Автор: Чернова Г.В.
Теги: страхование экономика отдельных стран экономика мирового океана экономика учебный курс учебники для студентов учебник для университетов
ISBN: 5-469-00296-9
Год: 2005
Текст
, hqo*) i/' ' ;
Л,'Я-'> Г. В. Чернова
основы экономики
СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ j
ПО РИСКОВЫМ ВИДАМ
СТРАХОВАНИЯ
Финансы страховой организации %
Страховые резервы "
Финансовая устойчивость
С^ППТЕР
ББК 65.9(2).261,7я22
УДК 368(075)
4-49
Чернова Г. В.
4-49 Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхо-
вания — СПб.: Питер, 2005. — 240 с.: ил. — (Серия «Учебник для ву-
зов»),
ISBN 5-469-00296-9
Учебник подготовлен в соответствии с требованиями Государственного образова-
тельного стандарта по специальности «Финансы и кредит», специализация «Страхова-
ние». В книге подробно рассмотрены такие вопросы, как финансы страховой организации,
инвестиционная деятельность, специфика страхуемых рисков и многое другое. Материал
структурирован и дает комплексное представление об экономике страховой организации
по добровольному страхованию для рисковых видов страхования.
Для студентов, преподавателей вузов, научных и практических работников, спе-
циализирующихся в области экономики страховой организации.
Рекомендовано УМО по классическому университетскому образованию в качест-
ве учебника для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлению
521600 «Экономика» и специальностям 060100 «Экономическая теория» и 061800 «Мате-
матические методы анализа экономики».
550323
Научная
библиотека
НГУ
ББК 65.9(2).261.7я22
УДК 368(075)
Все права защищены. Никакая часть данной книги не может быть воспроизведена в какой бы
то ни было форме без письменного разрешения владельцев авторских прав.
ISBN 5-469-00296-9
© ЗАО Издательский дом «Питер», 2005
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ............................................. 9
Часть I
Краткая характеристика страховой деятельности
Глава 1
Общая характеристика страхования................... 16
1.1. Основные понятия и определения ........... 16
1.2. Цель, задачи и базовые принципы
страхования ............................... 22
Выводы по главе..................... 24
Вопросы и задания для обсуждения ... 25
Глава 2
Классификация по видам страховой деятельности ..... 26
2.1. Классификация по объекту страхования ..... 27
2.2. Другие виды классификаций ................ 30
2.3. Европейская классификация видов
страхования ................................. 32
Выводы по главе..................... 34
Вопросы и задания для обсуждения ... 34
Часть II
Финансы страховой организации
Глава 3
Общая характеристика финансов страховой
организации ...................................... 36
3.1. Риски страховой организации и финансовые
источники их покрытия.......................... 37
3.2. Брутто-премия и ее структура ............ 44
3.3. Баланс страховой организации............. 48
Выводы по главе................... 53
Вопросы и задания для обсуждения ... 54
4
Содержание
Глава 4
Финансовый потенциал и результат деятельности
страховой организации .............................. 55
4.1. Финансовый потенциал страховой организации
и факторы формирования финансовых
ресурсов ...................................... 55
4.2. Формирование финансового результата
страховой организации ......................... 58
4.2.1. Доходы страховой организации ........ 58
4.2.2. Расходы страховой организации ....... 60
4.2.3. Финансовый результат
страховой организации .................... 62
4.3. Общая характеристика налогообложения
страховой организации ......................... 64
4.3.1. Виды налогов страховой организации .... 64
4.3.2. Налог на прибыль
страховой организации .................... 65
Выводы по главе..................... 73
Вопросы и задания для обсуждения ... 73
Часть III
Страховые резервы по рисковым видам страхования
Глава 5
Общая характеристика страховых резервов и резерва
предупредительных мероприятий....................... 76
5.1. Схема страховых резервов .................. 76
5.2. Резерв предупредительных мероприятий и его
особенности ................................ 79
Выводы по главе..................... 81
Вопросы и задания для обсуждения ... 81
Глава 6
Резерв незаработанных премий ....................... 83
6.1. Общие положения ........................... 84
6.2. Резерв незаработанных премий
и его особенности.............................. 90
Содержание
5
6.2.1. Общие замечания ..................... 90
6.2.2. Методы расчета резерва незаработанных
премий .................................... 93
6.2.3. Выбор методов расчета РНП ........... 98
Выводы по главе.................... 99
Вопросы и задания для обсуждения ... 100
Глава 7
Резервы убытков .................................. 102
7.1. Резерв заявленных, но неурегулированных
убытков ................................... 103
7.2. Резерв произошедших, но незаявленных
убытков ................................... 104
Выводы по главе................... 112
Вопросы и задания для обсуждения ... 112
Глава 8
Стабилизационный резерв........................... 114
8.1. Общие положения ......................... 115
8.2. Формирование и использование
стабилизационного резерва
для договоров первой совокупности
учетных групп ............................. 118
8.2.1. Общие замечания ................... 118
8.2.2. Алгоритм расчета
стабилизационного резерва
для договоров первой совокупности
ч учетных групп......................... 120
8.3. Формирование и использование
стабилизационного резерва
для договоров второй совокупности
учетных групп ............................. 124
8.3.1. Общие замечания ................... 124
8.3.2. Алгоритм расчета
стабилизационного резерва
для договоров второй совокупности
учетных групп............................. 125
6
Содержание
8.4. Особенности формирования стабилизационного
резерва для некоторых учетных групп ........... 130
Выводы по главе................... 134
Вопросы и задания для обсуждения ... 135
Часть IV
Финансовая устойчивость страховой организации
и ее анализ
Глава 9
Финансовая устойчивость и платежеспособность
страховой организации ............................ 138
9.1. Общая характеристика
финансовой устойчивости
и платежеспособности страховой организации.... 139
9.2. Оценка платежеспособности
страховой организации в соответствии
с российским страховым законодательством .... 143
9.3. Оценка платежеспособности
страховой организации
по рисковым видам страхования
в соответствии с европейским
страховым законодательством................ 149
9.3.1. Общие положения.................... 149
9.3.2. Алгоритм оценки платежеспособности
страховой организации
по рисковым видам страхования
в соответствии с европейским
страховым законодательством .......... 162
9.4. Бюджетирование финансовой деятельности
страховой организации ......................... 163
9.4.1. Общая характеристика бюджетирования
и его основные этапы....................... 163
9.4.2. Особенности составления
проекта бюджета
страховой организации ................ 166
Выводы по главе................... 168
Вопросы и задания для обсуждения ... 170
Содержание 7
Глава 10
Методы расчета нормативной маржи
платежеспособности и гарантийного фонда
страховой организации по рисковым видам
страхования ...................................... 172
10.1. Альтернативный метод расчета
нормативной маржи платежеспособности ........ 174
10.2. Примеры расчета альтернативных значений
индекса резерва неурегулированных убытков
PIOCR....................................... 182
10.3. Аддитивный метод расчета нормативной
маржи платежеспособности .................... 186
10.4. Первый альтернативно-аддитивный метод
расчета нормативной маржи
платежеспособности .......................... 192
10.5. Второй альтернативно-аддитивный метод
расчета нормативной маржи
платежеспособности .......................... 195
10.6. Предложения по размеру гарантийного фонда
для рисковых видов страхования .............. 198
Выводы ио главе................... 202
Вопросы и задания для обсуждения ... 203
Часть V
Инвестиционная деятельность
страховой организации
Глава 11
Особенности инвестиционной деятельности
страховой организации ............................ 206
11.1. Инвестиционные риски страховой
организации .............................. 207
11.2. Принципы инвестиционной деятельности
страховой организации .................... 209
Выводы по главе................... 217
Вопросы и задания для обсуждения ... 218
8 Содержание
Глава 12
Правила размещения страховых резервов ......... 219
12.1. Виды активов, принимаемых в покрытие
страховых резервов ....................... 220
12.2. Требования к активам, принимаемым
в покрытие страховых резервов............. 222
12.3. Требования к структуре активов,
принимаемых в покрытие
страховых резервов ....................... 225
12.4. Оценка соблюдения Правил размещения
страховых резервов ....................... 228
Выводы по главе................. 228
Вопросы и задания для обсуждения ... 229
Литература .................................... 230
ВВЕДЕНИЕ
Страхование как институт финансовой защиты представ-
ляет собой динамично развивающийся в России вид хо-
зяйственной деятельности, поэтому экономике страховой
организации в последнее время уделяется большое вни-
мание.
Данный учебник посвящен рассмотрению экономиче-
ских основ страховой организации, занимающейся добро-
вольными видами страхования, иными, чем страхование
жизни.
Необходимость раздельного рассмотрения основ эко-
номики для добровольного и обязательного страхований
обусловлена следующими причинами.
Добровольное страхование осуществляется на основе
договоров, заключаемых между страховщиком и страхова-
телем на добровольной основе. Обязательное же страхо-
вание осуществляется в силу закона, и поэтому экономи-
ка обязательного страхования может иметь особенности,
обусловленные требованиями соответствующего закона.
При рассмотрении основ экономики страховой органи-
зации автор руководствовался следующим.
Экономика страховой организации прежде всего опре-
деляется существенным влиянием двух факторов — специ-
фикой организации страхования как особого вида деятель-
ности и особенностями отдельных видов страхования.
Влияние первого фактора — специфики организации
страхования как особого вида деятельности — на эконо-
мику страхования проявляется в нижеследующем.
В основе страхования как вида общественной деятель-
ности лежит выполнение таких принципов, как передача
страхователями страховщику риска наступления экономи-
10
Введение
четких потерь; объединение риска на уровне страховщика;
раскладка ущерба среди страхователей; финансовая экви-
валентность. Соблюдение этих принципов существенно
влияет на структуру капитала страховой организации и ор-
ганизацию финансов страховщика.
Влияние второго существенного фактора — особенно-
стей видов страхования — на экономику страхования про-
является в нижеследующем.
К числу особенностей видов деятельности, существен-
но влияющих на экономику страхования, относится спе-
цифика рисков, покрываемых этими видами страхования.
С этой точки зрения прежде всего необходимо выделить
такой вид страхования, как страхование жизни, при кото-
ром к числу покрываемых рисков относятся риск смерти
и риск дожития.
Особенностью риска дожития является определенность
момента времени, в который этот риск либо реализуется,
либо не реализуется. Это означает, что часть страхового
взноса (накопительный или сберегательный взнос), пред-
назначенная для покрытия риска дожития, либо будет,
либо не будет востребована в определенный момент време-
ни. При условии достаточной длительности договоров —
не менее одного года, но, как правило, продолжительно-
стью в 5 -10 лет — это обусловливает возможность инве-
стирования накопительного взноса до этого известного
момента с целью получения инвестиционного дохода.
Для всех остальных видов страхования — иных видов
страхования, чем страхование жизни — общей особенно-
стью является краткосрочность договоров: обычно они
заключаются на срок не более одного года и, так как риск
по ним в общем случае может реализоваться в любой
момент времени, инвестиционного дохода по этим до-
говорам, как правило, страховщик страхователю не обе-
щает.
Для обозначения иных, чем страхование жизни, видов
договоров страхования в мировой практике используется
термин «рисковые виды страхования». Для удобства из-
ложения материала в учебнике тоже используется эта
терминология, хотя автор понимает, что и страхование
жизни на самом деле является рисковым видом страхова-
Введение
11
ния. В учебнике все договоры страхования условно под-
разделяются на две группы — договоры страхования жиз-
ни и договоры по рисковым видам страхования.
Особенности выполнения страховых обязательств с уче-
том механизма страхования, а также специфики рисковых
видов страхования определяют необходимость формиро-
вания страховых резервов и выделения их различных ви-
дов —• резерва незаработанных премий, резервов убытков,
стабилизационного резерва.
Социальная значимость страхования как института соци-
альной и финансовой защиты предъявляет особые требова-
ния к финансовой устойчивости и платежеспособности
страховых организаций, а также к адекватности методов
оценки их платежеспособности.
Помимо страховой деятельности страховая организа-
ция занимается инвестиционной деятельностью, однако
существенным ее отличием в рамках страховой организа-
ции является то, что опа подчинена страховой деятельно-
сти.
В соответствии с вышеизложенным материал в данном
учебнике представлен в следующей логической последо-
вательности.
В главе 1 части I учебника даны основные понятия и
определения, необходимые для раскрытия содержания эко-
номических основ деятельности страховой организации,
занимающейся рисковыми видами страхования. Глава 2
этой части посвящена рассмотрению различных исполь-
зуемых в страховании классификаций видов страхова-
ния, но особо выделены действующие российская и евро-
пейская классификации видов страхования.
Часть II учебника посвящена рассмотрению финансов
страховой организации.
В главе 3 учебника дана общая характеристика финан-
сов страховой организации. Изложение проблемы финан-
сов начинается с описания рисков, характерных для стра-
хования. В частности, выделены риски страхователей,
ответственность по которым передается страховщику, а
также риски страховщика, обусловленные его собствен-
ной деятельностью: технические, связанные с проведени-
ем страховых операций; инвестиционные, обусловленные
12
Введение
инвестиционной деятельностью страховщика; нетехниче-
ские — характерные для деятельности страховщика как
любой хозяйственной единицы. Изложение вопроса о со-
ставе брутто-премии увязано с принципами страхования
и особенностями рисков страхователей. При описании
структуры баланса страховой организации выделены его
статьи и разделы, характерные именно для страховой ор-
ганизации, занимающейся, в частности, рисковыми вида-
ми страхования.
Глава 4 посвящена рассмотрению финансового потенци-
ала и финансового результата страховой организации, а так-
же общим вопросам налогообложения страховой организа-
ции. При этом особо оговаривается специфика формиро-
вания финансового потенциала и финансового результата
страховой организации, в частности, специфика структу-
ры доходов и расходов страховщика.
Вопросы налогообложения страховой организации рас-
смотрены в разделе 4.3 главы 4, который был написан
совместно с Е. С. Грибиной. Особое внимание уделено на-
логу на прибыль страховой организации, в частности по-
рядку определения баз налогообложения и расчета разме-
ра налога.
Часть III учебника посвящена проблеме формирова-
ния и использования страховых резервов как основного
финансового источника выполнения страховых обяза-
тельств.
В главе 5 учебника дана общая классификация состава
страховых резервов, принятая в России. В ней же приво-
дится описание резерва предупредительных мероприятий
как резерва, средства которого направлены на снижение
вероятности наступления страхового случая и (или) сни-
жение размера возможного ущерба.
В описании резерва незаработанных премий, представ-
ленном в главе 6, акцент делается на том. что его средства
предназначены для выполнения тех страховых обязательств
в будущем, которые могут наступить, а могут и не насту-
пить. При этом рассматриваются различные методы рас-
чета этого резерва и условия их применения.
Резервы убытков, рассмотрению которых посвящена
глава 7, связаны с наступившим ущербом, однако в зави-
Введение
13
симости оттого, насколько информация, поступившая стра-
ховщику по убыткам, является оформленной в правовом
отношении, страховщик формирует либо резерв заявлен-
ных', но неурегулированных убытков, либо резерв произо-
шедших, но незаявленных убытков. В учебнике даны ме-
тоды расчета этих резервов.
Особенностью стабилизационного резерва (глава 8) яв-
ляется то, что он формируется за счет средств страховщи-
ка и предназначен для выравнивания финансовой ситуа-
ции в том случае, если влияние трудноизмеримых рисков
страхователей оказывается очень существенным.
Часть IV учебника посвящена рассмотрению проблем
финансовой устойчивости и платежеспособности страхо-
вых организаций. Собственные свободные средства явля-
ются вторым, финансовым источником выполнения стра-
ховых обязательств, а так как методы расчета страховых
резервов известны (методики их расчета утверждаются за-
ранее), то оценка платежеспособности страховой органи-
зации фактически сводится к оценке достаточности ее
собственных свободных средств. Собственные свободные
средства вместе со средствами страховых резервов исполь-
зуются для выполнения страховых обязательств.
В главе 9 описываются общие вопросы финансовой
устойчивости и платежеспособности страховых организа-
ций, а также излагаются методы оценки платежеспособно-
сти страховых организаций в соответствии с российским
и европейским страховыми законодательствами. Здесь же
раскрывается проблема бюджетирования страховой органи-
зации, тесно связанная с обеспечением финансовой устой-
чивости страховщика.
Глава 10 учебника посвящена рассмотрению обсуждае-
мых в мировой практике подходов к определению норма-
тивной маржи платежеспособности по рисковым видам
страхования и размеров гарантийного фонда страховой
организации.
В части V учебника рассматриваются проблемы инвести-
ционной деятельности страховой организации. В главе И
внимание уделяется особенностям и принципам инвестици-
онной деятельности страховщика — принципам надежно-
сти, прибыльности, ликвидности и диверсификации. В ка-
14
Введение
честве особого принципа выделена подчиненность ин-
вестиционной деятельности страховщика его страховой
деятельности. В аспекте соблюдения названных принци-
пов инвестиционной деятельности страховой организа-
ции в главе 12 дано описание правил размещения страхо-
вых резервов.
Часть I
КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА
СТРАХОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Глава 1
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА СТРАХОВАНИЯ
После изучения этой главы вы получите представление
о том:
что представляет собой страхование как институт
финансовой защиты;
какие основные понятия используются в страхова-
нии;
каковы основные цели и задачи страхования;
на каких принципах построено страхование.
Ключевые слова: экономический риск; страхование;
страховая деятельность; взаимное страхование; стра-
ховщик; общество взаимного страхования; страхователь;
застрахованный; выгодоприобретатель; страховой риск;
страховое событие; страховой случай; страховой инте-
рес; страховая ответственность; страховая сумма; стра-
ховой взнос (страховая премия); страховой тариф; страхо-
вой фонд (страховой резерв); страховая выплата; стра-
ховое обеспечение; страховое возмещение; страховой полис;
договор страхования; срок действия договора страхования;
оборот денежных средств; перестрахование; состра-
хование; перестрахователь; перестраховщик; актуарий;
основные принципы страхования.
1.1. Основные понятия и определения
В процессе становления рыночных отношений в России появляются
новые виды коммерческой деятельности, к которым, в частности, от-
носится и страховое дело.
Собирая с участников страхования денежные средства в виде стра-
ховых взносов, страховые организации аккумулируют их в страховых
фондах с целью дальнейшего использования для выполнения обяза-
Глава 1. Общая характеристика страхования
17
тельств перед страхователями по страховым выплатам. Страховые
взносы собираются со всех участников страхования, однако выплаты
делаются только тем из них, с кем произошел страховой случай. При
этом размер страховой выплаты для них значительно превышает со-
ответствующий страховой взнос.
Располагая большими объемами временно свободных денежных
средств, собранных в страховых резервах, страховые организации за-
нимаются не только страховой, но и инвестиционной деятельностью.
Поэтому страховые организации являются сложными финансовыми
институтами, имеющими свою специфику.
Рассмотрим общепринятые понятия и определения, используемые
в страховании:
Экономический риск. В обыденной жизни слово «риск» означает
вероятность уничтожения, потерь и повреждений. Понятие «эко-
номический риск» означает неопределенную возможность уничто-
жения, потерь и повреждений, выраженных в денежном измерите-
ле. С целью снижения финансовых потерь, связанных с экономи-
ческим риском, создаются системы финансовой защиты. К числу
основных финансовых институтов, целью которых является сни-
жение потерь, связанных с экономическим риском, относится
страхование.
Страхование как система финансовой защиты. Оно представляет
собой систему отношений по защите интересов физических и юри-
дических лиц, основанную на объединении экономического риска
отдельных субъектов и созданную с целью снижения финансовых
потерь, связанных с ним. Оно осуществляется за счет денежных
фондов (страховых резервов), формируемых из уплачиваемых фи-
зическими и юридическими лицами страховых взносов, а также
за счет иных средств страховых организаций.
Страховая деятельность (страховое дело) — сфера деятельности
страховщиков по страхованию, перестрахованию, взаимному стра-
хованию, а также страховых брокеров, страховых актуариев по
оказанию услуг, связанных со страхованием, с перестрахованием.
Взаимное страхование — форма организации страхования, обес-
печивающая страховую защиту имущественных интересов толь-
ко членов (участников) обществ взаимного страхования.
Страховщик — юридическое лицо, созданное для осуществления
страхования, перестрахования и взаимного страхования, которое,
при наличии лицензии на этот вид деятельности, заключает до-
18
Часть I. Краткая характеристика страховой деятельности
говор страхования и принимает на себя ответственность по несе-
нию риска, т. е. принимает на себя обязанность по возмещению
ущерба.
Обратите внимание
Основные функции страховщика:
♦ оценка страхового риска;
» получение страховых премий (взносов);
» формирование страховых резервов;
» инвестирование активов;
» определение убытков или ущерба;
» осуществление страховых выплат;
» иные действия, связанные с исполнением обязательств
по договору страхования.
Общество взаимного страхования — страховщик, созданный для
реализации взаимного страхования.
Страхователь — юридическое или дееспособное физическое лицо,
заключившее договор страхования со страховщиком и выплачи-
вающее ему страховой взнос (страховую премию) за передачу
ответственности по несению риска.
Застрахованный, Этот термин имеет специфику применения в за-
висимости от вида страхования. В личном страховании застрахован-
ный — физическое лицо, чья жизнь, здоровье и трудоспособность
являются объектом страховой защиты. Так, при страховании от
несчастного случая и болезней застрахованным является субъект,
несчастный случай с которым и болезнь которого являются стра-
ховыми событиями договора страхования, т. е. событиями, при
наступлении которых страховщик обязан делать страховые выпла-
ты. В имущественном страховании застрахованный — физическое
или юридическое лицо, в отношении которого заключен договор
страхования. Так, при страховании домашнего имущества застра-
хованным является лицо, о страховании имущества которого за-
ключен договор страхования.
Выгодоприобретатель — физическое или юридическое лицо, на-
значаемое страхователем для получения страховых выплат ио
договору страхования.
Страховой риск. Этот термин в страховании может иметь раз-
личные значения, в том числе такие, как: 1) предполагаемое ве-
Глава 1. Общая характеристика страхования
19
роятное событие или совокупность событий, на случай наступ-
ления которых проводится страхование (страховой риск — кра-
жа); 2) конкретный объект страхования (страховой риск — судно);
3) страховая оценка, под которой понимают стоимость объекта,
учитываемую при страховании; 4) вероятность наступления стра-
хового случая (страховой риск есть вероятность наступления
страхового случая, равная 0,02).
Страховое событие — событие, указанное в договоре страхования,
по поводу наступления которого заключен договор.
Страховой случай — свершившееся событие, предусмотренное за-
коном (при обязательном страховании) или договором страхова-
ния (при добровольном страховании), при наступлении которого
И соблюдении условий договора страховщик обязан сделать стра-
ховую выплату.
Страховой интерес — экономическая потребность, заинтересо-
ванность в страховании. Он обусловлен снижением внешних га-
рантий финансовой защиты отдельного субъекта или группы субъ-
ектов, рисковым характером общественного производства, а также
стремлением отдельного субъекта к страховой защите имуще-
ства, доходов, жизни, здоровья, трудоспособности.
Страховая ответственность — обязанность страховщика выпла-
тить страховое возмещение или страховое обеспечение при ого-
воренных последствиях произошедших страховых случаев.
Страховая сумма — это денежная оценка страхового интереса
и страховой ответственности, т. е. максимального размера обяза-
тельств страховщика по страховым выплатам. Она является исход-
ным параметром для расчета страховой премии и страховой выпла-
ты. В личном страховании страховая сумма устанавливается стра-
ховщиком по согласованию со страхователем. При страховании
имущества страховая сумма не может превышать его действитель-
ную (страховую) стоимость на момент заключения договора.
Страховой взнос (страховая премия) — плата за страхование
(взнос страхователя), предназначенная для формирования страхо-
вого фонда и вносимая при обязательном страховании — в силу
закона, а при добровольном страховании — по условиям договора
страхования.
Страховой тариф — ставка страхового взноса, или выраженный
в рублях страховой взнос (страховая премия), уплачиваемый с еди-
ницы страховой суммы, равной, как правило, 100 руб. В догово-
Часть I. Краткая характеристика страховой деятельности
рах добровольного страхования определяется условиями договора
по соглашению сторон, в договорах обязательного страхования —
в соответствии с федеральными законами о конкретных видах
обязательного страхования.
Страховой фонд (страховой резерв) страховой организации —
фонд, формируемый в пределах страховой организации за счет
страховых взносов для целей страховых выплат.
Страховая выплата — сумма денег, выплачиваемая страховщиком
страхователю (застрахованному, выгодоприобретателю) по усло-
виям договора страхования при наступлении страхового случая.
Страховое обеспечение — страховая выплата в личном страхо-
вании.
Страховое возмещение — страховая выплата в имущественном
страховании.
Договор страхования — правовая форма, служащая цели образо-
вания страховых фондов страховых организаций за счет средств
страхователей.
Страховой полис, или страховое свидетельство — документ уста-
новленного образца, который выдается страховщиком страхова-
телю (застрахованному) и удостоверяет факт заключения дого-
вора страхования.
Срок действия договора страхования — предусмотренный усло-
виями страхования период времени, в рамках которого на страхо-
вые случаи распространяется страховая ответственность стра-
ховщика, т. е. его обязанность сделать страховую выплату. Различа-
ют краткосрочные договоры страхования, срок действия которых
не превышает одного года, и долгосрочные договоры, срок дей-
ствия которых не менее одного года.
Суброгация — переход к страховщику прав страхователя на воз-
мещение ущерба после уплаты страховщиком страхового возме-
щения.
Регрессный иск — иск, предъявляемый страховщиком виновни-
ку ущерба, нанесенного застрахованному, по нраву суброгации.
Оборот денежных средств страховой организации. Суть его
заключается в том, что деньги пускаются в оборот и приносят
определенный доход. Различают два общих правила оборота де-
нежных средств, в основе которых лежат соответственно схемы
простых и сложных процентов. По схеме простых процентов перво-
Глава 1. Общая характеристика страхования
21
начальный капитал в размере 5 руб. при годовой доходности г%
через t лет превратится в сумму 5(1 + rx I) руб. По схеме слож-
ных процентов сумма накопленного капитала за t лет составит
5(1 + г)1 руб. Заметим: если правило оборота денежных средств
не оговорено особо, считается, что деньги пускаются в оборот по
правилу сложного процента.
Сострахование — система перераспределения риска между стра-
ховщиками, при которой весь риск сразу перераспределяется меж-
ду несколькими страховщиками. При наступлении страхового
случая каждый из страховщиков сразу же участвует в возмеще-
нии ущерба в соответствии с принятой на себя долей ответствен-
ности.
Перестрахование — система перераспределения риска между стра-
ховщиками, при которой первый (прямой) страховщик принимает
от страхователя весь риск на собственную ответственность, а после
перераспределяет его между собой и другими страховщиками. При
наступлении страхового случая ущерб возмещается первым (пря-
мым) страховщиком, после чего остальные страховщики возмеща-
ют ему (прямому страховщику) ущерб в соответствии с услови-
ями договора перестрахования.
Перестрахователь — страховщик, передающий другому страхов-
щику (перестраховщику) часть ответственности или всю ответ-
ственность по риску, принятому им либо от страхователя, либо от
другого страховщика.
Перестраховщик — страховщик, принимающий от другого стра-
ховщика (перестрахователя) часть ответственности или всю от-
ветственность по риску.
Страховой агент — физическое или юридическое лицо, действу-
ющее от имени страховщика и по его поручению в соответствии
с предоставленными ему полномочиями.
Страховой брокер — это физическое или юридическое лицо, кото-
рое осуществляет посредническую деятельность в страховании
от своего имени, будучи зарегистрированным как предпринима-
тель, на основе поручений со стороны страховщика и страхова-
теля.
Актуарий — специалист по оценке и анализу риска, возникающе-
го преимущественно в страховой сфере. Он, используя актуарные
расчеты, проводит, в частности, расчет страховых тарифов, стра-
ховых резервов, а также оценку инвестиционных проектов.
22
Часть I. Краткая характеристика страховой деятельности
1.2. Цель, задачи и базовые принципы страхования
Целью организации страхового дела является обеспечение защиты иму-
щественных интересов различных субъектов при наступлении страхо-
вых случаев.
Согласно действующему российскому законодательству, такими субъ-
ектами являются физические и юридические лица, Российская Федера-
ция, субъекты Российской Федерации и муниципальные образования.
К основным задачам организации страхового дела относятся прове-
дение единой государственной политики в сфере страхования, а также
установление принципов страхования и формирование механизмов
страхования, обеспечивающих экономическую безопасность граждан
и хозяйствующих объектов на территории Российской Федерации.
Как и любой сложный вид деятельности, страхование имеет свою
внутреннюю логику, которая в наиболее акцентированном виде нахо-
дит выражение в его базовых принципах.
Первый базовый принцип —
принцип передачи риска наступления экономических потерь
Он основан на учете следующего психологического феномена: большин-
ство людей отдают предпочтение известным, но малым потерям перед
неизвестными, но возможно большими потерями. Люди согласны те-
рять известную часть доходов как плату за то, чтобы избежать неиз-
вестных ситуаций, которые могут привести к большим экономическим
потерям. Для страхователя такой известной, но малой потерей являет-
ся страховой взнос, уплачиваемый страховщику в обмен На обязатель-
ство страховщика компенсировать финансовые потери страхователя,
обусловленные возможной реализацией определенного риска.
Реализация принципа передачи риска наступления экономических
потерь означает, что каждый из участников страхования передает
страховщику собственный риск наступления экономических потерь за
определенную плату (страховой взнос).
Второй базовый принцип —
принцип объединения экономического риска
Каждый из участников страхования свою ответственность по несению
отдельного риска передает страховщику, на уровне которого эти инди-
видуальные риски объединяются. Одновременно с риском от страхова-
телей к страховщику передаются и страховые премии, из которых фор-
мируется страховой фонд, предназначенный для страховых выплат, т. е.
компенсации финансовых потерь страхователей, связанных с реализа-
Глава 1. Общая характеристика страхования
23
цией рисков, а также для покрытия расходов страховщика на ведение
дела.
Соблюдение принципа объединения экономического риска позволя-
ет страховщику достаточно адекватно оценить будущие возможные вы-
платы. Если для отдельного страхователя точность прогноза реали-
зации отдельного риска является минимальной, то для страховщика
с ростом числа одинаковых, независимых объектов, принимаемых на
страхование, в соответствии с законом больших чисел точность про-
гноза числа реализаций риска и размера возможного ущерба по отно-
шению к этим объектам возрастает.
Например, отдельно взятый владелец квартиры не сможет доста-
точно точно предсказать, случится ли в его квартире пожар и, если
случится, то каким будет размер ущерба. Страховщик же, приняв на
страхование большое число разбросанных по городу типовых квартир,
на основании данных о пожарах за предыдущие годы с достаточной
точностью сможет прогнозировать число возможных пожаров и сово-
купный ущерб, который пожар нанесет застрахованным квартирам.
Реализация принципа объединения экономического риска в силу зако-
на больших чисел означает для страховщика возможность адекватной
оценки вероятности наступления страхового случая, а также размера
возможного ущерба.
Обратите внимание!
Объединение экономического риска многих участников стра-
хования позволяет страховщику в силу закона больших чи-
сел достаточно точно определить вероятность наступления
ущерба и его возможный размер.
Третий базовый принцип —
принцип солидарности, раскладки ущерба
Все участники страхования вносят страховые взносы, за счет которых
формируются страховые фонды страховой организации. Средства этих
фондов необходимы для покрытия ущерба и потерь, возникающих при
наступлении страховых случаев. Каждый участник страхования пла-
тит маленький страховой взнос, но теряет его, если ничего не произо-
шло. Однако если страховой случай произошел, участник страхования
получает финансовое возмещение, в несколько раз превышающее по раз-
меру уплаченный им страховой взнос. Это становится возможным за
счет того, что страховой фонд формируют все участники страхования,
а используется он на страховые выплаты только тем участникам стра-
24
Часть I, Краткая характеристика страховой деятельности
хования, с которыми произошел страховой случай. Солидарность, рас-
кладка ущерба, проявляется в том, что убыток лишь нескольких стра-
хователей, пострадавших в результате страховых случаев, разносится
на всех страхователей.
Реализация принципа солидарности, раскладки ущерба, означает,
что при наступлении страхового случая страховые выплаты постра-
давшим участникам страхования (страхователям) складываются из
страховых взносов всех участников страхования независимо от того,
произошел с каждым из них страховой случай или нет.
Четвертый базовый принцип —
принцип финансовой эквивалентности
Формирование и использование страховых фондов связаны со случай-
ным характером следующих денежных потоков — страховых премий
и страховых выплат. Поэтому определение зависимости между разме-
рами страховых премий и страховых выплат должно быть основано на
соблюдении принципа финансовой эквивалентности.
Соблюдение этого принципа накладывает на страховщика опреде-
ленные обязательства — он должен рассчитать размеры страхового фонда
и страховых взносов таким образом, чтобы собранных через страховые
взносы денежных средств было достаточно для страховых выплат
и покрытия расходов на ведение дела.
Реализация принципа финансовой эквивалентности означает, что
денежные средства, собранные за определенный период на покрытие
риска по некоторой группе договоров, за этот же период должны быть
использованы на страховые выплаты по данной группе договоров и на
покрытие расходов, связанных с ведением страхования.
* * *
Соблюдение базовых принципов страхования определяет экономико-
организационный механизм страхования: участники страхования дела-
ют небольшие взносы с тем, чтобы в общей сумме этих взносов в виде
страхового фонда хватило:
на выплаты тем участникам страхования, с которыми произошли
страховые случаи;
на покрытие расходов по ведению дела (страхования).
Выводы по главе
Страхование является важнейшим институтом финансовой и социаль-
ной защиты отдельного человека или группы людей, Российской Фе-
Глава 1, Общая характеристика страхования
25
дерации, а также субъектов Российской Федерации и муниципальных
образований. Экономико-организационный механизм страхования осно-
ван на соблюдении четырех базовых принципов страхования — переда-
чи риска наступления экономических потерь, объединения экономи-
ческого риска, солидарности (раскладки ущерба) и финансовой экви-
валентности.
Вопросы и задания для обсуждения
1. Что представляют собой страхование и страховая деятельность?
2. Каковы основные цели и задачи организации страхового дела?
3. Назовите основных участников страхования, охарактеризуйте их.
4. Что представляют собой страховой риск, страховое событие, стра-
ховой случай?
5. Охарактеризуйте основные параметры договора страхования —
страховой интерес, страховой взнос (страховую премию), страхо-
вой тариф, страховую сумму, страховую ответственность, страхо-
вую выплату, срок действия договора страхования.
6. Что такое страховой фонд и для каких целей он формируется
страховой организацией?
7. Поясните основные правила оборота денежных средств.
8. Охарактеризуйте сострахование и перестрахование. Назовите их
участников.
9. Назовите базовые принципы страхования и раскройте их суть.
Глава 2
КЛАССИФИКАЦИЯ ПО ВИДАМ СТРАХОВОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
После изучения этой главы вы получите представление
о том:
что представляет собой классификация по видам стра-
ховой деятельности;
содержание какого признака лежит в основе россий-
ской классификации видов страхования;
какие признаки могут использоваться для класси-
фикации в страховании;
какие классификации существуют в страховании;
какая классификация видов страхования принята в Ев-
ропе.
Ключевые слова: классификация страхования; личное
страхование; имущественное страхование; долгосрочное
страхование; страхование жизни; виды страхования иные,
чем страхование жизни.
Сложность и специфика страховой деятельности определяют много-
образие и многозначность используемых в страховании терминов. Имен-
но поэтому необходимо, по возможности в первую очередь, упорядо-
чить понятие классификации, используемое в страховании.
Классификация страхования есть структурное выделение
сфер деятельности, отраслей, подотраслей, видов, подвидов
и форм страхования, основанное на учете значений различ-
ных классификационных признаков.
Различные признаки и характеристики определяют разные класси-
фикации.
Глава 2, Классификация по видам страховой деятельности
27
Обратите внимание!
Классификация страхования нужна страховщику, чтобы пра-
вильно организовать страховую защиту, а страхователю —
чтобы иметь представление о том, какие риски покрывает
тот или иной вид страхования.
2.1. Классификация по объекту страхования
Одним из главных классификационных признаков, применяемых в стра-
ховании, является признак «содержание объекта страхования».
Он лежит в основе принятой в России классификации видов стра-
хования.
Нор м а т и в н а я база
Закон Российской Федерации «Об организации страхового
дела в Российской Федерации» (в ред. федеральных зако-
нов от 31.12.1997 № 157-ФЗ, от 20.11.1999 № 204-ФЗ, от
21.03.2002 № 31 -ФЗ, от 25.04.2002 № 41 -ФЗ, от 08.12.2003
№ 169-ФЗ, от 10.12.2003 № 172-ФЗ).
Понятие «объект страхования» в страховом деле используется не-
однозначно, однако с позиций классификации страхования оно опре-
деляется следующим образом.
Объект страхования есть содержание имущественного ин-
тереса участника страхования (страхователя).
Целесообразность использования в страховании классификации по
признаку «объект страхования» обоснована тем, что содержание иму-
щественного интереса в страховании может быть самым разнообраз-
ным.
По признаку' «содержание имущественного интереса» выделяют сле-
дующие основные отрасли страхования:
личное страхование;
имущественное страхование.
Личное страхование
Объектом личного страхования являются имущественные интересы стра-
хователя, связанные:
с дожитием граждан до определенного возраста или срока;
со смертью; '
с наступлением иных событий в жизни граждан;
28
Часть I. Краткая характеристика страховой деятельности
а также:
с причинением вреда жизни, здоровью граждан;
с оказанием им медицинских услуг.
Обратите внимание!
Личное страхование представляет собой совокупность видов
страхования, предусматривающих обязанности страховщика
по страховым выплатам при нанесении ущерба имуществен-
ному интересу страхователя, который (имущественный ин-
терес) связан с жизнью, здоровьем, трудоспособностью, пен-
сионным обеспечением и иными событиями в жизни само-
го страхователя или застрахованного.
В соответствии с действующей российской классификацией по ви-
дам страховой деятельности1 личное страхование включает:
страхование жизни на случай смерти, дожития до определенного
возраста или срока либо наступления иного события;
пенсионное страхование;
страхование жизни с условием периодических страховых выплат
(ренты, аннуитета) и (или) с участием страхователя в инвести-
ционном доходе страховщика;
страхование от несчастных случаев и болезней;
медицинское страхование.
В договорах страхования жизни объектом страхования являются
имущественные интересы, связанные с дожитием граждан до опреде-
ленного возраста или срока, со смертью, с наступлением иных собы-
тий в жизни граждан.
В договорах страхования от несчастных случаев и болезней объектом
страхования являются имущественные интересы, связанные со здоро-
вьем и как следствие качеством жизни, а также с трудоспособностью
страхователя или застрахованного.
В договорах медицинского страхования объектом страхования явля-
ются имущественные интересы, связанные с обращением застрахован-
ного в медицинское учреждение за медицинскими услугами, включен-
ными в программу медицинского страхования.
1 Закон Российской Федерации «Об организации страхового дела в Рос-
сийской Федерации» (в ред. федеральных законов от 31.12.1997 № 157-ФЗ,
от 20.11.1999 № 204-ФЗ, от 21.03.2002 № 31-ФЗ, от 25.04.2002 № 41-ФЗ, от
08.12.2003 № 169-ФЗ, от 10.12.2003 № 172-ФЗ).
Глава 2. Классификация по видам страховой деятельности
29
Имущественное страхование
Объектом имущественного страхования являются имущественные ин-
тересы страхователя, связанные:
с владением, пользованием и распоряжением имуществом;
с обязанностью возместить вред, причиненный другим лицам
или их имуществу;
с осуществлением предпринимательской деятельности.
Обратите внимание!
Имущественное страхование представляет собой совокуп-
ность видов страхования, предусматривающих обязанности
страховщика по страховым выплатам при нанесении ущерба
имущественному интересу страхователя, который (имуще-
ственный интерес) связан с владением, пользованием и рас-
поряжением имуществом; обязанностью возместить вред,
причиненный другим лицам или их имуществу; с осуществ-
лением предпринимательской деятельности.
В соответствии с российской классификацией по видам страховой
деятельности1 имущественное страхование включает:
страхование имущества;
страхование гражданской ответственности;
страхование предпринимательских рисков.
В российской классификации выделяются следующие виды имуще-
ственного страхования:
страхование средств наземного транспорта, за исключением средств
железнодорожного транспорта;
страхование средств железнодорожного транспорта;
страхование средств воздушного транспорта;
страхование средств водного транспорта;
страхование грузов;
сельскохозяйственное страхование (страхование урожая, сельско-
хозяйственных культур, многолетних насаждений, животных);
страхование имущества юридических лиц, за исключением транс-
портных средств п сельскохозяйственного страхования;
страхование имущества граждан, за исключением транспортных
средств;
1 См. примечание па с. 28.
30
Часть I. Краткая характеристика страховой деятельности
страхование гражданской ответственности владельцев автотран-
спортных средств;
страхование гражданской ответственности владельцев средств воз-
душного транспорта;
страхование гражданской ответственности владельцев средств вод-
ного транспорта;
страхование гражданской ответственности владельцев средств же-
лезнодорожного транспорта;
страхование гражданской ответственности организаций, эксплу-
атирующих опасные объекты;
страхование гражданской ответственности за причинение вреда
вследствие недостатков товаров, работ, услуг;
страхование гражданской ответственности за причинение вреда
третьих! лицам;
страхование гражданской ответственности за неисполнение или
ненадлежащее исполнение обязательств по договору;
страхование предпринимательских рисков;
страхование финансовых рисков.
Вниманию страхователя!
Выбор определенного вида страхования обеспечивает за-
щиту от определенных рисков.
В практике страхового дела иногда встречаются объекты страхова-
ния, одновременно относящиеся к нескольким видам имущественного
и (или) личного страхования. В этом случае возможно использование
комбинированного страхования, представляющего собой объединение
соответствующих простых видов страхования.
2.2. Другие виды классификаций
Одним из признаков классификации страхования может быть юриди-
ческий статус страховой организации. Целесообразность использова-
ния в страховании классификации по этому признаку обусловлена в пер-
вую очередь возможностью государственного регулирования страхо-
вой деятельности и определения тех страховых организаций, которые
могут осуществлять те или иные виды страхования.
Глава 2. Классификация по видам страховой деятельности
31
В соответствии с названным признаком различают:
государственное страхование, реализуемое от лица государства
за счет средств бюджета любого уровня;
коммерческое страхование, реализуемое страховыми организаци-
ями различных организационно-правовых форм;
взаимное страхование, реализуемое обществами взаимного стра-
хования.
По признаку обязательности проведения страхования различают:
обязательное страхование, осуществляемое в силу закона, напри-
мер обязательное медицинское страхование;
добровольное, осуществляемое согласно договору добровольного
страхования, например страхование домашнего имущества.
Использование классификации страхования по признаку его обяза-
тельности обусловлено необходимостью государственного регулирова-
ния страхования в первую очередь как института социальной защиты.
Особо нужно выделить обязательное государственное страхование,
осуществляемое в силу закона, страхователем по которому является
государство. В качестве примера обязательного государственного стра-
хования можно привести страхование военнослужащих.
По признаку формы организации в личном страховании различают:
индивидуальное страхование, при котором под страхование попа-
дают риски отдельного человека; и
групповое, при котором под страхование попадают риски группы
людей (отдельной семьи, членов одного рабочего коллектива).
Целесообразность этой классификации обусловлена особенностя-
ми андеррайтинга, оценки индивидуальных и групповых рисков.
По признаку сферы действия различают национальное и межнацио-
нальное страхования. Примером национального страхования является
российское страхование, регулируемое российским страховым зако-
нодательством и имеющее юридическую силу лишь на территории
России. Примером межнационального страхования является европей-
ское страхование, регулируемое европейским страховым законода-
тельством и имеющее силу на территории стран Европы, входящих
в Европейский союз.
Принятая в последнее время и действующая по сей день российская
классификация видов страхования достаточно приближена к евро-
пейской. Целесообразность учета европейской классификации видов
(классов) страхования для России обусловлена тем, что ее интеграция
32
Часть I. Краткая характеристика страховой деятельности
в общеевропейское и мировое экономическое пространство просто
неизбежна.
К числу часто используемых в мировой практике страхования при-
надлежит классификация, основанная на выделении двух следующих
главных отраслей — страхование жизни и рисковые виды страхования.
Целесообразность ее использования и разделение отраслей в первую
очередь обусловлены различием значений для этих отраслей следу-
ющих двух параметров: продолжительности действия договора стра-
хования и предоставления страхователю в рамках договора инвести-
ционного дохода.
Для договоров страхования жизни характерным является длительный
срок действия договора — более одного года и, как правило, не менее
5 лет. По этим договорам ио риску дожития страховщик «обещает»
страхователю некоторый инвестиционный доход.
Для рисковых видов страхования срок действия договора, как пра-
вило, не превышает одного года, и по ним страховщик «не всегда
обещает» страхователю инвестиционный доход.
Кроме названных основных классификаций страхования могут ис-
пользоваться и другие, например классификации по признакам при-
надлежности рисков одному объекту (транспортное страхование), виду
страхового случая (страхование от болезней), виду последствия (огне-
вое страхование) и т. д.
2.3. Европейская классификация видов страхования
Начало формирования европейской классификации видов страхования
было положено принятыми в 1973 и 1979 гг. Директивами Европей-
ского экономического сообщества (ЕЭС) — 73/239/ЕЕС (First non-Life
Insurance Directive) и 79/267/EEC (First Life Insurance Directive).
Эта классификация включает две большие группы видов страхования
и является обязательной для стран — участниц Европейского союза.
Первая группа охватывает долгосрочные виды страхования и вклю-
чает 7 основных классов страхования (см. табл. 2.1).
Вторая группа охватывает все остальные виды страхования и вклю-
чает 18 классов (см. табл. 2.2).
Сочетание любого национального страхового законодательства стра-
ны — участницы ЕС с европейским осуществляется на основе принципа
гармонизации, согласно которому европейское законодательство опре-
деляет только те правила и условия функционирования националь-
ных и общеевропейского рынков, которые являются едиными и общими
Глава 2. Классификация по видам страховой деятельности 33
Таблица 2.1
Европейская классификация страхования — долгосрочные виды
Долгосрочное страхование Long Term
1 Страхование жизни и аннуитеты Life and Annuity
2 Страхование к свадьбе и рождению Marriage and Birth
3 Паевое страхование Linked Long Term
4 Страхование потери дохода вследствие утраты трудоспособности Permanent Health (Income Protection)
5 Тонтины 1 Tontines
6 Накопительное страхование Capital Redemption
7 Пенсионное страхование Pension Fund Management
Таблица 2.2
Европейская классификация видов страхования иных,
чем страхование жизни
Виды страхования иные, чем страхование жизни General
1 Страхование от несчастного случая Accident
? Страхование от болезней Sickness
3 Страхование автомобилей Land Vehicles
4 Страхование железнодорожного транспорта Railway Rolling Stock
5 Страхование воздушного транспорта Aircraft
6 Страхование судов Ships
7 Страхование грузов Good in Transit
8 Страхование от огня и стихийных бедствий Fire and Natural Forces
9 Страхование имущества Damage to Property
10 Страхование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств Motor Vehicle Liability
11 Страхование гражданской ответственности владельцев воздушного транспорта Aircraft Liability
12 Страхование гражданской ответственности судовладельцев Liability for Ships
13 Страхование общей ответственности General Liability
14 Страхование кредитов Credit
15 Страхование гарантий Suretyship
16 Страхование финансовых потерь Miscellaneous Financial Loss
17 Страхование судебных издержек Legal Expenses
18 Страхование финансовой помощи Compensatory Financial
1 Более подробно о тонтинах см. в книге: Воблый К. Г. Основы экономики
^страхования.
