-ч^те'| v*
тгащ
Б. Федоров
КАК ПРАВИЛЬНО
ВЗЯТЬ 1
и ВЕРНУТЬ
КРЕДИТ
на покупку
недвижимости, автомобиля, техники
С^пптер ii.\iiiii"(EiilTii
Б. Федоров
КАК ПРАВИЛЬНО
ВЗЯТЬ
и ВЕРНУТЬ
КРЕДИТ
на покупку
недвижимости, автомобиля, техники
ПИТЕР
Москва  Санкт-Петербург  Нижний Новгород - Воронеж
Ростов-на-Дону  Екатеринбург - Самара  Новосибирск
Киев  Харьков  Минск
2006
ББК 65.9(2)421.2
УДК 339.37
ФЗЗ
Федоров Б.
ФЗЗ Как правильно взять и вернуть кредит: на покупку недвижимости, авто-
мобиля, техники. — СПб.: Питер, 2006. — 176 с.: ил.
ISBN 5-469-01131-3
Эта книга поможет сориентироваться в вопросах приобретения товаров в кредит.
Совершить такую покупку предлагается повсеместно, но, не знакомые с тонкостями кре-
дитования, мы теряемся в многообразии предложений и не всегда можем решить, какая
форма кредита выгодна в каждой конкретной ситуации.
Автор, главный редактор журнала «Наши деньги» подробно объясняет систему
выдачи кредитов, предлагает апторптмы самостоятельного выпора оптимального кредит-
ного предложения, в том числе отвечает на вопросы: что такое «бесплатный кредит»9 Чем
опасен кредит «с нулевым первоначальным взносом»? Как определить реальную цену
кредита? Как способ погашения кредита влияет на размер процентных выплат9
Эта книга необходима всем, кого интересуют вопросы потребительского кредито-
вания и личных финансов. Она сэкономит вам гораздо больше тенет, чем стоит сама.
ББК 65.9(2)421.2
УДК 339.37
Все права защищены. Никакая часть данной книги не может быть воспроизведена в какой бы
то ни было форме без письменного разрешения владельцев авторских г рав
ISBN 5-469-01131-3
© ЗАО Издательский дом «Питер», 2006
Оглавление
Предисловие
Жизнь в кредит: «за» и «против»...............................7
Глава 1
Банки и мы: продавцы и покупатели денег,
или Почему байк можно сравнить с обыкновенным магазином?.... 10
Глава 2
Кредитная арифметика: вычш ляем стоимость кредитных денег,
или Как самостоятельно рассчитать реальную цену,
по которой байк предлагает купить деньги.....................36
Глава 3
Кредитный выбор: смотри в оба.
или Почему оформление кредита можно сравнить
с покупкой автомобиля? ......................................69
Глава 4
Кредитный прилавок: углубляемся в частности,
или Краткий путеводитель по наиболее востребованным
банковским кредитным продуктам...............................91
Заключение....................................................119
Приложение 1
Краткий практикум кредитной арифметики
с применением Excel.........................................120
Приложение 2
Рекомендации но стандартам раскрытия информации
при предоставлении потребительских кредитов................ 139
Приложение 3
Федеральный закон о кредитных историях......................145
От автора
Идея написать эту книту родилась довольно традиционным для по-
добного рода литературы образом Мне очень хотелось опубликовать
в петербургском журнале «Наши деньги», главным редактором кото-
рого я имею честь состоять, статью под названием «Кредитная ариф-
метика». В этом материале предполагалось разобрать стоимость по-
требительского кредита «по косточкам* — рассказать о том, какие
существуют подходы к начислению процентов, взиманию комиссий
и т д. В конце концов, научить читателя самостоятельно рассчиты-
вать реальную стоимость банковского кредита Мне казалось, обяза
тсльно должна существовать литература, в которой этот вопрос был
бы подробно рассмотрен, пусть и с теоретической точки зрения. Я долго
искал, но, как оказалось, ошибся в своих предположениях. Я не смог
найти ни одной книги, в которой было бы описано то, о чем я говорил
выше. Даже учебник под названием «Финансовая математика» не смог
приблизить меня вплотную к заветной цели. Я решил изучить вопрос
самостоятельно. В результате в журнале «Наши деньги» появился
подробный материал, который, насколько я помню, имел хороший от-
клик у читателей. Но идея написать книгу и восполнить таким обра-
зом обнаруженный пробел осталась. Совершенно случайно выясни-
лось, что идею подобной книги вынашивали в издательстве «Питер».
Проект-менеджер редакции экономической литературы этого изда-
тел ьства оказался читателем «Наших денег» и в один прекрасный день
связался со мной, предложив взяться за перо. Я согласился.
Хотел бы отметить, что большую часть книги составляют материа-
лы из уже упомянутого журнала «Наши деньги», авторство которых
принадлежит мне. Искренне надеюсь, что книга поможет вам разоб-
раться в сложных вопросах современного потребительского кредито-
вания. Приятного чтения!
С уважением,
Борис Федоров
Предисловие
Жизнь в кредит: «за» и «против»
Примерно полтора года назад (а эти строки написаны в августе 2005 г.)
я беседовал с представителем одного популярного в Петербурге «глян-
цевого» издания, который специализируется на освещении различных
вариантов проведения досуга и других подобных темах Поводом для
интервью послужил выпуск пилотного номера журнала «Наши деньги»,
главным редактором которого я стал. Довольно бистро мои визави пред-
ложил немного увести в сторону круг обсуждавшихся вопросов и сгрор
мулировал непосредственно свой интерес следующим образом: «Жизнь
в кредит — это хорошо или плохо?» Тема массового потребительского
кредитования была еще в новинку, и потому первый вопрос по «кредит-
ной теме», который был задан, меня ничуть не удивил. Корреспондент
издания, которое почти на каждой странице учит своих читателей, что
сейчас модно, а что — нет, спросил: «Покупать в кредит — это просто
модно или же действительно выгодно?»
Все-таки время бежит очень быстро. Вдумайтесь: еще не так давно
покупку чего-либо в кредит можно было смело считать «статусным»
поступком. А человек, совершивший этот поступок, окружающими
воспринимался как большой оригинал, не иначе. Потом оказалось, что
все «продвинутые граждане» делают это. Но и этот период продлился
недолго. Теперь покупка в кредит — банатьное, рутинное мероприя-
тие, ничего общего с «продвинутостью» не имеющее. Самые разные
люди делают это, причем часто не задумываясь о последствиях.
Не секрет: кредит берут тогда, когда не хватает денег на то, чтобы
целиком оплатить нужную покупку (будь это стиральная машина, ав-
томобиль или новая квартира). Так что с рациональной, практической
точки зрения кредит — это прямая альтернатива накопительству.
Причем во многих случаях к кредиту прибегают не потому, что нет
возможности копить, а потому, что по каким-то своим соображениям
хотят получить желанную вещь (или услугу) сразу, без томительного
ожидания. И готовы переплатить за это «сразу».
Есть также большое число людей, которые патологически не склон-
ны к накопительству — деньги у них всегда расходятся по мелочам,
а что-то более важное откладывается на йогом. Кредит меняет ситуа-
цию с точностью до наоборот. Выражаясь научно, в данном случае кре-
8
Предисловие. Жизнь в кредит, «за» и «против.
лит выступает в качестве «внешнего рационализатора». Постоянно
помня о своих обязательствах перед банком и опасаясь возмездия за
неаккуратное погашение долга, люди начинают по-другому строить
свою жизнь, иначе расставляют приоритеты в тратах. Сначала — са
мое важное, потом — всякие мелочи. Так постепенно приучаются к
финансовой дисциплине, начинают планировать будущее, а не пускать
все на самотек.
«Но брать кредит без всякой видимой надобности, просто потому,
что так делают все вокруг, — это что-то из области иррационального,
какой-то финансовый мазохизм», — так я закончил свой ответ на пер-
вый вопрос представителя «глянцевого» издания. Тогда он немедлен-
но поинтересовался: «Насколько корректно сравнивать человека, взяв-
шего кредит, с заложником?»
Это сложный вопрос. По большому счету, в этой жизни большин-
ство из нас — заложники потребительского отношения к жизни. Мы
хотим жить лучше и для этого перестаем стирать вручную и покупаем
стиральную машину, меняем «Жигули» на «Mitsubishi», маленькую
квартиру на большую, «домик» на коттедж. Причем паши желания не
выполняются по мановению волшебной палочки, позволить себе все и
сразу мы не можем.
И здесь помогает кредит. Но он — не самоцель, а лишь один из воз-
можных способов решения задачи. Причем далеко не безобидный.
У некоторых людей может наступить и так называемая кредитная эй-
фория — ощущение того, что все, ранее недоступное, теперь доступно
с помощью денег, одолженных у банка. Они занимают все больше и
больше, останавливаясь лишь тогда, когда ноша становится неподъ-
емной когда нужно отказать себе во всем, чтобы расплатиться с бан-
ком. Опьянение от доступности кредита проходит быстро. Наступает
тяжелое похмелье.
Другая крайность — стойкое нежелание «попасть в кабалу». Иногда
это нежелание объясняется лишь иррациональными психологически-
ми факторами (предполагаемый душевный дискомфорт, отказ от пере-
платы за товар и т. и.), иногда имеет вполне рациональное объяснение.
В отчете об одном довольно интересном социологическом исследова-
нии я наткнулся на такой термин, как «укорененность». Термин этот
обозначает привязанность человека к конкретному месту жизни (преж-
де всего населенному пункту), к конкретному окружению и т. п. Люди
мобильные, пусть и хорошо зарабатывающие, избегают кредитных обя-
зательств по единственной причине — не хотят потерять мобильность.
Эти люди предпочитают находиться там, где они востребованы. Если
Предисловие. Жизнь в кредит, «за» и «против»
9
это другой регион — без проблем, если это другая страна — пожалуй
ста. Лишние обязательства при таком образе жизни ни к чему. Но как
только человек «укореняется», например у него появляются семья, дети,
он начинает по-другому планировать свою жизнь. Ив этом планирова-
нии кредит как способ приближения к каким-то целям воспринимает-
ся по-новому.
Повторюсь еще раз: кредит — это не самоцель, а один из возможных
способов решения разнообразных жизненных задач. Услуга, которая
стоит денег. Услуга, привычная «у них» и становящаяся привычной
«у нас». От одного американца я слышал, что для его окружения в по-
рядке вещей три четверти зарплаты отдавать различным финансовым
структурам в качестве платежей за кредит — за машину, за квартиру,
за пользование кредитными карточками. Хорошо это или плохо — не
мне судить. Я никогда не жил в Америке. Я живу в России и считаю,
что в данный момент для нас с вами очень важно научиться грамотно
пользоваться полезной услугой под названием «кредит» — уметь срав-
нивать доступные варианты и выбирать оптимальное предложение,
разбираться в ценообразовании и не переплачивать лишнего. В общем,
знать, с чем имеешь дело. И в этом вам должна помочь книга, которую
вы начали читать. Потому что она «о том, как»...
Глава 1
Банки и мы: продавцы и покупатели денег,
или Почему банк можно сравнить
с обыкновенным магазином?
Прочитав эту главу, вы найдете ответы на следующие вопросы:
•	можно ли считать деньги таким же товаром, как и то, что на них
покупают;
•	как определяется стоимость денег;
•	каковы основные принципы банковского кредитования;
•	что такое ставка рефинансирования и какую роль она сейчас иг-
рает в России;
•	почему добросовестные заемщики платят за недобросовестных;
•	как банки оценивают потенциальных заемщиков;
•	что влияет на решение о выдаче или невыдаче кредита;
•	что такое кредитная история и чем чревато ее наличие или отсут-
ствие?
Если уважаемый читатель, сгорая от нетерпения, хотел бы сразу пе-
рейти, так сказать, к практическим занятиям — погрузиться в мир де-
кларируемых и реальных процентных ставок, особенностям различных
кредитных предложений, способам погашения долга и т. п., ничто не
мешает ему перевернуть страницы и задержать свое внимание на нуж-
ной главе. Боюсь, однако, что подобное перескакивание — шаг опромет-
чивый. Не поняв основных принципов или, если хотите, сути услуги под
названием «банковский кредит», научиться грамотно пользоваться сю
будет довольно не просто. Ведь для того, чтобы научиться играть на пи-
анино. большинству людей требуется сначала хотя бы освоить ноты. Так
и с кредитами. Усвоив основные принципы, понять всю эту «китайскую
грамоту» абсолютно несложно. Давайте с этих принципов и начнем.
Деньги — это товар
Я знаю многих людей, которые проявляют чудеса творческой настой-
чивости, прежде чем купить какой-нибудь товар. Сутками сидят
в Интернете, читают специализированные каталоги, мучают более
или Почему банк можно сравнить с обыкновенным магазином?
11
осведомленных знакомых, в общем — не жалеют ни сил, ни времени на
то, чтобы досконально изучить как можно больше самых разных пред-
ложений и, сравнив их, в итоге сделать оптимальный выбор. Оптималь-
ный с точки зрения соотношения «цена/качество».
Удивительно, но, когда дело доходит до финансовых услуг, эти же
люди порой «ведутся» на первую попавшуюся на глаза «завлекалоч-
ку», иногда — не отходя от прилавка с тем самым товаром, на выбор
которого потратили столько времени. И часто теряют деньги, силы,
время, хорошее настроение и черт знает что еще, расхлебывая послед-
ствия своего скоропалительного решения. Особенно когда дело каса-
ется потребительских кредитов.
Почему так происходит? Наиболее распространенный ответ, кото-
рый я встречал: «Мне трудно разобраться во всем этом». Постойте, но
еще недавно вы перерыли горы информации, выбирая, скажем, луч-
ший на рынке жидкокристаллический телевизор, мобильный телефон,
музыкальный центр или же самую привлекательную по цене и набору
услуг туристическую путевку. А сегодня вы пасуете перед перспекти-
вой заняться выбором банка с наилучшим именно для вас кредитным
предложением? Как-то не вяжется.
Открою главный секрет: разобраться в особенностях кредитных пред-
ложений различных банков совсем нетрудно. Первый шаг, который
нужно сделать, — принять для себя основополагающий постулат: день-
ги могут быть таким же товаром, как и то, что мы на них покупаем.
А потому, утрируя, можно заявить, что такое солидное учреждение, как
банк есть не что иное, как «финансовая лавка». Его основная задача —
подешевле купить деньги и подороже их продать. Когда мы приносим
в банк сбережения, чтобы разместить их на депозите, — мы продаем
деньги, когда мы берем у банка кредит, — мы покупаем деньги
Узнав, что деньги — это товар, а банк — лавка по продаже этих самых
денег, любой дотошный читатель попробует поймать меня на слове
«Погодите, получается какая-то неувязка. Вы говорите, что деньги —
это товар, который мы покупаем? Отлично. Зачем же возвращать куп-
ленный товар? Ведь с кредитом именно так и происходит».
Логичный вопрос. Давайте тогда уточним: получая в банке кредит,
мы платим не за деньги как таковые, а за возможность пользоваться
ими в течение определенного времени То есть кредит — это услуга, но
деньги в данном случае все равно остаются товаром, который! имеет
свою цену. Ни у кого же не возникает вопрос: «Зачем мы платим тур-
фирме за путевку, если отпуск все равно рано или поздно закончит-
ся?» В общем, завершая всю эту софистику, подчеркну еще раз: для
12
Глава 1. Банки и мы: продавцы и покупатели денег,
понимания сути кредита важно принять для себя тот факт, что деньги
в данном случае выступают как товар, который, как и любой другой,
можно выбирать исходя из оптимального для каждого конкретного
случая соотношения «цена/качество».
Отступление в тему
ТРИ КИТА БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ
Если заглянуть в любой учебник по банковскому делу, в нем без труда можно
найти основные принципы банковского кредитования. Их три: Срочность,
Платность, Возвратность.
Первый принцип (Срочность) означает, что деньги банком выдаются не на-
всегда, а на определенный срок. Второй принцип (Платность) означает, что
банк никогда не выдает деньги безвозмездно. Знание этого принципа, между
прочим, должно помочь раз и навсегда избавиться от иллюзий. Коммерческие
банки не знают такого понятия, как «бесплатный кредит», — и точка! Наконец,
третий принцип (Возвратность) означает, что банк всегда рассчитывает на то,
что выданные деньги вернутся к нему.
Выгодно купить, выгодно продать
Итак мы постановили, что банк можно сравнить с обыкновенным ма-
газином, в котором вместо какой-нибудь бакалеи продают и покупают
деньги. Покупка денег банком называется привлечением ресурсов
(а если выражаться еще более профессионально — привлечением пасси-
вов), продажа денег банком называется размещением ресурсов (на про-
фессиональном сленге — размещением в активы).
Еще раз: пассивы — это ресурсы, которые банк сумел привлечь, ак-
тивы — это то, куда банк сумел «пристроить» (т. е. разместить) при
влеченные деньги. Разница между ценой привлечения и ценой разме-
щения денег называется процентной маржой или просто маржой. Из-за
этой маржи и затевается весь сыр-бор. Чем больше маржа, тем при
быльнее работает байк. Впрочем, как и любая другая структура, кото-
рая что-то покупает и продаст. Любой супермаркет тоже живет за счет
маржи: покупает товар по оптовой цене и продает с торговой нацен-
кой. Основной принцип торговли прекрасно сформулирован одним из
героев известной пьесы Авксентия Цагарели «Ханума»: «Выгодно ку-
пить, выгодно продать, чтоб поменьше дать и побольше — взять».
Было бы наивно полагать, что весь объем процентной маржи можно
целиком записать в прибыль банка. Банковские сотрудники должны
получать зарплату, нужно арендовать помещения под офис, платить
падоги, тратиться па мероприятия по безопасности, на рекламные кам
пании, на офисную канцелярию, наконец (только в Центральный банк
нужно отправлять столько отчетов, что и не сосчитаешь)...
или Почему банк можно сравнить с обыкновенным магазином?
13
Эффективным, однако, считается такой банк, который сумеет так
оптимизировать свои затраты, чтобы как можно большая часть про-
центной маржи могла бы быть смело записана в прибыль.
Отступление в тему
НЕ ТОЛЬКО МАРЖА
Процентная маржа, т. е. разница между стоимостью привлечения и размещения
денежных ресурсов, — важный, но не единственный источник дохода банка. Чем
дальше, чем все большее значение приобретают так называемые непроцент-
ные доходы. Что это такое? Да очень просто. Речь идет о разнообразных комис-
сионных, взимаемых банками за оказание различных услуг. Комиссия за валю-
тообменные операции, за перевод денег, за открытие или ведение счета, за
распечатку справки о состоянии счета, за заполнение работником банка кви-
танции об оплате коммунальных платежей... В общем, вы поняли, о чем речь.
Продолжая аналогию с магазином: «Да, мы можем продать вам этот товар,
но только если вы унесете его в фирменном мешочке. Стоимость мешочка —
10 руб. А за дополнительную плату мы товар еще и на дом доставим».
«Раз деньги — это товар, значит, у него должна быть своя стоимость? —
спросите вы. — Тогда кто и как определяет эту стоимость, откуда она, соб-
ственно, берется?»
Для начала отметим, что стоимость денег измеряется в процентных
пунктах, а выражается в процентных ставках (обычно годовых). Цено-
образование в любой отрасли — процесс довольно сложный, зависящий
от сочетания многих факторов, но в то же время предельно логичный.
А потому всегда можно выделить несколько основных характеристик.
И если рассуждать о деньгах как о товаре, который банк продает своим
клиентам — за< мщикам — по определенной цепе можно выделить как
минимум два ключевых фактора, влияющих на эту самую цену.
Первый: сколько сам банк заплатил за привлеченные (читай — куп-
ленные) деньги.
Второй: как оценивается гипотетический риск недополучения при-
были (или получения убытка) в случае невозврата денег заемщиком.
Откуда у банков деньги?
Начнем с первого фактора. Для чего попытаемся ответить на вопрос:
«Где, собственно, сами банки покупают деньги и кто назначает им
цену?»
Формирование цены денежных ресурсов, т. е. различных уровнем
процентных ставок, — вопрос довольно сложный; соответствующие
закономерности давно пытаются проследить лучшие представители
экономической науки. Не хотелось бы загружать голову читателей раз-
14
Глава 1. Банки и мы: продавцы и покупатели денег,
личными теориями, для понимания сути достаточно лпшьнескольких
тезисов.
Прежде всего, многое зависит от соотношения спроса на деньги и
их предложения на рынке. По известному всем экономическому зако-
ну (назовем его «законом дефицита»), если товара (в нашем случае —
свободных денег) на рынке мало, а желающих получить его много, —
цена товара резко увеличивается. Наоборот, если товара (в нашем слу-
чае — денег) на рынке много, а спрос на него понизился или практи-
чески отсутствует, — цена падает. Существуют уровни, при которых
различные субъекты экономики — граждане и предприятия — не гото-
вы массово брать деньги в долг (ставки слишком высоки), и уровни,
которые вполне устраивают их (приемлемые ставки). Как определя-
ются эти уровни — отдельный вопрос, давайте оставим его за рамками
нашего обсуждения.
Важно другое: в развитой рыночной экономике от цены денег, т. е.
уровня процентных ставок, довольно сильно зависят показатели эко-
номического роста. Поэтому прямое и косвенное регулирование уров-
ня этих ставок позволяет денежным властям индустриально развитых
стран напрямую влиять на рост или торможение своих экономик. Преж-
де всего потому, что кредитором первой инстанции в этих странах вы-
ступают центральные банки или структуры, которые играют их роль.
Скажем, в США роль ЦБ выполняет Федеральная резервная система
(ФРС), и именно она с помощью различных инструментов денежно-
кредитной политики довольно сильно влияет на общеэкономическую
ситуацию. Один из таких инструментов — манипулирование уровнем
ставки рефинансирования (г. е. ставки, по которой она продает ресур-
сы коммерческим банкам). Например, после терактов И сентября
2001 г. в экономике США наметился существенный спад, и ФРС по-
следовательно снизила ставку рефинансирования вплоть до 1% годо-
вых. Когда ситуация в экономике США начала выправляться и наме-
тился устойчивый рост, ФРС стала последовательно повышать ставку
рефинансирования. Законный вопрос: «Зачем повышать ставку, если
ее низкий уровень способствует экономическому росту?»
В данном случае не следует забывать о такой штуке, как инфляция.
Чем больше денег в экономике, тем выше вероятность разгона цен,
и тогда дешевый кредит уже не помогает, а вредит. Рассуждаем логи-
чески сначала дешевые ресурсы используются по назначению — для
того, чтобы «завести» экономику. Предприятия занимают и инвести-
руют деньги в наращивание выпуска продукции, граждане покупают
товары в кредит и тем самым формируют платежеспособный спрос
или Почему банк можно сравнить с обыкновенным магазином?
15
на выпущенную предприятиями продукцию. Таким образом, спрос на
деньги повышается, и теоретически это само собой должно привести и
к увеличению их цены. С другой стороны, в периоды экономического
роста предприятия и компании довольно охотно повышают цены на
свою продукцию, а их персонал требует постоянного увеличения зара-
ботной платы. Все это ведет к разгону инфляции. Как следствие в про-
центные ставки закладывается некая дополнительная состав тяющая,
призванная компенсировать инфляционные процессы (т. е. ставки по-
вышаются — ведь те, кто продают деньги, не хотят, чтобы они обесце-
нивались). Если же денежные власти продолжают удерживать цену
денег и уровень их предложения на прежнем уровне, локомотив эко-
номики продолжает разгоняться и рано или поздно «перегревается».
Наступает момент, когда предприятия и граждане оказываются не в
состоянии «переваривать» дешевые ресурсы, а «непристроенная» де-
нежная масса волнами рассасывается по экономике, стимулируя еще
больший рост цен (инфляцию). Объяснение довольно упрощенное, но
более или менее отражает суть процессов (хотя маститые экономисты,
почти уверен, в этом месте не преминут сделать несколько едких ком-
ментариев).
Теперь рассмотрим обратную ситуацию. Процентные ставки после-
довательно повышались и достигли уровня, при котором компаниям
(прежде всего именно компаниям) гтановится невыгодно брать кре-
диты. Потому что уровень рентабельности, с которой они работают, не
позволит «отбить» банковские проценты и еще получить прибыль.
Экономический рост замедляется, и приходит время для нового цикла
низких ставок, — маятник должен качнуться в другую сторону. При-
мерно так работает механизм согласования спроса на деньги и их пред-
ложения (опять же в общих чертах, с академическим подходом всегда
можно ознакомиться в соответствующей литературе).
Отступление в тему
ПРИРОДА ФИНАНСОВОГО РЫНКА
В любой экономике существуют субъекты, у которых образуется излишек де-
нег, и субъекты, которым денег не хватает. За перемещение денежных потоков
от первых ко вторым отвечает финансовый рынок. Да, именно рынок. Только
на этом рынке продают и покупают не дыни и черешню, а деньги. Финансовый
рынок состоит из множества каналов, по которым «излишки» денежных средств
перетекают от своих владельцев к заемщикам. Что подразумевается под «из-
лишками»? Это деньги, не потраченные на приобретение товаров и услуг, а так-
же уплату налогов. Например, вкладчик банка, который принес деньги, чтобы
сделать срочный вклад, запустил свои сбережения в один из каналов финан-
сового рынка. Его деньги с помощью посредничества банка дойдут до конеч-
16
Глава 1. Банки и мы: продавцы и покупатели денег,
ных заемщиков, т. е. тех, кто испытывает потребность в деньгах (будь это чело-
век или фирма).
Ситуация на финансовом рынке, а значит и стоимость денег, зависит от мно-
жества самых разных факторов. Помимо политики Центрального банка к та-
ким факторам относится, например, налоговая и бюджетная политика прави-
тельства, степень глобализованности национальной экономики (т. е. наличие/
отсутствие и ширина/глубина каналов, по которым денежные средства выте-
кают за пределы экономики или, наоборот, притекают извне), склонность на-
селения к сбережениям и т. п.
Где же обычно покупают деньги коммерческие банки? О, есть мно-
жество вариантов! Давайте перечислим наиболее распространенные.
Во-первых, деньги.можно купить у компаний и граждан, которые раз-
мещают временно свободные средства на депозитах При этом банки
всегда смотрят, по какой цене они смогут продать привлеченные на де-
позиты деньги и смогут ли продать вообще. Поэтому динамика ставок
по депозитам, как правило, соответствует динамике ставок кредитова-
ния (обратная зависимость также присутствует). Когда перед банками
стоит задача снизить ставки по кредитам, они последовательно снижа-
ют и ставки по депозитам Наоборот, когда на рынке образуется дефи-
цит денег и ставки растут, банки готовы платить вкладчикам повышен-
ные проценты, одновременно повышая уровень кредитных ставок.
Во-вторых, банки могут покупать деньги другу друга. Причем воз-
можно как двустороннее межбанковское кредитование (банк А, кото-
рому не хватает денег, покупает их на определенный срок у банка Б,
располагающего свободными ресурсами), так и синдицированное. Сло-
во мудреное, но смысл простой. В случае синдицированного кредито-
вания образуется группа (синдикат) байков, которые «сбрасываются»
и совместно одалживают деньги какому-нибудь своему коллеге. Обыч-
но речь идет о синдикатах западных банков, которые одалживают ре-
сурсы (причем относительно долгосрочные) какому-нибудь крупно-
му российскому кредитному учреждению. Западным банкам эта сделка
интересна потому, что у себя они смогли бы продать ресурсы гораздо
дешевле, нежели в России.
Индикатором цен, по которым западные банки продают друг другу
ресурсы, служат соответствующие общепризнанные ставки межбанков-
ского кредитования. В нашем повествовании, к примеру, еще не раз
будет упоминаться ставки LIBOR (London InterBank Offered Rate) —
различные ио срокам и валютам. Цена заимствования может обозна-
чаться как «LIBOR+ п%». II чем меньше эти п%, тем лучше. Сам
LIBOR — это, грубо говоря, средневзвешенная цена, по которой круп-
ные мировые банки готовы продать деньги другим крупным банкам
на Лондонской межбанковской бирже.
или Почему банк можно сравнить с обыкновенным магазином?
17
В-третьих, банки могут занять деньги у инвесторов. Наиболее рас-
пространенный способ — выпуск облигационных займов. Рубли банки
занимают на внутреннем рынке, валюту — выпуская так называемые
еврооблигации Опять же стоимость заимствований на зарубежных
рынках гораздо ниже внутрироссийских.
Как правило, крупнейшие банки имеют доступ ко всем вышепере-
численным источникам заимствования и умело пользуются всеми воз-
можными способами покупки ресурсов (у компаний, у граждан,
у других банков, у инвесторов). Таким образом, исходная стоимость
денег, которую банки потом перепродают конечным заемщикам, в том
числе и нам с вами, складывается из уровня ставок на рынке депози
тов, на рынке межбанковских кредитов, на рынке облигационных за-
имствований (как в России, так и за рубежом) и т. д.
Отступление в тему
У «НИХ»-ДЕШЕВЛЕ
Найти источники дешевых ресурсов — важнейшая задача для любого банка.
Сложилось так, что стоимость денег внутри России гораздо выше, чем на За-
паде. Поэтому преимущества в конкурентной борьбе имеют банки, получив-
шие доступ к зарубежным рынкам капитала. Прежде всего это «дочки» иност-
ранных банков, которые могут наладить бесперебойное снабжение недорогими
заемными средствами через материнскую структуру. Во вторую очередь —
крупные отечественные банки, сумевшие доказать свою устойчивость и полу-
чившие рейтинговые оценки от ведущих международных рейтинговых агентств.
По сути, речь идет об «оценках успеваемости»: от их наличия зависит желание
западных партнеров кредитовать российские банки, а от уровня оценки — ко-
нечная цена заимствований.
Ставка в законе
Всегда приходится напоминать себе: не все то, что работает в какой-
нибудь Америке или в Англии, работает и у нас. Та же ставка рефи
нансированля в России играет совершенно другую роль, нежели в
любой развитой экономике. Наши банки почти не покупают деньги
напрямую у Центрального банка. Соответственно ставка ЦБ практи
чески никак не в зияет на то, как субъекты рынка перераспределяют
денежные ресурсы и устанавливают их стоимость, балансируя между
спросом и предложением.
Ставка рефинансирования ЦБ РФ лишь отражает уже сложившу-
юся ситуацию. Проще говоря, сначала на рынке складывается некий
средний уровень ставок, а потом (с заметным запозданием) россии
ский Центробанк соглашается: «Да, уровень примерно такой, поэтому
18
Глава 1, Банки и мы: продавцы и покупатели денег,
ставка рефинансирования теперь повышастся/понижается на столько-
то пунктов». Не рынок следует за ставкой ЦБ, а ставка — за рынком.
Это своеобразный индикатор. Во всяком случае, пока ситуация имен-
но такая, хотя в будущем значение ставки рефинансирования нашего
ЦБ будет, вероятно, меняться.
«Не старается ли автор принизить значение ставки рефинансирова
ния российского Центробанка? Ведь только и слышишь вокруг: “став-
ка ЦБ — то, ставка ЦБ — се”... Значит, она имеет и какое-то практическое
значение», — примерно таким образом должен рассуждать заинтересо-
ванный читатель.
Как ни странно, уровень ставки российского Центробанка все же
влияет на ситуацию, но косвенно. Дело в том, что понятие «ставка ре-
финансирования» широко используется в российском налоговом за-
конодательстве (и потому правильнее было бы название вроде «став-
ка ЦБ, устанавливаемая в целях налогообложения»). В частности,
исходя из ставки рефинансирования начисляются различные штрафы
и пени, например по налоговым недоимкам. Для нас важнее другое:
через налоговое законодательство уровень ставки рефинансирования
влияет на максимальный уровень процентов по банковским депози-
там и минимальный уровень ставок по кредитам.
Многие, наверное, знают, что если в банке процент по рублевому
депозиту превышает ставку рефинансирования, вкладчик будет вы-
нужден заплатить подоходный налог с суммы превышения. Когда-то
этого правила не было и процветали специальные «зарплатные схе-
мы», по которым люди получали зарплату не как зарплату, а как еже-
месячный процент по депозиту, с которого, естественно, никакой по-
доходный налог не платился. Власти решили эту «лавочку» прикрыть
и ввели ограничение, указав на максимально дозволенный уровень
процентов по депозитам без каких-либо налоговых последствий.
Теперь перейдем к кредитам. Здесь ограничения также введены с
определением умыслом, подробности которого в контексте нашего
рассмотрения не очень-то интересны. Важны последствия. Так вот, по
закону, если банк выдает заемщику рублевый кредит, ставка по кото-
рому меньше 3/4 ставки рефинансирования, или валютный кредит,
ставка по которому меньше 9% годовых, образуется так называемая
материальная выгода, с которой заемщик должен будет выплатить по-
доходный налог.
Отсюда видно, что уровень ставки рефинансирования никак не влия-
ет на проценты по валютным кредитам (ведь в данном случае уровень
ставки, ниже которого появляется «материальная выгода», четко фик-
или Почему банк можно сравнить с обыкновенным магазином?
19
сирован — 9% годовых). Зато ставка рефинансирования напрямую вли-
яет на ситуацию с рублевыми кредитами. Например, в конце 2005 г.
ставка ЦБ находилась на уровне 13% годовых. Таким образом, мини-
мальная ставка по рублевому кредиту, которую мог выдать банк без
того, чтобы образовалась та самая «материальная выгода», составляла
13% х 3/4 = 9,75% годовых. Возможность снизить ставку для конечно-
го заемщика, не вступая в противоречие с налоговым законодатель-
ством, существует. Но только лишь в том случае, если в снижении ставки
заинтересован кто-то помимо банка, а конкретнее — продавец какого-
либо товара. Тогда кредит может быть оформлен безукоризненно с точ-
ки зрения налогового законодательства, а снижение ставки препод-
несено в виде скидки, которую продавец предоставляет покупателю
(проще говоря, продавец компенсирует покупателю часть или даже все
проценты, которые он в соответствии с договором должен будет вы-
платить банку). В дальнейшем я постараюсь убедить вас в том, что даже
при минимальном размере такой скидки (при условии незначительной
стоимости товара и небольшого срока кредитования), кредит де-факто
может превратиться в «беспроцентный». Причем без всякого наруше-
ния закона. «Беспроцентный», но не бесплатный (это к вопросу о сыре
и мышеловке).
Что говорит закон?
Налоговый кодекс Российской Федерации
Часть вторая.
Раздел VIII «ФЕДЕРАЛЬНЫЕ НАЛОГИ»
Глава 23. «НАЛОГ НА ДОХОДЫ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ»
СТАТЬЯ 212. ОСОБЕННОСТИ ОПРЕДЕЛЕНИЯ НАЛОГОВОЙ БАЗЫ ПРИ ПОЛУЧЕ-
НИИ ДОХОДОВ В ВИДЕ МАТЕРИАЛЬНОЙ ВЫГОДЫ
1.	Доходом налогоплательщика, полученным в виде материальной выгоды, яв-
ляются:
1)	материальная выгода, полученная от экономии на процентах за пользо-
вание налогоплательщиком заемными (кредитными) средствами, полу-
ченными от организаций или индивидуальных предпринимателей, за ис-
ключением материальной выгоды, полученной в связи с операциями
с кредитными картами в течение беспроцентного периода, установленно-
го в договоре о предоставлении кредитной карты;
2)	материальная выгода, полученная от приобретения товаров (работ, услуг)
в соответствии с гражданско-правовым договором у физических лиц, орга-
низаций и индивидуальных предпринимателей, являющихся взаимозави-
симыми по отношению к налогоплательщику;
3)	материальная выгода, полученная от приобретения ценных бумаг.
2. При получении налогоплательщиком дохода в виде материальной выгоды,
указанной в подпункте 1 пункта 1 настоящей статьи, налоговая база определя-
ется как:
20
Глава 1. Банки и мы: продавцы и покупатели денег,
1) превышение суммы процентов за пользование заемными средствами,
выраженными в рублях, исчисленной исходя из трех четвертых действую-
щей ставки рефинансирования, установленной Центральным банком Рос-
сийской Федерации на дату получения таких средств, над суммой процен-
тов, исчисленной исходя из условий договора;
2) превышение суммы процентов за пользование заемными средствами, вы-
раженными в иностранной валюте, исчисленной, исходя из 9 процентов го-
довых, над суммой процентов, исчисленной исходя из условий договора.
Определение налоговой базы при получении дохода в виде материальной вы-
годы, выраженной как экономия на процентах при получении заемных средств,
осуществляется налогоплательщиком в сроки, определяемые подпунктом 3
пункта 1 статьи 223 настоящего Кодекса, но не реже чем один раз в налоговый
период, установленный статьей 216 настоящего Кодекса.
Кстати, подоходный налог на «материальную выгоду» уплачивает
ся по ставке 35% по всем видам кредитов, кроме целевых кредитов на
строительство и покупку жилья (в этом случае ставка более привыч-
ная — 13%).
Чтобы было более понятно (согласитесь, «птичий» язык юристов до-
ступен не каждому), давайте рассмотрим пример. 1 сентября 2005 года
физическим лицом получен кредит на строительство жилья в сумме
700 тыс. руб. на 10 лет под 5% годовых. Погашение кредита и выплата
процентов, начисляемых на остаток долга, — ежемесячно. Ставка ре-
финансирования ЦБ РФ — 13% годовых.
Рассчитываем сумму налога, начисляемую в сентябре;
1.	Минимальная величина процентов без налоговых посгЯдствий:
13% х 3/4 = 9,75%.
2.	Экономия на процентах;
9,75% - 5% = 4,75%.
3.	Материальная выгода за июнь;
700 000 руб х 4,75% х 30 дней / 365 дней = 2732,9 руб.
4.	Налог па доходы физических лиц (с материальной выгоды):
2732,9 руб х 13% = 355,3 руб.
Обратим особое внимание на то, что остаток кредита для расчета
материальной выгоды будет уменьшается с каждым следующим меся-
цем за счет уже погашенных сумм. Также обратим внимание на то, что,
хоть налог и начисляется ежемесячно, в соответствии с Налоговым
кодексом заплатить его можно один раз в срок до 15 июля года, следу-
ющего за истекшим. А также укажем на то, что, если бы кредит не был
потрачен на покупку жилья (или этому не нашлось бы документаль-
ных подтверждении), сумма налога была бы следующей:
2732,9 руб х 35% = 956,5 руб.
или Почему банк можно сравнить с обыкновенным магазином?
21
Что говорит закон?
Налоговый кодекс Российской Федерации
Часть вторая
Раздел VIII «ФЕДЕРАЛЬНЫЕ НАЛОГИ»
Глава 23. «НАЛОГ НА ДОХОДЫ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ»
СТАТЬЯ 224. НАЛОГОВЫЕ СТАВКИ (извлечение)
(...)
2. Налоговая ставка устанавливается в размере 35 процентов в отношении сле-
дующих доходов:
(...)
- суммы экономии на процентах при получении налогоплательщиками заем-
ных (кредитных) средств в части превышения размеров, указанных в пункте 2
статьи 212 настоящего Кодекса, за исключением доходов в виде материаль-
ной выгоды, полученной от экономии на процентах за пользование налогопла-
тельщиками целевыми займами (кредитами), полученными от кредитных и иных
организаций Российской Федерации и фактически израсходованными ими на
новое строительство либо приобретение на территории Российской Федера-
ции жилого дома, квартиры или доли (долей) в них, на основании документов,
подтверждающих целевое использование таких средств.
Плата за риск
Вернемся немного назад. Рассуждая о деньгах как о товаре, который
банк продает своим клиентам — заемщикам — по определенной цене,
мы выделили два ключевых фактора, влияющих на эту самую цену.
Первый: сколько сам банк заплатил за привлеченные (читай — куп-
ленные) деньги.
Второй, как оценивается гипотетический риск недополучения при-
были в случае невозврата денег.
Получается, что мы более или менее подробно обсудили первый из
перечисленных ключевых факторов. А именно — цену, по которой сам
банк сумел привлечь деньги. Перейдем ко второму ключевому факто-
ру — гипотетическому риску невозврата денег.
Все заемщики, по большому счету, делятся на две категории — доб-
росовестные и недобросовестные. К первой категории относятся люди,
которые четко следуют условиям договора кредитования, погашают
ссуду в соответствии с графиком, рассчитываются с банком без про-
блем. Ко второй категории относятся люди, которые нарушают усло-
вия договора и могут отказаться от погашения кредита — по злому
умыслу или же вследствие каких-то жизненных обстоятельств.
Риск невозврата существует всегда, банки сознательно закладывают
этот риск в стоимость кредита, увеличивая тем самым процентную мар-
жу. Более того, в банковской теории встречается даже такое понятие,
как «недостаточный риск», — это когда банк недорисковывает и, следо-
22
Глава 1. Банки и мы: продавцы и покупатели денег,
вательно, недополучает определенную прибыль. Ведь всем известно, что
риск и доходность, как правило, — две стороны одной медали. Так вот:
каждый банк самостоятельно «нащупывает» для себя допустимый уро-
вень проблем с возвратом кредитов и определенным образом заклады-
вает этот уровень в стоимость денег для конечных заемщиков.
Если смотреть правде в глаза, получается, что добросовестные заем-
щики в конечном счете расплачиваются за недобросовестных. Именно
поэтому кредит, который может быть выдан любому человеку «с ули-
цы», удовлетворяющему определенным требованиям, и оформленный
в течение часа, всегда дороже кредита, который выдается после тща-
тельной проверки заемщика, которая может занимать несколько дней.
Ведь вероятность невозврата во втором случае существенно снижается
и потому добросовестный заемщик меньше платит «за того парня».
Что еще может снизить риск банка? Первое, что приходит на ум, —
оформление залога, который банк имеет право реализовать в случае
нарушения заемщиком условий погашения ссуды. Помимо залога (или
вместо него) может оформляться поручительство физических или юри
дических лиц, которые принимают на себя обязательства рассчитаться
с банком, если сам заемщик откажется от выполнения своих обяза-
тельств. Минимизации риска способствует также страхование — жиз-
ни и трудоспособности заемщика, или предмета залога, или и того и
другого одновременно.
Снижение гипотетического риска невозврата кредита влияет и на
снижение его номинальной стоимости (т. е. уровня ставки), но одно-
временно может увеличивать издержки заемщика. К примеру, любой
залог нужно оценить (не бесплатно), страхование также стоит денег.
Следует также добавить, что по нормативам ЦБ банки вынуждены по
более рискованным кредитам формировать больший объем так называе-
мых резервов на возможные потери по ссудам. Естественно, подобное
обстоятельство не способствует удешевлению заимствований — деньги,
которые резервирует банк, могли бы работать и приносить прибыль.
Следовательно, банк постарается получить эту недополученную прибыль
с получателя рискованных (с точки зрения банковской практики) видов
кредитов.
Дать или не дать?
Напомню о том, что один из основополагающих принципов банковско-
го кредитования — возвратность. То есть банк, выдавая кредит, должен
быть уверен в том, что заемщик сумеет вовремя вернуть долг. Если та-
или Почему банк можно сравнить с обыкновенным магазином?
23
кой уверенности нет, то и кредит выдан не будет. Цель банка — зарабо-
тать прибыль, и ради максимизации этой прибыли кредитные учреж-
дения стараются отсекать потенциально недобросовестных клиентов.
Принимая решение об одобрении или неодобрении кредитной за-
явки, банк оценивает ту самую вероятность невозврата кредита, о ко-
торой мы начали рассуждать выше. Причем каждый банк может зада-
вать собственные критерии оценки упомянутой вероятности. Грубо
говоря, предварительно банк рисует для себя портрет идеального за-
емщика, который при любых обстоятельствах сможет вернуть кредит
с процентами. Выявляются существенные признаки этого заемщика,
каждый из которых имеет собственный вес. Выстраиваются логиче-
ские связки «если — то» (например, «если стаж работы по такой то
профессии превышает 5 лет, то человек без труда найдет себе работу
даже в случае неожиданного увольнения»). После чего характеристи-
ки конкретного претендента на кредит сравниваются с характеристи
ками заранее нарисованного образа «идеального заемщика». Банки
стараются оценивать совокупность оценок: важны как финансовые
кондиции претендента, так и моральные или деловые качества, прису-
щие ему лично или «ему подобным».
На практике применяются два крепко связанных между собой спосо-
ба оценки платежеспособности (ну или кредитоспособности). Первый
способ условно можно назвать «экспертным». Даже по этому обозначе-
нию можно догадаться о том, что заключение о кредитоспособности
заемщика делается на основании экспертной оценки (т. е. сделанной кон-
кретным человеком) относительно текущих характеристик клиента и
прогноза его положения на обозримую перспективу. Специалист банка
уже имеет в голове (или в инструкции) так называемые стандартные
образы людей, которые ассоциируются с различным уровнем риска не-
возврата кредитов, — «плохих» и «хороших» заемщиков. Путем логиче-
ских рассуждении сландаутнъхе образъх наклададаауэтсл на.образ конк-
ретного заемщика. Кредитный инспектор вычленяет из общей картины
те или иные наиболее существенные показатели и на основании их оценки
делает свой вывод — давать или не давать кредит.
Второй способ в противовес «экспертному» можно было бы назвать
автоматизированным. Дело в том, что во многих случаях процедура
оценки претендентов на кредит доводится до автоматизма, когда по
каждому пункту анкеты заемщика в зависимости от ответа присваива-
ется то нли иное количество баллов, а решение принимается исходя
из набранной итоговой суммы. Получается такой своеобразный тест.
Профессионалы банковского дела подобную систему оценки заемщи-
24
Глава 1. Банки и мы: продавцы и покупатели денег,
ков называют скоринговой (от англ, scoring — подсчет очков). Очевид
по, что скоринговая система наиболее подходит для массового креди
тования, так как позволяет без проблем обслужить большой поток по-
тенциальных клиентов, значительно снизить затраты банка на оценку
заемщиков.
Отступление в тему
ЛЕГЕНДА О СКОРИНГЕ
Рассказывают следующую историю появления скоринга. Случилось так, что
в 1941 г., в самый разгар Второй мировой войны, большинство кредитных экс-
пертов американских банков были призваны на фронт. Перед уходом их по-
просили написать свод правил, которых следует придерживаться при принятии
решений о предоставлении или непредоставлении кредита, с таким услови-
ем, чтобы с задачей мог справиться любой служащий-неспециалист. Так заро-
дилась скоринговая система оценки потенциальных заемщиков. Впрочем, ряд
источников связывает появление скоринга не с безвестными банковскими экс-
пертами, а с вполне конкретным человеком — американским экономистом
Дэвидом Дюраном. Относительно времени рождения скоринга — начало
40-х гг. прошлого столетия — споров обычно не возникает.
Проходные баллы
Итак, скоринг — это система балльной оценки заемщиков, когда реше-
ние о выдаче или невыдаче кредита принимается в зависимости от ко-
личества набранных очков. Скоринговые системы призваны выявить
и оценить вес самых разнообразных факторов — не только финансо-
вых, но и социальных, поведенческих, мотивационных и т. п. Впрочем,
существует огромное множество реализаций скоринговых систем.
В каких-то случаях они до предела упрощены (а итоговый результат
легко вычисляется с помощью электронных таблиц Excel), иногда —
предельно усложнены, используют методы нейронных сетей. Объеди-
няет эти разные системы одно — принцип работы.
Каждая ключевая характеристика потенциального заемщика полу-
чает свой числовой диапазон в баллах. Конкретное значение зависит
от уровня гипотетического риска, который задает банк. Совокупность
характеристик образует балльную шкалу. Набранный потенциальным
заемщиком итоговый результат интерпретируется программой. Если
этот результат выше некоего порогового значения, выдача кредита
будет одобрена, если ниже — в кредите будет отказано. Может встре-
чаться и некая «пограничная зона», когда набранных баллов недоста-
точно для принятия положительного решения, но в то же время отказ
в кредитовании также неочевиден. Тогда решение принимается не си-
стемой, а конкретным банковским служащим.
или Почему банк можно сравнить с обыкновенным магазином?
25
В качестве примера можно привести подход к оценке кредитоспо-
собности, который долгое время применялся в одном из французских
банков. Используется всего 10 ключевых характеристик.
1.	Цель кредита. Шкала от 0 баллов при выдаче простой денежной
ссуды до 100 баллов при выдаче ссуды на покупку автомобиля.
2.	Участие заемщика в финансировании сделки. При первоначаль-
ном взносе менее 10% — 0 баллов; от 10 до 45 — 30; более 45% —
50 баллов.
3.	Семейное положение. От 0 баллов для разведенных супругов до
60 баллов с количеством детей менее трех.
4.	Возраст. От 0 баллов для лиц моложе 25 лет до 100 баллов свыше
65 лет.
5.	Профессия. От 0 баллов для студентов до 100 баллов для госу-
дарственных служащих.
6.	Занятость. От 0 баллов при сроке менее одного года до 100 бал-
лов — более четырех лет.
7.	Годовой доход после налогообложения. От 0 до 160 баллов в за-
висимости от суммы.
8.	Владение недвижимостью. От 0 баллов в случае аренды жилья
до 80 баллов при наличии собственного дома.
9.	Срок кредита. От 140 баллов при сроке менее одного года до 0 бал-
лов при сроке более двух лет.
10.	Сумма на банковском счете. От 0 до 150 баллов в зависимости
от суммы.
Если потенциальный заемщик набрал более 510 баллов, банк выда-
ет кредит; при 380-509 баллах требуется дополнительный анализ; при
наборе менее 380 баллов следует отказ.
Отставив в сторону заграничные особенности (например, высокую
оценку кредитоспособности пожилых людей и госслужащих), заметим,
что приведенный выше пример хорошо иллюстрирует ключевые па-
раметры, которые, по мнению банков (российских в том числе), сни-
жают гипотетический риск невозврата кредита. На высокие оценки
претендуют заемщики которые способны самостоятельно оплатить
значительную часть стоимости товара, имеющие стабильное семейное
положение, недвижимое имущество в собственности, не склонные ча-
сто менять работу и т. и.
Важно понимать, что набор существенных с точки зрения банка па-
раметров оценки заемщиков постоянно меняется исходя из накоплен-
ных статистических данных. Скоринговые системы разрабатываются
26
Глава 1. Банки и мы: продавцы и покупатели денег,
и модернизируются исходя из особенностей конкретной страны, конк-
ретного города и даже исходя из особенностей клиентуры конкретного
банка. Сложные системы — это не табличка Excel. Подобные продукты
состоят как минимум из двух блоков: блока анализа накопленной ин-
формации о «хороших» и «плохих» заемщиках и блока принятия
решений. Активно используется информация обо всех случаях задерж-
ки выплат по кредиту и невозвратах. Анализ проводится при помощи
так называемого метода data mining (можно перевести как «информа-
ционное копание»), в ходе которого выявляются разнообразные ано-
малии и устойчивые тенденции в поведении клиентуры, описываются
различные комбинации факторов, влияющих на кредитоспособность.
В результате строятся постоянно меняющиеся профили хороших/пло-
хих заемщиков. Блок принятия решений «продвинутой» скоринговой
системы сравнивает анкетные данные потенциального получателя кре-
дита с имеющимися профилями, определяет, насколько клиент похож
на «плохого» или «хорошего» заемщика. Сложность задачи объясняет
дороговизну разработки таких «продвинутых» систем Многие банки
закупают уже готовые продукты у специализированных компаний.
Отступление в тему
КОПНУТЬ ГЛУБЖЕ
Существует точка зрения, в соответствии с которой еще более глубокая дета-
лизация анкетных данных в скоринговых системах оценки заемщиков будет еще
более востребована тогда, когда рынок потребительского кредитования нач-
нет спускаться к основанию «клиентской пирамиды». В верхней части этой пи-
рамиды — наиболее качественные заемщики, состоятельные и ответственные.
Но их число конечно. И чем ближе к основанию «клиентской пирамиды», тем
менее качественный «материал» придется перерабатывать банкам, степень
риска возрастет. Вот тогда общих характеристик может уже не хватить, и раз-
работчики скоринговых систем обещают дойти до самых мельчайших подроб-
ностей. вплоть до марки и номерного знака автомобиля, лейблов на одежде,
микрорайона проживания и материалов, из которых построен дом заемщика.
Не будем забывать и о том, что построение системы оценки креди-
тоспособности клиентов (будьте «экспертный» метод или система ско-
ринга) зависит также и от размера кредита. Как-то я участвовал в теле-
визионном ток-шоу на тему кредитов, и ведущий задал мне каверзный
вопрос: «Как так случилось, что моему знакомому отказали в выдаче
кредита на телевизор, сумма которого измерялась несколькими тысяча-
ми рублей, но одобрили заявку по жилищному кредиту, сумма которого
была выражена суммой в несколько десятков тысяч долларов?»
Я постарался ответить как мог. Кредит на телевизор человек, веро-
ятнее всего, пытался оформить непосредственно в магазине. Предста-
или Почему банк можно сравнить с обыкновенным магазином?
27
вители банка ввели в скоринговую программу его данные, они были
проанализированы и получен ответ — «отказать». Сумма баллов не
сошлась, может быть, из-за какой-то мелочи. Но именно эта «мелочь»
оказалась решающей. Известны случаи, когда доля отказов по скорин-
говой программе экспресс-кредитования одного из банков достигала
80%. Настолько жестко были заданы условия одобрения выдачи кре-
дита, настолько сильным было желание банка снизить гипотетический
риск невозврата.
В то же время в случае жилищного кредита рассмотрением заявки и
оценкой параметров занимались вполне определенные банковские
служащие, которые могли принимать во внимание не только прямые,
но и косвенные признаки платежеспособности клиента, смотрели не
на голые цифры и факты, а на индивидуальную ситуацию в целом.
Согласитесь, кредит на несколько тысяч рублей и на несколько де-
сятков тысяч долларов — как говорится, две большие разницы. Во вто-
ром случае на кону совсем другие суммы и цена ошибки гораздо выше.
Отступление в тему
ТАКИЕ РАЗНЫЕ АНКЕТЫ
К вопросу о простых и сложных скоринговых системах.
Вот, скажем, параметры, которые некоторое время назад анализировал один
из банков, специализирующийся на экспресс-кредитовании. Его служащие
производили подсчет баллов с помощью таблиц Excel.
1.	Прописка на территории по месту оформления кредита.
2.	Владение автомобилем:
отечественного производства: до 2 лет; от 2 до 4 лет; от 4 до 6 лет; от 6 до
8 лет;
зарубежного производства: до 3 лет; от 3 до 6 лет; от 6 до 9 лет; от 9 до
12 лет.
3.	Владелец «иной собственности»: гараж, земельный участок (указывается
удаление от регионального центра в км), загородный дом.
4.	Жилье в собственности с учетом способа приобретения: покупка, привати-
зация, наследование, дарение, обмен: общей площадью до/более 100 кв. м.
5.	Стаж работы на одном месте: менее/более 5 лет.
6.	Должность руководящего работника (начальник отдела и выше).
7.	Высшее образование/не высшее образование.
Обратите внимание: оцениваются лишь параметры, которые можно легко пе-
репроверить с помощью соответствующих баз данных.
На контрасте попробуем привести примерное описание сложной скоринговой
системы (конкретные параметры являются коммерческой тайной, которую обе-
регают в том числе и от потенциальных мошенников, заинтересованных в зна-
нии способа «подкручивания баллов»).
Первая составляющая анкеты заемщика — «жесткие» параметры, подтверж-
денные документами, которые заемщик принес с собой (паспорт, водитель-
ские права, справка о доходах с места работы и пр.).
Вторая составляющая анкеты заемщика — «мягкие» параметры (образование,
знание языков, количество выездов за рубеж, наличие электронной почты, как
28
Глава 1. Банки и мы: продавцы и покупатели денег,
корпоративной так и личной, место работы, наличие недвижимости, автомоби-
ля и пр.).
Третья составляющая — «замаскированный» в разных частях анкеты заемщика
небольшой психологический тест. Задача этого теста — определить достовер-
ность информации, предоставленной клиентом, и его психологический портрет.
Риск и кредитная история
С темой гипотетического риска невозврата кредита, впрочем, как и с
темой скоринговых сис гем оценки кредитоспособности заемщика, тес-
но связана штука под названием «кредитная история».
Наличие или отсутствие кредитной истории рано или поздно будет
влиять и на принятие решения о выдаче или невыдаче кредита, и на
его стоимость. Именно этот факт заставляет нас поговорить о кредит-
ных историях поподробнее. Тем более что все с этим связанное регу-
лируется специальным законом «О кредитных бюро».
С того момента, как в нашей стране начало бурно развиваться потре-
бительское кредитование, появление подобного закона было лишь во-
просом времени. Банкам и прочим кредиторам необходимы независи-
мые источники информации, в которые стекались бы сведения о том.
как тот или иной заемщик погашал ранее взятые кредиты, а также о том,
какие еще кредитные обязательства на нем «висят» в данный момент.
Зачем? Чтобы точнее оценивать те самые гипотетические кредитные
риски. Чтобы исключить ситуацию, когда один и тот же человек, пользу-
ясь недостатком информации, набирает в разных банках кредиты, пога-
сить которые он не в состоянии (или попросту не желает).
В идеале клиент банка с хорошей кредитной историей в будущем
сможет рассчитывать на более лояльный подход и на более выгодные
условия по кредитам, нежели человек с плохой историей или вовсе
без нее. Сейчас же в большинстве случаев банк и заемщик впервые
сталкиваются друг с другом, начинают общение «с чистого листа».
Отступление в тему
ЛЕГЕНДА О КРЕДИТНЫХ БЮРО
В 1841 г. торговец шелком Льюис Тэппен из Нью-Йорка создал специальное аген-
тство для сбора информации о кредитоспособности предпринимателей, обра-
щавшихся к нему за ссудами, и назвал его Mercantile Agency. Когда накопилось
несколько томов кредитных отчетов, Тэппен стал продавать эту информацию за-
интересованным лицам и брал со своих клиентов от 100 до 200 долларов в год.
Это была первая коммерческая база данных, услугами которой охотно пользова-
лись не только торговцы, но и банки. Через несколько лет другой американец,
Джон Брэдстрит, создал свое кредитное бюро, ставшее серьезным конкурентом
Тэппену. В 1933 г. агентства объединились в компанию Dun & Bradstreet, ставшую
или Почему банк можно сравнить с обыкновенным магазином?
29
крупнейшим мировым поставщиком деловой информации.
В России с 1905 по 1917 г. работали «конторы по выдаче кредитных справок»,
которые собирали сведения о получателях кредитов.
С 1 сентября 2005 г вся информация о добросовестных и недобросове-
стных заемщиках, о том, где и когда они брали ссуды и как ио ним расп ia-
чивались, должна была начать стекаться в специальные организации —
бюро кредитных историй (БКИ). Как водится в нашей стране, не обо-
шлось без хаоса и аврала, вовремя ничего готово не было. Впрочем, систе-
ма постепенно начинает работать. Банки обязали привести свои опера-
ции ь соответствие с законом «О кредитных историях» к 1 марта 2006 г.
И ^начально законодателям предложили две концепции: первая пред-
полагала развитие конкурирующих коммерческих кредитных бюро
а вторая — создание единого государственного монстра. Победила пер
вая — более рыночная — концепция. В стране появились разные бюро
кредитных историй, которые и займутся сбором и выдачей (за опреде-
ленную плату) необходимой информации Все банки должны иметь до-
говор с одним или несколькими бюро кредитных историй и передавать
ему/пм всю определенную законом информацию о заемщиках.
В свою очередь, Центробанку новый закон вменяет в обязанность со-
ставлять так называемый Центральный каталог кредитных историй. Это
публичная база данных, сделав запрос в которую можно будет легко уз-
нать, в каком конкретно бюро находится та или иная кредитная история.
Что говорит закон?
Содержание кредитной истории
В соответствии со статьей 4 Закона «О кредитных историях», кредитная исто-
рия физического лица состоит из трех частей: титульной, основной и дополни-
тельной (закрытой).
Титульная часть:
-	Ф. И. О., дата и место рождения;
-	данные паспорта или иного документа, удостоверяющего личность;
-	ИНН (если он был указан);
-	страховой номер индивидуального лицевого счета, указанный в страховом
свидетельстве обязательного пенсионного страхования (если он был указан).
Основная часть:
-	место регистрации и фактическое место жительства;
-	сведения о госрегистрации физического лица в качестве индивидуального
предпринимателя (если применимо).
По каждому выданному кредиту:
-	сумма кредита на дату заключения кредитного договора;
-	срок погашения кредита в полном размере в соответствии с кредитным до-
говором;
-	срок уплаты процентов в соответствии с кредитным договором;
30
Глава 1. Банки и мы: продавцы и покупатели денег,
-	сведения о внесении изменений и (или) дополнений к кредитному договору,
в том числе касающихся сроков исполнения обязательств;
-	дата и сумма фактического исполнения обязательств заемщика в полном и
(или) неполном размере;
-	сведения о погашении кредита за счет обеспечения в случае неисполнения
заемщиком своих обязательств по договору;
-	сведения о фактах рассмотрения судом споров по кредитному договору и
о решениях судов, вступивших в законную силу;
-	иная информация, официально полученная из государственных органов.
Дополнительная (закрытая) часты.
-	подробная информация обо всех бывших и нынешних кредиторах данного
физического лица;
-	перечисление всех юридических лиц и частных предпринимателей, которые
когда-либо делали запрос в отношении данной кредитной истории с указани-
ем дат запросов.
Часто спрашивают, будут ли включаться в кредитную историю сведения об от-
казе в выдаче кредита? Закон четко определяет понятие «кредитная история».
Это информация, которая характеризует исполнение заемщиком принятых на
себя обязательств по кредитным договорам. Если банк по какой-либо причине
отказал в выдаче кредита и договор не был подписан, значит, такая информа-
ция не может относиться к кредитной истории.
Банки будут предоставлять информацию в БКИ «только при нали-
чии на это письменного или иным способом документально зафикси-
рованного согласия заемщика». Более того, направить запрос в бюро
кредитной истории при рассмотрении заявки на кредит банкиры смо-
гут тоже только с письменного разрешения заемщика. В таком разре
шении можно, конечно, и отказать. Только в ответ банк имеет право
отказать в выдаче кредита. Согласие заемщика на предоставление ин-
формации в БКИ и на запрос информации из бюро — фактически одно
из условий заключения кредитного договора.
Нельзя сказать, что раньше банки не обменивались друг с другом
информацией. Но в основном речь шла о «черных списках» неблаго-
надежных заемщиков. «Белые списки» каждый банк берег как мог, ведь
это — его конкурентное преимущество.
Опросы показывают, что потенциальные заемщики саму идею кре-
дитных бюро и кредитных историй приняли скорее одобрительно.
Опасение вызывает лишь один существенный вопрос: конфиденциаль-
ность данных. «Скоро всю информацию о полученных и возвращен-
ных мною кредитах можно будет купить на каком-нибудь пиратском
компакт-диске», — такова распространенная точка зрения.
Голову на отсечение, что этого никогда не случится, не дам. Замечу
только, что в числе основных вопросов функционирования коммер-
ческих кредитных бюро — защита информации о заемщиках. По всей
видимости, государство будет выдавать и продлевать лицензии толь-
или Почему банк можно сравнить с обыкновенным магазином?
31
ко тем БКИ, которые докажут свою способность обеспечить макси-
мальную защищенность данных. Где гарантия, что в продаже не по-
явятся CD с кредитными историями? Прежде всего в интересах само-
го кредитного бюро беречь все хранящиеся сведения как зеницу ока,
иначе ему будет отказано в доверии и оно разорится.
С другой стороны, в нашей стране (да и только ли в нашей?) любая
информация о любом человеке может быть собрана из самых разнооб-
разных баз данных. Чего греха таить, банковские службы безопасности
сами активно пользуются подобной информацией (базы налоговиков,
пенсионного фонда, ГИБДД и т. п.). Активно применяются также и кон-
такты с операторами фиксированной и мобильной телефонной связи —
как исправно платит человек за телефон, какой баланс поддерживает,
имел ли отключения и т. п. Так что кредитные истории в вопросе «до-
ступности информации» ничего особенного не добавят и не убавят.
Отступление в тему
МОБИЛЬНИК РАБОТАЕТ НА КРЕДИТНУЮ ИСТОРИЮ
В середине 2005 г. крупнейшие операторы сотовой связи страны МТС, «Би-
лайн» и «МегаФон» объявили о создании единой системы по обмену информа-
цией о недобросовестных клиентах и мошенниках. Как считают аналитики,
к таковым относятся порядка 10% всех абонентов сотовых сетей России. Еже-
годный убыток компаний от их деятельности составляет десятки миллионов
долларов. Администратором информационной базы сотовых операторов ста-
ло Национальное кредитное бюро. Отказать в предоставлении услуг связи не-
добросовестным клиентам операторы не могут по закону, однако имеют право
взять их счета на особый контроль.
Очевидно, что база сотовых операторов может послужить на благо банкам. Уже
сейчас банки активно изучают историю сотовых счетов абонентов. То, насколь-
ко давно заемщик пользуется сотовым телефоном, какой у него счет, как ис-
правно он его пополняет, является для банков одним из факторов, влияющих
на решение о выдаче кредита.
Если же вернуться к законодательству, касающемуся кредитных
историй, возникает логичный вопрос: «Кто официально имеет право
знакомиться с кредитной историей?»
Во-первых, с кредитной историей смогут ознакомиться те, кому за-
емщик даст согласие на соответствующий запрос. Как правило, это
будут банки, в которых вы захотите получить кредит. И придется сми-
риться с мыслью, что кто-то изучает вашу «поднаготную».
Во-вторых, с кредитной историей может ознакомиться сам «субъект
кредитной истории» (это на языке юристов). На русском языке — тот
человек, про которого эта история и написана, т. е. вы сами. По закону,
один раз в год любое физическое лицо имеет право бесплатно полу-
32
Глава 1. Банки и мы: продавцы и покупатели денег,
чить в бюро кредитных историй отчет «о себе» (в каком бюро хранят-
ся сведения о вас, можно будет узнать в Центральном каталоге кре-
дитных историй). Все остальные запросы от субъекта кредитной исто-
рии будут выдаваться за плату.
Кредитный отчет должен быть предоставлен нс позднее чем через
10 дней после подачи запроса. При этом заемщик, который подает за-
прос на выдачу отчета о собственной кредитное! истории, сможет
получить его в письменном или электронном виде. А банк — только
в электронном виде.
Если заемщик увидит, что сведения, указанные в его истории, не-
верны, он может их оспорить. Бюро кредитных историй обязано будет
проверить факты и либо обновить кредитную историю, либо оставить
ее без изменений.
Важно знать, что с дополнительной (закрытой) частью кредитной
истории может знакомиться только либо сам заемщик, либо суд (су-
дья), а при наличии согласия прокурора — органы предварительного
следствия по возбужденному уголовному делу, находящемуся в их
производстве.
Эволюция историй
В тексте Закона «О кредитных бюро» есть одна существенная оговор-
ка: «В основной части кредитной истории также можег содержаться
индивидуальный рейтинг субъекта кредитной истории, рассчитанный
на основании методик, утвержденных соответствующим бюро кредит-
ных историй». На русский язык это предложение переводится пример-
но так: кредитное бюро по своему усмотрению может интерпретиро-
вать имеющуюся информацию и выводить индивидуальные рейтинги
заемщиков, которые банки смогут принимать во внимание при рассмот-
рении заявок на выдачу кредита.
На одном специализированном интернет-сайте я прочитал «видение
будущего», автор которого, очевидно, является руководящим работ-
ником новообразованного амбициозного кредитного бюро. Вот это
«вйдение» вкратце:
«Банку будет достаточно подключиться к правильному кредитно-
му бюро, которое возьмет на себя весь процесс комплексной проверки
заемщика. Бюро предоставит не только данные по долговым обязатель-
ствам, но и еще массу другой не менее полезной информации. В том
числе из налоговых органов, Росрегистра, МВД, ГИБДД, агентств по
возврату кредитов и т. п. Причем вся эта информация будет собрана
или Почему банк можно сравнить с обыкновенным магазином?
33
легально, а сам процесс для банка остается незамеченным Ему доста-
точно будет лишь ввести номер субъекта кредитной истории плюс
номер документа, удостоверяющего личность, н через пару минут по-
лучить исчерпывающую информацию по заемщику в объеме, доста-
точном для принятия решения. Информация может предоставляться
как в прямом виде, так и в виде рейтинга, на основании которого реко-
мендуется максимальная сумма кредита.
Кроме этого, бюро предоставляет специализированное программ-
ное обеспечение для автоматизации банковской деятельности, а так-
же систему преждевременного выявления мошенничества в режиме
реального времени*.
Это видение взято не с потолка. Примерно так работают крупные
бюро кредитных историй в той же Америке. У каждого деег пособного
американца имеется индивидуальный! кредитный рейтинг, рассчитан-
ный с помощью статистической модели FICO Score. Этот рейтинг вли
яет на стоимость и суммы доступных кредитов. Методика расчета кре-
дитного рейтинга строго охраняется компанией, его разработавшей
(если секрет будет раскрыт, на чем же она будет делать деньги?). На
разработку модели понадобились годы, данные, необходимые для под-
держания ее точности, продолжают постоянно обновляться. Без оцен-
ки кредитного рейтинга не обходится практически ни одна операция
по выдаче кредита. Вот такое будущее рисуют нам представители наи-
бо нее амбициозных российских бюро кредитных историй.
Впрочем, по этому поводу следует заметить: для того, чтобы кре-
дитные истории начали реально работать на своих хозяев, должен на-
копиться критический объем информации. А на это потребуется не-
сколько лет.
Резюме главы 1
Разобраться в особенностях кредитных предложений различных бан-
ков совсем нетрудно. Первый шаг, который нужно сделать, — принять
для себя основополагающий постулат: деньги могут быть таким же
товаром, как и то, что мы на них покупаем. А потому, утрируя, можно
заявить, что такое солидное учреждение, как банк, есть не что иное,
как «финансовая лавка». Его основная задача — подешевле купить
деньги и подороже их продать.
Покупка денег банком называется привлечением ресурсов (а если
выражаться еще более профессионально — привлечением пассивов),
продажа денег банком называется размещением ресурсов (или разме-
2 Зак 486
34
Глава 1. Банки и мы: продавцы и покупатели денег,
щением в активы). Разница между ценой привлечения и ценой разме-
щения денег называется процентной маржой или просто маржой.
Стоимость денег измеряется в процентных пунктах, а выражается
в процентных ставках (обычно годовых).
Можно выделить как минимум два ключевых фактора, влияющих
на стоимость денег для конечного получателя кредита.
Первый: сколько сам банк заплатил за привлеченные (читай — куп-
ленные) деньги.
Второй: как оценивается гипотетический риск невозврата денег.
Деньги банки могут покупать у компаний и граждан, которые раз-
мещают временно свободные средства на срочных депозитах, друг у
друга (прямое межбанковское кредитование или синдицированные
кредиты), на фондовом рынке у инвесторов (например, через выпуск
облигаций).
Найти источники дешевых ресурсов — важнейшая задача для лю-
бого банка. Сложилось так. что стоимость денег внутри Рос сии гораз-
до выше, чем на Западе. Поэтому преимущества в конкурентной борь-
бе имеют банки, получившие доступ к зарубежным рынкам капитала.
В России банки практически не покупают деньги у Центрального
банка, хотя в экономически развитых странах именно через ставку ре-
финансирования ЦБ денежные власти могут в той или иной степени
влиять на замедление или ускорение экономического роста, на уро-
вень инфляции и прочие ключевые экономические показатели.
Уровень ставки российского Центробанка все же влияет на ситуа-
цию, но косвенно. Дело в том, что понятие «ставка рефинансирова-
ния» широко используется в россипском налоговом законодательстве
и через пего влияет, в частности, на минимальный уровень ставок по
кредитам.
По закону, если банк выдает заемщику рублевый кредит, ставка по
которому меньше 3/4 ставки рефинансирования или валютный кре-
дит, ставка по которому меньше 9% годовых, образуется так называе-
мая материальная выгода, с которой заемщик должен будет выплатить
подоходный налог.
Риск невозврата денег существует всегда, и банки сознательно за-
кладывают этот риск в стоимость кредита, увеличивая тем самым про-
центную маржу. Чем выше риск невозврата, тем дороже кредит.
Что может снизить риск банка? Первое — тщательная проверка пла-
тежеспособности (кредитоспособности) заемщика. Второе — оформ-
ление залога, который банк имеет право реализовать в случае наруше-
ния условий погашения ссуды. Помимо залога (или вместо него) может
или Почему банк можно сравнить с обыкновенным магазином?
35
оформляться поручительство физических или юридических лиц, ко-
торые принимают на себя обязательства рассчитаться с банком, если
сам 1аем1цпк откажется от выполнения своих обязательств. Снижению
риска способствует также страхование — жизни и трудоспособности
заемщика, пли предмета залога, или и того и другого одновременно.
Существуют два основных способа оценки платежеспособности за-
емщика — «экспертный» (свое заключение делает конкретный банков-
ский служащий) и «автоматизированный» (решение выдает програм-
ма). «Автоматизированный» способ банкиры называют «скорингом».
Скоринг — это система балльной оценки заемщиков, когда решение о
выдаче или невыдаче кредита принимается в зависимости от количества
набранных очков. Существует огромное множество реализаций скорин-
говых систем. В каких-то случаях они до предела упрощены (а итоговый
результат легко вычисляется с помощью электронных таблиц Excel),
иногда — предельно усложнены, используют методы нейронных сетей.
На оценку уровня гипотетического риска невозврата кредита вско-
ре сильное влияние будет оказывать так называемая кредитная исто-
рия. Все, что связано с этим понятием, в России с недавних пор регу-
лируется специальным законом (см. текст закона в приложениях).
Наличие пли отсутствие кредитной истории, которая хранится
в специальных организациях — бюро кредитных историй, будет вли-
ять и на принятие банком решения о выдаче или невыдаче кредита,
и на стоимость кредита, так как именно эта история будет помогать
банкам относить заемщика к числу «добросовестных» или «недобро-
совестных».
Для того чтобы кредитные истории начали реально работать на сво-
их хозяев, должен накопиться критический объ< м информации. А на
это потребуется несколько лет.
Глава 2
Кредитная арифметика: вычисляем
стоимость кредитных денег,
или Как самостоятельно рассчитать реальную
цену, по которой банк предлагает купить деньги
Прочитав эту главу, вы получите ответы па следующие вопросы:
•	что входит в стоимость обслуживания кредита;
•	как определить реальную пену кредита;
•	как способ погашения кредита влияет на размер процентных
выплат;
•	чем процентная ставка отличается от процента удорожания то-
вара:
•	откуда берутся льготные процентные ставки;
•	что такое «тело кредита» и остаток задолженности;
•	чем отличается годовая процентная ставка от эффективно!!
•	какие бывают типы банковских комиссий;
•	чем отличаются плавающие ставки от фиксированных;
•	как сказывается срок кредита на размере ежемесячных выплат;
•	чем отличается кредит от кредитной яинии?
Если помни ге, основная мысль п< рвой главы этой книги сводилась
к тому, что деньги могут быть таким <с товаром, как и то, что мы на
!!их покупаем. А потому, утрируя, мы даже заявили, что такое солид-
ное учреждение, как банк, есть не что иное, как «финансовая лавка».
Его задача — подешевле купить дены и и подороже их продать.
Задача банка как продавца — преподнести свое кредитное предло-
жение наиболее выигрышным способом. Одна из важнейших задач
покупателей (т. е. нас с вами) - очистить предложение банков от мар-
кетинговой шелухи и выяснить истинную стоимость денег, которую
предлагается заплатить. Только тогда можно будет принять правиль-
ное решение. В этой главе мы, собственно, будем учиться вычленять
ис гинпую стоимость денег.
или Как самостоятельно рассчитать реальную цену...
37
38 попугаев
Справедливости ради надо отметить, что в искусстве «обертывания»
кредитных предложений банки, особенно специали «ирующиеся на гак
называемом розничном экспресс-кредитованип, преуспели. Их пред
ложения психологически рассчитаны очень точно, и это большая по
беда банковских специалистов, но беда наиболее доверчивых потре-
бителей. С другой стороны, раз мы постановили, что деньги — это тоже
товар, то почему приемы стимулирования его продаж должны как-то
радикально отличаться от приемов «впаривания» бытовой техники,
одежды или косметики?
В частности, одни из распространенных приемов продавцов — ис-
пользование специальной, непонятной покупателю, терминологии, ко-
торая должна, с одной стороны, убедить в серьезности предложения,
ас другой — запутать. Отсюда частая «непрозрачность» кредитных пред
ложений банков, не позволяющая напрямую сравнить цепу денег,
которые нам предлагают купить. Один банк называет «годовую про-
центную ставку», второй — «процент удорожания товара», третий ре-
кламирует «аффективную процентную ставку», четвертый предлагает
таблицу «коэффициентов ежемесячного платежа», пятый — «процен-
ты в месяц». И так далее. Помните, как Слоненок, Удав Мартышка и
Попугай из известного мультфильма пытались найти универсальную
единицу измерения? В конце концов Удав, запутавшись в подсчетах,
удивленно восклицал: «А в попугаях я значительно длиннее1» Вот так
и с банковскими процентами: цифры в предложении вроде бы выгод-
ные, а заплатишь в итоге но максимуму.
Цена кредита
Первое важное правило: сравнивать предложения банков, беря за ос-
нову «проценты годовых», бессмысленно. Заявленная годовая процент-
ная ставка почти никогда не отражает реальную стоимость кредита.
Многие уже успели усвоить, что на нее помимо ставки влияют также
различные комиссии и сборы, которые банки в рекламных проспектах
не особо афишируют (времена меняются, и в некоторых случаях мож-
но удовлетворенно сказать: ле особо афишировали)
«Эффективная процентная ставка», которая уже включает в себя те
самые комиссии и сборы и часто позиционируется как «настоящий
ориентир», таковьш является с натяжкой. Дело в том, что на стоимость
кредита влияет еще, например, такая штука, как снос об погашения, а
38
Глава 2. Кредитная арифметика: вычисляем стоимость кредитных денег,
также различные косвенные факторы, которые ни с именем банка, ни
с кредитом напрямую не связаны. Например, специфические тарифы
страхования или оценки залога (будь то автомобиль или квартира).
Можно смело утверждать: единственный универсальный показатель
стоимости кредита — это выраженная в рублях, долларах или евро
(в зависимости от того, в какой валюте кредит) абсолютная цифра, вклю-
чающая в себя все издержки при выдаче и обслуживании ссуды, а также
общую сумму процентных выплат за пользование заемными средства-
ми. Но вывести эту цифру подчас очень трудно.
Еще раз повторимся: банки во всем мире жонглируют цифрами так,
чтобы клиент на вскидку воспринимал его предложение как довольно
выгодное. А способов жонглирования цифрами множество. Есть даже
такая специальная наука — финансовая математика, один из разделов
которой как раз занимается кредитами. В частности, только видов про-
центных ставок и способов начисления процентов можно насчитать
не менее десятка.
Финансовая математика — штука непростая. Разобраться в ней до-
сконально, вспомнив с трудом школьный курс алгебры, не получится.
Скорее придется вспоминать институтский курс высшей математики
Но пас интересуют ответы на простые вопросы, которые можно полу
чить, п не будучи семи пядей во лбу. Нужно лишь разобраться в про-
стейших алгоритмах, знать парочку нужных формул и по возможности
применять смекалку. Давайте попробуем разобраться в азах, исполь-
зуя для иллюстрации разных утверждений конкретные примеры. В этих
примерах мы будем рассматривать лишь те типы ставок и способы на-
числения процентов, которые в данный момент чаще всего используют
российские банки.
Способы погашения кредита
Начнем, как многим может показаться, с хвоста — с того, как банки
начисляют проценты и формируют график погашения кредита. На са-
мом деле подобное знание поможет нам в дальнейшем разобраться со
всеми другими премудростями кредитной арифметики
Российские банки применяют в настоящий момент два способа по-
гашения долга — аннуитетными (равными) и дифференцированными
(уменьшающимися) платежами. Аннуитетные платежи иногда еще
называют рентными, а способ погашения кредита дифференцирован-
ными платежами — коммерческим. Могут встречаться и другие опреде-
ления.
или Как самостоятельно рассчитать реальную цену...
39
Ежемесячный аннуитетный платеж — это постоянная сумма, кото
рую заемщик каждый месяц отдаст банку. Он складывается и i двух
составляющих — возвращения основного долга и начисленных про-
центов. (Отметим, что, строго говоря, понятие «аннуитет» применимо
только к ежегодным выплатам, но на практике сложи лось так, что его
применяют к равным выплатам с любой периодичностью, в том числе
и ежемесячным.)
Формула аннуитетного платежа выглядит следующим образом:
ЕП=СК------ПС/12——,
1-(14-ПС/12)км
где ЕП — размер ежемесячного платежа; СК — сумма кредита; ПС —
годовая процентная ставка; КМ — количество месяцев (срок, на кото-
рый выдан кредит).
Как мы уже заметили, ежемесячный аннуитетный платеж склады-
вается из двух составляющих — возвращения основного долга и на-
численных процентов:
ЕП = ВОД + ЕПВ,
где ВОД — возврат основного долга; ЕПВ — ежемесячные процентные
выплаты.
На этом сходство в подходах банков заканчивается и начинаются
различия. Состоят они в подходах к вычислению суммы причитаю-
щихся процентов. Основных подходов два, разница — в используемой
временной базе. Часть банков исходят из того, что «в году 12 меся-
цев», и тогда размер ежемесячных процентных выплат определяется
по формуле:
ПС
ЕПВ=ОЗ ,
12
где ЕПВ — ежемесячные процентные выплаты; ОЗ — остаток задол-
женности в данном месяце; ПС — годовая процентная ставка.
Часть банков исходит из того, что «в году 365 дней» и такой подход
называется рас четом точных процентов с точным числом дней ссуды.
Размер ежемесячных процентных выплат в данном случае определя-
ется по формуле:
ЕПВ=ОЗхПСх-1^-,
365
40
Глава 2. Кредитная арифметика: вычисляем стоимость кредитных денег,
где ЕПВ — ежемесячные процентные выплаты; 03 — остаток за-
долженности в данном месяце; ПС — годовая процентная ставка;
ЧДМ — число дней в месяце (понятно, что это число меняется от 28
до 31).
Для того чтобы вычислить сумму возврата основного долга, необ-
ходимо из суммы ежемесячного аннуитетного платежа (размер кото-
рого, как мы помним, остается неизменным) вычесть размер процент-
ных выплат в данном месяце:
ВОД = ЕП - ЕПВ.
Ежемесячный дифференцированный платеж также складывается
из двух составляющих — возвращения основного долга и процентных
выплат (процентные выплаты вычисляются по приведенной выше
формуле). Каждый месяц сумма основного долга уменьшается на оди-
наковое число (сумма кредита, деленная на количество месяцев). Из-
за постоянного уменьшения суммы долга уменьшается и размер про-
центных выплат, а с ними и ежемесячный платеж. Формулы расчета
дифференцированного платежа выглядят следующим образом (разни-
ца — в точности подсчета дней в месяце):
ЕП=—+03—.
КМ 12
или
ЕН— +С)Зх11С ,
КМ	365
где ЕП — размер ежемесячного платежа; СК — сумма кредита; КМ —
количество месяцев (срок, на который выдан кредит); 03 — остаток
задолженности в данном месяце; ПС — годовая процентная ставка;
ЧДМ — число дней в месяце (от 28 до 31).
Пример 1. Банк А предлагает кредит в 5 тыс. у. е. на 18 месяцев под 13% годо-
вых. Выплаты кредита — ежемесячно равными частями (аннуитет). Банк Б пред-
лагает аналогичные условия, но с дифференцированными выплатами (размер
ежемесячного платежа по мере погашения долга уменьшается). Дополнитель-
ных комиссий в обоих случаях не предусмотрено. Сколько заемщик заплатит
за кредит банку А и банку Б?
Найти решение приведенной выше задачи с помощью калькуля-
тора едва ли реально. Единственный доступный механизм — элект-
ронные таблицы Excel, которые знакомы подавляющему большим-
или Как самостоятельно рассчитать реальную цену...
41
Отступление в тему
НАГЛЯДНАЯ РАЗНИЦА
Наглядно разницу между аннуитетными и дифференцированными платежами
можно представить следующим образом.
Аннуитетный платеж
Месяцы
Дифференцированный платеж
Месяцы
В самом начале приоритет
отдается выплате процентов
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
Сумма
платежа
Размер платежа постоянно
уменьшается, погашение
основного долга равномерно
распределено на весь срок кредита
ству пользователей персональных компьютеров (краткий курс Excel
применительно к кредитной арифметике, в том чис. rje решение сфор-
мулированной выше задачи, см. в приложении 1). Как бы там ни
было, в результате подсчетов мы получим следующие графики пла-
тежей.
ю
	При ежемесячных аннуитетных (ранных) выплатах:							При ежемесячных дифференцированных (уменьшающихся) выплатах:							
	Месяц	Выплаты нроценгов	Выплаты основного долга	Ежемеся чныи платеж (сумма первых двух столбцов)	Остаток долга на начало месяца	Остаток долга на конец месяца			Месяц	Выпла i ы процен гов	Выплаты основного ДОЛ 13	Ежемеся чныи платеж (сумма первых двух столбцов)	Ост а I ок дол I а на начало месяца	Остаток долга на конец месяца	
	1	54,17	253,07	307.24	5000,00	4746,93			1	54,17	277,78	331,94	5000,00	4722,22	
	2	51,43	255,81	307,24	4746,93	4491,12			2	51,16	277,78	328,94	4722,22	4444.44	
	3	48,65	258,58	307,24	4491,12	4232,53			3	48,15	277,78	325,93	4444,44	4166.67	
	4	45,85	261,39	307,24	4232,53	3971,15			4	45,14	277,78	322,92	4166.67	3888,89	
	5	43,02	264,22	307,24	3971,15	3706,93			5	42.13	277,78	319,91	3888,89	3611,11	
	6	40,16	267,08	307.24	3706,93	3439,85			6	39,12	277,78	316,90	3611,11	3333,33	
	7	37,27	269,97	307.24	3439,85	3169,88			7	36,11	277,78	313,89	3333,33	3055,56	
	8	34,34	272,90	307,24	3169,88	2896,98			8	33,10	277,78	310,88	3055,56	2777,78	
	9	31,38	275,85	307.24	2896,98	2621,12			9	30,09	277,78	307,87	2777,78	2500,00	
	10	28,40	278,84	307,24	2621,12	2342,28			10	27,08	277,78	304.86	2500.0?	2222,22	
	11	25,37	281,86	307,24	2342.28	2060,42			11	24,07	277,78	301.85	2222,22	1944,44	
	12	22,32	284,92	307.24	2060,42	1775,50			12	21,06	277,78	298.84	1944,44	1666,67	
	13	19,23	288,00	307.24	1775,50	1487,50			13	18,06	277,78	295.83	1666,67	1388.89	
Глава 2. Кредитная арифметика: вычисляем стоимость кредитных денег,
14	16,11	291,12	307,24	1487,50	1196,38
15	12,96	294,28	307,24	1196,38	902,10
16	9,77	297,47	307,24	902,10	604,63
17	6,55	300,69	307,24	604,63	303,95
18	3.29	303,95	307,24	’03.95	0,00
Итого:	530,28	5000,00	5530,28		
14	15,05	277,78	292,82	1388,89	1111,11
15	12,04	277,78	289,81	1111,11	833,33
16	9,03	277,78	286,81	833,33	555,56
17	6,02	277,78	283,80	555,56	277,78
18	3,01	277,78	280,79	277,78	0,00
Итого:	514,58	5000,00	5514,58		
Примечание; в данных таблицах при подсчетах использован подход «в году 12 месяцев*.
или Как самостоятельно рассчитать реальную цену...
w
44
Глава 2. Кредитная арифметика: вычисляем стоимость кредитных денег,
Получилось, что при прочих равных в случае аннуитетных выплат
заемщик заплатит за кредит 530,28 у. е., а в случае дифференцирован-
ных — 514,58.
Приведенные выше таблицы наглядно доказывают тот факт, что
дифференцированные выплаты выгоднее для лае шцика. Как прави-
ло, выгоднее (об исключениях — чуть ниже). Причина выгодности
дифференцированного платежа проста: в этом случае фолг заемщи-
ка уменьшается быстрее, что и способствует минимизации процен
тных выплат. Большинство банков применяют все же аннуитетные
платежи, аргументируя свой выбор тем, что это удобнее для заем-
щиков — не надо думать, какую сумму вносить в каждом следую-
щем месяце. Это верно лишь отчасти. Даже в случае дифференци-
рованных выплат ничто не мешает заемщику ежемесячно выплачивать
банку равную сумму, ведь проценты в любом случае будут начис-
ляться на остаток задолженности (но при этом «тело долга» будет
убывать быстрее). Существует другой важный аргумент в пользу
аннуитетных выплат. В самом начале погашения долга именно ан-
нуитет более комфортен для заемщика (см. приведенные выше гра-
фики выплат).
Необходимо отметить, что для небольших краткосрочных кредитов
разница в способе погашения кредита — аннуитетными или диффе-
ренцированными платежами — практически не ощущается. Она ста-
новится более заметной при увеличении срока кредита и при более
высокой процентной ставке. Для доказательства этого утверждения
приведем следующий пример.
Пример 2. Сколько денег заплатит заемщик, выплачивая кредит в 10 тыс. у. е.
(неважно, рубли, доллары или евро), взятый на разные сроки и под разные став-
ки? Один из банков предлагает ему погашать долг аннуитетными выплатами,
другой — дифференцированными. Что выгоднее?
Для решения задачи подсчитаем суммарные выплаты процентов при
погашении кредита двумя упомянутыми bi ине способами (для одина-
ковой суммы кредита, но для разных сроков и ставок). Результаты вы-
числений представлены в приведенных на следующей странице таб-
лицах.
или Как самостоятельно рассчитать реальную цену...
45
Сумма кредита: 10 тыс. у. е.
Ставка: 10% годовых.
Срок	Суммарные выплаты процентов, у. е.		Разница, у. е.
	аннуитетный платеж	дифференцированный платеж	
6 мес.	293,68	291,67	2.02
1 гол	549.91	541,67	8,24
2 года	1074.78	1041,67	33.12
3 года	1616.19	1541,67	74,52
5 лет	2268,61	2125,00	143,61
10 лет	5858.09	5041,67	816,42
15 лет	9342,89	7541,67	1801,23
Сумма кредита: 10 тыс. у. е.
Ставка: 12% годовых.
Срок	Суммарные выплаты процентов, у. е.		Разница, у. е.
	аннуитетный платеж	дифференцированный платеж	
6 мес.	352,90	350,00	2,90
1 год	661,85	650,00	11,85
2 гола	1297,63	1250.00	47,63
3 года	1957,15	1850.00	107.15
5 лет	2756,37	2550,00	206.37
10 лет	7216.51	6050,00	1166,51
15 лет	11603,03	9050.00	2553,03
Чтобы закрепить полученные знания, полезно привести еще один
пример, который продемонстрирует, как влияет способ погашения
кредита на оценку привлекательности или непривлекательности пред-
ложения байков.
Пример 3. Банк А выдает ипотечный кредит в 20 тыс. у. е. на 10 лет под 11%
годовых, банк Б — под 10% годовых. Банк А берет комиссию за выдачу в 1,5%
от суммы кредита и практикует дифференцированные выплаты, банк Б берет
фиксированную комиссию в 300 у. е. и практикует аннуитетные выплаты. Ос-
тальные условия одинаковые. Чье предложение выгоднее?
46
Глава 2. Кредитная арифметика: вычисляем стоимость кредитных денег,
Что сделаш потенциальный заемщик первым делом? Наверное, по-
смотрит па ставку. Второе (чтобы очистить совесть) — сравнит комис-
сии в том и другом случае. Получится, что комиссии па самом лете
одинаковые (1,5% х 20 000 = 300 у. е.). Так что, предложение банка Б —
выгоднее? Не совсем.
Чтобы не утомлять читателя лишними подробностями, заметим лишь,
что в первом случае (пот 11% годовых) зас мщик заплати г банку в общей
сложности примерно 11392у. е„ а во втором (пот 10%)— 12016у. е Вот
так: па первый взгляд, предложение банка Б привлекательнее на один
процентный пункт (при равном уровне комиссионных), но, выбрав банк
А, заемщик с жономит почти 625 долларов! (Желающие могут подсчи-
тать самое гоятельпо.) А всего-то нужно было обратить внимание на спо-
соб погашения кредита.
Отступление в тему
УЛОВКА № 1. ЗАБОТА ЗА ВАШ СЧЕТ
В некоторых случаях банки, практикующие погашение кредита равными ча-
стями (аннуитет), прописывают в договоре, что в первый месяц клиент бу-
дет погашать лишь проценты, а сумма основного долга остается неизмен-
ной.
В таком случае формула аннуитетного платежа видоизменяется следующим
образом:
ЕП=СК --------^С/12 (КМ.)'
1-(1+ПС/12у(КМ|)
Объяснение такого подхода может быть следующим: «Уменьшая размер пер-
вой выплаты, мы облегчаем жизнь заемщику, который только что занял в долг».
На самом деле речь идет не о заботе о заемщике, а об увеличении (хоть и не-
большом) стоимости займа.
Пример 4. Банк А выдает автомобильный кредит в 5 тыс. у. е. на 1 год под 10%
годовых с уплатой и практикует начало погашения основного долга с первого
месяца. Банк Б выдает кредит на аналогичных условиях, но практикует выпла-
ту в первом месяце только процентов. Способ погашения кредита — аннуитет-
ные платежи (см. табл.).
Как видим, повышенная «забота о клиенте» обошлась этому само
му клиенту в лишние 295.12 - 274 95 = 20,17 у. е. А условия кредито-
вания на первый взгляд одинаковы.
															
