нацбанка вправе подать в отставку, представив
Президенту свое письменное заявление за два месяца до ухода. Он
освобождается от должности Верховным Советом по
представлению Президента страны.
Заместители председателя и члены правления могут подать в
отставку, представив свое письменное заявление Президенту стра- *
ны через председателя Нацбанка за два месяца до ухода.
Органом оперативного управления Нацбанка является совет
директоров (директорат) Национального банка, возглавляемый
председателем Нацбанка.
Директорат, в соответствии с Законом "О Национальном банке
Республики Казахстан", принимает решения по всем вопросам,
находящимся в ведении Нацбанка, за исключением тех, которые
входят в компетенцию правления и председателя Нацбанка.
В состав директората входят председатель, его заместители и
директора департаментов. В центральном аппарате Нацбанка
имеются следующие департаменты и самостоятельные управления
(по состоянию на середину 1997 г.): денежно-кредитных операций,
банковского надзора, международных отношений, эмиссионно-
кассовых операций, информационных технологий, бухучета и бюд-
жета, внутренней службы, исследований и статистики,
внутреннего аудита, вычислительных работ, платежных систем,
иностранных операций, юридический.
220
Национальный банк выполняет свои основные функции на
местах через свои областные управления, Алматинский филиал. Они
пользуются правами филиалов и действуют от имени Нацбанка.
§ 3. Функции и операции Национального
банка Республики Казахстан
В соответствии с Законом "О Национальном банке Республики
Казахстан" Нацбанк выполняет следующие функции и операции:
проводит государственную денежно-кредитную политику в
Республике Казахстан путем регулирования объема денежной массы
в обращении, является единственным эмитентом банкнот и монет
на территории Республики Казахстан;
участвует в обслуживании внутреннего и внешнего долгов
Республики Казахстан, гарантом которых является Правительство
Республики Казахстан;
выдает разрешения на открытие банков, дочерних банков на
территории Республики Казахстан и дает согласие на открытие
филиалов и представительств банков как на территории
Республики Казахстан, так и за ее пределами, а также выдает лицензии на
осуществление банковских операций;
в установленном им порядке проводит обязательную
экспертизу проспектов эмиссий ценных бумаг банков до их регистрации;
вправе предоставлять банкам кредиты, вести надзор за
открытой позицией банков на рынке ссудного капитала. Является
кредитором последней инстанции для банков, организует систему
рефинансирования;
осуществляет контроль и надзор за деятельностью банков, а
также организаций, осуществляющих операции по купле, продаже
и обмену иностранной валюты, и устанавливает им
пруденциальные нормативы;
осуществляет регулирование уровня банковских процентных
ставок в Республике Казахстан путем изменения официальных
ставок.
В случаях невозможности приостановления инфляционных
процессов в Республике Казахстан методами денежно-кредитного
регулирования Национальному банку предосталяются права по
ограничению кредитных вложений и изменению процентных
ставок по операциям банков;
221
определяет порядок, систему и формы расчетов в Республике
Казахстан, организует функционирование платежей системы,
обеспечивающей своевременное и бесперебойное проведение
межбанковских расчетов в казахстанских тенге;
осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в
Республике Казахстан и вправе проводить все виды валютных
операций;
издает обязательные для исполнения всеми банками, а также
организациями, осуществляющими опреции по купле, продаже и
обмену иностранной валюты, и их клиентами нормативные акты по
вопросам банковской деятельности, учета, расчетов,
осуществления валютных операций в пределах полномочий, определенных
законодательством, а также осуществляет надзор за их соблюдением;
устанавливает перечень, формы, сроки предоставления
бухгалтерской, статистической и иной отчетности банками, а также
организациями, осуществляющими операции по купле, продаже и
обмену иностранной валюты, для обеспечения контрольных и
надзорных функций;
в целях упорядочения расчетов вправе устанавливать по
согласованию с Правительством Республики Казахстан очередность
платежей с расчетных, текущих, бюджетных и иных счетов,
осуществляемых банками и всеми хозяйствующими субъектами, если
иное не предусмотрено законодательными актами;
вправе участвовать в создании и деятельности организаций,
способствующих осуществлению Национальным банком
возложенных на него функций;
устанавливает правила учета, хранения, перевозки и инкасса- -
ции наличных банкнот и монет, участвует в обеспечении перевозки,
хранения и инкассации банкнот и монет, создает резервные
государственные фонды банкнот и монет;
составляет и регулярно публикует сводный баланс банков
Республики Казахстан и собственный баланс;
разрабатывает прогнозные расчеты по внутренним и внешним
активам;
имеет право бесспорного списания денежных средств со счетов
клиентов и банков при установлении факта ошибочности их
зачисления или средств, зачисленных на основании платежных
документов с явными признаками подделки;
участвует в осуществлении подготовки кадров для системы
банков в Республике Казахстан;
222
в исключительных случаях осуществляет операции, связанные
с кредитно-расчетным и кассовым обслуживанием организаций,
финансируемых за счет средств государственного бюджета;
осуществляет иные функции, полномочия и права в
соответствии с законодательством Республики Казахстан.
Управление денежным обращением
Национальный банк — единственный государственный орган,
обладающий эмиссионным правом выпуска банкнот в стране,
единственного законного платежного средства, обязательного к
приему в оплату в долг. Они выпускаются в эмиссии Нацбанком в
форме продажи банкам с получением безналичного эквивалента.
Официальной денежной единицей Республики Казахстан
является тенге.
Нацбанк определяет потребность в необходимом количестве
банкнот и монет, обеспечивает их изготовление, устанавливает
порядок их хранения, уничтожения и инкассации наличных
денежных средств.
Банкноты и монеты, выпущенные в Республике Казахстан,
должны иметь номинальный состав, форму и орнаментальную
графику. Указанные характеристики банкнот и монет
публикуются в печати.
Права на замену валюты имеет Верховный Совет Республики
Казахстан. Право определения порядка, сроков и условий
функционирования национальной валюты принадлежит Президенту
Республики Казахстан.
Нацбанк устанавливает порядок определения обменного курса
валюты Республики Казахстан к денежным единицам
иностранных государств.
Оборот наличных денег происходит путем их постоянного
возврата в кассы банков. На Нацбанк возложена организация налич-
но-денежного обращения.
В связи с вводом Республикой Казахстан собственных
мощностей по производству денежных банкнот и выдачей лицензии на
инкассацию коммерческим банкам ситуация с денежной
наличностью кардинально изменилась по сравнению с периодом до 1996 г.
Банки второго уровня получают подкрепление денежной
наличностью в пределах остатка средств на корреспондентских счетах, при
223
этом не устанавливается лимит остатка наличных денег в
операционной кассе.
Эмиссия — выпуск государством банкнот, монет, ценных бумаг.
Она может быть как в наличной, так и в безналичной формах.
Эмиссия, осуществляемая в наличной форме, представляет
собой дополнительный выпуск в обращение банкнот и монет.
Одной из главных причин значительных объемов эмиссии
наличных тенге в Казахстане является частичное замещение
традиционных безналичных расчетов между предприятиями
наличными, что, безусловно, можно считать отрицательным
явлением.
Однако уже в 1995 г. ситуация начала улучшаться, в результате
опережающего роста кассовых поступлений по срвнению с
кассовыми расходами сократился удельный вес эмиссии наличных денег в
выдачах касс банков.
Эмиссия депозитных банков осуществляется в процессе депо-
зитно-ссудных операций. Сумма депозитов в банках составляет их ¦
потенциал для создания кредитных денег. Последние создаются,
когда банк мобилизует вклады путем эмиссии чеков или
предоставления займов. Схема этой операции следующая: на депозит в 100
денежных единиц обязательный резерв составляет 15 денежных
единиц; оставшиеся 85 денежных единиц могут быть превращены
банком в займы. Денежная масса в обращении тогда составит. 100
¦+ 85 —185 денежных единиц, что означает создание новых денег на
сумму в 85 денежных единиц. Созданные таким образом деньги, в
свою очередь, ведут к появлению других депозитов, которые сами
могут стать причиной денежной эмиссии. Происходит
мультипликативное расширение денег.
Регулирование эмиссии депозитных банков осуществляется
Нацбанком посредством контроля над таким денежным агрегатом,
как денежная база, и над мультипликацией денег.
Денежная база — это деньги, которые создает Национальный
банк. Она включает в себя наличные деньги в обращении,
обязательные и избыточные резервы. Обязательные резервы, в свою
очередь, представляют собой часть депозитивов банков, которые они
должны в соответствии с установленным нормативом хранить на
специальном счете в Национальном банке или же на своем
корреспондентском счете в Национальном банке (так называемый
альтернативный способ резервирования, который применяется только
финансово устойчивыми банками по разрешению Нацбанка). Из--
224
быточные же резервы — прочие остатки на корреспондентском
счете банков в Национальном банке.