2. 1169
34
Часть I. Краткая характеристика страховой деятельности
для всех участников ЕС. В то же время национальное законодатель-
ство строится таким образом, чтобы оно не противоречило европей-
скому, а дополняло его с учетом национальных особенностей.
В соответствии с этим принципом каждая страна, выходящая на ев-
ропейский страховой рынок, должна опираться на европейскую класси-
фикацию видов страхования, хотя ее национальная классификация мо-
жет отличаться от общеевропейской: дополняя ее, но не противореча ей.
Выводы по главе
Сложность и специфика страховой деятельности определяют примене-
ние различных классификаций, используемых в страховании. В осно-
ве российской классификации видов страхования лежит содержание
ее основного классификационного признака — объекта страхования.
В личном страховании объектом страхования являются имуществен-
ные интересы, связанные с жизнью, здоровьем, трудоспособностью,
пенсионным обеспечением и иными событиями в жизни отдельного
человека или группы люден.
В имущественном страховании объектом страхования являются имуще-
ственные интересы, связанные с владением, пользованием, распоря-
жением имуществом; с обязанностью возместить вред, причиненный
другим лицам или их имуществу, а также с осуществлением предпри-
нимательской деятельности.
В практике страхования используются различные классификации.
Становление европейского страхового рынка предопределило приня-
тие классификации видов страхования, единой для всех стран — участ-
ниц Европейского союза. Россия также приняла классификацию видов
страхования, достаточно приближенную к действующей европейской.
Вопросы и задания для обсуждения
1. Что в страховании понимается под классификацией?
2. Какие признаки могут лежать в основе классификации страхова-
ния?
3. Значение какого признака используется для выделения личного
и имущественного страхования в российском страховом законо-
дательстве?
4. Какие другие классификации используются ь страховании?
5. Охарактеризуйте европейскую классификацию видов страхования.
Часть II
ФИНАНСЫ СТРАХОВОЙ
ОРГАНИЗАЦИИ
Глава 3
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВ
СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
После изучения этой главы вы получите представление
о том:
с какими рисками имеет дело страховая организа-
ция и какие финансовые источники используются
для их покрытия;
какова структура брутто-премии, нетто-премии и на-
грузки; как все элементы брутто-премии связаны
с экономическим механизмом страхования;
как структурированы финансы страховой органи-
зации и каковы их особенности, обусловленные про-
ведением страховых операций;
что представляют собой собственные и привлечен-
ные средства страховой организации;
какова структура баланса страховой организации
и его специфика, обусловленная проведением стра-
хования;
каковы особенности статей актива и пассива балан-
са страховой организации.
Ключевые слова: финансы страховой организации; брут-
то-премия; нетто-премия; нагрузка; рисковый взнос; рис-
ковая (гарантийная) надбавка; накопительный взнос;рас-
ходы на ведение дела; риски страхователей, принятые
страховщиком; технические риски страховщика; инвести-
ционные риски страховщика; нетехнические риски стра-
ховщика; страховые резервы; собственные свободные сред-
ства; ссуды по страхованию жизни; депо премий по рис-
кам, принятым в перестрахование; депо премий по рискам,
переданным в перестрахование; доля перестраховщиков
в страховых резервах; дебиторская задолженность по
операциям страхования, сострахования и перестрахо-
вания.
Глава 3. Общая характеристика финансов страховой организации
37
Как и любая коммерческая структура, страховая организация заинте-
ресована в получении прибыли. Однако ее она может получить лишь
в том случае, если будет выполнять свои обязательства, прежде всего
страховые.
Основные цели коммерческой страховой организации:
получение прибыли;
выполнение финансовых обязательств, в первую очередь стра-
ховых.
Вниманию страхователя!
Страховая организация заинтересована в заключении до-
говора страхования. Только получая риск от страхователя,
она надеется заработать прибыль.
3.1. Риски страховой организации
и финансовые источники их покрытия
Возможность выполнения страховой организацией ее страховых обя-
зательств в большой мере определяется влиянием рисков, с которыми
страховая организация сталкивается. В общем случае она имеет дело
' с двумя видами рисков: рисками, поступающими от страхователей, и
рисками, обусловленными деятельностью самого страховщика.
Риск страхователя есть неопределенная возможность появ-
ления ущерба (потерь, повреждений и уничтожений), изме-
ренного в денежном выражении.
Риск страховщика есть неопределенная возможность недо-
статочности средств страховой организации для выполне-
ния ею финансовых обязательств, в первую очередь стра-
ховых.
Получая от страхователя страховые взносы, страховщик берет на
себя ответственность по несению рисков, и для выполнения страховых
обязательств, т. е. для покрытия рисков страхователей, он формирует
страховые резервы (см. рис. 3.1).
Обратите внимание!
1. В данном контексте рассматриваются только те риски стра-
хователей, ответственность по которым страховщик при-
нимает на себя.
2. Для выполнения обязательств перед страхователями стра-
ховщик формирует страховые резервы.
38
Часть II. Финансы страховой организации
Риски страхователей
Технические риски
страховщика
ФИНАНСОВЫЕ ИСТОЧНИКИ ПОКРЫТИЯ РИСКОВ
Рис. 3.1. Соотношение между рисками страхователей,
техническими рисками страховщика
и финансовыми источниками их покрытия
Размер формируемого страхового резерва тем ближе будет к разме-
ру будущих страховых выплат, чем:
лучше будут оценены риски;
адекватнее будут методы расчета страховых тарифов и страховых
резервов;
точнее будут соблюдаться предпосылки, принятые при расчете
страховых тарифов и резервов.
Но даже в таком, казалось бы, идеальном случае, когда правильно
оценены риски, рассчитаны страховые тарифы и резервы, соблюдены
принятые предпосылки, может возникнуть ситуация недостаточности
средств страховых резервов для выполнения обязательств по страхо-
вым выплатам, что может быть обусловлено, например, случайной
природой наступления самого ущерба.
В этой ситуации дополнительным (по отношению к страховым ре-
зервам) финансовым источником выполнения страховых обязательств
становятся собственные свободные средства (ССС) страховщика.
Для рисков, которые не относятся к числу хорошо оцениваемых,
хорошо измеримых, страховые резервы также формируются. Однако
для выполнения обязательств по страховым выплатам их средств будет
недостаточно, и поэтому в данном случае для покрытия этих рисков
Глава 3. Общая характеристика финансов страховой организации
страховщик также вынужден использовать ССС. Средств страховых
резервов может не хватить также и при использовании не вполне
адекватных методов расчета страховых тарифов и страховых резервов,
а также при невыполнении принятых предпосылок, заложенных в их
расчет.
Обратите внимание!
В любом случае, даже для хорошо оцениваемых рисков,
средств страховых резервов может не хватить для выпол-
нения страховых обязательств.
Для выполнения страховых обязательств страховщик использует два
основных финансовых источника — страховые резервы и собственные
свободные средства.
Основными финансовыми источниками страховщика, кото-
рые используются для выполнения обязательств по страхо-
вым выплатам, являются страховые резервы и собственные
свободные средства.
Страхование предполагает передачу рисков страхователей под фи-
нансовую защиту страховщика. Поэтому в своей работе страховщик
имеет дело как с рисками страхователей, ответственность по которым
он берет на себя, так и с собственными рисками, обусловленными его
деятельностью. В свою очередь, среди собственных рисков — рисков
страховщика — можно выделить три группы рисков: технические, ин-
вестиционные и нетехнические (см. рис. 3.2).
Рис. 3.2. Классификация рисков страховщика
40
Часть II. Финансы страховой организации
Данная классификация рисков страховщика принята европейским
страховым законодательством. В ее основе лежит признак «причина
появления риска».
Для технических рисков страховщика причиной их возникновения
является проведение страховых операций, для инвестиционных рисков
страховщика — его инвестиционная деятельность, для нетехнических
рисков - деятельность страховой организации как любой хозяйствен-
ной единицы.
В большинстве случаев причиной появления технических рисков
страховщика становятся риски страхователей.
Под техническим риском страховщика понимают неопреде-
ленную возможность недостаточности средств страховой
организации для выполнения ею страховых обязательств,
обусловленную непосредственным проведением страховых
операций.
К техническим рискам страховщика относятся:
риск недостаточности тарифов, обусловленный тем, что средств,
собранных в виде премий, не хватит для страховых выплат;
риск недостаточности средств по индивидуальным рискам, обуслов-
ленный тем, что индивидуальных рисков мало, поэтому сформи-
рованных по ним резервов будет не хватать для возможных стра-
ховых выплат;
риск отклонения фактических значений страховых параметров,
обусловленнный возможным расхождением между фактическими
значениями страховых параметров и теми, что заложены в расчеты
тарифов и резервов. Например, фактический страховой портфель
может оказаться существенно меньше, чем портфель, заложен-
ный в расчет тарифов, поэтому собранных по фактическому порт-
фелю страховых премий будет недостаточно для выполнения
страховых обязательств;
риск неадекватности методов расчета технических резервов. По-
лученный с использованием неадекватного метода расчета стра-
ховой резерв может оказаться недостаточным для выполнения
страховых обязательств;
риск перестрахования, обусловленный, например, тем, что пере-
страховщик не в полной мере оплачивает свою долю участия
в возмещении ущерба, с некоторыми нарушениями договора пе-
рестрахования, что может привести к невыполнению страховых
обязательств;
Глава 3. Общая характеристика финансов страховой организации
41
риск превышения операционных издержек, который может приве-
сти к трудностям при выполнении страховых обязательств;
риск слишком большого индивидуального ущерба, который мо-
жет привести к невыполнению других страховых обязательств;
кумулятивный (объединенный) или катастрофический риски, ко-
торые могут стать причиной невыполнения всех обязательств
страховщика;
риск, обусловленный организационно-правовой формой страхов-
щика, который может быть причиной ограниченной ответствен-
ности страховщика по страховым выплатам перед страхователя-
ми и поэтому может привести к невыполнению страховых обяза-
тельств.
Реализация технических рисков страховщика может привести к невы-
полнению им страховых обязательств.
Среди технических рисков страховщика можно выделить так назы-
ваемые специальные риски — те, которые обусловлены его развитием
и могут быть связаны с чрезмерным ростом страховой организации
или ее ликвидацией.
К числу инвестиционных рисков страховщика можно отнести сле-
дующие:
риск неадекватного оценивания активов;
риск обесценения активов;
риск несоответствия активов обязательствам;
риск неликвидности активов;
риск нормы доходности;
риск участия, обусловленный тем, что страховщик зависит от фи-
нансового положения той организации, чьи акции он имеет;
риск использования финансовых инструментов — производных
ценных бумаг (фьючерсов, свопов, опционов и т. п.);
риск законодательных изменений, влияющих на результаты ин-
вестиционной деятельности страховой организации;
временной риск, обусловленный расхождением между временем
получения дохода по инвестициям и временем выполнения стра-
ховых обязательств;
управленческий риск страховой организации, связанный с выбо-
ром концепции управления, повышающей инвестиционный риск;
42
Часть II. Финансы страховой организации
риск маркетинговой стратегии, обусловленный выбором марке-
тинговой стратегии организации, влияющей, в частности, на ин-
вестиционную деятельность страховой организации.
Реализация инвестиционных рисков может привести к невыполне-
нию как страховых, так и нестраховых обязательств.
Источниками покрытия инвестиционных рисков в страховой орга-
низации могут быть собственные свободные средства и резервы органи-
зации, предусмотренные ее организационно-правовой формой.
Инвестиционный доход, полученный страховой организацией по
рисковым видам страхования, используется для выполнения страхо-
вых обязательств, когда средств страховых резервов и ССС становит-
ся недостаточно для развития страховой организации, а также для
иных целей.
Использование инвестиционного дохода для выполнения страхо-
вых обязательств основано на принципе подчиненности инвестицион-
ной! деятельности организации страховым операциям — с учетом страхо-
вых обязательств инвестиционный доход должен быть получен в опре-
деленном месте, в определенное время и в определенном объеме.
Недостаточность средств страховщика для выполнения им страховых
и нестраховых обязательств, обусловленную его деятельностью как хо-
зяйственной единицы, могут вызвать следующие нетехнические риски:
риск неуправляемости, например, имеет место криминальная на-
правленность деятельности персонала;
риск, связанный с выполнением нестраховых обязательств;
риск неполучения средств от посредников;
риск бизнеса, связанный с общим состоянием экономики.
Источниками покрытия нетехнических рисков в страховой органи-
зации могут быть собственные свободные средства, резервы организа-
ции, предусмотренные ее организационно-правовой формой, заемные
средства и целевые поступления, например от акционеров.
В целом соотношение между рисками страхователей, всеми риска-
ми страховщика и финансовыми источниками их покрытия может
быть представлено в виде нижеследующей схемы (см. рис. 3.3).
Из представленной схемы видно, что существенную роль в выпол-
нении страховых обязательств, т. е. в покрытии рисков страхователей
и соответственно технических рисков страховщика, играют два фи-
нансовых источника — страховые резервы и ССС.
Страховые резервы страховой организации формируются за счет
страховых премий, являются средствами страхователей и предназна-
Глава 3, Общая характеристика финансов страховой организации
43
Рис. 3.3. Схема соотношения между рисками, с которыми сталкивается
страховая организация, и финансовыми источниками их покрытия
чены для выполнения страховых обязательств. Правила формирова-
ния и использования страховых резервов направлены па обеспечениё
их адекватности страховым обязательствам.
Собственные свободные средства страховой организации использу-
ются для покрытия технических, инвестиционных и нетехнических
рисков страховщика, поэтому для страховой организации крайне важ-
но определить тот их минимальный уровень, который она должна
иметь обязательно — для покрытия названных рисков.
44
Часть II. Финансы страховой организации
Проблема определения необходимого страховщику уровня ССС
в российском законодательстве решается следующим образом. К ми-
нимальному размеру ССС прямо требования формулируются только
при оценке платежеспособности, а косвенно — через требования к разме-
ру уставного капитала.
3.2. Брутто-премия и ее структура
Страхование как институт финансовой защиты предполагает передачу
страховщику ответственности страхователя по несению риска. Призна-
ком передачи такой ответственности является уплата страхового взно-
са (брутто-премии, страховой премии), один из структурных элемен-
тов которого (нетто-премия) предназначен для осуществления буду-
щих страховых выплат.
Брутто-премия, или страховой взнос, есть размер страховых
платежей по договору страхования, уплачиваемый страхова-
телем страховщику (страховой организации) за определен-
ный период со всей страховой суммы.
Размер брутто-премии зависит от величины страховой суммы, уров-
ня риска и периода, за который делается страховой взнос. Структура
брутто-премии отражает экономический механизм страхования.
В ней можно выделить два элемента — нетто-премию, предназначен-
ную для страховых выплат по условиям договора страхования, и нагруз-
ку, предназначенную для покрытия расходов на ведение дела и полу-
чения прибыли от страховых операций (см. рис. 3.4). Заметим, что
нетто-премия, рассчитанная на единицу страховой суммы, равную, как
правило, 100 руб., носит название нетто-ставки или страхового тарифа.
БРУТТО-ПРЕМИЯ
НЕТТО-ПРЕМИЯ
Предназначена
для выполнения
страховых обязательств
НАГРУЗКА
Предназначена для покрытия
расходов на ведение дела
и получение плановой
прибыли от страховых операций
Рис. 3.4. Структура брутто-премии
Глава 3. Общая характеристика финансов страховой организации
45
Обратите внимание!
Структура брутто-премии содержит два элемента — нетто-
премию и нагрузку.
Соотношение нетто-премии и нагрузки может быть различным и за-
висит от вида и объема страхования, а также от уровня затрат на ведение
дела. В настоящее время доля нетто-премии по различным видам
страхования колеблется в промежутке 70-85%.
Особая значимость структурного элемента брутто-премии, пред-
назначенного для формирования резерва предупредительных (пре-
вентивных) мероприятий, обусловливает другой вариант структуры
брутто-премии (см. рис. 3.5).
БРУТТО-ПРЕМИЯ
НЕТТО-ПРЕМИЯ
Предназначена
для выполнения
страховых обязательств
НАГРУЗКА
(без затрат на формирование
резерва предупредительных
мероприятий)
Предназначена для покрытия
расходов на ведение дела
и получение плановой
прибыли от страховых операций
ЗАТРАТЫ
НА ФОРМИРОВАНИЕ РЕЗЕРВА
ПРЕДУПРЕДИТЕЛЬНЫХ
МЕРОПРИЯТИЙ
Предназначены
для формирования резерва
предупредительных
мероприятий
Рис. 3.5. Структура брутто-премии,
выделяющая резерв предупредительных мероприятий
В общем случае нетто-премия может включать следующие струк-
турные элементы: рисковый взнос, рисковую (гарантийную) надбавку
и накопительный (сберегательный) взнос (см. рис. 3.6).
46
Часть II. Финансы страховой организации
НЕТТО-ПРЕМИЯ
Рис. 3.6. Возможная структура нетто-премии
Рисковый взнос предназначен для покрытия риска по всем видам
страхования, т. е. он используется для страховых выплат при наступ-
лении страхового случая. В структуре нетто-премии он присутствует
всегда.
Накопительный (сберегательный) взнос предназначен для накопле-
ния суммы, выплачиваемой по условиям долгосрочного договора стра-
хования жизни в случае дожития застрахованного до определенной
даты (по риску дожития). Накопительный взнос должен инвестиро-
ваться с целью получения дохода. Он является структурным элементом
нетто-премии долгосрочных договоров страхования жизни, например
при смешанном страховании жизни, страховании пенсий.
Рисковая (гарантийная, или стабилизационная) надбавка предназна-
чена для компенсации возможного превышения фактических выплат
над расчетными, учтенными в виде рискового взноса. В структуру
нетто-премии может не включаться — это зависит от выбранной стра-
ховщиком стратегии управления. Если он поставил перед собой цель
завоевать страховой рынок за счет цен, более низких по сравнению
с другими страховщиками, этот элемент (рисковая надбавка) не вклю-
чается в структуру нетто-премии. Если же страховщик желает укре-
пить свою финансовую устойчивость, этот элемент включается в нетто-
премию.
Обратите внимание!
В структуре нетто-премии рисковых видов страхования все-
гда присутствует рисковый взнос и может присутствовать
рисковая (гарантийная) надбавка.
Размер рискового взноса в нетто-премии зависит от страховой сум-
мы и вероятности наступления страхового случая.
Глава 3. Общая характеристика финансов страховой организации
47
Размер рисковой надбавки, .закладываемой в структуру страхового
взноса, зависит от принятой вероятности превышения фактических
выплат над расчетными. Чем меньше заданная вероятность превыше-
ния фактических выплат над расчетными, тем выше размер рисковой
надбавки. Соотношение же между рисковым взносом и рисковой над-
бавкой для разных видов страхования может быть различным.
Вниманию страхователя!
Уплата страхового взноса означает возможность получения
страховых выплат.
Выполнение обязательств страховщика перед страхователями по
страховым выплатам основано на соблюдении принципа объединения
экономического риска, в соответствии с которым все, что собрано со
страхователей для выполнения страховых обязательств, аккумулиру-
ется в страховых фондах. Источниками разных страховых фондов,
предназначенных для выплат по условиям договора страхования, яв-
ляются элементы нетто-премии — рисковый взнос, рисковая надбавка
и накопительный взнос.
Как уже отмечалось, нагрузка представляет собой часть брутто-
иремии, предназначенную для покрытия расходов на ведение дела и для
получения прибыли от страховых операций (см. рис. 3.7).
Первый структурный элемент нагрузки — затраты на ведение дела —
относится к себестоимости страховых услуг; второй элемент является
плановой прибылью страховой организации от страховых операций.
НАГРУЗКА
Затраты на ведение
дела
Прибыль
от страховой
деятельности
Традиционные,
характерные
для любого вида
деятельности
Специфические
для страхования,
в том числе:
комиссионные вознаграждения,
на проведение экспертизы,
изготовление полиса и т. п.
Рис. 3.7. Структура нагрузки
48
Часть II. Финансы страховой организации
Затраты на ведение дела делятся на традиционные, которые имеют
место в любом виде бизнеса, и специфические, характерные именно
для страхового дела. К специфическим видам издержек относятся
комиссионные вознаграждения агентам и брокерам за посредниче-
скую деятельность в распространении страховых продуктов, издерж-
ки, связанные, например, с проведением начальной экспертизы (при
заключении договора), а также экспертизы, проводимой с наступлени-
ем страхового случая, и т. п.
Обратите вниглание!
Расходы на проведение предупредительных (превентивных)
мероприятий могут быть:
а) выделены в структуре брутто-премии отдельно — в этом
случае они не входят в состав специфических затрат
на ведение дела;
б) не выделены в структуре брутто-премии отдельно —
в этом случае они входят в состав специфических за-
трат на ведение дела.
Опыт экономически развитых стран показывает, что доля расходов
на проведение предупредительных мероприятий может составлять
4-6% брутто-премии, а доля комиссионных вознаграждений может
доходить до 20% брутто-премии.
Структура страхового взноса (страховой премии) отражает целевое
использование его отдельных частей.
Обратите внимание!
Структура страхового взноса отражает целевое назначение
каждого из ее элементов и связана со структурой финансов
страховой организации.
3.3. Баланс страховой организации
Финансовой моделью страховой организации является ее бухгалтер-
ский баланс. Ниже мы остановимся на общей характеристике баланса
страховой организации, выделив при этом его особенности, характер-
ные для рисковых видов страхования.
Специфика страхования накладывает отпечаток на структуру фи-
нансов страховой организации, что также находит свое отражение
в структуре и перечне статей баланса (см. табл. 3.1).
Глава 3. Общая характеристика финансов страховой организации
49
Таблица 3.1
Упрощенная схема баланса страховой организации
Разделы и статьи актива Разделы и статьи пассива
1. Нематериальные активы 1. Капитал и резервы, в том числе прибыль и убытки
2. Инвестиции, в том числе: • ссуды по страхованию жизни; • депо премий по рискам, принятым в перестрахование 2. Страховые резервы
3. Доля перестраховщиков в страховых резервах 3. Обязательства, в том числе: • депо премий по рискам, переданным в перестрахование; • кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования и перестрахования
4. Дебиторская задолженность, в том числе по операциям страхования, сострахования и перестрахования 4. Прочие пассивы
5. Прочие активы, в том числе основные и денежные средства
Актив баланса отражает имущество страховщика. Его статьи пред-
ставляют собой вложения страховой организации.
К специфическим статьям актива баланса страховой (перестрахо-
вочной) организации относятся следующие.
Раздел «Инвестиции». Специфическими для страхования в этом
разделе являются следующие статьи:
• ссуды по страхованию жизни. Они выдаются страховщиком
страхователю по условиям договора страхования жизни из
средств, накопленных по этому договору;
Обратите внимание!
В структуре баланса по рисковым видам страхования эта
статья отсутствует.
• депо премий по рискам, принятым в перестрахование. В этой
статье отражены страховые премии по договорам, принятым
в перестрахование страховщиком, выступающим в роли пе-
рестраховщика. Перестраховочные премии временно задер-
жаны перестрахователем и поэтому перестраховщиком рас-
сматриваются как вид актива.
50
Часть II. Финансы страховой организации
Обратите внимание!
1. Здесь страховщик выступает как перестраховщик — при-
нимает риск перестрахователя на себя.
2. Для увеличения гарантий выполнения страховых обяза-
тельств часть страховых премий, которую перестрахова-
тель должен передавать перестраховщику вместе с ри-
ском, на время может задерживаться у перестрахователя.
Если в течение срока действия договора страховой слу-
чай происходит, перестрахователь использует эти сред-
ства на страховые выплаты, а если нет, то он передает их
перестраховщику вместе, при этом в некоторых случаях —
с накопленным по этим задержанным премиям инвести-
ционным доходом.
Раздел «Доля перестраховщиков в страховых резервах». Этот раз-
дел актива есть в балансе только страховой (перестраховочной)
организации. Он отражает деятельность страховщика как пере-
страхователя и является частью страхового резерва перестрахов-
щика, которая отвечает размеру риска, принятого им от перестра-
хователя. Для перестрахователя резервы перестраховщика явля-
ются видом активов.
б р а т и те вни гл а н и е!
1. Для страховых организаций, передающих риски в пере-
страхование, т. е. выступающих в роли перестрахователя,
в качестве актива может рассматриваться доля не всех
партнеров, а только тех перестраховщиков, которые:
♦ являются резидентами РФ и имеют лицензию на про-
ведение страховой деятельности;
♦ не являются резидентами РФ, но имеют представитель-
ство на территории РФ и зарегистрированы в страхо-
вом надзоре Российской Федерации.
2. Доля перестраховщиков в резервах учитывается в пре-
делах 60% суммарной величины резервов (в том числе
доля иностранных перестраховщиков не более 30%). При
этом доля одного перестраховщика не должна превышать
15% этой величины.
Раздел «Дебиторская задолженность». Специфическими именно
для страхования являются статьи, связанные с дебиторской задол-
женностью по операциям страхования, сострахования и перестра-
хования. В них отражены задолженности страхователей, страхо-
вых агентов, брокеров и страховщиков.
Глава 3, Общая характеристика финансов страховой организации
51
Пассив баланса страховой организации отражает источники средств
страховщика, в том числе собственный капитал и привлеченные сред-
ства.
К специфическим статьям пассива баланса страховой (перестрахо-
вочной) организации относятся следующие.
Раздел «Страховыерезервы». Он есть только в балансе страховой
(перестраховочной) организации, отражает обязательства стра-
ховщика по страховым выплатам.
Раздел «Обязательства». К специфическим для страхования от-
носятся следующие статьи этого раздела:
• депо премий по рискам, переданным в перестрахование. Стра-
ховщик, выступая в роли перестрахователя, задерживает у себя
часть премии по рискам, переданным в перестрахование,
и формирует депо премий по этим рискам с целью повышения
гарантий выполнения страховых обязательств перед страхо-
вателями. Так как перестраховочные премии по этим рискам
временно задержаны перестрахователем, они для данного
страховщика, выступающего в роли перестрахователя, ста-
' новятся видом обязательств и поэтому являются статьей
пассива баланса;
• кредиторская задолженность по операциям страхования, со-
страхования и перестрахования. В ней отражена задолжен-
ность страховщика перед страхователями, страховыми аген-
тами, брокерами и другими страховщиками.
^ЭбраТИТб внимание!
При использовании перестрахования страховщик может одно-
временно выступать как перестрахователь, когда он пере-
дает риски другому страховщику (перестраховщику), и как
перестраховщик, когда он получает в перестрахование риски
от перестрахователя.
Как перестраховщик он получает в перестрахование риски,
часть премий по которым задерживается у перестраховате-
ля, поэтому статья депо премий по рискам, принятым в пере-
страхование, является для него статьей актива.баланса.
Как перестрахователь он задерживает часть премий по ри-
скам, переданным в перестрахование, формирует по ним
депо премий. При этом статья депо премий по рискам, пе-
реданным в перестрахование, отражает обязательства пере-
страхователя, поэтому является для него статьей пассива
баланса.
52
Часть II, Финансы страховой организации
В структуре источников средств страховой организации выделяют-
ся две основные части — собственный капитал и привлеченные сред-
ства.
Структура собственного капитала (собственных средств) страховой
организации аналогична структуре собственного капитала любой хо-
зяйствующей единицы и включает:
уставный капитал. Он составляет основной структурный эле-
мент собственных средств страховщика. Ввиду большой социаль-
ной значимости страхования требования к размеру уставного ка-
питала предъявляются достаточно высокие. Минимальный размер
уставного капитала страховой организации (УК ) для каждой
конкретной страховой организации определяется на основе базо-
вого размера уставного капитала (УК ), равного 30 млн руб., по
следующей формуле:
УК . = А-г х УК..,,,
inin ВС БАЗ
где Авс — коэффициент пропорциональности, значение которого
дифференцировано в зависимости от видов страхования, реали-
зуемых данной страховой организацией;
Авс = 1, если страховая организация реализует:
♦ только страхование от несчастных случаев и болезней;
* страхование от несчастных случаев и болезней и (или)
имущественное страхование:
Авс = 2, если страховая организация реализует:
* только страхование жизни;
♦ личное страхование (страхование жизни, страхование
от несчастных случаев и болезней, медицинское стра-
хование);
Авс = 4, если страховая организация реализует исключитель-
но перестрахование или страхование и перестрахование од-
новременно;
добавочный капитал',
резервный капитал-,
нераспределенную прибыль прошлых лет и отчетного года;
целевые поступления и финансирование;
непокрытые убытки прошлых лет и отчетного года.
Глава 3. Общая характеристика финансов страховой организации
53
Основными источниками формирования собственного капитала
страховщика являются взносы учредителей, пополнения из прибыли
от страховой деятельности и доходов от инвестиционной деятельно-
сти, а также от дополнительной эмиссии акций.
Структура привлеченных средств страховой организации обуслов-
лена спецификой страхового дела и содержит следующие элементы:
страховые резервы, сформированные за счет части страховых
взносов страхователей и предназначенные для страховых выплат.
Страховые резервы составляют самую существенную долю при-
влеченных средств;
кредиторскую задолженность по операциям страхования, состра-
хования и перестрахования;
кредиторскую задолженность по операциям, непосредственно не
связанным со страховой деятельностью.
Выводы по главе
Две группы рисков, с которыми имеет дело страховая организация —
риски страхователей и риски страховщика, — предъявляют к содержа-
нию и структуре финансов страховой организации особые требования.
Финансовые отношения, отвечающие перераспределению ответствен-
ности за риск между страхователем и страховщиком, находят свое
отражение в страховом взносе (страховой премии). Элемент брутто-
премии «нетто-премия» отражает ответственности страховщика по полу-
ченному от страхователя риску, а элемент брутто-премии «нагрузка» —
затраты на ведение дела и плановую прибыль, обусловленную ведени-
ем страховых операций.
Финансовая модель страховой организации (ее бухгалтерский ба-
ланс) учитывает специфику страховой деятельности. Актив и пассив
баланса содержат статьи и разделы, отражающие механизм страхова-
ния. Главными источниками средств страховой организации, которые
используются для выполнения страховых обязательств, являются соб-
ственный капитал и привлеченные средства.
Особенность собственного капитала страховой организации заклю-
чается в том, что его основным структурным элементом является
уставный капитал, требования к размеру которого постоянно повыша-
ются. Особенность привлеченных средств страховой организации за-
ключается в том, что их основным структурным элементом являются
страховые резервы.
54
Часть II. Финансы страховой организации
Вопросы и задания для обсуждения
1. С какими рисками сталкивается страховая организация? Назови-
те основные виды рисков страховщика и финансовые источники
их покрытия.
2. Какие финансовые источники использует страховщик для вы-
полнения обязательств по страховым выплатам?
3. Что представляют собой брутто-премия, петто-премия и нагруз-
ка? Как они связаны с механизмом страхования?
4. Какова возможная структура нетто-премии? Каково назначение
каждого из ее элементов?
5. Что является выражением финансовой модели страховой орга-
низации?
6. Поясните, в чем особенности статей и структуры баланса страхо-
вой организации, обусловленные спецификой страховой деятель-
ности.
7. Назовите в структуре финансовых источников средств страховой
организации, используемых для выполнения страховых обяза-
тельств, два основных элемента. Охарактеризуйте их.
Глава 4
ФИНАНСОВЫЙ ПОТЕНЦИАЛ И РЕЗУЛЬТАТ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
После изучения этой главы вы получите представление
о том:
какие факторы оказывают существенное влияние на
структуру финансов страховой организации;
как оценивается финансовая деятельность страхо-
вой организации;
какие показатели деятельности страховщика явля-
ются основными и как они формируются;
какие абсолютные и относительные показатели ис-
пользуются для характеристики финансовой деятель-
ности страховщика;
какие основные виды налогов можно выделить для
страховой организации;
какая специфика в исчислении налогов страховой
организации существует;
как рассчитывается налог на прибыль страховой орга-
низации.
Ключевые слова: финансовый потенциал страховой ор-
ганизации; факторы формирования финансовых ресурсов;
доходы и расходы страховой организации; финансовый ре-
зультат страховой организации.
4.1. Финансовый потенциал страховой организации
и факторы формирования финансовых ресурсов
Возможности страховщика по выполнению страховых обязательств в це-
лом определяются его финансовым потенциалом.
Финансовый потенциал страховой организации — это фи-
нансовые ресурсы страховой организации, находящиеся
в хозяйственном обороте.
56
Часть II. Финансы страховой организации
Содержание и структура финансового потенциала страховой орга-
низации могут быть представлены следующей схемой (см. рис. 4.1).
Финансовый потенциал
страховой организации
Привлеченные средства
Страховые резервы
Кредиторская
задолженность,
в том числе
по операциям
страхования,
сострахования
и перестрахования
W
Кредиты и займы
Рис. 4.1. Структура финансового потенциала страховой организации
К числу наиболее значимых факторов формирования финансовых
ресурсов страховой организации относятся следующие.
Глава 4. Финансовый потенциал и результат деятельности...
57
Первый фактор: принципы организации страхования
Как известно, организация страхования основана на соблюдении основ-
ных принципов, изложенных выше в главе 1, разделе 1.2.
Названные принципы страхования оказывают на формирование
финансов страховой организации следующее влияние:
для выполнения обязательств перед страхователями страховая
организация формирует страховые резервы;
средства страховых резервов предназначены для выполнения стра-
ховых обязательств, поэтому являются собственностью страхова-
телей;
страховые резервы представляют собой обязательства страхов-
щика;
размер страховых резервов связан с размером принятых обяза-
тельств.
Второй фактор: особенности рисков страхователей
В своей деятельности страховая организация имеет дело с двумя боль-
шими группами рисков — рисками, поступающими от страхователей,
и рисками страховщика, обусловленными его собственной деятельно-
стью. Особенности рисков страхователей оказывают на формирование
финансов страховой организации следующее влияние: для однород-
ных, массовых, хорошо оцениваемых рисков страхователей страховая
организация формирует страховые резервы, а для остальных рисков
страхователей, помимо средств страховых резервов, она использует соб-
ственные свободные средства.
Третий фактор: случайность страховых выплат
Случайность страховых выплат обусловлена случайной природой на-
ступления ущерба и означает случайность выполнения обязательств
страховщика во времени, по объему и в пространстве.
Помимо страховых резервов, средства которых предназначены для
выполнения страховых обязательств, страховая организация должна
иметь собственные средства, свободные от всяких обязательств, раз-
мер которых должен учитывать случайную природу выплат.
Четвертый фактор: специфика рисков страховщика
Под риском страховщика понимается неопределенная возможность
недостаточности денежных средств страховой организации для вы-
полнения своих обязательств. Для покрытия этих рисков страховая
организация должна иметь достаточный размер собственных свобод-
ных средств.
58
Часть II. Финансы страховой организации
Обратите внимание!
Одновременный учет влияния на финансовые ресурсы стра-
ховой организации всех названных четырех факторов означа-
ет, что основными источниками выполнения страховых обяза-
тельств являются страховые резервы (основной структурный
элемент привлеченных средств страховщика) и собствен-
ные свободные средства (собственные средства страховой
организации).
4.2. Формирование финансового результата страховой
организации
Финансовый результат страховой организации определяется как раз-
ность между ее доходами и расходами. Тем не менее специфика стра-
хового дела оказывает существенное влияние на состав, структуру и
содержание основных показателей хозяйственной деятельности, опре-
деляющих ее конечный финансовый результат.
4.2.1. Доходы страховой организации
Доход страховой организации есть совокупная сумма де-
нежных поступлений на ее счета в результате осуществле-
ния страховой и иной не запрещенной законодательством
деятельности.
По признаку «источник поступлений» все доходы страховщика делятся
на 3 группы: 1) доходы от страховых операций, 2) доходы от инвестици-
онной деятельности, 3) прочие доходы, напрямую не связанные с про-
ведением страховых операций.
Доходы от страховых операций формируются за счет поступаю-
щих страховых премий (они дают наибольшую долю дохода от стра-
ховых операций), возмещения доли убытков по рискам, переданным
в перестрахование, а также за счет комиссионных и брокерских воз-
награждений. если страховщик выступает в роли посредника страхо-
вых услуг (см. рис. 4.2).
Доходы от инвестиционной деятельности страховщика формиру-
ются за счет инвестирования средств страховых резервов и собствен-
ных свободных средств. Инвестиционная деятельность страховщика
носит подчиненный характер по отношению к страховым операциям,
поэтому инвестиции должны осуществляться на условиях, согласо-
ванных с принятыми страховыми обязательствами. Они должны обес-
Глава 4, Финансовый потенциал и результат деятельности...
59
ДОХОДЫ
ПО СТРАХОВЫМ ОПЕРАЦИЯМ
Возмещение убытков
по рискам, переданным
в перестрахование
Полученные комиссионные
вознаграждения
и тантьемы
Возврат
страховых резервов
Прочие доходы
от страховых операций
Страховые премии
Страховые премии
по прямому
страхованию
Страховые премии
по рискам, полученным
в перестрахование
Страховые премии
по сострахованию
Рис. 4.2. Структура доходов страховой организации от страховых операций
печпвать страховщику получение дохода, который используется по сле-
дующим основным направлениям:
выполнение обязательств по предоставлению инвестиционного
дохода выгодоприобретателям по долгосрочным договорам страхо-
вания жизни, в том числе для выплаты бонусов по полисам с уча-
стием в прибыли;
60
Часть II. Финансы страховой организации
возмещение убытков в случае недостаточности средств страхо-
вых резервов;
использование инвестиционного дохода по собственному усмот-
рению страховщика, например па развитие.
Прочие доходы страховщика связаны как со страховой, так и с не-
страховой деятельностью. В частности, к числу прочих доходов, свя-
занных со страховой деятельностью, относятся:
суммы процентов, начисленных на депо премий;
суммы, полученные в порядке регресса после исполнения стра-
ховщиком своих обязательств по страховым выплатам.
К числу прочих доходов, не связанных со страхованием, относятся,
например:
прибыль от реализации основных фондов, материальных ценно-
стей и других активов;
доход от сдачи в аренду имущества страховщика;
суммы полученной дебиторской задолженности;
списанная кредиторская задолженность;
оплата потребителями консультационных услуг, обучения, пре-
доставляемых страховщиком.
Обратите внимание!
Доходы страховой организаций формируются за счет:
• доходов от страховых операций;
• доходов от инвестиционной деятельности;
• прочих доходов.
4.2.2. Расходы страховой организации
Расходы страховой организации есть финансовые затраты,
которые несет страховая организация при осуществлении
своей уставной деятельности.
Расходы страховой организации складываются как сумма:
расходов по страховым операциям;
расходов на ведение дела;
прочих расходов.
При этом расходы по страховым операциям определяются следующим
образом (см. рис. 4.3).
Глава 4. Финансовый потенциал и результат деятельности...
61
Страховые возмещения
по прямому страхованию
Страховые премии
по рискам, переданным
в перестрахование
Рис. 4.3. Структура расходов страховой организации по страховым операциям
В общем случае все расходы страховщика могут быть классифици-
рованы по разным признакам, таким как:
отношение к основной деятельности, т. е. отношение к страховым
операциям (расходы, связанные с осуществлением страховых опе-
раций и непосредственно не связанные с ней);
целевое назначение (расходы, обусловленные, например, подго-
товкой и заключением договора, ведением договора; администра-
тивно-хозяйственной деятельностью и т. п.);
время осуществления (расходы, которые организация несет до
заключения договора страхования; имеющие место в процессе
ведения договора, в том числе при его заключении; возникающие
при наступлении страхового случая, а также либо по окончании
договора, либо по истечении срока страхования). Поэтому расхо-
ды могут делиться на единовременные и текущие.
Расходы страховщика формируют себестоимость страховой услуги,
которая учитывается при определении финансового результата и базы
налогообложения.
Специфика страхового дела обусловливает необходимость рассмот-
рения планируемой и фактической себестоимости.
62
Часть II. Финансы страховой организации
Планируемая (расчетная) себестоимость страховой услуги
есть себестоимость, закладываемая в страховой тариф и
представленная в виде его структурных элементов — нет-
то-премии и нагрузки, уменьшенной на размер норматив-
ной прибыли.
Фактическая себестоимость есть себестоимость, реально
складывающаяся по результатам прохождения договоров
страхования.
Фактическая себестоимость зависит от реальной убыточности стра-
ховой суммы, экономии или перерасхода средств на административно-
хозяйственные цели, включая оплату труда работников и т. п. Состав
затрат, относимых на расходы, специально уточняется также для опре-
деления налогооблагаемой базы.
4.2.3. Финансовый результат страховой организации
Страховая организация занимается не только страховой деятельностью,
но и иными видами, разрешенными законодательством. Поэтому финан-
совый результат страховой организации формируется как сумма фи-
нансового результата по страховым и по иным операциям. В соответствии
с действующим законом «Об организации страхового дела в Российской
Федерации» одновременно страховщики могут заниматься только опре-
деленными видами страхования — либо личным страхованием (страхо-
вание жизни, страхование от несчастных случаев и болезней, медицин-
ское страхование), либо рисковыми видами страхования (страхование
от несчастных случаев и болезней, медицинское страхование, имущест-
венное страхование). Поэтому в части страховой деятельности финан-
совый результат формируется лишь по разрешенным для страховщика
видам страхования (см. рис. 4.4):
Финансовый результат
по разрешенным
видам страхования
Финансовый результат
по иным
операциям
ФИНАНСОВЫЙ РЕЗУЛЬТАТ
СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
Рис. 4.4. Схема формирования финансового результата
по видам деятельности
Глава 4. Финансовый потенциал и результат деятельности...
63
Финансовый результат страховой организации есть итог фи-
нансово-хозяйственной деятельности страховщика, рассчи-
тываемый как разность между доходами и расходами стра-
ховой организации за определенный период времени.
Обратите внимание!
На финансовый результат страховой организации сущест-
венное влияние оказывает изменение размера страховых
резервов.
В бухгалтерском учете финансовый результат страховой организа-
ции определяется в последовательности, представленной в виде сле-
дующей схемы (см. рис. 4.5).
ДОХОДЫ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
Доходы
по страховым
операциям
Доходы
от инвестирования
страховых резервов
Прочие
доходы
вычесть
Рис, 4.5. Схема определения
финансового результата страховой компании
64
Часть II. Финансы страховой организации
Основным показателем финансового результата страховой органи-
зации является прибыль. В страховой деятельности различают два
вида прибыли: фактическую, полученную по результатам работы ор-
ганизации, и нормативную, которая заложена. в структуру брутто-
премии.
Расхождение между значениями нормативной прибыли и прибыли
от реальной страховой деятельности объясняется влиянием множе-
ства факторов и, в первую очередь, вероятностной природой страхо-
вых выплат, которая приводит к отклонению реальных страховых
выплат от тех, что были учтены в структуре страхового тарифа.
4.3. Общая характеристика налогообложения страховой
организации
4.3.1. Виды налогов страховой организации
Налоговая система Российской Федерации в настоящее время еще фор-
мируется. За последние годы были введены в действие главы Налогового
кодекса (НК), существенно изменившие порядок исчисления налогов,
в том числе и для страховых организаций. В соответствии с действу-
ющей с 1 января 2004 г. на территории Российской Федерации систе-
мой налогообложения, страховая организация уплачивает следующие
виды налогов.
1. Налог па прибыль — объектом налогообложения является при-
быль организаций, которая определяется как разница между дохо-
дами^ расходами. Страховые компании исчисляют доходы и рас-
ходы по правилам, установленным для всех предприятий; однако
с учетом специфики страховой деятельности Налоговый кодекс
Российской Федерации устанавливает особенности определения
доходов и расходов страховой организации.
2. Налог на добавленную стоимость (НДС) — согласно НК РФ, от
его уплаты освобождены операции по страхованию и перестрахова-
нию, в то же время реализация работ, услуг, не относящихся к стра-
ховой деятельности, включается в оборот, облагаемый НДС. От-
метим, что НДС облагаются также посреднические услуги по
заключению договоров страхования (услуги страхового брокера,
услуги страховой организации, работающей по договору пору-
чения).
3. Налог на имущество — страховые организации являются платель-
щиками налога на имущество, как и все предприятия. Базой для
Глава 4. Финансовый потенциал и результат деятельности...
65
исчисления налога является среднегодовая стоимость имущества
организации.
4. Единый социальный налог (ЕСН) — налог, объединяющий от-
числения в Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования,
Территориальный и Федеральный фонды обязательного меди-
цинского страхования. Базой для расчета ЕСН является фонд
заработной платы.
5. Налог на доходы физических лиц. У страховых организаций су-
ществует особенность уплаты данного налога, поскольку он взима-
ется не только с фонда оплаты труда сотрудников, а также, в случаях,
предусмотренных Налоговым кодексом, должен взиматься с вы-
плат, производимых страхователям.
6. Транспортный налог - плательщиком являются страховые органи-
зации - собственники транспортных средств. База для исчисления
налога определяется по каждому транспортному средству в зави-
симости от объема его двигателя.
Обратите внимание!
Страховая организация является полноценным плательщи-
ком налога, но порядок исчисления и уплаты налогов для
нее имеет некоторые особенности.
Страховые организации в соответствии с общими правилами
налогообложения предприятий на территории России упла-
чивают другие налоги и сборы (налог на рекламу, сбор за
использование наименования Россия) в том же порядке, что
и иные налогоплательщики.
Налоги и сборы, уплачиваемые страховыми компаниями, совпада-
ют с налогами, которые платят другие предприятия, однако исчисле-
ние некоторых из них для страховых организаций имеет определен-
ную специфику.
Страховые организации несут ответственность за полноту и свое-
временность уплаты налогов, предоставление необходимых докумен-
тов, а также за соблюдение иных норм, установленных налоговым
законодательством.
4.3.2. Налог на прибыль страховой организации
Одним из важнейших видов налогов для страховой организации яв-
ляется налог на прибыль.
3-116Q
66
Часть II, Финансы страховой организации
Под налогообложение подпадают:
прибыль страховой организации от основной деятельности;
прибыль от операций с ценными бумагами, обращающимися на
организованном рынке;
прибыль от операций с ценными бумагами, не обращающимися
на организованном рынке.
Обратите внимание!
Под налогообложение подпадают различные виды прибы-
ли страховой организации.
Выделение различных видов прибыли, которые подпадают под нало-
гообложение, определяет сложную структуру налогооблагаемой базы
по налогу на прибыль (см. рис. 4.6).
База для расчета налога
на прибыль по доходам
от обращающихся
ценных бумаг
База для расчета налога
на прибыль по доходам
от необращающихся
ценных бумаг
База для расчета налога
на прибыль
от основной
деятельности
НАЛОГООБЛАГАЕМАЯ БАЗА ПО НАЛОГУ НА ПРИБЫЛЬ
Рис. 4.6. Схема формирования налогооблагаемой базы
по налогу на прибыль
Обратите внимание!
Для расчета налога на прибыль выделяются различные базы.
Выделение различных баз для расчета налога на прибыль обусловле-
но особенностями переноса убытка в течение отчетного периода, а так-
же «убытка, полученного в отчетном году, но учитываемого в будущем».
Убытки, полученные по операциям с ценными бумагами, могут покры-
ваться будущей прибылью только ио той же группе. Так, доходы, полу-
ченные от операций с ценными бумагами, обращающимися на органи-
зованном рынке, не могут быть уменьшены на расходы или убытки от
пенных бумаг, не обращающихся на организованном рынке.
Глава 4. Финансовый потенциал и результат деятельности...
67
Обратите Внимание!
Убытки, полученные по определенному виду деятельности,
могут покрываться будущей прибылью только от этого же
вида деятельности.
