ЦИФРОВЫЕ
ФИНАНСЫ
КРИПТОВАЛЮТЫ
И ЭЛЕКТРОННАЯ ЭКОНОМИКА
СВОБОДА ИЛИ КОНЦЛАГЕРЬ?

ФИНАНСОВЫЕ ХРОНИКИ ПРОФЕССОРА КАТАСОНОВА
Валентин КАТАСОНОВ
ЦИФРОВЫЕ
ФИНАНСЫ
КРИПТОВАЛЮТЫ
И ЭЛЕКТРОННАЯ
ЭКОНОМИКА
Свобода или концлагерь?
Москва • Книжный мир • 2017

Катасонов В.Ю.
Цифровые финансы. Криптовалюты и электронная
экономика. Свобода или концлагерь? (Серия «Фи-
нансовые хроники профессора Катасонова»). - М.:
Книжный мир, 2017. - 320 с.
ISBN 978-5-9909785-4-6
Новая книга доктора экономических наук профессора
В.Ю. Катасонова продолжает серию его публикаций под
общим названием «Финансовые хроники». В этом изда-
нии особое внимание автор уделяет финансовым и эконо-
мическим аспектам становления нового мирового поряд-
ка - цифрового общества всеобщей несвободы, за кото-
рым в России прочно закрепилось название «электронно-
го концлагеря».
Битва между заправилами Уолл-стрит и генералами
Силиконовой долины за право занять господствующие
высоты в «прекрасном новом мире» электронного буду-
щего, тайны происхождения биткойна и других крипто-
валют, гонка ведущих мировых игроков за лидерством
в сфере растущей «цифровой экономики», страх и нена-
висть в Давосе, закулисные интриги в окружении Трампа и
объявление Соросом открытой войны новому президенту
США - вот неполный перечень тех тем, которые автор рас-
сматривает на страницах этой книги.
И, конечно же, - каким будет ближайшее будущее
электронной России и что ждет в нем простого граждани-
на нашей страны?
Предупрежден -значит, вооружен.
Читайте и не говорите, что вас не предупреждали.
«Книжный мир»
Тел.: (495) 720-62-02
www.kmbook.ru
ISBN 978-5-9909785-4-6
©
В.Ю. Катасонов, 2017
©
Книжный мир, 2017

ВВЕДЕНИЕ
Вам предлагается очередная книга из серии «Фи-
нансовых хроник». Она составлена на основе публи-
каций, сделанных автором в различных электрон-
ных средствах массовой информации в период с на-
чала 2017 года до третьей декады марта того же года
(т.е. примерно за два с половиной месяца).
Большая часть материалов посвящена теме циф-
рового общества, в первую очередь, его финансовым
и экономическим аспектам. Цифровое общество в
начале XXI века - уже не фантазия, а реальность,
стремительно врывающаяся в жизнь человечества,
государства, бизнеса, семьи, отдельного человека.
В какой-то мере интерес нашего российского обще-
ства к проблеме цифрового общества, цифровой эко-
номики, цифровых финансов был подогрет тем, что
Президент РФ Владимир Путин в своем послании к
Федеральному собранию 1 декабря 2016 года пред-
ложил запустить программу цифровой экономики.
Одновременно, по его словам, необходимо укре-
плять защиту от кибератак, угроза которых резко
возросла примерно с того момента, когда Запад ввел
против России экономические санкции и началось
обострение наших отношений с так называемым
«цивилизованным миром». «Предлагаю запустить
[3]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
масштабную программу развития экономики ново-
го технологического направления, так называемой
цифровой экономики. В ее реализации будем опи-
раться именно на российские компании, на исследо-
вательские и инжиниринговые центры страны. Это
вопрос национальной безопасности и технологиче-
ской независимости страны», - сказал Путин. Глава
государства подчеркнул, что в то же время в циф-
ровых технологиях кроются значительные риски:
«Необходимо укреплять защиту от киберугрозы.
Должна быть значительно повышена устойчивость
всех элементов инфраструктуры, финансовой систе-
мы, государственного управления».
Выступление Президента РФ перед Федераль-
ным собранием сгенерировало в наших СМИ волну
публикаций по теме цифрового общества и цифро-
вой экономики. Знакомство с ними привело меня
к выводу, что журналисты, представители науки
и бизнеса рассматривают перспективы внедрения
информационно-компьютерныхтехнологий(аимен-
но в этом суть технической стороны цифрового об-
щества) с избыточным оптимизмом. Полагая, что
внедрение ИКТ повысит производительность труда
во всех отраслях экономики, укрепит конкуренто-
способность российских компаний на мировых рын-
ках, повысит качество услуг, облегчит быт человека
и, в конечном счете, сделает его более свободным.
Нельзя сказать, чтобы в появившихся публикациях
рассматривалась лишь одна сторона медали. Но под
оборотной ее стороной чаще всего понимают лишь
риски тех самых кибератак со стороны Запада, о ко-
торых говорил Владимир Путин. Есть еще, конечно,
свои доморощенные хакеры, которые представля-
ют угрозу для отдельных компаний, организаций и
граждан, но эту угрозу, по мнению многих экспер-
[4]

ВВЕДЕНИЕ
тов, можно вполне победить, прибегнув к комплексу
технических и правовых средств.
Увы, упомянутые угрозы и риски - лишь «цве-
точки». В более отдаленной перспективе обществу,
человечеству грозит полное цифровое закабале-
ние. Образно выражаясь, проект «цифрового об-
щества» в том виде, как он подается западными и
отечественными экспертами, - проект построения
«электронного концлагеря». «Технари» могут этого
не подозревать. Дело в том, что конечным бенефи-
циаром и заказчиком этого проекта являются все те
же пресловутые «хозяева денег», о которых я пишу
в каждом выпуске «Финансовых хроник». Особенно
хорошо долгосрочная перспектива проекта просма-
тривается через рассмотрение такого аспекта, как
цифровые деньги, цифровые финансы, цифровые
банки.
Именно желание раскрыть всю гамму рисков,
вытекающих из внедрения информационно-
компьютерных технологий в различные отрасли
материального производства, сферу услуг, сектор
финансов побудило меня написать серию статей по
теме цифровых финансов и цифровых денег.
Кроме «цифровой» темы в данном выпуске «Фи-
нансовых хроник» рассматриваются еще некоторые
вопросы, которые были спровоцированы серьезны-
ми событиями первого квартала 2017 года. Это ина-
угурация президента Дональда Трампа и его пер-
вые заявления и указы, а также кадровые решения
в связи с формированием своей администрации.
Это очередная ежегодная встреча в рамках Всемир-
ного экономического форума в Давосе, которая во
многом была отлична от всех предыдущих встреч в
Давосе. Сами участника форума признали, что, ка-
жется, процесс экономической и финансовой глоба-
[5]

лизации, который происходил на протяжении четы-
рех десятилетий, резко затормозился и даже может
остановиться. Мировая элита, кажется, впервые за
все время форумов (а они проходят с 1971 года) рас-
терялась и даже начала паниковать.
Не мог я обойти стороной и события в России.
Прежде всего, заявленные правительством планы
приватизации на ближайшие годы. От этих планов
повеяло «лихими девяностыми» с их «бандитской»
приватизацией тех мощных производительных сил,
которые РФ получила в наследство от Советского Со-
юза. Я показываю, что планы нынешней власти по
приватизации являются даже более преступными и
грабительскими, чем то, что творилось в go-е годы.
Также пытаюсь разобраться в экономической подо-
плеке усилившейся социально-политической неста-
бильности в братской нам Белоруссии.
Особое внимание я уделил такой экзотическое
теме, как экономическая и финансовая наука. Я уже
не раз писал о том, что пришедшие к нам с Запада
учебники по экономической теории, менеджмен-
ту, банковскому делу и т.п. представляют собой (за
редкими исключениями) лженауку. В разделе «Ир-
рациональный мир экономики и финансов» я пред-
лагаю читателю материалы, в которых содержат-
ся такие же откровенные оценки так называемой
«экономической науки», принадлежащие видным
представителям западной экономической мысли и
бизнеса. Отрадно, что есть еще люди, которые в от-
ношении «экономической науки» делают смелые
заявления: «Король-то голый!»
16]

ФИНТЕХ:
ЗАЯВКА НА МЕСТО
«ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
Финтех:
«Мы наш, мы новый мир построим»
Слово «Финтех» (ФТ) прочно вошло в обиход лю-
дей, профессионально связанных с миром денег,
банков, фондовых и валютных бирж. Это сокращен-
ный термин, в полной развертке он будет звучать
как «Финансовые технологии». Речь идет о новых
технологиях, которые внедряются в разные виды
финансового бизнеса - банковское дело, страхо-
вание, биржевые операции, управление активами,
денежные переводы и т.д. В подавляющем числе
случаев это информационно-компьютерные техно-
логии (ИКТ), которые легли в основу современной
«цифровой революции», преобразующей все сферы
человеческой жизни. Тема «финансовых техноло-
гий» обсуждается сегодня на всех уровнях - в от-
дельных банках и компаниях, денежными властями
и финансовыми регуляторами отдельных стран, на
международных форумах. На Всемирном экономи-
ческом форуме в Давосе в 2016 и 2017 гг. его участ-
ники говорили не просто о Финтехе, а о революции
в сфере финансовых технологий.
[7]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Чем обусловлен такой высокий интерес опреде-
ленной части общества к теме Финтеха?
Во-первых, обострением конкуренции в финансо-
вом секторе экономики и стремлением традицион-
ных участников финансового рынка (банков, страхо-
вых компаний, фондов и др.) снизить свои издержки
и повысить качество услуг (скажем, снизить риски,
повысить скорость проведения операций и т.д.).
Во-вторых, желанием проникнуть на финансо-
вый рынок и закрепиться на нем компаний, пози-
ционирующих себя как «высокотехнологичные» и
полагающие, что у них больше прав и возможностей
занять «место под солнцем», чем у традиционных
финансовых институтов - прежде всего банков. По-
следние, по их мнению, пребывали на протяжении
длительного времени в состоянии монополистов и
перестали «ловить мышей». Наступило время, ког-
да этих неповоротливых банкиров можно и нужно
потеснить (или даже полностью вытеснить с финан-
сового рынка).
В-третьих, пониманием со стороны некоторых
участников рынка (как банков, так и высокотехно-
логичных компаний) того, что нынешняя финан-
совая система стремительно деградирует и в любой
момент может просто рухнуть. Такие прозорливцы
полагают, что новые финансовые технологии нужно
использовать, в первую очередь, не для того, чтобы
совершенствовать функционирование существую-
щей системы, а для создания новой, альтернативной
финансовой системы. Что-то наподобие «запасного
аэродрома».
Разработки и внедрение ФТ резко активизирова-
лись после финансового кризиса 2007-2009 гг. Бан-
ки и другие традиционные финансовые институты
рассчитывали на ФТ как средство восстановления
[8]

ФИНТБХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
пошатнувшегося положения. Аутсайдеры из мира
IT воспользовались их ослаблением для того, чтобы
захватить финансовый рынок. Клиенты банков ста-
ли терять интерес к депозитно-кредитным органи-
зациям, поскольку процентные ставки по вкладам
стали резко падать, а затем вообще ушли в минус.
Клиенты стали уходить в наличные деньги и искать
альтернативные варианты вложений. Финансовые
новаторы воспользовались этой ситуацией и стали
предлагать физическим и юридическим лицам но-
вые «финансовые инструменты». Среди них - так
называемые криптовалюты. Причем новые («циф-
ровые») валюты можно было не только купить на
обычные деньги (доллары, евро, фунты), но и на-
чать их создавать. На языке профессионалов IT это
называется «добывать», заниматься «майнингом».
В мире началась «горячка». Мы знаем, что в свое
время была «золотая горячка» в Америке (в Кали-
форнии и на Аляске). Тогда добывали «желтый ме-
талл». А в начале XXI века десятки тысяч людей в
разных странах мира бросились добывать монеты
«биткойн» (bitcoin - ВТС), просиживая у компьюте-
ров сутками и неделями.
В нынешний период, который участники форума
в Давосе назвали «революцией ФТ», мы наблюдаем
перегруппировку сил в мире политической власти и
бизнеса. Как в любой революции происходит разде-
ление на революционеров и контрреволюционеров.
Часть банковского мира не желает никаких ре-
волюционных потрясений и борется за сохранение
сложившегося status quo. Они блокируются с де-
нежными властями (Центробанками и Минфинами,
а также финансовыми регуляторами), которые тем
более склонны к поддержанию status quo и органи-
чески связаны с миром банков.
[9]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Революционерами, конечно же, выступают люди
и компании, представляющие мир ИКТ. Надо от-
дать им должное: они очень креативны, агрессивны
и хорошо организованы, используют любую воз-
можность для того, чтобы захватывать новые плац-
дармы. Они, в частности, ищут себе союзников во
власти. Не денежной власти, а в других ведомствах.
Так, в США в послевоенные десятилетия сложились
устойчивые связи между бизнесом Силиконовой
долины (своеобразный оазис американских компа-
ний высоких технологий) и такими ведомствами Ва-
шингтона, как Пентагон, Центральное разведыва-
тельное управление (ЦРУ), Агентство национальной
безопасности (АНБ), Федеральное бюро расследова-
ний (ФБР), другие спецслужбы США. Эти ведомства
выступали и продолжают выступать важнейшими
заказчиками компаний Силиконовой долины. Они
незримо оказывали и продолжают оказывать под-
держку компаниям IT в деле революционных преоб-
разований финансового мира на основе цифровых
технологий. Яркий пример сложившегося альянса
между компаниями IT и спецслужбами США - про-
ект новой валюты, получившей названием «Бит-
койн» (ВТС). Федеральная резервная система США,
финансовые регуляторы Америки встретили в шты-
ки эту цифровую валюту. До этого были сотни слу-
чаев, когда денежные власти США моментально
реагировали на появление новых денег (таких про-
ектов в Америке всегда хватало) и уничтожали в за-
родыше попытки подорвать монополию ФРС на соз-
дание денег.
С биткойном ситуация иная. На протяжении не-
скольких лет проект этой валюты подготавливалась
в условиях секретности. ВТС - венчурный проект,
но программное обеспечение по созданию новой
[Ю]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
цифровой валюты и ее криптографической защите,
по мнению экспертов, требовали усилий большого
коллектива профессионалов. Такую работу не мог
проделать чудак-одиночка (как это представляли
некоторые СМИ). В 2009 году новая валюта была
выведена на орбиту. Сразу же новыми деньгами,
которые обеспечивали полную анонимность их соз-
дателям и пользователям, заинтересовались крими-
нальные структуры. Лишь в 2013 году американские
правоохранительные органы и спецслужбы нача-
ли операции по «зачистке» криминального биз-
неса, основанного на использовании ВТС. Осенью
2015 года финансовые регуляторы США приняли
по вопросу биткойна решения, которые фактически
легализовали новую валюту. В это же время власти
штата Калифорния (где, между прочим, распола-
гается Кремниевая долина) приняли решение, ко-
торое уравняло биткойн в правах с долларом США.
Эти и многие другие факты свидетельствуют о том,
что проект новой валюты получил «зеленую улицу».
Трудно не понять, что у него есть мощные покрови-
тели. Таковыми эксперты называют американские
спецслужбы, которые сумели найти нужные «аргу-
менты» для того, чтобы денежные власти США за-
крыли глаза на появление альтернативной доллару
денежной единицы.
Мощные лоббисты тех, кто двигает ФТ, имеют-
ся также в СМИ. Газеты, журналы, телевидение,
многие порталы сети Интернет на все лады рас-
хваливают новые финансовые технологии, новые
виды услуг, финансовых инструментов и цифро-
вых валют. Так у обывателя сложилось устойчивое
мнение, что биткойн и другие цифровые валюты
обеспечивают человеку полную свободу, конфиден-
циальность, анонимность. Возникает уверенность,
[11]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
что тот же биткойн позволит и физическим, и юри-
дическим лицам избавиться от контроля со стороны
Большого Брата (по выражению Джорджа Оруэлаа
в романе «1984»). Современный образованный обы-
ватель знает кое-какие детали проекта ВТС, кото-
рые он почерпнул из СМИ. Он вам скажет, что сеть
биткойна - одноранговая, децентрализованная или
пиринговая (англ. peer-to-peer, P2P - равный к рав-
ному). Мол, все участники сети (пиры) равноправ-
ные, здесь нет никакой иерархии, вертикали власти.
В такой сети отсутствуют выделенные серверы, а
каждый узел является как клиентом, так и выпол-
няет функции сервера. В отличие от общепринятой
архитектуры клиент-сервер, такая организация не
только обеспечивает равенство всех участников, но
и позволяет сохранять работоспособность сети при
любом количестве и любом сочетании доступных
узлов. Сеть будет очень живучей даже в случае воз-
никновения каких-то катаклизмов. Все очень краси-
во и убедительно. За исключением одного: концеп-
ция и программное обеспечение пиринговых сетей,
взятые на вооружение энтузиастами биткойна, раз-
рабатывались при активном участии американских
спецслужб. Образно выражаясь, они предложили
почитателям ФТ надежный сейф, но ключи от этого
сейфа оставили у себя.
Нельзя исключить и другого варианта, когда
Большой Брат сумеет без труда открыть сейф наи-
вного любителя финансовой свободы и конфиден-
циальности. Технический прогресс не стоит на ме-
сте. В том числе в сфере ИКТ. На наших глазах рож-
дается новое поколение сверхмощных компьютеров,
которые стали называть «квантовыми». Частные
корпорации (например, IBM, Google), спецслужбы
(АНБ, ЦРУ), Европейская комиссия и многие другие
[12]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
организации тратят ежегодно на разработку кван-
товых компьютеров сотни миллионов и миллиар-
ды долларов. Специалисты отмечают, что даже уже
на нынешнем этапе с помощью таких компьютеров
можно полностью взломать все системы криптогра-
фической защиты, используемые в сети ВТС.
Следует отметить, что и стан банкиров («кон-
серваторов», «контрреволюционеров») отнюдь не
монолитен. Некоторые банки полагают, что процесс
тектонических изменений в мире финансов неиз-
бежен. Поэтому они предпочитают не тратить силы
на противодействие этим изменениям, а встать во
главе революционных преобразований. Такие бан-
ки есть и на Уолл-стрит, и в Лондонском Сити, и в
континентальной Европе.
В конце лета 2016 года четыре банка анонсиро-
вали проект создания «практических расчётных
денег» (utility settlement coin) - ПРД. Речь идет о
цифровой валюте, которая должна стать стандарт-
ным инструментом расчётно-клиринговых опера-
ций для обслуживания сделок на рынках ценных
бумаг. Система расчётов, основанных на ПРД, ис-
пользует технологию блочных цепей («блокчеин»),
лежащую в основе упомянутого выше биткоина.
Технология «блокчеин» позволяет выстраивать
расчёты, не прибегая к помощи посредников (пре-
жде всего, банков). Как выяснилось, над проектом
ПРД уже сравнительно давно работал швейцарский
банк UBS. К проекту UBS в августе присоединились
Deutsche Bank, Santander и BNYMellon1. Как видим,
это не какие-то маргиналы банковского мира, а
его самая что ни на есть элита. Публичное анон-
сирование проекта «великолепной четверкой» о
1. http://www.fondsk.ru/news/2016/10/01 /prakticheskie-dengi-tihiy-bunt-protiv-
finansovoj-gegemonii-dollara-42689.html
[13]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
многом говорит: банкиры уверены в успехе своего
дела. Они уверены, что сумеют получить необхо-
димые разрешения на операции с новой валютой
как у американских, так и европейских финансо-
вых регуляторов.
К переменам готовятся и другие банки, причем
готовятся в активном режиме, финансируя раз-
работки новых финансовых технологий. Как выяс-
няется, уже многие крупнейшие международные
банки занимаются изучением и внедрением в свою
деятельность технологий «блокчейн», которые
подрывают нынешнюю вертикальную архитек-
туру финансового мира. Согласно исследованию
Всемирного экономического форума «Будущее фи-
нансовой инфраструктуры» (опубликован в авгу-
сте 20i6 года), объем инвестиций в это направ-
ление составил 1,4 млрд. долл. за последние три
года2.
Без преувеличения можно сказать: если добро
на новую валюту упомянутой выше «великолеп-
ной четверкой» будет получено (запуск проекта
запланирован на начало 2018 года), это будет
означать коренной перелом в революционной войне
«консерваторов» и «новаторов» в пользу вторых.
После этого начнется стремительное изменение
всего финансового мира, а затем и всего мирового
общественного порядка.
юо лет назад произошло революционное по-
трясение в России. Началось с Февральской рево-
люции, а завершилось Октябрьским переворотом.
В ходе Октябрьского переворота (и после него) ре-
волюционеры пели Интернационал. Я бы особенно
выделил, слова:
2. http://www3.weforum.org/docs/WEF_The_future_of_financial_infrastructure.
pdf
[14]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
Весь мир насилья мы разрушим.
До основанья, а затем
Мы наш, мы новый мир построим, -
Кто был ничем, тот станет всем.
Удивительно, но мне кажется, что для нынешних
революционеров, поставивших задачу построения
«цифрового мира», эти слова следовало бы поло-
жить в основу собственного гимна. Нынешние «кре-
ативные» ребята из разного рода «окраин» типа Си-
ликоновой долины смотрят весьма недружественно
и ревниво на господ из нью-йоркского Уолл-стрит
или лондонского Сити. Они сами хотели бы быть
«господами». Поэтому мир, построенный банкира-
ми, они, не стесняясь, называют «миром засилья».
Помните, в 2011-2012 гг. улицы многих американ-
ских городов бурлили демонстрантами, которые
шли под лозунгами «Occupy Wall-Street» («Захвати
Уолл-стрит»)? Они впервые за всю историю Аме-
рики столь громогласно назвали Уолл-стрит «ми-
ром засилья». У меня почему-то есть уверенность,
что эти демонстранты еще вернутся на улицы аме-
риканских городов и с утроенной энергией будут
кричать «Kill Wall-Street» («Убей Уолл-стрит»). Эти
толпы простых американцев будут участвовать в
разрушении старого финансового мира, причем «до
основанья». А затем ребята из «технологических
окраин» начнут строить новый финансовый мир.
Для того, чтобы стать в нем «всем». Ну а рядовые
участники революции (в том числе те, кто позарил-
ся на «цифровые» валюты как средство получения
свободы и богатства) обнаружат, что они оказались
в электронном концлагере. Из которого убежать бу-
дет уже невозможно.
[15]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Big Data,
или Большой брат следит за тобой
Обсуждение ставшей сегодня популярной темы
«цифровой экономики» почти никогда не обхо-
дится без использования новояза. Например, таких
иностранных терминов, как blockchain, bitcoin, big
data, virtual corporation, peering net и т.д. Порой мы
не до конца понимаем, что стоит за этими мудре-
ными словами; на неспециалиста они иной раз ока-
зывают гипнотический эффект. Обыватель нередко
подпадает под влияние тех, кто активно пользуют-
ся «цифровым новоязом» и с его помощью рисуют
«светлое цифровое будущее» человечества.
.Возьмем в качестве примера термин big data.
В русскоязычной литературе он представляется
как «Большие данные» (БД). Сам термин относит-
ся к числу немногих, имеющих вполне достоверную
дату своего рождения - з сентября 2008 г., когда
вышел специальный номер старейшего британско-
го научного журнала Nature, посвященный поиску
ответа на вопрос: «Как могут повлиять на будущее
науки технологии, открывающие возможности ра-
боты с большими объемами данных?» Вообще-то
проблема работы с большими объемами данных
стара как мир. Интерес к ней особенно обострился в
50-6о-е гг. прошлого столетия, когда началась эпо-
ха компьютеров, открывших новые возможности в
деле накопления, хранения, классификации, обра-
ботки и распространения информации. На самом
деле «big data» - новый бренд, модная упаковка уже
существовавшего «товара», своеобразный марке-
тинговый ход, призванный поднять акции тех, кто
продвигает проекты «цифровой экономики»*
[16]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
Устоявшегося определения БД нет. Википедия
определяет БД как «совокупность подходов, инстру-
ментов и методов обработки структурированных и
неструктурированных данных огромных объёмов
и значительного многообразия для получения вос-
принимаемых человеком результатов, эффективных
в условиях непрерывного прироста, распределения
по многочисленным узлам вычислительной сети,
сформировавшихся в конце 2000-х годов, альтерна-
тивных традиционным системам управления база-
ми данных и решениям класса Business Intelligence».
Как видно из приведенного определения, метод
«БД» имеет самое непосредственное отношение к
решению задач бизнес-разведки (БР). Может быть,
с помощью метода БД можно решать и другие зада-
чи (например, изучение природы и вселенной), но,
судя по публикациям по теме БД, львиная доля ре-
сурсов выделялась и выделяется для того, что Вики-
педия назвала Business Intelligence.
В 2011 году известная международная консалтин-
говая компания McKinsey опубликовала исследова-
тельский отчет под названием «Большие данные:
следующий рубеж в сфере инноваций, конкуренции
и производительности» (Big data: The next frontier
for innovation, competition and productivity)3. В нем
содержится впечатляющий перечень тех методов,
которые применяются в сфере БД: методы класса
Data Mining; краудсорсинг; искусственные нейрон-
ные сети, сетевой анализ, оптимизация, в том числе
генетические алгоритмы; распознавание образов;
прогнозная аналитика; имитационное моделиро-
вание; пространственный анализ; статистический
анализ; визуализация аналитических данных и т.д.
и т.п.
3. http://www.webcitation.org/6ComRQdf!
[17]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Честно говоря, в шумихе, поднятой вокруг темы
БД, много «пены» и пиара. Но в целом за этой шу-
михой скрывается не афишируемая бизнесом борь-
ба за рынки. И не просто борьба за рынки, а борьба
за каждого отдельно взятого человека как потенци-
ального потребителя и покупателя любых товаров и
услуг. Компании, банки и другие организации всегда
занимались бизнес-разведкой, но в старые добрые
времена они изучали рынки и прогнозировали их
развитие «вообще». В лучшем случае проводились
социологические и маркетинговые исследования по
разным группам населения и разным группам биз-
неса, выступавшим в качестве потребителей (поку-
пателей); изучались потребности, вкусы и модели
поведения на рынке этих групп; учитывалось влия-
ние на рынок конкурентов.
В эпоху всеобщей информатизации конкуренция
на рынках обострилась, но одновременно появились
и новые возможности. Новые возможности заклю-
чаются в том, что бизнес при желании может полу-
чить большое количество информации практически
о любом человеке. Такая информация, правильно об-
работанная и интерпретированная, - «ключ» бизнеса
(компании, банка, фонда и т.п.) к человеку, средство
превращения его в клиента и последующее прочное
закрепление установленной связи с клиентом.
Такие возможности у бизнеса появились именно
в связи с развитием информационных технологий.
С одной стороны, человек, став пользователем
таких технологий (интернет, сотовый телефон,
«умные» вещи) стал оставлять в информационном
пространстве громадное количество различных
«следов». Особенно много следов современный че-
ловек стал оставлять в связи с тем, что погрузился в
мир социальных сетей. Дополнительное количество
[18]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
следов он неизбежно оставляет в результате того,
что заполняет разного рода анкеты, которые ему под-
совывают при получении дисконтных карт, при по-
сещении по разным поводам банков, страховых ком-
паний и т.п. Кроме того, он участвует в социологиче-
ских опросах, оставляет свои отзывы в гостиницах и
магазинах. Наконец, он попадает постоянно в поле
зрения технических средств видеонаблюдения. Спи-
сок того, где и как человек оставляет «следы», можно
продолжить. Чаще всего он это делает неосознанно.
С другой стороны, с каждым годом появляются
все более мощные технические средства, которые
позволяют обрабатывать информацию, содержащу-
юся в этих «следах». При целенаправленной работе
по сбору и обработке таких «следов», разбросанных
по громадному информационному полю, можно
создавать громадные базы данных почти о каждом
человеке, а затем реконструировать его «портрет».
При этом сначала персональная информация будет
использоваться для прогнозирования поведения че-
ловека, а позднее - также для управления челове-
ком (управления, зачастую не осознаваемого им).
Итак, человек в эпоху информатизации стал объ-
ектом самого пристального и постоянного наблю-
дения со стороны самых разных бизнес-структур.
В перспективе из объекта наблюдения он может
превратиться в объект управления.
По мере развития БД, разработка новой техно-
логии в этой сфере становится бизнесом. Учитывая
большой спрос на технологии в сфере БР, постав-
щики компьютеров, программного обеспечения,
коммуникационного оборудования все чаще учи-
тывают при разработках своих технологий именно
эту потребность бизнеса. Как отмечает Википедия,
«к 2011 году большинство крупнейших поставщи-
[19]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
ков информационных технологий для организаций
в своих деловых стратегиях используют понятие о
больших данных, в том числе IBM, Oracle, Microsoft,
Hewlett-Packard, EMC».
Самостоятельным бизнесом становится сбор
больших массивов и их обработка для последующей
продажи. Примером может служить американская
компания Acxiom. Создана она была в 1969 году и
первоначально занималась различными маркетин-
говыми исследованиями по заказам корпоративных
клиентов. В нулевые годы компания стала пере-
страиваться, сделав приоритетным направлением
своей деятельности сбор и обработку информации о
физических лицах по всему миру. В 2012 году для
хранения и анализа данных компания использова-
ла-более 23 тыс. серверов4. По оценкам, компания
владеет персональной информацией, охватываю-
щей примерно 8о процентов взрослого населения
США. Известный отечественный специалист по
конкурентной разведке Елена Ларина пишет об ука-
занной компании следующее: «Сегодня в Америке
имеется несколько провайдеров данных о людях,
социальных группах и компаниях. Крупнейший из
них, Acxiom имеет полный набор данных более чем
на 500 млн. человек, включая большинство взрос-
лых американцев и жителей сопредельных стран.
В данных содержится практически все. От номеров
социального страхования и водительского удосто-
верения до истории болезни и взаимоотношений с
кредитными учреждениями. От девичьей фамилии
матери до перечня мелких административных право-
нарушений. Общее число параметров цифровой лич-
ности каждого человека, включенного в базу компа-
4. http://www.nytimes.com/2012/06/17/technology/acxiom-the-quiet-giant-of-
consumer-database-marketing.htmP_r=1&pagewanted=a!l
[20]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
нии, приближается к 50 »5. Заказчиками корпорации
являются компании из США, работающие в таких об-
ластях как финансы, страхование, маркетинг, медиа,
ретейл, медицина, туризм, телекоммуникации.
Особенностью компаний типа Acxiom является
то, что они стремятся объединятся с себе подобны-
ми для того, чтобы стать монополистами на миро-
вом рынке сбора, обработки, накопления и прода-
жи информации о физических лицах. Так, Acxiom
заключила соглашение о сотрудничестве и обмене
информации с известной американской компанией
TiVo Corporation, которая специализируется в об-
ласти сбора и обработки цифровой видеоинформа-
ции. Также в феврале 2013 года Acxiom заключила
соглашение с компанией Facebook, которую никому
не надо представлять. Приведу лишь справку: су-
точная активная аудитория данной социальной сети
находится на уровне 700 млн. человек. Компания
Facebook уже давно в «теме» по проблемам БД, но
предпочитает сильно «не светиться». Свой бизнес,
связанный с БД, Facebook предпочитает осущест-
влять через партнера Acxiom.
Другой особенностью компаний, занимающихся
сбором персональных данных под невинной выве-
ской «БД», является то, что они начинают работать
по заказам государства. Иногда оно становится даже
главным клиентом. Взять ту же самую социальную
сеть Facebook. В середине 2013 года подтвердилась
информация о том, что АНБ с 2007 года по разна-
рядке ФБР собирает информацию о пользователях
соцсетей, включая их переписку, а также сведе-
ния о местонахождении граждан. В числе прочих
интернет-сервисов, информацию о пользователях
спецслужбам предоставляет и Facebook. В августе
2013 года компания Facebook под давлением обще-
5. https:/Aherunet.com/articles/2011 -tsar-i-ego-yuzery
[21]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
ственности вынуждена была опубликовать первый
отчёт о количестве частично переданной им инфор-
мации, которую он был вынужден передать в пер-
вом полугодии 2013 года в ответ на 25 тыс. запросов
на получение информации о 38 тыс. пользователей.
Примечательно, что запросы исходили не только от
правительства США, но и ряда других стран. Можно
предположить, что передача информации проис-
ходила на коммерческой основе.
Уже не приходится говорить об упомянутой
выше компании Acxiom. Она является чуть ли не
официальным поставщиком информации о граж-
данах США и других государств для АНБ, мини-
стерства обороны и внутренней безопасности США.
Для понимания того, как в США организовано
государственно-частное партнерство под прикры-
тием вывески «Big Data», полезно познакомиться с
книгой американца Эндрю Кина «Ничего личного:
как социальные сети, поисковые системы и спец-
службы используют наши персональные данные»
(вышла в 2016 году на русском языке в издательстве
«Альпина»). Фактически чуть ли не каждая вторая
компания Силиконовой долины, по мнению Эндрю
Кина, работает на американские спецслужбы. Наи-
более крупным заказчиком является Агентство на-
циональной безопасности (АНБ). Книга Кина очень
хорошо дополняет те сведения, которые обнаро-
довал в 2013 году бывший сотрудник АНБ Эдвард
Сноуден. Кин «засвечивает» многих раскрученных
бизнесменов Силиконовой долины, показывая,
что их успехи построены исключительно на связях
с АНБ и другими американскими спецслужбами
(всего их в Америке почти два десятка). Вот, напри-
мер, «раскрученный» в Америке и в мире Питер
Гиль, известный как основатель не менее «раскру-
[22]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
ченной» платежной системы PayPal, проникшей в
десятки стран мира, в том числе в Россию. Мы от
Кина узнаем следующие пикантные подробности:
«Конкуренцию Acxiom за звание самого зловещего
государственно-частного партнерства составляет
созданный в 2004 г. Питером Тилем разведыва-
тельный стартап Palantir, «компания, собирающая
большие массивы данных в разведывательных и
правоохранительных целях». Изначально частично
профинансированная In-Q-Tel, венчурным подраз-
делением ЦРУ, вложившим в нее 2 млн. долл. и в
период с 2005 по 2008 г. обслуживавшая единствен-
ного клиента в лице ЦРУ, сегодня Palantir может
похвастаться списком клиентов, включающим ФБР,
ЦРУ, армию США, корпус морской пехоты США,
ВВС США и министерство обороны. В 2013 г. эта
частная компания была оценена в д млрд. долл. и
привлекла инвестиции в размере 107,5 млн. долл.
По словам Марка Боудена, автора популярной кни-
ги об операции по уничтожению Усамы бен Ладена,
программы Palantir «вполне заслуживают популяр-
ного названия „убойных приложений"». Сотрудник
американского спецназа в Афганистане, который
широко пользовался услугами Palantir, сравнивает
ее разведывательные способности с богоподобной
силой». От себя добавлю: все инновационные про-
екты Питера Тиля между собой взаимосвязаны. Та
же платежная система PayPal является одни из важ-
ных каналов поступления информации для конеч-
ных заказчиков - американских спецслужб. Прочтя
книгу Кина и сопоставив ее содержание с другими
фактами, приходишь к неожиданному выводу: аме-
риканский high-tech (так называемая «Силиконо-
вая долина») - один большой проект под названием
«Большой брат следит за тобой». Это известная фраза
из романа-антиутопии Джорджа Оруэлаа «1984».
[23]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Примечательно, что в США и Великобритании в
1998 году была учреждена ежегодная «Премия Боль-
шого Брата» (Big Brother Awards). Премия носит
такое название в честь того самого Большого Брата
из романа Джорджа Оруэлла. Она присуждается на
основе опросов общественного мнения за самое гру-
бое нарушение неприкосновенности частной жизни
и свободы граждан государством или компанией6.
Сегодня такие премии уже установлены более чем в
двух десятках разных стран (России, увы, среди них
нет). В США в 2005 году номинантом премии ста-
ла упомянутая нами компания Acxiom, а в 2016 году
этого почетного звания удостоилась в Бельгии ком-
пания Facebook.
Кремниевая долина
бросает вызов президенту США
На протяжении последнего столетия ни у кого
обычно не возникало сомнения, какая группа биз-
неса в Америке оказывает наибольшее влияние
на официальную власть в Вашингтоне (президента,
Конгресс, правительство, Верховный суд). Конечно
же - крупнейшие банки США, которые принято ко-
ротко называть «Уолл-стрит». Многие из них, судя
по всему, являются влиятельными акционерами Фе-
деральной резервной системы США. А, поскольку
ФРС США контролирует всю денежную и финансо-
вую систему Америки, то, очевидно, что Федераль-
ный резерв и Уолл-стрит контролируют все, включая
официальный Вашингтон. Конечно, в Америке есть
и другие группы бизнеса. Например, относящиеся
к военно-промышленному комплексу (ВПК), граж-
6. Mp://www.bigbrotherawards.org/
[24]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
данской промышленности, сфере услуг и торговли и
т.п. Но все-таки по отношению к банкам Уолл-стрит
они в послевоенные десятилетия занимали подчи-
ненное положение. В Америке давно уже сложился
финансовый капитализм, а при такой политико-
экономической модели иной иерархии быть не мо-
жет. Денежная власть наверху.
Но в начале XXI века в этой устоявшейся модели
американского капитализма стали наблюдаться не-
которые подвижки. Америка, как и многие другие
страны, стала входить в эпоху так называемых «циф-
ровых преобразований». На наших глазах формиру-
ется «цифровое общество», основой которого явля-
ются информационно-компьютерные технологии
(ИКТ). В построении «цифрового общества» решаю-
щая роль принадлежит компаниям «высоких техно-
логий» (high technology, high tech, hi-tech). Это раз-
работчики компьютеров, программного обеспече-
ния, искусственного интеллекта, компании в обла-
сти интернета и иных электронных коммуникаций,
фирмы в сфере нанотехнологий, роботостроения,
электроники и т.п. Преобразования захватывают все
отрасли экономики (промышленность, сельское хо-
зяйство, торговлю, сферу услуг) и все сферы жизни
человека: личной, семейной и общественной. Дело
дошло до того, что во многих странах создается даже
«электронное правительство».
Не обходят преобразования стороной и
финансово-банковскую сферу. И тут возникает
весьма пикантная ситуация. Разработчики новых
технологий для этой сферы (их принято называть
«финансовыми технологиями» - ФТ) обнаружива-
ют, что они могут не хуже (а даже лучше) управлять
банками, страховыми компаниями, инвестицион-
ными фондами, финансовыми рынками. У компа-
[25]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
ний high-tech возникает соблазн подвинуть банки и
иные финансовые институты в сторону и самим кон-
тролировать и управлять миром денег и финансов.
Недавно Натаниэль Поппер, репортер New York
Times, обозревающий события в мире финансовых
технологий, выпустил свою очередную книгу под
названием: «Цифровое золото: биткойн и реальная
история неудачников и миллионеров, пытающих-
ся заново изобрести деньги»7. Он достаточно под-
робно описал, как «высокотехнологичные ребята»
штурмуют мир денег. Он фиксирует новую расклад-
ку сил в сегодняшней Америке: «Пересмотр системы
хранения и передачи денег может вывести из игры
финансовых посредников как таковых. Поэтому мно-
гие в Силиконовой долине надеются присвоить часть
основных направлений деятельности Уолл-стрит».
Именно на волне начавшейся «цифровой рево-
люции» резко возросло самомнение американских
компаний, действующих в сфере ИКТ. Такие компа-
нии в Америке иногда ассоциируют с Кремниевой
(Силиконовой) долиной, находящейся на берегу за-
лива Сан-Франциско в штате Калифорния. Там дей-
ствительно расположено большое количество ком-
паний high-tech, которые образуют так называемые
технопарки. Бизнес в основном относится к разряду
«венчурного» (высоко-рискового). Каждый год в
долине запускается по несколько сот новых «старт-
апов» (венчурных проектов). Конечно, далеко не все
компании high-tech и венчурного бизнеса находятся
в долине. Например, гигант по производству компью-
теров и программного обеспечения IBM имеет штаб;»
квартиру, расположенную в штате Нью-Йорк. Тем не
менее, Силиконовая долина - символ динамично раз-
вивающейся индустрии high-tech; в широком смысле
7. www.harpercollins.com/9780062362513/digital-gold
[26]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
этот термин охватывает все компании отрасли, даже
те, которые находятся за пределами долины.
Силиконовая долина - своеобразное «государ-
ство в государстве». Оно зародилось в послевоенный
период, первой страницей истории можно считать
создание Стэнфордского индустриального парка в
начале 1950-х гг. Несколько позднее там стала бурно
развиваться полупроводниковая промышленность,
ставшая базой американской электроники. В доли-
не особая атмосфера, свои представления о бизнесе,
политике, этике. В целом обитатели долины всегда
считали себя особой кастой, стоящей над миллион-
ными массами остальных жителей Америки. Само-
мнение обитателей долины резко возросло в начале
нынешнего века, когда они стали особенно востре-
бованными в связи с «цифровой революцией».
О том, что с мнением Силиконовой долины долж-
ны сегодня всерьез считаться политики и чиновники
Вашингтона, свидетельствуют последние события
в США, связанные с выборами президента страны.
В ходе выборной кампании Силиконовая долина за
редкими исключениями ополчилась против респу-
бликанского кандидата Дональда Трампа. Еще в
марте 2016 г. издание The Hufftngton Post сообщило,
что состоялась закрытая встреча с участием лидеров
IT-отрасли. Среди присутствующих, по информации
издания, были Тим Кук, сооснователь Google Лор-
ри Пейдж, Илон Маек, создатель Napster и инвестор
Facebook Шон Паркер. Якобы именно тогда было
принято консолидированное решение, что Силико-
новая долина будет поддерживать Хиллари Клин-
тон и «тормозить» республиканского кандидата.
Единственным исключением стал основатель ком-
пании PayPal (управляет крупнейшей дебетовой
электронной платёжной системой, имеющей такое
[27]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
же название) Питер Тиль, который активно поддер-
живал Трампа с самого начала.
Компании IT весьма насторожило обещание ре-
спубликанского кандидата разобраться с беспоря-
дочной иммиграцией, которая создает угрозу нацио-
нальной безопасности (проникновение террористов
на территорию США), а также лишает рабочих мест
американских граждан. Последние обследования
показывают, что среди занятых в компаниях Сили-
коновой долины 37% приходится на «свежих» им-
мигрантов (т.е. без учета детей иммигрантов). Не се-
крет, что научно-технический потенциал Америки
поддерживается за счет импорта лучших «мозгов»
из разных стран мира. Благо, режим получения раз-
решения на работу в США для нерезидентов являет-
ся -не очень строгим, особенно по специальностям,
требующим высокой и высочайшей квалификации.
А Силиконовой долине нужны именно уникальные
специалисты, и она их получала. Среди уникаль-
ных специалистов доля нерезидентов, судя по все-
му, была даже выше 50%. Кроме того, «импортные»
специалисты позволяли сдерживать рост заработ-
ной платы в целом в отрасли ГГ-индустрии.
Те компании отрасли, которые имели зарубеж-
ные отделения, также насторожились. Их встрево-
жило предупреждение Трампа, сделанное в отно-
шении компании Apple. Трамп предложил этому
производителю компьютеров и смартфонов вернуть
свои зарубежные производства в Америку. Даже не-
смотря на то, что Трамп обещал понизить налоги на
прибыль для американского бизнеса с 35% ДО 15%>
возвращение компанией Apple своих производств в
Америку почти удвоило бы цену продукции.
После победы на выборах Дональд Трамп делал
не раз попытки наладить отношения с компаниями
[28]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
Силиконовой долины. Как известно, Трамп собрал
вокруг себя большую команду советников. Напри-
мер, он создал экспертный экономический совет из
руководителей ведущих американских компаний.
Его официальное название - Форум по стратегии
и политике, неофициальное - Бизнес-совет при
президенте. В состав Бизнес-совета на момент его
учреждения в середине декабря входило 16 пред-
принимателей. Среди них - два человека из Сили-
коновой долины. Это основатель компаний Tesla и
Space X Илон Маек и сооснователь компании Uber
Трэвис Каланик. Список членов совета не был еще
закрыт. Агентство Reuters отмечало со ссылкой на
свои источники, что в списке возможных участников
форума есть имена и других людей из Силиконовой
долины: сооснователя Google и исполнительного
директора Alphabet Inc. Ларри Пейджа, председате-
ля совета директоров компании Alphabet Inc. Эрика
Шмидта, основателя и исполнительного директора
Amazon Джеффа Безоса, а также имя исполнитель-
ного директора Microsoft Сатьи Наделла.
Сразу же после этого Трамп предпринял еще ак-
цию - пригласил к себе (как пишут СМИ, «в свой
дом», т.е. в небоскреб Trump Tower) узкий круг пред-
принимателей для разговора «по душам». Встреча
была «специализированная», в ней участвовали ис-
ключительно люди из Силиконовой долины. На ней
присутствовали основатель PayPal Питер Тилъ, гла-
ва Apple Тим Кук, операционный директор Facebook
Шерил Сэндберг, генеральный директор Amazon
Джефф Безосу представители Alphabet (владеет
Google) Ларри Пейдж, Сергей Брин и Эрик Шмидт.
Были лидеры и таких крупных компаний, как Intel,
Oracle, Microsoft, Cisco и других. Также присутство-
вали глава Tesla Motors и Space X Илон Маек и гене-
[29]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
ральный директор IBM Джинни Рометти, которые
буквально за день до этого вошли в экспертный эко-
номический совет Дональда Трампа. Трамп старал-
ся не раздражать топов IT-отрасли и даже обещал
им режим наибольшего благоприятствования. Не
для кого в Америке нет тайны, что крупнейшие кор-
порации не доплачивают в казну США гигантские
суммы, оставляя прибыли от зарубежных опера-
ций в других странах и в офшорах. Базирующиеся в
США транснациональные корпорации в настоящее
время держат в офшорах запасы прибыли в разме-
ре 2,4 трлн. долл. Американские СМИ оценили, что
на 11 технологических компаний, представленных
на саммите 15 декабря в Trump Tower в Нью-Йорке,
приходится около 560 млрд. долл., или примерно Ул
всей суммы. Особенно отличились компания Apple,
у которой за рубежом находится около 200 млрд.
долл. и Microsoft (108 млрд. долл.). Уж на что бан-
киры Уолл-стрит ушлые ребята, но даже они так не
хулиганят с уклонением налогов. Так, у Goldman
Sachs также сумма прибылей, осевших в офшорах,
оценивается в 28,6 млрд. долл. Трамп решил пойти
навстречу «высокотехнологичным ребятам» и ска-
зал, что утаенные накопления можно вернуть до-
мой, ограничившись уплатой налога по ставке всего
в 10% (вместо положенных 35%)- Эксперты оценили
этот «подарок» Трампа в 140 млрд. долл. Казалось,
после этой встречи лед неприязни к Трампу со сто-
роны бизнесменов из Кремниевой долины начал та-
ять. Однако таяние было недолгим.
Одним из первых указов президента Трампа по-
сле того, как он занял Белый дом, стало решение о
запрете на въезд иммигрантов из нескольких стран
мира в США (указ от 25 января). Это указ всколыхнул
Кремниевую долину. Главы крупных ГГ-компаний
[30]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
отреагировали немедленно, обратившись в начале
февраля к президенту страны с открытым письмом.
В письме резко критикуется указ, как тормозящий
инновации в американской экономике, поскольку
они в значительной степени обеспечиваются за счет
иммиграции. Также говорится об аморальности ре-
шения, так как оно подразумевает дискриминацию
по национальному признаку. «Иммиграционный
указ представляет собой отречение от принципов
справедливости и прогнозируемое™, которые обе-
спечивали работу иммиграционной системы США
на протяжении более чем 50 лет», - говорится в от-
крытом письме. «Поиск, наем и поддержка лучших
специалистов мира становятся гораздо более слож-
ными и затратными. Указ мешает текущим бизнес-
процессам и угрожает привлечению талантов и
инвестиций в Соединенные Штаты». В обращении
указывается на тот факт, что дети иммигрантов в
США основали более 200 успешных компаний, вклю-
чая Apple, Kraft, Ford, General Electric, AT&T, Google,
McDonald's, Boeing и Disney. Кроме того, в докладе
упоминаются значимые деятели культуры и науки,
которые также приехали в Америку из других стран.
Возмущение Силиконовой долины вполне понят-
но: она лишается главного источника инноваций -
иностранных специалистов. К тому же значительно
возрастут затраты американского IT-бизнеса, так
как за счет дешевых специалистов из-за рубежа
можно было держать заработную плату для своих,
американских работников также на относительно
более низком уровне. Один из наиболее либераль-
ных американских ресурсов Huffington Post откро-
венно называет причину недовольства Силиконо-
вой долины решением Трампа. Запрет Трампа въез-
жать в США жителям ряда исламских государств
[31]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
одновременно ужесточил порядок выдачи визы
H-iB, которой активно пользовались «высокотехно-
логичные ребята», чтобы нанимать дешевую ино-
странную рабочую силу. Установление лимитов по
этой визе должно подстегнуть рост заработных плат
как американцев, так и их иностранных коллег, ра-
ботающих в Силиконовой долине. Дискриминация
по национальному признаку «креативных ребят»
волнует в последнюю очередь. Он ставит под удар
благополучие Силиконовой долины8.
Благополучие уже пошатнулось. Через несколь-
ко дней после указа Трампа (31 января) капита-
лизация пяти крупнейших технологических ком-
паний, входящих в индекс S&P 500, снизилась на
32 млрд долл., подобные потери и привели в бе-
шенство «креативных ребят» из долины9. На про-
тяжении всего февраля, как пишут американские
СМИ, бойкот Трампа со стороны Силиконовой до-
лины не только продолжался, но даже усиливался.
К письму-обращению присоединяются все новые
компании high-tech. Даже ярому стороннику Трампа
Питеру Тилю пришлось публично осудить решение
президента. А Трэвис Калачик заявил о выходе из
Бизнес-совета президента. Наиболее радикальные
обитатели Силиконовой долины реанимировали
уже подзабытый лозунг отделения Калифорнии от
Соединенных Штатов. Сепаратистские настроения в
феврале резко усилились как в самой долине, так и
за ее пределами. Большинство жителей штата Кали-
форния на стороне Кремниевой долины. Почему? -
Да хотя бы потому, что долина дает очень немалую
долю доходов в бюджет штата.
8. http://www.huffingtonpost.com/entry/trump-h-1 Ь_
Us_5890d86ce4b0522c7d3d84af
9. http://fortune.com/2017/01/30/donald-trump-musljm-ban-tech-companies/
[32]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
Примечательно, что Трампу оказалось достаточ-
но несложно договориться о нормальном «сотруд-
ничестве» с Уолл-стрит. Мы видим, что в окружении
Трампа несколько человек из банка Голдман Сакс.
В том числе Стивен Мнучин, министр финансов, а
также Гэри Кон, который возглавил Национальный
экономический совет при президенте. Мы видим,
что Трамп уже сделал важный шаг в направлении
банков Уолл-стрит. Он подписал указ о внесении
поправок в Закон Додда-Франка. Этот закон при-
нят в 2010 году и был призван усилить контроль над
банковской системой со стороны финансовых регу-
ляторов. Указ Трампа предусматривает ослабление
регулирования банков, что, конечно же, было с эн-
тузиазмом воспринято на Уолл-стрит.
Складывается достаточно интересная и уникаль-
ная ситуация. Силиконовая долина бросает перчат-
ку американскому президенту. Даже зная, что банки
Уолл-стрит на стороне президента. Вероятно, «тех-
нологические ребята» из долины уверены в своих
силах и не сомневаются, что могут довести войну с
Трампом (за которым стоит Уолл-стрит) до полной
победы. Впрочем, «технологические ребята» тоже
не одиноки. За ними, судя по всему, тоже кто-то сто-
ит. Но об этом позже.
Китай: планы построения
«цифровой экономики»
Я уже писал о том, что в мире наблюдается про-
цесс активной трансформации традиционной эко-
номики в так называемую «цифровую экономику»
(ЦЭ). Все чаще мировые СМИ и представители экс-
пертного сообщества упоминают Китай как страну,
[33]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
где ЦЭ развивается высокими темпами и занимает
все более важное место в жизни общества. В конце
уходящего 2016 года ряд высокопоставленных ки-
тайских чиновников заявил, что Китай вышел на
второе в мире место по уровню и масштабам раз-
вития ЦЭ. В частности, в ноябре в Китае состоялся
«Форум по вопросам цифровой экономию!» в рам-
ках третьей Всемирной конференции по управле-
нию Интернетом. Как заявил на форуме директор
Государственной канцелярии по делам Интернет-
информации Жэнь Сюйлинъ, масштабы ЦЭ Китая
в 2015 году достигли 18,6 трлн. юаней. Это эквива-
лентно примерно 2,7 трлн. долларов США, или поч-
ти 14% ВВП Китая. Оценка достаточно условная, т.к.
устоявшихся и надежных методик расчета величи-
ны сектора ЦЭ нет ни в Китае, ни в мире.
До сих пор нет даже внятного определения того,
что такое ЦЭ. В самом узком смысле под ЦЭ понима-
ется та часть экономики, которая занята разработкой
и производством информационно-компьютерных
технологий (ИКТ). Сегодня это большая часть того,
что принято называть «хайтек», - компании высоких
технологий. Конкретно к ИКТ относится разработка
и тиражирование компьютерной техники (как «же-
леза», так и программного обеспечения), мобильной
связи, интернета, иных средств коммуникации.
В более широком смысле ЦЭ включает в себя так-
же пользователей ИКТ. Это банки, торговые компа-
нии, страховые общества, промышленные, сельско-
хозяйственные и иные производственные фирмы.
ИКТ обеспечивают прямое и быстрое взаимодей-
ствие между участниками различных рынков, при-
чем, в первую очередь, компаний с конечными по-
требителями (покупателями) различных товаров и
услуг. Эти «оцифрованные» связи выступают в фор-
[34]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
ме электронной коммерции, электронного бан-
кинга, электронных расчетов, интернет-рекламы,
интернет-страхования, интернет-консалтинга,
интернет-игр и т.п.
В еще более широком смысле ЦЭ включает (по-
мимо всего выше перечисленного) также внутри-
фирменное производство, которое обеспечено ИКТ.
Имеется в виду, прежде всего, оснащение производ-
ства станками с программным обеспечением (ПО), а
также внедрение компьютеров для совершенствова-
ния управления разными участками производства
(корпоративное управление). Впрочем, сегодня на
первое место выходит робототехника, которая по-
зволяет делать некоторые звенья производства и
управления полностью безлюдными.
Наконец, в максимально широком смысле ЦЭ
включает в себя также «оцифрованное» государ-
ственное управление. Такой подход оправдывается
тем, что в XXI веке радикальным образом меняется
представление о государственном управлении. Рань-
ше государство несло определенные обязанности
перед обществом, эти обязанности оно выполняло
в соответствии с полномочиями, которые определя-
лись конституцией и иными законами. Сегодня го-
сударство постепенно переходит к «оказанию услуг»
(в сфере здравоохранения, образования, культуры).
При этом услуги постепенно становятся платными.
Между государством и гражданами выстраивают-
ся товарно-денежные отношения. В сферу этих от-
ношений активно внедряются ИКТ. Кое-где такие
«оцифрованные» отношения государство-общество
получили название «электронного правительства»
и «электронных услуг» государства.
Как бы там ни было, но целый ряд конкретных
показателей действительно свидетельствуют о том,
[35]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
что Китай сегодня опережает большинство стран
мира по «оцифровке» своей экономической жизни.
По данным одного из ведущих экспертов в обла-
сти ЦЭ компании Boston Consulting Group (BCG), в
2014 году доля электронной коммерции (торговли
через интернет-магазины) в общих оборотах роз-
ничной торговли Китая составила 8,4%- Более вы-
сокие относительные показатели были зафиксиро-
ваны лишь в Великобритании (11,4%) и Германии
(ю,2%). А у таких стран, как США и Япония они
были ниже (соответственно 6,8 и 6,2%). Правда,
другие элементы ЦЭ в Китае развиты меньше, чем
в США и странах Европейского Союза. Речь идет, в
частности, об электронном банкинге, электронных
расчетах и т.д. Как видно из табл. 1, на электронную
коммерцию пришлось около 55% всех оборотов на
цифровом рынке Китая.
Табл. 1. Развитие цифрового рынка в Китае (млрд. долл.)
Источник: «Россия онлайн. Догнать нельзя отстать». The Boston Consulting
Group (201 б)10
Компания BCG составила свой рейтинг развития
ЦЭ в разных странах мира (всего 85 государств). Ки-
10. http://russiaonline.info/story/short-summary
[36]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
тай оказался на 35 месте11. Вроде бы позиция весьма
скромная. Но, во-первых, можно усомниться в объ-
ективности рейтинга (подробно своей «кухни» BCG
не раскрывает). Во-вторых, та же самая BCG призна-
ет, что Китай характеризуется высокой динамикой
развития ЦЭ и почти наверняка будет повышать
свое место в рейтинге. В-третьих, учитывая масшта-
бы китайской экономики, можно утверждать, что в
абсолютном выражении ЦЭ является одной из са-
мых крупных в мире (китайцы утверждают, что вто-
рой после США).
Мощным локомотивом развития цифрового
рынка Китая является быстрое распространение
интернета по стране. По количеству пользователей
интернета по отношению к общей численности на-
селения Китай опережает даже некоторые развитые
страны. Как видно из табл. 2, по крайней мере, каж-
дый второй китаец сегодня имеет доступ к интерне-
ту и пользуется им.
Табл. 2. Развитие интернета в Китае
Источник: «Россия онлайн. Догнать нельзя отстать». The Boston Consulting
Group (201 б)12
Обращает на себя внимание то, что опережаю-
щими темпами растет число пользователей мобиль-
ным интернетом. Табл. 1 показывает, что в 2011-
11. http://russiaonline.info/story/short-summary
12. http://russiaonline.info/story/short-summary
[37]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
2014 гг. стоимостные обороты операций на цифро-
вом рынке Китая с использованием фиксированно-
го (стационарного) интернета выросли в з раза, а с
использованием мобильного - в у,2 раза. Эксперты
предсказывают, что через несколько лет мобильный
интернет в Китае превзойдет фиксированный как
по числу пользователей, так и по стоимостным по-
казателям операций.
Хотелось бы обратить внимание на то, что циф-
ровые операции сегодня становятся важной частью
не только внутреннего рынка Китая. Они начинают
захватывать также внешнеэкономические отноше-
ния страны. В конце текущего года исследователь-
ский институт корпорации Alibaba Group опублико-
вал «Доклад о развитии трансграничной электрон-
ной торговли Китая 2016». Отметим, что Alibaba
Group (AG) на сегодняшний день является одной из
ведущих компаний мира, специализирующихся на
электронной коммерции (торговле). По многим по-
казателям она сегодня оказывается даже первой в
мире. В частности, корпорация стала пионером мас-
штабного внедрения цифровых операций в сферу
внешней торговли.
Вот некоторые цифры из упомянутого доклада.
В 2015 году объем трансграничной электронной
коммерции Китая составил 4>8 трлн. юаней (около
740 млрд. долл. США) и вырос на 28% по сравнению
с аналогичным периодом предыдущего года. Транс-
граничная электронная коммерция заняла 19,5% от
общей доли импортно-экспортной торговли Китая.
Как предполагается, к концу 2020 года объем транс-
граничной электронной коммерции Китая достиг-
нет 12 трлн. юаней (l трлн. 8i8 млрд. долл. США) и
займет 37>6% от общей доли импортно-экспортной
торговли Китая. Между прочим, одним из приори-
[38]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
тетных географических направлений трансгранич-
ной электронной торговли Китая является Россий-
ская Федерация. Пока в трансграничной электрон-
ной торговле преобладают оптовые сделки, осущест-
вляемые компаниями малого и среднего бизнеса.
Доля розницы, где покупателями являются физиче-
ские лица, достаточно скромная. В 2015 году оборот
трансграничной электронной розничной торговли
Китая составил 75>о млрд. юаней (и,4 млрд. долл.
США) и вырос на 6д% по сравнению с 2014 годом.
При этом объем импорта составил 24,8 млрд. юаней
(3,7 млрд. долл. США), объем экспорта - 50,3 млрд.
юаней (около 7>7 млрд. долл. США). Прирост за год
(2015 г. против 2014 г.) розничного импорта соста-
вил 92%, розничного экспорта - 6о%. По прогнозу,
к концу 2020 года оборот трансграничной электрон-
ной розничной торговли Китая превысит з,6 трлн.
юаней (546 млрд. долл. США)13. Быстрое развитие
розничной трансграничной торговли - явление но-
вое не только в экономической жизни Китая, но и
во всей мировой экономике. В Докладе предложена
концепция создания платформы всемирной элек-
тронной торговли Electronic World Trade Platform
(eWTP). Эта открытая и прозрачная площадка при-
звана содействовать развитию всемирной торговли,
малого и среднего бизнеса, вовлечению в экономи-
ческую жизнь молодежи и снижению безработицы.
Концепция была выдвинута корпорацией Alibaba
Group, очевидно, что она хотела бы занять лидирую-
щие позиции и определять правила работы на ука-
занной площадке. Некоторые эксперты оценивают
китайскую концепцию электронной торговли как
удар по позициям транснациональных корпораций
(ТНК). Другие полагают, что это лишь один из сю-
13. http://russian.cri.cn/3069/2016/10/12/1S590613.htm
[39]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
жетов постоянной конкуренции между различными
ТНК на мировом рынке. Та же самая Alibaba Group -
типичная транснациональная корпорация, кото-
рая стремится поставить под свой контроль миро-
вую электронную торговлю. Впрочем, конкуренты
уже успели прореагировать на инициативу Alibaba
Group. На днях прошла информация о том, что вла-
сти США занесли указанную китайскую корпорацию
в «черный список» компаний, работающих на «пи-
ратских рынках». Когда-то Alibaba Group уже нахо-
дилась в этом списке, но четыре года назад была из
него исключена. Сейчас все возвращается на круги
своя. Власти США заявляют, что через принадлежа-
щую Alibaba Group онлайн-платформу Taobao про-
ходит огромный объем контрафакта. Избранный
президент США Дональд Трамп в ходе своей кам-
пании обвинял китайские компании в нарушении
прав интеллектуальной собственности, намекая на
Alibaba Group с ее подделками, основанными на ис-
пользовании чужих брендов и патентов. Президент
Alibaba Group Майкл Эванс заявил, что расстроен
таким решением. По его словам, пока непонятно,
«было ли оно принято на основании фактов или же
продиктовано политической обстановкой». Многие
восприняли решение по Alibaba Group как первый
выстрел в торговой войне межу США и Китаем.
Есть еще один любопытный аспект ЦЭ Китая.
Речь идет о том, что власти Китая хотят контроли-
ровать и использовать ЦЭ в своих экономических
и политических целях. В настоящее время Пекин
крайне озабочен тем, каким образом обеспечить
темпы экономического роста страны на уровне не
ниже 6,5-7 процентов в год. Одним из средств реше-
ния этой проблемы они рассматривают внесение се-
рьезных корректив в методологию статистического
[40]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
учета макроэкономических показателей. Конкретно
Пекин желает, чтобы статистические органы страны
более полно учитывали ЦЭ в показателе ВВП. Такой
учет позволит обеспечить существенный «бумаж-
ный» прирост экономики. Таким образом, власти
рассчитывают создать видимость «динамичного»
развития страны.
Другой момент связан с такой инициативой вла-
стей, как внедрение так называемой «Системы со-
циального кредита». Она должна быть запущена по
всей стране к 2020 году, а пока (с 2014 года) отра-
батывается в порядке эксперимента в ряде регио-
нов Китая. Речь идет о системе социальных рейтин-
говых оценок, которые должен получать каждый
китайский гражданин. Государственно-партийное
руководство страны планирует организовать мони-
торинг поведения китайцев в самых разных сферах
жизни и наладить централизованный сбор, хране-
ние и обработку исходной информации. За «хоро-
шее поведение» граждане будут получать баллы, за
«плохое поведение» баллы будут вычитать. Власти
интересует поведение подданных в общественно-
партийной жизни, по месту работы и по месту про-
живания, также поведение в семье, за границей
и т.п. Большое внимание будет уделяться тому, как
ведет себя китайский гражданин в сфере рыночных
отношений, что он покупает, на что (кроме това-
ров) тратит деньги, насколько аккуратно выполняет
свои обязательства по взятым кредитам и т.д. В за-
висимости от получаемых оценок гражданин будет
иметь поощрения или, наоборот, наказания. В сен-
тябре этого года правительство КНР опубликовало
уточненный перечень санкций, которым будут под-
вергаться обладатели низких рейтингов: запрет на
работу в госучреждениях; отказ в соцобеспечении;
[41]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
особо тщательный досмотр на таможне; запрет на
занятие руководящих должностей в пищевой и фар-
мацевтической промышленности; отказ в авиаби-
летах и спальном месте в ночных поездах; отказ в
местах в люксовых гостиницах и ресторанах; запрет
на обучение детей в дорогих частных школах.
На каждого гражданина будет заведено элек-
тронное досье. И значительная часть информации
на эти досье будет поступать из сектора цифровой
экономики. Правительство планирует интегриро-
вать электронную базу данных «Системы социаль-
ного кредита» (ССК) с цифровыми сетями китай-
ской экономики. Создать Систему социального кре-
дита правительству помогают 8 частных компаний,
среди которых числится уже упоминавшаяся выше
корпорация цифровой коммерции Alibaba. Через
ее торговую площадку ежемесячно проходит около
400 млн. клиентов. Alibaba использует собствен-
ную систему рейтинга Sesame Credit (SC). При этом
принципы оценки и стимулирования клиентов в
рамках системы Sesame Credit в целом совпадают с
партийно-правительственными подходами в рам-
ках ССК. В частности, высокий рейтинг SC позволя-
ет клиентам арендовать автомобили и велосипеды
без залога, попадать ко врачу без очереди, получать
кредиты под меньший процент и т.п.
Некоторые эксперты полагают, что в Китае в те-
чение ближайшего десятилетия может быть создан
единый государственно-корпоративный «электрон-
ный колпак», под которым окажется полтора мил-
лиарда человек. И в построении такого «электрон-
ного колпака» Китай может даже опередить многие
страны Запада.
[42]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
«Цифровая экономика» -
светлое будущее человечества
или «биржевой пузырь»?
Словосочетание «цифровая экономика» смело
входит в лексикон современных политиков, пред-
принимателей, журналистов. Тема «цифровой
экономики» попадает в центр внимания мировых
экономических форумов (например, Давоса), авто-
ритетных научных конференций, международных
финансовых организаций. Например, одним из
главных докладов Всемирного банка в серии «Ми-
ровое развитие» за 2016 год стал отчет об исследова-
нии «цифровой экономики» в мире. Доклад вышел
под названием «Цифровые дивиденды»14.
В предисловии к указанному докладу, написан-
ном президентом группы Всемирного банка Джи-
мом Ён Кимом, говорится: «Мы переживаем вели-
чайшую информационно-коммуникационную рево-
люцию в истории человечества. Более 40 процентов
населения планеты имеет доступ к интернету, и каж-
дый день в сеть выходят новые пользователи. Среди
беднейших 20 процентов домохозяйств мобильный
телефон есть почти в каждых у из ю. Число бедней-
ших домохозяйств, располагающих мобильным те-
лефоном, выше, чем имеющих доступ к туалету или
чистой питьевой воде». Красной нитью через весь
доклад проходят три мысли. Первая из них - широ-
кое распространение интернета, мобильной связи и
информационно-компьютерных технологий (ИКТ)
становится основой для создания «цифровой эко-
'14. http://documents.worldbank.org/curated/en/224721467988878739/
pdf/102724-WDR-WDR2016Overview-RUSSIAN-WebRes-Box-394840B-
OUO-9.pdf
[43]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
номики». Вторая - «цифровая экономика» многих
стран мира находится в стадии бурного развития.
Третья - «цифровая экономика» приведет к ради-
кальному преобразованию мира, которое можно
оценить со знаком «плюс». Проще говоря, будущее
человечества будет более светлым по сравнению с
нынешним серым и мрачным его состоянием. До-
клад полон оптимизма и демонстрирует надежду,
что «цифровая экономика» завтра обеспечит даже
беднейшим людям планеты доступ к туалету и чи-
стой питьевой воде.
Как отмечается в докладе, за период 2005-2015 гг.
количество пользователей интернета выросло бо-
лее чем втрое: с 1 миллиарда до 3>2 миллиарда. По-
лучается почти половина численности населения
планеты! Авторы доклада назвали это «цифровой
революцией» и прокомментировали ее следующим
образом: «Это означает, что сегодня сети связи сое-
диняют фирмы, граждан и правительства прочнее,
чем когда бы то ни было прежде. Цифровая рево-
люция сразу же принесла выгоды частным лицам:
стало проще и удобнее общаться и получать инфор-
мацию, появились бесплатные цифровые продукты,
возникли новые формы досуга. Кроме того, благода-
ря ей сложилось ощущение глубинной социальной
взаимосвязи и глобальной общности».
Впрочем, авторы доклада выражают неудовлет-
воренность темпами и масштабами распростра-
нения интернета, мобильной связи и ИКТ в мире.
Именно это, по их мнению, сеет сомнения в том,
что «цифровая революция» может действительно
дать людям пользу, называемую «цифровыми ди-
видендами». Польза будет более явственной, если
распространение ИКТ будет стимулироваться и на-
правляться государствами. Охват должен быть юо-
[44]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
процентным! Никаких «теневых зон» на планете не
должно оставаться!
Реальные «цифровые дивиденды» появятся так-
же при условии, что ИКТ будут более широко ис-
пользоваться не только на бытовом уровне (связь,
общение между людьми), но также в экономике.
«Цифровая революция» должна перерасти в рево-
люционные преобразования экономики. Человече-
ство должно перейти от традиционной экономики к
«цифровой экономике».
Хотя словосочетание «цифровая экономика»
появилось более 20 лет назад (его ввел в оборот в
1995 году американский ученый Николас Негрпон-
те из Массачусетского университета), смысл поня-
тия до сих пор остается достаточно размытым. До-
клад Всемирного банка также не дает четкого опре-
деления. В самом общем виде «цифровую экономи-
ку» можно представить как ту часть разнообразных
экономических отношений, которая опосредуется
интернетом, сотовой связью, ИКТ. Современные
информационно-компьютерные технологии спрям-
ляют связи между компаниями, банками, прави-
тельством и населением, убирая длинные цепочки
посредников и ускоряя проведение разнообразных
сделок и операций (купли-продажи, кредита, арен-
ды, уплаты налогов, штрафов, взносов, других пла-
тежей и расчетов).
Отталкиваясь от такого представления о «циф-
ровой экономике», авторы многих исследований (в
том числе упомянутого доклада ВБ) делают выводы,
что данная модель экономики обеспечит «цифровые
дивиденды» обществу в виде более высокой произ-
водительности труда, повышения конкурентоспо-
собности компаний, снижения издержек производ-
ства, ослабления кризисов (за счет более активной
[45]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
реализации товаров и услуг), роста занятости (сни-
жения безработицы), более полного удовлетворения
потребностей человека, снижения бедности и даже
ослабления (или полного преодоления) социальной
поляризации общества.
Многочисленные публикации на тему «цифро-
вой экономики» уже сформировали общепринятые
представления о том, что входит в ее состав. Глав-
ными элементами называются: электронная ком-
мерция; электронный банкинг; электронные плате-
жи; интернет-реклама; интернет-игры. Отдельные
элементы «цифровой экономики» могут между со-
бой пересекаться. Например, электронная коммер-
ция может обслуживаться электронным банкингом.
Электронные платежи могут осуществляться в том
числе с помощью электронного банкинга и т.п. Мо-
жет быть и более детальная структуризация циф-
ровой экономики. В частности, электронная ком-
мерция может подразделяться на электронную
торговлю товарами и услугами. А в рамках каждого
вида электронной торговли могут, в свою очередь,
выделяться более детальные позиции. Например, в
рамках электронной торговли услугами существу-
ет интернет-страхование, интернет-консалтинг,
интернет-обучение и т.д. В большинстве стран на
сегодняшний день наиболее развит (если судить по
стоимостному показателю оборотов) такой вид циф-
ровой экономики, как электронная торговля. Речь
идет о дистанционной купле-продаже товаров и
услуг с использованием стационарного и мобильно-
го интернета (заказ товаров и услуг через интернет-
магазины и интернет-офисы).
Предпринимаются попытки оценить масштабы
«цифровой экономики», ее места в общих экономи-
ческих показателях отдельных стран, регионов, все-
[46]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
го мира. Одним из авторитетных экспертов в обла-
сти цифровой экономики выступает компания The
Boston Consulting Group (BCG). В табл. з приведены
сравнительные данные по уровню развития элек-
тронной коммерции в некоторых странах.
Табл. 3. Уровень развития электронной коммерции (ЭК)
в некоторых странах (2014 год)
Источник: «Россия онлайн. Догнать нельзя отстать». The Boston Consulting
Group (201 б)16
Как видим, наиболее развита электронная ком-
мерция в настоящее время в Великобритании. Не-
сколько отстает от нее Германия. Обращает на себя
высокий уровень развития электронной коммерции
в Китае. По данным той же компании BCG, в 2011
году обороты электронной коммерции в указанной
стране равнялись 18 млрд. долл., а 2014 году достиг-
ли 77 млрд. долл. (рост в 4>3 раза). Для сравнения:
на все остальные операции «цифровой экономики»
Китая в 2014 ГОДУ пришлось лишь 64 млрд. долл.
(интернет-реклама, онлайн игры, онлайн платежи
и т.п.). Для сравнения приведена оценка развития
электронной коммерции по России - 3>3% всего
15. http://russiaonline.info/story/short-summary
[47]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
оборота розничной торговли. Отдельно дается оцен-
ка развития электронной коммерции по продоволь-
ственным продуктам. Лидерами здесь являются Ве-
ликобритания, Нидерланды и США. У России - ми-
кроскопический показатель - 0,2% всей розничной
торговли продовольственными товарами.
Электронная коммерция важная, но не един-
ственная составная часть цифровой экономики. В не-
которых странах, например, относительно высокое
развитие получил электронный банкинг (интернет-
банкинг). Специалисты BCG попытались оценить
уровень развития цифровой экономики, учитывая
все ее секторы. Результаты были выражены в индек-
сах, учитывающих многие параметры (среди специ-
алистов эти показатели так и называются: «индексы
BCG»). 85 обследованных стран были ранжированы
в порядке убывания значения индексов BCG. Вот
как выглядит группа лидеров: l) Дания; 2) Люксем-
бург; з) Швеция; 4) Южная Корея; 5) Нидерланды;
6) Норвегия; 7) Великобритания. Назовем неко-
торые страны, находящиеся на существенно более
низких строчках рейтинга: Китай (35*е место); Рос-
сийская Федерация (39); Италия (40); Греция (42);
Индия (8о). На последнем, 85-м месте оказалась аф-
риканская страна Камерун.
Специалисты BCG все многообразие цифровых
экономик делят на 5 основных групп. Критерии
группировки - относительный уровень развития
цифровых операций и ВВП на душу населения.
В группу лидеров включены страны с наиболее
высоким процентом «оцифровки» экономических
операций и высоким уровнем технологий, приме-
няемых для такой «оцифровки». Это шесть стран:
Южная Корея, Дания, Великобритания, Швеция,
Норвегия, Нидерланды.
[48]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
Во вторую (основную) группу стран входит боль-
шинство развитых экономик мира: например, Гер-
мания, США, Япония, страны Евросоюза.
Третья группа охватывает страны с высоким уров-
нем благосостояния (ВВП на душу населения), но с
относительно более низкими показателями «оциф-
ровки» операций. Это страны Ближнего Востока, в
первую очередь, ОАЭ и Саудовская Аравия. Специ-
алисты BCG отмечают, что ряд стран третьей груп-
пы показывает высокие темпы развития цифровых
операций, в перспективе они могут подняться во
вторую или даже первую группу.
Четвертая группа - «начинающие лидеры».
В этих странах уровень развития цифровых опера-
ций выше, чем их относительный уровень развития
экономики. Наиболее яркий представитель данной
группы - Китай.
Всех прочих эксперты BCG относят к группе «от-
стающих» в развитии цифровой экономики.
Примечательно, что компания BCG оценивает
лишь уровень развития и применения цифровых
технологий в экономике, но не дает оценок того, на-
сколько эти технологии обеспечивают экономиче-
ское развитие. Может быть, расходы на создание и
внедрение цифровых технологий представляют со-
бой вычет из ВВП? Или, по крайней мере, их вклад в
экономический рост (как он описывается некоторы-
ми деловыми издания типа «Уолл-стрит джорнал»)
преувеличен?
Вновь вернемся к докладу ВБ «Цифровые диви-
денды». Отчасти ответы на эти вопросы можно най-
ти там. По оценкам ВБ, по состоянию на 2011 год
средний по странам ОЭСР удельный вес цифровой
экономики в валовом внутреннем продукте (ВВП)
составил 6%. Рекордсменом оказалась Ирландия с
[49]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
12%. За ней следовали (% ВВП): Южная Корея - 9>5;
Япония - 8,0; Швейцария - 7,5; Великобритания -
7,5? США - 7>2- Наименьшие показатели имели в
группе стран ОЭСР Португалия, Норвегия и Австрия.
Первое место Ирландии в списке авторы объясняют
тем, что эта страна предоставила компаниям, пред-
ставляющим цифровую экономику, наиболее бла-
гоприятный налоговый режим. Методика оценок
макроэкономического эффекта «цифровой эконо-
мики» вызывает большое сомнение. Фактически
за основу расчетов берутся показатели компаний,
которые занимаются разработкой, производством
и торговлей ИКТ, т.е. рассчитывается удельный вес
сектора ИКТ (разработка и производство software
и hardware для компьютеров, услуги сотовой свя-
зи, интернета и т.д.). А сектор ИКТ разрабатывает
лишь технические средства, которыми пользуются
компании других отраслей для операций в обла-
сти электронной торговли, электронного банкинга
и т.д. Универсальной и надежной методики расчета
добавленной стоимости, создаваемой всеми участ-
никами цифровой экономической деятельности до
сих пор нет. Авторы доклада лишь отмечают, что в
экономически развитых странах вклад ИКТ в повы-
шение темпов экономического роста пока крайне
скромен. По их данным, в период 1995-1999 гг. вклад
всей цифровой экономики в экономический рост
развитых стран был эквивалентен з% ВВП; в период
2005-2009 гг. - 1,0%; в период 2010-2014 гг. - 1,8%.
Однако они тут же признают, что основная часть
этого вклада приходится на рост капитализации
компаний сектора ИКТ. Примерно 20% всего приро-
ста ВВП, который был обусловлен цифровой эконо-
микой в двадцатилетний период 1995-2014 гг., было
обеспечено теми отраслями и компаниями, которые
[50]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
были потребителями (пользователями) ИКТ. Фак-
тически, такие цифры свидетельствуют, что основ-
ные дивиденды от цифровой экономики получает
не общество, а IT-компании. Прежде всего, амери-
канские IT-компании. По данным ВБ, 8 из 14 круп-
нейших в мире высокотехнологичных компаний
находятся в США. А вклад цифровой экономики в
ВВП США, оцененный в у% ВВП, - совокупная ка-
питализация раскрученных гигантов сектора ИКТ.
Кстати, мы помним, какой «пузырь» был надут в
1999-2000 гг. на американской биржевой площадке
NASDAQ, где обращались бумаги высокотехноло-
гичных компаний.
Тогда очень активно говорили о том, что «насту-
пает новая эра», эпоха высоких технологий и комму-
никаций. Именно тогда термин «цифровая экономи-
ка» вышел за стены Гарвардского и Массачусетского
университетов, перестал был предметом академи-
ческих разговоров, вошел в обиход американских
биржевых спекулянтов и связанных с ними журна-
листов. Мы помним, что еще в 60-70-е годы амери-
канские социологи Л. Туроу, Э. Тоффлер и Д. Белл
начали вводить в оборот термин «постиндустриаль-
ное общество» и подводили под него свои теории.
Так вот, на стыке двух столетий кабинетная, полу-
утопическая идея «постиндустриального общества»
получила свое конкретное, практическое воплоще-
ние в концепции «цифровой экономики». Бирже-
вые котировки многих IT-компании в 2000 году
упали до плинтуса. Многие тогда «наелись» того,
что на жаргоне биржевых спекулянтов и журнали-
стов называется «хай-тек». Через несколько лет спе-
кулянты опять принялись надувать «пузыри», на
этот раз на рынке ипотечного кредитования и ипо-
течных бумаг. Кончилась очередная азартная игра
[51]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
тяжелейшим финансовым кризисом 2007-2009 гг.
Сдается мне, что сегодня мы становимся свидетеля-
ми нового раунда биржевой спекулятивной игры, и
азартные ее участники решили опять разыграть уже
подзабытую карту «цифровой экономики».
Мир денег
в эпоху «цифровой революции»,
или Смерть банков
Сегодня в мире начинается так называемая «циф-
ровая революция». Речь идет о преобразовании всех
сфер общественной жизни и всех секторов эконо-
мики с помощью информационно-компьютерных
технологий (ИКТ). Эти технологии в том числе со-
держат мощный потенциал преобразований сек-
тора финансово-банковских услуг. Значительная
часть инноваций, предлагаемых компаниями секто-
ра ИКТ, прямо адресована банкам, страховым ком-
паниям, иным организациям финансового сектора
экономики. Такие инновации получили название
«финансовых технологий» («финтех» - ФТ). Ско-
рость внедрения ФТ, степень их распространения,
экономические и коммерческие эффекты, социаль-
ные последствия зависят от многих факторов.
Конечно, в первую очередь, от позиции властей в
лице центральных банков, Минфинов, финансовых
регуляторов. На сегодняшний день позиции властей
по поводу ФТ в разных странах сильно варьируют.
В большинстве стран их отношение к ФТ можно на-
звать настороженным. Власти опасаются возможных
радикальных изменений, которые могут привести к
утрате со стороны Центральных банков, Минфинов
и финансовых регуляторов контроля над развити-
[52]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
ем сектора финансовых услуг. В некоторых странах
власти исходят из того, что революционные преоб-
разования в сфере финансовых услуг неизбежны
и пытаются управлять этими преобразованиями
и даже их стимулировать в нужном направлении.
Примером такой страны может служить Великобри-
тания, которую считают одним из «локомотивов»
ФТ. Небольшое количество стран явно ставит палки
в колеса развитию ФТ, ссылаясь на то, что требуют-
ся серьезные или длительные тесты новых техноло-
гий. Иначе возникнут высокие риски для бизнеса и
граждан.
Не менее существенным фактором является ха-
рактер отношений между компаниями, создающи-
ми ФТ, и организациями финансового сектора эко-
номики. На сегодняшний день имеется множество
моделей выстраивания отношений между этими
двумя сферами бизнеса: от тесного и плодотворного
сотрудничества до жестокой конкуренции и борьбы
на уничтожение противника.
Вопросами развития ФТ сегодня интересуются
практически все серьезные компании и организации
из сектора ИКТ и сектора финансовых услуг, а также
консалтинговые компании. Каждый год появляется
много интересных исследований по теме ФТ. Хочу
обратить внимание на недавно вышедший доклад
известной международной аудиторской и консал-
тинговой компании PricewaterhouseCoopers (PwC).
Он называется «Размывание границ: Как компа-
нии сегмента FinTech влияют на сектор финан-
совых услуг. Всемирный обзор сегмента FinTech.
2016 год». Он интересен тем, что авторы доклада
пытаются оценить перспективы развития сегмента
ФТ до 2020 года. Доклад претендует на всемирный
охват, но при этом он выпущен в нескольких версиях.
[53]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Каждая версия адресована соответствующей стране
(группе стран), имеет «национальную» специфику.
Имеется и российская версия, которая позволяет нам
понять, как выглядит Россия на фоне мировых тен-
денций развития ФТ16. Исследование PwC базирует-
ся на опросах 544 респондентов из 46 стран мира.
Большая часть респондентов - руководители или
топ-менеджеры крупных и крупнейших компаний и
организаций, представляющих сектор ИКТ, сектор
финансовых услуг и консалтинговый бизнес. Для
репрезентативности, как отмечают авторы доклада,
некоторая часть респондентов представляет малый
и средний бизнес. Больше половины всех респонден-
тов (56%) представляют европейские страны.
Доклад PwC начинается с определения того,
что такое ФТ: «FinTech - это динамично развиваю-
щийся сегмент на пересечении секторов финансо-
вых услуг и технологий, в котором технологиче-
ские стартапы (инновационные проекты - В.К.) и
новые участники рынка применяют инновацион-
ные подходы к продуктам и услугам, в настоящее
время предоставляемым традиционным секто-
ром финансовых услуг». В докладе отмечается, что
в 2015 году объем финансирования стартапов в сег-
менте FinTech увеличился более чем вдвое по срав-
нению с предыдущим годом, достигнув 12,2 млрд.
(в 2014 году - 5,6 млрд.) долларов США.
Как отмечается во введении, «сегмент FinTech
стремительно развивается, нарушая привычный по-
рядок вещей в традиционной цепочке стоимости...
Компании сегмента FinTech, использующие новей-
шие технологии, и новые направления деятельно-
сти перекраивают картину конкуренции, размывая
границы, установившиеся среди игроков сектора
16. https://www.pwc.ru/ru/banking/publications/fintech-global-report-rus.pdf
[54]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
финансовых услуг». Авторы доклада уверены, что
в 2020 году финансовый сектор преобразится до не-
узнаваемости. Хотя многие об этом сегодня не заду-
мываются. Не только простые люди, но даже некото-
рые компании и организации финансового сектора.
В докладе выделены следующие четыре сегмента
финансового сектора, которые могут быть подвер-
гнуться особенно сильному влиянию ФТ: банковское
обслуживание (розничные услуги); денежные пере-
воды и платежи; управление активами и частным
капиталом; страхование.
В первой сфере (банковское обслужива-
ние) авторы доклада выделяют следующие важ-
нейшие инновации и тренды: рост популярности
сервисов Р-2-Р-кредитования; переход на нефизи-
ческие (виртуальные) каналы обслуживания, в том
числе каналы мобильной связи; сокращение объ-
емов «ручных» операций при работе с клиентами;
появление инструментов самообслуживания и мно-
гое другое.
Во второй сфере (денежные переводы и
платежи) перечисляются такие новации, как: по-
явление нового поколения платежных терминалов;
платежные решения Р-2-Р и «электронный коше-
лек»; альтернативные сети розничных платежных
услуг и системы денежных переводов; упрощение
процедуры оплаты покупок в интернете; бескон-
тактные технологии для «электронных кошельков»;
распространение платформ международных (транс-
граничных) переводов; совершенствование плате-
жей в звене торговых точек и т.д.
Третья сфера (управление активами и
частным капиталом) предполагает, прежде все-
го, автоматизацию процесса размещения активов и
правления капиталом. Более частные изменения
[55]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
в этой сфере: инновации в сфере брокерского обслу-
живания; разработка инвестиционных продуктов с
участием конечного пользователя; сокращение сро-
ков вывода инноваций на рынок и достижения «эф-
фекта масштаба» и т.п.
Четвертая сфера (страхование): внедре-
ние модели «страхование на основе использова-
ния» (оплата по факту оказанных услуг); внедре-
ние роботов-консультантов; автоматизация других
операций страхования; удаленный мониторинг па-
циентов (медицинское страхование); мониторинг
«умного» автомобиля (автострахование); новые тех-
нологии количественной оценки рисков и т.д.
Перечисление всех инноваций в сфере ФТ мо-
жет занять несколько страниц. Важно иметь в виду,
что некоторые из заявляемых компаниями «нов-
шеств» таковыми не являются. Все это было и рань-
ше, меняется лишь «упаковка». Например, никаких
принципиальных «прорывов» в деле количествен-
ной оценки рисков (банковское и страховое дело) не
возникает. Расширяется лишь база данных для про-
ведения таких оценок и используются более мощ-
ные компьютеры для обработки данных. Ряд разре-
кламированных инноваций могут оказаться «тупи-
ковыми» и со временем уйдут в небытие.
Но некоторые инновации могут оказаться дей-
ствительно революционными. Среди таковых, на-
верное, на первое место стоить поставить техноло-
гию, получившую название «блокчейн» (blockchairi).
В докладе PwC указанная инновация стоит на одном
из первых мест в обзорах всех четырех сфер сектора
финансовых услуг, это универсальная технология.
В докладе дается следующее ее определение: «Блок-
чейн - это новая технология, которая объединяет
в себе ряд математических, криптографических
156]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
и экономических принципов, позволяющих вести
базу данных с участием неограниченного количе-
ства пользователей без необходимости какой-либо
проверки достоверности или сверки, выполняемой
сторонней организацией. Проще говоря, это рас-
пределенный реестр с защищенным доступом».
Может быть, для неподготовленного читателя
немного мудрено. Важнейшим результатом вне-
дрения этого «распределенного реестра с защи-
щенным доступом» может стать то, что из мира фи-
нансов (и экономики вообще) исчезнет ключевой
институт под названием «посредник». И не только
такой посредник, как нотариус, брокер, гарант, по-
ручитель, рейтинговое агентство, аудитор, но и банк
(депозитно-кредитная организация). Откройте лю-
бой учебник по экономике или банковскому делу.
В нем написано черным по белому: банк - это
финансовый посредник. Студенту объясняют: банк
принимает деньги на депозиты, а затем передает их
дальше в виде кредитов. Конечно, это очень специ-
фическое посредничество, поскольку на один рубль
(доллар, фунт стерлингов) банк может создать не-
сколько новых денежных единиц (в учебниках это
называется «денежным мультипликатором», но
вообще-то это узаконенное жульничество). Но вся
эта создававшаяся веками конструкция специфиче-
ского банковского «посредничества» может рухнуть
под напором технологии blockchain. В докладе PwC
о возможных последствиях новой технологии сказа-
но очень политкорректно: «Мы предполагаем, что
блокчейн представляет собой очередной эволюци-
онный скачок в области технологий оптимиза-
ции бизнес-процессов». Сотрудники компании PwC
конечно же являются экспертами высокого класса
и прекрасно понимают, какой катастрофой может
[57]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
кончиться бесконтрольное распространение тех-
нологии blockchain. И поэтому пытаются заранее
предупредить банкиров, чтобы они успели «подсте-
лить соломку». Используя для этого «птичий язык»,
понятный финансистам. Менее политкорректными
являются многие компании Финтеха, которые прямо
заявляют о том, что смерть банков не за горами. Да-
леко за примерами ходить не надо. Бог и кумир хай-
тека Билл Гейтс многократно повторял: «Banks will
die, banking - not». Итак, пророк хай-тека констати-
рует, что банки умрут. А вот операции, которые они
выполняли, останутся. Но будут осуществлять на но-
вой технологической основе. И осуществлять их бу-
дут сами граждане при помощи компаний Финтеха.
Во всех публикациях по теме «цифровой револю-
ции» (в том числе рассматриваемом нами докладе
PwC) фигурирует таинственный символ «Р-2-Р».
Это сокращение от английского термина Peer-to-
Peer у который обозначает одноранговую, децентра-
лизованную пиринговую сеть. Слово Peer означает
равноправного участника (частное лицо, компа-
ния), который вступает в экономические отноше-
ния с другими такими же участниками напрямую,
без посредников. Поскольку сеть одноранговая, но
никаких «надзирателей» над участниками нет. Они
просто не нужны, потому что технологии blockchain
делают эти отношения абсолютно «прозрачными»
для участников и в то же время абсолютно «закры-
тыми» для всех остальных, в том числе государства.
Прежде всего, через пиринговые сети появилась
возможность предоставлять кредиты в обход ком-
мерческих банков и таких финансовых «надзира-
телей», как Центробанки. Цифры говорят сами за
себя: мировой объем рынка Peer-to-Peer (P2P) вырос
С 1,2 МЛРД. ДОЛЛ. В 2012 ГОДУ ДО 64 МЛРД ДОЛЛ. В 2016 Г.
[58]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
и является одним из самых быстрорастущих сегмен-
тов розничного кредитования в мире. Компании ФТ
помогают гражданам, малому и среднему бизнесу
проводить стратегию «cut the banks» («обходись без
банков»). Исчезновение банка как посредника по-
зволяет денежным донорам получать приличные
проценты (это становится особенно актуальным для
многих на Западе, где процентные ставки по депо-
зитам стали уходить в минус). Для заемщиков это
тоже выгодно: проценты по кредиту ниже банков-
ских. Кроме того, некоторые заемщики по разным
причинам не могут вообще рассчитывать на креди-
ты. Например, из-за отсутствия кредитной истории.
Финтех позволяет преодолевать эти ограничения.
Впрочем, мошенничества на ниве пирингового
кредитования хватает. Получатели кредитов могут
прекратить выполнение своих обязательств. Поэто-
му граждане предпочитают доверять свои деньги
достаточно известным организациям (заемщикам),
для которых невыполнение обязательств грозит по-
паданием в «черные списки» (такие списки помога-
ют составлять компании ФТ).
Вернемся к докладу PwC и приведем некоторые
оценки. В первую очередь, выделим две цифры.
К 2020 году более 20% бизнеса в секторе финан-
совых услуг окажутся в «зоне риска» в результате
«цифровой революции». Под термином «зона ри-
ска» имеется в виду, что компании и организации
могут дойти до банкротства. Еще более сенсацион-
на другая цифра. 57% респондентов сказали, что не
знают, как будут реагировать на распространение
технологии блокчейна. Часть из них вообще заяви-
ли, что никак реагировать не будут.
А вот дополнительные данные, раскрывающие
возможные последствия «цифровой революции»
[59]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
для финансового сектора. 8з% респондентов, пред-
ставляющих финансовый сектор, вынуждены при-
знать, что их организациям (банкам, страховым ком-
паниям, инвестиционным фондам и т.д.) неизбежно
придется нести потери в связи с развитием ФТ. Они
обреченно соглашаются с тем, что компании сектора
ФТ отнимут у них к 2020 году некоторые виды бизне-
са. 8з% - средний показатель по финансовому секто-
ру. Среди банкиров показатель достиг 95%- Т.е. банки
смотрят особенно пессимистично на свое будущее.
Все это контрастирует с настроениями компаний
сектора ФТ, которые очень агрессивны и наступают.
Респонденты, представляющие этот сектор, полага-
ют, что к 2020 году они сумеют перетянуть на себя
примерно i/з традиционного бизнеса финансово-
го сектора экономики. Интересно, что это не очень
сильно отличается от тех оценок потерь, которые
дают представители финансового сектора. Финан-
систы полагают, что к 2020 году потеряют 28% биз-
неса в сфере денежных переводов и платежей, 24% в
сфере банковских розничных услуг, 22% в управле-
нии активами и частными капиталами, 21% в стра-
ховом деле.
Общий вывод PwC таков: будет происходить по-
степенное и постоянное изменения баланс сил меж-
ду сектором оказания традиционных финансовых
услуг и сектором финансовых технологий в пользу
второго. Авторы доклада избегают словосочетания
«смерть банков», которое стало весьма модным в
последние годы. Их доклад - попытка разбудить
банки, страховые и иные финансовые компании, на-
помнить им, что в мире разворачивается «цифровая
революция», в которой они могут погибнуть.
В докладе чувствуется тревога авторов за будущее.
PricewaterhouseCoopers (PwC) - гигант аудиторского
[60]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
и консалтингового бизнеса, один из «Большой чет-
верки» (другие компании: Deloitte, Ernst & Young,
KPMG). PwC существует уже 1бо лет, штаб-квартира
в Лондоне. Традиционно ее основными клиентами
были банки и финансовые компании мирового ка-
либра. В течение нескольких лет от традиционной
клиентуры PwC могут остаться «рожки да ножки».
А вот будет ли востребован всемирно известный
консультант и аудитор новыми хозяевами финан-
сового мира - компаниями финтеха - большой
вопрос. У «технологических ребят» из сектора ФТ
большие амбиции. Новые технологии блокчейн, по
их мнению, вообще делают аудит пятым колесом в
телеге. А что касается консалтинга, то это у них по-
лучится лучше, чем у «Большой четверки», которую
«технологические ребята» считают анахронизмом
XX века.
О вытеснении наличных денег
и «цифровом концлагере»
Во всем мире наблюдается тенденция замещения
наличных денег безналичными. Денежные власти
(Центробанки и Минфины) пытаются убеждать об-
щество, что это и удобно, и жизненно необходимо.
Удобно - потому, что платежи и расчеты можно осу-
ществлять одним кликом через смартфон или через
прикладывание пластиковой карточки к считываю-
щему устройству. Снижается, по мнению властей,
риск кражи денег. А для общества безналичные рас-
четы являются гарантией того, что экономика явля-
ется «прозрачной». В такой экономке не будет места
разным антисоциальным элементам, вовлеченным в
торговлю наркотиками, людьми или человеческими
[61]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
органами, а также тем, кто финансирует терроризм.
Сторонники безналичных денег полагают, что из-
бавление от бумажных купюр позволит изжить кор-
рупцию и добиться полной уплаты налогов в казну и
т.д. Наконец, в ход идет и такой аргумент: наличное
денежное обращение дороже, чем безналичное (рас-
ходы на инкассацию, хранение, проверку бумажных
купюр, по оценкам некоторых экспертов, составля-
ют в разных странах от 1 до 2% ВВП).
Думаю, что подобные аргументы являются лишь
«дымовой завесой», прикрывающей истинные при-
чины озабоченности денежных властей проблемой
наличного денежного обращения. После финансо-
вого кризиса 2007-2009 гг. финансово-банковский
мир вошел в полосу низких процентных ставок, а
кое-где они ушли уже в минус. Центробанки ряда
стран (Дании, Швеции, Японии), а также Европей-
ский центральный банк (ЕЦБ) установили отри-
цательные процентные ставки по депозитам. По-
степенно коммерческие банки ряда стран также
перешли к нулевым или даже отрицательным став-
кам по депозитам. Иначе говоря, раньше банк пла-
тил клиенту за размещение денег на счете, а теперь,
наоборот, клиент вынужден платить банку (подобно
тому, как в камере хранения платят за размещение
вещей). Если говорить коротко, причиной этого бес-
прецедентного явления стало «перепроизводство»
денег. Действительно, Центробанки ряда стран
включили на полную мощность свои «печатные
станки», назвав это «количественными смягчения-
ми». Мол, эти меры, по замыслу денежных властей,
должны оживить экономику и снизить риск дефля-
ции. А дефляцией действительно попахивает. И что
же получается в этой ситуации? - Клиентам нет ни-
какого резона хранить свои деньги в банках, лучше
[62]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
переместить их под матрас, в банковскую ячейку
или домашний сейф. Благо в условиях дефляции по-
купательная способность денег прирастает сама со-
бой. В Европе наметился отток клиентов из банков,
одновременно резко возрос спрос на металлические
сейфы. Их покупают даже банки, предпочитая часть
своих активов хранить в «кэше» в железных шкафах
и подвалах.
Но проблему бегства из банков надо решать бо-
лее кардинально. Вот банки и лоббируют принятие
властями решений по ускоренному вытеснению
«кэша» из обращения, его полному замещению
безналичными деньгами. Набор мер в данной об-
ласти стандартный: перевод зарплаты на карточки
сотрудников, поощрение торговых учреждений к
принятию для оплаты пластиковых карточек (де-
бетовых и кредитных), ограничение предельных
сумм покупок товаров и услуг с помощью наличных
денег, обложение транзакций с использованием на-
личных денег комиссиями и т.п. Власти даже стали
поощрять (или, по крайней мере, не тормозить) рас-
четы с помощью мобильных устройств. Тут палка
о двух концах. С одной стороны, разные системы
электронных кошельков и электронных расчетов
через смартфоны и ноутбуки начинают отрывать
у банков часть прибыли, поскольку ее приходится
отдавать тем компаниям, которые банками не яв-
ляются (интернет-компании, компании мобильной
связи, IT-компании). С другой стороны, такие не-
банковские денежные операции становятся катали-
затором ускоренного отказа общества от наличных
денег (особенно среди молодежи, которая лишена
«предрассудков» старшего поколения).
Целый ряд стран уже близки к тому, чтобы
полностью отменить использование наличных де-
[63]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
нег. Особенно выделяются скандинавские страны.
В Швеции, например, расчеты наличными от обще-
го объема операций находятся в пределах 2%. Вы-
сокий удельный вес безналичных расчетов в США
и Голландии - 6з%. Во Франции и Великобрита-
нии этот показатель чуть ниже - 55%- В Стокголь-
ме и ряде других городов уже появились магази-
ны, где ничего нельзя купить за наличные. Оплату
можно провести с помощью пластиковых карт или
мобильных устройств. Раньше власти Швеции уста-
навливали, что у клиента в магазине должен быть
выбор: платить ли ему наличными или безналич-
ными. В прошлом году магазинам было разрешено
торговать исключительно с помощью безналичных.
В конце января нынешнего года Центробанк Шве-
ции (Риксбанк) обнародовал плана полного отка-
за от бумажных денег. Вице-президент Риксбанка
Сесилия Скингсли заявила, что королевство может
стать первой в мире страной, которая полностью
перейдет на электронные деньги. В Дании, согласно
официальным заявлениям, с 1 января нынешнего
года прекращена эмиссия наличных бумажных де-
нег. Видимо, страна рассчитывает полностью отка-
заться от наличных денег тогда, когда все купюры
станут ветхими и умрут своей смертью.
Активное наступление на наличный денежный
оборот начал также Европейский центральный
банк (ЕЦБ). В мае прошлого года ЕЦБ объявил о
том, что прекращает выпуск банкноты номиналом
в 500 евро. Это один из самых высоких номиналов в
мире наличных денег. Президент ЕЦБ Марио Дра-
ги заявил, что указанную купюру якобы очень по-
любил криминал, причем не только в Европейском
Союзе, но и за его пределами. Прекращение вы-
пуска банкноты в 500 евро он посчитал значимым
[64]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
вкладом ЕЦБ в борьбу с преступностью в мире. По
стопам ЕЦБ может пойти Америка. В прошлом году
в журнале The Wall Street Journal, газете Washington
Post и других солидных изданиях появились статьи
бывшего министра финансов США Лоуренса Сам-
мерса, нобелевского лауреата Джозефа Стиглица,
других известных американских деятелей с пред-
ложениями изъять из обращения купюру в юо дол-
ларов. «Раскрученный» экономист Кеннет Рогофф
издал целую книгу «Проклятие наличных» (назва-
ние говорит само за себя). В Индии в ноябре-декабре
прошлого года проводилась денежная реформа,
которая была нацелена на выявление фальшивых
банкнот и тех наличных денег, которые обращались
в «теневом секторе» экономики. Эксперты говорят,
что в результате проведенной кампании масса на-
личных денег в стране существенно сократилась, а
пополнять ее денежные власти Индии не собирают-
ся, приглашая десятки миллионов простых граждан
стать клиентами банков и пользоваться безналич-
ными деньгами. В общем, по всему миру организо-
вано широкое наступление на наличные, в котором
задействованы политики, нобелевские лауреаты,
СМИ и чиновники всех рангов.
А какова ситуация в России? Наша страна по всем
меркам отстает от мировых трендов. В России на
электронную форму приходится, по оценкам экс-
пертов, около зо% от всех видов расчетов. Этот пока-
затель подрос за последние годы, но темпы на фоне
мировых вялые. Причины называются разные.
В частности, консерватизм российских банков. От
себя добавлю, что при депозитных ставках, доходя-
щих в некоторых банках до планки ю%, и при став-
ках по активным операциям (кредитам), нередко
выше 20% перед российскими банкирами задача за-
[65]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
гонять граждан в «депозитно-кредитный рай» пока
так остро не стоит, как на Западе.
Другая причина - недостаточная техническая
база для того, чтобы можно было на всей террито-
рии Российской Федерации осуществлять операции
с безналичными деньгами. У нас, например, далеко
не во всех магазинах и торговых точках (особенно
в провинции) имеется оборудование, которое по-
зволяет проводить платежи с помощью карточек.
Думаю, здесь все понятно. Плюс к этому недоста-
точная подготовленность населения к тому, чтобы
пользоваться инструментами безналичных расче-
тов. И если, скажем, карты наши сограждане еще
кое-как освоили, то мобильные средства для многих
являются пока непостижимой экзотикой.
Б наших российских верхах отношение к про-
блеме замены наличных денег безналичными не-
однозначное. У одних чиновников это равнодушие
и безразличие (мол, пусть все идет само собой). Дру-
гие считают, что нам надо срочно нагонять Запад и
форсировать построение «цифрового рая». Третьи
высказывают опасения и предлагают не спешить.
Наиболее активным лоббистом и «локомотивом»
проекта «Безналичная Россия», с моей точки зре-
ния, является нынешний министр финансов Антон
Силуанов. Последний раз он высказался за ускоре-
ние перехода к безналичному обращению на съез-
де «Единой России» в январе 2017 года. Тогда же в
российских СМИ произошла «утечка информации»,
согласно которой правительство готовится к весьма
радикальным мерам по борьбе с «кэшем». Газета
«Ведомости» сообщила, что предлагается ограни-
чить продажу автомобилей, предметов роскоши
и недвижимости за наличные. Также чиновники
рассматривают варианты юо-процентного (при-
[66]