Поскольку величина наличных денег в обращении связана с
присутствием средств на корреспондентских счетах банков, На-
цбанк регулирует величину денежной базы посредством регулиро-
вания объема средств банков второго уровня на их
корреспондентских счетах в Нацбанке, т. е. посредством
регулирования ликвидности банков.
Осуществляется это использованием инструментов денежно-
кредитной политики. Эти же инструменты влияют на величину
денежного мультипликатора, который показывает крайность
расширения денежной базы и рассчитывается как отношение
денежной массы к денежной базе.
Величина денежного мультипликатора зависит от нормы
обязательного резервирования, так как обязательные резервы не
используются банками как источник кредитных ресурсов, а также от
удельного веса наличных денег в обращении. Это связано с тем, что
наличные деньги в обращении, находясь вне банков, не мультипли-
зируются. Интенсивность мультипликации денег влияет на
скорость обращения их в экономике: чем выше коэффициент
мультипликации, тем больше денежная масса и меньше скорость ее
обращения.
Скорость обращения денег в экономике (в данном случае не
имеется в виду скорость прохождения платежей через банковскую
систему) прямо не ре1улируется Национальным банком, но ее
величина сказывается на уровне инфляции и имеет важное значение
для денежно-кредитной политики. Снижение скорости обращения
денег в экономике может говорить о росте долгосрочных депозитов
и долгосрочных, инвестиционных кредитных вложений, что
возможно только при стабилизации экономики в целом, росте доверия
к национальной валюте. Наоборот, высокая скорость обращения
денег служит показателем недоверия к национальной валюте и
сопровождается ростом доли наличных денег в денежной массе,
низким удельным весом долгосрочных сбережений, стремлением
хозяйствующих субъектов быстрее избавиться от национальной
валюты переводом ее в более надежные активы.
От величины скорости обращения денег зависит уровень моне-
таризации экономики, определяемый как отношение денежной
массы к ВВП. Чем ниже скорость обращения, тем выше уровень
монетаризации.
225
Уровень монетаризации (МЗ/ВНП в 1989 г. во Франции
составлял 68,5 % , Германии - 64,5%, Великобритании - 89,1%, США -
77,5% и в Японии —116,7%1. В Казахстане уровень монетаризации в
1995 г. составил около 12%, что явно недостаточно.
^ Инструменты денежно-кредитной политики
Процентная политика является одним из инструментов
денежно-кредитной политики. Национальный банк устанавливает
единую ставку рефинансирования, которая определяется в
зависимости от общего состояния денежного рынка, спроса и
предложения по кредитам, уровня инфляции и инфляционных ожиданий.
Национальный банк использует свою процентную политику для
воздействия на рыночные процентные ставки в целях реализации
государственной денежно-кредитной политики. При определении
ставки рефинансирования Нацбанк исходит из стремления
удержать процентные ставки положительными в реальном выражении.
Основной целью процентной политики после ввода в обращение
тенге стало повышение ее до такого уровня, который обеспечивал
бы снижение спроса на кредиты, а вслед за этим снижение
приростов денежной массы и, соответственно, инфляции. Высокие
процентные ставки, точнее выплаты за проценты, — одна из
составляющих издержек. Следовательно, новая процентная
политика должна была дать свои результаты не в каком-то
обозримом будущем, а в сравнительно короткий промежуток времени.
Другим немаловажным фактором, обусловившим
использование в борьбе с инфляцией в Казахстане высоких процентных
ставок, явилась необходимость снижения избыточного (не
обусловленного потребностями внешнеэкономической
деятельности) спроса на иностранную валюту. Возможность получения
спекулятивных доходов за счет курсовой разницы валют в течение
полугода после введения тенге предопределяла переток мобильных
краткосрочных капиталов банков с ссудного на валютный рынок
страны. Нарушение соотношения между показателями внешней
стоимости тенге, определяемой его обменным курсом, и показателя-
1 Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран. В 2 т.: Пер. с фр.
Т. 1 КнХ - М.: АО "Финстатинформ", 1994. С. 41-44.
226
ми внутренней стоимости, определяемой помимо инфляции
уровнями процентных ставок по ссудам и доходности по ценным
бумагам, чревато негативными последствиями для устойчивости
национальной валюты.
Динамика изменения официальных ставок рефинансирования
Национального банка следующая. В январе — феврале 1994 г.
ставка рефинансирования была на уровне 270%, в марте — августе она
составляла уже 300%. В связи со снижением инфляции и
стабилизацией обменного курса тенге с середины 1994 г. ставка была
понижена до 280% в сентябре и понижалась ежемесячно. На конец
1994 г. она составляла 230%, 1995 г. - 52,5% и в сентябре 1996 г. - 30%.,
в 1997г.-24%.
Уровень процентных ставок по всем видам финансовых
операций индикативно определяется ставкой рефинансирования На-
цбанка. Процентные ставки, выплачиваемые по различного рода
ссудам, различаются между собой по некоторым главным
причинам. Среди них можно выделить такие, как различная
продолжительность займов, неодинаковый характер распределения выплат
во времени, различная степень риска, связанная с возможностью
неуплаты процентов, а также возможностью изменения
процентной ставки.
Процентные ставки по государственным казначейским
обязательствам, межбанковским кредитам, нотам Нацбанка
устанавливались на торгах и соответствуют их рыночным значениям.
Начиная с августа 1994 г. все реальные рыночные процентные
ставки в целом были положительными (за исключением нот Нацбанка,
которые в период с октября 1995 г. по январь 1996 г. в реальном
выражении стали отрицательными, что было оправдано с позиций
исключения конкуренции с ценными бумагами Правительства).
Доходность по казначейским векселям и нотам Нацбанка была
ниже, чем доходность по межбанковским кредитам Нацбанка. Это
объясняется большей надежностью ГКО и нот Нацбанка в части
оплаты долга и процентов по сравнению с кредитами.
Резервные требования. В целях регулирования объемов
кредитов, предоставляемых банками, снижения рисков неплатежа
банками по их обязательствам, а также защиты интересов
вкладчиков и акционеров банков Национальным банком используется
механизм резервных требований.
Введенное с 1 января 1993 г. "Положение о регулировании
деятельности коммерческих, кооперативных и частных банков РК"
227
предусматривало норматив по обязательным резервам 18—20%.
Положение действовало до мая 1994 г., когда норматив был увеличен
до 30% от общих депозитных обязательств банков в тенге и
иностранной валюте, с 1 августа 1994 г. норматив по депозитным
обязательствам в иностранной валюте был понижен до 15%.
Увеличение норматива обязательных резервов банков вызвано
резким ростом денежного мультипликатора в первой половине
1994 г. Если на 1 января 1994 г. объем денежной массы превышал
величину денежной базы в 1,61 раза, то на 1 апреля 1994 г. эта
величина составила 2,21, а на 1 июля — 3,L В результате
использования данного инструмента денежно-кредитной политики, а
также более жесткого подхода банков к оценке кредитоспособности
заемщиков удалось величину денежного мультипликатора
понизить до 1,66 на 1 октября 1994 г. В течение 1995—1996 гг. денежный
мультипликатор сохранялся на уровне 1,8—1,9.
В связи с ростом избыточных резервов банков (средств на
корреспондентских счетах в Национальном банке) появилась
возможность не только понизить величину резервных требований, но и
перейти на альтернативный порядок резервирования, когда банки,
выполняющие экономические нормативы, должны поддерживать
величину средств на коррсчете не ниже резервных требований. А
норматив резервных требований в 1995 г. был понижен до 20%, с
1996г.-до15%.
Нацбанк выплачивает проценты по среднемесячному остатку
по корреспондентскому счету банка (не превышающие резервные
требования). Выплата процентов по резервам вызвана
необходимостью в условиях высоких резервных требований сократить разницу
между процентными ставками банков по кредитам и
привлекаемым депозитам.
На начало 1995 г. удельный вес банков, состоящих на
альтернативном резервировании, составлял 32,6% в общем количестве бан-'
ков, а на конец года — 48,4%.
В1995 г. в среднем 13,5% банков от общего их количества
нарушали выполнение резервных требований. К банкам, допустившим
нарушения, применялись меры воздействия в виде штрафных
санкций.
Мировой опыт показывает, что чрезмерно высокий уровень
обязательных резервов ослабляет эффективность банковской
системы как финансового посредника, так как увеличение нормы
минимальных резервов сдерживает вливание кредитных ресурсов в
228
экономику. Наиболее высокие нормы обязательных резервов
установлены в США и Германии.
