ПИРАТЫ
ФИНАНСОВЫХ


Hochzins- politik
Klaus Kolloch
Verlag Die Wirtschaft Berlin


К. Коллох
ПИРАТЫ ФИНАНСОВЫХ МОРЕЙ
Валютная и процентная политика США
МОСКВА ИЗДАТЕЛЬСТВО ПОЛИТИЧЕСКОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1987


ББК 65.9 (7СШ А)
К60
Перевод с пемецкого кандидата экономических наук Г. Н. Ануловой
Коллох К.
К60 Пираты финансовых морей: Валютная и процентная политика США. Пер. с нем.— М.: Политиздат, 1987.— 47 с.
Высокие процентные ставки за предоставляемые развитыми капиталистическими странами, и прежде всего США, кредиты капиталистическим и развивающимся странам, другие финансовые рычаги превратились в одно из мощных орудий империалистического давления на те государства, которые вынуждены прибегать к займам. В книге ученого-экономиста из ГДР К. Коллоха кратко и популярно раскрываются сущность этого явления и те последствия, которые оно несет странам-кредиторам и странам — получателям кредита.
Рассчитана на массового читателя.
0604040000—083
К ~079(02)-87~203~87 ВВК 65.9(7США)
Перевод на русский язык © ПОЛИТИЗДАТ, 1987 г.


В 70—80-х годах нашего столетия США выступили инициаторами политики высоких процентных ставок1. В чем суть этого явления, которое оказывает глубокое практическое воздействие не только на капиталистическую валютную сферу, но и на экономическое положение многих стран в целом, а следовательно, затрагивает интересы их населения?
Пока деньги отдаются и берутся в кредит, за пользование ими взимается определенный процент. Он может быть низким и высоким, о чем свидетельствует исторический опыт. В первой половине 80-х годов процентные ставки достигали наивысшего уровня. Затем наступил их спад, но все равно они остаются весьма высокими. Но что означает нынешнее понятие «высоких» или «завышенных» процентных ставок? На первый взгляд может показаться, что это большие проценты. Однако дело здесь не просто в количественных различиях. Это — новое качество денежных сделок. Взаимосвязи и последствия применения завышенных процентных ставок имеют очень сложную природу. Они касаются не только банкиров, финансовых экспертов и менеджеров. Политики также держат их в поле своего зрения, поскольку они являются поводом для возникновения различных противоречий капиталистического мира, влияют и на политические события. Они затрагивают интересы и социалистических стран.
1 Процентная ставка, или норма процента,— отношение суммы процента к величине ссудного капитала.
3


Как известно, со многими странами несоциалистического мира страны социализма поддерживают обширные торговые отношения на основе взаимной выгоды. Но внешняя торговля с капиталистическими странами основывается на расчетах в их валюте. Причем большую роль играют кредитные отношения, которые предусматривают выплату процентов. Таким образом, для стран социализма небезразлично, какую сумму процентов необходимо платить по международным кредитным сделкам, а также сколько можно получить процентных платежей в соответствии с условиями мирового капиталистического рынка.
В предлагаемой читателю брошюре предпринимается попытка кратко, в доступной форме объяснить причины, сущность, цели и последствия капиталистической политики высоких процентных ставок, осветить некоторые вопросы, связанные с валютно-финансовой политикой империализма.
1. 	РОСТОВЩИЧЕСКИЙ ПРОЦЕНТ
Для лучшего понимания современной проблематики предпримем сначала маленький экскурс в историю процента, который за время своего существования принимал различные формы.
В докапиталистическом обществе процент существовал как ростовщический. Ростовщик процветал там, где денежное обращение было слабо развито и существовала нехватка денег. Классическим примером может служить расцвет ростовщичества в Древнем Риме.
Ростовщический процент взимался как с представителей господствующего класса, которые попадали в руки заимодателей вследствие жажды к расточительству, так и с ремесленников и крестьян, которые без займов не могли сводить концы с концами. Насколько разнообразна была величина процента, иллюстрируют следующие примеры.
4


Приблизительно в 450 г. до нашей эры в Греции были приняты законы, ограничивающие процентную ставку уровнем 8,5% годовых. Древнегреческий философ Аристотель выступал против любых процентных ставок по этически-моральным соображениям, считая их чем-то «очень дурным». Однако в эксплуататорском обществе чисто моральные соображения никогда не принимались во внимание. В Древнем Риме деньги предоставлялись взаймы под 50 или даже 100%. И эти ставки можно считать прототипом современных завышенных ставок.
Византийский император Юстиниан (527—565 гг.) издал закон, регулирующий денежные сделки и пределы повышения процентной ставки. Купцам разрешалось предоставлять друг другу кредиты из 8% годовых. Остальной публике не позволялось превышать уровня 6%. Для тех времен это были существенные величины. Однако не сохранилось указания на то, при помощи какого «контрольного аппарата» могло обеспечиваться выполнение этих правил.
К. Маркс в «Капитале» приводит данные о величине процентных ставок в разные исторические периоды: «Во времена Карла Великого считалось ростовщичеством, если кто-то взимал 100%. В Линдау на Боденском озере местные граждане взимали в 1344 г. 2162/з%. В Цюрихе Совет определил как законный процент 437з%. В Италии приходилось временами платить 40%, хотя в XII— XIV столетиях обычная ставка не превышала 20%. Верона установила 127г% как законный процент. Император Фридрих II установил 10%, но только для евреев; о христианах он не хотел говорить. В Рейнской Германии 10% были обычной ставкой уже в XIII веке» !.
Проблемой процентных ставок занималась и католическая церковь. На соборе в Нискее в 325 г. было запре-
1 Маркс К., Энгельс Ф. Соч., т. 25, ч. II, с. 146—147. 5