	pl того:	и		О	о	ОО		с				и	-	Месяц	
	274.95	3,63	734 1	10,81	1 14,35	оо	2L35	24,81	28.24	31,64	о	38,35	41,67	Выплаты процентов	
		435,95	432,34	428,77	425,23	421,71	418,23	414.77	Г 411.34	|	407,94	404,57	401,23	397,91	।	Выплаты основного долга	>афик плате
			439.58	Оо	0?	439,58	С?	с?		439.58	8S'b{P	439.58	Jo	Ежемесячный платеж (сумма первых двух столбцов	£ X X о» Ц
		435,95	ОО оо	1 297,06	1 722,29	2 144.00	2 562,23	2 977,00	ОС 00	|3 796,29	98‘оог f	4 602,09	5000	Остаток долга на начало месяца	нка А:
		0,00	435,95	ОС bJ С	Г 1 297,06	1 722,29	| 2 144,00	2 562,23	2 977,00	ОС ОС	3 796,29	4 200,86	4 602,09	Остаток долга на конец месяца	
															
															
	О о		-	о		ОО	-а	О	и»				-	Месяц	
	295J2	3,95	7,86	11,74	.5,59	19,41	о	26,95	30.68	3437 1	оо ъ	41,67	41,67	Выплаты процентов	
		473,64	469,73 |	465,84	461,99	ОО ОС	454.39	450,63	446,91	443,22	439,55 J	435,92	0,00	Выплаты основного долга	Г рафик п.и
						*;	-о	•2	'О	477,59	6!'Ю	477.59	'л	Ежемеся чм ый платеж (сумма первых двух столбцов	пежей для
		473.64	943,37	1409,21	ОО о	ОС	2 783,77	[ 3 234,40	3 681,31	4 124,53	4 564,08	5 000.00	5000	Остаток долга на начали месяца	банка Б:
		0,00	473,64	943,37	1 409,21	I 871,20	| 2 329,38	2 783,77	3 234,40	3 681.31	4 124,53	4 564.08	;	5 000,00	Остаток долI а на конец месяца	
															