В США сумма обязательных резервов зависит от категории
банка, величины и вида депозита. Она хранится на беспроцентных
депозитных счетах в федеральных резервных банках, избыточные
резервы образуют основной источник федеральных резервных
банков, операции с которыми являются одним из наиболее важных
процессов на денежном рынке США Главным назначением
резервов в банковской системе США считается контроль за кредитными
операциями коммерческих банков. Установленные законом
резервы служат средством, с помощью которого Совет управляющих
Федеральной резервной системы банков (ФРС) может
воздействовать на способность коммерческих банков к кредитованию. Цель
состоит в предотвращении избытка или недостатка банковского
кредита. В той степени, насколько успешно эта политика
воздействует на объем кредита коммерческого банка, Совет управляющих
может помочь экономике избежать колебаний деловой активности,
которые вызывают наплывы требований в банках, банкротство и
крах денежной системы. Именно таким косвенным путем — как
средство контроля кредита коммерческого банка и, следовательно,
стабилизации экономики — эти резервы защищают вкладчиков, а
не являются источником ликвидности, считают Кэмпбелл Р. Мак-
коннелл, Стэнли J1 Брю.1
ФРС часто прибегала к сокращению уровня обязательных
резервов в периоды экономического спада, пытаясь таким образом
стимулировать развитие деловой активности. Наоборот, в целях
обуздания инфляционных процессов в 1973—1974 гг. ФРС временно
подняла уровень обязательных резервов на половину процентного
пункта.
Надо отметить, что этот механизм контроля и регулирования
денежно-кредитных отношений используется значительно реже и
более осторожно, нежели операции на открытом рынке и изменения
учетных ставок.
Кредитные операции. В соответствии с меморандумом между
Национальным банком и кабинетом Министров РК с января 1994 г.
Нацбанк предоставлял кредиты по трем основным направлениям:
1 Экономикс. Т1. - Ж: Республика, 1992. С. 286.
229
директивные кредиты через коммерческие банки по приоритетам,
определяемым Правительством, на покрытие дефицита
государственного бюджета, а также банкам посредством кредитных
аукционов.
В распоряжение кабинета Министров в 1994 г. выделено 75% от
27,5 млрд тенге всех кредитов, предоставленных Нацбанком. Кроме
того, перечислены в доход бюджета нераспределенная прибыль и
плата за депозиты в сумме 16,5 млрд тенге. Эти чистые платежи
составили 17% дохода бюджета.
Вокруг директивных кредитов сразу же возникла сложная
ситуация. Банки практически устранились от работы по возврату
этих кредитов, надеясь на то, что по гарантии Правительства
кредаты будут взысканы, поскольку кредиты по существу выдавались
по разнарядкам Минфина и Минэкономики всем хозорганам неза-.
висимо от их кредитоспособности. В результате из 4,6 млрд тенге,
подлежавших возврату в 1994 г., было погашено лишь 1,8 млрд тенге.
Таким образом, появились рецидивы прошлых лет, когда через
банковскую систему пытались оказывать воздействие
неплатежеспособным предприятиям, тем самым превращая кредиты банков в
бюджетные дотации, ибо все заботы о возврате кредитов были
перемещены в Минфин.
В результате очередной неудавшейся попытки решить
финансовые проблемы предприятий приоритетных отраслей без
включения механизмов санации и банкротства, без отбора перспективных
производств, в условиях недостаточно действенной политики
приватизации пришлось отказаться с февраля 1995 г. от выдачи
директивных кредитов.
Еще одним рецидивом прошлого явилась попытка резрешить
проблемы неплатежей посредством внутриреспубликанского
межхозяйственного зачета взаимных требований и обязательств
предприятий в феврале — апереле 1994 г. В результате зачета денежная
масса в марте прошлого года по отношению к показателю
предыдущего ммесяца выросла на 40,6%, в апреле — на 56,4%.
Развязка неплатежей посредством межхозяйственного зачета,
в какой-то мере решая проблему, стимулирует главный фактор,
обусловивший потерю предприятиями оборотных средств, — рост
цен. Этот инструмент денежно-кредитной политики также ушел в.
прошлое. Его место должен занять постоянно действующий
клиринг, который при соблюдении предприятиями финансовой
дисциплины постепенно позволит решить проблему неплатежей.
230
Объем кредитования Правительства всегда определялся
уровнем дефицита бюджета и возможностями его покрытия за счет
альтернативных источников. Чем больше дефицит бюджета, тем
больше вероятность кредитной эмиссии, что всегда отражается на
инфляции, тем важнее расширение альтернативных,
безынфляционных источников, каковыми являются внешние займы,
правительственные ценные бумаги.
Проведя 4 апреля 1994 г. через Нацбанк первый аукцион
государственных краткосрочных обязательств, Минфин увеличил
объем продаж с 1,5 — 2,3 млн тенге в первые три месяца до 171,7 млн
тенге в декабре 1994 г. и почти до 3 млрд тенге в июне 1996 г.
Дисконтная цена возросла с 55,65 в июне 1994 г. до 92,92 на середину
июня 1996 г.
Аукционные кредиты предоставлялись сроком от 1 до 6, затем
до 3 мес.
Открытием нового финансового рынка в 1995 г. стали торги
межбанковскими кредитами, организуемыми Межбанковской
финансовой палатой.
В1995 г. Национальным банком начата практика
предоставления кредитов на ломбардной основе. Объемы указанных кредитов
невелики, что связано с их экономической сутью. Банки
обращаются за ними в случае крайней необходимости.
В 1995 г. начался процесс реструктуризации задолженности
банков по центральным кредитам, что оценивается позитивно,
поскольку накопленные и продолжавшие нарастать долги в виде
повышенных процентов и пени по ссудам, выданным в 1993—1995 гг.,
отмеченных высоким уровнем инфляции, отрицательно влияли на
общеэкономическую ситуацию в республике, и в частности на
состояние платежей и расчетную дисциплину.
Операции на открытом рынке. Под ними понимается
купля-продажа ценных бумаг, осуществляемая Центральным банком
на вторичном рынке в целях регулирования объема денежной
массы. Это наиболее гибкий метод регулирования денежной массы в
обращении, ликвидности коммерческих банков и кредитных
вложений. Смысл его заключается в том, что, желая затормозить эмис-
сию денег и ограничить кредитную экспансию банков,
Центральный банк продает на рынке ценные бумаги, списывая
соответствующие суммы с резервных счетов банков, купивших эти
бумаги. Напротив, пытаясь стимулировать выпуск денег и
предоставление кредитов, Центральный банк осуществляет обратную
231
операцию — покупает ценные бумаги и зачисляет стоимость их на
резервные счета банков. Тем самым Центральный банк своими
операциями на открытом рынке создает банковской системе выгодные
условия для увеличения своей ликвидности или наоборот, а также
регулирует объем денежной массы в обращении. Если ценные
бумаги продаются Центральным банком по заранее обусловленному
курсу, то последний устанавливается, как правило, несколько
ниже рыночного в целях стимулирования покупателей-банков и тем
самым сужения их кредитных возможностей.
При покупке Центральным банком ценных бумаг
увеличивается величина минимальных резервов коммерческих банков и у них
появляется возможность расширения активных ссудных операций
с клиентурой, т.е. увеличивается безналичная эмиссия денег. При
продаже Центральным банком ценных бумаг коммерческим
банкам, наоборот, сумма зарезервированных ими средств уменьшается,
а у банков сокращаются кредитные ресурсы, происходит снижение
денежной массы. Таким образом, через операции по ценным
бумагам на открытом рынке Центральный банк оказывает влияние на
объем денежной массы в обращении, резервы коммерческих банков
и их кредитоспособность.
По форме проведения операции Центрального банка на
открытом рынке с ценными бумагами могут быть прямыми либо
обратными. Прямая операция представляет собой обычную покупку или
продажу ценных бумаг коммерческим банкам. Смысл обратной
операции заключается в купле-продаже ценных бумаг
Центральным банком с обязательным совершением обратной операции по
заранее установленному курсу. Для проведения этой операции
Центральный банк заключает договор с коммерческими банками о
покупке ценных бумаг на определенный срок с обязательством их
обратной продажи по оговоренной цене. Аукцион проводят
регулярно в один и тот же день, чтобы день покупки Центральным
банком новых партий ценных бумаг совпадал с днем обратной
продажи ранее купленных ценных бумаг.
Это делается для того, чтобы Центральный банк данной
операцией мог регулировать кредитные возможности коммерческих
банков. Если у Центрального банка величина обратной продажи
ранее купленных ценных бумаг превышает объем покупки новых
партий, происходит ограничение размера кредитных ресурсов
банков, и наоборот.
232
Операции на открытом рынке могут проводиться Центральным
банком нерегулярно, время от времени, по мере возникновения
потребности ограничения или расширения объемов
денежно-кредитной эмиссии.
С середины 1995 г. Нацбанк начал проводить работу по
формированию собственного портфеля ценных бумаг, который по
состоянию на 1 января 1996 г. составил по номинальной стоимости 386,6
млн тенге, что соответствует 6,8% от общего количества
находившихся в обращении на рынке казначейских обязательств с
различными сроками обращения.