щено всем священникам вступать в денежные сделки со взиманием процентов. Папа Лев Великий (440—461 гг.) распространил канонический запрет процентов на всех людей христианской веры. Такое распоряжение, конечно, противоречило реальной жизни, развивающейся по своим, ориентированным на извлечение прибыли законам. Поэтому запрет обходился посредством различных ухищрений.
Против ростовщического процента высказался также и Мартин Лютер. В трактате «К священникам о проповедовании против ростовщика», написанном в 1540 г., выдержку из которого К. Маркс приводит в «Капитале», он отмечал: «Мне говорят, что теперь ежегодно на Лейпцигской ярмарке взимают 10 гульденов, что составляет 30 на сто; некоторые прибавляют еще сюда Наумбургскую ярмарку, так что получается 40 на сто; взимают ли где-нибудь еще больше этого, я не знаю. Позор, к чему же, черт возьми, это, в конце концов, приведет!.. Кто имеет теперь в Лейпциге 100 флоринов, тот ежегодно получает 40,— это значит сожрать в один год крестьянина или горожанина» Ч
С начала XVI столетия число противников канонического учения о процентных ставках возросло, и оно в конечном итоге было отменено реформаторами. Была установлена «христианская максимальная процентная ставка» на уровне 5—6%. В 1571 г. произошла официальная отмена запрета на взимание процентов в Англии, в 1789 г.— во Франции.
Паразитическая сущность ростовщического процента
Ростовщический капитал извлекал выгоду прежде всего из бедственного положения мелкого производителя. «Достаточно, чтобы у мелкого крестьянина пала корова, и
1 См.: Маркс К., Энгельс Ф. Соч., т. 25, ч. II, с. 160. в


он уже не в состоянии снова начать воспроизводство в своем хозяйстве в прежних размерах. Следовательно, он попадает в руки ростовщика и, раз попав к нему, никогда уже более не освободится» 1.
Но, несмотря на свою, казалось бы, регрессивную сущность, ростовщический процент имел и положительное значение. Историческую функцию и революционное воздействие ростовщического процента Маркс оценивал следующим образом: ростовщический капитал не меняет существующего способа производства, а присасывается, как паразит. Однако он разрушает старые формы собственности и ведет к их исчезновению. Ростовщический капитал и ростовщический процент подготавливали в конечном итоге с денежной стороны капиталистический способ производства. Поэтому они также являются существенным элементом первоначального накопления капитала. Ростовщичество выступает «мощным рычагом для образования предпосылок промышленного капитала» 1 2. Он способствовал образованию самостоятельного денежного богатства и приводил к разрушению старых условий труда. Современное банковское дело в конечном итоге лишило ростовщический капитал его монополии.
Ростовщик Гобсек
Во многих произведениях мировой литературы описывается неуемная жадность к деньгам и золоту. Бессердечные действия ростовщика Гобсека мастерски показал Оноре Бальзак. «Одержимый своими денежными сделками, видя предметом всех своих стремлений только ростовщический процент, Гобсек топчет ногами все человеческие чувства, безжалостно использует каждую человеческую слабость, чтобы получать прибыль. У папаши Гобсека 1 Маркс К., Энгельс Ф. Соч., т. 25, ч. II, с. 149.
2 Там же, с. 160.
7


есть одно основное правило, которого он придерживается в своем поведении. Он считает, что деньги —это товар, который можно со спокойной совестью продавать, дорого или дешево, в зависимости от обстоятельств. Ростовщик, взимающий большие проценты за ссуду, по его мнению, такой же капиталист, как и всякий другой участник прибыльных предприятий и спекуляций.
Гобсек был ненасытным удавом. Каждое утро он получал дары и алчно разглядывал их... Гобсек принимал все, начиная от корзинки с рыбой, преподнесенной каким- нибудь бедняком, и кончая пачками свечей — подарком людей скуповатых, брал столовое серебро от богатых людей и золотые табакерки от спекулянтов».
2. 	БАНКИ, ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ ПРИ КАПИТАЛИЗМЕ
Новое качество получает процентная ставка при капитализме. Она опосредствует движение ссудного капитала.
Ссудный капитал — это денежный капитал, собственник которого предоставляет его другим капиталистам на установленный срок и за определенную плату — процент. Капиталист, занимающий деньги, вкладывает их в производство для получения прибавочной стоимости. Часть полученной прибавочной стоимости в виде процента он уступает владельцу ссудного капитала за пользование его деньгами. Таким образом, денежные капиталисты и промышленные капиталисты делят между собой созданную рабочими прибавочную стоимость. Поэтому ссудный капитал имеет паразитический характер, поскольку его собственники не используют сами свой капитал в производстве, но тем не менее присваивают чужой труд, участвуя вместе с промышленниками и торговцами в эксплуатации рабочего класса.
3


Максимальная граница величины процента при капитализме— величина самой прибыли. Маркс писал: «В самом деле, только разделение капиталистов на денежных капиталистов и промышленных капиталистов превращает часть прибыли в процент, вообще создает категорию процента, и только конкуренция между этими двумя видами капиталистов создает ставку процента» 1. И в другом месте: «Если бы весь капитал находился в руках промышленных капиталистов, то не существовало бы ни процента, ни ставки процента» 1 2.
Посредниками между ссудными и функционирующими капиталистами выступают банки, которые накапливают большие свободные денежные средства и предоставляют кредит капиталистическим предпринимателям.
Цель банковской деятельности — получить прибыль. Опа складывается из разницы между процентами, которые они выплачивают своим вкладчикам, и процентными поступлениями, которые они получают за предоставленные кредиты.
Формы банковских сделок очень разнообразны и регулируются законодательством, которое, однако, оставляет достаточно простора для спекуляций.
Высокая процентная ставка — произвол или объективная необходимость?
Тот, кто мог бы предсказать развитие процентных ставок, получал бы гигантские прибыли. Но все дело в том, что предугадать, как будут устанавливаться эти ставки, очень трудно, поскольку для этого нет объективных критериев. Как писал Маркс, «средняя норма процента, господствующая в данной стране... не может быть определе-
1 Маркс К., Энгельс Ф. Соч., т. 25, ч. I, с. 408.
2 Там же, с. 414,
2
К. Коллох
9