ZV
•"AHati сяЛня tread AieiMhoaed ончиэ1воюо|Л1вэ хв>| иии
48
Глава 2. Кредитная арифметика: вычисляем стоимость кредитных денег,
Точность имеет значение
Давайте, кстати, посмотрим на разницу в подходах «в году 12 меся-
цев* и «в году 365 дней», которые упоминались в начале повествова-
ния о способах выплат кредита. Для этого используем данные из при-
мера про уловку № 1.
Пример 4.1. Банк выдает автомобильный кредит в 5 тыс. у. е. на 1 год под
10% годовых с уплатой в первом месяце только процентов. Выплаты — ан-
нуитетные. Используется расчет точных процентов с точным числом дней
ссуды.
Подобный пример нельзя корректно разобрать, если не задать конк-
ретные даты. Так вот, предположим, что кредит был выдан 14 февраля
2005 г., первая выплата состоялась 14 марта 2005 г., а погашен кредит
был 14 февраля 2006 г. График выплат представлен в следующей таб-
лице:
Дата	Выплаты процентов	Выплаты основного долга	Ежемесячный платеж (сумма первых двух столбцов)	Остаток долга на начало месяца	Остаток долга на конец месяца
14.03.05	38,36	0,00	38,36	5000,00	5000,00
14.04.05	42.47	435.12	477,59	5000.00	4564,88
16.05.05	40,02	437.57	477,59	4564,88	4127,31
14.06.05	32,79	444,79	477,59	4127,31	3682,52
14.07.05	30,27	447,32	477,59	3682 52	3235,20
15.08.05	28,36	449,22	477,59	3235,20	2785.97
14.09.05	22.90	454,69	477,59	2785,97	2331,29
14.10.05	19,16	458.43	477,59	2331,29	1872,86
14.11.05	15,91	461,68	477,59	1872,86	1411,18
14 12.05	11,60	465.99	477,59	1411,18	945,19
16.01.06	8,55	469.04	477,59	945.19	476,15
14.02.06	3,78	473,80	477,59	476,15	2,35
Обратите внимание: если день очередной выплаты (14-е число ме-
сяца) приходился на выходной, она осуществлялась в ближайший по-
недельник. В результате подобных сдвигов, а также учитывая точный
подсчет дней в каждом месяце, в конце срока выплаты кредита оста-
или Как самостоятельно рассчитать реальную цену...
49
ток долга составил нс 0, а 2,35 у. е. Этот «хвостик» обычно прибавля-
ется к сумме последней ежемесячной выплаты и, таким образом, эта
самая последняя выплата в нашем случае составила не привычные для
заемщика 477,59 у. е„ а 477,59 + 2,35 = 479,94 у. е. Впрочем, при другом
раскладе по датам размер последнего платежа мог быть не больше, а
меньше обычного.
Сравните, кстати, приведенную выше таблицу с таблицей «График
платежей для банка Б» в уловке № 1. Небольшая разница в графе «Вы-
плата процентов» бро< астся в глаза. При этом более точный подсчет
оказался, как ни странно, и более выгодный для заемщика (хотя выго-
ду эту нужно рассматривать под микроскопом)
Мы осветили данный вопрос потому, что многие интересуются тем,
что размер последней выплаты при погашении кредита аннуитетны-
ми платежами обычно оказывается отличным от размера всех преды-
дущих выплат.
Процентная ставка и удорожание товара
Для того чтобы корректно производить сравнения различных кредит-
ных предложений, чре шычайно важно понимать разницу между такими
понятиями, как «процент удорожания товара» и «годовая процентная
ставка». Для четкого осознания разницы между этими дву ия понятиями
достаточно одного примера.
Пример 5. Большинству наверняка знакомо предложение «10/10/10» — эксп-
ресс-кредит на 10 месяцев с первоначальным взносом в 10% от стоимости
товара и удорожанием товара на 10%. Как это предложение соотносится с пред-
ложениями других банков, выраженными в процентах годовых?
Предположим, стоимость покупки 3 тыс. у. е. Мы вносим в кассу мага-
зина 10%, г. е.300у.е.,и получаем кредит 10/10/10на3000-300 = 2700у. е.
Предложение утверждает, что удорожание составит 10% от стоимости
товара, т. е. те же 300 у. е. Таким образом, в течение 10 месяцев нужно
выплатить 2700 + 300 = 3000 у. е., проще говоря, начальную стоимость
товара. В общем, в течение 10 месяцев нужно будет выплачивать по 3000/
10 = 300 у. е. ежемесячно.
По какой процентной ставке выдается этот кредит? Многие действу-
ют неверным путем, предполагая, что если товар за 10 месяцев дорожа-
ет на 10%, т. е. на 1% в месяц, го это означает 1% х 12 = 12% годовых.
Если бы вы выплачивали проценты на всю сумму кредита, ваши рас-
суждения имели бы смысл. Но, как правило, проценты начисляются не
на всю сумму кредита, а лишь на остаток долга. Каждый месяц вы гаси
50
Глава 2. Кредитная арифметика: вычисляем стоимость кредитных денег,
те часть задолженности перед банком. Каждый месяц сумма вашего
долга уменьшается, а значит, уменьшается и сумма выплачиваемых
процентов. График погашения кредита, взятого на обсуждаемых нами
условиях (под 12% годовых), выглядит следующим образом:
Месяц	Проценты по кредиту	Возврат основного долга	Ежемесячный платеж (сумма первых двух столбцов)	Остаток задолженности на начало месяца	Остаток задолженности на конец месяца
1	27,00	258,07	285,07	2700.00	2441,93
2	24,42	260,65	285.07	2441.93	2181.28
3	21,81	263.26	285,07	2181,28	1918.02
4	19,18	265,89	285,07	1918,02	1652,13
5	16.52	268.55	285.07	1652.13	1383,58
6	13.84	271,24	285.07	1383.58	1112,34
7	11,12	273,95	285.07	1112,34	838,39
8	8,38	276,69	285.07	838.39	561,70
9	5.62	279,45	285.07	561,70	282,25
10	2,82	282,25	285,07	282 25	0.00
Итого:	150,72	2700	2850,7		
Итак, заемщик, взявший на 10 месяцев кредит в 3 тыс. у. е. под 12%
годовых платит около 285 у. е. ежемесячно, а не 300 у. е. При этом удо-
рожание товара составило около 150 у. е., а не те же 300 (т. е. пример-
но в 2 раза меньше).
Решая обратное уравнение (зная размер ежемесячного аннуитетно-
го платежа, вычисляем неизвестную процентную ставку) получаем, что
удорожание товара на 10% (300 у. е.) за 10 месяцев означает кредит,
взятый иод 23,556% годовых. (Решение подобного уравнения доволь-
но сложно, и лучше проводить изыскания с помощью Excel — см. при-
ложение 1.)
На самом деле величина процентной ставки по кредиту «10/10/10»,
указанная в договоре, который заемщик заключает в магазине, в зави-
симости от банка варьирует в пределах 2.3,4-23,6/6 годовых (это уж
как банковские специалисты посчитали).
Вывод из всего вышесказанного такой: «процент удорожания» то-
вара нельзя путать с «годовой процентной ставкой». При небольших
сроках кредитования даже небольшой на первый взгляд процент удо-
рожания товара может давать впечатляющий эквивалент в процентах
годовых. Например, удорожание товара на 5/6 за 3 месяца — это почти
30% годовых.
или Как самостоятельно рассчитать реальную цену...
51
Для справки приведем таблицы перевода «процентов годовых»
в «процент удорожания товара» для кредитов на срок от трех месяцев
до трех лет для довольно широкого диапазона ставок. Число в каждой
ячейке таблиц означает, на сколько процентов подорожает товар, если
взять кредит под указанную годовую процентную ставку и на указан-
ное количество месяцев.
Важно помнить: в таблицах приводится удорожание только за счет
начисляемых банком процентов, без учета возможных дополнитель-
ных комиссий.
Таблицы перевода «процентов годовых» в «процент удорожания товара»
Погашение кредита аннуитетными (равными) платежами
Срок кредита	Годовая ставка кредита, %								
	10	12	14	16	18	20	24	28	32
3 мсс.	1,67	2,01	2,34	2,68	3.01	3,35	4,03	4.70	5,38
6 мсс.	2,94	3,53	4,12	4,72	5,32	5,91	7,12	8,32	9,54
10 мсс.	4,64	5,58	6,53	7,48	8,43	9,39	11,33	13,28	15,24
12 мсс. (1 год)	5,50	6,62	7,74	8,88	10,02	11,16	13,47	15,81	18,17
18 мес. (1.5 года)	8,10	9,77	11,45	13,14	14,85	16,57	20,06	23,61	27.22
24 мсс. (2 года)	10,75	12 98	15,23	17,51	19,82	22,15	26,89	31 73	36,67
36 мсс. (3 года)	16.16	9.57	23,04	26.57	30.15	33,79	41.24	48,91	56,80
Погашение кредита дифференцированными (уменьшающимися) платежами
Срок кредита	Годовая ставка кредита, %								
	10	12	14	16	18	20	24	28	32
3 мес.	1,67	2,00	2,33	2,67	3,00	3,33	4,00	4,67	5,33
6 мес.	2,92	3,50	4,08	4,67	5,25	5,83	7,00	8,17	9,33
10 мес.	4,58	5,50	6,42	7,33	8,25	9,17	11,00	12,83	14,67
12 мес. (1 год)	5,42	6,50	7,58	8,67	9,75	10,83	13,00	15,17	17,33
18 мсс. (1,5 года)	7,92	9.50	11,08	12,67	14 25	15,83	19,00	22,17	25,33
24 мсс. (2 года)	10,42	12,50	14,58	16,67	18,75	20,83	25,00	29,17	33,33
36 мес. (3 года)	15,42	18,50	21,58	24,67	27.75	30,83	37.00	43.17	49,33
52
Глава 2. Кредитная арифметика: вычисляем стоимость кредитных денег,
Как пользоваться этими таблицами?
Пример А. Предположим, вы берете кредит на автомобиль в 10 тыс. долларов
под 12% годовых на 3 года (5 тыс. долларов вы внесли в качестве первоначально-
го взноса). Выплаты по кредиту — ежемесячно равными частями (аннуитет). По
данным таблицы, вам придется выплатить банку за пользование его деньгами
19,57% от суммы кредита, т. е. 1957 долларов. Дополнительно банк взимает за
оформление кредита 200долларов. Таким образом, если гасить кредит строго по
графику (без досрочных выплат), купленный автомобиль подорожает на 2157 дол-
ларов за 3 года. Если принимать стоимость авто за 15 тыс. долларов, получается,
что трехлетний кредит по 12% годовых удорожает его на 14,38%.
Пример Б. Вы покупаете стиральную машину стоимостью 13 тыс. рублей,
оформив в банке кредит «на неотложные нужды» на полгода под 16% годовых.
Выплаты по кредиту — дифференцированные (уменьшаются по мере погаше-
ния долга). Подставив данные таблицы, получаем, что товар подорожает на
4,67%, или на 607 рублей. Учитывая тот факт, что банк дополнительно взимает
за оформление кредита 2,5% от его суммы (в нашем случае — 325 руб.), об-
щее удорожание стиральной машины составит 932 руб.
Льготные процентные ставки
Посмотрите внимательнее на табтицу перевода «процентов годовых»
в «процент удорожания товара». Теперь представьте, что в магазине
вы видите рекламу: «Беспроцентный кредит на 3 месяца». Фактиче-
ски это означает, что магазину достаточно сделать скидку на товар
в пределах 2,5-3%, чтобы эта скидка покрыла выплаты процентов по
кредиту в 15—18% годовых. Сумма не очень большая. Например, когда
речь идет о телевизоре или ЖК-мониторе стоимостью 9 тыс. рублей
размер необходимой скидки не превысит 270-300 руб. Эту сумму при
желании всегда можно заранее включить в стоимость товара. Покупа-
теля привлекает возможность взять «беспроцентный» кредит, и на
сравнительную стоимость товара ои обращает меньше внимания.
Льготные процентные ставки появляются только тогда, когда их
субсидирует продавец. Банкам пет никакого резона усложнять себе
жизнь, рассчитывая налог на «материальную выгоду» при низких став-
ках. В некоторых случаях это может быть действительно честное суб-
сидирование. Например, многие автомобильные дилеры для того, что-
бы предложить покупателям льготный кредит, компенсируют банку
разницу в процентных выплатах за счет своей дилерской маржи. Ска-
жем, некий дилер предлагает кредит по ставке 4,5% годовых в валюте.
На практике это означает, что официально заемщик подпишет с бай-
ком договор, в котором будет фигурировать «пороговая» ставка в 9%
годовых, но разницу между заявленной и зафиксированной в догово-
ре ставкой в 4,5% дилер покроет покупателю в виде скидки.
или Как самостоятельно рассчитать реальную цену...
53
Льготные ставки. как правило предлагаются для не очень «длин-
ных» кредитов (нс более года). В противном случае размер скидки,
которую должен был бы сделать продавец, оказался бы очень суще-
ственным
Но иногда продавцы, не мудрствуя лукаво, закладывают банковский
процент в стоимость товара. Мы будем в дальнейшем обсуждать раз-
личные типы кредитов в частности экспресс-кредит, который оформ-
ляется прямо в магазине, и «обыкновенный» потребительский кредит,
который подразумевает более тщательную проверку заемщика и офор-
мляется в офисе банка. Так вот, иногда выгоднее взять не «беспроцен-
тный» кредит в магазине, а (!) еще какой процентный в банке, если
удастся найти тот же самый товар в другом магазине по более низкой
цене. Смотрите сами (пример реальный).
Пример 6. В сетевом магазине бытовой техники холодильник определенной
модели можно купить за 13,5 тыс. руб. Предоставляется беспроцентный эксп-
ресс-кредит на семь месяцев («0/0/7» — 0% первый взнос, 0% за пользование
кредитом, срок — семь месяцев). Выплаты кредита осуществляются в отделе-
ниях банка-кредитора, дополнительных комиссий не взимается. В другом ма-
газине тот же холодильник можно купить за 11,8 тыс. руб., однако без «бес-
процентного кредита». Не будет ли все же выгоднее оформить в банке
«обыкновенный» кредит на те же семь месяцев под 19% в рублях (без допол-
нительных комиссий, аннуитетные выплаты) и купить холодильник во втором
магазине?
Мы ви him, что разница в цене холодильника составляет 13 500 -
-11 800 = 1700 руб. Тратить время имеет смысл в случае выигрыша:
ну хотя бы в половину этой суммы, т. е. 850 руб.
График выплат по «обыкновенному» (не экспресс) кредиту будет
выглядеть следующим образом
Месяц	Проценты но кредиту	Возврат основного долга	Ежемесячный платеж (сумма первых двух столбцов)	Остаток задолженности на начало месяца	Остаток задолженности на конец месяца
1	186,83	1607,32	1794,15	И 800	10 192,68
2	161,38	1632,77	1794,15	10 192,68	8559,91
.3	135,53	1658,62	1794,15	8559,91	6901,29
4	109,27	1684,88	1794,15	6901,29	5216,41
5	82,59	1711,56	1794,15	5216,41	3504,85
6	85,49	1738,66	1794,15	3504,85	1766,19
7	27,96	1766,19	1794,15	1766,19	0,00
И того:	759,07				
54
Глава 2. Кредитная арифметика: вычисляем стоимость кредитных денег,
Суммарные выплаты по «обыкновенному» кредиту под 19% (!) го-
довых составят 759,07 руб. Экономия в сравнении с «беспроцентным»
кредитом получится около 940 руб. Значит, смысл взять не «беспро-
центный», а «обыкновенный» кредит все же есть. При этом холодиль-
ник окажется в распоряжении покупателя на несколько дней позже
(срок рассмотрения заявки до пяти рабочих дней). Такова плата за
экономию, и об этом мы подробнее поговорим, когда будем обсуждать
различные типы банковских кредитов.
Отступление в тему
УЛОВКА № 2. БЫЛ «БЕСПРОЦЕНТНЫЙ», СТАЛ...
Бывают случаи, когда «беспроцентный кредит» де-факто превращается в еще
какой процентный. Механизм здесь, как правило, следующий. Допустим, вы
подобрали себе в магазине стиральную машину. На ценнике написано: «Спе-
циальная цена N рублей». Цифра вам нравится, и вы решаетесь оформить бес-
процентный кредит. Вот тут-то и выясняется, что подобный кредит не распро-
страняется на товары по «специальным» ценам. Стиральная машина в один миг
подорожала тысячи так на полторы рублей, которые, как вы догадались, и со-
ставляют стоимость кредита. Если машина стоит 15 тыс. руб., то 1500 руб. удо-
рожания (т. е. на 10%!) за 6 месяцев — это более 33,5% годовых.
Оглядываясь по сторонам, вы видите, что большинство наиболее привлекатель-
ных товаров продаются именно по «специальным ценам». Бот так 0% превра-
щаются в 33,5%. Так что нужно заранее выяснять, распространяется ли цена,
указанная на ценнике, на покупки в кредит.
«Тело кредита» и остаток задолженности
При изучении предложений банков критически важно понимать, что
является базой для начисления процентов по кредиту и разнообраз-
ных комиссий — полная сумма долга («тело кредита») или же остаток
задолженности. Разница существенная. Естественно, начисление про-
центов на остаток задолженности выгоднее начисления на всю сумму
долга. Более того, для большинства банков базой для начисления про-
центов и комиссий является именно остаток задолженности. Но есть
и исключения. Поэтому всегда, когда вы видите привлекательное пред-
ложение, выраженное в процентах годовых, интересуйтесь, как осу-
ществляется начисление этих самых процентов. Возьмем реальный
пример.
Пример 7. Предлагается кредит под 8% годовых в валюте. Погашение осу-
ществляется ежемесячно равными взносами. Вроде бы все как у большин-
ства банков, только ставка выгоднее. Где подвох? Вот он: внизу маленькими
буквами приписано: «проценты начисляются ежемесячно на начальную сум-
му кредита».
или Как самостоятельно рассчитать реальную цену...
55
Для удобства расчетов предположим, что мы берем кредит ровно па
одни год.
Тогда товар подорожает на те самые 8% от суммы кредита. В пере-
воде па традиционные проценты годовых, начисляемые на остаток за-
долженности, речь идет не о 8, а о 14,5%. (Примерно этот показатель
можно прикинуть, заглянув в таблицу сравнения «процента удорожа-
ния» и «годового процента» для аннуитетных выплат, приведенную
выше.) Вот так выгодное на первый взгляд предложение в итоге пре-
вращается в не очень выгодное.
То же самое касается банковских комиссий. (Кстати, вы помните,
чго у получателя кредита под 8% годовых в валюте образуется «мате-
риальная выгода», с которой он должен уплатить подоходный налог?
Если не помните, перечитайте ту часть 1 главы, которая имеет отно-
шение к ставке рефинансирования. Кратко напомню: ставка валютных
кредитов, ниже которой образуется «материальная выгода», по Нало-
говому кодексу составляет 9% годовых.)
Вернемся к кредитной арифметике Предположим, проценты банк
начисляет «по-честному», т. е. на остаток задолженности. Одновремен-
но банк взимает ежемесячную комиссию за обслуживание кредита,
начисляемую на всю его сумму. Конкретизируем еще больше.
Пример 8. Срок кредита — 180 дней (6 месяцев). Процентная ставка — 21%
годовых. Ежемесячная комиссия (пусть она называется «За ведение ссудного
счета») — 0,8%. При этом комиссию банк начисляет не на остаток задолжен-
ности, а на изначальную сумму кредита.
Приведенные выше условия равнозначны реальной ставке в 37%
годовых. То есть если бы банк не взимал никаких комиссий, то сумма
процентных выплат под 37% годовых была бы равна сумме выплат
по приведенным выше условиям Если бы комиссия начислялась на
остаток задолженности, этот показатель составлял бы примерно 28,85%
годовых.
Как были вычислены эти показатели7 Научный подход предпола-
гает использование соответствующих уравнений, вычисление корня в
степени 180/365 и т. п. Более прагматичный подход предполагает ва-
рьирование уровня i давки в предварительно составленном графике
выплат по кредиту в электронных таблицах Excel до тех пор, пока сум-
марные данные по выплатам не сойдутся. Так и определяется эквива-
лентная ставка.
Кстати, рассмотрев последний пример, мы вплотную подошли к рас-
смотрению еще двух ключевых понятии кредитной арифметики, «де-
кларируемая процентная ставка» и «эффективная ставка».
56
Глава 2. Кредитная арифметика: вычисляем стоимость кредитных денег,
Декларируемые и эффективные ставки
Ответ на вопрос: «В чем отличие декларируемой ставки от эффектив-
ной?» уже более или менее понятен из приведенных выше рассужде-
ний. Если брать за основу предыдущий пример, то 21% годовых — это
декларируемая ставка, а 37% годовых — эффективная (реальная).
В расчет эффективной ставки включаются все возможные допол
нительныс платежи и комиссии II именно это обстоятельство помо-
гает сравнить предложения разных банков с чисто математической
точки зрения (т. е. определить то, которое выгоднее).
Комиссии, как правило, бывают двух видов: единовременные и пе-
риодические. Единовременные комиссии взимаются обычно один раз
при выдаче кредита. Периодические удерживаются на протяжении
всего срока погашения и обычно вместе с очередной ежемесячной вы-
платой.
Пример единовременной комиссии: Банк А взимает с каждого заемщика
1,5% от суммы кредита (но не менее 100 у. е.).
Пример периодической комиссии: Банк Б удерживает ежемесячную комис-
сию 0,4% от суммы кредита ежемесячно.
Опять же важно понимать, какова база для удержания комиссии —
вся сумма кредита или остаток задолженности. А также то, как удер-
живается комиссия — единовременно или периодически.
Пример 9. Три банка предлагают кредит в 5 тыс. у. е. на 2 года (24 месяца) под
10% годовых. Погашение осуществляется ежемесячно равными взносами (т. е.
аннуитетно). Первый банк берет комиссию в размере 2,4% от суммы кредита
единовременно, второй — 0,1 % от суммы кредита ежемесячно, третий — 0,1%
от суммы оставшейся задолженности ежемесячно. Сколько заплатит заемщик
в каждом случае?
В первом случае ежемесячный платеж составит 230,72 у. е., следо-
вательно, общая сумма процентных выплат оставит 230,72 х 24 - 5000 =
= 537,28 у. е. Комиссия 2,4% х 5000 = 120 у. е. То есть суммарная сто-
имость кредита: 537,28 + 120 = 658,28 у. е.
Во втором случае к ежемесячной выплате прибавляется ежемесяч-
ная комиссия в 0,1% х 5000 = 5 у. е. То есть общая сумма выплат соста-
вит 5 х 24 + 537,28 = 658,28. Результат, аналогичный первому. Это не-
мудрено: и в первом, и во втором случае комиссия начислялась на всю
сумму кредита, а 0,1% х 24 месяца = 2,4%
Соответственно можно предположить, что в третьем случае, несмот-
ря па периодическое взимание комиссии, результат будет более при-
влекательным. График выплат будет выглядеть следующим образом:
или Как самостоятельно рассчитать реальную цену...
57
Месяц	Ежеме- сячная комиссия	Выплаты процентов	Выплаты ОСНОВНОГО долга	Ежемесячный платеж (сумма первых двух столбцов)	Остаток долга на начало месяца	Остаток долга на конец месяца
1	5,00	41,67	189,06	230,72	5000	4810,94
2	4,81	40,09	190,63	230,72	4810,94	4620,31
3	4,62	38,50	192,22	230,72	4620.31	4-128.09
4	4,43	36,90	193,82	230,72	4428,09	4234,26
5	4.23	35.29	195 44	230,72	4234,26	4038,82
6	4,04	33.66	197.07	230,72	4038,82	3841.76
7	3,84	32.01	198,71	230.72	3841,76	3643,05
8	3,64	30.36	200,37	230,72	3643.05	3442,68
9	3,44	28,69	202,04	230,72	3442.68	3240.64
to	3,24	27,01	203,72	230,72	3240.64	3036.92
tl	3,04	25,31	205,42	230,72	3036.92	2831,51
12	2,83	23.60	207,13	230,72	2831,51	2624.38
13	2,62	21,87	208.85	230.72	2624.38	2415.52
14	2,42	20,13	210,60	230,72	2415,52	2204,93
15	2,20	18,37	212,35	230,72	2204.93	1992,58
10	1,99	16.60	214,12	230,72	1992,58	1778,46
17	1,78	14.82	215.90	230,72	1778.46	1562,56
18	1,56	13.02	217,70	230.72	1562,56	1344,85
19	1,34	11,21	219.52	230,72	1344,85	1125,33
20	1,13	9,38	221.35	230,72	1125,33	903.99
21	0,90	7,53	223.19	230,72	903,99	680,80
22	0,68	5,67	225,05	30,72	680,80	455,74
23	0.46	3.80	226.93	230.72	455.74	228,82
24	0,23	1,91	228,82	230,72	228,82	0,00
Итого	64,49	537,28				
Стоимость кредита составила 64,49 + 537,28 = 601,77. При этом сум-
марный размер ежемесячных комиссионных выплат составил 1,29%
от суммы кредита, почти в 2 раза меньше, чем в первых двух случаях.
Отступление в тему
УЛОВКА № 3. СПРЯТАННАЯ СТАВКА
Собственно выставление напоказ декларируемой процентной ставки и маски-
рование «отягчающих» комиссий — главная уловка банков, с которой ведут
борьбу потребители и соответствующие надзирающие органы. Если один банк
58
Глава 2. Кредитная арифметика: вычисляем стоимость кредитных денег,
говорит, что у него ставка 12% годовых, и при этом он не взимает никаких ко-
миссий, то его предложение оказывается значительно выгоднее ставки в 10,5%
годовых и ежемесячной комиссии в 0,3% от суммы кредита (о которой упоми-
нается вскользь и маленькими буквами). Вывод здесь прост: ориентироваться
лишь на один показатель — декларируемую годовую процентную ставку — при
сравнении предложений банков бессмысленно. Всегда нужно стараться иметь
перед глазами полную картину разнообразных выплат.
Фиксированные и плавающие
процентные ставки
Процентные ставки могут быть фиксированными (когда четко указан
их размер) или плавающими (в зависимости от изменения определен-
ного параметра или параметров). Плавающая процентная ставка со-
стоит из двух составляющих. Первая составляющая называется база
(именно она и вменяется во времени). Вторая составляющая надбавка
к базе — называется маржой. В банковской практике в качестве базы
чаще всего применяют лондонские ставки межбанковского рынка или
LIBOR (London Interbank Offered Rate). А плавающая ставка выгля-
дит следующим образом: LIBOR + N%. -Почему, говоря о LIBOR,
мы примени in множественное число — ставки? Потому что значение
LIBOR в каждый конкретный отрезок времени различно для разных
валют и для разных сроков кредитования. Например, значение «годо
вого LIBOR в долларах» сильно отличается от «трехмесячного LIBOR
в фунтах стерлингов».
Пример 10. БанкЬ! в договоре закрепляет, что заемщик ежемесячно выплачи-
вает ему проценты по плавающей ставке LIBOR + 5%, где под LIBOR подразу-
мевается лондонская ставка межбанковского кредитования в долларах сро-
ком на один год на первое число месяца, в котором производится платеж.
Скажем, по состоянию на 1 августа 2005 г. годовой LIBOR в долла-
рах составил 3,5% годовых. Таким образом, заемщик выплачивает бан-
ку проценты из расчета 3,5 + 5 = 8,5% годовых. Дтя сравнения
1 августа 2003 г. годовой LIBOR составлял 1,5% годовых. То есть .зае м-
щпк в таком случае выплачивал банку проценты из расчета 1,5 + 5 =
= 6,5% годовых. Таким образом, привязывая клиента к ситуации на
рынке межбанковских процентных ставок, банк страхует себя от недо-
получения прибыли, если ситуация на рынке изменится и стоимость
привлекаемых ресурсов начнет расти.
Помимо LIBOR могут, естественно, применяться и другие базы.
Например, ставка рефинансирования ЦБ РФ. Тогда плавающая став-
ка будет выглядеть следующим образом: ЦБ РФ + N%.
или Как самостоятельно рассчитать реальную цену...
59
Пример 11. Банк N в договоре закрепляет, что заемщик ежемесячно выплачи-
вает ему проценты по плавающей ставке ЦБ РФ + 2%.
В течение 2005 г. ставка [(^финансирования ЦБ РФ составляла 13%
головых, значит, заемщик ежемесячно выплачивал проценты из рас-
чета 13 + 2 = 15% годовых.
Срок имеет значение
Во многих случаях критически важным при получении кредита будет
отношение ежемесячного платежа к размеру подтвержденного дохо-
да. Чтобы уложиться в стандарты банка, зачастую необходимо изыс-
кивать возможности минимизировать размер ежемесячного платежа.
Сделать это можно двумя способами — уменьшить процентную став-
ку и увеличить срок кредита. За размер ставки заемщик не отвечает,
но вот срок кредитования может варьировать. Чем больше срок креди-
та, тем меньше будет размер ежемесячного платежа Рассмотрим част-
ный случай.
Ежемесячные выплаты по кредиту в 10 тыс. у. е. в зависимости от срока и годо-
вой процентной ставки
Срок, лет	Годовые ставки, %										
	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15
1	856,1	860,7	865,3	869,9	874,5	879,2	883,8	888,5	893,2	897,9	902,6
2	438,7	443,2	447,7	452,3	456,8	461,4	466,1	470,7	475,4	480,1	484.9
3	299,7	304,2	308,8	313,4	318,0	322,7	327,4	332,1	336,9	341.8	346,7
5	188,7	193,3	198,0	202,8	207,6	212,5	217,4	222,4	227.5	232,7	237,9
10	106,1	111,0	116,1	121,3	126,7	132,2	137,8	143,5	149,3	155,3	161,3
15	79,1	84,4	89.9	95,6	101,4	107,5	113,7	120,0	126,5	133,2	140,0
Чем больше срок кредитования, тем больше будет общая сумма про-
центных выплат банку. Поэтому часто люди берут кредит на более
длинный срок, чтобы уменьшить размер ежемесячного платежа, но при
первой же возможности гасят задолженность с опережением графика.
Досрочное погашение кредита позволяет заемщику сэкономить на про
центных выплатах.
Впрочем, банки заинтересованы в том, чтобы заемщики выплачива-
ли кредит как можно дольше: это обеспечит им больший доход. Часто
банки препятствуют досрочному погашению (особенно на ранних эта-
пах, когда процентные выплаты максимальны), устанавливая допол-
нительные комиссионные или моратории.
60
Глава 2. Кредитная арифметика: вычисляем стоимость кредитных денег,
Аннуитет бывает выгоднее
В самом начале этой главы было замечено: дифференцированные вы-
платы по кредиту, как правило, выгоднее аннуитетных. Почему «как
правило», а не «всегда»? Потому что есть исключения, о существова-
нии которых мы уже намекали выше.
Koi да аннуитет все же выгоднее? Если коротко: как раз тогда, когда
погашение кредита осуществляется досрочно.
Банки в большинстве случаев предоставляют заемщикам право га-
сить долг с опережением графика (пусть и устанавливая моратории и
штрафные санкции за досрочное погашение на ранних стадиях). Так
вот, в случае частичного досрочного погашения при определенных об-
стоятельствах случается, что аннуитетный платеж оказывается вы-
годнее дифференцированного.
О чем идет речь? Банки могут практиковать разные способы кор-
ректировки графика выплат в случае частичного досрочного погаше-
ния. Например, в результате досрочной выплаты размер ежемесячного
аннуитетного платежа может уменьшаться. Тогда выгоды дифферен
цировапных выплат становятся еще более очевидными (потому что
разница в скорости погашения основного долга еще более увеличива-
ется). Но часто банки оставляют неизменным размер ежемесячного
платежа после частичной досрочной выплаты, сокращается лишь срок
кредита.
Именно в этом случае и при условии, что кредит достаточно «длин-
ный», крупная досрочная выплата (не менее 15-20% от суммы креди-
та) может привести к тому, что аннуитетный платеж оказывается вы-
годнее дифференцированного. И чем «длиннее» кредит, тем сильнее
может проявиться это исключение из правила. Рассмотрим конкрет-
ный пример.
Пример 12. Стоимость новой трехкомнатной квартиры составляет 65 тыс. у. е.
Заемщик заплатил из собственных средств 20% от стоимости квартиры (13 тыс.
у. е.), а на оставшуюся сумму (52 тыс. у. е.) взял кредит на срок 15 лет под
11 % годовых. Во время ремонта в новой квартире заемщик продолжал жить в
своем старом жилище (однокомнатная квартира), которое через год реали-
зовал за 35 тыс. у. е. Эти деньги он выплатил банку в счет погашения долга.
Какова окончательная стоимость кредита в случае аннуитетных и дифферен-
цированных выплат?
Опять же попробуем обойтись без лишних подробностей (желаю-
щие смогут проверить расчеты самостоятельно, воспользовавшись при-
ложением «Краткий практикум по кредитной арифметике с примене-
нием Excel»). Если бы заемщик погашал кредит строго по графику,
или Как самостоятельно рассчитать реальную цену...
61
сумма начисленных банком процентов в случае аннуитетных выплат
составила бы около 54 385 у е., а в случае дифференцированных вы-
плат — 43 138 у. е А вот если бы в конце 12-го месяца выплат заемщик
досрочно погасил 35 тыс. у. е„ то расклад был бы уже таким: 8399 у. с. -
аннуитет, 8834 у. е. — дифференцированные выплаты (разница 435 у. е.
в пользу аннуитета). Если бы досрочная выплата была совершена еще
раньше, то чаша весов еще больше склонилась бы в пользу аннуитета.
Допустим, у заемщика появилась возможность осуществить частич-
ную выплату сразу посте окончания моратория на досрочное ногаше
ние кредита (например, банк установил моратории на б месяцев). Ес тп
35 тыс. у. е. вернулись в банк через полгода, то итоговая сумма про-
центов в данном случае составит около 5850 у. е. при аннуитетных
выплатах и 6910 у. е. при дифференцированных выплатах (разница
1060 у. е. в пользу аннуитета).
Кредит и кредитная линия
Последнее, что осталось обсудить, чтобы покончить с азами (именно с
азами!) кредитной арж|>метики, — зто разница между собственно кре-
дитом и штукой под названием «кредитная линия». Во втором случае
задастся некий предельный лимит денежных средств, который заем
щнк может «вычерпать» за определенный период времени. При этом
лимит может быть как пополиж мым (варианты названия — «переза-
ряжаемым», «револьверным», и т. п.), так и непополняемым.
Если кредитная линия непополняемая, это значит, что заемщик мо-
жет лишь вычерпывать имеющийся лимит, с каждым новым займом
доступный лимит кредитования уменьшается.
В случае пополняемой (револьверной) кредитной линии заемщик,
погашая ранее взятый долг, может восстанавливать размер доступно-
го ему кредитного лимита. Допустим, банк открыл заемщику попол-
няемую кредитную линию в 100 тыс. руб. Через месяц заемщик вос-
пользовался кредитной линией на 20 тыс. руб. Вскоре он вернул банку
20 тыс. руб. (причем с учетом начисленных процентов) и его кредит-
ный лимит вновь составил 100 тыс. руб.
В некоторых случаях именно кредитная линия оказывается выгод-
нее кредита (ведь проценты начисляются только на ту часть, которой
заемщик воспользовался). Скажем, это удобно при оплате обучения
(которая, как правило, производится за каждый семестр) или при фи
нансировании долевого строительства (которое может осуществлять-
ся по мере возведения дома).
62
Глава 2. Кредитная арифметика: вычисляем стоимость кредитных денег,
Пример 13. Стоимость программы обучения в вузе составляет 60 тыс. руб. за
семестр. Всего предстоит оплатить 4 семестра (т. е. в общей сложности зап-
латить нужно 240 тыс. рублей). Сколько заплатит заемщик, если оформит
«обыкновенный» кредит, и сколько, если оформит кредитную линию? Срок кре-
дитования — 5 лет, ставка — 12% годовых, выплаты — дифференцированные.
Погашение задолженности по кредитной линии — не менее 10% от суммы за-
долженности.
Для пояснения условий заметим, что в соответствии с договором
на открытие кредитной линии заемщик должен полностью вычерпать
лимит кредитования в четыре захода (по срокам соответствующих
оплате четырех семестров обучения). Каждый новый транш кредита
поступает раз в полгода и соответствует стоимости одного семестра
обучения — 60 тыс. руб. При этом выплата тела долга осуществляет-
ся равными долями в течение 5 лет (60 месяцев) исходя не из факти
ческого долга, а из окончательной суммы заемных средств (60 000 х
х 4 = 240 000 руб.) Проценты же начисляются на фактический оста-
ток долга (см. табл.).
Как мы видим, в случае кредитной липни суммарная выплата про-
центов (51 600 руб.) оказалась практически на 30% ниже уровня вы-
плат по кредиту, выданному в один раз (73 200 руб.).
Важно: Для закрепления материала этой главы обязательно ознакомьтесь с
приложением «Краткий практикум по кредитной арифметике с применением
Excel».
Резюме главы 2
Задача банка как продавца — преподнести свое кредитное предложе-
ние наиболее выигрышным способом. Одна из важнейших задач по-
купателей (т. е. нас с вами) — очистить предложение банков от марке-
тинговой шелухи и выяснить истинную стоимость денег, которую
предлагается заплатить.
Первое важное правило: сравнивать предложения банков, беря за
основу «проценты годовых», бессмысленно. Заявленная годовая про-
центная ставка почти никогда не отражает реальной стоимости кре-
дита.
Единственный универсальный показатель стоимости кредита — это
выраженная в рублях, долларах пли евро (в зависимости от того,
в какой валюте кредит) абсолютная цифра, включающая в себя все из-
держки при выдаче и обслуживании ссуды, а также общую сумму про-
центных выплат за пользование заемными средствами. Но вывести эту
цифру подчас очень трудно.
График платежей для «обыкновенного» кредита будет выглядеть следующим обратом:				
Выплаты процентов	Выплаты основного долга	Ежемеся чный ' платеж (сумма первых двух столбцов	Остаток долга на начало месяца	Остаток долга на конец месяца 		
I 1 2400,00	4000.00	6400,00	240000,00	236000,00
2360,00	4000,00	6360,00	236000.00	232000,00
2320,00	4000,00	6320,00	232000,00	228000,00
2280.00	4000,00	6280,00	228000.00	224000,00
2240,00	4000,00	6240,00	224000,00	220000,00
2200.00	4000,00	6200,00	220000,00	216000,00
2160,00	4000,00	6160,00	216000,00	212000.00
2120,00	4000,00	6120.00	212000,00	208000,00
2080,00	4000.00	6080.00	208000.00	204000.00
| 2040,00	4000.00	6040,00	204000,00	200000,00
| 2000,00	4000,00	6000.00	200000,00	196000.00
1960,00	4000,00	5960,00	196000.00	192000,00
1920,00	4000,00	5920.00	192000 00	188000.00
1880,00	4000,00	5880,00	188000,00	184000,00
1840,00	4000,00	5840,00	184000.00	180000,00
1800,00	4000,00	5800,00	180000.00	176000,00
| 1760,00	4000,00	5760,00	176000,00	172000,00
График платежей для кредитной линии будет выглядель следующим
обраюм:				
Выплаты процентов	Выплд1ы основного долга	1 1 Ежемесячный платеж (сумма первых двух столбцов	Остаток Ю.п а на начало меся на	Ост ат «к дал г а на конец месяца
600.00	4000.00	4600,00	60000.00	56000,00
560,00	4000,00	4560.00	56000,00	52000,00
520,00	4000,00	4520,00	52000.00	48000,00
480,00	4000,00	4480.00	48000,00	44000.00
440,00	4000,00	4440,00	44000,00	40000,00
400,00	4000.00	4400.00	40000,00	36000.00
960,00	4000.00	4960,00	96000,00	92000.00
920,00	4000,00	4920,00	92000,00	88000,00
880,00	4000.00	4880.00	88000,00	84000.00
840,00	4000,00	4840,00	84000,00	80000,00
800,00	4000,00	4800.00	80000,00	76000,00
760,00	4000.00	4760,00	76000,00	72000,00
1320.00	4000.00	5320.00	/32000.00	/28000,00
1280,00	4000,00	5280.00	128000,00	124000.00
1240,00	4000,00	5240,00	124000,00	120000,00
1200,00	4000,00	5200.00	120000.00	116000.00
1)60,00	4000,00	5160.00	116000,00	112000.00
или Как самостоятельно рассчитать реальную цену...
Окончание табл.
График платежей для «обыкновенного» кредита будет выглядеть следующим образом:					График платежей для кредитной линии будет выглядеть следующим обратом:					
Выплаты процентов	Выплаты основного долга	Ежем еся ч н ый платеж (сум ма первых двух столбцов	| Остаток долга на начало месяца	Остаток долга на конец месяца	Выплаты процентов	Выплаты основного долга	1 Ежемесячный । платеж ' (сумма первых двух столбцов |	Ост аток доли на начало месяца	Остаток долга на конец месяца	
1720,00	4000,00	5720,00	172000,00	168000,00	1120,00	4000,00	5120,00	112000.00	108000,00	
1680,00	4000,00	5680,00	168000,00	164000,00	1680,00	4000,00	5680,00	168000,00	164000,00	
1640,00	4000,00	5640,00	164000,00	160000,00	1640,00	4000,00	5640.00	164000,00	160000,00	
1600,00	4000,00	5600,00	160000,00	156000,00	1600,00	4000,00	5600.00	160000,00	156000,00	
1560,00	4000,00	5560,00	156000,00	152000,00	1560,00	4000,00	5560.00	156000,00	152000,00	
1520,00	4000,00	5520.00	152000,00	148000,00	1520,00	4000,00	5520,00	152000.00	148000,00	
1480.00	4000,00	5480,00	148000,00	144000,00	1480.00	4000,00	5480.00	148000.00	144000,00	
1440,00	4000,00	5440,00	144000.00	140000,00	1440,00	4000,00	5440,00	144000,00	140000,00	
1400,00	4000,00	5400.00	140000,00	136000,00	1400,00	4000,00	5400,00	140000,00	136000,00	
1360,00	4000,00	5360,00	136000,00	132000,00	1360,00	4000.00	5360,00	136000,00	132000.00	
1320,00	4000,00	5320.00	132000,00	128000,00	1320,00	4000,00	5320,00	132000,00	128000,00	
1280,00	4000,00	5280,00	128000,00	124000,00	1280,00	4000,00	5280,00	128000,00	124000,00	
1240,00	4000,00	5240,00	124000,00	120000,00	1240,00	4000,00	5240.00	124000,00	120000.00	
1200,00	4000,00	5200.00	120000,00	116000,00	1200,00	4000,00	5200.00	120000,00	116000,00	
1160,00	4000,00	5160,00	116000,00	112000,00	1160,00	4000,00	5160.00	116000,00	112000,00	
Глава 2. Кредитная арифметика: вычисляем стоимость кредитных денег,
Зак 486
1120,00	4000,00	5120.00	112000,00	108000,00	1120,00	4000,00	5120.00	1 12000,00	108000,00	
1080.00	4000,00	5080,00	108000,00	104000,00	1080,00	4000,00	5080,00	108000,00	104000.00	
1040,00	4000,00	5040,00	104000.00	100000,00	1040,00	4000.00	5040.00	104000,00	100000.00	
1000,00	4000,00	5000,00	100000,00	96000,00	1000,00	4000,00	5000,00	100000,00	96000.00	
960,00	4000,00	4960.00	96000,00	92000.00	960,00	4000,00	4960,00	96000,00	92000,00	
920,00	4000.00	4920,00	92000,00	88000,00	920,00	4000,00	4920,00	92000,00	88000,00	
880,00	4000,00	4880,00	88000,00	84000,00	880,00	4000,00	4880,00	88000,00	84000,00	
840,00	4000,00	4840.00	84000,00	80000,00	840,00	4000,00	4840,00	84000,00	80000,00	
800,00	4000,00	4800,00	80000,00	76000,00	800,00	4000,00	4800,00	80000,00	76000,00	
760,00	4000,00	4760,00	76000,00	72000,00	760,00	4000,00	4760,00	76000,00	72000.00	
720,00	4000,00	4720.00	72000,00	68000,00	720,00	4000.00	4720,00	72000,00	68000.00	
680,00	4000,00	4680,00	68000,00	64000,00	680,00	4000,00	4680.00	68000,00	64000,00	
640,00	4000,00	4640,00	64000,00	60000,00	640,00	4000,00	4640,00	64000,00	60000,00	
600,00	4000,00	4600,00	60000,00	56000,00	600,00	4000,00	4600,00	60000,00	56000,00	
560,00	4000,00	4560,00	56000,00	52000.00	560,00	4000.00	4560.00	56000,00	52000,00	
или Как самостоятельно рассчитать реальную цену...
О)
U1
66
Глава ? Кредитная арифметика: вычисляем стоимость кредитных денег,
Российские банки применяют в настоящий момент два способа по-
гашения долга — аннуитетными (равными) и дифференцированными
(уменьшающимися) платежами
Ежемесячный аннуитетный платеж — .эго постоянная сумма, кото-
рую заемщик каждый месяц отдает банку. Он складывается из двух
составляющих — возвращения основного долга и начисленных про-
центов.
Ежемесячный дифференцированный платеж также складывается из
двух составляющих — возвращения основного долга и процентных
выплат (процентные выплаты вычисляются по приведенной выше
формуле). Каждый месяц сумма основного долга уменьшается на оди-
наковое число (сумма кредита, деленная на количество месяцев). Из-
за постоянного уменьшения суммы долга уменьшается и размер про-
центных выплат, а с ним и ежемесячный платеж.
Дифференцированные выплаты выгоднее для заемщика. Причина
проста: в этом случае долг заемщика уменьшается быстрее, что и спо-
собствует минимизации процентных выплат. Большинство банков
применяют все же аннуитетные платежи.
Для небольших краткосрочных кредитов разница в способе по-
гашения кредита — аннуитетными или дифференцированными пла-
тежами — практически не ощущается. Она становится более замет-
ной при увеличении срока кредита и при более высокой процентной
ставке.
В некоторых случаях банки, практикующие погашение кредита рав-
ными частями (аннуитет), прописывают в договоре, что в первый ме-
сяц клиент будет погашать лишь проценты, а сумма основного долга
остается неизменной. Это приводит к увеличению итоговых процент-
ных выплат.
Для того чтобы корректно производить сравнения различных кре-
дитных предложений, чрезвычайно важно понимать разницу между
такими понятиями, как «процент удорожания товара» и «годовая про-
центная ставка».
При небольших сроках кредитования даже небольшой на первый
взгляд процент удорожания товара может давать впечатляющий эк-
вивалент в процентах годовых.
При изучении предложений банков критически важно понимать,
что является базой для начисления процентов по кредиту и разнооб-
разных комиссий — полная сумма долга («тело кредита») или же ос-
таток задолженности. Естественно, начисление процентов на остаток
задолженности выгоднее начисления на всю сумму долга.
или Как самостоятельно рассчитать реальную цену...
67
Нужно различать также декларируемые и эффективные процен-
тные ставки. В расчет эффективной ставки включаются все возмож-
ные дополнительные платежи и комиссии. И именно это обстоятель-
ство помогает сравнить предложения разных банков с чисто
математической точки зрения (т. е. определить то, которое выгод-
нее).
Собственно, выставление напоказ декларируемой процентной став-
ки и маскирование «отягчающих» комиссий — главная уловка бан-
ков, с которой борются потребители и соответствующие надзираю-
щие органы.
Процентные ставки могут также быть фиксированными (когда четко
указан их размер) или плавающими (т. е. изменяющимися во времени
в зависимости от изменения определенного параметра или параметров).
Плавающая процентная ставка состоит из двух составляющих — базы
и маржи (т. е. надбавки к базе).
В банковской практике в качестве базы чаще всего применяют лон-
донские ставки межбанковского рынка, или LIBOR (London Interbank
Offered Rate). А плавающая ставка выглядит следующим образом:
LIBOR + N%.
Поми мо LIBOR могут, естественно, применяться и другие базы.
Например, ставка рефинансирования ЦБ РФ. Тогда плавающая став-
ка будет выглядеть следующим образом:
ЦБ РФ + N%.
Важные правила, касающиеся срока кредитования. Чем больше срок
кредита, тем меньше будет размер ежемесячного платежа. Чем больше
срок кредитования, тем больше будет общая сумма процентных вы-
плат банку.
Часто люди берут кредит на более длинный срок, чтобы умень-
шить размер ежемесячного платежа, но при первой же возможно-
сти гасят задолженность с опережением графика. Досрочное по-
гашение кредита позволяет заемщику сэкономить на процентных
выплатах.
Банки заинтересованы в том, чтобы заемщики выплачивали кре-
дит как можно дольше: это обеспечит им больший доход. Поэтому
довольно часто банки препятствуют досрочному погашению (осо-
бенно на ранних этапах, когда процентные выплаты максимальны),
устанавливая штрафные санкции или моратории на досрочное по-
гашение.
68 Глава 2. Кредитная арифметика: вычисляем стоимость кредитных денег,
В некоторых случаях оказывается выгоднее воспользоваться не кре-
дитом, а кредитной линией (ведь проценты начисляются только на ту
часть, которой заемщик воспользовался). Особенно в случаях, требу-
ющих не единовременной оплаты, а нескольких разнесенных во вре-
мени платежей (например, оплата учебы).
Глава 3
Кредитный выбор: смотри в оба,
или Почему оформление кредита можно сравнить
с покупкой автомобиля?
Изучив *ту главу, вы узнаете:
•	какие типы кредитных продуктов представлены на российском
рынке;
•	в чем отличия основных типов кредита друг от друга;
•	как уровень банковского рис ка сказывается на стоимости денег;
•	почему процентная ставка не определяет выгодность кредитного
предложения-
•	каков алгоритм самостоятельного выбора оптимального кредит-
ного предложения в разных жизненных ситуациях;
•	что делают власти для того, чтобы банки не вводили потребите-
лей в заблуждение:
•	что такое рефинансирование кредита и когда оно возможно;
•	чем занимаются коллекторские агентства и почему не нужно до-
водить дело до встречи с их сотрудниками?
В предыдущих главах мы много говорили о стоимости денег и учи-
лись выявлять истинную цену, которую назначает банк. А истинная
цена кредита складывается из двух составляющих: помимо собс гвен-
но стоимости денег, по которой банк продает их своим заемщикам (эта
стоимость выражается процентной ставкой), существуют и разнооб-
разные дополнительные издержки на оформление сделки и обслужи
ванне кредита (комиссии, сборы и т. и.).
Мы специально подчеркивали, что процентная маржа (т. е. разница
между ценой, по которой банк покупает денежные ресурсы, и ценой,
по которой он их продает) — не единственный источник заработка бан-
ка. Чем меньше становится эта маржа в результате конкурентной борь-
бы, тем больше внимания банки уделяют так называемым непроцент-
ным доходам, говоря проще — различным комиссиям. Именно поэтому
получение кредита довольно легко сравнить с покупкой и эксплуата-
цией автомобиля. Есть как минимум несколько совпадений.
70
Глава 3. Кредитный выбор: смотри в оба,
Совпадение первое.
I (ена автомобиля, выраженная в рублях или у. е„ всегда первой бро-
сает ся в глаза. То же самое и с ценой кредита, которая выражается го-
довой процентной ставкой.
Совпадение второе.
К стоимости автомобиля всегда нужно прибавить затраты на оформ
лепие покупки и доведение ее «до ума» — постановка на учет в ГИБДД,
прохождение техосмотра, покупка полиса ОСАГО, установка сигнали-
зации и т. и. То же самое и в кредитовании — затраты на оформление
сделки могут складываться из самых различных составляющих Это мо-
жет быть: комиссия за рассмотрение заявки, за оформление кредита, за
выдачу наличных денег, за выпуск пластиковой карточки, страхование
залога и заемщика и т. д. и т. п.
Совпадение третье.
Выбирая автомобиль, мы обычно прикидываем и затраты на его тех-
ническое обслуживание — сколько стоит плановое ТО, как часто его
нужно проходить. В некоторых случаях роль играет даже то, бесплат-
ной или платной является обязательная мойка машины на сервисе ав-
томобильного дилера, удобно ли добираться до этого сервиса, есть ли
очередь па кузовной ремонт. То же самое и в кредитовании — обслужи-
вание кредита стоит денег. Например, есть банки, которые взимают не
риодическую комиссию за ведение ссудного счета. Или банк может взи
мать дополнительный сбор при внесении платежей в счет погашения
долга (например, обязывая делать это через почту). Немаловажную роль
играет и удобство внесения платежей — удобно ли расположены офисы
банка, есть ли очереди в кассу, приветливы ли операционистки, можно
ли вносить платежи через банкомат и легко ли найти этот банкомат
и т. п.
Что все же отличает получение кредита от покупки автомобиля, так
это отношение продавца к покупателю. Автосалон готов продать ма-
шину любому, кто заплатит деньги. Банки же выдают кредиты далеко
не каждому. Это обусловлено теми самыми рисками невозврата кре-
дита, о которых мы говорили в главе 1. Важный пункт здесь — способ
оценки платежеспособности потенциального заемщика и факторы,
влияющие на принятие положительного решения. Все перечисленные
выше параметры в конечном счете повлияют на выбор предложения.
Давайте остановимся на ключевых факторах этого выбора, начав из-
далека — с систематизации различных типов кредитов.
или Почему оформление кредита можно сравнить с покупкой автомобиля? 71
Выбираем кредит. Часть первая
Типология кредитов
Рано или поздно многие из нас задаются вопросом: «Какой тип кредита
предпочесть, чтобы, с одной стороны, удовлетворить свою потребность
в чем-либо, а с другой — удовлетворить потребность оптимальным спо-
собом, без “головной боли” и не переплачивая банку?» Ответ на этот воп-
рос можно найти, имея четкое представление о типах кредитных про-
дуктов, представленных на российском рынке. Первая часть г ой главы
посвящена как раз систематизации подобных знаний I !так, приступим
Каждый кредитный продукт можно отнести к определенной группе
в зависимости от четырех взаимосвя данных характеристик
Первая характеристика. Оговаривается или нет цель предоставлю
ния кредита. Ио отношению к этой характеристике кредиты оывают:
•	целевые;
•	нецелевые.
Как следует из названия, целевые креди ты банки предоставляют,
строго оговаривая цель, на которую будут потрачены заемные сред-
ства. К целевым кредитам относятся:
•	кредиты на покупка автомобиля;
•	кредиты на покупку недвижимости (квартир, домов, земельных
участков);
•	образовательные кредиты:
•	кредиты на покупку товаров и услуг, оформляемые в торговых
точках (в том числе так называемые экспресс-кредиты).
Довольно часто при оформ тении целевых кредитов заемщик даже
не видит денег, они напрямую уходят из банка к продавцу товара или
услуги, на приобретение которых брался кредит.
При выдаче нецелевых кредитов заемщик сможет распорядиться
полученными средствами по своему усмотрению, он всегда «видит»
деньги. К нецелевым кредитам относятся;
•	потребительские беззалоговые кредиты;
•	потребительские кредиты, выдаваемые под залог имущества;
•	кредитные карты.
Вторая характеристика. Наличие или отсутствие предостпавляе чого
банку обеспечения. По отношению к этой характеристике кредиты бы-
вают:
•	обеспеченные;
•	необеспеченные.
72
Глава 3. Кредитный выбор: смотри в оба,
В качестве обеспечения может выступать залог каких-либо мате-
риальных ценностей, в том числе тех товаров, которые приобретают-
ся в кредит. Банки могут брать в залог автомобили, недвижимость,
ценные бумаги драгоценные металлы, средства на депозите и т. д. и
т. п. Кроме того, в качестве обеспечения возврата кредита могут вы-
ступать поручительства физических или юридических лиц. Поручи-
тели берут на себя обязательство в случае, если заемщик откажется
или будет не в состоянии погашать долг в соответствии с подписан-
ным кредитным договором, осуществлять выплаты вместо него. Все
дальнейшие взаимозачеты заемщика и поручителя (если дошло дело
до того, что кредитор обратился за сатисфакцией к поручителю) бан-
ка не касаются.
Необеспеченные кредиты выдаются заемщику «под честное слово»
на основании оценки его кредитоспособности (подробнее об этом см.
главу 1).
Третья характеристика. Место выдачи кредита. По отношению
к этой характеристике все кредиты бывают:
•	оформляемые непосредственно в отделении банка;
•	оформляемые в месте покупки товара или услуги;
•	револьверные кредитные линии («настоящие» кредитные карты).
В последнем случае имеется в виду то, что банк единожды оформ-
ляет заемщику некий кредитный лимит, в рамках которого человек
может пользоваться заемными средствами по своему усмотрению,
в самых разных местах и столько раз, сколько позволяет кредитный
лимит Заемщику предоставляется право «дозаряжать» кредитную ли-
нию, следовательно, «эта музыка может длиться вечно».
Четвертая характеристика. Скорость выдачи кредита. По отноше-
нию к этой характеристике кредиты бывают:
•	традиционные;
•	экснресс-кредиты;
•	револьверные кредитные карты.
Под «традиционным» кредитом понимается кредит, подразумеваю-
щий некий тайм-аут, который банк берет для оценки кредитоспо-
собности заемщика и всех обстоятельств выдачи кредита. Длиться
этот тайм-аут может от пары дней до нескольких недель (как пра-
вило, в зависимости от суммы кредита).
Экспресс-кредит подразумевает упрощенный подход к оценке кре-
дитоспособности заемщика. Время на раздумывание банка варьирует-
ся от нескольких минут до нескольких часов.
или Почему оформление кредита можно сравнить с покупкой автомобиля? 73
Наконец, принцип работы револьверных кредитных карт кратко был
описан выше. Это комбинация традиционного и экспресс кредита.
Ьанк один pai проверяет заемщика довольно тщательно, после чего
заемные средства предоставляются просто автоматически (впрочем
здесь возможны интерпретации определения «тщательно»).
При выборе оптимального кредитного продукта в каждом конкрет-
ном случае мы можем комбинировать все четыре перечисленные ха-
рактеристики так, как будет удобно. Важно помнить, что различные
комбинации будут означать совершенно разные временные затраты
на оформление кредита и будут сильно влиять на конечную стоимость
заемных средств. Почему? Все дело в издержках банка на выдачу раз-
ных типов кредитов и в уровне риска, который банк готов на себя
брать.
Риск и цена
Мы уже говорили о том, что в стоимость кредита банки закладывают
гипотетический риск невозврата. Чем выше этот риск, тем дороже кре-
дит; вернувшие деньги в строгом соответствии с договором заплатят
за тех, кто оказался недобросовестным заемщиком. Какие параметры
влияют на снижение уровня гипотетического риска? У банкиров на
сей счет есть свои соображения (не удивляйтесь, если обнаружите пря-
мые совпадения с приведенными выше характеристиками, позволяю-
щими отнести кредит к тому или иному типу). Итак...
Банки считают, что оформление залога резко снижает уровень гипо-
тетического риска. Это логично: если заемщик отказывается от выпол-
нения обязательств, банк получает право реализовать залог и вернуть
свои деньги. Многое, впрочем, зависит от так называемой ликвидности
залога, т. е. легко ли его реали ювать. Так, например, автомобиль отно-
сится к наибо лее привлекательному виду залога — его всегда можно ре-
ализовать по понятной цене.
Банки считают, что если нет залога, то уровень гипотетического
риска резко снижается при наличии поручителей по кредиту, которые
принимают па себя обязательства рассчитаться с банком, если сам за-
емщик откажется от выполнения своих обязательств. Поручителями
могут выступать физические лица (например, родственники или дру-
зья) или юридические лица (например, компания-работодатель).
Банки считают, что гипотетический риск невозврата кредита сни-
жается, если заемщик или предмет залога (или и то и другое одновре-
менно) застрахованы. Тогда в случае форс-мажора банк получит день-
ги от страховой компании.
74
Глава 3. Кредитный выбор: смотри в оба.