ФИНТЕХ: ЗАЯВКА НА МЕСТО «ХОЗЯЕВ ДЕНЕГ»
нудительного) перевода оплаты труда на безналич-
ный расчет. Эти слухи в феврале принялись опро-
вергать и первый вице-премьер Игорь Шувалов, и
вице-премьер Аркадий Дворкович. В дело вмешался
пресс-секретарь Президента РФ Дмитрий Песков.
В отличие от упомянутых выше правительственных
чиновников он в своем выступлении 21 февраля не
стал отрицать факта подготовки плана борьбы с «кэ-
шем». Это, по его мнению, вполне естественно, т.к.
«безусловно, многие страны практикуют абсолют-
ную минимизацию хождения наличных средств,
поэтому вопрос этот, безусловно, заслуживает вни-
мания».
Так думают чиновники. А что можно сказать о
простых гражданах? Опросы общественного мне-
ния показывают, что без малого половина граждан
вообще ничего не думают. Активно за безналичные
деньги выступает молодежь (20-25% респондентов).
Часть из нее не имеет никаких «предрассудков»
в отношении пластиковых карт. А многие хотели
бы как можно скорее перейти полностью на безна-
личные расчеты с помощью мобильных устройств.
Круто и удобно. Да и затраты минимальные. Как по
времени, так и по деньгам (комиссии могут вообще
отсутствовать). Но самое примечательное, что зо%
респондентов категорически против увеличения
доли безденежных расчетов. Одни из них опасаются
мошенничества. А таковое, действительно, случается.
Например, в 2014 году, по информации ЦБ РФ, с бан-
ковских карт россиян было похищено 1,6 млрд. руб.
А некоторые граждане смотрят еще глубже. Они
понимают, что отказ от наличных денег будет озна-
чать потерю последних остатков свободы. Ибо каж-
дый шаг (денежная операция) будет контролиро-
ваться банком. А, может быть, и более высокой ин-
[67]

станцией, поскольку коммерческие банки «не сами
по себе», они также находятся в сфере финансового
и не только финансового надзора. Иначе говоря,
ликвидация наличных денег грозит электронно-
банковским концлагерем, порядки в котором будут
покруче, чем в ГУЛАГе. Будет человек вести себя
неполиткорректно, его могут просто отключить от
системы жизнеобеспечения. Счет с безналичными
деньгами будет крайне эффективным инструмен-
том управления человеком. То, что наши наиболее
продвинутые сограждане подозревают в отношении
«безналичного рая», как это ни удивительно, было
описано уэке давно в разных антиутопиях: Евгения
Замятина («Мы»), Джорджа Оруэлла («Скотный
двор», «1984»), Олдоса Хаксли («О, дивный, новый
мир»), Рэя Брэдбери («451 градус по Фаренгейту»)
и т.д. Удивительно, что первый из названных ро-
манов («Мы») был написан еще в 1920 году. Инте-
ресно, наш Замятин был «прозорливцем» или «по-
священным» (в планы мировых «хозяев денег»)?
Оруэлл и Хаксли были точно «посвященными».
Наши начитанные сограждане (в основном старше-
го поколения) понимают, куда ветер дует, кто его
создает и кому он нужен. Они помнят классическую
фразу из Джорджа Оруэлла: «Большой Брат следит
за тобой». Старшее поколение на своем жизненном
опыте постигло лукавство сильных мира сего и не
сомневается, что вместе с безналичными деньгами
грядет эпоха электронной диктатуры. На смену дик-
татуре «классических» денег идет диктатура денег
цифровых.
[68]

РОБОТЫ:
ТИХАЯ ПОСТУПЬ
СМЕРТИ
Четвертая индустриальная революция:
общество роботов?
В прошлом году форум в Давосе проходил под
лозунгом «Четвертая индустриальная революция».
Идеологическое обоснование этого лозунга было
представлено в новой одноименной книге основа-
теля и бессменного президента Всемирного эко-
номического форума швейцарского экономиста
профессора Клауса Мартина Шваба. В этом году
на последнем форуме в Давосе разговор о четверт-
ной индустриальной революции был продолжен.
И сегодня, в 2017 году, на конференциях, круглых
столах, форумах, конгрессах (любых: научных, по-
литических, экономических, культурных) словосо-
четание «четвертая индустриальная революция»
становится почти непременным атрибутом любого
доклада и выступления. Попробуем разобраться,
что это такое: очередная мода или действительно
фиксация серьезных, тектонических изменений в
экономике, обществе, культуре? Обратимся к книге
швейцарского профессора, которая уже выпущена
на русском языке17.
17. Шваб Клаус. Четвертая промышленная революция. - М.: Эксмо, 2016.
[69]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Он объясняет, что первой индустриальной рево-
люцией стало повсеместное использование паровых
машин, которые позволили механизировать многие
производства. Как известно, эта революция нача-
лась в Англии в конце XVIII - начале XIX вв. Второй
индустриальной революцией, которая началась с
конца XIX века, стало широкое использование элек-
тричества, электрических двигателей и другой элек-
тротехники, что продолжило процесс механизации
производства и помогло создать массовое произ-
водство. В последние десятилетия XX века началась
третья революция, которая выразилась в широком
внедрении электроники, компьютеров, информаци-
онных технологий. Иногда эту революцию называют
«цифровой». Она ведет к автоматизации производ-
ства и других сфер экономической деятельности.
Четвертая индустриальная революция разво-
рачивается на наших глазах. Некоторые считают,
что это продолжение «цифровой» революции, но-
вый ее этап, на котором техника начинает вытес-
нять человека. Впрочем, по мнению Клауса Шваба,
качественным отличием четвертой революции от
третьей является также синергетический эффект,
который возникает от слияния разных технологий:
компьютерных, информационных, нанотехноло-
гий, биотехнологии и т.д. Другой гранью четвертой
революции, по мнению Шваба, а также других со-
циологов и футурологов, может стать стирание гра-
ней между физическим, цифровым (информацион-
ным) и биологическим (в том числе человеческим)
мирами. Самому Швабу не очень понятно, почему
научно-технический прогресс пошел именно по это-
му руслу. Самым прозорливым футурологам и со-
циологам трудно представить, какими станут обще-
ство, экономика, человек в ближайшие десятилетия.
[70]

РОБОТЫ: ТИХАЯ ПОСТУПЬ СМЕРТИ
Но интуитивно они чувствуют, что изменения будут
носить революционный характер. Что четвертая ре-
волюция будет не только и не столько «индустри-
альной», она затронет все стороны человеческой
жизни. Причем последствия могут быть не только
со знаком «плюс», но также негативными или даже
губительными для человека и человеческой циви-
лизации. Каковы же опасения экспертов в связи с
четвертой индустриальной революцией?
Во-первых, как мы уже отметили, повсеместное
внедрение роботов может привести к вытеснению
человека из сферы производства и других секторов
экономики - сначала частичному, а затем полному
(социальные последствия).
Во-вторых, роботы могут начать управлять людь-
ми (политические последствия)
В-третьих, человек в результате соединения ро-
бота и человека может превратиться в киборга, т.е.
произойдет исчезновение того вида, который мы
привыкли называть homo sapiens (антропологиче-
ские последствия).
Эксперты, занимающиеся тематикой четвертой
индустриальной революции, обращают внимание
на то, что изменения в начале XXI века стали про-
исходить со стремительной скоростью. При этом
движущие силы этих изменений не очень понятны.
Кто-то считает, что четвертая революция - «объек-
тивный» процесс развития науки и техники, кто-то
полагает, что она плод заговора мировой закулисы
против человечества, кто-то уверен в мистической
природе данных изменений («вдохновитель» этого
процесса имеет рога и копыта).
Примечательно, что многое из того, что Клаус
Шваб относит к четвертой индустриальной револю-
ции, было предсказано и описано в деталях извест-
[71]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
ными писателями-фантастами прошлого (Эдгаром
По, Жуль Верном, Гербертом Уэллсом и другими),
а также писателями, работавшими в жанре антиуто-
пии (наиболее известные из них: Евгений Замятин,
Олдос Хаксли, Джордж Оруэлл, Рэй Брэдбери). Не-
вольно возникает вопрос об источниках «прозорли-
вости» писателей-футурологов. Но это тема отдель-
ного разговора.
Основное внимание широких кругов обществен-
ности, политиков, СМИ сегодня сосредоточено на
социальных последствиях четвертой революции,
связанных с внедрением роботов. Это первый и наи-
более понятный «слой» революции. Остановимся
на теме роботов подробнее.
В узком смысле под роботами понимаются тех-
нические устройства, которые позволяют замещать
человека в производстве и других сферах экономи-
ческой деятельности. Роботы в машиностроении и
других отраслях промышленности стали появлять-
ся еще в прошлом веке. Их внедрение называлось
автоматизацией производства, роботы повышали
производительность труда остающихся работников.
Но в какой-то момент времени производства стали
полностью безлюдными. Постепенно роботизация
стала выходить за рамки материального производ-
ства, захватывая торговлю, транспорт, сферу услуг,
финансы и денежное обращение.
Дело дошло до того, что сегодня большая часть
решений в сфере финансовых спекуляций принима-
ется роботами, которые просчитывают самые опти-
мальные «ходы» на основе обработки больших мас-
сивов информации о состоянии разных финансовых
рынков. Такие роботы в течение рабочего дня могут
совершать большое количество операций покупки
и продажи финансовых инструментов, зарабаты-
[72]

РОБОТЫ: ТИХАЯ ПОСТУПЬ СМЕРТИ
вая значительную прибыль за счет гигантских обо-
ротов. В мире спекуляций это называется «высоко-
частотным трейдингом», а потребность в живых
трейдерах неуклонно падает.
Роботы также внедряются банками и инвести-
ционными фондами в сферу управления активами.
Роботы-консультанты (робо-эдвайзеры) стремитель-
но завоевывают себе место под солнцем на мировых
фондовых рынках. По данным исследовательской
компании Aite Group, в 2015 году глобальная инду-
стрия робо-эдвайзинга показала рост на 200%. Банк
России в своем докладе, опубликованном летом
прошлого года, оценил совокупный объем активов
под управлением роботов-консультантов в 50 млрд.
долл. по всему миру, а компания McKinsey&Co счи-
тает, что в перспективе этот объем может дорасти
до 13>5 трлн. долл.18 Пока роботы в управляющих
компаниях, фондах и банках выступают в качестве
консультантов. Однако завтра они могут полностью
«занять кресло» живого управляющего активами.
В широком смысле под роботами понимаются
технические устройства, не только осуществляющие
операции в сфере производства и разных сферах
профессиональной деятельности, но также обслу-
живающие сферу бытовую. Наиболее яркий при-
мер - автомобили, управляемые автопилотами.
За руль человеку садиться не придется, машину бу-
дет вести робот. Это не фантастика, уже несколько
лет компании Google разрабатывает и испытывает
беспилотный автомобиль. Массовое производство
автомобилей-роботов может начаться через 2-3 года.
Сегодня в обиходе понятие «умные вещи». Речь
идет о том, что происходит автоматизация вещей,
которыми каждодневно пользуется любой человек.
18. http://www. rbc.ru/newspaper/2016/08/29/57beaeae9a794757a8ee74ed
[73]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Например, «умные» шторы, которые регулируют
прозрачность в зависимости от уровня внешнего
света и нужного освещения в комнате. Эксперты
видят большие перспективы в создании «умного»
дома - системы домашних устройств, способных ре-
шать необходимые для жильца задачи без участия
человека: включение/выключение света, измене-
ние подачи тепла в дом, работы кондиционера, кон-
троль работы других домашних приборов.
Одним из направлений роботизации является
широкое внедрение з^-принтеров. Это перифе-
рийное устройство, использующее метод послойно-
го создания физического объекта по цифровой 3D-
модели. Уже сегодня зО-принтеры используются для
изготовления моделей и форм для литейного произ-
водства, для производства различных мелочей в до-
машних условиях, в медицине (при протезировании
и производстве имплантатов). Впрочем, уже имеются
примеры изготовления с помощью данной техноло-
гии гораздо более серьезных и массивных вещей -
деталей для производства оружия (и даже всего ору-
жия), корпусов автомобилей, в строительстве и т.п.
Еще более «продвинутая» роботизация - связы-
вание производственных роботов, а также «роботов-
вещей» в единые сети. Это называется «робототех-
ническим интернетом», или «межмашинной ком-
муникацией». По замыслу разработчиков таких
систем, межмашинная коммуникация позволяет
оптимизировать производственные, коммерческие
и финансовые операции и крайне перспективна в
крупных корпорациях.
Компании, специализирующиеся на инфор-
мационно-компьютерных технологиях (ИКТ) и про-
двигающие роботов во все сферы жизни общества
(даже в государственное управление и в военное
[74]

РОБОТЫ: ТИХАЯ ПОСТУПЬ СМЕРТИ
дело), стремятся показать, что роботизация - пря-
мой путь в «золотое будущее» человечества. Однако
у социологов, политиков и просто здравомыслящих
людей есть серьезные опасения, что роботизация
может привести к катастрофическим последстви-
ям. Все мы помним из истории фразу «овцы съели
людей». Речь идет об эпохе первоначального нако-
пления капитала в Англии, когда крестьян сгоняли
с земли, лишали средств существования, а занятые
земли огораживали и организовывали выпас овец.
Овцы давали шерсть, которую первые капиталисты
Англии поставляли в разные страны мира. Нечто
похожее может произойти в XXI веке в связи с робо-
тизацией экономики, когда будут говорить: «Робо-
ты съели людей».
За примерами того, как на наших глазах появля-
ются безлюдные цеха, производственные участки,
целые предприятия, далеко ходить не надо. Так, в
90-е годы европейская компания Adidas приня-
ла решение о перемещении своего производства в
Азию, где рабочая сила стоила в разы дешевле, чем
в Германии. Сегодня начался новый этап «оптими-
зации» издержек компании, даже без перемеще-
ния производства за тысячи километров от «базы».
Adidas начинает работу на новой фабрике в Ансбахе
(Германия), на которой все операции осуществля-
ют роботы. Название сей фабрики говорит само за
себя - «Быстрая фабрика». В этом году фабрика за-
работает на полную мощь. Кроме этого, в следую-
щем году планируется открыть такую же фабрику
в США, чуть позже в Великобритании или Франции.
По такому же пути идет и другой производитель
спортивной обуви - компания Nike, которая объя-
вили о скором введении в эксплуатацию полностью
безлюдной фабрики.
[75]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Второй пример относится к электронике. Веду-
щий производитель электронных компонентов для
компаний Apple, Hewlett-Packard, Dell и Sony корпо-
рация Foxconn сосредоточила свои производства на
Тайване. Она установила 1 млн. роботов, которые за-
менили 1,2 млн. работников.
Третий пример. В Австралии одна из крупней-
ших в мире горнодобывающих компаний Rio Tinto
использует самоуправляемые грузовики и буры, не
требующие присутствия людей-операторов на ме-
сторождениях железной руды. Скоро запустят авто-
матические поезда, которые будут доставлять руду в
порт, находящийся на расстоянии около 480 км.
Газеты, журналы, телевидение почти каждый
день публикуют оценки того, сколько рабочих мест
внедрение роботов может «сэкономить» работо-
дателям на отдельных предприятиях, в отдельных
отраслях и производствах, в экономике в целом в
ближайшие годы. Так, американский футуролог
Дик Пельтье считает, что к 2030 году человечество
потеряет 50 млн. рабочих мест, которые достанутся
роботам. А к 2040 году человечество лишится более
половины всех рабочих мест в мире. По оценкам ис-
следовательской компании Gartner у в результате ав-
томатизации общее число рабочих мест сократиться
на i/з за ю лет. По оценкам экономистов Оксфорд-
ского университета, в течение 20 лет половину ны-
нешних рабочих мест заменят машинные техноло-
гии. Аналитики консалтинговой компании Deloitte
и ученые Оксфордского университета пришли к вы-
воду, что в следующие 20 лет роботы могут сокра-
тить число рабочих мест на 35%- Это значит, что без
работы останется каждый третий рабочий. В целом
все оценки близки друг к другу. Они также корре-
спондируют с цифрами, которые содержатся в книге
Клауса Шваба.
[76]

РОБОТЫ: ТИХАЯ ПОСТУПЬ СМЕРТИ
В XIX-XX вв. внедрение новой техники вело к
повышению производительности труда и освобож-
дению рабочих мест. Но одновременно возникали
новые отрасли и производства, которые создавали
новые рабочие места. На протяжении многих лет и
даже десятилетий за счет подобного компенсирую-
щего эффекта удавалось поддерживать уровень за-
нятости (безработицы) примерно на одном (отно-
сительно социально безопасном) уровне. Для того,
чтобы снижать негативные последствия внедрения
новых технологий на занятость власти организо-
вывали биржи труда и переподготовку кадров. А в
годы, когда официальной экономической идеологи-
ей властей было кейнсианство, государство создава-
ло дополнительные рабочие места (вспомним про-
грамму общественных работ в США в 1930-е годы
при президенте Франклине Рузвельте).
Увы, сегодня никаких компенсирующих эффек-
тов не ожидается. Наблюдается наступление робо-
тов по самому широкому фронту. Они будут «зачи-
щать» рабочие места в сфере производства, торгов-
ли, бытовых услуг, транспорта, банковского дела.
Даже в сфере государственного управления в связи
с проектом «электронного правительства» властные
структуры могут стать безлюдными. В сфере воен-
ного дела - то же самое (достаточно вспомнить со-
временные беспилотники - разве это не летающие
роботы, заменяющие опасную профессию военного
летчика?). Особенно больно роботизация ударит по
так называемому «среднему классу». С каждым го-
дом «незаменимых» специальностей становится все
меньше. Сегодня в Китае, между прочим, создан ро-
бот, которого научили писать простейшие заметки в
СМИ. Может быть, завтра появится робот, который
будет писать романы?
[77]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Что из себя будет представлять общество, «на-
селенное» роботами? Можно ли противостоять этой
опасной тенденции роботизации? Насколько реаль-
на угроза «захвата» рабочих мест роботами в России?
На эти и другие вопросы постараюсь ответить ниже.
Роботы захватывают мир
Термин «четвертая промышленная революция»
был введен в оборот в начале XXI века. Всемирный
экономический форум (ВЭФ) в Давосе в 2016 году
проходил под девизом «Четвертая промышленная
революция». Основатель и неформальный руко-
водитель ВЭФ швейцарский профессор экономики
Мартин Шваб опубликовал накануне Давоса-2016
книгу, которая также называется «Четвертая про-
мышленная революция». В ней швейцарский про-
фессор объясняет, что в истории человечества уже
произошли три революции в сфере промышленно-
го производства: первая была связана с появлением
паровой машины; вторая - с массовым использова-
нием электричества; третья - с внедрением инфор-
мационных и компьютерных технологий. Третью
промышленную революцию Мартин Шваб называет
«цифровой». Она еще не завершилась, а уже в мире
зарождается следующая волна технологических
преобразований. Пока у Мартина Шваба и других
авторов, взявших на вооружение модный термин
«четвертая промышленная революция», нет чет-
ких, однозначных его определений. Большинство
авторов просто перечисляют и описывают основные
направления тех преобразований, которые разво-
рачиваются на их глазах: искусственный интеллект
(ИИ), роботизацию, автомобили-автопилоты, трех-
[78]

РОБОТЫ: ТИХАЯ ПОСТУПЬ СМЕРТИ
мерную печать, нанотехнологии, биотехнологии,
«умные вещи» и многое другое.
Авторы книг и статей по четвертой революции
интуитивно ощущают, что мир входит в какую-то
новую фазу своего развития. По мнению швейцар-
ца, главной отличительной особенностью четвертой
революции является слияние трех потоков преоб-
разований: в физическом мире («железо», мате-
риальные производительные силы); в цифровом
мире (информационно-компьютерные техноло-
гии - ИКТ); в мире живой материи (преобразова-
ния живых существ, включая человека, на основе
биотехнологий). Процесс соединения трех потоков
протекает достаточно стихийно, трудно предуга-
дать, какие комбинации и «гибриды» могут воз-
никнуть на выходе. Например, на почве «синтеза»
«железа» и цифровых технологий ожидается появ-
ление большого количества новых видов роботов.
На почве соединения роботов и человека могут по-
явиться киборги. Одни эксперты обещают, что чет-
вертая индустриальная революция приблизит чело-
вечество к давно им чаемому «светлому будущему».
Другие, наоборот, полагают, что она грозит обще-
ству серьезными потрясениями и даже гибелью.
И речь не обязательно идет о сценарии глобальной
ядерной войны. Появляются принципиально новые
угрозы. Например, обсуждается сценарий, согласно
которому человек как вид homo sapiens исчезнет с
лица земли, а на смену ему придет некий машинно-
человеческий гибрид, или «киборг» (сокращение от
англ. cybernetic organism - кибернетический орга-
низм). Также обсуждается сценарий, когда на смену
homo sapiens придут биороботы - люди, у которых
мозг полностью или частично заменен имплантатом
(процессором), всё остальное тело - органическое.
[79]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Биороботы могут создаваться также на основе жи-
вотных. Многие сценарии предполагают, что люди
будут вытесняться роботами, которые окажутся бо-
лее «конкурентоспособными». То, что мы читаем о
роботах сегодня, - уже не фантастика, а реальные
процессы, которые набирают скорость и охватывают
все новые страны. Остановимся подробнее на этом
аспекте четвертой промышленной революции.
Для начала разберемся: что такое «робот»? Слово
пришло к нам из чешского языка и означает «при-
нудительная работа», «тяжелый труд». Почему из
чешского, а не из латыни или английского? В обо-
рот его ввел чешский писатель Карела Чапек. В сво-
ей пьесе «Россумские Универсальные Роботы», опу-
бликованной в 1920 г., Чапек описывает фабрику,
прризводящую «искусственных людей», которых и
называет роботами.
В толковых словарях робот определяется как ав-
томатическое устройство, созданное по принципу
живого организма, предназначенное для осущест-
вления производственных и других операций, ко-
торое действует по заранее заложенной программе
и получает информацию о внешнем мире от датчи-
ков (аналогов органов чувств живых организмов).
Назначение робота - самостоятельно осуществлять
производственные и иные операции, обычно вы-
полняемые человеком. При этом робот может как
иметь связь с оператором (получать от него коман-
ды), так и действовать автономно. Некоторые пола-
гают, что роботы обязательно антропоморфны, т.е.
по своему виду должны напоминать человека. Это
не обязательно, внешний вид и конструкция совре-
менных роботов могут быть весьма разнообразны-
ми. В промышленном производстве широко при-
меняются различные роботы, внешний вид которых
зачастую далёк от «человеческого». Есть ряд техни-
[80]