па никаким законом L Под естественной величиной процента понимают ставку, устанавливаемую свободной конкуренцией. Верхнюю границу процента представляет общая норма прибыли. Минимальная его граница может падать до любого низшего уровня. Поэтому процентная ставка является часто используемым и очень разнообразно применяемым инструментом в борьбе между различными группировками финансового капитала.
Высота процента ориентируется в первую очередь на соотношение спроса и предложения денежного капитала. Однако при современном государственно-монополистическом капитализме механизм процентных ставок стал намного сложнее. На них сегодня с особой силой влияют различные политические и экономические факторы. Особенно политика «с позиции силы», к которой прибегают США. Бывший американский министр финансов Дональд Риган этого вовсе не скрывал. «После многолетнего разброда,— заявил он,— мы приводим наш собственный дом в порядок, и при этом без оглядки на заграницу».
Экономическая и валютная политика американской администрации привела к гонке вооружений, политике завышенных процентных ставок, невиданной государственной задолженности, крупнейшему за всю историю США дефициту торгового баланса, высокой безработице. Если для древних греков уже с числом 10000 связывалось понятие «неисчислимо огромной толпы», то сегодня в США спокойно жонглируют миллиардами и триллионами долларов.
Причинами американской политики высоких процентных ставок являются: действия американской системы центральных банков, которые при помощи высоких процентов стремятся достичь ограничения денежной массы и таким образом побороть инфляцию; гонка вооружений, 1 Маркс К., Энгельс Ф. Соч., т. 25, ч. I, с. 397.
10


вызвавшая беспрецедентную в истории потребность в финансировании; дефицит государственного бюджета США, который обусловливает гигантский спрос на деньги и в результате взвинчивает процентные ставки.
Важной причиной высоты процентных ставок в условиях современного государственно-монополистического капитализма является инфляция. Она ударяет сначала по владельцу денег. И если кредитор при высоких темпах инфляции хочет получить прибыль, процентные ставки за предоставляемые им кредиты должны превышать темпы инфляции. Вот почему от темпа инфляции зависит уровень процента.
Динамика темпов инфляции в основных капиталистических странах
(среднегодовые, в %)
Год |
США
| Япония |
ФРГ
| Франция
| Великобритания
1974
11,0
23,2
7,0
13,7
16,0
1975
9,1
11,7
6,0
11,7
24,1
1978
7,6
' 4,2
2,7
9,1
9,0
1979
11,4
3,7
4,1
10,7
13,3
1980
13,5
7,7
5,5
13,6
18,4
1981
10,2
4,9
6,3
13,4
11,9
1982
6,0
2,8
5,3
11,8
8,5
1983
3,2
1,9
3,3
9,8
4,9
1984
4,3
2,2
2,4
7,4
5,0
19851
3,4
2,1
2,2
5,7
6,0
1 Конец 3-го квартала.
В этой связи сложилось новое понятие — реальная процентная ставка. Она представляет собой разницу между номинальной ставкой процента (официально взимаемой банками) и темпом инфляции. В конечном итоге это сумма, которую кредитор в действительности получает как прибыль от данного взаймы капитала.


Учетная ставка и ставка для «первоклассных» заемщиков
В капиталистической банковской практике существует множество процентных ставок. Общим ориентиром для них является так называемая учетная ставка. Это уровень процента, устанавливаемый центральным банком каждой страны. По этой ставке центральный бапк предоставляет кредит другим банкам. Значимость этой процентной ставки вытекает из того, что центральный эмиссионный банк является кредитором в последней инстанции. Когда оказываются исчерпанными все другие возможности, только центральный банк в состоянии выручить деньгами. Только он один имеет законодательно установленное право выпускать в оборот наличные деньги. Таким образом, центральный банк может оказывать существенное влияние на общий уровень процентных ставок соответствующей страны. На учетную ставку ориентируются другие процентные ставки, в том числе ставки, взимаемые другими банками с предпринимателей, и проценты по цепным бумагам.
Наряду с учетной ставкой практическое значение имеет уровень процента по кредитам «первоклассным» заемщикам (согласно банковскому жаргону), иными словами, наиболее известным монополиям. Эта ставка получила название «базисной ставки» («прайм рейт»). Ее размеры устанавливаются коммерческими банками. Она несколько превышает учетную ставку, но не настолько, чтобы быть невыгодной для крупных монополий.
В конце 1985 г. «процентный ландшафт» США выглядел следующим образом: учетная ставка федеральной резервной системы, выступающей в роли центрального банка, составляла 7,5%, «прайм рейт» — 9,5%, по ипотечным кредитам—13%, а по потребительским кредитам для клиентов банков и универсальных магазинов — до 21%.
12


Учетные ставки и долгосрочные реальные процентные ставки в основных капиталистических странах
| 1982 г. | 1983 г. | 1984 г. | 1985 г.
США
Учетная ставка ....
Долгосрочные реальные процентные ставки . . .
Япония
Учетная ставка ....
Долгосрочные реальные процентные ставки . . .
ФРГ
Учетная ставка ....
Долгосрочные реальные процентные ставки . . ’.
Франция
Учетная ставка .... Долгосрочные реальные процентные ставки . . .
Великобритания
Учетная ставка ....
Долгосрочные реальные процентные ставки . . .
Италия
Учетная ставка ....
Долгосрочные реальные процентные ставки . . .
8,5
8,5
9,0—8,0
7,5
7,6
8,1
8,2
8,2
5,5
5,0
5,0
5,0
5,4
5,6
4,5
4,61
5,0
4,0
4,5
4,0
3,7
4,6
5,4
5,0
9,5
9,5
9,5
9,5
3,9
4,9
5,7
5,8!
нет официальных данных
4,0
6,2
5,8
5,4
19,0—
17,0
16,0
15,5—
18,0
15,0
3,9
2,9
4,2
4,1*
• 1-й квартал 1985 г.
Высокая процентная ставка против инфляции?
Администрация США, вводя политику завышенных процентных ставок, официально заявила, что ее целью является борьба с инфляцией. При этом делались ссылки на рекомендации монетаристской теории денег, в соответ13