Банки считают, что гипотетический риск снижается, если проце-
дура проверки потенциального заемщика проводится тщательнее и
соответственно занимает больше времс ни. Экспресс-оценка заемщи-
ка означает согласие на повышенный риск.
Банки считают, что гипотетический риск снижается, если заемщик
способен самостоятельно оплатить существенную долю стоимости
приобретаемого с помощью кредита товара. Именно поэтому сниже-
ние размера первоначального взноса за товар (вплоть до его полного
отсутствия) компенсируется повышенной платой за кредит.
Банки считают, что гипотетический риск снижается при уменьше-
нии срока кредитования. Предполагается, что чем дольше срок, тем
меньше уверенности в том, что положение заемщика в будущем не
ухудшиться до такой степени, что он не сможет рассчитываться по сво-
им обязательствам.
Исходя из перечисленных выше факторов может складываться так
называемая линейка кредитных предложений. В зависимости от соче-
тания этих факторов будет меняться и стоимость кредита. Правила
можно сформулировать такие:
1.	Необеспеченный кредит дороже обеспеченного (залогом или по-
ручительством).
2.	Экспресс-кредит (т. е. оформленный быстро) дороже традицион-
ного, предполагающего более тщательный подход к оценке заем-
щика.
3.	Уменьшение размера первоначального взноса за товар или услу-
гу, который заемщик готов оплатить из своих средств, как прави-
ло, приводит к увеличению стоимости кредита.
4.	Кредит, выданный на более короткий срок, как правило, дешевле
долгосрочного.
Смешение видов
Разные обстоятельства вынуждают нас выбирать разные типы креди
тов. Если на какой-то из них не существовало бы спроса, банкиры вряд
ли продолжали бы предлагать его. Разные обстоятельства вынуждают
нас во многих ситуациях предпочесть более дорогой тип займа. На-
пример, из-за нехватки времени мы соглашаемся на оформление экс-
пресс-кредита. Когда речь идет о недорогих товарах, например каком-
нибудь электрочайнике или утюге, переплата банку в 200,300,500 руб.
многих не пугает. Но если речь идет о дорогостоящем товаре, на кону
более существенные суммы. И тогда, конечно, лучше идти в банк за
оформлением «традиционной» ссуды.
или Почему оформление кредита можно сравнить с покупкой автомобиля? 75
В некоторых случаях люди предпочитают менее выгодный кредит,
потому что не располагают необходимым стартовым капиталом — пер-
воначальным взносом за товар из собственных средств, который по-
зволит сделать условия более выгодными. Скажем, человек хочет ку-
пить автомобиль здесь и сейчас. Он не хочет ждать, копить деньги на
первый взнос и соглашается заплатить банку больше за исполнение
своего желания (взяв кредит с «нулевым первым взносом»)...
Бывает, на выбор типа кредита влияют вполне определенные рацио-
нальные соображения. Раз уж начали говорить о машинах, продолжим
человек хочет купить подержанную иномарку, которая продается не в
салоне, а с рук. Как мы поймем дальше, удовлетворить это желание
путем получения целевого автомобильного кредита будет практически
невозможно. Именно поэтому человек берет нецелевой потребитель-
ский кредит. Или, скажем, человек хочет улучшить свои жилищные
условия — переехать из двухкомнатной квартиры в трехкомнатную Д. 1Я
того чтобы осуществить это желание, ему нужна сравнительно неболь-
шая сумма, и начинать эпопею с получением ипотечного кредита неце-
лесообразно ни с точки зрения временных, ни с точки зрения сопут-
ствующих денежных затрат. В этом случае, возможно, поможет все тот
же нецелевой потребительский кредит. В общем, всякий раз имеет
смысл иметь в виду всю палитру доступных типов кредитов.
Выбираем кредит. Часть вторая
Ищем лучшее предложение
Допустим, мы четко определились с типом кредита, который необхо-
димо получить для того, чтобы решить какую-либо проблему или осу-
ществить какое-либо желание. Второй шаг — выбор кредитного про-
дукта. На какие вопросы следует получить ответы, чтобы определить
список потенциальных кредиторов и выбрать оптимальное предложе-
ние? Давайте попробуем их перечислить. Получится своеобразная ан-
кета, соответствующая алгоритму выбора оптимального предложения.
1.	Как банк определяет платежеспособность заемщика?
Первое и главное правило: декларируемая процентная ставка редко пред-
определяет оптимальный выбор. Этот выбор также не предопределяют
и те самые дополнительные комиссии, которые в конечном счете увели-
чивают реальную стоимость кредита. Дело не в цене кредита. Самое пер-
вое — это подход банка к оценке заемщика. Легко может выясниться,
что по каким-либо параметрам в выдаче запрашиваемого кредита вам
76
Глава 3. Кредитный выбор: смотри в оба,
будет отказано. Тогда ни процентная ставка, ни размер дополнитель-
ных комиссий не будут иметь ровно никакого значения.
Какие характеристики потенциального заемщика могут принимать-
ся во внимание? Попробуем перечислить их и охарактеризовать.
1.	В первую очередь, естественно, учитывается уровень подтверж-
денного дохода. А также форма подтверждения этого дохода. Доходы
у нас бывают «белые» и «серые».
«Белые» — это те, которые выплачиваются официально, с которых
в полном объеме взимаются налоги Форма подтверждения «белых»
доходов — справка 2-НДФЛ, т. е. официально утвержденная налого-
выми органами справка об уплате налога на доходы физических лиц,
которая заодно рассказывает и о суммах, с которых были выплачены
налоги. «Серые» доходы — это зарплаты «в конвертах», с которых на
логи не уплачиваются.
Может случиться, что потенциальный кредитор работает только с
официально подтвержденными доходами (справка 2-НДФЛ), а возмож-
но, готов принять справку о доходах в «свободной форме». Подход к
определению платежеспособности заемщика чаще всего сказывается на
стоимости кредита (банки могут повышать ставку для клиентов с «се-
рыми» доходами или увеличивать комиссии). Хотя в последнее время,
особенно в сфере автокредитования, различия в условиях в зависимо-
сти от формы подтверждения доходов становятся все меньше.
Интересно, каким может быть подтверждение доходов в «свобод-
ной форме»? Самое распространенное — это справка о реальных дохо-
дах, заверенная работодателем (подпись, печать). Если и такой вари-
ант невозможен, банки, заинтересованные в выдаче кредита, проявляют
чудеса изобретательности. Например, они могут работать с агентства-
ми по подбору персонала, которые предоставляют банку справки о том,
какова средняя заработная плата у представителей такой-то профес-
сии, в такой-то должности, в такой-то отрасли...
2.	Решающим может стать не столько сам уровень подтвержденных
доходов, сколько соотношение величины ежемесячной выплаты но
предполагаемому кредиту к размеру заработной платы. Часто устанав-
ливается порог: например, размер ежемесячного платежа не может
превышать 40-50% от подтвержденного ежемесячного дохода.
3.	Возраст заемщика. Для большинства типов кредитов возраст не
принципиален. Главное, чтобы заемщик был совершеннолетним. Но
для кредитов на покупку жилья, которые выдаются на десятилетия,
принципиальным моментом может стать достижение или недостиже-
ние к моменту выплаты кредита пенсионного возраста.
или Почему оформление кредита можно сравнить с покупкой автомобиля? 77
4.	Требования по прописке. Бывает, например, что банки ограничи-
вают круг возможных получателей кредита только людьми, зарегист-
рированными в данном городе или регионе.
5.	Трудовой стаж. Отношение к этому параметру складывается из
двух составляющих. Во-первых, в банковской практике считается, что
человек, проработавший по своей профессии определенное количество
лет, легче найдет работу в случае непредвиденного увольнения. Во-
вторых, значительный непрерывный стаж работы на каком-то одном
рабочем месте говорит банкирам о стабильности положения потенци-
ального заемщика. Люди, склонные часто менять работу, могут вызы-
вать у банкиров (или у программ по опенке кредитоспособности) на-
стороженность.
6.	Образование. Наличие определенного образования может мно-
гое сказать об ус гойчивости положения потенциального заемщика и о
его перспективах. Впрочем, во многих случаях наличие или отсутствие
образования являются скорее формальным условием. Один из круп-
ных банков, например, принципиально не выдает кредиты людям без
высшего образования.
7.	Наличие собственности. Недавно купленная хорошая машина или
квартира, обустроенный загородный дом всегда добавляют несколько
баллов в копилку «хороших» заемщиков.
Параметров для оценки заемщика может быть гораздо больше. Но
основные мы перечислили. После того как стало более или менее по-
нятно, какому типу заемщиков тот или иной банк «зажигает зеленый
свет», самое время переходить к изучению нюансов кредитных пред-
ложений Продолжаем задавать ключевые вопросы.
2.	Каков необходимый первоначальный взнос из собственных
средств?
Вопрос этот важен для ссуд, выдаваемых на определенные цели. На-
пример, для авто или ипотечных кредитов. В данном случае заемщик
отталкивается от первоначального капитала и при его недостаточно-
сти готов переплатить банку за возможность не заниматься накопле-
ниями и получить желаемое «прямо сейчас». Например, чем чреваты
распространенные автокредиты с нулевым первоначальным взносом''1
Как мы заметили выше, ничем, кроме того что суммарные процентные
выплаты банку будут выше, нежели при самостоятельной оплате час-
ти стоимости машины.
А вот в случае нецелевых кредитов (часто их называют «на неотлож-
ные нужды») вопрос первоначального взноса неактуален, так как
78
Глава 3. Кредитный выбор: смотри в оба.
полученными средствами заемщик может распоряжаться по своему
усмотрению.
3.	На какую максимальную сумму кредита можно рассчитывать?
В этом отношении решающим фактором является уже упоминавший-
ся подход банка к установлению соотношения между размером под-
твержденного месячного дохода и ежемесячными платежами по кре-
диту. Повторимся еще раз: размер выплат по кредиту, как правило, не
должен превышать 40%, а в некоторых случаях — 50% от подтвержден-
ных ежемесячных доходов (у специалистов этот подход называется
«платеж к доходу», PTI — Payment to income). При наличии иждивен-
цев (например, детей) или непогашенных кредитов эта величина мо-
жет быть еще меньше (включается характеристика «обязательства к
доходу», OTI — Obligations to income). Исходя из соотношения «дохо-
ды/ежемесячный платеж» со всеми корректирующими коэффициен-
тами, а также из возможного срока кредитования и будет рассчитана
возможная сумма кредита. При этом банковские специалисты могут
задавать дополнительные вопросы, которые позволяют косвенно опре-
делить величину ваших ежемесячных трат, чтобы убедиться: после
выплат по кредиту вам по-прежнему будет хватать на все необходимое.
Ваша задача — выяснить конкретные ориентиры, степень осторожно-
сти того или иного банка и понять, удовлетворит ли он ваши запросы.
Также полезно выяснить, что подразумевается под «подтвержден-
ными доходами» — доход одного заемщика, совокупный доход семьи
(мужа и жены) или же могут дополнительно рассматриваться доходы
других возможных созаемщиков (например, родителей). Чаще всего в
расчет принимается совокупный семейный доход, но могут быть и ис-
ключения.
Отступление в тему
СКОЛЬКО ЕМУ ДАТЬ?
Если отбросить в сторону аббревиатуры типа PTI, OTI и пр., можно утверждать,
что во многих случаях банки подходят к расчету максимальной суммы кредита
довольно просто, механически. Приведем два примера расчета (особенно под-
черкнем: это лишь частные случаи, существует множество других способов
расчета, который практикуют банки).
Пример А. Банк «пляшет» от рассчитанной его сотрудниками «стоимости жизни».
Для начала банк определяет совокупный доход семьи. Предположим, муж
зарабатывает 20 тыс. руб. в месяц, жена — 12 тыс. руб. Итого: 32 тыс. руб.
В семье двое детей, т. е. семья состоит из четырех человек.
Решением банка установлено, что минимальная сумма, на которую может про-
жить в месяц один человек (независимо от возраста), составляет 5 тыс. руб.
или Почему оформление кредита можно сравнить с покупкой автомобиля? 79
Простым арифметическим действием определяется максимальный размер
ежемесячного платежа: 32 000 - 4 х 5000 = 12 000 руб.
Максимальный размер кредита вычисляется исходя из срока и процентной
ставки (эти показатели влияют на величину размера ежемесячного платежа).
Например, такой заемщик легко может рассчитывать на кредит в 245 тыс. руб.
на 2 года под 16% годовых.
Пример Б. Банк «пляшет» от размера заработной платы и установленных по-
правочных коэффициентов (для справки: подобную схему применяет, в част-
ности, Сбербанк).
Заемщик приносит с места работы справку о доходах и размере удержаний за
последние шесть месяцев. Из доходов вычитаются обязательные платежи (на-
логи, алименты, выплаты по другим кредитам и т. д.). В результате появляется
сумма дохода, используемая для расчета. Эта сумма делится на шесть меся-
цев и получается среднемесячный чистый доход — Дч. На основании этого по-
казателя определяется платежеспособность (максимально допустимая сум-
марная выплата долга и процентов): Р = Дч х К х t
где К — коэффициент, в зависимости от Дч,
К = 0,3, если Дч < 500 долларов;
К = 0,4, если 501 < Дч < 1000 долларов;
К = 0,5, если 1001 < Дч < 2000 долларов;
К = 0,6, если Дч > 2000 долларов;
f — срок кредитования в месяцах.
Видно, как растет расположение банка в зависимости от уровня заработной
платы.
Далее определяется максимальная сумма кредита:
S = P/(1 + С/100 х 1/12),
где С — годовая процентная ставка по кредиту; t — срок кредитования в месяцах.
Предположим, чистый доход заемщика составляет 800 долларов в месяц. Он
хочет взять кредит на 5 лет (60 месяцев) под 12% годовых. Тогда его платеже-
способность, по мнению банка, будет выражена следующей цифрой:
Р = 800 х 0,4 х 5 х 12 = 19 200 долларов.
При этом максимальный размер кредита составит:
S= 19200/(1 + 12/100x60/12) = 19200/1,6= 12000 долларов.
4.	Каков размер годовой процентной ставки?
В том случае, когда банк четко указывает процентную ставку, все по-
нятно.
Если банк указывает не конкретную цифру, а размытый диапазон ста-
вок, например «от 10% годовых», нужно понять, каков максимально воз-
можный уровень. Затем — каковы правила установления процентной
ставки для конкретного заемщика и на что можете рассчитывать лично
вы (например, уровень ставки может варьироваться в зависимости от
способа подтверждения доходов или от того, как долго вы являетесь
клиентом данного банка).
80
Глава 3. Кредитный выбор: смотри в оба.
5.	Какая используется база для начисления процентов?
Имеется в виду, начисляют! я ли проценты на остаток задолженности
или на всю сумму кредита. Естественно, первое выгоднее (см главу 2).
6.	Каков способ погашения кредита?
Основных способов два: аннуитетными (равными) ежемесячными
платежами или же дифференцированными (сумма еже месячных вы-
плат постепенно сокращается). Выгоды второго способа погашения
кредита становятся все более ощутимыми при длительных сроках кре-
дитования, особенно в случае, когда заемщик намерен четко следо-
вать графику выплат. При этом аннуитет может быть выгоднее при
крупных досрочных выплатах на ранних стадиях погашения кредита
(опять же об этом мы подробно говорили в главе «Кредитная арифме-
тика»).
Впрочем, существуют (но довольно редко применяются) и другие
способы выплаты кредита, например: заемщик регулярно выплачива-
ет только проценты за пользование ссудой, а сам кредит погашает еди
новременно по окончании срока договора. Последний способ выплат
интересен тем. кто ожидает какого-либо крупного поступления (вы-
ручки от продажи квартиры или, скажем, гонорара за книгу).
Только зная три параметра — величину годовой ставки, способ на-
числения процентов и способ погашения кредита, — вы сможете рас-
считать суммарные выплаты процентов за пользование кредитом.
В зависимости от перечисленных параметров разница в итоговой цифре
может быть существенная
7.	Взимается ли комиссия за рассмотрение заявки?
Некоторые банки взимают комиссию за рассмотрение кредитной за-
явки, не гарантируя при этом положительного решения. То есть вне
зависимости от того, будет выдан кредит или нет, вы оплачиваете
услуги банка. Даже если вы абсолютно уверены в том, что заявка бу-
дет одобрена, у банка на сей счет могут быть свои соображения. Доста-
точно маленькой детали, которую вы не принимали в расчет, и в ре-
зультате — отказ. А деньги за рассмотрение заявки не вернешь.
8.	Какие комиссии придется заплатить при оформлении кредита?
Иногда комиссия за оформление кредита так буквально и называется.
Иногда подобной комиссии формально нет, но заемщик вынужден
платить за «открытие ссудного счета». Иногда приходится платить и
за «оформление/выдачу кредита», и за «открытие счета»»
или Почему оформление кредита можно сравнить с покупкой автомобиля? 81
Иногда при выдаче второго кредита (при условии погашения пер-
вого) банки идут на снижение комиссии за оформление кредита или
даже вообще не взимают ее.
9.	Как будут получены заемные средства?
Ответ на этот вопрос означает получение знания относительно еще не-
скольких возможных дополнительных комиссий. Иногда условием пе-
речисления заемных средств является оформление пластиковой кар-
точки. Тогда может возникнуть дополнительная плата за выпуск карты
н за годовое обслуживание. Иногда может вводиться комиссия за вы-
дачу кредита наличными через кассу банка или, если это карточка, за
снятие наличных в банкомате. Иногда предусмотрена комиссия за без-
наличное перечисление средств кредита продавцу товара (например,
автосалону, магазину бытовой техники или продавцу квартиры).
10.	Существует ли комиссия за обслуживание кредита?
В некоторых случаях банки вводят дополнительную комиссию за «об-
служивание кредита» или «ведение счета», которая взимается регуляр-
но, пока кредит не будет погашен полностью. Здесь также важно сразу
понять, регулярная комиссия будет начисляться на остаток задолжен
пости по кредиту или на всю его сумму (подробности в главе 2).
11.	Как можно будет выплачивать кредит?
Ответ на этот вопрос подразумевает два аспекта. Первый — удобство.
Сколько у банка отделений, как они расположены и как работают? Можно
ли выплачивать кредит в любом отделении или же только в том, где кре-
дит был оформлен? Можно ли выплачивать кредит через банкоматы го-
рода? Второй аспект — стоимость. Если у банка в городе нет ни собствен-
ных банкоматов, пи полноценных отделений или они расположены очень
неудачно, придется дополнительно тратиться на перечисление денег в
счет погашения кредита через другие банки или их банкоматы, через
Почту России. Интересуйтесь сразу, будет ли погашение кредита бес-
платным для вас или предусмотрены дополнительные комиссии.
12.	Каковы уело ия досрочного погашения?
Банку выгодно, чтобы вы погашали кредит как можно дольше. Тогда он
заработает больше денег в виде процентов. Именно поэтому во многих
случаях вводятся запреты пли моратории на досрочное погашение в те-
чение определенного периода с момента выдачи кредита (например, на
шесть месяцев), а также штрафные санкции за досрочное погашение
Сравнивая «лояльность» условий досрочного погашения, вы сможете
82
Глава 3. Кредитный выбор: смотри в оба,
прикинуть, сколько получится сэкономить на процентных выплатах,
если появится возможность погашать кредит быстрее. Особенно этот
вопрос актуален для относительно долгосрочных автомобильных кре-
дитов п абсолютно долгосрочных кредитов на покупку жилья. В послед
нем случае заемщики сознательно стараются побыстрее рассчитаться с
банком так как сумма процентных выплат в некоторых случаях может
сравняться с суммой самого кредита. Если вы знаете, что будете способ-
ны расплачиваться быстрее графика, но банк намеревается штрафовать
за это, — поищите более лояльного кредитора.
13.	Каковы сопутствующие «небанковские» затраты?
Имеются в виду затраты на страхование (заемщика, залога пли того и
другого вместе), а также на оценку залога (например, квартиры).
В некоторых случаях банки стараются минимизировать эти затраты,
разрабатывая специальные программы с дружественными страховщи-
ками и оценщиками. В других случаях, наоборот, можно столкнуться
с тем, что банк старается заложить дополнительный (скрытый) доход
через выплаты страховой компании и оценщикам Всегда полезно срав-
нить, сколько будет стоить та же самая сопутствующая кредиту услуга
(например, страховка), если покупать ее в качестве обыкновенного
клиента, а не потенциального заемщика.
Когда вы ответили на все перечисленные вопросы, просуммирова-
ли все возможные затраты на получение и погашение кредита, оцени-
ли уровень банковского сервиса, оптимальное предложение, скорее
всего, будет очевидным. Впрочем, мы учли нс все возможные нюансы
(например, в некоторых случаях на решение отказаться от услуг того
или иного банка может повлиять требование иметь поручителей по
кредит}). Более того, помните: оптимальное предложение не всегда
будет доступным для вас Даже если вы считаете себя первоклассным
заемщиком, банк может отказать в выдаче ссуды по известным только
ему причинам; иногда они абсолютно формальны, надуманы, но изме-
нить решение не представляется возможным. Попытайте счастья в
следующем по привлекательности банке; возможно, он окажется бо-
лее дружелюбным. Кроме того, всегда имейте в виду: заемщики, кото-
рые берут не первый креди г, обычно уже меньше внимания обращают
на уровень ставок, комиссий и г. д„ а больше — на удобство работы с
банком. Вы помните, что в начале книги мы сравнивали выбор кредит-
ной программы с покупкой автомобиля? Так вот, если бы все покупа-
ли себе машину, ориентируясь только на цену, у «жигулей» просто не
было бы реальных конкурентов. Ассоциации, я думаю, понятны...
или Почему оформление кредита можно сравнить с покупкой автомобиля? 83
Отступление в тему
МОНОПОЛИЗМУ - НЕТ!
Ничто так пагубно не сказывается на потребителях, как монополизм. А потому чем
больше обостряется конкуренция банков на рынке кредитования, тем больше за-
интересованы они в формировании более привлекательных (по сравнению с кон-
курентами) процентных ставок и минимизации сопутствующих комиссий. В евро-
пейских странах банкиры уже давно смирились с тем, что процентная маржа может
измеряться и десятыми долями процента, у нас же пока — только целыми про-
центами. Если конкуренция будет развиваться, то подобная ситуация изменится.
Государево око
В начале 2005 г. Федеральная антимонопольная служба (ФАС) и Цент-
робанк России утвердили «Рекомендации по стандартам раскрытия
информации при предоставлении потребительских кредитов», цель
которых — заставить банки рассказывать потенциальным заемщикам
всю правду об условиях предоставления и возврата кредитов до за-
ключения договора (его текст см. в приложении 2).
Чиновники ФАС всячески подчеркивали, что потребители должны
получать информацию о кредитах «в стандартизированной форме,
позволяющей сравнить (сопоставить) условия разных банков и сде-
лать осознанный выбор».
ФАС заинтересовалась рынком потребительского кредитования еще
в начале 2004 г. Изучив условия примерно сотни банков, антимоно-
польная служба раскрыла «секрет»: «Заявленная процентная ставка
во многих случаях меньше полной стоимости потребительского кре-
дита (расчетной процентной ставки) в 2-2,5 раза». Был сделан вывод:
неточное указание всех условий предоставления кредита, в том числе
периодичности взимания комиссий и платежей, вводит потребителя в
заблуждение. А это значит, что банки, которые честно рассказывают
клиентам о реальной стоимости ссуды, могут выглядеть в их (т. е. кли-
ентов) глазах менее привлекательно.
«Недостаточное информирование приводит к искажению условии
конкуренции на рынке потребительского кредитования», — констати-
ровали чиновники ФАС, а это предмет их непосредственного ведения.
Началась кампания по «исправлению ошибок».
В конце мая 2005 г. ФАС и ЦБ разослали по банкам упоминавшие-
ся стандарты раскрытия информации при предоставлении потреби-
тельских кредитов.
В соответствии с этими стандартами до заключения кредитного до-
говора (это подчеркивается особенно) заемщик должен получить ин-
84
Глава 3. Кредитный выбор: смотри в оба,
формацию обо всех расходах, связанных с предоставлением использо-
ванием и возвратом потребительского кредита, увидеть график плате-
жей, получить сведения о платежах третьим лицам (например, страхо-
вым компаниям) и в конечном счете узнать полную стоимость кредита
(расчетную процентную ставку).
При разработке «Рекомендаций...» использован международный
опыт регулирования потребительского кредитования, в частности аме
риканский закон Consumer Credit Protection Act и британский Consu-
mer Credit Act 1974.
Стандарты раскрытия информации о потребительских кредитах не
являются обязательными. Это всего лишь рекомендации. Однако ФАС
и Центробанк настроены решительно. «Если банки будут игнориро-
вать предложенные рекомендации ничто не помешает нам обратиться
с рекомендациями непосредственно к потребителям, рассказав, какие
банки честны с ними, а какие — лукавят. Мы найдем способ сделать
так, чтобы потребители нас услышали», — припугнули банкиров пред-
ставители ЦБ.
В случае сопротивления ФАС готова применять максимальные адм»
нистративные санкции — по 5 тыс. МРОТ за каждое нарушение (1 МРОТ
для начисления штрафов составляет 100 руб.). Инкриминироваться бу-
дет «искажение условий конкуренции». А еще ФАС собирается внести
изменения в профильное законодательство, чтобы сделать рекомендации
по раскрытию информации обязательными к исполнению. Поживем —
увидим.
Осенью 2005 г. кампания по «воспитанию» банков началась. Под
горячую руку попался даже Сбербанк, предложения которого на конт-
расте с более изворотливыми конкурентами могли бы считаться вер-
хом честности... Но тем самым ФАС продемонстрировала, что непри-
косновенных в этом вопросе нет
Отступление в тему
О КАКИХ РАСХОДАХ ФАС И ЦЕНТРОБАНК ОБЯЗЫВАЮТ
ИНФОРМИРОВАТЬ ПОТРЕБИТЕЛЯ В СПЕЦИАЛЬНОЙ ФОРМЕ?
Процентная ставка по кредиту (% годовых).
Единовременные комиссии и другие единовременные платежи (в валюте кре-
дита или % от суммы).*
Комиссии и другие платежи, взимаемые неоднократно за расчетные периоды,
например месяц, квартал, год (в валюте кредита или % от суммы).*
Условия досрочного погашения кредита.
‘Указывается, от какой суммы взимается процент: от остатка задолженно-
сти по кредиту, от первоначальности суммы кредита или иным образом.
или Почему оформление кредита можно сравнить с покупкой автомобиля? 85
Основания для взимания неустойки (штрафа, пени), размер неустойки (штра-
фа, пени).
Тарифы по обслуживанию банковских карт (в случае предоставления потреби-
тельского кредита с использованием банковских карт).
Виды платежей третьим лицам, связанные с предоставлением, использовани-
ем и возвратом потребительского кредита (указываются платежи, которые по-
требитель может производить в том числе по требованию кредитора).
Прочие расходы потребителя по кредиту.
Возможность перекредитоваться
Как мы знаем, уровень ставок на рынке кредитования может меняться -
повышаться или понижаться в зависимости от ситуации на денежном
рынке. Если российским властям удастся реализовать свои обещания
снизить уровень инфляции в стране в ближайшие годы до 7-8% и даже
до 5-6% годовых, очевидно, возникнет база и для поступательного сни-
жения ставок по потребительским кредитам. Снижение ставок, естествен-
но, будет зависеть от типа кредита. В частности, по особо рисковым кре-
дитам ставки по- прежнему будут оставаться достаточно высокими. Так
во всем мире. В США, например, стоимость покупок по кредитным кар-
точкам — до 15% годовых. Но по менее рискованным и долгосрочным
кредитным программам снижение ставок может серьезно задеть интере-
сы тех, кто брал подобные кредиты ранее по более высоким ставкам.
В частности, проблема эта особенно актуальна для кредитов на покупку
жилья, некоторые из которых выдаются на срок до 30 лет. Допустим,
в 2005 г. человек взял двадцатилетний жилищный кредит по 12% годо-
вых, но через некоторое время ставки по таким же кредитам, выдавае-
мым тем же банком, упали до уровня 9% годовых. Означает ли это, что и
нашему герою банк также снизит ставку? Отнюдь нет. Отсюда еще один
вывод: в случае долгосрочных кредитов всегда следует интересоваться
тем, как в договоре прописана возможность изменения ставки во время
погашения кредита. Возможны три варианта:
1)банк жестко настаивает на том, что ставка остается неизменной
до полного погашения кредита;
2) банк оговаривает возможность корректировки ставки в случае
соответствующего запроса со стороны заемщика и положитель-
ного решения кредитной комиссии (но ведь решение может быть
и отрицательным);
3) банк четко заявляет о том, что в случае снижения ставок по ана-
логичным вновь выдаваемым кредитам снижается и ставка для
«старых» заемщиков.
86
Глава 3. Кредитный выбор: смотри в оба.
Последний вариант — наименее вероятный. Скорее всего, банки
будут до последнего держаться за ставку, оговоренную при выдаче
кредита. При одном условии: если у заемщика не будет возможности
перекредитоваться, говоря более профессиональным языком — рефи-
нансировать долг по более низкой ставке у конкурентов.
Эту возможность всегда нужно учитывать, имея в виду, однако, что
рефинансирование кредита также может сопровождаться затратами
(как минимум возможны комиссии за выдачу нового кредита). Рефи-
нансирование становится выгодным только в случае, если затраты на
эту процедуру значительно ниже выигрыша, который получает заем-
щик, нашедший более выгодное предложение у банка-конкурента.
В случае если кредит выдавался под залог чего-либо (например,
квартиры) дополнительно необходимо будет выяснить возможность
и механизм перехода залога от одного кредитора к другому.
Проблемы с погашением
Как главный редактор журнала «Наши деньги» я по долгу службы ча-
сто принимаю участие в просветительских семинарах, которые редак-
ция организует в различных компаниях. Во многих случаях эти семи-
нары посвящены различным видам потребительского кредитования.
Так вот, второй по значимости вопрос, который волнует слушателей
подобных семинаров, следующий: «Что будет, если я не смогу вовре-
мя расплачиваться с банком?» (На первом месте обычно стоит вопрос:
«Как выбрать лучшее кредитное предложение?»; этот вопрос мы уже
обсудили выше.)
Сами банки выделяют несколько категорий недобросовестных заем-
щиков. Первая — самая безобидная, ее представителей банкиры услов-
но называют «склеротики» (или «забывчивые»). Речь идет о людях, ко-
торые попросту забывают о наступлении срока очередного платежа. В
некоторых банках работает система напоминания о ближайшем плате-
же. (Иногда эта система, включающая звонки на домашний и мобиль-
ный телефоны заемщика, полностью автоматизирована, т. е. напоми-
нает об очередном платеже не живой человек, а «робот».)
Вторая категория недобросовестных заемщиков условно называет-
ся «проблемники». Эти люди действительно испытывают финансовые
затруднения и не могут совершить очередной платеж по кредиту. Воз-
можно, человек потерял работу или не получил вовремя заработную
плату. Случиться может всякое.
или Почему оформление кредита можно сравнить с покупкой автомобиля? 87
Третья группа — так называемые экспериментаторы (еще один эпи
тет, характеризующий данную группу неплательщиков, ко горый я слы-
шал от нескольких банковских специалистов, не может быть опубли-
кован по причине своей «хлесткости»). Так вот, «экспериментаторы»
пропускают платежи по кредиту сознательно, проверяя свое предполо-
жение о том, что «из-за такой суммы никто суетиться не будет», «все
равно мне ничего не сделают», «от них не убудет, заплачу потом». Бан-
ки стараются разными способами донести до таких людей мысль о том,
что неплатежи по кредиту могут обернуться для них очень серьезными
проблемами.
Наконец, четвертая группа — «мошенники». Это люди, которые со-
знательно брали кредит, зная, что отдавать его не будут. Им грозят две
статьи Уголовного кодекса РФ: 176 — «Незаконное получение креди-
та» и 177 — «Злостное уклонение от погашения кредиторской задолжен-
ности».
Кстати, под статью «незаконное получение кредита» некоторые бан-
ки пытаются подвести потенциальных заемщиков, сфальсифицировав-
ших сведения в анкете — заявке на кредит. Как объясняют, в целях про-
филактики Не слышал, правда, дошло ли хоть одно подобное дело до
суда. Зато есть случаи, когда под санкции попадали компании, предста-
вители которых выдавали сотрудникам «липовые» справки о доходах.
В случае просрочки по кредиту банки автоматически начинают на-
числять пени и штрафы. С «проблемниками», которые самостоятель-
но вышли на банк с информацией о своих проблемах, иногда заключа-
ются соглашения о реструктуризации задолженности. Под этим, как
правило, понимается отсрочка выплат на определенный срок. От упла-
ты штрафов реструктуризация, впрочем, обычно не освобождает.
Если кредит по-прежнему не возвращается, банк может попытаться
реализовать залог (если таковой был), обращается к поручителям (если
таковые были), наконец, в суд. Судебные исполнители накладывают
арест на имущество должника или его поручителей, после чего это
имущество может быть реализовано в счет погашения долга. Банки
могут обращаться и к сторонним организациям, занимающимся «вы-
колачиванием» долгов. Наиболее респектабельные организации подоб-
ного рода называются коллекторскими агентствами.
Собиратели долгов
Во многих банках, активно работающих на рынке потребительского
кредитования, созданы собственные специализированные агентства по
88
Глава 3. Кредитный выбор: смотри в оба,
сбору долгов. Например, подобное агентство с 2001 г. работает в банке
«Русский стандарт».
В 2004 г. в России появились и независимые коллекторские агент-
ства. Это связано со значительным увеличением объемов кредитова-
ния и соответственно с увеличением объема просроченных долгов.
Официальные коллекторские агентства берут за свои услуги 25-50%
возвращенного банку долга. Точный процент вознаграждения зависит
от вида и размера кредита, а также от «срока давности», т. е. срока, на
котором агентство подключилось к возвращению долга (проще говоря,
«запущен» невозврат кредита или нет). Способы возвращения долга —
это ноу-хау конкретных коллекторских агентств, за подобное знание
они, собственно, и получают деньги. Утверждают, что все происходит
в рамках закона.
Отступление в тему
А КАК У «НИХ»?
В США, где появились первые коллекторские агентства, сейчас насчитывается
около 6,5 тыс. подобных структур. За много лет они наработали определенную
процедуру работы с проблемными долгами и недобросовестными заемщика-
ми, а также протокол взаимодействия с банками. Процедура при этом выгля-
дит следующим образом.
Банки самостоятельно работают с проблемным долгом в течение первого ме-
сяца с момента возникновения «просрочки». Как правило, в ход идут письмен-
ные и устные напоминания. Если должник исправляется, вопрос считается ула-
женным. Если нет — работа продолжается. Через месяц после возникновения
«просрочки» кредит переходит в разряд проблемных, что чревато для заемщи-
ка повышенными штрафными процентами, пенями и прочими санкциями.
Через три месяца банк перестает работать с проблемным кредитом. На 91 - й день
долг передается коллекторскому агентству. Важнейшей задачей этого агентства
является не только получение судебного решения о взыскании долга за счет
имущества должника, но и исполнение этого решения, как правило, совместно
со службой судебных приставов.
Резюме главы 3
Каждый кредитный продукт можно отнести к определенной группе
в зависимости от четырех взаимосвязанных характеристик.
•	Первая характеристика. Оговаривается или нет цель предостав-
ления кредита.
•	Вторая характеристика. Наличие или отсутствие предоставляе-
мого банку обеспечения
•	Третья характеристика. Место выдачи кредита.
•	Четвертая характеристика. Скорость выдачи кредита.
или Почему оформление кредита можно сравнить с покупкой автомобиля? 89
Стоимость кредита будет варьироваться в зависимости от сочета-
ния разных факторов риска, которые банки принимают в расчет. Пра-
вила можно сформулировать такие:
^необеспеченный кредит дороже обеспеченного (залогом или по-
ручительством);
2)	экспресс-кредит (т. е оформленный быстпо) дороже традиционно-
го, предполагающего более тщательный подход к оценке заемщика;
3)уменьшение размера первоначального взноса за товар или услу-
гу, который заемщик готов оплатить из своих средств, как прави-
ло, приводит к увеличению стоимости кредита;
4) кредит, выданный на более короткий срок, как правило, дешевле
долгосрочного.
В некоторых случаях люди предпочитают менее выгодный кредит,
потому что нс располагают необходимым ресурсом, позволяющим сде-
лать условия более выгодными, — временем или стартовым капита-
лом (т. е. первоначальным взносом за товар из собственных средств).
Первый параметр, который нужно учитывать при сравнении кре-
дитных предложений банков, — это подход к оценке заемщика. Легко
может выясниться, что по каким-либо параметрам в выдаче запраши •
ваеиого кредита вам будет отказано. Тогда ни процентная ставка, ни
размер дополни гельных комиссий не будут иметь никакого значения.
Решающим может стать не столько сам уровень подтвержденных
доходов, сколько соотношение величины ежемесячной выплаты по
предполагаемому кредиту к размеру заработной платы. Часто устанав-
ливается порог: например, размер ежемесячного платежа не может
превышать 40-50% от подтвержденного ежемесячного дохода.
Полезно выяснить, что подразумевается под «подтвержденными до-
ходами» — доход одного заемщика, совокупный доход семьи (мужа и
жены) или же могут дополнительно рассматриваться доходы других воз-
можных созаемщиков (например, родителей). Чаще всего в расчет при-
нимается совокупный семейный доход, но могут быть и исключения.
Заемщики, которые берут не первый кредит, обычно уже меньше
внимания обращают на уровень процентных ставок, комиссий и т. д.,
а больше — на удобство работы с банком. Если бы все покупали себе
машину, ориентируясь только на цену, у «Жигулей» просто не было
бы реальных конкурентов.
В случае долгосрочных кредитов всегда следует интересоваться тем,
как в договоре прописана возможность изменения ставки (в сторону
понижения) в течение срока погашения кредита.
90
Глава 3. Кредитный выбор: смотри в оба,
Людям, которые сознательно брали кредит, зная, что отдавать его
не будут, грозят две статьи Уголовного кодекса РФ: 176 — «Незакон-
ное получение кредита» и 177 — «Злостное уклонение от погашения
кредиторской задолженности».
Под статью «Незаконное получение кредита» некоторые банки пы-
таются подвести потенциальных заемщиков, сфальсифицировавших
сведения в анкете — заявке на кредит. Как объясняют, в целях профи-
лактики.
Глава 4
Кредитный прилавок: углубляемся
в частности,
или Краткий путеводитель по наиболее
востребованным банковским кредитным
продуктам
«й И Й:	»	й W	№й
Прочитав эту главу, вы получите ответы на следующие вопросы
•	какие особенности имеют кредиты на покупку автомобиля;
•	какие особенности имеют кредиты на покупку недвижимости;
•	когда имеет смысл рассматривать нецелевой беззалоговый кре-
дит;
•	какие особенности имеет продукт под названием «кредитная
карта»?
Рассмотрев в предыдущих главах универсальный подход к выбору
кредитной программы и к подсчету реальной стоимости кредита, в этой
главе мы остановимся подробнее на четырех наиболее востребован-
ных кредитных продуктах. Речь пойдет об автомобильных, жилищных,
нецелевых беззалоговых кредитах, а также о кредитных картах.
Автомобильные кредиты
За невероятно короткий срок рынок автокредитования сделал огром
ный скачок. Поначалу раскачивался, конечно (мало кто помнит пер-
вые робкие попытки кредитования покупки авто с не очень привлека-
тельными условиями в конце 1990-х гг.), но затем события начали
развиваться с калейдоскопической скоростью.
Сегодня в России уже трудно найти банк, работающий с частными
клиентами, который не выдавал бы им кредиты на покупку автомоби-
лей. Усиление конкуренции между банками не замедлило сказаться
па доступности кредитов: процентные ставки упали, комиссии за вы-
дачу ссуды снизились, требования к потенциальным заемщикам ста-
ли существенно мягче.
Совместные усилия банков и автосалонов привели к тому, что прак-
тически каждый дееспособный человек может подобрать для себя кре-
92
Глава 4. Кредитный прилавок: углубляемся в частности,
дитную программу исходя из личных обстоятельств, потребностей и
стартовых возможностей (у ведущих автосалонов в крупнейших горо-
дах России в партнерах могут числиться десятки байков). Степень «бе-
лизны» дохода потенциального заемщика особой роли уже не играет —
банки охотно работают и с теми, кто получает зарплату «в конвертах».
Чем выше уровень потребностей, но одновременно ниже уровень стар-
товых возможностей, тем дороже кредит Всякая услуга имеет свою
цену. Давайте попробуем перечислить основные группы программ ав-
томобильного кредитования. Потенциальному заемщику придется вы-
брать из того, что его больше всего интересует.
Минимальная процентная ставка. Стремление по возможности по-
лучить более дешевый кредит непреодолимо. Учитывая это стремле-
ние, банки и автосалоны помимо стандартных условий кредитования
довольно часто разрабатывают совместные программы льготирования
процентных ставок, в определенных случаях декларируя так называе-
мый бесплатный/беспроцентный кредит.
Минимальный ежемесячный платеж. Помимо суммы кредита и про-
центной ставки, серьезное влияние на величину платежа, который за-
емщик обязан ежемесячно вносить в счет погашения задолженности
перед банком, играет срок кредитования. Чем дольше этот срок, тем
меньше размер ежемесячного платежа.
Минимальный первоначальный платеж. Сегодня кредитование на
90-100% стоимости автомобиля фактически входит в перечень стан-
дартных предложений. То есть человек, который не имеет вообще ни
каких накоплений, но имеет стабильную работу, вполне может пре-
тендовать на покупку хорошего автомобиля.
Минимальный пакет документов. В процессе скоротечной эволю-
ции автокредита перечень необходимых документов, которые должен
предоставить банку потенциальный заемщик, и так стал довольно ком-
пактным. Однако при желании можно получить кредит, предъявив
всего лишь паспорт и водительское удостоверение.
Минимальный срок оформления кредита. При желании можно
оформить отношения с банком в течение нескольких часов. Последняя
группа кредитных предложений сильно пересекается с предыдущей
(с минимальным пакетом документов).
Повторимся: варьируя перечисленные выше параметры, банки и
автосалоны готовы удовлетворить практически любого потенцЬкаль-
ного заемщика. Давайте рассмотрим подробнее особенности различ-
ных типов программ.
или Краткий путеводитель по наиболее востребованным банковским...
93
На скорую руку
Кредиты с минимальным набором документов и сроком оформления
(экснресс-кредиты), очевидно, самые дорогие. Ботее того, наименее
логичные для людей, имеющих оформленные отношения с работода-
телем (трудовой контракт или трудовую книжку). Сложно предста-
вить ситуацию, когда единственное желание клиента автосалона —
побыстрее уехать на новом автомобиле. Причем нс считаясь с затрата-
ми. Автомобиль — это не пицца и не кура-гриль, от скорости покупки
и доставки которых зависит, будет ли еда горячей или уже остывшей.
Впрочем, пр< дставители автосалонов, с которыми доводилось беседо-
вать автору, утверждают, что спрос на автомобильные экснресс-кре-
дпты все же существует, а всплески интереса к этому продукту фикси-
руется в преддверии праздников, например Нового года.
Что нужно учитывать, рассматривая возможность получения авто-
мобитьного экспресс-крсдита? Прежде всего тот факт, что в отличие
от других типов кредитования на покупку авто «экспресс» помимо
повышенной годовой процентной ставки (на 0,5-5% выше стандарт-
ных условии) подразумевает также ежемесячную выплату комиссии в
0,4-0,5% от суммы креди га. Наличие подобной комиссии предопреде-
ляет тот факт, что экспресс-кредит на самом деле выдается под ставку,
эквивалентную примерно 20% годовых в валюте и более (что бы при
этом пи было написано в предложении банка). И если для небольших
сроков кредитования (до года) экспресс-кредит дороже стандартного
кредита всего лишь на несколько сотен долларов, то с увеличением
срока кредитования размер переплаты измеряется уже тысячами дол-
ларов. Например, при получении стандартного кредита в 5 тыс. долла-
ров на год под 9% годовых сумма выплаченных банку процентов со-
ставит около 295 долларов. Если же взять па тот же год те же 5 тыс. по
условиям экспресс кредита одного из банков (11,4% годовых-*- 0,4%
от суммы кредита ежемесячно), придется заплатить уже около 555 дол-
ларов, т. е. почти в 2 раза больше Если срок кредитования увеличить
до 3 лет, соотношение суммарных выплат процентов банку составит
примерно 726 долларов на стандартных условиях против 1645 долла-
ров и по экспресс-кредиту (в 2,3 раза больше). При увеличении не толь-
ко сроков, но сумм кредитования разница еще сильнее бросается в гла-
за. Кроме того, следует помнить, что но экспресс-кредитам велик
процент отказов в выдаче (из-за постоянно упоминаемых в этой книге
повышенных рисков банка).
94
Глава 4. Кредитный прилавок: углубляемся в частности,
Без начальных вложений
Теперь рассмотрим подробнее кредиты с нулевым первоначальным
взносом. С практической точки зрения они интересны тем, кто не име-
ет накоплений, но имеет непреодолимое желание купить хороший ав-
томобиль. Что здесь нужно принимать во внимание? Что является
платой за подобную услугу?
Простая арифметика подсказывает, что даже при одинаковых усло-
виях кредитования (т. е. равных процентных ставках) получатель кре-
дита с нулевым первоначальным взносом заплатит больше получате-
ля кредита, выданного на стандартных условиях. Как мы помним,
проценты по кредиту начисляются на остаток задолженности Если
заемщик не заплатил ни цента из личных сбережений, это означает,
что «тело кредита» увеличилось и проценты начисляются на большие
суммы. Это раз.
Во вторых, условия по кредитам с первоначальным взносом и без оно-
го вес же различаются. Если взять стандартный сейчас (в конце 2005 г.)
минимальный размер предоплаты в 20% от стоимости автомобиля, то
годовая процентная ставка в данном случае окажется на 1 -3% ниже став-
ки по кредиту с нулевым первоначальным взносом (в зависимости от
банка, срока кредита и степени «белизны» доходов). Как мы помним,
уменьшение доли заемщика в оплате товара, на покупку которого выда-
сгся кредит, интерпретируется банком как увеличение рисков. Оттого
и цена такого кредита становится выше. Попробуем проиллюстриро-
вать разницу на цифрах (см. таблицу на следующей странице).
Из предыдущих рассуждений следует еще один вывод. Из-за уве-
личения «тела кредита» с первоначальным взносом 0% и повышенных
процентных выплат размер ежемесячного платежа, как мы видим, так-
же оказывается выше. А это значит, что заемщику нужно будет проде-
монстрировать больший размер доходов в сравнении со стандартны-
ми условиями кредитования (ведь, как правило, размер платежа по
кредиту не может превышать 40-50% от заявленного ежемесячного
дохода). Так что может статься, что кредит с нулевым первоначаль-
ным взносом получить нс удастся из-за недостаточной величины до-
ходов и придется поднакопить первоначальный капитал.
По льготной ставке
Чтобы понимать ситуацию с льготированием процентной ставки в авто-
мобильном кредитовании, нужно сперва вспомнить об особенностях на-
или Краткий путеводитель по наиболее востребованным банковским.95
Насколько нулевой первоначальный взнос удорожает кредит*
Стоимость приобретаемой машины, $	Первоначальный взнос 20%		Первоначальный взнос 0%	
	срок — 3 года, ставка — 9% годовых		срок — 3 года, ставка — 10.5% годовых	
	Ежемесячный платеж, $	Суммарная выплата процентов, $	Ежемесячный платеж, $	Суммарная выплата процентов, $
10000	254	1161	325	1706
11000	280	1278	358	1876
12000	305	1394	390	2047
13000	331	1510	423	2217
14000	356	1626	455	2388
15000	382	17-12	488	2558
16000	407	1858	520	2729
17000	432	1974	553	2900
18000	458	2091	585	3070
19000	483	2207	618	3211
20000	509	2323	650	3411
шего налогового законодательства, которые были подробно описаны в
плаве 1 («Ставка в законе»). Напомним суть дела: в соответствии со ста-
тьей 212 главы 23 Налогового кодекса, если валютный кредит получен
по ставке меньше 9% годовых, а рублевый - - по ставке меньше 3/4 сдав-
ки рефинансирования ЦБ (на конец 2005 г. это 13% х 3/4 = 9,75% годо-
вых), образуется так называемая материальная выгода. С этой самой
выгоды заемщик должен выплатить налог до ставке 35% (если креди т не
был направлен на покупку жилья). Поэтому с чисто практической точки
зрения банки не готовы опускать ставки ниже 9% годовых в валюте и
9,75% годовых в рублях.
Откуда же берутся льготные процентные ставки — все эти 7, 5, 3 и
даже 0% годовых? Секрета в этом никакого нет. В договоре с заемщи-
ком четко указывается «правильная» процентная ставка — не менее
9% по валютным кредитам и не менее 9,75% годовых по рублевым
Разница между «правильной» и «льготной» процентной ставкой по-
крывается автосалоном либо автопроизводителем в виде скидки. Ка-
ковы же особенности льготных автокредитов?
Прежде всего в рыночных условиях никто не занимается благотво-
рительностью. Если появляется льготная ставка, значит автопроизво-
Приводятся приблизительные расчеты.
96
Глава 4. Кредитный прилавок: углубляемся в частности,
дитель или автосалон заинтересован в стиму пировании продаж. Тем
более что при правильном выборе параметров это стимулирование
обходится довольно дешево.
О каких параметрах идет речь? В первую очередь о размере кредита
и о его сроке. Чем больше заемщик вносит своих средств и чем короче
срок кредитования, тем меньше средств автодилеру пли производите
лю придется компенсировать банку. Именно поэтому льготные ставки
кредитования предполагают повышенный первоначальный взнос из
собственных средств (на уровне 40-50% от стоимости машины) и
в большинстве случаев «укороченный» срок кредита.
Какими же суммами поступается продавец автомобилей? Давайте
рассмотрим конкретный пример. Предположим, что стоимость автомо-
биля, по которому возможно получение «беспроцентного кредита», —
15 тыс. долларов (а это приличная новая иномарка среднего ценового
диапазона). Условия программы «Кредит под 0%» предполагают пер
воначальныи взнос в 50% от стоимости авто и срок кредита один год.
Таким образом, сумма кредита составит 7,5 тыс. долларов (в договоре
с заемщиком, естественно, указывается ставка 9% годовых). Так вот
в данном случае автодилеру придется дать скидку в 480 долларов, что-
бы компенсировать банковские проценты.
А что, если кредит выдается не под 0% годовых, а под 5% (на тех же
условиях)? Тогда автодилеру придется компенсировать всего около
220 долларов. А что, если срок кредита увеличить до 3 лет? Тогда раз-
мер необходимой компенсации при декларируемой ставке в 5% годо
вых составит уже около 495 долларов. При ставке 7% — 250 долларов.
Теперь уменьшим необходимый первоначальный взнос с 50 до 30%
от стоимости авто, а последние условия (ставка — 7%, срок — 3 года)
оставим прежними. Тогда дилеру придется компенсировать около
350 долларов. В общем, довольно большое поле для творчества.
Дилеры и автопроизводители действительно поступаются этими
суммами или нужно искать какой-то подвох? На практике бывает и
так и так.
Например, целью организации программы «Кредит под 0%» может
быть не столько выдача подобных кредитов, сколько привлечение вни-
мания к конкретной модели или автодилеру. Потенциальные покупа-
тели, купившись на «халяву» в рекламных объявлениях, проявляют
повышенный интерес, но далеко не все могут осилить тот самый «бес-
процентный кредит» (или нет первоначального взноса в 50%, или нет
возможности вносить повышенные из-за короткого периода кредито-
вания ежемесячные платежи). Дилер же в данном случае ничего не
или Краткий путеводитель по наиболее востребованным банковским...
97
теряет: во многих случаях оказывается дешевле льготировать процент-
ную ставку, нежели делать какие-то специальные подарки покупате-
лям автомобилей для стимулирования продаж.
Возможна и модификация описанной выше ситуации. Помимо доволь-
но жестких условий льготного кредитования автодилер, прикрываясь
именем банка или страховой компании, может настаивать на установке
дополнительных средств защиты (определенной модели дорогой сигна-
лизации, механической противоугонной системы и т. п.). В этом случае
часть или вся сумма компенсации процентной ставки «отбивается» за
счет дополнительного оборудования. В общем, простой маркетинг: про-
давец играет ценами и скидками
Поменьше, но... подольше
Для многих заемщиков важнейшим условием получения кредита яв-
ляется не его конечная стоимость, а «безнапряжиость» выплат. То есть
при прочих равных они предпочтут платить каждый месяц меньше, но
дольше. Для них банки предлагают максимально возможны!! срок кре-
дитования в 5 лет. В данном случае нужно помнить, что увеличение
срока кредита всегда увеличивает его конечную стоимость, даже если
ставка остается неизменной (просто потому, что «тело долга» умень-
шается медленнее, а значит, процентов начисляется больше). Для ил-
люстрации приведем следующую таблицу.
Ежемесячный платеж и суммарная выплата процентов в зависимости
от срока кредита и его суммы (при ставке 9% годовых)*, $
Срок кредита	Сумма кредита					
	5000		10000		15000	
	Ежеме- сячный платеж	Суммарная выплата процентов	Ежеме- сячный платеж	Суммарная выплата процентов	Ежеме- сячный платеж	Суммарная выплата процентов
1 год (12 мес.)	437	247	875	494	1312	741
2 года (24 мес.)	228	482	457	964	685	1447
3 года (.36 мес.)	159	724	318	1 448	477	2172
4 года (48 мес )	124	972	249	1945	373	2917
5 лет (60 мес.)	104	1228	208	2455	311	3683
Совершенно очевидно, что банки и автосалоны продолжат изобре-
тать и предлагать новые «изюминки», чтобы побуждать потребителей
* Приводятся приблизительные расчеты.
4 Зак. 486
98
Глава 4. Кредитный прилавок: углубляемся в частности,
пользоваться их услугами. Среди последних новации в обойме пре ало
женин, направленных на минимизацию ежемесячного платежа по ав-
томобильному кредиту, - так называемый кредит с обратным выку-
пом. Вкратце смысл предложения сводится к следующему. В договоре
между банком, заемщиком и дилером прописывается сумма, по кото-
рой салоп обязуется выВмлить автомобиль по окончании срока креди-
та. Например, оговаривается, что по истечении 3 лет машина гаранти-
рованно будет выкуплена за 30% от ее первоначальной стоимости.
И этот платеж пойдет в счег погашения задолженности перед банком.
При покупке автомобиля .заемщик вносит из своих средств определен-