Недостаточный "портфель" ценных бумаг не позволяет На-
цбанку использовать операции на открытом рынке как инструмент
денежной политики. Операции на купле-продаже Нацбанком
государственных ценных бумаг осуществлялись больше в целях
активизации вторичного рынка, что в целом удалось, если судить по
динамике его развития.
Основным инструментом оперативного регулирования
денежной массы стала эмиссия нот Нацбанка, объемы которой
устанавливались исходя из целевых ориентиров по денежным агрегатам.
Политика обеспечения ликвидности посредством
операции на валютном рынке. Интервенции Нацбанка на валютном
рынке осуществлялись в рамках общей денежно-кредитной
политики. Продажа иностранной валюты Нацбанком в случае, если
прирост денежной базы вызывался другими, за исключением
иностранных активов, факторами, в большинстве случаев в 1995 г.
одновременно решала задачу стерилизации приростов денежной
массы и задачу сглаживания обменного курса тенге. Однако в
отдельные месяцы рост чистых иностранных активов накладывался
на рост чистых кредитов Правительству и снижение приростов
денежной базы происходило за счет снижения кредитов Нацбанка
банкам второго уровня и стерилизации за счет эмиссии нот
Нацбанка. В эти периоды политика валютного курса вступала в
противоречие с политикой регулирования денежной массы. Снижение
степени участия Нацбанка в регулировании обменного курса тенге
позволит устранить эти противоречия, одновременно снизив и
эффективность воздействия валютных интервенций на денежную
массу.
233
Национальный банк Республики Казахстан -
"банк банков"
Главная цель Национального банка республики — обеспечить
бесперебойное снабжение экономики платежными средствами,
создать условия для функционирования всей кредитной системы,
страны, наладить систему расчетов, регулировать банковскую
деятельность. Он не конкурирует с другими финансово-кредитными
институтами и не ставит в своей деятельности цели получения
прибыли. Национальный банк делает по существу то, что делают
коммерческие и другие кредитные учреждения своей клиентуре —
хозяйствующим субъектам и населению. Его клиентура —
коммерческие банки и другие кредитные учреждения. Именно поэтому
Национальный банк называют "банком банков". Подобно тому, как
коммерческие банки и сберегательные учреждения принимают
зклады людей и предоставляют им ссуды, Национальный банк
принимает вклады банков и сберегательных учреждений и
предоставляет им ссуды.
Национальный (Центральный) банк для выполнения функции
"банк банков":
хранит резервы коммерческих банков;
выдает коммерческим банкам краткосрочные ссуды на
краткосрочные нужды;
осуществляет безналичные расчеты в общенациональном
масштабе;
ведет надзор и контроль за деятельностью банков.
Важная функция Национального (Центрального) банка —
хранение вкладов банков, сберегательных и других кредитных
учреждений, которые называются резервами. В соответствии с
законами "О Национальном банке Республики Казахстан" и "О
банках и банковской деятельности в Республике Казахстан" все
эти учреждения обязаны хранить свои резервы в Национальном
банке, поскольку они имеют стратегическое значение для
управления денежным обращением, обеспечения ликвидности и
управления кредитной деятельностью коммерческих банков, о чем уже
говорилось выша
Национальный (Центральный) банк выполняет функцию
кредитования коммерческих банков и других финансово-кредитных
учреждений. За рубежом центральные банки называют "кредито-
234
рами последней инстанции". Они предоставляют кредиты для
восполнения временной нехватки ликвидных средств, взимая с
коммерческих банков учетную ставку. Как правило, эти кредиты
должны быть обеспечены торговыми векселями, государственными
ценными бумагами или собственными долговыми обязательствами
банков.
Национальный банк Республики Казахстан в целях
поддержания банковской системы в целом предоставляет кредит банкам на
аукционной основе, ломбардные кредиты и посредством операций
РЕПО.
На момент введения (в конце 1993 г.) аукционные кредиты
позволяли, в отличие от преобладавших тогда директивных кредитов,
установить реальные (рыночные) процентные ставки по кредитам.
Аутсционы проводились отдельно для столичных и региональных
банков, затем стали практиковаться закрытые аукционы для
нужд отдельных отраслей, таких как сельское хозяйство,
энергетика. К аутсционам допускаются банки, выполняющие экономические
нормативы, устанавливаемые Нацбанком, и условия по ранее
предоставленным централизованным кредитам. Аукционные кредиты
банкам — временный инструмент денежно-кредитной политики,
используемый до возникновения действенного межбанковского
денежного рынка.
Предоставление ломбардного кредита банками ограничено
только лимитом Национального банка, устанавливаемого исходя
из задачи контроля над денежной массой. Ломбардные кредиты
могут привлекать все банки-резиденты, получившие лицензию на
осуществление банковской деятельности и имеющие в структуре
своих активов государственные ценные бумаги, залог этих бумаг.
Ставка по ломбардным кредитам устанавливается выше
ставки рефинансирования и обычно бывает не ниже ставок
межбанковского рынка.
Операция РЕПО — финансовая операция, состоящая из двух
частей: в первой части (открытие РЕПО) Нацбанк продает ценные
бумаги первичному дилеру (в качестве первичных дилеров
выступают только банки, имеющие специальную лицензию) с
одновременным обязательством участников во второй части сделки
(закрытие РЕПО) Нацбанка выкупить данные ценные бумаги, а
235
первичного дилера — возвратить их обратно Нацбанку в обмен на
денежные средства в срок, установленный договором РЕПО.
Операция обратного РЕПО отличается от операции РЕПО тем,
что приоттии РЕПО Нацбанк покупает ценные бумаги, а
первичный дилер при закрытии РЕПО их выкупает.
Данная операция используется для краткосрочного
кредитования банков или же изъятия (в случае целесообразности исходя
из задачи регулирования денежной массы) избыточной
ликвидности у банков.
Национальный (Центральный) банк осуществляет
межбанковские безналичные расчеты. Для этого он ведет счета
банков-корреспондентов.
Нацбанк является основным организатором системы как
межбанковских расчетов, так и расчетов в народном хозяйстве в целом.
В связи с этим он выполняет функции:
контроля за масштабами безналичного и наличного денежного
оборота;
единого расчетного центра страны на единой методологической
основе для всей банковской системы;
унификации и установления правил расчетов, порядка
ведения учета и отчетности.
В стране две подсистемы безналичных расчетов: прямые
расчеты между коммерческими банками; централизованные расчеты,
проводимые Нацбанком через корреспондентские счета банков.
Коммерческие банки могут осуществлять между собой расчеты
по децентрализованным корреспондентским счетам Loro-Nostro
для прямых расчетов с постоянными корреспондентами по
операциям клиентов, имеющих стабильные связи.
Система централизованных межбанковских расчетов была
организована до реформы платежной системы и передачи кассового
исполнения бюджета государственному бюджетному банку
Нацбанком со своими структурными подразделениями (РКЦ) через
открытые в них корреспондентские счета, в основном в клиринговом
режиме (взаимный зачет встречных требований) в пределах
кредитового сальдо. Размеры кредитового сальдо должны
соответствовать нормативу обязательных резервов.В США Федеральная
резервная система межбанковские расчеты осуществляет через ре-
236
гулирование суммы обязательных резервов. В ней коммерческие
банки корреспондентских счетов не открывают.
До реорганизации банковской системы 1988 г. расчеты между
учреждениями банков производились через систему
межфилиальных оборотов (МФО) одного банка — Госбанка СССР. Денежные
средства переводились на основании расчетных документов
клиентов из одного учреждения Госбанка СССР в другое. Правильность
сделанных переводных операций проверялась кустовыми
вычислительными центрами (ВЦ), контролировавшими расчеты,
произведенные между учреждениями Госбанка одного куста, а расчеты
между учреждениями разных кустов контролировались главным
вычислительным центром (ГВЦ) Госбанка СССР.
Руководил расчетами в народном хозяйстве Госбанк СССР,
действовала единая методология, которой строго следовали все
учреждения Госбанка СССР.
После 1988 г., когда образовались спецбанки, порядок расчетов
через МФО в основном был сохранен. Средства от одного
учреждения банка в другое переводились независимо от ведомственной
подчиненности. Контроль МФО осуществлялся независимо от
принадлежности банковского учреждения к конкретному спецбанку.
Соответственно было утрачено централизованное регулирование
расчетов из единого центра. Руководить межфилиальными
расчетами наряду с Госбанком СССР стали и спецбанки на равных
основаниях.