Кроме того, к разным налогооблагаемым базам могут также приме-
няться различные ставки. Так, для прибыли от основной деятельности
ставка налога составляет 24%. Эта же ставка может применяться и
к прибыли по ценным бумагам, но не по всем их видам. Так, она уже
не применяется к прибыли, полученной по доходам:
в виде дивидендов. Они могут быть получены как от обращающих-
ся, так и от необращающихся ценных бумаг. Ставка налога на при-
быль для этого вида доходов составляет 6%;
в виде процентов по государственным и муниципальным ценным
бумагам. Это обычно обращающиеся ценные бумаги. Ставка нало-
га на прибыль для этого вида доходов составляет 15% (см. рис. 4.7).
Обратите внимание!
К разным налогооблагаемым базам могут применяться раз-
ные ставки налога на прибыль.
Налогооблагаемая база по налогу на прибыль,
используемая для исчисления платежей
База для расчета налога
на прибыль по доходам
от государственных
и муниципальных
ценных бумаг
База для расчета налога
на прибыль по доходам
в виде дивидендов
База для расчета налога
на прибыль от основной
деятельности
Рис. 4.7. Схема формирования платежей по налогу на прибыль
3“
68
Часть II. Финансы страховой организации
Исчисленные суммы налога на прибыль уплачиваются в федераль-
ный, региональный и местный бюджеты в пропорции, установленной
действующим законодательством.
Если по одной из баз для расчета налога на прибыль в отчетном
периоде будет получен убыток, он не может быть учтен в этом же
периоде для снижения общей налогооблагаемой базы. Однако в сле-
дующем отчетном периоде он может быть учтен для снижения прибы-
ли по той же базе.
Обратите внимание!
Если в отчетном периоде по какой-либо из баз для расчета
налога на прибыль получен убыток, он может быть учтен в сле-
дующем отчетном периоде, но не может быть учтен в этом же
отчетном периоде.
В случае, если налогоплательщиком в отчетном периоде получен
убыток, т. е. разность между доходами и расходами отрицательная,
в данном налоговом периоде база для уплаты налога признается рав-
ной нулю. Однако эти убытки могут быть учтены в последующих
отчетных периодах в течение 10 лет.
Убытки рассчитываются и переносятся на будущие периоды по
каждой базе отдельно. При этом сумма переносимого на отдельный
календарный период убытка не должна превышать 30% от исчислен-
ной налоговой базы рассматриваемого календарного периода.
Обратите внимание!
Учитывать в отчетном периоде убытки прошлых лет можно
только в размере, не превышающем 30% от исчисленной
налоговой базы рассматриваемого отчетного периода.
Формирование базы для расчета налога на прибыль является само-
стоятельным вопросом, который рассматривается при решении про-
блемы исчисления налога на прибыль страховой организации.
Так, формирование налогооблагаемой базы по налогу на прибыль от
основной деятельности осуществляется по схеме, представленной на
рис. 4.8.
Для страховых компаний к доходам от реализации относятся:
страховые премии по договорам страхования, сострахования, пере-
страхования;
комиссионные вознаграждения и тантьемы по договорам пере-
страхования;
Глава 4. Финансовый потенциал и результат деятельности...
69
Доходы от основной деятельности —
доходы от реализации и внереализационные доходы
Расходы от основной деятельности —
расходы от реализации и внереализационные расходы
равно
Прибыль от основной деятельности
П1
вычесть
Убыток прошлых периодов
по основной деятельности,
переносимый на будущее
У1
Переносимый
на отчетный период
убыток прошлых лет
max {У1; 30%*П1)
вычесть
1. Доходы в виде процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам
2. Доходы в виде дивидендов
равно
НАЛОГООБЛАГАЕМАЯ БАЗА
ПО НАЛОГУ НА ПРИБЫЛЬ ОТ ОСНОВНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Рис. 4.8. Схема формирования налогооблагаемой базы
по налогу на прибыль от основной деятельности
70
Часть II. Финансы страховой организации
суммы возмещения перестраховщиками доли страховых выплат
по договорам, переданным в перестрахование;
и т. д.
В составе расходов от реализации учитываются:
страховые выплаты по договорам страхования, сострахования и пере-
страхования;
суммы страховых выплат по рискам, переданным в перестрахо-
вание;
комиссионные вознаграждения и тантьемы по договорам пере-
страхования;
вознаграждение за оказание услуг страхового агента (брокера);
и т. д.
К внереализационным доходам страховых организаций можно отнести:
суммы возврата страховых резервов, образованных в предыду-
щие периоды с учетом доли перестраховщиков;
проценты на депо-премии но рискам, принятым в перестрахо-
вание;
доходы от реализации перешедшего к страховщику в соответ-
ствии с действующим законодательством права требования;
и др.
В состав внереализационных расходов входят:
суммы отчислений в страховые резервы (с учетом доли перестра-
ховщиков);
суммы процентов на депо-премии по рискам, переданным в пе-
рестрахование;
и др.
С введением в действие главы 25 Налогового кодекса РФ «Налог
на прибыль» в российской экономике появился термин «налоговый
учет», разграничивающий понятия учета для целей составления бух-
галтерской отчетности и учета для целей налогообложения прибыли.
Для налогового учета страховые компании признают доходы по стра-
ховым операциям (взносы по договорам страхования, перестрахования)
в виде всей суммы страхового взноса, причитающейся к получению,
независимо от того, предусмотрена ли договором рассрочка платежа
или нет. Это привело к значительным изменениям в порядке учета
операций в страховых компаниях, поскольку ранее учет страховых
Глава 4, финансовый потенциал и результат деятельности...
71
операций велся только кассовым методом (по мере поступления денег
на расчетный счет в кассу страховщика).
Обратите внимание!
Независимо от реального графика уплаты страхового взноса
для налогового учета страховые компании признают взносы
по договорам страхования и перестрахования в виде всей
суммы страхового взноса.
Незаработанная премия отражается в составе обязательств страхов-
щика как резерв незаработанных премий, который с течением срока
действия договора уменьшается. Уменьшаемая часть незаработанной
премии превращается в заработанную премию, которая соответствен-
но с течением срока действия договора включается в налогооблагае-
мую базу.
Формирование налогооблагаемой базы по налогу на прибыль от обра-
щающихся ценных бумаг осуществляется по схеме, представленной на
рис. 4.9 (см. с. 72). Формирование налогооблагаемой базы по налогу на
прибыль от необращающихся ценных бумаг аналогично схеме формиро-
вания базы по налогу на прибыль от обращающихся ценных бумаг.
В целом, процесс расчета налога на прибыль страховой организации
может быть представлен как последовательность следующих этапов.
1-й этап. Формирование налогооблагаемой базы:
• для расчета налога на прибыль от основной деятельности;
• для расчета налога на прибыль по доходам от ценных бумаг,
обращающихся на организованном рынке;
• для расчета налога на прибыль по доходам от ценных бумаг, ,
не обращающихся на организованном рынке.
2-й этап. Определение размера налога на прибыль (по ставке,
принятой законодательно) для каждой из конкретных баз нало-
гообложения:
• для прибыли, полученной от основной деятельности;
• для прибыли, полученной по доходам от ценных бумаг, об-
ращающихся на организованном рынке;
• для прибыли, полученной по доходам от ценных бумаг, не об-
ращающихся на организованном рынке.
3-й этап. Определение суммарного налога на прибыль, рассчитан-
ного по всем налогооблагаемым базам:
• по прибыли от основной деятельности;
72
Часть II. Финансы страховой организации
Доходы от операций с обращающимися ценными бумагами
I I
вычесть
Расходы от операций с обращающимися ценными бумагами
равно
Прибыль от операций с обращающимися ценными бумагами
П2
вычесть
Переносимый
на отчетный период
убыток прошлых лет
max (У2; 30%‘П2)
Убыток прошлых периодов
по операциям
с обращающимися
ценными бумагами,
переносимый на будущее
У2
равно
НАЛОГООБЛАГАЕМАЯ БАЗА ПО НАЛОГУ НА ПРИБЫЛЬ
ПО ОПЕРАЦИЯМ С ОБРАЩАЮЩИМИСЯ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
Рис. 4.9. Схема формирования налогооблагаемой базы
по операциям с ценными бумагами
Глава 4. Финансовый потенциал и результат деятельности...
73
• по прибыли, полученной по доходам от ценных бумаг, обра-
щающихся на организованном рынке;
• по прибыли, полученной по доходам от ценных бумаг, не
обращающихся на организованном рынке.
Выводы по главе
На структуру формирования финансовых ресурсов страховой органи-
зации оказывает влияние ряд факторов, в результате чего основными
финансовыми источниками выполнения страховых обязательств яв-
ляются страховые резервы и собственные свободные средства страхо-
вой организации.
Деятельность страховой организации отражается в значениях ее
основных показателей - доходах, расходах и финансовом результате.
Суммарный доход страховой организации формируется за счет дохода
от страховых операций, доходов от инвестиционной деятельности и про-
чих доходов страховщика. Расходы страховщика формируют себестои-
мость страховой услуги.
В соответствии с действующей на территории Российской Федера-
ции системой налогообложения страховая организация уплачивает
следующие виды налогов: налог на прибыль, налог на добавленную
стоимость, налог на имущество, единый социальный налог, налог на
доходы физических лиц, транспортный налог. При этом специфика
страховой деятельности находит отражение как в перечне налогов
(например, страховая организация уплачивает налог на доходы физи-
ческих лиц), так и в исчислении некоторых налогов (например, в исчис-
лении налога на прибыль при определении доходов и расходов стра-
ховой организации).
Вопросы и задания для обсуждения
1. Какие факторы оказывают влияние на структуру финансов стра-
ховой организации и каким образом?
2. Расскажите, что такое финансовый результат страховой органи-
зации и как он формируется.
3. Что представляют собой доходы страховой организации, как они
формируются?
4. Поясните состав доходов страховой организации по страховым
операциям.
74
Часть II. финансы страховой организации
5. Что представляют собой расходы страховой организации?
6. Поясните состав расходов страховой организации по страховым
операциям.
7. По каким признакам могут быть классифицированы расходы стра-
ховой организации?
8. Что в страховании понимается под фактической и планируемой
себестоимостью, а также под фактической и нормативной при-
былью?
9. Какие налоги уплачивает страховая организация?
10. Какие виды прибыли страховой организации подпадают под на-
логообложение и по каким ставкам?
И. Каковы этапы расчета налога на прибыль страховой организа-
ции? Поясните их содержание.
Часть III
СТРАХОВЫЕ РЕЗЕРВЫ
ПО РИСКОВЫМ ВИДАМ
СТРАХОВАНИЯ
Глава 5
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА
СТРАХОВЫХ РЕЗЕРВОВ И РЕЗЕРВА
ПРЕДУПРЕДИТЕЛЬНЫХ МЕРОПРИЯТИЙ
После изучения этой главы вы получите представление
о том:
что такое страховые резервы и какова их классифи-
кация, принятая в Российской Федерации;
' каково целевое назначение резерва предупредитель-
ных мероприятий, резерва по страхованию жизни и
технических резервов;
что характеризует рисковые виды страхования и от-
личает их от накопительных видов страхования;
что представляют собой страховые резервы по ри-
। сковым видам страхования;
какую основную задачу решает создание резервов
убытков и стабилизационного резерва.
Ключевые слова: страховой резерв страховой организа-
ции; накопительные и рисковые виды страхования; резерв
предупредительных мероприятий; технические страховые
резервы; резерв незаработанных премий; резервы убыт-
ков; стабилизационный резерв.
5.1. Схема страховых резервов
Свою основную функцию — выполнение обязательств по страховым
выплатам — страховая организация реализует в первую очередь за счет
сформированных на ее уровне страховых резервов.
Страховой резерв страховой организации — это фонд, образу-
емый ею за счет полученных страховых взносов и предна-
, знаменный для выполнения принятых страховых обязательств
в порядке и на условиях, предусмотренных как существу-
ющим законодательством, так и заключенным договором
страхования.
От того, насколько правильно рассчитываются страховые резервы,
как они учитывают неисполненные или исполненные не полностью
Глава 5. Общая характеристика страховых резервов...
77
обязательства, зависят финансовая устойчивость страховой организа-
ции, ее платежеспособность, возможность выполнить принятые перед
страхователями обязательства по страховым выплатам.
В мировой практике выделяют следующие страховые резервы: а) по
страхованию жизни — резерв взносов (для накопительных видов стра-
хования) и б) по страхованию иному, чем страхование жизни (для
рисковых видов страхования).
Договоры по рисковым видам страхования охватывают любые ри-
ски, предусматривают только их покрытие и, как правило, не включа-
ют капитализацию взноса, т. е. в общем случае «не обещают» страхо-
вателю получение инвестиционного дохода.
Рисковые виды страхования (виды страхования иные, чем
страхование жизни) — это виды, договоры по которым за-
ключаются как правило на срок не более одного года, пред-
усматривающие покрытие различных рисков, кроме риска
дожития, и как правило не обеспечивающие страхователю
получение инвестиционного дохода.
В настоящее время российским страховым законодательством пред-
усматривается следующий состав страховых резервов (см. рис. 5.1).
Рис. 5.1. Состав страховых резервов
78
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
Нормативная база
Правила формирования страховых резервов по страхова-
нию иному, чем страхование жизни, утверждены приказом
Министерства финансов от 11 июня 2002 г. № 51-Н.
Формирование и использование средств резерва предупредительных
(превентивных) мероприятий направлено на улучшение рисков стра-
хователей, поступающих к страховщику, и технических рисков страхов-
щика. Улучшение рисков страхователей подразумевает проведение
предупредительных мероприятий, направленных на уменьшение веро-
ятности наступления страхового случая (например, замена старой элект-
ропроводки на новую снижает вероятность пожара) и (или) на умень-
шение размера возможного ущерба (например, установка огнетушите-
лей позволит снизить размер возможного ущерба в случае пожара).
Резерв предупредительных мероприятий — это резерв, фор-
мируемый страховой организацией за счет соответствующе-
го структурного элемента страхового взноса, с целью осу-
ществления предупредительных мероприятий, направленных
на снижение вероятности наступления страховых случаев или
на снижение размера возможного ущерба.
Размер технических резервов' страховщика по видам страхования
иным, чем страхование жизни, отражает его неисполненные или ис-
полненные не до конца обязательства по договорам страхования по
состоянию на дату предоставления отчетности.
Резерв по страхованию жизни формируется страховой организацией
по отдельному договору страхования для выполнения неисполненных
или исполненных не до конца обязательств по предстоящим выпла-
там, предусмотренным условиями данного договора страхования.
Средства резерва предупредительных мероприятий направлены на
финансирование мероприятий, снижающих риски. Средства техни-
ческих резервов и резерва по страхованию жизни идут на финансиро-
вание самих рисков, т. е. на страховые выплаты, связанные с реализа-
цией рисков.
Технические резервы и’резерв по страхованию жизни рассматрива-
ются раздельно в связи с необходимостью выделения резерва по стра-
хованию жизни, отражающего специфику этого вида договоров, свя-
занную с накоплением средств по риску дожития.
’ Термин «технические резервы» подразумевает, что соответствующие ре-
зервы связаны с техникой проведения страховых операций.
Глава 5. Общая характеристика страховых резервов...
79
Разделение резервов незаработанных премий (РНП) и резервов
убытков (РУ) обусловлено следующим обстоятельством. Размер РНП
определяется будущими обязательствами страховщика по страховым
случаям, которые могут наступить, а могут и не наступить. Размеры
резервов убытков определяются уже произошедшими страховыми слу-
чаями. При этом, если об убытке было заявлено в порядке, предусмот-
ренном законом (обязательное страхование) или договором (добро-
вольное страхование), формируется резерв заявленных, но неурегули-
рованных убытков (РЗУ). В ином случае, если об убытке не было
заявлено в установленном порядке, формируется резерв произошед-
ших, но незаявленных убытков (РГШУ).1
Правила расчетов РНП, РЗУ и РПНУ основаны на возможности
количественной оценки рисков. Для того чтобы выполнить обязатель-
ства по страховым выплатам для рисков, которые плохо поддаются
количественной оценке, страховщик формирует стабилизационный
резерв (СтР).
В общем случае возможно формирование и других видов страховых
резервов.
5.2. Резерв предупредительных мероприятий
и его особенности
Резерв предупредительных мероприятий формируется страховой ор-
ганизацией для проведения предупредительных мероприятий, направ-
ленных на снижение вероятности наступления страховых случаев или
снижение размера возможного ущерба.2
Резерв формируется за счет структурного элемента страхового взно-
са — части страхового взноса (нагрузки), которая предназначена для
проведения предупредительных мероприятий по данному виду стра-
хования. Формирование и использование средств резерва предупре-
дительных мероприятий осуществляется страховщиками на основа-
нии разработанного ими и согласованного с федеральным органом
надзора за страховой деятельностью Положения. Резерв предупреди-
тельных мероприятий формируется лишь в том случае, если этот
1 Заметим, что новый порядок расчета РПНУ основан на учете не только
реально произошедших, но незаявленных убытков прошлых периодов, но и на
учете их прогноза.
2 В соответствии с российским законодательством с 2002 г. образование
этого резерва для страховой организации является добровольным.
80
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
элемент предусмотрен в структуре страхового взноса по правилам стра-
хования. Как правило, его доля в структуре брутто-премии не превы-
шает 5%.
Как показывает практика, к числу направлений деятельности стра-
ховщика, которые могут финансироваться за счет средств РПМ, отно-
сятся, например, следующие1:
участие в финансировании строительства (включая проектиро-
вание) и реконструкции пожарных депо, испытательных пожар-
ных лабораторий и полигонов;
участие в финансировании строительства и реконструкции диагно-
стических станций государственных автоинспекций по проверке
технического состояния транспортных средств, эстакад, площадок
и пунктов технического контроля, постов государственной авто-
инспекции;
участие в финансировании приобретения и ремонта средств свя-
зи, оборудования, инвентаря сверх объемов, подлежащих финан-
сированию в установленном порядке, для предупреждения до-
рожно-транспортных происшествий;
борьба с болезнями животных путем строительства ветеринар-
ных лечебниц, зданий пограничных контрольных ветеринарных
пунктов;
участие в финансировании приобретения и ремонта средств свя-
зи, оборудования, инвентаря сверх объемов, подлежащих финан-
сированию в установленном порядке, автотранспортных средств
(пожарных, ветеринарных, машин скорой помощи и т. п.);
участие в финансировании строительства и реконструкции стан-
ций защиты растений, лабораторий биологических методов борь-
бы с вредителями и болезнями сельскохозяйственных культур;
участие в финансировании проведения противопаводковых и про-
тивоселевых мероприятий;
участие в финансировании мероприятий по совершенствованию
противопожарной сигнализации;
участие в финансировании мероприятий по устройству и совер-
шенствованию пожарных водоемов;
1 Перечисленные направления использования средств РПМ были рекомен-
дованы органами надзора за страховой деятельностью российским страховщи-
кам в то время, когда формирование РПМ по российскому страховому законо-
дательству для определенных видов страхования было обязательным.
Глава 5. Общая характеристика страховых резервов...
81
участие в финансировании улучшения материально-технической
базы санэпидемстанций и состояния водно-питьевых ресурсов;
участие в финансировании мероприятий по совершенствованию
оборудования очистных сооружений, фильтров на предприятиях
с вредными выбросами, других природоохранных объектов;
участие в финансировании улучшения материально-технической
базы нефтегазопроводов;
участие в финансировании проведения профилактических и са-
нитарно-гигиенических мер по охране здоровья населения и сни-
жению травматизма (профосмотры, прививки, вакцинация);
участие в финансировании проведения научных исследований
в области совершенствования медицинского оборудования и раз-
работки новых лекарственных средств;
участие в оплате расходов по найму транспорта (наземного, воз-
душного, водного), используемого для организации мероприятий
по тушению пожаров;
выплата вознаграждений охотникам и другим гражданам за учас-
тие в соответствующих мероприятиях.
Выводы по главе
Для реализации своей основной цели — выполнения обязательств по
страховым выплатам — страховая организация формирует страховые
резервы. Резерв предупредительных мероприятий предназначен для
проведения превентивных (предупредительных) мероприятий, направ-
ленных на снижение вероятности наступления страхового случая и(или)
размера возможного ущерба. Все остальные резервы предназначены
для выполнения принятых страховых обязательств в порядке и на усло-
виях, предусмотренных как существующим законодательством, так и за-
ключенным договором страхования. Все резервы, кроме стабилизаци-
онного, формируются за счет средств страхователей.
Принятая российская классификация страховых резервов страхо-
вой организации построена с учетом специфики рисков, покрываемых
отдельными видами страхования, заключаемых договоров страхова-
ния, а также особенностей выполнения страховых обязательств.
Вопросы и задания для обсуждения
1. Что такое страховой резерв, формируемый на уровне страховой
организации?
82
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
2. Опишите принятую в Российской Федерации классификацию
страховых резервов, формируемых на уровне страховой органи-
зации.
3. По значениям каких основных признаков выделяются накопи-
тельные и рисковые виды страхования? Каковы эти значения для
выделенных видов страхования?
4. Каким основным целям служит формирование резерва предупре-
дительных мероприятий, резерва по страхованию жизни и техни-
ческих резервов?
5. За счет какого финансового источника формируется резерв пред-
упредительных мероприятий?
6. На что направлены предупредительные (превентивные) меропри-
ятия, которые финансируются через резерв предупредительных
мероприятий?
7. Опишите возможные направления использования средств резер-
ва предупредительных мероприятий.
Глава 6
РЕЗЕРВ НЕЗАРАБОТАННЫХ ПРЕМИЙ
После изучения этой главы вы получите представление
о том:
на основании каких документов в страховой органи-
зации ведется расчет страховых резервов по риско-
вым видам страхования;
каково содержание Положения о формировании стра-
ховых резервов по страхованию иному, чем страхо-
вание жизни;
каков порядок принятия Положения о формирова-
нии страховых резервов по страхованию иному, чем
страхование жизни;
на основании каких данных рассчитываются страхо-
вые резервы;
какие источники информации используются для рас-
чета страховых резервов;
каков порядок хранения этой информации;
что представляют собой учетные группы и как дого-
воры страхования по рисковым видам страхования
перераспределяются между ними;
каковы особенности формирования учетных групп
для договоров пропорционального и непропорцио-
нального перестрахования;
что такое заработанная и незаработанная премии;
что такое резерв незаработанных премий, зачем он
формируется;
по каким причинам при формировании резерва не-
заработанных премий могут использоваться разные
методы;
что представляет собой метод расчета резерва неза-
работанных премий pro rata temporis-,
84
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
что такое паушальные методы формирования резер-
ва незаработанных премий и в каких случаях они
применяются.
Ключевые слова: технические резервы страховщика; По-
ложение о формировании страховых резервов по страхова-
нию иному, чем страхование жизни; журналы учета за-
ключенных договоров страхования (сострахования), учета
убытков и досрочно прекращенных договоров страхования
(сострахования), учета договоров по принятому перестра-
хованию, учета убытков по принятому перестрахованию;
учетные группы; заработанная и незаработанная премии;
базовая премия; резерв незаработанных премий; метод pro
rata temporis; паушальные методы; метод 100%.
6.1. Общие положения
Основной целью формирования страховых резервов по рисковым видам
страхования (технических резервов) является аккумуляция денежных
средств, предназначенных для выполнения страховых обязательств при
наступлении страхового случая (ущерба).
Технические резервы страховщика отражают его неиспол-
ненные обязательства по договорам страхования по состоя-
нию на дату составления отчета. Их размер является денежной
оценкой обязательств страховщика по обеспечению пред-
стоящих страховых выплат.
Страховые обязательства предусматриваются условиями договоров
страхования, сострахования и перестрахования по тем рискам, кото-
рые приняты в перестрахование.
Обратите внимание!
Договоры рисковых видов страхования покрывают самые раз-
нообразные риски, но не риск дожития.
Выполнение страховых обязательств предполагает:
определение состава страховых резервов;
определение порядка формирования страховых резервов;
расчет величины страховых резервов.
Расчет страховых резервов в страховой организации осуществляет-
ся на основании Положения о формировании страховых резервов
Глава 6. Резерв незаработанных премий
85
по страхованию иному, чем страхование жизни, которое должно учи-
тывать требования действующего страхового законодательства.1
Положение должно содержать перечень страховых резервов и мето-
дов их расчета. Оно утверждается страховщиком и в течение месяца
с момента его утверждения должно быть представлено в Минфин РФ.
В случаях, предусмотренных соответствующими нормативными ак-
тами, страховщик по согласованию с Минфином РФ может рассчиты-
вать иные страховые резервы и (или) использовать иные методы рас-
чета страховых резервов. Однако в этом случае Положение должно
содержать перечень страховых резервов и (или) описание методов
расчета страховых резервов, которые должны быть согласованы с Мин-
фином РФ. Как и в общем случае, Положение должно быть утверж-
дено страховщиком, но представлено на согласование в Минфин РФ
не позднее чем за 90 дней до начала следующего отчетного года. По-
ложение с указанными изменениями применяется с отчетного года,
следующего за годом согласования.
О б р а т и т е в н и лл а н и а.
Положение о формировании и использовании страховых ре-
зервах по страхованию иному, чем страхование жизни, долж-
но быть утверждено страховщиком и согласовано с Мини-
стерством финансов РФ.
Если размер страховых резервов не соответствует обязательствам
страховщика по обеспечению предстоящих выплат, Минфин РФ впра-
ве потребовать от страховщика изменения состава страховых резервов
и (или) методов расчета страховых резервов.
Страховые резервы рассчитываются на основании данных учета и от-
четности страховщика при составлении бухгалтерской отчетности
на отчетную дату.2
Расчет страховых резервов производится в рублях. Однако по до-
говорам, которые в соответствии с действующим валютным законода-
тельством РФ заключаются в иностранной валюте, страховые резервы,
1 Правила формирования страховых резервов по страхованию иному, чем
страхование жизни, утверждены приказом Министерства финансов РФ от
11 июня 2002 г. № 51-Н.
2 Для расчета страховых резервов рекомендуется использовать таблицы,
приведенные в Приложении № 2 к Правилам формирования страховых ре-
зервов по страхованию иному, чем страхование жизни, утвержденным прика-
зом Министерства финансов РФ от 11 июня 2002 г. № 51-Н.
86
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
за исключением стабилизационного резерва, рассчитываются в соответ-
ствующей иностранной валюте и пересчитываются в рубли по курсу
ЦБ РФ на отчетную дату.
Обратите внимание!
Стабилизационный резерв рассчитывается только в рублях,
так как он формируется за счет средств страховщика.
Документы, содержащие данные, необходимые для расчета страхо-
вых резервов на каждую отчетную дату по каждому договору, подле-
жат хранению страховщиком на срок не менее 5 лет с даты полного
исполнения обязательств по договору. В частности, хранению подле-
жат документы, содержащие следующие сведения:
номер договора (полиса, свидетельства, квитанции);
дату вступления договора в силу (дата начала действия страхо-
вания);
срок действия договора;
размер (размеры) страховой суммы (сумм);
размер начисленной страховой премии (взносов);
дату, когда начисляется страховая премия (взносы);
размер страховой премии (взносов), по которой произведена стор-
нирующая запись способом «красное сторно»;
дату, когда на сумму страховой премии (взносов) произведена
сторнирующая запись способом «красное сторно»;
размер (размеры) и дату (даты) уплаты страховой премии (взно-
сов);
размер начисленного вознаграждения за заключение договора;
размер отчислений от страховой премии (взносов) в случаях,
предусмотренных действующим законодательством;
дату досрочного прекращения договора;
дату (даты) изменения условий договора;
размер страховой премии (взносов), возвращенной страховате-
лям (перестрахователям) в связи с досрочным прекращением
(изменением условий) договора;
дату возврата страховой премии (взносов);
дату (даты) поступления заявления о страховом случае (случаях);
дату (даты) наступления страхового случая (случаев);
Глава 6. Резерв незаработанных премий
87
размер (размеры) заявленного убытка (убытков), а также инфор-
мацию об изменении размера (размеров) заявленного убытка
(убытков) в процессе его урегулирования;
дату (даты) страховой выплаты;
размер (размеры) страховой выплаты (выплат);
дату (даты) отказа в страховой выплате (выплатах).
Перечисленные сведения являются обязательными реквизитами:
журнала учета заключенных договоров страхования (сострахова-
ния);
журнала учета убытков и досрочно прекращенных договоров стра-
.хования (сострахования);
журнала учета договоров по принятому перестрахованию;
журнала учета убытков по принятому перестрахованию.
Обратите внимание!
По сострахованию операции учитываются аналогично пря-
мому страхованию.
Расчет страховых резервов осуществляется на основании информа-
ции, содержащейся в указанных источниках.
На специфику выполнения страховых обязательств и вследствие
этого на необходимость раздельного по видам страхования формиро-
вания страховых резервов существенное влияние оказывают следую-
щие факторы:
продолжительность периода урегулирования убытков; например,
по договорам страхования ответственности она существенно боль-
ше, чем по другим видам страхования;
частота наступления ущерба; например, при страховании воз-
душного судна она чрезвычайно мала;
размер возможного ущерба: для одних видов страхования он мо-
жет быть незначительным, а для других — очень большим, напри-
мер при страховании катастрофических рисков;
продолжительность срока страхования: для одних видов страхова-
ния это может быть 6 месяцев, например при страховании яхт, а для
других — 1 год, например при страховании домашнего имущества;
определенность (или неопределенность) моментов начала и (или)
окончания срока действия договора; например, при страховании
грузов дата начала и (или) окончания не всегда определена точно.
88
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
Для учета влияния указанных факторов при расчете страховых
резервов все договоры страхования, сострахования и принятого пере-
страхования делятся на следующие учетные группы.
1. Страхование (сострахование) от несчастных случаев и болезней.
2. Добровольное медицинское страхование (сострахование).
3. Страхование (сострахование) пассажиров (туристов, экскурсан-
тов).
4. Страхование (сострахование) граждан, выезжающих за рубеж.
5. Страхование (сострахование) средств наземного транспорта.
6. Страхование (сострахование) средств воздушного транспорта.
7. Страхование (сострахование) средств водного транспорта.
8. Страхование (сострахование) грузов.
9. Страхование (сострахование) товаров на складе.
10. Страхование (сострахование) урожая сельскохозяйственных куль-
тур.
И. Страхование (сострахование) имущества, кроме перечисленного
в учетных группах 5-10, 12.
12. Страхование (сострахование) предпринимательских (финансовых)
рисков.
13. Страхование (сострахование) гражданской ответственности вла-
дельцев автотранспортных средств.
13.1. Обязательное страхование (сострахование) гражданской ответ-
ственности владельцев транспортных средств.
14. Страхование (сострахование) гражданской ответственности пе-
ревозчика.
15. Страхование (сострахование) гражданской ответственности вла-
дельцев источников повышенной опасности, кроме указанной
в учетной группе 13.
16. Страхование (сострахование) профессиональной ответственно-
сти.
17. Страхование (сострахование) ответственности за неисполнение
обязательств.
18. Страхование (сострахование) ответственности, кроме перечислен-
ного в учетных группах 13-17.
19. Принятое непропорциональное перестрахование. ,
Глава 6. Резерв незаработанных премий
89
Обратите внимание!
Выделение учетных групп, включающих различные виды стра-
хования, обусловлено спецификой рисков, покрывающих эти
виды страхования, а также необходимостью ее учета при рас-
чете страховых резервов.
Договоры пропорционального перестрахования относятся к тем же
учетным группам, что и соответствующие договоры страхования.1
Обратите внимание!
Договоры пропорционального перестрахования относятся
к тем же учетным группам, что и прямые договоры страхо-
вания, а для договоров непропорционального перестрахо-
вания формируется отдельная учетная группа (учетная груп-
па 19).
В зависимости от условий договоров, объектов страхования, место-
нахождения объектов страхования и перечня принимаемых на страхо-
вание рисков при расчете страховых резервов в каждой учетной груп-
пе, предусмотренной выше, могут быть выделены дополнительные
учетные группы.
Если заключаемый страховой организацией договор сразу же отно-
сится к нескольким учетным группам, для целей расчета страховых
резервов он разделяется на отдельные условные договоры, каждый из
которых относится к соответствующей учетной группе.
Обратите внимание!
1. Учетная группа может быть разделена на подгруппы.
2. Сложный договор страхования может быть разделен на
простые условные, которые разносятся по известным учет-
ным группам.
Расчет доли участия перестраховщиков в страховых резервах про-
изводится одновременно с расчетом страховых резервов и теми же
методами, которые используются для расчета соответствующих стра-
1 К договорам пропорционального перестрахования относятся договоры,
принятые в перестрахование, в соответствии с условиями которых у перестра-
ховщика появляется обязанность по возмещению заранее установленной доли
в каждой страховой выплате, производимой страховщиком. Они относятся
к тем же учетным группам, что и соответствующие договоры страхования (со-
страхования).
90
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
ховых резервов. Доля перестраховщика (перестраховщиков) в страхо-
вых резервах по страхованию иному, чем страхование жизни, определяет-
ся по каждому договору (группе договоров) в соответствии с условиями
договора (договоров) перестрахования.
Обратите внимание!
Доля участия перестраховщика в страховых резервах рас-
считывается самостоятельно, но одновременно с расчетом
страховых резервов по прямому страхованию (сострахова-
нию) и теми же методами.
6.2. Резерв незаработанных премий и его особенности
6.2.1. Общие замечания
Резерв незаработанных премий (РНП) есть денежная оцен-
ка будущих обязательств страховщика по страховым случа-
ям (убыткам), которые могут наступить в будущих периодах.
Средства РПН предназначены для выполнения еще неисполненных
или исполненных не до конца страховых обязательств, когда известно
лишь то, что в оставшийся после отчетной даты срок действия дого-
вора страховой случай может произойти.
Цель формирования и использования РНП заключается в обеспе-
чении будущих обязательств по возможным страховым выплатам бу-
дущих периодов.
Расчет РПН производится отдельно по каждой учетной группе до-
говоров. Суммарная величина РНП для всей страховой организации
определяется суммированием РНП, рассчитанных по всем действую-
щим договорам всех учетных групп.
Обратите внимание!
Расчет РНП производится отдельно по каждой учетной группе.
В целях расчета РНП в случае, когда договор вступает в силу позд-
нее даты фактического поступления страховой премии или первого
страхового взноса и когда расчет страховых резервов производится до
даты вступления договора в силу, РНП принимается равным величине
страховой брутто-премии по этому договору.
Основным числовым параметром, используемым для расчета РПН,
является базовая страховая премия.
Глава 6. Резерв незаработанных премий
91
Базовая премия БП, рассчитываемая по г-му договору рассматривае-
мой учетной группы — это страховой взнос СВ;., уменьшенный на:
В. — вознаграждение, начисленное за заключение г-го договора
страхования;
ПМ; — отчисления в резерв предупредительных мероприятий
по г-му договору;
ОО; — обязательные отчисления от страховой брутто-премии
по г-му договору в случаях, предусмотренных действующим за-
конодательством РФ.
БП. = СВ;. - (В( + ПМ. + 00.).
Обратите внимание!
Для договоров учетной группы 13.1 (обязательное страхова-
ние гражданской ответственности владельцев транспортных
средств) в состав обязательных отчислений от страховой
брутто-премии 00; входят отчисления в резерв гарантий
и резерв текущих компенсационных выплат, которые явля-
ются резервами финансового обеспечения компенсацион-
ных выплат.1
Выбор базовой премии в качестве основы для расчета РНП обуслов-
лен тем, что для повышения гарантий выполнения страховых обяза-
тельств при заключении договора на формирование резерва идет весь
страховой взнос. Он уменьшается только на величину первоочеред-
ных платежей, имеющих целевое назначение.
По мере протекания срока договора обязательства страховщика в за-
висимости от специфики договора страхования могут уменьшаться
или оставаться на определенном уровне до окончания срока действия
1 Средства резерва гарантий предназначены для компенсационных выплат,
которые делаются потерпевшим в счет выполнения обязательств страховщика
при применении к нему (страховщику) процедуры банкротства. Средства ре-
зерва текущих компенсационных выплат предназначены для компенсационных
выплат, которые производятся в следующих случаях: а) если лицо, ответствен-
ное за ущерб, не известно; б) договор обязательного страхования ответственно-
сти виновного лица отсутствует, а требование потерпевшего о возмещении
причиненного вреда не было удовлетворено (статьи 18, 22 Федерального за-
кона «Об обязательном страховании гражданской ответственности владель-
цев транспортных средств»).
92
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
договора, поэтому при расчете РПН для разных учетных групп при-
меняются различные методы.
Обратите внимание!
Использование различных методов расчета РНП обуслов-
лено спецификой договоров определенного вида страхова-
ния и в первую очередь разными вариантами изменения
обязательств страховщика по времени: с течением срока до-
говора они могут уменьшаться, а могут оставаться на том
же уровне до конца.
После прохождения договора без наступления страхового случая за
счет полученного по нему дохода покрываются убытки по другим
договорам и расходы на ведение дела по этому договору. Если же
страховой случай наступил, то на покрытие убытка используются
средства РНП (или резервов убытков), а покрытие расходов на веде-
ние дела по этому договору идет за счет средств других договоров.
Существенными для использования методов расчета РНП являют-
ся понятия заработанной и незаработанной премии.
Заработанная по /-му договору рассматриваемой учетной
группы премия ЗП есть часть базовой премии по этому дого-
вору, которая отвечает истекшему до конкретной (отчетной)
даты сроку действия договора. Она отвечает выполненным
по нему обязательствам и, следовательно, уже является до-
ходом страховой организации.
Незаработанная по /-му договору рассматриваемой учет-
ной группы премия НЗП1 есть часть базовой премии по это-
му договору, которая отвечает неистекшему после конкрет-
ной (отчетной) даты сроку действия договора. Она отвечает
неисполненным или исполненным не до конца обязатель-
ствам страховой организации по страховым выплатам /-го до-
говора.
Обратите внимание!
Заработанная премия связана с выполненными обязатель-
ствами страховщика, а незаработанная — с невыполненными.
Если по условиям договора страховой случай может произойти в лю-
бой момент срока действия договора, то с течением времени вероят-
ность наступления страхового случая по этому договору снижается,
причем пропорционально тому, во сколько раз оставшийся период
Г лава 6. Резерв незаработанных премий
93
действия договора меньше всего срока договора. В этом случае зарабо-
танная премия отвечает истекшему периоду действия договора, а неза-
работанная — неистекшему.
6.2.2. Методы расчета резерва незаработанных премий
Для расчета величины РНП могут использоваться следующие методы:
пропорциональный — метод pro rata tempons',
методы одной двадцать четвертой (1/24) и одной восьмой (1/8);
метод 100%.
Пропорциональный метод расчета РНП - метод pro rata tampon's
Этот метод применяется при расчете РНП по тем договорам страхо-
вания, для которых страховой случай может произойти в любой мо-
хМент срока действия договора.
Выделение заработанной и незаработанной премии связано с вы-
полненными и невыполненными на определенную дату обязатель-
ствами страховщика. Так как для рассматриваемых договоров страховой
случай может произойти в любой момент времени действия договора,
заработанная и незаработанная премии увязываются с протеканием
договора во времени: заработанная премия отвечает периоду действия
договора, который истек на мо.мент расчета резерва (на отчетную дату),
а незаработанная — периоду действия договора после отчетной даты.
Фактически РНП есть незаработанная премия, отвечающая неис-
полненным или исполненным не до конца обязательства.м страховщи-
ка, которые остаются на неистекший после этой отчетной даты период
действия этого договора.
В момент начала действия договора резерв незаработанных премий
РНП; по отдельному z-му договору рассматриваемой учетной группы
формируется в размере всей базовой премии, т. е. РНП = БП.. На мо-
мент отчетной даты размер резерва должен быть пересчитан.
Так как страховой случай может произойти в любой момент действия
договора, с уменьшением срока действия договора вероятность наступ-
ления страхового случая уменьшается в той же пропорции, в какой
находятся между собой оставшийся срок и весь срок действия дого-
вора, т. е. в пропорции:
d, = (М - M)/N,
где
N. — срок действия г-го договора в днях;
94
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
М. — число дней с момента вступления г-го договора в силу до от-
четной даты;
(N - М) — число дней действия г-го договора после отчетной
даты.
Размер РНП на отчетную дату рассчитывается как доля от базовой
премии, которая определяется как отношение неистекшего после от-
четной даты периода действия договора к его общей продолжительно-
сти (дни).
Другими словами, резерв незаработанной премии по г-му договору
учетной группы РНП может рассматриваться как незаработанная пре-
мия НЗП, — часть базовой премии, отвечающая неистекшему сроку
действия этого i-ro договора рассматриваемой учетной группы. Резерв
рассчитывается как
РНП = НЗП = БП х <7..
I III
Метод чаще всего используется в случаях, когда расчеты РНП про-
водятся по отдельному договору учетной группы.
Пример расчета РНП методом pro rata tempons
Условия примера. Поступивший в отчетном периоде страхо-
вой взнос по договору страхования домашнего имущества
составил 550 руб. Комиссионное вознаграждение по до-
говору определено в размере 10%, т. е. составляет 55 руб.
По лицензированным Правилам страхования домашнего
имущества страховщик формирует резерв предупредитель-
ных мероприятий для финансирования мероприятий по
предупреждению утраты имущества и его повреждения
в результате пожара. В структуре тарифной ставки, утвер-
жденной органами надзора, на эти цели отводится 20% от
суммы страхового взноса. Это означает, что суммарные от-
числения в РПМ составят 110 руб. Договор заключен с 0 ча-
сов 00 минут 4 марта 2003 г. сроком на 3 месяца до 24 часов
00 минут 3 июня включительно.
Решение. Общий срок действия договора — 92 дня. Ба-
зовая страховая премия, учитываемая при расчете РНП
по этому договору, составит 550 - 55 - 110 = 385 (руб.).
Отчетная дата, на которую должен быть рассчитан РНП
по этому договору, — 1 апреля. К этой дате с момента
вступления договора в силу прошло 28 дней, поэтому
Глава 6. Резерв незаработанных премий
95
РНП, рассчитанный к отчетной дате 1 апреля по этому
договору, будет равен:
РНП. = НЗП = БП х d. = БП. х (У. - Л/.)/У. =
= 385 х (92-28)/ 92'=267,8.
Заработанная по z-му договору рассматриваемой учетной группы на
отчетную дату часть базовой премии ЗП., отвечающая исполненным
к отчетной дате обязательствам страховщика, становится доходом стра-
ховой организации (см. рис. 6.1).
После окончания срока действия договора, если страховой случай
не произошел, резерв незаработанной премии (оставшаяся часть базо-
вой премии) также становится доходом страховой организации.
Заметим, однако, что положительный (без страховых выплат) ре-
зультат прохождения отдельного договора — заработанная премия —
используется на покрытие расходов по ведению дела, на страховые
выплаты по другим договорам страхования и по собственному усмот-
рению страховщика, в том числе на развитие организации.
Рис. 6.1. Движение денежных средств по отдельному договору
Если же страховой случай по конкретному договору страхования
все-таки произошел, то имеющиеся по этому договору денежные сред-
ства — резерв незаработанной премии — либо идут на страховую выпла-
ту, либо переводятся в один из резервов убытков. Средств резерва не-
заработанной премии только по этому договору недостаточно для осу-
ществления страховых выплат по нему. Поэтому реально используются
средства совокупного резерва незаработанных премий по всем договорам
страхования. Использование взносов, собранных по всем рисковым
договорам страхования, для выплат по отдельным договорам обуслов-
96
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
лено соблюдением одного из принципов страхования, а именно - прин-
ципа солидарности, раскладки ущерба.
Обратите внимание!
Метод pro rata temporis является наиболее точным и исполь-
зуется, как правило, при определении резерва по отдель-
ному договору; пересчет РНП по нему может проводиться
на любую отчетную дату.
Методы 1/24 и 1/8
Эти методы относятся к группе так называемых паушальных (группо-
вых) методов.
Среди особенностей использования всех паушальных методов мож-
но назвать следующие.
1. Число заключаемых договоров достаточно велико, и поэтому рас-
чет РНП проводится сразу для целой, группы договоров отдельной
учетной группы, заключенных в один календарный период и име-
ющих одинаковую продолжительность (в принятых календар-
ных единицах).
2. Каждому конкретному паушальному методу отвечает свой кален-
дарный период — промежуток времени, в течение которого дого-
воры заключаются равномерно и по прошествии которого РНП
необходимо пересчитывать. Так, для метода 1/24 предполагается,
что договоры заключаются равномерно в течение одного месяца,
по неравномерно при переходе от одного месяца к другому. По-
этому календарный период равен одному месяцу и пересчет РНП
должен производиться ежемесячно. Для метода 1/8 договоры
заключаются равномерно в течение отдельного квартала, но не-
равномерно при переходе от одного квартала к другому. Поэтому
расчетный период равен одному кварталу и перерасчет РНП дол-
жен производиться ежеквартально.
3. Специфика (неравномерность) заключения договоров в течение
года определяет выбор либо метода 1/8, либо метода 1/24. При
выборе метода дополнительно могут учитываться другие факторы,
например периодичность отчетности по договорам рассматрива-
емой учетной группы. Если отчетность ежеквартальная, то имеет
смысл использовать метод 1/8, если ежемесячная — метод 1/24.
4. Для целей определения размера РНП в зависимости от конкрет-
ного паушального метода год разбивается на периоды, равные
Г лава 6, Резерв незаработанных премий
97
половине принятого календарного периода. Так, для метода 1/24,
предусматривающего календарный период, равный одному меся-
цу, год разбивается на 24 периода, каждый из которых равен
полумесяцу. При этом считается, что для всех договоров, заклю-
ченных в течение рассматриваемого месяца, условной датой их
заключения в целях определения размера РНП является середи-
на этого месяца, т. е. 15-е число. Для метода 1/8, предусматрива-
ющего календарный период, равный кварталу, год разбивается на
8 периодов, каждый из которых равен половине квартала. При
этом считается, что для всех договоров, заключенных в течение
рассматриваемого квартала, условной датой их заключения в це-
лях определения размера РНП является середина квартала, т. е.
15-е число второго месяца этого квартала.
Рассчитывается размер РНП сразу для совокупности договоров от-
дельной учетной группы, заключенных в одном календарном периоде
и имеющих одинаковую продолжительность, цо формуле, аналогичной
пропорциональному методу, однако единицей измерения здесь будут
не дни, а полумесяц для метода 1/24 и полуквартал для метода 1/8:
РНП = НЗП = БП х б/,
j j j I
где j - номер подгруппы рассматриваемой учетной группы, по догово-
рам которой, заключенным в одном периоде и имеющим одинаковую
продолжительность, формируется РНП.
Обратите внимание!
Метод pro rata temporis есть метод расчета резерва по от-
дельному договору. Паушальные методы расчета РНП есть
методы расчета резерва сразу для целой группы договоров.
Метод 100%’
Этот метод применяется для тех видов страхования, по которым о стра-
ховом случае страховщик может узнать только в момент окончания
срока действия договора. Примером такого вида страхования является
1 Проект «Правил формирования страховых резервов но договорам стра-
хования иным, чем страхование жизни» от 17.10.2000 при расчете РНП для
договоров 12-й учетной группы (страхование и сострахование финансовых
рисков) предусматривал использование метода 100% (п. 21 и 25 проекта Пра-
вил). В конечной редакции Правил ссылка на использование метода 100% для
договоров 12-й учетной группы отсутствует.
4-1169
98
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
страхование ответственности заемщика кредита, когда о невозврате кре-
дита, т. е. о наступлении страхового случая, страховщик может узнать
только в момент окончания срока действия договора. До конца срока
РПН по таким договорам должен быть равен всей базовой премии, т. е.
должен быть равен 100% от нее:
РНП =НЗП = БП,
I I г
где
i — номер договора рассматриваемой учетной группы.