ный процент стоимости авто (скажем, 30%). кредит оформляется на
оставшуюся стоимость автомобиля, но 30%, как мы помним будут вы-
плачены автодилером но истечении срока кредита. Получается, что в
нашем примере покупателю придется выплачивать всего 40% стоимос-
ти машины, а значит размер периодически платежей будет менее об-
ременительным Считается, что данная схема подходит для приобрете-
ния автомобтя более высокого класса, так как позволяет обходиться
без увеличения объема ежемесячных выплат. Гтавный нюанс состоит
в том, что проценты будут начисляться на полную сумму кредита, а не
на выплачиваемую. Впрочем, «кредит с обратным выкупом» — дело но
вое, и потому еще остаются определенные вопросы. Например как будет
производиться расчете покупателем, если по окончании срока кредита
автомобиль на самом деле будет стоить больше оговоренной гаранти-
рованной суммы выкупа, скажем не 30% первоначальной стоимости
а 60%? Будет ли эта разница зачитываться при приобретении нового
автомобиля у того же дилера? Ответы мы сможем получить, когда схе-
ма массово заработает на практике.
Описав основные группы программ банков в области автомобить
ного креди гования, попробуем сформу тировать основные параметры,
на которые следует обращать внимание при сравнении предложений
различных банков. Эти параметры сведены в следующую таблицу.
На что следует обращать внимание при сравнении предложений банков
по кредитам на покупку автомобиля
Пункт предложения	Почему зто важно?
Наличие «специальных» программ	Специальные программы банков и автомобильных дилеров могут подразумевать довольно привлекательные условия кредитования: с льготной процентной ставкой, пониженными комиссиями за оформление кредита и т. п. В таком случае вопрос выбора банка огнадает сам собой. Впрочем, иногда
или Краткий путеводитель по наиболее востребованным банковским...
99
Продолжение табл.
Пункт предложения	Почему это важно?
	ус ювия специальных программ оказывакися чрезвычайно жесткими, и покупателям нрихо инея обрата н»с я к стандартным условиям банков-кредиторов
Минимальный первоначальный взнос .•а автомобиль из собственных средств	Чем выше планка, тем больше денет вам нужно накопить перед тем. как обращаться в байк за кредитом. Стандартные условия предполагают 20°<»-ный первоначальный взтин за автомобиль из собственных средств. Впрочем, программы с нулевым первоначальным взносом также гже практически вошли в число стандартных предложений. Чем ниже уровень первоначального взноса, тем выше 1 инотетический риск банка и тем выше плата за кредит
Процен1ная ставка	Чем меньни станка, тем меньше придется платин. блике за пользование кредитом. Но запомните; уровень ставки не может служить ставным ориентиром при выборе банка-кредитора
Максимально возможный срок кредита	Чем больше этот срок, тем меньше придется отливать банку каждый месяц п тем больше может бы п> сумма кредита (вариант: гем меньше может быть необходимый для одобрения кредиia подтвержденный доход)
Степень «белизны» доходов	Если вы получаеie часть заработной платы «в конверте», вам придется обращай, внимание только на предложения банков, декларирующих i о говност ь работы с «серыми» ю.ходами. В области автомобильного кредитования это практически все банки. Приготовьтесь, однако, что большинство банков потребует ила тип, за креди г больше юх, к ю получает всю заработную плату официально. Придется искть предложения банков, которые предлагают одинаковые условия клиентам с «белыми» и «серыми» зарплатами
Минимальная сумма кредита	Ваш и ограничивают минимальную сумму кредита потому, что хотят больше заработать. Чем меньше сумма, гем меньше интерес банка (при одинаковых затратах на оформление кредита в 1 тыс. и в 10 тыс. долларов во вюром случае банк но |учает в 10 раз больше дохода). Данный пункт имеет значение, если необходимая вам сумма кредита не очень велика
Наличие* комиссии за рассмотрение заявки	В некоторых случаях банк берет деньги за оценку вас как потенциального заемщика, но одобрения заявки не гарантирует
Наличие КОМИССИИ UI выдачу креди га (ведение ссудного счета)	В тайном < туча? банк пытается заработать не только на процентах, но и единовременно, пре (латая вам оплатить сам факт выдачи кредита. Иногда низкая процентная ставка нивелируется высокой комиссией за обслуживание кредита. Обращайте внимание на го, каким образом взимаются
100
Глава 4. Кредитный прилавок: углубляемся в частности,
Окончание табл.
Пункт предложения	Почему это важно?
	комиссии — единовременно или периодически. Сравните затраты в первом и во втором случае
Требования но страхованию	Как минимум банки требуют застраховать автогражданскую ответственность, а также саму машину от ущерба и угона (автокаско). Страховку нужно возобновлять каждый год, пока не будет погашен кредит. Несмотря на схожий уровень требований, банки предлагают выбрать только среди одобренных ими компаний. А у вас может быть гигантская скидка в какой-нибудь «виесиисочной» страховой фирме, так как вы являетесь ее давним проверенным клиентом. Впрочем, иногда, уровень тарифов одобренной банком компании может вас приятно порадовать
Можно ли включить платежи за оформление сделки в сумму кредита	Может быть, у вас хватает денег только па первоначальный взнос, а на пакет страхования, регистрацию автомобиля — нет. Сможет ли банк ссудить деньги и на эти выплаты? Некоторые банки имеют на этот счет специальные предложения
Перечень документов при подаче заявки на кредит	Чем меньше этот перечень, тем быстрее и с меньшими нервами вы сможете собрать все нужные бумаги Избыточный перечень, как правило, ничего хорошего не су тит. Впрочем, именно в области автокредитования перечень документов не является избыточным в подавляющем большинстве случаев
Условия досрочного возвращения кредита	Может быть, у вас появится возможность возвращать кредит быстрее, чем вы планировали, и соответственно экономить на процентах. Есть банки, которые такое желание не поощряют
Удобство погашения кредита	Если банк требует, чтобы вы приезжали с очередным платежом по кредиту в строго оговоренный день и в строго оговоренное отделение, это плохо. Лучше, когда операция по списанию средств производится автоматически и вам предоставляется возможность вносить деньги в любой день (но не позднее контрольной даты). Оптимальный вариант — если вы имеете счет в данном банке (скажем, нам начисляют зарплату на карточный счет): тогда списание, скорее всего, будет происходить автоматически, специально ездить для этого в банк не придется
Три финальных вопроса об автокредитах
1.	Что нужно сделать, чтобы получить кредит?
Для начала можно пройти предварительную квалификацию — либо
на сайте банка в Интернете, либо в автосалоне, либо в самом банке.
или Краткий путеводитель по наиболее востребованным банковским.
101
Затем нужно собрать и принести заданный банком пакет документов,
а также заполненную заявку на получение кредита. Перечень необхо-
димых документов и бланк заявки можно опять же найти в Интерне-
те, автосалоне или непосредственно в банке.
Получив заявку, банк берет тайм аут на ее рассмотрение Если за-
явка одобрена (т. е. банк не нашел никаких причин для отказа), при-
шло время заплатить дилеру аванс и заключить с ним договор купли
продажи. Все дальнейшее — дело техники. Как только дилер доставит
заказанный вами автомобиль и зарегистрирует его в ГИБДД (регист-
рацию, как правило, оплачивает покупатель, но иногда салоны делают
это за свой счет — для дополнительного стимулирования клиентов),
машину нужно будет застраховать (автогражданская ответственность +
+ автокаско), заключить с банком кредитный договор и, как только
деньги будут перечислены на счет салона, забрать покупку. Стоимость
первого года в среднем 7-9% от стоимости автомобиля (в рамках со-
вместных программ с дилерами страховые компании могут снижать
этот процент).
2.	Автомобиль будет находиться в моей собственности или в соб-
ственности банка?
Автомобиль будет находиться в вашей собственности, но банк офор-
мит его в залог. Паспорт транспортного средства (ПТС) будет нахо-
диться на ответственном хранении в банке до тех пор, пока кредит не
будет возвращен полностью. Таким образом, вы сможете пользовать-
ся автомобилем, но не сможете его продать. Банк также является вы-
годоприобретателем по страховке в том случае, если автомобиль бу-
дет уничтожен в результате аварии или стихийного бедствия. Тогда
страховая компания выплатит возмещение банку, тот вернет себе оста-
ток невыплаченного кредита и проценты, а остальное достанется вам.
3.	Можно ли купить в кредит подержанный автомобиль?
Да, можно. Многие банки уже запустили программы кредитования
подержанных автомобилей. Однако речь идет не обо всех подержан-
ных автомобилях, а о тех, что выставлены в салонах официальных ди-
леров (т. е. приняты в зачет по системе trade-in или использовались
для тест-драйвов). Если есть желание купить подержанный автомо-
биль «не из салона», можно воспользоваться альтернативной возмож-
ностью и получить не автокредит, а так называемый «кредит на не-
отложные нужды» (в данном случае банк не оговаривает то, как вы
будете распоряжаться одолженными деньгами).
102
Глава 4. Кредитный прилавок: углубляемся в частности,
Кредиты на покупку жилья
Квар гирный вопрос давно уже испортил большую часть наших сограж-
дан. Кого ни спроси, все, почти поголовно, нуждаются в улучшении
жилищных условий. И потому поиск «квартирного ответа» занимает
и будет занимать наши умы еще долгое время. В 2004-2005 гг. наблю-
далось бурное развитие ипотеки в крупных российских городах. Сло-
вом «ипотека» у нас пока называют любой банковский кредит, с помо
щью которого можно приобрести новое жилье Прогресс налицо:
большая часть экономически .истинного населения успела усвоить, что
именно ипотека может стать правильным ответом па квартирный во-
прос. Но также важно понять, что ответ этот пока не для каждого. На
одном из круглых столов, посвященных ипотеке, представитель круп-
ного агентства недвижимости, которое, как и многие другие крупные
агентства, имеет в своей структуре специальный ипотечный отдел,
привел такие данные: из общего количества обращений по поводу ипо-
теки только 20?-б клиентов могут хоть на что-то рассчитывать.
Давайте оставим за скобками обсуждение дилеммы «Стоит ли поку-
пать квартиру в кредит?» Каждый сам принимает решение. Есть люди,
предрасположенные годами копить деньги, есть люди, дорожащие своей
мобильностью и не готовые привязываться к одному месту — они пред-
почитают квартиру снимать и т.д. Если же вы не хотите откладывать
решение своего квартирного вопроса «в долгий ящик» — вам прямая до-
рога в банк, за кредитом. Что из этого получится? Давайте разберемся.
Отступление в тему
ОПРЕДЕЛИМСЯ В ТЕРМИНАХ
Ипотечный кредит предполагает, что квартира будет находиться в залоге (ипо-
теке) у банка до полного погашения кредита.
То есть клиент становится собственником приобретаемой квартиры, но в слу-
чае невыплаты кредита банк имеет право продать ее и вернуть свои деньги.
Гарантией возврата средств, таким образом, выступает сама квартира, и ни-
каких дополнительных залогов и поручительств, по идее, не требуется.
Если банк не оформляет в залог (ипотеку) квартиру, на покупку которой идут
деньги, такой кредит уже нельзя называть ипотечным.
В качестве названия такого кредита может фигурировать нейтральное назва-
ние «целевой кредит на покупку жилья» (это случай Сбербанка). Такой кредит
приближается к ипотечному прежде всего по срокам — до 15 лет. В качестве
гарантии возврата средств выступает не заложенная квартира, а привлечен-
ные поручители. В случае невыплаты кредита банк будет требовать сатисфак-
ции именно у них.
Строго говоря, ипотечным не является и кредит на приобретение строящегося
жилья, так как до оформления квартиры в собственность нет предмета залога.
Ипотечным такой кредит станет только после регистрации права собственно-
сти и залога.
или Краткий путеводитель по наиболее востребованным банковским...
103
Стартовый капитал
В получении жилищного кр« дита нее, по большому счету, сводится к
двум параметрам уровень ваших заработков и наличие стартового ка-
питала. Причем еще совсем недавно именно наличие или отсутствие
стартового капитала становилось камнем преткновения для многих из
тех, кто задумался о покупке квартиры в кредит. Действительно, уро-
вень необходимого ш рвоначалыюго платежа, который человек дол-
жен внести за квартиру из собственных средств, находился на уровне
30% от стоимости недвижимости. Таким образом, получателем креди-
та мог стать либо человек, обладающий существенными накопления-
ми, либо человс к, улучшающий свои жилищные условия. Впрочем,
даже у тех людей, которые имели в качестве стартового капитала квар-
тиру или комнату в собственности, возникали проблемы.
Допустим, семья хотела переехать из однокомнатной квартиры в трех-
комнатную. Почему бы и нет? Нужно лишь взять кредит на разницу в
стоимости Многие решали проблему, получая кредит, который вообще
не предполагает ипотеки, т. е. залога приобретаемого жилья (такой кре
дит может называться «целевой жилищный», «на неотложные нужды»,
«потребительский беззалоговый» и т.д.). Главный минус как правило,
требовалось найти поручителей.
Однако и в случае ипотечного кредита (т. е. с залогом приобретаемой
квартиры), и в случае «целевого жилищного» возникала одна и та же
загвоздка: первый взнос требуется сделать деньгами. То есть квартиру
нужно продать. Значит, вы должны или иметь возможность въехать
в покупаемую квартиру без задержек (совершив продажу и покупку
одновременно), или иметь альтернативное жилье (где можно переждать
до тех пор, пока новое жилье не будет пригодно для проживания). Вто-
рое особенно актуально при покупке строящегося жилья, да и па вто-
ричном рынке не все квартиры идеальны. Решить проблему часто не
удавалось.
Что мы имеем сегодня? Появились программы кредитования, пред-
полагающие всего лишь 10%-ныи первый взнос. В зависимости от «ком-
натности», метража квартиры, а также стоимости недвижимости в
конкретной местности речь идет об относительно небольших суммах.
Человек, вознамерившийся купить квартиру, вполне может такие пер-
воначальные вложения потянуть. Главное — не забывать о том, что
сделка, предполагающая получение кредита под залог квартиры, под-
разумевает значительный уровень сопутствующих издержек, как ми
нимум 1,5-2 тыс. долларов.
104
Глава 4. Кредитный прилавок: углубляемся в частности,
Важно также понимать, возможность внести минимальный первона-
чальный взнос — палка о двух концах. С одной! стороны, шанс предостав-
ляется людям, не располагающим значительным стартовым капиталом
(у них нет свободных накоплений, нет недвижимости в собственности,
а если и есть, то единственная и расставаться с ней до того момента, пока
нс появится возможность вселиться в новые хоромы, не представляется
возможным). С другой стороны, минимизация первого взноса автомата
чески увеличивает рэвмер кредита, на который претендует потенциаль-
ный заемщик. II вот здесь решающим оказывается второй ключевой па-
раметр — уровень доходов.
Оцениваем свой потенциал
Именно от уровня доходов и приходится в большинстве случаев от-
талкиваться, рассуждая о том, на какую сумму кредита можно рассчи-
тывать и что на эти деньги можно купить. Важно помнить следующее
правило: в понимании банка размер ежемесячного платежа по креди-
ту не должен превышать определенного процента от уровня подтверж-
денных доходов (так, чтобы после выплат кредита оставались деньги
«на жизнь»). Банки по-разному подходят к определению подобного
значения. В среднем же ежемесячные платежи по кредиту не должны
превышать 40-50% ежемесячных подтвержденных доходов. Важно
понимать, чьи доходы принимает банк в расчет — одного заемщика,
совокупные доходы семьи (мужа и жены) или могут учитываться и
доходы прочих созаемщиков (которыми могут выступать близкие род-
ственники или даже неродственники). В последнем случае сумма воз-
можного к выдаче кредита может быть значительно увеличена. Наи-
более распространена оценка совокупных доходов семьи. То есть если
муж зарабатывает 500 долларов и жена 500, принимаемый в расчет
доход составит 1000 долларов.
Если банк готов рассчитать платеж из расчета 50% от подтвержден-
ных доходов, то семья сможет выплачивать в месяц 500 долларов. Сле-
довательно, она может рассчитывать как минимум на кредит в 40 тыс.
долларов на 15 лет или 50 тыс. долларов на 30 лет по ставке 12% годо-
вых. Соответственно, каким бы либеральным нс было требование к
размеру первоначального взноса, выше головы не прыгнуть и значи 
тельно более дорогую квартиру/дом не купить.
Нужно, впрочем, учитывать факт, что максимально возможная сум-
ма кредита растет опережающими темпами с увеличением уровня под-
твержденных доходов. Одно дело, если кредит выплачивает человек
или Краткий путеводитель по наиболее востребованным банковским...
105
с зарплатой в 2 тыс. долларов, другое — в 500 долларов. В первом слу-
чае, даже если выплаты будут превышать половину заработка, «на
жизнь» все равно хватит. Во втором случае это проблематично. Банки
это учитывают.
Помимо уровня заработка на определение максимальной суммы
кредита (а значит и на доступную к покупке недвижимость) влияют
также разнообразные семейные обстоятельства. К ним может относить-
ся, например, наличие иждивенцев (в частности, малолетних детей)
или невыплаченных кредитов (в частности, на автомобиль). И в пер
вом, и во втором случае из общей суммы подтвержденных доходов банк
выч гет определенную часть, и это автоматически уменьшит максималь-
но возможный размер кредита.
Важно понимать, что человеку с одними и теми же исходными дан-
ными разные банки как минимум назовут разные цифры возможного
кредита. Как максимум — будут иметь разные точки зрения па то, одоб-
рять пли нет заявку. Поэтому в случае, когда банк, условия которого
вы определили как паилучшие, отказался сотрудничать с вами, не нуж-
но вешать нос — «протестировав» несколько банков, вы с большой до-
лей вероятности найдете более гибкого партнера.
Отступление в тему
ДОПОЛНИТЕЛЬНОЕ СИТО
Иметь необходимый уровень подтвержденных доходов при долгосрочном кре-
дитовании на покупку жилья, как правило, недостаточно. Определяясь с реше-
нием, банки рассматривают целый комплекс факторов (ведь деньги выдаются
очень надолго): востребованность профессии потенциального клиента, перс-
пективы отрасли, в которой он работает, перспективы роста его собственных
доходов, карьерное продвижение в предыдущие годы и т. д. Некоторые банки,
например, в качестве обязательного требования выдвигают наличие высшего
образования.
Что еще влияет на решение банка? Обычно возраст. Как правило, к моменту
погашения кредита человек еще не должен выйти на пенсию (даже если он со-
бирается продолжать работать). То есть пятидесятилетнему человеку, который
собирается взять кредит на 20 лет, с большой долей вероятности откажет боль-
шинство банков. Иногда критически важным является общий трудовой стаж и
стаж работы на последнем рабочем месте (что рассматривается многими бан-
ками как показатель стабильности положения). Свою роль могут играть огра-
ничения по прописке (например, если вы зарегистрированы в Новгородской
области и хотите купить квартиру в Петербурге, некоторые банки вам откажут).
Особое отношение у банков к частным предпринимателям и хозяевам бизне-
са, которым очень трудно доказать наличие определенного уровня доходов.
Конечно, существуют банки, которые научились работать и с такой категорией
клиентов, но все равно — выбор программ сильно сужается.
106
Глава 4, Кредитный прилавок: углубляемся в частности,
Выбор кредитной программы
Существуют принципиальные различия между кредитами на покупку
жилья на первичном п на вторичном рынке, С одной стороны, предло-
жений по кредитованию сделок на вторичном рынке больше и условия
более привлекательные. С другой стороны, зачастую у людей, получив
ших одобрение такой кредитной заявки, возникают проблемы с поис-
ком подходящего объекта. Условия кредитования первичного рынка
более жесткие, однако при наличии совместных программ банков и за-
стройщиков сделка проходит более гладко. Поэтому на первичном рын-
ке проблема выбора кредитной программы чем дальше, тем больше от-
падает сама собой: все больше застройщиков заключают соглашения с
конкретными банками, и эта тенденция будет только усиливаться. Впро-
чем, можно получить кредит па покупку строящегося жилья и без со-
вместной программы. Такие возможности предоставляют, например,
Сбербанк и Внешторгбанк. Теперь перейдем к вторичному рынку. Бан-
ков, которые заявляют о том, что выдают кредиты на покупку такого
жилья, довольно много. Проанализировав предложения банков, уч тя все
дополнительные платежи и бюрократические тонкости, вы. скорее все-
го. выделите нескольких фаворитов. Впрочем, это не значит, что эти
фавориты являются таковыми именно в вашем случае.
Во-первых, банк может без объяснения причин отказать вам в выдаче
кредита. Во-вторых, сам подход к оформлению кредитной заявки силь-
но различается. В одном случае вы можете столкнуться с довольно тех-
нологичной процедурой, вежливым и заинтересованным персоналом,
а в другом — с бюрократическими проволочками, бесконечным списком
необходимых документов, черствым кредитным инспектором Причем
иногда речь может идти даже не о разных банках, а об офисах одного и
того же кредитного учреждения, находящихся в разных концах города.
Кратко перечислим основные пункты, по которым следует сравни-
вать кредитные программы разных банков.
На что следует обращать внимание при сравнении предложений банков
по кредитам на покупку жилья
Пункт предложения	Почему это важно
Минимальный первоначальный взнос за квартиру из собственных средств	Чем выше планка, тем больше денег вам нужно накопить перед тем. как обращаться в банк за кредитом. За слишком привлекательным уровнем первоначального взноса может скрываться повышенный риск банка (а за риск так или иначе придется расплачиваться вам проверьте, подвох, скорее всего, обнаружится например, в уровне процентной ставки)
или Краткий путеводитель по наиболее востребованным банковским...
107
Продолжение табл.
Пункт предложения	Почему это важно
Процентная ставка Максимально возможный срок кредита Степень «белизны» доходов Наличие «специальных», в том числе «молодежных», программ Минимальная сумма кредита Наличие комиссии за рассмотрение заявки Наличие комиссии за выдачу кредита (ведение ссудного счета) Наличие/ отсутствие поручителей Требования по страхованию и оценке	Чем меньше ставка, тем меньше придется платить банку за пользование кредитом. Но запомните: уровень ставки не может служить главным ориентиром при выборе банка-кредитора, слишком много нюансов в ипотечной сделке! Чем больше этот срок, тем меньше придется отдавать банку каждый месяц и тем больше может быть сумма кредита (вариант: тем меньше может быть необходимый для одобрения кредита доход) Если вы получаете часть заработной платы «в конверте», вам придется обращать внимание только на предложения банков, декларирующих готовность работы с «серыми» доходами. Приготовьтесь платить за кредит больше тех, кто получает всю заработную плату официально В отдельную категорию обычно включают так называемые молодые семьи, те, в которых одному из супругов не исполнилось 30 лет. Для них некоторые банки предлагают дополнительные привилегии. Помимо «молодежных» банки могут формулировать и другие специальные предложения Банки ограничивают минимальную сумму кредита потому, что хотят больше заработать. Чем меньше сумма, тем меньше интерес банка (при одинаковых затратах на оформление кредита в 10 тыс. и в 100 тыс. долларов во втором случае банк получает в 10 раз больше дохода). Данный пункт имеет значение, если необходимая вам сумма кредита не очень велика В некоторых случаях банк берет деньги за оценку вас как потенциального заемщика, но одобрение заявки не гарантирует В данном случае банк пытается заработать не только на процентах, но и единовременно, предлагая вам оплатить сам факт выдачи кредита. Иногда низкая процентная ставка нивелируется высокой комиссией за обслуживание кредита. Всегда имейте это в виду Банк может потребовать в дополнение к залогу приобретаемой квартиры еще и поручительство физических пли юридических лиц. Это предложение менее выгодно. Впрочем, иногда наличие таких поручителей положительно сказывается на ставке или сумме кредита Несмотря на примерно одинаковый уровень требований, некоторые банки навязывают сделки только с одобренными ими компаниями. А у вас может быть гигантская скидка в какой
108
Глава 4, Кредитный прилавок: углубляемся в частности,
Продолжение табл.
Пункт предложения	Почему это важно
Можно ли включить платежи за оформление сделки в сумму кредита Перечень документов при подаче заявки на кредит Требования к квартире, передаваемой в залог Условия передачи денег продавцу квартиры Условия досрочного возвращения кредита Аннуитетные или дифферен- цированные платежи География кредитования	нибудь «внеснисочной» страховой фирме, так как вы являетесь ее давним проверенным клиентом. Впрочем, иногда уровень тарифов одобренной банком компании может вас приятно порадовать. То же самое касается и оценщиков Может быть, у вас хватает денег только на первоначальный взнос, а на пакет страхования и оценку квартиры — нет. Сможет ли банк ссудить деньги и на эти выплаты? Некоторые банки имеют на этот счет специальные предложения Чем меньше этот перечень, тем быстрее и с меньшими нервами вы сможете собрать все нужные бумажки. Избыточный перечень, как правило, ничего хорошего не сулит Вас ожидают бюрократия и формализм на всех этапах Один из самых важных пунктов. Чем длиннее перечень требований, предъявляемых к квартире, которую вы хотите купить, тем выше вероятность того, что вы никогда не представите все необходимые бумажки, никогда не найдете терпеливого продавца и квартиру в кредит вообще не купите. Обязательно требуйте этот перечень у банка и интересуйтесь, за чей счет предполагается весь этот «банкет» Учитывая реалии вторичного рынка недвижимости, возможно, придется передавать деньги продавцу квартиры традиционным способом — наличными через банковскую ячейку, а не безналичным перечислением на счет. Готов ли банк пойти на это? Сколько это будет стоить? Может быть, у вас появится возможность возвращать кредит быстрее, чем вы планировали, и соответственно экономить на процентах. Есть банки, которые такое желание не поощряют В случае аннуитетных платежей банк рассчитывает график выплат таким образом, чтобы вы каждый месяц возвращали ему одинаковую сумму (которая включает в себя часть долга и проценты). В случае дифференцированных платежей вы на первоначальном этане платите больше, но сумма выплат постепенно уменьшается (основной долг распределяется равномерно но всему периоду выплат, и по мере его погашения сокращается размер начисляемых процентов). В длительной перспективе дифференцированные платежи чисто математически выгоднее, так как «тело долга» убывает быстрее, и потому общая сумма выплачиваемых процентов становится меньше Если вы хотите приобрести квартиру нс в Петербурге, а в области, не каждый банк сможет удовлетворить это ваше желание. Но есть
или Краткий путеводитель по наиболее востребованным банковским...
109
Окончание таЬл.
Пункт предложения	Почему это важно
Удобство погашения кредита	и 1акис, которые не видят особой ризницы между Петербургом и Ленобластью Если банк ipeoycT, чтобы вы приезжали г очередным платежом по кредиту в строго оговоренный день и в строго оговоренное отделение, это плохо. Лучше, когда операция но списанию средств производится автоматически и вам предоставляется возможность вносить деньги в любой лень (но не позднее контрольной даты ). Хорошо также, если платежи можно будет вносить с помощью банкоматов, пред полагаю ших возможность не только выдачи, но и приема денег
Как уже было замечено, при наличии совместной программы банка и
строительной компании проблем с приобретением квартиры в утверж-
денном банком объекте (если вы получили одобрение кредитной заяв-
ки) быть не должно. Сложнее со вторичным рынком С нова повторим
главное правило: процен гная ставка не является основным ориентиром
привлекитепьности той или иной программы. И речь даже не о вероят-
ности одобрения вашей кредитной заявки II при наличии одобрения
могут возникнуть проблемы, о которых вы не подозревали. Например,
требования к квартире, передаваемой в залог., могут оказаться столь
жесткими, что вы не сможете найти подходящих обьектов в заданной
ценовой нише Как правило, придется искать квартиры в прямой прода-
же, так как длинные цепочки мало подходят для ипотечных сделок. Важ-
ное значение имеют и возможные варианты передачи денег продавцу
квартиры. На вторичном рынке по-прежнему парит оплата наличными
долларами с помощью сейфовой ячейки и потому не каждый продавец
согласится на безналичный перевод денег (причем уже после того, как
квартира будет переписана на имя покупателя). Есть банки, готовые
передавать деньги через ячейку (в этом случае ждите дополнительной
комиссии за выдачу кредита наличными), есть - отвергающие данный
< пособ. Наконец, еще один нюанс: сумма сделки, которая указывается в
договоре купли продажи В случае ипотечной сделки должна быть ука-
зана реальная стойких ть квартиры, но многие продавцы боятся «све-
тить» получение такого количества денег. В большинстве случаев это
психологическая проблема, не имеющая экономических последствии
Не так в случае продажи квартир в недавно построенных домах. Согласно
Налоговому кодексу, если квартира находилась в собственности менее
3 лет, продавец обязан будет выплатить налог с полученных доходов.
А это уже реальная проблема: либо стоимость квартиры будет увеличе-
110
Глава 4, Кредитный прилавок: углубляемся в частности,
на на сумму причитающегося на тога, либо нужно будет договариваться
с банком. Некоторые из них идут на снижение указываемой в договоре
купли-продажи пены квартиры.
Важно помнить, что крупные риэлторские компании уже взяли на
себя функции кредитных брокеров, т. е могут подсказать своим кли-
ентам, программой какого банкалучше воспользоваться в том или ином
случае (часто такая консультация и ведение сделки с участием кре-
дитных’ денег влечет за собой дополнительные затраты клиента).
Покупка квартиры
Если вы с) мели прийти все предыдущие шаги, иоздрав тяем — финал ис-
тории (покупка квартиры) уже маячит на горизонте. Вы собрали все не-
обходимые документы по приобретаемой квартире, байк их проверил и
дал «добро». Теперь настало вр( мя оценки квартиры специалистом, ре-
комендованным банком. Здесь вас может поджидать очередной подвох.
Предположим, что оценщик оценил квартиру ниже цены, выставленной
продавцом. А по условиям банка сумма кредита не должна превышать
70-90% от оценочной стоимости квартиры. Придется либо покрывать
разницу, либо искать другие варианты. После оценки нужно будет офор-
ми гь пакет страхования — жизни и трудоспособности заемщика, титула
собственности, а также самой квартиры от ущерба и разрушения. Как
правило, страховой пакет обходится в 1-1,5% от суммы кредита, увели
ченной на определенный процент (чаще на 10%). Ну и, наконец, прочие
платежи: комиссия агентства недвижимости, регистрация договора, но-
тариат, аренда ячейки, прочие банковские комиссии и т. д. и т. п. Как пра-
вило, одобренная кредитная заявка действительна в течение 2-3 месяцев.
В зависимости от степени успешности поисков квартиры на вторичном
рынке от одобрения .заявки до заключения сделки может пройти и не-
сколько недель, и несколько месяцев. Если поиски затянулись, придется
обращаться в банк за новым одобрением кредитной заявки.
Три финальных вопроса о кредитах на покупку
жилья
1.	В чьей собственности будет находиться жилье до момента пога-
шения кредита?
Жилье сразу же оформляется в собственность покупателя (он же за-
емщик), но до полного погашения кредита находится в залоге у банка.
Это значит, что продать недвижимость (квартиру, дом) без согласия
или Краткий путеводитель по наиболее востребованным банковским...
111
банка вы не сможете. Более того, банк будет иметь право реализовать
залог в случае, если вы не платите по кредиту.
2.	Можно ли найти банки, которые не требуют страховать недвижи-
мое гь, а также жизнь и трудоспособность заемщика при получении
ипотечного кредита?
Если .мы говорим именно об ипотечном кредите, то таких банков не су-
ществует. Пакет страхования предписан банкам законом, и отказаться
от него они не могут. Соответственно не может отказаться и заемщик.
А вот в случае оформления так называемого целевого кредита на
покупку жилья страхование не является обязательным условием. Но
и суммы кредитов в данном случае ограничены.
3.	Насколько кредит удорожает квартиру?
Логические расе уждения должны привести нас к выводу, что кредит
требуется брать самый длинный и при наличии желания и возможно-
сти возвращать его досрочно (при этом нужно учитывать условия бан-
ка по поводу досрочного погашения). Почему так? Потому что любое
сокращение срока кредитования автоматически повышает требуемый
уровень заработной платы. Это связано с тем, что при той же сумме
кредита, но на более короткий срок ежемесячно придется выплачи-
вать больше (а банки не хотят, чтобы выплаты превышали определен-
ный процент от вашего доказанного дохода).
Увеличение срока кредитования имеет и обратную сторону: увели-
чивается размер процентных выплат. В некоторых случаях размер этих
выплат в итоге значительно превышает сумму самого кредита.
Возьмем конкретный пример: кредит Сбербанка в 20 тыс. долларов
на 15 лет под 11% годовых. Выплаты — дифференцированные, в пер-
вый год составляют около 290 долларов в месяц, но постоянно снижа-
ются (к концу срока они составят всего около 100 долларов).
Каждые «лишние» полгода увеличивают сумму процентных выплат
по кредиту примерно на 550 долларов. Если возвращать кредит мак-
симально возможные 15 лет, суммарные процентные выплаты соста-
вят примерно 16 600 долларов (или 83% от суммы самого кредита).
Именно настолько подорожает купленная с помощью кредита кварти-
ра. Но если ускориться и расплатиться за 10 лет, придется выплатить
уже около 11 тыс. долларов, а за пять лет — менее 5600 долларов.
Нужно также учесть, что на проценты по целевым жилищным кре-
дитам можно получить налоговый вычет. А это значит, что часть вы-
плат по кредиту (13%) можно вернуть в семейный бюджет.
112
Глава 4, Кредитный прилавок: углубляемся в частности,
Отступление в тему
ЖИЛИЩНЫЙ КРЕДИТ И ЭКОНОМИЯ НА НАЛОГАХ
Налоговый кодекс (с поправками, вступившими в действие с 1.01.2005 г.) по-
зволяет получить налоговый вычет на сумму расходов по приобретению жилья
впервые (но не более 1 млн руб.), а также на полную сумму процентов по всем
целевым займам и кредитам, если они израсходованы на строительство или
приобретение жилья. Чтобы получить такой вычет, налогоплательщику придется
документально подтвердить, что кредит был потрачен именно на приобрете-
ние квартиры или дома.
Кредитная сделка стимулирует отражать в документах фактическую, а не ин-
вентаризационную стоимость квартиры. Речь идет о том, что покупатели квар-
тир могут вернуть из бюджета до 130 тыс. руб. подоходного налога плюс 13%
от процентов, выплачиваемых по жилищному кредиту. Соответственно это уде-
шевляет ссуду.
Кроме того, начиная с этого года суммы излишне уплаченного налога можно
будет получать непосредственно в бухгалтерии на своей работе.
Нецелевые беззалоговые кредиты
Когда мы описывали типы кредитов, то упоминали целевые и нецеле-
вые кредиты. Когда речь идет о целевом кредите, это значит, что получен-
ные деньги заемщик должен потратить на вполне конкретную, заранее
определенную цель. Например, к такому типу относятся автомобиль-
ные, жилищные и образовательные кредиты. Байк должен быть уверен,
что деньги будут потрачены именно на покупку авто, приобретение но-
вой квартиры или оплату образования. Другой тип кредитов — нецеле-
вые. Это значит, что полученные деньги заемщик может потратить так,
как ему это заблагорассудится. Нецелевые кредиты, в свою очередь, де-
лятся на две большие группы: те, что требуют предоставления залога,
и те, что не требуют. Если говорить о первой группе, то в качестве залога
чаще всего выступает недвижимость, которая находится в собственно-
сти заемщика. Что такое нецелевой беззалоговыи кредит? Это такой кре-
дит, который можно потратить по своему усмотрению, ничего при этом
не передавая в залог. Такой кредит — единственный выход, когда вам
нужны деньги на нужды, под которые не выдаются целевые ссуды. Сре-
ди наиболее востребованных вариантов — средства на ремонт кварти
ры, обустройство загородного дома, покупку туристических путевок,
дорогостоящих предметов длительного потребления (бытовая техника,
мебель, спортивный инвентарь и т. п.), одежды и т. п. Именно поэтому
нецелевой беззалоговын кредит часто называют «кредитом на неотлож-
ные нужды». Благодаря относительно низким процентным ставкам «кре-
дит на неотложные нужды» может стать хорошей альтернативой эксп-
ресс-кредитам, которые оформляются прямо в магазинах. Когда речь
или Краткий путеводитель по наиболее востребованным банковским...
113
идет именно о дорогих товарах, стоит потратить немного больше време-
ни и оформить кредит не в торговой точке, а в банке.
Обычно беззалоговые потребительские кредиты выдаются на срок до
2-3 тет. Самый длительный срок кредитования — 5 лет. Не обращайте
особого внимания на декларируемые банками максимальные суммы
подобных кредитов: они доступны лишь единицам Максимальная сум-
ма кредита в вашем конкретном случае зависит, как правило, исключи
тельно от уровня подтвержденного вами ежемесячного дохода.
Оцениваем предложения
Одно из главных принципиальных отличий кредитов на неотложные
нужды в разных банках — наличие или отсутствие поручителей. С од-
ной стороны, предложения, предполагающие наличие поручителей,
могут быть дешевле (из-за того, что риск невозврата кредита для бан-
ка уменьшается), с другой — многих подобное требование смущает.
Теперь о более тонких различиях. Среди них срок рассмотрения за-
явки (от 1 до 10 рабочих дней) и набор необходимых документов
(в каких-то случаях минимальный, в каких-то — довольно внушитель-
ный) Далее внимательно изучите два типа возможных комиссий
единоразовые (те, которые вы заплатите один раз — при выдаче кре-
дита) и периодические (те, которые выплачиваются ежемесячно, пока
кредит не будет погашен). Наличие или отсутствие таких комиссий
в конечном счете сильно сказывается на стоимости заемных денег. Де-
кларируемый уровень процентной ставки в большинстве случаев мало
что говорит о преимуществах конкретного предложения на фоне дру-
гих возможных альтернатив.
Читая предложения банков, обращайте также внимание на наличие
или отсутствие требований обязательного страхования жизни и трудо-
способности заемщика (это дополнительные издержки). Способ пога-
шения кредита — аннуитет или дифференцированные платежи — при
коротких сроках и невнушительных объемах, характерных для беззало-
говых кредитов, на суммарную стоимость заемных денег особо не влия-
ет. Так что этот параметр можете в данном случае в расчет не брать.
Еще одно немаловажное отличие предложении различных банков —
возможность или невозможность заявить так называемый серый, нео-
фициальный доход. Так как при данном типе кредита отсутствует
залог, банку приходится очень консервативно подходить к оценке за-
емщиков. Поэтому большинство банков предпочитает работать только
со справками об официальной зарплате (форма 2-НДФЛ).
5 Зак 486
114
Глава 4. Кредитный прилавок: углубляемся в частности,
Можно сказать, что беззалоговый потребительский кредит вступает с
конкуренцию с таким продуктом, как кредитная карта. Лимит кредито-
вания по кредитной карте, так же как и в случае беззалогового потреби-
тельского кредита, устанавливается на основании оценки заемщика, до-
полнительного залога не требуется. С другой стороны, кредитные карты
больше подходят для совершения небольших покупок. Финансировать
с помощью «кредитки», скажем, дорогостоящий ремонт довольно про-
блематично с организационной точки зрения и к тому же более наклад-
но. Давайте, кстати, не теряя времени, перейдем к кредитным картам.
Кредитные карты
Похоже, и в России словосочетание «кредитная карта» наполняется
классическим содержанием. Многие начинают осознавать, что «кре-
дитка» — это не любая банковская пластиковая карта, а лишь та, кото-
рая предполагает получение с ее помощью кредита. Причем не любого
кредита, а так называемого револьверного. Что это понятие означает,
мы уже разбирали в главе 3. Немного повторимся: в самом начале банк
(вернее, используемая банком программа скоринга) изучает ваши дан-
ные — возраст, семейное положение, профессию, стаж работы, уровень
дохода и т. д. и т. и. Если вы как заемщик удовлетворяете требованиям
банка, он открывает вам кредитную линию на определенную сумму.
То есть вы заранее знаете максимальную сумму, которую можно по-
тратить с помощью карты. Вы расходуете деньги по своему усмотре-
нию, но периодически должны «дозаряжать» карту. Причем банк не
требует, чтобы раз в месяц вы возвращали ему не все потраченные день-
ги. Вы должны платить лишь так называемый минимальный платеж.
Этот платеж может составлять какую-то часть от общей суммы задол-
женности с начисленными процентами (например, 10,20%) или же вы-
ражаться в абсолютных цифрах (например, 50, 100 долларов).
Ну, скажем, размер вашей кредитной линии 1000 долларов. В тече-
ние месяца вы совершили три операции на 50, 100 и 300 долларов. Та-
ким образом, общая сумма задолженности составляет 450 долларов.
Допустим, минимальный ежемесячных платеж в вашем банке — 10%.
Тогда вы имеете право вернуть не 450 долларов, а лишь 45 плюс про-
центы за пользование кредитом Это в общем случае (в деле расчета
задолженности по кредитной карте есть свои нюансы).
Помимо «настоящих», т. е. классических «кредитных», карт суще-
ствуют и другие возможности получения «пластикового кредита». Во-
первых, многие банки предоставляют владельцам своих зарплатных
или Краткий путеводитель по наиболее востребованным банковским...
115
карт возможность «перехватить до получки». Такие карты называются
овердрафтными (т. е. подразумевающими перерасход средств на счете,
а не открытие кредитной линии). Овердрафтные кредиты, как прави-
ло, краткосрочны (1-2 месяца) и могут подразумевать согласование
кандидатуры заемщика с его работодателем. Это бывает необходимо,
потому что обеспечением кредита будет служить будущая зарплата и
банк хочет быть уверенным, что потенциальный заемщик не стоит в
очереди на увольнение. Так что, если вы получаете зарплату на иласти
ковую карту, поинтересуйтесь в своем банке возможностью пользовать-
ся овердрафтным кредитом. Это очень распространенная услуга.
Некоторые банки открывают кредитную линию под залог депозита.
То есть, допустим, вы положили в банк 1000 долларов. Банк выпуска-
ет карточку с кредитным лимитом, скажем, в 60% суммы депозита То
есть вы всего лишь получаете возможность при необходимости «раз-
морозить» часть денег на депозите с помощью карты (не бесплатно,
естественно).
Однако вернемся к классическим кредитным картам Список бан-
ков, выпускающих подобные продукты, постоянно пополняется.
Зачем нужна кредитная карта?
С рациональной точки зрения кредитка — это своеобразная палочка-
выручалочка. Если в какой-то момент у вас на что-то не хватает денег,
вы можете без промедления воспользоваться кредитной картой. Без тя-
гостного оформления экспресс-кредита в магазине, без походов в банк
за нецелевым беззалоговым кредитом. Причем если карточка несет ло-
готип международной платежной системы, оформить покупку можно
практически в любой точке земного шара. Однако будьте осторожны
Иллюзия легкого доступа к средствам может сыграть злую шутку, и вы
подсядете на «кредитную иглу». В определенных обстоятельствах пла-
та за пользование средствами банка в конце концов может превысить
чистую сумму ваших покупок. «Использование кредитной карты пред-
полагает большую ответственность с вашей стороны», — предостерега-
ет платежная система Visa, которая, по идее, должна всячески поощрять
пользование кредитками.
Если вы уверены, что справитесь с соблазном загнать себя в долго-
вую яму, можно приступить к выбору продукта. Какие параметры яв-
ляются наиболее важными? В таблицу (как это сделано в случае авто-
мобильных и жилищных кредитов) эти параметры свести довольно
трудно, поэтому разберем их последовательно.
116
Глава 4. Кредитный прилавок: углубляемся в частности,
1.	Наличие льготного периода (grai е period). Льготный период под-
разумевает возможность некоторое время (скажем. 20 дней) пользо-
ваться деньгами банка бесплатно, т. е. без начисления процентов. Если
ио окончании льготного периода задолженность не погашена полно-
стью, проценты начисляются начиная со дня совершения покупки по
карте. Льготный период по кредитным картам узаконен российским
налоговым законодательством лишь с 1 января 2005 г., так что подоб-
ные предложения на рынке только начинают появляться. Существует
два тина льготных периодов. В первом случае он отсчитывается с мо-
мента покупки. Например, банк говорит: «Льготный период равен
60 дням с момента покупки». Во втором случае льготный период на-
чинает действовать с первого числа месяца, следующего за месяцем, в
котором по карте была сделана покупка. Обычно банк говорит: «Льгот-
ный период равен 20 дням, но пользоваться бесплатным кредитом мож-
но до 50 дней». Где логика? Оченьпросто: задолженность по карте «под-
бивается» в последний день каждого месяца, после чего и начинается
действие 20-дневного льготного периода. Таким образом, совершив
покупку 1 марта, вы получите обязательство оплатить задолженность
по карте лишь 1 апреля. С этого числа как раз начинается действие
льготного периода. 11 если вы дотерпите до последнего, то суммарно
будете пользоваться кредитом искомые 50 дней. Это, как вы понимае-
те, максимум.
2.	Проценты за пользование кредитными средствами. Если вы не
успели рассчитаться с банком до окончания действия льготного периода
или же если такой период ие предусмотрен, придется платить проценты.
В этом случае первое, на что нужно обратить внимание, — величина про-
центной ставки. Второе — величина дополнительных процентных вы-
плат. Иногда реальную процентную ставку банки прячут, назначая так
называемую комиссию за ведение ссудного счета или обслуживание кре-
дитной линии (в процентах от суммы задолженности или в абсолютных
цифрах). Получается, что на первый взгляд условия банка выгодные, а
на самом деле — нет. Допустим, байк говорит, что процентная ставка по
карточным кредитам — 15% годовых, а внизу мелкими буквами припи-
сывает' «При наличии непогашенной задолженности взимается комис-
сия в 1,5% от се суммы ежемесячно». Таким образом, реальная ставка
увеличивается как минимум до 33% (а если все пересчитать на совесть,
с учетом сложных процентов, эта ставка окажется еще выше).
Имеет смысл также ознакомиться со способом начисления процен-
тов. Теоретически банк может начислять проценты на задолженность
не ежемесячно, а ежедневно, начислять проценты на проценты и т. и.
или Краткий путеводитель по наиболее востребованным банковским...
117
Нужно очень внимательно знакомиться с договором, читая ВСЕ < го
части, даже (и особенно) написанные мелким шрифтом.
3.	Тарифы за обслуживание карты. Банки, как правило, взимают
комиссию за обслуживание карты, которая первый раз оплачивается
при открытии карты, а йотом взимается ежегодно. Причем иногда сум-
ма годового обслуживания взимается по умолчанию с использовани-
ем вашей кредитной! линии. Вы, уверенные в том, что не совершали
никаких операций по карте, автоматически оказываетесь должником
банка и можете нарваться на штрафные санкции. Уточните вопрос
оплаты годового обслуживания карты заранее. Если вы собираетесь
гасить задолженность до окончания льготного периода, стоимость об-
служивания будет интересовать вас в первую очередь. Но это не все.
Обязательно надо выяснить, взимается ли комиссия за оплату това-
ров и услуг, а также уровень комиссии за снятие наличных. С владель-
цев простых, дебетных карт при оплате покупок не взимается никакая
комиссия. В случае кредитных карт это правило может быть наруше-
но. Условия снятия наличных по кредитным картам всегда жестче, чем
по дебетным (т. е. придется платить больше комиссионных). Одна из
самых иезуитских возможных комиссий — комиссия за отсутствие
кредитной задолженности. В этом случае хитрый банк штрафует кли-
ента за то, что тот не пользуется его кредитом.
Всегда важно осведомиться, как будет выглядеть процедура пога-
шения задолженности по карте. Есть банки, которые предлагают га-
сить задолженность по карте через почтовые отделения или через офи-
сы других банков (так как сами не обладают широкой сетью). В этом
случае владелец карты будет вынужден выплачивать дополни тельные
комиссии.
4.	Минимальный ежемесячный платеж. Как мы уже заметили, бан-
ки не требуют гасить задолженность по кредитной карте единовремен-
но. Они говорят: необходимо лишь внести минимальный ежемесяч-
ный платеж, и ваша кредитная линия будет продолжать действовать
(уменьшившись, правда, на сумму неоплаченной задолженности). Сум-
ма минимального платежа может составлять 5, 10. 15, 20% от суммы
задолженности или же банк может требовать внесения минимальной
фиксированной суммы (например, 50 долларов). Купиться на «добро-
ту» банка может лишь совершенно несведущий в математике человек.
Чем дольше будет висеть невозвращеиная задолженность и чем боль-
ше будет ее размер, тем больше денег вы заплатите банку. Я знаю че-
ловека, который, ничего не подозревая, ежемесячно возвращал банку
лишь необходимый ежемесячный платеж. Через некоторое время он
118 Глава 4, Кредитный прилавок: углубляемся в частности,
с удивлением обнаружил, что покупка, оплаченная с помощью кредит-
ной карты, обошлась вдвое дороже лишь за счет начисленных процен-
тов. Вывод: минимальный ежемесячным платеж — это удобно, но луч-
ше им не злоупотреблять.
5.	Тип карты. Существуют кредитные карты моментального выпус-
ка. Они оформляются в торговых точках как альтернатива экспресс- кре-
дитам После чего этой картой можно ноль юваться и в других местах.
Тарифы по таким картам, как правило, значительно хуже, чем по тем,
что оформляются индивидуально в течение нескольких дней Как пра-
вило, «настоящие» кредитные карты — это «Visa Classic» пли «Master-
Card Standard». Люди с более высоким статусом могут рассчитывать на
карты уровня Gold. Чем выше статус карты, тем дороже обходится ее
годовое обслуживание.
Заключение
Автор должен признать, что книга, которую вы сейчас держите в ру-
ках, не претендует на выдачу исчерпывающей информации по задан-
ной теме. По большому счету, отдельный томик можно написать, раз-
бирая каждую главу и каждый подзаголовок данной книги.
Рынок потребительского кредитования в нашей стране продолжает
бурно развиваться, и потому основная часть книги была посвящена
выбору оптимального кредитного предложения, определению стоимо-
сти кредита, сравнению различных программ и т. п. Эксперты между
тем пророчат российским банкирам кризис «плохих долгов» через не-
которое время. Бум потребительского кредитования совпал с экономи-
ческим подъемом. Что будет, если в стране (тьфу-тьфу-тьфу) случится
экономический спад или обозначится ярко выраженная стагнация, и
люди, которые в эйфории набрали кредитов, не смогут по ним распла-
чиваться? Пусть даже никакого спада и стагнации не случится. Но ры-
нок двигается вперед семимильными шагами, в пылу борьбы за свое
место под солнцем банкиры спускаются все ниже к основанию потре-
бительской пирамиды, рекрутируя в отряд заемщиков тюдей из самых
низкооплачиваемых слоев. Несмотря на усилия большинства банков,
риски невозврата в целом по отрасли увеличиваются. Так что предска
зания о кризисе «плохих долгов» не столь уж и беспочвенны. Может
быть, никакого кризиса и не будет, по то, что практика работы с недо-
бросовестными заемщиками, находящаяся сейчас в зачаточном сосго
янии, будет совершенствоваться, — не вопрос. Когда эта прак тика ста
нет действительно массовой, можно будет посвятить ей отдельную
книгу. Пока же я позволил себе лишь вскользь пройтись по проблеме
невозврата кретптов. К чему все это? Как говорится, «закольцуем по
вествование». Если помните, начиналось оно с обозначения ключевой
характеристики: «Кредит — не самоцель, а лишь средство». В чрезмер-
ных дозах кредит нс помогает, а вредит. Соизмеряйте свои желания со
своими возможностями. Учитесь грамотно планировать свои финан-
сы. И тогда все у вас будет хорошо. Удачи1
Приложение 1
Краткий практикум кредитной арифметики
с применением Excel
Кредитную арифметику легко освоить с помощью электронных таб-
лиц Excel. Особенно если вы знакомы с этой программой хотя бы на
начальном уровне.
Фактически вам потребуется научиться оперировать только двумя
формулами из богатого арсенала Excel. А именно:
1) величину ежемесячного аннуитетного платежа можно без про-
блем вычислить с помощью формулы ПЛТ (в некоторых вариантах
Excel эта формула называется ППЛАТ);
2) годовую процентную ставку, соответствующую определенному
значению ежемесячного аннуитетного платежа, можно вычислить с
помощью формулы СТАВКА (в некоторых вариантах Excel эта фор-
мула называется НОРМА).
Приступим. В качестве основы возьмем пример 1 из главы 2 «Кре-
дитная арифметика».
Банк А предлагает кредит в 5 тыс. у. е. на 18 месяцев под 13% годо-
вых. Выплаты кредита — ежемесячно равными частями (аннуитет).
Банк Б предлагает аналогичные условия, но с дифференцированны-
ми выплатами (размер ежемесячного платежа по мере погашения долга
уменьшается). Дополнительных комиссии в обоих случаях не пред-
усмотрено. Сколько заемщик заплатит за кредит банку А и банку Б?
Для решения задачи нам необходимо построить графики выплат по
кредитам, выданным банком А и банком Б.
Приложение 1
121
Строим график аннуитетных платежей
В самом начале обозначим в специально выделенных ячейках условия
задачи:
. ....мииим—
..... ?s	аЙШ
» “S-* «V 4 Ж *• Я П-.В ft Л» <_®.
Hi?”™, , •'* f *'«"» Ж  »
fu	ж?
Теперь обозначим «шапки» столбцов:
Пришло время вычислить значение ежемесячного аннуитетного
платежа для заданных условий. Для этого вызываем функцию ППЛ АТ
122
Приложение 1
(именно этот вариант используется в версии Excel, установленной на
домашнем компьютере автора). Для этого нужно вызвать пункт меню
«Вставка/Функция» или попросту нажать на иконку fx:
 nil' ini?	£исг
‘	-Ц- о—
Я_рша*р,лнт.(у« tr
срм>па^па(м*«'
^.)СШ1а(п>А0*ы4
£3 П1«аЧ«*«
•«ч
•6..;
ЧЦ
П
«2
15;
.**
и