Автоматическое включение в систему МФО спецбанков,
отражающих свои операции с клиентурой на самостоятельных
балансах, обеспечила им беспрепятственный доступ к средствам,
учитываемым на балансе другого банка. При этом делалась
формальная бухгалтерская запись, не отражающая движения
реальных денежных средств. Например, в коммерческом банке: Д. сч. 816
"Средства, перечисленные спецбанками в фонд регулирования
кредитных ресурсов", К. сч "МФО"; в Центральном банке: Д. сч
"МФО", К. сч 815 "Фонд регулирования кредитных ресурсов
банковской системы".
Усоскин В. М. Современный коммерческий банк. — М.: Все для вас, 1993.
С. 37.
237
Формальность расчетов между банками посредством системы
счетов МФО позволяла им беспрепятственно производить
экспансию депозитов, способствовала углублению инфляции.
В ходе осуществления банковской реформы в республике
изменен этот порядок расчетов.
В1995 г. завершено внедрение системы комплексной
автоматизации деятельности областных управлений Нацбанка "КУБАЖ",
обеспечивающей обработку всех видов платежных документов и
прохождение платежей, осуществление расчетов по всей
территории Республики Казахстан.
15 мая 1995 г. в Алматы внедрена система гросс-расчетов,
применяемая для платежей как на крупные, так и на мелкие суммы и
работающая в псевдореальном режиме времени. Участниками этой
межбанковской клиринговой системы являются все банки и их
филиалы в Алматинской, Талдыкорганской и Жамбылской
областях, Алматинская клиринговая палата.
Участник может запросить информацию о состоянии
корреспондентского счета в любой момент времени, просмотреть все
исходившие платежи за день, увидеть, какие платежи пришли на него
от других коммерческих банкоа Участникам системы
предоставлена возможность регулировать очередь своих платежей,
устанавливая им приоритеты. Платежи, не прошедшие через расчет,
возвращаются участнику в виде стоимости отвергнутых
необеспеченных платежей.
В рамках осуществления реформы платежной системы банки
второго уровня переходят на собственную обработку
операционного дня и единый корреспондентский счет. Переход на единый
корреспондентский счет будет происходить в два этапа. На первом
этапе предусмотрен переход на единый корреспондентский счет на
уровне области, на следующем этапе — переход на единый
корреспондентский счет на уровне республики.
Главный банкир, финансовый консультант
и агент Правительства
Национальный банк Республики Казахстан — главный
банкир, финансовый консультант и агент Правительства. В законе "О
Национальном банке Республики Казахстан" записано: "Нацбанк
действует как банкир, финансовый советник и агент Правительст-
238
ва Республики Казахстан и других государственных органов по
соглашению с ними.*
Нацбанк является официальным банком-депозитарием
всех правительственных фондов и других государственных
органов. Он производит операции и хранит средства на счетах этих
органов, а также предоставляет им другие финансовые услуги. Для
этого он ведет счета правительственных учреждений и ведомств,
аккумулирует налоги и другие поступления и осуществляет
платежей по поручению Министерства финансоа
Национальный банк выполняет функции депозитария и
фискального агента Правительства по кассовому исполнению бюджета
и обслуживанию государственного долга. Функции кассового
обслуживания бюджета выполняются Нацбанком путем учета на
соответствующих счетах республиканского и местных бюджетов
всех денежных средств, поступающих от предприятий всех форм
собственности и от граждан. О величине денежных средств,
поступивших в доходы бюджетов, Нацбанк и его местные учреждения
регулярно сообщают органам Министерства финансов.
В связи с созданием института казначейства при
Министерстве финансов функция кассового обслуживания госбюджетом
передается указанной структуре.
Нацбанк по согласованию с Министерством финансов вправе
участвовать в регулировании обращения ценных бумаг,
выпускаемых и гарантированных Правительством, которые составляют
часть государственного займа, т.е. он проводит операции по
эмиссии и размещению на рынке государственных займов.
В целях обеспечения эффективности проводимой
государственной денежно-кредитной политики и функционирования
финансовой системы Республики Казахстан в соответствии с
настоящим Законом Нацбанк выдает краткосрочные кредиты
Министерству финансов на договорных условиях под гарантийные
обязательства заемщика со сроком не более 6 мес на покрытие
внутригодовых разрывов между текущими доходами и расходами
бюджета, т.а для покрытия бюджетного дефицита. Величина этого
кредита ограничивается, лимит устанавливается Парламентом
РК
По каждому кредиту, выдаваемому Министерству финансов,
должно быть подписано с ним соответствующее соглашение, в
котором указывается сумма кредита, сроки выплаты и процентная
ставка. На сумму утвержденного Парламентом РК лимита креди-
239
та, предоставляемого Правительству, Нацбанк может покупать у
Министерства финансов ценные бумаги (казначейские
обязательства) при их первичном размещении.
Примерно на этих же взаимосогласованных условиях Нацбанк
может предоставлять кредиты Правительству на покрытие
государственного долга при соблюдении принципов платности,
срочности, возвратности, целевого характера. Он контролирует сроки
погашения правительственных кредитов и обеспечивает их
возврат в установленные договором сроки.
Нацбанк совместно с Министерством финансов участвует в
обслуживании государственного долга путем размещения
государственных займов, их погашения и выплаты процентов по ним.
Возможность Министерства финансов обеспечить достаточно
быструю мобилизацию средств путем выпуска и размещения
государственных ценных бумаг во многом зависит от сроков
формирования нормальных условий функционирования рынка ценных
бумаг в республике. В свою очередь, перспективы формирования
полноценного рынка ценных бумаг в Казахстане будут зависеть от
сроков окончательного образования двухуровневой банковской
системы, результатов программы приватизации, развития
различных сегментов экономики и др. Однако все эти условия в республике
отсутствуют и нет полноценного рынка ценных бумаг.
Национальный банк является советником Правительства и
других государственных органов по финансовым и
общеэкономическим вопросам. Это возможно потому, что он становится в
перспективе крупным экономическим, научным и информационным
центром, обладающим большим массивом точной и оперативной
экономической информации о состоянии денег, финансов, кредита
и других важнейших макроэкономических показателей.
Внешнеэкономическая деятельность Нацбанка
и управление золотовалютными резервами
В соответствии с Законом "О Национальном банке Республики
Казахстан" в компетенцию Нацбанка входит осуществление
функций по внешнеэкономической деятельности. Нацбанк имеет
право осуществлять любые операции в иностранной валюте в
Казахстане и за границей, которые соответствуют банковскому
законодательству и приняты в международной банковской практике.
240
Нацбанк представляет интересы Казахстана в центральных
банках других стран, международных финансово-кредитных
институтах, где межгосударственное сотрудничество
осуществляется на уровне центральных банков.
Выдает лицензии на открытие банков с иностранным участием,
дочерних банков и представительств иностранных банков на
территории Казахстана.
Регулирует курс национальной валюты к иностранным
валютам, определяет сферу и порядок обращения в Республике
Казахстан национальной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте.
Устанавливает правила выдачи и выдает лицензии банкам на
совершение банковских операций с валютными ценностями и
банковское обслуживание расчетов в иностранной валюте по
валютным операциям, а также контролирует их деятельность. Такие
лицензии имеет ограниченное число только надежных банков, В
случае установления фактов нарушения банками
законодательства Нацбанк отзывает выданные лицензии.
Нацбанк формирует золотовалютные резервы и совершает с
ними операции.
Он разрабатывает единые формы учета, отчетности, иной
документации и статистики валютных операций, а также определяет
порядок и сроки их представления, готовит и публикует сведения
о валютных операциях.
Нацбанк вправе вести следующие операции с валютными
ценностями:
покупать и продавать иностранную валюту;
покупать, продавать или производить операции с
казначейскими векселями и другими ценными бумагами, выпущенными и
гарантированными правительствами зарубежных государств или
международными финансовыми организациями;
обеспечивать прием, хранение, обработку золота, других
драгоценных металлов и природных драгоценных камней,
соответствующих международным стандартам;
производить на территории Республики Казахстан и на
внешнем рынке операции по покупке и продаже золота, других
драгоценных металлов в слитках, самородках и иных формах, а также
природных драгоценных камней в сыром и обработанном виде.
Нацбанк вправе выполнять иные функции в области валютного
регулирования и валютного контроля, предусмотренные
законодательством Республики Казахстан.
241
Он принимает непосредственное участие в создании и
управлении золотовалютными резервами, состоящими из:
золота и других драгоценных металлов;
иностранной валюты в виде банкнот, монет и средств банк,
хранящихся за рубежом;
валютных ценностей, хранящихся в Нацбанке;
любых международно признанных резервных активов;
переводных векселей, простых и казначейских векселей,
выпущенных и гарантированных иностранными правительствами
или международными финансовыми учреждениями;
других внешних активов при условии обеспечения
ликвидности и безопасности таких активов, а также сохранения
покупательной способности таких резервов.