РОБОТЫ: ТИХАЯ ПОСТУПЬ СМЕРТИ
ческих устройств, которые приближаются по своим
характеристикам к роботам. Например, поисковые
системы, которые называют «поисковыми робота-
ми». Или боты - специальные программы, обеспе-
чивающие общение компьютера, информационной
сети, интернета с живыми людьми (само название
«бот» производно от «робота»). Отдельные модели
роботов создавались еще в первой половине про-
шлого столетия. Например, американская электро-
техническая компания «Вестингауз» создала в
1930-е годы несколько экземпляров простейших
антропоморфных роботов, воспроизводивших про-
стейшие движения человека и произносивших от-
дельные фразы по команде оператора. Но это были
«игрушки», призванные служить рекламой компа-
нии. Считается, что в промышленных масштабах
производство и использование роботов началось в
Японии, в 1980 году. Эта страна была до середины
нулевых годов лидером по производству и экспорту
большинства видов роботов. Первое поколение робо-
тов - преимущественно производственного назначе-
ния. Среди них на первом месте находились станки с
числовым программным управлением (ЧПУ).
Нынешнее десятилетие - время взрывообраз-
ного роста производства и использования роботов.
В прессе это стали называть «революцией робо-
тов». Кроме Японии массовым производством ро-
ботов занялись США, Германия, Великобритания,
Южная Корея, Китай и ряд других стран. В Америке
известная компания, специализирующиеся на про-
изводстве роботов - iRobot Corporation. Многие
всемирно известные электротехнические, машино-
строительные компании, фирмы в области высо-
ких технологий также включились в производство
роботов. Например: ABB, Honda, Mitsubishi, Sony,
MKOIS, World Demanded Electronic, Gostai, KUKA.
[81]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Кроме промышленных роботов появилось большое
количество видов бытовых роботов. Стали созда-
ваться роботы для разных сфер услуг. Например,
медицинские роботы, роботы-консультанты в бан-
ковской сфере, роботы-официанты, роботы-учителя
и т.п. Роботы стали замещать людей в профессиях,
связанных с высокими рисками для жизни человека.
Например, роботы-спасатели, роботы-полицейские,
роботы-пожарники. Внедряются роботы в военную
сферу. Например, беспилотные летательные аппа-
раты (дроны); роботы, занимающиеся минировани-
ем и разминированием; наземные роботы на базе
танков и т.п. Особенно большое внимание сегодня
уделяется разработке и внедрению автомобилей,
управление которых осуществляет робот (беспилот-
ные автомобили). Ожидается, что первые беспилот-
ные автомобили на дорогах некоторых стран могут
появиться в начале следующего десятилетия.
Считается, что есть пределы использования робо-
тов. Еще недавно полагали, что ряд профессий и ви-
дов человеческой деятельности закрыт для роботов.
Например, наука, искусство, культура, журналисти-
ка. Однако и сюда уже прорвались первые роботы.
На стыке развития «традиционной» робототехники
и систем «искусственного интеллекта» появляются
«умные» роботы, полностью автономные от челове-
ка, самообучающиеся, способные интеллектуально
расти и конкурировать с человеком. В том числе в
сферах сугубо творческой деятельности. Например,
в 2007 году в Германии была создана музыкаль-
ная группа Compressorhead, состоящая из роботов
и играющая в стиле heavy-metal. В Японии роботы
стали создавать мультфильмы. В Китае появились
роботы, которые пишут короткие заметки для газет.
Наконец, в Великобритании в самом конце прошло-
[82]

РОБОТЫ: ТИХАЯ ПОСТУПЬ СМЕРТИ
го века был запущен проект Robot Scientist В рамках
этого проекта два робота (получивших имена Адам и
Ева) занимаются научными исследованиями в обла-
сти генетики, биохимии, фармакологии. В 2009 году
было зарегистрировано первое открытие, сделанное
роботами-учеными19. Сегодня уже возникают опасе-
ния, что у homo sapiens не останется «экологических
ниш», где он мог бы укрыться от сильного конкурен-
та по имени «Робот».
Как это ни странно, но импульс быстрому рас-
пространению роботов в экономике дал финансо-
вый кризис 2007-2009 гг. Фактически этот кризис
до конца не преодолен, экономика до сих пор на-
ходится в состоянии стагнации. Компании разных
отраслей отчаянно ищут пути выхода из этого не-
приятного положения. Один из очевидных путей
выхода - снижение издержек производства. И в
настоящее время для многих отраслей экономию!
замещение живых работников роботами оказыва-
ется самым оптимальным вариантом. Наибольший
эффект внедрение роботов дает в странах с высоким
уровнем заработной платы. Понятно, что это так на-
зываемые «экономически развитые» страны. СМИ
сообщают чуть ли не каждый день, что та или иная
компания в США, Западной Европе, Японии уста-
навливает у себе роботов и увольняет высвободив-
шихся работников.
В учебниках по экономике это называется «тех-
нологической безработицей». Некоторые социоло-
ги, экономисты, политики смотрят на вытеснение
живых людей роботами достаточно спокойно. Мол,
тут нет ничего нового. Технологическая безработи-
ца появилась еще в XVIII веке, когда в Англии про-
исходила промышленная революция и мануфактур-
19. http://news.bbc.co.Uk/2/hi/science/nature/7979113.stm
[83]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
ное производство замещалось машинным. В част-
ности, происходило массовое внедрение ткацких
станков. Мол, негативные социальные последствия
внедрения машин компенсировались возникнове-
нием спроса на рабочую силу со стороны новых от-
раслей и производств. Отчасти, компенсирующие
механизмы действительно работали. Но это с точки
зрения официальной статистики занятости (безра-
ботицы). А для многих конкретных работников это
были самые настоящие трагедии. Вроде бы компен-
сирующие механизмы работали в странах Запада и
после Второй мировой войны. Но это были доста-
точно лукавые маневры капитализма. Например, в
Соединенных Штатах происходило быстрое свора-
чивание промышленного производства в результате
того, что транснациональные корпорации выводили
трудоемкие производства в страны третьего мира,
где заработная плата работников производственной
сферы была как минимум на порядок ниже, чем в
США. В результате в США каждый год высвобожда-
лись миллионы рабочих рук. Перетекали они в сек-
тор услуг, который быстро рос и в настоящее время
его доля в ВВП США приближается к 8о%. По сути,
большая часть сектора услуг - это «пена», создаю-
щая видимость экономического могущества Амери-
ки. Кроме того, сектор услуг создавал видимость, что
ситуация на рынке труда США находится «в преде-
лах нормы» (таковой принято считать уровень без-
работицы в 5%). Но на самом деле компенсирующие
эффекты уже давно перестали работать, а гигант-
ская безработица прикрывается с помощью лукавой
статистики и «оптического эффекта», создаваемого
«пеной» гигантского сектора услуг. Трамп в ходе
своей предвыборной кампании раскрыл страшную
тайну: оказывается, в Америке реально безработных
более 90 миллионов человек. Грубо говоря, скрытая
[84]

РОБОТЫ: ТИХАЯ ПОСТУПЬ СМЕРТИ
безработица охватили половину трудоспособного
населения Америки. Именно поэтому во главу своей
программы Трамп поставил создание новых рабо-
чих мест.
Итак, ситуация в странах Запада сегодня крити-
ческая. Роботы каждый год уничтожают миллио-
ны рабочих мест. А из 100 замещенных роботами
работников найти новую работу в результате соз-
дания новых производств реально смогут человек
ю (условно). Если в последние два десятилетия
прошлого века и в начале нынешнего века роботы
активно внедрялись в сферу материального произ-
водства (прежде всего, промышленность), то сегод-
ня они начали наступление на сферу услуг. Многие
предприятия сферы услуг могут со временем стать
полностью «безлюдными». Даже, казалось бы, такая
сфера, как финансовые услуги, может скоро стать
почти «безлюдной». Многие крупные и крупней-
шие банки закрывают свои филиалы и отделения,
заменяя их терминалами, в которых клиентов будут
обслуживать роботы. Не за горами время, когда по-
явиться полностью виртуальный банк, у которого не
будет даже центрального офиса. В ближайшие годы
наступление роботов на сферу услуг в экономически
развитых странах будет массированным. Ожидается,
что в тех же США в ближайшие годы работы будут
лишаться ежегодно миллионы людей, и рассчиты-
вать им на компенсирующие эффекты не приходится.
Именно поэтому Дональд Трамп на выборах во главу
угла поставил обещание создать в Америке 30 млн.
рабочих мест. Ведь американцы шкурой чувствуют,
что роботы их могут вытеснить на обочину жизни.
И еще один момент. Почему-то принято считать,
что страны периферии мирового капитализма за-
страхованы от нашествия роботов. Как раз наоборот.
Только что международная организация ЮНКТАД
[85]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
опубликовала доклад, согласно которому роботы в
ближайшие два десятилетия уничтожат 2/з рабочих
мест. В то время как для стран ОЭСР аналогичный
показатель оценивается на более низком уровне - в
диапазоне 40-50%20. Ничего удивительного тут нет.
Дело в том, что до развивающихся стран наконец-то
дошла волна тех производственных роботов, кото-
рые внедрялись на Западе в последние два десятиле-
тия прошлого века. Цены на роботов-«рабочих» за
это время существенно упали. Сегодня их внедрение
становится экономически выгодным. ЮНКТАД вы-
ражает серьезную озабоченность будущим не только
стран третьего мира, но и всего человечества. К на-
шествию роботов готовится и Америка, и Европей-
ский Союз, и Китай, и многие другие государства, а
также международные организации.
Роботы наступают: реакция общества
Я уже дал общий обзор процесса вытеснения че-
ловека из сферы производства товаров и услуг робо-
тами. В январе прошлого года на Всемирном эконо-
мическом форуме в Давосе был представлен доклад,
согласно которому использование роботов на про-
изводстве приведет к уничтожению 5 миллионов
рабочих мест к 2020 году. Всего из-за использова-
ния роботов будут сокращены около семи миллио-
нов рабочих мест в разных сферах. При этом рост за-
нятости в других отраслях за тот же период составит
чуть больше двух миллионов. Самые масштабные
сокращения коснутся офисных и административ-
ных работников - здесь к 2020 году могут остаться
без работы 4,7 миллиона человек.
20. http://unctad.org/en/pages/newsdetails.aspx?OriginalVersionlD=1369
[86]

РОБОТЫ: ТИХАЯ ПОСТУПЬ СМЕРТИ
Более отдаленные перспективы самые удручаю-
щие: в ближайшие два десятилетия роботы могут
вытеснить в экономически развитых странах до 40-
50% рабочей силы, а в развивающихся странах, по
оценкам ЮНКТАД, этот показатель может соста-
вить 2/з. Тревогу бьют не только футурологи, со-
циологи и писатели-фантасты, но также наиболее
дальновидные политики и общественные деятели.
В 2003 году н& экраны кинотеатров вышел фильм
«Терминатор з»> в котором описано восстание ма-
шин против людей. Фильм внес свою лепту в обсуж-
дение темы «Революция роботов». Предлагаются
самые разные способы остановить наступление
роботов или, по крайней мере, средства адаптации
общества к новым реалиям.
Наиболее радикальных противников «революции
роботов» называют современными луддитами. Луд-
диты - общественное протестное движение первой
четверти XIX века против внедрения машин в ходе
промышленной революции в Англии, которое по-
рождало технологическую безработицу. Часто про-
тест выражался в погромах и разрушении машин и
оборудования. Современные луддиты требуют вве-
дения полного запрета на производство и использо-
вание роботов как на национальном, так и между-
народном уровнях. Большого успеха достичь им не
удалось. Политики утверждают, что развитие робо-
тотехники - «объективный процесс», запрещать его
бессмысленно. Также бессмысленно, как например,
попытаться остановить научно-технический про-
гресс. Уже не приходится говорить о том, что любые
запреты воспринимаются как посягательство на
идеалы экономического либерализма.
Единственное направление, на котором против-
никам роботов удалось достичь минимальных успе-
[87]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
хов, стало противодействие распространению так
называемых «роботов-убийц». Речь идет о разных
видах технических устройств поражающего дей-
ствия. Их еще называют «автономными системами
вооружения». В частности, в начале текущего деся-
тилетия активистами был создан международный
комитет по контролю над распространением робо-
тов военного назначения (International Committee
for Robot Arms Control - ICRAC). Активисты требу-
ют запретить использование роботов-убийц путем
внесения поправок и дополнений в действующую
конвенцию ООН по обычным вооружениям (UN
Convention on Conventional Weapons). Таких попра-
вок и дополнений пока не сделано, но, по крайней
мере, на международных переговорах об ограни-
чении вооружений тема роботов-убийц начала об-
суждаться21. Недавно на этом направлении произо-
шел качественный сдвиг: в самом конце 2016 года
123 государства-участника ООН проголосовали в
Женеве за начало официальной дискуссии о запрете
автономных систем вооружения.
А как быть с роботами, которые не убивают, а
что-то создают? - Большинство озабоченных угро-
зой безработицы политиков, предпринимателей и
ученых предлагают такую «цивилизованную» меру
противодействия наступлению роботов, как нало-
ги. Резонансным было сделанное 17 февраля 2017 г.
заявление миллиардера Билла Гейтса, данное им в
ходе интервью изданию Quartz22. Миллиардер пред-
ложил установить специальный налог на роботов.
Но не для того, что тормозить их внедрение, а для
того, чтобы смягчить негативные социальные по-
21. https://www.theguardian.com/science/2013/nov/13/geneva-talks-killer-robots-
ban-campaign
22. https://qz.com/911968/bill-gates-the-robot-that-takes-your-job-should-pay-
taxes/
[88]

РОБОТЫ: ТИХАЯ ПОСТУПЬ СМЕРТИ
следствия. Конкретно он предложил финансировать
профессиональную переподготовку людей, чтобы
они могли занимать рабочие места, пока закрытые
для роботов. В первую очередь речь идет об уходе
за детьми и престарелыми. Мы уже говорили о том,
что компенсирующие механизмы (появление новых
рабочих мест) сегодня уже почти не работают. Про-
фессиональная переподготовка замещаемых робо-
тами работников мало что даст. Даже с учетом того,
что действительно общество стареет и потребности
в уходе за престарелыми могут возрасти. Даже если
будут появляться какие-то новые производства, они
с самого начала будут оснащаться роботами, поэто-
му компенсирующего эффекта обществу не дадут.
В январе нынешнего года в Европарламенте на-
чалась подготовка к обсуждению и принятию зако-
на, определяющего правовой статус робота. Его ини-
циатором стала Мади Дельво, депутат-социалист из
Люксембурга. Законопроект, получивший одобре-
ние комитета по юридическим вопросам Европар-
ламента, помимо всего, предусматривал введение
налога на роботов. Было предложено наделить ро-
ботов некоторыми правами (подобно тому, как люди
обладают правами, гарантированными конституци-
ями). Роботы должны получить статус «электрон-
ного лица» (в дополнение к уже имеющимся в пра-
ве понятиям «физическое лицо» и «юридическое
лицо»). Обсуждались разные варианты проблемы:
кто должен платить налог на роботов? Либо это дол-
жен делать владелец робота (чаще всего юридиче-
ское лицо), либо покупатель (потребитель) товаров и
услуг, созданных роботом. Впрочем, не исключался
и третий вариант: налог платит сам робот как «элек-
тронное лицо». Робот имеет и права, и обязанности.
Одна из обязанностей - исправно платить налог на
[89]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
самого себя, робота. Впрочем, если робот включает-
ся в финансовые отношения с государством, тогда
он неизбежно должен стать участником всех эконо-
мических и финансовых отношений. Разработчики
законопроекта посчитали, что это будет уже «слиш-
ком». Третий вариант был отклонен с самого начала.
Какой может быть налоговая база для взимания
нового налога? Разработчики законопроекта пола-
гают, что это средства, которые компании сэконо-
мили на заработной плате плюс на отсутствии соци-
ального обеспечения в результате замены человече-
ских работников на железных. Эти суммы экономии
компании должны фиксировать в своих отчетах.
20 февраля 2017 года Европейский парламент
проголосовал за резолюцию по регулированию раз-
вития искусственного интеллекта и робототехни-
ки в рамках Европейского Союза. Основываясь на
множественных рекомендациях, подготовленных
специалистами в отрасли, комитет по юридическим
вопросам установил первоначальные правила, кото-
рые включают в себя установление этических стан-
дартов для развития искусственного интеллекта, а
также введение системы страхования для покрытия
ответственности за несчастные случаи с участием
беспилотных транспортных средств (самолетов, ав-
томобилей и др.). Что касается налога на роботов, то
эту идею отклонили. Впрочем, эксперты полагают,
что Европарламент неизбежно вернется к обсужде-
нию этого вопроса. Производители роботов и мно-
гие компании, разрабатывающие проекты коренной
технической реконструкции своих производств в Ев-
ропе, настроены против того, чтобы Европарламент
принимал какой-либо полноценный закон о робо-
тах. Они опасаются, что он будет тормозить роботи-
зацию экономики. Против такого закона выступает,
[90]

РОБОТЫ: ТИХАЯ ПОСТУПЬ СМЕРТИ
например, немецкая промышленная группа VDMA,
куда входят крупнейшие производители роботов в
Европе. Патрик Шварцкопф, управляющий дирек-
тор по робототехнике VDMA в начале этого года
заявил, что подобные законы можно принимать не
раньше, чем через 50 лет. Впрочем, и инициатор
законопроекта о роботах Мади Дельво, согласно ее
заявлениям, не собирается тормозить роботизацию
европейской экономики, скорее она хочет защитить
Европу от нашествия иностранных роботов. «У США,
Китая, Кореи и Японии есть очень амбициозные
проекты и планы на этот счет. Если мы не займемся
этим прямо сейчас, наш рынок будет оккупирован
иностранными роботами», - заявила Дельво.
Итак, в условиях четвертой промышленной ре-
волюции рассчитывать на введение налога на робо-
тов не приходится - слишком сильным оказывается
«лобби роботов». Наиболее дальновидные экспер-
ты говорят, что роботизация рано или поздно уда-
рит по самим роботам (вернее, по тем, кто является
бенефициарами роботизации). Об этом, в частно-
сти, убедительно пишет Мартин Форд в своей книге,
ставшей бестселлером 2016 года «Роботы наступают:
развитие технологий и будущее без работы» (Rise
of the Robots: Technology and the Threat of a Jobless
Future)23. Вот цитата из книги: «Стремительное раз-
витие технологий будет представлять все большую
угрозу рабочим местам в различных отраслях, ли-
шая работы людей самой разной квалификации.
Суть в том, что работник - это еще и потребитель.
Именно он определяет конечный спрос. Если работ-
ника заменить машиной, машина не будет ходить
по магазинам и ничего не будет потреблять. Маши-
не нужны энергия и запасные части, а также обслу-
23. https://www.amazon.com/Rise-Robots-Technology-Threat-Jobless/
dp/0465097537
[91]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
живание, но это все статьи расходов для эксплуати-
рующих ее компаний, а не конечный спрос. Если не
будет никого, кто захочет купить то, что производит
машина, машину придется остановить». Впрочем,
ничего сенсационного в данной мысли нет. Еще бо-
лее полутора веков назад К. Маркс в «Капитале» пи-
сал о том, что технический прогресс будет обострять
противоречие между капиталистическим производ-
ством и сужающимся платежеспособным спросом.
Кончится это смертью капитализма. Роботы и нане-
сут последний, смертельный удар этому экономиче-
скому порядку.
Наиболее дальновидные политики и обществен-
ные деятели понимают, что ни налог на роботов, ни
программы переподготовки работников, ни перео-
риентация системы обучения на новые профессии
не в состоянии остановить движение капитализма
к пропасти. Пожалуй, последним средством спасе-
ния они видят скорейшее и повсеместное введение
системы так называемого «безусловного основного
дохода» (БОД) или «безусловного базового дохода»
(ББД). Данная система предусматривает регуляр-
ную выплату определённой суммы денег всем чле-
нам общества со стороны государства или другого
института. Особо обращается внимание на то, что
средства получает каждый человек - независимо от
того, работает он или нет, независимо от уровня до-
хода, способностей, заслуг, физического состояния.
Также особенностью БОД является то, что выпла-
чиваемых средств достаточно для удовлетворения
жизненно необходимых потребностей человека, т.е.
БОД не может быть ниже прожиточного минимума.
Таким образом, БОД не является еще одной разно-
видностью привычного социального пособия (сегод-
ня таких пособий и льгот в каждой стране насчиты-
вается по несколько десятков видов). Идея БОД не
[92]

РОБОТЫ: ТИХАЯ ПОСТУПЬ СМЕРТИ
нова, нечто подобное предлагали еще в XVIII-XIX
вв. различные социальные реформаторы. Некото-
рые из них считали, что именно БОД является глав-
ной отличительной особенностью социалистическо-
го (коммунистического) общества. Примечательно,
что сегодня проекты введения БОД предлагают за-
частую именно для сохранения капитализма. БОД
не отменяет обусловленного капитализмом меха-
низма перераспределения общественного богатства
в пользу «денежных мешков» и не останавливает
процесс социально-имущественной поляризации
общества (Маркс назвал это «всеобщим законом
капиталистического накопления»). БОД выступает
лишь в качестве некоего средства, гарантирующего
выживание человека в нынешнее время массового
вытеснения живого труда железными роботами.
Если проводить исторические параллели, то, на-
верное, БОД можно сравнить с бесплатной раздачей
хлеба в Римской империи («хлеба и зрелищ!»),
У идеи БОД есть свои поклонники и свои против-
ники. В масштабах целой страны данную систему
нигде ввести до сих пор не удалось. Но в отдельных
странах проводятся эксперименты, реализуются пи-
лотные проекты. Например, в Германии предпри-
ниматель Михаэль Бохмэйер (Michael Bohmeyer) в
2014 году начал реализацию экспериментальной
программы «Mein Grundeinkommen» («Мой базо-
вый доход»), в рамках которой нескольким десят-
кам случайно выбранных людей в течение года еже-
месячно выплачивается сумма в юоо евро. Проект
финансируется с помощью краудфандинга (сбор
средств на массовой основе). По словам организато-
ра, эксперимент призван убедить политиков в том,
что расходы государства окупятся оздоровлением
общества: получатели выплат будут чувствовать себя
более свободными и защищенными и смогут бо-
[93]

лее полно реализовать свой творческий потенциал.
Проект БОД был запущен в прошлом году в одном
из городов Нидерландов Утрехте (выплаты 900 евро
на человека). С 1 января 2017 года примерно двум
тысячам безработным в Финляндии обеспечен га-
рантированный минимальный доход за счет госу-
дарства без каких бы то ни было условий. Участники
эксперимента получают 560 евро в месяц. Впрочем,
это весьма скромная сумма, примерно равная посо-
бию по безработице.
Ближе всех к полномасштабному введению БОД
была в прошлом году Швейцария. 5 июня 2016 года
в стране проходил референдум по вопросу безуслов-
ного дохода. Предполагалось, что выплата составит
2500 швейцарских франков (2250 евро), а детям -
625 франков. Кстати, инициаторы референдума
аргументировали его необходимость тем, что даже
в относительно благополучной Швейцарии (офи-
циальный уровень безработицы в диапазоне от з до
3>5%) роботы в ближайшие годы могут спровоциро-
вать масштабную безработицу. Идея не была под-
держана: за БОД проголосовало лишь 23% участни-
ков референдума. Впрочем, в этих результатах ничего
удивительного нет. Ведь власти Швейцарии заявили,
что для реализации проекта необходимо увеличить
доходную часть бюджета на 200 млрд. франков. Если
даже благополучная Швейцария отказалась от идеи
БОД, то трудно представить, чтобы подобный проект
удалось реализовать еще где-либо в мире.
Таким образом, на сегодняшний день нет не
только реальной обороны для защиты общества от
наступления роботов, но во властных структурах нет
даже конструктивных идей, как такую оборону ор-
ганизовать.
[94]

БАНКИ В ЭПОХУ
«ЦИФРОВОЙ
РЕВОЛЮЦИИ»
«Цифровая революция»:
роботы захватывают банки
«Цифровая революция» - массовое внедрение
информационных и компьютерных технологий
(ИКТ) во все сферы человеческой жизни. Мир стал
входить в эру «цифровой революции» еще в 60-
70-е годы прошлого столетия, а сегодня эта револю-
ция в самом разгаре. На нынешнем этапе «цифровой
революции» началось стремительное преобразова-
ние финансово-банковской сферы экономики. Мы
наблюдаем внедрение в банках, страховых компа-
ниях, инвестиционных фондах средств автоматиза-
ции, ботов (электронных устройств общения с людь-
ми), роботов, искусственного интеллекта, создание
мощных компьютерных центров обработки данных
(ЦОД), выстраивание отношений с клиентами через
мобильную связь и интернет и т.п.
Образно выражаясь, роботы начинают захваты-
вать банки. Что это означает? - Во-первых, начина-
ется стремительное сокращение личного персонала
банков. Во-вторых, меняется характер взаимоотно-
[95]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
шений банков с клиентами. В-третьих, меняется ха-
рактер самих банковских операций.
Банковский мир так и не сумел восстановиться
после финансового кризиса 2007-2009 гг. В банков-
ском мире падают прибыли, обостряется конкурен-
ция, идет борьба за выживание. Первой и естествен-
ной реакцией банков на угрозу их существования
является борьба за снижение издержек. За редки-
ми исключениями основной статьей операционных
издержек у банков является заработная плата. Вот
лишь один пример. Летом 2015 года крупнейший
банк Европы - HSBC (штаб-квартира в Лондоне)
объявил, что планирует в ближайшие несколько лет
уволить 50 тысяч своих сотрудников по всему миру.
Учитывая, что на тот момент в банке числилось
258 тысяч работников, под нож увольнений долж-
но было попасть почти 20% штата организации.
И это при том, что в период с 2011 по 2013 гг. банк
HSBC уволил в своих филиалах по всему миру более
37 тыс. сотрудников. После финансового кризиса
2007-2009 гг. американские, европейские и прочие
банки провели массовые увольнения. Они были обу-
словлены либо сокращением спроса на банковские
услуги, либо стали результатом повышения норм
нагрузки на каждую штатную единицу в банке.
Видимо, указанных мер экономии оказалось не-
достаточно. Многие банки, даже крупные и круп-
нейшие, не сумели восстановиться. В октябре 2016
года Международный валютный фонд всех огорошил
своим прогнозом: в скором времени погибнет треть
европейских банков с активами на 8,5 трлн. долл. и
четверть банков в США с активами на 3>2 трлн. долл.
Сегодня мы наблюдаем вторую волну увольнений
в банках и иных организациях финансового сектора
экономики. Она уже обусловлена массовым внедре-
[96]

БАНКИ В ЭПОХУ «ЦИФРОВОЙ РЕВОЛЮЦИИ»
нием ИКТ. За примерами того, как ИКТ влияют на
занятость в финансово-банковском секторе эконо-
мики, далеко ходить не надо. Наш отечественный
Сбербанк уволил в начале текущего года три тысячи
юристов (примерно 1% численности всего персона-
ла Сбербанка), которые занимались рутинной рабо-
той по составлению исковых заявлений. Теперь эту
работу будут делать машины (некоторые наши СМИ
назвали их «компьютерами», другие - «роботами»;
грань достаточно условная).
А вот свежая информация, пришедшая из-за
океана. Один из крупнейших американских банков
Bank of America (BA). В январе нынешнего года у
этого банка появилось сразу три отделения без со-
трудников. Их теперь называют «автоматическими
терминалами банковского обслуживания». Терми-
налу жалованье и социальный пакет не нужны. В
банковской системе США сейчас почти юо тысяч
отделений, в них работают более полумиллиона со-
трудников (в среднем пять человек на одну «точку»).
Средняя зарплата, по американским меркам, не-
большая - около зо тысяч долл. в год. Тем не менее,
в небольшом филиале только на зарплатах можно
сэкономить под юо тысяч долларов. Если все бан-
ковские отделения в Америке перевести на положе-
ние терминалов, получится экономия на зарплате
около Ю млрд. долл. Дополнительная экономия - за
счет снижения затрат на аренду. Сотрудникам требу-
ются значительные офисные помещения. ВА полага-
ет, что безлюдным офисам для размещения техники
хватит и четверти от того, что арендуется сейчас.
Чем же могут заниматься терминалы? ВА по-
лагает, что они полностью замещают все функции
отделений. В порядке «самообслуживания» клиен-
ты могут не только получить или положить на счет
[97]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
наличные деньги, но даже оформить ипотеку, авто-
кредит или кредитную карту. На языке финансистов
эти операции называются «банковскими розничны-
ми услугами».
Не только Bank of America, но и многие другие
банки стремятся сегодня к модели, которая получи-
ла название «бесфилиальный банкинг» (Branchless
banking). Таких банков сегодня в мире уже много,
хотя конечно, не такого «калибра», как ВА. Но у них,
все-таки имеется хотя бы один центральный офис,
где располагается руководство банка; службы, кон-
тролирующие и поддерживающие функционирова-
ние терминалов; сотрудники, взаимодействующие с
органами финансового надзора.
Впрочем, и многие банкиры, и представители от-
расли ИКТ полагают, что даже банковские терми-
налы современному «продвинутому» потребителю
финансовых услуг не очень-то нужны. Будущее - за
интернет-банкингом. Его еще называют «дистанци-
онным» банкингом. В этом случае вообще никуда
ходить не надо, все «услуги» можно получить через
смартфон или ноутбук. Речь идет не только о про-
верке средств на счете, о получении информации
об операциях на счете и иных информационно-
справочных услугах. Через мобильную связь или
интернет можно будет оформить кредит, дать пору-
чение о переводе средств на другой счет и даже осу-
ществить куплю-продажу ценных бумаг (функции
управления личными финансами).
Данное направление позволяет еще более ми-
нимизировать издержки банковских операций, а,
главное, - расширить клиентскую базу. Правда,
для этого надо шевелиться сегодня, завтра будет
уже поздно, все клиенты будут поделены между
немногими хозяевами мира цифровых денег. Раз-
[98]

БАНКИ В ЭПОХУ «ЦИФРОВОЙ РЕВОЛЮЦИИ»
дел произойдет в течение нескольких ближайших
лет. «Делить» будут клиентов нового поколения,
которые не имеют никаких предубеждений против
«дистанционного» банкинга. Те, для кого вся жизнь
вращается вокруг интернета, смартфонов и компью-
теров. В конце прошлого года компании Facebook и
MasterCard опубликовали результаты совместного
исследования. Выяснилось, что большая часть мо-
лодого населения США (70 миллионов человек в
возрасте от 21 до 34 лет) не доверяет традиционной
банковской системе и отдает предпочтение вирту-
альному (цифровому) банкингу.
Сегодня СМИ довольно часто стали использо-
вать термин «виртуальный банк», «виртуальный
банкинг» (ВБ). В идеале ВБ - банк без отделений и
офисов. Связь ВБ с внешним миром осуществляет-
ся, прежде всего, через сайт банка, который можно
назвать его «виртуальным офисом». Здесь мож-
но получить информацию об услугах и продуктах,
условиях и способах их получения. Все в выигрыше:
банк экономит на аренде офисов, а клиенты получа-
ют более быстрое и удобное обслуживание
В литературе по теме ВБ отмечается, что первый
виртуальный банк открылся в октябре 1995 г-в США
и получил название «Security First Network Bank».
В Европе первый виртуальный банк появился в
1996 году. Его название: «Advance Bank» - дочерняя
структура Дрезденской банковской группы. Одним
из первых виртуальных банков Германии стал также
Consors. Знакомство с историей различных ВБ пока-
зывает, что на самом деле многие из них не были аб-
солютно «безлюдными». В некоторых случаях у них
все-таки были какие-то офисы, где находился хотя
бы директор (председатель) и его секретарь. В дру-
гих случаях офиса не было, но все-таки были живые
[99]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
люди, которые представляли ВБ и с которыми мож-
но было связаться по телефону и/или электронной
почте (например, для получения какой-то консуль-
тации). Как говорят эксперты, не за горами время,
когда появятся полностью безлюдные банки, в кото-
рых даже консультации будут давать только роботы.
Правда, к такой модели юо-процентного ВБ психо-
логически и юридически не готовы Центробанки и
иные финансовые регуляторы.
Следует обратить внимание, что революционным
изменениям уже в настоящее время подвергаются
такие виды банковских операций, как управление
активами и капиталом клиентов (private banking).
Еще в нулевые годы многие банки, специализи-
рующиеся на инвестициях и торговле ценными бу-
магами, сделали упор на развитие так называемого
высокочастотного трейдинга, высокочастотной тор-
говли (High-frequency trading - HFT). Банки стали
получать прибыль за счет улавливания мельчайших
колебаний цен на финансовых рынках и мельчай-
ших расхождениях цен на различных рынках (так
называемая «арбитражная прибыль»). В течение
рабочего дня банк может совершать тысячи (и даже
миллионы) сделок по покупке и продаже финансо-
вых инструментов. Такие банки зарабатывают на
«оборотах». Но традиционный трейдер (сотрудник
банка, занимающийся куплей-продажей ценных бу-
маг) не в состоянии отслеживать все колебания и пе-
репады. Это стали делать компьютеры, оснащенные
специальными программами - роботы-трейдеры.
Высокочастотная торговля началась в конце
1990-х, после того как Комиссия по ценным бумагам
и биржам США (SEC) разрешила работу электрон-
ных торговых площадок в 1998 году. В начале вы-
сокочастотные сделки проводились на масштабе
[ЮО]

БАНКИ В ЭПОХУ «ЦИФРОВОЙ РЕВОЛЮЦИИ»
времени в несколько секунд, но к 2ою г. это вре-
мя уменьшилось до миллисекунд, а иногда сотен
и десятков микросекунд. Соответственно, торгов-
ля ценными бумагами требует все более мощного
программно-компьютерного обеспечения.
Одновременно роботы стали подбираться к такой
высоко престижной сфере профессиональной дея-
тельности банкиров, как управление долгосрочны-
ми инвестициями и активами. Появились роботы-
консультанты, занимающиеся оптимизацией инве-
стиционных портфелей банков и клиентов банков,
отдающих свои капиталы в трастовое управление.
Появился специальный термин - робо-эдвайзинг.
Активы под управлением роботов-консультантов
выросли за 2015 год втрое и достигли 50 млрд. долл.
по всему миру (оценка Банка России). Известная кон-
салтинговая компания McKinsey&Co прогнозирует,
что объем таких активов может вырасти до 13,5 трлн.
долл. Американские банки и инвестиционные фон-
ды оснащаются хорошо себя зарекомендовавшими
роботами-консультантами Wealthfront и Betterment.
По оценкам AdvisoryHQ News, под управлением
первого вида из названных роботов находятся акти-
вы на сумму з млрд. долл., под управлением второ-
го - 4>2 млрд. долл. Собственные роботизированные
сервисы выпустили такие финансовые гиганты, как
Vanguard и Fidelity (под управлением двух указан-
ных финансовых холдингов находятся активы, со-
ставляющие в совокупности около 8 трлн. долл.). На
подходе - сервисы робо-эдвайзинга, разработанные
банком Morgan Stanley, которые он будет исполь-
зовать в сегменте private banking. Впрочем, некото-
рые эксперты предсказывают, что private banking
как традиционное направление деятельности со-
лидных банков, работающих с солидными клиен-
[101]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
тами, скоро умрет. Традиционный private banking
характеризуется высокими комиссиями. Роботы-
консультанты понизят их на порядок, что немало-
важно даже для состоятельных клиентов. Интерес к
робо-эдвайзингу стали проявлять также российские
банки и фонды. Появился первый отечественный
робот-консультант. Они получил название «Фи-
нансовый автопилот», разработан инвестиционной
компанией FinEx.
Следует иметь в виду, что занять «место под солн-
цем» в мире цифровых денег рассчитывают не толь-
ко банки, но также компании, которые вроде бы да-
леки от финансового бизнеса. Речь идет о компани-
ях ИКТ. Во-первых, именно они создают тех самых
роботов и иные технологии, которые составляют
основу будущего банкинга. Во-вторых, некоторые из
них уже имеют широкую клиентуру, которая завтра
станет потребителями услуг виртуального банкинга.
Например, компании сотовой связи (у некоторых из
них клиентура исчисляется миллионами). Или ком-
пании, создавшие и поддерживающие социальные
сети (в том числе социальные корпоративные сети).
Некоторые из таких компаний сегодня имеют ры-
ночную капитализацию, сопоставимую с капитали-
зацией банков мирового калибра. Капитализация
Facebook, например, в прошлом году превысила
319 млрд. долл., а капитализация уже упомянутого
нами банковского гиганта Bank of America в начале
этого года составила 232 млрд. долл.
Ведущие компании сегмента ИКТ понимают, что
у них есть уникальная возможность как минимум
войти в сектор финансовых услуг, а как максимум
занять в этом секторе доминирующие позиции. Ото-
двинув в сторону традиционные банки, которые, по
мнению многих представителей бизнеса high-tech,
[102]

БАНКИ В ЭПОХУ «ЦИФРОВОЙ РЕВОЛЮЦИИ»
неповоротливы и совершенно не готовы к вызовам
времени. Уже в настоящее время компании high-
tech находят ниши на рынках финансовых услуг,
где можно работать без лицензий Центробанков и
других финансовых регуляторов. Довольно часто
компании high-tech отказываются от простой про-
дажи своих технологий банкам, а договариваются с
ними о паритетном сотрудничестве, заключая стра-
тегические соглашения и фактически превращаясь
в партнеров банков. Наиболее активные банки соз-
дают у себя специальные подразделения по разра-
ботке и внедрению передовых финансовых техно-
логий. Они также вкладывают капиталы в фонды
венчурного финансирования, поддерживающие
start-ups (инновационные проекты) в сфере финан-
совых технологий. Одним словом, сегодня на стыке
традиционного сектора финансовых услуг и секто-
ра высоких технологий наблюдается напряженная
деловая активность. В одних случаях ее можно на-
звать сотрудничеством и партнерством, в других -
конкуренцией и даже войной. Через несколько лет
этот сложный переходный период завершится, и мы
увидим совершенно другой мир финансов. Может
быть, какие-то вывески именитых банков прошлого
в этом мире сохранятся, но за этими вывесками бу-
дет скрываться уже совершенно другое содержание.
Да и хозяева могут поменяться.
От пластиковых банковских карт
к интернет-банкингу
Я уже писал, что на наших глазах происходит
стремительная «цифровая трансформация» миро-
вой экономики. Авторы доклада «Цифровые диви-
[103]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
денды», выпущенного недавно Всемирным банком
в серии «Мировое развитие», прочат человечеству,
что скоро вся экономика станет «цифровой». Име-
ется в виду, что все страны, все отрасли, все рынки,
все компании и граждане будут выстраивать свои
экономические отношения на основе использования
информационно-компьютерных технологий (ИКТ).
Всех участников экономических отношений свяжет
паутина интернета, а обращающаяся между ними
информация будет обрабатываться и накапливаться
с помощью компьютеров. Эксперты выделяют три
основные сферы применения ИКТ: 1) производство,
где все большую роль будут приобретать роботы;
2) торговлю, где динамично развивается электрон-
ная коммерция; з) денежно-кредитную сферу.
Остановимся подробнее на «оцифровке»
денежно-кредитной сферы. Многие виды опера-
ций здесь уже давно на юо процентов подверглись
«оцифровке». Скажем, расчеты и платежи между
банками - как в рамках отдельных государств, так
и на международном уровне. Достаточно вспомнить
информационную систему СВИФТ, через которую
ежегодно проходит 2,5 млрд. платежных поруче-
ний. Одновременно СВИФТ является международ-
ным кооперативным обществом, членами которого
стали более д тысяч банков и иных организаций из
200 с лишним государств. На региональном уровне
одной из наиболее известных является платежная
система TARGET 2, соединяющая информационные
системы центральных банков стран-членов Евро-
пейского Союза. В каждой стране есть своя нацио-
нальная платежная система, обслуживающая банки
и крупные организации. Например, в США к тако-
вой можно отнести Fedwire (Federal Reserve Wire
Network). Это федеральная автоматизированная
[104]

БАНКИ В ЭПОХУ «ЦИФРОВОЙ РЕВОЛЮЦИИ»
система денежных переводов - электронная систе-
ма для осуществления брутто-расчётов в режиме
реального времени, управляемая Федеральными
резервными банками и позволяющая осуществлять
перевод средств между участниками (число которых
превышает 9 тысяч). Подключённые к сети Fedwire
кредитные организации совершают свыше 99% всех
платежей в США.
Но подобная «оцифровка» денежно-кредитной
сферы на макроуровне была завершена уже в конце
прошлого столетия. Сейчас же началась новая фаза
«оцифровки» - на микроуровне. В рамках современ-
ного глобального тренда «оцифровки» денежной
сферы можно выделить три главных направления.
Первое связано с появлением и широким распро-
странением банковских пластиковых карт (дебето-
вых и кредитных) и созданием банками сети бан-
коматов. Впрочем, на Западе выстраивание связей
между банками и клиентами с помощью этих ин-
струментов было завершено еще в конце прошлого
столетия. Банковская карта - инструмент, дающий
возможность доступа к своему личному счету в бан-
ке. Специальный карточный счет (СКС) открывает-
ся банком для отражения всех совершаемых клиен-
том операций с использованием банковской карты.
Банковские карты используются для безналичных
платежей, в том числе и через Интернет, а также
для снятия наличных или пополнения счета через
банкомат. В 2012 году количество эмитированных
банковских карт в мире перевалило за ю миллиар-
дов (2,з карты в расчете на одного взрослого жителя
планеты). К 2018 году количество карт может уве-
личиться до 13,6 млрд. единиц24. Количество уста-
новленных банкоматов в мире неизвестно никому,
24. http://www.plusworld.ru/journal/online/art163481/
[105]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
но, по оценкам производителей данного вида тех-
ники, уже в конце 2011 года их число могло состав-
лять 2,3 миллиона. В рамках данного направления
обозначилось серьезное движение банков в сторо-
ну клиентов: важным посредником в отношениях
банк-клиент стала пластиковая карта и банкомат.
Второе направление связано с выстраиванием
прямых денежных отношений между физическими
лицами в обход официальной банковской системы.
Речь идет о так называемых «криптовалютах» - вир-
туальных деньгах, «создаваемых» независимыми
участниками с помощью компьютеров и интернета.
Я уже писал о криптовалютах, квалифицировав эту
«игрушку» как инструмент азартных игр, имеющий
весьма опосредованную связь с настоящими деньга-
ми (выигрыш в этих играх в конечном счете оплачи-
вается деньгами, имеющими легальный статус)25.
Третье направление охватывает отношения
между банками и клиентами и называется «цифро-
вым банкингом» (digital banking), или «электрон-
ным банкингом» (e-banking). Впрочем, используют-
ся и другие термины: онлайн банкинг, интернет-
банкинг. Также можно встретить названия: вир-
туальный, дистанционный, удаленный банкинг,
мобильный банкинг. В каждом из этих вариантов
названий есть свои нюансы. Связи «клиент - банк»
выстраиваются с помощью сотовой или интернет-
связи. Услуги электронного банкинга включают:
l) снабжение клиента выписками по счетам; 2) пре-
доставление информации по банковским продуктам
(депозиты, кредиты, ПИФ и т.д.); з) заявки на от-
крытие депозитов, получение кредитов, банковских
карт и т.д.; 4) внутренние переводы на счета банка;
25. http://www.fondsk.ru/news/2016/03/21/kriptovaluty-dengi-ili-instrument-
azartnyh-igr-39213.html
[106]

БАНКИ В ЭПОХУ «ЦИФРОВОЙ РЕВОЛЮЦИИ»
5) переводы на счета в других банках; 6) конверта-
цию средств.
Если первые два вида услуг могут осуществлять-
ся с использованием средств мобильной связи, то
другие, как правило, требуют уже интернета. Сегод-
ня все большую роль в связи «клиент-банк» приоб-
ретает мобильный интернет. Современные банки
осваивают новое перспективное направление разви-
тия брокерских услуг, заключающееся в предостав-
лении физическим лицам доступа с помощью ин-
тернета к международным валютным и фондовым
рынкам {интернет-трейдинг).
Дистанционный банкинг появился впервые в
США в виде системы homebanking в 1980-е годы. Она
давала возможность вкладчикам проверять свои сче-
та, подключаясь к компьютеру банка через телефон,
сначала стационарный, потом мобильный. Появил-
ся SMS-банкинг, основанный на SMS-сообщениях.
В 1990-е годы стали появляться аналогичные уведо-
мительные системы, но основанные на использова-
нии интернета. Даже в SMS-банкинге со временем
появились некоторые управляющие команды. На-
пример, клиенту стало возможно заблокировать
свою банковскую карту (или, наоборот, разблокиро-
вать). В те же 90-е годы была апробирована система
дистанционного перевода средств клиентов. Однако
первые проекты подобного рода вызывали недове-
рие клиентов, такие системы воспринимались как
рискованная «экзотика». Наконец, в начале «нуле-
вых» годов прорыва добился Bank of America, у ко-
торого 20% клиентов стали пользоваться услугами
дистанционного банкинга в виде перевода средств.
В 2001 году количество таких переводов у банка со-
ставило около 3 миллионов, а общая сумма превы-
сила 1 млрд. долл.
[107]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Для многих «продвинутых» граждан (прежде
всего, людей молодого и среднего возраста) не-
отъемлемой частью жизни стал так называемый
«электронный банк» (ЭБ). Это многофункциональ-
ная система информирования клиента и дистанци-
онного управления его счетами в банке. В рамках ЭБ
клиенту предоставляются сегодня следующие кате-
гории услуг: Интернет-Клиент; Банк-Клиент; SMS-
Услуги; Телефон-Клиент; Личный кабинет; Быстрая
подпись; Визирующая подпись. Все большую роль
приобретает не только получение уведомительной
и иной информации клиентом (пассивное пользо-
вание ЭБ), но также пользование услугами ЭБ в ак-
тивном режиме (т.е. управление счетами через по-
сылаемые клиентом команды).
За полтора десятилетия XXI века онлайн банкинг
вошел в жизнь большинства граждан экономически
развитых стран, а также целого ряда менее развитых.
Трудно точно сказать, сколько людей в мире поль-
зуются интернет- (онлайн) банкингом. Поскольку
некоторые прибегают к дистанционным услугам
банков лишь эпизодически, а для других это стало
modus vivendi (образом жизни).
Вот некоторые цифры по Соединенным Штатам
из различных источников. В 2010 году интернет-
банкингом пользовалось 46% взрослого населения
США, в 2013 году этот показатель увеличился до
51%. Это примерно 70 миллионов американских
граждан. Прежде всего, это часть населения, кото-
рую американская статистика относит к постоянным
пользователям интернета. В 2010 году дистанци-
онными банковскими услугами пользовались 58%
пользователей интернета, в 2013 г. - 6i%. Среди тех,
кто считаются пользователями сотового телефона
(а таковых среди взрослого населения почти юо%),
[108]

БАНКИ В ЭПОХУ «ЦИФРОВОЙ РЕВОЛЮЦИИ»
лишь 18% использовали телефонный аппарат в ка-
честве средства интернет-банкинга. Примечатель-
но, что большая часть пользователей дистанцион-
ными банковскими услугами (56%) проводили опе-
рации по своим счетам, т.е. относились к активным
пользователям26. В США из юо крупнейших банков
Америки 86 оказывают интернет-услуги. Среди них:
Citicorp, Bank of America, Wells Fargo, Bank One, First
Union. Также среди лидеров по оказанию онлайно-
вых услуг называются Security First Network Bank и
Salem Five Cents Saving Bank27.
Ниже привожу информацию по странам Ев-
ропейского Союза, публикуемую статистическим
агентством Statista. В 2007 году услугами ЭБ пользо-
вались 25% взрослого населения стран ЕС, в 2011 г.
этот показатель вырос до 40%, а в 2015 году он достиг
46%. Среди пользователей интернетом доля пользо-
вателей услугами ЭБ с 44% в 2007 году выросла до
54% в 2011 г. и до 57% B 2015 году. Если в целом по
ЕС (28 государств) доля населения, которая пользо-
валась ЭБ, была равна 46%, то в 15 странах она была
выше среднего показателя. Это следующие страны:
Норвегия - 90; Финляндия - 86; Нидерланды - 85;
Дания - 85; Эстония - 8i; Швеция - 8о; Люксем-
бург - 65; Латвия - 64; Бельгия - 62; Франция - 58;
Австрия - 51; Литва - 50; Чехия - 48; Мальта - 4728-
А вот страны ЕС, в которых показатели вовлечен-
ности населения в пользование услугами ЭБ были
ниже среднего уровня: Испания - 395 Венгрия - 345
Словения - 34; Хорватия - 33; Польша - 31; Пор-
тугалия - 28; Италия - 28; Кипр - 20; Греция - 14.
А уж совсем отсталыми на среднеевропейском фоне
26. http://www.pewinternet.org/2013/08/07/51 -of-u-s-adults-bank-online/
27. http://moluch.rU/conf/econ/archive/133/7635/
28. http://moluch.rU/conf/econ/archive/133/7635/
[109]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
выглядели три страны - Болгария, Македония, Ру-
мыния (у всех по 5%)29- Для сравнения можно приве-
сти данные последнего исследования по состоянию
интернет-банкинга в Российской Федерации: 66%
или 23,3 млн. российских интернет-пользователей в
возрасте от 18 до 64 лет, проживающих в городах с
населением от юо тысяч человек, в 2015 году поль-
зовались интернет-банкингом для частных лиц30.
Грубая прикидка позволяет сказать, что по степени
вовлеченности населения в услуги ЭБ Россия сопо-
ставима с такими восточноевропейскими странами,
как Венгрия, Словения, Хорватия, Польша.
Впрочем, по мнению некоторых экспертов, не сто-
ит пока переоценивать степень развития интернет-
банкинга. По некоторым оценкам, на этот вид дея-
тельности приходится з%, а в Европе - 4% от обще-
го стоимостного объема всех банковских операций31.
Некоторые эти цифры трактуют таким образом, что,
мол, интернет-банкинг делает еще первые шаги, а
бум этого нового бизнеса впереди.
Думаю, что приведенная выше оценка в основ-
ном отражает состояние дел в крупных и круп-
нейших банках США и Европы. Для них, действи-
тельно, интернет-банкинг пока еще не стал самым
приоритетным направлением деятельности, они
продолжают пока делать свои миллиарды на других
видах бизнеса. Но вот для банков малого и средне-
го калибра интернет-банкинг является спаситель-
ной соломинкой. В сфере малого и среднего бан-
ковского бизнеса появляется такое новое явление,
как виртуальные банки. Давайте задумаемся: по
некоторым оценкам, до 75% всех банковских опе-
29. https://www.statista.com/statistics/222286/online-banking-penetration-in-
leading-european-countries/
30. http://markswebb.ru/e-finance/internet-banking-rank-2015/
31. httpV/moluch.ru/conf/econ/archive/133/7635/
[110]

БАНКИ В ЭПОХУ «ЦИФРОВОЙ РЕВОЛЮЦИИ»
раций граждане США и Европы осуществляют, не
заходя в офис банка, т.е. через телефон, интернет,
банкомат, банковский терминал. Выясняется, что
важным средством конкуренции и выживания для
малого и среднего банка может стать экономия на
персонале и помещении. И банки в привычном для
обывателя физическом понимании начинают ис-
чезать, но при этом продолжают из какого-то друга
мира общаться с клиентами и оказывать им услуги.
Средством общения становятся компьютеры, теле-
фонные CMC-послания, банкоматы и железный
голос робота-автоответчика. Сегодня Европа опере-
жает Америку по части развития виртуального бан-
ковского бизнеса. Отчасти, этому в Европе также
способствует принятие законодательства, которое
облегчает оказание услуг интернет-банкинга в мас-
штабах всего Европейского Союза. В только что опу-
бликованном обзоре мирового интернет-банкинга
Наталья Вареник пишет: «До недавнего времени
понятие «зарубежный банк» ассоциировалось в со-
знании людей с солидными учреждениями, брони-
рованными сейфами и услужливым персоналом,
который предлагает солидным клиентам чашечку
кофе и сигару... Сегодня европейские банки стре-
мительно уходят в зону виртуальной реальности, и
этот переход, по мнению специалистов, станет еди-
ным для всех банков Евросоюза, что стало возмож-
ным в связи с введением на территории Еврозоны
единых платежных стандартов и созданием единой
общеевропейской платежной территории - Single
Euro Payments Area (SEPA). В Западной Европе (Гер-
мании, Испании, Франции, Нидерландах) электрон-
ных банков в два раза больше, чем в США. Наибо-
лее активно банковские интернет-услуги развиты
в скандинавских странах - Финляндии, Норвегии,
[111]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Швеции - ими охвачены 95% банков и пользуются
70% клиентов32.
Итак, в странах Северной Европы уже много ор-
ганизаций, которые получили название «интернет-
банков». У них еще пока есть хотя бы один офис, есть
несколько сотрудников, есть телефон (по которому
вполне реальная, а не виртуальная секретарша мо-
жет отвечать на вопросы), есть вполне реальный по-
чтовый адрес. Но завтра, как говорят эксперты, все
это может исчезнуть, останутся одни пароли, логи-
ны, номера, автоответчик и... робот, оказывающий
банковские «услуги». Это и будет юо-процентный
«цифровой» банкинг.
Еще два слова о гражданах-клиентах. Для части
населения интернет-банкинг стал уже, как я уже
сказал, modus vivendi (образом жизни). Общая чис-
ленность пользователей услуг интернет-банкинга в
США и Европе сегодня составляет порядка 150 мил-
лионов, или 35*40% совершеннолетнего населения.
Большая часть из них пока пассивные и нерегуляр-
ные получатели услуг ЭБ. К тем, кто управляет дис-
танционно своими банковскими счетами (активные
пользователи) и делает это на постоянной основе,
можно отнести не более Ул. Получается порядка 30-
35 миллионов, или 9*ю% взрослого населения. Ве-
личина пока умеренная. Однако эта часть активных и
постоянных пользователей услуг интернет-банкинга
может в ближайшее время сильно возрасти. Это объ-
ясняется тем, что на смену консервативному поколе-
нию, относящемуся с недоверием к дистанционным
услугам банков, приходит новое поколение, которое
такими «предрассудками» не страдает.
32. http://gazeta.zn.ua/business/internet-banking-dlya-cheloveka-ili-protiv-
nego-_.html
[112]

БАНКИ В ЭПОХУ «ЦИФРОВОЙ РЕВОЛЮЦИИ»
Банки включаются
в построение «цифрового мира»
Разворачивающаяся в мире цифровая рево-
люция (массовое внедрение информационно-
компьютерных технологий - ИКТ) захватила все
сферы общественной жизни, в том числе финансово-
банковскую. До недавнего времени финансово-
банковский сектор экономики шел, если так можно
выразиться, в ногу с этой революцией. Но вот в по-
следние два года некоторые банки сделали заявки
на то, что они готовы стать и уже становятся «локо-
мотивами» цифровой революции. Запланирован-
ные этими банками преобразования могут привести
к подлинной революции в самом мире банков.
Речь идет, прежде всего, о таких направлениях,
как внедрение и использование цифровых валют
(ЦВ) и технологий blockchain («блокчейн» - БЧ).
Оба указанных направления тесно между собой
связаны. Современные цифровые валюты - деньги
типа известного всем биткойна, которые рождают-
ся в недрах компьютера и не имеют ничего общего с
официальными деньгами типа доллара США, евро,
фунта или иены, создаваемых центральными бан-
ками. Сегодня количество видов таких «компьютер-
ных» денег, по оценкам экспертов, измеряется сот-
нями, но доминирующее положение принадлежит
биткойну - валюте, которая начала эмитироваться
в 2009 году. ЦВ базируются на использовании тех-
нологии blockchain, суть которой в том, что все опе-
рации с использованием ЦВ последовательно фик-
сируются в электронных протоколах. Иначе говоря,
технология БЧ обеспечивает полную «прозрач-
ность» всех отношений между членами сообщества.
[113]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Технология БЧ весьма полезна не только в качестве
базиса для выпуска ЦБ, но и в любой сфере эконо-
мических отношений, делая излишними различные
виды надзора и контроля со стороны вышестоящих
инстанций и освобождая эти отношения от разного
рода посредников, поручителей, гарантов, нотариу-
сов и т.п.
Пикантность ситуации заключается в том, что
внедрение ЦБ и технологий БЧ грозит уничтоже-
нием банковского дела в его традиционном виде.
Эти две инновации зародились за пределами бан-
ковского мира и, по сути, были направлены против
традиционных депозитно-кредитных организаций,
обещали человечеству «эмансипацию» от диктата
ростовщиков. Новые технологии дают возможность
экономически общаться любым субъектам (физиче-
ским и юридическим лицам) напрямую, минуя лю-
бых посредников (а современные банки, как извест-
но, являются классическими посредниками, причем
монопольного типа), резко снижая транзакционные
издержки. При этом участники экономических от-
ношений, базирующихся на использовании ЦБ и
БЧ, могут сохранять свою анонимность, находиться
вне сферы различных видов надзора и регулирова-
ния, сохранять иммунитет от разного рода санкций
и т.п. И банки (включая центральные банки), и го-
сударство на этом празднике экономической свобо-
ды оказываются лишними. Кажется, это именно та
идеальная экономическая модель, о которой писал
в книге «Частные деньги» (1975 г-) видный предста-
витель экономического либерализма Хайек.
Не трудно догадаться, что подобные инновации,
появившиеся в начале XXI века (и особенно после
финансового кризиса 2007-2009 гг.) резко напрягли
банкиров. Реакция была двоякой. Во-первых, были
[П4]

БАНКИ В ЭПОХУ «ЦИФРОВОЙ РЕВОЛЮЦИИ»
сделаны попытки запретить их внедрение. Особен-
но цифровых валют, которые означали фактическое
попрание легализованной еще в XIX-XX вв. моно-
полии Центробанков на выпуск одного вида де-
нег (долларов, евро, фунтов, иен и т.п.). Несколько
сложнее обстояло дело с технологиями БЧ, никаких
юридических аргументов против blockchain у банки-
ров не нашлось. Во-вторых, банки вынуждены были
заняться пристальным мониторингом новых тенден-
ций в мире цифровых технологий и анализом потен-
циальных угроз, которые они таили для банков.
Попытки заблокировать распространение бит-
койнов и других цифровых валют особого успеха
банкам не принесли. Надзорные и правоохрани-
тельные органы США, Европы, других стран по-
началу заявляли о том, что цифровые валюты на-
ходятся вне правового поля, грозили «денежным
новаторам» различными санкциями, даже иногда
проводили аресты некоторых членов «тайного со-
общества» цифровых валют. Особого эффекта это
не давало. С самого начала разработчики цифровых
валют позаботились о хорошей криптографической
защите участников сообщества. Кроме того, валюта
сетевая, ее создание и обращение не имеет никаких
национальных границ. А некоторые страны и терри-
тории достаточно «толерантно» относятся к подоб-
ного рода «монетарным новациям» (своеобразные
«офшоры» цифровых валют). Наконец, человеку,
даже не очень сведущему в тонкостях ИКТ, бросает-
ся в глаза, что у разработчиков проекта некоторых
цифровых валют (в первую очередь, биткойна) име-
ются влиятельные покровители «наверху». Особен-
но в Вашингтоне. Предположительно в АНБ, ЦРУ и
других спецслужбах. На этот счет имеется уже ряд
серьезных исследований.
[115]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Примечательно, что два года назад неожиданно
для многих началась «полоса признаний» цифро-
вой валюты на Западе (США, Европейский Союз).
Правда, некоторые решения о легализации содержа-
ли оговорки. Например, биткойны, мол, - не день-
ги, а «актив», «товар», «объект собственности» или
«финансовый инструмент»; но все это словесная эк-
вилибристика и юридическая казуистика. Как гово-
рится, «процесс пошел». Особенно знаменательным
было решение, принятое в сентябре 2015 года аме-
риканским финансовым регулятором Commodity
Futures Trading Commission (Комиссия по торговле
биржевым фьючерсам). Комиссия объявила о том,
что биткойны приравниваются к «стандартным то-
варам», выставляемым на торги (например, таким,
как золото и нефть). Постановление комиссии было
издано для того, чтобы получить рычаги контроля
над криптовалютными опционами и фьючерсами.
За несколько месяцев до этого Налоговая служба
США (Internal Revenue Service) посчитала биткойны
«стандартной собственностью», которая подлежит
обложению налогами. Фондовая биржа Нью-Йорка
впервые в мире анонсировала индекс цифровой
валюты NYSE Bitcoin Index. Но дальше всех пошли
власти штата Калифорния: они отменили действие
в регионе закона США об исключительном статусе
доллара как единственного средства платежа. Сде-
лано это было ради легализации биткойна. Волна
признаний цифровой валюты пошла на восток. Вла-
сти Китая проявили неслыханную толерантность в
отношении биткойна, разрешив некоторые виды
операций с этой валютой. На днях была обнародо-
вана новость: с апреля 2017 года в Японии легали-
зуются операции с биткойном. Этой валютой смогут
пользоваться как физические лица и малый бизнес,
[116]

БАНКИ В ЭПОХУ «ЦИФРОВОЙ РЕВОЛЮЦИИ»
так и банки. Также с некоторыми «оговорками»
(мол, цифровая валюта не может использоваться в
преступных целях).
Итак, банки поняли, что процесс создания цифро-
вых денег необратим. И им (банкам) следует срочно
перестраиваться. Как минимум не отставать от про-
цесса. А еще лучше - возглавить его.
Одно из очевидных направлений активности бан-
ков - попытаться договориться с теми «заговорщи-
ками», которые запустили свои проекты цифровых
валют. Естественно, что договариваться будут со-
ответствующие государственные инстанции и Цен-
тробанки. О чем? - О том, чтобы цифровые деньги
вышли из «тени», чтобы операции с биткойнами и
другими подобными валютами отслеживались и ре-
гулировались соответствующими надзорными ор-
ганизациями. Собственно, на таких условиях и на-
чался процесс признания ЦВ. Конечно, он только
начался. И, можно не сомневаться, что со временем
государственные ведомства и Центробанки будут
все более прибирать к рукам мир ЦВ. Далеко не все
«заговорщики» пошли на такую сделку. В мире «де-
нежных новаторов» произошел раскол: одни («оп-
портунисты») стали договариваться с властями;
другие («непримиримые») остаются в «тени», про-
должая защищать идеалы экономической свободы.
Можно не сомневаться, что мировые ростовщики
будут вести борьбу с такими «непримиримыми».
Сегодня многие банкиры признают свои ошибки:
мол, недостаточно уделяли внимания новым фи-
нансовым технологиям, отставали от жизни. И гото-
вы извлекать из этих ошибок уроки. Это выражается
в том, что такие банкиры готовы сами участвовать в
разработке и внедрении новых видов цифровых де-
нег, увеличивать расходы на финансирование в сфе-
ре «Финтеха» (ФТ).
[117]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Сегодня в мире крайне динамично растут рас-
ходы на разработки ФТ. Вот некоторые оценки.
В 2013 году инвестиции в разработку ФТ составили
2,2 млрд. долл., в следующем - уже 6,8 млрд. долл.
В прошлом (2016 году) они превысили 20 млрд.
долл. К началу следующего десятилетия, согласно
прогнозам, они пересекут планку в юо млрд. долл.
Все большую долю в финансировании венчурных
(рисковых) проектах ФТ начинают занимать банки.
Это хорошо видно на примере США, где банки Уолл-
стрит стали вкладываться в фонды венчурного фи-
нансирования проектов ФТ. Уолл-стрит стал «более
тесно» дружить с компаниями Силиконовой долины
(где сосредоточены основные компании сектора IT).
Наиболее крупным и продвинутым банковским
проектом в сфере цифровой валюты на сегодняш-
ний день является проект четырех банков мирового
калибра. Инициатором создания новой цифровой
валюты выступил швейцарский банк UBS, идею
поддержали германский Deutsche Bank, испанский
банк Santander и американский банк BNY Mellon.
Публичное заявление о проекте было сделано в авгу-
сте прошлого года, в этом году банки рассчитывают
закончить все подготовительные работы и получить
необходимые разрешения на операции с новой ва-
лютой от финансовых регуляторов США, Европей-
ского Союза и Швейцарии. Операции планируется
начать в следующем, 2018 году.
Заявления о создании новых валют поступают и от
других институтов финансового сектора. Среди них -
одна из крупнейших бирж ценных бумаг NASDAQ
(США) и американский банк JP Morgan Chase. Еще
в 2015 году звучали заявления от Citigroup о созда-
нии Citicoin. А известный банк Уолл-стрит Goldman
Sachs хочет создать криптовалюту SETLcoin, кото-
[118]