6.2.3. Выбор методов расчета РНП
Выбор того или иного метода расчета РНП для договоров определенной
учетной группы зависит от специфики рисков, охватываемых видом
страхования, который формирует данную учетную группу.
Так, для договоров учетных групп, охватывающих виды страхова-
ния, по которым страховой случай может произойти в любой момент
срока действия договора (учетные группы 1-11, 13-18), могут использо-
ваться метод pro rata temporis и паушальные методы. При этом метод pro
rata temporis применяется к отдельному договору страхования, а пау-
шальные методы — сразу к целой группе договоров, заключенных в од-
ном календарном периоде и имеющих одинаковую продолжительность,
измеренную в принятых для соответствующего паушального метода
календарных единицах. Для метода 1/24 эта продолжительность из-
меряется в месяцах, а для метода 1/8 — в кварталах. Заметим, что
метод pro rata temporis дает более точную по сравнению с паушальны-
ми методами оценку будущих страховых обязательств.
Для договоров учетных групп 3 (страхование пассажиров (тури-
стов, экскурсантов)), 4 (страхование граждан, отъезжающих за рубеж),
8 (страхование грузов), 9 (страхование товаров на складе), охватыва-
ющих те виды страхования, для которых характерными являются:
открытая дата либо начала, либо окончания срока действия до-
говора (например, при страховании груза);
заключение генерального договора (генерального полиса), при
котором взаиморасчеты ведутся не по каждому отдельному слу-
чаю, а сразу же по их целой группе,
целесообразно использовать паушальные методы. Они позволяют объ-
единить при расчете РНП договоры, заключенные в один календарный
период и имеющие примерно одинаковую продолжительность.
Если же договоры учетной группы охватывают виды страхования,
по которым о наступлении страхового случая страховщик может узнать
Глава 6. Резерв незаработанных премий
99
лишь в момент окончания срока действия договора страхования (учет-
ная группа 12 — страхование предпринимательских (финансовых) ри-
сков), то следует использовать метод 100%, в соответствии с которым
сформированный в размере 100% от базовой премии резерв незарабо-
танной премии сохраняется в полном объеме до конца срока действия
договора.
По договорам непропорционального перестрахования (учетная груп-
па 19) для расчета РНП могут использоваться методы 1 /24, 1 /8 или 100%
в зависимости:
от учетной группы, к которой относятся соответствующие дого-
воры страхования;
от специфики взаиморасчетов перестраховщика и перестрахова-
теля, т. е. порядка определения величины ответственности пере-
страховщика: в конце срока действия договора или в любой мо-
мент действия договора перестрахования.
Обратите внимание!
Выбор метода расчета РНП зависит от специфики рисков,
покрываемых договорами рассматриваемой учетной груп-
пы, а также от принятого порядка отчетности и взаиморас-
четов участников страхования и перестрахования.
Обратите внимание! Особый случай!
РНП, рассчитываемый по договору на отчетную дату, при-
нимается равным величине страховой брутто-премии, если
страховой взнос по договору уже поступил до этой отчет-
ной даты, но сам договор вступает в силу позднее отчетной
даты.
Выводы по главе
Основным документом, в котором прописаны и зафиксированы прави-
ла формирования и использования страховых резервов организации по
рисковым видам страхования, является Положение о формировании
страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, по-
рядок принятия и утверждения которого определяется законодательно.
Для расчетов, связанных с формированием и использованием стра-
ховых резервов, страховая организация пользуется информацией, ко-
торую формирует и генерирует по мере заключения договоров стра-
хования и хранит в течение определенного периода времени. Данная
информация перераспределяется между журналами учета заключен-
4*
100
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
ных договоров страхования (сострахования), убытков и досрочно пре-
кращенных договоров страхования (сострахования), договоров по при-
нятому перестрахованию, убытков по принятому перестрахованию.
Страховые резервы, формируемые страховой организацией, явля-
ются важнейшим источником выполнения страховых обязательств,
поэтому к их формированию и использованию предъявляются высо-
кие требования.
Для выполнения страховых обязательств по страховым случаям,
которые еще не произошли, но могут произойти в будущем, страховая
организация формирует за счет поступивших страховых премий (за
счет средств страхователей) резерв незаработанных премий. Понятия
заработанной и незаработанной премии по отдельному договору свя-
заны с тем, в какой мере страховщик на отчетную дату выполнил или
не выполнил обязательства перед страхователем по покрытию риска.
Поэтому резерв незаработанных премий является денежной оценкой
обязательств страховщика, которые могут возникнуть в будущем после
отчетной даты до момента окончания действия договора.
Для расчета резерва незаработанных премий могут применяться
различные методы, выбор которых определяется спецификой каждого
из этих методов, а также особенностями заключаемых договоров стра-
хования.
Вопросы и задания для обсуждения
1. Что представляет собой Положение о формировании страховых
резервов по страхованию иному, чем страхование жизни? Каков
порядок его принятия и утверждения?
2. Какую информацию, необходимую в будущем для расчета стра-
ховых резервов, накапливает страховая организация и в каких
документах? Каков порядок хранения информации в страховой
организации, используемой для расчета страховых резервов?
3. Что такое учетные группы и как они связаны с видами страхова-
ния? Почему необходимо выделять учетные группы?
4. Поясните, существуют ли особенности формирования учетных
групп по операциям страхования, сострахования и перестрахова-
ния.
5. Объясните экономический смысл терминов «заработанная» и «не-
заработанная» премии. Как они связаны со сроками протекания
договора и с выполнением страховых обязательств?
Глава 6. Резерв незаработанных премий
101
6. Что представляет собой резерв незаработанных премий, почему
он формируется? С какими особенностями рисков страхователей
связан этот резерв?
7. Какие методы могут применяться для расчета резерва незарабо-
танных премий?
8. В чем специфика расчета резерва незаработанных премий мето-
дом pro rata tempons?
9. Дайте характеристику паушальных методов формирования ре-
зерва незаработанных премий. В чем их отличие от метода pro
rata temporis?
Глава 7
РЕЗЕРВЫ УБЫТКОВ
После изучения этой главы вы получите представление
о том:
с какой целью страховая организация формирует ре-
зервы убытков;
почему страховая организация формирует два резерва
убытков и чем отличаются эти резервы друг от друга;
что представляет собой резерв заявленных, но неуре-
гулированных убытков;
что представляет собой резерв произошедших, но
незаявленных убытков;
каков порядок формирования и использования ре-
зерва заявленных, но неурегулированных убытков;
каков порядок формирования и использования ре-
зерва произошедших, но незаявленных убытков;
каковы особенности и алгоритм применения метода
треугольника для расчета резерва произошедших, но
незаявленных убытков.
Ключевые слова: резервы убытков; заявленный убы-
ток; резерв заявленных, но неурегулированных убытков;
учетная группа; резерв произошедших, но не заявленных
убытков; метод треугольника.
Резервы убытков формируются страховой организацией в целях акку-
муляции средств по предстоящим страховым выплатам, которые опре-
деляются на основе уже произошедших страховых случаев и убытков,
а также на основе их прогноза.1
Страховая организация знает, что страховой случай уже произошел,
и страховые выплаты либо уже идут, либо обязательно будут. Однако
1 Расчет резерва заявленных, но неурегулированных убытков РЗУ основан
на учете заявленных, но неурегулированных убытков, а расчет резерва про-
изошедших, но незаявленных убытков РПНУ по новым правилам основан на
прогнозе убытков, который строится на учете реально произошедших убыт-
ков и их оплаты.
Глава 7. Резервы убытков
103
в зависимости от того, насколько юридически обоснована информа-
ция о наступившем страховом случае, в соответствии с российским
страховым законодательством выделяют резерв заявленных, но неуре-
гулированных убытков (РЗУ) и резерв, произошедших, но незаявлен-
ных убытков (РПНУ).
Под заявленным убытком понимается денежное выражение
ущерба (вреда), нанесенного имущественным интересам за-
страхованного в результате наступления страхового случая,
о факте наступления которого заявлено страховщику (стра-
ховой организации) в порядке, предусмотренном законом
(по обязательному страхованию) или договором страхова-
ния (по добровольному страхованию).
7.1. Резерв заявленных, но неурегулированных убытков
Резерв заявленных, но неурегулированных убытков (РЗУ)
есть денежная оценка обязательств страховщика на отчет-
ную дату по заявленным, но неурегулированным убыткам, до-
полнительно учитывающая возврат страховых премий и рас-
ходы на урегулирование убытков.
РЗУ рассчитывается отдельно по каждой учетной группе.
Заявленный, но неурегулированный убыток по всем договорам у'-й
учетной группы рассчитывается по формуле:
зу, = £зу,,
где
ЗУ,. — заявленный, но неурегулированный убыток по г-му до-
говору у'-й учетной группы;
Ij — число договоров у-й учетной группы.
Суммарная величина заявленных, но неурегулированных убытков
ЗУ по всему страховому портфелю определяется как сумма заявлен-
ных, но неурегулированных убытков по всем учетным группам:
ЗУ = ]?ЗУ,,
7=1
где
ЗУ — заявленный, но неурегулированный убыток по всем дого-
ворам у-й учетной группы;
J — число учетных групп.
104
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
Размер резерва заявленных, но неурегулированных убытков РЗУ
по всему страховому портфелю рассчитывается как сумма:
заявленных, но неурегулированных убытков по всему страхово-
му портфелю ЗУ на отчетную дату;
всех страховых премий, подлежащих на отчетную дату возврату
страхователям пли перестрахователям в связи с досрочным пре-
кращением договоров или изменением их условий (ВПР);
расходов по урегулированию убытков по всему страховому пор-
тфелю, устанавливаемых в размере 3% от суммы заявленных, но
неурегулированных убытков и возвращенных премий по всему
страховому портфелю (ЗУ + ВПР).
РЗУ = 1,03 х (ЗУ + ВПР).
7.2. Резерв произошедших, но незаявленных убытков
Резерв произошедших, но не заявленных убытков (РПНУ)
есть денежная оценка обязательств страховщика на отчет-
ную дату по произошедшим, но незаявленным убыткам, до-
полнительно учитывающая расходы на их урегулирование.
По действующему в настоящее время порядку расчета РПНУ пред-
ставляет собой резерв, формируемый для выполнения страховых обя-
зательств в соответствии не только с фактическим значением произо-
шедших, но незаявленных убытков, но и с учетом их прогноза.
Расчет РПНУ основан на использовании так называемого метода
треугольника.
По согласованию с Министерством финансов Российской Федера-
ции страховщик может использовать другие актуарные методы опре-
деления размера РПНУ в том случае, если на основании фактических
данных о проведении операций по страхованию иному, чем страхова-
ние жизни, он может доказать, что предложенные им другие методы
дают более точную оценку размера этого резерва.
Метод треугольника используется в случае, когда урегулирование
убытков (их оплата) происходит в течение нескольких кварталов. Он
применяется для расчета резерва произошедших, но незаявленных
убытков для договоров отдельной учетной группы.
б р а т и т е в н и гл а н и © I
РПНУ для договоров каждой учетной группы рассчитывает-
ся отдельно.
Глава 7. Резервы убытков
105
Существуют различия в использовании метода для разных учетных
групп. Они связаны с периодом, за который используется статистика.
Так, для договоров страхования учетных групп 111 метод предполагает
использование статистики убытков (страховых выплат) за 12 кварталов
(N = 12), а по договорам страхования учетных групп 12-19 — за 20 квар-
талов (N = 20).
Обратите внимание!
Период, за который используется статистика, различается
для разных учетных групп.
Исходная информация по убыткам по договорам отдельной учет-
ной группы представлена за N наблюдаемых кварталов — кварталов
наступления страховых случаев. За эти же N кварталов по договорам
этой же отдельной учетной группы представлена информация по оплате
(урегулированию) убытков. Расчет РПНУ по договорам рассматрива-
емой учетной группы осуществляется на отчетную дату — конец Д'-го
квартала — в соответствии с алгоритмом, представленным ниже в виде
схемы (см. рис. 7.1).
Рис. 7.1. Схема алгоритма расчета РПНУ
106
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
Обратите внимание!
Конец Л/-го, последнего, квартала всего периода наблюде-
ния, совпадает с отчетной датой, на которую определяется
РПНУ.
Исходная информация для расчета РПНУ:
треугольная матрица, элемент которой x(i,j) отражает размер
суммарных страховых выплат (оплаченных убытков), сделанных
к концу;-го квартала за первые; кварталов по страховым случа-
ям, произошедшим в г-м квартале по всем договорам рассматри-
ваемой учетной группы (см. рис. 7.2);
заработанная в г-м квартале по всем договорам рассматриваемой
учетной группы страховая премия ЗП(г');
заявленные, но неурегулированные в г-м квартале убытки РЗУ(г)
по всем договорам рассматриваемой учетной группы.
Периоды (кварталы) наступления страховых случаев - наступления убытков,/=(1,/V) Периоды (кварталы) оплаты (урегулирования) убытков, /=(1Л) 1 2 3 ... (/V—2) (/V-1) N
1 х(1,1) х(1,2) х(1,3) ... х(1,Л/-2) х(1,Л/-1) х(1,Л0
2 Х(2,1) х(2.2) х(2,3) ... X(2,/V-2) Х(2,Л/-1)
3 х(3,1) х(3,2) х(3,3) ... x(3,/V-2)
(Л/-2) x(/V-2,1) x(/V-2,2) x(/V-2,3) '
(/V-1) х(Л/-1,1) х(Л/-1,2)
N х(Л/,1)
Рис. 7.2. Матрица убытков, представленных нарастающим итогом
при переходе от j-ro к (j+ 1 )-му кварталу их оплаты
Глава 7. Резервы убытков
107
Алгоритм расчета РПНУ для договоров
отдельной учетной группы
1-й шаг ___
Расчет y(j')- j = 1, N — совокупной величины убытков, оплаченных на ко-
нец j-го квартала оплаты убытков, по страховым случаям, наступив-
шим за весь период наблюдения, т. е. за все кварталы i = 1, N. Осущест-
вляется по формуле:
y(j) = x(\,j) + x{2,j) + ... + x(N-j + \,j)= £ x(k,j),j = 1, 2, N.
k = \
Необходим потому, что РПНУ должен определяться по всем дого-
ворам, которые действуют и (или) по которым выполнены не все (не
в полном объеме) обязательства по страховым выплатам.
2-й шаг
Расчет коэффициентов развития убытков С(у,у + 1). Коэффициент
показывает темп изменения размера совокупных выплат при переходе
от у'-го к (j + 1)-му кварталу оплаты убытков и рассчитывается по
формуле:
&(j + 0 для у = 1, (У -1),
y(J)-x(N - у + 1,у) когда y(j)~ x(N - j + 1,у)*0
С(у,у + 1) = < , для j = N, когда y(j)-x(N- j + 1,1) = 0
Для обеспечения сопоставимости совокупных убытков при перехо-
де от у-го к (у + 1)-му периоду оплаты убытков во внимание должны
приниматься страховые выплаты (убытки) лишь по тем страховым
случаям, которые произошли в одинаковые периоды наступления убыт-
ков. Это означает следующее. При определении значения темпа изме-
нения совокупных выплат, т. е. при определении значения С(у',у + 1),
в числителе учитывается совокупная величина страховых выплат (убыт-
ков) //(у +1), оплаченных к концу (у + 1)-го квартала по тем страхо-
вым случаям, которые произошли за первые (N - (j + 1) + 1) = (У -у)
кварталов. Учет убытков только за первые (У -у) кварталов обуслов-
лен тем, что матрица нарастающих убытков X = (x(i,y))^v является
треугольной. В знаменателе формулы расчета С(у,у + 1) учитывается
108
Часть 111. Страховые резервы по рисковым видам страхования
совокупная величина страховых выплат y(j), оплаченных к концуу'-го
квартала, которая уменьшена на размер убытков x(N - j + 1,у). Умень-
шение обусловлено тем, что убытки x[N- j + 1,у) были сделаны уже
в (N-j + 1)-м периоде оплаты убытков.
3-й шаг
Расчет значений факторов развития убытков Фактор развития
убытков Н(у) показывает совокупный, результативный темп измене-
ния размера суммарных выплат при переходе оту-го к N-му, отчетному,
кварталу оплаты убытков. Его значения определяются по формуле:
Я(у) = С(у,у + 1)хС(у + 1,у + 2)x...xC(N,Ar + 1) =
= ПфЛ + 1),у = 1, 2, ..., N.
Фактор Н(у) показывает, во сколько раз вырастут суммарные стра-
ховые выплаты (убытки) на конец А'-го квартала по сравнению с их
размером на конец у-го квартала оплаты убытков. Фактор рассчиты-
вается как произведение коэффициентов развития убытков C(k,k +1),
(* = y,jV), где C(k,k +1) — коэффициент развития убытков при перехо-
де от /г-го к (k + 1)-му периоду оплаты убытков.
4-й шаг
Расчет факторов запаздывания по формуле (1 - L(j)). Здесь L(j) отра-
жает долю суммарных убытков, оплаченных на конец у-го квартала, во
всем объеме ожидаемых суммарных убытков, а (1 - L(j)) — долю сум-
марных убытков, неоплаченных на конецу-го квартала. Рассчитывается
L(j) по формуле:
7=12...N'
Примечание
к 5-му, 6-му и 7-му шагам алгоритма
Дальнейшие шаги алгоритма 5, 6 и 7 имеют технический ха-
рактер. Они направлены на то, чтобы снять влияние инфля-
ции, которое может отразиться на размере заработанной
премии и сделанных выплат, а также влияние больших коле-
баний по кварталам значений оплаченных убытков и резких
изменений как размера, так и структуры страхового порт-
феля.
Глава 7. Резервы убытков
109
5-й шаг
Определение U(i) — коэффициента оплаченных убытков — расчетной
убыточности по страховым случаям z-ro квартала. Коэффициент (/(г)
является расчетной величиной. Определяется по формуле:
(i,N-i + i}xH(N-i + 1)
i) = —--------г = 1, 2, ..., N.
ЗП(г)
6-й шаг
Определение среднего значения коэффициента оплаченных убытков —
средней расчетной убыточности — U на основе найденных U(i) по
формуле:
С = 1(у(1)+ 1/(2)+ ... +
14 ,=f
Среднее значение коэффициента оплаченных убытков U принима-
ется за ожидаемую (прогнозную) убыточность на конец JV-го отчетного
квартала по страховым случаям, которые произошли по всем периодам
их наступления (i = 1, У). Коэффициент U является расчетной величи-
ной. Ее использование при расчете последующих показателей обеспе-
чивает элиминирование факторов, отмеченных в Примечании к шагам
5, 6 и 7 алгоритма.
При ГЛ 6 Ч а Н И 6
При расчете РПНУ для договоров некоторой учетной груп-
пы может оказаться, что информация об оплаченных убытках
за требуемое число кварталов отсутствует. Если это так, то
в случае, когда ожидаемый коэффициент произошедших
убытков (средняя убыточность 17) по соответствующей учет-
ной группе меньше 1, в целях расчета он принимается рав-
ным единице ((7 = 1).
7-й шаг
Расчет ожидаемой (прогнозной) на конец У-го отчетного квартала
величины всех (оплаченных и неоплаченных) убытков V. по страховым
случаям, наступившим в z-м квартале:
К(г) = (7хЗП(г), г = 1, 2, ..., У.
Величина К(г) отражает ожидаемое значение страховых выплат на
конец У-ro отчетного квартала по страховых! случаям г'-го периода
с учетом прогнозной средней убыточности U.
110
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
8-й шаг
Расчет ожидаемой (прогнозной) к концу N-ro отчетного квартала ве-
личины всех неоплаченных убытков R. по страховым случаям, насту-
пившим в г-м квартале, по формуле:
i?(i) = (l-£(N-i + l))xV(i), г = 1, 2, ..., N.
Величина V(i) отражает ожидаемое значение всех страховых выплат
на конец N-ro отчетного квартала по страховым случаям г-го периода.
Зная (1 -L(N- i +1)) — долю убытков, которые не оплачены к концу
(N - i + 1)-го квартала, можно определить ожидаемый размер неоплачен-
ных убытков Ri как произведение этих двух величин.
9-й шаг
Расчет ожидаемой (прогнозной) к концу N-ro отчетного квартала ве-
личины произошедших, но незаявленных убытков ПНУ(г') по страхо-
вым случаям, наступившим в г-м квартале, по формуле:
ПНУ(г) = тах{/?(г) - ЗНУ(г); 0}, i = l, 2, ... , N,
где ЗНУ(г) — величина заявленных, но неурегулированных на отчетную
дату убытков по страховым случаям, произошедшим в г-м квартале.
Так как расчет R. основан на учете доли всех неоплаченных убытков
(1 - L(N - г +1)), Я отражает все неоплаченные убытки — заявленные,
но неурегулированные и произошедшие, но незаявленные. Поэтому для
выделения произошедших, но незаявленных убытков по страховым
случаям i-го периода из величины R. нужно вычесть заявленные, но
неурегулированные на отчетную дату убытки ЗНУ(г), отвечающие
страховым случаям г-го квартала.
Расчет Р предполагает элиминирование влияния факторов, отме-
ченных в Примечании к шагам 5, 6 и 7 алгоритма. Поэтому величина
ПНУ (г) учитывает общую величину произошедших, но незаявленных
убытков по страховым случаям г-го периода также с элиминированием
названных факторов.
В целях формализации алгоритма в случае, если в результате рас-
четов для какого-либо квартала наступления убытков указанная вели-
чина отрицательна, величина произошедших, но незаявленных убыт-
ков для соответствующего периода принимается равной нулю.
10-й шаг
Расчет ожидаемой (прогнозной) к концу N-ro отчетного квартала ве-
личины произошедших, но незаявленных убытков ПНУ для всех дого-
Глава 7, Резервы убытков
111
воров рассматриваемой учетной группы по всем кварталам наступле-
ния страховых случаев. Проводится по формуле:
ПНУ = ПНУ(1) + ПНУ (2) + ... + ПНУ(Дг) = £ПНУ (г’).
11-й шаг
Расчет ожидаемого (прогнозного) к концу N-ro отчетного квартала
размера резерва произошедших, но незаявленныхубытков РПНУ для всех
договоров рассматриваемой учетной группы по всем кварталам на-
ступления страховых случаев, дополнительно учитывающего расходы
на урегулирование убытков. Производится по формуле:
РПНУ = 1,03хПНУ.
(7.1)
Включение в формулу коэффициента 1,03 обусловлено тем, что
средства РПНУ используются не только на страховые выплаты, но и на
урегулирование убытков. Коэффициент 1,03 показывает, что расходы
по урегулированию убытков устанавливаются в размере 3% от всей
величины произошедших, по незаявленных убытков.
Если при расчете ожидаемого коэффициента произошед-
ших убытков U страховщик не имел достаточно информа-
ции, и по этой причине в соответствии с_требованиями ал-
горитма значение этого коэффициента U устанавливалось
равным единице, РПНУ рассчитывается по формуле:
РПНУ = тах| 1,03 х ПНУ; 0,1 х £ ЗП(к)
Это означает, что в данном случае размер резерва определя-
ется как максимум из двух величин — значения резерва, вы-
численного на основе формулы (7.1), и значения резерва,
равного 10% от суммарной заработанной страховой премии
за последние 4 квартала, предшествующие отчетной дате.
12-й шаг
Расчет резерва произошедших, но незаявленных убытков по всему
страховому портфелю. Его величина определяется путем суммирова-
ния резервов произошедших, но незаявленных убытков, рассчитанных
для каждой из учетных групп договоров.
112
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
Обратите внимание!
Расчет РПНУ идет с учетом не только фактически произо-
шедших убытков, но и на основе их прогноза.
Выводы по главе
Для рисков, по которым страховые случаи уже наступили или насту-
пят по прогнозу, за счет отчислений из РНП, т. е. опять за счет средств
страхователей, организация формирует резервы убытков. При этом она
формирует два резерва убытков: резерв убытков по заявленным, но не-
урегулированным убыткам и резерв по произошедшим, по не заявлен-
ным убыткам.
Первый из них формируется для выполнения обязательств по заяв-
ленным убыткам — тем, о факте наступления которых заявлено стра-
ховщику (страховой организации) в порядке, предусмотренном зако-
ном (по обязательному страхованию) или договором страхования (по
добровольному страхованию). Это дает возможность страховщику точ-
но определить размер необходимых страховых выплат и аккумулиро-
вать для заявленных выплат средства в этом резерве.
Второй резерв формируется для выполнения обязательств по про-
изошедшим, но незаявленным убыткам, размер которых не может
быть точно определен на отчетную дату. Эту особенность учитывает
метод треугольника — метод расчета данного резерва, который позво-
ляет построить па основе информации о фактических выплатах по
урегулированию убытков прогнозное значение убытков на отчетную
дату. Применение метода треугольника для расчета данного резерва
имеет свою особенность: по различным учетным группам использует-
ся информация за разные периоды наблюдения.
Вопросы и задания для обсуждения
1. По каким страховым случаям формируются резервы убытков —
которые могут произойти в будущем или уже произошли?
2. Что понимают под заявленным убытком?
3. Поясните, какие виды резервов убытков формирует страховая
организация и чем обусловлена необходимость разделения этих
двух резервов.
4. Поясните экономический смысл резерва заявленных, но неурегу-
лированных убытков. Как он формируется?
Глава 7. Резервы убытков
113
5. Поясните экономический смысл резерва произошедших, но неза-
явленных убытков. Какой метод расчета используется для опре-
деления резерва произошедших, но незаявленных убытков? Есть
ли особенности его применения для договоров различных учет-
ных групп?
6. Какая исходная информация используется для расчета резерва
произошедших, но незаявленных убытков?
7. Опишите схему использования алгоритма метода треугольника
для расчета этого резерва.
8. Поясните экономический смысл параметров, рассчитываемых по
методу треугольника при определении размера резерва произо-
шедших, но незаявленных убытков.
Глава 8
СТАВИЛ И ЗАЦИО Н Н Ы Й РЕ 3 ЕР В
После изучения этой главы вы получите представление
о том:
с какой целью страховая организация формирует
стабилизационный резерв;
за счет каких средств он образуется;
зачем для расчета стабилизационного резерва выде-
ляют две совокупности учетных групп;
каковы особенности договоров первой и второй сово-
купностей учетных групп, выделяемых для расчета
стабилизационного резерва;
каковы методы расчета стабилизационного резерва
для договоров первой и второй совокупностей учет-
ных групп;
какие показатели и соотношения используются для
оценки влияния трудно измеримых рисков на фи-
нансовую устойчивость страховой организации для
договоров первой и второй совокупностей учетных
групп;
какие показатели используются для принятия реше-
ния о пополнении или использовании средств стаби-
лизационного резерва для договоров первой и вто-
рой совокупностей учетных групп;
какие показатели используются как базовые при опре-
делении размера стабилизационного резерва для дого-
воров первой и второй совокупностей учетных групп;
каковы особенности формирования стабилизацион-
ного резерва для обязательного страхования граж-
данской ответственности владельцев транспортных
средств.
Ключевые слова: стабилизационный резерв; финансо-
вая устойчивость; первая и вторая совокупности учет-
ных групп; финансовый результат от проведения страховых
Глава 8. Стабилизационный резерв
115
операций; алгоритмы расчета стабилизационного резерва
для договоров первой и второй совокупностей учетных групп;
коэффициент убыточности; среднеквадратическое откло-
нение убыточности; средняя убыточность; заработанная
премия; резерв выравнивания убытков.
8.1. Общие положения
Для выполнения будущих обязательств по принятым рискам страховая
организация формирует резерв незаработанных премий. Однако этот
резерв является в достаточной степени адекватным лишь для однород-
ных, количественно измеримых рисков. Для любых рисков (массовых,
единичных, однородных и неоднородных), по которым страховые слу-
чаи уже наступили или наступят по прогнозу, страховая организация
формирует резервы убытков. Для покрытия оставшихся, трудноизме-
римых рисков помимо резерва незаработанных премий и резервов убыт-
ков страховая организация использует средства стабилизационного ре-
зерва (СтР) и собственные свободные средства (ССС).
Стабилизационный резерв (СтР) есть денежная оценка обя-
зательств страховщика по трудноизмеримым рискам стра-
хователей.
Оценить влияние плохо измеримых рисков па возможность выпол-
нения страховых операций можно косвенно: через их влияние на фи-
нансовую устойчивость и платежеспособность страховой организации.
В свою очередь, финансовая устойчивость может быть представле-
на некоторым показателем деятельности страховой организации.
Выбор показателя финансовой устойчивости, через который оцени-
вается влияние трудноизмеримых рисков на возможность выполнения
страховых операций, зависит от специфики этих плохо измеримых
рисков.
Учет специфики рисков, влияющих на выбор показателя финансо-
вой устойчивости, обусловил выделение двух совокупностей учетных
групп.
В первую совокупность учетных групп вошли учетные группы, охва-
тывающие виды страхования, сострахования и перестрахования, для
которых наиболее характерными являются единичные, индивидуаль-
ные риски с большим размером возможного ущерба, страховые дого-
воры для которых, как правило, имеют длительный период урегули-
рования убытков.
116
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
В эту совокупность учетных групп вошли:
УГ 6 — страхование (сострахование) средств воздушного транс-
порта;
У Г 7 — страхование (сострахование) средств водного транспорта;
У Г 10 — страхование (сострахование) урожая сельскохозяйствен-
ных культур;
У Г 12 — страхование (сострахование) предпринимательских (фи-
нансовых) рисков;
УГ 14 — страхование (сострахование) гражданской ответствен-
ности перевозчика;
УГ 15 — страхование (сострахование) гражданской ответствен-
ности владельцев источников повышенной опасности, кроме ука-
занного в У Г 13 (страхование (сострахование) гражданской от-
ветственности владельцев автотранспортных средств).
Во вторую совокупность вошли учетные группы, охватывающие
оставшиеся виды страхования:
УГ 1 — страхование (сострахование) от несчастных случаев и бо-
лезней;
УГ 2 -- добровольное медицинское страхование (сострахование);
УГ 3 — страхование (сострахование) пассажиров (туристов, экс-
курсантов);
УГ 4 — страхование (сострахование) граждан, выезжающих за
рубеж;
УГ 5 — страхование (сострахование) средств наземного транс-
порта;
УГ 8 — страхование (сострахование) грузов;
УГ 9 — страхование (сострахование) товаров на складе;
УГ 11 — страхование (сострахование) имущества, кроме перечис-
ленного в учетных группах 5 -10, 12;
У Г 13 — страхование (сострахование) гражданской ответствен-
ности владельцев автотранспортных средств;
УГ 16 — страхование (сострахование) профессиональной ответ-
ственности;
УГ 17 — страхование (сострахование) ответственности за неис-
полнение обязательств;
УГ 18 — страхование (сострахование) ответственности, кроме пере-
численного в учетных группах 13-17;
Глава 8. Стабилизационный резерв
117
У Г 19 —принятые договоры непропорционального перестрахо-
вания.
К числу общих особенностей расчета стабилизационного резерва
страховой организации можно отнести следующие:
стабилизационный резерв страховой организации формируется
за счет средств самого страховщика;
расчет стабилизационного резерва проводится отдельно по каж-
дой учетной группе;
правила формирования и использования стабилизационного ре-
зерва зависят от того, к какой совокупности учетных групп отно-
сятся договоры рассматриваемой отдельной учетной группы.
Обратите внимание!
Стабилизационный резерв формируется за счет средств са-
мого страховщика.
Этим он отличается от остальных технических резервов, которые
формируются за счет страховых премий, т. е. за счет средств страхо-
вателей.
Обратите внимание!
Расчет стабилизационного резерва проводится на отчетную
дату — конец отчетного периода — отдельно по каждой учет-
ной группе, входящей в первую или вторую совокупность.
Схема реализации расчета стабилизационного резерва страховщика
по всему страховому портфелю на отчетную дату может быть пред-
ставлена следующими тремя укрупненными этапами:
этап 1. Расчет стабилизационного резерва по договорам первой
совокупности учетных групп;
этап 2. Расчет стабилизационного резерва по договорам второй
совокупности учетных групп;
этап 3. Расчет стабилизационного резерва по всему страховому
портфелю как суммы стабилизационных резервов, определенных
для каждой из двух совокупностей учетных групп.
Формирование резерва катастроф является оправданным для видов
страхования, реализация рисков которых может привести к катастро-
фическим убыткам. Выделенная первая совокупность учетных групп
как раз и охватывает эти виды страхования. Поэтому формирование
118
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
стабилизационного резерва для договоров этой совокупности по сути
означает формирование резерва катастроф.
Формирование резерва колебаний убыточности является целесооб-
разным в том случае, когда реализация рисков может привести к рез-
кому колебанию убыточности страховых операций, что может быть
обусловлено кумуляцией самих рисков и (или) кумулятивным эффек-
том при урегулировании убытков. Выделенная вторая совокупность
учетных групп охватывает соответствующие виды страхования. По-
этому формирование стабилизационного резерва для договоров этой
совокупности равнозначно формированию резерва колебаний убыточ-
ности.
8.2. Формирование и использование
стабилизационного резерва для договоров
первой совокупности учетных групп
8.2.1. Общие замечания
Причиной финансовой неустойчивости страховщика по договорам пер-
вой совокупности учетных групп прежде всего может быть реализация
индивидуальных крупных рисков, их кумуляция или кумуляция страхо-
вых выплат, например связанная с длительным урегулированием убытков.
К числу общих особенностей построения стабилизационного резер-
ва для договоров первой совокупности учетных групп относятся сле-
дующие.
1. Стабилизационный резерв для договоров отдельной учетной груп-
пы, принадлежащей к первой совокупности, рассчитывается все-
гда. Это объясняется спецификой рисков, урегулирования убыт-
ков и выполнения страховых обязательств по видам страхования,
покрываемым первой совокупностью учетных групп.
2. Для учетных групп этой совокупности показателем, на основе
которого оценивается влияние трудноизмеримых рисков на фи-
нансовую устойчивость страховой организации, является показа-
тель финансового результата.
Финансовый результат от проведения страховых операций
есть разность между доходами от проведения страховых опе-
раций и расходами на их проведение.
3. Решение о пополнении или использовании средств стабилизаци-
онного резерва принимается на основе значения финансового ре-
зультата. При этом:
Глава 8. Стабилизационный резерв
119
• если по итогам отчетного периода финансовый результат
положительный (страховая организация получила прибыль),
это говорит о положительной динамике развития бизнеса.
В этом случае стабилизационный резерв пополняется за счет
полученного положительного финансового результата — за
счет прибыли;
• если по итогам отчетного периода финансовый результат
отрицательный, это говорит об отрицательной динамике
развития бизнеса. В этом случае средства стабилизационно-
го резерва используются для покрытия убытков, т. е. для
покрытия отрицательного финансового результата;
• если по итогам отчетного периода финансовый результат
нулевой, все остается без изменений — стабилизационный ре-
зерв на конец отчетного периода равен его значению на
начало отчетного периода.
4. Базой расчета стабилизационного резерва для договоров учетных
групп первой совокупности также является финансовый резуль-
тат.
Обратите внимание!
Для договоров первой совокупности учетных групп финан-
совый результат является показателем, который использу-
ется:
♦ для отражения влияния трудноизмеримых рисков на фи-
нансовую устойчивость;
♦ для принятия решения о пополнении или использова-
нии стабилизационного резерва;
♦ как база расчета стабилизационного резерва.
В целях расчета стабилизационного резерва финансовый результат
от страховых операций по рассматриваемой учетной группе определя-
ется на основе «чистых» значений показателей, т. е. показателей, от-
ражающих деятельность только данного страховщика — доля участия
перестраховщика при определении всех показателей исключена.
Обратите Внимание!
1. Определение финансового результата идет по значениям
показателей, отражающих деятельность страховщика.
2. Расчетный период, как правило, устанавливается равным
одному году.
120
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам Страхования
8.2.2. Алгоритм расчета стабилизационного резерва
для договоров первой совокупности учетных групп
Примечание
Алгоритм реализуется в отношении договоров каждойу-й учет-
ной группы, входящей в первую совокупность учетных групп.
1-й шаг
Определение значения финансового результата по всем договорам 7-й
учетной группы на конец L-го отчетного года (финансового года) по
формуле:
фр(£,7)=д(л,7)-рх(л,7)=
= (БрП(£,;) + (РНП(н,Д;)-РНП(к,/.,;)) +
+(РЗУ(н,Б,7)-РЗУ(к,Б,7)) + (РПНУ(н,Б,7)-РПНУ(к,Б,7)))-
-(О(Л7) + СВ(Д7) + СП(£,7)+Р(Д7)) =
= БрП(Д7) + (А£ рнп + А£ РЗу + А£ рпну )-
-(О(Д7) + СВ(Д7) + СП(Д7)+Р(Д7)).
Финансовый результат ФР(1,7) по договорам 7-й учетной группы,
рассчитываемый на конец L-ro отчетного года, представляет собой
разность между доходами Д(Б,7) и расходами PX(L,7) по договорам
этой 7-й учетной группы на конец L-ro года. Здесь L — период, как
правило, равный 10 годам, за который при расчете стабилизационного
резерва используется статистика.
Обратите внимание!
L-й финансовый год, с одной стороны, является отчетным,
т. е. годом, по итогам которого рассчитывается стабилиза-
ционный резерв, а с другой — последним в десятилетнем
периоде наблюдения, за который используется статистика
при расчете стабилизационного резерва.
В принятых обозначениях:
БрП(£,7) — чистая страховая брутто-премия по договорам7-п учет-
ной группы, начисленная за отчетный £-й год (термин «чистая»
страховая брутто-премия означает, что из всей брутто-премии
доля перестраховщиков вычтена);
Д£ п = (РНП(н, L,j) - РНП(к, LJY) — изменения резерва неза-
работанной премии по договорам у’-й учетной группы за отчет-
Глава 8. Стабилизационный резерв
121
ный £-й год, где РНП(н, L,j) и РНП(к, L,j) — значения РНП для
договорову'-й учетной группы соответственно на начало и конец
рассматриваемого /.-го отчетного года. При расчете РНП доля
перестраховщиков вычтена;
Д£ рзу = (РЗУ(н, L,j) - РЗУ(к, L,j)) — изменение резерва заявлен-
ных, но неурегулированных убытков по договорам у-й учетной
группы за отчетный L-й год, где РЗУ(н, L,j) и РЗУ(к, L,j).зна-
чения РЗУ для договоров j-й учетной группы соответственно на
начало и конец рассматриваемого Л-го отчетного года. При рас-
чете РЗУ доля перестраховщиков вычтена;
Д£ РПНУ = (РПНУ(н, L,j) - РПНУ(к, L,j)) — изменение резерва про-
изошедших, но незаявленных убытков по договораму-й учетной
группы за отчетный L-й год, где РПНУ(н, L,j) и РПНУ(к, L,j) —
значения РПНУ для договорову-й учетной группы соответствен-
но на начало и конец рассматриваемого отчетного £-го отчетного
года. При расчете РПНУ доля перестраховщиков вычтена;
O(L,j) — отчисления от суммарной страховой брутто-премии до-
говоров у-й учетной группы за отчетный L-й год в случаях, пред-
усмотренных действующим законодательством;
СВ(Е,у) — суммарные страховые выплаты, произведенные по до-
говорам j-ii учетной группы за отчетный L-u год. При расчете
СВ(£,у) доля перестраховщиков вычтена;
СП(Е,у) — суммарные страховые премии (взносы), возвращенные
по договорам у'-й учетной группы страхователям (перестраховате-
лям) за отчетный L-й год в связи с досрочным прекращением или
изменением условий договоров в случаях, предусмотренных дей-
ствующим законодательством. При расчете СП(Ду) доля пере-
страховщиков вычтена;
Р(£,у) — расходы по ведению страховых операций за отчетный
год для договоров всейу-й учетной группы за отчетный L-й год,
в том числе затраты по заключению договоров, расходы по уре-
гулированию убытков, вознаграждения и тантьемы по договорам,
принятым в перестрахование, за вычетом вознаграждений и тан-
тьем по договорам, переданным в перестрахование.
2-й шаг
Определение размера стабилизационного резерва.
2а. Если по итогам отчетного года финансовый результат положитель-
ный, это означает, что риски договоров соответствующей учетной труп-
122
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
пы не оказывают отрицательного влияния на финансовую устойчивость
страховой организации. В этом случае стабилизационный резерв по-
полняется за счет положительного финансового результата. При этом
пополнение стабилизационного резерва может идти до тех пор, пока
размер резерва не станет равным его предельному размеру.
Значение стабилизационного резерва на конец L-ro отчетного года
рассчитывается по формуле:
С Г \ [СтР(н’М + °-6хФР(М
СтР(к,Ду) = т1п-__
[СтР(кЛу).
Здесь
CtP(k,Z,j) — предельное (максимально возможное) на конец £-го
года значение стабилизационного резерва, которое рассчитывает-
ся по формуле:
СтР(к, L,j) =
2,5хтахБрП(/,;), для j = 6, 7,10, 14, 15
1,5хтахБрП(/,7'), для 7 = 12.
В принятых обозначениях
БрП(/,7) — значение суммарной (по всем договорам у-й учетной
группы) брутто-премии на конец /-го финансового года (/ = 1,Z);
L, равное 10 годам, показывает период, за который используется
информация по брутто-премиям.
Предельное значение стабилизационного резерва определяется зна-
чением максимальной брутто-премии, суммарной повсем договорам
у-й учетной группы, найденным по всем / годам (/ = 1,Z).
Обратите внимание!
Если финансовый результат по всем договорам рассматри-
ваемой учетной группы положительный, то:
♦ на пополнение стабилизационного резерва идет часть
превышения доходов над расходами;
* пополнение идет лишь до определенной величины.
26. Если по итогам года финансовый результат равен нулю, то размер
стабилизационного резерва остается неизменным:
СтР(к, LJ) = СтР(н, L,j),
Глава 8. Стабилизационный резерв
123
где
СтР(н, L,j) — стабилизационный резерв по договорам у'-й учет-
ной группы на начало Z-ro года.
2в. Если по итогам отчетного года финансовый результат отрицатель-
ный, это говорит об отрицательной динамике развития бизнеса. Для
улучшения финансового положения в этом случае средства стабили-
зационного резерва используются.
Если потребность в средствах на страховые выплаты, равная превыше-
нию расходов над доходами по страховым операциям (PX(Z,y) - Д (Z,/)),
не превышает значения стабилизационного резерва на начало отчет-
ного L-ro периода, т. е.
(РХ(Ду) - Д(Д;)) < СтР(н, L,j),
средства резерва будут использоваться на покрытие отрицательного
финансового результата. В этом случае стабилизационный резерв на
конец отчетного L-ro периода будет равен его значению на начало пе-
риода (на конец предыдущего периода) за вычетом превышения рас-
ходов над доходами.
Случай, когда потребность в средствах на страховые выплаты, рав-
ная превышению расходов над доходами по страховым операциям
(PX(Z,y) - Д(Е,;)), больше, чем стабилизационный резерв на начало
отчетного L-ro периода, т. е.
(РХ(Д7)-Д(Д;))>СтР(нД,7),
означает, что на покрытие превышения используются все имеющиеся
средства стабилизационного резерва (их даже не хватает). Поэтому его
значение на конец L-ro периода устанавливается равным нулю.
В целом для случая отрицательного финансового результата, стаби-
лизационный резерв рассчитывается по формуле:
СтР(к,£,;) =
СтР(н,Е,;)-(РХ(Е,у)-Д(Е,;)),есда
(РХ(£,;)-Д(£,;))<СтР(н,Е,у);
О, если (PX(ZJ)-4(Z,j))> CtP(h,Z,j).
Обратите внимание!
Стабилизационный резерв, суммарный для первой совокуп-
ности учетных групп, определяется как сумма стабилизаци-
онных резервов, рассчитанных для всех учетных групп этой
совокупности.
124
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
8.3. Формирование и использование
стабилизационного резерва
для договоров второй совокупности
учетных групп
8.3.1. Общие замечания
К числу общих особенностей построения стабилизационного резерва
для договоров второй совокупности учетных групп относятся следу-
ющие.
1. Стабилизационный резерв для договоров учетных групп второй
совокупности формируется не всегда.
2. Для учетных групп этой совокупности показателем, на основе
которого оценивается влияние рисков на финансовую устойчи-
вость, является показатель существенности различия между сред-
неквадратическим отклонением убыточности и средней убыточно-
стью (средним значением коэффициента состоявшихся убытков),
которые рассчитываются по статистике последних 15 лет.
Обратите внимание!
Среднеквадратическое отклонение убыточности характери-
зует разброс фактических значений убыточности (коэффи-
циентов убыточности) по всем годам 15-летнего периода
вокруг ее среднего значения.
Коэффициент убыточности определенного периода (коэф-
фициент состоявшихся убытков) есть убыточность страхо-
вых операций в этом периоде, рассчитываемая как отноше-
ние убытков к заработанной премии.
При этом:
• если различия несущественны, то риски рассматриваемой
учетной группы не оказывают существенного влияния на
финансовую устойчивость страховой организации. В этом
случае стабилизационный резерв для договоров рассматри-
ваемой учетной группы принимается равным нулю. Заме-
тим, что, если расчеты показывают несущественность разли-
чий 2 года подряд, страховщик вправе отказаться в дальней-
шем от расчета стабилизационного резерва для договоров
рассматриваемой учетной группы;
Глава 8. Стабилизационный резерв
125
Обратите внимание!
Если в течение двух лет различия между среднеквадратиче-
ским отклонением и средней убыточностью для договоров
рассматриваемой учетной группы несущественны, то стра-
ховщик имеет право:
♦ отказаться от расчета стабилизационного резерва по
договорам данной учетной группы;
♦ исключить стабилизационный резерв данной учетной
группы из общего состава страховых резервов;
♦ внести соответствующие изменения в Положение о стра-
ховых резервах.
• если различия существенны, то риски рассматриваемой учет-
ной группы оказывают существенное влияние на финансо-
вую устойчивость страховой организации. В этом случае
стабилизационный резерв формируется и может пополнять-
ся, использоваться или оставаться без изменений.
3. Решение о пополнении или использовании средств стабилизаци-
онного резерва принимается на основе значения разности между
фактической убыточностью отчетного года и средней убыточно-
стью, рассчитанной за последние 15 лет.
При этом:
• если фактическая убыточность отчетного года меньше сред-
ней, стабилизационный резерв пополняется',
• если фактическая убыточность выше средней, стабилизаци-
онный резерв используется на покрытие убытков;
• если фактическая убыточность совпадает со средней, стаби-
лизационный резерв остается без изменений.
4. Базой расчета стабилизационного резерва для договоров учетных
групп второй совокупности является заработанная премия от-
четного (оцениваемого) периода (года).
8.3.2. Алгоритм расчета стабилизационного резерва
для договоров второй совокупности учетных групп
Примечание
Алгоритм реализуется в отношении договоров каждой )-й
учетной группы, входящей во вторую совокупность учетных
групп.
126
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
1-й шаг
Расчет коэффициента состоявшихся убытков (коэффициента убы-
точности) для z-ro отчетного периода (как правило, года) по договорам
у-й учетной группы. ____
Коэффициенты рассчитываются для всех i лет (г = 1,М, где М = 15 го-
дам), за которые используется статистика по убыткам.
Обратите внимание!
Последний М-й год является отчетным годом, для которого
принимается решение о формировании стабилизационно-
го резерва.