ствии с которой высокие процентные ставки ограничивают инфляцию.
По мнению сторонников этой теории, инфляция зависит от денежной политики центральных банков, которые обеспечивают страну деньгами. Если в обращение выпущено большое количество денег, то цены повышаются. Чтобы сдерживать рост цен, утверждают они, необходимо ограничивать находящуюся в обращении денежную массу. Но при чем тут высокие процентные ставки и какова их роль в движении денег?
Теоретическая цепь рассуждений монетаристов строится следующим образом: высокие и высочайшие процентные ставки делают деньги дорогими. Дорогие деньги ограничивают спрос на кредит. Сокращение денежного спроса ведет к сокращению спроса на товары, а это, в свою очередь, должно вызвать снижение цен или, по крайней мере, остановить их дальнейшее повышение.
Такое действие может принести лишь временный и частичный успех. Инфляция не сводится к ошибкам денежной политики. Иначе создается впечатление, что инфляция — это результат неправильного мышления или действий ответственных за валютную политику институтов и лиц, и при ясности представлений, целеустремленности и различных мерах проблему можно якобы разрешить.
На самом деле причины инфляции объективны. Одной из них выступает политика монопольных цен, при которой монополии, используя свое господствующее положение в той или иной отрасли, повышают цены для извлечения сверхприбылей.
«Тормоз» конъюнктуры и двойственная валютная стратегия
Используя политику «дорогих денег», США достигли в 80-х годах определенного успеха в ограничении инфля14


ции. Но какой ценой? Высокие процентные ставки вызвали невиданное количество банкротств, что, в свою очередь, привело к росту безработицы. Другими словами, частичный успех государства на фронте борьбы с инфляцией многие рабочие оплатили потерей своих рабочих мест. А это означало замедление инвестиций, «торможение конъюнктуры». Такое положение противоречило интересам и монополий, и государства. Поэтому администрация США выработала так называемую двойственную валютную стратегию, предусмотрев для политики высоких процентных ставок дополняющий элемент, который был призван компенсировать негативные последствия взимания больших процентов за кредит. Чтобы создать стимулы к инвестициям и таким образом оживить пришедшую в застой конъюнктуру, был понижен ряд налогов с капитала. Предприниматели получали значительные налоговые льготы.
Как мыслились дальнейшие взаимосвязи высоких процентных ставок и налоговых льгот? Сокращение налогов должно укрепить базу собственного капитала монополий. Чем больше собственного капитала, тем реже предприниматель обращается к дорогому кредиту. И расчеты в целом оправдались. Налоговые льготы были одним из факторов, способствовавших оживлению конъюнктуры.
Однако противоречия капиталистического хозяйственного механизма не дают выхода из замкнутого круга. Если и найдено временное решение какой-либо проблемы, то в других местах системы неизбежно возникают новые, зачастую более крупные неполадки.
Наиболее очевидным результатом предпринятой политики был рост денежного капитала. Поскольку уменьшились налоги, возросли капиталовложения, а следовательно, и прибыли. Но прибыль теперь идет не на новые инвестиции, ее выгоднее вложить в банк и давать под высокий 15


процент в кредит. Тем самым капиталист обеспечивает для себя более надежное самовозрастание стоимости, чем при связанном с риском вложении в производство. В результате объем капиталовложений снизился.
Однако в длительной перспективе возрастание стоимости в сфере обращения не может быть выше, чем в производстве, где эта стоимость создается. Поэтому приблизительно с 1983 г. инвестиции в США опять увеличились и был достигнут некоторый подъем конъюнктуры.
Долговая политика дядюшки Сэма
В ключевую проблему как внутренней экономики, так и внешнеэкономических связей превратилась бюджетная политика администрации США, которую нельзя назвать иначе, как авантюристической. Западные журналисты называют ее бесцеремонной, «бюджетным шоу Рейгана» и т. п.
На протяжении половины столетия, с 1929 по 1980 г., США накопили государственный долг в размере 900 млрд дол. В этот период произошли такие серьезные события, как вторая мировая война, война во Вьетнаме. Однако администрации Рейгана потребовалось всего пять мирных лет, чтобы «накопить» еще 900 млрд дол. государственного долга. Таким образом, правительство США превратилось в крупнейшего должника современного мира. Ни одно государство, ни одна мощнейшая транснациональная корпорация не имеют ежегодных долгов свыше 200 млрд дол. От членов американского конгресса постоянно требуется согласие на все новые государственные займы. В 1983 г. парламент одобрил размер допустимой суммы государственного долга в 1,82 трлн дол. Но в ноябре 1985 г. правительство опять потребовало увеличения предела задолженности еще на 250 млрд дол., до общей суммы 2,07 трлн. дол. (см. табл, на с. 17).
16