БАНКИ В ЭПОХУ «ЦИФРОВОЙ РЕВОЛЮЦИИ»
рая поможет увеличить скорость внутрисистемных
операций.
Примечательно, что традиционные гиганты бан-
ковского и финансового бизнеса склонны создавать
собственные валюты, а не участвовать в использо-
вании уже запущенной криптовалюты «биткойн».
Они объясняют это тем, что биткойн характеризу-
ется высокой волатильностью (сильными колеба-
ниями курса по отношению к официальным валю-
там). Мол, банкам нужны деньги, а не инструмент
спекуляций. К тому же проект валюты «биткойн»
имеет весьма ограниченные масштабы (программа
изначально была рассчитана на создание 21 мил-
лиона «монет»; согласно последним данным, уже
находятся в обращении около 16 млн.). Банки так-
же обращают внимание на ограниченную пропуск-
ную способность системы (биткойн - одновременно
и валюта, и платежная система): до 7 транзакций в
секунду. Для сравнения, платежная система PayPal
проводит около юо операций в секунду, в Visa око-
ло 5 тысяч.
Но, думаю, что главная причина банковского
скепсиса в другом. Банкиры понимают, что бит-
койн - проект американских спецслужб. Заявления
о высокой степени криптографической защиты этой
валюты - не более чем фиговый листок. Кстати,
в СМИ в августе прошлого года прошло интересное
сообщение. Министерство внутренней безопасности
США заявило о начале долгосрочного сотрудниче-
ства с компанией Sandia, подкрепленного значи-
тельным финансированием. Как сообщили СМИ,
компания Sandia «занимается разработкой иннова-
ционных инструментов для снятия функции конфи-
денциальности». Комментаторы данного события,
полагают, что за этим сотрудничеством скрывается
[119]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
план лишения проекта биткойн главного его до-
стоинства - конфиденциальности операций и ано-
нимности участников. Некоторые комментаторы
полагают, что американская спецслужба сделала
компании Sandia откровенный «заказ на убийство»
биткойна.
Подключаться к проекту «биткойн» - значит
плестись в хвосте процесса, а банки хотят его воз-
главить. Биткойн - своего рода «пробный шар», пи-
лотный проект. Его, по мнению банкиров, следует
изучать, но в нем нет смысла участвовать. При стре-
мительных скоростях изменений в мире ФТ биткойн
некоторым уже кажется «вчерашним днем», сегод-
ня на арену выходят компьютеры нового поколения,
получившие название «квантовых» (способные,
кстати, без труда взломать криптозащиту систе-
мы биткойн). Биткойны на фоне цифровых валют,
основанных на использовании «квантовых» ком-
пьютеров, выглядят как гужевая повозка на фоне
современного автомобиля.
Впрочем, те цифровые валюты, о планах созда-
ния которых заявляют банкиры, пока не претенду-
ют на то, чтобы быть универсальными и глобальны-
ми. Банкиры говорят, что это могут быть локальные
цифровые валюты, которые могут использоваться
консорциумами банков в межбанковских операци-
ях и/или клиентами отдельных банков в расчетах
с банком и между собой. Но кто знает, может быть,
какая-то локальная цифровая банковская валюта
начнет «стихийно» развиваться и превратится в гло-
бальную цифровую валюту, способную потеснить и
вытеснить официальные валюты?
Нет никакого сомнения, что все проекты создания
цифровой валюты банками скрупулезно согласовы-
ваются с центральными банками и надзорными ор-
[120]

БАНКИ В ЭПОХУ «ЦИФРОВОЙ РЕВОЛЮЦИИ»
ганами. Любая «самодеятельность» в данном деле,
очевидно, не приветствуется и даже наказывается.
Впрочем, есть признаки того, что процесс создания
цифровых валют могут возглавить даже не крупные
частные банки, а сами Центробанки. Так, Банк Ан-
глии сделал заявление о том, что начинает проект
создание цифровой валюты под названием RSCoin,
отметив, что она будет основательно отличаться от
биткоина. Контроль монетарного обеспечения ля-
жет на плечи банка, курс будет регулироваться офи-
циальным регулятором, а пропускная способность
системы составит 2 тысячи финансовых операций
в секунду. Отметим, что в международных рейтин-
гах развития финансовых технологий (ФТ) англий-
ские IT компании находится на втором месте после
американских компаний Силиконовой долины.
Банк Англии при разработке новой валюты будет
опираться на потенциал английской индустрии ФТ.
Эксперты полагают, что инициатива Банка Англии
по созданию цифровой валюты призвана хотя бы
частично компенсировать те потери, которые Вели-
кобритания как международный финансовый центр
понесла в результате решения о выходе из Европей-
ского Союза. Кто знает, может Банк Англии мечтает,
что RSCoin со временем вернет себе славу британско-
го фунта стерлингов, которую он имел в XIX веке?
Центробанки включаются
в цифровую гонку
На наших глазах зарождается мир цифровых де-
нег. Это может привести к революционным измене-
ниям в мировой финансовой системе и во всем ми-
ровом порядке.
[121]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Процесс начался с создания в начале нынешне-
го века первых криптовалют, их создателями были
частные лица, деньги также были частными. Бо-
лее того, такие цифровые (электронные, виртуаль-
ные) валюты были нелегальными. Их создание и
обращение противоречило действующему законо-
дательству, которое определяло, что легальными
платежными средствами могут быть лишь деньги,
выпускаемые центральными банками. Наиболее
популярной криптовалютой стал биткойн, эта циф-
ровая валюта стала расползаться по всему миру с
2009 года. В некоторых странах власти отнеслись
к новой валюте жестко, не только запретив ее, но и
установив уголовную ответственность за ее создание
и использование. В других странах отношение было
более толерантным, власти полагали, что биткойн
со временем умрет собственной смертью.
Однако биткойн не умер. Более того, идея циф-
ровой валюты стала захватывать умы многих лю-
дей. В том числе представителей ГГ-отрасли, сферы
электронной торговли, биржевиков, частных бан-
киров. Стали рождаться все новые виды цифровых
валют (их число составляет, по некоторым оценкам,
около 2000). Часть из них были и остаются абсо-
лютно «подпольными», защищенными криптогра-
фическими технологиями и почти недоступными
для финансовых регуляторов, правоохранительных
органов и даже спецслужб. Другая часть цифровых
валют легализовалась (в разной степени). Это прои-
зошло в тех странах, где власти поняли, что с твор-
цами новых цифровых денег легче договариваться,
чем воевать.
Дело дошло даже до того, что в процесс созда-
ния новых валют включились коммерческие бан-
ки. Скромно обещая финансовым регуляторам, что
[122]

БАНКИ В ЭПОХУ «ЦИФРОВОЙ РЕВОЛЮЦИИ»
такие цифровые валюты будут иметь ограниченное
обращение в узком кругу банковских консорциу-
мов и/или между банком и его клиентами. Почти
все цифровые валюты базируются на технологиях
blockchain (регистрация операций в распределен-
ной сети). Эти технологии заметно снижают тран-
закционные издержки участников экономических
отношений (прежде всего, за счет того, что исчезает
необходимость в посредниках). Поэтому банки до-
биваются права на создание цифровых валют, ис-
пользуя в качестве главного аргумента повышение
надежности операций и снижение издержек (обе-
щая при этом финансовым регуляторам, что от над-
зора и контроля по операциям с цифровой валютой
они уклоняться не будут). Наиболее крупный про-
ект создания собственной цифровой валюты в на-
стоящее время реализуется консорциумом из четы-
рех банков мирового калибра: швейцарским банком
UBS, германским Deutsche Bank, испанским банком
Santander и американским банком BNY Mellon.
Предполагается, что в этом году подготовка бан-
ков к запуску цифровой валюты завершится, новые
деньги появятся в начале 2018 года.
А вот еще одна новость. Японский банковский ги-
гант Mizuho в конце 2016 года завершил тестирова-
ние собственной цифровой валюты, разработанной
в партнерстве с американской корпорацией IBM с
целью сокращения расходов денежных переводов.
В ходе тестов подразделение банка использовало
монету «MUFJ Coin», стоимость которой приравни-
валась к одной японской иене, позволяя пользова-
телям снимать деньги со своих банковских счетов
через приложение, в котором официальные деньги
(иены) преобразуются в цифровые монеты. Банк
заявил о выпуске монет MUFJ Coin осенью 2017 года
[123]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
с последующей установкой банкоматов, которые по-
зволят пользователям обменивать MUFJ Coin на бу-
мажные деньги, весной 2018.
Как бы там ни было, но бурное развитие мира
цифровых денег и различных финансовых техно-
логий держит Центробанки в постоянном напряже-
нии. Денежные власти вынуждены, что говорится,
«держать руку на пульсе». Так, в июне прошлого
года в Вашингтоне Федеральной резервной систе-
мой США, Международным валютным фондом и
Всемирным банком была организована встреча,
на которую были приглашены сторонники цифро-
вой валюты и представители центральных банков
90 стран. На мероприятии, которое открыла пред-
седатель Федеральной резервной системы Джанет
Йеллен, центральные банки провели обмен мнения-
ми о цифровой валюте с представителями частного
бизнеса, IT-отрасли и юристами.
Существуют реальные опасения, что Центробанки
в новых условиях могут утратить эффективный кон-
троль над сферой денежного обращения и кредита,
финансовыми рынками, коммерческими банками.
Постепенно Центробанками овладевает мысль, что
единственное эффективное средство сохранения
своих командных позиций в мире денег - это встать
во главе процесса создания цифровой валюты. То
есть приступить к созданию собственных цифровых
денег и добиваться их широкого использования ком-
мерческими банками и всеми другими участниками
экономических отношений. Иначе говоря, стать мо-
нополистами в мире цифровых денег подобно тому,
как они были монополистами в мире традиционных
национальных валют (так называемых фиатных де-
нег). Не исключено, что если проекты цифровых де-
нег Центробанков окажутся успешными, то в скором
[124]

БАНКИ В ЭПОХУ «ЦИФРОВОЙ РЕВОЛЮЦИИ»
времени наличные деньги в их нынешнем виде вооб-
ще исчезнут. Центробанки двигаются в направлении
цифровых валют «на ощупь», смутно себе представ-
ляя завтрашний день мира денег.
Два года назад Банк международных расчётов
(БМР), объединяющий большинство Центробанков
мира, предупредил, что существующие цифровые
валюты наподобие биткоина увеличивают вероят-
ность того, что у властей станет меньше рычагов
влияния на монетарную систему. И, как альтерна-
тивный вариант, организация предложила исполь-
зовать технологию блокчейн для создания собствен-
ных цифровых валют.
В начале прошлого года всемирно известная кон-
салтинговая компания Deloitte (позиционирует себя
как эксперт по цифровым валютам) опубликовала
документ «Новые подходы к банкингу: как револю-
ционная технология изменит банковскую отрасль за
ю лет». В нем содержится прогноз, что многие из
сегодняшних криптовалют исчезнут до конца теку-
щего десятилетия. На смену им, как полагают экс-
перты компании, придут государственные цифро-
вые валюты33.
В Дублине не так давно была создана компания
еСМ (еСиггепсу Mint), которая определила в каче-
стве ниши своего бизнеса создание цифровых валют
для Центробанков34. Основатель и управляющий
компании еСМ Джонатан Дхармапалан в конце
2015 года заявил, что его фирма провела переговоры
с 30 центральными банками по всему миру и с двумя
из них заключила соглашения на передачу техноло-
гии, необходимой для выпуска цифровой валюты.
Дхармапалан отказался назвать банки или страны,
33. http://coinjournal.net/deloitte-report-state-sponsored-cryptocurrencies-will-
become-reality-in-5-years-time/
34. https://www.omidyar.com/investees/ecurrency-mint
[125]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
однако подтвердил, что в скором времени ожидает
от них официальных заявлений.
О создании собственных цифровых валют в по-
следние два года делали заявления руководители
Центробанков Великобритании, Нидерландов, Ка-
нады, Дании, Швеции.
Что касается Народного банка Китая (Центро-
банка КНР), то он достаточно жестко относился
(и относится) к возможности использования бит-
койна и других цифровых валют для банковских
операций. Операции с биткойном допускались за
пределами банковского сектора, причем сама крип-
товалюта получила статус «виртуального товара».
Центробанк Китая ревниво блюдет свою денежную
монополию. В 2016 году НБК вообще стал «закру-
чивать гайки» в отношении операций с биткойнами
(даже, если они осуществляются за пределами бан-
ковской системы). Дело в том, что в прошлом году
обозначился мощный отток капитала из страны.
Исследования и расследования показали, что по-
пулярным средством вывода капитала для физиче-
ских лиц и малого бизнеса стала цифровая валюта
«биткойн», контролировать которую денежные вла-
сти толком не научились. Только что Центробанком
проведены проверки крупнейших китайских крип-
товалютных бирж ВТСС, НиоЫ и OKCoin. Наруше-
ний выявлено не было, но биржи, по рекомендации
финансового регулятора, были вынуждены ввести
комиссию за осуществление транзакций (что, есте-
ственно, снизило привлекательность биткойна).
С учетом жесткой позиции НБК по вопросу бит-
койна для многих оказалось неожиданностью сде-
ланное в конце января 2017 года Центробанком Ки-
тая заявление. Он сообщил, что вводит в обращение
собственную цифровую валюту. Оказывается, НБК
[126]

БАНКИ В ЭПОХУ «ЦИФРОВОЙ РЕВОЛЮЦИИ»
не такой ретроград, как он казался некоторым. Он
не против цифровой валюты в принципе, он против
цифровой валюты, которая находится вне сферы его
контроля. Таким образом, именно НБК окажется
первым в мире Центробанком с собственной цифро-
вой валютой.
НБК сделал заявление о том, что завершил те-
стовый запуск цифровой валюты, построенной на
базе технологии блокчейна. Испытания проходили
в распределенной сети, объединившей несколько
крупнейших коммерческих банков Китая - в их чис-
ле два финансовых гиганта, находящиеся в государ-
ственной собственности, - крупнейший в мире по
размерам активов Индустриально-коммерческий
банкКитаяиБанкКитая, а также частный WeBank.
Точной даты полномасштабного запуска проекта
НБК пока не называет. Когда система будет готова к
полноценной работе, тестовый проект центрально-
го банка будет связан с Шанхайской биржей ценных
бумаг для создания национальной платформы для
поддержки государственной цифровой валюты.
Выясняются некоторые детали подготовительной
работы, которые держались в секрете. Рабочая груп-
па по цифровой валюте была создана китайским
Центробанком еще в 2014 году. В нее были при-
глашены и иностранные специалисты, в том числе
из американского банка Citibank и международной
консалтинговой фирмы Deloitte. Позднее к работе
подключились специалисты по технологиям блок-
чейн, работы с большими массивами данных (big
data) и криптографии. В китайских СМИ появилась
информация, что в этом году на базе упомянутой
рабочей группы будет официально создан научно-
исследовательский институт национальной цифро-
вой валюты.
[127]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Можно ожидать, что спрос на цифровую валюту
НБК в стране будет высоким. Китайцы (особенно в
городах) уже привыкли к использованию айфонов,
смартфонов и других средств электронной связи для
совершения безналичных платежей. С технической
точки зрения все будет так же, но скорость операций
возрастет, а комиссии исчезнут или уменьшатся.
Впрочем, цифровая валюта НБК вряд ли станет эф-
фективным средством борьбы с оттоком капитала.
Для этого по-прежнему будут использоваться бит-
койны и альтернативные «подпольные» цифровые
валюты.
Близок к тому, чтобы создать собственную циф-
ровую валюту, также Банк Англии. Центробанк Ве-
ликобритании не раз выражал свое негативное от-
ношение к возможности эмиссии цифровых валют
частными банками. В роли такого эмитента он ви-
дит самого себя. Банк Англии анонсировал созда-
ние собственной цифровой валюты под названием
RScoin. Конечно, валюта Банка Англии не предусма-
тривает анонимности участников операций, зато, по
мнению Центробанка, операции будут надежными
(безопасными), а денежная единица будет устой-
чивой, лишенной волатильности, которая присуща
биткойну. Кроме того авторы проекта полагают,
что Банк Англии получит дополнительный инстру-
мент, с помощью которого он сможет регулировать
денежное обращение и поддерживать устойчивость
как RScoin, так и фунта стерлингов. Так считают ав-
торитетные экономисты Банка Англии Майкл Ком-
хоф и Джон Бэррдир (первый из них работал в МВФ
и сотрудничал с Милтоном Фридманом).
Концепция валюты RSCoin была разработана
Университетским колледжем Лондона (University
College London - UCL) по заказу британского цен-
[128]

БАНКИ В ЭПОХУ «ЦИФРОВОЙ РЕВОЛЮЦИИ»
трального банка. Банк Англии и UCL неоднократно
делали громогласные заявления, что RSCoin может
выйти за пределы Великобритании и стать мировой
валютой. RSCoin лучше подходит в качестве резерв-
ной валюты для глобальной торговли, чем доллар
США- Цифровая валюта является более гибкой, име-
ет более низкую стоимость, и сможет лучше поддер-
живать мировую торговлю (за счет высокой скорости
операции, минимальных издержек обращения и не
подверженности курсовым колебаниям). Особо под-
черкивается, что традиционная криптовалюта име-
ет лимиты эмиссии. Так, у биткоина он составляет
21 млн. монет. У Банка Англии при эмиссии RSCoin
никаких ограничений не будет, при необходимости
валюта может обслуживать всю мировую торговлю.
Видимо, авторы проекта RSCoin не лишены мании
величия, они обещают новой валюте былую славу
британского фунта стерлингов.
В заключение несколько слово о позиции Феде-
рального резерва по вопросу о собственной циф-
ровой валюте. На упомянутой выше встрече в Ва-
шингтоне с участием ФРС США и представителей
90 других центральных банков (июнь 2016 года)
председатель совета ФРС Джанет Йедлен вела себя
достаточно сдержанно. Она лишь ограничилась за-
явлением, что Центробанк США считает весьма пер-
спективными технологии блокчейн и будет способ-
ствовать их внедрение в банковской системе США.
Но блокчейн - это лишь элемент рационализации
бизнеса. Внедрение блокчейн не обязательно имеет
в качестве конечной цели введение цифровой валю-
ты. Между тем, в экспертном сообществе США раз-
говоры о цифровой валюте ФРС ведутся достаточ-
но активно. Еще осенью 2014 года некто JP Konig
написал пост под названием «Fedcoin»35. В нем он
35. http://jpkoning.blogspot.ru/2014/10/fedcoin.html
[129]

описал, как ФРС может создать собственную цифро-
вую валюту, и ее цифровые доллары (Fedcoin) будут
торговаться один к одному по отношению к офици-
альному доллару США. С тех пор эту виртуальную
(и пока не существующую) денежную единицу спе-
циалисты, обсуждающие проблемы цифровых де-
нег, стали называть «Fedcoin». Известный гуру по
вопросам валюты Дуг Кейси (Doug Casey) недавно
даже опубликовал книгу, которая называется «Вы-
живающий Fedcoin: как защитить себя и прибы-
ли от грядущих валютных потрясений Америки»
(Surviving Fedcoin: How to Protect Yourself (and Profit)
from America's Coming Currency Change)36. Амери-
канский гигант IBM, а также другие американские
компании IT-сектора не раз намекали, что готовы
участвовать в разработке проекта национальной
цифровой валюты. Но сам Федеральный резерв по
поводу «Fedcoin» пока хранит молчание.
36. https://www.caseyresearch.eom/order/plan/16229201,16229202
[1301

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ
В МИРЕ ДЕНЕГ
Цифровая революция
врывается в мир денег
Сегодня слова «цифровой», «цифровая», «циф-
ровое» стали все чаще мелькать в сообщениях ми-
ровых и российских СМИ. Это и не удивительно:
мир вошел в фазу так называемой «цифровой рево-
люции» - массового внедрения информационных и
компьютерных технологий (ИКТ) во все сферы об-
щественной и личной жизни людей. Соответственно
наблюдаемые и ожидаемые изменения описываются
с помощью новых понятий: «цифровое общество»,
«цифровая цивилизация», «цифровая экономика»,
«цифровое правительство», «цифровая торговля»,
«цифровая война» и т.п. «Цифровая революция»
стремительно врывается и в такую консервативную
сферу общественной жизни, как мир денег. То, что
там происходит сегодня, описывается с помощью
понятий «цифровые деньги», «цифровой банкинг»,
«цифровые расчеты», «биржи цифровых валют»
и т.п.
Изменения в мире денег под влиянием ИКТ
происходили еще в прошлом веке. Например, шло
[131]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
активное замещение наличных денег безналичны-
ми, последние стали представлять собой записи в
компьютерах (электронные деньги). Бумажный до-
кументооборот между банками, а также банками и
компаниями, обеспечивший платежно-расчетные
операции, был полностью замещен технологиями
электронных платежей. Внутри банков и финан-
совых организаций многие процессы управления,
контроля и учета были компьютеризированы и ста-
ли почти безлюдными. И т.п.
В начале нынешнего века процесс изменений в
сфере денег, банков и финансов резко активизиро-
вался. Пожалуй, главным событием стало появление
новых денег, получивших название «электронные»,
«цифровые», «виртуальные». Их еще называют «ки-
бервалюта», «криптовалюта», «пиринговые день-
ги» и т.п. У всех на слуху название одного из видов
такой новой валюты - «биткойн» (bitcoin). Соглас-
но большинству источников, активная подготовка к
выпуску валюты биткойн началась в 2007 году, а ее
эмиссия - в 2009 году. Это валюта, которая не имеет
отношения к официальным деньгам, выпускаемым
Центробанками. Биткойн - частные деньги.
Впрочем, в течение последнего века число случа-
ев выпуска в разных странах денег, альтернативных
официальным, измеряется тысячами. Эмитентами
альтернативных денег выступали (и продолжают
выступать) частные лица, компании, местные вла-
сти. Наибольшую известность в мире альтернатив-
ных денег приобрели так называемые «свободные»
деньги германского предпринимателя и финансово-
го теоретика Сильвио Гезелля (1862-193°)• Уже п0~
еле его смерти в 1932 году был организован выпуск
«свободных» денег в австрийском городе Вёргль. Это
было время, когда экономический кризис в Европе
[132]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
был в самом разгаре. «Свободные деньги» в Вёргле
и других европейских городах позволяли ослаблять
денежный «голод» в локальных масштабах и смяг-
чать пагубные последствия экономической рецес-
сии и стагнации. При всем этом денежные власти
(Центробанки и Минфины) пресекали эмиссию аль-
тернативных денег как незаконных и подрывающих
монополию банков на выпуск денег. Адольф Гитлер,
который взошел на небосклон большой политики в
том числе благодаря жесткой критике ростовщиков-
банкиров, тем не менее, нещадно уничтожал «сво-
бодные» деньги на территории Германии, Австрии,
других ставших ему подконтрольных государств. И
такой была позиция государственных и денежных
властей во всем мире по отношению к любым видам
альтернативных денег на протяжении многих деся-
тилетий.
Ситуация существенным образом изменилась
в начале XXI века. Когда появились цифровые ва-
люты типа биткойна. В чем особенность этих аль-
тернативных денег? Даже не в том, что эти деньги
имеют электронную форму (сегодня подавляющая
часть официальных денег являются безналичны-
ми и представляют собой записи на магнитных или
оптических носителях). Главная их особенность в
том, что их создание, обращение и использование
может находиться вне сферы контроля со стороны
денежных властей. Доступ к информации о денеж-
ных транзакциях имеют только участники сообще-
ства частной цифровой валюты, которые общаются
между собой по электронным каналам связи (ин-
тернет). От внешних «глаз» участники и их опера-
ции защищены с помощью специальных паролей и
шифров, почему частные цифровые деньги (ЧЦД)
еще называют «криптовалютой».
[133]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Важным элементом системы ЧЦД является тех-
нология «блокчейн», или «распределенного рее-
стра» (РР). Не вдаваясь в технические детали, от-
метим, что технология РР позволяет фиксировать
все операции всех участников сети ЧЦД. Все участ-
ники сети имеют равный и полный доступ ко всей
информации по транзакциям. Эксперты утверж-
дают, что технология РР позволяет обходиться без
посредников, архитектура сети ЧЦД является гори-
зонтальной, одноэтажной, одноранговой. Сеть ЧЦД
получила название пиринговой - от английского
слова «peer», что значит «равноправный участник».
Участники пиринговых сетей не нуждаются ни в
нотариусах, ни в гарантах, ни в поручителях, ни в
регистраторах, ни в прочих традиционных участ-
никах рыночных отношений, обеспечивающих (со-
провождающих) сделки купли-продажи товаров и
услуг, кредитования, аренды, лизинга, операции на
фондовых рынках и т.п. Но самое главное: пиринго-
вые сети и технологии РР позволяют обходиться без
банков, которые в учебниках по экономике принято
величать «финансовыми посредниками». Они, как
утверждают эксперты, не нужны не только для кре-
дитных операций, но даже для проведения расчетов
и платежей.
Таким образом, самое революционное преобра-
зование в мире денег и финансов заключается в том,
что цифровые технологии ставят под вопрос моно-
польное положение Центробанков в деле эмиссии
денег и существование коммерческих банков как
традиционных финансовых посредников на рынках
денег.
Первой реакцией банковского мира на появле-
ние биткойн и других ЧЦВ было желание запретить
[134]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
их создание, обращение и использование. Центро-
банки и Минфины многих стран сделали заявления
и даже приняли ряд нормативных документов, ко-
торые объявляли биткойн и другие криптовалюты
незаконными платежными средствами. Некоторые
страны, правда, допускали использование ЧЦД за
пределами банковской системы. Банкам же было
запрещено даже приближаться к этому новому за-
гадочному финансовому инструменту.
Некоторые государства пытались искоренить
ЧЦД административными мерами. Но эффект был
небольшим. Достаточно привести лишь один при-
мер. С 2011 года в электронном пространстве начала
функционировать цифровая торговая площадка под
красивым названием «Шелковый путь», средством
платежей на которой была валюта биткойн. Основ-
ный вид деятельности - торговля наркотиками
(прикрытием служила торговля обычными товара-
ми). Управляющий «Шелкового пути» Уильям Росс
Ульбрихт по кличке Ужасный пират Роберте (Dread
Pirate Roberts) физически находился на территории
США (в Сан-Франциско). Потребовалось два с по-
ловиной года, чтобы ФБР США смогло арестовать
этого самого «пирата». За это время через площад-
ку прошли операции, связанные с наркотиками на
сумму 9>5 млн. биткойнов. Подсчеты показывают,
что за указанный период времени криптовалюта
чуть ли на 80-90% обслуживала торговлю нарко-
тиками и иными запрещенными товарами. Версии
того, почему Федеральному бюро расследований
потребовалось целых 2,5 года для того, чтобы при-
крыть «цифровую лавочку», расходятся. Одни экс-
перты утверждают, что, мол, транзакции с исполь-
зованием ЧЦД действительно трудно обнаруживать.
[135]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Другие считают, что история с «Шелковым путем»
свидетельствует о том, что американские спецслуж-
бы (включая ФБР) утратили профессионализм и пе-
рестали «ловить мышей». Третьи называют самую
неприятную версию: криптовалюты - проект аме-
риканских спецслужб, и они на протяжении 2011-
2013 гг. «крышевали» «Шелковый путь» для того,
чтобы вывести биткойн на орбиту.
Удивительно, но именно в 2013 году отношение
денежных властей ряда стран стала смягчаться в от-
ношении биткойна и других ЧЦВ. Например, Мин-
фин Германии признал биткойн в качестве средства
расчетов, правда, за пределами банковской системы
страны. Решение немецкого Минфина трактовалось
следующим образом: надо попытаться вытащить
подпольный бизнес на поверхность, а участников
транзакций с использованием цифровой валюты за-
ставить платить налоги.
Что касается США, то Федеральный резерв и дру-
гие финансовые регуляторы достаточно сдержан-
но относятся к идее полной легализации частных
цифровых валют. Между прочим, сейчас в Америке
банки и бизнес находятся в состоянии напряжен-
ного ожидания. Инвестиционный фонд известных
в США братьев Уинклвосс обратился в Комиссию
по ценным бумагам и биржам США с заявлением.
В нем содержится просьба разрешить использовать
биткойн в качестве расчетного средства для работы
на бирже. В случае, если решение будет положи-
тельным, то Winklevoss Bitcoin Trust станет первым
биржевым биткоин-фондом в США. Это привлечет
внимание трейдеров, работающих с традиционны-
ми активами, что, в свою очередь, может поднять
инвестиционную привлекательность биткойна.
[136]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
Впрочем, эксперты оцениваю вероятность разреше-
ния и вероятность отказа со стороны Комиссии как
50:50.
На фоне сдержанной и осторожной позиции фи-
нансовых регуляторов США крайне решительно вы-
глядят некоторые другие страны. Денежные власти
этих некоторых стран пришли к выводу, что изве-
сти цифровые валюты они не сумеют. Поэтому они
решили оседлать процесс бурного распространения
цифровых валют, управлять им в нужном для них
направлении. Они заявили о том, что будут сами
создавать цифровые валюты, которые, естественно
будут легальными деньгами. Сначала они будут вы-
пускаться и обращаться параллельно с официальны-
ми традиционными деньгами, а в более отдаленной
перспективе они могут стать единственным видом
денег. Что это за страны? Великобритания, Канада,
Нидерланды, Швеция и некоторые другие. Наибо-
лее громкие заявления исходили от Банка Англии
начиная с 2014 года.
Но самой настоящей сенсацией стало недавнее
заявление Народного банка Китая (НБК). Он объя-
вил о подготовке к выпуску собственной цифровой
валюты. Китайские СМИ в начале текущего года со-
общили, что НБК уже приступил к тестовым испы-
таниям цифровой валюты «ChinaCoin» с привлече-
нием коммерческих банков нескольких китайских
городов. О китайском проекте ChinaCoin постараюсь
рассказать отдельно. Он, по мнению экспертов, яв-
ляется наиболее продвинутым в мире на сегодняш-
ний день и может серьезно повлиять не только на
китайскую, но и мировую финансовую систему.
А что происходит в России? Пока цифровые ва-
люты не сильно распространены в нашей стране.
[137]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Разговоров о биткойне много, интерес к крипто-
валюте высокий, но операции с этим видом денег
осуществляют очень немногие энтузиасты и люди,
склонные к азартным играм (курс биткойна очень
волатилен, он не может рассматриваться как деньги
с их традиционными функциями, скорее это инстру-
мент финансовых спекуляций). Согласно эксперт-
ным оценкам, капитализация российского рынка
биткойна в 2016 году составляла около 6о млрд. руб.
(эквивалентно 1 млрд. долл.) По оценке Росфинмо-
ниторинга, в конце прошлого года на российском
рынке криптовалют работало около юо тысяч чело-
век. И хотя почти все они - малый бизнес или даже
физические лица, вопрос лицензирования операций
с цифровыми деньгами необходимо решать.
Банк России несколько раз заявлял, что крипто-
валюты не могут считаться деньгами. Естественно и
речи не может быть о том, чтобы коммерческие бан-
ки участвовали в операциях с цифровыми валютами.
Более жестко высказались другие наши организа-
ции и ведомства. Например, Следственный комитет
России требует немедленного введения уголовной
ответственности за использование биткойнов и дру-
гих цифровых валют. ФСКН России сигнализирует о
том, что наркоторговцы постепенно переходят в сво-
ем бизнесе на расчеты в биткойнах. Возникла острая
необходимость в принятии нормативных актов,
определяющих статус цифровых валют и возможно-
сти их использования в Российской Федерации.
В марте 2016 года Минфин начал подготовку за-
конопроекта о введении уголовной ответственности
за операции с биткойнами и другими криптовалюта-
ми. Идею раскритиковал президент Сбербанка Гер-
ман Греф. Позднее замминистра финансов Алексей
[138]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
Моисеев сообщил о том, что подготовка документа
приостановлена. В октябре 2016 г. он заявил, что ис-
пользование биткойна в России в настоящее время,
мол, не является массовым и не угрожает финан-
совой системе страны, поэтому министерство пока
решило подождать с законодательными инициати-
вами по биткойну, в том числе об ответственности в
этой сфере.
В начале текущего года зампред Банка России
Ольга Скоробогатова заявила, что электронная
валюта должна быть национальной, чтобы гражда-
не имели все гарантии государства по такому виду
операциям. «Все регуляторы пришли к выводу, что,
если говорить об электронной валюте, надо о ней
говорить как о национальной валюте. Когда эмис-
сия контролируема, когда игроки понимают, кто за
этим стоит, когда риски взвешены и когда клиенты
и граждане абсолютно четко понимают, что это га-
рантировано государством», - обосновала позицию
Банка России Скоробогатова. Она также подчер-
кнула, что ЦБ и Минфин в середине года выйдут с
предложением по регулированию криптовалюты в
России.
При таких темпах реагирования на цифровую ре-
волюцию мы упустим и все возможности, и проспим
все угрозы, которые возникают в связи с рождением
цифровых денег. На фоне бездействия наших де-
нежных властей операции с биткойнами уже поч-
ти полностью вышли из подполья. Вот лишь один
пример. В начале марта СМИ радостно сообщили:
предприниматели из Санкт-Петербурга установи-
ли первый биткоин-терминал (наподобие обычного
банкомата) с возможностью покупки за наличные
цифровых валют. Кроме биткойна можно купить
[139]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
и другие криптовалюты, включая лайткоин, эфи-
риум и анонимную валюту зкэш. Реакция на эту
новость со стороны ЦБ - нулевая. Подобные «нова-
ции» - явный признак того, что мы можем войти в
фазу серьезного финансово-денежного хаоса.
Биткойн - «микроб»,
выращенный в лаборатории
«цифровых революционеров»
Там, где деньги, - там дьявол.
Петр Столыпин
Слово «биткойн» у всех на слуху. О биткойне се-
годня говорят и пишут больше, чем о творчестве
Шекспира, Достоевского и Толстого вместе взятых.
Феномен весьма любопытный. Биткойн - разновид-
ность цифровых, или виртуальных денег. Их доля в
обслуживании всех платежей и расчетов в мире со-
ставляет тысячные доли процента.
Если так можно выразиться, биткойн сегодня -
что-то вроде микроба в мире денег. Не в любой ми-
кроскоп рассмотришь. Но если сравнивать биткойн
с микробом, то отношение финансистов, политиков
и государственных деятелей к нему очень различно.
Одни полагают, что этот микроб следует уничтожить,
иначе он уничтожит все живое вокруг себя. Другие
говорят, что это полезный микроб, его надо культи-
вировать и распространять по всему миру. Третьи
считают, что распространение микроба остановить
нельзя, поэтому процесс надо контролировать и на-
правлять его в нужное человечеству русло. По пово-
ду того, что представляет собой этот «микроб» под
названием «биткойн» и как к нему относиться, се-
[140]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
годня ведутся жаркие споры, порой переходящие в
острую борьбу (чаше всего закулисную). Попробуем
разобраться в этой мутной истории.
На самом деле кроме биткойна в мире денег воз-
никло большое количество других «микробов», со-
общество которых называется «криптовалютами».
Определения криптовалюты (KB) обычно очень
мудреные, содержат много непонятных простому
смертному терминов. Если говорить максимально
просто, что KB - цифровая (электронная, виртуаль-
ная) валюта, надежно защищенная от подделки. Она
представляет собой зашифрованную информацию,
скопировать которую невозможно (использование
криптографии и определило приставку «крипто» в
названии). Но ведь и обычные деньги, выпускаемые
центральными банками, могут иметь электронный
вид, если они находятся в банковской системе (в от-
личие от наличных денег на бумажных носителях).
Для того, чтобы обычные деньги появились на счету
в электронном виде, они должны быть сначала вне-
сены на счет в физическом виде (например, через
банк или платежный терминал). Особенностью KB
является то, что она не рождается в банковской си-
стеме и не связана ни с какой обычной валютой (и,
следовательно, с официальной валютной системой).
KB - деньги, альтернативные официальным. Сто-
ронники KB заявляют, что в создании этой валюты
при желании может участвовать любой человек.
Есть разные способы создания KB, но наиболее из-
вестный и уникальный - так называемая «добыча»
(mining). Виртуальные деньги рождаются как бы
«из ничего». Пионеры KB в каком-то смысле уподо-
бляют себя Богу, который сотворил мир из ничего
(ex nihilo). Затем начинается процесс выращивания
созданного «из ничего» «микроба». Наиболее «кре-
[141]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
ативным» энтузиастам, как сообщают сторонники
KB, удается из «микроба» вырастить целого «сло-
на». Как они утверждают, на сегодняшний день это
самый простой и безопасный способ разбогатеть.
Точно никто не может сказать, сколько сегод-
ня в мире видов КВ. Число их измеряется сотнями.
Но в мире KB самым распространенным «микро-
бом» на сегодняшний день является биткойн. Со-
гласно одной из оценок, на долю биткойна выпа-
дает около 77% рынка KB, на долю «микроба» под
названием «Ripples» - около 16%, замыкает тройку
«лайткоин» с 4>5% рынка. Остальные виды KB до-
вольствуются 2,5 процентами37.
Система биткойн (англ. Bitcoin, от bit - «бит» и
coin - «монета») официально родилась в 2009 году.
Хотя, конечно же, рождение этой цифровой валюты
произошло не на пустом месте. В 2007-2009 гг. про-
исходило внутриутробное развитие новой валюты.
Некой группой лиц (технарей и айтишников) был
разработан уникальный алгоритм биткойна и нача-
лась экспериментальная эмиссия и «добыча» новой
валюты в сети. Как пишут историю! БК (появились
уже такие), процесс развивался стихийно и неторо-
пливо; было ощущение, что им никто не управлял.
Это была «игрушка», о практическом применении
никто не задумывался. Невысока была и цена БК на
начальной стадии - доли одного цента за единицу
(одну монету БК).
Автором и организатором проекта БК принято
считать некоего американца японского происхожде-
ния Сатоши (Сатоси) Накамотпо. Однако этого
Сатоши никто не видел. Сегодня большинство спе-
циалистов по KB соглашаются, что это псевдоним,
за которым скрывается группа непубличных людей.
37. http://cryptmaster.ru/howto/skolko-vsego-kriptovalyut
[U2]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
Удивительно, но ветер всегда дул в паруса проекта
БК. Прорывом стало предоставление в 2010 году
одной из бирж возможности обмена биткойна на
реальные деньги, пусть и по незначительному тог-
да курсу. В это же время на биткойн как идеальное
средство анонимных транзакций обратили внима-
ние некоторые порталы подпольной торговли. Все
это вызвало быстрый рост интереса, биткойн по-
лучил известность, стоимость стала очень быстро
расти, а трейдеры привели биткойн к глобальному
уровню известности. Дальше был и взлет биткойна
до lioo и даже 1300 долл. за монету, правда, потом
курс биткойна упал (в декабре 2016 года он гулял в
диапазоне 700-800 долл.).
За прошедшее десятилетие (с момента, когда на-
чалось «внутриутробное» развитие БК) новая ва-
люта успела стать знаменитой. По количеству упо-
минаний в СМИ она, пожалуй, уступает лишь двум
официальным валютам - доллару США и евро. При
том, что объем операций с использованием БК во
всех странах измеряется ежедневно, суммами, экви-
валентными десяткам (иногда сотням) миллионов
долларов. Например, в России в конце прошлого
года был достигнут рекорд суточных торгов БК -
они пересекли планку в зоо млн. руб. (или пример-
но 5 млн. долл.). Для сравнения: на мировом рынке
FOREX ежедневные обороты составляют порядка 4
триллионов долларов.
Еще раз обратим внимание на некоторые особен-
ности БК. Мне почему-то в этой связи вспоминают-
ся слова А.С. Пушкина: «Не мышонок, не лягушка,
а неведома зверушка». «Зверушку» по имени «бит-
койн» некоторые эксперты называют деньгами,
другие называют платежной системой, третьи - ак-
тивом, четвертые - финансовым инструментом, пя-
[143]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
тые - товаром. Пока «зверушка» все еще находится в
эмбриональном состоянии, поэтому трудно сказать,
какой зверь из нее вырастет. Многие предпочитают
говорить, что БК - и деньги, и платежная система, и
актив, и товар, и финансовый инструмент в «одном
флаконе». Некоторых экспертов такой «коктейль»
смущает, а вот энтузиасты БК такую универсаль-
ность считают достоинством.
В публикациях по теме цифровых валют выделя-
ются следующие основные особенности БК.
Все операции (добыча монет, переводы средств)
в сети БК защищены шифрами. Иначе говоря, обе-
спечивается конфиденциальность (анонимность)
участников проекта.
Сеть БК относится к разряду «пиринговых». Про-
ще говоря, это одноранговая сеть, в которой все
участники равны. Информация передается не через
сервера различного уровня (как, скажем, в интерне-
те), а непосредственно от компьютера к компьюте-
ру, которые одновременно выполняют функции и
сервера, и клиента. Сеть БК можно сравнить с одно-
этажным домом в отличие от интернета с его иерар-
хической структурой, который похож на многоэтаж-
ный дом.
Количество монет, которые могут вводиться в об-
ращение в системе БК, ограничено. Мифический
Сатоши Накамото сразу определил предельное ко-
личество в 21 млн. монет БК. Это ограничение уста-
новлено для того, чтобы застраховаться от возмож-
ного «перепроизводства» цифровых денег и риска
инфляции.
Создание БК осуществляется посредством «добы-
чи», т.е. обработки информации о транзакциях и ее
зашифровки на каждом последующем этапе.
[144]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
Сеть БК имеет выходы в обычное финансовое
пространство - в сферу торговли товарами и услу-
гами, на биржи, банки, банкоматы. Благодаря это-
му новая цифровая валюта может обмениваться на
привычные деньги, использоваться для покупки
товаров. В то же время держатели обычной валюты
могут ее использовать для покупки БК.
Сесть БК является открытой для всех. Программ-
ное обеспечение для работы с новой валютой пред-
лагается всем желающим бесплатно.
Еще некоторые детали. В 2013 году в системе БК
обращалось и млн. монет, в 2016 году - уже более 14
млн. монет (2/з лимита). По оценкам, лимит БК бу-
дет полностью исчерпан к 2030 году. Каждую новую
единицу становится добывать все труднее. Посто-
янно усложняется криптография. Приходится на-
ращивать компьютерные мощности. На старте про-
екта монеты могли добывать любители с помощью
персональных компьютеров. Теперь все это позади.
Любителю места в системе майнинга сегодня не
осталось. Новые монеты, образно выражаясь, с по-
мощью «лопаты» уже не добудешь. Нужны мощные
«экскаваторы». В качестве таковых сегодня высту-
пают специальные центры добычи данных. Их еще
называют дата-центрами, или центрами обработки
данных (ЦОД). Дата-центры - гигантские объекты,
стоимость которых измеряется десятками и сотня-
ми миллионов долларов. Напичканы мощной вы-
числительной техникой, системами охлаждения и
кондиционирования, бесперебойного электроснаб-
жения, имеющие сложные коммуникации и т.п.
Дата-центры - важнейший атрибут «цифрового
общества». Изначально они создавались для обра-
ботки, хранения и распространения информации,
[145]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
как правило, в интересах корпоративных клиентов.
В качестве примера можно назвать дата-центр из-
вестной интернет-компании Amazon.com в Орегоне,
площадь которого равна ю 8оо кв. м, а стоимость
оценивается в юо млн. долл. Многие дата-центры
по заказу своих корпоративных клиентов занима-
ются добычей БК и других цифровых «валют». Не-
которые энтузиасты-одиночки пытались продол-
жить добычу монет, объединяясь в пулы и покупая
рабочее время в дата-центрах. Но таковых сегодня
все меньше. Слишком дорого. Эпоха свободной до-
бычи близка к завершению, но большинство СМИ
продолжают рассказывать сказки о равных возмож-
ностях на рынке цифровых валют.
Также возникают серьезные сомнения по поводу
других разрекламированных достоинств БК. Напри-
мер, анонимность владельцев кошельков биткойн
является таковой лишь до того момента, пока не про-
исходит обмен биткойна на традиционные валюты,
либо реализация за биткойны товаров и услуг вне
сети БК. А выход за пределы «электронного гетто»
рано или поздно придется сделать любому участни-
ку. За пределами электронного пространства (по-
давляющая часть интернет- и обычных магазинов,
сеть обменников, биржи, банки и т.п.) просматрива-
ется каждый шаг.
Рождение криптовалют (включая БК) власти
большинства стран мира восприняли насторожен-
но. Это и понятно. Ведь новые цифровые валюты
(даже если называть не деньгами, а, скажем, «фи-
нансовыми инструментами») подрывают монопо-
лию центральных банков, которые уполномочены
эмитировать законные платежные средства Qegal
tender). На протяжении последнего века в разных
странах мира появлялось (и продолжает появлять-
[146]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
ся) бесконечное количество различных видов «аль-
тернативных» денег. Чаще всего на региональном
или местном уровнях отдельных государств. И все
эти истории (за редкими исключениями) кончались
одинаково. Денежные власти запрещали такие но-
вые деньги, а их создателей наказывали.
Примерно такой же была реакция властей на по-
явление цифровых денег. В прошлом десятилетии,
например, родились цифровые деньги, получившие
название e-gold. E-gold (electronic gold) - «электрон-
ное золото» - платёжное средство для безналичных
платежей через Интернет. Фактически это распис-
ка о размещении определенного количества золота
на хранение в компании E-gold Ltd. Популярность
«электронного золота» была запредельной. E-gold
превратилась в крупнейшую частную денежную си-
стему, действовавшую на международном уровне.
Однако кончилось все печально для основателя но-
вой валюты американца Дугласа Джексона (кстати,
не финансиста, он - врач по профессии). Компанию
закрыли, золото обязали вернуть участникам. А сам
основатель, в конце концов, оказался в тюрьме. Ни-
каких нарушений и преступлений зафиксировано
не было. Судебное решение по Джексону было по-
казательным, дабы у других креативных личностей
не было желания конкурировать с Федеральной ре-
зервной системой США.
Так вот, поначалу и ФРС США, и Европейский
центральный банк (ЕЦБ), и Банк Англии, и На-
родный банк Китая, и многие другие Центробанки
встретили биткойн в штыки. К тому же появились
неопровержимые доказательства того, что БК ста-
ли использоваться жуликами и откровенно крими-
нальными элементами (наркомафия, террористы и
другие). В октябре 2012 года ЕЦБ опубликовал до-
[147]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
клад «Схемы использования виртуальных валют»
(«Virtual Currency Schemes»), ЕЦБ справедливо оха-
рактеризован сеть БК как мошенническую схему.
Что-то типа известной на Западе схемы Поцци или
российской пирамиды МММ. Авторы доклада выра-
жали уверенность, что биткойн в ближайшее время
умрет (даже без особых усилий со стороны контро-
лирующих органов государства).
Но вскоре ветры подули в другую сторону. Аме-
риканские суды неожиданно стали защищать участ-
ников сети БК. Летом 2013 года Минфин Германии
(между прочим, крайне консервативное ведом-
ство) признал БК законным платежным средством.
В 2016 году на Всемирном экономическом форуме в
Давосе исполнительный директор Международного
валютного фонда Кристина Лагард инициирова-
ла дискуссию на тему криптовалют, проявив к ним
большую толерантность. Тональность заявлений
многих политиков и финансистов на Западе в отно-
шении KB в настоящее примерно такова: 1) в цифро-
вых валютах есть что-то положительное; 2) процесс
создания и использования KB следует контролиро-
вать; з) со временем криптовалютам можно будет
придать статус денег, которые будут существовать
параллельно с официальными деньгами.
Причины такого разворота властей в отношении
KB до конца неясны. Некоторые эксперты полагают,
что биткойн родился в лаборатории Центрального
разведывательного управления. Для американских
спецслужб это идеальный инструмент финансиро-
вания тайных операций. Эту версию отбрасывать
нельзя. Зафиксировано множество случаев, когда
террористы (в том числе из рядов ИГИЛ) пользова-
лись биткойнами.
[148]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
Другая версия - финансовые спекулянты ищут
новые возможности быстрого обогащения. Я уже
писал, что KB - это, в первую очередь, не деньги, а
финансовый инструмент азартных игр38. И ряд веду-
щих банков Запада (UBS, Deutsche Bank, Santander и
BNY Mellon) уже приступили к разработке собствен-
ной версии цифровых денег39. Примечательно, что
руководители этих банков уверены, что могут полу-
чить разрешение на создание и использование этих
финансовых инструментов от ФРС США, ЕЦБ, дру-
гих Центробанков и финансовых регуляторов.
Третья версия - биткойн, согласно плану миро-
вой закулисы, должен выйти на широкую финансо-
вую арену и, в конце концов, разрушить традицион-
ные денежные системы. Мировая закулиса добива-
ется того, чтобы вопреки всем правовым нормам и
здравому смыслу криптовалюта получает «зеленый
свет». А информационным прикрытием экспансии
KB служат мантры насчет того, что криптовалюты
дают человеку свободу. Сегодня происходит актив-
ное вытеснение из обращения наличных денег, ко-
торые вроде бы тоже давали свободу. Сторонники
KB успокаивают: волноваться не надо. Наличные
деньги можно заменить децентрализованными
цифровыми валютами.
Банкиры поняли возможные для себя угрозы, ис-
ходящие от криптовалют, поэтому решили возгла-
вить процесс создания KB, направив в нужное русло.
Некоторые из них возомнили себя революционера-
ми и мысленно напевают гимн под названием «Фи-
нансовый интернационал»:
38. http://www.fondsk.ru/news/2016/03/21/kriptovaluty-dengi-ili-instrument-
azartnyh-igr-39213.html
39. http://www.fondsk.ru/news/2016/10/01 /prakticheskie-dengi-tihiy-bunt-protiv-
finansovoj-gegemonii-dollara-42689.html
[149]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Мы денег старый мир разрушим
До основанья, а затем
Мы наш, мы новый мир построим
И будем править миром всем.
А зачем, спрашивается, разрушать традицион-
ные денежные системы? - Затем, что традиционные
деньги все еще являются старомодным и вредным
атрибутом национальной государственности. Конеч-
но, они уже утратили многие свойства националь-
ных денег, но все еще мешают «хозяевам денег» в
деле построения электронного банковского концла-
геря. И криптовалюты им могут в этом помочь. Тем
более что люди примут их с большим энтузиазмом.
Именно как защиту от «хозяев денег». В 2013 году
на книжных рынках появился бестселлер «Новый
цифровой мир» (The New Digital Age: Reshaping the
Future of People, Nations and Business). Его авто-
ры - Эрик Шмидт и Джаред Коэн. Первый - ге-
неральный директор всемирно известной компа-
нии Google, второй - также связанный с указанной
компанией человек, «генератор идей», в прошлом
политтехнолог из команды Хиллари Клинтон. Ни
для кого не секрет, что Google - детище ЦРУ. Так-
же имеется много серьезных свидетельств в пользу
того, что за именем мифологического Сатоши Нака-
мото скрывается ЦРУ, Google и ряд компаний Сили-
коновой долины, известных своими связями с АНБ,
ЦРУ, Пентагоном и другими государственными ве-
домствами США. Так что указанных авторов можно
отнести к разряду «посвященных». Для них процесс
создания криптовалют является отнюдь не стихий-
ным. В книге есть строки, говорящие о том, что в
планах революционеров - замена традиционного
[150]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
национального государства цифровым (виртуаль-
ным) государством. А цифровому государству по-
требуется и цифровая валюта: «Пока мы не знаем,
насколько успешными окажутся виртуальные госу-
дарства (да и, в конце концов, каковы критерии их
успеха?), но сама привлекательность этой концеп-
ции уже говорит в пользу постепенного ослабления
могущества традиционного государства в цифровую
эпоху. Можно даже ввести уникальную виртуальную
валюту».
Биткойн, Финансовый интернационал
и Силиконовая долина
Кому не известно модное словечко «биткойн»?
Оно вошло в обиход общества всего несколько лет.
До сих пор однозначного определения термина
«биткойн» нет. Одни называют биткойн деньгами,
другие - финансовым инструментом, третьи - ак-
тивом, четвертые - товаром, пятые - платежной си-
стемой. Но всегда добавляются примерно одни и те
же определения. Например, применительно к слову
«деньги»: «виртуальные», «электронные», «цифро-
вые», «неофициальные», «частные», «альтернатив-
ные» и т.п.
Надо сказать, что отдельные свойства биткойна
были у денег и раньше. Например, еще в последние
десятилетия прошлого века большая часть офици-
альных денег приобрела электронную форму. Это
безналичные деньги на счетах банков, которые хра-
нятся в памяти компьютеров. А их перечисление
на другие счета осуществляется с помощью элек-
тронных сигналов по специальным каналам связи.
[151]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
На протяжении последнего века в разных странах
мира появлялось (и до сих пор появляется) боль-
шое количество денег частных, неофициальных,
альтернативных. Т.е. таких, которые выпускаются
параллельно с деньгами, эмитируемыми централь-
ными банками, получившими на то специальные
полномочия у государства. Биткойн - нечто прин-
ципиально новое по сравнению с тем, что уже было
в истории человечества. Принципиальное отличие
биткойна от предыдущих видов денег можно свести
к ряду характеристик. Разработчики и пропаганди-
сты биткойна выделяют следующие его признаки
(которые, по их мнению, выгодно отличают биткойн
от других видов денег):
- любой человек может участвовать в создании
(эмиссии) этого вида денег (на языке специ-
алистов это называется «добыча», или «май-
нинг»);
- владелец данного вида денег имеет возмож-
ность обеспечивать свою анонимность при
осуществлении операций с валютой;
- данный вид денег создается и обращается в
электронной сети, где все участники равны
(данный вид сети называется пиринговой);
Дополнительно к перечисленным свойствам си-
стемы биткойн можно добавить, что новый вид де-
нег, по мнению разработчиков и защитников проек-
та, обладает всеми функциями традиционных денег.
Т.е. биткойн является мерой стоимости, средством
обмена (обращения), платежа, накопления (обра-
зования сокровищ). Данная денежная система не
является замкнутой; существует возможность об-
мена биткойн на традиционные валюты, у биткой-
на есть свой валютный курс. Биткойн - лишь один
из видов виртуальных (цифровых) денег. Общее их
П52]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
название - криптовалюты. Данным термином под-
черкивается, что это деньги, операции с которыми
анонимны. Конфиденциальность обеспечивается
с помощью криптографии (шифровки). Биткойн -
наиболее распространенный на сегодняшний день
вид криптовалюты.
По мнению лоббистов биткойна, этот новый вид
денег идеально соответствует той модели денег, о
которой мечтал австрийский экономист и философ
Фридрих Август фон Хайек (1899-1992)- Он - лау-
реат Нобелевской премии по экономике, ярый про-
пагандист экономического либерализма, видный
представитель австрийской экономической школы,
неутомимый борец с государством и социализмом.
Хайек также известен тем, что он вместе с раскручен-
ным на Западе представителем школы монетаризма
Милтоном Фридманом учредил в конце 1940-х го-
дов общество «Монт Пелерин» (Mont Pelerin). Об-
щество предназначено для насаждения в мире идей
экономического либерализма. Оно тесно связано с
Бильдербергским клубом, фондом «Открытое обще-
ство» Джорджа Сороса и другими мондиалистскими
структурами.
В 1975 году Хайек опубликовал свою знаменитую
книгу «Частные деньги». О частных деньгах писа-
ли и до Хайека, но австрийский экономист занял
по данному вопросу радикальную позицию. Част-
ные деньги не только имеют право на существова-
ние и обращение параллельно с официальными.
Они должны полностью упразднить официальные
деньги, эмитируемые государством. Без этого нель-
зя будет добиться экономической свободы, ослабить
(а еще лучше - упразднить) государство. Хайек, ко-
нечно, понимал, что во многих странах мира офици-
альные деньги были уже не вполне государственны-
[153]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
ми. Так, в США доллар эмитировался (и продолжает
эмитироваться) Федеральной резервной системой,
которая является частной корпорацией. Но и это
не устраивало Хайека. Во-первых, потому, что ФРС
осуществляет денежную эмиссию на основе полно-
мочий, которые она получила от Конгресса США (от
себя добавлю, что передача этих полномочий осу-
ществлена вопреки Конституции США). Во-вторых,
потому, что денежная эмиссия в США и других стра-
нах мира монополизирована. А Хайек выступал за
полную децентрализацию денежной эмиссии.
Возвращаясь к теме биткойна, отметим, что это
тот самый вид денег, который, по мнению сторонни-
ков новой валюты, может расшатать существующие
официальные денежные системы и заместить их со
временем децентрализованными деньгами. Т.е. с
помощью биткойна совершить революцию сначала
в мире денег, а потом и во всем общественном по-
рядке (демонтаж государства). События в начале
XXI века развиваются по Хайеку, хотя австрийский
экономист тогда еще не мог предвидеть, что част-
ные деньги будут иметь цифровую (электронную)
форму.
Проект биткойна имеет историю, не превышаю-
щую одно десятилетие. Подготовительная фаза на-
чалась в 2007 году. Если верить вышедшим на За-
паде книгам, то инициаторами проекта был некий
американец японского происхождения по имени
Сатоши Накамото. 31 октября 2008 года он опубли-
ковал статью «Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash
System»40. В ней он дал описание новой валюты
«биткойн» (над проектом которой, согласно его вер-
сии, он работал с 2007 года). В начале 2009 года он
выпустил первую версию биткойн-кошелька и запу-
40. https://bitcoin.org/bitcoin.pdf
[154]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
стил сеть «Биткойн». Примечательно, что с середи-
ны 2010 года Сатоси Накамото перестал выходить на
связь. Его участие в работе над проектом «Биткойн»
закончилось. К проекту подключилось большое ко-
личество участников, он начал жить своей жизнью,
на первый взгляд, стихийной, но при этом на удив-
ление успешной.
Количество публикаций по теме «биткойна» за-
шкаливает. Причем из них 90% (условно) достаточ-
но позитивные и даже восторженные. Есть, конечно,
и скептики. Их голоса плохо слышны. Признаюсь,
что я также отношусь к тем ю процентам (условно),
кто выражает сомнения по поводу восторженных
оценок новой цифровой валюты.
Сомнения начинаются уже по поводу инициато-
ра проекта Сатоши Накамото. Справедливости ради
следует признать, что не только я, но и 90% людей,
пишущих о биткойне, полагают, что это мифологи-
ческая фигура. Никто «живьем» этого японца не ви-
дел. А в информационное пространство он выходил,
профессионально соблюдая все меры предосторож-
ности. За именем Сатоши Накамото скрывается кто-
то другой. Даже называются имена реальных людей
(список «подозреваемых» состоит из 5-ю имен). Но
дело даже не в том, как именно зовут этого секрет-
ного человека. Я не специалист в компьютерных
технологиях. Но профессионалы говорят, что для
подготовки программ в рамках проекта биткойна
(программа так называемой «добычи» валюты и
программа так называемого «кошелька биткойн»)
одного человека недостаточно. Нужна слаженная
команда профессионалов, насчитывающая несколь-
ко десятков человек. Что это за команда, кто ее фор-
мировал, кто определял ей задание, кто проплачи-
вал ее работу, остается только гадать.
[155]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Обращает на себя внимание то, что разработчи-
кам и участникам проекта биткойн всегда везло.
На пути новой валюты всегда горел (и продолжа-
ет гореть) «зеленый свет». Хотя, по логике вещей,
должен гореть «красный», а участников проекта,
двигающихся по дороге, должны были остановить и
доставить в полицейский участок. Проект биткойн
является грубым и дерзким вызовом существующе-
му уже более века законодательству, допускающему
выпуск денег лишь центральными банками (в про-
шлом веке иногда это разрешалось также казначей-
ствам). Все остальные деньги, называемые «част-
ными», «параллельными», «альтернативными»,
«местными», «корпоративными» и т.п., - вне зако-
на (за редкими исключениями). На протяжении по-
следнего века попыток создания «альтернативных»
денег было много тысяч. Подавляющее число по-
пыток кончалось плачено. Проекты закрывали, а их
инициаторов привлекали к суду и даже заключали
в тюрьму.
А вот с биткойнами ситуация иная. Поначалу дей-
ствительно власти многих стран на проект биткойна
прореагировали привычным образом. Объявили о
незаконности новой валюты и предупредили участ-
ников проекта о возможных для них последствиях.
Реакция была одинаковой и со стороны ФРС США,
и со стороны Европейского центрального банка
(ЕЦБ), и со стороны Народного банка Китая, и со
стороны Банка России. Все Центробанки мира стро-
го погрозили пальцем сторонникам этой денежной
инновации.
Ситуация стала еще более серьезной, когда на на-
чальной стадии реализации проекта выяснилось,
что к биткойнам повышенный интерес проявляют
[156]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
криминальные элементы. В первую очередь, торгов-
цы наркотиками, «живым товаром», человеческими
органами, оружием и т.п.
Одной из торговых площадок, где велась такая
торговля, была Silk Road (в переводе «Шелковый
путь»). Площадка активно функционировала в тече-
ние 2,5 лет (2011-2013 гг.), основным товаром были
наркотики, расчеты велись в биткойнах. Управлял
площадкой некто Уильям Росс Ульбрихт по кличке
«Ужасный пират Роджерс». Ульбрихт был аресто-
ван лишь осенью 2013 года в Сан-Франциско. К тому
моменту через сайт Silk Road было осуществлено
более 1,2 млн. сделок на сумму 9>5 млн. биткойнов.
Комиссия площадки составляла от 8 до ю%, всего
было заработано более боо тыс. биткойнов (поряд-
ка 8о миллионов долларов по ценам того периода).
По документам судебного дела над Ульбрихтом, Silk
Road использовался несколькими тысячами про-
давцов наркотиков и более юо тысячами покупате-
лей. 29 мая 2015 года судья приговорил Ульбрихта к
пожизненному заключению. Вдумчивые аналитики
задают справедливый вопрос: почему Федерально-
му бюро расследований (ФБР) потребовалось так
много времени для того, чтобы вычислить торговую
площадку, ее менеджера и осуществить его задержа-
ние?
- Одна из наиболее очевидных версий заключа-
ется в том, что торговая площадка Silk Road (или
подобная ей) изначально задумывалась как часть
проекта «Биткойн». Проект был задуман, подготов-
лен и запущен спецслужбами США - прежде все-
го, Агентством национальной безопасности (АНБ).
Другие спецслужбы (ЦРУ, ФБР и т.д.) обеспечивали
«зеленый свет» проекту. Проект Silk Road должен
[157]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
был обеспечить приток денег в систему БК из се-
рого и черного секторов экономики. Своеобразный
start-up всего проекта БК. Дальнейшая связь БК с
преступным миром была уже нежелательна, т.к., с
одной стороны, подрывала престиж новой валюты,
а, с другой стороны, делала неприличным затянув-
шееся бездействие со стороны ФБР и других спец-
служб. А также со стороны ФРС и иных финансовых
регуляторов, проявлявших избыточную толерант-
ность в отношении новой валюты.
На протяжении 2013-2015 гг. американские СМИ
регулярно обнародовали детали криминальной
истории Silk Road и судебного процесса над «ужас-
ным пиратом Роджерсом». Забавно, что этому «пи-
рату» американские журналисты приписали заслугу
создания всего проекта БК. Мол, Уильям Росс Уль-
брихт и есть тот самый мифический Сатоши Нака-
мото. Мои друзья, знакомые с деталями истории, го-
ворят, что американские журналисты вместо одного
мифа создали другой. Дело в том, что, судя по мно-
гим признакам, «пират» не обладал достаточной
квалификацией, чтобы подготовить проект БК к
запуску. Думаю, что шумиха по поводу Silk Road -
спектакль, призванный поднять рейтинг правоохра-
нительных органов США и одновременно доказать,
что отныне биткойн будет гарантированно «белым
и пушистым». Выражаясь профессиональным жар-
гонов, биткойн «отмывали».
Пока правоохранительные органы США зани-
мались «пиратом» и его «шелковым» проектом,
ФРС и финансовые регуляторы осуществляли плав-
ный разворот своей позиции по новой валюте. Этот
разворот стал результатом нового консенсуса, до-
стигнутого между разными группами интересов в
Америке. Конечно, Федеральному резерву такой
[158]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
разворот был не нужен, за сто лет своего существо-
вания он привык к своему монопольному положе-
нию в мире денег, и в целом оно его устраивало. Но
в Америке незаметно встала на ноги другая группа
бизнеса, которая связана с высокими технологиями
и которая включилась в разработку и реализацию
суперпроекта под названием «информационное
общество» (или «цифровое общество»). Условно эту
часть бизнеса можно назвать группой «Силиконо-
вой долины». Кстати, начиная с конца 50-х гг. про-
шлого века эта калифорнийская группа креативных
аитишников стала выстраивать мосты с Вашингто-
ном и Нью-Йорком. С Вашингтоном - на предмет
получения заказов от Пентагона, ЦРУ, АНБ, ФБР,
других федеральных ведомств. С Нью-Йорком - на
предмет получения денег под венчурные проекты от
некоторых банков Уолл-стрит. Многие идеи, касаю-
щиеся «цифровой экономики», «цифрового обще-
ства», «цифровых денег», которые озвучивают чи-
новники из Вашингтона и советники американских
президентов, первоначально рождаются в головах
креативных инженеров и технарей из Силиконовой
долины. Именно Силиконовая долина и стала с не-
которого момента времени вмешиваться в дела Фе-
дерального резерва и финансовых регуляторов Ва-
шингтона.
Есть много признаков того, что за именем леген-
дарного Сатоши Накамото скрывается не «ужасный
пират Роджерс», а весьма профессиональный кол-
лектив программистов и аитишников Силиконовой
долины.
История с биткойном высветила некоторые де-
тали современного механизма формирования вну-
тренней и внешней политики США. В максимально
упрощенном виде его можно представить в виде трех
[159]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
основных субъектов (треугольника): l) Федеральная
резервная система и банки Уолл-стрит; 2) государ-
ственные ведомства США (при особо большом влия-
нии со стороны АНБ, ЦРУ, ФБР и других спецслужб,
число которых приближается к двадцати); з) бизнес-
сообщество в сфере высоких технологий (под услов-
ным названием «Силиконовая долина»).
Обратим внимание, что новый президент США
Дональд Трамп уделяет особое внимание выстраи-
ванию отношений с IT-бизнесом Силиконовой до-
лины. Но, увы, этому ему плохо удается. А без этого
у него нет шансов приступить к реализации своей
программы.
Как бы там ни было, мы становимся свидетеля-
ми того, что начинается «полоса признания» новой
цифровой валюты. Признания вопреки всем нор-
мам права, складывавшимся на протяжении многих
десятилетий представлениям о мире денег и здраво-
му смыслу. Вот последняя новость: в Японии толь-
ко что принят закон, который позволяет с апреля
2017 года использовать биткойн в качестве законно-
го платежного средства. Единственное ограничение:
физические лица и компании не могут использовать
криптовалюту в преступных целях (можно подумать,
что японское законодательство разрешает обычную
иену использовать в таких целях). Некоторые на-
блюдательные эксперты справедливо подмечают
такую закономерность: чем более толерантно власти
той или иной страны относятся к биткойнам, тем эта
страна более зависима от Вашингтона. Та же Герма-
ния решением своего Минфина узаконила биткойн
еще в 2013 году. Что касается России, то пока ника-
ких реальных законодательных мер по запрету бит-
коина в России предпринято не было (хотя законо-
проекта о запрете этой валюты подготовлен).
[160]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
Криптовал юты:
деньги или инструмент азартных игр?
Сегодня все чаще мы слышим такие новые слова,
как «криптовалюта», «цифровые деньги», «вирту-
альная валюта», «электронные деньги», «биткой-
ны», «электронные кошельки», «блокчейны», «аль-
тернативные деньги», «сетевые деньги» и т.п. Еще
несколько лет назад подобным лексиконом пользо-
вался очень узкий круг людей - математики, про-
граммисты, специалисты по платежным и коммуни-
кационным системам, шифровальщики из банков и
спецслужб.
Сегодня о криптовалютах, биткойнах и прочих
абстрактных вещах рассуждают уже руководители
центральных банков, международных финансовых
организаций, политические деятели высшего уров-
ня. Так, на только что прошедшем международном
экономическом форуме в Давосе тема криптова-
лют, блокчейнов и биткойнов оказалась в центре
внимания многих участников, на эту тему в Даво-
се высказалась даже Кристина Лагард, директор-
распорядитель Международного валютного фонда.
Перечисленные выше термины описывают нова-
ции, которые захватили мир финансов XXI века.
Речь идет о новейших «альтернативных» операциях
и инструментах финансового рынка. Терминология
еще не устоялась, поэтому иногда участникам дис-
куссий бывает трудно понять друг друга. Не менее
трудно бывает оценить изменения, происходящие
в мире финансов, государственных институтах, ко-
торые издают законы и подзаконные акты, а также
государственных органах, которые осуществляют
[161]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
надзор за финансовым сектором и финансовыми
рынками. Растет интерес к «альтернативным» ин-
струментам и «альтернативным» операциям на фи-
нансовых рынках со стороны традиционных част-
ных банковских и финансовых институтов, а также
со стороны миллионов обычных граждан в разных
странах мира.
Разобраться во всех этих новациях не просто по
причине использования достаточно сложного, про-
фессионального языка программистов, математи-
ков, специалистов по коммуникациям. Например, в
Википедии, которая, в принципе, рассчитана на ши-
рокую аудиторию, мы находим следующее опреде-
ление одного из ключевых терминов: «Криптовалю-
та (от англ. Cryptocurrency) - вид цифровой валюты,
эмиссия и учёт которой основаны на асимметричном
шифровании и применении различных криптогра-
фических методов защиты, таких как Proof-of-work
и/или Proof-of-stake. Функционирование системы
происходит децентрализованно в распределённой
компьютерной сети».
Если объяснить проще, то криптовалюта, соглас-
но пониманию тех, кто создает эту валюту и поль-
зуется ею, - новый вид денег, который существует
параллельно с традиционными деньгами (наличны-
ми и безналичными), но существенно от них отли-
чается.
Во-первых, операции с такими «альтернативны-
ми» деньгами имеют хорошую (некоторые утверж-
дают, что юо-процентную) информационную за-
щиту. Отсюда и название новой валюты (греческое
слово «крипто» означает тайный, секретный).
Во-вторых, криптовалюта - исключительно част-
ные деньги (т.е. они создаются и принадлежат част-
ным лицам). Такие деньги полностью «эмансипиро-
[162]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
вались» от государства с его регулирующими и над-
зорными функциями.
В-третьих, они создаются и обращаются в децен-
трализованной системе. Предполагается, что такая
система является максимально «демократичной»,
не позволяет кому-либо из участников системы за-
владеть системой или установить над ней свой еди-
ноличный контроль.
Некоторые путают операции, основанные на крип-
товалюте (KB), с Интернет-банкингом (электронным
банкингом). Во втором случае используются обыч-
ные валюты, а степень защищенности операций
ниже, поскольку там слабым звеном оказываются
конечные пользователи; также нельзя сбрасывать
со счетов риски в виде недобросовестного разработ-
чика. Сторонники KB обращают особое внимание
на то, что этот новый вид денег обеспечивает людям
максимальную свободу. Они выходят из-под опеки
государства. Центральные банки и другие институ-
ты финансового надзора, которые ревниво следят за
тем, чтобы никто не посягал на банковскую моно-
полию в деле эмиссии денег, не в состоянии контро-
лировать операции с КВ. Криптовалюты не знают
национальных границ, они могут использоваться в
тех случаях, когда государства вводят ограничения
и запреты на международные расчеты. Фактически
это новейшая, электронная версия существующей
много веков системы «хавала» - неформальной
финансово-расчётной системы, используемой пре-
имущественно на Востоке, в Африке и Азии (эта си-
стема позволяет обходиться без перемещения через
границу обычных наличных и безналичных денег).
Особенно удовлетворены появлением KB пред-
ставители австрийской экономической школы, ли-
бертианцы. Они настойчиво боролись на протяже-
[163]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
нии всего XX века против монополии центральных
банков в деле денежной эмиссии, ратовали за пере-
ход к частным деньгам (наиболее известные пред-
ставители этой школы: Мизес, Хайек, Ротбардт).
Самая известная на сегодняшний день крипто-
валюта - биткойн (Bitcoin). Часто она обозначает-
ся английской аббревиатурой ВТС; русскоязычный
аналог - ВТК. ВТК - деньги виртуальные, создавае-
мые частными лицами, причем количество эмитен-
тов таких денег может быть очень большим. При
создании ВТК используются определенные алгорит-
мы и программы, которые устроены таким образом,
что максимальное количество биткойнов, которые
можно создать, составляет 21 миллион. Каждый
новый член сообщества ВТК может участвовать не
только в использовании новой валюты, но также в
ее создании (такое создание называется «майнин-
гом» - по аналогии с добычей золота). Происходит
создание очередного блока ВТК, который продол-
жает построение цепи блоков («блокчейн»). Коли-
чество ВТК, по замыслу разработчиков этой денеж-
ной единицы, не может множиться бесконечно. Бит-
койн в этом смысле напоминает золото - денежный
металл, имеющий ограниченные запасы в природе.
Разработчики ВТК, видимо, в тайне надеются, что
новая валюта будет обслуживать большие обороты
торговли товарами и услугами и предусмотритель-
но избегают возможных инфляционных эффектов,
закладывая дефицит ВТК. Хотя ВТК - виртуальная
денежная единица, ее называют монетой и для на-
глядности изображают в рекламных материалах в
виде золотых кружков.
ВТК делает еще первые свои шаги. Впервые о но-
вой валюте люди услышали 31 октября 2008 года,
когда на свет появился документ с описанием ВТК,
[164]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
подписанный автором проекта Сатоши Накамото
(Satoshi Nakamoto).Многие полагают, что это псев-
доним, за которым скрывается другой человек или
даже группа разработчиков. За эти годы проводи-
лось множество журналистских расследований, но
никому не удалось воочию увидеть таинственного
разработчика Сатоши Накамото. Стартовал проект
3 января 2009 года, когда был создан первый блок в
сети БТК (так называемый генезис-блок). Этот день
считается днем рождения биткойна и отмечается со-
обществом БТК по всему миру.
Сегодня уже во многих странах сложились доста-
точно обширные сети участников систем БТК (со-
общество БТК), включающие так называемых «май-
неров» (тех, кто создает виртуальные деньги в виде
блоков), рядовых пользователей (накапливающих
БТК в своих «электронных кошельках» и расходу-
ющих их), специализированных бирж. В некото-
рых странах Запада появились POS-терминалы для
расчётов биткойнами в магазинах, банкоматы для
криптовалюты, аппаратные «кошельки» для БТК.
Сообщество БТК насчитывает миллионы членов.
Систему можно представить в виде децентрализо-
ванной вычислительной сети, производительность
которой более чем в восемь раз превышает суммар-
ную вычислительную мощность всех машин класса
«суперкомпьютер» в мире.
БТК нередко называют электронным аналогом
золота. Биткойн - продукт «майнинга» - вычис-
лительных операций, обеспечивающих передачу
транзакций по цепочке блоков. Производится за-
пись в один блок всех транзакций, сделанных в сети
с момента выпуска предыдущего блока (в среднем
интервал между созданием блоков составляет около
ю минут), и «запечатать» его сложной криптогра-
[165]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
фической подписью. Следующий блок вычисляет-
ся на основе подписи предыдущего. Трудоёмкость
«добычи» каждого последующего блока растет. На
старте осенью 2009 года все было очень легко и про-
сто. 1 единицу БТК можно было купить менее чем
за один цент. Но трудоемкость «добычи» и покупа-
тельная способность единицы БТК быстро росла.
БТК стали использовать для покупки сначала самых
простых товаров (например, чашки кофе и пиццы),
затем появились покупки сотовых телефонов и ком-
пьютеров. Возникли специализированные биржи,
на которых торговались «монетки» БТК за обычные
валюты. Был момент, когда биржевой курс БТК до-
стиг юоо долларов США.
Впрочем, БТК - не единственная криптовалюта
в мире. По некоторым оценкам, существуют более
тысячи подобных виртуальных валют. Часть из них
производны от БТК, другие полностью автономны,
созданы «с нуля». Общий объем криптовалют, вы-
пущенных в разных странах мира, на сегодня ис-
числяется суммами, эквивалентными нескольким
миллиардам долларов. Пока это капля в море. Но
сторонники виртуальных валют не унывают. Они
уверены, что объемы эмиссии криптовалют будут
быстро нарастать, поскольку криптовалюты имеют
неоспоримые преимущества перед обычными день-
гами. Кроме того, БТК и другие виртуальные деньги
обладают дефляционным эффектом, это означает,
что даже сегодняшняя их масса будет увеличивать
свою покупательную способность.
Выше мы в основном описали то, что можно про-
читать о KB в изданиях, склонных к сенсациям, или
в публикациях, скрыто рекламирующих новую ва-
люту. Это, так сказать, «яркая сторона» криптова-
лют. Но имеется и «теневая сторона». Она освяща-
[166]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
ется в СМИ гораздо меньше. Прежде всего, следует
обратить внимание, что KB потенциально является
идеальным инструментом для финансирования
терроризма и разного рода тайных операций. В
том числе «оранжевых революций». Кроме того, в
условиях ужесточения некоторыми странами усло-
вий использования физическими и юридическими
лицами офшорных юрисдикции криптовалюты мо-
гут помочь им обходить новые ограничения. Суще-
ствует версия, что KB зародились в недрах западных
спецслужб. А упомянутый выше разработчик БТК
Сатоши Накамото - «прикрытие» Центрального
разведывательного управления США. Именно за-
падные спецслужбы напористо пропагандируют и
продвигают во всем мире КВ.
Отношение денежных властей большинства стран
мира к KB весьма настороженное. А как же иначе?
Ведь существует угроза подрыва монопольного пра-
ва Центральных банков на эмиссию наличных денег
(банкнот) и права коммерческих банков на эмиссию
безналичных (депозитных) денег. В мире каждый
год делаются многочисленные попытки создания
различных альтернативных денег. Например, мест-
ных денег по типу свободных денег Гезелля (появи-
лись в прошлом веке во время Великой депрессии).
Другим примером альтернативных денег являют-
ся частные электронные деньги на основе золота
(e-gold). Имеется большое количество видов квази-
денег (самый простой пример - векселя). За редки-
ми исключениями денежные власти стремятся в за-
родыше пресечь подобные проекты. На фоне такой
жесткой политики отношение денежных властей
многих стран к KB можно оценить как весьма «толе-
рантное». Особенно в таких странах, как Австралия,
Новая Зеландия, Сингапур, Германия, Нидерланды.
[167]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Явно симпатизируют криптовалюте власти некото-
рых штатов США. Власти штата Нью-Йорк, напри-
мер, решили «оседлать» стихийный процесс разви-
тия рынка KB и организовали вьщачу лицензий на
операции с биткойнами. Начиная с прошлого года
достаточно «толерантное» отношение к KB стали
демонстрировать руководители Народного банка
Китая. Формула отношения властей к криптовалюте
примерно такая: «Мы не запрещаем использование
KB за пределами официальной денежно-кредитной
системы, но при этом не разрешаем осуществлять
операции с альтернативной валютой банкам и не-
банковским финансовым организациям. Мы не от-
вечаем за те риски, которые возникают у участников
операций с криптовалютой, это их добровольный
выбор». Правовой статус KB в большинстве стран до
сих пор не определен. Использование БТК и других
криптовалют базируется на принципе: что не запре-
щено, то разрешается. Впрочем, есть страны, кото-
рые без всяких оговорок запрещают криптовалюты.
Однако, среди них нет ведущих экономически раз-
витых стран. В основном это небольшие государства
типа Боливии или Эквадора. В России отношение к
KB - крайне сдержанное. Можно сказать, негатив-
ное. Банк России в январе 2014 года выступил с за-
явлением, что криптовалюты - разновидность «де-
нежных суррогатов», запрещенных согласно Статье
27 ФЗ «О Центральном банке Российской Федера-
ции».
Новые криптоинструменты принято называть
«валютой», «деньгами». Однако это явное преуве-
личение. Основной функцией любых денег является
«мера стоимости», с помощью денег определяются
цены на товары, услуги, активы, рабочую силу и т.п.
[168]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
Даже современные официальные валюты плохо вы-
полняют эту функцию, поскольку в мире сложился
бумажно-денежный стандарт, а курсы валют «гуля-
ют». Тем более «гуляет» курс криптовалют. На спе-
циализированных биржах, торгующих БК, курс этой
валюты в течение одного операционного дня может
изменяться в ту или иную сторону на 20 и более про-
центов. Например, типичной является картина, ког-
да в начале торгов 1БТК обменивается на 500 долла-
ров, а в конце - на 400 или даже зоо. И наоборот.
Точно также сомнительно, чтобы KB выполняли
такую денежную функцию, как «средство обмена»
и «средство платежа». Многочисленные примеры
того, как KB используются для покупки товаров и
услуг, - из разряда рекламы. Львиная доля всех опе-
раций с использованием KB - обмены на другие ва-
люты. Учитывая резкие колебания курса KB, можно
уверенно сказать, что это операции исключительно
спекулятивного характера. Итак, KB - не деньги,
а инструмент азартных игр. Подобно рулетке или
игральным картам. А для урегулирования отноше-
ний между игроками используются обычные валю-
ты.
В некоторых странах началось лицензирование
компаний и лиц, работающих с КВ. Однако вмеша-
тельство государства в сферу KB не преследует (да и
не может) цели изменить природу этого инструмен-
та. Просто создается еще одна «кормушка». Здесь
произойдет сращивание полукриминальных эле-
ментов, организующих азартные игры, и надзорных
органов. Экономика от этого в лучшем случае ниче-
го не выиграет, а в худшем случае проиграет (день-
ги из реального сектора будут уходить на еще одну
«игровую площадку»).
[169]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Цифровые валюты -
рассадник преступности
В последние годы тема частных цифровых валют
не сходит со страниц СМИ. В первую очередь гово-
рят о биткойне - самой распространенной денежной
единице в мире цифровых валют. Эмиссия биткой-
на стартовала в 2009 году. К настоящему времени
создано уже около 16 млн. единиц (монет) биткой-
на (при «потолке» эмиссии в 21 млн. единиц). Курс
биткойна на протяжении восьми лет жизни этой
валюты постоянно рос (хотя в отдельные моменты
происходили значительные падения, валюта явля-
ется очень волатильной). На старте в 2009 году бит-
койн был эквивалентен долям даже не доллара, а
цента. А на начало марта 2017 года курс биткойна по
отношению к доллару США достиг 1238 долларов.
Примечательно, что биткойн в этот момент стал на
1 доллар дороже, чем одна тройская унция золота.
Большая часть публикаций по теме биткойна и
других частных цифровых валют (ЧЦВ) всячески
превозносила и продолжает превозносить новую ва-
люту, перечисляя ее преимущества по отношению
к традиционным деньгам (наличным и безналич-
ным). Основным достоинством объявлялась полная
конфиденциальность сделок, совершаемых с помо-
щью ЧЦВ, в том числе анонимность их участников.
Конечно, биткойн имел такой недостаток по сравне-
нию с традиционными деньгами, как высокая вола-
тильность. Биткойн был больше похож на инвести-
ционный актив и инструмент спекуляций, чем на
деньги с их традиционными функциями меры сто-
[170]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
имости, средства обмена и средства платежа41. Но,
сторонники цифровых валют утверждают, что по
мере приближения объема выпущенных биткойнов
к пределу («потолку») колебания обменного курса
будут уменьшаться.
Сегодня в мире обозначился тренд вытеснения
наличных денег безналичными. Для простых граж-
дан это крайне некомфортная ситуация, люди по-
нимают, что их загоняют в электронно-банковский
концлагерь безналичных денег. И тут сторонники
биткойна начинают убеждать людей, что у них есть
выход: надо, мол, вкладываться в биткойны. Они,
мол, еще лучше, чем привычные бумажные купю-
ры. И конфиденциальность сделок в большей мере
гарантируют. И украсть их сложнее. И сделки про-
ходят быстрее и без каких-либо издержек (комиссии
и т.п.). А сегодня, когда цена «монеты» биткойна
превзошла цену тройской унции золота, стали гово-
рить, что цифровая валюта - даже более надежный
инструмент инвестирования и тезаврации (сохране-
ния богатства), чем «желтый металл».
Но у «монеты» под названием «биткойн» имеет-
ся и оборотная сторона, о которой пишут и говорят,
мягко говоря, не так часто, как о перечисленных
выше достоинствах. Поговорим подробнее об этой
оборотной стороне.
Одним из «минусов» является то, что цифровая
валюта может стать инструментом в руках преступ-
ников самого разного рода. Впрочем, выражение
«может стать» не вполне точное. Цифровая валюта
уже им стала.
Самое очевидное достоинство биткойна, с точки
зрения преступников, - обеспечение конфиденци-
41. http://www.fondsk.ru/news/201 б/ОЗ/21/kriptovaluty-dengi-ili-instrument-
azartnyh-igr-39213.html
[171]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
альности транзакций и анонимности их участников.
Значительная часть различных преступлений осно-
вывается на шантаже и вымогательстве. Преступ-
ники требуют от правительств, компаний, банков,
граждан денег, угрожая в случае отказа от выплат
требуемых сумм уничтожениями объектов, убий-
ствами людей, проведением кибератак, обнародо-
ванием конфиденциальной информации и т.д. Пра-
воохранительные органы разных стран обращают
внимание на то, что все чаще преступники выдви-
гают свои «денежные ультиматумы» в виде сумм,
выраженных в биткойнах. Далеко за примерами хо-
дить не надо. Их уже много у нас, в России. Летом
2015 года группа украинских вымогателей затерро-
ризировала крупные российские сети розничных
магазинов звонками о минировании. Группа вымо-
гателей, по мнению ФСБ, действовала под названи-
ем Dillinger team и насчитывала от 5 до ю участни-
ков. Жертвами злоумышленников стали такие тор-
говые сети как «Адамант», «Fortgroup» и «Магнит».
Уведомив потенциальную жертву о возможных про-
блемах с бизнесом по телефону или электронной
почте, они предлагали заранее откупиться биткой-
нами. Суммы варьировались от 6о до 150 биткойнов
(в среднем цена одного «ультиматума» эквивалент-
на юо тыс. долл. США). Хотя ФСБ пыталась решить
проблему, ей не удалось скоординировать действия
с украинскими коллегами из СБУ, так что в итоге в
Украину отправились сотрудники частной компа-
нии «Fortgroup», которым удалось убедить вымога-
телей остановиться.
По мнению экспертов, за рубежом подобный циф-
ровой шантаж уже давно работает. Предпринимате-
ли гораздо чаще выбирают вариант перечисления
биткойнов, нежели вариант обращения в полицию.
[172]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
Сейчас чума цифрового вымогательства уже стала
затрагивать простых граждан. Так, в США в штате
Коннектикут зимой 2015 года несколько местных
жителей стали регулярно получать письма от неиз-
вестных. В них содержались угрозы (вплоть до убий-
ства) получателям писем и их близким и предложе-
ния откупиться. Сумма выкупа и платеж - в биткой-
нах. Примечательно, что в письмах-ультиматумах
содержались детальные инструкции по покупке и
пересылке биткойнов.
Но самым сенсационным был ультиматум в кон-
це октября 2014 года, предъявленный целой стра-
не - Чехии. Группа шантажистов грозилась заразить
вирусом Эбола всю территорию этой европейской
страны, если им не заплатят миллион евро в бит-
койнах. Преступники отправили письмо на местное
телевидение, где рассказали, что в их распоряжении
находятся биоматериалы больного из Либерии, ко-
торые они начнут распространять в общественных
местах. Слава Богу, угроза не была реализована.
Если ультиматум, предъявленный Чехии, тогда рас-
пространяли многие европейские и мировые СМИ,
то информации о том, как стране удалось выйти из
этой ситуации, мне найти не удалось.
Все чаще мы слышим о кибератаках, которым под-
вергаются банки, компании, биржи. Хакеры, пара-
лизующие работу информационно-компьютерных
систем организаций, требуют выкуп во все тех же
биткойнах в обмен на прекращение атак и/или
предоставление «ключей» для восстановления си-
стем, зараженных вирусами и троянами. В конце
2015 года группа хакеров напала на несколько гре-
ческих банков, потребовав 750 биткойнов (пример-
но 266 тыс. долл. на тот момент) за прекращения
DDoS (Distributed Denial of Service - распределённая
[173]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
атака типа «отказ в обслуживании»). Одной из раз-
новидностей хакерского шантажа стала кража ин-
формации в банках и других организациях и пред-
ложение этим организациям выкупа похищенного.
Естественно в биткойнах.
О том, что биткойн стал излюбленным платеж-
ным средством террористов, известно сегодня всем.
Так, в ноябре 2015 года группа хакеров Ghost Security
Group, согласно Fox News, обнаружила счета терро-
ристической группировки «Исламское государство»
в виртуальной валюте - биткойнах. Хакерам уда-
лось выявить несколько таких электронных счетов
ИГ, в том числе на з млн. долларов42. Последующие
публикации позволяют предположить, что общая
сумма цифровой валюты, которой располагали «ис-
ламские» террористы, находилась в диапазоне от ю
до 20 млн. долл. Биткойны, как отмечают эксперты,
нужны ИГ в большей мере не для расходов (здесь
могут использоваться наличные деньги, система
денежных переводов «хавала», традиционные без-
наличные платежи через подставные фирмы и т.д.),
сколько для пополнения своего бюджета. Судя по
всему, ИГ получает финансовую поддержку от своих
сторонников по всему миру именно в биткойнах (так
называемый краудфандинг). По экспертным оцен-
кам, только из России число отправлений цифровой
валюты на счета ИГ измеряется сотнями.
Буквально с первых же дней появления биткойн
к новой валюте проявили интерес представители
«теневой» коммерции - те, кто торгует наркотика-
ми, людьми, человеческими органами, оружием,
персональными данными, государственными тай-
нами и т.д. Как грибы после дождя стали появляться
42. http://www.foxnews.com/tech/2015/11 /25/isis-parks-its-cash-in-bitcoin-
experts-say.html
П741