Коэффициент состоявшихся убытков K(i,j) (коэффициент убыточ-
ности) г’-го периода по договораму-й учетной группы есть убыточность
страховых операций по договорам у-й учетной группы в г-м периоде,
которая рассчитывается по формуле:
(СВ(г,у) + РЗУ(к,г,у)+РПНУ(к,г',у))
ЗП(г.у)
где
CB(i,j) -- произведенные в г-м периоде страховые выплаты для
договоров рассматриваемой у'-й учетной группы по страховым
случаям этого же периода. При их расчете доля перестраховщи-
ков вычтена;
РЗУ(к, i,j) — значение резерва заявленных, но неурегулирован-
ных убытков (РЗУ) для договоров рассматриваемой у-й учетной
группы на конец рассматриваемого г'-го периода (как правило,
года). При расчете РЗУ доля перестраховщиков вычтена;
РПНУ(к, i,j) — значение резерва произошедших, но незаявлен-
ных убытков (РПНУ) для договоров рассматриваемой у-й учет-
ной группы на конец рассматриваемого z-го периода (как прави-
ло, года). При расчете РПНУ доля перестраховщиков вычтена.
Коэффициент состоявшихся убытков определенного пери-
ода есть убыточность страховых операций в этом периоде.
2-й шаг
Расчет среднего значения коэффициента состоявшихся убытков (сред-
ней убыточности).
Полученные значения К(г,у) используются для определения сред-
него значения коэффициента состоявшихся убытков (средней убыточ-
Глава 8, Стабилизационный резерв
127
ности), рассчитанного за последние 15 лет (М = 15 лет), для договоров
рассматриваемой у-й учетной группы:
__ I м
K(J)=^X
М м
Этот показатель используется для оценки существенности влияния
рисков второй совокупности учетных групп на финансовую устойчи-
вость страховой организации.
Обратите внимание!
Если заработанная страховая премия по рассматриваемой
учетной группе за какой-либо финансовый год равна нулю,
то этот год не учитывается в расчетах.
3-й шаг
Расчет среднеквадратпческого отклонения убыточности.
Среднеквадратическое отклонение убыточности Sk. характеризует
разброс фактических значений убыточности (коэффициентов убыточ-
ности по всем годам периода в М лет — 15-летнего периода) по дого-
ворам у-й учетной группы вокруг ее среднего значения К(Г), рассчи-
танного за этот же период наблюдения, равный М годам.
Рассчитывается по формуле:
\у=^-[(К(1,у>К(л))2+^^
Этот показатель используется для оценки существенности влияния
рисков второй совокупности учетных групп на финансовую устойчи-
вость страховой организации.
4-й шаг
Проверка существенности различия между среднеквадратическим от-
клонением убыточности и средней убыточностью.
Для каждой из учетных групп, относящихся ко второй совокупно-
сти, показателем, используемым для оценки влияния рискову-й учет-
ной группы на финансовую устойчивость, и поэтому используемым
для принятия решения о формировании стабилизационного резерва
по этойу-й учетной группе, является соотношение между среднеквад-
ратическим отклонением убыточности и средней убыточностью —
средним значением коэффициента состоявшихся убытков. Оба эти
коэффициента рассчитываются по данным за последние 15 лет.
128
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
Реальное_распределение убыточности K(j) по годам наблюдаемого
периода i = i,M описывается среднеквадратическим отклонением S, .
Это означает, что фактические значения K(j) в течение всего этого
периода попадают в коридор значений
(Му) V K(j) + Skj).
Если среднеквадратпческое отклонение существенно превышает сред-
нюю убыточность — более чем на 10% от значения средней убыточ-
ности K(j\ т. е. если соблюдается соотношение:
\;>0,1хХ(у),
тогда риски рассматриваемой у-й учетной группы оказывают существен-
ное и потому негативное влияние на финансовую устойчивость стра-
ховой организации. В этом случае стабилизационный резерв должен
формироваться (переход к шагу 5 алгоритма).
Если среднеквадратпческое отклонение несущественно превышает
среднюю убыточность — не более чем на 10% от значения средней
убыточности K(j), т. е. если соблюдается соотношение
< 0,1 х K(i),
тогда стабилизационный резерв дляу'-й учетной группы принимается
равным нулю.
б р а т и те в н и м а н и е!
Среднее значение убыточности в общем случае при пере-
ходе от одного расчетного периода к другому меняется
(см. рис. 8.1).
5-й шаг
Формирование стабилизационного резерва для договорову-й учетной
группы.
Переход к этому пункту алгоритма осуществляется в том случае,
если риски рассматриваемой у-й учетной группы оказывают сущест-
венное влияние на финансовую устойчивость страховой организации
и поэтому стабилизационный резерв должен быть создан.
Порядок формирования и использования средств стабилизацион-
ного резерва определяется значением разности (К(М) - К), которая
показывает отклонение реальной убыточности Af-го года от средней
убыточности К, рассчитанной за последние М лет.
Глава 8. Стабилизационный резерв
129
K(j)
Время
Рис. 8.1. График изменения во времени значения средней убыточности K(j)
для договоров j-й учетной группы
5а. Если фактическая убыточность выше средней, т. е. > K(j\ то
средства стабилизационного резерва используются, и па конец М-то
периода их размер определяется по формуле:
СтР(к, Л/,у) = тах{СтР(н, MJ) - х - K(j)); 0}.
Обратите внимание!
Размер средств, идущих на покрытие убытков, определяется
как доля от заработанной премии отчетного периода, а сама
доля определяется как разность коэффициентов реальной
и средней убыточности.
56. Если реальная убыточность равна средней, т. е. K(M,j) = K(j), то
размер стабилизационного резерва остается неизменным:
СтР(к, М, j) = СтР(н, M,j),
где
СтР(н, M,j) — стабилизационный резерв по договорам у-й учет-
ной группы на начало М-т периода.
5в. Если реальная убыточность меньше средней, т. е. K(M,j) < K(j\ то
стабилизационный резерв пополняется п его размер на конец М-го пери-
ода определяется по формуле:
СтР(к, M,j) = тш{СтР(н, М, j) + ЗП(Му') х
х ( K(j) - СтР(к,М,у)},
5- 1169
130
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
где предельное значение стабилизационого резерва на конец М-го года по
договораму'-й учетной группы СтР(к,М,у) рассчитывается по формуле:
СИР(к,М J) = 4,5 х Sk j х ЗП(М).
Обратите внимание!
Стабилизационный резерв, суммарный для второй совокуп-
ности учетных групп, определяется как сумма стабилизаци-
онных резервов, рассчитанных для всех учетных групп этой
совокупности.
8.4. Особенности формирования стабилизационного
резерва для некоторых учетных групп
Освоение некоторых новых видов страхования может сопровождаться
ухудшением финансового положения страховщика, что проявится в от-
рицательном или недостаточном положительном финансовом резуль-
тате по соответствующему виду страхования.
По этой причине на первых порах освоения новых для страховщика
видов страхования, годовые выплаты по которым могут иметь большой
разброс, например по страхованию ответственности, подход к форми-
рованию стабилизационного резерва может отличаться от тех, что
применяются к учетным группам первой и второй совокупности учет-
ных групп.
Примером является обязательное страхование гражданской ответ-
ственности владельцев транспортных средств (по действующей россий-
ской классификации учетных групп это учетная группа 13.1).
В течение первых трех лет осуществления этого вида страхования
страховщик вместо стабилизационного резерва формирует резерв вы-
равнивания убытков. По истечении трех лет вместо этого резерва
выравнивания убытков страховщик должен формировать так называе-
мый резерв для компенсации расходов на осуществление страховых
выплат по обязательному страхованию гражданской ответственности
владельцев транспортных средств — стабилизационный резерв по обяза-
тельному страхованию гражданской ответственности владельцев транс-
портных средств.
Цель формирования резерва выравнивания убытков состоит в том,
чтобы нивелировать влияние возможных больших убытков, т. е. умень-
шить их негативное воздействие па финансовую устойчивость страхо-
вых организаций, в течение трехлетнего периода — периода освоения
этого вида страхования. Выделение периода освоения обусловлено
Глава 8. Стабилизационный резерв
131
тем, что в самом начале действия этого вида страхования страховщик
не имеет еще достаточного опыта его ведения, и как следствие финан-
совый результат по этому осваиваемому виду страхования может ока-
заться неудовлетворительным.
Только по истечении этого периода страховщик вместо резерва вы-
равнивания убытков начинает формировать стабилизационный резерв.
При этом заметим, что правила формирования стабилизационного
резерва для этой учетной группы несколько отличаются от общего
порядка формирования стабилизационного резерва для учетных групп
первой и второй совокупностей.
Обратите внимание!
Резерв выравнивания убытков есть денежная оценка обя-
зательств страховщика, связанных с осуществлением буду-
щих страховых выплат, в случае превышения коэффициен-
' та состоявшихся убытков, рассчитанного за отчетный пери-
од, над его расчетной величиной, равной доле нетто-ставки
в структуре страхового тарифа.
Формирование резерва выравнивания убытков для договоров рас-
сматриваемой учетной группы1 осуществляется следующим образом.
Резерв выравнивания убытков формируется в течение трех лет с мо-
мента введения этого вида страхования в том случае, если имеет место
отклонение коэффициента состоявшихся убытков по обязательному
страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных
средств от его расчетной величины, равной доле нетто-ставки в стра-
ховом тарифе.
Его значение на конец отчетного периода РВУк определяется как
сумма значения резерва выравнивания убытков на начало отчетного
периода РВУн и изменения этого резерва за отчетный период Дрву:
РВУк = тах{РВУн + Дрву, 0}.
В свою очередь, изменение резерва выравнивания убытков за отчет-
ный период Д у определяется по формуле:
ДРВУ = ЗП(КРАС- Ксост),
1 В настоящее время этот порядок предусмотрен только для договоров учет-
ной группы 13.1: при обязательном страховании гражданской ответственности
владельцев транспортных средств.
132
Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
где
ЗП — чистая (за вычетом перестрахования) заработанная за от-
четный период премия;
КРАС - расчетная величина коэффициента состоявшихся убыт-
ков, равная доле нстто-ставки в структуре страхового тарифа;
Ксост _ коэффициент состоявшихся убытков за отчетный период.
Обратите внимание!
Разность между расчетной величиной коэффициента состо-
явшихся убытков и коэффициентом состоявшихся убытков
за отчетный период является тем показателем, по значе-
нию которого принимается решение о пополнении или ис-
пользовании средств резерва выравнивания убытков.
Формула расчета А показывает, что отрицательное значение А
принимает в том случае, если реальное значение коэффициента состо-
явшихся убытков за отчетный период превышает расчетное, заложен-
ное в структуру страхового тарифа.
В случае, если страховщик до начала отчетного периода не рассчи-
тывал резерв выравнивания убытков, указанный резерв на начало от-
четного периода принимается равным нулю (РВУ = 0). Начиная с чет-
вертого года с момента введения в действие обязательного страхова-
ния гражданской ответственности владельцев транспортных средств
резерв выравнивания убытков на конец отчетного года не формируется.
Обратите внимание!
Остаток резерва выравнивания убытков на конец третьего
года присоединяется к стабилизационному резерву по это-
му виду страхования на начало четвертого года с момента
введения этого вида страхования.
По истечении 3 лет с момента введения в действие рассматривае-
мого вида страхования вместо резерва выравнивания убытков стра-
ховщик образует стабилизационный резерв.
Обратите внимание!
Стабилизационный резерв есть денежная оценка обязательств
страховщика, связанных с осуществлением будущих выплат
в случае отрицательного финансового результата от прове-
дения рассматриваемого вида страхования в результате дей-
ствия негативных факторов.
Глава 8, Стабилизационный резерв
133
Этот резерв формируется для компенсации расходов страховщика
на страховые выплаты при осуществлении рассматриваемого вида
страхования.
Для договоров рассматриваемой учетной группы значение стабили-
зационного резерва па конец отчетного периода СтРк определяется
как сумма значения резерва выравнивания убытков на начало отчет-
ного периода СтР п изменения этого резерва за отчетный период А :
СтРк = тах{СтР„ + АСтР, 0}.
В свою очередь, изменение стабилизационного резерва за отчетный
период ДСтР рассчитывается по формуле:
[ФР, если ФР отрицательный
ДС1Р = <0, если 0<ФР, но меньше 0,05хД
[(ФР-0,05хД), если ФР>0,05хД.
В принятых обозначениях:
ФР — финансовый результат, полученный страховщиком за от-
четный период по рассматриваемой учетной группе,
Д — доход, полученный страховщиком за отчетный период по
рассматриваемой учетной группе.
Обратите внимание!
При расчете финансового результата в отличие от порядка
его исчисления для договоров первой совокупности учетных
групп дополнительно учитываются операции по резерву вы-
равнивания убытков — возврат резерва (при формировании
доходов) или дополнительные отчисления в резерв (при фор-
мировании расходов).
В случае, если страховщик до начала отчетного периода не рассчи-
тывал стабилизационный резерв, указанный резерв на начало отчет-
ного периода принимается равным значению резерва выравнивания
убытка на конец третьего года с момента его формирования.
Обратите внимание!
Финансовый результат является тем показателем, по значению
которого в конечном итоге принимается решение о пополне-
нии или использовании средств стабилизационного резер-
ва. При этом размер пополнения стабилизационного резерва
также зависит от значения финансового результата.
134 Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
Изменение стабилизационного резерва за отчетный период ЛСтР, учи-
тываемое при определении значения этого резерва на конец года,
рассчитывается по-разному в зависимости от того, какую часть от
полученного дохода составляет положительный финансовый резуль-
тат. Если положительный финансовый результат (превышение дохо-
дов над расходами) составляет меньше 5% от полученного дохода, то
стабилизационный резерв не пополняется. Значение резерва па конец
отчетного периода в этом случае совпадает с его значением на начало
периода. Если же положительный финансовый результат составляет
больше 5% от полученного дохода, то на пополнение стабилизацион-
ного резерва идет величина, равная разности между полученным фи-
нансовым результатом и 5%-ной частью дохода.
Выводы по главе
Для покрытия трудноизмеримых рисков страховая компания форми-
рует за счет собственных средств стабилизационный резерв. В свою оче-
редь, для оценки влияния трудноизмеримых рисков на финансовую
устойчивость страховой организации могут использоваться различные
показатели. Выбор показателя финансовой устойчивости, через который
оценивается это влияние, зависит от специфики плохо измеримых рис-
ков. Учет специфики определил выделение двух совокупностей учет-
ных групп, правила формирования и использования стабилизацион-
ного резерва для которых различаются.
В первую совокупность вошли учетные группы, охватывающие виды
страхования, сострахования и перестрахования, для которых наиболее
характерными являются единичные, индивидуальные риски с большим
размером возможного ущерба, страховые договоры для которых, как
правило, имеют длительный период урегулирования убытков. Во вто-
рую совокупность вошли учетные группы, охватывающие все оставшие-
ся виды страхования.
Для договоров первой совокупности учетных групп показателем,
который отражает влияние трудноизмеримых рисков на финансовую
устойчивость страховщика, является финансовый результат. Он же
используется для принятия решения о пополнении или использова-
нии средств стабилизационного резерва, а также как базовый при
определении размера стабилизационного резерва.
Для договоров второй совокупности учетных групп для оценки вли-
яния трудно измеримых рисков на финансовую устойчивость использу-
ется соотношение между среднеквадратическим отклонением и средним
Глава 8. Стабилизационный резерв
135
значением убыточности страховых операций. Для принятия решения
о пополнении или использовании стабилизационного резерва для до-
говоров этой совокупности учетных групп используется соотношение
между фактической и средней убыточностью страховых операций.
При расчете размера стабилизационного резерва базовым показателем
является заработанная премия.
Для договоров первой совокупности учетных групп стабилизацион-
ный резерв рассчитывается всегда, для договоров второй совокупно-
сти учетных групп — при определенных условиях.
Для некоторых видов страхования, например для обязательного
страхования гражданской ответственности владельцев транспортных
средств, расчет стабилизационного резерва имеет некоторые особенно-
сти. В течение первых трех лет с момента освоения этого вида страхо-
вания рассчитывается так называемый резерв выравнивания убытков,
а по истечении этого периода — стабилизационный резерв, формирова-
ние которого идет по правилам, отличным от других видов страхования.
Вопросы и задания для обсуждения
1. Что представляет собой стабилизационный резерв? За счет каких
средств он формируется?
2. Поясните, для покрытия каких рисков формируется стабилиза-
ционный резерв.
3. Почему при формировании стабилизационного резерва выделя-
ются две совокупности учетных групп?
4. Какие показатели и(или) соотношения используются для оценки
влияния плохо измеримых рисков на финансовую устойчивость
страховой компании при формировании стабилизационного ре-
зерва для договоров первой и второй совокупностей учетных
групп? Поясните их использование.
5. Какие показатели используются для принятия решения о попол-
нении или использовании средств стабилизационного резерва по
договорам первой и второй совокупностей учетных групп?
6. Какие показатели используются как базовые для расчета значе-
ния стабилизационного резерва по договорам первой п второй
совокупностей учетных групп?
7. Поясните экономический смысл соотношения между среднеквад-
ратическим отклонением и средним значением убыточности, про-
136 Часть III. Страховые резервы по рисковым видам страхования
веряемого (соотношения) для договоров второй совокупностей
учетных групп.
8. Что представляет собой резерв выравнивания убытков при обя-
зательном страховании гражданской ответственности владель-
цев транспортных средств и как он рассчитывается?
9. Каковы особенности расчета стабилизационного резерва для обя-
зательного страхования гражданской ответственности владель-
цев транспортных средств?
Часть IV
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ
СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
И ЕЕ АНАЛИЗ
Глава 9
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ
И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ
СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
После изучения этой главы вы получите представление
о том;
что такое финансовая устойчивость страховой орга-
низации;
что такое платежеспособность страховой организа-
ции и почему ей уделяется большое внимание;
в чем суть оценки платежеспособности страховой
организации;
что такое нормативная и фактическая маржа плате-
жеспособности;
каково содержание российской методики оценки пла-
тежеспособности страховой организации;
в чем суть европейской методики оценки платеже-
способности страховых организаций по рисковым
видам страхования;
как учитывает норматив платежеспособности приня-
тые и выполненные обязательства, а также специфи-
ку рисков, покрывае/мых отдельными видами страхо-
вания;
почему и как в соответствии с европейским страхо-
вым законодательством при оценке платежеспособно-
сти используется так называемый гарантийный фонд
страховой организации;
как рассчитываются параметры, используемые при
оценке платежеспособности;
Глава 9. Финансовая устойчивость и платежеспособность...
139
какие этапы реализуют европейскую методику оцен-
ки платежеспособности страховых организаций по
рисковым видам страхования;
каков алгоритм расчета нормативной маржи плате-
жеспособности страховой организации по рисковым
видам страхования в соответствии с европейским
страховымзаконодательством;
что представляет собой бюджетирование финансо-
вой деятельности страховой организации;
какая специфика финансовой деятельности страхо-
вой организации должна быть учтена при составле-
нии модели ее бюджета;
что такое проект бюджета и каким образом он рас-
считывается.
Ключевые слова: финансовая устойчивость страховой
организации; платежеспособность страховой организации;
маржа платежеспособности; нормативная маржа плате-
жеспособности; фактическая маржа платежеспособности;
гарантийный фонд страховой организации; нормативный
гарантийный фонд; минимальный гарантийный фонд; бюд-
жетирование финансовой деятельности страховой орга-
низации; проект бюджета.
9.1. Общая характеристика финансовой устойчивости
и платежеспособности страховой организации
В настоящее время термин «финансовая устойчивость» используется
для обозначения различных понятий.
Наиболее общепринятым в экономике является следующее опреде-
ление финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость страховой организации есть спо-
собность выполнять принятые страховые обязательства при
воздействии на ее деятельность неблагоприятных факто-
ров и изменении экономической конъюнктуры.
Данное определение отражает основное требование к понятию устой-
чивости, принятое в мировой практике, — требование, касающееся спо-
140
Часть IV. Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
собности организации вернуться в прежнее устойчивое состояние после
отрицательного воздействия на нее неблагоприятных факторов.
Тем не менее надо отметить, что в страховании очень распростра-
ненным является такое определение этого понятия:
Финансовая устойчивость страховой организации есть ее
способностьвыполнитьсвои (страховые) обязательства всем
имеющимся у нее имуществом.
Естественно, страховщик имеет внешние и внутренние обязатель-
ства. Внешние обязательства принято подразделять на страховые и
нестраховые (прочие). Если иное не оговорено специально, то в силу
особой значимости страховых обязательств под финансовой устойчи-
востью прежде всего понимают способность страховщика выполнить
свои страховые обязательства.1
Финансовая устойчивость страховой организации обеспечивается
экономически обоснованными страховыми тарифами; страховыми ре-
зервами, достаточными для исполнения обязательств по договорам
страхования, сострахования, перестрахования и взаимного страхова-
ния; собственными средствами и в том числе достаточным и оплачен-
ным уставным капиталом, а также принятой системой перестрахова-
ния. Использование системы перестрахования предполагает, что на
ответственности страховщика остаются только те риски, по которым
он может выполнить обязательства исходя из своих финансовых воз-
можностей. За критерий финансовой устойчивости страховщика обыч-
но принимают достаточность средств страховых резервов и собствен-
ных свободных средств для выполнения обязательств страховщика.
Важнейшим показателем финансовой устойчивости страховщика, его
надежности, является платежеспособность.
Платежеспособность страховой организации есть ее спо-
собность выполнить свои (страховые) обязательства в лю-
бой момент времени.
1 В последнее время на мировом страховом рынке все больше развивается
практика продаж не страхового, а так называемого финансового продукта, ко-
торый наряду со страховыми включает другие услуги финансово-кредитного
характера. По этой причине повышается значимость прочих (нестраховых)
обязательств страховой организации и при оценке ее финансовой устойчиво-
сти и платежеспособности необходимо учитывать все внешние обязательства,
а не только страховые. Внутренние обязательства страховой организации осо-
бой специфики не имеют.
Глава 9. Финансовая устойчивость и платежеспособность...
141
Как и в случае с финансовой устойчивостью, под платежеспособно-
стью обычно, если это не оговорено особо, понимают способность
выполнить прежде всего страховые обязательства.
Условие о платежеспособности страховщика является более силь-
ным, чем условие о финансовой устойчивости, так как оно заключает
в себе дополнительное требование к активам организации. Кроме того,
что их должно быть достаточно, они должны быть ликвидными в той
мере, в какой это необходимо для выполнения страховых обязательств
в любой момент времени.
Особое внимание к платежеспособности страховой организации объ-
; ясняется влиянием следующих двух основных факторов.
Первый фактор — страхование является институтом финансовой
защиты, поэтому гарантии выполнения страховых обязательств должны
быть высокими. Для обеспечения высоких гарантий требования к пла-
тежеспособности страховой организации должны быть достаточно жест-
кими. Как уже отмечалось, группе однородных, массовых и хорошо
оцениваемых рисков страхователей отвечают страховые резервы, аде-
кватность которых определяется порядком их формирования и методом
расчета. Поэтому ужесточение общих требований к платежеспособ-
ности страховых организаций прежде всего проявляется в требовании
к размеру ее собственных свободных средств. В размере собственных
свободных средств страховой организации должны быть учтены слу-
чайная природа страховых выплат, а также специфика рисков страхов-
щика и специфика рисков страхователей, которые не входят в группу
однородных, массовых и хорошо оцениваемых рисков.
Целесообразность ужесточения требований к размеру собственных
свободных средств подтверждается и тем, что в настоящее время ев-
ропейская рабочая группа по платежеспособности при определении
норматива платежеспособности дополнительно к факторам «приня-
тые обязательства» и «выполненные обязательства» рассматривает
вопрос об учете еще одного фактора: «обязательства страховщика, не
выполненные до конца».
Второй фактор — финансовая конвергенция — взаимопроникновение
и ассимиляция различных субъектов финансового рынка, в первую
очередь ассимиляция банковского, страхового (особенно за счет стра-
хования жизни) и инвестиционного секторов экономики между собой
и с пенсионными фондами.
Финансовая интеграция с образованием единой организации (хол-
динга, финансовой группы во главе с банком или страховой органи-
зацией и т. д.) зачастую сопровождается взаимопроникновением ка-
142
Часть IV. Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
питала структурных элементов, входящих в эту единую организацию.
Например, банк и страховая организация входят в единую организа-
цию, банк участвует своим капиталом в страховой организации, и этот
капитал учитывается при оценке платежеспособности страховой орга-
низации. Тем не менее в действительности не всегда этот капитал
может быть гарантом выполнения обязательств страховой организа-
ции. В доказательство этого приведем следующий пример. Банк и страхо-
вая организация входят в единую организацию, при этом банк частью
своего капитала участвует в работе страховой организации. Банк вы-
дал кредит клиенту, а страховая организация этой единой организации
застраховала данную сделку. Произошел страховой случай: клиент не
вернул кредит банку, поэтому страховая организация должна сделать
страховую выплату — возместить ущерб банку в размере невозвращен-
ного кредита. При оценке платежеспособности данной страховой ор-
ганизации во внимание принималась доля участия банка своим капи-
талом в капитале страховой организации. Чистый капитал страховой
организации (без учета банковского) меньше того, что учитывался при
оценке ее платежеспособности. Поэтому может сложиться ситуация,
когда при наступлении страхового случая страховая организация реаль-
но окажется неплатежеспособной, так как реальные возможности стра-
ховщика по страховой выплате окажутся меньше расчетных как раз на
размер участия банка в капитале страховщика.
Когда страховой организацией застрахована кредитная сделка другого
банка, не входящего в данную единую организацию, банк, входящий
в единую организацию, при некоторых условиях может выступать до-
полнительным гарантом выполнения обязательств страховщика. В рас-
смотренном же примере это невозможно, так как страховая организация
должна сделать выплату собственному банку — банку, который входит
в единую организацию.
На финансы страховщика, вовлеченного в финансовую интеграцию
с образованием единой организации, фактор финансовой интеграции
оказывает следующее влияние. В структуре финансов страховой орга-
низации, входящей в состав единой группы, капитал других структур-
ных элементов должен быть отражен и учтен при оценке платежеспо-
собности страховой организации. Требования к оценке платежеспо-
собности страховщика, который входит в единую организацию, и в
первую очередь требования к размеру его собственных свободных
средств должны быть пересмотрены и прежде всего с учетом структу-
ры единой организации и варианта перераспределения капитала меж-
ду ее элементами.
Глава 9, Финансовая устойчивость и платежеспособность...
143
9.2. Оценка платежеспособности
страховой организации в соответствии
с российским страховым законодательством
Нормативная база
Положение о порядке расчета страховщиками нормативно-
го соотношения активов и принятых ими страховых обяза-
тельств. Утверждено приказом Министерства финансов Рос-
сийской Федерации от 2 ноября 2001 г. № 90р.
; Финансовым обеспечением выполнения обязательств по страховым
выплатам для страховщика являются сформированные страховые резер-
вы, а также свободные от обязательств собственные средства, называемые
, чистыми активами. Последний элемент имеет большое значение, потому
что средств страховых резервов, как правило, недостаточно для вы-
полнения страховых обязательств.
В общем случае недостаточность средств страховых резервов для
рисковых видов страхования в наибольшей степени обусловлена про-
явлением технических рисков — тех, которые связаны с проведением
страховых операций. Считается, что влияние инвестиционных рисков
для этих видов страхования в общем случае не является существен-
ным, так как это краткосрочные договоры и по ним страховщик не
обещает страхователю получения инвестиционного дохода. Нетехни-
ческие риски при определении нормативной маржи платежеспособно-
сти также не учитываются.
По этой причине оценка платежеспособности страховой организации
по рисковым видам страхования представляет собой оценку достаточ-
ности собственных свободных средств организации для погашения
возможного отрицательного влияния технических рисков страховщика.
Поскольку страховые резервы рассчитываются по особым методам
и их размер достаточно определен, оценка платежеспособности страхо-
вой организации может быть сведена к оценке достаточности размера
собственных свободных средств страховщика (чистых активов), кото-
рые вместе с активами, покрывающими страховые резервы, использу-
ются для выполнения страховых обязательств (см. рис. 9.1 на с. 144).
Обратите внимание!
Оценка платежеспособности страховой организации сводит-
ся к оценке достаточности ее собственных свободных средств.
144
Часть IV. Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
Маржа
платежеспособности
Чистые активы
АКТИВЫ
Обязательства
Активы, покрывающие
страховые резервы
Рис. 9.1. Соотношение активов и обязательств страховщика
Превышение активов страховщика над его обязательствами под-
тверждает наличие маржи платежеспособности (чистых активов стра-
ховщика).
Маржа платежеспособности есть разность между стоимо-
стью активов организации и ее страховыми обязательствами.
Положительная разность между всеми активами страховщика и его
обязательствами используется для выполнения страховых обязательств
в случае недостаточности средств страховых резервов. Действующая
в настоящее время методика оценки платежеспособности страховой
организации сводится к сопоставлению фактического размера маржи
платежеспособности (фактического размера чистых активов страхов-
щика) с ее нормативным размером, рассчитанным по данным оцени-
ваемой страховой организации в соответствии с инструктивными ма-
териалами.
Оценка платежеспособности осуществляется в три этапа.
Этап 1
Расчет нормативного размера маржи платежеспособности
(нормативного значения чистых активов страховщика),
обусловленного спецификой заключенных договоров страхования,
а также объемом принятых и выполненных обязательств
^3б р а ти те внима н и е!
В экономическом смысле нормативная маржа платежеспо-
собности представляет собой тот минимальный размер соб-
ственных свободных средств, который должна иметь стра-
ховая организация с учетом принятых и выполненных обя-
зательств.
Глава 9. Финансовая устойчивость и платежеспособность...
145
В соответствии с действующим страховым законодательством страхо-
вая организация одновременно может заниматься:
либо видами личного страхования (страхование жизни; страхо-
вание от несчастных случаев и болезней; медицинское страхова-
ние);
либо рисковыми видами страхования (страхование от несчаст-
ных случаев и болезней; медицинское страхование; все другие
виды имущественного страхования).
Расчет нормативного размера маржи платежеспособности страхо-
вой организации зависит от того, какими видами страхования занима-
ется организация.
Случай 1. Страховая организация занимается видами личного стра-
хования.
Это означает, что она занимается страхованием жизни и двумя или
одним из двух следующих рисковых видов страхования — страхова-
ние от несчастных случаев и болезней, медицинское страхование.
Поэтому общий нормативный размер маржи платежеспособности
рассчитывается как сумма двух слагаемых — для страхования жизни
и видов страхования иных, чем страхование жизни, соответственно.
Для видов страхования иных, чем страхование жизни, нормативный
размер маржи платежеспособности Нр рассчитывается по формуле:
Н = шах(Р,, Р..) х k .
РВ \ 1’ 2-' выи
Показатель ?! указывает на минимальный размер чистых активов,
который должна иметь страховая организация исходя из принятых ею
страховых обязательств.
Он рассчитывается по формуле:
Р1 = 0,16хПР,
где
ПР — размер страховых премий за период, по которому оценивается
платежеспособность (как правило, один год), по договорам страхо-
вания, сострахования и принятым в перестрахование, уменьшен-
ный на годовую сумму возвращенных страховых премий, отчис-
лений в резерв предупредительных мероприятий и отчислений,
предусмотренны х законодательством.
Показатель Р2 указывает на минимальный размер чистых активов,
который должна иметь страховая организация исходя из выполненных
ею страховых обязательств.
146
Часть IV, Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
Он рассчитывается по формуле:
Р2=0,23хСВ,
где
СВ — сумма среднегодовых за предшествующие 3 года измене-
ний резервов убытков и фактических страховых выплат по дого-
ворам страхования, сострахования и принятым в перестрахова-
ние за вычетом выплат, полученных по регрессным искам.
Поправочный коэффициент &вып рассчитывается за год, предшеству-
ющий отчетной дате, как отношение суммы чистых страховых выплат
(общих выплат за вычетом участия перестраховщиков) и чистых из-
менений резервов убытков (общих изменений за минусом участия
перестраховщиков) к общей сумме страховых выплат и изменений
резервов убытков. В случае, когда фактическое значение не превыша-
ет 0,5, коэффициент берется равным 0,5. Если перестрахования не
было, коэффициент равен 1.
^^браТИТО внимание!
По российскому законодательству страховая организация,
работающая с рисковыми видами страхования, является пла-
тежеспособной, если фактический размер ее собственных
свободных средств превышает минимальный размер, опре-
деленный для организации с учетом принятых (через пре-
мии) и выполненных (через выплаты) обязательств.
Для страхования жизни нормативный размер маржи платежеспо-
собности Нсж рассчитывается по формуле:
Н = 0,05 х РСЖ х k,
где
РСЖ — резерв по страхованию жизни на последнюю отчетную
дату,
k — поправочный коэффициент, рассчитываемый как отношение
резерва по страхованию жизни за вычетом участия перестрахов-
щиков к величине указанного резерва.
В случае, когда фактическое значение меньше 0,85, коэффициент k
берется равным 0,85. Если перестрахования не было, коэффициент
равен 1.
Глава 9. Финансовая устойчивость и платежеспособность...
147
Обратите внимание!
По российскому законодательству страховая организация,
работающая со страхованием жизни, является платежеспо-
собной, если фактический размер ее собственных свобод-
ных средств превышает минимальный размер, определен-
ный для организации на основе принятых и выполняемых
обязательств, — расчет нормативной маржи платежеспособ-
ности осуществляется на основе резерва по страхованию
жизни.
Нормативный размер общей маржи платежеспособности Н рассчи-
тывается по формуле:
Н = Н +Н .
РВ сж
Если организация занимается страхованием жизни и другими вида-
ми страхования и рассчитанный нормативный размер общей маржи
платежеспособности Н окажется меньше минимальной величины устав-
ного капитала, предусмотренного законодательством, нормативный
размер Н устанавливается равным этой законодательно установлен-
ной величине уставного капитала.
Случай 2. Страховая организация занимается только рисковыми
видами страхования.
В этом случае нормативная маржа платежеспособности совпадает
с нормативом платежеспособности, рассчитываемым для видов стра-
хования иных, чем страхование жизни:
Н = Н„ = max(P Р ) х k .
РВ v 1’ 2' вып
Этап 2
Определение фактического размера
маржи платежеспособности ПЛФ — чистых активов
По российскому законодательству фактический размер маржи плате-
жеспособности рассчитывается по формуле:
ПЛФ = УК + ДК + РК + НП - (НУ + ЗА + АК + НА + ДЗП),
где
УК — уставный капитал;
ДК — добавочный капитал;
РК — резервный капитал;
НП — нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет;
148
Часть IV. финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
НУ — непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет;
ЗА — задолженность акционеров (участников) по взносам в устав-
ный капитал;
АК — собственные акции, выкупленные у акционеров;
НА — нематериальные активы;
ДЗП — просроченная дебиторская задолженность.
Этап 3
Сопоставление фактического размера
маржи платежеспособности с нормативным
Если фактический размер маржи платежеспособности ПЛф не меньше
норматива Н в 1,3 раза, т. е. если соблюдается соотношение ПЛф > 1,3 х Н,
можно сделать вывод о том, что страховая организация платежеспо-
собна.
Если фактическая маржа платежеспособности превышает норматив-
ную, но меньше чем на 30%, т. е. если имеет место соотношение:
Н<ПЛФ< 1,ЗхН,
тогда страховая организация должна предоставить для согласования
в Министерство финансов Российской Федерации план своего финансо-
вого оздоровления. В противном случае контроль за финансовым оздо-
ровлением страховщика осуществляется органами надзора за страхо-
вой деятельностью.
В рамках Европейского союза (ЕС) оценка платежеспособности
осуществляется раздельно для страховых организаций, занимающихся
рисковыми видами страхования, и страховых организаций, занима-
ющихся страхованием жизни. Вступление Российской Федерации в ВТО
и ЕС предполагает, в частности, что оценка платежеспособности рос-
сийских страховых организаций должна быть приведена в соответ-
ствие с европейскими и мировыми стандартами.
Обратите внимание!
Суть оценки платежеспособности — сопоставление факти-
ческой маржи платежеспособности с нормативной, отвеча-
ющей принятым страховым обязательствам. При этом нор-
мативная маржа платежеспособности отражает тот мини-
мальный размер собственных средств, который должна иметь
страховая организация с учетом принятых обязательств,
а фактическая маржа платежеспособности отражает факти-
чески имеющийся размер собственных свободных средств.
Глава 9. финансовая устойчивость и платежеспособность...
149
9.3. Оценка платежеспособности страховой организации
по рисковым видам страхования в соответствии
с европейским страховым законодательством
9.3.1. Общие положения
Проблемам оценки платежеспособности страховых организаций посвя-
щены специальные Директивы Европейского союза*.
Оценка платежеспособности по рисковым видам страхова-
ния в соответствии с европейским законодательством сво-
дится к сопоставлению фактической маржи платежеспо-
собности ПЛфС двумя величинами: с нормативной маржой
платежеспособности Н и минимальным гарантийным фон-
дом Вн-
если фактическая маржа платежеспособности не меньше обеих на-
званных величин, т. е. если
ПЛф > тах(Н; ГФМ1Х),
то страховая организация платежеспособна.
Выполнение данного соотношения означает, что организации доста-
точно собственных свободных средств вместе со страховыми резерва-
ми для выполнения всех обязательств по страховым выплатам.
В соответствии с европейским страховым законодательством оцен-
• ка платежеспособности страховой организации осуществляется в че-
тыре этапа.
Этап 1
Определение фактического размера
маржи платежеспособности ПЛФ — чистых активов
Фактическая маржа платежеспособности ПЛФ есть фактиче-
ски имеющиеся у страховой организации собственные сред-
ства, свободные от всяких обязательств.
Она складывается из средств следующих источников:
оплаченный уставный капитал (в зависимости от организацион-
но-правовой формы страховой организации требования к опла-
ченному уставному капиталу могут предъявляться разные. Так,
если страховая организация имеет форму акционерного обще-
1 Директивы Европейского союза 73/239/ЕЭС, 79/267/ЕЭС, 87/343/ЕЭС,
88/357/ЕЭС, 92/49/ЕЭС, 2002/13/ЕС.
150 Часть IV. Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
ства, то оплачено должно быть 100% от заявленного уставного
капитала, если организация имеет форму взаимной организации,
то оплачено должно быть не менее 50% заявленного капитала);
50% неоплаченного капитала (наличие неоплаченного капитала
возможно, например, для общества взаимного страхования);
средства обязательных, предусмотренных законодательством ре-
зервов а также других не технических, свободных от обязательств
резервов (например, бонусных резервов при страховании жизни);
финансовый результат (прибыль или убыток);
выплаты, предназначенные для участников взаимных компаний;
дополнительный заемный капитал, поступивший от участников
взаимных компаний, выполнение обязательств по которому про-
изводится в последнюю очередь.
Помимо этого могут учитываться нереализованный доход (добавоч-
ный капитал), обусловленный разностью между рыночной и балансовой
стоимостью активов, а также средства скрытых резервов - тех резервов,
которые по разрешению органов надзора могут быть использованы для
расчета фактической платежеспособности, но не показаны в балансе.
Заметим, что нематериальные активы не рассматриваются как ис-
точник формирования фактической платежеспособности.
Директива Европейского союза 2002/13/ЕС предполагает дальней-
шую детализацию и упорядочение видов активов, учитываемых при
расчете фактической маржи платежеспособности.
Этап 2
Расчет нормативного размера маржи платежеспособности
(нормативного значения чистых активов страховщика),
обусловленного спецификой заключенных договоров страхования,
а также объемом принятых и выполненных обязательств
Обратите внимание!
Как и по российскому законодательству, нормативная мар-
жа платежеспособности в экономическом смысле представ-
ляет собой тот минимальный размер собственных свобод-
ных средств, который должна иметь страховая организация с
учетом принятых и выполненных обязательств.
Для видов страхования иных, чем страхование жизни, нормативный
размер маржи платежеспособности Н в соответствии с европейской
методикой рассчитывается по формуле:
Глава 9. Финансовая устойчивость и платежеспособность.,,
151
Н= тах(Р), Р2). (9.1)
Первый показатель Р указывает на минимальный размер чистых
активов, который должна иметь страховая организация исходя из приня-
тых ею страховых обязательств.
Он рассчитывается несколько иначе, чем в российской методике:
Р, = (0,18 х пип(иремии; 50 млн евро) + 0,16 х
х тах(премии - 50 млн евро; 0)) х
х тах(чистые выплаты/общая сумма страховых выплат; 0,5),
где
чистые выплаты — страховые выплаты без учета доли перестра-
ховщиков.
Данная формула показывает следующее.
Во-первых, весь размер поступивших премий делится на 2 части: до
50 млн евро и свыше 50 млн евро. Цель этого выделения — использо-
вание различных значений поправочных коэффициентов для различ-
ных объемов страховых премий. Так, для объема страховых премий, не
превышающего уровень 50 млн евро, используется поправочный коэф-
фициент, равный 0,18, а для размера премий, превышающего уровень
50 млн евро, используется меньший поправочный коэффициент — 0,16.
Такая дифференциация объясняется тем, что страховые организации,
имеющие объемы страховых премий, превышающие 50 млн евро, яв-
ляются крупными и поэтому, как правило, более финансово устойчи-
выми. Как показала статистика, использованная для определения ко-
личественного значения нижнего предела платежеспособности мето-
дом премий, для таких компаний поправочный коэффициент может
быть снижен с уровня 0,18 до уровня 0,16.
Во-вторых, скорректированный на поправочный коэффициент раз-
мер страховых премий умножается еще на один коэффициент, пред-
ставляющий собой максимум из двух величин — 0,5 и доли участия
прямого страховщика в страховых выплатах за анализируемый период,
рассчитываемой как отношение чистых выплат страховщика к общей
сумме страховых выплат.
Данный коэффициент выделяет из всех выполненных за анализи-
руемый период обязательств по страховым выплатам те, которые вы-
полнены самим страховщиком, без учета участия перестраховщика,
т. е. те, которые отвечают собственной реализованной ответственности
прямого страховщика. При этом, если доля участия в страховых выпла-
152
Часть IV. Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
тах прямого страховщика меньше половины, этот коэффициент все же
берется равным 0,5.
В этой формуле размер поступивших в анализируемом периоде
премий — принятые обязательства — увязан с фактическими страхо-
выми выплатами прямого страховщика.
Второй показатель Р9 указывает на минимальный размер чистых
активов, который должна иметь страховая организация исходя из вы-
полненных страховых обязательств.
Результат Р2 — частная нормативная маржа платежеспособности,
найденная методом выплат, в отличие от российской методики рассчи-
тывается следующим образом:
Р2 = 0,26 х min
+ 0,23 х шах
размер средних годовых выплат
по страховым случаям, про-
изошедшим за период наблюдения
; 35 млн евро +
размер средних годовых выплат4
по страховым случаям, произо-
шедшим за период наблюдения
- 35 млн евро; 0
хгоах
чистые выплаты
последнего года
наблюдаемого периода
обшая сумма годовых выплат4
последнего финансового года
наблюдаемого периода
; 0,5
где период наблюдения для страхования кредитов и страхования ката-
строфических рисков устанавливается равным 7 годам, а по всем дру-
гим видам страхования — 3 годам.1 Для исчисления индекса выплат по
видам страхования, для которых убытки происходят не периодически,
но могут носить катастрофический характер, Директива Европейского
союза 2002/13/ЕС предполагает увеличение расчетного периода.
Данная формула показывает следующее.
Во-первых, весь размер среднегодовых страховых выплат делится
на 2 части: до 35 млн евро и свыше 35 млн евро. Цель этого выделе-
ния использование различных значений поправочных коэффици-
ентов для различных объемов страховых выплат. Так, для объема
страховых выплат, не превышающего уровень 35 млн евро, использу-
1 В соответствии с российской методикой оценки платежеспособности стра-
ховой организации период наблюдения устанавливается равным 3 годам для
всех рисковых видов страхования.
Глава 9. Финансовая устойчивость и платежеспособность...
153
ется поправочный коэффициент, равный 0,26, а для размера выплат,
превышающего уровень 35 млн евро, используется меньший попра-
вочный коэффициент — 0,23. Такая дифференциация объясняется сле-
дующим. Страховые организации, имеющие объемы страховых вып-
лат, превышающие 35 млн евро, являются крупными и поэтому, как
правило, более финансово устойчивыми. Как показала статистика,
использованная для определения количественного значения нижнего
предела платежеспособности методом выплат, для таких компаний
поправочный коэффициент может быть снижен с уровня 0,26 до уров-
ня 0,23.
Во-вторых, скорректированный на поправочный коэффициент раз-
мер страховых выплат, как и в методе премий, умножается еще на один
коэффициент, представляющий собой максимум из двух величин —
0,5 и доли участия прямого страховщика в страховых выплатах за
последний год периода наблюдения, рассчитываемой как отношение
чистых выплат страховщика к общей сумме страховых выплат.
В этой формуле среднегодовой размер страховых выплат за весь
период наблюдения увязай с фактическим выполнением обязательств
прямого страховщика по страховым выплатам в последнем году пери-
ода наблюдения.
Необходимым представляется сказать несколько слов о периоде
наблюдения.
При расчете первого результата методом премий периодом наблю-
дения, как правило, является год.
При расчете же второго результата методом выплат период наблю-
дения составляет либо 3 года, либо 7 лет.
Использование более длинного периода наблюдения в методе выплат
объясняется случайной природой страховых выплат и соответственно
случайным характером их размера. Именно поэтому при определении
нормативной маржи платежеспособности методом выплат целесооб-
разно учитывать не размер выплат одного года — последнего года пе-
риода наблюдения, а среднегодовой размер страховых выплат за весь
период наблюдения.
Удлинение же периода наблюдения для страхования кредитов и стра-
хования катастрофических рисков с 3 до 7 лет обусловлено более
высоким уровнем рисков по этим видам страхования.
В целом отличие первого результата от второго связано с тем, что
первый результат определяет нормативную маржу платежеспособно-
сти на основе принятых, а второй результат — на основе выполненных
обязательств.
154
Часть IV. Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
С целью повышения требований к нормативной марже платежеспо-
собности Директива Европейского союза 2002/13/ЕС предлагает сле-
дующую формулу расчета нормативной маржи платежеспособности
для страхования гражданской ответственности при перевозке воздуш-
ным, морским и речным транспортом и для страхования общей ответ-
ственности:
Н = 1,5 * тах(Рр Р2).
Эта же Директива устанавливает некоторые особенности определе-
ния нормативной маржи платежеспособности по укрупненным груп-
пам видов страхования с учетом их особенностей (например, при
страховании ответственности, а также при страховании кредита и за-
лога).
Как уже отмечалось выше, в общем случае экономический смысл
первого результата Р и второго результата Р, следующий:
Р есть частный норматив платежеспособности, найденный мето-
дом премий: он определяет минимальный размер средств, кото-
рый должна иметь страховая организация с учетом принятых
обязательств (премий);
Р2есть частный норматив платежеспособности, найденный мето-
дом выплат, он определяет минимальный размер средств, кото-
рый должна иметь страховая организация с учетом уже выпол-
ненных обязательств.
Обратите внимание! >.-«
Общий норматив платежеспособности — нормативная маржа
платежеспособности (формула (9.1)) рассчитывается на аль-
тернативной основе и представляет собой тот минимальный
размер собственных свободных средств, который должна
иметь компания с учетом либо принятых страховых обяза-
тельств (премии), либо уже выполненных страховых обя-
зательств (выплаты).
Так как и премии, и выплаты характеризуют один и тот же риск,
а именно риск технический, то они в формуле расчета норматива
платежеспособности используются на альтернативной основе — нор-
матив определяется максимальным значением из них.
Что же касается необходимости использования обоих частных нор-
мативов Р( и Р2, то по этому поводу можно сказать следующее.
Глава 9. финансовая устойчивость и платежеспособность...