Государственный долг США
(млрд дол.)
Финансовые годы
Годовой дефицит центрального бюджета
Общая сумма государственного долга
1980
73,8
914,3
1981
78,9
1003,9
1982
127,9
1147,0
1983
207,8
1382,0
1984
185,3
1576,7
1985
211,9
1841,1
19861
180,0
2074,2
1 Проент.
С момента прихода Рейгана к власти в 1980 г. долг возрос более чем в 2 раза. Если такая тенденция продолжится, то в 1990 г. будет достигнута астрономическая сумма долга — 3 трлн дол. Это крупнейшие бюджетные дефициты в американской истории. В западной печати их называют американской «долговой бомбой».
На серьезность создавшегося положения указывали не только представители оппозиции, но и эксперты администрации. Под давлением растущей финансовой опасности конгресс США в конце 1985 г. принял закон о сокращении гигантского бюджетного дефицита к 1991 г.
Однако такое решение вызвало больше удивления и недоверия, чем удовлетворения и облегчения, поскольку даже при жестких сокращениях социальных статей бюджета осуществить его реально невозможно. Об этом свидетельствует и исследование бюджетного бюро конгресса, в котором прогнозируемая величина дефицита значительно отличается от данпых плана уравновешивания бюджета, принятого конгрессом. Так, если план предусматривает в 1986 г. сокращение дефицита до 172 млрд дол., 17


то бюджетное бюро считает более вероятной цифру 226,6 млрд дол. и т. д.
Еще в начале первого периода своего правления Рейган обещал в самом скором времени уменьшить бюджетный дефицит. Но это обещание осталось только на словах.
Между тем развитие американского государственного бюджета имеет определяющее значение для основных тенденций движения процентных ставок. Столь глубокая «дыра» в государственных финансах требует соответственно гигантского объема капиталов для ее «залатывания». Поглощение капиталов в таких размерах увеличивает спрос на них. А следовательно, приводится в действие механизм повышения процентных ставок.
К числу причин их увеличения относится также и рост процентов, выплачиваемых по облигациям государственных займов до 12%. Выплаты процентов по займам представляют дополнительную и значительную нагрузку для бюджета. В 1984/85 финансовом году их сумма составила более 140 млрд дол. Это, в частности, во много раз превышает суммы, официально выделяемые на школьное образование. В руки иностранных вкладчиков в 1984 г. утекло более 18 млрд дол. процентных платежей. Выплаты процентов по займам в первой половине 80-х годов составили около 13% всех расходов государственного бюджета. Общая сумма процентных выплат из государственного бюджета США за 1980—1985 гг. достигла 520 млрд дол.
Чтобы обеспечить своевременную выплату процентов, государство вынуждено привлекать новые займы. Наступает так называемый эффект бездонной бочки. Если к набегающим процентным платежам по государственным займам добавить гигантские расходы на гонку вооружений, то па эти цели до 1990 г. уйдет более половины ежегодных расходов американского государственного бюджета. А это грозит кризисом государственных финансов США.
18


Безумие гонки вооружений — корень всех зол
Глубокий дисбаланс государственного бюджета возник не случайно. Программа гонки вооружений, неслыханной ранее в мировой истории, поглощает, как ненасытный Молох, миллиардные суммы.
Программа наращивания вооружений играет решающую роль во всей американской политике. Так, на период 1981 — 1987 гг. она в совокупности потребовала 1,9 трлн дол. К этому надо добавить расходы на «программу американской иностранной военной помощи», а также суммы, перенесенные с предыдущих финансовых лет, которые оцениваются в десятки миллиардов долларов.
Военные расходы США
(в млрд дол.)
1980 г. | 1981 г. | 1982 г. | 1983 г. | 1984 г. | 1985 г. | 1986 г. | 1987 г.
134,0 157,5 185,3 209,9 227,4 252,7 265,8*  1 282,2*
1 Оцепка.
• Проект.
В приведенных цифрах, однако, не содержатся расходы на вооружения, скрытые в других статьях государственного бюджета. Если доля, официально выделенная па вооружения, во всех бюджетных расходах в 1982 г. составляла гигантскую сумму в 25%, то к 1984 г. этот «рекорд» был взвинчен до 33%.
Нынешнее правительство США предусматривает к 1990 г. довести ежегодные расходы на вооружения до 400 млрд дол. Это в 2,5 раза выше, чем в момент его прихода к власти. В настоящее время ежегодно на вооружения тратится втрое больше, чем во время всей войны во Вьетнаме.
19


В военном бюджете на 1985/86 финансовый год были предусмотрены, в частности, следующие статьи ассигнований на разработку и производство новейших систем оружия: 3,7 млрд дол. для программы милитаризации космоса — СОИ; 6,2 млрд дол. для производства 48 бомбардировщиков Б-1; 4,7 млрд дол. для 48 ракет «МХ»; 1,7 млрд дол. для подводной лодки, оснащенной ядерными ракетами типа «Трайдент».
Агрессивные планы военных советников президента уже давно распространяются за пределы нашей планеты и с некоторых пор все больше затрагивают космос. Космическое пространство должно, по хладнокровным расчетам стратегов ядерной войны, стать командным пунктом США, из которого можно вести «звездные войны». Для обеспечения военного господства в космосе до 2000 г. должно быть затрачено около 1 трлн дол.
Каким образом военные концерны идеологически подготавливают и осуществляют свои цели, «делают» политику гонки вооружений, описал Джон К. Гэлбрейт, известный американский экономист: «Мощные военные концерны... предлагают Пентагону такие системы оружия, разработка и производство которых были бы для них выгодными. Министерство обороны предлагает эти системы тем фирмам, которые охотно взялись бы за выполнение заказов на отдельные виды оружия. Решения, вытекающие из взаимных рекомендаций, затем оправдываются либо необходимостью не отстать от Советов, либо получить преимущество относительно СССР. Одно из двух оправданий пробивает себе дорогу... Обычным способом действий является то, что перед рекомендацией нового оружия появляется поток пугающих сообщений о том, что готовится у Советов».
Для финансирования вооружений нет другого источника, кроме государственной казны. Теоретически такой гонке вооружений мог бы противостоять конгресс, отказ 20