*- Ё4- * йл  е
МИ*»»»***- &**•
ПЛТ)
____Ж
:НЛГ> F“
иаити
в
можно
'ункцию ППЛАТ (ш
блоке «Финансовые»:
а-
а,
>1
ь-
х_
ж.
ст»
у
« «
«л












В необходимые поля формулы последовательно вводим условия
задачи, а именно обозначения ячеек со значениями переменных. Об-
Приложение 1
123
ратите внимание, что годовая процентная ставка в поле «Норма» де-
лится на 12, так как срок кредита у нас задастся в месяцах:

..._г„	_ ..	_,.-
.......
•	м-,’ ацё; i „%	'£&.
-? •.• :	«:.к1г	1.1.»'
ППЛАТ(ВЗ/12;8?;В1)

ее—
22: ..
;	Л*«т«
«ЮИ W к-Д... «ДИ -чч-*- Й1ЬЛ-«~»- Ь *	ЗМёДГЙ -i

Л < CjMMa «радита (у а)	5000

ь^Стам» (гадовы^
>5:-
&:
7->
ж
>1*3
43
Й'
Ж
Ж;
v
iei
Ж

Программа выдает значение ежемесячного платежа. Это значение
отрицательное, так как программа справедливо полагает, что платеж
мы отдаем, а не получаем:
.*#+дай:-.	.........хЛЗ - ч	.л- .	.
124
Приложение 1
Это не очень удобно. Поэтому в строке формул лучше обозначить
знак «-»:
Microsoft bxcel Практикам,.к«МЙ
0рвжа £иб	зчсцт С$Р*< £*♦*» 0*/« ,£я£м**
|РУ»Я^<Д^ X /fer <П
| Ал«| О