Золото и другие драгоценные металлы используются как
обеспечение покупательной силы и как гарантийно-страховой фонд'
международных платежей. Кроме них Нацбанк хранит запасы в
иностранных валютах для поддержания внешнего курса своей
валюты с помощью интервенций на валютном рынке.
Нацбанк обязан должным образом учитывать ликвидность и
безопасность активов и необходимость сохранения покупательной
силы внешних валютных резервов. Он должен поддерживать
внешние валютные резервы на уровне, адекватном для обеспечения
стабильности национальной валюты и поддержания обменного курса,
а также для международных сделок республики.
В случае снижения в течение 12 мес внешних валютных
резервов более чем на 15% Нацбанк согласовывает с Правительством
меры, необходимые для предотвращения или исправления такой
ситуации.
Подключение Нацбанка к международным
телекоммуникационным системам "Renter" и "SWIFT", а также в связи с возросшим
опытом и квалификацией специалистов Нацбанка,
использованием ими сложных финансовых инструментов, принятых в
международной практике, стали возможными более эффективное
управление золотовалютными резервами с одновременным
повышением уровня доходности от их размещения, проведение
планомерной диверсификации портфеля валютных активов. Постоянно
проводится текущий мониторинг конъюнктуры мирового рынка
валют и драгоценных металлов и прямое участие в нем, а также
осуществляется оперативное обеспечение и обслуживание
заключаемых сделок.
242
Одним из основных источников доходов от операций с
золотовалютными резервами являются межбанковские депозиты.
Если в 1994 г. было проведено 37 депозитных операций по
системе "Renter", то в 1995 г. - 399.
Основными партнерами по депозитным операциям,
осуществляемым по системе "Renter", были первоклассные зарубежные
банки.
Операции с ценными бумагами Нацбанка в 1995 г. состояли
исключительно из инвестиций в казначейские векселя США и
Соглашения "РЕПО" (об обратном выкупе), осуществляемые через
Федеральный Резервный Банк (Нью-Йорк), с которым заключена
программа автоматического инвестирования в ценные бумаги
правительства США.
В марте 1995 г. в результате проведенной аттестации
Лондонской Ассоциацией Драгоценных Металлов (LPMA) казахстанское
серебро, производимое на Усть-Каменогорском свинцово-цинковом
комбинате, получило статус Лондонской Качественной Поставки
(GOOD DELIVERY). Данное событие подтверждает факт
признания казахстанских производителей на мировых рынках
драгметаллов, а также позволяет повысить эффективность операций с
серебром. Аналогичная работа по золоту завершена в 1996 г.
Учитывая, что серебро, в соответствии со стандартами
Международного валютного фонда, не входит в состав золотовалютных
резервов центральных банков, Нацбанк придерживался тактики
постепенной реализации серебра, вывезенного за 1994—1995 гг., со
своих металлических счетов в зарубежных банках по наиболее
выгодному курсу.
В целом Нацбанк придерживается консервативного подхода
по управлению золотыми запасами. Так, в основном, происходит
процесс наращивания физического объема внутри Казахстана, а
операции с золотом на мировом рынке ограничиваются
размещением в депозиты.
Надзор за банковской деятельностью и ее регулирование
Одна из функций Национального банка Республики
Казахстан — надзор за деятельностью банков второго звена кредитной
системы (коммерческих банков) и ее регулирование. Одной из
важных задач Нацбанка в условиях двухуровневой банковской систе-
243
мы является организация процессов управления банковской
деятельностью на макроэкономическом уровне, координация
деятельности банков и прочих кредитно-финансовых институтов страны,
поддержание стабильности функционирования банковской и
денежной системы.
Национальный банк использует при надзоре за банковской
деятельностью и ее регулировании как прямые
(административные), так и косвенные (экономические) методы воздействия на
банки.
В числе этих методов:
установление пруденциальных нормативов и других
обязательных к соблюдению банками норм и лимитов, включая нормы
резервных требований, провизии против сомнительных и
безнадежных активов;
издание обязательных к исполнению банками инструкций и
других нормативных актов;
инспектирование (проверки) деятельности банков;
выдача рекомендаций по оздоровлению финансового
положения банка;
применение к банкам ограниченных мер воздействия, в числе
которых затребование письма-обязательства об устранении
имеющихся недостатков, письменное предписание Нацбанка и др.;
наложение санкций на банки вплоть до отзыва разрешения на
открытие банка.
К экономическим методам регулирования деятельности банков
относятся также рассмотренные функции Нацбанка (выдача
кредита и операции с ценными бумагами), которые могут проводиться
при управлении денежной массой в обращении. Такое косвенное
корректирующее воздействие на деятельность банков более гибко
и оперативно.
При планово-централизованной одноуровневой банковской
системе преобладали административные методы регулирования
деятельности банков и надзора за ней, а для двухуровневой
системы рыночного типа характерно преобладание экономических
методов, на которые ориентируются в основном все страны с развитой
рыночной экономикой.
Взаимоотношения Нацбанка с банками второго уровня
строятся на следующих принципах. Нацбанк способствует созданию
общих условий для функционирования сети банков и внедрению
принципов добросовестной банковской конкуренции;
244
регулирует деятельность банков в соответствии с законом
(административными и экономическими методами);
осуществляет надзор за деятельностью банков в целях
поддержания стабильности денежно-кредитной системы;
не вмешивается в оперативную деятельность банков.
В своей деятельности коммерческие банки опираются на
законы и инструкции Нацбанка, регулирующие деятельность банков
второго звена кредитной системы. Нацбанк и банки не отвечают по
обязательствам друг за друга.
В обязанности Нацбанка входят лицензирование и отзыв
лицензий, регистрация устава и ведение регистрации банков,
расположенных на территории Казахстана, а также надзор за банками
в соответствии с Законом "О банках и банковской деятельности в
Республике Казахстан". С этой целью Нацбанк полномочен:
контролировать учредителей (акционеров) банка на предмет
владения, распоряжения, управления количеством акций,
превышающим установленный предел;
определять профпригодность кандидатов на руководящие
должности в банке;
проверять деятельность банков и их филиалов, в т.ч. на месте
или с приглашением аудиторской организации, получать от них
информацию, необходимую и целесообразную для правильного
осуществления своих контрольных и надзорных функций.
В случае невыполнения банками решений Нацбанка к ним
могут быть применены штрафные санкции (см. главу VI).
Для регулирования деятельности банков, а также для
обеспечения финансовой прочности коммерческих банков и защиты
интересов их кредиторов и вкладчиков Нацбанк устанавливает
следующие экономические нормативы для банков:
минимальный размер уставного фонда;
коэффициент достаточности собственных средств;
показатели ликвидности баланса;
размер обязательных резервов, размещенных в Нацбанке;
максимальный размер риска на одного заемщика;
максимальный размер риска для учредителей, акционеров
банка, а также для юридических лиц, в уставном капитале которых
участвует банк;
лимиты открытой валютной позиции.
245
Экономические нормативы, устанавливаемые Нацбанком,
применяются также к дочерним банкам, банковским объединениям и
их филиалам, имеющим самостоятельный ежедневный баланс.
В случае невозможности приостановления инфляционных
процессов в Республике Казахстан методами денежно-кредитного
регулирования Нацбанку предоставляются права по ограничению
кредитных вложений и изменению ставок по операциям банков.
Нацбанк применяет нормативы как директивного характера,
обязательные для вьшолнения всеми коммерческими банками, так
и оценочные, используемые для анализа их деятельности и
финансового состояния.
Остановимся подробнее на некоторых нормативах.
L Показатели ликвидности баланса банка устанавливают в
виде нормативного соотношения между активами и
обязательствами банков с учетом сроков их погашения, а также возможности
реализации активов.
К таким показателям относятся соотношения:
капитала банка и его обязательств;
суммы кредитов и суммы расчетных, текущих счетов, вкладов
и депозитов;
суммы ликвидных активов и общей суммы активов и др.
2. Размер обязательных резервов устанавливают в процентном
отношении к обязательствам банков, которые поддерживают
остаток средств на резервных счетах в Нацбанке в установленных
размерах; средства резервного фонда формируются путем
резервирования части привлеченных банками ресурсов.
3. Максимальный размер риска на одного заемщика
устанавливается в виде определенного процента от общей суммы капитала
банка.
При расчете максимального риска на одного заемщика в
понятие риска включается вся сумма вложений и кредитов этому
заемщику, а также выданные по его поручению обязательства.
Максимальный размер риска на одного заемщика
определяется соотношением размера риска банка (общая сумма обязательств
заемщика банку по кредитам) и капитала банка. Максимально
допустимое значение по коммерческим банкам установлено в
размере 1,0.
Национальный банк Республики Казахстан в порядке надзора
и регулирования банковской деятельности определяет порядок
формирования обязательных страховых фондов банков для возме-
246
щения возможных убытков клиентам, возникающих по вине
данного банка. Указанные фонды формируются за счет доходов
соответствующих банков.