155
Как показывает практика, второй метод (расчет Р ) дает количе-
ственный результат выше, чем первый метод в том случае, когда раз-
мер страховых выплат превышает уровень, равный 70% страховых
премий. Так как 70%-ный по отношению к премиям уровень страхо-
вых выплат является достаточно высоким и поэтому ставит под со-
мнение способность страховой организации выполнить все свои обяза-
тельства, важно поднять в этом случае планку значения нормативной
маржи платежеспособности. При этом, естественно, размер норматива
целесообразно увязать с размером среднегодовых страховых выплат.
Именно этим и объясняется необходимость использования обоих
методов одновременно, т. е. необходимость определения нормативной
маржи платежеспособности как величины, максимальной из двух ре-
зультатов, отвечающих методам премий и выплат.
Обратите внимание!
Согласно европейскому законодательству, страховая ор-
ганизация, работающая с рисковыми видами страхования,
является платежеспособной, если фактический размер ее
собственных свободных средств превышает минимальный
размер, установленный для организации с учетом приня-
тых (через премии) и выполненных (через выплаты) обяза-
тельств.
По российскому страховому законодательству нормативная маржа
платежеспособности по рисковым видам страхования рассчитывается
методом, достаточно близким к европейскому. Он основан на учете как
принятых (премий), так и выполненных (выплат) обязательств, одна-
ко имеет ряд упрощений.
Этап 3
Определение соответствующего значения
минимального гарантийного фонда
Минимальный гарантийный фонд страховой организации
есть минимальное значение собственных свободных средств,
которые должна иметь страховая организация исходя из реа-
лизуемого вида страхования, т. е. исходя из специфики ри-
сков, покрываемых этим видом страхования.
Увязывать размер собственных свободных средств с видом страхова-
ния необходимо потому, что мера риска и ответственности по несению
риска дифференцируются по видам страхования.
156
Часть IV, Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
Европейское страховое законодательство для каждого класса стра-
хования устанавливает следующие требования по минимальному зна-
чению гарантийного фонда.
Минимальное значение не может быть меньше, чем:
1,4 млн евро в случае, когда покрываются все пли некоторые
риски, включенные в:
• кредитное страхование;
400 тыс. евро в случае, когда покрываются все или некоторые
риски, включенные в один из следующих классов страхования:
• страхование автогражданской ответственности;
• страхование ответственности авиаперевозчика;
• страхование ответственности морского перевозчика;
• страхование общей ответственности, кроме классов 10-12;
• страхование ответственности заемщика за непогашение кре-
дита;
300 тыс. евро в случае, когда покрываются все или некоторые
риски, включенные в один из следующих классов страхования:
• страхование от несчастного случая;
• страхование от болезней;
• страхование наземного транспорта;
• страхование железнодорожного транспорта;
• страхование авиатранспорта;
• страхование морских и речных судов;
• страхование грузов, находящихся в пути;
• страхование от огня и от действия непреодолимой силы;
• страхование других видов финансовых убытков, связанных
с риском;
• страхование убытков, связанных с предоставляемой помощью;
200 тыс. евро в случае, когда покрываются все или некоторые
риски, включенные в один из следующих двух классов страхова-
ния:
• страхование от других видов ущерба, нанесенных имуще-
ству за исключением перечисленных выше;
страхование судебных издержек.
Глава 9. Финансовая устойчивость и платежеспособность...
157
Этап 4
Сравнение фактической маржи платежеспособности
с нормативной маржой и минимальным гарантийным фондом
Обратите внимание!
В европейском страховом законодательстве фактическая мар-
жа платежеспособности сравнивается не только с приняты-
ми (через премии) и выполненными (через выплаты) обяза-
тельствами. Вводится дополнительное требование о том,
что минимальный размер собственных свободных средств
должен быть не меньше размера, учитывающего специфику
рисков, покрываемых соответствующим видом страхования
(через введение минимального гарантийного фонда).
Как уже отмечалось выше, если выполняется соотношение
ПЛф > шах(Н; ГФЧ№),
то страховая организация считается платежеспособной (ситуация 1).
При этом учитывается специфика рисков, охватываемых определен-
ным видом страхования, а также объем принятых и выполненных стра-
ховых обязательств.
Полный анализ платежеспособности страховой организации пред-
полагает исследование всех возможных соотношений между тремя
следующими параметрами: фактической маржой платежеспособности
ПЛф, нормативной маржой платежеспособности Н, а также мини-
мальным гарантийным фондом ГФ .
Ситуация 2. Имеет место соотношение
н < плф< гфМ1Х,.
Оно означает, что фактической маржи платежеспособности доста-
точно для учета принятых и выполненных страховых обязательств, но
недостаточно для учета специфики рисков, покрываемых определен-
ным видом страхования. В этом случае страховая организация должна
• представить в органы страхового надзора план финансового оздоров-
( ления.
Ситуация 3. Одновременно имеют место соотношения:
ПЛФ < Н и ПЛФ < ГФ MIN.
Это означает, что фактической маржи платежеспособности недоста-
точно как для учета принятых и выполненных страховых обязательств,
так и для учета специфики рисков, покрываемых определенным видом
158
Часть IV. Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
страхования. Данная ситуация свидетельствует о полной неплатеже-
способности страховой организации.
Ситуация 4. Имеет место соотношение:
ГФМ1М<ПЛФ<Н.
С одной стороны, фактическая маржа платежеспособности превы-
шает размер минимального гарантийного фонда, т. е. ее размер доста-
точен для покрытия специфики рисков определенного вида страхова-
ния. С другой стороны, размер принятых и выполненных обязательств
столь велик, что не соблюдается условие о превышении фактической
маржи платежеспособности над нормативной, учитывающей объем
принятых и выполненных страховых обязательств. Однако принимая
во внимание то, что размер минимального гарантийного фонда являет-
ся достаточно большим, а фактическая маржа превышает минимальный
гарантийный фонд, в определенной мере можно считать допустимым
превышение нормативной маржи платежеспособности над фактиче-
ской.
В качестве такой допустимой меры европейское страховое законо-
дательство использует значение нормативного гарантийного фонда.
Нормативный гарантийный фонд ГФП является расчетной величи-
ной, устанавливаемой в доле от нормативной маржи платежеспособ-
ности, равной 1/3:
ГФН = 1/3 х Н.
Нормативный гарантийный фонд есть размер собственных
свободных средств, который должна иметь страховая орга-
низация исходя из 1/3 принятых и выполненных страховых
обязательств.
Использование нормативного гарантийного фонда в целях анализа
платежеспособности происходит следующим образом.
Если имеет место соотношение
ГФмм<ПЛф<Н,
то дополнительно проверяется выполнение соотношения:
ПЛФ > (ГФН = 1/3 х Н). (9.2)
Обратите внимание! ...у-
Введение в оценку платежеспособности нормативного гаран-
тийного фонда обусловлено таким обстоятельством: стра-
Глава 9. Финансовая устойчивость и платежеспособность...
159
ховой организации достаточно фактического размера соб-
ственных свободных средств с учетом специфики рисков,
покрываемых определенным видам страхования, но оста-
ется вопрос о его достаточности с учетом принятых и вы-
полненных страховых обязательств.
Замена нормативной маржи платежеспособности при проверке соот-
ношения ПЛф > Н на нормативный гарантийный фонд ГФ равный 1/3
нормативной маржи, т. е. в конечном итоге проверка соотношения (9.2),
обоснована следующей цепочкой рассуждений.
Раз фактическая маржа платежеспособности превышает размер ми-
нимального гарантийного фонда, который устанавливается достаточ-
но большим (ПЛф > ГФМ1К), то это означает, что покрытие рисков,
обусловленных спецификой вида страхования, обеспечивается, а для
учета принятых и выполненных больших обязательств вполне может
хватить размера собственных средств, равного 1 /3 нормативной маржи.
Поэтому в общем случае, если соотношения:
ПЛф> ГФМ!Х и ПЛф> ГФН (ситуация 5)
выполняются одновременно, то считается, что страховая организация
платежеспособна, а превышение нормативной платежеспособности над
фактической (Н > ПЛф) в данной ситуации обусловлено очень боль-
шим объемом принятых и выполненных обязательств, что характерно
для крупных страховых организаций, которые, как правило, являются
платежеспособными.
Если же имеют место соотношения:
Г1Лф > ГФМ1М, но ПЛФ < ГФИ (ситуация 6),
то это означает достаточность собственных свободных средств для уче-
та специфики рисков, покрываемых определенным видом страхования,
но недостаточность их для выполнения даже 1 /3 страховых обязательств.
В этом случае страховая организация признается неплатежеспособной.
Обратите внимание!
Оценка платежеспособности идет по двум параметрам: фак-
тическая маржа платежеспособности сравнивается с нор-
мативной маржой и с минимальным гарантийным фондом.
Если результаты оценки по двум параметрам положительны
(фактическая маржа платежеспособности не меньше как нор-
мативной маржи, так и минимального гарантийного фонда),
страховая организация платежеспособна.
160 Часть IV, Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
Если результаты оценки по двум параметрам отрицательны
(фактическая маржа платежеспособности меньше как нор-
мативной маржи, так и минимального гарантийного фонда),
страховая организация неплатежеспособна.
Если результаты оценки по одному из этих параметров го-
ворят о неплатежеспособности, страховая организация пред-
ставляет в органы надзора план финансового оздоровления.
Рассмотрим соотношение европейской и российской методик оцен-
ки платежеспособности страховой организации по рисковым видам
страхования.
И европейская, и российская методики оценки платежеспособности
страховой организации по рисковым видам страхования представля-
ют собой оценку достаточности собственных свободных средств орга-
низации для погашения возможного отрицательного влияния техни-
ческих рисков страховщика. Однако при сопоставлении европейской
и российской методик оценки платежеспособности становится оче-
видной некоторая «усеченность» российской методики.
В отличие от российского в европейском подходе фактическая маржа
платежеспособности сравнивается не только с нормативной маржой, но
и с минимальным гарантийным фондом — минимальным размером
собственных свободных средств, который должна иметь страховая орга-
низация с учетом специфики рисков, покрываемых определенным ви-
дом страхования, а также принятых и выполненных обязательств.
Согласно российскому законодательству, требования к гарантийно-
му фонду страховой организации учитываются косвенно — в требова-
ниях к размеру уставного капитала для компаний, занимающихся
различными видами страхования и перестрахованием. При этом диф-
ференциация требований внутри рисковых видов страхования в рос-
сийской методике отсутствует.
Для российских страховых организации, занимающихся рисковыми
видами страхования, минимальный размер уставного капитала уста-
навливается в размере 30 млн руб.; для страховых организаций, зани-
мающихся страхованием жизни или личным страхованием — в разме-
ре 60 млн руб.
Есть и другое отличие. При расчете нормативной маржи платеже-
способности в российской методике поправочный коэффициент не
дифференцирован в зависимости от объема страховых премий и стра-
ховых выплат и равен минимальному из двух возможных значений,
используемых в европейской методике.
Глава 9. финансовая устойчивость и платежеспособность...
161
Ситуация 6:
ССС достаточно для учета
специфики рисков,
но недостаточно для учета
даже 1/3 обязательств
Ситуация 3:
ССС недостаточно
для учета
специфики рисков
и выполнения обязательств
СТРАХОВАЯ
ОРГАНИЗАЦИЯ
НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНА
Рис. 9.2. Блок-схема алгоритма оценки платежеспособности
страховой организации по рисковым видам страхования
в соответствии с европейским страховым законодательством
6-1160
162
Часть IV. Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
И то и другое вместе указывает на некоторое снижение требований
к нормативу платежеспособности, присутствующих в российской ме-
тодике.
9.3.2. Алгоритм оценки платежеспособности
страховой организации по рисковым видам страхования
в соответствии с европейским страховым законодательством
Проверка платежеспособности конкретной страховой организации в со-
ответствии с европейским страховым законодательством состоит из двух
этапов.
Первый этап
Расчет исходных данных
Расчет исходных данных включает в себя определение:
фактической маржи платежеспособности ПЛф. Она рассчитыва-
ется на основе собственной информации страховой организации
по возможным источникам ее обеспечения;
нормативной маржи платежеспособности Н. Она рассчитывается
на основе собственной информации страховой организации как
максимум из двух результатов, найденных методами страховых
премий и страховых выплат;
нормативного гарантийного фонда ГФ равного 1/3 нормативной
маржи платежеспособности, рассчитанной на предыдущем шаге;
минимального гарантийного фонда ГФМ]>1, установленного Дирек-
тивами Европейского союза (ЕС) для каждого класса страхования.
Заметим, что па этапе создания страховой организации, когда объем
принимаемых обязательств невелик, размер гарантийного фонда по
существу определяется минимальным значением ГФМ1Х, задаваемым
Директивами ЕС. Этим же показателем определяется размер гаран-
тийного фонда для малых страховых организаций. Для больших стра-
ховых организаций в условиях действующего бизнеса для целей оцен-
ки платежеспособности более весомым становится другой параметр —
ГФН, нормативный гарантийный фонд, равный 1/3 нормативной мар-
жи платежеспособности.
Второй этап
Собственно оценка платежеспособности страховой организации
по рисковым видам страхования
Она осуществляется в соответствии с последовательностью действий,
представленной в виде блок-схемы (см. рис. 9.2 на с. 161).
Глава 9. Финансовая устойчивость и платежеспособность.,,
163
9.4. Бюджетирование финансовой деятельности
страховой организации
9.4.1. Общая характеристика бюджетирования
и его основные этапы
Одним из направлений деятельности страховой организации, обеспечи-
вающих ее финансовую устойчивость, является ее финансовое управ-
ление на основе бюджетирования.
Бюджетирование финансовой деятельности страховой ор-
ганизации есть процесс организации, планирования, ана-
лиза и контроля ее финансовой деятельности.
В процессе бюджетирования особое место занимает планирование.
Планирование как часть бюджетирования есть процесс выра-
ботки и принятия качественных и количественных целевых уста-
новок, а также выбора путей их эффективного достижения.
Его необходимость продиктована возможностью различных сбоев,
противоречий, несогласованности действий отдельных подразделений
фирмы, неопределенностью будущего.
Специфика страховой деятельности обусловливает такой вариант
управления финансами, который, с одной стороны, учитывал бы сто-
хастическую природу параметров страховой деятельности (например,
страховых взносов по всему страховому портфелю и страховых вы-
плат), а с другой стороны, отражал бы функциональную связь доход-
ных и расходных статей бюджета.
В основу схемы управления финансами страховой организации пу-
тем бюджетирования заложена плановая модель управления, предпола-
гающая построение некоторого варианта бюджета. При этом по основ-
ным характеристикам модель бюджета является детерминированной.
Стохастическая природа параметров в ней учитывается одним из двух
способов — либо по модели проводятся многократные расчеты, отве-
чающие конкретным значениям случайных параметров, либо вместо
случайных величин используются их статистические характеристики.
Обратите внирлание!
Стохастическая природа параметров плановой модели управ-
ления может учитываться:
♦ либо через многовариантность расчетов по модели;
♦ либо через использование в модели статистических
оценок ее параметров.
6*
164
Часть IV, Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
Второй особенностью бюджетирования для страховой организации
является построение и использование показателей бюджета, характер-
ных именно для страховых организаций. В зависимости от цели приме-
нения бюджеты могут строиться на разные периоды. Наиболее типич-
ным является годовой период с промежуточными показателями на
полугодие, квартал и месяц. Разбивка года па более мелкие периоды
дает возможность страховой организации оперативно оценивать вы-
полнение бюджета и быстро принимать решения.
Преимуществом бюджетирования является повышение конкурен-
тоспособности и финансовой устойчивости страховой организации.
Оно позволяет, во-первых, выявить проблемы задолго до их реального
проявления, во-вторых, выработать последовательность действий по
реализации целей, в-третьих, скоординировать деятельность подраз-
делений.
Процесс бюджетирования страховой организации может быть пред-
ставлен в виде трех основных этапов.
Этап 1
Формирование прогнозных значений основных показателей
страховой деятельности фирмы
Оно осуществляется на основе бухгалтерской отчетности, анализа скла-
дывающихся тенденций развития фирмы, возможных вариантов ее раз-
вития и используется для построения на последующих этапах бюдже-
тирования возможных вариантов бюджета и базового проекта бюджета.
Этап 2
Формирование прогнозов бюджета и проекта бюджета
страховой организации
Прогноз бюджета представляет собой прогнозную финан-
совую отчетность страховщика — проект годового отчета его
деятельности на основе использования прогнозных значе-
ний финансовых показателей.
Используемые для построения прогноза бюджета прогнозные значе-
ния финансовых показателей должны либо отражать сложившиеся к
моменту составления баланса тенденции развития бизнеса в данной
страховой организации, либо предусматривать варианты ее развития,
в частности с учетом внедрения всех мероприятий, обеспечивающих
эффективное развитие.
Между показателями бюджета существуют определенные функцио-
нальные связи, которые определяют допустимость бюджета.
Глава 9. Финансовая устойчивость и платежеспособность...165
Формально допустимым считается бюджет, для которого со-
блюдаются функциональные соотношения его показателей,
отвечающие эффективному развитию организации.
Примером формально допустимого является любой бюджет, обес-
печивающий получение прибыли. По желанию специалистов к числу
формально допустимых могут также относиться бюджеты с заданной
заранее величиной дефицита (избытка) финансовых ресурсов.
Поскольку сложившиеся в бизнесе или в данной страховой организа-
ции тенденции не всегда отвечают эффективному развитию фирмы,
полученный прогноз бюджета обязательно должен быть проанализиро-
ван с целью выявления негативных тенденций и тех кризисных ситуаций,
которые могут возникнуть при его реализации. В частности, такие ситу-
ации могут быть связаны с недостатком (избытком) финансовых ресур-
сов, возникающим при реализации анализируемого прогноза бюджета.
Если анализируемый прогноз является неудовлетворительным, спе-
циалисты фирмы должны сформировать такой вариант развития стра-
ховой организации, который позволил бы ей эффективно развиваться
и обеспечил ей финансовую устойчивость.
Прогноз бюджета, обеспечивающий финансовую устойчи-
вость страховой организации, отвечающий ее эффективному
развитию и принятый к исполнению, носит название проекта
бюджета, или базового проекта бюджета.
Проект бюджета страховой организации строится на экономически
обоснованных прогнозных значениях показателей, обеспечивающих
эффективное развитие страховой компании. Он должен выполнять
координирующую функцию в организации ее деятельности и служить
основой для выработки решений по управлению финансами. Именно
с его показателями будут сравниваться в дальнейшем фактические
значения показателей деятельности фирмы.
Этап 3
Контроль и анализ исполнения базового проекта бюджета
На исполнение проекта бюджета влияет множество факторов. Поэтому
зачастую реальные значения показателей деятельности фирмы не со-
гласуются с плановыми. Это вызывает необходимость либо принятия
оперативных решений, способствующих реализации принятого вари-
анта бюджета, либо формирования некоторого нового бюджета, в кото-
ром было бы учтено влияние выявленных факторов и в то же время
обеспечено эффективное развитие организации.
166 Часть IV, Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
9.4.2. Особенности составления проекта бюджета
страховой организации
Как уже отмечалось выше, бюджет представляет собой детерминиро-
ванную модель баланса доходов и расходов, которая предполагает со-
поставление доходов и расходов, определение финансового результата
страховых операций, отражение инвестиционной деятельности и дру-
гих видов деятельности.
При составлении проекта бюджета необходимо учесть специфику
страховой деятельности, которая, по сути, может определяться рядом
дополнительных видов расходов, доходов, активов и пассивов.
В число специфических доходов страховой организации входят: 1) по-
лученные комиссионные и брокерские вознаграждения, тантьемы, сборы;
2) страховые взносы (премии) по прямому страхованию; 3) страховые
премии, полученные по рискам, принятым в перестрахование; 4) по-
лученные возмещения доли убытков по рискам, переданным в пере-
страхование и ретроцессию1; 5) депо премий и убытков, сформирован-
ных у других страховых организаций по рискам, полученным от них
в перестрахование (рассматриваемый страховщик выступает в роли
перестраховщика); 6) депо премий и убытков по рискам, переданным
в перестрахование (рассматриваемый страховщик выступает в роли
перестрахователя).
К специфическим расходам страховой организации относятся: 1) стра-
ховые выплаты по прямому страхованию; 2) возмещаемая доля убытков,
уплаченная по рискам, принятым в перестрахование; 3) уплаченные
страховые премии по рискам, переданным в перестрахование; 4) упла-
ченные комиссионные и брокерские вознаграждения, тантьемы, сбо-
ры; 5) премии, возвращаемые при расторжении договоров или изме-
нении их условий.
Специфика активов и обязательств страховой организации, которая
должна быть учтена при бюджетировании, определяется наличием
особых статей баланса. К ним относятся ссуды по страхованию жизни;
депо премий по рискам, принятым в перестрахование; депо премий по
рискам, переданным в перестрахование; страховые резервы; доля пе-
рестраховщиков в страховых резервах; дебиторская и кредиторская
задолженность по операциям страхования, сострахования и перестра-
хования.
1 Ретроцессия есть перестрахование следующего уровня, когда страховщик,
получивший на перестрахование риски в качестве перестраховщика, высту-
пает в роли перестрахователя, передавая эти риски другому страховщику.
Глава 9. Финансовая устойчивость и платежеспособность...
167
К специфическим расчетам страховой организации относятся расче-
ты по страхованию, сострахованию, перестрахованию, взаимному стра-
хованию; различным видам страхования; рискам, переданным в пере-
страхование; рискам, принятым в перестрахование; регрессным требо-
ваниям1; претензиям.
Обратите внимание
При составлении модели бюджета должны быть учтены осо-
бенности баланса страховой организации, а также специ-
фика ее расчетов со страхователями и страховщиками.
При определении финансового результата страховая организация
дополнительно учитывает суммы, присужденные в пользу страховщика
по регрессным искам лицам, ответственным за причиненный ущерб.
Специфическими именно для страхования являются страховые ре-
зервы: резерв незаработанной премии, резерв по страхованию жизни,
резервы убытков, стабилизационный резерв.
Прогноз или проект бюджета страховой организации представляет
собой по сути прогнозный, или плановый, баланс прихода и расхода
денежных средств, формируемый на основе следующих групп показа-
телей:
в приходной части: а) поступления от страховой деятельности
(прямое страхование, принятое перестрахование, возмещения убыт-
ков от перестраховщиков, регрессы, комиссионные вознагражде-
ния; б) поступления от инвестиционной деятельности; в) поступ-
ления от брокерской деятельности; г) прочие доходы;
в расходной части: а) возмещение убытков и т. п. (страховые выпла-
ты по прямому страхованию, страховые выплаты по принятому
перестрахованию, суммы, выплачиваемые при расторжении до-
говоров); б) расходы по продаже (комиссионные агентам и бро-
керам, реклама и т. п.); в) расходы на перестрахование; г) адми-
нистративные расходы (представительские и командировочные
расходы, покупка основных средств и нематериальных активов,
обслуживание других основных средств и т. п.); д) оплата услуг
сторонних организаций; е) налоги; ж) инвестиционные расходы;
з) прочие расходы.
1 Под регрессным иском (требованием) понимается требование страхов-
щика, предъявляемое виновнику ущерба, нанесенного застрахованному, после
того как страховщик выполнил свои обязательства по страховым выплатам.
168
Часть IV. Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
Поскольку страхование связано с непредсказуемостью возникнове-
ния ущерба и с неизвестным заранее влиянием внешних факторов,
многие параметры, описывающие страховые операции, носят случай-
ный характер. В их число входят: объем и структура ожидаемых пре-
мий по видам страхования; ожидаемые убытки и выплаты; нормы
отчисления в резервы (в резервы предупредительных мероприятий,
незаработанных премий, убытков и т. п.); параметры перестраховоч-
ной деятельности; ожидаемая ставка инвестиционного дохода; ожида-
емые расходы на ведение дела.
Как уже отмечалось, при построении прогноза бюджета можно ис-
пользовать конкретные значения случайных параметров (страховых
взносов, страховых выплат и т. п.), а можно вместо этих конкретных
значений использовать их статистические характеристики. Поэтому
при формировании статей бюджета, последующем прогнозировании,
планировании, анализе и контроле показателей рекомендуется либо
делать многовариантные расчеты по определению прогноза бюджета,
которые отвечают различным конкретным значениям случайных па-
раметров, либо проводить статистическое оценивание случайных пара-
метров и использовать полученные характеристики при построении
прогноза или проекта бюджета.
Обратите внимание!
Проект бюджета может строиться:
« либо на основе проведения многовариантных расчетов,
отвечающих различным конкретным значениям его па-
раметров (пессимистический и оптимистический про-
гноз);
« либо на основе единственной модели, параметрами ко-
торой являются статистические характеристики исполь-
зуемых финансовых показателей.
Выводы по главе
Важнейшим условием выполнения страховщиком своих обязательств
по страховым выплатам являются его финансовая устойчивость и плате-
жеспособность. Если финансовая устойчивость говорит о способности
страховой организации выполнить свои обязательства всем имеющим-
ся у нее капиталом, то платежеспособность говорит о ее способности
выполнить обязательства в любой момент времени.
Глава 9. Финансовая устойчивость и платежеспособность...
169
Государственное регулирование страховой деятельности предусмат-
ривает оценку платежеспособности страховой организации.
Основными финансовыми источниками выполнения страховых обя-
зательств являются страховые резервы и собственные свободные сред-
ства страховщика. Но, так как правила формирования и использования
страховых резервов контролируются и утверждаются, оценка плате-
жеспособности страховой организации сводится к оценке достаточно-
сти собственных свободных средств страховой организации.
Оценка платежеспособности страховых организаций по рисковым
видам страхования в соответствии с европейским страховым законо-
дательством отличается от оценки в соответствии с российским зако-
нодательством.
Фактическая маржа платежеспособности страховой организации —
фактический размер ее собственных свободных средств — сравнивается
не только с нормативной маржой платежеспособности, как это делается
по российскому законодательству. Она сравнивается также и с так назы-
ваемым минимальным гарантийным фондом, который представляет
собой минимальный размер собственных средств страховщика, необ-
ходимый для выполнения страховых обязательств с учетом специфи-
ки рисков, покрываемых отдельными видами страхования.
Для более детального анализа ситуации, когда фактического разме-
ра собственных свободных средств достаточно с учетом специфики
видов страхования, но недостаточно с учетом обязательств, в методике
применяется так называемый нормативный гарантийный фонд, кото-
рый показывает размер собственных свободных средств организации,
отвечающий 1/3 принятых и выполненных обязательств. Использова-
ние нормативного гарантийного фонда является целесообразным при
оценке платежеспособности по рисковым видам страхования крупных
страховых организаций.
Одним из направлений деятельности страховой организации, обеспе-
чивающих ее финансовую устойчивость, является финансовое управле-
ние страховой организации на основе бюджетирования. Оно пред-
полагает формирование прогнозов и проекта бюджета страховой ор-
ганизации, а также контроль и анализ исполнения базового проекта
бюджета.
Проект бюджета строится либо на основе проведения мгюговарнант-
ных расчетов, отвечающих различным конкретным значениям его пара-
метров, либо на основе единственной модели, параметрами которой
являются статистические характеристики используемых финансовых
показателей.
7-1169
170 Часть IV. Финансовая устойчивость страховой организации и ее а н а л и з
Вопросы и задания для обсуждения
1. Что такое финансовая устойчивость страховой организации и чем
она обеспечивается? Назовите наиболее общепринятый крите-
рий финансовой устойчивости страховой организации.
2. Что понимается под платежеспособностью страховой организа-
ции? Чем это понятие отличается от понятия финансовой устой-
чивости страховой организации? Каково соотношение между эти-
ми понятиями?
3. Влиянием каких основных факторов обусловлено особое внима-
ние к платежеспособности страховых организаций?
4. Как финансовая конвергенция может влиять на платежеспособ-
ность страховой организации?
5. Каковы финансовые источники выполнения страховой организа-
цией страховых обязательств? Почему кроме активов, покрыва-
ющих страховые резервы, страховщик должен иметь чистые ак-
тивы — собственные активы, свободные от обязательств?
6. Что представляет собой маржа платежеспособности, в чем разли-
чие между нормативной и фактической маржой платежеспособ-
ности?
7. В чуть суть оценки платежеспособности страховой организации
по российскому законодательству? Каковы этапы методики оцен-
ки платежеспособности и их содержание?
8. К чему сводится оценка платежеспособности страховых органи-
заций по рисковым видам страхования в соответствии с европей-
ским страховым законодательством?
9. Каков экономический смысл нормативной маржи платежеспо-
собности?
10. Как рассчитывается нормативная маржа платежеспособности?
И. Что представляет собой гарантийный фонд страховой органи-
зации?
12. Каков экономический смысл минимального гарантийного фонда?
13. В каких целях используется нормативный гарантийный фонд?
14. Изложите алгоритм оценки платежеспособности страховых орга-
низаций по рисковым видам страхования в соответствии с евро-
пейским страховым законодательством. Поясните возможные си-
туации, возникающие при оценке платежеспособности.
Глава 9. Финансовая устойчивость и платежеспособность...
171
15. Что такое бюджетирование финансовой деятельности страховой
организации? Каковы этапы его реализации?
16. Какая специфика страховой деятельности должна быть учтена
при построении модели бюджета страховой организации?
17. Что представляет собой прогноз бюджета страховой организации?
18. Каким образом может строиться прогноз бюджета страховой ор-
ганизации?
Глава 10
МЕТОДЫ РАСЧЕТА НОРМАТИВНОЙ МАРЖИ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
И ГАРАНТИЙНОГО ФОНДА
СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
ПО РИСКОВЫМ ВИДАМ СТРАХОВАНИЯ
После изучения этой главы вы получите представление
о том:
что существуют различные методы оценки плате-
жеспособности страховых организаций по рисковым
видам страхования;
почему выделяются группы альтернативных, адди-
тивных и альтернативно-аддитивных методов оцен-
ки платежеспособности страховых организаций по
рисковым видам страхования;
каково содержание, преимущества и недостатки раз-
личных методов оценки платежеспособности стра-
ховых организаций по рисковым видам страхования;
какие существуют предложения по изменению требо-
ваний к размеру гарантийного фонда для малых и круп-
ных страховых организаций.
Ключевые слова: альтернативный метод расчета нор-
мативной маржи платежеспособности; норма резервиро-
вания; индекс резерва неурегулированных убытков PIOCR;
аддитивный метод расчета нормативной маржи плате-
жеспособности; первый альтернативно-аддитивный метод
расчета нормативной маржи платежеспособности; вто-
рой альтернативно-аддитивный метод расчета норма-
тивной маржи платежеспособности; гарантийный фонд.
Анализ платежеспособности страховых организаций по рисковым видам
страхования Европейского союза в середине 90-х гг. прошлого века по-
казал следующие результаты:
Глава 10. Методы расчета нормативной маржи платежеспособности...
173
существенное влияние на платежеспособность страховых орга-
низаций по рисковым видам страхования оказывают риски, отража-
ющиеся в объеме принятых обязательств, — в объеме премий. К ним
в первую очередь могут быть отнесены такие технические риски,
как риск недостаточности тарифов, риск недостаточности средств
для выплат по индивидуальным рискам, риск отклонения. Дан-
ный факт подтверждает, что использование метода премий для
учета принятых обязательств в методике оценки платежеспособ-
ности (расчет результата Pj при определении нормативной мар-
жи платежеспособности) остается оправданным: метод улавлива-
ет влияние определенной группы технических рисков;
ввиду случайности процесса выплат использование на альтерна-
тивной основе с методом премий метода выплат, учитывающего
выполненные обязательства (расчет результата Р2 при определе-
нии нормативной маржи платежеспособности для рисковых ви-
дов страхования), также остается целесообразным. Метод выплат
также улавливает влияние определенной группы технических
рисков;
для договоров, имеющих длительный период урегулирования и
(или) большой размер неурегулированных убытков, существенным
из технических рисков является риск оценивания технических
резервов, который оказывает прямое воздействие на риск недо-
статочности средств страховой организации для выполнения обя-
зательств по страховым выплатам. Данный результат показывает,
что для таких договоров при оценке платежеспособности целесо-
образно учитывать размер резерва неурегулированных убытков,
который отражает еще не выполненные или выполненные не
полностью обязательства страховщика. Заметим, что вследствие
возможного длительного урегулирования убытков и (или) их
большого размера резерв неурегулированных убытков помимо
влияния технических рисков (например, риска адекватности мето-
да расчета резерва) испытывает на себе влияние инвестиционных
рисков (например, риска нормы доходности) и петехнических
рисков, связанных с ведением бизнеса;
для договоров, имеющих длительный период урегулирования и
(или) большой размер неурегулированных убытков, т. е. догово-
ров, по которым резервы урегулирования убытков являются зна-
чительными, а также для договоров, имеющих длительный пери-
од ответственности страховщика после формального окончания
174 Часть IV, Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
срока действия договора, существенным фактором, оказывающим
влияние на платежеспособность, является фактор инвестицион-
ных рисков. К инвестиционным рискам относятся, например,
риск обесценения активов, риск несоответствия активов приня-
тым обязательствам, риск неликвидности активов. Это означает,
что при оценке платежеспособности фактор инвестиционных ри-
сков также должен учитываться.
В связи с вышесказанным наряду с методом, используемым в евро-
пейском законодательстве, сейчас для расчета нормативной маржи
платежеспособности — нормативной маржи платежеспособности стра-
ховой организации — по рисковым видам страхования могут приме-
няться и другие методы, которые и описываются в следующих раз-
делах.
10.1. Альтернативный метод расчета
нормативной маржи платежеспособности
Как уже отмечалось, при оценке платежеспособности технические риски
в достаточной степени учитываются в значениях индекса премий — I
(Premium Index = 0,18 или 0,16) и индекса выплат — / (Claimslndex = 0,2(э
или 0,23), которые используются в формулах расчета Рр Р Инвести-
ционный же риск, дополнительные технические риски и нетехнические
риски являются значимыми для договоров с большими размерами неуре-
гулированных убытков, имеющих длительный период урегулирования
убытков или ответственности страховщика после формального окон-
чания срока действия договора. Риски, обусловленные спецификой этих
договоров, могут учитываться через размер резерва неурегулирован-
ных убытков и индекс резерва неурегулированных убытков PIOCR (Pro-
vision Index for Outstanding Claims Reserve), используемый при расчете
элемента Р который входит в формулу расчета нормативной маржи
платежеспособности в соответствии с альтернативным методом расче-
та нормативной маржи платежеспособности по рисковым видам стра-
хования:
Н = шах{Р1, Р2, Р3}. w (10.1),
где
Pj — первый результат, найденный методом премий;
Р2 — второй результат, найденный методом выплат;
Глава 10. Методы расчета нормативной маржи платежеспособности...
175
Р3 — третий результат, найденный методом резерва неурегулиро-
ванных убытков.
Обратите внимание!
Данный метод расчета нормативной маржи платежеспособ-
ности по рисковым видам страхования, как и действующий
европейский, носит название альтернативного, так как ре-
альное значение нормативной маржи платежеспособности
достигается на одном из трех элементов Р,, Р2, Р3. Отлича-
ется от действующего европейского тем, что учитывает до-
полнительные риски.
Остановимся на расчете Р(, Р2, Р3 более подробно.
По мнению специалистов, требования к расчету частных нормати-
вов Р , найденного методом премий, и Р2, найденного методом выплат,
должны быть ужесточены. Данное ужесточение предполагает отказ от
дифференциации значений индекса премий и индекса выплат. Вместо
дифференцированных значений индекса премий 0,18 и 0,16 предлага-
ется брать его значение, равное 0,18, а вместо дифференцированных
значений индекса выплат 0,26 и 0,23 предлагается брать его значение,
равное 0,26.
С учетом сказанного Р( и Р2 будут рассчитываться по следующим
формулам:
Р( = 0,18хпремии (евро)х
(( чистые выплаты) К общая сумма страховых) п с)
XmaX|j (евро) Д выплат (евро) J °’5J =
= AxPrxd-,
х щах
Р2 =0,26 х
чистые выплаты
последнего года
наблюдаемого
периода
(евро)
размер средних годовых выплат
по страховым случаям,
произошедшим за период
наблюдения (евро)
/(общая сумма годовых
1 выплат последнего
> года
наблюдаемого
периода (евро)
/ финансового
/ наблюдаемс
; 0,5
= BxVixd.
176
Часть IV, Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
По поводу расчета результата Р — частного норматива платежеспо-
собности, найденного методом резерва неурегулированных убытков,
необходимо отметить следующее.
Целью введения Р3 в расчет нормативной маржи платежеспособно-
сти является учет влияния размера резерва неурегулированных убытков
(outstanding claims reserve), а через него — учет влияния инвестицион-
ных, дополнительных технических и нетехнических рисков на необхо-
димый размер собственных свободных средств страховщика (на нор-
мативную маржу платежеспособности).
Обратите вниллание!
В отличие от действующего европейского альтернативного
метода, отражающего влияние определенных технических
рисков, данный альтернативный метод расчета норматив-
ной маржи платежеспособности дополнительно учитывает
влияние инвестиционных, нетехнических и некоторых допол-
нительных технических рисков.
Учет осуществляется на основе использования индекса резерва не-
урегулированных убытков PIOCR.
Результат Р3 рассчитывается по формуле:
резерв неурегулированных А
убытков (евро) I х
чистые б 1( общая сумма
выплаты I/ I страховых выплат
= C^Re>id.
Так как за базу расчета берется резерв неурегулированных убытков,
метод расчета третьего результата Р3 носит название метода неурегу-
лированных убытков, а коэффициент P1OCR — индекса резерва неуре-
гулированных убытков.
Несколько слов об экономическом смысле результатов Р Р2, Р3
и общего норматива платежеспособности.
Как и в действующем европейском методе, Р есть частный норма-
тив платежеспособности, найденный методом премий. Он определяет
минимальный размер средств, который должна иметь страховая орга-
низация с учетом принятых обязательств (премий), а Р2 есть частный
норматив платежеспособности, найденный методом выплат: он опре-
Глава 10. Методы расчета нормативной маржи платежеспособности...
177
деляет минимальный размер средств, который должна иметь страхо-
вая организация с учетом уже выполненных обязательств.
Третий результат Р3 — частный норматив платежеспособности, най-
денный методом резерва неурегулированных убытков. Он представля-
ет собой тот минимальный размер собственных свободных средств,
который должна иметь страховая организация с учетом влияния на
резерв неурегулированных убытков инвестиционных, дополнитель-
ных технических и нетехнических рисков по тем договорам страхова-
ния, для которых либо размер неурегулированных убытков является
значительным, либо сроки урегулирования убытков являются доволь-
но длительными.
Обратите внимание!
Данный альтернативный метод расчета нормативной мар-
жи платежеспособности целесообразно использовать для
видов страхования, по которым:
« либо размер неурегулированных убытков является зна-
чительным;
« либо сроки урегулирования убытков или ответствен-
ности страховщика являются довольно длительными.
Формула (10.1) имеет следующий экономический смысл.
Общий норматив платежеспособности рассчитывается на альтерна-
тивной основе и представляет собой тот минимальный размер соб-
ственных свободных средств, который должна иметь компания с учетом
либо принятых страховых обязательств (премии), либо уже выпол-
ненных страховых обязательств (выплаты), либо еще невыполненных
страховых обязательств (резерв неурегулированных убытков).
Обратите внимание!
Найденная данным методом расчета нормативная маржа
платежеспособности показывает минимальный, найденный
на альтернативной основе, размер собственных свободных
средств, который должна иметь страховая организация, с уче-
том:
» принятых страховых обязательств;
« уже выполненных страховых обязательств;
« еще невыполненных страховых обязательств.
Остановимся на рассмотрении индекса резерва неурегулированных
убытков P1OCR более подробно.
178 Часть IV. финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
Индекс резерва неурегулированных убытков PIOCR определяется
на основе нормы резервирования LPR (limit provision rate), которая
устанавливается единой для всего страхового бизнеса по соответству-
ющему классу страхования.
Обратите внимание!
Норма резервирования LPR для определенного вида стра-
хования:
« показывает максимальный размер резерва неурегули-
рованных убытков на 100 единиц премий — размер ре-
зерва, в пределах которого можно пренебречь влия-
нием дополнительных технических и инвестиционных
рисков на резерв неурегулированных убытков;
♦ устанавливается единой для всего страхового бизнеса.
Так, например, для страхования домашнего имущества норма, рав-
ная пяти денежным единицам (LPR = 5), означает, что размер резерва
неурегулированных убытков по договорам этого вида страхования
должен формироваться по следующему правилу, на 100 руб. страховой
премии договора резерв неурегулированных убытков должен форми-
роваться в размере 5 руб.
До тех пор пока фактический размер резерва неурегулированных
убытков не превышает размера, определяемого заданной для данного
класса страхования нормой резервирования, т. е. до тех пор пока на
100 единиц премий приходится не более 5 единиц резерва неурегули-
рованных убытков, влиянием дополнительных технических и инвести-
ционных рисков можно пренебречь. Это будет означать, что, во-пер-
вых, общий норматив платежеспособности в этом случае определяется
значениями только двух частных нормативов, найденных либо мето-
дом премий, либо методом выплат, и, во-вторых, соблюдение найден-
ного общего норматива платежеспособности обеспечивает финансо-
вую устойчивость страховщика.
Если же реальный размер резерва неурегулированных убытков ста-
нет больше, например будет равен 20 единицам, это будет означать,
что финансовой устойчивости страховщика угрожают технические и
инвестиционные риски, связанные с превышением реального резерва
неурегулированных убытков над расчетным.
Обратите внимание!
Если реальный размер резерва неурегулированных убыт-
ков превышает тот, который найден на основе нормы резер-
Глава 10. Методы расчета нормативной маржи платежеспособности...
179
вирования, это может привести к отрицательному влиянию
на платежеспособность страховой организации определен-
ной группы как технических, так и инвестиционных рисков.
В этом случае для обеспечения финансовой устойчивости норматив
платежеспособности должен быть увеличен с учетом превышения ре-
ального резерва неурегулированных убытков над расчетным, найден-
ным на основе нормы резервирования.
Для выражения зависимости между заданной нормой резервирова-
ния LPR (она может быть различной для разных классов страхования)
и индексом премий вводится индекс резерва неурегулированных убыт-
ков PIOCR, который рассчитывается на 100 единиц премий из следу-
ющего соотношения:
PIOCR xLPR = 0,18 х 100.
Смысл данного соотношения таков: корректирующий коэффициент
PIOCR устанавливается таким образом, чтобы он обеспечивал в пре-
делах заданной по рассматриваемому классу нормы резервирования
LPR такие же требования к нормативу платежеспособности, что и метод
премий. Следовательно, PIOCR находится по формуле:
PIOCR = (0,18 х 100)/£РД,
а частный норматив платежеспособности Р3, рассчитываемый методом
резерва неурегулированных убытков, может определяться по формуле:
/<, = (0,18 х 100)/£/V? х
хрезерв неурегулированных убытков (евро) х
( чистые
х шах
выплаты
общая сумма \ о 5 |
страховых выплат Г ’ Г
Обратите внимание!
Корректирующий коэффициент PIOCR устанавливается та-
ким образом, чтобы он обеспечивал в пределах заданной
по рассматриваемому классу нормы резервирования LPR
такие же требования к нормативной марже платежеспособ-
ности, что и метод премий.
Специфика изложенного подхода заключается в следующем.
Первое. Как и в основном подходе к оценке платежеспособности,
реализуемом по европейскому законодательству в настоящее время,
180
Часть IV. Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
корректирующие коэффициенты устанавливаются отдельно к разме-
ру премий (0,18) и к размеру выплат (0,26).
Второе. Влияние технических рисков, т. е. рисков, связанных со
страховыми операциями, учитывается не только через принятые обя-
зательства (премии) и выполненные обязательства (реализованные
страховые выплаты), но и дополнительно через те обязательства, ко-
торые еще не выполнены, но должны быть выполнены (через размер
резерва неурегулированных убытков).
Третье. Корректирующий коэффициент PIOCR устанавливается та-
ким образом, что в пределах заданной по рассматриваемому классу
нормы резервирования LPR он обеспечивает те же требования к нор-
мативной марже платежеспособности, что и методы премий и выплат.
Четвертое. Как только реальный размер резерва неурегулирован-
ных убытков превышает норму резервирования, нормативная маржа
платежеспособности определяется размером этого резерва, если стра-
ховые выплаты не превышают 70% от премии. Если же страховые
выплаты превышают 70%-ный уровень от премий, нормативная маржа
платежеспособности определяется максимумом из двух значений —
размера выплат и резерва неурегулированных убытков.
В целом можно сделать следующий вывод.
До тех пор пока выплаты не превышают 70%-ного уровня поступив-
ших премий и размер неурегулированных убытков не выходит за преде-
лы установленной для рассматриваемого класса страхования нормы
резервирования LPR, нормативная маржа платежеспособности опреде-
ляется значением, найденным по методу премий, т. е. определяется
значением Р .
Если выплаты начинают превышать 70%-ный уровень премий, но при
этом размер неурегулированных убытков не выходит за пределы установ-
ленной для рассматриваемого класса страхования нормы резервирования
LPR, нормативная маржа платежеспособности определяется значением,
найденным по методу выплат, т. е. определяется значением Р
Если же выплаты не превышают 70%-ного уровня премий, однако
реальный размер резерва неурегулированных убытков превысил установ-
ленную для этого класса страхования норму резервирования LPR, норма-
тивная маржа платежеспособности будет определяться значением Р
В случае, когда выплаты превысили 70%-ный уровень премий и
реальный размер резерва неурегулированных убытков превысил уста-
новленную для этого класса страхования норму резервирования LPR,
нормативная маржа платежеспособности будет определяться как мак-
симум из двух значений Р2 и Р
Глава 10. Методы расчета нормативной маржи платежеспособности...
181
В данном методе расчета нормативной маржи платежеспособности
первое слагаемое Р рассчитывается на базе премий, поэтому оно отра-
жает принятые обязательства, второе слагаемое Р2 рассчитывается на
базе выплат, поэтому оно отражает выполненные обязательства, а третье
слагаемое Р3 рассчитано на базе резерва неурегулированных убытков,
поэтому оно отражает еще невыполненные обязательства. Принятые
обязательства и выплаты характеризуют страховые операции, т. е. ха-
рактеризуют технические риски, а резерв неурегулированных убыт-
ков — инвестиционные риски, дополнительные технические и нетех-
нические риски, связанные с ведением бизнеса.
Теперь перейдем к рассмотрению коэффициента перестрахования d.
Действующая европейская методика оценки платежеспособности
(метод 1 расчета нормативной маржи платежеспособности) обеспечи-
вает учет перестрахования через коэффициент d, рассчитываемый как
d - axf f чистые /( общая сумма \ q
~ *11 выплаты I/ I страховых выплат Г ’ '
Данный коэффициент позволяет соблюсти следующую предпосыл-
ку: участие прямого страховщика в общем объеме выплат, учитывае-
мое при расчете нормативной маржи платежеспособности, может быть
менее 50% от общей суммы выплат.
Одним из новых является предложение о том, что участие прямого
страховщика в общем объеме выплат, учитываемое при расчете нор-
мативной маржи платежеспособности, чтобы оно составляло мепее
50% от общей суммы выплат. Это оправдано в том случае, если есть
некоторые сомнения в качестве концепции перестрахования, в самой
перестраховочной компании или в стабильности перестраховочных
отношений.
Периодом наблюдения при этом предлагается брать не один год —
оцениваемый финансовый, а три года.1
Эксперты оценивают рассмотренное в данном разделе предложение
по расчету нормативной маржи платежеспособности неоднозначно.
1 1. Данное замечание относится ко всем обсуждаемым в данной главе но-
вым подходам к расчету норматива платежеспособности.
2 . В дальнейшем для удобства весь анализ новых подходов к расчету нор-
матива платежеспособности основывается на предположении, что страховая
компания не занимается перестрахованием рисков, т. е. на предположении,
что коэффициент перестрахования d равен 1.