: < X А >| П ’ О
• 9 г X К Ы 5 Я > Ш:®
« ППЛАТ(ВЗ/12;В2'81)______
A:U.xZ_2u ;.В ... С : D ........&

/ Гч Сумма кредите (у. в.)	5000’
;^Срс<срвдига(иес.)	18
. 3 й Ставка (годовых)	13%
Пог«менш1 Ежемесячный Осгыокдояга Онымдож*
Выпл«т« кжжкхо «т^чпвтый откачало отмншц
месяца
к
%*
ЗД
12	_
:#
4Х
%
:18
Ж
2Т:
_____
Гсква ...
307,24 |
hi.
•ЗЙЙусгЙ едГ
При определенном умении проще всего в строке формул самим на-
брать комбинацию:
=-ППЛАТ(ПС/12; КМ; СК), где в качестве аргументов функции
присутствуют процентная ставка (ПС), количество месяцев кредита
(КМ) и сумма кредита (СК).
(В нашем случае мы указываем не абсолютные показатели, а адреса
ячеек исключительно с той целью, чтобы можно было менять исход-
ные условия задачи, а программа автоматически пересчитывала бы все
остальные значения.)
Теперь нужно позаботиться о том, чтобы в формуле исходные усло-
вия задачи предстали в виде констант. Для этого необходимо аргумен-
ты формулы предварить знаком «$» (кстати, это можно было сделать
и с самого начала):
Приложение 1
125
Следующим шагом задаем начальное условие в столбце «Остаток
долга на начало месяца». По сути, попросту копируем значение ячей-
ки с исходными данными:
Далее задаем значения столбца «Выплата процентов». Полагаем при
этом, что «в году 12 месяцев» (пример с точным числом дней в месяце,
126
Приложение 1
т. с. подход «в году 365 дней», рассмотрим ниже). Заносим в строку
формул следующее (не забывая, что годовая процентная ставка вы-
ступает у нас в качестве константы):
Ui.-
Значение в ячейке «Погашение основного долга» есть разница меж-
ду значением ячейки «Ежемесячный аннуитетный платеж» и значе-
нием ячейки «Выплата процентов»:
Приложение 1
127
Наконец, задаем значение в столбце «Остаток долга на конец меся-
ца». Это есть разница между значением ячейки «Остаток долга на на-
чало месяца» и ячейки «Погашение основного долга»:
Последний штрих перед финальным действием Копируем значе-
ние ячейки «Остаток долга на конец месяца» в ячейку «Остаток долга
на начало месяца» в следующей строке:

128
Приложение 1
Теперь последовательно копируем значения ячеек следующим об-
разом:
ЛЩКЖЧ ди

>«j . wrr -J.,11'11'
fe«	--.фрм*	£i«0 £fV*»C\	г. . .	 : ; - •• >
грс»ы >
112< AAA АЧМЙ ®	.£:•* . * *1W’* * A 
г дтож*	:?4 > —--- > I»»—»»	- fr.	У.-.-.Л1-.	 >
I	l4Mw€M fea®s®Sf:t»
Наконец-то у нас образовалась «рабочая строка», которую можно
скопировать так, чтобы количество строк в таблице совпадало с коли-
чеством месяцев, на которые выдается кредит:
Приложение 1
129
RIgi>4
J2|x|
з I.....Й ~T ~ ~ ~
rs
ES
t
E*
О
E3
" ."7 ‘» I
J^Cyuwa *p«j>na (y •.)
J2-:: Сро» «р«дит« (м« J
ylcrawa (годовмО
I®)®** £>«•« Ви» Встдаа Фсри₽ ЙРвие Д*^»fro**»	, ,
Ш>» ai ^hi ? i j -a a <?	* ; < а яju • o
.... Vs’Vj	* Л н ж «  Ш'Ф X 8® *4 73 tFiXl
D3 л! * *СзЧб»У12________
ЕШ
nr
13
кг
sn
!3
B3
О
КП
ГР
____S’.43<s?;-^J6»-  
Ш
$»ш w:
34<3i ЩЙ.
ЗШ Ж<йРм
M -•- 
ОСЖ
"wri
ЗДй№
vea
-seW
«i*a»
.а
107,24
stoc
<W
w#
»u<.
<JCU4 ,
жя
3ta^4
ЖИ ,.
 3»Л
313U4
Шм::
w
ЖОв7-
W’
-.- ,#П.9£ ' - - ^ЭСУ;?* -.
5000
: « TAB,® /-:
.*/.i&.fi?
iflS&S
ЙВД
Шздйк-
>аШГ
. TM»e
2«»Л1
: 1341Л
SC6C.47
1ЖИ
WW
t хил» 
«ОЙв;
....I
МЖЙ
rmss
ЫЙгШ
аийую
iiwjw
*W3-
iwst».
mu
il&sj
..лчШй
 iw
годы'
s«rt^
заш
- - ям


|W	-................. ...	-Л.	1.
pgi .	...................
И О	Л-- '"	’ "'IM	.=££—:	I Jlf;
.1йжГ' ‘	яжей«1йл —г“~“та«—
жп»»| i и is gi г н I» a	—* *wi ‘ ig ' —.bsweibb ч
О том, что все сделано правильно, свидетельствует нулевое значе-
ние последней ячейки в столбце «Остаток долга на конец месяца».
Таким образом, мы получи ш график аннуитетных платежей по кре-
диту в 5 тыс. у. е., выданному на 18 месяцев под 13% годовых. Под за-
навес можем подсчитать суммарную выплату процентов:
4101 М
:-6:.
ё;
43.02
40.18
S:
л Л сумма «р«дита & e.j
;^§|сро* «Р4ДИТ4 (М4С )
?ЗдСтт« (годмыф
'46,03
*IF
NJMf
Ж«Й4 Ада*»;. :Вс?»^*	.Qs»»o- a «'HAS	Cnp«*e
us в'	х itЬ. <г’
253,07
255.81
258,58
261,39
264.22
267.08
269.97
272,80
31.38... 275,85
28.40....278,84
25,37....26<86
48.85
22.32
19,23
16,11.
12.96
284.92
288,00
294,28
307,24
307,24
307,24
307.24
307,24
307,24
5000
4 746,93
4 232,53
3971,15
3 706.83
3 439.85
3 169,86
2 898,98
4 232,53
3 706.93
3 439,85
3169,89
2 896,96
2621.12
2 342,28
2 060,42
1 775.50
1 487.50
1186.38
902.10
604,63
303,95
ООО
307.24	2 342.26
’2 060,42
1 775.50
1 487.50
1 196.26
«Я»’О^
. <W4.63
' 303,95
307.24
307.24
300,69	307,24
303.95	307,24


130
Приложение 1
Строим график дифференцированных платежей
Исходные условия, как помним, те же. Поэтому для начала копируем
на другой лист Excel полученный график аннуитетных платежей’
г  Щ||г,н1’,б|г;а|двщ—м^—
££) фвйй Ои***’.-®* ’	Л**?*’
jjigia »iiiict’rY. iW« ® 1’
рз» <» уУ» Я"Я wyBjrilW
-j
~ ssssraasta, ииг
йайКжи®


Вносим поправки. Прежде всего речь идет о столбце «Погашение
основного долга». Долг должен быть равномерно распределен в тече-
ние всего срока кредитования (помним о том, что сумма кредита и срок
кредита — константы).
Раз:
^;^'1и.млйдава»ииииииии»ирмииииии
*:ЗУ	?УРЙэ^-;, ”_’
t <Л	S? >‘ &*!>’•’ '	г Г. ,.	йй
йг- .. . < лЛД ;  --• -- •
h -: riwr -*fxV «Р»Ё»2ЛИ.
:&
ЛНСумы* жр> 50DD
(roj
.3^
tg
12i
м:....
4=
Г65
•ж
«?
16;
195
t ллхйа.
722.22
307.24
1459,38
307.24 4 466.14 4 207,20
30 Г.24 4 707,28 3945ЛЗ
3 845.63 3 891.13
3881.13; 3413.78
3 413,78; 3143,62
3143.52^2870.34
v.;47 2594,18 ’
’ 2 315,08
2032,90
307,24
301.24
307.24
307.24
307,24
307.24
307,24
2 870.34
йй МГ
' ЗДДЖЙ'Ш.
2 315.06 :
2 032.80 ::
17*7.68=
I 459,38 "
3 187.85.
873.37
575.59
274.53
Ыпишп
НьЛ Dc>4t<M DCIM0K
"А°!О---
54.1 фЮ$2/$йС
51,16	256.08
" 48.38	258.85
45,58 ” ”261.68
39.88
заде-
267.38
.270,26
25.08	282,16
22.03	265,21
’ 19.93 ” 208,30
’ 15.81* 201.0
12.85	264.50
8.46	287,78
6.24	301,00
2.97	304.26
575.59
274.59
.ffiiitaj j	_ .. —..	T. -v ..— _____________м  _____
Й1В®И Ф «^ Ж1	::]|^ПРМП«М»».£>К»

Я
E
Приложение 1
131
Два:
<;x r.-tft| й.<й-
x ж s Ж *’»
777.78
18,f“
12.04
3.01
686.8?
388.89
ИЮ
: 1 f йл<
5ЧЯ
307.24 1 111.11
307,24 ’ ’833.33
307.24  555.58
307,24	277.76
JЙ}	i:. *йад»г:	: £гЦ*4 
1
Е2 ^Х?-^:^-5СК/ЗВ52	_	_____
Л 'l1"
;E Сумме «pi
Л" <См>’ЛРвА’.
Стм>а(гау
И*
L '
Е
Г.
EX
СТ
Er:
ЕЗ
FT
J?
FT
И
13
га
Ей
5000 * 772.22
307,2* 5 4 722.22 *444,44
307.24 4 444.44 4 166,67
307.24 : 4166.87 3 888,69
307.24 ------ - -------.
307.24 3 611,11 ; 3333.33
307,24 . 3 333.33
307 24 3055.56
307,24 ' 2 377.18
307,24 : 2 500.00
307.24 2222.22
3W9.98 3611,1.1
3 055,56
2 500.00
1 666.67
1 300.09
033.33
55568



Далее правим название третьего столбца, вычеркнув слово «аннуи-
тетный». Задаем значения в этом столбце. Ежемесячный дифферен-
цированныи платеж складывается из погашения долга и выплаты про-
центов.
Раз:
si ГГЬАТ:
ЙС>мм> «М
Cpo««pefl
5?’
’7-:
«J
9И
103
2
2 500.00
2 222.22
307.24
307.24
307.24
307.24
3333.33
3 065.56
2777.78
2500.00
2 222,22
277.78
277,78
277.78
277.78
277.78
1 868,67
t3B9.es
33.10
30,09.
27.09	277,78
M00
4 722.22
13%
39.4
Г "Wwi
MOT
4 722.22
. fi i :>C*y J- t>$-' >.
307.2*
307,24
307.24
4166,67
3886,89
4 166.6?
3 886,86
3 611,11
3233.33
3 055,68
16,06:	277.7В	307,24 1 668.67
15,06: 277.78.......307.24 1 388,80
12,0*:' --------' ---------
0.03:
6.02
1-01 ’
514 fia
833,33
555.56
Ш.??’
555.58
277 78
....... ..............
Й£ЙЗ ”	. t	ййЮШИОан^к.с»»*
sass’*®—

ДОЛ Врзж<»
Ж

132
Приложение 1
Два:
-Ч.ТЛГ11 । Illi TMI И
’..Dp*w-&4» few*	Uctm; floo £np-«	_ _
[o ^Giae.-» x	fwi г <
.feT,,
о It
5OTQ
277.78
277.76
277.78
277,78
1 686,67
4166,67
3888,89
2 $00.00
2Э22.П
33,10
30.08
27.08
4166,67
7 888,68
сро» «ред|
Сч»га (ни
1 666.67 1 388.89
1380.89 lili.11
14,07	277,78
21.08 J ” -
18,08	277,76
15.05	277.78
3611,11 3333.33
7 333.33 3055.56
7 055,56
27X7.78
15D0.M
F L
гп
т?
о
ЕТ
ЯМ
ЙШ
: ЗШ*
: йз^я
ЕЛ
Ш
ЕГ
ЕР
Г
Ез

ГГ1
С.
8.03.
8.02
3.01:
514.58
?V3 Ж?
277,78
277 76
277.78
277,78 ..ЖЙ’
277.78 :if£S6j6J
277,78 WW
277,76 ГЖ»
833.33
555.56
833,33
555.56
277.78
1^’51

тЖ Ж дл	MMF ~Г-Г
j: s feJ-M® w ДЙГ * 1	'..JWSГОЙ 1*
Вот мы и получили график дифференцированных платежей:
331.84	5000	4	722.22
328,84 : 4 722,23 .4 444,44
’335,63 4 444,44 "4 168.67 '
322.82 4166.87 3 888.69"
319,81 3 888,89 3 611.11
316,00 3611,11 3 333.33
313,69 3 333,33 3055,56
ЗЮ.68 3055.56 2 777,78
307,67 ‘ 2 777,76 2500,00
304.В8 2 500,00 2 222.22
301.65 2 322.22 1944,44
298.04	1	644.44	1 686,87
295.83 г 866.67 1386,89
('11 1 -  П ' Г*тггтттм^»^^—О' • I
**«« , ***’ Л**** Jp’,w &**•* ,	:	:<».- :<	-	jJjlJ *1
Р-ЛВ'»В?» X 4x41 <?	' » « л «Г » В *. «* ' й f
•*•£>.	 >   К Ч К S « Hi Ч> X m -АЛ ij'jr » • Д.-.
020	*п< . ^ -СУММ{02019)	.........°"
- 'A "i Q :gEF J f	1 ! к i ГТ
Iwixia •
IV0U44O 0С1Ю»1ЮГ
Х'?су*»м»жр* 5000	• »до»г«
.2^СвО«храд 16	54.U 277Д8
3 HCrte»*v<M	12*	51.’« 277,78
48,15	277,76
ДЭ	45,14	277,76
ЗЬ«	42,13	277.78
39.12 277.78
Ж	36,11	272.78
9-Т	33,10	’ 277.78
jlOJ	30>9.272.76
:tej	27.08	277.78
Ui	24.07	277.78
Й$	21.06	277,78
М:’	18.06	’ 277/8
15,05	277,78	292.82 1 388,89 1 111,11
16?	12.04	277,78	299.81	1111.11	833,33
ЛЖ	8,03	277,78	286,81	833.31	555Л6
Д;	«.°2	277,78	283,80	655.56	277.78
ij-:	3 01	277,78	280.79	277.78	0,00
М|	I 5"«|
:ЙП73®>	.... r.™^i	. ’	I	ММ»
Теперь попробуем решить с помощью Excel пример 5 из главы 2
(«Кредитная арифметика»), т. е. обратную задачу: зная размер ежеме-
сячного платежа, найдем значение годовой процентной ставки.
Приложение 1
133
Большинству наверняка знакомо предложение «10/10/10» — экспресс-
кредит на 10 месяцев с первоначальным взносом в 10% от стоимости
товара и удорожанием товара на 10%. Как это предложение соотносит-
ся с предложениями других банков, выраженными в процентах годовых?
Предположим, стоимость покупки — 3 тыс. у. е. (рубли, доллары, евро —
не важно). Мы вносим в кассу магазина 10%, т. е. 300 у. е., и получаем
кредит 10/10/10 на 3000 - 300 = 2700 у. е. Предложение утверждает, что
удорожание составит 10% от стоимости товара, т. е. те же 300 у. е. Таким
образом, в течение 10 месяцев нужно выплатить 2700 + 300 = 3000 у. е.,
проще говоря, начальную стоимость товара. В общем, в течение 10 меся
цев нужно будет выплачивать по 3000/10 = 300 у. е. ежемесячно. Под ка-
кой же годовой процент выдается кредит?
Для того чтобы найти искомую процентную ставку, отталкиваясь
от уже известной суммы платежа, нужно в строке формул набрать сле-
дующее: =НОРМА(КМ; -ЕП; СК) х 12 (в некоторых версиях Excel
нужно набрать =СТАВКА(КМ; -ЕП; СК) х 12), где в качестве аргу-
ментов функции выступают следующие переменные: количество ме-
сяцев кредита (КМ), размер ежемесячного платежа (ЕП) и сумма кре-
дита (СК). Значение аргумента ЕП отрицательно потому, что, по
мнению программы, «мы выплачиваем», а не «нам выплачивают».
Умножаем результат вычисления функции на 12 потому, что хотим
узнать именно годовую процентную ставку.
Итак, решение задачи по шагам.
Шаг 1. Задаем в строке формул нужную комбинацию:
134
Приложение 1
Шаг 2. Получаем искомое значение:
18
•19
15
If
...........  ИИИИИ^ИМИИИИИИИМВ
Кй'й sp, ?	» iOCira»»». »а,
' « «Ж* *:*;й *«	-4 « *лл* л--
М	Л*й»*WO»*> и'МТ* Уаьг-сж^.с»«-иуХ:": ЖЯ | <
Грк«	....."

И .

То есть в нашем случае, подставив нужные цифры, получаем: “НОР-
МА(10; -300; 2700) х 12. Результат — 23,56% годовых (важно, чтобы
ячейка, в которой высветится результат, была переведена в процент-
ный формат, иначе результат будет выглядеть как 0,2356).
Для закрепления материала решим с помощью Excel еще одну за-
дачу.
Банк А предлагает крепит «на неотложные нужды» в 3000 у. е. на
12 месяцев под 12% годовых. Взимаются два вида дополнительной ко-
миссии: за выдачу кредита (1,5% от его суммы) и за выдачу наличных
со счета (0,1%). Банк Б предлагает кредит на аналогичные сумму и
срок под 10,5% годовых. Дополнительная комиссия — 0,3% от суммы
кредита в месяц. В обоих случаях выплаты — равными частями (анну-
итет). Какое предложение выгоднее?
Все необходимые значения попросту заносим в строку формул (см.
рисунок на следующей странице).
В случае банка А чистые процентные выплаты за год составят:
=-ППЛАТ(12%/12; 12; 3000) х 12 - 3000 = 198,56 у. е. Плюс 48 у. е.
комиссионных (45 + 3 у. е.). Итого: 246,56 у. е.
В случае банка Б чистые процентные выплаты за год составят:
=-ППЛАТ(10,5%/12; 12; 3000) х 12 - 3000 = 173,35 у. е. Плюс 108 у. е.
комиссионных (9 х 12 у. е.). Итого: 281,35 у. е.
Приложение 1
135
Е
МшимЫ! Емеи! П|ъи.хмк*О>к«1
А1
Р	-<• ~ •	'•;"
। ,иг?
1S1
> "
]р«*л $Н Встрял Ф«5й!« с«ам<? й***« Й*ЭД> £пм**л	Ч--.;.; -
О»в	Ч»1!^ «•»> КкХлМЯ Й^’О»
А-.СУ '	.10 ..’ X к ц № U .a ffliwJ
«&»_; i. _Х-Х—«ЖМ. ,_»>'.«» ,.-.	i.-' • •-.	' .*»< '•-	.-'Х.'.ч -. -	.
2j wi °ППЛАТ(12%Л2.12.3П00)Л23000

2
;3.
^5
6
%.
8
0
№
и
12
13
U
Зя
М
Д
Л
а
ЭД
22'
23 j
2М
И Л:
Гупеб
Пояснение, значение фун«ц*и ППЛАТ умножаем на 12 потому, что
кредит выдан на 12 месяцев. Был бы кредит выдан на полгода, умно-
жали бы на 6.
В завершение разберем также пример 4.1 (см. «Уловка № 1. Забота
за ваш счет» из главы 2 «Кредитная арифметика»). Отличие от рас-
смотренного в самом начале графика аннуитетных платежей состоит в
том, что используется расчет процентов с точным количеством дней
(«в году 365 дней»).
Банк выдает автомобильный кредит в 5 тыс. у. е. на 1 год под 10%
годовых с уплатой в первом месяце только процентов. Выплаты — ан-
нуитетные. Используется расчет точных процентов с точным числом
дней ссуды.
Нам необходимо построить график выплат и подсчитать сумму вы-
плачиваемых процентов. Заносим исходные данные, включающие в
себя и даты выплат по кредиту (иначе расчета с точным числом дней
не получится):
136
Приложение 1
«Умогаи
22.90
945.19
is
' 
звеглг
згкм
2765.97
2331.79
1872JB6
*76,15
&' ... 
SjS*6* Qp**4* бедам '₽««*’ Сдопс lbw* gvi J/VwM
io^a'ta? хлъ«м?> - -	< х а н1Г.
1*^9-
ШИ
38.38	ОДО
<237	435,12
«0.02	«37.57
22.79	«44,79
477,59
хи
Г“
S3
Е.
о
53
Л
•П1
Л<
15
м>
«739
47739
«739
«739
«7^59
«739
5000,00
5 000 ДО
45MJ88
4127 ДО
368232
32МДО
2 тяг
2 ХИ ДО
1 87238
ЗИЛ ДО
4SM3?
«47 Д2
449,22
4$4.бв:
«5Й.«3
15,91	.... 461JB8
11/Ю	.	<8529
83$	«934	«>Я	e4S<,s
3,78	473.80	47/Л	«8,1$
294.16



Формула для первой ячейки столбца «Выплата процентов» вы-
глядит следующим образом (так как используется подход «в году
365 дней») — см. строк}' формул:
зии
СЕ
Д^жй. -Дуу;. [Д1Шй.
«78,«5
294.16
го?
14.12.05
18.01.08
14.02.08
40ДО
3279
ХД?
«7739
«73»
2230
19,16
1531
НЛО
835
«7?3»
477.59
«77.59
44732
449,22
«54.64
435.12
4У37
46S.M
46SJM
4ПДО
*4 А.- 4
И:,’ЙЗГ.р4«««ет/;й(«<)и<й’а»1^Ш
Пмва	\
* h 1 . .. Й * О п
SOW 14.04.05
12 16 05.05
14.06.05
14 07.05
150805
14 09.05
38,36	50ДОДО	5000,00
«7739	5 ОСО ДО	4 584,88
«7739	«56«,«	4 127,31
•773»	4 127,21	3682,52
«739	3682,52	32Э5ДО
«739	3235 ДО	2 7»,9?
2 331 ДО
t 872,86
2 785,97
2331,29
1 872,88
Ж
лн
??$
?31
М:
xr.i
1
476,18
Поясним: точное количество дней в Excel можно найти простым
вычитанием одной даты из другой. Формула для второй ячейки столбца
Приложение 1
137
«Выплата процентов» (п всех последующих ячеек этого столбца) вы-
глядит следующим образом:
Так как в первом месяце выплачиваются только проценты, значе-
ние в соответствующей ячейке нулевое:
-.ГОД0С-..	О.	”	.. .. - тяч	«
ДУ Й jl&feS'W a.-.	xt._ 	.ЛЕЕИЕЖSr Ж
138
Приложение 1
В остальном все действия аналогичны описанным выше (при состав-
лении графика аннуитетных платежей). Напомню, кстати, что последняя
выплата в данном случае будет складываться из ежемесячного аннуи-
тетного платежа и остатка невыплаченного долга: 477,59 + 2,35 = 479,94.
Такой казус происходит потому, что в формуле аннуитетного платежа
используется подход «в году 12 месяцев», а при расчете процентов с точ-
ным числом дней подход «в году 365 дней».
Приложение 2
Федеральная
антимонопольная служба
№ ИА/7235
Центральный банк
Российской Федерации
№ 77-Т
«26» мая 2005 года
О РЕКОМЕНДАЦИЯХ
ПО СТАНДАРТАМ РАСКРЫТИЯ И1{ФОРМАЦИИ
ПРИ ПРЕДОСТАВЛЕНИИ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ КРЕДИТОВ
В соответствии со статьей 23 Федерального закона от 23 июня 1999 года
№ 117-ФЗ «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» (Собра-
ние законодательства Российской Федерации, 1999, № 26, ст. 3174)
Федеральная антимонопольная служба и Центральный банк Российской
Федерации рекомендуют кредитным организациям раскрывать инфор-
мацию при предоставлении потребительских кредитов согласно при-
лагаемым Рекомендациям.
Руководитель
Федеральной
антимонопольной
службы
Первый заместитель
Председателя
Центрального банка
Российской Федерации
И. Ю. Артемьев
А. А. Козлов
140
Приложение 2
Приложение
к письму Федеральной антимонопольной службы
и Центрального банка Российской Федерации
от «26» мая 2005 года
№ ИА/7235./77-Т
о рекомендациях по стандартам раскрытия информации
при предоставлении потребительских кредитов
РЕКОМЕНДАЦИИ
ПО СТАНДАРТАМ РАСКРЫТИЯ ИНФОРМАЦИИ
ПРИ ПРЕДОСТАВЛЕНИИ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ
КРЕДИТОВ
1.	Настоящие Рекомендации по стандартам раскрытия информации
при предоставлении потребительских кредитов (далее — Рекоменда-
ции) разработаны в целях предотвращения получения кредитными
организациями неконкурентных преимуществ при осуществлении
потребительского кредитования путем распространения ложных, не-
точных или искаженных сведений об условиях предоставления потре-
бительских кредитов.
Следование настоящим Рекомендациям будет способствовать защи-
те конкуренции на рынке финансовых услуг, повышению прозрачно-
сти деятельности кредитных организаций, формированию полного
представления об услугах кредитных организаций, повышению дове-
рия к ним.
2.	Для целей настоящих Рекомендаций под потребительскими кре-
дитами понимаются кредиты, предоставляемые физическим лицам
(потребителям) в целях приобретения товаров (работ, услуг) для лич-
ных, семейных, домашних и иных нужд, не связанных с осуществле-
нием прстпринимательской деятельности.
3.	При предоставлении потребительских кредитов кредитная орга-
низация раскрывает потребителю достоверную и полную информацию
об условиях предоставления, использования и возврата потребитель-
ского кредита.
4.	Информация доводится до потребителя до заключения кредит-
ного договора. В случае использования специальной банковской тер-
минологии кредитная организация дает соответствующие пояснения
к ней, для того чтобы информация была понятна лицам, не обладаю-
щим специальными знаниями в данной области, и была доступна без
применения средств информационно-коммуникационных технологии
Приложение 2
141
5.	В информации указывается:
-	наименование кредитной организации, регистрационный номер,
место нахождения, контактный телефон и web сайт кредитной орга-
низации;
-	минимальный (максимальный) срок потребительского кредита:
минимальная (максимальная) сумма потребительского кредита
(тпмпт кредитования), а также валюта потребительского кредита;
-	расходы потребителя по получаемому кредиту, состоящие из го-
довых процентов но потребительскому кредиту и, при наличии, допол-
нительных расходов по потребительскому кредиту, включающих в себя
все виды платежей кредитной организации и третьим лицам (напри-
мер, страховым организациям оценщикам и почтовым службам), свя-
занные с предоставлением, использованием и возвратом потребитель-
ского кредита (рекомендуемая форма № 1);
-	информация по расчету суммы процентов и дополнительных рас-
ходов потребителя за пользование кредл гом и иных расходов по нему
порядок и периодичность начисления процентов (иллюстрируется
примерами расчета);
-	график платежей по потребительскому кредиту, в котором указы-
ваются числовые значения платежей, направленных непосредственно
на погашение потребительского кредита, процентов по потребитель-
скому кредиту, а также, при наличии, дополнительных расходов по по-
требительскому кредиту (рекомендуемая форма № 2);
-	примерный перечень документов, необходимых для оценки кре-
дитоспособности потребителя;
-	примерный перечень возможных видов обеспечения по кредиту
(при наличии);
-	порядок и сроки рассмотрения заявления потребителя о предо-
ставлении потребительского кредита;
-	условия досрочного погашения кредита;
-	размер неустойки (штрафа, пени), в том числе за просрочку пла-
тежка по потребительскому кредиту, и порядок расчета суммы неустоп
ки (ш графа, пени);
-	другие условия, выполнение которых является обязательным для
предоставления потребительского кредита, в том числе о необходимо-
сти заключения договоров с третьими лицами;
имеющиеся ограничения для полугения потребительского кредита;
-	информация о возможном увеличении расходов по потребитель-
скому кредиту (увеличение размеров процентной ставки, дополнитель-
ных расходов, неустойки (штрафа, пени));
Форма № 1
Информация о расходах потребителя по потребительскому кредиту*
(действует с______________.__.200__по___.__.200__)
Наименование кредитной организации, регистрационный номер
Место нахождения_______________________________________________________________
Контактный телефон_____________________________________________________________
wtb-сайт кредитной организации_________________________________________________
Вид кредита__________________________________________________________________________________
Минимальная (максимальная) сумма кредита
Минимальный (максимальный) срок кредита
Процентная ставка (% годо- вых)	Единовременные комиссии к другие единовременные платежи (в валюте кредита или % от суммы)** заполняется при наличии	Комиссии и другие платежи, взимаемые неоднократно за расчетные периоды, например, месяц, квартал, 1 од (в валюте кредита или % от суммы)** заполняется при наличии	Условия досрочного погашения кредита	Основания для взимания неустойки (штрафа, пени)	Размер неустойки (штрафа, пени)	Тарифы по обслужи- ванию банковских карт***	Виды платежей третьим лицам, связанные с предоставле- нием, использованием и возвратом потребитель- ского кредита**** заполняется при наличии	Прочие расходы потребителя по кредиту заполняется при наличии
1	2	3	4	5	гб	7	8	9
								
* Заполняется отдельно по каждому виду кредита.
** Укалывается, от какой суммы взимается процент: от остатка задолженности по кредиту, от первоначальности суммы кредита или иным образом
Заполняется в случае предоставления потребительского кредита с использованием банковских карт.
’•** Укалываются платежи, которые потребитель может производить в том числе ио требованию кредитора.
Форма № 2
График платежей по потребительскому кредиту
(в валюте кредита)
Сумма кредита Основная сумма кредита и процентов по кредитному договору  
Срок кредита Общая сумма платежей по кредиту
Процентная ставка по кредитному договору Расчетная процентная ставка (% годовых)*
Лата платежа	Платеж за расчетный период				Остаток задолженности по кредиту
	Сумма платежа**	в том числе			
		Проценты**	Погашение основной суммы кредита заполняется при наличии	Комиссии и другие платежи заполняется при наличии	
1	2	3	4	5	G
					СК
	СП				
	CF2				
					