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
виртуальные торговые площадки, на которых поку-
пателям предлагались запрещенные товары и услу-
ги в обмен за биткойны. Все эти площадки создава-
лись в так называемой «темной сети» (DarkNei). Эта
сеть появилась еще до рождения биткойна. Это «те-
невой» интернет, который невидим для обычных
пользователей. Это как бы «параллельный» цифро-
вой мир, о существовании которого многие добро-
порядочные граждане даже не подозревают. «Тем-
ная сеть» (как и Интернет) - детище американских
спецслужб. По их заказу была создано программное
обеспечение TOR, которое позволило пользователю
интернета не оставлять в нем никаких (или почти
никаких) «следов». Тема «Темной сети» и TOR за-
служивает отдельного разговора. Здесь лишь от-
мечу, что американские спецслужбы рассекретили
технологии TOR, чем сразу же воспользовались пре-
ступные элементы во всем мире. Появление биткой-
на дало мощный импульс развитию «темной торгов-
ли». Наибольшую известной получила история вир-
туального (цифрового) магазина «Шелковый путь»
(Silk Road), который был открыт в 2011 году для тор-
говли за биткойны. Даже находясь в «Темной сети»,
данный магазин для отвода глаз позиционировал
себя как площадку, торгующую набором обычных
невинных товаров. А на самом деле торговал он раз-
личными «веществами» (наркотиками), пиратским
софтом, ворованными вещами и информацией,
большим количеством других нелегальных това-
ров. Но все-таки основным товаром были обычные
наркотики и разные психоактивные вещества (всего
около 340 видов). Площадка функционировала два
с половиной года, пока наконец не был арестован ее
владелец и директор некто Уильям Росс Ульбрихт.
[175]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
По данным, опубликованным ФБР после ареста Уль-
брихта, с помощью сайта за два с половиной года
было проведено 1,2 млн. сделок на 9,5 миллионов
биткойнов. Комиссии магазина Silk Road устанав-
ливались на уровне 8-10% с суммы каждой сделки.
Таким образом, чистый доход составил более боо
тыс. биткойнов (порядка 8о миллионов долларов по
ценам того периода). По документам судебного дела
над Ульбрихтом, Silk Road использовался несколь-
кими тысячами продавцов наркотиков и более юо
тысячами покупателей.
Но после ликвидации Silk Road появился мага-
зин Silk Road 2.o> а потом и еще несколько подобных
сайтов. О каждом из них можно писать отдельную
статью. Наиболее крупной после Silk Road площад-
кой «теневой» торговли стала Evolution. В «Темной
сети» она пользуется репутацией самой надежной
торговой точки. Здесь применяется трехсторонняя
подпись для каждой оплаты - транзакцию необхо-
димо подтвердить и покупателю, и дилеру, и адми-
нистрации форума. Ещё одно достоинство Evolution
в том, что магазин лишен каких-либо «предрассуд-
ков» в части ассортимента. На Evolution можно при-
обрести гораздо больший спектр товаров и услуг по
сравнению, скажем, с «Шелковым путем» (там су-
ществовал, например, запрет на торговлю оружием).
Через Evolution можно, в частности, заказать такие
«услуги», как убийство или сбор компромата.
В «Темной сети» немало и специализированных
торговых площадок. Например, онлайн-платформа
Agora. Это сейчас самый большой посредник для
распространения наркотиков, занявший место Silk
Road. Популярность Agora быстро растет. Для тор-
говли персональными данными, различной конфи-
денциальной информацией в «Темной сети» создан
[176]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
сайт Darkleaks. И т.д. Одним словом, DarkNet - ме-
сто активного использования биткойна и самый на-
стоящий «гадюшник».
Большое разнообразие преступной и мошенни-
ческой деятельности наблюдается внутри самого
мира цифровых денег. Появилось большое количе-
ство мошенников, которые весьма эффективно экс-
плуатируют интерес бизнеса и частных лиц к новой
валюте. Физическим и юридическим лицам пред-
лагается инвестировать в биткойны как «самый
надежный актив», осуществлять операции на спе-
циализированных биржах криптовалют, занимать-
ся «добычей» биткойна (под «добычей» имеется в
виду создание валюты) и т.п. Перечисление даже
крупных скандалов и афер в мире цифровых денег
заняло бы несколько страниц. Отмечу лишь самые
громкие. В начале 2014 года произошло банкрот-
ство японской биржи MtGox, которая была создана в
2011 году специально для операций с биткойн. СМИ
окрестили это банкротство «преступлением века».
По своим масштабам это «преступление века» явно
выходит за рамки узкого мирка криптовалют. Пра-
воохранительные органы Японии зафиксировали
пропажу 650 тысяч единиц биткойнов. На февраль
2014 года это было эквивалентно около 480 милли-
онов долл. Пострадали десятки тысяч клиентов.
На биржи, работающие с цифровыми валютами,
регулярно осуществляются кибератаки. В 2015 году
хакеры осуществили взлом крупнейшей цифровой
биржи Bitstamp, в результате было похищено без
малого 20 тысяч биткойнов (на тот момент экви-
валентно примерно 5 млн. долл.). Биржа временно
приостановила операции для аудита системы безо-
пасности. А вот биржа Bter работает с криптовалю-
той под названием «альткоины». Она не единожды
[177]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
подвергалась хакерским атакам и несла убытки, из-
меряемые миллионами долларов. Хакеры любят
похищать биткойны, альткойны и другие цифровые
валюты, поскольку такими валютами легче потом
пользоваться, чем обычными ворованными день-
гами. Расследования, проводившиеся по факту по-
добных хищений, показывают, что кражи могут осу-
ществляться не какими-то «внешними» хакерами, а
организаторами указанных криптовалютных бирж.
В данных случаях речь идет о технологиях финан-
совых пирамид типа «МММ», в которые люди охот-
но несут свои деньги, обменивая их на биткойны и
другие цифровые валюты с высоким потенциалом
курсового роста.
Список возможностей и соблазнов, которые от-
крываются для мошенников и преступников в свя-
зи с появлением частных цифровых валют типа
биткойнов, можно еще долго продолжать. Следует
без особой натяжки признать, что частные цифро-
вые деньги сегодня в первую очередь востребова-
ны криминалом и разного рода жуликами. С уче-
том этого удивляет и настораживает благосклонное
отношение к криптовалютам одних государств и
отстраненно-равнодушное отношение других. Ко
второй группе государств можно отнести Россию, о
чем я уже писал.
Цифровые валюты -
свобода или дорога
в «цифровой концлагерь»?
Рождение в 2009 году частной цифровой валю-
ты (ЧЦВ) - биткойна - ознаменовало начало но-
[178]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
вой эпохи денег. Известно, что биткойн существует
исключительно в электронном виде. Но не в этом
его главное отличие от традиционных денег. Тра-
диционные деньги еще в последние десятилетия
прошлого века стали утрачивать свой привычный
вид. Большая их часть - безналичные деньги, ко-
торые существуют в виде электронных записей на
магнитных и оптических носителях. Главная осо-
бенность биткойна и других видов ЧЦВ в том, что
они обеспечивают анонимность участников сделок,
поскольку базируются на использовании сетей, по-
лучивших название TOR (между прочим, разрабо-
танных в свое время по заказу американских спец-
служб и военных ведомств). Конфиденциальность
участников сделок дополнительно подкрепляется
специальными программами криптографической
защиты, почему ЧЦВ часто называют криптовалю-
тами. Кроме того, ЧЦВ, как утверждают сторонники
этого вида денег, избавляют участников сделок от
разного рода посредников, в том числе банков. Это
обеспечивается за счет технологии blockchain (блок-
чейн). Становится излишним какой-либо надзор со
стороны финансовых регуляторов, поскольку якобы
технология blockchain обеспечивает эффективный
самоконтроль со стороны участников сделок. Сети
ЧЦВ - одноранговые, «горизонтальные» (получили
специальное название «пиринговые сети»), в них
нет главных и неглавных участников, все равны.
В общем, ЧЦВ - принципиально новый вид денег,
имеющий, по мнению их сторонников, одни лишь
достоинства. На фоне ЧЦВ традиционные деньги
становятся «неконкурентоспособными» и должны
тихо уйти в небытие43. С полным переходом чело-
43. http://www.fondsk.ru/news/2017/02/24/bitkoin-mikrob-iz-laboratorii-cifrovyh-
revolucionerov-43598.html
[179]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
вечества на ЧЦВ восторжествует «свобода» (полная
анонимность сделок, отсутствие государственного
регулирования и контроля), «равенство» (все участ-
ники равны), «братство» (исчезнет отчуждение
между людьми, которое на протяжении ряда веков
специально насаждалось банкирами). Исчезнут и
ненавистные людям банки как паразитическое по-
средническое звено между людьми. Расчеты будут
проходить напрямую, без банков. Деньги при необ-
ходимости люди будут одалживать друг другу также
без банковских посредников. Кажется, ЧЦВ прибли-
зят человечеству к тому «светлому будущему», о ко-
тором писал идеолог экономического либерализма
лауреат Нобелевской премии Фридрих Август фон
Хайек (1899-1992) в своей книге «Частные деньги».
В ней он проводил мысль, что человечество не смо-
жет решить ни одной социальной проблемы, пока
не проведет денационализацию денег.
К сожалению, мировое информационное про-
странство забито дешевыми «агитками» в пользу
ЧЦД. Серьезных публикаций (к тому же, написан-
ных простым, а не «птичьим» языком специалистов
информационно-компьютерных технологий) край-
не мало. Попытаюсь показать оборотную сторону
блестящей монеты под названием «биткойн». Тема
очень обширная. Остановлюсь на таком достоинстве
цифровой валюты, как анонимность тех, кто ее соз-
дает и кто ею пользуется.
Даже не погружаясь в технические аспекты про-
блемы, можно задать некоторые «детские» вопросы
по поводу анонимности биткойна. Например, если
платежная система биткойн гарантирует ее участ-
никам полную анонимность (а, стало быть, защиту
и безопасность от «внешних субъектов», включая
государство, рэкетиров и т.п.), каким образом вре-
[180]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
мя от времени полиция и спецслужбы арестовывают
пользователей биткойнов? В СМИ регулярно появ-
ляются сообщения о таких арестах. Ни для кого не
секрет, что значительная часть пользователей бит-
койна (по оценкам многих экспертов - подавляю-
щая) - люди, нарушающие законы, в том числе уго-
ловный кодекс. В лучшем случае это жулики, кото-
рые выстраивают разные финансовые пирамиды с
использованием биткойна (типа МММ Мавроди). В
более серьезных случаях это торговцы наркотиками,
людьми, оружием, человеческими органами, секрет-
ной информацией, компроматами и т.п. Самый ре-
зонансный случай - осенью 2013 года Федеральное
бюро расследований (ФБР) США накрыло крупную
виртуальную торговую площадку, через которую
осуществлялись сделки купли-продажи наркотиков
с использованием биткойнов. Биткойн-магазин, по-
лучивший название «Шелковый путь», был создан
еще в 2011 году. Он успел проработать два с поло-
виной года, через него прошли партии наркотиков
на суммы, эквивалентные десяткам миллионов дол-
ларов. Директор и владелец «Шелкового пути» по
имени Уильям Росс Ульбрихт по кличке Ужасный
пират Роберте (Dread Pirate Roberts) был арестован
в Сан-Франциско 2 октября 2013 году, позднее он
был осужден на пожизненное тюремное заключе-
ние. Значит, вычислить участника сетей биткойн
все-таки можно? По мнению некоторых экспертов,
проект биткойн - детище американских спецслужб.
Мол, они «в темную» использовали Ульбрихта,
«крышевали» торговую площадку «Шелковый
путь». А когда биткойн, наконец, был выведен на
мировую орбиту, «Шелковый путь» стало возмож-
ным прикрыть, а «ужасного пирата Робертса» - аре-
стовать. Иначе говоря, американским спецслужбам
[181]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
и не надо было проявлять какие-то исключитель-
ные интеллектуальные способности для выявления
«пирата». Кстати, есть веские аргументы в пользу
того, что автор проекта биткойн некто Сатогии На-
камото - мифическая фигура, за которой скрыва-
ются Агентство национальной безопасности США,
ЦРУ и другие американские спецслужбы. С самого
начала все «ключи» к сетям биткойна находятся в
их руках. Они - типичный Большой Брат (из романа
Джорджа Оруэлла «1984»), который за всеми сле-
дит. В том числе за участниками сделок с участием
биткойн.
Отработкой версии о том, что биткойн - детище
американских спецслужб в мире занимается не-
сколько авторитетных экспертов и специальных
групп. Одна из них «CIA Project». В 2014 году в элек-
тронном издании IBTimes.co.uk вышел материал
этой группы под заголовком «Биткойн может быть
проектом Агентства Национальной Безопасности
США или ЦРУ»44. Многие СМИ вообще никак не
прореагировали на публикацию, некоторые попы-
тались назвать ее очередным «конспирологическим
шедевром». Серьезные комментарии были только в
социальных сетях.
Но самое удивительное, что, судя по всему, даже
не располагая упомянутыми «ключами» (коими мо-
гут располагать АНБ и другие американские спец-
службы), вычислить «анонимных» участников опе-
раций с биткойн все-таки можно. Некоторые экспер-
ты из мира ИКТ (информационно-компьютерных
технологий) говорят, что сегодня идет разработка
компьютеров нового поколения, которые называют-
ся «квантовыми». Они будут настолько мощными,
что смогут взломать любую криптозащиту. В том
44. http://www.coinside.ru/2014/08/09/bitcoin-friendly-nsa-cia/
[182]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
числе защиту, гарантирующую анонимность в сетях
биткойн. Но, мне кажется, не надо ждать появления
квантовых компьютеров. И без них сеть цифровых
денег достаточно «дырявая» для того, чтобы иден-
тифицировать тех или иных участников транзак-
ций.
Берем, например, справочник для пользователей
биткойна «Bitcoin Wiki»45. В разделе, посвященном
анонимности цифровой валюты, находим следую-
щую странную формулировку: «Технологии Bitcoin
основаны на жесткой анонимности, современную
структуру системы нельзя назвать полностью ано-
нимной». Что-то наподобие: «Казнить нельзя поми-
ловать». Видимо, авторы справочника врать не хо-
тят, но и рассказывать всю правду о биткойне тоже
не могут.
Вот что пишут по поводу анонимности некоторые
«скептики»: «Прежде всего, хотя и транзакции слу-
чайным образом передаются через Р2Р сеть (пирин-
говая сеть - В.К.), эта система не полностью герме-
тична. Если злоумышленник, к примеру, имеет воз-
можность подключить несколько узлов к сети Бит-
койна, собранной ими информации может оказаться
достаточно, чтобы определить источник конкретной
транзакции... Но самое главное - все транзакции в
сети Биткойна полностью прозрачны для любого
интересующегося. Это позволяет связать несколько
биткойн-адресов и отнести их к конкретному поль-
зователю. Таким образом, если всего один из этих
связанных адресов привязан к определённой лич-
ности... все адреса будут деанонимизированы»46.
А каким образом некоторые адреса могут быть
привязаны к определенной личности? Да все очень
45 https://ru.bitcoin.it/wiki7wiki/3amaBHafl_cTpaHMMa
46. https://bitnovosti.com/2016/01 /12/anonymen-li-bitcoin-gaid-dlya-novichkov/
[183]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
просто. Мир биткойнов действительно не полно-
стью изолирован от внешнего мира денег. Т.е. не
«герметичен». Без связи с внешним миром денег су-
ществование биткойнов бессмысленно. «Монетки»
цифровых денег постоянно обмениваются на обыч-
ные валюты (доллары, евро, рубли и т.д.), равно как
и наоборот: обычные валюты меняются на биткой-
ны. Кроме того, с помощью биткойнов происходят
покупки отнюдь не виртуальных вещей (например,
наркотиков, оружия). Вот на этом «входе-выходе» и
возникает возможность «запеленговать» анонимно-
го обитателя мира цифровых денег. Кстати, о мифи-
ческом Сатоши Накамото. Он в первые два года су-
ществования биткойна успел создать кучу биткойнов
(на языке обитателей цифрового мира это называет-
ся майнингом, добычей). Считается, что он на сегод-
няшний день самый крупный держатель биткойнов.
В 2011 году Сатоши исчез даже из виртуального про-
странства и не подавал никаких признаков жизни.
Думаю, что американские спецслужбы поступают в
данном случае грамотно. Если мифический Сатоши
Накамото попытается со своими биткойнами выйти
в мир реальных денег, его могут «запеленговать».
«Уши» истинных разработчиков и авторов проекта
биткойн не должны до поры до времени торчать.
Полностью согласен с Андреем Соболем, который
в своей публикации «Соревнование брони и снаря-
дов. Удастся ли спецслужбам деанонимизировать
все биткоин-транзакции?» пишет, что у правоохра-
нителей имеется достаточно средств для того, чтобы
выявить криминальных обитателей мира цифровых
денег. Он в частности, отмечает: «У них (правоо-
хранителей - В.К.) есть возможность определить
IP-адрес (адрес Интернет-протокола) некоторых
биткоин-транзакций, время, сумму транзакции
[184]

ЦИФРОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В МИРЕ ДЕНЕГ
и граф движения средств. В сотрудничестве с основ-
ными обменными пунктами биткоина на местную
валюту у правоохранителей есть возможность свя-
зать адрес с личностью, а транзакцию - с продажей
того или иного запрещенного товара»47.
Версия о том, что у правоохранительных органов
имеется все необходимое и достаточное для того,
чтобы выявить криминал из мира цифровых денег,
подтверждается реальными примерами. Последний
из них - удачная операция подобного рода в Дании.
Месяц назад полиция Дании рассказала о том, что
она отследила операции наркоторговцев, использо-
вавших биткойн. Но не просто отследила, а исполь-
зовала данные о транзакциях в суде в качестве до-
казательств48. Подробности технологии слежки по-
лиция широкой общественности не раскрыла. Было
также сообщено, что полиция Дании поделилась
своим опытом с ФБР и Европолом.
Государственные и денежные власти многих
стран сегодня демонстрируют некоторую растерян-
ность в связи с мощным натиском биткоина и дру-
гих цифровых валют. Все чаще звучат беспомощные
признания того, что, мол, у властей нет никаких
возможностей остановить этот натиск. Это ложь.
Либо власти проявляют свою некомпетентность и
отсутствие профессионализма. Либо, что еще хуже,
идут на поводу у тех, кто продвигает проект цифро-
вых валют. А продвигают проект, конечно, не люди
типа «ужасного пирата Робертса». Они лишь пеш-
ки в этой большой игре, через некоторое время их
убирают с шахматной доски. За Уильямом Россом
Ульбрихтом и мифическим Сатоши Накамото сто-
47. https://reed.media/bitcoin-vs-special-service/
48. https://vvww.thelocal.dk/20170222/danjsh-police-first-to-use-bitcoin-to-trace-
traffickers)
[185]

ят американские спецслужбы. Но и они, конечно,
не являются самыми главными фигурами в этой
игре. Конечными бенефициарами проекта цифро-
вых валют выступают все те же «хозяева денег» -
главные акционеры Федерального резерва. Проект
их предельно прост: начать с биткойна, а закончить
мировым «электронно-банковским концлагерем».
Благие обещания анонимности, сопровождающие
насаждение биткойна, - дорога, ведущая в «цифро-
вой ад».
[186]

ФИНАНСОВЫЙ
ИНТЕРНАЦИОНАЛ
И ТРАМП
Сорос объявил войну Трампу
Пожалуй, наиболее сенсационным событием тре-
тьего дня работы форума в Давосе в 2017 году стали
заявления миллиардера Джорджа Сороса. Приме-
чательно, что заявления были сделаны не в рамках
официальных мероприятий форума, а в его кулуа-
рах в виде интервью информационному агентству
Блумберг49. Отметим, что Джордж Сорос - завсегда-
тай ежегодных встреч Всемирного экономического
форума (ВЭФ) в швейцарском курортном городке
Давос. И любые высказывания этого известного фи-
нансового спекулянта воспринимаются как прогноз
(или даже как программа действий для мировой
элиты) на предстоящий год.
В интервью Соросом затронуты три глобальных
вопроса: состояние мировых финансовых рынков,
Брексит и последствия прихода в Белый дом нового
президента США Дональда Трампа.
49. https://www.bloomberg.com/news/videos/2017-01 -19/in-conversation-with-
george-soros-at-davos-2017
[187]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Что будет с финансовыми рынками
Считается, что Сорос на сегодняшний день чуть
ли не главный в мире эксперт по финансовым рын-
кам. Эксперт не кабинетного толка, а практикую-
щий финансист. Сорос является основателем и гла-
вой хедж-фонда Soros Fund Management и одним
из богатейших людей в мире. По данным журнала
Forbes, его состояние составляет около 25 млрд.
долл. Конечно, в прошлом у Сороса как финансиста
были свои просчеты и вытекающие из них финан-
совые потери, но это случалось не часто. А вот в ис-
текшем году он просчитался. Во-первых, в своих фи-
нансовых решениях он исходил из того, что победит
Хиллари Клинтон, а не Дональд Трамп. Во-вторых,
не исключая какой-то вероятности победы Трампа,
он был уверен, что она надолго обвалит финансовые
рынки. Получилось все по-другому. На следующий
день после объявления о победе Трампа котировки
на американских биржах действительно резко упа-
ли, что соответствовало ожиданиям Сороса (впро-
чем, как и многих других инвесторов). Однако за-
тем начался рост, и уровень котировок превысил на
ю процентов показатели перед выборами. Потери
Сороса составили около 1 млрд. долл. Надо отдать
должное спекулянту: он быстро сориентировался,
скорректировал стратегию игры на бирже, что позво-
лило ему избежать дальнейших финансовых потерь.
Однако Сорос продолжает настаивать на том, что
рост биржевых котировок - временное явление. На
смену поствыборной эйфории придет неопреде-
ленность, которая парализует финансовые рынки.
Именно это он заявил в упомянутом интервью: «Не-
определенность, особенно достигающая пиковых по-
казателей, является врагом долгосрочных инвести-
ций... Я не думаю, что ситуация на (фондовых) рын-
[188]

ФИНАНСОВЫЙ ИНТЕРНАЦИОНАЛ И ТРАМП
ках будет очень благоприятной. В настоящий момент
они (инвесторы) все еще празднуют (победу Трампа),
однако реализм, когда он вернется, возобладает».
Угрозы в адрес британского премьера
Как я уже писал, одной из ключевых фигур ны-
нешнего форума стала премьер-министр Велико-
британии Тереза Мей. В первый же день работы
форума они огласила ожидавшийся всеми план вы-
хода страны из Европейского Союза. Это, по оцен-
кам журналистов, «жёсткий», «без полутонов» уход
Британии с единого европейского рынка. Заявления
Мей явно были диссонансом духу Давоса с его идео-
логией глобализации50. Сорос не мог пройти мимо
этого выступления британской дамы. Он в своем
интервью предрек, что решительный и бескомпро-
миссный выход Великобритании из Европейско-
го Союза сократит срок нахождения Мей в кресле
премьер-министра. Из уст циничного миллиардера
это заявление прозвучало как угроза и объявление
войны нынешним британским противникам евро-
пейской интеграции. Некоторые эксперты полага-
ют, что сделанные 18 января двумя крупнейшими
банками лондонского Сити заявления вполне кор-
респондируют с угрозами Сороса. Швейцарский
банк UBS и британский банк HSBC почти синхронно
заявили, что в условиях начавшегося развода Ве-
ликобритании и ЕС собираются перевести до 1 тыс.
рабочих мест из их лондонских штаб-квартир в офи-
сы, расположенные в городах континентальной Ев-
ропы. Это уже не «страшилки» в виде абстрактных
цифр того, сколько может потерять Великобритания
от «развода» (в большом количестве публикуемые
50. http://www.fondsk.ru/news/2017/01/19/davos-2017-kak-simvol-zavershenija-
epohi-globalizacii-43409.html
[189]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
подконтрольными Соросу и его хозяевами Ротшиль-
дами СМИ), а конкретные бизнес-решения банков,
которые подконтрольны Ротшильдам.
Кстати, в указанном интервью Сорос высказал се-
рьезные опасения по поводу того, что на Брексите
разрушение европейской интеграции остановится.
Евросоюз в настоящий момент находится «в процес-
се дезинтеграции», отметил Сорос. «Нужно, наконец,
понять, что ЕС стал слишком сложной структурой, а
людям пришлось занимать либо одну, либо вторую
позицию. Антиевропейские партии набирают силу».
Трамп, Сорос
и финансовое мошенничество
Наконец, третий вопрос, затронутый Соросом
в интервью, касается нового американского пре-
зидента Дональда Трампа. В ходе предвыборной
кампании Сорос всячески агитировал за Хиллари
Клинтон. Агитация дополнялась вполне весомой
финансовой поддержкой. Эксперты оценивают ее
в 25 млн. долл. Одновременно Сорос не пытался
скрывать своих антипатий по отношению к Трам-
пу. Но 19 января финансовый спекулянт превзошел
сам себя, заявив: «Я бы охарактеризовал его [Трам-
па] как обманщика, мошенника и потенциального
диктатора». Весьма забавно, что Сорос квалифи-
цировал Трампа как «мошенника». Американские
процедуры, определяющие порядок участия в пре-
зидентских выборах, предусматривают достаточно
глубокую проверку кандидатов на предмет соблю-
дения им законов, в том числе по части бизнеса. Мо-
жет быть, конечно, Трамп мошенник. Но при всем
накале предвыборной кампании оппоненты Трампа
не могли предъявить ему ни одного вещественно-
материального доказательства на этот счет. Прихо-
[190]

ФИНАНСОВЫЙ ИНТЕРНАЦИОНАЛ И ТРАМП
дилось использовать другие «аргументы» (напри-
мер, жалобы женщин, которые якобы подвергались
сексуальному насилию со стороны Трампа).
А вот с Джорджем Соросом все как раз понятно.
В 2015 году многие американские и мировые СМИ
признали Джорджа Сороса «мошенником года».
Налоговая служба США объявила о его налоговых
недоимках в размере почти 7 миллиардов долларов
после многолетних задержек платежей51. Сорос не
платил налоги на клиентские платежи за счет их ре-
инвестирования в собственный фонд - таким обра-
зом средства выводились из-под налогообложения.
Это было возможным благодаря действовавшей
на протяжении нескольких лет «лазейке» в зако-
не. Однако Конгресс в 2008 году соответствующую
норму отменил и обязал тех, кто ее использовал,
рассчитаться до 2017 года. По оценке Bloomberg, Со-
рос таким образом получил выгоду в 13,3 миллиар-
да долларов. Один из экспертов, проанализировав
налоговые механизмы, которые будут задейство-
ваны применительно к этому случаю, оценил буду-
щие обязательства миллиардера в сумму примерно
6,7 миллиарда долларов. Агентство отмечает, что
Сорос незадолго до изменений перевел активы в
Ирландию, которая рассматривается как возможное
налоговое убежище. Однако налоговые юристы по-
яснили, что не знают, каким образом ему удастся в
2017 году избежать начисления налогов.
Прямые угрозы
в адрес нового президента США
Но вернемся к интервью Сороса. Спекулянт про-
должил характеристику Трампа: «Но он лишь по-
51. http://www.foxnews.com/politics/2015/05/01 /george-soros-reportedly-could-
face-up-to-7b-tax-bill-after-delaying-payment-for.html
[191]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
тенциальный диктатор, поскольку я уверен, что
Конституция и политические институты Соединен-
ных Штатов достаточно сильны... Он стал бы дик-
татором, если бы мог выйти сухим из воды, но он не
способен на это». В этих словах звучит неприкрытая
угроза в адрес новоизбранного президента. Аналог
трудно найти в истории США последнего столетия.
У любого нового американского президента всегда
были противники. Но они были скрытыми. Никогда
никто из политического и делового истеблишмента
Америки не рисковал делать столь дерзких и оскор-
бительных заявлений в адрес законно избранного
главы государства. Раз такое заявление Соросом де-
лается, значит он уверен в том, что сумеет победить
Трампа. Правильнее сказать: не «он», а его «хозяе-
ва», которые уполномочили финансового спекулян-
та озвучить объявление Трампу войны. Войны на
уничтожение. Как минимум уничтожение полити-
ческое. Например, организовав бойкот исполнения
его решений правительством. Или устроив ему им-
пичмент. А как максимум - физическое уничтоже-
ние. Трудно найти в истории США президента, на
которого не совершались покушения. Большая часть
из них кончалась счастливо для первого лица госу-
дарства. Но не всегда. За последние полтора столе-
тия были убиты американские президенты: Авраам
Линкольн (14 апреля 1865 года), Джеймс Гарфилд
(скончался от ран ig сентября i88l года), Уильям
МакКинли (скончался 14 сентября 1901 года), Джон
Кеннеди (22 ноября 1963 года). На протяжении бо-
лее полувека в Америке все спокойно. Попыток
убийства было много, но никто из президентов не
погиб. Многие объясняют это тем, что, мол, службы
безопасности Белого дома стали работать более про-
фессионально. Думаю, что это не главная причина.
[192]

ФИНАНСОВЫЙ ИНТЕРНАЦИОНАЛ И ТРАМП
Причина высокой выживаемости скорее в том, что
президенты стали более «управляемыми» для тех,
кто реально управляет Америкой. Я их называю «хо-
зяевами денег» - те, кто контролирует Федеральную
резервную систему США; они же автоматически яв-
ляются «хозяевами Америки».
Планы организации
«американского майдана»
Обратим внимание на фразу Сороса: «Конститу-
ция и политические институты Соединенных Шта-
тов достаточно сильны...». Она - яркий образчик
того, что спекулянт научился манипулировать сло-
вами и выдавать черное за белое и наоборот. Если
эзотерический язык миллиардера переводить на по-
нятный, то следует сказать: «Конституция США как
никогда слаба», а сильны не «политические инсти-
туты США», а «хозяева денег», определяющие по-
литику Америки.
Именно Джордж Сорос славится тем, что умеет
расшатывать конституции и политические институ-
ты во всем мире. Организуя «бархатные», «оранже-
вые» и прочие «цветные» революции, проплачивая
«революционеров» из своего благотворительного
фонда. И эти революции провоцировали нестабиль-
ность, энтропию, хаос по всему миру. Америка на
фоне этого хаоса выглядела «островом стабильности
и безопасности», «оплотом демократии и свободы»,
«безрисковым объектом инвестиций». И, вот, кажет-
ся, эпоха стабильности для Америки заканчивается.
И Новый свет на наших глазах может стать ареной
беспрецедентной «цветной» революции. А ее органи-
затором и координатором стал Джордж Сорос.
Сразу же после объявления о том, что победу в
президентской гонке одержал Дональд Трамп, в Аме-
[193]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
рике начались беспорядки, в которые оказались втя-
нутыми миллионы граждан США. Американский
телеканал FOX News посвятил этим беспорядкам
серию репортажей. Журналистские расследования
показали, что к ним оказался причастен американ-
ский миллиардер и финансист Джордж Сорос. Кста-
ти, американские журналисты обратили внимание
на то, что Сорос три года назад принимал активное
участие в организации «майданов» на Украине и
что в Америке многие беспорядки напоминают то,
что было (и продолжается) в Киеве и других горо-
дах Украины. Расследованием движущих сил хаоса
и беспорядков занимаются многие общественные
организации США, борющиеся за восстановление
конституционного порядка в стране. Среди них - со-
общество Donald Trump for President. Вот что сооб-
щается на странице facebook этого сообщества: «Мы
не позволим Соросу и компании l) захватить СМИ
2) разжигать беспорядки з) свергнуть демократи-
чески избранное правительство, как он это сделал
на Украине»52. Это сообщество раскрывает детали
машины по раскачиванию общественного порядка
в США. В частности, Сорос перечисляет из своего
фонда деньги на счета организации MoveOn.org,
которая на местах распределяет деньги активистам
американских «майданов».
Важную роль в планировании и организации бес-
порядковиагитациипротивТрампавыполняеттакже
структура, называемая «Демократический альянс»
(Democracy Alliance). Она создана в 2005 году, из-
вестна еще как «Клуб доноров» внутри Демократи-
ческой партии США. Финансируется Соросом и его
единомышленниками. В середине ноября Сорос и
другие либералы «Демократического альянса» (ДА)
52. https://www.facebook.com/donaldtrumppresident/
[194]

ФИНАНСОВЫЙ ИНТЕРНАЦИОНАЛ И ТРАМП
организовали в Вашингтоне закрытую встречу, что-
бы решить, как дальше бороться против Дональда
Трампа. На закрытой встрече, которая проходила в
роскошном отеле «Мандарин Ориентал », выступили
лидеры ведущих профсоюзов и либеральных групп,
а также влиятельные политики - демократы, члены
Палаты представителей - Кит Эллисон, Нэнси Пе-
лоси и сенатор Элизабет Уоррен. Кое-какие утечки
информации с мероприятия ДА все-таки произошли.
В частности, обсуждался и был принят план бойко-
та и дискредитации действий Трампа по реализации
его программы «Первые 100 дней».
Таким образом, война против Трампа уже ведется.
А Джордж Сорос в Давосе лишь публично объявил
об этой войне. Учитывая, что подавляющая часть
участников форума настроена негативно по отноше-
нию к Трампу (ведь он противник глобализации),
можно предполагать, что в эти дни в швейцарском
курортном городе создается международная коали-
ция против нового президента США. Не исключено,
что войну Трампу может объявить весь международ-
ный финансовый интернационал.
Новый министр финансов Америки
Как в очередной риз
«козла поставили стеречь капусту»
Кажется, формирование команды Трампа близко
к завершению. 13 февраля в ней появилась фигура
нового министра финансов. Сенат США большин-
ством в 53 голоса против 47 (против голосовали все
сенаторы-демократы кроме одного) утвердил на-
значение бывшего инвестбанкира и кинопродюсера
Стивена Мнучина в должности министра финан-
[195]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
сов страны. Мнучин стал 77~м министром финансов
США, сменив на этом посту Джейкоба Лью.
Имя Стивена Мнучина стало известно миллио-
нам американцев летом 2016 года, когда он вошел
в состав предвыборного штаба Дональда Трампа и
отвечал за финансовое обеспечение предвыборной
кампании. Еще до победы Трампа на выборах у мно-
гих экспертов была уверенность в том, что в случае
успеха именно ему Трамп предложит портфель ми-
нистра финансов. Так оно и получилось. Альтерна-
тив Мнучину в команде Трампа не нашлось.
Пост министра финансов оставался незанятым
22 дня - рекордный срок финансового безвластия
за всю историю США. Вакуум стал следствие уси-
лий сенаторов-демократов. Справедливости ради
следует сказать, что такие затяжки наблюдались и
в отношении кандидатур Трампа на другие должно-
сти в новой администрации. Главным возражением
против Мнучина стал факт отсутствия у него опы-
та работы в органах государственного управления.
19 января на слушаниях в сенате Мнучин парировал
аргументы противников: «Работая в Goldman Sachs,
я приобрел огромный опыт как в сфере финансо-
вых рынков, так и в области технологий. Я считаю,
что это очень важно для работы в должности главы
Минфина. У меня также есть опыт работы в инве-
стиционном бизнесе и в региональном банкинге».
В Белом доме вице-президент США Майк Пенс
привел нового министра к присяге. На церемонии
присутствовали президент США Дональд Трамп и
супруга нового министра актриса Луиза Линтон.
Президент США поздравил Мнучина с назначени-
ем. Трамп отдал должное компетентности Мнучи-
на, руководившего финансами его президентской
кампании. «Наша финансовая система передана
[196]

ФИНАНСОВЫЙ ИНТЕРНАЦИОНАЛ И ТРАМП
в надежные руки, - констатировал Трамп на офи-
циальной церемонии вручения Мнучину портфеля
министра. - Мы решим все проблемы». Он назвал
нового министра финансовой легендой и сравнил
его с античным царем Мидасом, который превра-
щал в золото все, до чего дотрагивался.
Мнучин органично дополнил команду Трампа,
которая, как я уже писал, состоит из очень богатых
людей; большинство из них имеют опыт работы
лишь в разных сферах бизнеса или являются про-
фессиональными военными53.
Американская пресса на назначение нового ми-
нистра финансов отреагировала шквалом критиче-
ских и едких публикаций.
Прежде всего, критики обратили внимание на то,
что Трамп набрал в свою команды людей из скан-
дально известного банка Goldman Sachs. «Ядром»
команды стала «Мафия Goldman Sachs». Мнучин
проработал в Goldman Sachs 17 лет - был партнером,
отвечал за торговлю ценными бумагами, развитие
новых технологий, а также входил в правление бан-
ка. Между прочим, его можно считать потомствен-
ным членом «Мафии Goldman Sachs», поскольку его
отец Роберт Мнучин проработал в указанном банке
всю сознательную жизнь, получив статус партнера.
К моменту назначения Мнучина на пост министра
в команде Трампа уже имелось несколько человек
из банка Goldman Sachs. Прежде всего, это Гэри Кон,
который занял пост главы Национального эконо-
мического совета (The National Economic Council).
Это правительственное агентство США, входящее в
состав Администрации Президента США (в т.н. Ис-
полнительный офис Президента США). Был соз-
дан в 1993 году президентом Биллом Клинтоном.
53. svpressa. ru/politic/article/164721/
[197]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Это достаточно влиятельный орган государственно-
го управления. Председателем Совета является пре-
зидент США. Его помощник по экономической по-
литике выполняет обязанности директора Совета.
В функции Совета входит координация работы по
проведению внутренней и внешней экономической
политики США, подготовке аналитических докла-
дов и проектов решений президента, мониторингу
результатов проводимой политики. Упомянутый
Гэри Кон - далеко не рядовой сотрудник Goldman
Sachs, его должность - президент и главный опера-
ционный директор указанного банка.
Еще один человек из «Мафии Goldman Sachs» -
Стивен Бэннон. Его Трамп назначил старшим со-
ветником президента США. В банке Goldman Sachs
работал с 1984 по 1990 год. На финальной фазе
предвыборной кампании (с августа 2016 г.) возглав-
лял штаб Трампа.
Наконец, следует упомянуть Дину Пауэлл, 12 ян-
варя 2017 года Дональд Трамп официально объявил
о назначении Дины Пауэлл своим старшим советни-
ком по экономическим инициативам. Эта деятель-
ная дама в свое время создала и возглавила благо-
творительный фонд банка Goldman Sachs.
Думаю, что процесс формирования в команде
Трампа «Мафии Goldman Sachs» еще не завершен.
На сегодняшний день в Минфине США остаются
вакантными примерно два десятка ключевых долж-
ностей. Назначения людей на эти должности уже
не потребует изнурительных собеседований на Ка-
питолийском холме. Должность заместителя мини-
стра по международным вопросам, как считают на-
блюдатели, может занять Дэвид Мэлпасс, бывший
экономист обанкротившегося инвестбанка Bear
Stearns, купленного JP Morgan Chase. А вот на пост
[198]

ФИНАНСОВЫЙ ИНТЕРНАЦИОНАЛ И ТРАМП
заместителя Мнучина по вопросам внутренних фи-
нансов Белый дом рассматривает Джима Донована,
банкира Goldman Sachs. Он будет курировать ги-
гантский рынок казначейских ценных бумаг (на се-
годняшний день их объем приближается к 14 трил-
лионам долларов).
Оппоненты Трампа и Мнучина называют нового
министра «финансовым хищником». И это не пустая
метафора. В «нулевые» годы Стивен покинул стены
банка Goldman Sachs и стал создавать собственный
бизнес. Сначала это были проекты в Голливуде. Там
он себя проявил в качестве продюсера с ярко выра-
женным «финансовым уклоном». Во время финан-
сового кризиса 2007-2009 гг. возникли интересные
варианты «погреть руки» на нем. В 2009 году Мну-
чин вместе с партнерами купил обанкротившийся
калифорнийский банк IndyMac. Была проведена ре-
организация и докапитализация банка. Он получил
новое название - One West Bank. Достаточно быстро
удалось сделать бизнес прибыльным. Секрет прост -
агрессивная практика лишения прав собственности
держателей ипотеки. В конце 2009 года суд в Нью-
Йорке оспорил действия Мнучина и партнеров, на-
казав One West за «жестокие, отвратительные, шо-
кирующие и омерзительные» действия при работе
с клиентами. Спустя год апелляционная инстанция
отменила это решение. В общей сложности за после-
дующие шесть лет банк лишил прав собственности
на жилье около зб тыс. своих должников. В 2015 году
One West был продан финансовой компании CIT
Group за з,4 млрд. долл. Мнучину как партнеру банка
сделка принесла почти 400 млн. долл.
У нового министра финансов времени на раскачу
нет. Но на полную мощность американское казна-
чейство сможет заработать не раньше весны. Как мы
[199]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
отметили, около 20 ключевых позиций в министер-
стве остаются не занятыми. Примечательно, что
уже ряд американских финансистов отказался от
предложений занять вакантные должности. Трудно
сказать, почему. Скорее всего, потому, что либо не
верят в успех Трампа, либо не разделяют взглядов
нового президента, либо боятся больших «перегру-
зок» в работе.
Каковы приоритеты в работе нового министра
финансов?
Во-первых, ему придется решать вопросы госу-
дарственного долга США. Как известно, за два срока
нахождения в Белом доме Барак Обама умудрился
удвоить этот долг и на сегодняшний день его вели-
чина составляет 20 трлн. долл. Еще летом этого года
Трамп впервые озвучил то, что другие боялись про-
изнести даже шепотом. А именно: Америке грозит
дефолт по суверенному (государственному) долгу.
Трамп даже предложил начать переговоры с основ-
ными держателями казначейских долговых бумаг
США на предмет реструктуризации суверенного дол-
га. Интересно, будет ли Трамп настаивать на этой
мере? Думаю, что нет. Поскольку одним из крупней-
ших держателей суверенного долга Америки являет-
ся Китай. А Китай в свете обещаний со стороны но-
вого американского президента проводить жесткую
политику в отношении Пекина вряд ли пожелает об-
суждать эту тему. А чтобы добиваться постепенного
снижения абсолютной и относительной величины
суверенного долга, надо иметь бюджет с устойчивым
профицитом. А такового в Америке не было со вре-
мен президента Билла Клинтона (тогда удалось оста-
новить рост долга и даже несколько его снизить).
Во-вторых, Мнучину придется каким-то образом
выполнять обещание Трампа по снижению налогов.
[200]