которого одобрить предлагаемые расходы застопорил бы военную программу. Однако даже если предположить, что депутаты полны добрых мыслей и здравого рассудка, капиталистическая действительность немедленно ставит перед ними новую проблему. «Почти в каждом избирательном округе,— утверждает автор статьи, помещенной в прогрессивном студенческом журнале,— существует военная промышленность. Едва ли кто-либо из членов парламента будет выступать против системы оружия, которая производится в его избирательном округе. К тому же миф о том, что производство оружия создает рабочие места, весьма живуч. К примеру, столь якобы либеральный и выступающий за разоружение сенатор Элан Крэнстон поддерживает производство бомбардировщика Б-1, который производится в его родном штате Калифорния».
Таким образом, личная заинтересованность даже самых либеральных членов парламента не позволяет им выступать против программы гонки вооружений. Тогда что же говорить о непосредственно заинтересованных в расширении военной промышленности монополистах?
Неотъемлемой и типичной реакцией капиталистического государства на военные расходы является радикальное сокращение социальных расходов, как это доказывает практика США, ФРГ и Англии. В США в наибольшей степени урезаются выплаты беднейшим слоям населения. По данным президента американского профсоюза государственных служащих Джералда Макинти, правительство Рейгана за первый период своего пребывания у власти сократило 177 социальных программ на 88 млрд дол.
Сокращение социальных расходов касается школьного образования и здравоохранения, так называемой продовольственной помощи, государственных пенсий и жилищного строительства. В 1985 г. на эти цели было израсходовано на 40 млрд дол. меньше, чем в 1981 г. На 1985/86 финансовый год были предусмотрены чувствительные 21


сокращения поддерживаемых государством программ «Мэ- дикэр», обеспечивающих здравоохранение миллионов пожилых и нуждающихся граждан США. На 1987/88 финансовый год намечено сокращение невоенных статей бюджета в невиданном до сих пор объеме — на 50 млрд дол. Получившие известность сокращения касаются, в частности, программ помощи для штатов и городов, жилищного строительства, муниципального транспорта, образования и создания рабочих мест.
Таким образом, основная тяжесть всех этих мер падает на плечи трудящихся. Бюджетное бюро конгресса США сообщило, что с января 1981 г. наибольшие потери от сокращений социальных статей бюджета понесли семьи с самыми низкими доходами. Они потеряли в среднем 410 дол. в год, втрое больше, чем семьи из средних слоев. С 1980 по 1984 г. количество бедняков среди населения США возросло на 10 млн. В одной из американских газетных статей говорится: «Тех денег, которых стоит одна подводная лодка типа «Трайдент», хватило бы для выдачи на протяжении нескольких лет продовольственных талонов 1,2 млн американцев. Вместо постройки одного авианосца было бы возможно целый год кормить 400 000 человек». Но механизм перераспределения расходов, усиливая социально-политическую напряженность, не обеспечивает равновесия государственного бюджета.
3. 	НАЦИОНАЛЬНЫЕ И МЕЖДУНАРОДНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ ПОЛИТИКИ ВЫСОКИХ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК
Для получения прибыли все средства хороши. Одпим из них и выступают высокие процентные ставки, которые обеспечивают солидную прибыль, причем без особого риска. Они обладают магической притягательной силой для денежного капитала, стремящегося к максимально прибыльному вложению. В связи с этим американский доллар 22


после многих лет движения под гору в 80-х годах спова стал респектабельной и желанной валютой. Повышение его курса было почти столь же сенсационным, как падение в предыдущем десятилетии.
Падение и возрождение доллара
Предпримем сначала короткий экскурс в 70-е годы. В августе 1971 г. тогдашний президент США Ричард Никсон отменил размен долларов на золото, который до того момента был гарантирован для иностранных валютных органов. США захлопнули свое золотое окошко. С исчезновением золотой основы началось устойчивое и, казалось бы, неудержимое снижение покупательной силы доллара. Высокие расходы во время войны во Вьетнаме и быстро растущая инфляция также внесли свой «вклад» в эту динамику. Масштабы изменений показывает следующее сравнение: еще в 1970 г. за один доллар надо было платить 4,29 марки ФРГ, 360 японских иен, 4,37 швейцарских франка. В октябре 1978 г. один доллар стоил 1,72 марки, 175 иен, 1,46 швейцарских франка. 3 января 1980 г. курс доллара достиг самой низшей за все времена котировки, так, например, за него давали 1,7 марки ФРГ.
Такое развитие событий хотя и вредило столь разрекламированному престижу США, но приносило этой стране и немалые преимущества. Сильно обесцененный доллар благоприятно сказывался на американском экспорте, так как стимулировал усиленные закупки в США. Таким образом, из конкурентных соображений администрация США тогда не противодействовала снижению курса доллара, поскольку надо было вытеснить основных конкурентов — Японию и ФРГ. Западногерманская газета «Форвертс» отмечала в связи с этим, что «курс доллара сознательно используется американцами как инструмент конкурентной борьбы».
23