182
Часть IV. Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
Некоторые из них считают, что применение индекса резерва убыт-
ков PIOCR может вызвать заинтересованность страховых организаций
в заведомом уменьшении размера резерва неурегулированных убытков.
По мнению же сторонников данного метода, для части договоров, на-
пример для договоров с большими размерами неурегулированных убыт-
ков, для договоров с длительным периодом урегулирования убытков или
ответственности страховщика после формального окончания срока дей-
ствия договора, возникают дополнительные технические и инвестицион-
ные риски, поэтому есть смысл учитывать их на альтернативной основе.
Большинство же экспертов полагают, что ситуации со значительными
резервами неурегулированных убытков встречаются все чаще, и предла-
гают в обязательном порядке рассматривать этот индекс как альтерна-
тиву к индексам премий и выплат.
Часть экспертов выражают убеждение в том, что индекс резерва убыт-
ков необходимо рассматривать не на альтернативной основе с методом
премий и методом выплат — либо метод премий, либо метод выплат,
либо метод резерва неурегулированных убытков, а на аддитивной, т. е.
дополнительно либо к методу премий, либо к методу выплат.
Несмотря на наличие разных точек зрения, применение этого метода
в любом случае целесообразно для договоров либо с большими размера-
ми неурегулированных убытков, либо с длительным периодом уре-
гулирования убытков, либо с длительным периодом ответственности
страховщика после формального окончания срока действия договора.
10.2. Примеры расчета альтернативных значений
индекса резерва неурегулированных убытков
PIOCR
1. Расчет нормативной маржи платежеспособности при норме
резервирования LPR, ревной 150% для некоторого класса страхования
Исходные данные
параметры значения параметров формула расчета
Брутто-премия (Gross Premiums) 100 евро
Норма выплат (Claims ratio) 70%
Норма резервирования (LPR) 150%
Индекс премий (Premium Index) 0,18
Индекс выплат (Claims Index) 0,26
Индекс резерва (P1OCR) 0,12 (0,18 х 100)/150 = 0,12
: Глава 10. Методы расчета нормативной маржи платежеспособности...183
Расчет значений нормативной маржи платежеспособности Н на основе различных индексов
А. Индекс премий (Premium Index} ПЛ(Р/) = 0,18 х 100= 18 евро
В. Индекс выплат (Claims Index) ПЛ(С7) = 0,26 х (100 х 0,7) = 18 евро
С. Индекс резерва (P1OCR) IW'IOCR} = PIOCR х 150 = = ((0,18 х 100)/150) х 150= 18 евро
По формуле расчета нормативной маржи платежеспособности:
Н = max{Pp Р2, Р3}
определим ее значение.
Все рассчитанные значения платежеспособности ПЛ (И), ПЛ (СТ),
ПЛ(Р/ОС7?) равны между собой (18 евро) и поэтому отвечают одинако-
вому нормативу платежеспособности — размеру собственных средств
компании, свободных от обязательств:
Н = max{Pr Р2, Р3} = шах(18, 18, 18) = 18.
Допустим, что реальное значение резерва неурегулированных убыт-
ков равно 200 единицам. Это означает, что значение норматива платеже-
способности, рассчитанное на основе индекса резерва, будет равно:
ПЛ(PIOCR) = PIOCR х 200 = 200 х 0,12 = 24 евро,
в то время как нормативы платежеспособности, рассчитанные по ме-
тодам премий и убытков, равны 18 евро. Это означает, что:
Н = maxIPj, Р2, Р3} = тах{18, 18, 24} = 24 евро.
2. Расчет нормативной маржи платежеспособности при норме
резервирования LPR, равной 120% для некоторого класса страхования
Исходные данные
параметры значения параметров формула расчета
Брутго-премия (Gross Premiums) 100 евро
Норма выплат (Claims ratio) 70%
Норма резервирования (LPR) 120%
Индекс премий (Premium Index) 0,18
Индекс выплат (Claims Index) 0,26
Индекс резерва (P1OCR) 0,15 (0,18 х 100)/120 = 0,15
184 Часть IV, финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
Расчет значений нормативной маржи платежеспособности Н на основе различных индексов
А. Индекс премий {Premium Index) ПЛ(Р/) = 0,18 х 100= 18евро
В. Индекс выплат (Claims Index) ПЛ(С/) = 0.26 X (100x0,7)= 18 евро
С. Индекс резерва (PIOCR) ПЛ(РЮСЯ) = PIOCR X 120 = = ((0,15 х 100)/120) х 120= 18 евро
По формуле расчета нормативной маржи платежеспособности:
Н = тах{Р(, Р2, Р3}
определим ее значение.
Все рассчитанные значения платежеспособности ПЛ(РГ), ПЛ (СТ),
nJI(PIOCR) равны между собой (18 евро) и поэтому отвечают одинако-
вому нормативу платежеспособности — размеру собственных средств
компании, свободных от обязательств:
Н = max{P|? Р2, P.J = тах(18, 18, 18) = 18.
Допустим, что реальное значение резерва неурегулированных убыт-
ков равно 200 единицам. Это означает, что значение норматива платеже-
способности, рассчитанное на основе индекса резерва, будет равно:
TWl(PIOCR) = PIOCR х 200 = 200 х 0,15 = 30 евро,
в то время как нормативы платежеспособности, рассчитанные по ме-
тодам премии и убытков, равны 18 евро. Это означает, что:
Н = шах{Р„ Р,, Р3} = тах{18, 18, 30} = 30 евро.
3. Расчет нормативной маржи платежеспособности при норме
резервирования LPR, равной 100% для некоторого класса страхования
Исходные данные
параметры значения параметров формула расчета
Брутто-премия (Gross Premiums) 100 евро
Норма выплат (Claims ratio) 70%
Норма резервирования (LPR) 100%
Индекс премий (Premium Index) 0,18
Индекс выплат (Claims Index) 0,26
Индекс резерва (PIOCR) 0,18 (0,18 х 100)/100 = 0,18
Г лава 10, Методы расчета нормативной маржи платежеспособности...185
Расчет значений нормативной маржи платежеспособности Н на основе различных индексов
А. Индекс премий (Premium Index) ПЛ(Р/) = 0,18 х 100= 18 евро
В. Индекс выплат (Claims Index) ПЛ(С7) = 0,26 х (100 х 0,7)= 18 евро
С. Индекс резерва (PIOCR) ПЛ(РАЭСЯ) = PIOCR х 100 = = ((0,18 х 100)/100) х 100= 18 евро
По формуле расчета нормативной маржи платежеспособности:
Н = тах{Р1, Р2, Р3}
определим ее значение.
Все рассчитанные значения платежеспособности ПЛ(Р/), ПЛ(С7),
ПЛ(РЮС7?) равны между собой (18 евро) и поэтому отвечают одинако-
вому нормативу платежеспособности — размеру собственных средств
компании, свободных от-обязательств:
Н = тах{Р1, Р2, Р.,} = тах(18, 18, 18) = 18.
Допустим, что реальное значение резерва неурегулированных убыт-
ков равно 200 единицам. Это означает, что значение норматива платеже-
способности, рассчитанное на основе индекса резерва, будет равно;
HJI(PIOCR) = PIOCR х 200 = 200 х 0,18 = 36 евро,
в то время как нормативы платежеспособности, рассчитанные по ме-
тодам премий и убытков, равны 18 евро. Это означает, что:
Н = max{P1, Р2, P.J = тах{18, 18, 36} = 36 евро.
* * *
Приведенные примеры демонстрируют, что как только реальный
размер резерва неурегулированных убытков превышает заданную по
отрасли норму резервирования LPR для рассматриваемого класса стра-
хования, нормативная маржа платежеспособности, рассчитанная на
основе этого индекса, превышает нормативы, рассчитанные на основе
индексов премий и выплат. При этом чем ниже заданная норма резер-
вирования LPR, тем выше требования к нормативной марже платеже-
способности, рассчитанной на основе индекса резерва PIOCR.
Как показывают расчеты, низкое .значение нормы резервирования
LPR, например равное 100%, ведет к более жесткому значению индекса
резерва PIOCR (PIOCR = 0,18) и тем самым — к завышенному требо-
186 Часть IV. Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
ванию к нормативной марже платежеспособности. В то же время вы-
сокое значение нормы резервирования, например равное 180%, ведет
к слишком «мягкому» значению индекса PIOCR {PIOCR = 0,1) и тем
самым — к заниженному требованию к нормативной марже платеже-
способности страховой организации. По этой причине, по мнению
экспертов, норму резервирования LPR целесообразно устанавливать
на уровне от 120 до 150%, что соответствует значениям PIOCR между
0,15 и 0,12.
10.3. Аддитивный метод расчета нормативной маржи
платежеспособности
Как уже отмечалось выше, часть экспертов рабочей группы по страхо-
ванию считают, что при расчете общего норматива платежеспособности
(нормативной маржи платежеспособности) на основе резерва неурегу-
лированных убытков с применением индекса резерва неурегулирован-
ных убытков PIOCR инвестиционные, нетехнические и дополнитель-
ные технические риски в силу их значимости должны учитываться не
на альтернативной, а на аддитивной основе. Эта точка зрения группы
экспертов находит выражение в следующей формуле расчета норма-
тивной маржи платежеспособности по рисковым видам страхования:
А х шах
премии; 1,4 х
Н =
произошедшие
и урегулированные
убытки
плюс расходы
по урегулированию
хшах
резерв
+В х неурегулированных
убытков
V - 7
7 чистые 5/f общая сумма
I выплаты J/ ^ыплат
(Ю.2)
; 0,5
= (Лхшах(Рг; l,4xVz) + B х Res^xd,
где А и В — коэффициенты, устанавливаемые органами страхового над-
зора.
Данная формула расчета общего норматива платежеспособности
учитывает следующие риски:
Глава 10. Методы расчета нормативной маржи платежеспособности...
187
риски андеррайтинга (технические риски);
риски недостаточности резерва неурегулированных убытков (тех-
нические и нетехнические риски);
инвестиционные риски.
Обратите внимание!
Данный метод расчета нормативной маржи платежеспособ-
ности учитывает инвестиционные, нетехнические и допол-
нительные технические риски на аддитивной основе.
Риски андеррайтинга наиболее тесно связаны с полученными пре-
миями и выплатами. Поэтому данная формула (10.2) учитывает это
в первой компоненте:
А х max
премии; 1,4 х
произошедшие
и урегулированные
убытки
плюс расходы
по урегулированию
= А х max(Pr; 1,4 х Vi).
Коэффициент 1,4 является граничным (пороговым) значением для
среднего ожидаемого размера произведенных выплат с учетом расходов
на их урегулирование, которое соответствует среднему значению отно-
шения (пропорции) выплат к страховым премиям (loss ratio), равному
71,4%, и отвечает нормативу платежеспособности, найденному методом
премий, — 1,4 х (0,714) = 0,18. Это означает, что до тех пор пока сделан-
ные за анализируемый год выплаты не превышают значения, равного
71,4% поступивших премий, значение норматива платежеспособности
определяется методом премий, т. е. определяется размером поступив-
ших премий. Фактически первая компонента формулы (10.2) отвечает
модифицированному использованию на альтернативной основе мето-
да премий и метода выплат для определения общего норматива пла-
тежеспособности, о целесообразности применения которых в целях
управления техническими рисками уже говорилось выше.
Экономический смысл первого элемента формулы (10.2) таков: это
есть частный норматив платежеспособности, найденный альтернатив-
ным методом на основе модифицированного применения метода пре-
мий и метода выплат, — минимальный размер собственных свободных
средств, который должна иметь страховая организация с учетом либо
188 Часть IV. Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
принятых страховых обязательств (премии), либо уже выполненных
страховых обязательств (выплаты).
Первый элемент формулы (10.2) через принятые обязатель-
ства (премии) или выполненные обязательства (выплаты)
на альтернативной основе отражает влияние технических
рисков.
Вторая компонента формулы (10.2)
резерв
В х неурегулированных = В х Res,
убытков
отвечает рискам, связанным с неурегулированными убытками, — до-
полнительным техническим рискам, нетехническим рискам, а также
инвестиционным рискам.
При этом к числу дополнительных технических относятся, напри-
мер, риск оценивания страховых резервов, риск неадекватности резер-
ва убытков и обязательств, которые еще не выполнены страховщиком
(премии отражают принятые обязательства, выплаты — выполненные
обязательства, а резерв неурегулированных убытков — еще не выпол-
ненные обязательства).
К нетехническим относятся, например, риски, связанные с общим
состоянием экономики.
Влияние инвестиционных рисков, важность которых была отмече-
на выше, прежде всего сказывается в долгосрочном периоде урегули-
рования убытков. Поэтому учет этого влияния возможен через резерв
неурегулированных убытков с коэффициентом В.
Вторая компонента формулы (10.2) через резерв неурегули-
рованных убытков, учитывающий еще невыполненные стра-
ховые обязательства, отражает влияние:
♦ технических рисков (других, нежели учтенные первым
слагаемым этой формулы);
♦ нетехнических рисков;
« инвестиционных рисков.
Экономический смысл второго элемента формулы (10.2) таков: это
есть частный норматив платежеспособности, найденный методом ре-
Глава 10, Методы расчета нормативной маржи платежеспособности...189
зерва неурегулированных убытков, он показывает тот минимальный
размер собственных свободных средств, который должна иметь органи-
зация с учетом еще невыполненных обязательств (через размер резерва
неурегулированных убытков).
Необходимо сказать несколько слов по поводу использования в каче-
стве базы расчета либо резерва неурегулированных убытков, либо всех
активов с целью учета влияния инвестиционного риска.
Поскольку инвестиционный риск связан со всеми активами компа-
нии, а не только с теми, которые покрывают технические резервы,
учитываться он должен тоже по всем совокупным активам. Однако
есть несколько аргументов против использования в качестве базы всех
активов, а не только технических резервов. Один из них заключается
в том, что страховые выплаты осуществляются из страховых резервов,
следовательно, базой для оценки платежеспособности на основе учета
активов компании должны стать не все активы, а только те, которые
покрывают технические резервы.
Другим аргументом против использования в качестве базы всех
активов при расчете частного норматива платежеспособности, учитыва-
ющего влияние инвестиционного риска, является то, что учет всего
размера активов приведет к заинтересованности страховых организа-
ций в ведении более осторожной инвестиционной стратегии. Как след-
ствие большая часть активов будет вложена в низкорисковые направ-
ления инвестиций, что приведет к уменьшению общего норматива
платежеспособности. Как показывают исследования, больше всего от
этого пострадают богатые компании — те, которые имеют большой
собственный капитал.
Однако надо отметить, что богатые компании, как правило, не имеют
проблем с платежеспособностью.
В то же время есть сложности и при использовании для оценки
влияния инвестиционных рисков в качестве базы расчета резерва не-
урегулированных убытков. Так, методы определения размеров некото-
рых технических резервов по различным странам — членам ЕС все еще
не скоординированы. Более того, резерв колебаний убыточности, на-
пример, как статья баланса в одних странах включается в состав тех-
нических резервов, а в других рассматривается как часть собственных
средств.
Тем не менее поскольку главным элементом технических резервов,
испытывающим влияние инвестиционных рисков, является резерв
неурегулированных убытков, по мнению экспертов, его можно брать
в качестве базы по краткосрочным договорам страхования для учета
190
Часть IV. финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
влияния инвестиционного риска. Именно поэтому можно считать, что
инвестиционный риск покрывается вторым элементом формулы (10.2).
Основанием для последнего предположения послужило также и то,
что снижению инвестиционного риска способствует также введение
для стран — членов ЕС стандарта требований к диверсификации порт-
феля инвестиций, покрывающих технические резервы.
Структура формулы нормативной маржи платежеспособности долж-
на отражать взаимосвязь всех трех названных рисков — риска андер-
райтинга, риска недостаточности резерва неурегулированных убытков
и инвестиционного риска.
Маловероятно, что три этих риска являются взаимоисключающи-
ми — именно это было бы основанием для учета их влияния на аль-
тернативной основе — «либо..., либо...». Скорее всего, они независимы
или даже положительно коррелированы — увеличение влияния одно-
го из них, как правило, сопровождается увеличением влияния других.
Именно поэтому риски, связанные с резервом неурегулированных
убытков, предлагается учитывать на аддитивной основе, а не на аль-
тернативной.
Экономический смысл формулы (10.2) таков: общий норматив пла-
тежеспособности представляет собой сумму двух слагаемых, т. е. рас-
считывается на аддитивной основе. Первое из этих слагаемых пред-
ставляет собой выбор на альтернативной основе одного из частных
нормативов: норматива платежеспособности, найденного методом пре-
мий, или норматива платежеспособности, найденного методом выплат.
Оно показывает тот минимальный размер собственных свободных
средств, который должна иметь компания с учетом принятых или уже
выполненных страховых обязательств. Второе слагаемое представляет
собой частный норматив платежеспособности, найденный методом
резерва неурегулированных убытков, отражающий тот минимальный
размер собственных свободных средств, который должна иметь ком-
пания с учетом еще невыполненных обязательств.
Обратите внимание!
Найденная на аддитивной основе нормативная маржа плате-
жеспособности показывает минимальный размер собствен-
ных свободных средств, который должна иметь страховая
организация, с учетом:
♦ принятых страховых обязательств;
« уже выполненных страховых обязательств;
« еще невыполненных страховых обязательств.
Глава 10, Методы расчета нормативной маржи платежеспособности...НИ
Математически эта формула является обобщением действующего
европейского метода оценки платежеспособности и альтернативного
метода, учитывающего резерв неурегулированных убытков. Формула
на аддитивной основе (на основе суммирования) объединяет в себе
результаты, полученные методом премий и выплат, — первый элемент
формулы, и результаты, полученные методом резерва неурегулиро-
ванных убытков, — второй элемент.
Специфика аддитивной формулы расчета нормативной маржи плате-
жеспособности все же приводит к возможности кумулятивного эффекта
влияния всех названных рисков, поэтому для некоторых видов страхо-
вания появляется возможность уменьшения значений индексов премий
и выплат (коэффициентов А и В). Например, такая возможность сни-
жения значений коэффициентов до уровня 0,12 появляется при стра-
ховании здоровья и от несчастных случаев. Тем не менее, если Л = 0,12
и В = 0,12, полученная формула дает все же существенное увеличение
нормативной маржи платежеспособности — в больших страховых орга-
низациях это увеличение может привести к росту норматива да уров-
ня, равного 150 % от норматива, рассчитанного на основе альтернатив-
ного метода.
Существенным является и еще один момент. Формула предъявляет
более жесткие требования к значению нормативной маржи плате-
жеспособности к тем видам страхования (например, к страхованию
ответственности), которые имеют длительный период урегулирова-
ния убытков пли период ответственности страховщика после фор-
мального окончания срока действия договора, а также большой размер
неурегулированных убытков. В то же время в случае, когда страховой
портфель включает различные виды страхования, формула учитывает
изменения в объеме принятых и выполненных обязательств.
Данные результаты подтверждаются практикой. Как показывают
экспериментальные расчеты, для тех случаев, когда компании имеют
только краткосрочные договоры, результаты расчета нормативной маржи
платежеспособности по альтернативному и альтернативно-аддитивному
методам примерно совпадают.
Обратите внимание!
Существенное различие в результатах появляется для порт-
фелей, имеющих договоры с длительным периодом уре-
гулирования убытков или периодом ответственности стра-
ховщика, а также с большим размером неурегулированных
убытков.
192
Часть IV. Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
Формула хорошо реагирует на специфику рисков, принимаемых
страховыми организациями, и дает более точное отображение разли-
чий, связанных с периодом урегулирования убытков (длинным или
коротким).
10.4. Первый альтернативно-аддитивный метод
расчета нормативной маржи
платежеспособности
По мнению некоторых экспертов, в целях выравнивания условий конку-
ренции для крупных страховых организаций, повышения финансовой
устойчивости страховых организаций, а также учета влияния инвести-
ционных рисков в формулу расчета нормативной маржи платежеспо-
собности (10.2) следует ввести еще одно дополнительное слагаемое:
сумма активов, взвешенных
I по степени риска (надежности) I
В результате полученная формула расчета нормативной маржи пла-
тежеспособности будет иметь вид:
А х шах
премии; 1,4 х
Н =
произошедшие
и урегулированные
убытки
плюс расходы
по урегулированию
резерв
+В х неурегулированных +
убытков
(10.3)
сумма активов, взвешенных
по степени риска (надежности)
общая сумма
страховых
выплат
7
0,5
= (Л х тах(Р/'; 1,4 х И)+ В х Res + Сх Act) xd.
Заметим, что в число активов в этом случае включаются все активы
страховой организации, а не только те, которые отвечают страховым
резервам.
Глава 10, Методы расчета нормативной маржи платежеспособности...193
В данной формуле первый элемент первого слагаемого Ах Рг есть
частный норматив платежеспособности, найденный методом премий.
Он определяет минимальный размер средств, который должна иметь
страховая организация с учетом принятых обязательств (премий).
Второй элемент первого слагаемого А х 1,4 х Vi есть частный норматив
платежеспособности, найденный методом выплат. Он определяет мини-
мальный размер средств, который должна иметь страховая организа-
ция с учетом уже выполненных обязательств.
Первое слагаемое формулы (10.3) на альтернативной основе опре-
деляет минимальный размер средств, который должна иметь страхо-
вая организация с учетом как принятых (премий), так и выполненных
(выплат) обязательств.
Второе слагаемое формулы В х Res есть частный норматив платеже-
способности, найденный методом резерва неурегулированных убыт-
ков. Он показывает тот минимальный размер собственных свободных
средств, который должна иметь компания с учетом еще невыполнен-
ных обязательств (через размер резерва неурегулированных убытков).
Третье слагаемое формулы CxAct есть частный норматив платеже-
способности, найденный методом взвешивания по риску (надежности).
Данный метод определения частного норматива С х Act используется,
например, в американском подходе к определению норматива плате-
жеспособности по рисковым видам страхования, который носит назва-
ние метода оценки платежеспособности на основе рискового капитала
(Risk Based Capital). Третье слагаемое формулы (10.3) С х Act — част-
ный норматив платежеспособности — показывает тот минимальный
размер собственных свободных средств, который должна иметь допол-
нительно страховая организация, чтобы быть защищенной от влияния
инвестиционных рисков, связанных со всеми активами страховой орга-
низации. Значение С х Act, по существу, представляет собой размер
активов, который компания может потерять при реализации инвести-
ционных рисков.
Обратите внимание!
Данный метод расчета нормативной маржи платежеспособ-
ности на альтернативно-аддитивной основе учитывает вли-
яние технических,нетехнических и инвестиционных рисков.
По сравнению с аддитивным данный метод дополнительно
учитывает инвестиционный риск, связанный со всеми акти-
вами компании, а не только с теми, которые отвечают ре-
зерву неурегулированных убытков.
194
Часть IV. Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
(Ю.4)
Формула расчета этого частного норматива следующая:
„ . х „ (активы, взвешенные
CxAct = Cx\
I по риску
= (Сх S А-: С1" Р>)) = (СхX А'г‘)’
где
г — значение риск-фактора для z-го вида активов, т. е. вероят-
ность его потери;
/?. — надежность z-го вида активов, т. е. вероятность его сохра-
нения;
А. — стоимость актива i-ro вида.
Экономический смысл нормативной маржи платежеспособности,
найденной по формуле (10.3), таков: общий норматив платежеспособ-
ности является суммой трех слагаемых (рассчитывается на аддитив-
ной основе). Первое из этих слагаемых представляет собой выбор на
альтернативной основе одного из частных нормативов — норматива
платежеспособности, найденного методом премий, или норматива пла-
тежеспособности, найденного методом выплат (максимум из двух част-
ных нормативов платежеспособности). Оно показывает тот минималь-
ный размер собственных свободных средств, который должна иметь
компания с учетом принятых или уже выполненных страховых обя-
зательств. Второе слагаемое являет собой частный норматив платеже-
способности, найденный методом резерва неурегулированных убытков,
отражающий тот минимальный размер собственных свободных средств,
который должна иметь компания с учетом еще невыполненных обяза-
тельств. Третье слагаемое представляет собой частный норматив плате-
жеспособности, найденный методом взвешивания по риску (надежно-
сти), отражающий тот минимальный размер собственных свободных
средств, который должна иметь страховая организация с учетом инве-
стиционных рисков, связанных со всеми активами компании.
Дополнительный инвестиционный индекс С отражает повышение
требований к нормативной марже платежеспособности, обусловлен-
ное наличием инвестиционных рисков, связанных со всеми активами
компании, — формула (10.4). Так же как и коэффициенты А и В, он
должен устанавливаться органами страхового надзора.
Использование данного метода расчета показывает, что норматив
платежеспособности будет тем выше, чем более рискованную инве-
стиционную стратегию проводит страховая организация.
Глава 10. Методы расчета нормативной маржи платежеспособности...
195
Заметим, что, по мнению большинства экспертов, использование
инвестиционного индекса ведет к необоснованному росту требований
к значению нормативной маржи платежеспособности страховых орга-
низаций по рисковым видам страхования.
10.5. Второй альтернативно-аддитивный метод
расчета нормативной маржи
платежеспособности
Нормативная маржа платежеспособности в соответствии с этим мето-
дом рассчитывается по формуле:
Н =
Лхтах
премии; 1,4 х
х max
произошедшие Y
и урегулированные
убытки
плюс расходы
по урегулированию J
+ max(g, 0)
7
чистые
выплаты
общая сумма^
страховых
выплат
х
(10.5)
= (Лх max(jPr; 1,4 х Vz) + max(g; 0)) х d.
В свою очередь g рассчитывается по формуле (10.6) и представляет
собой разность между стоимостью активов, используемую при расчете
нормативной маржи платежеспособности (с), и рыночной стоимостью
всех активов компании, учитывающей их надежность (/):
=£(с. - Z)=£((«,+М - < (1 -е. ))•
(Ю.6)
В принятых обозначениях:
g — частный норматив платежеспособности, обеспечивающий по-
крытие инвестиционного риска по всем видам активов;
g. — частный норматив платежеспособности, обеспечивающий по-
крытие инвестиционного риска по z'-му виду актива;
с — стоимость активов компании, используемая при расчете нор-
матива платежеспособности;
с. — стоимость актива z-го вида, используемая при расчете норма-
тива платежеспособности;
196
Часть IV. Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
/—рыночная стоимость всех активов компании, учитывающая
их надежность;
/ — рыночная стоимость z-го вида актива, учитывающая его на-
дежность, т. е. стоимость г-го вида актива с учетом влияния инве-
стиционного риск-фактора, т. е. с учетом его возможных потерь;
а — балансовая стоимость z'-го вида актива;
b — скрытые резервы по z-му виду актива, учитываемые при рас-
чете норматива платежеспособности;
d — рыночная стоимость z-ro вида актива;
е. — инвестиционный риск-фактор по z-му виду актива, т. е. веро-
ятность потерь г-го вида актива.
Как и в предыдущем методе расчета норматива платежеспособно-
сти, первое слагаемое формулы (10.5)
А х max(Pr; 1,4 х Уг) = Л х max премии; 1,4 х
произошедшие
и урегулированные
убытки
плюс расходы
по урегулированию
представляет собой выбор на альтернативной основе одного из частных
нормативов — норматива платежеспособности, найденного методом пре-
мий, или норматива платежеспособности, найденного методом выплат
(максимум из двух частных нормативов платежеспособности).
Через использование на альтернативной основе метода премий и мето-
да выплат первое слагаемое учитывает влияние технических рисков.
Влияние дополнительных технических, нетехнических и инвестици-
онных рисков через резерв неурегулированных убытков данный метод
не учитывает. Влияние же инвестиционных рисков, связанных со всеми
активами страховой организации, он учитывает через частный норма-
тив платежеспособности, рассчитываемый как max(g, 0).
Обратите внимание!
В отличие от предыдущего метода учет инвестиционного ри-
ска идет не на основе взвешивания активов по риску (на-
дежности), а на основе сопоставления стоимости активов
компании, используемой при расчете нормативной маржи
платежеспособности, с рыночной стоимостью активов, учи-
тывающей его надежность.
Глава 10. Методы расчета нормативной маржи платежеспособности...197
I Экономический смысл общего норматива платежеспособности, най-
| денного по формуле (10.5), таков: общий норматив платежеспособно-
( сти является суммой двух слагаемых (рассчитывается на аддитивной
основе). Первое из этих слагаемых представляет собой выбор на аль-
тернативной основе одного из частных нормативов — норматива пла-
тежеспособности, найденного методом премий, или норматива платеже-
способности, найденного методом выплат (максимум из двух частных
нормативов платежеспособности). Оно показывает тот минимальный
размер собственных свободных средств, который должна иметь ком-
пания с учетом принятых или уже выполненных страховых обяза-
тельств.
Второе слагаемое max(g, 0), рассчитываемое по формуле (10.6),
представляет собой частный норматив платежеспособности, найден-
ный методом сопоставления рыночной стоимости всех активов ком-
пании, учитывающей их надежность, с использованной при расчете
норматива.
Второе слагаемое формулы (10.5) показывает минимальный размер
собственных свободных средств, который должна иметь страховая
организация с учетом инвестиционных рисков, связанных со всеми
активами компании.
Обратите внимание!
Частный норматив maxlp, 0) представляет собой тот мини-
мальный размер собственных свободных средств, который
должна иметь компания для защиты от влияния инвестици-
онных рисков на все активы компании.
Если имеет место превышение рыночной стоимости всех активов
компании, учитывающей их надежность, над использованной при рас-
чете норматива, частный норматив max(g, 0) = 0. В противоположном
случае рассматриваемый частный норматив равен g.
Обратите внимание!
Нормативная маржа платежеспособности, рассчитанная дан-
ным методом, представляет собой тот минимальный размер
собственных свободных средств, который организация долж-
на иметь с учетом принятых и выполненных обязательств,
а также с учетом возможных расхождений между стоимо-
стью активов, учитываемой при расчете норматива, с одной
стороны, и рыночной стоимостью этих активов, с другой сто-
роны.
198
Часть IV, Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
10.6. Предложения по размеру гарантийного фонда
для рисковых видов страхования
В соответствии с действующим европейским подходом к оценке платеже-
способности страховой организации по рисковым видам фактическая
платежеспособность — фактически имеющиеся у страховой организа-
ции собственные свободные средства — сравнивается с двумя величи-
нами: нормативной маржой платежеспособности (новые подходы к ее
определению были обсуждены в предыдущей главе) и гарантийным
фондом.
В данной главе рассмотрим новые предложения, касающиеся гаран-
тийного фонда, — второй, дополнительно к нормативной марже пла-
тежеспособности, расчетной величины, определяющей минимальный
размер собственных свободных средств, которые должна иметь стра-
ховая организация.
В целях повышения финансовой устойчивости страховых органи-
заций, для усиления их способности всегда выполнять страховые обя-
зательства, требования к минимальному размеру собственных средств,
обусловленному спецификой рисков, охватываемых определенными
классами страхования, также должны ужесточаться.
По мнению большинства экспертов, для крупных страховых орга-
низаций гарантийный фонд нужно увязывать только с минимальным
гарантийным фондом ГФМ1Х„ который увязывается лишь с классом
(видом) страхования.
Ниже, в табл. 10.1, представлены первоначальные предложения по
размеру гарантийного фонда для разных классов страхования, ко-
торые предполагается пересматривать один раз в 5 лет.
По мнению некоторых экспертов, для третьей группы классов стра-
хования (17-й класс — страхование судебных издержек) гарантийный
фонд может быть снижен до 1 млн евро.
Как показывает опыт малых, в том числе взаимных страховых орга-
низаций, они выполняют важную социально-экономическую функ-
цию и помимо этого они еще и хорошо работают, а следовательно,
нуждаются в поддержке, поощрении и, возможно, в снижении требо-
ваний к размеру их гарантийного фонда.
Тем не менее ввиду значимости страхования как института фи-
нансовой и социальной защиты общие жесткие требования к регулиро-
ванию страховой деятельности, по мнению многих экспертов, должны
распространяться на все страховые организации без исключения. Дан-
ные малым страховым организациям и взаимным обществам при-
Глава 10. Методы расчета нормативной маржи платежеспособности...
199
вилегии также могут привести к неодинаковым условиям конкуренции
на рынке: крупные страховые организации и финансовые конгломера-
ты будут подвержены наднациональному и национальному контролю,
а малые и взаимные — нет.
Некоторые страховые эксперты считают, что для выравнивания
конкурентных условий, с одной стороны, и для поддержки вновь обра-
зующихся малых страховых организаций, с другой — последним па
переходный период, в течение которого этот фонд может быть создан
(не менее 5 лет), можно предоставить льготы по формированию ми-
нимального гарантийного фонда. Однако в этом случае просматрива-
ются определенные трудности становления малой страховой органи-
зации. Пока в течение переходного периода небольшая страховая или
взаимная компания «набирает» гарантийный фонд, требования к его
размеру (в том числе и под влиянием инфляции) к началу следующего
периода изменятся вновь. Это означает, что компания должна будет
непрерывно наращивать свой гарантийный фонд.
Многие эксперты также полагают, что для страховых организаций,
занимающихся классами страхования 10-15 (страхование автограж-
данской ответственности; страхование ответственности авиаперевозчи-
ка, морского перевозчика; страхование общей ответственности; кредит-
ное страхование и страхование задолженности заемщика за пеногаше-
ние кредита) вследствие высокой степени рисков, принимаемых на
страхование, исключений по размеру гарантийного фонда сделано
быть не может.
Таблица 10.1
Классы (группы) рисков и гарантийный фонд
№ группы Рисковые виды страхования'
классы еграхования, включенные в соотвегствуюшую группу размер минимального гарантийного фонда ГФм1.\
1 10-15 3 млн евро
2 1-9, 16-18 2 млн евро
3 17 1,5 млн евро
1 По всем классам страхования жизни размер гарантийного фонда для круп-
ных страховых организаций предлагается увеличить до уровня 2,5 млн евро, хотя,
по мнению ряда экспертов, размер должен быть поднят до уровня 4-5 млн евро.
200
Часть IV. Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
Особого внимания заслуживает следующее предложение по поводу
размера минимального гарантийного фонда для малых и взаимных
страховых организаций: размер гарантийного фонда должен быть увя-
зан не только с видом страхования, но и с размером бизнеса, например
с размером премий, т. е. с размером принятых обязательств.
Увязка с видом страхования предполагает удвоение действующем
значения минимального гарантийного фонда. Это означает, что новый
нормативный гарантийный фонд ГФК1 увязывается с классом страхо-
вания и поэтому увязывается с действующим минимальным гарантий-
ным фондом ГФМ|Х формулой:
ГФ....= 2 х ГФ......
k.'l MJN
Так, для класса 10, например, предлагается установить гарантийный
фонд равным не 0,4 млн евро (действующее требование к размеру га-
рантийного фонда по классу страхования 10), а 0,4 х 2 = 0,8 млн евро.
Увязка же с масштабом бизнеса предполагает, что размер гарантийного
фонда, отвечающего через размер премий объему принятых обязательств
ГФ[[р, должен быть не меньше чем 1/5 размера поступивших премий.
Это означает, что новый гарантийный фонд ГФпр, увязанный с раз-
мером премий, должен рассчитываться по формуле:
ГФ11р= 1/5 х ПР
где
ПР — объем премий, поступивших за период, по которому оцени-
вается платежеспособность страховой организации.
Так, например, для страховой организации, занимающейся кредитным
страхованием (14-й класс), при собранных страховых премиях в раз-
мере 15 млн евро гарантийный фонд ГФИР, увязанный через премии
с объемом бизнеса, должен быть равен 1/5 х 15 = 3 (млн евро).
С учетом требований об учете класса (вида) страхования и объема
бизнеса формула расчета минимального гарантийного фонда прини-
мает вид:
гфм.№ тах(ГФкт ГФ(1Р).
Ниже, в табл. 10.2, приведен пример расчета размера нормативного
гарантийного фонда для малой страховой организации.
Заметим, что, по мнению части экспертов, есть другое, более простое
решение — установить для всех компаний в зависимости от размера
премий фиксированный размер минимального гарантийного фонда
ГФМ1Х (см. табл. 10.3 на с. 202).
Г лава 10. Методы расчета нормативной маржи платежеспособности...
201
Таблица 10.2
Определение минимального гарантийного фонда
для малой страховой организации в зависимости
от класса страхования и объема бизнеса (размера премий)
(ods3 hl'k) вээнЕид BHiatgo и киивяохвбдэ вээвкм котэьл э шчннвтиьээвс! “<"',ФЛ Рноф И|ЧНИИ1НВс1в.1 ИГ1ИЧ1‘ВКИИИ1\| ГФмлч - = тах(ГФкл, ГФцр) г- о ГЧ ci
(odaa hltk) июэангид о И1ЧННЕГВЯЛ ЧПфд Сноф HISHHH.LHEdEJ ГФ||Р = = 1/5 х ПР хс о ci о
(обяЭ HVW) КИНВЯОХВС11Э 1ХОЭЭВ1ГМ л И1ЧИНВ1КЯ.< ‘1ЯФЛ гноф hi'ihiimiiibcIbj в X II 1Л ОС ё 5 о'
Исходная информация (характеристика бизнеса) действующие требования по минимальному гарантийному фонду ГФлпк (млн евро) Z 9- ч о S CJ.
объем бизнеса — размер премий ИР (мли евро) Ё о о
класс страхования гч 14 и 15 10-13 1-8, 16, 18 L\ '6
№ группы - — г| т
202
Часть IV. Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
Таблица 10.3.
Объем премий и минимальный
гарантийный фонд
Для страховых организаций с объемом премий не менее чем Предлагаемый размер минимального гарантийного фонда ГФМ|>
5 млн евро 1 млн евро
2,5 млн евро 0,5 млн евро
1 млн евро 0.2 млн евро
Заметим, что для стран — членов ЕС все же предполагается неко-
торая свобода в установлении национальных льгот, например в отно-
шении некоторых географических регионов или особых профессий
(особые риски). В этом случае национальные регулирующие органы
сами решают вводить льготы или устанавливать ограничения на ми-
нимальный гарантийный фонд.
Выводы по главе
Действующий европейский метод расчета норматива платежеспособ-
ности через учет премий и выплат принимает во внимание лишь тех-
нические риски страховщика, связанные с проведением страховых опера-
ций. По этой причине возможно использование других методов оценки
платежеспособности, каждый из которых имеет свои особенности.
Альтернативный метод по сравнению с действующим европейским
дополнительно учитывает технические, нетехнические и инвестици-
онные риски, влияющие на резерв неурегулированных убытков.
Аддитивный метод на альтернативной основе, через премии и вы-
платы, учитывает влияние технических рисков, однако дополнитель-
ное влияние новых технических, нетехнических и инвестиционных
рисков через резерв неурегулированных убытков он учитывает не на
альтернативной, а на аддитивной основе.
Первый альтернативно-аддитивный метод оценки платежеспособ-
ности страховой организации по рисковым видам страхования допол-
нительно к аддитивному методу учитывает на адитпвной основе ин-
вестиционные риски, связанные со всеми активами страховой органи-
зации.
Второй альтернативно-аддитивный метод оценки платежеспособ-
ности страховой организации по рисковым видам страхования на аль-
Глава 10. Методы расчета нормативной маржи платежеспособности...
203
тернативной основе через премии и выплаты учитывает влияние тех-
нических рисков. В отличие от первого альтернативно-аддитивного
метода через резерв неурегулированных убытков он не учитывает
влияние дополнительных, новых технических, нетехнических и инве-
стиционных рисков. Однако способ учета инвестиционных рисков по
всем активам несомненно является оригинальным — на основе сопо-
ставления рыночной стоимости всех активов компании, учитывающей
их надежность, с той стоимостью, которая используется при расчете
норматива.
Действующие в настоящее время принципы определения размера
гарантийного фонда в целом оправдали себя. Однако минимальный
гарантийный фонд все же должен быть существенно увеличен как для
крупных, так и для малых страховых организаций.
Для больших страховых организаций ужесточение требований к га-
рантийному фонду предлагается осуществить через увеличение мини-
мального размера гарантийного фонда, который должен быть увязан
с реализуемым классом страхования, т. е. должен учитывать специфи-
ку рисков, покрываемых тем или иным классом (видом) страхования.
Для малых и взаимных страховых организаций ужесточение требо-
ваний к нормативу платежеспособности предлагается осуществить
также через увеличение размера минимального гарантийного фонда.
При этом уровень гарантийного фонда должен быть увязан как с реа-
лизуемым классом страхования, т. е. должен быть увязан с рисками,
характерными для этого класса, так и с объемом бизнеса, т. е. с объемом
принятых страховых обязательств.
Вопросы и задания для обсуждения
1. Назовите, какие методы оценки платежеспособности страховых
организаций по рисковым видам страхования вам известны.
2. Поясните экономический смысл альтернативного метода оценки
платежеспособности страховых организаций по рисковым видам
страхования.
3. В чем суть аддитивного метода оценки платежеспособности стра-
ховых организаций по рисковым видам страхования? Каково его
основное отличие от альтернативного метода?
4. Охарактеризуйте специфику первого альтернативно-аддитивно-
го метода оценки платежеспособности страховых организаций по
рисковым видам страхования.
204 Часть IV. Финансовая устойчивость страховой организации и ее анализ
5. Поясните суть второго альтернативно-аддитивного метода оцен-
ки платежеспособности страховых организаций по рисковым ви-
дам страхования. Чем второй метод отличается от первого?
6. Какие предложения по изменению требований к гарантийному
фонду страховой организации по рисковым видам страхования
вам известны? В чем их суть?
Часть V
ИНВЕСТИЦИОННАЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
Глава 11
ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
После изучения этой главы вы получите представление
о том:
что такое инвестиционный риск страховой организа-
ции и с какими инвестиционными рисками может
столкнуться страховая организация;
что страховые организации являются важнейшим ин-
вестиционным институтом;
что значимость страхования как инвестиционного
института обусловливает регулирование инвестици-
онной деятельности страховой организации как на
макроуровне, так и на микроуровне;
каковы цели макроэкономического и микроэконо-
мического регулирования инвестиционной деятель-
ности страховых организаций;
что представляет собой инвестиционная деятельность
страховой организации;
какие принципы инвестиционной деятельности стра-
ховая организация должна соблюдать в обязатель-
ном порядке;
какой инвестиционный портфель для страховой ор-
ганизации носит название сбалансированного;
что такое портфельные и реальные инвестиции и како-
ва специфика их использования в страховании.
Ключевые слова: инвестиционный риск; макроэконо-
мическое регулирование; микроэкономическое регулирование;
принципы инвестиционной деятельности; принцип надеж-
ности (возвратности); принцип прибыльности; принцип
ликвидности; принцип диверсификации; принцип подчинен-
ности (вторичности); сбалансированный инвестиционный
портфель; портфельные инвестиции; реальные (капита-
лообразующие ) инвестиции.
Г лава 11. Особенности инвестиционной деятельности...
207
11.1. Инвестиционные риски страховой организации
Инвестиционный риск страховщика есть неопределенная воз-
можность недополучения инвестиционного дохода, обуслов-
ленная возможностью потери активов или недополучения
доходов по ним, которая может привести к нарушению фи-
нансовой устойчивости страховой организации и поэтому
к невыполнению страховщиком обязательств по страховым
выплатам.
Как уже вкратце упоминалось выше (см. главу 3, раздел 3.1), к инве-
стиционным рискам страховщика, связанным непосредственно или кос-
венно с инвестиционной деятельностью страховой организации и об-
условленным влиянием либо внутренних', либо внешних факторов,
можно отнести следующие:
риск неадекватного оценивания активов, обусловленный оценкой
активов. Возникает, например, тогда, когда инвестиции были оце-
нены слишком высоко и поэтому неверно, — страховщик считает,
что имеющиеся у него акции будут обеспечивать доход выше, чем
это есть на самом деле;
риск обесценения активов, связан с активами и реализуется, на-
пример, в том случае, когда инвестиции теряют свою стоимость
из-за изменений на рынке капитала, при смене курса валют и т. и.;
риск несоответствия активов обязательствам, обусловлен соот-
ношением активов и обязательств, может реализовываться, на-
пример, в том случае, если обязательства предполагают одну до-
ходность и ликвидность активов, а реально имеющиеся активы —
другую, не отвечающую обязательствам;
риск неликвидности активов, связан с ликвидностью активов ком-
пании. Влияние данного вида риска особенно существенно для
рисковых видов страхования, договоры по которым носят кратко-
срочный характер, и выполнение обязательств связано с ограни-
ченным временным периодом. Для личного страхования риск
неликвидности прежде всего влияет на возможность выполнения
обязательств страховщика по выкупным суммам;
риск нормы доходности, связан с расхождением между реальной
рыночной нормой доходности и той, что обеспечивается сформи-
рованным инвестиционным портфелем компании. Риск может
возникнуть, например, если в инвестиционном портфеле боль-
шой удельный вес имеют ценные бумаги с фиксированной нор-
мой доходности, существенно меньшей, чем рыночная;
208
Часть V. Инвестиционная деятельность страховой организации Глава 11, Особенности инвестиционной деятельности^.
209
риск участия, обусловленный тем, что страховщик владеет чужи-
ми акциями и поэтому может зависеть от трудностей той компа-
нии, чьи акции он имеет. Примером может быть риск, связанный
с участием страховщика в дочерней компании;
риск использования финансовых инструментов — производных цен-
ных бумаг (фьючерсов, свопов, опционов и т. п.).1 Использование
производных финансовых инструментов связано с потенциаль-
ным риском неправильной оценки кредитных, рыночных рисков
и рисков ликвидности. Кроме этого, неумение, недостаточный
опыт работы страховщика с финансовыми инструментами также
могут усилить возможное отрицательное влияние фактора ис-
пользования производных ценных бумаг;
риск законодательных изменений, влияющих на результаты инве-
стиционной деятельности страховой организации. Этот риск об-
условлен возможностью принятия нормативных актов на уровне
государства, непосредственно или опосредованно либо противо-
речащих целям инвестиционной деятельности страхового бизнеса,
либо ограничивающих возможности инвестиционной деятельно-
сти страховых организаций;
временной риск, обусловленный расхождением между временем
получения дохода по инвестициям и временем выполнения стра-
ховых обязательств;
риск концепции управления страховой организацией, связанный
с выбором концепции управления, которая может повысить ин-
вестиционный риск;
риск маркетинговой стратегии, обусловленный выбором марке-
тинговой стратегии компании, которая может негативно повлиять
на инвестиционную деятельность страховой организации.
Наличие названных выше инвестиционных рисков означает для
страховщика возможность потери определенных видов активов и chi
жение возможности получения инвестиционного дохода по ним. Э
риски ведут к непосредственному повышению риска невыполнен
обязательств страховщика по той части инвестиций, которая отвеча
страховых резервам, а также к косвенному повышению риска невыпо,.
нения обязательств по той части инвестиций, которая связана с соб-
ственными свободными средствами компании.
1 В российской практике финансовые инструменты как виды активов, при
нимаемых в покрытие страховых резервов, пока не используются.
В своей инвестиционной деятельности страховая организация должна
руководствоваться определенными принципами и правилами, соблю-
дение которых отвечало бы финансовой устойчивости страховой орга-
низации и способствовало решению основной задачи страховщика —
выполнению страховых обязательств.
11.2. Принципы инвестиционной деятельности
страховой организации
Достаточно большие размеры страховых фондов, формируемые из много-
численных, хотя и небольших взносов, с одной стороны, и сроки, в тече-
ние которых эти средства страхователей аккумулируются в страховых
организациях, с другой стороны, превращают страховые организации
в мощные финансово-кредитные учреждения. Вследствие этого стра-
хование становится стратегическим сектором экономики.
Обратите внимание!