Регулирующая деятельность Нацбанка основана на анализе
динамики основных макроэкономических показателей (ВНП, НД,
индекс цен, дефицит бюджета), а также нормативных и оценочных
показателей и данных учета и отчетности.
Нацбанком установлены следующие формы отчетности банков:
баланс на первое число месяца;
квартальная оборотная ведомость;
ежеквартальная ведомость по счетам "Прочие дебиторы и
кредиторы";
ежеквартальный отчет об операционных и разных доходах и
расходах (форма N 2) вместе с балансом;
расчеты экономических нормативов вместе с балансом и др.
В зарубежных странах практикуется установление
дифференцированных сроков проверок и предоставление форм отчетности
для различных категорий банков в зависимости от объема их
работы и операций. Крупные банки проверяются чаще, чем мелкие.
Крупные банки предоставляют формы отчетности в Центральный
банк ежемесячно, средние — ежеквартально, мелкие — раз в по-лу-
годие.
§ 4. Особенности организации
и управления зарубежных центральных банков
Федеральная резервная система США по своей сути
эквивалентна центральным эмиссионным банкам других стран, однако
ее организация отражает дух и букву федеральной политической
системы этой страны
По структуре и принципам управления она отличается от
центральных банков других стран. Один из главных критериев,
который учитьша лея в момент учреждения ФРС и был положен в основу
ее устройства, — учет интересов местных банковских кругов и
недопущение чрезмерной централизации управления. Отсюда и
структура ФРС: Центральный банк представлен не одним
учреждением, а 12 региональными резервными банками во главе с Советом
управляющих в Вашингтоне. Своеобразен и правовой статус ФРС:
будучи тесно связаны с правительством США и всей системой госу-
247
дарственных учреждений, федеральные резервные банки
формально не являются государственными, ибо капитал их образуется за
счет паевых взносов частных коммерческих банков, вступающих в
члены ФРС. Тем не менее по составу руководящих органов,
функциям, принципам и критериям проводимой политики ФРС,
несомненно, относится к числу важнейших правительственных учреждений
США.
ФРС состоит из рабочих органов трех уровней — Совет
управляющих; 12 федеральных резервных банков; около 6 тыс. банков-
членов ФРС. Кроме того, в ФРС входят два комитета: Федеральный
комитет открытого рынка (ФКОР) и Федеральный
консультативный совет.
Стержень всей денежной и банковской системы — Совет
управляющих ФРС. Он отвечает за общее руководство и контроль за
работой денежной и банковской системы страны. Семь членов
Совета назначаются президентом с одобрения конгресса. Срок
полномочий —14 лет, каждые два года заменяется один член Совета. Это
делается для того, чтобы дать возможность Совету действовать
последовательно, иметь компетентных членов, быть независимым и
пользоваться автономией.
Совет управляющих решает все узловые вопросы
денежно-кредитной политики и обладает необходимыми полномочиями для их
осуществления. Двенадцать федеральных резервных банков имеют
три главные отличительные черты: 1) они являются центральными
банками; 2) квазиобщественными банками; 3) "банками банков".
Территория США разделена на 12 федеральных резервных
банков, через них осуществляются основные политические директивы
Совета управляющих. Самый важный из них — Федеральный
Резервный Банк города Нью-Йорка.
Эти банки являются квазиобщественными, т.е. они отражают
любопытный симбиоз частной собственности и общественного
контроля. Они находятся в собственности коммерческих банков, но
управляются государством, т.а Советом управляющих.
Федеральные резервные банки — это "банки банков", так как
выполняют все функции центрального банка.
Важную роль в работе ФРС играет ФКОР. Он является по
существу основным оперативным органом воздействия на конъюнктуру
через механизм денежного и финансового рынков. Он дает инструк-
248
ции по осуществлению покупок и продаж государственных
облигаций за счет ФРС. Федеральный консультативный совет состоит из
12 видных руководителей коммерческих банков. Он периодически
проводит встречи с Советом управляющих и высказывает свои
соображения о банковской политике.
Повседневную оперативную связь с частными коммерческими
банками осуществляет правление из 9 директоров F выбираются
банками-членами округа, 3 назначаются Советом управляющих). В
правлениях широко представлены крупные банки и
промышленные компании. К важнейшим функциям федеральных резервных
банков относятся: эмиссия денег, хранение обязательных резервов
банков, кредитование коммерческих банков, финансовое
обслуживание казначейства США и др.
Немецкий федеральный банк (Дойче Бундесбанк) создан на
основе закона от 26 июля 1957 г. Его предшественниками были
Рейхсбанк A875 г.) и Банк немецких земель A948 г.). Капитал банка
— 290 млн немецких марок — полностью принадлежит государству.
Главная контора находится во Франкфурте-на-Майне. В систему
банка входят 11 центральных банков земель и 195 отделений и
агенств. Руководящие органы: совет, директорат, правление.
Совет — главный орган, ответственный за формирование
денежно-кредитной политики. Его возглавляет президент, в совет
входят вице-президент, члены директората и все президенты
центральных банков земель.
Директорат — высший исполнительный орган. Он проводит в
жизнь решения совета и практически осуществляет связи с
другими государственными ведомствами, выполняет операции на
открытом рынке, валютные операции.
Центральные банки земель — это управления Немецкого
федерального банка на местах. Все свои функции он выполняет через эти
банки. Это самый независимый центральный банк в мире,
подчиняется только закону. Хотя капитал банка на все 100% принадлежит
Министерству финансов, последнее не имеет права вмешиваться в
его деятельность.
Банк Англии — один из старейших и наиболее влиятельных
центральных банков мира. Основан в 1694 г. В1946 г. был
национализирован лейбористами с обязательным выкупом акций у
частных владельцев. До 1971 г. этот банк контролировал процесс
249
кредитования в стране главным образом путем изменения учетной
ставки по ссудам коммерческим банкам. Кроме того, банки должны
были соблюдать коэффициент кассовых активов, поддерживая
кассу и остатки на счете в Банке Англии на уровне не ниже 8% от
суммы активов и коэффициент ликвидности, поддерживая
портфель ликвидных активов не ниже 28% от общей суммы активов.
После 1971 г. прежние коэффициенты были отменены.
Банковские ставки по ссудам не были более привязаны к учетной ставке
Банка Англии и определялись на основе базовой ставки,
объявляемой каждым банком индивидуально. Был установлен
коэффициент резервных активов для коммерческих банков в размере 12,5%
суммы краткосрочных депозитов. Кроме того, банки должны были
хранить сумму в 0,5% своих краткосрочных депозитов на
беспроцентном счете в Банке Англии.
Банк Англии разделен на два департамента — эмиссионный и
банковский. Эмиссионный департамент занимаетсявыпуском
банкнот под государственные ценные бумаги, находящиеся в
портфеле банка. Банковский же департамент выдает ссуды
коммерческим банкам по учетной ставке за счет хранящихся у него на счетах
банковских депозитов.
Банк Японии основан в 1882 г. Действующий в настоящее
время Закон о Банке Японии принят в феврале 1942 г. Он является
правительственным учреждением, хотя 55% уставного капитала
принадлежит государству.
Банком руководит правление. Он выполняет все функции
центрального банка.
Резюме
1. Национальный банк Республики Казахстан является
центральным банком Республики Казахстан находится на верхнем
уровне банковской системы. Он представляет интересы Республики
Казахстан в отношениях с центральными банками других стран, в
международных финансовых организациях. Нацбанк — это
эмиссионный, резервный, кассовый и расчетный центр республики,
обладает правом нормотворчества, контроля, выполняет роль
кредитора последней инстанции ("банк банков"), определяет
денежно-кредитную и валютную политику.
250
2. Национальный банк — унитарный орган государства в лице
его высшего правительственного органа — единственный
подписчик и владелец уставного фонда. Он подотчетен только Президенту
РК
3. Основной задачей Национального банка РК является
обеспечение внутренней и внешней устойчивости национальной валюты
— тенге.
4. Основные функции Нацбанка РК: проведение
государственной денежно-кредитной политики путем регулирования объема
денежной массы в обращении, эмиссии денег, предоставление
кредитов банкам, организациям и осуществление безналичных
расчетов в республике, инвестиционная деятельность, контроль и надзор
за деятельностью банков второго уровня, валютное регулирование
и валютный контроль, кассовое обслуживание, хранение
золотовалютных резервов и др.
5. Целью денежно-кредитной политики Нацбанка РК является
обеспечение устойчивости национальной валюты: ее
покупательной способности и курса по отношению к ведущим иностранным
валютам. Основные ее инструменты: процентная политика,
норматив минимальных резервов, операции на открытом рынке по
покупке и продаже государственных ценных бумаг, кредиты банкам и
Правительству, интервенции на валютном рынке.