Динамика курса доллара США по отношению к пяти основным капиталистическим валютам
(среднегодовые курсы в единицах валют аа 1 дол. США)
Год
Западногерманская марка
Иена
Британский фунт
Французский франк
Швейцарский франк
1977
2,32
268,46
0,57
4,91
2,40
1978
2,00
210,04
0,52
4,50
1,78
1979
1,83
218,85
0,47
4,25
1,66
1980
1,81
226,44
0,43
4,22
1,67
1981
2,26
220,53
0,49
5,43
1,96
1982
2,42
249,11
0,57
6,57
2,03
1983
2,55
237,54
0,66
7,62
2,10
1984
2,84
237,47
0,75
8,73
2,34
1985
2,93
238,33
0,77
8,97
2,45
Решающим же
оружием в
контрнаступлении против
«выскочек» 70-х годов, во главе которых стояли марка ФРГ, японская иена и швейцарский франк, стали высокие процентные ставки. Их применение отодвинуло па задний план другие валюты. В результате было нарушено равновесие международной структуры валютных курсов.
Привлечение международного капитала
Высокие процентные ставки повлияли на движение международных капиталов. По сообщениям западной печати, только в 1983 г. из западноевропейских стран, где процентные ставки были гораздо ниже, в США притекло 40 млрд дол. С наибольшей охотой западноевропейские средства вкладывались в американские государственные облигации, поскольку государственные долговые обязательства наиболее надежны и прибыльны. Как отмечал бывший канцлер ФРГ Гельмут Шмидт, в США «деньги больше не печатаются, они импортируются».
Однако существующей разницей в процентных ставках США и других индустриальных капиталистических стран 24


нельзя объяснить все возраставшую вплоть до начала 1985 г. силу доллара и спрос на пего. Эти явления были вызваны также опережающим подъемом конъюнктуры в США, который мог обеспечить более благоприятные условия для самовозрастания капитала и соответственно для получения прибыли, чем условия хозяйствования в западноевропейских странах.
К концу 1985 г. взлет доллара перешел в «мягкую посадку». Стоит отметить, что какой бы ни была на каждом определенном этапе валютная политика администрации США, их «союзники» всегда остаются в проигрыше. В 70-х годах они были вынуждены принимать обесцененные доллары и таким образом участвовать в финансировании войны США во Вьетнаме. С начала 80-х годов под воздействием высоких процентных ставок и обратного оттока долларовых сумм в США они практически финансировали дефицит американского государственного бюджета и таким образом опять же платили дань, пусть и в иной форме, агрессивности американского империализма.
Между золотом и долларом
Когда в 70-х годах доллар был в упадке и общий уровень процентных ставок был низок, денежные капиталисты искали прибежища в золоте, хотя вложения в желтый металл не приносят процентов и связаны с дополнительными расходами на его хранение. Однако в те времена инвестиции в золото были надежны. Но в капиталистическом мире нет устойчивости ничему. Наступил конец и росту цен на золото 1.
1 В 1970 г. среднегодовая цена одной тройской унции золота составила 35,95 дол. Доллар 70-х годов повлек за собой быстрый рост цепы золота. В 1979 г. она достигла уже среднегодового уровня 307,25 дол. за тройскую унцию. 21 января 1980 г. была достигнута наивысшая за всю историю торговли золотом цена 850 дол. 25


Высокие процентные ставки и возрождение доллара привели к новым изменениям на валютном рынке. Тот, кто вкладывал средства в золото и другие объекты с «гарантированной стоимостью», был вынужден думать, как бы не упустить шанса высоких прибылей на игре процентных ставок. Не золото и бриллианты, а доллар снова стал объектом внимания. На него повысился спрос.
Как видно, ситуация с золотом, долларом, процентными ставками неустойчива. Общая неуверенность и нестабильность часто ведут к трудно предсказуемым событиям.
Курс конфронтации с союзниками
Почему политика высоких процентных ставок США вызвала возмущение их союзников? Почему, например, министр экономики и финансов Франции упрекнул правительство США в том, что оно проводит «опасную и сумасшедшую политику»?
Страны Западной Европы проявили редкое единогласие при создании единого фронта против США в валютном вопросе. Главы правительств, министры, ведущие экономисты, президенты центральных банков и председатели наблюдательных советов, крупные монополисты, предстаза унцию. С этого момента вновь началось снижение, в чем немалую роль сыграли высокие процентные ставки. 21 июня 1982 г. был зарегистрирован новый минумум — 295,50 дол. за унцию. Как только в 1 квартале 1984 г. возникла тенденция к понижению курса доллара, рынок золота среагировал немедленно. Цена желтого металла на мировом рынке подскочила на 10%. В 1985 г. цепа золота колебалась в широком диапазоне между 283,5 и 349,5 дол. за тройскую унцию. А это отражает неуверенность и неопределенность действий депежных капиталистов.
Такая же картина отмечалась и на рынке драгоценных камней. До начала 80-х годов бриллианты считались самой твердой валютой мира, и цена на высококачественные камни величиной в 1 карат возросла за 10 лет, например, с 7 тыс. до 100 тыс. марок ФРГ.
26


вители финансовой олигархии ополчились против валютной политики США в целом и особенно — против высоких процентных ставок. Такое противодействие возникло не случайно. Бесцеремонная защита Соединенными Штатами своих финансовых интересов затронула жизненные интересы других капиталистических стран. Они принуждались к такому поведению, в правильности которого они не были убеждены и которое вредило им в международной конкурентной борьбе. Политика высоких процентных ставок привела к острым противоречиям между Соединенными Штатами и империалистическими государствами Западной Европы. Последние справедливо возмущались тем, что США хотят решать свои внутренние проблемы за счет других капиталистических стран.
Бывший канцлер ФРГ Гельмут Шмидт за время своего пребывания у власти неоднократно выступал с обличениями политики американцев. Так, выступая на дискуссии в Оксфордском университете в мае 1984 г., он осудил боязливое и нерешительное поведение западноевропейцев по отношению к американским «друзьям» и потребовал большей жесткости. Воздерживающийся, как правило, от любых проявлений антиамериканизма, Г. Коль все же выступил на лондонской встрече «семерки» лидеров капиталистического мира с обвинениями в адрес Рейгана за проводимую США политику высоких процентных ставок.
США мало считаются с выступлениями протеста, и западноевропейским правительствам все чаще приходится признавать, что американцы всегда решают свои проблемы, не обращая внимания на намерения других стран. Известный американский экономист и советник президента Рейгана по вопросам денежной политики М. Фридмен без обиняков заявил, что «в будущем будет обращаться еще меньше внимания на внутриполитическую ситуацию друзей и больше — на обеспечение решающих собственных глобальных интересов Соединенных Штатов».
27