ФИНАНСОВЫЙ ИНТЕРНАЦИОНАЛ И ТРАМП
Можно уверенно сказать, что это одно из ключевых
обещаний нового президента. Без снижения налогов
все остальные элементы экономической программы
Трампа превращаются в дым. Как можно заставить
американские корпорации прекратить вывоз капи-
тала в другие страны, если там (за рубежом) можно
получить более высокую прибыль? А если не оста-
новить вывоз капитала (и не вернуть в страну ранее
вывезенные капиталы), никакого прироста рабочих
мест в Америке не будет. А именно это обещание и
заставило миллионы американцев отдать свои го-
лоса в пользу Трампа. Но если снизить корпоратив-
ный налог с нынешних 35% до обещанных 15-20%,
то в бюджете образуется гигантская «дыра», кото-
рую придется покрывать за счет размещения новых
займов в виде казначейских бумаг. А в этом случае
Трамп может превзойти своего предшественника
по темпам наращивания государственного долга.
В общем, концы с концами у Трампа не сходятся. Не
думаю, что они сойдутся у Мнучина.
В-третьих, Мнучину придется тесно взаимодей-
ствовать с Федеральным резервом. И тут еще одна
головоломка. Шеф Мнучина летом 2016 года подвер-
гал постоянным нападкам госпожу Джанет Йеллен,
которая, как известно, возглавляет Совет ФРС США.
Суть нападок в том, что дама не желала повышать
ключевую ставку Федерального резерва, от которой
зависит стоимость денег и экономическая конъюн-
ктура в стране. Мол, она (считал Трамп) подыгры-
вала тогдашнему президенту Обаме и всем демо-
кратам, которые должны были опасаться того, что в
случае повышения ставки экономика страны начнет
«чихать и кашлять». Сейчас Трампу уже не мешает
Обама и прочие демократы. Мнучин может и дол-
жен договориться с Федеральным резервом о повы-
[201]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
шении ставки. Но я не уверен, что Мнучин это будет
делать. Потому что и Трамп понимает, какие риски
несет такое повышение. Веер последствий широкий.
Среди них и такое последствие, как повышение рас-
ходов на обслуживание суверенного долга. Сейчас
ключевая ставка составляет жалкие полпроцента.
А если будет з или 5 процентов? Тогда процентные
расходы будут «съедать» все доходы федерального
бюджета. В общем, «куда не кинь, везде клин».
Изучая биографию нынешнего министра финан-
сов, я пришел к выводу, что на протяжении своей
более чем тридцатилетней финансовой карьеры ему
не приходилось решать подобного рода головолом-
ки. Оппоненты Мнучина правы, что он может на-
делать множество ошибок и ввергнуть Америку (а
за ней и весь мир) в пучину финансового кризиса.
Впрочем, как показывает биография Мнучина, для
него, как «финансовой акулы», именно «мутная
вода» кризиса является привычной средой обита-
ния, в которой можно ловить рыбку. Трамп, как я
отметил в начале, сравнил Мнучина с царем Мида-
сом. А мне почему-то в голову приходит другая ана-
логия: новый министр, по русской поговорке, по-
хож на козла, которого поставили стеречь капусту.
Таких «козлов» в новейшей истории Америки было
несметное количество. Например, Генри Полсон,
который возглавлял американское казначейство в
2006-2009 гг. Именно при нем на спасение тонущих
банков Уолл-стрит власти выгребли из федерального
бюджета около одного триллиона долларов. И опять
же интересная закономерность: Генри Полсон вышел
на «орбиту» из недр «Голдман Сакс» (с 1999 года был
генеральным директором банковской корпорации).
«Мафия Голдман Сакс», собравшаяся под зна-
менами Трампа, - серьезная угроза для Америки и
мира. Интересно, понимает ли это сам Трамп?
[202]

ФИНАНСОВЫЙ ИНТЕРНАЦИОНАЛ И ТРАМП
Первые шаги Трампа,
или Финансовая мина под Америку
От заявлений, обещаний и угроз новоизбранный
президент Америки Дональд Трамп начинает резко
переходить к практическим действиям. Одно из пер-
вых таких действий - подписание з февраля указа о
реформе финансового сектора. Указ предусматри-
вает, что Минфин США и ряд других организаций
(прежде всего финансовые регуляторы) должны
подготовить проект соответствующего закона, кото-
рый будет внесен на рассмотрение в Конгресс США.
На подготовку отводится 120 дней. Следовательно,
обсуждение законопроекта в Конгрессе может стар-
товать в начале лета.
Фактически речь идет о реформе реформы. Ре-
формирование финансово-банковского сектора аме-
риканской экономики началось на волне финансо-
вого кризиса 2007-2009 гг. Тогда в Белый дом при-
шел президент Барак Обама, которому пришлось
гасить пламя финансового кризиса, а заодно пла-
мя общественного возмущения поведением банков
Уолл-стрит. Сначала возмущение возникло в связи
с тем, что банкиры надули «пузыри» на финансовых
рынках, прежде всего на рынке ипотечного креди-
тования. В 2008 году «пузыри» начали лопаться,
«брызги» от этих «пузырей» разлетелись далеко
за пределы финансового сектора, поразив многие
другие отрасли американской экономики. По не-
которым оценкам, кризис спровоцировал потерю
по крайней мере 8 миллионов рабочих мест. Далее,
кризис вышел за пределы США, захватив Европу,
другие регионы, приобретя масштабы глобального.
Вторая волна возмущения в американском обществе
[203]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
возникла в связи с тем, что правительство бросилось
на спасение банков Уолл-стрит, не жалея на это ка-
зенных денег. Согласно данным Минфина США, в
банковскую систему было тогда «влито» 750 млрд.
долл. Это официальные данные. На самом деле, с
учетом косвенных форм поддержки, на спасение ро-
стовщиков Уолл-стрит было истрачено более одно-
го триллиона долларов бюджетных денег. Банкиров
спасали налогоплательщики.
Поневоле Обаме пришлось занять сторону тех,
кто выражал возмущение действиями банкиров,
а также вашингтонских чиновников, спасавших
Уолл-стрит. Считается, что главным предвыборным
обещанием Обамы было реформирование системы
здравоохранения, которое предусматривало чуть
ли не поголовный охват страховой медициной на-
селения Америки. К чести Обамы он сдержал свое
обещание и сумел провести через Конгресс США
Закон об обеспечении доступного здравоохранения
(Affordable Care Act). Но мне кажется, что не менее
серьезным (может быть, даже более серьезным)
было обещание Обамы реформировать финансово-
банковскую систему США. Реформировать таким
образом, чтобы не допустить повторения кризиса
2007-2009 гг. Опять же Обама сдержал свое обе-
щание. 2 декабря 2009 года соответствующий за-
конопроект был внесен на рассмотрение Конгресса
США, а в июле 2010 года закон о реформировании
финансово-банковского сектора был уже принят.
В 2011 году он вступил в силу. При внесении законо-
проекта на обсуждение, Барак Обама заявил: «США
были почти ввергнуты во вторую Великую депрес-
сию из-за безответственности Уолл-стрит и Вашинг-
тона. Некоторые люди на Уолл-стрит забывают, что
за каждым долларом, которым они торгуют, стоят
[204]

ФИНАНСОВЫЙ ИНТЕРНАЦИОНАЛ И ТРАМП
семьи, желающие купить дом или заплатить за обра-
зование, открыть свой бизнес или отложить на пен-
сию. То, что происходит на Уолл-стрит, имеет весьма
существенные последствия для всей нашей страны».
Законодательная инициатива исходила от адми-
нистрации президента, непосредственными разра-
ботчиками и «двигателями» закона были председа-
тель Комитета по финансовым услугам Палаты пред-
ставителей Конгресса Барни Франк и сенатор Кри-
стофер Додд, председатель Банковского комитета
Сената США. Официальное название акта - Закон
о реформировании Уолл-стрит и защите потребите-
лей. Чаще его называют законом Додда-Франка - по
именам основных разработчиков. Борьба вокруг за-
конопроекта была нешуточная. На кону стояли ин-
тересы «хозяев денег», измерявшиеся сотнями мил-
лиардов долларов. Республиканцы в обеих палатах
Конгресса отчаянно ставили палки в колеса, однако
Обаме и его сторонникам удалось победить.
После победы на последних президентских вы-
борах Трампа любимой темой журналистов и поли-
тологов было выяснение того, что же можно было
бы зачесть в актив предыдущему президенту Обаме.
Многие утверждали, что нечего. Думаю, что это не-
справедливо. По моему мнению, главным активом
Обамы стоит считать закон Додда-Франка. Тако-
го «наезда» на интересы Уолл-стрит в Америке не
было со времен президента Франклина Рузвельта.
Напомню, что Рузвельт, придя в Белый дом, сумел
добиться принятия ряда актов, ограничивших алч-
ность банкиров. Это, прежде всего, закон о ценных
бумагах от 1933 года и закон о ценных бумагах
и биржах от 1934 года; они определяли правила
прозрачности на рынке ценных бумаг и учрежда-
ли Комиссию по ценным бумагам и биржам, чтобы
[205]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
карать за мошенничество и обман. Закон о ценных
бумагах и биржах принуждал торговать акциями на
биржах и требовал, чтобы у трейдеров было доста-
точное дополнительное обеспечение. Крайне важ-
ным был Закон Гласса-Стигалла от 1933 года, ко-
торый запрещал коммерческим банкам заниматься
спекулятивной деятельностью и предусматривал
разделение банков на коммерческие (депозитно-
кредитные организации) и инвестиционные. Закон
Гласса-Стигалла также предусматривал создание
Федеральной корпорации страхования депозитов,
чтобы следить за коммерческими банками и нацио-
нализировать их в случае возникновения финансо-
вых проблем. Думаю, что летом 2010 года, когда за-
кон Додца-Франка был принят, Обама находился в
зените своей славы. Наверное, он мысленно сравни-
вал себя с одним из величайших американских пре-
зидентов XX века - Франклином Рузвельтом.
В чем суть закона Додца-Франка? Ответить на
этот вопрос не так просто, поскольку закон представ-
ляет собой один из наиболее объемных документов,
когда-либо принимавшихся Конгрессом США. Он
насчитывает около 2300 страниц. Наиболее понят-
ным и очевидным решением в рамках указанного
акта является учреждение Совета по надзору за фи-
нансовой стабильностью. Это новый финансовый
регулятор, призванный выявлять возрастающие ри-
ски финансовой системы в целом и предпринимать
меры по их снижению. Совет является федераль-
ным органом власти, обладающим существенными
полномочиями по регулированию деятельности
всех системообразующих холдинговых компаний и
небанковских финансовых организаций. Он вправе
требовать увеличения капитала и ликвидности, со-
вершенствования системы управления рисками, а
[206]

ФИНАНСОВЫЙ ИНТЕРНАЦИОНАЛ И ТРАМП
также ограничить рост крупных финансовых инсти-
тутов, если это создаёт угрозу финансовой системе.
Кроме того, закон предусматривает усиление регу-
лирования любых операций финансового характе-
ра, требует их проведения на биржах, выводит фи-
нансовый бизнес из «тени». Были ограничены или
даже запрещены внебиржевые операции с финансо-
выми производными инструментами, валютой, зо-
лотом и другими драгоценными металлами.
Можно еще упомянуть комплекс мер по ограниче-
нию участия коммерческих банков в капитале и опе-
рациях хедж-фондов. Было установлено так называ-
емое «правило Волкера» (названо в честь бывшего
председателя ФРС США Пола Волкера). В какой-то
мере это правило отделяет спекулятивные операции
банков от потребительского кредитования. В част-
ности, правило Волкера запрещает банкам, которые
используют гарантии правительства, инвестировать
средства вкладчиков в хедж-фонды и фонды прямых
инвестиций в объёме, превышающем з% от их капи-
тала первого уровня (расчет показателя осуществля-
ется по правилам Базеля), а равно владеть более чем
3% капитала таких фондов. Конечно, правило Волке-
ра не посягало на то, чтобы произвести полное раз-
деление операций спекулятивно-инвестиционных
и депозитно-кредитных, как это было предусмо-
трено Законом Гласса-Стигалла 1933 года (кстати,
в 1999 году при президенте Б. Клинтоне указанный
закон под сильным напором банков Уолл-стрит был
отменен, что создало благоприятную почву для под-
готовки кризиса 2007-2009 гг.).
Еще одним важным элементом закона Додда-
Франка является установление специального режи-
ма ликвидации для крупных финансовых учреж-
дений (Orderly Liquidation), банкротство которых
[207]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
может угрожать финансовой стабильности США.
Что это за режим? - Во-первых, правительство США
финансирует всю процедуру ликвидации и пред-
принимает действия по пресечению возможной па-
ники на рынке и реализации активов банкрота по
максимальной стоимости. После завершения про-
цедуры владельцы ликвидированной компании бу-
дут обязаны полностью возместить понесённые го-
сударством расходы. Во-вторых, предусматривается
возможность принудительного возврата активов
банкрота, если они были переданы третьим лицам
незадолго до наступления банкротства. В-третьих,
предусмотрена персональная ответственность выс-
ших управляющих, под чьим руководством компа-
ния дошла до состояния банкротства. Это и отстра-
нение от управления компанией, взыскание с них
нанесённого компании ущерба, запрет на дальней-
шую административную деятельность в других фи-
нансовых компаниях.
Закон получился сложный, но весьма интерес-
ный. Кстати, многое можно было бы учесть при
разработке аналогичных актов в Российской Феде-
рации. Некоторые эксперты утверждают, что, мол,
закон с самого начала был «мертвым». С одной сто-
роны, даже опытные юристы не могли быстро разо-
браться в документе, объем которого превышает две
тысячи страниц. С другой стороны, вроде бы в закон
удалось заложить много «лазеек», которыми бан-
киры и прочие ростовщики и спекулянты активно
пользовались и продолжают пользоваться. Снижая
тем самым эффективность норм. Но думаю, что те-
зис о том, что закон получился «мертвым», - яв-
ное преувеличение. Он стал предметом постоянной
борьбы в конгрессе. Республиканцы заявляли, что
закон привел к «огосударствлению» финансово-
[208]

ФИНАНСОВЫЙ ИНТЕРНАЦИОНАЛ И ТРАМП
банковского сектора, к полному уничтожению «ры-
ночных механизмов». Часть демократов полагают,
что закон чрезвычайно размыт, либерален, не явля-
ется эффективным средством контроля над финан-
совым сектором. За истекшие годы в закон вноси-
лись поправки. Большинство экспертов полагает,
что поправки в целом вели не к размыванию, а, на-
оборот, ужесточению, конкретизации мер контроля
и регулирования. Например, поправка Коллинза
предусматривает более строгие требования к рас-
чету достаточности собственного капитала для бан-
ков и других финансовых институтов. В целом закон
Додда-Франка ориентирует американские банки и
другие финансовые организации на выполнение до-
статочно жестких международных нормативов так
называемых «Правил Базеля» (прежде всего, требо-
вания по величине собственного капитала).
Теперь вернемся к Трампу. Его предвыборные за-
явления, касающиеся экономики и финансов, лич-
но мне с самого начала казались противоречивыми
и даже взаимно исключающими. С одной стороны,
выступления Трампа сопровождались нередко до-
статочно жесткой критикой банков Уолл-стрит, об-
винениями «хозяев денег» в алчности и пренебреже-
нии интересами Америки. С другой стороны, Трамп
не раз говорил, что будет добиваться пересмотра
или даже отмены закона Додда-Франка. Получается
по поговорке: «Казнить нельзя помиловать». Теперь
уже нет никакого сомнения, что Трамп собирается
банкиров «миловать». Но тут возникает еще одно
противоречие. Трамп и в период предвыборной
кампании, и уже после победы продолжает настаи-
вать на том, что высшим приоритетом его экономи-
ческой политики является создание рабочих мест.
Он обещает Америке миллионы, десятки миллио-
[209]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
нов новых рабочих мест. Такое количество рабочих
мест банковский сектор, естественно, дать не может.
Их может дать лишь реальный сектор экономики -
добывающая и обрабатывающая промышленность,
строительство, сельское хозяйство.
В России есть проверенная жизненным опы-
том поговорка: «Что русскому хорошо, то немцу -
смерть». И наоборот. Примерно также соотносятся
финансовый и реальный сектора экономики: «Что
промышленникам хорошо, то банкирам - если не
смерть, то, по крайней мере, плохо». И наоборот.
Вся история американского капитализма (как ми-
нимум, последнего столетия) показывает, что ин-
тересы промышленного и банковского капитала не
совпадают, а зачастую оказываются диаметрально
противоположными. Десятилетия послевоенной
американской истории подтвердили, что приви-
легированное положение «хозяев денег» угнетало
промышленность и имело своим следствием деин-
дустриализацию Америки. «У меня много друзей,
обладающих отличным бизнесом, которые не могут
занимать деньги... потому что банки просто не да-
дут им занимать из-за правил и норм закона Додца-
Франка», - сказал Трамп на встрече с деловыми ли-
дерами в пятницу, комментируя подписание указа о
финансовой реформе. Увы, если друзья Трампа по-
лучат неограниченный доступ к кредитам, совсем не
факт, что они пойдут на пользу Америке.
На протяжении многих десятилетий американ-
ский бизнес занимал деньги у банков Уолл-стрит,
однако это не мешало Америке терять свою про-
мышленность. Во-первых, деньги, которые зани-
мали даже промышленные компании, шли не на
развитие производства, а на финансовые рынки.
Капитализм есть капитализм. Если рентабельность
[210]

ФИНАНСОВЫЙ ИНТЕРНАЦИОНАЛ И ТРАМП
производства автомобилей ниже, чем прибыль от
финансовых спекуляций, то автомобильная ком-
пания будет играть на бирже, а не вкладываться в
строительство нового завода или разработку новой
модели автомобиля. Я об этом говорю не «вообще»,
а имея перед своими глазами конкретную американ-
скую компанию - «Форд моторз». В начале 1990-х
годов мне пришлось беседовать в Америке с вице-
президентом этого автомобильного гиганта - Еле-
ной Петраускас. Она отвечала за новые технологии
в компании и жаловалась, что «Форд» предпочитает
вкладываться не в разработку новых технологий, а
в «финансовые инструменты». И «Форд», и тыся-
чи других компаний лишь по инерции продолжают
называться «промышленными». Если посмотреть
на их балансы, мы увидим, что они больше финан-
совые, чем промышленные компании. Во-вторых,
даже если американская компания использует полу-
ченные кредиты для развития производства, то эти
производства находятся иногда за тысячи миль от
Америки и создают рабочие места в других странах.
Трамп наивно думает, что если он снизит налоги в
Америке, то вывод производств за пределы страны
прекратится. Снижение налогов - необходимое, но
недостаточное условие. Надо еще снизить зарплату
до уровня мексиканского или индийского рабочего.
Тогда кредиты пойдут в американскую промышлен-
ность. Но тогда это будет не «старая, добрая Амери-
ка», а «новая Африка».
Какие выводы можно сделать из события, кото-
рое произошло з февраля? Во-первых, указ Дональ-
да Трампа находится в вопиющем противоречии с
его обещаниями обеспечить экономическое возрож-
дение Америки. Во-вторых, указанный декрет ново-
го президента лишний раз свидетельствует о том,
[211]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
что он оказался в очень плотном кольце людей,
которые представляют интересы Уолл-стрит. Я об
этом недавно писал54. В-третьих, запланированное
Трампом реформирование финансово-банковского
сектора США ускоряет подготовку условий для воз-
никновения новой волны финансового кризиса.
Инициатива Трампа может очень дорого стоить не
только Америке, но и всему миру.
Финансы - «ахиллесова пята» Трампа
Экономические лозунги предвыборной кампании
Трампа до сих пор не получили внятного продолже-
ния и раскрытия в виде какой-либо экономической
программы или концепции. Заявления и действия
Трампа-президента противоречивы и непоследова-
тельны. Особенно явно эта противоречивость и не-
последовательность проявляется в сфере финансов.
Напомню, что Трамп в ходе предвыборной кам-
пании резко критиковал банки Уолл-стрит, обвиняя
их в жадности и отсутствии патриотизма, называл
главными виновниками бедности и экономического
застоя и т.п. Один из первых указов, которые под-
писал Трамп, предусматривает пересмотр Закона
Додда-Франка. Напомню, что этот закон был при-
нят благодаря большим усилиям Обамы по горячим
следам финансового кризиса 2007-2009 гг. Это акт
еще называют законом о реформе банковской систе-
мы США, он предусматривает ужесточение регули-
рования депозитно-кредитных организаций в целях
недопущения «перегревов» финансового рынка и
предотвращения новых финансовых кризисов. И вот
Трамп дает указание Минфину США подготовить
54. https://svpressa. ru/politic/article/164721 /
[212]

ФИНАНСОВЫЙ ИНТЕРНАЦИОНАЛ И ТРАМП
до начала лета текущего года свои предложения по
ослаблению регулирования американских банков
и внести необходимые поправки в Закон Додца-
Франка на рассмотрение Конгресса США.
Трамп в ходе предвыборной кампании также обе-
щал восстановить действие закона Гласса-Стиголла.
Этот закон был принят еще в 1933 году под давле-
нием администрации Франклина Рузвельта. Он
предусматривал разделение депозитно-кредитных
и инвестиционных операций банков (коммерческие
банки и инвестиционные банки). Президент Билл
Клинтон фактически отменил в 1999 году указан-
ный закон. Это развязало банкам Уолл-стрит руки
для проведения рискованных спекулятивных опе-
раций. Возникли условия для создания на финан-
совых рынках «пузырей». Все это кончилось пла-
чевно: финансовым кризисом 2007-2009 гг. Уже
прошло почти два месяца с момента, когда Трамп
въехал в Белый дом. Однако за это время он ни разу
не вспомнил о своем обещании. А действовать надо
было «еще вчера», поскольку имеются явные при-
знаки надувания «пузырей».
Чтобы остановить надувание «пузырей» на фи-
нансовых рынках, надо также кончать с политикой
«денежного социализма», когда ключевая ставка
Федерального резерва находится на уровне «плин-
туса» (менее 1 процента на сегодняшний день), что
делает деньги чрезмерно дешевыми и доступными.
Но, увы, не для реального сектора американской эко-
номики, а для банков-спекулянтов. В ходе предвы-
борной кампании Трамп критиковал Федеральный
резерв и лично председателя Совета ФРС Джанет
Йеллен за то, что американский Центробанк держит
ключевую ставку на минимальном уровне (поды-
грывая тем самым команде демократов и их канди-
[213]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
дату Хиллари Клинтон). В настоящее время Трамп
уже не набрасывается на Джанет Йеллен за то, что
она «замораживает» ключевую ставку. Кажется, что
ныне он уже боится ее повышения. Во-первых, та-
кое повышение может спровоцировать спад в аме-
риканской экономике. Во-вторых, оно приведет к
повышению курса американского доллара по отно-
шению к другим валютам. А это идет в разрез с пла-
нами Трампа по восстановлению торговых позиций
Америки в мире.
Наконец, Трамп в ходе предвыборной кампании
обнажил такую болевую точку американской эконо-
мики, как государственный долг. Который за время
президентства Обамы почти удвоился и превысил
19 трлн. долл. Трамп громогласно заявил, что это
грозит Америке суверенным дефолтом. И что он,
придя в Белый дом, будет добиваться прекращения
роста долговой пирамиды и даже начнет перегово-
ры с держателями долговых бумаг американского
казначейства о реструктуризации долга. Но вот на
прошлой неделе новый министр финансов Стивен
Мнучин направил письмо на имя спикера Палаты
представителей Конгресса Пола Райана по вопро-
су госдолга. Вы думаете, что в нем он обращается к
Конгрессу с просьбой (или требованием) законода-
тельно запретить дальнейший рост долга? - Ниче-
го подобного! В нем содержится призыв как можно
скорее поднять потолок госдолга.
По данным американского Минфина, США до-
стигнут лимита госдолга 16 марта. Прошлый раз
законодатели подняли его планку, приняв соответ-
ствующую инициативу в конце 2015 года. Мнучин
предупредил, что на следующей неделе министер-
ству придется предпринять «экстраординарные
меры», чтобы спасти страну от дефолта. В частно-
[214]

ФИНАНСОВЫЙ ИНТЕРНАЦИОНАЛ И ТРАМП
ста, может быть приостановлена продажа ценных
бумаг, выпускаемых федеральным правительством
и местными властями. По оценкам финансовых ана-
литиков, на балансе Казначейства США находится
примерно 200 млрд. долл. Этого хватит для покры-
тия расходов на ближайшие 2-з месяца. Мы пом-
ним, что в текущем десятилетии Минфин США уже
приостанавливал выплаты зарплат бюджетникам,
замораживал некоторые направления своей дея-
тельности. Цо это происходило в сентябре, накану-
не завершения финансового года. Теперь это может
произойти летом. Думаю, что громадный дефицит
американского бюджета (а он рос в течение послед-
них месяцев темпами, существенно превышающие
среднегодовые показатели) и потолок государствен-
ного долга на ближайшие месяцы станут главной
«головной болью» Трампа и Минфина США.
Примечательно, что Трамп при подборе кандида-
тов в свою команду больше всего времени и сил тра-
тит на кадровое укомплектование именно Минфина
(по сравнению с другими министерствами и ведом-
ствами). Кандидатура министра финансов Стивена
Мнучина очень тяжело проходила через «фильтры»
Сената. Он был утвержден на пост министра лишь
в середине февраля при минимальном перевесе го-
лосов «за». Новый министр еще только осваивает-
ся. А осваиваться ему придется долго, поскольку он
пришел в правительство из бизнеса. Опыта работы в
государственных структурах у него нет. Поэтому на
помощь ему сейчас привлекаются другие люди.
14 марта Трамп огласил список новых чиновни-
ков, которые придут в Минфин на помощь министру.
Это Адам Леррик (Adam Lerrick) - чиновник аппа-
рата Конгресса США и профессор экономики. Он
назначен на пост помощника министра по между-
[215]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
народным финансам. Это Эндрю Меллони (Andrew
Maloney) - бывший лоббист компании Hess Corp.
Он займет пост помощника министра по правовым
вопросам. Это Дэвид Малпасс (David Malpass) - бы-
валый чиновник, который работал еще в админи-
страциях Рейгана и Буша-старшего. Он определен
на пост заместителя министра по международным
вопросам (undersecretary for international affairs).
Эту позицию в США традиционно называют постом
«главного финансового дипломата» страны. Сигал
Манделкер (Sigal Mandelker), работавший ранее в
министерстве юстиции, назначен на пост заместите-
ля министра по вопросам терроризма и финансовой
разведки (undersecretary for terrorism and financial
intelligence). Брент Макинтош (Brent Mcintosh),
работавший в свое время в администрации Буша,
поставлен на должность генерального советника
Казначейства (Treasury's general counsel). Повторим,
что в подборе ключевых фигур в Минфин самое ак-
тивное участие принимал Трамп.
Чуть позднее агентство Блумберг сообщило, что
Белый дом подготовил еще одну кандидатуру в аме-
риканский Минфин. Это Джеймс Донован (James
Donovan) - претендент на должность заместителя
министра55. Это имя фигурировало в СМИ еще в ян-
варе. О нем говорили как о возможном заместителе
Мнучина, которому будет поручено курировать все
вопросы, связанные с выпуском, обращением и пога-
шением казначейских бумаг. Это очень ответствен-
ное направление, учитывая, что объем таких бумаг
приближается к 15 триллионам долларов. Судя по
всему, на Донована также будет возложена тяжелей-
шая задача внесения поправок в Налоговый кодекс
55. https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-03-15/trump-nominates-
goldman-s-donovan-as-deputy-treasury-secretary
[216]

ФИНАНСОВЫЙ ИНТЕРНАЦИОНАЛ И ТРАМП
и другие нормативных акты для того, чтобы обе-
спечить бизнесу существенное снижение налогового
бремени. Позиция Донована в Минфине относится к
разряду «особо важных», поэтому претенденту пред-
стоит проходить через «фильтры» Сената.
Появление новости о Доноване дало СМИ повод
для того, чтобы еще раз вернуться к теме: кем Трамп
наполняет свою команду? В начале года целый ряд
американских и иных публикаций обратили внима-
ние на непропорционально большое присутствие в
окружении нового президента людей из банка Гол-
дман Сакс (Goldman Sachs) - одного из крупнейших
и влиятельнейших на Уолл-стрит. Таких людей ока-
залось четверо.
Во-первых, Стивен Мнучин, нынешний министр
финансов56. Напомню, что Мнучин работал в бан-
ке «Голдман Сакс» на протяжении vj лет (1985-
2002 гг.). Впрочем, неформальные связи с alma
mater Мнучин сохранял и в последующие годы.
Во-вторых, Стивен Бэннон, работавший в банке с
1984 по 1990 г. и создавший впоследствии собствен-
ный инвестиционный банк Bannon & Со. Сегодня
Бэннон - главный советник президента и стратег
Белого дома.
В-третьих, президент и операционный директор
Goldman Sachs Гэри Кон, занявший пост помощника
президента по экономике и главы Национального
экономического совета. Эксперты говорят, что Гэри
Кон - самый главный экономист в команде Трампа.
Даже Стивен Мнучин занимает более низкую сту-
пеньку. На Кона возлагается задача разработки эко-
номической политики США, а Мнучин - в большей
степени ее исполнитель.
56. http://www.fondsk.ru/news/2016/12/01/komanda-trampa-goldman-saks-
snova-na-kone-43144.html
[217]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
В-четвертых, старший советник по экономиче-
ским инициативам Дина Пауэлл. Эта дама сделала
головокружительную карьеру в Goldman Sachs: она
пришла в банк в 2007 году, занялась работой с ря-
дом фондов, учрежденных банком: Goldman Sachs
Foundation, Goldman Sachs Gives, Urban Investment
Group. В 2010 году она уже получила в банке вы-
сокий статус «партнера». Согласно американским
СМИ, поддерживает тесные контакты с нынешним
председателем совета директоров и исполнитель-
ным директором Goldman Sachs Ллойдом Бланк-
фейном (Lloyd Blankfein) и Гэри Коном.
И вот, наконец, команда Трампа должна попол-
ниться пятым человеком из Goldman Sachs. Джеймс
Донован в упомянутом банке начал работать в 1993
году. В последние годы руководил подразделением,
занимавшимся управлением частными капиталами
(private wealth management division). Характеризует-
ся как «интеллектуал» и крайне работоспособный
человек, лишен каких-либо политических пристра-
стий, прагматик.
На столь высокое скопление людей Goldman
Sachs в окружении Трампа настороженно взирают
простые американцы, а со стороны других банков
Уолл-стрит это вызывает ревность. Для политиче-
ских оппонентов Трампа это будет прекрасным по-
водом объявить Трампа откровенным лоббистом
интересов одного банка Уолл-стрит.
Уже сейчас некоторые американские СМИ напо-
минают, что Трамп в ходе предвыборной компании
активно критиковал банки Уолл-стрит. Он особенно
среди них выделял именно Goldman Sachs. Трамп на-
зывал директора банка Ллойда Бланкфейна «злове-
щей силой глобализации». Не преминул Трамп тог-
да зацепить и кандидата в президенты Теда Круза,
[218]

ФИНАНСОВЫЙ ИНТЕРНАЦИОНАЛ И ТРАМП
напомнив, что его жена работает в банке Goldman
Sachs. Нанося удары по Хилаари Клинтон, Трамп
не раз напоминал о том, что она получала деньги
(якобы за «чтение лекций») от банков Уолл-стрит, в
том числе Goldman Sachs57.
Эксперты, обсуждающую тему засилья Goldman
Sachs в ближайшем окружении Трампа, обращают
внимание на еще один неприятный (для Трампа)
момент: эти банкиры отнюдь не горят идеей нового
президента поставить заслон глобализации. Как ис-
тинные банкиры и финансисты (не бывшие, а вре-
менно оставившие свое занятие) они в экономиче-
ской и финансовой глобализации заинтересованы.
Поэтому ребята из Goldman Sachs будут «изнутри»
«мягко» бойкотировать те инициативы Трампа, ко-
торые им покажутся «вредными».
Еще одной неприятностью для Трампа является
то, что он при всем желании не может исполнить
такого своего предвыборного обещания, как уво-
лить Джанет Йеллен. Для этого увольнения нужны
очень веские основания, а у Трампа их нет. Поэтому
дама будет продолжать оставаться на посту пред-
седателя ФРС США до конца срока, установленного
законом. То есть до марта следующего года. За это
время дама может успеть много «попортить крови»
Трампу. Джанет Йеллен явно осмелела после вы-
боров президента. Она уже несколько раз заявляла,
что склоняется к тому, чтобы в течение этого году
несколько раз повысить ключевую ставку ФРС.
57. http://www.poljtico.com/blogs/donald-trump-administration/2017/03/wall-st-
relieved-as-trump-picks-goldman-banker-as-treasury-deputy-236064
[219]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
«Хозяева денег» пытаются переписать
историю Америки... прямо на купюрах
Ни для кого не является секретом, что Америкой
управляет Федеральная резервная система США,
которая была создана более века назад (накануне
Первой мировой войны). Главных акционеров Фе-
дерального резерва нередко называют «хозяевами
денег». Они же - «хозяева» Америки. Об этом я пи-
сал в своей книге «Хозяева денег, юо-летняя исто-
рия ФРС» (М.: Алгоритм, 2014).
Для укрепления и сохранения власти «хозяевам
денег» нужна «своя» история. Они предпринимали
и продолжают предпринимать немалые усилия для
того, что переписать историю. История Америки
переписывается не только в учебниках и моногра-
фиях, в кинофильмах Голливуда и на сценах Брод-
вея, но также на денежных купюрах. Американская
история в купюрах была хорошо «отредактирована»
за последний век, бумажные денежные знаки не раз
меняли свое оформление в XIX-XX вв.
Судя по всему, «хозяева денег» планируют про-
должить эту работу и в XXI веке. В апреле прошлого
года тогдашний министр финансов Джейкоб Лью
сделал заявление о том, что к 2020 году денежные
знаки достоинством в 5, ю и 20 долларов поменяют
свой дизайн. Так уж сложилось, что многие реше-
ния «хозяев денег» поручается озвучивать амери-
канскому казначейству (министерству финансов),
которое является своего рода PR-подразделением
Федерального резерва. Министр финансов пред-
ставил дело таким образом, что планы переделки
купюр - не прихоть власти, а «глас народа». В со-
циальных сетях, как сообщил Минфин США, появи-
[220]

ФИНАНСОВЫЙ ИНТЕРНАЦИОНАЛ И ТРАМП
лись группы активистов, которые стали выступать
с предложениями поместить на денежные знаки
видных американских женщин и известных деяте-
лей, представляющих национальные меньшинства
Америки. Минфин, согласно его заявлениям, не мог
не отреагировать на инициативы народа и органи-
зовал сбор предложений по конкретным кандида-
турам. По данным Минфина, в списках кандидатов
оказались первая леди Элеонор Рузвельту инициа-
тор движения за гражданские права чернокожих
Роза Парке и вождь индейцев чероки Вилма Мэн-
киллер, афроамериканская активистка Гарриет
Табмен и многие другие. О процедурах сбора и се-
лекции предложений Минфин ничего не сообщал.
Судя по всему, он в деле отбора достойнейших до-
верился общественным организациям. Например,
неизвестно откуда взявшейся инициативной группе
«Women On $20» - «Женщины на двадцатидолла-
ровых купюрах». Участие Минфина США в отборе
ограничилось тем, что он лишь обнародовал резуль-
таты «всенародного конкурса».
Итак, на новых двадцатидолларовых банк-
нотах будет помещен портрет афроамериканской
активистки Гарриет Табмен (Harriet Tubman), вы-
ступавшей в XIX веке против рабства. Она станет
первой женщиной, изображенной на американских
банкнотах более чем за сто лет. До нее этой чести
удостаивались бывшая первая леди Марта Ва-
шингтон, изображенная на серебряном сертифи-
кате в один доллар выпуска 1891-1896 годов, и ин-
дейская принцесса Покахонтас - ее изображение
присутствовало на 20-долларовой купюре с 1865
по 1869 годы. Американское казначейство скромно
заметило, что для размещения портрета афроаме-
риканской активистки с 20-долларовой банкноты
[221]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
придется убрать портрет седьмого президента США
Эндрю Джексона.
А вот с десятидолларовой купюрой история
иная. Многих в XX веке смущало, что в купюрной га-
лерее американских президентов затесался министр
финансов конца XVIII века Александр Гамильтон.
Было бы неплохо заменить его на какого-то прези-
дента, благо президентов в истории США в несколь-
ко раз больше, чем видов денежных знаков. Но и на
этот раз «общественность» настояла на том, чтобы
основатель финансовой системы США Александр
Гамильтон остался на купюре в ю долларов. Мол,
человек в высшей степени «достойный». От себя до-
бавлю: Гамильтон был ставленником европейских
ростовщиков и добивался по их указке создания
центрального банка Америки с их участием в капи-
тале банка. Так вот, в отношении новой купюры был
найден компромиссный вариант: Гамильтона оста-
вят, а на обратной стороне данного вида банкноты
будут красоваться знаменитые суфражистки - ли-
деры движения за права женщин. На фоне казна-
чейства изобразят таких деятельниц, как Лукреция
Мотт, Соджорнер Трус, Сьюзен Энтони, Элизабет
Кэди Стэнтон и Элис Пол. За семь лет до принятия
19-й поправки к Конституции США (предоставила
женщинам возможность участвовать в выборах) ак-
тивистки собрались на ступенях здания Минфина,
чтобы заявить о своих правах.
На пятидолларовой банкноте будут изобра-
жены активисты движения за гражданские права.
Новая купюра будет посвящена историческим со-
бытиям, которые происходили у Мемориала Лин-
кольна в Вашингтоне. В 1939 году, когда концерт-
ные залы столицы по-прежнему были разделены
по расовому признаку, темнокожая оперная певи-
[222]

ФИНАНСОВЫЙ ИНТЕРНАЦИОНАЛ И ТРАМП
ца Мариан Андерсон, выступавшая за расширение
гражданских прав, при поддержке первой леди
Элеоноры Рузвельт спела на Мемориале Линколь-
на перед 75 тысячами человек. В 1963 году борец за
права чернокожих Мартин Лютер Кинг там же про-
изнес свою историческую речь «У меня есть мечта».
Заметим, что до этого на протяжении многих десяти-
летий на этой купюре всегда красовался портрет аме-
риканского президента США Авраама Линкольна,
известного в Америке как «освободителя Америки от
рабства».
Надо сказать, что в XX веке далеко не все амери-
канцы слышали, кто такая Гарриет Табмен. Лишь
последние два года в американских СМИ началось
активное «раскручивание» этой героини Америки.
Приведу короткую выжимку из этих сообщений.
Гарриет родилась в семье раба в 1820 году в штате
Мэриленд. В 1849 году бежала из неволи на Север,
где присоединилась к движению аболиционистов,
боровшемуся против рабства. Табмен активно уча-
ствовала в деятельности так называемой «Подполь-
ной железной дороги» - тайной сети активистов, по-
могавшей беглецам с рабовладельческих плантаций
добраться до северных штатов и Канады, и лично
помогла освободить не менее 70 рабов. Признаюсь,
детали истории жизни и общественной деятельности
Гарриет Табмен мне не известны. Наверное, таких
активистов в середине позапрошлого века было до-
статочно. Думаю, что число их измерялось сотнями.
Решение Минфина США о «перелицовке» купюр
вызвало достаточно бурную реакцию в обществе.
Она была от бурно-восторженной до крайне нега-
тивной. Ширлеин МакКрей, жена мэра Нью-Йорка
Вилла де Блазио, заявила о том, что «справедли-
вость восторжествовала». Данная дама хорошо из-
вестна Америке, с 70-х годов прошлого века она вы-
[223]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
ступает как воинствующая лесбиянка. Бывший гос-
секретарь США Мэдлин Олбрайт назвала Гарриет
Табмен «настоящим американским героем», поддер-
жав планы Минфина. В социальных сетях оживились
даже гомосексуалисты. Он себя мнят «угнетенным
меньшинством» и стали требовать, чтобы лидеры их
движения также украшали американские банкноты.
Для многих американцев планы американского
казначейства поменять седьмого президента Амери-
ки Эндрю Джексона на известную в очень узких кру-
гах общественных активистов Гарриет Табмен были
настоящим шоком. Многие участники социальных
сетей заявили, что новая купюра станет «самой
уродливой» в истории Америки. Отреагировал на
это решение Минфина и кандидат в президенты от
республиканской партии Дональд Трамп. Он высту-
пил в защиту седьмого президента США. «У Эндрю
Джексона была замечательная история, я думаю,
это очень грубо, когда кого-то убирают с купюр», -
заявил Трамп в интервью NBC в апреле прошлого
года. Он назвал это примером политической кор-
ректности - нежелания обижать кого-либо из мень-
шинств. Сказано это было Трампом в ироничном
тоне. На вопрос, заслуживает ли Тамбен изображе-
ния на банкнотах, Трамп дипломатично предложил
поместить ее портрет на двухдолларовой купюре,
которая встречается в обороте достаточно редко. На
ней сейчас размещен портрет Томаса Джефферсо-
на, третьего президента США58.
В начале февраля 2017 г. на пост министра фи-
нансов США назначен Стивен Мнучин - человек из
банка «Голдман Сакс», в ходе предвыборной кампа-
нии занимался вопросами финансового обеспече-
58. http://www.phillytrib.com/news/currency-changes-uncertain-under-trump-s-
administration/article_4ac37aba-b274-52a6-ae45-bc873c26aeb6.html
[224]

ФИНАНСОВЫЙ ИНТЕРНАЦИОНАЛ И ТРАМП
ния выборов в штабе Трампа. Конечно, от Мнучина
ждут серьезных шагов в области бюджетной и нало-
говой политики правительства, по вопросам ключе-
вой процентной ставки и управлению суверенным
долгом. Но также ждут, что скажет новый министр
по поводу планов изменения дизайна долларовых
купюр. Безусловно, такие заявления позволили ли
бы лучше понять идейно-политическую направлен-
ность команды Трампа. Мнучин пока молчит.
А вот его начальник, президент США Дональд
Трамп уже совершил некоторые символические
действия, которые позволяют лучше понять его по-
литическое кредо. Заняв 20 января этого года Белый
дом, Трамп тут же повесил в Овальном зале портрет
седьмого американского президента Эндрю Джек-
сона. Трамп не скрывает, что этот президент явля-
ется для него образцом и кумиром. Советник ново-
го президента по стратегическим вопросам Стивен
Бэннон (Stephen Bannon) уже неоднократно сравни-
вал Трампа с Эндрю Джексоном. Так, после инау-
гурации нового президента советник заявил: «Я не
думаю, что мы когда-либо слышали такую речь с
того времени, когда в Белый дом пришел Эндрю
Джексон». Сам Трамп недавно заявил, что начав-
шаяся дикая реакция на его приход в Белый дом со
стороны многих СМИ, НПО и групп бизнеса беспре-
цедентна: в стране «ничего подобного не случалось
со времен Эндрю Джексона»59.
Не трудно понять, что тем, кто сегодня устраивает
обструкцию нынешнему президенту, в равной степе-
ни неприятны и Дональд Трамп, и Эндрю Джексон.
Чем же неприятен нынешним противникам Трампа
седьмой президент Америки? Почему они делают
59. http://krqe.com/2017/02/25/trump-election-has-parallels-to-andrew-jacksons-
presidency/
[225]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
все возможное для того, чтобы средний америка-
нец не знал, кто такой Эндрю Джексон? Почему они
готовы поместить на двадцатидолларовой купюре
портрет кого угодно, лишь бы изгладить в памяти
граждан Америки память о седьмом президенте?
Должен сказать, что и до обнародования плана
убрать с купюры портрет Эндрю Джексона средне-
статистический американец имел уже смутное пред-
ставление о седьмом президенте США. Это резуль-
тат того, что «хозяева денег» на протяжении всего
XX века активно редактировали и переписывали
американскую историю. Общаясь с некоторыми
американцами, мне приходилось рассказывать им
об Эндрю Джексоне, и для них мои рассказы были
настоящим откровением. Попробую вкратце повто-
рить этот рассказ нашим, российским, читателям.
Эндрю Джексон (Andrew Jackson) (1767-1845) -
президент США в период с 1829 по 1837 гг. Между
прочим, он первый президент США, избранный как
кандидат от Демократической партии; считается
одним из её основателей. Джексон мог стать прези-
дентом еще раньше. На выборах президента США
1824 года Джексон получил относительное боль-
шинство голосов и избирателей, и выборщиков,
но не получил абсолютного большинства. Поэтому
президента (единственный такой случай) выбрала
Палата представителей, и им оказался не Джек-
сон, а Джон Куинси Адаме. На выборы 1828 года
Джексон шел с предельно ясной программой, на-
правленной на освобождение Америки от засилья
банкиров. В это время в Америке действовал Второй
банк Соединённых Штатов, который по сути был
центральным банком. Это был проект европейских
банкиров, прежде всего Ротшильдов. Двадцатилет-
нюю лицензию на деятельность этого банка удалось
[226]

ФИНАНСОВЫЙ ИНТЕРНАЦИОНАЛ И ТРАМП
получить от Конгресса США в 1816 году. Банк стал
осуществлять кредитование правительства США,
начался быстрый рост государственного долга. На
выборы в 1828 году Эндрю Джексон шел с лозунгом:
«Либо Джексон и тогда никакого Банка, либо Банк
и никакого Джексона». Джексон открыто объявил
войну банкам и победил. Он стал президентом США
и начал процедуру отзыва лицензии у Второго банка
Соединённых Штатов. В 1831 году Николас Биддл,
президент Второго банка, направил в Конгресс за-
конопроект о продлении лицензии банка. Законо-
проект прошёл обе палаты Конгресса, но Эндрю
Джексон наложил на него вето, которое Конгресс
не сумел преодолеть, ю июля 1832 года президент
Джексон так высказался об опасности центрально-
го банка: «Премию правительства получат не наши
собственные граждане. Более восьми миллионов
акций этого банка находятся в руках иностранцев...
разве банк, который по своей природе так мало свя-
зан с нашей страной, не опасен для нашей свободы
и независимости?.. Контролировать нашу валюту,
получать наши общественные деньги и удерживать
тысячи граждан в подчинении... может быть страш-
нее и опаснее военной силы врага».
К 1833 году объём банкнот и депозитов Второго
банка вырос до 42,1 млн. долларов, что по тем вре-
менам было гигантской суммой. И всю эту конструк-
цию Эндрю Джексону удалось разрушить. В1833 Г°ДУ
Эндрю Джексон вывел правительственные средства
из Второго банка в ряд коммерческих банков США.
И что еще удивительнее, до конца своего президент-
ства Эндрю Джексон сумел полностью ликвидиро-
вать государственный долг. Это кажется невероят-
ным на фоне сегодняшнего государственного долга,
который не вот-вот достигнет планки в 20 триллио-
[227]

нов долларов. Эндрю Джексон, как говорится, «ро-
дился в рубашке». На него готовилось множество по-
кушений, в него стреляли, но промахивались. Умер
он своей смертью. Перед смертью Джексона спроси-
ли, что он считал своим величайшим достижением.
Он ответил, не задумываясь: «Я убил Банк».
У меня есть уверенность, что нынешний амери-
канский президент Трамп хорошо знает все нюансы
истории президентства Эндрю Джексона и понима-
ет, что представляет собой центральный банк - ФРС
США. Америка после Джексона жила без Центро-
банка целых восемьдесят лет. ФРС была учреждена
Конгрессом США лишь в конце 1913 года. С тех пор
прошло еще более столетия. «Хозяева денег» давно
уже подгребли под себя всю Америку. Они патологи-
чески ненавидят Эндрю Джексона. Дональд Трамп
не скрывает своих симпатий к Эндрю Джексону.
Думаю, что нынешний президент отдает себе отчет
в том, что подвиг Эндрю Джексона по ликвидации
Центробанка ему повторить не удастся, слишком не-
равны силы. Но сопротивляться он намерен. В част-
ности, он будет пытаться снизить государственный
долг. Конечно, довести этот долг до нулевой отметки
(как это сделал Эндрю Джексон) - утопия. Но о том,
что необходимо затормозить его рост или даже про-
вести частичную реструктуризацию, Трамп заявлял
неоднократно. Впрочем, и на этом направлении ему
будет сложно добиться успеха, поскольку «хозяевам
денег» нужен спрос на продукцию «печатного стан-
ка» ФРС. А этот спрос как раз и обеспечивает Минфин
США, продавая свои долговые бумаги за доллары.
Может быть, Трампу удастся хотя бы отстоять со-
хранение на купюре в 20 долларов портрета Эндрю
Джексона?
[228]

ПАНИКА В ДАВОСЕ
Давос-2017 как символ
завершения эпохи глобализации
Давос как инструмент глобализации
Начал работу очередной ежегодный форум в Да-
восе. Это уже 47"я встреча, первый форум был про-
веден в далеком 1971 году. Форум в Давосе - главное
мероприятие Всемирного экономического форума
(ВЭФ) - швейцарской неправительственной органи-
зации (НПО). Кстати, свое название «Всемирный»
форум получил лишь в 1987 году. До этого швейцар-
ская НПО называлась «Европейский форум менед-
жмента» и была нацелена на решение задач, свя-
занных с сотрудничеством и интеграцией в рамках
Западной Европы.
Начавшаяся в мире глобализация подвигла ор-
ганизаторов форума три десятилетия назад на то,
чтобы собрать под своими знаменами политических
лидеров и представителей крупного бизнеса со все-
го мира. Форумы в Давосе имеют свое «лицо», ко-
торое позволяет их отличать от саммитов «Большой
двадцатки» или заседаний Бильдербергского клуба.
Саммиты G-20 - встречи официальных лидеров,
причем ограниченного числа стран. Бильдерберг-
[229]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
ские ежегодные встречи абсолютно «непрозрачны»,
проходят в режиме повышенной секретности.
А вот форумы в Давосе весьма «демократичны»:
в них участвуют и официальные лидеры государств,
и представители бизнеса, а также некоторые знаме-
нитости (интеллектуалы, представители культуры);
охват стран самый широкий (хотя иногда отдель-
ным странам вход на форум закрывается); секретов
из обсуждений на площадках Давоса не делается
(правда, следует отметить, что на прошлогоднем
форуме некоторые заседания проходили в режиме
«закрытых дверей»). Конечно, «демократичность»
форумов в Давосе весьма условна. Было много слу-
чаев, когда тем или иным политикам, бизнесменам
и государственным деятелям организаторы отказы-
вались предоставить «входной билет» (хотя такой
билет имеет весьма высокую цену).
В Давосе не принимаются резолюции или другие
документы, но форум предоставляет возможность
встретиться и обсудить в неформальной обстановке
многие ключевые вопросы мировой экономики и
политики, установить новые деловые контакты (или
даже заключить контракты), провести неофициаль-
ные встречи с глазу на глаз и «без галстуков».
Как следует из названия организации (ВЭФ),
в первую очередь в официальных повестках дня
Давоса значатся экономические и финансовые про-
блемы мирового развития. Но в последние годы в
повестках дня Давоса мы видим все больше поли-
тической тематики: вопросы укрепления безопас-
ности в мире, борьба с терроризмом, положение в
«горячих» точках планеты и т.п. Также все чаще на
обсуждение выносятся вопросы, связанные с раз-
витием новых технологий, особенно компьютерных
и коммуникационных («цифровые» технологии).
[230]

ПАНИКА В ДАВОСЕ
Каждая встреча в Давосе имеет свой лозунг. В про-
шлом году форум в Давосе прошел под названием
«Четвертая индустриальная революция» (речь шла
о широком внедрении роботов и разного рода «циф-
ровых» технологий). В этом году на флаге Давоса
начертано: «Ответственное лидерство» (по моему
мнению, один из самых невнятных лозунгов форума
за последние годы).
Приоритеты Давоса — 2017
Накануне форума в Давосе ВЭФ опубликовал до-
клад 2017 Global Risks Report60. В нем обозначены
ключевые риски для общества, экономики, полити-
ки и в целом для нашей планеты. На основе этого
доклада определен набор основных вопросов для
обсуждения.
На первое место поставлены вопросы экологии и
изменений климата на планете.
На втором месте - социально-имущественная по-
ляризация в мире и риски обострения социальных
конфликтов (на почве не только экономического не-
равенства, то также культурных, этнических и рели-
гиозных противоречий).
На третьем месте - риски, связанные с развитием
техники. Это очень широкий спектр рисков. Напри-
мер, риски сбоев в работе коммуникаций и компью-
терного управления производством, инфраструкту-
рой, финансовой сферой (из-за технических непола-
док или в результате целенаправленных кибератак).
Далее это риски техногенных катастроф (например,
аварии на атомных электростанциях). Наконец,
проблемы, порождаемые масштабным внедрением
в производство и другие сферы экономики роботов
(основная из них - рост безработицы).
60. https://www.weforum.org/reports/the-global-risks-report-2017
[231]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
На четвертом месте - проблемы, порождаемые
старением населения. Если раньше это был фено-
мен стран, относящихся лишь к «золотому милли-
арду», то сегодня старение захватило также многие
страны периферии мирового капитализма.
Сверх тех вопросов, которые вытекают из пред-
ставленного доклада, эксперты назвали еще ряд
других (почти все из них - преимущественно поли-
тического характера): ситуация на Ближнем и Сред-
нем Востоке (особенно война в Сирии); ожидаемый
курс нового президента США Дональда Трампа и его
последствия для мира; Брексит и его последствия;
борьба с терроризмом; настоящее и будущее России.
Ожидается, что при обсуждении любого вопроса по-
вестки дня (экономического или политического) в
поле зрения неизбежно будут попадать три страны:
США, Китай и Россия. Участники форума независи-
мо от того, как они относятся к нашей стране, вынуж-
дены признавать, что Россия становится важнейшим
игроком на мировой арене, особенно политической.
А вот от украинской тематики участники Даво-
са уже устали. Если в прошлом году Украина была
в коротком списке вопросов для обсуждения, то се-
годня ее нет даже в длинном.
Давос начинает тускнеть
По предварительным данным, в Давосе в этом
году собралось 2500 человек из до стран мира. Это
только те, кто имеет официальный статус участни-
ка форума. Количество тех, кто просто приехал на-
блюдать за событием (включая журналистов), в
несколько раз больше. Большинство участников -
руководители и владельцы крупных и крупнейших
компаний и банков. Кроме того, анонсирован визит
около 20 глав государств и правительств.
[232]

ПАНИКА В ДАВОСЕ
В целом можно заметить, что за последние годы
интерес некоторых государств к форумам в Давосе
падает. Напомню, что год назад в Давосе были пред-
ставители 99 стран, а в этом - лишь 90 (при общем
количестве стран-членов ВЭФ, равном 140). Падает
интерес к форумам со стороны первых лиц многих
государств. Россия уже последние несколько лет
имеет скромное представительство на форуме. Меж-
ду прочим, Владимир Путин ни разу не бывал на
форуме. В этом году российскую делегацию на Все-
мирном экономическом форуме возглавит первый
вице-премьер Игорь Шувалов. В официальную де-
легацию также вошли вице-премьер Ольга Голодец
и министр экономического развития Максим Ореш-
кин. В последний момент в список делегатов была
включена председатель Банка России Эльвира На-
биуллина. Российский бизнес в Давосе представля-
ют: Вагит Алекперов, Олег Дерипаска, Герман Греф,
Евтушенков, Дмитриев, Михельсон, Костин.
В этом году не будет первых лиц от таких веду-
щих стран мира, как Германия, Франция, Канада,
Италия, Испания, Израиль.
Давос и Дональд Трамп
Не будет на форуме и президента США. Амери-
канскую делегацию возглавляет вице-президент
Джо Байден и госсекретарь Джон Керри, представ-
ляющие администрацию уже фактически ушедше-
го президента США. Можно сказать, конечно, что в
этом году в Белом доме происходит «смена караула»
и, мол, это не позволило Дональду Трампу приехать
в Давос. Но нет, думаю, что Трампу Давос в любом
случае не интересен. Давос выступает за глобали-
зацию. А Америке сейчас нужна не глобализация,
а наведение порядка в собственном доме, в том чис-
[233]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
ле восстановление реального сектора экономики.
По субъективным оценкам журналистов, до% участ-
ников форума Давос-2017 настроены против Трам-
па. Но можно предположить, что и Трамп в душе
против Давоса, хотя о своей антипатии он публич-
но нигде не заявлял. Об этом можно судить по кос-
венным признакам. Во-первых, избранный прези-
дент США Дональд Трамп мог бы отправить в Давос
официального представителя своей команды. Но
он этого не сделал. Во-вторых, в окружении Трампа
пояснили, что участие его представителей стало бы
предательством тех идеалов, которые он отстаивает
и которые помогли ему выиграть выборы61. Вместе с
тем, неофициальные представители Трампа в Даво-
се есть. Среди них - один из его советников Энто-
ни Скарамуччи. Он попытается в кулуарах форума
разъяснить суть планов американского президента.
В частности, в первый день работы форума он зая-
вил в интервью корреспонденту ТАСС, что считает
экономические санкции против России «непродук-
тивными» и «неконструктивными»62.
Британский и китайский «сюрпризы»
Достаточно неожиданным для всех стало участие
в форуме лидеров двух стран - Великобритании и
Китая. И раньше премьер-министр Великобритании
далеко не каждый год жаловал форум своим при-
сутствием. А после принятия Лондоном решения о
выходе из Европейского Союза многие восприняли
этот шаг как нежелание Великобритании принимать
дальнейшее участие в глобализации. И вот такой
сюрприз: в Давосе появилась Тереза Мэй, премьер-
министр Великобритании. Она уже успела в первый
61. http://www.vestifinance.ru/articles/79938
62. http://tass.ru/opinions/interviews/3945841
[234]

ПАНИКА В ДАВОСЕ
день выступить на форуме. По сути, она огласила
ожидавшийся всеми план по выходу страны из Ев-
ропейского Союза. Это, по оценкам журналистов,
«жесткий», «без полутонов» план ухода Британии
с единого европейского рынка. «Мы покидаем Ев-
росоюз, но мы не покидаем Европу. И вот почему
мы ищем возможности создать новое и равное пар-
тнёрство между независимой, самоуправляемой Ве-
ликобританией и нашими друзьями союзниками по
ЕС. Ни о каком частичном членстве в ЕС, ни о ка-
кой ассоциации с ЕС, ни о чём, что может означать,
что мы одной ногой - здесь, а другой - там, и речи
быть не может», - заявила британская дама. Тереза
Мэй предложила заключить новое таможенное со-
глашение и жестко предостерегла Брюссель от по-
пыток наказать Лондон, добавив, что такие попытки
обернутся против самого ЕС. Чувствуется, что бри-
танская дама по духу ближе к американскому пре-
зиденту Трампу, чем к евроинтеграторам Брюсселя
или глобалистам Давоса.
Еще большей сенсацией стало появление в Давосе
председателя КНР Си Цзиньпина. Из всей двадцат-
ки первых лиц, участвующих в форуме, китайский
лидер оказался самым влиятельным. Кто-то даже
пошутил: Давос из швейцарского или европейско-
го форума превратился в китайский. Руководитель
«коммунистического» Китая уже выступил на фо-
руме и предстал перед его участниками как самый
ярый поборник глобализации. «Действительно,
экономическая глобализация создала новые про-
блемы, но это не повод, чтобы совсем отказаться от
экономической глобализации. Скорее мы должны
адаптироваться и управлять экономической гло-
бализацией, смягчать ее негативные последствия
и обеспечивать ее преимущества для всех стран», -
заявил Си Цзиньпин.
[235]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Само неожиданное появление китайского лидера
в Швейцарии часть аналитиков и журналистов рас-
ценивает как попытку Пекина перехватить лидер-
ство Вашингтона в мировой экономике, торговле,
политике. Другая часть обозревателей объясняют
«китайский сюрприз» следующим образом: Пекин
нервничает и пытается «подстелить соломки» для
того, чтобы было не очень больно падать, когда До-
нальд Трамп начнет претворять в жизнь свои анти-
глобалистские обещания. Большая часть из этих
обещаний, как известно, нацелена против Китая, с
которым Америка имеет гигантский дефицит тор-
говли. Введение Вашингтоном импортных пошлин
в размере до 45% в отношении китайских товаров, а
также дополнительных протекционистских мер для
нейтрализации заниженного курса юаня могут по-
ставить крест на так называемом «китайском эконо-
мическом чуде».
Дух посткапитализма
витает над Давосом.
Ни в длинном, ни в коротком списке вопросов, вы-
носимых на обсуждение форума, не значится один
вопрос, по отношению к которому все остальные яв-
ляются лишь вторичными или даже второстепенны-
ми. Речь идет о путях реформирования капитализма.
В советское время в ходу был термин «общий кри-
зис капитализма». Он был заложен в программные
документы партии и правительства. Мне кажется,
что именно сегодня этот самый «общий кризис ка-
питализма» достиг своего апогея. А достиг он своего
апогея по той причине, что экономическая и финан-
совая глобализация близка к своему завершению.
А без экстенсивного освоения новых экономических
пространств капитализм развиваться не может. Ве-
[236]

ПАНИКА В ДАВОСЕ
роятно, это понимает (по крайней мере, чувствует)
новый американский президент Дональд Трамп. Но
он пытается преодолеть этот самый кризис, дав ка-
питализму ход назад. Остановив глобализацию или
даже повернув ее вспять. На форуме в Давосе, как
мы сказали, собрались сторонники глобализации.
Они пытаются найти «палочки-выручалочки» для
спасения капитализма, продолжая при этом дви-
жение по колее глобализации. Как это ни парадок-
сально, но в ближайшее время главным идеологом
и пропагандистом глобализации может оказаться
руководитель «коммунистического» Китая. А фо-
рум перекочует из Давоса в какой-нибудь Шанхай.
Что касается серьезных западных «архитекто-
ров» нового мирового порядка, то кажется, они уже
поставили крест на капитализме. Они исподволь
внедряют в сознание общества новую модель миро-
устройства. Она сегодня зашифрована под такими
терминами, как «цифровое общество», «цифровая
экономика», «цифровые финансы». Слова «цифро-
вой», «цифровая», «цифровое» уже звучали на про-
шлогоднем форуме. В этом году тема «цифры» вы-
ходит на первый план. Я уже неоднократно писал,
что скрывается за безобидным понятием «цифровое
общество». Это электронный концлагерь, в котором
каждый его обитатель получает цифровую иденти-
фикацию и управляется с помощью цифровых сиг-
налов. В части, касающейся экономики, эта модель
полностью отрицает свободу рыночных отношений
и предполагает жесткое централизованное распре-
деление63. Эту модель можно назвать посткапита-
лизмом, или новым рабовладельческим строем.
Дух посткапитализма уже веет над Давосом, но мно-
гие его участники этого еще не почувствовали.
63. http://www.fondsk.ru/news/2017/01/08/cifrovaja-ekonornika-svetloe-
buduschee-chelovechestva-ili-birzhevoj-puzyr-43346.html
[237]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
В Давосе испытывают ужас,
присягают глобализму
и объявляют войну Трампу
Комментарий В.Ю. Катасонова,
данный газете «Завтра»64
Предисловие редактора
блога газеты «Завтра»
В швейцарском Давосе завершается 47*й Всемир-
ный экономический форум, озаглавленный темой
«Чуткое и ответственное руководство». Он собрал
рекордное число участников - около зооо пред-
ставителей власти и истеблишмента. Официальную
российскую делегацию возглавил первый вице-
премьер Игорь Шувалов.
За четыре дня форума одним из самых обсуждае-
мых стало выступление председателя КНР Си Цзинь-
пина, который выступил в защиту глобализации и
призвал мировых лидеров отказаться от политики
протекционизма. В своей речи Цзиньпин призвал
также отменить межстрановые торговые барьеры,
снизить пошлины. «Правильным будет использо-
вать любую возможность для того, чтобы совместно
принять вызов и наметить верный курс экономиче-
ской глобализации, - заявил Си Цзиньпин (цитата
по CNN). - Мы должны сказать нет протекциониз-
му». Отметим, что он стал первым в истории главой
Китая, посетившим этот форум.
Председатель правления УК «Роснано» Анато-
лий Чубайс в интервью Business FM назвал высту-
пление главы КНР «суперлиберальным» и сравнил
его с опубликованным в эти дни интервью избран-
64. Блог газеты «Завтра» http://zavtra.ru/word_of_day/mashiah_2017-01-20
[238]