Аккумуляция большого размера денежных средств в стра-
ховом бизнесе и возможность их использования для получе-
ния инвестиционного дохода являются предпосылками того,
что страховые организации являются важнейшим инвести-
ционным институтом.
Значимость инвестиционной деятельности страховых организации,
обусловленная концентрацией капитала, вызвала необходимость ре-
гулирования вложений страховых организаций как па макроуровне,
так и на мпкроуровне.
Цель макроэкономического регулирования инвестиционной деятель-
ности страховых организаций! — ограничение страховых инвестиций
сферой национальной экономики, а также обеспечение выполнения
•требований, обусловленных ролью страхования как института финан-
совой защиты н поэтому предъявляемых к инвестиционной деятель-
ности всех страховых организаций страны (см. табл. 11.1).
Цель микроэкономического регулирования — достижение ситуации,
гпри которой размещение активов страховых организаций по объемам
. инвестиций и полученным от них доходам по времени, месту и простран-
ству согласовано с обязательствами страховой организации, и прежде
всего с обязательствами по страховым выплатам.
Часть собранных страховых взносов, предназначенная для выпол-
нения обязательств страховой организации по страховым выплатам,
8-1109
210
Часть V. Инвестиционная деятельность страховой организации
Таблица 11.1
Цели регулирования инвестиционной деятельности
страховых организаций
Уровни регулирования
макроуровень микроуровень
Основные цели регулирования на разных уровнях Обеспечение выполнения требований, предъявля- емых к инвестиционной деятельности всех стра- ховых компаний страны Ограничение страховых инвестиции сферой на- циональной экономики Обеспечение гарантий по страховым выплатам за счет достижения ситуа- ции, при которой размеще- ние средств, проводимое страховыми компаниями, совпало бы по объемам, по времени и в простран- стве с обязательствами страховой компании
аккумулируется в рамках страховых резервов, поэтому сформирован-
ные страховые резервы представляют собой обязательства страховщика
по страховым выплатам. Страховые резервы размещаются в активы.
Размещение страховых резервов есть активы, принимае-
мые в покрытие (обеспечение) страховых резервов.
Страховые резервы обеспечивают выполнение обязательств стра-
ховщиков перед страхователями, поэтому их размещению уделяется
особое внимание.
Помимо активов, покрывающих страховые резервы, инвестицион-
ная деятельность охватывает и собственные средства страховщика, не
связанные никакими обязательствами.
Инвестиционная деятельность страховой организации есть
процесс размещения активов, покрывающих страховые ре-
зервы, и собственных свободных активов.
При управлении инвестиционными рисками в первую очередь необ-
ходимо учитывать риски, связанные с размещением активов, покры-
вающих страховые резервы. Однако для усиления гарантий выполне-
ния страховых обязательств целесообразно снижать инвестиционные
риски, связанные и со свободными активами организации.
Методы управления инвестиционными рисками, применяемые к стра-
ховым резервам, желательно распространять иа все инвестиции страхо-
вой организации. Это объясняется тем, что в случае недостаточности
активов, покрывающих страховые резервы, страховщик будет ориен-
тироваться на все свои активу (см. рис. 11.1).
Глава 11. Особенности инвестиционной деятельности...
211
Страховые
взносы
(нвтто-
премии)
Страховые обязательства (обязательства по страховым выплатам)
Активы, отвечающие Активы, отвечающие собственным свободным
страховым резервам средствам страховщика
МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ РИСКАМИ |
Рис. 11.1. Объекты приложения методов управления
инвестиционными рисками
Инвестиционная деятельность страховщика будет способствовать
обеспечению гарантий выполнения страховых обязательств в том слу-
чае, если будет основана на соблюдении принципов надежности (воз-
вратности), прибыльности, ликвидности, диверсификации и подчи-
ненности (вторичности) (см. табл. 11.2).
Таблица 11.2
Принципы формирования
инвестиционного портфеля страховой организации
Основные i характеристики Сбалансированный инвестиционный портфель страховой компании
Принципы формирования инвестиционного портфеля Надежность (возвратность) Прибыльность Ликвидность Диверсифика- ция Вторичность
Цель использования принципа Обеспечение максимальной безопасности вложений Получение прибыли Быстрая и безущербная для страхов- щика конвер- тация активов в наличные деньги Снижение риска возмож- ных потерь капитала или доходов от него Обеспечение подчиненно- сти инвести- ционной деятельности по отношению к страховой
8*
212
Часть V. Инвестиционная деятельность страховой организации
Принцип надежности, или возвратности
Его соблюдение означает обеспечение максимальной возможности без-
опасности вложений, т. е. означает сведение к минимуму риска потери
актива.
В практике инвестирования страховые организации, к сожалению,
далеко не всегда прибегают к сложным методам анализа надежности
инвестиций. Тем не менее мировая практика показывает, что к числу
надежных и безопасных относятся любые государственные ценные
бумаги, особенно казначейские билеты и облигации. Достаточно на-
дежны также облигации крупных, хорошо зарекомендовавших себя
корпораций. Самыми рискованными являются акции молодых науко-
емких компаний.
Так как наряду с гарантией надежности страховщик заинтересован
получить и прибыль, при более высокой степени риска вложений, т. с.
при пониженной гарантии надежности вложений, инвестор надеется
на компенсацию в виде более высокой прибыли.
Принцип прибыльности
Его соблюдение в отношении определенного вида активов означает воз-
можность получения страховой организацией дохода от инвестици-
онной деятельности.
В целом ожидаемая инвестором (страховщиком) норма прибыли
может быть представлена в виде суммы двух слагаемых — стандарт-
ной нормы прибыли (по безрисковому виду инвестиций) и дополни-
тельной нормы прибыли, которая играет роль премии за повышенный
риск надежности по данному виду инвестиций. Заметим, однако, что
компенсацию за высокий риск несоблюдения принципа надежности
для определенного вида инвестиций страховщик в виде дополнительной
прибыли может и не получить.
Кроме того, необходимо помнить также и том, что по долгосрочным
видам страхования страхователю обещан определенный уровень до-
ходности и он учитывается при построении тарифной ставки. Именно
поэтому дисконтирование страхового тарифа требует, чтобы реальная
прибыльность инвестиционных операций была не менее нормы доход-
ности, заложенной в тарифе. По указанной причине страховые орга-
низации, которые проводят долгосрочное страхование, всегда прояв-
ляют повышенный интерес к высокодоходным долгосрочным ценным
бумагам.
При формировании инвестиционного портфеля страховщик в пер-
вую очередь должен думать о своих обязательствах по страховым
Глава 11. Особенности инвестиционной деятельности...
213
выплатам. Поэтому, хотя для него соблюдение принципа прибыльно-
сти не является главным, однако, как и для любой другой отрасли
экономики, оно является важным. Заметим, что реализация этого прин-
ципа в страховании имеет своп особенности.
Первая особенность реализации этого принципа в страховании про-
является в том, что инвестиционная прибыль дает возможность стра-
ховщику понести убыток по собственно страховым операциям. Пре-
вышение инвестиционного дохода над размером убытка по страховым
операциям, если таковой имеет место, сохраняет конкурентоспособ-
ность страховщика.
Вторая особенность связана с тем, что по долгосрочным видам стра-
хования страховщик «обещает» страхователю определенную норму
доходности через дисконтирование страхового тарифа. Именно поэто-
му сам страховщик заинтересован в высокодоходных инвестициях,
обеспечивающих ему реальную норму доходности не ниже той, кото-
рая учитывается при дисконтировании страховых тарифов.
Третья особенность связана с тем, что часть полученного инвести-
ционного дохода страховщик использует в своих целях, в частности на
развитие компании.
Названные принципы для страховщика имеют разную приоритет-
ность. Поскольку страхование представляет собой институт финансо-
вой защиты, т. е. изначально предназначено для снижения финансовых
потерь, связанных с экономическим риском, принцип надежности для
страховщика должен быть приоритетным. Именно поэтому при выбо-
ре концепции финансового управления страховщики прежде всего ори-
ентируются на обеспечение определенного уровня надежности, а уже
после того, как этот уровень обеспечен — на достижение других целей:
на получение прибыли и обеспечение ликвидности активов. Данная
концепция, предполагающая приоритет принципа надежности, носит
название «Надежность прежде всего» {«Safety First»).
Принцип ликвидности
Соблюдение этого принципа означает возможность быстрого и безущерб-
ного для держателя обращения активов в деньги.
В страховом деле под ликвидностью активов понимается возмож-
ность оперативной конвертации активов в наличные платежные сред-
ства для погашения страховой организацией своих обязательств.
При определении степени ликвидности обычно учитывают время,
за которое данное финансовое средство можно превратить в деньги, а так-
же затраты, связанные с этим. Как известно, абсолютной ликвидностью
214
Часть V. Инвестиционная деятельность страховой организации
обладают только наличные деньги. Безналичные расчеты требуют вре-
менных затрат. Более того, ликвидация ценных бумаг помимо времен-
ных затрат требует также оплаты услуг посредника, например брокера.
Кроме затрат при срочной продаже ценных бумаг, например акций,
могут возникнуть еще и дополнительные потери, связанные с пониже-
нием их цены.
Особенность использования принципа ликвидности в страховании
состоит в том, что требования к ликвидности различны в зависимости
от рисков, составляющих страховой портфель. Если компания проводит
долгосрочные накопительные виды страхования, она может с большой
степенью точности предусмотреть, когда и сколько ей понадобится
денег на выплаты страховых сумм. Если же она занимается рисковыми
видами страхования, например страхованием ответственности, морским,
авиационным, страхованием экологических, финансовых рисков и т. д.,
она может быть поставлена перед необходимостью в очень короткий
срок рассчитаться со своими страхователями. Именно поэтому к такой
страховой организации должны предъявляться более жесткие требо-
вания по соблюдению принципа ликвидности.
Принципы надежности, прибыльности и ликвидности в общем слу-
чае противоречат друг другу. Так, наиболее надежные вложения явля-
ются, как правило, менее прибыльными и ликвидными, и наоборот.
Компромисс между инвестиционными целями, отвечающими требова-
нию соблюдения названных принципов, может быть достигнут с по-
мощью соблюдения принципа диверсификации.
Принцип диверсификации
Его соблюдение предполагает выполнение требования о распределе-
нии капиталов между различными объектами вложений с целью сни-
жения риска возможных потерь как самого капитала, так и доходов от
него.
Необходимость соблюдения этого принципа при размещении стра-
ховых резервов объясняется тем, что средства страховых резервов
предназначены для выполнения обязательств по страховым выплатам.
Именно поэтому необходимо иметь гарантии возвратности средств,
ликвидности и получения дохода не по одному, а по нескольким на-
правлениям инвестиций.
Заметим, что часть инвестиционного риска, которого можно избе-
жать за счет формирования хорошо диверсифицированного инвестици-
онного портфеля, носит название специфического диверсифицируемо-
го риска. Оставшаяся часть инвестиционного риска, избежать которой
Глав а 11. Ос о бенности инвестиционной деятельности...
215
невозможно и которая не может быть снята путем создания диверси-
фицированного инвестиционного портфеля, носит название недивер-
сифицируемого инвестиционного риска. Наличие этого риска связано
с факторами, влияние которых на весь бизнес практически одинаково
и обусловлено состоянием экономики в целом (инфляция, изменение
процентных ставок и т. д.).
Инвестиционный портфель, отвечающий соблюдению прин-
ципов надежности (возвратности), прибыльности, ликвид-
ности и диверсификации носит название сбалансирован-
ного инвестиционного портфеля.
Данное определение сбалансированного инвестиционного портфе-
ля является правомерным для любого финансового института, рабо-
тающего с инвестициями.
Однако для страховщика, который в первую очередь должен гаран-
тировать страхователям выполнение своих обязательств по страховым
выплатам, на данное определение накладывается дополнительное усло-
вие, обусловленное следующим фактором.
Инвестиционная деятельность в страховой организации, хотя и яв-
ляется важнейшей, носит подчиненный характер по отношению к стра-
ховым операциям. Подчиненность инвестиционной деятельности страхо-
вым операциям представляет собой пятый принцип формирования
инвестиционного портфеля — принцип вторичности (подчиненности).
Принцип вторичности (подчиненности)
Его соблюдение означает, что инвестиционная деятельность должна
обеспечивать компании получение инвестиционного дохода в месте,
размере и в моменты времени, которые согласованы с выполнением
страховым обязательств.
Дополнительно это означает следующее.
Сбалансированный инвестиционный портфель страховщика должен
обязательно учитывать цели инвестиционной деятельности, отража-
ющие ее вторичность по отношению к страховой деятельности.
Именно поэтому инвестиционный портфель для краткосрочных видов
страхования будет формироваться в основном за счет портфельных
инвестиций, а инвестиционный портфель для долгосрочных видов
страхования — за счет реальных инвестиций.
Портфельными инвестициями являются вложения капита-
ла в группу проектов.
216
Часть V. Инвестиционная деятельность страховой организации
Примером портфельных инвестиций является, например, приобре-
тение пакета ценных бумаг различных предприятий. Основная задача
инвестора в случае портфельных инвестиций состоит в формировании
оптимального портфеля и управлении им. Так как портфельные инвести-
ции в основном определяются ценными бумагами, формирование оп-
тимального инвестиционного портфеля и управление им, по существу,
сводится к продаже и покупке этих ценных бумаг. Высокая скорость
изменения рыночного курса ценных бумаг определяет краткосроч-
ность финансовых операции, связанных с портфельными инвести-
циями, и поэтому портфельные инвестиции используются в основном
для рисковых видов страхования. Заметим, что необходимость соблю-
дения остальных принципов (надежности, прибыльности, ликвидно-
сти и диверсификации) в инвестиционной деятельности обусловлива-
ет обязательность учета требований, вытекающих из этих принципов,
и тем самым приводит к ограниченным возможностям применения
портфельных инвестиций.
Реальными (капиталообразующими) инвестициями являют-
ся финансовые вложения в конкретные и, как правило, дол-
госрочные инвестиции.
Вложения в конкретные и, как правило, долгосрочные проекты
характерны для долгосрочных видов страхования, а именно для дого-
воров по страхованию жизни.
Одновременное использование как портфельных, так и реальных
инвестиций должно способствовать соблюдению принципов инвести-
ционной деятельности. При этом для краткосрочных видов страхова-
ния кроме портфельных инвестиций могут и должны использоваться
реальные инвестиции, а для долгосрочных видов страхования кроме
реальных — портфельные. Данная ситуация обусловлена необходи-
мостью формирования сбалансированного инвестиционного портфе-
ля страховщика, т. е. портфеля, не только удовлетворяющего соблю-
дению принципов надежности (возвратности), прибыльности, лик-
видности и диверсификации, но и учитывающего инвестиционные
цели.
Выполнению обязательств по страховым выплатам будет способ-
ствовать соблюдение всех принципов инвестиционной деятельности
страховщика. Так, соблюдение принципов надежности и диверсифи-
кации будет способствовать сохранению активов, принципа прибыль-
ности — выполнению требования о необходимом объеме страховых
выплат, принципа ликвидности — выполнению обязательств в необ-
Глава 11. Особенности инвестиционной деятельности...
217
ходимом объеме и в положенный срок, принципа подчиненности —
выполнению страховых обязательств.
Обратите внимание!
Инвестиционная деятельность страховой организации ос-
нована на соблюдении следующих основных принципов:
♦ надежности (возвратности);
♦ прибыльности;
♦ ликвидности;
♦ диверсификации;
♦ подчиненности(вторичности).
Соблюдение основных принципов инвестиционной деятельности
страховщика может обеспечиваться размещением активов страховой
организации в различные инвестиционные фонды, капитал которых
уже диверсифицирован. Тем не менее необходимо отметить, что порт-
фель инвестиционного фонда не учитывает специфики страхования,
а именно подчиненности инвестиционной деятельности страховым
операциям. Это означает, что страховщик, пользующийся услугами
инвестиционного фонда, должен сформулировать для этого фонда
свои дополнительные требования, связанные с тем, что инвестиционная
деятельность страховой организации подчинена страховой, т. е. должна
отвечать выполнению гарантий по страховым выплатам в определен-
ных размерах, месте и в определенные сроки.
Выводы по главе
Аккумуляция денежных ресурсов на уровне страховых организаций
ставит страховой бизнес в число наиболее эффективных инвесторов,
что требует регулирования инвестиционной деятельности страховых
организаций как на макроэкономическом, так и на микроэкономиче-
ском уровне.
В своей деятельности страховая организация может столкнуться
с различными видами инвестиционных рисков, поэтому управление
инвестиционными рисками на уровне страховой организации являет-
ся обязательным условием обеспечения ее финансовой устойчивости.
Целевое назначение инвестиционной деятельности страховой ор-
ганизации обусловливает необходимость формирования сбалансиро-
ванного инвестиционного портфеля, основанного на соблюдении сле-
дующих основных принципов — надежности (возвратности), прибыль-
218
Часть У. Инвестиционная деятельность страховой организации
ности, ликвидности, диверсификации и подчиненности (вторично-
сти).
Вопросы и задания для обсуждения
1. Дайте определение понятию инвестиционного риска страховой
организации. С какими видами инвестиционных рисков имеет
дело страховая организация?
2. Почему страховые организации являются важнейшим инвести-
ционным институтом?
3. Каковы цели макроэкономического и микроэкономического ре-
гулирования страховых организаций?
4. Назовите основные принципы инвестиционной деятельности стра-
ховой организации. Поясните их суть для страхования.
5. Какой инвестиционный портфель для страховой организации носит
название сбалансированного? В чем проявляется его специфика
именно для страхования?
6. Какие инвестиции называются портфельными, а какие — реаль-
ными? Какова специфика их использования в страховании?
Глава 12
ПРАВИЛА РАЗМЕЩЕНИЯ
СТРАХОВЫХ РЕЗЕРВОВ
После изучения этой главы вы получите представление
о том:
каким нормативным документом регулируется инве-
стиционная деятельность страховых организаций РФ;
какова главная цель введения Правил размещения
страховых резервов;
па соблюдение каких принципов инвестиционной дея-
тельности страховых организаций направлены вы-
бор активов, покрывающих страховые резервы, и их
структуры;
какие активы принимаются в покрытие страховых
резервов и каковы требования, предъявляемые к ним;
что за требования предъявляются к структуре акти-
вов, принимаемых в покрытие страховых резервов.
Ключевые слова: правила размещения страховых ре-
зервов; перечень активов, принимаемых в покрытие страхо-
вых резервов; требования к активам, принимаемым в покры-
тие страховых резервов; требования к структуре активов,
принимаемых в покрытие страховых резервов; структур-
ные соотношения по активам, представленным в покры-
тие страховых резервов.
Средства страховых резервов являются средствами страхователей. Они
предназначены для выполнения обязательств перед страхователями по
страховым выплатам. Поэтому размещение страховых резервов под-
падает под макроэкономическое и микроэкономическое регулирова-
ние инвестиционной деятельности страховых организаций.
Цель размещения страховых резервов состоит в обеспечении выпол-
нения обязательств страховщика по страховым выплатам.
Порядок регулирования размещения страховых резервов определя-
ется «Правилами размещения страховщиками страховых резервов».1
1 Зарегистрированы в Минюсте РФ 2 апреля 1999 г., № 1744.
220
Часть V. Инвестиционная деятельность страховой организации
Нормативная база
Правила размещения страховщиками страховых резервов
(в ред. приказа Минфина РФ от 22.02.1999 г. № 16н и прика-
зов Минфина РФ от 16.03.2000 г. № 28н, от 18.08.2003 №76н).
Правила распространяются на деятельность всех страховых органи-
заций, кроме медицинских. Контролировать их соблюдение должно
Министерство финансов Российской Федерации.
Основной целью введения этих Правил является формулировка
требований, предъявляемых к размещению страховых резервов, со-
блюдение которых будет способствовать выполнению обязательств
страховщика по страховым выплатам.
Правила содержат:
перечень возможных активов, принимаемых в покрытие (обеспе-
чение) страховых резервов;
требования к активам, принимаемым в покрытие страховых ре-
зервов;
требования к структуре активов, принимаемых в покрытие стра-
ховых резервов.
12.1. Виды активов, принимаемых
в покрытие страховых резервов
В покрытие страховых резервов принимаются только те виды активов,
которые могут обеспечить страховщику выполнение им страховых обя-
зательств за счет минимизации инвестиционного риска.
Реализация инвестиционного риска в первую очередь происходит из-
за несоблюдения страховщиком принципов инвестиционной деятельно-
сти, поэтому критерием отбора видов активов, принимаемых в покрытие
страховых резервов, является соблюдение для выбранного вида актива
всех принципов инвестиционной деятельности страховщика — надеж-
ности, прибыльности, ликвидности, диверсификации и подчиненности.
Обратите внимание!
Критерием отбора активов, принимаемых в покрытие стра-
ховых резервов, является возможность соблюдения для них
всех принципов инвестиционной деятельности страховщика.
В соответствии с Правилами в покрытие страховых резервов при-
нимаются следующие виды активов:
Глава 12. Правила размещения страховых резервов
221
1. Государственные ценные бумаги Российской Федерации.
2. Государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации.
3. Муниципальные ценные бумаги.
*
4. Векселя банков.
5. Акции.
6. Облигации, кроме относящихся к пн. 1-3 настоящего пункта.
7. Жилищные сертификаты, кроме относящихся к пи. 1-3 настоя-
щего пункта.
8. Инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов.
9. Банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные де-
позитными сертификатами.
10. Сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управ-
ления.
11. Доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответственно-
стью и вклады в складочный капитал товариществ на вере.1
12. Недвижимое имущество.
13. Доля перестраховщиков в страховых резервах.
14. Депо премий по рискам, принятым в перестрахование.
15. Дебиторская задолженность страхователей2, перестраховщиков,
перестрахователей, страховщиков и страховых посредников.
16. Денежная наличность.
17. Денежные средства на счетах в банках.
18. Иностранная валюта на счетах в банках.
19. Слитки золота и серебра.
20. Недвижимое имущество, за исключением отдельных квартир, а так-
же подлежащих государственной регистрации воздушных и мор-
ских судов, судов внутреннего плавания и космических объектов.
1 Не принимаются в покрытие страховых резервов акции, вклады и доли
в складочном или уставном капитале страховщиков, так как они формируют
уставный капитал, т. е. входят в состав собственных свободных активов стра-
ховщика.
2 Дебиторская задолженность страхователей принимается в покрытие стра-
ховых резервов только после утверждения Министерством финансов Россий-
ской Федерации порядка учета страховых взносов методом начисления.
222
Часть V. Инвестиционная деятельность страховой организации
Перечень данных видов активов отвечает задаче минимизации ин-
вестиционного риска, так как при выполнении определенных требова-
нии обеспечивает соблюдение принципов надежности и прибыльности,
что способствует выполнению страховщиком страховых обязательств.
брЭТИТб В Н И М Э Н И в !
В разрешенный перечень активов принимаются те из них,
для которых при определенных условиях могут соблюдать-
ся принципы надежности, прибыльности и ликвидности.
Список активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, мо-
жет быть расширен, но только при обязательном условии согласова-
ния с Министерством финансов Российской Федерации.
12.2. Требования к активам, принимаемым
в покрытие страховых резервов
Эта часть правил посвящена описанию ограничений и требований, предъ-
являемых к активам, которые используются для покрытия страховых
резервов.
Цель данной серии требований и ограничений — снижение риска
инвестиций, т. е. снижение риска невозврата соответствующего вида
актива или недополучения дохода, связанного с ним. Это особенно
важно, так как средства страховых резервов по сути не являются
собственностью страховой организации. Они формируются за счет
денежных взносов страхователей, предназначены для выполнения обя-
зательств страховщика перед страхователями, и поэтому их инвести-
рование должно быть связано с наименьшим риском.
Оценка каждого из требовании к активам, принимаемым в покры-
тие страховых резервов, должна осуществляться с позиций соблюде-
ния для этого вида актива принципов инвестиционной деятельно-
сти — надежности, прибыльности, ликвидности и диверсификации.
Соблюдение принципа подчиненности обеспечивается самим стра-
ховщиком — при формировании им инвестиционного портфеля с уче-
том места, времени и объема возможных страховых выплат.
Правила размещения страховщиками страховых резервов содержат
требования к ряду активов, которые могут быть приняты в покрытие
страховых резервов, — к ценным бумагам; векселям банков; инвестици-
онным паям паевых инвестиционных фондов; депозитным сертифика-
там банков; дебиторской задолженности страхователей, перестрахов-
Глава 12. Правила размещения страховых резервов
223
щиков, перестрахователей, страховщиков и страховых посредников;
сертификатам долевого участия в общих фондах банковского управ-
ления; долям в уставном капитале обществ с ограниченной ответ-
ственностью и вкладам в складочньп’1 капитал товариществ на вере;
слиткам золота и серебра, находящимся на территории Российской
Федерации; долям перестраховщиков, являющихся резидентами Рос-
сийской Федерации и имеющих лицензию па проведение страховой
деятельности.
Выполнение сформулированных требований к любому из активов
будет автоматически обеспечивать соблюдение принципов надежности
и прибыльности.
Так, например, требования к вкладам (депозитам) банков сформу-
лированы следующим образом: в покрытие страховых резервов могут
быть приняты вклады (депозиты) банков, имеющих лицензию (раз-
решение) на осуществление банковских операций, которая выдана соот-
ветствующим уполномоченным органом. Соблюдение сформулирован-
ного требования означает обеспечение принципов надежности (выдача
лицензии банку предполагает его проверку на надежность) и прибыль-
ности (банковские депозиты обеспечивают получение прибыли, так как
получение прибыли — одна из целей банковской деятельности).
Соблюдение принципа ликвидности этим пунктом Правил обеспечи-
вается ликвидностью самого актива и перечнем разрешенных активов,
имеющих различную ликвидность. Так, например, из разрешенного
перечня активов к числу высоколиквидных можно отнести государ-
ственные ценные бумаги Российской Федерации, государственные
ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальные
ценные бумаги.
Обратите внимание!
Для активов, разрешенных в покрытие страховых резервов,
принципы надежности, прибыльности и ликвидности будут со-
блюдаться лишь при выполнении определенных требований.
Ограничения на использование активов, покрывающих страховые
резервы, для других целей вводятся из-за необходимости соблюдения
принципа надежности, которая обусловлена тем, что страховые резер-
вы являются средствами страхователей и предназначены для выпол-
нения страховых обязательств. Так, они не могут служить предметом
залога или источником оплаты кредитору денежных сумм по обяза-
тельствам гаранта (поручителя).
224
Часть V. Инвестиционная деятельность страховой организации
Макроэкономическое регулирование инвестиционной деятельно-
сти страховых организаций с целью ее ограничения сферой нацио-
нальной экономики обусловливает выделение в этом пункте Правил
тех активов, которые могут рассматриваться как активы, расположен-
ные на территории Российской Федерации.
1. Государственные ценные бумаги Российской Федерации.
2. Государственные ценные бумаги субъектов Российской Федера-
ции.
3. Муниципальные ценные бумаги, выпущенные органами местно-
го самоуправления.
4. Ценные бумаги, выпущенные резидентами Российской Федерации.
5. Денежные средства на счетах в банках, банковские вклады (депози-
ты), в том числе удостоверенные депозитными сертификатами, сер-
тификаты долевого участия в общих фондах банковского управ-
ления, доверительное управление в которых осуществляется бан-
ками, являющимися резидентами Российской Федерации.
6. Доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответствен-
ностью и вклады в складочный капитал товариществ на вере,
являющихся резидентами Российской Федерации.
7. Недвижимое имущество, расположенное на территории Россий-
ской Федерации.
8. Доля в страховых резервах перестраховщиков, являющихся рези-
дентами Российской Федерации.
9. Депо премий по рискам, принятым в перестрахование, у пере-
страхователей — резидентов Российской Федерации.
10. Дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков,
перестрахователей, страховщиков и страховых посредников, яв-
ляющихся резидентами Российской Федерации.
11. Денежная наличность в рублях.
12. Слитки золота и серебра, находящиеся на территории Российской
Федерации.
Обратите внимание!
Ограничение страховых инвестиций сферой национальной
экономики обеспечивается указанием перечня инвестиций,
которые могут рассматриваться как активы, расположенные
на территории РФ.
Глава 12. Правила размещения страховых резервов
225
12.3. Требования к структуре активов,'
принимаемых в покрытие страховых резервов
В этой части Правил представлены требования к структуре активов,
которые были указаны выше и при выполнении определенных указан-
ных требований для которых соблюдаются принципы надежности, при-
быльности и ликвидности.
Выполнение требований, приведенных ниже по структуре активов,
будет означать соблюдение принципов диверсификации и ликвидно-
сти. При этом соблюдение принципа ликвидности будет обеспечи-
ваться соотношением долей (структурой) активов, имеющих различ-
ную ликвидность.
Требуемые соотношения между различными видами активов пред-
ставлены в нижеследующей таблице (см. табл. 12.1).1
Таблица 12.1
Структурные соотношения по активам,
представленным в покрытие страховых резервов
Л'й Активы, представленные в покрытие страховых резервов Не более (<)
1 2 3
1 Стоимость государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации и муниципальных ценных бумаг 30% от суммарной величины страховых резервов
2 Стоимость банковских вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, и векселей банков 40% от суммарной величины страховых резервов
3 Стоимость акций, облигаций 30% от суммарной величины страховых резервов
4 Дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых посредников 10% от суммарной величины страховых резервов
5 Депо премий по рискам, принятым в перестрахование 10% от суммарной величины страховых резервов
’ Данная таблица является результатом переработки исходной, представ-
ленной в Приложении к «Правилам размещения страховщиками страховых
резервов», зарегистрированным в Минюсте Российской Федерации 2 апреля
1999 г., № 1744.
226
Часть V. Инвестиционная деятельность страховой организации
* Продоложениетабл. 12. 1
№ Активы, представленные в покрытие страховых резервов Не более (S)
1 2 3
6 Суммарная стоимость инвестиционных наев паевых инвестиционных фондов, сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления 5% от суммарной величины страховых резервов
7 Суммарная стоимость: • долей в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью; • вкладов в складочный капитал товариществ на вере; • ценных бумаг (за исключением инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления), не включенных в котировальный лист А ни одним организатором торговли на рынке ценных бумаг 10% от суммарной величины страховых резервов
8 Суммарная стоимость жилищных сертификатов 5% от суммарной величины страховых резервов
9 Стоимость недвижимого имущества 20% от суммарной величины страховых резервов по видам страхования жизни и 10% от суммарной величины страховых резервов по видам иным, чем страхо- вание жизни
10 Суммарная стоимость слитков золота и серебра 10% от суммарной величины страховых резервов
11 Суммарная стоимость государственных ценных бумаг одного субъекта Российской Федерации 15% от суммарной величины страховых резервов
12 Суммарная стоимость муниципальных ценных бумаг одного органа местного самоуправления 10% от суммарной величины страховых резервов
13 Суммарная стоимость ценных бумаг, прав собственности на долю в уставном капитале, средств на банковских вкладах (депозитах), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, а также в общих фондах банковского управления одного банка 15% от суммарной величины страховых резервов
Глава 12. Правила размещения страховых резервов
227
Окончание табл. 1 2. 1
№ Активы, представленные в покрытие страховых резервов Не более (3
I 2 3
14 Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом и включенных в котироваль- ный лист А первого уровня хотя бы одним признанным организатором торговли на рынке ценных бумаг 10% от суммарной величины страховых резервов
15 Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом и не включенных в котироваль- ный лист А первого уровня ни одним организатором торговли на рынке ценных бумаг, но включенных в коти- ровальный лист А второго уровня хотя бы одним органи- затором торговли на рынке ценных бумаг 5% от суммарной величины страховых резервов
16 Максимальная стоимость одного объекта недвижимости 10% от суммарной величины страховых резервов
17 Суммарная величина доли перестраховщиков в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков) 60% от суммарной величины страховых резервов
18 Максимальная величина доли одного перестраховщика в страховых резервах(кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков) 15% от суммарной величины страховых резервов
19 Суммарная доля перестраховщиков, не являющихся резидентами Российской Федерации, в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков) 30% от суммарной величины страховых резервов
20 Суммарная стоимость активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, не относящихся к расположенным на территории Российской Федерации, за исключением доли перестраховщиков, не являющихся резидентами Российской Федерации, в страховых резервах 20% от суммарной величины страховых резервов
Обратите внимание!
Соблюдение требований по структуре активов будет озна-
чать выполнение принципов диверсификации и ликвидности.
Инвестиционная деятельность страховой организации будет отве-
чать задаче минимизации инвестиционного риска и повышения финан-
совой устойчивости страховой организации при условии соблюдения
принципов надежности, прибыльности, ликвидности и диверсифика-
ции в том случае, если:
228
Часть V. Инвестиционная деятельность страховой организации
активы, принимаемые в покрытие страховых резервов, будут от-
вечать рекомендованному списку;
для этих активов будут выполняться требования, сформулиро-
ванные данными Правилами;
структура активов будет соответствовать той, которая рекомен-
дована данными Правилами.
12.4. Оценка соблюдения
Правил размещения страховых резервов
Выполнение Правил размещения страховых резервов, т. е. оценка ин-
вестиционной политики страховой организации по размещению стра-
ховых резервов, сводится к проверке соблюдения основных принци-
пов инвестиционной деятельности.
Оценка соблюдения принципов надежности, прибыльности, лик-
видности и диверсификации сводится к проверке:
соответствия реально выбранных в покрытие страховых резервов
активов тем, которые разрешены данными Правилами;
выполнения требований, предъявляемых к активам, принимае-
мым в покрытие страховых резервов, для реально выбранных
активов;
соответствия реальной структуры активов, принятых в покрытие
страховых резервов, той, которая определена настоящими Прави-
лами.
Оценка выполнимости принципа подчиненности сводится к анали-
зу соответствия инвестиционной и страховой деятельности, т. е. к ана-
лизу зависимости по месту, времени и размеру между получением
инвестиционного дохода и выполнением страховых обязательств.
Выводы по главе
В целях минимизации инвестиционного риска размещение страховых
резервов регулируется государством на основе «Правил размещения
страховщиками страховых резервов».
Следование этим Правилам предполагает выбор активов, принима-
емых в покрытие страховых резервов, и выполнение требований, ко-
торые предъявляются каш к самим активам, так и к их структуре. Оно
обеспечивает финансовую устойчивость страховой организации и со-
Глава 12. Правила размещения страховых резервов 229
блюдение принципов надежности, прибыльности, ликвидности и ди-
версификации.
Соблюдение принципа подчиненности реализуется страховщиком на
этапе формирования реального инвестиционного портфеля, обеспечи-
вающего получение инвестиционного дохода, согласованного по месту,
времени и размеру с возможными страховыми выплатами.
Вопросы и задания для обсуждения
1. Какова цель размещения страховых резервов?
2. Что является критерием отбора активов, принимаемых в покры-
тие страховых резервов?
3. С какой целью формулируются требования к активам, покрыва-
ющим страховые резервы?
4. Как обеспечивается ограничение страховых инвестиций сферой
национальной экономики?
5. Что будет означать соблюдение требования по структуре акти-
вов, принимаемых в покрытие страховых резервов?
6. В каком случае инвестиционная деятельность страховой организа-
ции будет отвечать задаче выполнения страховых обязательств?
7. К чему сводится проверка соблюдения Правил размещения стра-
ховых резервов?
ЛИТЕРАТУРА
1. Конституция РФ, 1993.
2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Ч. 2.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Ч. 2 от 5 авгу-
ста 2000 года № 117-ФЗ.
4. Закон РФ «Об организации страхового дела в Российской
Федерации» (в ред. федеральных законов от 31.12.1997
№ 157-ФЗ, от 20.11.1999 № 204-ФЗ, от 21.03.2002 № 31-ФЗ,
от 25.04.2002 № 41-ФЗ, от 08.12.2003 № 169-ФЗ, от 10.12.2003
№ 172-ФЗ).
5. Закон РФ «О подоходном налоге с физических лиц» от
07.12.91 № 1998-1 (в ред. Федерального закона от 04.05.99
№ 95-ФЗ).
6. Федеральный закон «Об обязательном страховании граж-
данской ответственности владельцев транспортных средств»
от 25.04.02 № 40-ФЗ (в ред. Федерального закона от 23.06.03
№ 77-ФЗ, с изм., внесенными Федеральным законом от
24.12.02 № 176-ФЗ).
7. Закон РФ «О налоге на операции с ценными бумагами»
от 12.12.91.
8. Положение о порядке расчета страховщиками норматив-
ного соотношения активов и принятых ими страховых
обязательств. Утверждено приказом Министерства фи-
нансов Российской Федерации от 2 ноября 2001 № 90р.
9. Правила размещения страховщиками страховых резервов
(в ред. от 22.02.99 № 16н, от 16.03.00 № 28н; от 18.08.03
№ 76н).
10. Правила формирования страховых резервов по страхова-
нию иному, чем страхование жизни. Утверждены прика-
зом Минфина РФ от 11 июня 2002 № 51н (в ред. приказа
Минфина РФ от 23.06.2003 № 54н).
Литература
231
И. Алтынникова И. Формирование страховых резервов: бух-
галтерский учет, налогообложение. Приложение к журна-
лу «Бухгалтерский бюллетень», 1996.
12. Архипов А. II. Оптимизация структуры инвестиционного р.-
портфеля страховщика // Финансы, 1999, № 8.
13. Архипов А. П., Федорова Т.А. Управление страховой ком-
панией в условиях кризиса неплатежеспособности // Фи-
нансы, 1996, № 11.
14. Асабина С. Инвестиционная деятельность страховых орга-
низаций. Российская и зарубежная практика государствен-
ного регулирования // Страховое дело, 2000, № 2.
15. Васин А. Надежность страхования в кривом зеркале ре-
зервов // Экономика и жизнь, 1997, № 12.
16. Вещунова II. Л., Фомина Л. Ф. Бухгалтерский учет в стра-
ховых компаниях. — М., 2000.
17. Воблый К. Г. Основы экономии страхования. — М., 1993.
18. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. — М.,
1997.
19. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. — М., 1996.
20. Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. — СПб., 2000.
21. Бочаров В. В. Финансовый анализ. — СПб., 2001.
22. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финан-
сов. — М., 1997.
23. Ван Хорн. Основы управления финансами. — М., 1996.
24. Гшпман Л. Д., Джонк М. Д. Основы инвестирования. - М.,
1999.
25. Гомелля В. Б. Основы страхового дела. — М., 1998.
26. Глущенко В. В. Управление рисками и страхование. — Же-
лезнодорожный, 1999.
27. Дюжинов В. О., Сплетухов Ю. А. Оценка финансового со-
стояния страховщиков // Финансы, 1997, № 1.
28. Ефимов С. Л. Организация управления страховой компа-
нией: теория, практика, зарубежный опыт. - М., 1995.
29. ЖеребкоА. Понятие и задачи финансового менеджмента
страховой компании // Финансовый бизнес, 2000, № 5.
232
Литература
30. Жуков Е. Ф. Инвестиционные институты. — М., 1998.
31. Закс Л. Статистическое оценивание. — М., 1976.
32. Зернов А. А., Зубец А. Н. Страховые исследования. - М„
1997.
33. Каневская Е. Особенности формирования страховых ре-
зервов по ОСАГО // Страховое дело, 2004, № 1.
34. Кириллова Н. Финансовая устойчивость страховой ком-
пании //Международный финансовый еженедельник Фи-
нансовая Газета, 2000, № 12 (34).
35. Коломина М. Е. Сущность и измерение инвестиционных
рисков // Финансы, 1994, № 4.
36. Краснова И. А. Страховые фонды и финансово-кредитные
отношения. — М., 1995.
37. Кузнецова Н. П., Чернова Г. В. Европейское страховое за-
конодательство: оценка платежеспособности страховых
компаний по рисковым видам страхования. — СПб., 2000.
38. Ландграф И. Регулирование платежеспособности // Стра-
ховое дело, 1994, № 12.
39. Лебедева Е., Романова М. Инвестирование страховщика-
ми страховых резервов и собственных средств в аспекте
налогообложения // Страховое дело, 1996, № 3.
40. Луконин С. В. Формализация и совершенствование мето-
дики расчета маржи платежеспособности страховой ком-
пании // Страховое дело, 2003, № 8.
41. Малиновский В. Некоторые вопросы исследования плате-
жеспособности страховых компаний // Финансы, 1995,
№ 6.
42. Малиновский В. Некоторые вопросы платежеспособности
страховых компаний // Страховое дело, 1995, июнь.
43. Мелкумов Я. С. Экономическая оценка эффективности ин-
вестиций. — М., 1997.
44. Орланюк-Малицкая Л. А. О понятиях и факторах финан-
совой устойчивости страховых компаний // Вестник фи-
нансовой академии, 1998, № 1.
45. Орланюк-Малицкая Л. А. Платежеспособность страховых
организаций. — М., 1994.
Литература
233
46. Орланюк-Малицкая Л. А. Страховые операции. — М., 1991.
47. Основы страховой деятельности. Отв. ред. проф. Т. А. -
Федорова. — М., 1999.
48. План счетов бухгалтерского учета страховых организа-
ций. — М., 1995.
49. Романова М. В. Налогообложение страховой деятельно-
сти. — М., 2002.
50. Романова М., Лебедева Е. Инвестирование страховщика-
ми страховых резервов и собственных средств в аспекте
налогообложения // Финансы, 1995, № 12.
51. Рудницкий В. В. Экономика и организация страхового дела. —
СПб., 1993.
52. Сплетухов Ю. А. Некоторые вопросы инвестиционной дея-
тельности страховой организации // Финансы, 1996, № 8,
№ 9.
53. Страхование: теория, практика и зарубежный опыт. — М.,
1998.
54. Страховое дело. Под ред. Рейтмана Л. И. — М., 1992.
55. Страховой портфель. — М., 1994.
56. Сухов В. А. Государственное регулирование финансовой
устойчивости страховщиков. — М., 1995.
57. Сухов В. А. Роль собственного капитала в обеспечении фи-
нансовой устойчивости страховщика // Финансы, 1995, № 4.
58. Турбина К. В. Финансовые механизмы страхового рынка,
повышающие надежность операций, страховой пул и га-
рантийный фонд // Финансы, 1994, № 3.
59. Турбина К. В., Щукина М. Я. Сущность и методы формиро-
вания страховых резервов при проведении видов страхова-
ния иных, чем страхование жизни // Финансы, 1994, № 5.
60. Уткин Э. А. Риск-менеджмент. — М., 1998.
61. Хэмптон Д. Д. Финансовое управление в страховых ком-
паниях. — М., 1995.
62. Чернова Г. В. Альтернативный метод расчета норматива
платежеспособности для некоторых рисковых видов стра-
хования // Вестник СПбГУ, 2000, серия 5 — Экономика,
вып. 2.
234
Литература
63. Чернова Г. В. Достаточность страховых резервов — критерий
финансовой устойчивости страховых организаций // Вест-
ник СПбГУ, серия 5 — экономика, 1994, выи. 1.
64. Чернова Г. В. Достаточность страховых резервов. Оценка
платежеспособности страховых компаний по рисковым
видам страхования в соответствии с Европейским стра-
ховым законодательством // Страховое ревю, 1997, ап-
рель.
65. Чернова Г. В. Инвестирование (размещение) страховых ре-
зервов // Кодекс-info, 2000, № 8 (308).
66. Чернова Г. В. Основные факторы формирования финан-
совых ресурсов страховой компании // Вестник СПбГУ,
серия 5 — экономика, 2002, № 2.
67. Чернова Г. В. Расчет резерва неоплаченных убытков на
основе метода треугольника // Страховое дело, 1997.
68. Чернова Г. В. Страховые резервы по краткосрочным ви-
дам страхования // Вестник СПбГУ, серия 5 — экономи-
ка, 1996, вып. 1.
69. Чернова Г. В. Экономика страхования // Кодекс-info, 1998,
№37.
70. Чернова Г. В., Зайцев М. Б. Финская классификация ри-
сков в деятельности страховой компании // Страховое
дело, 2001, декабрь.
71. Чернова Г. В., Кудрявцев А. А. Управление рисками. — М.,
2003.
72. Финансы. Под ред. проф. В. В. Иванова и проф. В. В. Ко-
валева. — М., 2003. Издания 1-е, 2-е.
73. Финансы. Под ред. проф. М. В. Романовского, проф.
О. В. Врублевской, проф, Б. М. Сабанти. — М., 2000.
74. Финансы в вопросах и ответах. Под ред. проф. В. В. Ива-
нова и проф. В. В. Ковалева. — М., 2003.
75. Харитонов С. В. Бухгалтерский учет в страховых органи-
зациях. — М., 1995.
76. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. — М., 1999.
77. Шахов В. В. Введение в страхование. — М., 1999.
Литература 235
78. Шахов В. В. Страхование. — М., 1997.
79. Шахов В. В., Медведев В. Г., МиллерманА. С. Теория и управление
рисками в страховании. — М., 2002.
80. Экономика страхования и перестрахования. — М., 1996.
81. Юрченко Л. А. Финансовый менеджмент страховщика. — М.,
2001.
Галина Васильевна Чернова
ОСНОВЫ ЭКОНОМИКИ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
ПО РИСКОВЫМ ВИДАМ СТРАХОВАНИЯ
Главный редактор
Заведующая редакцией
Руководитель проекта
Выпускающий редактор
Редактор
Художественный редактор
Верстка
Корректоры
Е. Строганова
И. Андреева
Е. Базанов
Е, Маслова
И. Римицан
Р. Яцко
В. Сергеев
Т. Клименченко, Н. Сулейманова
Лицензия ИД № 05784 от 07.09.01.
ООО «Питер Принт», 194044. Санкт-Петербург, пр. Б. Сампсониевский, д. 29а.
Налоговая льгота — общероссийский классификатор продукции ОК 005-93,
том 2; 95 3 005 — литература учебная.
Подписано в печать 01.10.04. Формат 60 х90/16. Усл. п. л. 15.
Тираж 3000. Заказ № 1169.
Отпечатано с готовых диапозитивов в ООО «Типография Правда 1906».
195299, С.-Петербург, Киришская ул., 2.
ННИГА-ПОЧТОЙ
ЗАКАЗАТЬ КНИГИ ИЗДАТЕЛЬСКОГО ДОМА «ПИТЕР»
МОЖНО ЛЮБЫМ УДОБНЫМ ДЛЯ ВАС СПОСОБОМ:
• по телефону: (812) 103-73-74;
• по электронному адресу: postbook@piter.com;
• на нашем сервере: www.piter.com;
• по почте: 197198, Санкт-Петербург, а/я 619,
ЗАО «Питер Пост».
ВЫ МОЖЕТЕ ВЫБРАТЬ ОДИН ИЗ ДВУХ СПОСОБОВ
ДОСТАВКИ И ОПЛАТЫ ИЗДАНИЙ:
Наложенным платежом с оплатой заказа при получении
посылки на ближайшем почтовом отделении. Цены на издания
приведены ориентировочно и включают в себя стоимость
пересылки по почте (но без учета авиатарифа). Книги будут
высланы нашей службой «Книга-почтой» в течение двух
недель после получения заказа или выхода книги из печати.
@ Оплата наличными при курьерской доставке (для жителей
Санкт-Петербурга и Москвы). Курьер доставит заказ по
указанному адресу в удобное для вас время в течение трех
дней.
ПРИ ОФОРМЛЕНИИ ЗАКАЗА УКАЖИТЕ:
• фамилию, имя, отчество, телефон, факс, e-mail;
• почтовый индекс, регион, район, населенный
пункт, улицу, дом, корпус, квартиру;
' • название книги, автора, код, количество заказы-
ваемых экземпляров.
Вы можете заказать бесплатный
журнал «Клуб Профессионал»
ИЗДАТЕЛЬСКИЙ ДОМ
ЮПИТЕР
WWW.PITER.COM