6. Эмиссия — выпуск государством банкнот, монет, ценных
бумаг. Она может быть как в наличной, так и безналичной форме.
Первая форма означает выпуск наличных денег в обращение, а
вторая осуществляется в процессе депозитно-ссудных операций.
7. Учетная, или процентная, политика Нацбанка РК основана
на регулировании рынка ссудных капиталов путем изменения
учетного процента. Нацбанк РК, уменьшая учетную ставку,
стимулирует банки в получении ссуды у Центральног банка РК, а увели-
чивая учетную ставку, способствует снижению кредита
банковской системы, таким образом он регулирует денежное
обращение в целом по республике.
8. Смысл политики нормы обязательных резервов заключается
в том, что между суммой обязательных резервов и объемом
кредитных операций существует тесная взаимосвязь, которую Нацбанк
РК использует для изменения денежной массы в обращении.
251
9. Наиболее гибкий метод регулирования денежной массы в
обращении—операции на открытом рынке. Смысл в том, что, желая
затормозить эмиссию денег и ограничить кредитную экспансию,
банков. Национальный банк РК продает на рынке ценные бумаги.
Напротив, пытаясь стимулировать выпуск денег и предоставление
кредитов, он осуществляет обратную операцию — покупает ценные
бумаги.
10. Национальный банк РК выполняет функцию "банка
банков", т. е. хранит резервы коммерческих банков, выдает им ссуды,
осуществляет безналичные расчеты в общенациональном
масштабе, ведет надзор и контроль за деятельностью банков.
1L Нацбанк РК действует как главный банкир, финансовый
советник и агент Правительства и других государственных
органов.
12. Национальный банк РК имеет право осуществлять любые
операции в иностранной валюте в Казахстане и за границей. Он
принимает непосредственное участие в создании и управлении
государственными золотовалютными резервами.
13. Одна из функций Национального банка — контроль и
надзор за деятельностью банков второго уровня и ее регулирование
Вопросы для самопроверки
1. Каковы цели, задачи, направления деятельности
Национального банка Республики Казахстан?
2. Каковы функции и операции Нацбанка РК?
3. Назовите руководящие органы и опишите структуру
управления Нацбанка РК
4. Каковы задачи правления, совета директоров Нацбанка РК?
5. Перечислите права и обязанности председателя правления.
6. Что такое эмиссия денег, ее виды?
7. Как регулируется денежное обращение в республике?
8. Какова структура денежной массы?
9. Назовите цель денежно-кредитной политики Нацбанка РК
10. Основные инструменты денежно-кредитной политики.
11. Что представляет собой дисконтная, или учетная, полити
ка?
12. Смысл нормы обязательных резервов.
13. Смысл операций на открытом рынке.
252
14. Функции Национального банка РК в роли "банка банков".
15. Почему Нацбанк РК называют "кредитором последней
инстанции"?
16. Какова контрольная и надзорная функция Национального
банка РК?
17. Почему Национальный банк РК называют банкиром,
финансовым советником и агентом Правительства?
18. В чем заключается внешнеэкономическая деятельность
Нацбанка РК?
19. В чем заключается особенность организации и управления
центральных банков США, Англии, Германии, Японии?
20. Как управляет Национальный банк РК золотовалютными
резервами?
Г лав а УШ. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ
В главе рассматриваются следующие вопросы:
* Коммерческие банки в качестве финансовых посредников
* Способность коммерческих банков в создании денег
* Структура управления банком
* Основные функции правления банка
* Структура функциональных подразделений банка
* Функции и операции банков
* Аккумулирование временно свободных денежных средств
* Кредитование экономики и населения
* Организация и проведение безналичных расчетов
* Инвестиционная деятельность
* Прочие финансовые услуги (лизинговые, факторинговые, трастовые,
консультативные, информационные)
§ 1. Коммерческие банки в качестве
финансовых посредников
Нижнее звено кредитной системы состоит из сети
самостоятельных банковских учреждений, непосредственно
обслуживающих народное хозяйство и предоставляюпщх широкий диапазон
финансовых услуг на коммерческих началах. Это коммерческие,
кооперативные и частные банки, объединенные в банковских
законодательствах под общим названием коммерческих банков.
Термин "коммерческий банк" возник на ранних этапах
развития банковского дела, когда банки обслуживали преимущественно
торговлю, товарообменные операции и платежи. Основной
клиентурой были торговцы (отсюда и название "коммерческий банк"). Но с
развитием промышленности и других отраслей банки стали
обслуживать другие сферы экономики и постепенно термин
"коммерческий" в названии банка утратил первоначальный смысл. Он
обозначает "деловой " характер банка, его ориентированность на
обслуживание всех видов деятельности хозяйственных агентов
независимо от рода их деятельности. Коммерческие банки — это
старейшая и наиболее массовая группа кредитных учреждений,
254
выполняющих большинство финансовых операций и услуг,
известных в практике предпринимательства в рыночной экономике.
Сегодня коммерческий банк способен предложить своим
клиентам до 200 разнообразных продуктов и услуг. Такая широкая
диверсификация операций позволяет коммерческим банкам
сохранять своих клиентов и оставаться прибыльными даже при
весьма неблагоприятной конъюнктуре
Убытки одних операций перекрываются прибылями других,
которые в данной ситуации имеют для выполнения их
благоприятные условия. Не случайно во всех странах с рыночной экономикой
коммерческие банки остаются главным операционным звеном
кредитной системы. Они показывают поразительную способность
приспосабливаться к меняющимся условиям кредитно-денежного
рынка.
Осуществляя депозитно-ссудные операции, коммерческие
банки выполняют роль финансовых посредников. Эта деятельность
банка приносит реальную пользу воем заинтересованным сторонам.
Вкладчики пользуются тем, что их депозиты выполняют функцию
средства обращения и функцию ликвидных активов, а в ряде
случаев еще и приносят проценты. Заемщики пользуются ссудой на
достаточно длительные периоды времени. Это происходит даже в
тех случаях, когда большинство мелких индивидуальных
вкладчиков изъявляет желание вложить в банк лишь весьма небольшие
денежные суммы, причем на короткие периоды времена Не будь
коммерческих банков, ни одной крупной фирме вообще не удалось
бы вести деловые операции, выступая в качестве заемщика у
мелких фирм, располагающих временно свободными денежными
средствами.
Естественно, что и банки извлекают прибыль из этих операций.
Они получают доход, назначая более высокую ставку процента по
ссудам, чем та, что они выплачивают по вкладам.
Что касается общества в целом, то польза, получаемая им от
ссудных операций банков, становится ощутимой в тех случаях,
когда ограниченные объемы предложения денежных средств,
подлежащих передаче в ссуду, обеспечивают достижение наиболее
продуктивных целей (например, при увеличении общей нормы
прибыли с 4 до 5%). Осуществляя целенаправленный выбор будущих
заемщиков и предоставляя ссуды лишь тем из них, кто оказывается
в состоянии платить высокую процентную ставку по выданной
ссуде, банки направляют поток денежных средств в русло высокоэф-
255
фективных мероприятий, которые обеспечивают получение
высокой отдачи.
До недавнего времени в Казахстане часто выдавались кюедиты
на правительственные нужды (по указанию Правительства),
которые не только не приносили доходов банкам и их акционерам, а,
наоборот, даже своевременно не возвращались (не погашались). От
таких ссуд не было пользы никому.
Коммерческие банки предоставляют своим клиентам удобную
форму хранения денег в виде разнообразных депозитов, что
обеспечивает сохранность денег и удовлетворяет потребность клиента в
ликвидности. Для многих клиентов такая форма хранения денег
более предпочтительна, чем вложение их в облигации или акции.
Банковский кредит — весьма удобная и во многих случаях
незаменимая форма финансовых услуг, она позволяет гибко
учитывать потребности конкретного заемщика и приспосабливать к ним
условия получения ссуды (в отличие, например, от рынка ценных
бумаг, где сроки и другие условия займа стандартизованы).
Говоря о современных коммерческих банках, необходимо
подчеркнуть, что, как и другие звенья кредитной системы, они
постоянно эволюционируют. Меняются формы операций, методы
конкуренции, система контроля и управления.
У коммерческого банка есть базовые функции, причисляющие
его к банковской системе: прием депозитов, осуществление
денежных платежей и расчетов, выдача кредитов.
Одной из уникальных способностей коммерческих банков и
характерной чертой, отличающей их от других финансовых
институтов, является создание и уничтожение денег. Здесь под деньгами
подразумеваются не только наличные деньги, но также вклады до
востребования. Возможность банков создавать деньги имеет
большое значение для экономики Она реализуется в эластичной
кредитной системе, которая является необходимым условием
относительно устойчивых темпов роста экономики. При нехватке и
недоступности из-за высоких процентных ставок банковских
кредитов расширение производства во многих случаях невозм