ПАНИКА В ДАВОСЕ
ного президента США Дональда Трампа. «Практи-
чески в это же время Трамп в своем интервью за-
являет, что Америку все обижают, что он будет по-
вышать импортные пошлины и что если немецкие
или другие автомобильные концерны построят за-
воды в Мексике, то им придется платить гигантскую
импортную пошлину, которую он введет в Америке.
Мир перевернулся», - сказал руководитель «Росна-
но». По его словам, абсолютное большинство участ-
ников нынешнего Всемирного экономического фо-
рума в Давосе испытывают ужас от глобальной по-
литической катастрофы после избрания Дональда
Трампа президентом США.
В ходе интервью Bloomberg на Всемирном эконо-
мическом форуме в Давосе Джордж Сорос заявил,
что Трамп придерживается идеи организовать в
США такой тип правления, который будет противо-
речить принципам открытого общества. Американ-
ские институты и Конституция государства доста-
точно сильны для того, чтобы противостоять поли-
тике Дональда Трампа, заверил Сорос. Что касается
его личной позиции в отношении Трампа, финан-
сист отметил - сам он будет держаться от нового
президента подальше. По мнению Джорджа Сороса,
американский лидер потерпит поражение на своём
посту. Миллиардер подчеркнул, что последствия от
реализации планов Трампа, касающихся введения
таможенных пошлин и выхода страны из Транстихо-
океанского торгового соглашения, непредсказуемы.
Экспертная оценка
Валентина Катасонова,
изложением в комментарии
Давос-2017 - это некая лакмусовая бумажка, ко-
торая фиксирует, что действительно происходит
[239]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
разворот в мировой экономике, в мировой поли-
тике и даже в мировой идеологии. Безусловно, что
Давос-2017 отличается от предыдущих даже тем,
что сегодня мы не видим первых лиц ни Франции,
ни Германии, ни Италии, ни Испании и целого ряда
других стран, которые обычно всегда приезжали на
этот форум. Это ещё не самое главное. Самое глав-
ное, что сделаны действительно важные заявления.
Я считаю, что наиболее сенсационное заявление
было сделано миллиардером Джорджем Соросом,
который сказал, что на самом деле американский
президент Трамп аферист, обманщик и диктатор.
То есть это объявление самой настоящей войны. Это
не просто какие-то разборки в «благородном семей-
стве», а проявление того, что мировая элита сегодня
начала заниматься «перетягиванием каната» для
того, чтобы направить мир в нужное той или иной
группировке русло или в ту или иную колею.
Сегодня есть несколько вариантов. Первый вари-
ант - это движение по прежней накатанной колее.
Накатанная колея - это либерализация экономики и
всех сторон жизни, это глобализация - финансовая,
экономическая, культурная, информационная. Дру-
гая колея - это попытка повернуть вспять, и Трамп
очень образно и ярко объявляет об этом. Он говорит
о том, что Америка должна, прежде всего, сконцен-
трироваться на самой себе, что Америка фактически
объявляет, что начинается эпоха протекционизма.
И вот на фоне этого в Давосе появляется китай-
ский лидер Си Цзиньпин, который неожиданно
оказывается «святее Папы Римского» и начинает
говорить о том, что он является лидером глобаль-
ных трендов либерализации, что он за финансово-
экономическую глобализацию. И я даже пошутил по
этому поводу, сказав, что в самую пору Давос перево-
[240]

ПАНИКА В ДАВОСЕ
дить в какой-нибудь китайский город типа Шанхая.
Почему явился Си Цзиньпин в Давосе - это понят-
но, у него есть прямые интересы, на руках огромная
долларовая масса, мыльная, пустая, ростовщиче-
ская, в Китае её куда-то надо девать. Хочу сказать,
что я уже с одним московским китайцем поговорил
о Давосе. У них реакция шоковая. Получается, что
Си Цзиньпин - это не коммунистический, а капи-
талистический лидер. На самом деле для китайцев
выступление китайского лидера в Давосе - шоко-
вое. Уверяю вас, у них свои стереотипы и сегодня эти
стереотипы сильно пошатнулись.
Вот такие метаморфозы. На самом деле, я бы ска-
зал, истина и не там, и не там. Скорее всего, всё-таки
человечество будет двигаться по колее, которая се-
годня называется, но смысл которой ещё не все или
почти никто в Давосе не понял. Ещё в прошлом году
эта тема начала озвучиваться. Между прочим, ло-
зунгом Давоса-2016 стали следующие слова: «чет-
вёртая технологическая революция». И речь-то
идёт на самом деле не о технологии. Четвёртая тех-
нологическая революция - это как бы продолжение
цифровой революции, которая началась в середине
XX века и связана с появление компьютеров, с появ-
лением интернета, телекоммуникаций. Это синер-
гия многих направлений технического прогресса,
когда человек, по сути дела, будет уже становиться
неким биороботом, будет создаваться некая орга-
ническая система «человек-машина», «человек-
компьютер». Можно, конечно, всё это рассматри-
вать как некую научно-техническую фантастику.
Но здесь надо делать акцент не на технике, а на том,
ради чего создаются все эти системы, все эти комму-
никационные сети. Это фактически прообраз миро-
вого электронного концлагеря. Всё это скрывается
[241]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
за такими невинными терминами, как цифровое
общество, цифровая экономика, цифровые финан-
сы, цифровые деньги. Кстати говоря, и у нас в Рос-
сии тоже подхватили эту тему. Президент РФ Путин
в конце ноября, выступая перед Федеральным со-
бранием, сказал о том, что Россия ни в коем случае
не должна отставать от мировых трендов и что мы
должны развивать своё цифровое общество, свою
цифровую экономику. А на гайдаровском форуме
премьер-министр Медведев уже достаточно подроб-
но говорил на свою любимую тему. Он любит гово-
рить на тему всяких айфончиков, всяких гаджетов,
но, к сожалению, Дмитрий Анатольевич не понима-
ет метафизический смысл четвёртой технологиче-
ской революции, продвинутого постинформацион-
ного общества.
Вот я бы так самыми крупными мазками обри-
совал то, что сегодня происходит в Давосе. Кстати
говоря, Чубайс, присутствующий там, тоже отреа-
гировал. Он говорит, что это какая-то катастрофа,
сумасшедший дом, всё перевернулось вверх дном
в доме Облонских. Теперь оказывается, что самый
правоверный капиталист - это китайский коммуни-
стический лидер. Противниками капитализма яв-
ляются Трамп и даже нынешняя премьер-министр
Великобритании Мэй.
К этому, кстати, подвёрстываются и те демон-
страции, которые сегодня идут в Америке, куда под-
ключены знаковые фигуры массмедиа, и провока-
ционный фильм CNN с рецептами о том, как убить
Трампа. И как оценить шансы сторон в этой войне?
Мне трудно сказать, как это всё будет конкретно
происходить, но я думаю, что будет проявление хао-
са. Мы говорили о хаосе экономическом, финансо-
вом. На днях, кстати, была презентация моей книги,
[242]

ПАНИКА В ДАВОСЕ
которая называется «От финансового кризиса к фи-
нансовому хаосу». Но сейчас мы ещё имеем дело и
с политическим хаосом. Политический хаос преду-
смотрен теми хозяевами мира, о которых мы с вами
очень мало знаем, но которыми, безусловно, управ-
ляют те, кто имеет рога, копыта и покрыты шерстью.
На самом деле, всё это мы, как христиане, понима-
ем, потому что всё это описано в Апокалипсисе. И
Машиах придёт к власти над миром в тот самый мо-
мент, когда люди устанут, измучаются от этого хаоса
и будут умолять, чтобы кто-нибудь навёл порядок.
И, собственно, всё развивается как по нотам. Так что
это некие такие предапокалиптические сценарии.
Не знаю, понимает ли Трамп, понимает ли
Си Цзиньпин и другие политические лидеры, что
они на самом деле просто пешки и что они участву-
ют в такой драме мировой истории. Но, к сожале-
нию, они этой драмы не знают, они её не читали.
Машиах - это иудейское прочтение понятного
нам, христианам, слова Мессия. Но Машиах - не
Мессия, а антихрист. Это лжемессия. И здесь возни-
кает вопрос: нет ли какой-то этнической подоплёки
за всем происходящим, тем более, что мы видим
Чубайса, Сороса, вообще весь отряд, который был
десантирован от российского правительства туда?
Или никакой этнической подоплёки, скажем так,
схватки между семитами и, условно говоря, индоев-
ропейцами нет?
Конечно, ни по кровному, ни по этническому
принципу разделять человечество нельзя. Я в сво-
их книгах писал, что на самом деле есть просто две
линии человечества, которые представляют две ци-
вилизации. И это разделение произошло ещё в до-
потопное время. Господа типа Чубайса или Сороса -
это потомки Каина, это каинова цивилизация. Соот-
[243]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
ветственно, ей противостоит авелева цивилизация
(или сифова цивилизация, потому что Авель был
убит, а эстафету перехватил Сиф). Всё это у святых
отцов описано и предсказано, и в данном случае я
не связываю нынешние мировые процессы с каким-
то этническим фактором. Если мы перейдём на
уровень этнического понимания истории, то окон-
чательно запутаемся и можем оказаться в этих ру-
ках мохнорылого существа. Арабы, с которыми мне
приходится общаться и которые, безусловно, явля-
ются представителями семитской расы, прекрасно
понимают духовный смысл истории, понимают, что
такое Машиах, а что такое третий храм. И они были
очень приятно удивлены, что, оказывается, христи-
ане не хуже их разбираются в этих вещах. Если мы
начнём это увязывать с кровью, с этнической иден-
тичностью, мы немедленно попадём в лапы инфер-
нальных существ, подобно тому, как Адольф Алои-
сович Гитлер попал в эти лапы где-то девяносто лет
назад.
У Си Цзиньпина были реальные интересы в Да-
восе. А вот чего искали там Чубайс, Орешкин, Греф,
Шувалов? Они вновь принесли присягу Вашингтон-
скому консенсусу. И что это? Раскол внутри России?
Мы можем ждать войны не только в глобальном
масштабе, но и во внутрироссийском? Может быть,
команда, условно говоря, Медведева, Шувалова,
Дворковича и т.д. попытается организовать путч
внутри России, убрать Путина? Или Путин, наобо-
рот, насмотревшись на членов своего правительства,
предпримет превентивные меры?
Раскол — не внутри элиты. Элита достаточно кон-
солидирована, она антироссийская, либеральная,
проглобалистская. Может быть, там есть какие-то
вкрапления людей в этой элите людей, которые не
[244]

ПАНИКА В ДАВОСЕ
соглашаются с такой идеологией, а может, даже
каким-то образом ей противостоят. Но главная ли-
ния раскола иная - это элита и народ. Собственно,
очень похоже на то, что было сто лет назад. Ведь мы
сегодня живём в 2017 году и пытаемся осмысливать
трагедию 1917 года. Я бы не стал слишком переоце-
нивать некий силовой блок в нашей элите, потому
что силовой блок на самом деле в значительной сте-
пени тоже смотрит на Запад, тоже дал клятву верно-
сти идеалам либерализма и глобализма. Безуслов-
но, что мировая либеральная элита в равной степе-
ни ненавидит и Трампа и Путина. И Джордж Сорос,
который является неким глашатаем, официальным
рупором этой либеральной элиты, вчера в интервью
агентству «Блумберг» прямо сказал, что он объяв-
ляет войну Трампу (про Путина он это ещё раньше
говорил), и будет действовать всеми доступными
ему средствами. Мы знаем все эти средства, мы зна-
ем все эти оранжевые, пурпурные и прочие револю-
ции. Так что в этом году можно ожидать всплеска
вот таких проявлений либеральной оппозиции и в
США, и в Европе, и в России.
Наша элита на самом деле и не наша. Фактиче-
ски это пятая колонна, которая лишний раз засвети-
лась в Давосе, лишний раз показала, чья это власть.
Мы каждый день узнаём о предательстве. Накануне
проходил гайдаровский форум. Если послушать вы-
ступления членов правительства, то мы видим, что
они действительно такие ультралибералы. А «уль-
тралиберал» - это просто некий набор букв, за ко-
торыми скрывается откровенное предательство и
даже ненависть к России. Так что ситуация крайне
сложная, и народ, к сожалению, пока не готов к тем
перегрузкам, которые неизбежно у нас возникнут.
Но, с другой стороны, русская история устроена
[245]

именно таким образом, что народ становится на-
родом только тогда, когда начинаются перегрузки.
Таков парадокс русской цивилизации. Нам нужны
горькие лекарства, сладкое варенье нам никак не го-
дится. Кстати говоря, некоторые на Западе прекрас-
но понимают, что Россию быстрее можно завоевать
и погубить именно сладким вареньем.
То есть, если говорить о каких-то ближайших
прогнозах социально-экономической и политиче-
ской жизни конкретно в России, то экономический
блок, присягнув ростовщикам, продолжит делать то,
что он, собственно, и делает с 1991 года, Путин пре-
пятствовать никак не будет. И всё это приведёт к ка-
тастрофическим последствиям, которые, возможно,
станут очистительными. На самом деле, сценарий
нынешних событий может очень походить на сцена-
рий столетней давности.
[246]

РОССИЯ И БЕЛОРУССИЯ:
НОВАЯ СЕРИЯ
ЭКОНОМИЧЕСКИХ
ИСПЫТАНИЙ
Новая волна приватизации в России:
«бандитская» в квадрате
Многие текущие международные события (на-
пример, приход в Белый дом Дональда Трампа, обо-
стрение ситуации на юго-востоке Украины, война в
Сирии и т.п.) отодвинули на второй и даже третий
план острейшие проблемы внутренней жизни Рос-
сии. Прежде всего, проблемы прогрессирующей
деградации экономики страны. Причем основной
вклад в эту деградацию вносит не мировой рынок
(скажем, падение цен на «черное золото»), не эко-
номические санкции Запада против России (они,
наоборот, несколько оживили внутренний рынок),
а действия российского правительства (или, наобо-
рот, полное бездействие). Начался 2017 год, и власти
продолжают свою разрушительную деятельность.
Вот одно из последних таких деяний. 2 февраля
правительство приняло программу приватизации
на ближайшие три года (2017-2019 гг.), а премьер-
[247]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
министр Дмитрий Медведев ее утвердил (подписал
8 февраля соответствующее распоряжение). Все-
го в 2017-2019 годы планируется приватизировать
477 АО, 298 ФГУПов, доли РФ в десяти ООО, а также
1041 объект имущества государственной казны. Вла-
сти с гордостью заявляют, что за три года програм-
ма даст в бюджет без малого 17 млрд. руб.
Либо власти сами разучились считать, либо дума-
ют, что считать разучился народ. В расчете на один
из 1826 объектов приватизации средняя выручка
составит 9>2 млн. рублей! Для справки отмечу, что
сегодня в Москве на рынке недвижимости столь-
ко стоит очень скромненькая квартира (одно- или
двухкомнатная).
Бюджет Российской Федерации, сверстанный на
2017 год, предполагает расходную часть в разме-
ре 16.241 млрд. долл. Доходы от приватизации, за-
планированные на этот год (5,8 млрд. руб.) составят
лишь 0,03% по отношению к бюджетным расходам.
Такой бюджетный эффект эквивалентен введению
или повышению любого акциза (на водку, ювелир-
ные изделия, иные предметы роскоши). 5,8 млрд. ру-
блей при нынешнем курсе рубля (кстати, неожидан-
но выросшем в начале текущего года) эквивалентны
всего юо млн. долл. Это меньше, чем годовая при-
быль многих компаний и организаций, включенных
в программу приватизации. Например, в программе
значится компания «Совкомфлот», прибыль кото-
рой в 2015 году составило около 400 млн. долл. При-
быль другого фигуранта программы - компании
«Алроса» - только за первую половину 2016 года
составила 186,7 млрд. руб., в валютном эквиваленте
это около з млрд. долларов. Следовательно, в рас-
чете на год получается что-то около 6 млрд. долл.
[248]

РОССИЯ И БЕЛОРУССИЯ: НОВАЯ СЕРИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ИСПЫТАНИЙ
Власти готовы отдать «куриц», несущих «золотые
яйца», практически бесплатно!
Наверное, мы уже устали от беспредела нашей
власти, если оставляем без реакции подобного рода
ее решения. Кажется, даже в «лихие» 1990-е годы
такого беспредела не было. А ведь тогдашнюю при-
ватизации справедливо называют «бандитской».
Нынешнюю приватизацию можно смело назвать
«бандитской» в квадрате.
Можно предполагать, что уже выстроилась оче-
редь «бенефициаров», которым наша коррумпиро-
ванная власть обещала жирные куски государствен-
ной собственности. А куски действительно жирные.
В списках программ мы находим такие объекты при-
ватизации, как «Новороссийский морской торговый
порт», «Совкомфлот», «Объединенная зерновая
компания», «Приокский завод цветных металлов»,
«Кристалл», «Алроса», ВТБ и многие другие флаг-
маны добывающей и обрабатывающей промышлен-
ности, морского транспорта, финансового сектора и
других отраслей.
Раньше правительство убеждало нас, что, мол,
ничего страшного нет, поскольку многие сделки не
являются полной приватизацией. Мол, государство
сохранит за собой контрольный пакет (50% капита-
ла + одна акция). На нынешнем этапе приватизации
государство может утратить (или уже утратило) кон-
троль над многими компаниями, постепенно пре-
вращаясь в миноритарного акционера. Возьмем, на-
пример, уже упоминавшийся выше «Совкомфлот».
Это крупнейшая российская судоходная компания,
одна из лучших в мире. Особенно сильны ее пози-
ции в сегменте компаний по морской транспорти-
ровке углеводородов (нефти и сжиженного газа), в
том числе из районов со сложной ледовой обстанов-
[249]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
кой, а также обслуживанию шельфовой разведки
и добычи нефти и газа. Крупнейший в мире владе-
лец танкеров ледового класса (из общего флота ком-
пании, насчитывающего более 150 судов, треть име-
ет высокий ледовый класс). Компания полностью
принадлежит государству (Росимущество). Так вот,
программа предусматривает снижение доли госу-
дарства в «Совкомфлоте» с нынешних юо% до 25%
+ 1 акция (в этом году ожидается продажа первых
25%).
Другой фигурант программы - крупнейший (на-
ряду со Сбербанком) российский банк ВТБ. Не так
давно уже проводилась частичная приватизация
ВТБ, на сегодняшний день доля государства состав-
ляет 6о,9%. Программа предусматривает сниже-
ние доли до 25% + 1 акция. В плане приватизации
на текущий год - приватизация ю,9% акций банка.
Единственно, что спасает банк от приватизации, -
сохранение экономический санкций Запада, что
для наших чиновников создает сложности с поис-
ком иностранного инвестора. Своих они почему-то
не рассматривают.
Приведу третий пример - «Алроса». Между
прочим, это крупнейший в мире продуцент алма-
зов (примерно V4 мировой добычи). Долю Росиму-
щества в этой компании уже понижали, и она уже
упала до критического уровня 33%- К 2019 году эту
долю планируется сократить до 29% + l акция. Сре-
ди акционеров фигурирует также Якутия (как субъ-
ект РФ) и муниципалитеты, находящиеся на терри-
тории указанной республики. Программа предусма-
тривает, что эти акционеры также будут выходить
из капитала «Алросы».
Вранье власти по поводу «целесообразности» и
«эффективности» приватизации оказывается в во-
[250]

РОССИЯ И БЕЛОРУССИЯ: НОВАЯ СЕРИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ИСПЫТАНИЙ
пиющем противоречии с реальной жизнью и даже
официальной статистикой. Вот, например, руко-
водитель Федеральной антимонопольной службы
(ФАС) Игорь Артемьев в сентябре 2016 года под-
нял панику по поводу того, что «государство насту-
пает». Мол, в 2005 году в государственном секторе
экономики создавалось 35% ВВП, а в 2015 году этот
показатель вырос до уо%65. Мол, государство «ду-
шит» конкуренцию, подрывает основы «рыночной
экономики». Артемьев тут явно что-то перепутал,
поскольку конкуренцию «душит» не государство, а
монополия. Причем частные монополии это делают
порой даже более успешно, чем государственные.
В Америке еще более века назад появилась своя
«ФАС», которая боролась с монополиями Рокфелле-
ра и других олигархов, правда, успехи были весьма
скромными.
Но в данном случае я не собираюсь читать лекцию
господину Артемьеву на тему «Монополии и конку-
ренция». Я обращаю внимание на приведенную им
цифру доли государства 70% ВВП. Аргумент «заси-
лье государства в экономике» у многих чиновников
финансово-экономического блока правительства
стал любимым и основным. Многие из них опериро-
вали этим аргументом на последнем Гайдаровском
форуме, который проходил в прошлом месяце. Тог-
да я обратил внимание на два момента.
Во-первых, у каждого своя собственная цифра
доли государства в создании ВВП РФ. Встречаются
цифры и более скромные, чем у господина Артемье-
ва: в 6о%, и в 50% ВВП66. Например, Минэконом-
развития обычно приводил цифру в 50%. Подобная
65. http://www.vedomosti.ru/economics/articles/2016/09/29/658959-
goskompanii-kontroliruyut-ekonomiki
66. http://ru.krymr.eom/a/27601182.html
[251]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
статистическая какофония показывает, что вла-
сти не умеют слажено врать, у каждого чиновника
своя «личная» статистика. Это касается, конечно, не
только показателя доли государства в экономике, но
и многих других экономических показателей.
Во-вторых, я на месте чиновников, лоббирующих
бандитскую приватизацию, поостерегся бы опери-
ровать подобными показателями. Они как раз до-
казывают, что приватизацию категорически нель-
зя проводить. Почему? Давайте будем исходить из
минимальной оценки участия государства в созда-
нии ВВП, равной 50% и сравним ее с некоторыми
другими показателями, которые можно найти на
сайте Росстата. А каково количество компаний и ор-
ганизаций российской экономики? - Росстат дает
цифру 4,9 млн- Он Дает раскладку компаний и ор-
ганизаций по формам собственности. На компании
государственного сектора (с участием Российской
Федерации и субъектов РФ) приходится 2,3%; еще
4,5% - муниципальные предприятия. Итак, если мы
даже учтем муниципальные предприятия, то общее
число компаний и организаций, которые можно в
широком определении назвать «государственны-
ми», равняется 6,8%. Некоторые могут справедливо
сказать, что, мол, исчисление удельного веса госу-
дарственного сектора по числу организаций не кор-
ректно, поскольку государственные организации
могут быть заведомо крупнее частных. - Согласен.
Поэтому предлагаю оценить долю государственного
сектора с помощью показателя «основные фонды».
В начале 1990-х годов (до приватизации Чубайса) в
государственном секторе, по данным Росстата, на-
ходилось около 90% основных фондов российской
экономики. К 2000 году (после бандитской при-
ватизации 90-х гг.) этот показатель упал до 25%.
[252]

РОССИЯ И БЕЛОРУССИЯ: НОВАЯ СЕРИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ИСПЫТАНИЙ
В 2010 году он опустился до 19%, а в настоящее вре-
мя составляет всего 18%.
Надеюсь, читатель догадывается, какой вывод
можно сделать из сопоставления показателей. При
доле государства в основных фондах, равной 18%,
оно умудряется создавать 50% ВВП страны. А го-
сподин Артемьев даже настаивает на том, что 70%
(кстати, на последнем Гайдаровском форуме И. Шу-
валову и другим либералам больше по душе оказа-
лась цифра 70%). Следовательно, на частный сектор
приходится более 8о% основных фондов и всего 50
или даже зо% создаваемого ВВП. Диагноз однозна-
чен: частный сектор не эффективен, а для экономи-
ческого восстановления (или даже рывка) необхо-
димо усиление позиций государства. России нужна
не приватизация, а национализация.
О том, что некоторые члены правительства все-
таки понимают, что собой представляет программа
приватизации, свидетельствуют некоторые фраг-
менты упомянутого Гайдаровского форума. Так,
«свежий» министр экономического развития Мак-
сим Орешкин достаточно трезво подошел к оценке
приватизации. В интервью газете Financial Times
он подчеркнул, что для оживления российской эко-
номики необходима здоровая конкуренция, прива-
тизация как таковая не поможет: «Если мы просто
приватизируем крупные государственные компа-
нии, которые доминируют в определенных секто-
рах, то конкурентная ситуация не улучшится, и не
окажет серьезного влияния на общий рост». Правда,
на заседании правительства 2 февраля, когда обсуж-
далась и утверждалась программа приватизации на
2017-2019 гг., Максим Орешкин благоразумно воз-
держался от озвучивания своих сомнений по поводу
приватизации.
[253]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Еще один забавный момент на форуме. Вице-
премьер Ольга Голодец рискнула высказать мысль,
что у власти есть простой способ пополнить казну:
отказаться от единой ставки подоходного налога
(13%) и перейти к прогрессивной шкале. Мысль не
новая (благодаря этой мере можно запросто удво-
ить доходную часть бюджета), но для чиновника
такого ранга крамольная. Мы помним, что премьер-
министр Д. Медведев резко и болезненно отреаги-
ровал на заявление Голодец. Не только потому, что
нынешнее правительство представляет интересы
олигархического капитала. Но и потому, что такое
«простое» решение бюджетной проблемы лишит
правительственных лоббистов приватизации важ-
нейшего аргумента: мол, приватизация нужна для
пополнения казны. Я уже отметил, что принятая
правительством программа позволил увеличить до-
ходную часть бюджета на целых о,оз%!
Экономическая «многовекторность»:
Белоруссия хочет идти
по стопам Украины?
Президент Республики Беларусь з февраля на
встрече с представителями прессы (так называе-
мый «Большой разговор») сделал громогласное за-
явление: принципом международной политики го-
сударства отныне становится «многовекторность».
Александр Лукашенко в частности сказал: «У нас
нет другой судьбы, как строить нашу внешнюю по-
литику как многовекторную. Это было мое жёсткое
требование - многовекторность политики, я, скорее,
интуитивно это почувствовал... Мы должны дружить
[254]

РОССИЯ И БЕЛОРУССИЯ: НОВАЯ СЕРИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ИСПЫТАНИЙ
со всеми соседями, нам ни Россия, ни Украина, ни
Польша, ни Литва, ни Латвия не чужие. Это наши
соседи»^ Лукашенко не первый в истории политик,
кому приходила в голову идея «многовекторности».
Кончалось порой плачевно, иногда полным исчез-
новением «многовекторного» государства с карты
мира. Вот и соседняя Украина начинала в 90-е годы
прошлого века с «многовекторности», а сегодня
попала под жесточайший контроль со стороны Ва-
шингтона. Экономика ее разрушается, а само госу-
дарство может развалиться на куски.
Но, может быть, можно каким-то образом прово-
дить политику «многовекторности» хотя бы в сфе-
ре внешнеэкономических отношений? Давайте по-
смотрим, насколько внешнеэкономические связи
сегодняшней Белоруссии «многовекторны». И если
они недостаточно «многовекторны», то каковы воз-
можности Республики Беларусь привести их в со-
ответствие с новым принципом, провозглашенным
Александром Лукашенко?
Для начала обратим внимание на то, что степень
«интегрированное™» Белоруссии в международные
экономические отношения крайне высока. Фактиче-
ски благосостояние жителей Республики Беларусь в
большей степени зависит от внешнего, нежели вну-
треннего рынка. РБ по сравнению с другими страна-
ми СНГ имеет самый высокий показатель экспорт-
ной зависимости экономики. Отношение экспорта
к ВВП у РБ с начала текущего столетия устойчиво
превышало 50%. Даже у Украины этот показатель
несколько ниже.
Зависимость Белоруссии от импорта также была
и остается крайне высокой, превышая 50% ВВП.
Правда, по показателю импортной зависимости ряд
других стран сопоставим с РБ (табл. 5).
[255]

Табл. 4. Уровень экспортной активности Республики Беларусь
и других стран СНГ (экспорттоваров и услуг к ВВП, %)
Источник: Беларусь и страны мира, 2016. Статистический сборник
Табл. 5. Уровень импортной зависимости Республики Бела-
русь и других стран СНГ (импорт товаров и услуг к ВВП, %).
Источник: Беларусь и страны мира, 2016. Статистический сборник
РБ как всякое небольшое государство (площадь -
207,5 тыс. кв. км; население - 9>5 млн. человек),
имеет узкий внутренний рынок. Следовательно, об-
речено на то, чтобы активно выходить на внешний
рынок, торговать с другими странами. Республика
Беларусь образовалась на руинах Советского Союза,
[256]

РОССИЯ И БЕЛОРУССИЯ: НОВАЯ СЕРИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ИСПЫТАНИЙ
но складывавшиеся десятилетиями экономические
отношения Белорусской ССР с другими союзны-
ми республиками (прежде всего, РСФСР) не были в
одночасье разорваны. Поставки сырья, продоволь-
ственных товаров, машинно-технической продук-
ции продолжались. Сохранялись кооперационные
связи между предприятиями промышленности, осо-
бенно машиностроения. Сборка некоторых конеч-
ных изделий промышленности осуществлялась по-
прежнему в Белоруссии (например, производство тя-
желых грузовых автомобилей, тракторов); в других
случаях белорусские предприятия поставляли узлы,
комплектующие, детали на предприятия конечной
сборки в соседние государства (преимуществен-
но Российскую Федерацию и Украину). Например,
электродвигателей и дизельных двигателей. Конеч-
но, стихия рыночных отношений разрушала нала-
женные десятилетиями производственные и торго-
вые связи между Республикой Беларусь и другими
странами СНГ, но до конца они не были разрушены.
По-прежнему основным торгово-экономическим
партнером Белоруссии остается Россия. В табл. 6
приведена картина белорусского товарного экс-
порта в разрезе отдельных стран. В 2015 году 62,4%
всего товарного экспорта Белоруссии пришлось на
Российскую Федерацию.
В табл. 7 приведена географическая структура то-
варного импорта РБ. Опять же подавляющая часть
импорта товаров Белоруссией пришлась на постав-
ки из РФ (56,6% в 2015 году). Следующий за Россией
торговый партнер Белоруссии - Китай - занимал в
товарном импорте Белоруссии в семь раз меньшую
долю (7,9%).
[257]

Табл. 6. Экспорт товаров из Республики Беларусь
в отдельные страны мира в 2015 году
Источник: Беларусь и страны мира, 2016. Статистический сборник.
Табл. 7. Импорт товаров из Республики Беларусь
из отдельных стран мира в 2015 году

РОССИЯ И БЕЛОРУССИЯ: НОВАЯ СЕРИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ИСПЫТАНИЙ
За период 2010-2015 гг. сальдо торговли товара-
ми РБ было устойчиво отрицательным; в сумме за
шесть лет указанного периода оно составило минус
37-757 млн. долл. Для сравнения: за тот же пери-
од времени сальдо товарной торговли Российской
Федерации было устойчиво положительным, при-
чем суммарное сальдо за период составило более
триллиона долларов, а если быть точным, то она
равнялось плюс 1.169.566 млн. долл. Из стран СНГ
устойчиво положительным сальдо товарной торгов-
ли было у Казахстана и Азербайджана. А устойчиво
отрицательным - у Армении, Молдавии, Киргизии
и Украины.
Отчасти РБ компенсирует отрицательное саль-
до своей товарной торговли активным сальдо тор-
говли услугами. В 2015 году экспорт услуг РБ был
равен 6.б45>2 млн. долл., а импорт - 4*371>2 млн.
долл. Таким образом, положительное сальдо тор-
говли услугами составило 2.274>о млн. долл. При-
мерно половина всего экспорта услуг приходится
на транспортные услуги, что обусловлено такой
естественной причиной, как выгодное географиче-
ское расположение Белоруссии. С учетом торговли
услугами общее сальдо торговли товарами и услу-
гами за шестилетний период 2010-2015 гг. равно
минус 8.573 млн. долл. Отрицательное сальдо теку-
щих операций существенно больше, т.к. учитывает
ряд других операций помимо расчетов по торговле.
Например, выплату доходов по иностранным инве-
стициям (в виде процентов, дивидендов, роялти).
Если, например, в 2015 году сальдо Белоруссии по
торговле товарами и услугами было сведено даже
с небольшим плюсом (+132 млн. долл.), то сальдо
по всем видам текущих операций составило минус
2.037 млн. долл. Сальдо текущих операций Респу-
[259]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
блики Беларусь за все годы ее существования было
устойчиво отрицательным.
Чтобы его покрывать, власти Белоруссии вынуж-
дены использовать золотовалютные резервы. Ко-
торые, между прочим, всегда находились на весьма
низком уровне; на 1 января 2016 года они составляли
всего 4,2 млрд. долл. (из них 1,5 млрд. долл. в виде мо-
нетарного золота). В этой ситуации власти Белорус-
сии делают главную ставку на привлечение в страну
иностранного капитала, с помощью которого закры-
вается дефицит торговли товарами, а также отрица-
тельное сальдо по всем видам текущих операций.
Очевидно, что РБ является чистым импортером
капитала. Зарубежные активы РБ на 1 января 2016 г.
составили 13-549>5 млн. долл., а обязательства РБ
перед иностранными инвесторами - 54-54М млн.
долл. Таким образом, чистая международная ин-
вестиционная позиция РБ была равна примерно
41 млрд. долл. Справедливости ради, следует ска-
зать, что у всех стран СНГ чистая международная
инвестиционная позиция (ЧМИП) является отри-
цательной, т.е. они оказываются чистыми импор-
терами капитала. Например, у Украины на 1 января
2016 г. ЧМИП была равна минус 52,3 млрд. долл., у
Казахстана - минус 4*>9 млрд. долл. Исключением
является Россия, которая является чистым экспор-
тером капитала, значение ЧМИП РФ на 1 января
2016 года было равно плюс 344>6 млрд. долл.
Между прочим, заметная часть зарубежных ак-
тивов Российской Федерации - инвестиции в эко-
номику РБ. Значительную часть дефицита текущих
операций Белоруссия закрывает благодаря капита-
лам российского происхождения в виде кредитов,
займов и прямых инвестиций. Ниже (табл. 8) приве-
дем статистику притока в РБ иностранного капитала
в виде прямых инвестиций.
[260]

РОССИЯ И БЕЛОРУССИЯ: НОВАЯ СЕРИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ИСПЫТАНИЙ
Табл. 8. Прямые инвестиции зарубежных стран в экономику
Республики Беларусь (млн. долл.)
Источник: Беларусь и страны мира, 2016. Статистический сборник
Всего за шестилетний период 2010-2015 гг. сум-
марный объем прямых иностранных инвестиций в
белорусскую экономику составил 57>7 млрд. долл.,
в том числе из Российской Федерации - 31,5 млрд.
долл. Получается, что в среднем доля России в об-
щем объеме прямых иностранных инвестиций пре-
вышала половину. Для справки сообщим, что сле-
дующими за Россией по величине экспорта прямых
инвестиций в Белоруссию в 2015 году были следую-
щие страны (млн. долл.): Великобритания - 2.192;
Кипр - 649; Польша - 191; Литва - 140; Украина -
89; Китай - уу; Германия - уб; Австрия - у2; США -
55-
О позициях российского капитала в экономи-
ке Белоруссии также свидетельствуют следующие
данные статистики РБ. На 1 января 2016 года чис-
ло действовавших в Белоруссии компаний, при-
надлежавших зарубежных инвесторам, составило
3007. Из них российскому капиталу принадлежало
1026 компании (более i/з). Кроме того, в Белоруссии
имеются совместные предприятия (СП), в капитале
которых участвуют как местные, так и иностранные
инвесторы. На 1 января 2016 года количество СП
в Белоруссии составило 3-759* Из них с участием
[261]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
российского капитала было зарегистрировано 1.527
СП (более 40% общего числа совместных предприя-
тий). Таким образом, на территории Республики Бе-
ларусь на 1 января 2016 года было зарегистрировано
2556 компаний с полным или частичным участием
российского капитала (37>7% общего числа компа-
ний с полным или частичным участием иностран-
ного капитала).
Теперь возвращусь к началу статьи. Можно от-
ветить на поставленный вопрос об экономической
«многовекторности» Белоруссии, что ее на сегод-
няшний день нет. Не надо думать, что идея эконо-
мической «многовекторности» родилась только
3 февраля 2017 года. Существовало миллион разных
признаков того, что Белоруссия пыталась диверси-
фицировать географию своих внешнеэкономиче-
ских связей.
Для такой «многовекторности» нужна сильная,
конкурентоспособная экономика. Ее, увы, на се-
годняшний день в Белоруссии нет. Доля высоко-
технологичной продукции в общем экспорте РБ в
2015 году составила 1,8%; в экспорте промышлен-
ной продукции - 5>2%. Значение второго показате-
ля несколько возросло с начала нулевых годов, но
и на сегодняшний день оно ниже, чем у Российской
Федерации, Казахстана и даже Украины. Вместе с
тем РБ (как и другие страны СНГ кроме Казахстана)
сильно отстают по показателю доли высокотехноло-
гической продукции в промышленном экспорте от
многих стран Запада. Вот значения этого показателя
в некоторых таких странах (%): США -19,0; Велико-
британия - 20,8; Франция - 28,5; Германия - 16,7;
Норвегия - 20,8; Япония - 16,8.
Также весьма скромен белорусский экспорт услуг,
связанных с использованием высоких технологий.
[262]

РОССИЯ И БЕЛОРУССИЯ: НОВАЯ СЕРИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ИСПЫТАНИЙ
Согласно данным официальной статистики РБ,
доля услуг, создаваемых на базе информационно-
коммуникационных технологий, в общем экспорте
услуг Белоруссии в 2015 году составила 15Д%. Отме-
тим, что этот показатель существенно выше в ряде
стран СНГ. Вот его значения в 2015 году (%): Рос-
сийская Федерация - 32>о; Украина - 31,6; Молдо-
ва - 25,4- А в таких странах, как Финляндия, Индия,
Бразилия, Ирландия доля услуг информационно-
коммуникационного характера в экспорте услуг со-
ставляет половину или даже больше.
Велись и продолжаются переговоры Белоруссии
с Европейским Союзом, с Международным валют-
ным фондом, с Китаем и другими субъектами меж-
дународных экономических отношений. Однако
своих рынков никто открывать не собирается, кре-
дитов и займов под низкие проценты и без жестких
политических условий также никто не предлага-
ет. Россия в течение четверти века была и остается
главным (можно сказать, главнейшим) партнером
Белоруссии. Может быть, у президента Лукашенко
есть какой-то секрет, как осуществить радикальный
прорыв и добиться желанной «многовекторности»?
Можно было бы простить Александру Григорьеви-
чу некий утопизм и романтизм в его рассуждениях
о «многовекторности», если бы перед его глазами
не было печального опыта соседней Украины. Там
еще четверть века назад начали говорить сначала о
«многовекторности», а затем об ориентации на Ев-
ропу. Чем эта история закончится в политическом
плане, еще не известно. Но вот экономическая ката-
строфа налицо. В Европу «незалежную» с ее товара-
ми не пускают, а Россия с 1 января 2016 года вынуж-
дена была отменить Украине преференции, которы-
ми та до этого пользовалась (поскольку формально
[263]

была включена в зону «свободной» торговли ЕС).
Напомню нашим белорусским коллегам, как выгля-
дит динамика внешней торговли соседней им Укра-
ины (млрд. долл.): 2013 г. - 138,1; 2014 г. - Ю8,з;
2015 г. - 75А Данных за полный 2016 год еще нет,
но если экстраполировать официальные данные за
первую половину прошлого года на весь год, то по-
лучается 67,8 млрд. долл. Можно примерно сказать,
что за 2013-2016 гг. товарооборот «незалежной» об-
валился в два раза. Плюс к этому торговый баланс
Украины стал устойчиво дефицитным. И это несмо-
тря на то, что МВФ твердит как мантру, что услови-
ем предоставления новых траншей Киеву является
выравнивание торгового баланса. Итак, перед гла-
зами у Лукашенко имеется Украина как «наглядное
пособие» того, чем кончается политика «многовек-
торности». Полагаю, что 2017 год для экономики
Украины будет поистине катастрофическим. И в
этой связи надеюсь, что Лукашенко откажется от са-
моубийственной политики «многовекторности».
[264]

ИРРАЦИОНАЛЬНЫЙ
МИР ЭКОНОМИКИ
И ФИНАНСОВ
«Плохой» банк -
новый способ спасения Европы
В прошлом году Европейская банковская ад-
министрация (European Banking Authority - ЕВА)
провела оценку финансового положения ведущих
европейских банков (всего 5* организация) с помо-
щью так называемых «стресс-тестов». В конце июля
2016 года ЕВА обнародовала результаты тестов, ре-
зюмировав, что состояние проверявшихся банков в
целом «удовлетворительное». Конечно, некоторые
банки по показателю достаточности капитала на-
ходились близко от минимально требуемого нор-
матива (4>5%)- Среди них такие гиганты, как ав-
стрийский Raiffeisen (6,12%), ирландский Bank of
Ireland (6,15%), испанский Banco Popular (6,62%),
итальянский Unicredit (7,1%), британский Barclays
(7>3%)> немецкий Commerzbank (7,42%), француз-
ский Socete Generate (7,5%), немецкий Deutsche Bank
(7,8%), испанский Criteria Caixa (7,81%) и австрий-
ский Erste Group (8,02%). Впрочем, два банка оказа-
лись все-таки ниже «красной» черты: итальянский
Banca Monte dei Paschi di Siena (BMPS) и ирландский
[265]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Allied Irish Banks. Причем итальянский банк вообще
находился в состоянии, близком к дефолту.
Впрочем, эксперты обратили внимание, что отчет
ЕВА приукрашивал реальную картину в банковском
секторе Европейского Союза. Во-первых, ЕВА пони-
зила планку норматива по капиталу. В предыдущем
стресс-тесте минимальный показатель достаточно-
сти капитала был равен 5>5%- Во-вторых, в стресс-
тесте не участвовали банки Греции и Португалии,
состояние которых оставляет желать много лучше-
го. В-третьих, участие в стресс-тесте было добро-
вольным. Те банки, которые боялись опозориться,
от оценки воздержались. А ведь в Европейском Со-
юзе только так называемых «системообразующих»
банков, по оценкам ЕЦБ и ЕВА, насчитывается не
менее одной сотни. Выражаясь языком социологии,
результаты тестирования оказались не вполне «ре-
презентативными ».
Примечательно, что летом прошлого года Меж-
дународный валютный фонд дал альтернативную
оценку состояния банковской системы ЕС. Перспек-
тива европейской банковской системы, которую на-
рисовал МВФ, крайне мрачна: в ближайшие годы
примерно треть европейских банков должны «уме-
реть». Для сравнения: в США на «смерть» обречена
примерно четверть банков. Обратим при этом вни-
мание на то, что банковская система Евросоюза рас-
полагает активами, равными 31 трлн. долл., а бан-
ковская система США - только 16 трлн. долл. По-
лучается, согласно оценкам МВФ, что в ближайшие
годы Евросоюз потеряет банки с совокупными акти-
вами, превышающими ю трлн. долл., а США - лишь
4 трлн. долл. Короче говоря, европейская банковская
система менее устойчива, чем американская, а воз-
[266]

ИРРАЦИОНАЛЬНЫЙ МИР ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ
можные ущербы для Европы в случае банковского
кризиса будут более тяжелыми, чем для США.
Новые данные, проникающие в СМИ, заставля-
ют усомниться в объективности упомянутого выше
«глянцевого» отчета ЕВА о результатах стресс-
тестирования европейских банков. На днях агент-
ство «Рейтер» опубликовало фрагменты внутренних
документов ЕС о возможных последствиях плани-
руемого сворачивания программы количественных
смягчений, реализуемой Европейским централь-
ным банком. Одно из ожидаемых последствий - рез-
кое увеличение так называемых «плохих» кредитов
в портфелях европейских банков. «Плохие» кре-
диты - те, которые банки, скорее всего, вернуть не
смогут. Даже в случае взысканий, накладываемых
на должников, полное удовлетворение требований
по таким кредитам проблематично. В лучшем слу-
чае можно рассчитывать на частичное удовлетворе-
ние, да и то не сразу (учитывая довольно длитель-
ные процедуры взыскания в Европейском Союзе).
Явным признаком того, что кредит стал «плохим»,
является просрочка должником в выполнении сво-
их обязательств перед банком-кредитором (обслу-
живание долга в виде выплаты процентов и погаше-
ние основной суммы долга). Довольно часто сегодня
термин «просроченный кредит» становится сино-
нимом «плохого кредита».
На сегодняшний день абсолютный объем «пло-
хих» кредитов банков ЕС оценивается в 1 трлн. евро
(примерно 1,1 трлн. долл. США). Они быстро росли
после финансового кризиса 2007-2009 гг., но про-
грамма «количественных смягчений» ЕЦБ несколь-
ко маскировала нарастающие риски банковского
сектора ЕС. Программа в этом году пролонгирована
(по крайней мере, до 31 декабря 2017 года). Но объ-
[267]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
емы скупки бумаг Европейским центральным бан-
ком уже в апреле должны уменьшиться на четверть
(до 6о млрд. евро в месяц). Рефинансировать долги
по «плохим» кредитам будет сложнее. Да и общая
экономическая ситуация в Европейском Союзе мо-
жет осложниться, что неизбежно затронет и банки.
Конечно, многие европейские банки рассчитывают,
что в случае завершения программы количествен-
ных смягчений процентные ставки по банковским
операциям повысятся, но, скорее всего, возможные
выгоды от этого для банков будут «съедены» ухуд-
шением общей экономической конъюнктуры.
Следует отметить, что помимо просроченных и
безнадежных кредитов в портфелях европейских
банков имеется гигантское количество других «пло-
хих» .активов. В первую очередь, это долговые бума-
ги - ипотечные, а также казначейские облигации
ряда стран, находящихся на грани дефолта (напри-
мер, греческие). Такие активы еще называют «ток-
сичными».
7-8 апреля на Мальте будет проходить встреча
министров финансов стран-членов ЕС. Предполага-
ется, что на ней и будет заслушиваться вопрос о том,
как бороться с ростом «плохих» кредитов. Судя по
всему, информация, которую опубликовало агент-
ство «Рейтер», - часть доклада, подготовленного к
указанной встрече67.
Ситуация с «плохими» кредитами сильно ва-
рьирует по отдельным странам ЕС. Хуже всего по-
ложения греческих банков, в кредитных портфелях
которых доля «плохих» кредитов приближается к
половине (47>5%)- В некоторых других странах эта
доля составляет (%): Португалия -19; Италия -17,5;
Испания - 6. В целом по Европейскому Союзу этот
67. http://www.reuters.com/article/us-eu-banks-regulations-
idUSKBNl6M23T>il=0
[268]

ИРРАЦИОНАЛЬНЫЙ МИР ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ
показатель равен примерно 5%- Одной из наиболее
благополучных является банковская система Герма-
нии, где показатель равен примерно 2 процентам.
Для сравнения, по данным Всемирного банка, в кре-
дитных портфелях банков США и Японии на «пло-
хие» кредиты приходится 1-1,5%.
Не исключается, что на Мальте большое внима-
ние будет уделено такому способу борьбы с «пло-
хими» кредитами, как создание «плохого» банка.
Напомню, что в конце января председатель ЕВА An-
дреа Энриа заявил, что проблема «плохих» креди-
тов требует срочного решения, и предложил создать
«плохой» банк еврозоны, который будет покупать
просроченные кредиты. Он должен финансиро-
ваться на бюджетные средства и покупать кредиты
«по их экономической» стоимости (цене), которая
будет устанавливаться в ходе оценки должника
(предполагается, что «экономическая» цена будет
выше «рыночной»). По предложению Андреа Эн-
риа, «плохой» банк должен будет способен купить
до четверти просроченных кредитов у банков евро-
зоны68. Предложение о создании «плохого банка»
поддержал председатель Европейского стабилиза-
ционного механизма (ЕСМ) Клаус Реглинг.
У ЕВА нет полномочий учредить такую структуру
самостоятельно, необходимо одобрение властей ЕС
и стран еврозоны. Эксперты полагают, что встреча
министров финансов Евросоюза и станет первым
шагом по созданию европейского «плохого банка».
Идея создания «плохого» банка в Европе роди-
лась не на пустом месте. Она активно обсуждалась
в конце прошлого - начале нынешнего десятилетия
в контексте поиска путей преодоления последствий
68. http://www.italy24.jlsole24ore.com/art/markets/2017-01 -30/npls-andrea-
enria-185414.php?uuid=AEPcgtK
[269]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
финансового кризиса 2007-2009 гг. Впрочем, и тог-
да идея «плохого» банка уже не была абсолютно но-
вой, в мире уже имелось некоторое количество пре-
цедентов. В США в 1988 году Mellon Bank перевел
безнадежные кредиты на 1,4 миллиарда долларов
в «плохой» банк Grant Street National Bank. Затем
«долговую помойку» ликвидировали, a Mellon Bank
удалось остаться на плаву. В конце 1980-х - нача-
ле 1990-х годов острый кризис в США переживали
ссудно-сберегательные кассы. В их портфелях на-
копилось плохих жилищных кредитов на сумму,
эквивалентную 8% ВВП США. Они были переве-
дены в специальную организацию Resolution Trust
Corporation, получившую государственную под-
держку. На некоторое время создавались, а потом
ликвидировались «плохие» банки в Финляндии
(1990 г.) и Швеции (1992 г.). Так, правительство Шве-
ции для спасения зашатавшейся банковской систе-
мы страны создало два «плохих» банка - Securum и
Retriva. В них были перемещены «плохие» активы
крупных кредитных организаций - Nordbanken и
Gotabanken соответственно. В обмен на вывод «пло-
хих» активов Nordbanken и Gotabanken были нацио-
нализированы. «Плохие» банки постепенно распро-
дали и списали полученные активы по рыночным
ценам (то есть с убытком) и закрылись. Что касается
Nordbanken и Gotabanken, то эти банки, освободив-
шись от «токсичных» активов, стали оживать. Через
некоторое время они стали прибыльными и потом
были приватизированы.
Схемы создания и функционирования «плохих»
банков были разными. В любом случае они были
призваны спасать один или несколько «избранных»
банков и получали «благословение» со стороны фи-
нансовых регуляторов. В одних случаях спасение, в
[270]

ИРРАЦИОНАЛЬНЫЙ МИР ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ
конечном счете, происходило за счет налогоплатель-
щиков (если «плохой» банк получал государствен-
ную поддержку); в других - за счет клиентов «плохо-
го» банка, которого «приговаривали» к ликвидации.
В одних случаях «плохие» банки специально созда-
вались, в других случаях та или иная кредитная орга-
низация назначалась на роль «плохого» банка.
Кстати, примером «плохого» банка можно счи-
тать и печально знаменитый американский банков-
ский гигант «Леман Бразерс» (Lehman Brothers),
который, как известно, обанкротился в 2008 году.
По мнению многих экспертов, «Леман Бразерс» был
выбран на роль «плохого» банка на «общем собра-
нии» банкиров Уолл-стрит. После принятия такого
решения все «токсичные» активы с банков Уолл-
стрит (в них преобладали ипотечные бумаги) были
перегружены на «Леман Бразерс», и он моменталь-
но пошел на дно.
Во время финансового кризиса 2007-2009 гг.
в США собственный «плохой» банк создал один
из крупнейших банков Уолл-стрит Citigroup.
В 2009 году активы Citigroup были разделены на
«хороший» банк Citicorp (розничные и корпора-
тивные операции) и «плохой» банк Citi Holdings
(брокерские операции и управление активами). На
баланс последнего были выведены все «токсичные»
активы (прежде всего, ипотечные бумаги). Citigroup
получила массированную государственную под-
держку, в том числе гарантии для Citi Holdings, вза-
мен передав государству 36% акций. В дальнейшем
государственная помощь была возвращена, акции
приватизированы. Citi Holdings продолжал зани-
маться «токсичными» активами, пытаясь привести
их в порядок. Те активы, которые удавалось восста-
новить, передавались в Citicorp, остальные приходи-
[271]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
лось списывать в убытки. В прошлом году было при-
нято решение о ликвидации Citi Holdings69.
В Европе в разгар финансового кризиса 2007-
2009 гг. целый ряд стран планировал создание «пло-
хих» банков. Например, в начале 2009 года план
учреждения нескольких таких банков обсуждался в
Германии. К тому времени на выкуп «плохих» акти-
вов банков страны правительством было израсходо-
вано как минимум 8о млрд. долл. Обсуждавшийся
план предусматривал выделение из казны еще 200
млрд. долл. на создание и поддержку «плохих» бан-
ков. Федеральный канцлер ФРГ Ангела Меркель
выступила тогда против подобного разбазаривания
бюджетных денег. В конце концов, в Германии был
создан лишь один «плохой» банк регионального
значения.
В ряде стран Европы некоторые банки и финан-
совые организации де-факто выполняют функции
«плохих» банков. Они в основном специализируют-
ся на приобретении бумаг, привязанных к ипотеч-
ному рынку. Крупнейшим таким банком считается
испанский Sareb. В начале 2013 года правительство
Испании национализировало четыре коммерческих
банка, при этом на баланс Sareb были переведены
ипотечные кредиты и ипотечные бумаги на сумму
36,7 млрд. евро. Под контроль испанского «плохо-
го» банка уже в середине 2013 года было передано
около 107000 единиц недвижимости, в их числе: ча-
стично построенные гостиницы, квартиры, земля и
76000 пустых домов.
Похожими «накопителями» «плохих» активов
рынка недвижимости в Европе являются Nama,
национальное агентство Ирландии по управлению
69. https://www.bloomberg.com/news/articles/2016-04-15/citigroup-plans-to-
eliminate-shrinking-citi-holdings-unit-chart
[272]

ИРРАЦИОНАЛЬНЫЙ МИР ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ
активами; французская инвестиционная компания
Unibail-Rodamco; французский фонд Fonciere des
Regions и т.д.
Хорошо известно, что в Европе в особо тяжелом
положении находится банковская система Италии.
В начале прошлого года был обнародован план соз-
дания «плохого» банка страны для абсорбции «пло-
хих» кредитов и различных «токсичных» активов
итальянских банков. Однако этот план был отложен
в связи с подготовкой референдума по вопросу ре-
формирования системы государственного управ-
ления Италии. После декабрьского референдума и
смены правительства в Италии к плану «плохого»
банка пока не возвращались.
Что касается плана создания общеевропейского
«плохого» банка, предложенного ЕВА, то он вызвал
оживленную дискуссию в ЕС и выявил острые про-
тиворечия по данному вопросу. Естественно, что в
таком банке заинтересованы, прежде всего, страны
с наиболее слабыми банковскими системами. Это
Греция, Италия, Португалия, Испания. А вот Герма-
ния - против. Во-первых, потому, что доля «плохих»
кредитов в портфелях немецких банков весьма уме-
ренная (2-2,5%). Во-вторых, потому, что деньги на
создание и поддержание «на плаву» общеевропей-
ского «плохого» банка придется платить все той же
Германии. Можно ожидать, что на Мальте в начале
апреля на встрече министров финансов Евросоюза
немецкий министр Вольфганг Шойбле будет на-
поминать своим коллегам о тех правилах, которые
были одобрены «Большой семеркой», «Большой
двадцаткой», Европейским Союзом в 2009-2010 гг.
Среди таких правил - запрет на поддержку банков
за счет государственной казны. А ведь проект обще-
европейского «плохого» банка - лишь новый вари-
[273]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
ант слегка закамуфлированной системы спасения
банков за счет налогоплательщиков. Причем спа-
сать итальянские, греческие или португальские бан-
ки придется немецкому налогоплательщику.
Откровения матерого спекулянта:
финансовый капитализм
себя исчерпал
Будущее современной социально-экономической
модели, называемой «капитализм», крайне мрачно.
Об этом сегодня говорят не только коммунисты и
социалисты, которые «профессионально» борются
с капитализмом уже более полутора столетий (при-
мерно со времени появления на свет «Манифеста
коммунистической партии» Маркса и Энгельса).
В настоящее время это признают многие предста-
вители академической науки, которых никак нельзя
отнести к коммунистам или социалистам. Напри-
мер, профессор экономики Нью-Йоркского универ-
ситета Нуриэль Рубини, которого журнал Forbes в
2010 году признал самым влиятельным в мире эко-
номистом, а журнал Time включил в список ста наи-
более влиятельных людей мира. Вот одно из выска-
зываний «экономического гуру» на этот счет: «Карл
Маркс преувеличивал достоинства социализма, но
он был прав, утверждая, что глобализация, нестес-
ненный финансовый капитализм и перераспреде-
ление дохода и богатства от труда к капиталу могут
привести капитализм к самоуничтожению»70.
Принято считать, что те, кто занимаются бизне-
сом, мало интересуются и задумываются над вопро-
70. http://lb.ua/economjcs/2011 /11 /20/124779_marks_pravilno_otsenil_riski_
kap.html
[274]

ИРРАЦИОНАЛЬНЫЙ МИР ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ
сом, насколько долговечна нынешняя социально-
экономическая модель. Мол, полное погружение в
процесс «делания денег» не оставляет времени на
всякого рода «философии». Но это не совсем так.
Бизнесменов, особенно тех, кто уже чего-то добился
(имеется в виду - заработал большие миллионы или
миллиарды) начинает тянуть на «философию». При
этом «философия» экономистов «практикующих»
оказывается зачастую интереснее и глубже, чем ка-
бинетные «озарения» экономистов академического
толка.
Одним из таких «думающих» бизнесменов явля-
ется Билл Гросс. Уильям Хант «Билл» Гросс (William
Hunt «Bill» Gross) хорошо известен в мире финансов.
Не только потому, что он уже «ветеран» финансово-
го бизнеса (работает на финансовых рынках с конца
1960-х годов). Славу выдающегося финансиста он
получил благодаря своему проекту PIMCO. Это аме-
риканская инвестиционная компания, полное назва-
ние которой Pacific Investment Management Company,
LLC (PIMCO). Билл создал ее в 1971 году; специали-
зация - рынок облигаций. Компания быстро росла,
в настоящее время PIMCO - один из крупнейших в
мире игроков на финансовом рынке, под ее управ-
лением находятся активы в 1,55 трлн. долл. В 2000
году Билл продал компанию германскому страхово-
му гиганту Allianz, но до осени 2014 года продолжал
участвовать в управлении PIMCO в качестве глав-
ного директора по инвестициям. Кстати, неожидан-
ный для всех уход Билла Гросса из PIMCO негативно
отразился на финансовых показателях компании.
Несмотря на почтенный возраст (72 года) Билл про-
должает заниматься бизнесом, является управляю-
щим активами в компании Janus Capital. Билл - по-
стоянный фигурант рейтинговых списков журнала
Forbes. Его состояние оценивается в 2,з млрд. долл.
[275]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Свои мысли Билл Гросс выкладывает на сай-
те Janus Capital, где он ведет рубрику «Montiily
Investment Outlook from Bill Gross»71. Я слежу за
выступлениями Билла Гросса уже несколько лет,
и с каждым годом его оценки перспектив мировой
экономики становятся все более мрачными. Если
говорить коротко, то Билл в начале текущего деся-
тилетия выражал надежду на то, что мировой фи-
нансовой системе удастся восстановить равновесие,
нарушенное кризисом 2007-2009 гг. Сегодня он
констатирует, что этого не произошло, а финансо-
вые дисбалансы мировой экономики еще больше,
чем накануне упомянутого кризиса. Следовательно,
вторая волна финансового кризиса неизбежна, при-
чем ее удары могут быть насколько сильными, что
ни и о каком восстановлении мировой экономики
уже говорить не придется. Нынешняя социально-
экономическая модель (которую можно назвать
«финансовым капитализмом», хотя Гросс и не ис-
пользует такого термина) обречена. Что будет «за
горизонтом», Билл Гросс умалчивает.
Преступной ошибкой властей ведущих стран За-
пада, по мнению Гросса, стало то, что вытягивать
экономику из кризиса они стали с помощью чисто
монетаристских методов. Проще говоря, с помощью
«печатных станков» центральных банков. Грубей-
шим образом были нарушены все «табу» на избы-
точную эмиссию денег, которые были прописаны
в учебниках по экономике. Старые догмы и учебники
были выброшены на помойку и заменены красивым
лозунгом «количественных смягчений» (КС). Нет
ни одного теоретического исследования, которое
хоть как-то попыталось обосновать КС. Обосновать
это в принципе невозможно, а оправдать можно.
71. https://www.janus.com/insights/bill-gross-investment-outlook
[276]

ИРРАЦИОНАЛЬНЫЙ МИР ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ
Оправдание простое: экономическая целесообраз-
ность. КС - изуверский метод «лечения» экономи-
ки, который не был обоснован и апробирован экс-
периментально. Такие методы могут приводить к
летальным исходам.
После кризиса 2007-2009 гг. многие страны За-
пада вошли в полосу дефляции. Наличие дефля-
ции - явный признак того, что кризис не преодо-
лен, экономика находится в состоянии стагнации.
Дефляция многими экономистами оценивается как
более опасное явление, чем инфляция. Поэтому
власти бросились бороться с дефляцией путем на-
качки денежной системы дополнительной денеж-
ной массой. Однако такое лечение мало что давало
и дает. Потому что деньги идут не туда, куда им сле-
довало бы идти. А именно: им следовало бы идти
на товарные рынки (в первую очередь - потребите-
лям/покупателям; во вторую очередь - производи-
телям/продавцам). Вместо этого вновь печатаемые
деньги со свистом уходили и продолжают уходить
на финансовые рынки. Все вернулось на круги своя,
«печатные станки» Центробанков опять работают
в качестве «насосов», накачивающих «пузыри» на
финансовых рынках.
Лидером в деле КС считаются Соединенные Шта-
ты. Всего там было реализовано три программы КС.
Первая была там запущена еще в разгар кризиса (в
2008 году) и продолжалась в 2009 году. Вторая была
начата осенью 20ю года и была завершена летом
2011 года. Наконец, третья стартовала в сентябре
2012 года и завершилась в октябре 2014 года. Тех-
нически операция КС выглядела достаточно просто:
Федеральная резервная система США осуществля-
ла скупку ценных бумаг на рынке, тем самым уве-
личивая денежную массу в обращении. Скупались
два вида бумаг: долговые бумаги казначейства США
[277]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
и ипотечные бумаги. Если первые бумаги пользова-
лись спросом на американском и международных
рынках, то вторые, выражаясь языком спекулянтов,
представляли собой «мусор». ФРС стала работать
как «пылесос», который засасывал «мусор» с рын-
ка. Это была не просто некая операция по «стаби-
лизации макроэкономической ситуации» в стране.
Не афишируя, Федеральный резерв проводил спа-
сательную операцию по освобождению некоторых
конкретных участников рынка от «мусора», который
угрожал существованию этих участников и мешал
им заниматься привычными спекуляциями. Расчи-
щая балансы неведомых (по крайней мере, широкой
публике) банков и компаний, Федеральный резерв
все более отягощал «мусором» свой собственный
баланс. В результате ФРС сама стала раздуваться как
пузырь. Если накануне финансового кризиса активы
Федерального резерва не дотягивали до 8оо млрд.
долл., то на сегодняшний день он выросли до 4>5
трлн. долл. Некоторые эксперты полагают, что этот
процесс не угрожает ни Федеральному резерву, ни
американской экономике. Но Билл Гросс так не счи-
тает. Почему-то многие воспринимают как аксиому
утверждение, что Центробанки не могут банкротить-
ся, поскольку они, мол, сами делают деньги. А вот
Билл Гросс осторожно намекает, что могут (осторож-
но, поскольку как опытный финансист боится спро-
воцировать панику на рынке). Не могу не согласиться
с Гроссом. Еще два года назад я писал, что в условиях
классического капитализма Центробанки действи-
тельно выступали в качестве «кредиторов последней
инстанции». Но в условиях нынешнего перманент-
ного кризиса они могут превратиться в «банкротов
последней инстанции»72.
72. http://www.fondsk.ru/news/2015/03/26/centralnye-banki-kak-bankroty-
poslednej-instancii-32440.html
[278]