	CFn				0
ИТОГО:					
* Расчетная процентная ставка, в % годовых - п х /	срок кредита в годах, где wllnllblJIWpUIM) гакая, что.
CFn
CF2
= СК
CF\
О IRRpawmHidntpuM ) (1 + IRRрасчртиыйпрригл) )	0 IFRparvpmiiHijncpuoi1 )
где CFl,CF2...CFn — выплаты за расчетный период (сумма граф 3 + 4 + 5),
п — количество расчетных периодов,
СК — сумма кредита.
** Заполняется в случае если процентная ставка по кредиту является фиксированной. В случае применения плавающей
ставки потребитель информируется об особенностях ее определения.
Приложение 3
30 декабря 2004 года	№ 218-ФЗ
РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН
О КРЕДИТНЫХ ИСТОРИЯХ
Принят
Государственной думой
22 декабря 2004 года
Одобрен
Советом Федерации
24 декабря 2004 года
(в ред. Федерального закона от 21.07.2005 № 110-ФЗ)
ГЛАВА 1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
Статья 1. Предмет и цели регулирования настоящего
Федерального закона
1. Настоящим Федеральным законом определяются понятие и состав
кредитной истории, основания, порядок формирования, хранения и
использования кредитных историй, регулируется связанная с этим
деятельность бюро кредитных историй, устанавливаются особенности
создания, ликвидации и реорганизации бюро кредитных историй, а
также принципы их взаимодействия с источниками формирования
кредитной истории, заемщиками, органами государственной власти,
органами местного самоуправления и Банком России.
2. Целями настоящего Федерального закона являются создание и
определение условий для формирования, обработки, храпения и рас-
крытия бюро кредитных истории информации, характеризующей сво-
евременность исполнения заемщиками своих обязательств по дого-
ворам займа (кредита), повышения защищенности кредиторов и
заемщиков за счет общего снижения кредитных рисков, повышения
эффективности работы кредитных организаций.
6 Зак 486
146
Приложение 3
Статья 2. Сфера применения настоящего Федерального закона
Настоящий Федеральный закон регулирует отношения, возникающие
между:
1)	заемщиками и организациями, заключающими с физическими ли-
цами, в том числе с индивидуальными предпринимателями, и (или)
юридическими лицами договоры займа (кредита),
2)	организациями, заключающими с физическими лицами, в том чис-
ле с индивидуальными предпринимателями и (или) юридически
ми лицами договоры займа (кредита), и бюро кредитных историй;
3)	организациями, заключающими с физическими лицами, в том чис
ле с индивидуальными предпринимателями, и (или) юридиче-
скими лицами договоры займа (кредита), и Центральным ката-
логом кредитных историй;
4)	Центральным каталогом кредитных историй и субъектами кре-
дитных историй;
5)	Центральным каталогом кредитных историй и пользователями
кредитных историй;
6)	Центральным каталогом кредитных историй и бюро кредитных
историй;
7)	бюро кредитных историй и пользователями кредитных историй
8)	бюро кредитных историй и субъектами кредитных историй;
9)	бюро кредитных историй и федеральным органом исполнитель-
ной власти, уполномоченным на осуществление функций по конт-
ролю и надзору за деятельностью бюро кредитных историй (да-
лее — уполномоченный государственный орган).
Статья 3. Основные понятия, используемые в настоящем
Федеральном законе
В настоящем Федеральном законе используются следующие основные
понятия:
1)	кредитная история — информация, состав которой определен на-
стоящим Федеральным законом и которая характеризует испол-
нение заемщиком принятых на себя обязательств по договорам
займа (кредита) и хранится в бюро кредитных историй;
1.1)	запись кредитной истории — информация, входящая в со-
став кредитной истории, характеризующая исполнение заемщи-
ком принятых на себя обязательств по одному договору займа
(кредита);
Приложение 3
147
2)	договор займа (кредита) — договор займа, кредитный договор,
иные договоры, которые содержат условие предоставления товар-
ного и (или) коммерческого кредита;
3)	кредитный отчет — документ, который содержит информацию,
входящую в состав кредитной истории, и который бюро кредитных
историй предоставляет по запросу пользователя кредитной исто-
рии и иных лиц, имеющих право на получение указанной инфор-
мации в соответствии с настоящим Федеральным законом;
4)	источник формирования кредитной истории — организация, явля-
ющаяся заимодавцем (кредитором) по договору займа (кредита) и
представляющая информацию, входящую в состав кредитной ис-
тории, в бюро кредитных историй;
5)	субъект кредитной истории — физическое или юридическое лицо,
которое является заемщиком по договору займа (кредита) и в от-
ношении которого формируется кредитная история;
6)	бюро кредитных историй — юридическое лицо, зарегистрирован-
ное в соответствии с законодательством Российской Федерации,
являющееся коммерческой организацией и оказывающее в соот-
ветствии с настоящим Федеральным законом услуги по форми
рованию, обработке и хранению кредитных историй, а также по
предоставлению кредитных отчетов и сопутствующих услуг;
7)	пользователь кредитной истории — индивидуальный преднринп
матель или юридическое лицо, получившие письменное или иным
способом документально зафиксированное согласие субъекта кре-
дитной истории па получение кредитного отчета для заключения
договора займа (кредита);
8)	Центральный каталог кредитных историй — подразделение Банка
России, которое ведет базу данных, создаваемую в соответствии с
настоящим Федеральным законом для поиска бюро кредитных ис-
торий, содержащих кредитные истории субъектов кредитных ис-
торий;
9)	государственный реестр бюро кредитных историй — открытый и
общедоступный федеральный информационный ресурс, содержа-
щий сведения о бюро кредитных историй, внесенных в указанный
реестр уполномоченным государственным органом;
10)	код субъекта кредитной истории — комбинация цифровых и бук-
венных символов, определенная субъектом кредитной истории,
используемая им и (или) с его согласия пользователем кредит-
ной истории при направлении в Центральный каталог кредитных
148
Приложение 3
историй запроса о бюро кредитных истории, в котором (которых)
сформирована (сформированы) кредитная история (кредитные
истории) субъекта кредитной истории, для подтверждения пра-
вомерности выдачи указанной информации.
ГЛАВА 2. КРЕДИТНЫЕ ИСТОРИИ
Статья 4. Содержание кредитной истории
1.	Кредитная история субъекта кредитной истории — (физического
лица состоит из:
1)	титульной части;
2)основной части;
3)	дополнительной (закрытой) части.
2.	В титульной части кредитной истории физического лица содержится
следующая информация о субъекте кредитной истории;
1)	(фамилия, имя, отчество (если последнее имеется) на русском язы-
ке (для иностранных граждан и лиц без гражданства написанные
буквами латинского алфавита на основании сведений, содержа-
щихся в документе, удостоверяющем личность в соответствии с за-
конодательством Российской Федерации), дата и место рождения;
2)	данные паспорта гражданина Российской Федерации inn при
его отсутствии иного документа, удостоверяющего личность в со-
ответствии с законодательством Российской Федерации (серия,
номер, дата и место выдачи наименование и код органа, выдав-
шего паспорт или иной документ, удостоверяющий личность);
3)	идентификационный номер налогоплательщика (если лицо его
указало);
4)	страховой номер индивидуального лицевого счета, указанный в
страховом свидетельстве обязательного пенсионного страхова-
ния (если лицо его указало).
3.	В основной части кредитной истории физического лица содержат-
ся следующие сведения (если таковые имеются):
1)в отношении субъекта кредитной истории:
а)	указание места регистрации и фактического места жительства;
б)	сведения о государственной регистрации физического лица в
качестве индивидуального предпринимателя;
2)	в отношении обязательства заемщика (для каждой записи кре-
дитной истории):
Приложение 3
149
а)	указание суммы обязательства заемщика на дату заключения
договора займа (кредита);
б)	указание срока исполнения обязательства заемщика в полном
размере в соответствии с договором займа (кредита);
в)	указание срока уплаты процентов в соответствии с договором
займа (кредита);
г)	о внесении изменений и (или) дополнений к договору займа
(кредита), в том числе касающихся сроков исполнения обяза-
тельств;
д)	о дате и сумме фактического исполнения обязательств заем-
щика в полном и (или) неполном размерах;
е)	о погашении займа (кредита) за счет обеспечения в случае не-
исполнения заемщиком своих обязательств по договору;
ж)	о фактах рассмотрения судом, арбитражным и (или) третей-
ским судом споров по договору займа (кредита) и содержании
резолютивных частей судебных актов, вступивших в законную
силу, за исключением информации, входящей в состав допол-
нительной (закрытой) части кредитной истории;
з)	иная информация, официально полученная из государствен-
ных органов.
4.	В дополнительной (закрытой) части кредитной истории физиче-
ского лица содержатся следующие сведения:
1)	в отношении источника формирования кредитной истории;
а)	полное и сокращенное (в случае, если таковое имеется) наиме-
нования юридического лица, в том числе фирменное наимено-
вание, наименование па одном из языков народов Российское
Федерации и (или) иностранном языке;
б)	единый государственный регистрационный номер юридиче-
ского лица;
в)	идентификационный номер налогоплательщика;
г)	код основного классификатора предприятий и организаций (да-
лее — ОКПО);
2)	в отношении пользователей кредитной истории:
а)	в отношении пользователя кредитной истории — юридическо-
го лица:
полное и сокращенное (в случае, если таковое имеется) наиме-
нования юридического лица, в том числе фирменное наимено-
вание, наименование на одном из языков народов Российской
Федерации и (или) ИНОСТраШЮМ ЯЗЫЩ
150
Приложение 3
единый государственный регистрационный! номер;
идентификационный номер налогоплательщика;
код ОКПО;
дата запроса;
б)	в отношении пользователя кредитной истории — индивиду-
ального предпринимателя:
сведения о государственной регистрации физического лица
в качестве индивидуального предпринимателя;
фамилия, имя, отчество (если последнее имеется) на русском
языке (для иностранных граждан и лиц без гражданства напи-
санные буквами латинского алфавита на основании сведений,
содержащихся в документе, удостоверяющем личность в соот-
ветствии с законодательством Российской Федерации);
идентификационный номер налогоплательщика;
данные паспорта гражданина Российской Федерации или при
его отсутствии иного документа, удостоверяющего личность
в соответствии с законодательством Российской Федерации
(серия, номер, дата и место выдачи, наименование и код органа,
выдавшего паспорт или иной документ, удостоверяющий лич-
ность);
дата запроса.
5.	Кредитная история субъекта кредитной истории — юридического
лица состоит из.
1)титульной части;
2)основной части;
3)	дополнительной (закрытой) части.
6.	В титульной части кредитной истории юридического лица содер-
жится следующая информация о субъекте кредитной истории:
1)	полное и сокращенное (в случае, если таковое имеется) наимено-
вания юридического лица, в том числе фирменное наименование
наименование на одном из языков народов Российской Федера-
ции и (или) иностранном языке (в последнем случае — написан-
ное буквами латинского алфавита);
2)	адрес (местонахождение) постоянно действующего исполни-
тельного органа юридического лица (в случае отсутствия посто-
янно действующего исполнительного органа юридического
лица — иного органа или лица, имеющих право действовать от
Приложение 3
151
имени юридического лица без доверенности), по которому осу-
ществляется связь с юридическим лицом, его телефон;
3)	единый государственный регистрационный номер юридического
лица;
4)	идентификационный номер налогоплательщика;
5)	сведения о реорганизации юридического лица:
а)	полное и сокращенное (в случае, если таковое имеется) наиме-
нования реорганизованного юридического лица, в том числе
фирменное наименование, наименование на одном из языков
народов Российской Федерации и (или) иностранном языке;
б)	единый государственный регистрационный номер реорганизо-
ванного юридического лица.
7.	В основной части кредитной истории юридического лица содержатся
следующие сведения (если таковые имеются):
1)	в отношении субъекта кредитной истории:
а)	о процедурах банкротства юридического лица — если арбит-
ражным судом принято к производству заявление о признании
юридического лица несостоятельным (банкротом);
б)	основные части кредитных историй реорганизованных юри-
дических лиц, прекративших существование, — если юридиче-
ское лицо было создано путем реорганизации;
2)	в отношении обязательства заемщика (для каждой записи кре-
дитной истории):
а)	указание суммы обязательства заемщика на дату заключения
договора займа (кредита);
б)	указание срока исполнения обязательства заемщика в полном
размере в соответствии с договором займа (кредита);
в)	указание срока уплаты процентов в соответствии с договором
займа (кредита);
г)	о внесении изменений и (или) дополнений к договору займа
(кредита), в том числе касающихся сроков исполнения обяза-
тельств;
д)	о дате и сумме фактического исполнения обязательств заем-
щика в полном и (или) неполном размерах;
е)	о погашении займа (кредита) за счет обеспечения в случае не-
исполнения заемщиком своих обязательств по договору;
ж)	о фактах рассмотрения судом, арбитражным и (или) третей-
ским судом споров по договору займа (кредита) и содержании
152
Приложение 3
резолютивных частей судебных актов, вступивших в законную
силу, за исключением информации, указанной в дополнитель-
ной (закрытой) части кредитной истории;
з)	иная информация, официально полученная из государствен-
ных органов.
8.	В дополнительной (закрытой) части кредитной истории юридиче-
ского лица содержится следующая информация:
1)	в отношении источника формирования кредитной истории:
а)	полное и сокращенное (в случае, если таковое имеется) наиме-
нования юридического лица, в том числе фирменное наимено-
вание, наименование на одном из языков народов Российской
Федерации и (или) иностранном языке;
б)	единый государственный регистрационный номер юридиче-
ского лица;
в)	идентификационный номер налогоплательщика;
г)	код ОКПО;
2)	в отношении пользователей кредитной истории:
а)	в отношении пользователя кредитной истории — индивиду-
ального предпринимателя:
сведения о государственной регистрации физического лица
в качестве индивидуального предпринимателя;
фамилия, имя, отчество (если последнее имеется) на русском
языке (для иностранных граждан и лиц без гражданства напи
санные буквами латинского алфавита на основании сведений,
содержащихся в документе, удостоверяющем личность в соот-
ветствии с законодательством Российской Федерации);
идентификационный номер налогоплательщика;
данные паспорта гражданина Российской Федерации или при
его отсутствии иного документа, удостоверяющего личность в
соответствии с законодательством Российской Федерации
(серия, номер, дата и место выдачи, наименование и код орга-
на, выдавшего паспорт или иной документ, удостоверяющий
личность);
дата запроса;
б)	в отношении пользователя кредитной истории — юридическо-
го лица:
полное и сокращенное (в случае, если таковое имеется) наиме-
нования юридического лица, в том числе фирменное наимено-
Приложение 3
153
ванне, наименование на одном из языков народов Российской
Федерации и (или) иностранном языке;
единый государственный регистрационный номер юридиче-
ского лица;
идентификационный номер налогоплательщика;
код ОКПО;
дата запроса.
9.	В основной части кредитной истории также может содержаться ин-
дивидуальный рейтинг субъекта кредитной истории, рассчитанный на
основании методик, утвержденных соответствующим бюро кредитных
историй.
10.	В состав кредитной истории включается информация о всех изме
нениях содержащихся в ней сведений.
Статья 5. Представление информации в бюро кредитных историй
1.	Источники формирования кредитной истории представляют всю
имеющуюся информацию, определенную статьей 4 настоящего Феде-
рального закона, в бюро кредитных историй на основании заключен-
ного договора об оказании информационных услуг. Допускается за-
ключение договора об оказании информационных услуг с несколькими
бюро кредитных историй.
2.	Договор об оказании информационных услуг, заключаемый между
источником формирования кредитной истории и бюро кредитных ис-
торий, является договором присоединения, условия которого опреде-
ляет бюро кредитных историй.
3.	Кредитные организации обязаны представлять всю имеющуюся
информацию, определенную статьей 4 настоящего Федерального за-
кона, в отношении всех заемщиков, давших согласие на ее представле-
ние, в порядке, предусмотренном настоящей статьей, хотя бы в одно
бюро кредитных историй, включенное в государственный реестр бюро
кредитных историй.
4.	Источник формирования кредитной истории представляет инфор-
мацию в бюро кредитных историй только при наличии на это пись-
менного или иным способом документально зафиксированного согла-
сия заемщика. Согласие заемщика на представление информации в
бюро кредитных историй может быть получено в любой форме, позво-
ляющей однозначно определить получение такого согласия.
4.1.	Субъект кредитной истории представляет источнику формиро-
вания кредитной истории код субъекта кредитной истории при
154
Приложение 3
заключении договора займа (кредита), если у субъекта кредит-
ной истории на момент заключения договора займа (кредита) от-
сутствует кредитная история в каком-либо бюро кредитных ис-
торий. Источник формирования кредитной истории принимает
от субъекта кредитной истории код субъекта кредитной истории
и одновременно с информацией, определенной статьей 4 настоя-
щего Федерального закона, представляет в бюро кредитных ис-
торий код субъекта кредитной истории.
4.2.	Субъект кредитной истории вправе заменить код субъекта кредит
ной истории, а также создать для каждого пользователя кредитной
истории дополнительный код субъекта кредитной истории для его
представления в целях получения информации из Центрального
каталога кредитных историй. Дополнительный код субъекта кре-
дитной истории действует в течение срока действия согласия, уста-
новленного частями 10 и И статьи 6 настоящего Федерального за-
кона, и аннулируется Центральным каталогом кредитных историй
по истечении этого срока.
4.3.	Порядок формирования, замены и аннулирования кодов субъекта
кредитной истории, в том числе дополнительных кодов, устанав-
ливается Банком России с учетом норм частей 10 и 11 статьи 6 на-
стоящего Федерального закона.
5.	Источники формирования кредитной истории представляют инфор-
мацию в бюро кредитных историй в срок, предусмотренный догово-
ром о предоставлении информации, но не позднее 10 дней со дня со-
вершения действия (наступления события), информация о котором
входит в состав кредитной истории в соответствии с настоящим Фе-
деральным законом, либо со дня, когда источнику формирования кре-
дитной истории стало известно о совершении такого действия (наступ-
лении такого события). Информация представляется в бюро кредитных
историй в форме электронного документа.
6.	Представление источниками формирования кредитной истории
информации, определенной статьей 4 настоящего Федерального зако-
на, в бюро кредитных историй в соответствии с настоящей статьей не
является нарушением служебной, банковской, налоговой или коммер-
ческой тайны.
Статья 6. Предоставление кредитного отчета
1.	Бюро кредитных историй предоставляет кредитный отчет:
1)	пользователю кредитной истории — по его запросу;
Приложение 3
155
2)	субъекту кредитной истории — по его запросу для ознакомления
со своей кредитной историей;
3)	в Центральный каталог кредитных историй — титульную часть
кредитного отчета;
4)	в суд (судье) по уголовному делу, находящемуся в его производ-
стве, а при наличии согласия прокурора в органы предваритель-
ного следствия по возбужденному уголовному делу, находяще-
муся в их производстве, — дополнительную (закрытую) часть
кредитной истории в соответствии с частью 13 настоящей статьи.
2.	Бюро кредитных историй предоставляет кредитный отчет пользо-
вателю кредитной истории на основании договора об оказании инфор-
мационных услуг, заключаемого между пользователем кредитной ис-
тории и бюро кредитных историй.
3.	Физические лица, за исключением индивидуальных предпринима-
телей, имеют право на получение кредитных отчетов только в случае,
если они являются субъектами соответствующих кредитных историй,
по которым запрашиваются кредитные отчеты.
4.	Основная часть кредитной истории раскрывается пользователю кре-
дитной истории только на основании запроса, содержащего полную
информацию о субъекте запрашиваемой кредитной истории из титуль-
ной части кредитной истории.
5.	При предоставлении пользователю кредитной истории кредитного
отчета бюро кредитных историй вносит в дополнительную (закрытую)
часть кредитной истории следующую информацию:
1)в отношении пользователя кредитной истории — юридического
лица:
а)	полное и сокращенное (в случае, если таковое имеется) наиме-
нования юридического лица, в том числе фирменное наимено-
вание, наименование на одном из языков народов Российской
Федерации и (или) иностранном языке (в последнем случае —
написанное буквами латинского алфавита);
б)	единый государственный регистрационный номер;
в)	идентификационный номер налогоплательщика;
г)	код ОКПО;
д)	дату запроса;
2)	в отношении пользователя кредитной истории — индивидуаль-
ного предпринимателя:
а)	сведения о государственной регистрации физического лица
в качестве индивидуального предпринимателя;
156
Приложение 3
б)	фамилию, имя, отчество (если последнее имеется) на русском
языке (для иностранных граждан и лиц без гражданства напи-
санные буквами латинского алфавита на основании сведений,
содержащихся в документе, удостоверяющем личность в соот-
ветствии с законодательством Российской Федерации);
в)	идентификационный номер налогоплательщика;
г)	данные паспорта гражданина Российской Федерации или при
его отсутствии иного документа, удостоверяющего личность в
соответствии с законодательством Российской Федерации
(серия, номер, дата и место выдачи, наименование и код орга-
на, выдавшего паспорт или иной документ, удостоверяющий
личность);
д)дату запроса.
6.	Кредитные отчеты предоставляются субъекту кредитной истории
по его запросу в одной из двух форм:
1)	в письменной форме, заверенной печатью бюро кредитных исто-
рий и подписью руководителя бюро кредитных историй или его
заместителя;
2)	в форме электронного документа, юридическая сила которого
подтверждена электронной цифровой подписью в соответствии
с законодательством Российской Федерации или иным аналогом
собственноручной подписи руководителя либо иного уполномо-
ченного лица бюро кредитных историй.
7.	Кредитный отчет предоставляется в срок, не превышающий 10 дней
со дня обращения в бюро кредитных историй с запросом о его предо-
ставлении. Договором о предоставлении кредитного отчета пользова-
телю кредитного отчета может быть предусмотрен более короткий срок
его предоставления.
8.	Кредитный отчет предоставляется пользователям кредитных исто-
рий только в форме электронного документа, юридическая сила кото-
рого подтверждена электронной цифровой подписью в соответствии с
законодательством Российской Федерации пли иным аналогом соб-
ственноручной подписи руководителя бюро кредитных историй либо
иного уполномоченного лица бюро кредитных историй.
9.	Основная часть кредитной истории раскрывается пользователю кре-
дитной истории с письменного или иным способом документально за-
фиксированного согласия субъекта кредитной истории. В этом согла-
сии должны быть указаны наименование пользователя кредитной
истории и дата его оформления.
Приложение 3
157
10.	Согласие субъекта кредитной истории, полученное пользователем
кредитной истории, действует в течение одного месяца со дня его оформ-
ления.
11.	Согласие субъекта кредитной истории, полученное кредитной орга-
низацией, сохраняет силу в течение всего срока действия договора зай-
ма (кредита), заключенного с указанным субъектом кредитной исто-
рии в течение срока, установленного частью 10 настоящей статьи.
11.1.	По истечении срока действия согтасия субъекта кредитной
истории, установленного частями 10 и 11 настоящей статьи,
бюро кредитных историй не вправе раскрывать основную
часть кредитной истории пользователю кредитной истории,
получившему это согласие.
12.	Бюро кредитных историй имеет право в любое время запросить у
пользователя кредитной истории подлинный экземпляр согласия субъек-
та кредитной истории на получение основной части кредитной истории.
13.	Дополнительная (закрытая) часть кредитной истории может быть
предоставлена только субъекту кредитной истории, а также в суд (су-
дье) по уголовному делу, находящемуся в его производстве, а при на-
личии согласия прокурора в органы предварительного следствия ио
возбужденному уголовному делу, находящемуся в их производстве, —
в порядке и на условиях, которые определяются Правительством Рос-
сийской Федерации. Суд (судья), органы предварительного следствия
получают иную информацию, содержащуюся в кредитной истории,
кроме информации, указанной в пункте 4 части 1 настоящей статьи, в
соответствии с Федеральным законом «О банках и банковской дея-
тельности» (в редакции Федерального закона от 3 февраля 1996 г.
№ 17-ФЗ) и Федеральным законом от 29 июля 2004 года № 98-ФЗ
«О коммерческой тайне».
14.	Пользователи кредитных историй, источники формирования кре-
дитных историй и иные лица, получившие в соответствии с настоящим
Федеральным законом доступ к информации, входящей в состав кре-
дитной истории, и (или) к коду субъекта кредитной истории, обязаны
не разглашать третьим лицам указанную информацию. За разглашение
или незаконное использование дайной информации указанные лица
несут ответственность в порядке, предусмотренном законодательством
Российской Федерации.
15.	Предоставление бюро кредитных историй кредитного отчета
пользователю кредитной истории и иным лицам, имеющим право на
158
Приложение 3
получение кредитного отчета в соответствии с настоящим Федераль-
ным законом, не является нарушением служебной, банковской, нало-
говой или коммерческой тайны.
Статья 7. Хранение и защита информации
1.	Бюро кредитных историй обеспечивает хранение кредитной ис-
тории в течение 15 лет со дня последнего изменения информации,
содержащейся в кредитной истории. По истечении указанного сро-
ка кредитная история аннулируется (исключается из числа кредит-
ных историй, хранящихся в соответствующем бюро кредитных ис-
торий).
1.1.	Центральный каталог кредитных историй обеспечивает хра-
нение информации о бюро кредитных историй, в котором
сформирована кредитная история субъекта кредитной исто-
рии, до получения сообщения от бюро кредитных историй
об аннулировании кредитной истории субъекта кредитной
история.
1.2.	В случае, установленном частью 8 статьи 12 настоящего Феде-
рального закона, Центральный каталог кредитных историй
обеспечивает хранение переданных ему кредитных историй до
передачи их в бюро кредитных историй, но не более пяти лет
со дня передачи ему таких кредитных историй. По истечении
указанного срока соответствующие кредитные истории анну-
лируются.
2.	Бюро кредитных историй обеспечивает защиту информации при
ее обработке, хранении и передаче сертифицированными средства-
ми защиты в соответствии с законодательством Российской Федера-
ции.
3.	Бюро кредитных историй, его должностные лица несут ответствен-
ность за неправомерное разглашение и незаконное использование по-
лучаемой информации в порядке, предусмотренном законодательством
Российской Федерации.
4.	Совокупность ин(|юрмации, указанной в статье 4 настоящего Феде-
рального закона, полученной бюро кредитных историй в порядке, пред-
усмотренном статьей 5 настоящего Федерального закона, является
ограниченно оборотоспособным объектом
5.	Предоставление информации в порядке, предусмотренном настоя-
щим Федеральным законом, не является нарушением служебной, бан-
ковской, налоговой или коммерческой тайны.
Приложение 3
159
Статья 8. Права субъекта кредитной истории
1.	Субъект кредитной истории вправе получить в Центральном ката-
логе кредитных историй информацию о том, в каком бюро кредитных
историй хранится его кредитная история.
2.	Субъект кредитной истории вправе в каждом бюро кредитных исто-
рий, в котором хранится кредитная история о нем, один раз в год бес-
платно и любое количество раз за плату без указания причин получить
кредитный отчет по своей кредитной истории, в том числе с накоплен-
ной в соответствии с настоящим Федеральным законом информацией
об источниках формирования кредитной истории и о пользователях
кредитной истории, которым выдавались кредитные отчеты.
3.	Субъект кредитной истории вправе полностью или частично оспо-
рить информацию, содержащуюся в его кредитной истории, подав в
бюро кредитных историй, в котором хранится указанная кредитная
история, заявление о внесении изменений и (или) дополнений в эту
кредитную историю.
4.	Бюро кредитных историй в течение 30 дней со дня получения заяв-
ления, указанного в части 3 настоящей статьи, обязано, за исключени-
ем случаев, определенных настоящим Федеральным законом, прове-
сти дополнительную проверку информации, входящей в состав
кредитной истории, запросив ее у источника формирования кредит-
ной истории. На время проведения такой проверки в кредитной исто-
рии делается соответствующая пометка.
5.	Бюро кредитных историй обновляет кредитную историю в оспари-
ваемой части в случае подтверждения заявления субъекта кредитной
истории, указанного в части 3 настоящей статьи, или оставляет кре-
дитную историю без изменения. О результатах рассмотрения указан-
ного заявления бюро кредитных историй обязано в письменной фор-
ме сообщить субъекту кредитной истории по истечении 30 дней со дня
его получения. Отказ в удовлетворении указанного заявления должен
быть мотивированным.
6.	Бюро кредитных историй не обязано проводить в дальнейшем про-
верку ранее оспариваемой, но получившей подтверждение информа-
ции, содержащейся в кредитной истории.
7.	Субъект кредитной истории вправе обжаловать в судебном поряд-
ке отказ бюро кредитных историй в удовлетворении заявления о вне-
сении изменений и (или) дополнений в кредитную историю, а также
непредставление в установленный настоящей статьей срок письмен-
ного сообщения о результатах рассмотрения его заявления.
160
Приложение 3
ГЛАВА 3. БЮРО КРЕДИТНЫХ ИСТОРИЙ
Статья 9. Права бюро кредитных историй
Бюро кредитных историй вправе:
Доказывать на договорной основе услуги по предоставлению кре-
дитных отчетов в порядке, предусмотренном настоящим Феде-
ральным законом;
2)	оказывать на договорной основе услуги, которые связаны с раз-
работкой на основе информации, содержащейся в кредитных ис-
ториях, находящихся в данном бюро кредитных историй, оценоч-
ных (скоринговых) методик вычисления индивидуальных
рейтингов и(или) их использованием;
3)	создавать в порядке, предусмотренном законодательством Рос-
сийской Федерации, ассоциации (союзы) для защиты и представ-
ления интересов своих членов, координации их деятельности,
удовлетворения их научных, информационных и профессиональ-
ных интересов, решения иных совместных задач бюро кредитных
историй;
4)	запрашивать информацию у органов государственной власти, ор-
ганов местного самоуправления и Банка России в целях провер-
ки информации, входящей в состав кредитных историй в соот-
ветствии со статьей 4 настоящего Федерального закона.
Статья 10. Обязанности бюро кредитных историй
1.	Бюро кредитных историй обязано представлять информацию, со-
держащуюся в титульных частях хранящихся в нем кредитных исто-
рий, в Центральный каталог кредитных историй в виде электронного
сообщения в течение двух рабочих дней со дня начала формирования
соответствующей кредитной истории или со дня внесения изменений
в титульную часть кредитной истории. Одновременно с указанной
информацией бюро кредитных историй представляет в Центральный
каталог кредитных историй код субъекта кредитной истории, получен-
ный от источника формирования кредитной истории
1.1.	При аннулировании кредитной истории бюро кредитных ис-
торий не позднее двух рабочих дней со дня аннулирования со-
общает об этом в Центральный каталог кредитных историй.
1.2.	Банк России вправе устанавливать формы и порядок пред-
ставления в Центральный каталог кредитных историй инфор-
мации из бюро кредитных историй.
Приложение 3
161
2.	Бюро кредитных историй в целях обеспечения безопасности хране-
ния кредитных историй обязано иметь лицензию на осуществление
деятельности по технической защите конфиденциальной информации.
3.	Бюро кредитных историй обязано предоставить кредитный отчет
любому пользователю кредитной истории на основании заключенно-
го договора об оказании информационных услуг и запроса, соответ-
ствующего требованиям, установленным статьей 6 настоящего Феде-
рального закона.
4.	Бюро кредитных истории обязано в течение одного рабочего дня со
дня получения сведений в соответствии с настоящим Федеральным
законом включить указанные сведения в состав кредитной истории
соответствующего субъекта кредитной истории.
Статья 11. Ликвидация и реорганизация бюро кредитных историй
1. Ликвидация и реорганизация бюро кредитных историй осуществ-
ляются в порядке, предусмотренном законодательством Российской
Федерации для юридических лиц, с учетом особенностей, указанных
в настоящей статье.
2. Бюро кредитных историй имеет право приостановить получение
информации or источников формирования кредитных историй и (или)
предоставление кредитных отчетов на период проведения ликвидаци-
онных или реорганизационных процедур. В этом случае оно в течение
трех рабочих дней со дня принятия решения о приостановлении полу-
чения информации от источников формирования кредитных историй
и (или) предоставления кредитных отчетов обязано уведомить об этом
источники формирования кредитных историй, предоставляющие ему
такую информацию, а также разместить соответствующую информа-
цию в общероссийском периодическом печатном издании и местном
периодическом печатном издании по местонахождению ликвидируе-
мого (реорганизуемого) бюро кредитных историй.
Статья 12. Передача информации из ликвидируемого
(реорганизуемого, исключенного из государственного реестра
бюро кредитных историй) бюро кредитных историй
1.	В случае реорганизации бюро кредитных историй хранящиеся в нем
кредитные истории передаются его правопреемнику, если последний
включен в государственный реестр бюро кредитных историй. В этом
случае бюро кредитных историй-правопреемник обязано в течение
10 рабочих дней со дня получения кредитных историй уведомить об
этом источники формирования передаваемых кредитных историй.
162
Приложение 3
а также разместить соответствующую информацию в общероссийском
периодическом печатном издании и местном периодическом печатном
издании по местонахождению реорганизованного бюро кредитных ис-
торий.
2.	В случае реорганизации бюро кредитных историй, когда его право-
преемник не включен в государственный реестр бюро кредитных исто-
рий, а также в случае ликвидации или исключения в соответствии с ча-
стью 10 статьи 15 настоящего Федерального закона бюро кредитных
историй из государственного реестра бюро кредитных историй кредит-
ные истории, хранящиеся в ликвидируемом или реорганизуемом бюро
кредитных историй, реализуются путем продажи с проводимых в фор-
ме аукциона торгов, исключительным правом на участие в которых
обладают бюро кредитных историй, включенные в государственный ре-
естр бюро кредитных историй. Порядок проведения таких торгов уста-
навливается уполномоченным государственным органом.
3.	Решение о проведении торгов принимается организатором торгов:
1)	в случае реорганизации бюро кредитных историй, когда его пра-
вопреемник не включен в государственный реестр бюро кредит-
ных историй, — органом управления бюро кредитных историй,
уполномоченным учредительными документами на принятие ре-
шения о реорганизации бюро кредитных историй, одновременно
с принятием решения о реорганизации бюро кредитных историй;
2)	в случае добровольной ликвидации бюро кредитных историй —
органом управления бюро кредитных историй, уполномоченным
учредительными документами на принятие решения о ликвида-
ции бюро кредитных историй, одновременно с принятием реше-
ния о ликвидации бюро кредитных историй;
3)	в случае ликвидации бюро кредитных историй вследствие при-
знания его несостоятельным (банкротом) — конкурсным управ-
ляющим в течение трех рабочих дней со дня его назначения ар-
битражным судом,
4)	в случае исключения бюро кредитных историй в соответствии с
частью 10 статьи 15 настоящего Федерального закона из государ-
ственного реестра бюро кредитных историй — уполномоченным
государственным органом по истечении двух месяцев со дня ис-
ключения из указанного реестра бюро кредитных историй, кре-
дитные истории которого подлежат реализации.
4.	Организатор торгов в течение трех рабочих дней со дня принятия
решения о проведении торгов обязан уведомить уполномоченный го-
Приложение 3
163
сударственный орган о месте, времени, об объекте проводимых торгов
и о его начальной продажной цене, а также разместить соответствую-
щую информацию в общероссийском периодическом печатном изда-
нии и местном периодическом печатном издании по местонахождению
ликвидированного (реорганизованного, исключенного из государ-
ственного реестра бюро кредитных историй) бюро кредитных историй.
5. Все кредитные истории ликвидируемого (реорганизуемого, исклю-
ченного из государственного реестра бюро кредитных историй) бюро
кредитных историй выставляются на торги единым лотом. Начальная
продажная цена лота определяется организатором торгов.
6. Первичные торги признаются несостоявшимися в случае, если в
торгах участвовало менее двух бюро кредитных историй, а также в слу-
чае, если ни один из участников не предложил цену, превышающую
начальную. При объявлении первичных торгов несостоявшимися орга-
низатор торгов назначает повторные торги.
7. На повторных торгах начальная продажная цена лота устанавлива-
ется в размере не более 50 процентов от начальной продажной цепы
первичных торгов. Повторные торги признаются состоявшимися не-
зависимо от числа бюро кредитных историй, принявших в них учас-
тие Победителем повторных торгов признается бюро кредитных ис-
торий, предложившее наибольшую цену за выставленный на торги лот.
8. Повторные торги признаются несостоявшимися в случае, если ни
одно бюро кредитных историй не приняло участия в этих торгах. При
объявлении повторных торгов несостоявшимися кредитные истории
передаются организатором торгов на хранение в Центральный ката-
лог кредитных историй в порядке, установленном уполномоченным
государственным органом по согласованию с Центральным банком
Российской Федерации, для дальнейшей безвозмездной передачи в
любое бюро кредитных истории на конкурсной основе в порядке, ус-
танавливаемом уполномоченным государственным органом. В пери
од хранения в Центральном каталоге кредитных историй изменения и
дополнения в кредитные истории не вносятся и информация, содер-
жащаяся в них, не представляется.
9. Передача кредитных историй ликвидированного (реорганизованно-
го, исключенного из государственного реестра бюро кредитных историй)
бюро кредитных историй выигравшему торги или получившему кредит-
ные истории в порядке, установленном частью 8 настоящей статьи, бюро
кредитных историй осуществляется организатором торгов и должна быть
завершена не позднее 30 календарных дней после дня проведения послед-
164
Приложение 3
них торгов. Бюро кредитных историй, выигравшее торги или получив-
шее кредитные истории в иорядке, установленном частью 8 настоящей
статьи, обязано в течение 10 рабочих дней со дня передачи ему кредит-
ных историй уведомить об этом уполномоченный государственный орган
и источники формирования передаваемых кредитных историй, а также
опубликовать сообщение о завершении передачи ему кредитных исто-
рий ликвидированного (реорганизованного, исключенного из государ-
ственного реестра бюро кредитных историй) бюро кредитных историй в
общероссийском периодическом печатном издании и местном периоди-
ческом печатном издании по местонахождению ликвидированного (ре-
организованного исключенного из государственного реестра бюро кре-
дитных историй) бюро кредитных историй.
10. Кредитные организации — источники формирования кредитных
историй, направлявшие информацию в ликвидированное (реорганизо-
ванное, исключенное в соответствии с частью 10 статьи 15 настоящего
Федерального закона из государственного реестра бюро кредитных
историй) бюро кредитных историй в случае, когда его правопреемник
не был включен в государственный реестр бюро кредитных истории,
в течение 30 календарных днен со дня получения информации о лик-
видации (реорганизации, исключении в соответствии с частью 10 ста-
тьи 15 настоящего Федерального закона из государственного реестра
бюро кредитных историй) бюро кредитных историй обязаны начать
представление информации, включая всю информацию за период со
дня последней передачи информации в ликвидированное (реорганизо
ванное, исключенное в соответствии с частью 10 статьи 15 настоящего
Федерального закона из государственного реестра бюро.кредитных
историй) бюро кредитных историй, в другое бюро кредитных истории
И. Денежные средства, полученные от реализации кредитных исто-
рий в порядке, установленном настоящей статьей, передаются лпкви
дируемому (реорганизуемому, исключенному из государственного
реестра бюро кредитных историй) бюро кредитных историй.
ГЛАВА 4. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ КАТАЛОГ КРЕДИТНЫХ ИСТОРИЙ
Статья 13. Центральный каталог кредитных историй
1. Центральный каталог кредитных историй создается Банком России.
2. Центральный каталог кредитных историй создается в целях сбора,
хранения и представления субъектам кредитных историй и пользова
телям кредитных историй информации о бюро кредитных историй,
Приложение 3
165
в котором (которых) сформированы кредитные истории субъектов кре-
дитных историй, и осуществления временного хранения баз данных
ликвидированных (реорганизованных, а также исключенных в соот-
ветствии с частью 10 статьи 15 настоящего Федерального закона из
государственного реестра бюро кредитных историй) бюро кредитных
истории.
3.	Центральный каталог кредитных историй хранит информацию, со-
ставляющую титульные части кредитных историй, которые ведут бюро
кредитных историй на территории Российской Федерации, информа-
цию о том, в каких бюро кредитных историй хранятся кредитные ис-
тории, соответствующие указанным титульным частям, а также коды
субъектов кредитных историй либо информацию, позволяющую опре-
делить правильность предъявленного (введенного, содержащегося
в запросе) кода субъекта кредитной истории.
4.	Не позднее двух рабочих дней со дня получения сообщения бюро
кредитных историй об аннулировании кредитной истории субъекта
кредитной истории в случае, если по информации, имеющейся у Цент-
рального каталога кредитных историй, кредитная история, соответству-
ющая титульной части кредитной истории такого субъекта кредитной
истории, хранится только в том бюро кредитных историй, которое на-
правило указанное сообщение, Центральный каталог кредитных ис-
торий аннулирует всю хранившуюся в нем информацию о данном
субъекте кредитной истории. В случае если по информации, имеющей-
ся у Центрального каталога кредитных историй, кредитные истории,
соответствующие титульной части кредитной истории такого субъек-
та кредитной истории, хранятся также в других бюро кредитных исто-
рий, помимо бюро кредитных историй, которое направило указанное
сообщение, то Центральный каталог кредитных историй изменяет ин-
формацию о том, в каких бюро кредитных историй хранятся кредит
ные истории, соответствующие титульной части кредитной истории
такого субъекта кредитной истории.
5.	Центральный каталог кредитных историй представляет информацию
о бюро кредитных историй, в котором (которых) хранится (хранятся)
кредитная история (кредитные истории) субъекта кредитной истории,
этому субъекту кредитной истории (кредитных историй) и пользовате-
лям кредитной истории (кредитных историй) по форме и в порядке,
которые установлены Банком России, на безвозмездной основе.
6.	В состав информации о бюро кредитных историй, представляемой
субъектам кредитных историй и пользователям кредитных историй.
166
Приложение 3
включаются следующие сведения: полное наименование бюро кредит-
ных историй, адрес (место нахождения) бюро кредитных историй, но-
мер из государственного реестра бюро кредитных историй.
7.	Субъект кредитной истории (кредитных историй) и пользователи
кредитной истории (кредитных историй) направляют запросы о пред-
ставлении информации о бюро кредитных историй, в котором (кото-
рых) хранится (хранятся) кредитная история (кредитные истории)
субъекта кредитной истории, в Центральный каталог кредитных исто-
рий в виде электронного сообщения в порядке, установленном Бан-
ком России. Такие запросы должны содержать информацию о субъек-
те запрашиваемой кредитной истории из титульной части кредитной
истории, а также код субъекта кредитной истории. Центральный ката-
лог кредитных историй направляет ответы на указанные запросы в виде
электронного сообщения.
8.	Банк России устанавливает порядок передачи в Центральный ката-
лог кредитных историй и получения из Центрального каталога кре-
дитных историй субъектами кредитных историй и пользователями
кредитных историй указанной в части 7 настоящей статьи информа-
ции в виде электронного сообщения без использования кода субъекта
кредитной истории через бюро кредитных историй, кредитные орга-
низации, отделения почтовой связи и нотариусов по согласованию с
уполномоченными органами и организациями, регулирующими их
деятельность. Банк России вправе определять иные лица, через кото-
рые возможны передача в Центральный каталог кредитных историй и
получение из Центрального каталога кредитных историй указанной
информации без использования кода субъекта кредитной истории
а также устанавливать иные спос обы передачи указанной информа-
ции без использования кода субъекта кредитной истории. Бюро кре-
дитных историй, кредитные организации, отделения почтовой связи,
нотариусы и иные лица, через которые возможны передача в Централь-
ный! каталог кредитных историй и получение из Центрального
каталога кредитных историй указанной информации без использова-
ния кода субъекта кредитной истории, направляют в Центральный ка-
талог кредитных историй в виде электронного сообщения запросы
субъектов кредитных историй и пользователей кредитных историй.
Положения настоящей части не распространяются на регулирование
порядка совершения нотариальных действий.
9.	В случае поступ кипя в Центральный каталог кредитных историй
запроса, содержащего информацию о субъекте кредитной истории,
отличную от информации, содержащейся в титульной части кредит-
168
Приложение 3
Статья 15. Государственный реестр бюро кредитных историй
1.	Бюро кредитных историй считается созданным со дня его государ-
ственной регистрации в соответствии с законодательством Российской
Федерации.
2.	Юридическое лицо вправе осуществлять деятельность в качестве
бюро кредитных историй в соответствии с настоящим Федеральным
законом только после внесения записи о нем в государственный ре-
естр бюро кредитных историй.
3.	Внесение записи о юридическом лице в государственный реестр
бюро кредитных историй осуществляется уполномоченным государ-
ственным органом. Уполномоченный государственный орган направ-
ляет в Центральный каталог кредитных историй информацию о вновь
зарегистрированных бюро кредитных историй не позднее двух рабо-
чих дней со дня внесения записи о бюро кредитных историй в государ-
ственный реестр бюро кредитных историй.
4.	Ни одно юридическое лицо в Российской Федерации, за исключе-
нием юридических лиц, осуществляющих в соответствии с настоящим
Федеральным законом деятельность в качестве бюро кредитных исто-
рий или ассоциаций (союзов) бюро кредитных историй, не может ис-
пользовать в своем наименовании слова «бюро кредитных историй»
или иным образом указывать на то, что данное юридическое лицо име-
ет право на осуществление такой деятельности.
5.	Внесение записи о бюро кредитных историй в государственный ре-
естр бюро кредитных историй осуществляется уполномоченным госу-
дарственным органом на основании заявления бюро кредитных исто-
рий, к которому должны быть приложены:
1)	подлинники или засвидетельствованные в нотариальном поряд-
ке копии учредительных документов;
2)	сведения о руководителях бюро кредитных истории и об их заме-
стителях;
3)	подлинник или засвидетельствованная в нотариальном порядке
копия лицензии на осуществление деятельности по технической
защите конфиденциальной информации;
4)	документы, подтверждающие обеспечение защиты информации
в бюро кредитных историй при ее обработке, хранении и переда-
че сертифицированными средствами защиты в соответствии с за-
конодательством Российской Федерации,
5)	документы, подтверждающие финансовое положение и деловую
репутацию участников бюро кредитных историй. Перечень ука-
Приложение 3
169
.занных документов устанавливается уполномоченным государ-
ственным органом в соответствии с настоящим Федеральным за-
коном.
6.	Уполномоченный государственный орган рассматривает заявления
юридических лиц о внесении записи о бюро кредитных историй в го-
сударственный реестр бюро кредитных историй в срок, не превышаю-
щий 15 рабочих дней со дня получения документов, предусмотренных
частью 5 настоящей статьи
7.	Основание'! для отказа во внесении записи о юридическом лице
в государственный реестр бюро кредитных историй является:
1)	наличие у руководителей бюро кредитных историй и их замести-
телей судимости за совершение преступлений в сфере экономики;
2)	несоответствие требованиям, устанавливаемым уполномочен-
ным государственным органом к финансовому положению и де-
ловой репутации участников бюро кредитных историй;
3)	несоответствие документов, прилагаемых к заявлению бюро кре-
дитных историй, требованиям законодательства Российской Фе-
дерации;
4)	непредставление определенных настоящим Федеральным зако-
ном документов, необходимых для внесения записи о бюро кре-
дитных истории в государственный реестр бюро кредитных ис-
торий;
5)	факт владения соотве гственно долей или суммой долей в капита-
ле бюро кредитных истории, превышающей 50 процентов:
а)одним лицом
б)	лицом и лицами, являющимися аффилированными по отно-
шению к нему;
в)	лицами, являющимися аффилированными по отношению к
лицу, нс участвующему в капитале бюро кредитных историй;
6)	участие в капитале бюро кредитных историй организаций, сово-
купная доля участия в которых государства, органов государ-
ственной власти, органов местного самоуправления и (или) Бан-
ка России составляет 100 процентов, и (или) аффилированных
по отношению к ним лиц
Данное ограничение не распространяется на кредитные организации.
8.	Решение об отказе во включении в государственный реестр бюро кре-
дитных историй сообщается бюро кредитных историй в письменной
форме и должно быть мотивировано. Отказ во включении в государ-
170
Приложение 3
ственнып реестр бюро кредитных историй, а также непринятие уполно-
моченным государственным органом в установленный срок соответству-
ющего решения могут быть обжалованы в судебном порядке.
9.	Бюро кредитных историй обязано информировать уполномоченный
государственный орган об изменениях, внесенных в его учредитель-
ные документы, в тридцатидневный срок со дня государственной ре-
гистрации этих изменений в установленном порядке.
10.	На основании соответствующего заявления уполномоченного госу-
дарственного органа бюро кредитных историй в случае неоднократного
нарушения им настоящего Федерального закона может быть исключе-
но арбитражным судом из государственного реестра бюро кредитных
историй. Кредитные истории, хранящиеся в бюро кредитных истории,
исключенном из государственного реестра бюро кредитных историй,
в течение 10 рабочих дней со дня исключения бюро кредитных историй
из указанного реестра передаются на хранение в Центральный каталог
кредитных истории для дальнейшей реализации в порядке, предусмот-
ренном статьей 12 настоящего Федерального закона.
11.	Организации, совокупная доля участия в которых государства, ор-
ганов государственной! власти, органов местного самоуправления и
(или) Банка России составляет 100 процентов, и (или) аффилирован-
ные но отношению к ним лица не вправе участвовать в капитале бюро
кредитных историй.
Данное ограничение не распространяется на кредитные организации.
12.	Доля или сумма долей в капитале бюро кредитных историй соот-
ветственно одного лица или лица и лиц, являющихся аффилирован-
ными по отношению к нему, пли лиц, являющихся аффилированны-
ми по отношению к лицу, не участвующему в капитале бюро кредитных
историй, не должна превышать 50 процентов.
Статья 16. Ответственность бюро кредитных историй
1. Бюро кредитных историй несет ответственность в соответствии
с законодательством Российской Федерации.
2. Неисполнение бюро кредитных историй положений настоящего
Федерального закона и предписаний уполномоченного государствен-
ного органа может являться основанием для предъявления унолномо
ченным государственным органом в судебном порядке требования об
исключении бюро кредитных историй из государственного реестра
бюро кредитных историй.
Приложение 3
171
Статья 17. Соблюдение коммерческой, служебной, банковской,
налоговой тайны должностными лицами уполномоченного
государственного органа
До пжностные лица уполномоченного государственного органа не впра-
ве использовать иначе, чем в целях, предусмотренных настоящим Фе-
деральным законом, и разглашать в какой либо форме информацию,
составляющую коммерческую, служебную, банковскую, налоговую тай-
ну бюро кредитных историй, источников формирования кредитных
истории, субъектов кредитных историй и пользователей кредитных ис-
тории
ГЛАВА 6. ПЕРЕХОДНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
Статья 18. Порядок включения в кредитные истории информации
по договорам займа (кредита), действующим на день вступления
в силу настоящего Федерального закона
1. Кредитные организации, осуществляющие деятельность на день
вступления в силу настоящего Федерального закона, обязаны в тече-
ние девяти месяцев со дня вступления в силу настоящего Федераль-
ного закона привести свою деятельность в соответствие с требования
ми, предъявляемыми к кредитным организациям — источникам
формирования кредитных историй, настоящим Федеральным законом.
2. Источники формирования кредитных историй обязаны представ-
лять в бюро кредитных историй в порядке, установленном настоящим
Федеральным законом, информацию, предусмотренную статьей 4 на-
стоящего Федерального закона, о договорах займа (кредита), заклю-
ченных до дня вступления в силу настоящего Федерального закона,
при наличии письменного указания (согласия) соответствующего
субъекта кредитной истории на передачу указанной информации
Статья 19. Особенности осуществления деятельности бюро
кредитных историй, действующих на день вступления в силу
настоящего Федерального закона
Юридическое лицо, осуществляющее деятельность в качестве бюро кре-
дитных историй до дня вступления в силу настоящего Федерального
закона, обязано в течение шести месяцев со дня вступления в силу на-
стоящего Федерального закона привести свою деятельность в соответ-
ствие с требованиями, предъявляемыми к бюро кредитных историй на-
стоящим Федеральным законом. В случае неисполнения требования
настоящей статьи указанное юридическое лицо несет ответственность
в соответствии с законодательством Российской Федерации.
172 Приложение 3
ГЛАВА 7. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
Статья 20. Вступление в сипу настоящего Федерального закона
1. Настоящий Федеральный закон вступает в силу с 1 июня 2005 г., за
исключением части 3 статьи 5 настоящего Федерального закона.
2. Часть 3 статьи 5 настоящего Федерального закона вступает в силу
с 1 сентября 2005 г.
Президент
Российской Федерации
В. ПУТИН
Москва, Кремль
30 декабря 2004 года
№218-ФЗ
Б. Федоров
КАК ПРАВИЛЬНО ВЗЯТЬ И ВЕРНУТЬ КРЕДИТ:
НА ПОКУПКУ НЕДВИЖИМОСТИ, АВТОМОБИЛЯ,
ТЕХНИКИ
Заведующий редакцией
Руководитель проекта
Выпускающий редактор
Редактор
Художественный редактор
Корректоры
Верстка
С. Жильцов
Е. Светакова
Е- Маслова
О. Кувакина
С Маликова
М. Ооинокова. Н. Сулейманова
В. Земских
Лицензия ИД № 05784 от 07 09.01
Подписано к печати 31.03.06. Формат 60x90/16. Усл. п. л. 11.
Доп тираж4000. Заказ 486
ООО «Питер Принт». 194044. Санкт-Петербург, Б. Сам пеон невский пр., д. 29а.
Налоговая льгота — общероссийский классификатор продукции ОК 005-93, том 2; 95 3005 —
литература учебная.
Ошечагано с готовых диапозитивов в ОАО «Техническая книга»
190005, Санкт-Петербург. Измайловский пр., 29
ИЗДАТЕЛЬСКИЙ ДОМ
СПЕЦИАЛИСТАМ
КНИЖНОГО БИЗНЕСА!
ПРЕДСТАВИТЕЛЬСТВА ИЗДАТЕЛЬСКОГО ДОМА «ПИТЕР»
предлагают эксклюзивный ассортимент компьютерной, медицинской,
психологической, экономической и популярной литературы
РОССИЯ
Москва м. «Павелецкая», 1-й Кожевнический переулок, д.10; тел./факс (495) 234-38-15,
255-70-67, 255-70-68; e-mail; sales@piter.msk.ru
Санкт-Петербург м. «Выборгская», Б. Сампсониевский пр., д. 29а;
тел./факс (812) 703-73-73, 703-73-72; e-mail: sales@piter.com
Воронеж Ленинский пр., д. 169; тел./факс (4732) 39-43-62, 39-61 -70;
e-mail; pitervrn@comch.ru
Екатеринбург ул. 8 Марта, д. 2676, офис 202;
тел./факс (343) 356-34-37, 356-34-28; e-mail: piter-ural@isnet.ru
Нижний Новгород ул. Совхозная, д. 13; тел. (8312) 41 -27-31;
e-mail: office@nnov.piter.com
Новосибирск ул. Немировича-Данченко, д. 104, офис 502;
тел./факс (383) 211 -93-18, 211 -27-18, 314-23-89; e-mail: office@nsk.piter.com
Ростов-на-Дону ул. Ульяновская, д. 26; тел. (8632) 69-91 -22,69-91 -30;
e-mail: piter-ug@rostov.piter.com
Самара ул. Молодогвардейская, д. 33, литер А2, офис 225; тел. (846) 277-89-79;
e-mail: pitvolga@samtel.ru
УКРАИНА
Харьков ул. Суздальские ряды, д. 12, офис 10-11; тел./факс (1038057) 712-27-05,
751-10-02; e-mail: piter@kharkov.piter.com
Киев пр. Московский, д. 6, кор. 1, офис 33; тел./факс (1038044) 490-35-68,490-35-69;
e-mail: office@kiev.piter.com
БЕЛАРУСЬ
Минск ул. Бобруйская, д. 21, офис 3; тел./факс (1037517) 226-19-53;
e-mail: office@minsk.piter.com
Ищем зарубежных партнеров или посредников, имеющих выход на зарубежный рынок.
Телефон для связи: (812) 703-73-73.
E-mail: grigorjan@piter.com
Издательский дом «Питер» приглашает к сотрудничеству авторов.
Обращайтесь по телефонам; Санкт-Петербург — (812) 703-73-72,
Москва - (495) 974-34-50.
Заказ книг для вузов и библиотек: (812) 703-73-73.
Специальное предложение - e-mail: kozin@piter.com
Борис Федоров — главный редактор
журнала «Наши деньги», более 12 лет
занимается деловой журналистикой.
Сфера основных интересов — финансовые
услуги (банки, инвестиционные компании,
паевые фонды и т. п.).
«Очень полезная и своевременная книга, выходящая в свет в период бума
на рынке потребительского кредитования в России Расчеты и таблицы
наглядно показывают, как и какой кредит следует выбирать, в чем отличия
различных условий кредитования».
ВляОиыир Сяяянов	фимвмспами *онс/лмп»мп>
групп», ./ЪчммО «МЖИПЛЛ.
Эта книга поможет сориентироваться в вопросах приобретения
товаров в кредит. Совершить такую покупку предлагается
повсеместно, но. не знакомые с тонкостями кредитования,
мы теряемся в многообразии предложений и не всегда можем
решить, какая форма кредита выгодна в каждой конкретной
ситуации.
Автор подробно объясняет систему выдачи кредитов,
предлагает алгоритмы самостоятельного выбора оптимального
кредитного предложения, в том числе отвечает на вопросы:
	Что такое «бесплатный кредит»?
	Чем опасен кредит «с нулевым первоначальным взносом»?
	Как определить реальную цену кредита?
	Как способ погашения кредита влияет на размер процентных
выплат?
Эта книга необходима всем, кого интересуют вопросы
потребительского кредитования и личных финансов.
Она сэкономит вам гораздо больше денег, чем сама стоит.
С^ППТЕР
Заказ книг:
197198, Санкт-Петербург, а/я 619
тел.: (812) 703-73-74. poslbook@piter.com
61093, Харьков-93, а/я 9130
тел.: (057) 712-27-05. pftor@khafkov.piter.com
www.piter.com — вся информация
о книгах и веб-магазин
Этот файл был взят с сайта
http://all-ebooks.com
Данный файл представлен исключительно в
ознакомительных целях. После ознакомления с
содержанием данного файла Вам следует его
незамедлительно удалить. Сохраняя данный файл
вы несете ответственность в соответствии с
законодательством.
Любое коммерческое и иное использование кроме
предварительного ознакомления запрещено.
Публикация данного документа не преследует за
собой никакой коммерческой выгоды.
Эта книга способствует профессиональному росту
читателей и является рекламой бумажных изданий.
Все авторские права принадлежат их уважаемым владельцам.
Если Вы являетесь автором данной книги и её распространение
ущемляет Ваши авторские права или если Вы хотите
внести изменения в данный документ или опубликовать
новую книгу свяжитесь с нами по email.