ИРРАЦИОНАЛЬНЫЙ МИР ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ
Не успел Федеральный резерв завершить третью
программу КС, как эстафету «количественных смяг-
чений» подхватили другие Центробанка В январе
2015 года президент Европейского центрального
банка (ЕЦБ) Марио Драги объявил о том, что ЕЦБ
начинает программу КС, которая предусматривает
закупку бумаг на астрономическую сумму 1,1 трлн.
евро. Программа должна была завершиться в сентя-
бре прошлого года, однако она была продолжена, и
будет действовать как минимум до конца текущего
года.
Была запущена программа КС также в Англии.
Закупки бумаг Банком Англии должны составить
375 млрд. ф. ст. Программа предусматривает при-
обретение корпоративных облигаций на вторичном
рынке. В связи с выходом Великобритании из Евро-
пейского Союза Банк Англии для компенсации не-
гативных последствий выхода планирует увеличить
программу КС на 50-100 млрд. ф. ст.
Кстати говоря, пионером в деле КС является не
ФРС, а Банк Японии. Он начал практиковать «коли-
чественные смягчения» еще с 2001 года и занимает-
ся этим постоянно на протяжении полутора десяти-
летий. За это время количество ценных бумаг, кото-
рые засосал японский «пылесос», даже превышает
объем всех трех американских программ КС. Банк
Японии не особенно афишировал свой опыт КС.
Между тем, мы видим, что программа КС не смогла
помочь оживлению японской экономики.
Кстати, мало кто обратил внимание на то, что в
Японии имели место прецеденты, которые через
некоторое время могут возникнуть в США и Евро-
пе. Речь идет о том, что Банк Японии в 2012 году
зафиксировал убытки. В прошлом году история по-
вторилась. Финансовый год в Японии начинается с
1 апреля. За первое полугодие текущего финансового
[279]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
года (апрель-сентябрь 2016 года) японский Центро-
банк зафиксировал убытки в размере 200,2 млрд.
иен (1,8 млрд. долл.). Денежные власти США и Евро-
пы должны прислушаться к предупреждениям Бил-
ла Гросса и прецедентам, зафиксированным Банком
Японии.
Увы, Центробанки пустились во все тяжкие.
Основываясь на официальных данных, Билл Гросс
оценивает, что в нынешнем 2017 году балансы веду-
щих Центробанков увеличатся еще на 1 трлн. долл.
Но эта оценка, отмечу, исходит из того, что в США
программы КС не будет. В Белый дом пришел но-
вый президент. Он в период предвыборной кампа-
нии никак не высказывался по поводу программы
КС. Общая тональность его выступлений была тако-
ва: денежно-кредитную политику США надо ужесто-
чать. Однако, как я уже писал, Дональд Трамп ока-
зался в окружении банкиров, а министром финан-
сов США стал Стивен Мнучин, человек из «Голдман
Сакс». Поэтому я не исключаю, что вопреки своей
предвыборной риторике Трамп может согласиться
на запуск четвертой программы КС. О вероятности
такого развития событий говорит и Билл Гросс.
Безумная деятельность ФРС и других Центро-
банков окончательно взмутила финансовые рынки,
а продукция их «печатных станков» теряет послед-
ние признаки денег. В этой мутной обстановке стало
абсолютно невозможно принимать инвестицион-
ные решения. В прошлом году Билл Гросс заявил,
что теперь ненавидит всеми фибрами души все
виды ценных бумаг, от облигаций и акций до част-
ного акционерного капитала. Билл Гросс потерял
веру к обычным активам, с которыми он постоянно
работал и продолжает работать. По мнению финан-
систа, Центробанки мира создали такую атмосферу,
[280]

ИРРАЦИОНАЛЬНЫЙ МИР ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ
в которой практически невозможно нащупать эко-
номический рост какого-либо рынка, либо высоко-
доходные поступления.
Центральные банки перевернули финансовый
мир, его можно назвать финансовым антимиром.
Билл Гросс делает такое утверждение в связи с тем,
что операции с деньгами стали осуществляться при
отрицательных процентных ставках. Это касается
банковских депозитов и долговых бумаг (государ-
ственных и даже корпоративных). Что касается кре-
дитов, то они пока имеют положительные процент-
ные ставки, но они быстро стремятся к нулю. Рушит-
ся вся банковская система, которая выстраивалась
на протяжении многих веков.
Интересные мысли по поводу будущего денег
Билл Гросс высказывает также в связи с роботиза-
цией экономики. В ближайшие два-три десятилетия
роботы окончательно вытеснят человека не только
из сферы производства, но также сферы услуг. Ба-
зовая функция денег как средства покупки товара
под названием «рабочая сила», исчезнет. Прежние
механизмы спроса и предложения на рынках това-
ров, опосредуемые деньгами, перестанут действо-
вать. В этой связи Билл Гросс почему-то вспоминает
бывшего председателя ФРС США Бернанке. Тот од-
нажды заявил, что ради поддержания социальной
и экономической стабильности готов разбрасывать
деньги с вертолетов (за эту шутки он получил клич-
ку «вертолетчик»). Билл Гросс почему-то полагает,
что в шутке Бернанке есть доля истины и что дей-
ствительно деньги полностью эмансипируются от
сферы производства. С нашей точки зрения, раз-
мышления Гросса о будущем денег достаточно наи-
вны. Но уже хорошо то, что он заставляет об этом
задуматься других.
[281]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Билл Гросс не видит никакого света в конце тун-
неля. Не очень он надеется и на нового президента
Дональда Трампа. От себя добавляю, что подписа-
ние Трампом указа о подготовке изменений в закон
Додда-Франка в сторону либерализации финансово-
банковского регулирования73 косвенно свидетель-
ствует о том, что новый американский президент
оказался в цепких лапах банкиров Уолл-стрит. Трамп
собрал вокруг себя большую команду советников из
числа действующих банкиров и бизнесменов, гото-
вых на своей близости к президенту неплохо зарабо-
тать74. То, что Биллу Гроссу не было предложено вой-
ти в состав этой команды, кое о чем говорит.
Как же Билл Гросс советует готовиться к почти
неизбежному крушению мировой финансовой си-
стемы? Тут он, как опытный финансист, полагает,
что приоритетным объектом инвестирования долж-
но стать золото. Финансовый инструмент, проверен-
ный веками.
«Ученые идиоты» нашего времени.
О «профессиональных экономистах»
Власть чисел тем могущественнее,
чем меньше в них разбираются.
Вольтер
Математика, подобно жернову, пере-
малывает то, что под неё засыпают,
и, как засыпав лебеду, вы не получите
пшеничной муки, так, исписав целые
страницы формулами, вы не получи-
те истины из ложных посыпок.
Томас Генри Гексли
73. https://svpressa.rU/economy/article/165821 /
74. https://svpressa.rU/politic/article/164721 /
[282]

ИРРАЦИОНАЛЬНЫЙ МИР ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ
Экономическая «паука» и магия числа
На протяжении последних нескольких десятиле-
тий в мире создавался «культ личности» экономи-
стов. Принято считать, что экономисты (разумеется
не все, а наиболее гениальные) могут прозревать
будущее и знают, что надо делать сегодня, завтра
и послезавтра. Вот и в последние дни уходившего
2016 года интернет был полон прогнозов, что будет
в 2017-м, 2025-м и даже в 2050 г. Какими будут цены
на «черное золото», как будет выглядеть курс юаня
и рубля по отношению к доллару, каким будет ВВП
Америки, России, Китая и т.д. Экономистов считают
современными пророками, гуру, прозорливцами. Но
если попытаться разобраться в возросшем авторите-
те представителей этого цеха работников интеллек-
туального труда, то, наверное, главной причиной
столь большого доверия стало то, что экономику
стали воспринимать как точную науку. И интуи-
ция тут не причем. Профессиональный экономист,
как принято считать, все сосчитает - до последнего
цента (цены товаров, курсы валют, издержки про-
изводства), последней тонны (нефти), последней
унции (золота) и выдаст точный расчет. С тремя
знаками после запятой. При этом расчет сопрово-
дит таинственными для непосвященных словами
«регрессионный анализ», «сложная экстраполя-
ция», «дисперсия», «факторный анализ» и т.п. Для
убедительности украсит свои расчеты таблицами,
диаграммами, разными графиками. Непревзойден-
ными шедеврами экономического прогнозирования
считаются прогнозы Всемирного банка, Междуна-
родного валютного фонда, «большой тройки» рей-
тинговых агентств, крупнейших банков Уолл-стрит,
лондонского Сити, континентальной Европы. Впро-
[283]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
чем, экономическими пророчествами занимаются
не только солидные институты, но также «индиви-
дуалы». В каждой стране есть свой «пророк». На-
пример, в Америке до недавнего времени на первом
месте среди таких «индивидуалов» значился Нури-
эль Рубини, профессор экономики Нью-Йоркского
университета
Магия числа действует убедительно. Достаточно
большая часть публики в эти магические цифры ве-
рит. А многие при этом на этих цифрах строят свою
жизнь. Не только те, кто регулярно или время от вре-
мени поигрывают в азартные игры на бирже (среди
молодежи сегодня таких немало). Но и многие про-
стые граждане. Они сегодня не просто откладывают
что-то про «черный день» или покупают в магазине
«про запас», а «оптимизируют» и «диверсифици-
руют» свой «портфель» и принимают «правиль-
ные инвестиционные решения». Такому подходу к
жизни на «научной» основе способствуют средства
массовой информации, программы «финансового
просвещения населения» (нередко финансируются
за счет грантов и кредитов Всемирного банка и дру-
гих международных организаций), система высше-
го образования. Студентам преподают экономику
не как «гуманитарную дисциплину», а как «точную
науку». Экономической науке даже вывеску поменя-
ли. Раньше она называлась как-то архаично: «поли-
тическая экономия». И содержала слишком много
нудных «рассуждений». Сегодня ей дали название
«Economics». Это явная претензия на «точность».
По аналогии с такими естественными науками, как
«Phisics», «Chemics» и «Mechanics». Если судить по
количеству формул и графиков, которыми насыще-
ны современные учебники «Economics», то нынеш-
[284]

ИРРАЦИОНАЛЬНЫЙ МИР ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ
няя экономическая наука действительно не уступает
физике, химии и механике.
Человек в современной
экономической «науке»,
или «Homo economicus»
Все догматы современной экономической науки
строятся на одном предположении: в экономиче-
ской деятельности (производстве, обмене, распре-
делении и потреблении) задействован не «homo
sapiens», a «homo economicus» - «человек эконо-
мический». Это такой субъект, который лишен вся-
ких «предрассудков» традиционного, «архаичного»
общества. Например, привычных норм этики. Его
даже нельзя назвать «человеком разумным». «Homo
economicus» - что-то среднее между машиной, реа-
гирующей на управляющие сигналы оператора и
животным, руководствующимся своими безуслов-
ными рефлексами. Правильнее «человека экономи-
ческого» назвать «экономическим животным». Это
«животное» в экономической жизни должно дей-
ствовать, руководствуясь тремя инстинктами: удо-
вольствия, максимизации дохода (капитала), страха
(экономические риски). Все остальные инстинкты и
чувства в экономике не только избыточны, но даже
вредны. «Человека экономического» можно еще
уподобить «атому», траекторию движения которо-
го можно просчитать на основе законов физики и
механики. А если так, то действительно можно (при
наличии хорошего компьютера) сделать точный
прогноз развития экономики и на месяц, и на год, и
на десятилетие. Подобно тому, как астрономы про-
считывают солнечные затмения или фазы луны.
Но вот одна незадача! Несмотря на титанические
усилия СМИ, системы образования, Нобелевских
[285]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
лауреатов по экономике, иных титулованных «про-
роков» и «гуру» от экономики, далеко не всех на на-
шей планете удается убедить в необходимости рацио-
нального экономического поведения в соответствии
с догматами «Economics». Глупые люди почему-то
хотят оставаться в положении «homo sapiens» и от-
казываются редуцировать свою жизнь до трех выше
упомянутых инстинктов (рефлексов). Отсюда в
мире экономики возникает «беспорядок». Во всем
виноваты глупые «субъекты экономической дея-
тельности», которые не желают следовать правилам
«рыночной экономики». Экономические прогнозы
составляются исходя из догматов «Economics», но
они (прогнозы) почти никогда не сбываются. Имен-
но этим объясняется две особенности экономиче-
ского прогнозирования. Во-первых, СМИ любят
рекламировать разные прогнозы, но почти никогда
не публикуют данные о том, насколько эти прогно-
зы оказались точными. В этом смысле Всемирный
банк и Международный валютный фонд выглядят
более честно на фоне других экономических пред-
сказателей. Они дают прогноз на год, а потом чуть
ли не каждый месяц свой прогноз «корректируют».
Конечно, такие «постоянно корректируемые» про-
гнозы имеют больший шанс сбыться. Во-вторых, на-
стоящие экономические «астрологи» не любят «ко-
роткие» прогнозы. Они предпочитают предсказания
«длинные» и «сверхдлинные». Эдак, лет на 20-30
(у нас в России такой экономической «астрологией»
очень увлекался министр экономического развития
(уже бывший) Алексей Улюкаев). Желательно, что
рубеж прогноза превышал время ожидаемой смер-
ти экономического предсказателя.
Все это я рассказываю для того, чтобы сказать: эта
самая экономическая «наука» (особенно в ее выс-
[286]

ИРРАЦИОНАЛЬНЫЙ МИР ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ
шей форме «Economics») многих «достала». При-
чем даже тех, кто в свое время участвовал в ее созда-
нии и пропаганде. И кого средства массовой инфор-
мации рекламировали как экономических «гуру».
Периодически на корабле экономической «науки»
возникают «бунты», которые мировые СМИ пред-
почитают замалчивать. Заметил одну особенность:
своими сокровенными мыслями об экономической
«науке» «гуру» обычно начинают делиться на из-
лете своей жизни. Видимо, в порядке исповеди, для
очистки своей совести. Назову только три имени за-
падных «гуру». Которые, кстати, известны далеко за
пределами мира экономической «науки».
Исповедь Джона Гэлбрейта
Первый из них - Джон Кеннет Гэлбрейт (1908-
2006). Мало кто из современных экономистов мо-
жет похвастаться такой успешной и разнообразной
карьерой как американец Джон Гэлбрейт. Препода-
вал в Калифорнийском, Гарвардском и Принстон-
ском университетах. Был советником американских
президентов Джона Кеннеди и Билла Клинтона.
Экономическую науку совмещал с дипломатиче-
ской работой - в бо-е годы был послом США в Ин-
дии. В семидесятые годы вместе с 3. Бжезинским,
Э. Тоффлером и Ж. Фурастье стал одним из созда-
телей «Римского клуба». Можно сказать, «небожи-
тель», полноправный член американской и мировой
элиты. А вот фрагмент из менее «лакированной»
биографии знаменитого экономического «гуру»:
«Когда-то полвека назад они (экономисты - В.К.)
были оптом и в розницу куплены банками. Начало
этому процессу положили небезызвестный «Ман-
хеттен Бэнк» (Manhattan Bank), слившийся впо-
следствии в «Чейз-Манхетген» (Chase Manhattan),
[287]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
а затем в «Дж.П. Морган Чейз» (J.P. Morgan Chase).
Он учредил кафедру экономики для Джона Кеннета
Гэлбрайта (John Kenneth Galbraith) в Гарвардском
университете. Гэлбрейт был одним из целой груп-
пы предприимчивых экономистов, если не сказать
жуликов, который уверял, что если банкирам будет
дано право на законных основаниях подделывать
деньги (автор, видимо, имеет в виду эмиссию денег
без полного их покрытия - В.К.), то это станет доро-
гой к процветанию всего общества. У Гарварда в то
время не было особого желания принимать за свой
счет Гэлбрейта на работу, но тут появился «Манхет-
тен Бэнк», помахал перед носом у университетского
начальства своими деньгами, и те купились, ну или,
если хотите, продались. Используя престиж Гар-
варда (который только что был куплен и оплачен),
банкиры не стали останавливаться на достигнутом.
В такой же легкой и непринужденной манере за-
тем были куплены экономические факультеты и во
всех других университетах и экономических школах
США»75.
И вот в возрасте 95 лет Джон Гэлбрейт пишет свою
последнюю книгу. Которую можно назвать «испове-
дью экономиста». Или «манифестом экономическо-
го диссидента». Она получила название «Экономика
невинного обмана: правда нашего времени». В ней
он честно признал, что капиталистическая модель
экономики себя полностью дискредитировала. Это
произошло еще в зо-е годы прошлого века, когда
мир погрузился в экономическую депрессию, выхо-
да из которой было не видно. Убожество этой моде-
ли пытались скрыть, избегая слова «капитализм»:
«Были начаты поиски неопасной альтернативы тер-
75. А. Лежава. Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кри-
зиса. - М.: Книжный мир, 2010, с.74-75
[288]

ИРРАЦИОНАЛЬНЫЙ МИР ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ
мину «капитализм». В США предприняли попытку
использовать словосочетание «свободное предпри-
нимательство» - оно не прижилось. Свобода, подраз-
умевавшая принятие свободных решений предпри-
нимателями, не являлась убедительной. В Европе
появилось словосочетание «социал-демократия» -
смесь капитализма и социализма, сдобренная со-
страданием. Однако в США слово «социализм» вы-
зывало в прошлом неприятие (да и в настоящем это
неприятие осталось). В последующие годы стали ис-
пользовать словосочетание «новый курс», но все же
его слишком отождествляли с Франклином Делано
Рузвельтом и его сторонниками. В итоге в научном
мире прижилось выражение «рыночная система»,
так как оно не имело негативной истории - впро-
чем, у него вообще не было истории. Вряд ли мож-
но было отыскать термин, более лишенный всякого
смысла...»76. Между прочим, этот лишенный смысла
термин был подброшен в Россию, и им до сих пор
активно пользуются преподаватели экономики в
наших вузах. В книге много и других сенсационных
признаний. Так, по мнению Гэлбрейта, различие
между «частным» и «государственным» секторами
экономики по большей части является выдумкой, а
не реальностью. Он также не согласен с тем, что ак-
ционеры и директора реально играют заметную роль
в управлении современной компанией. Гэлбрейт
критически отзывается о Федеральной резервной
системе США. В книге Гэлбрейт выступил не только
как экономический, но и как политический дисси-
дент (включая критику войны США во Вьетнаме и
вторжения в Ирак в 2003 году). Приведу лишь неко-
торые шокирующие (для сторонников экономиче-
76. Дж. К. Гэлбрейт. Экономика невинного обмана: правда нашего време-
ни. - М.: Европа, 2009, с. 22-23
[289]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
ского mainstream) цитаты из Гэлбрейта. №i. «Эко-
номическая наука чрезвычайно полезна как форма
занятости экономистов». №2. «Одна из важнейших
составных частей экономической науки - знать, чего
не нужно знать». №3. «Единственная функция эко-
номического прогноза состоит в том, чтобы астро-
логия выглядела более респектабельно». №4. «Так
же, как война - слишком важная вещь, чтобы пору-
чать ее генералам, также и экономический кризис
слишком важен, чтобы доверять его экономистам
или «практикам»».
Финансовый гений Джон Богл:
«Не верьте цифрам!»
Другой экономический «диссидент» далек от
академической науки. Он «крутой» практик. Его зо-
вут Джон Богл - американский инвестор, человек-
легенда, основатель и бывший генеральный ди-
ректор The Vanguard Group, одной из трех-четырех
крупнейших в мире инвестиционных компаний
(фактически финансовый холдинг), управляющей
активами в несколько триллионов долларов77. Стал
пионером в области фондов взаимных инвестиций,
специалист по малозатратному инвестированию.
В 1999 г. был назвал журналом Fortune одним из
четырех «гигантов инвестиций» XX века. В 2004-м
журнал Time включил Богла в список «юо самых
влиятельных людей в мире». Богл уже далеко не
молод - 1929 года рождения. Когда ему было дале-
ко за 8о, он выпустил книгу с многозначительным
названием: «Не верьте цифрам! Размышления о за-
блуждениях инвесторов, капитализме, «взаимных»
фондах, индексном инвестировании, предпринима-
77. http://www.fondsk.ru/news/2015/05/13/banki-pravjat-mirom-a-kto-pravit-
bankami-ii-33312.html
[290]

ИРРАЦИОНАЛЬНЫЙ МИР ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ
тельстве, идеализме и героях» (2013 г.). Книга, кото-
рая раскрывает страшные секреты мира финансов.
Показывающая, что вся так называемая «экономи-
ческая наука», строящаяся на сложных расчетах и
математических моделях, - блеф. Причем, не без-
обидный; такая экономическая математика трезво-
му инвестору не только не помогает, но, наоборот,
заморачивает голову. Богл вспоминает годы своего
обучения на экономическом факультете Принстона
в конце 1940-х гг.: «В те давние времена экономика
была очень концептуальной и традиционной. Наши
исследования включали элементы экономической
теории и философской мысли, начиная с великих
философов XVIII столетия - Адама Смита, Джона
Стюарта Милля, Джона Мейнарда Кейнса и т.п. Ко-
личественный анализ, по сегодняшним меркам, как
таковой отсутствовал. (Насколько я помню, в нашем
отделе даже не употреблялось слово «расчеты».)
Я не знаю, вменять ли в заслугу - или в вину - элек-
тронному калькулятору то, что его появление при-
внесло новые веяния в исследования экономики и
рынков, но с приходом персональных компьютеров
и началом информационной эры числа стали безо-
глядно верховодить и править экономикой. То, что
нельзя подсчитать, кажется, не имеет значения. Я не
согласен с этим и присоединяюсь к мнению Альбер-
та Эйнштейна: «Не все, что может быть подсчитано,
имеет значение, и не все, что имеет значение, может
быть подсчитано». На самом деле, как гласит еще
одна цитата, приведенная мной в конце этого эссе,
«предполагать, что то, что не поддается измерению,
не имеет значения, - откровенная глупость».
На основании десятков примеров из собствен-
ной практической деятельности Богл формулирует
общий вывод: «Моя главная мысль такова, что се-
[291]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
годня в нашем обществе, в экономике и в финансах
мы слишком доверяем числам. Числа не есть реаль-
ность. В лучшем случае они - бледное отражение
реальности, в худшем случае - грубое искажение
тех реалий, которые мы пытаемся измерить». Вот
еще сенсационное признание: «Поскольку суще-
ствует всего две фундаментальные причины, объ-
ясняющие доходность акций, требуются лишь эле-
ментарное сложение и вычитание, чтобы увидеть,
как они формируют инвестиционный опыт. Часто
игнорируемая реальность такова, что доходность
акций определяется l) экономикой и 2) эмоциями».
Богл хорошо знает, как ребята из банков Уолл-стрит
делают экономические прогнозы. Они изучают
историю рынка, отрасли, компании, финансового
инструмента, и прошлые тренды экстраполируют в
будущее. Для пущей убедительности представляют
всю эту цифровую мешанину в виде глянцевых до-
кладов на сотни страниц. В результате всегда «про-
пускают» кризисы. Богл это показал на примере
кризисов 1999-2000 гг. и 2007-2009 гг. «Насколь-
ко вообще разумно надеяться на то, что в будущем
фондовый рынок будет копировать свое поведение
в прошлом? - Даже не надейтесь!» - заключает фи-
нансовый гений. «Каждый день я вижу числа, кото-
рые если и не лгут откровенно, то грубо» - эти слова
Богла вызвали настоящий шок на Уолл-стрит. Фи-
нансового гения Богла стали сторониться. В лучшем
случае воспринимая как «чудака», а чаще считая
выжившим из ума стариком. Богл посягнул на свя-
тое - число и цифру, магия которых позволяет им
грабить Америку и мир. Рекомендую познакомиться
с упомянутой книгой финансового гения Богла, она
переведена на русский язык и издана в России.
[292]

ИРРАЦИОНАЛЬНЫЙ МИР ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ
Диссидент от экономики
Джозеф Стиглиц
Из всех американских экономических «бунтарей»
наиболее молодым, наверное, можно считать Джозе-
фа Юджина Стиглица. Он 1943 года рождения. Так-
же «баловень судьбы», достигший больших высот в
мире экономики. Учился в Массачусетском техноло-
гическом институте, где получил степень доктора.
Преподавал в университетах Кембриджа, Йеля,
Дьюка, Стэнфорда, Оксфорда и Уинстона и ныне яв-
ляется профессором Колумбийского университета.
Деятельность Стиглица не ограничивалась чистой
академической наукой. В 1993"!995 годах входил в
состав Экономического совета при президенте США
Клинтоне. В 1995-1997 занимал должность предсе-
дателя Совета экономических консультантов при
президенте США. В 1997"2°о° годах вице-президент
и шеф-экономист Всемирного банка. Лауреат Нобе-
левской премии по экономике (2001 год). Он ее по-
лучил, как было сказано Комитетом по Нобелевским
премиям, «за анализ рынков с несимметричной ин-
формацией».
Вскоре после получения Нобелевской премии
Джозеф Стиглиц стал очень активно и жестко кри-
тиковать политику МВФ в отношении развиваю-
щихся стран, подверг сомнению все догматы «Ва-
шингтонского консенсуса», коим руководствовался
Фонд. Примечательно, что Стиглиц на протяжении
последних пятнадцати лет выступает против ли-
беральных реформ в России. В качестве примера
критических высказываний подобного рода можно
привести обширную статью Стиглица «Кто потерял
Россию?», написанную в 2004 году78. К сожалению,
его голос слабо слышен в России. Для Стиглица
78. http://www.r-reforms.ru/StiglitzLost.htm
[293]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
не существует политических предпочтений и авто-
ритетов. В период нахождения у руля власти в США
Барака Обамы Стиглиц последовательно подвергал
критике экономический курс этого президента, об-
ращая внимание на то, что он способствует наду-
ванию нового финансового пузыря на финансовом
рынке Америки и подготовке второй волны финан-
сового кризиса. Едва успел республиканец Дональд
Трамп победить в президентской гонке 2016 года, а
Джозеф Стиглиц уже успел поставить под большое
сомнение амбициозную программу Трампа по соз-
данию миллионов новых рабочих мест в Америке и
доведению темпов экономического роста до 4 про-
центов в год79.
Как представитель академической науки, Сти-
глиц выступает с критикой неограниченного рын-
ка, монетаризма и неоклассической экономической
школы вообще, а также неолиберального понима-
ния глобализации. Особый акцент в своей критике
Стиглиц делает на социальное неравенство, которое
неизбежно порождает так называемая «рыночная
экономика». Лишь усиление экономической роли
государства может если не решить, то, по крайней
мере, ослабить остроту проблемы социальной по-
ляризации общества. При этом Стиглиц отходит от
чисто абстрактных рассуждений об экономике. Он
учитывает особенности разных стран. При этом счи-
тает, что американская экономика на фоне других
стран особенно ущербна. И эта ущербность амери-
канской экономики неизбежно ведет к уничтоже-
нию остатков американской демократии: «Если
экономика подобна здешней, где процветает эконо-
мическое неравенство, то превращение экономиче-
79. https://www.theguardian.com/business/2016/nov/15/joseph-stiglitz-what-the-
us-economy-needs-from-donald-trump
[294]

ИРРАЦИОНАЛЬНЫЙ МИР ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ
ского неравенства в неравенство политическое поч-
ти неизбежно. Особенно если и демократия подобна
здешней, если деньгам дозволено играть ведущую
роль, если деньгами определяется ход избиратель-
ных кампаний, лоббирование и т.д.». Недавно Сти-
глицу был задан вопрос: какой из экономических
мифов, насаждаемых властью Америки, он считает
наиболее вредным? Ответ был следующим: «Дума-
ется, тот, который получает известное одобрение и
гласит: «Нужно, чтобы деньги поступали наверх!» -
поскольку, дескать, наверху обретаются самые глав-
ные работодатели. Тут перед нами новая разновид-
ность очень, очень старой теории «просачивания
благ сверху вниз» - ныне полностью посрамленной.
Она утверждает: выгоды монополий совпадают с вы-
годами мелких предпринимателей и потребителей.
Вы швыряете пригоршни денег снизу вверх - и все
довольны, все выигрывают... Жаль, это неправда -
ибо сколько денег мы уже метнули «наверх»! И что
же получили взамен? Зажиточные люди обеднели,
а не разбогатели, бедные люди - вовсе обнищали...
Экономика, основывающаяся на «просачивании
благ сверху вниз», недееспособна... Америка стала
одной из наиболее развитых стран с наименьшими
наличными возможностями»80.
Нелицеприятные оценки от Стиглица получили
те экономисты, которые привыкли заниматься про-
гнозами. Его мнение на этот счет мало чем отлича-
ется от мнения Джона Богла. Такие «астрологи», не
задумываясь, проецируют прошлые тенденции на
будущее. И каждый раз попадают впросак. Именно
так они «проспали» начало финансового кризиса
2007-2009 гг. Говоря об экономических моделях, на
которых базируется экономическая теория, Стиглиц
80. http://economistua.com/djozef-shtiglic-ob-ekonomike/
[295]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
констатирует что они «провалились полностью, и
решения, на них основанные, оказались неверными.
Люди, принимающие решения, прозевали кризис, а
потом недооценили его продолжительность, а также
глубину последствий схлопывания пузыря на рынке
недвижимости»81. Одна из причин прогностических
провалов «профессиональных экономистов», по
мнению Стиглица, является «гипотеза рациональ-
ного экономического поведения». Иначе говоря, ав-
торы прогнозов исходят из того, что все люди уже
превратились в «homo economicus». А, они, к сча-
стью, еще не таковы. «Наращивать достоверность
прогнозирования в нормальные времена (другими
словами, точно предсказывать, что экономика вы-
растет на 2,4%, а не на 2,5%) - гораздо менее ценно,
чем уметь предсказывать риск глубокой рецессии.
А именно в этом все модели провалились полно-
стью, и решения, на них основанные, оказались не-
верными», - вот приговор Стиглица современным
«астрологам» от экономики82. Увы, 99 процентов
таких «астрологов» продолжают по-прежнему кон-
центрировать внимание публики на десятых и со-
тых долях процента прироста ВВП в каком-нибудь
далеком 2025 году.
Британский лорд
о «профессиональных экономистах»
Последний из известных экономистов в нашей
галерее «диссидентов от экономики» - Роберт
Джейкоб Александр Скидельски. В отличие от пер-
вых трех он не американец. По гражданству - граж-
данин Великобритании, русско-еврейского проис-
хождения, родился в Харбине в 1939 году в семье,
81. http://perevozchikov.livejoumal.com/13600.html
82. http://www.ippnou.ru/article.php7idarticles008769
[296]

ИРРАЦИОНАЛЬНЫЙ МИР ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ
эмигрировавшей в годы революции из России. Опу-
ская многие детали биографии нашего героя, скажу,
что сегодня он - фигура очень заметная на островах
Туманного Альбиона. Имеет титул барона. Профес-
сор политической экономии университета Уорик.
Член палаты лордов с 1991 года. Член Британской
академии (с 1994 года). Автор известной трехтомной
монографии, посвященной биографии и творческо-
му наследию английского экономиста Джона Мей-
нарда Кейнса (вышла в конце прошлого века).
В своей последней книге о Кейнсе «Кейнс: воз-
вращение мастера» (2009) Роберт Сидельски вы-
сказал серьезную озабоченность состоянием эконо-
мической науки и преподаванием экономических
дисциплин в университетах Старого и Нового Све-
та. Вот что он, в частности, пишет об экономиче-
ском образовании во Франции: «В мае 2000 года во
Франции возникло движение студентов за реформу
экономического образования, позднее распростра-
нившееся по всему миру, особенно по Испании, Ве-
ликобритании и США. Студенты и аспиранты недо-
вольны в основном тем, что современные учебные
программы не дают им ответа на вопросы, предла-
гаемые реальной экономической жизнью. Студен-
там не нравится, когда им навязывают «мир умоз-
рительных экономических абстракций». Они на-
зывают этот стиль преподавания «аутизмом» и вы-
ступают за его отмену». Особенно его тревожит, что
непропорционально большое внимание уделяется
применению математики в экономике: преподава-
нию математических дисциплин на экономических
факультетах уделяется непропорционально много
времени: «В итоге студент может получить диплом
по экономике с отличием благодаря одним лишь
своим успехам в математике. В самом деле, если сту-
[297]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
денту хорошо даются математические дисциплины,
то он может за счет одних своих работ по матема-
тике получить все необходимые баллы. Бывает так,
что студенты экономических факультетов ведущих
университетов Великобритании или США получают
диплом с отличием, не прочтя ни строчки из Адама
Смита или Маркса, Милля или Кейнса, Шумпетера
или Хайека. Обычно они в ходе учебы также не успе-
вают связать микро- и макроэкономический анализ
с широким контекстом экономической науки, поли-
тической экономии и т.д. Сама по себе математика
полезна: никто не отрицает вклад математики и ста-
тистики в формирование строгого научного мышле-
ния... Вместе с тем современные учебные програм-
мы по экономике перегружены математическими
дисциплинами, концептуальную ограниченность
которых никто не осознает»83.
В последние дни уходившего 2016 года в британ-
ской прессе появилась статья Роберта Скидельски
под названием «Экономисты против экономики»,
которая сильно всколыхнула стоячее болото «про-
фессиональных экономистов» как в самой Вели-
кобритании, так и за ее пределами84. В статье кон-
статируется, что правительство Великобритании
и Банк Англии находятся в полной растерянности.
Никаких реальных способов выйти из той рецессии,
в какую попала экономика страны после кризиса
2007-2009 гг., они не видят. Рецессию преодолеть
не удается, а все признаки второй волны финансо-
вого кризиса уже налицо. Власти Великобритании
бросаются то в монетаризм, то в кейнсианство, но
толку никакого нет. Экономический кризис в стра-
83. http://uchebnik.online/ekonomicheskaya-teoriya-knigi/perestroyka-
ekonomicheskoy-nauki-63130.html
84. https://www.project-syndicate.org/commentary/mathematical-economics-
training-too-narrow-by-robert-skidelsky-2016-12
[298]

ИРРАЦИОНАЛЬНЫЙ МИР ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ
не, по мнению Роберта Скидельски, хотя бы отчасти
порожден кризисом современной экономической
науки и системы экономического образования. В де-
кабрьской статье Скидельски повторяет многие свои
тезисы из книги «Кейнс: возвращение мастера», но
в еще более острой форме. Скидельски протестует
против «механистического» подхода к пониманию
экономики, который утвердился еще со времени
американского экономического «гуру» Ирвина
Фишера (1867-1947)• «Неудивительно, что для эко-
номистов любимым символом экономики являет-
ся машина. Знаменитый американский экономист
Ирвинг Фишер даже построил сложную гидравли-
ческую машину с насосами и рычагами, которая по-
зволяла ему визуально демонстрировать адаптацию
равновесных цен на рынке к изменениям спроса и
предложения. Если же вы уверены, что экономика
работает как машина, то тогда вы, скорее всего, нач-
нёте рассматривать экономические проблемы как,
по сути, математические проблемы». А поскольку
экономика - не машина, а живые люди (к тому же
не «homo economicus»), то чрезмерное увлечение
будущих экономистов математикой грозит прине-
сти вред, поскольку может затруднить понимание
хозяйства как живого организма: «Джон Мейнард
Кейнс предупреждал своих студентов, чтобы они не
пытались «сделать всё точным». В его великой кни-
ге «Общая теория занятости, процента и денег» нет
никаких формальных моделей. Он решил оставить
задачу математической формализации другим, по-
тому что хотел, чтобы читатели (коллеги экономи-
сты, а не широкая публика) ухватили саму суть того,
что он говорил. Йозеф Шумпетер и Фридрих Хай-
ек, две самых знаменитых австрийских экономиста
минувшего столетия, также критиковали взгляд на
[299]

экономику как на машину». Роберт Скидельски в
декабрьской статье уже более уверенно утверждает,
что именно односторонний и очень узкий подход к
подготовке экономистов в университетах становит-
ся главной угрозой экономическому благополучию
общества: «Но некоторые экономисты предлагают
иной вердикт (и он скорее обвинительный), кото-
рый связан с проблемами в обучении экономике.
Большинство студентов-экономистов не обязаны
изучать психологию, философию, историю и по-
литологию. Им с ложечки подают экономические
модели, основанные на нереальных допущениях, а
свою компетенцию они тестируют, решая математи-
ческие уравнения. Их не учат использованию интел-
лектуальных инструментов, позволяющих увидеть
картину в целом».
И вот, наконец, заключительный аккорд статьи,
в которой английский лорд выставляет оценку ны-
нешней экономической науке и экономическому
образованию: «Современные же профессиональные
экономисты, наоборот, не изучают практически ни-
чего кроме экономики. Они даже не читают клас-
сические труды по своей собственной дисциплине.
Об истории экономики они узнают, если это вообще
происходит, из таблиц с данными. Философия, ко-
торая могла бы им объяснить ограниченность эко-
номического метода, - для них закрытая книга. Ма-
тематика, требовательная и соблазнительная, мо-
нополизировала их интеллектуальные горизонты.
Экономисты - это «учёные идиоты» (idiots savants)
нашего времени».
[300]

ВМЕСТО
ЗАКЛЮЧЕНИЯ
Последний раздел данной книги посвящен теме
так называемой иррациональности мира финансов.
Мы должны признать, что в нашем мире сегодня
многие явления и тренды (в том числе те, которые
далеко выходят за рамки финансов) выглядят до-
статочно иррациональными. Иногда кажутся почти
«театром абсурда». Но наблюдаемая «иррациональ-
ность» лишь кажущаяся. Она вытекает из того, что
мы порой пытаемся воспринимать мир в системе
привычных координат пространства и времени. За-
бывая, что у многих воспринимаемых нашими чув-
ствами предметов и явлений материального мира
есть еще метафизическое измерение. Оно есть также
и у финансов. В предыдущем выпуске «Финансовых
хроник» я обещал читателям, что не буду уходить
в эту самую «метафизику». Но при изучении мира
цифровых технологий, «цифровой цивилизации»,
«цифровых денег» и много другого, имеющего от-
ношение к так называемому «хай-теку», все-таки
возникают вопросы, на которые не ответишь, опи-
раясь лишь на формальную логику и приемы раци-
онального мышления. Поэтому в данном сборнике
«Финансовых хроник» делаю исключение и завер-
шен]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
шаю его «метафизическим» заключением, которое,
как мне кажется, поможет лучше понять некоторые
парадокса «цифровой революции» и «цифрового
общества». И лишний раз напомнить читателю, что
финансы - категория преимущественно не матери-
альная, а духовная.
Размышления
о научно-техническом прогрессе
и бесах
Есть одна интересная закономерность: чем выше
развитие науки и техники, тем больше деградация
человека. Деградация духовная, нравственная и
интеллектуальная. Обозначенные две тенденции
можно представить графически в виде разнона-
правленных кривых: одна идет вверх (развитие нау-
ки и техники), другая устремляется вниз (деграда-
ция человека). Эти две кривые можно представить
в виде ножниц. А теорию условно назвать теорией
«ножниц» современного мира. Под «современным»
я понимаю мир Нового и Новейшего времени (ког-
да наука и техника стали важнейшими институтами
общества). Он же - мир конца земной истории, ко-
торая будет увенчана апокалипсисом.
Авторы различных книг по научной фантастике и
утопиям85 на удивление точно определили нынеш-
85. Утопия - жанр художественной литературы, близкий к научной фанта-
стике, описывающий модель идеального, с точки зрения автора, обще-
ства. Название жанра происходит от одноимённого произведения Тома-
са Мора - «Золотая книжечка, столь же полезная, сколь и забавная о
наилучшем устройстве государства и о новом острове Утопия» (1516 г.),
в котором «Утопия» (Utopia) - название острова. Вместе с тем, первой
утопией в истории европейской литературы считается модель идеаль-
ного общества в диалоге древнегреческого философа Платона «Госу-
дарство» (360 до Р.Х.). Тот же Платон впервые использует слово Утопия
(ои-тоттос;) в значении «место, которого нет».
[302]

ВМЕСТО ЗАКЛЮЧЕНИЯ
нее состояние науки и техники. И Жуль Берн, и Гер-
берт Уэллс, и наш Александр Богданов предсказы-
вали невероятный взлет научной мысли и техники
в XX-XXI вв. Они за многие десятки лет сумели раз-
глядеть в будущем и ядерную энергию, и полеты в
космос, и компьютерные технологии, и интернет, и
сотовую связь, и многое другое. Удивительная про-
зорливость, в природе которой еще надо разбирать-
ся. Для многих фантастов (включая обозначенных
выше) на первом месте была наука и техника, со-
стоянием самого человека они не очень интересова-
лись (в лучшем случае утописты обращали внима-
ние на социальное положение человека, но не на его
духовно-нравственный мир и уровень интеллекта).
Про упомянутые нами «ножницы» у них мы почти
ничего не найдем.
Но есть другая группа писателей, описывающих
будущее. Это представители жанра антиутопии86.
Они на разные лады повторяют то, что я назвал тео-
рией «ножниц». Откройте и перечитайте произве-
дения классиков жанра антиутопии для того, чтобы
удостовериться в наличии такой обратной зависи-
мости: роман Евгения Замятина «Мы» (1920); ро-
ман Олдоса Хаксли «О дивный новый мир» (1932);
роман Джорджа Оруэлла «1984» (1948); роман Рэя
Брэдбери «451 градус по Фаренгейту» (1953) и дру-
гие. Они также точно описывают безграничную по
своей мощи науку и технику будущего. И одновре-
менно показывают нам, сколь жалким существом
стал человек. Вот лишь одна фраза героя романа
86 Антиутопия - жанр в художественной литературе, описание государ-
ства будущего (а иногда и всего мира) с ярко выраженными недостат-
ками (иногда в виде ужасных картин, вызывающих у читателя негатив-
ную реакцию). Антиутопия является полной противоположностью утопии
(описание идеального общества будущего). Антиутопии часто служат
предупреждениями для общества с целью недопущения негативных из-
менений в его устройстве.
[303]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Брэдбери, которая описывает уровень интеллекту-
ального развития человека «технотронного» буду-
щего: «Устраивайте разные конкурсы, например:
кто лучше помнит слова популярных песенок, кто
может назвать все главные города штатов или
кто знает, сколько собрали зерна в штате Айова в
прошлом году. Набивайте людям головы цифрами,
начиняйте их безобидными фактами, пока их не
затошнит, ничего, зато им будет казаться, что
они очень образованные». А вот другой герой того
же романа («451 градус по Фаренгейту») говорит о
жалком социально-политическом статусе человека
будущего: «Человек в наше время - как бумажная
салфетка: в неё сморкаются, комкают, выбрасы-
вают, берут новую, сморкаются, комкают, бро-
сают'...».
Отчасти даже в течение своей сознательной жиз-
ни я наблюдал эти две разнонаправленные тенден-
ции. Думаю, что с теорией «ножниц» согласится лю-
бой вдумчивый человек нашего времени, особенно
зрелого возраста. Особенно в России, где динамика
многих процессов была стремительной и разнона-
правленной. Как говорится, эмпирически данная
теория полностью подтверждается.
Но каким образом ее объяснить логически? Если
руководствоваться логикой, то должно быть с точ-
ностью наоборот. Если человек деградирует, как он
может обеспечивать дальнейшее развития науки и
техники? Обе кривые, согласно здравому смыслу,
должны иметь одну направленность: либо вверх,
либо вниз. Кстати, рассматривая два параметра -
уровень развития науки и техники и уровень раз-
вития человека (духовный, нравственный и интел-
лектуальный) - не очень понятно, что есть причина,
а что следствие. Вроде бы человек является «двига-
[304]

ВМЕСТО ЗАКЛЮЧЕНИЯ
телем» науки и техники. Но порой возникает ощу-
щение, что наука и техника обладают каким-то вну-
тренним источником движения, развиваются как
бы «сами по себе». Научно-технический прогресс
ощущается как процесс, происходящий при мини-
мальном и номинальном участии человека. А не-
давно появилось новое поколение книг по научной
фантастике, где НТП осуществляется вообще без че-
ловека. Роботы производят себе подобных или даже
более совершенных! Сегодня мы имеем перед гла-
зами примеры абсолютно безлюдных производств.
А завтра безлюдными станут наука и техника. Жут-
коватая картина!
Готов изложить свои предварительные соображе-
ния, позволяющие объяснить феномен «ножниц» в
жизни человечества. Соображения строятся не толь-
ко на обычной логике и рационализме, но также (и в
первую очередь) на Священном Писании и мыслях
святых отцов.
Новая и Новейшая история - время апостасии,
постепенного отхода людей от Бога. Соответствен-
но, человечество все более подпадает под контроль
дьявола, враждующего с Богом и стремящегося по-
губить человека. Все мы помним слова Спасителя,
брошенные в лицо фарисеям и книжникам: «Ваш
отец диавол; и вы хотите исполнять похоти
отца вашего. Он был человекоубийца от начала и
не устоял в истине, ибо нет в нем истины. Когда
говорит он ложь, говорит свое, ибо он лжец и отец
лжи» (Ин. 8:44)- О происках дьявола, методах его
деятельности святые отцы оставили нам многочис-
ленные предупреждения и наставления. В том чис-
ле дьявол заставляет человека действовать таким
образом, чтобы он собственными руками сделал ве-
ревку, завязал петлю и подвесил орудие самоубий-
[305]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
ства под потолок. А дьявол уж постарается своими
внушениями загнать человека в эту петлю и выбить
из-под его ног табуретку. Иначе говоря, дьявол под-
талкивает человека к созданию материальных усло-
вий, необходимых для уничтожения других людей
и, в конечном счете, самого себя. А материальные
условия - самая разнообразная техника и «продук-
ты» технического прогресса - начиная от ядерного
оружия и кончая сотовыми телефонами.
У нас в последние годы выходило большое коли-
чество разных статей, брошюр и книг на тему «коз-
ни дьявольские». Весьма полезная духовная лите-
ратура, особенно в наш апостасийный век. Очень
правильно и убедительно говорится о том, как бесы
«всевают» лукавые помыслы в умы и души людей.
Вместе с тем, мало говорится о том, как эти суще-
ства инфернального мира влияют на материально-
практическую деятельность людей. И уже совсем
обходится стороной вопрос о влиянии бесов на
деятельность человека в сфере науки и техники.
По умолчанию считается, что, мол, наука и техни-
ка - «нейтральная зона». Во всех сферах человече-
ской жизни (например, в культуре, политике, обра-
зовании) идет непрерывная брань между добром и
злом, между Богом и дьяволом, а вот в сфере нау-
ки и техники - «тишь да гладь и Божья благодать».
Мол, наука и техника - выше этого, она то ли рядом
с этой схваткой, то ли даже над ней. Последние два-
три десятилетия очень модной была тема «наука и
религия». Дискуссии на эту тему сегодня уже почти
завершились, их итогом стало «соломоново реше-
ние»: наука и религия не противоречат друг другу.
Более того, они дополняют друг друга. Также дела-
ется заключение, что наука и религия - два пути,
[306]

ВМЕСТО ЗАКЛЮЧЕНИЯ
ведущие к Истине, Богу. Увы, почти ничего не го-
ворится о том, что наука и ее постоянная спутница
техника могут вести не к Истине и Богу, а в объятия
дьявола, который есть «лжец» и «человекоубийца».
И затаскивает человека на эту дорожку все тот же
дьявол. А находящиеся в его услужении писатели,
политики и философы всячески восхваляют движе-
ние по этому пути. Называя это движение «научно-
техническим прогрессом».
А «двигателей» этого «прогресса» награждают
титулами «гений», «сверхчеловек», или даже «бог».
Такие «гении» ведь открывают законы природы,
проникая в тайны мироздания. Как же их не счи-
тать «богами»? Правда, при этом забывается (или
сознательно умалчивается), что ведь кто-то создал
природный мир и вложил в него эти самые законы.
И этот «кто-то» есть Бог, выступающий в качестве
Творца и Законодателя. А ученые лишь могут пости-
гать законы, заданные Богом. Поэтому дико читать
или слышать, когда кто-то из «услужливой» обслу-
ги дьявола говорит про того или иного известного
представителя ученого мира, что он (ученый) - «ав-
тор закона». Например, Исаак Ньютон - «автор»
одноименных законов классической механики. Та-
кие филологические подмены нужны для того, что-
бы ученого действительно возвести в ранг «бога», а
Истинного Творца Законов предать забвению.
Бесы уже давно взяли под свое постоянное «кура-
торство» науку и технику. И что в итоге получается?
На ярко освещенной арене мы видим «гениальных»
ученых и техников, украшенных разными награда-
ми и титулами. Например, титулами Нобелевских
лауреатов. А за кулисами стоит истинный организа-
тор и «бенефициар» этого яркого шоу - дьявол. На-
[307]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
ука в его руках превращается в инструмент наглой
лжи (ибо он лжец и отец лжи), а техника - в орудие
массового убийства человечества (Он был человеко-
убийца от начала).
В качестве примера наглой лжи можно рассма-
тривать дарвинизм, который был представлен чело-
вечеству как «последнее слово» биологической нау-
ки. Примерами орудия массового убийства можно
рассматривать ядерное, химическое, бактериологи-
ческое и другие виды оружия массового поражения.
Впрочем, набор орудий массового убийства не огра-
ничивается только военной техникой. Сегодня ору-
дия массового убийства могут скрываться под весьма
красивыми «гражданскими» обертками. Например,
генетически модифицированные продукты.
А каким образом дьявол управляет научно-
техническим прогрессом?
Во-первых, он подбирает для занятий наукой и
техникой свои «кадры». Это люди, по натуре често-
любивые. А если ученый недостаточно честолюбив,
то дьявол с ним «работает», всячески культивируя
в нем стремление к славе. А ради славы «ученый»
готов пожертвовать Истиной и согласиться на ту ис-
тину (с маленькой буквы, т.е. ложную истину), кото-
рую от тебя ждет враг рода человеческого. Напри-
мер, согласиться с тем, что человек произошел от
обезьяны. Зная, что за это будешь удостоен ученых
степеней и званий и получишь славу. Недаром свя-
титель Игнатий Брянчанинов к седьмому главно-
му человеческому пороку (их всего восемь), греху
тщеславия, причислил «расположение к наукам и
искусствам гибнущего сего века, искание успеть в
них для приобретения временной, земной славы»87.
87. Святитель Игнатий Брянчанинов. Собрание творений. Том I. Жизнеопи-
сание. Аскетические опыты. Книга первая
[308]

ВМЕСТО ЗАКЛЮЧЕНИЯ
А ведь святитель знал, что говорил, поскольку был
весьма образованным человеком, сведущим в мате-
матике и механике.
Во-вторых, бесы не хуже, а, скорее всего, лучше
человека (даже самого ученого) знают, как устроен
материальный мир, знают его законы. Вот что пи-
шет о «научных» способностях обитателей инфер-
нального мира диакон Георгий Максимов: «Бесы
разумны, чрезвычайно изобретательны и остроум-
ны, обладают колоссальными познаниями. Надо
учесть, что живут они долго, не отвлекаются на еду,
сон и т.п., по своим интеллектуальным и физиче-
ским возможностям принципиально превосходят
человека, могут перемещаться в пространстве почти
мгновенно на любые расстояния, проникать сквозь
стены, невидимо присутствовать при разговорах и
делах, передавать друг другу информацию на рас-
стоянии и т.д.»88. Примерно эту же мысль высказы-
вает протоиерей Георгий Городенцев: «Как говорят
святые отцы, бесы познают не Бога, а тварь, они
упражняются в изучении земной природы. Посколь-
ку же законы оной, как и законы мышления, - уни-
версальны, что для людей, что для ангелов и бесов,
можно сказать, что последние занимаются науч-
ной деятельностью»89 (курсив мой - В.К.). Так вот,
обитатели инфернального мира могут «делиться» с
людьми своими знаниями на тех направлениях раз-
вития науки и техники, которые им (бесам) нужны
для реализации своих планов.
По итогам 20i6 года наиболее значимыми дости-
жениями в области науки и техники были признаны
88. Диакон Георгий Максимов. Как бесы могут разгадать наши мысли и пред-
видеть будущее? (http://www.baby.ru/blogs/post/479898794-310621973/)
89. Протоиерей Георгий Городенцев. Иудейские начала и направленность со-
временной науки// Русская народная линия. 18.07.2016 (http://ruskline.ru/
special_opinion/2016/iyul/iudejskie_nachala_i_napravlennost_sovremennoj_
nauki/)
[309]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
помимо всего прочего: искусственный интеллект
Alpha Go (речь идет о программе Alpha Go компании
Deep Mind, которая смогла превзойти признанного
чемпиона по игре в го); новая технология продления
жизни (апробирована в лабораторных условиях на
мышах); проектирование белков (на основе написа-
ния кода ДНК); выращивание мышей из пробирок
(яйцеклетка размещается в пробирке) и т.д.
Нетрудно заметить, что основная часть сенсаци-
онных открытий и нововведений сосредоточены в
последние годы на двух направлениях: искусствен-
ный интеллект и биотехнологии. На данном этапе
истории прямо как из «рога изобилия» сыплют-
ся новые технические решения, необходимые для
построения «постинформационного» общества.
На Всемирном экономическом форуме в Давосе в
2016 году лозунгом мероприятия стала «четвертая
технологическая революция». Это концепция, со-
гласно которой мы стоим на пороге новой эпохи -
эпохи, где технологии объединяют виртуальный
(цифровой) мир с физическим. Роль умных машин
в эту эпоху настолько велика, что без них сложно
представить себе повседневную жизнь людей, про-
изводство и государственное управление. Люди и
раньше использовали разные машины во многих
сферах жизни, но теперь машины могут объединять-
ся в сети, анализировать данные и самостоятельно
принимать решения. Основные идеи и приоритеты
«четвертой технологической революции» были из-
ложены в одноименной книге бессменного прези-
дента ВЭФ Клауса Шваба, которую он представил
на форуме в январе 2016 года.
В том, что нам рисует в своей книге этот интел-
лектуал, принадлежащий к мировой элите, очень
[310]

ВМЕСТО ЗАКЛЮЧЕНИЯ
хорошо просматриваются контуры того общества,
которое было описано в антиутопиях прошлого века.
И Евгений Замятин, и Олдос Хаксли, и Джордж Ору-
элл, и Рей Брэдбери предсказывали, что цифровое и
постцифровое общество окончательно превратят че-
ловека в робота, а роботы превратятся в людей. Это
буде эпоха киборгов. Американский социолог Френ-
сис Фуку яма в конце прошлого века писал о «конце
истории». Но мы сегодня уже видим, что в ближай-
шие десятилетия можно будет говорить и о «смерти
человека». Не в физическом смысле, а в смысле ду-
ховном, нравственном и интеллектуальном. Имен-
но этого добиваются организаторы и вдохновители
«четвертой технологической революции» (и имею в
виду не профессора Клауса Шваба, а его незримых
«спонсоров»). Впрочем, эти организаторы и вдох-
новители, безусловно, стремятся к тому, чтобы уни-
чтожить человечество и физически.
Кстати, многие писатели-фантасты рисуют апо-
калиптические картины будущего, связанные с ги-
белью всего или значительной части человечества.
Тут надо еще разбираться в причинах такой «про-
зорливости»: то ли писатели руководствовались
последней книгой Священного Писания - Апока-
липсисом, то ли они получали знание о будущем
от все тех же «свыше» - в виде прямого «открове-
ния». Но каков источник такого «откровения»?
Не те же самые «организаторы», «вдохновители» и
«спонсоры», которые опекают научно-техническую
интеллигенцию?90
Белорусский ученый, член-корреспондент На-
циональной академии наук Белоруссии доктор тех-
90. О творчестве писателей, работающих в жанре антиутопии, мы погово-
рим отдельно.
[311]

Валентин Катасонов
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
нических наук, профессор Виктор Вейник в своей
известной книге «Почему я верю в Бога» обращает
внимание на то, что бесы, существующие уже мно-
гие тысячи лет, досконально изучили материальный
мир и поведение людей. Он их сравнивает с «про-
граммистами», которые умело составляют програм-
мы управления отдельными людьми, социальными
группами и всем человечеством. Белорусский уче-
ный пишет: «Испокон веков, когда демоны захва-
тывали волю человека, они всегда управляли им с
помощью своих программ. За прошедшие семь с по-
ловиной тысячелетий бесы натренировались быть
первоклассными программистами (в 1995 г. наше-
му миру исполнилось 7503 года со дня творения)»91.
Он согласен с тем, что бесы дают ученым и инже-
нерам «подсказки» в их работах на приоритетных
направлениях. Книга писалась в конце прошлого
века, когда приоритетным направлением НТП были
телекоммуникационные системы, интернет и ком-
пьютеры. Вейник отмечает «вклад» бесов: «Кроме
того, не без их участия появились и сами машин-
ные компьютеры»92. Резюмируя ситуацию, сложив-
шуюся в мировой науке и технике, он констатирует:
«Кстати сказать, вообще 99% науки, техники и ис-
кусства связаны с нечистой силой»93. С нашей точки
зрения, показатель 99% является некоторым «пере-
бором», но в целом диагноз нынешней науке и тех-
нике поставлен верно.
Надеюсь, что с учетом сказанного становится по-
нятно, почему человечество уже давно живет под
знаком «ножниц», причем сегодня разнонаправ-
91. Виктор Вейник. Почему я верю в Бога. - Минск: изд-во Белорусского
экзархата, 2000, с. 296.
92. Там же, с. 296.
93. Там же, с. 296.
[312]

ВМЕСТО ЗАКЛЮЧЕНИЯ
ленное движение двух тенденций происходит с уско-
рением: наука и техника удивляет человечество все
новыми сенсациями (открытиями и новшествами),
а само человечество все стремительнее деградиру-
ет в духовном, нравственном и интеллектуальном
планах. Тема реальных движущих сил научно-
технического прогресса до сих пор находится на пе-
риферии внимания не только официальной науки
(тут все понятно), но, увы, и православных богосло-
вов и писателей.
[313]

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение 3
Финтех: заявка на место «хозяев денег» 7
• Финтех: «Мы наш,
мы новый мир построим» 7
• Big Data, или Большой брат
следит за тобой 16
• Кремниевая долина
бросает вызов президенту США 24
• Китай: планы построения
«цифровой экономики» 33
• «Цифровая экономика» - светлое будущее
человечества или «биржевой пузырь»? 43
• Мир денег в эпоху «цифровой революции»,
или Смерть банков 52
• О вытеснении наличных денег
и «цифровом концлагере» 61
Роботы: тихая поступь смерти 6д
• Четвертая индустриальная революция:
общество роботов? 69
• Роботы захватывают мир 78
• Роботы наступают: реакция общества 86

Банки в эпоху «цифровой революции» 95
• «Цифровая революция»:
роботы захватывают банки 95
• От пластиковых банковских карт
к интернет-банкингу юз
• Банки включаются
в построение «цифрового мира» ИЗ
• Центробанки включаются
в цифровую гонку 121
Цифровая революция в мире денег 131
• Цифровая революция
врывается в мир денег 131
• Биткойн - «микроб»,
выращенный в лаборатории
«цифровых революционеров» 140
• Биткойн, Финансовый интернационал
и Силиконовая долина 151
• Криптовалюты:
деньги или инструмент азартных игр? i6i
• Цифровые валюты -
рассадник преступности 170
• Цифровые валюты - свобода
или дорога в «цифровой концлагерь»? 178

Финансовый интернационал и Трамп 187
• Сорос объявил войну Трампу 187
• Новый министр финансов Америки 195
• Первые шаги Трампа,
или финансовая мина под Америку 203
• Финансы - «ахиллесова пята» Трампа 212
• «Хозяева денег» пытаются переписать
историю Америки... прямо на купюрах 220
Паника в Давосе 229
• Давос-2017 как символ завершения
эпохи глобализации 229
• В Давосе испытывают ужас,
присягают глобализму
и объявляют войну Трампу 238
Россия и Белоруссия: новая серия
экономических испытаний 247
• Новая волна приватизации в России:
«бандитская» в квадрате 247
• Экономическая «многовекторность»:
Белоруссия хочет идти
по стопам Украины? 254

Иррациональный мир
экономики и финансов 265
• «Плохой» банк-
новый способ спасения Европы 265
• Откровения матерого спекулянта:
финансовый капитализм себя исчерпал 274
• «Ученые идиоты» нашего времени.
О «профессиональных экономистах» 282
Вместо заключения 301
• Размышления
о научно-техническом прогрессе и бесах 302

Издательство «Книжный мир» представляет
Катасонов В.Ю.
Глобальный мир финансов: от кризиса к хаосу*
(Серия «Финансовые хроники профессора Катасонова»)
ISBN 978-5-9909393-2-5
Новая книга профессора Валентина Катасонова посвя-
щена знаковым событиям по-
следних месяцев и их влиянию
на будущее мира. Как повлия-
ют выборы в США на финансы?
Какие последствия для эконо-
мики будет иметь выход Вели-
кобритании из Евросоюза? По-
чему Европу яодет неминуемый
финансовый крах и какую роль
в этом сыграет «Дойче банк»?
Какие потрясения ожидают
мировую хозяйственную систе-
му?
Эта книга и летопись, и на-
учный анализ, и откровение,
дающее читателю не только
широкую картину разворачивающегося кризиса в мире
финансов и экономики капитализма, но и понимание
грядущих событий, возможность встретить их во всеору-
жии знания.
Кто предупрежден - тот вооружен.
Читайте и не говорите, что вас не предупреждали.

Издательство «Книжный мир» представляет
Катасонов В.Ю.
Финансовый интернационал и Трамп»
Что ожидать человечеству?
(Серия «Финансовые хроники профессора Катасонова»)
ISBN 978-5-9909784-1-6
Пошел в разнос механизм
мировой экономики, затреща-
ла по швам либеральная квази-
империя США - на политиче-
ский Олимп взобрался непред-
сказуемый Дональд Трамп, от
которого пришли в ужас даже
участники Давосского форума.
Что ожидать глобальной по-
литике и экономике от Трампа?
Куда заведет новый рулевой
корабль под название USA? Кто
будет вершить дела на капи-
танском мостике Белого дома?
Поставит ли новый президент
США мир на грань новых войн:
инвестиционных, торговых, политических, военных?
Что ждет Европу после итальянского кризиса, куда
катится Индия в результате денежной реформы и поче-
му Дания объявила смертельную войну наличным день-
гам? Что мешает раскрутить Евразийский союз и почему
угроза его существованию может придти из Беларуси?
В чем тайна криптовалюты и кто превращает ее в ин-
струмент азартных игр? Кто ведет оцифрованный мир в
электронно-банковский концлагерь?
Что делать в этом безумном мире простому человеку?
Читайте профессора В.Ю. Катасонова и не говорите
потом, что вас не предупреждали.

ФИНАНСОВЫЕ ХРОНИКИ ПРОФЕССОРА КАТАСОНОВА
Валентин Юрьевич КАТАСОНОВ
ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ
КРИПТОВАЛЮТЫ
И ЭЛЕКТРОННАЯ ЭКОНОМИКА
Свобода или концлагерь?
Знак информационной продукции согласно
Федеральному закону от 29.12.2010 г. №436-Ф3
Формат 84x108 1/32. Печать офсетная.
Бумага офсетная. Усл.печл. 10.
Тираж 1000 экз.
«Книжный мир»
Тел.: (495) 720-62-02
www.kmbook.ru

Катасонов Валентин Юрьевич - про-
фессор кафедры международных фи-
нансов МГИМО, доктор экономических
наук. Председатель Русского экономи-
ческого общества им. С.Ф. Шарапова.
Специалист в области экономики при-
родопользования, международного
движения капитала, проектного фи-
нансирования, управления инвести-
циями, денежно-кредитной системы,
международных финансов, экономиче-
ской социологии.
Новая книга доктора экономических наук профессора В.Ю.
Катасонова продолжает серию его публикаций под общим на-
званием «Финансовые хроники». В этом издании особое вни-
мание автор уделяет финансовым и экономическим аспектам
становления нового мирового порядка — цифрового обще-
ства всеобщей несвободы, за которым в России прочно за-
крепилось название «электронного концлагеря».
Битва между заправилами Уолл-стрит и генералами Силико-
новой долины за право занять господствующие высоты в
«прекрасном новом мире» электронного будущего, тайны
происхождения биткойна и других криптовалют, гонка веду-
щих мировых игроков за лидерством в сфере растущей «циф-
ровой экономики», страх и ненависть в Давосе, закулисные
интриги в окружении Трампа и объявление Соросом открытой
войны новому президенту США — вот неполный перечень тех
тем, которые автор рассматривает на страницах этой книги.
И, конечно же, — каким будет ближайшее будущее электрон-
ной России и что ждет в нем простого гражданина нашей
страны? Предупрежден — значит, вооружен. Читайте и не го-
ворите, что вас не предупреждали.