«Говоря открыто,— писала в 1984 г. западногерманская газета «Франкфуртер рундшау»,— наши американские друзья проводят по отношению к Западной Европе не что другое, как новоявленную политику экономического империализма, наносящую своим союзникам чувствительные раны».
Так столь рекламируемая в ФРГ верность союзническому долгу подверглась в условиях высоких процентных ставок большим испытаниям. Возникшие экономические трудности сделали весьма относительными достигнутые было преимущества в области внешней торговли.
Когда в 70-х годах покупательная способность доллара понижалась, представители фирм ФРГ жаловались на уменьшение поступлений от своего товарного экспорта в США. К примеру, понижение курса доллара с 2,5 марки ФРГ до 1,8 марки приводило к тому, что каждая 1000 дол. продаж приносила уже не 2500 марок, а только 1800. Но и взвинченная стоимость доллара вследствие высоких процентных ставок оказалась еще большим злом. Чем выше поднимается курс доллара, тем более дорогим становится для других стран импорт. За импортные товары приходится платить больше национальной валюты, чем прежде. В этих условиях для западноевропейских стран становится жизненно важным расширение экспорта своих товаров, оплачиваемых долларами. Доллары необходимы для платежей за нефть и большинство других важнейших сырьевых товаров. Пока курс доллара падал, эти товары были относительно дешевы. Повышение же курса доллара удорожало их импорт вследствие растущих цен и подорожания американской валюты.
Относительно импорта нефти существовало следующее соотношение: если валютный курс между долларом и маркой ФРГ повышался, например, на 4 пфеннига в пользу американской валюты, то импорт сырой нефти становился дороже на 1 пфенниг за литр. Такие малые суммы на пер28


вый взгляд кажутся несущественными. Однако в масштабах всей экономики дополнительные расходы измеряются очень значительными цифрами. При годовом ввозе в ФРГ приблизительно 65 млн т нефти затраты на ее импорт при упомянутом изменении курса на 4 пфеннига возрастают на 730 млн марок ФРГ в год. Как видим, цифра внушительная.
В то же время при высоком курсе доллара бесспорными являются экспортные преимущества ФРГ. К примеру, автомобильная фирма «Порше» при своих расчетах прибыли и себестоимости исходила из курса 1 дол. = 2,5 марки ФРГ. Если реальный курс, например, 1 дол. = 2,6 марки ФРГ, то появляются дополнительные прибыли.
Однако США защищают собственные интересы и в этой области. Американский конгресс предлагает проекты законов, устанавливающих различные запреты с целью защиты своей промышленности от иностранной конкуренции. Число этих проектов уже достигло нескольких сотен.
В международной экономической войне США все больше прибегают к такому оружию, как протекционизм 1. На практике это выглядит, например, следующим образом: США установили торговые барьеры на ввоз западногерманского пива, шотландского виски, французского сыра и голландской говядины. С 1 ноября 1985 г. США повысили ввозную пошлину на мучные изделия без добавки яиц с 0,5% до 40% и с добавкой яиц — с 0,25% до 25%. Поскольку многие экспортируемые в США мучные продукты имеют наклейки «сделано в Италии», то итальянская газета «Пополо» писала о «макаронной войне» с американцами. В результате увеличения пошлин в Италии под серьезной угрозой оказалось 10 тыс. рабочих мест, а 1 Протекционизм — экономическая политика государства, которая способствует развитию национальной экономики путем ограждения ее от иностранной конкуренции.
29


ежегодные потери внешней торговли составили 2000 млрд лир.
Тяжелыми орудиями на поле боя впешпей торговли являются монополии стальной промышленности. Практикуемые здесь взаимные ограничения и угрозы имеют несравненно более серьезные последствия, чем в случае торговли макаронами. «Американцы грозят своими инструментами пыток»,— говорится в соответствующем комментарии газет ФРГ.
Политика высоких процентных ставок США противоречит долгосрочной экономической стратегии других капиталистических стран. Она сужает диапазон внутренней конъюнктурной политики, приводит к многочисленным банкротствам западноевропейских фирм, ухудшает положение на рынке труда. Отток капиталов в США лишает собственную экономику этих стран необходимых средств для инвестиций. Западноевропейские страны больше устраивали низкие процентные ставки, которые могли создать стимулы для расширения капиталовложений, что способствовало бы росту прибылей, ограничивало безработицу и смягчало социальную напряженность. Но зависимость от США затрудняет осуществление собственной концепции экономического развития других капиталистических стран.
Процентные войны
Проблема процентных ставок обязательно присутствует па двусторонних переговорах, при обменах мнениями, на международных конференциях и совещаниях США и западноевропейских стран. В первый раз процентная политика Соединенных Штатов стала предметом острых споров па ежегодной конференции Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в середине июня 1981 г. в Париже. (В состав ОЭСР входят 19 западноевропейских стран, США, Канада, Япония, Австралия и Новая
30


Зеландия.) Одпако тогда требования партнеров США не дали никаких результатов. На встрече «семерки» ведущих западных государств в Оттаве (1981 г.) главы правительств стран Западной Европы лично высказали свое недовольство американскому президенту. Надежды побудить его к уступкам и на этот раз оказались напрасными. Он категорически отклонил любую корректировку своей экономической политики и таким образом еще раз продемонстрировал претензии США па абсолютное лидерство, па этот раз при помощи «долларового империализма».
Свой решающий принцип: «эгоизм прежде единства» США продемонстрировали на ежегодной сессии Международного валютного фонда и Международного банка реконструкции и развития в октябре 1981 г. В своей речи, которая не вызвала аплодисментов, президент США без обиняков заявил, что Америка должна в первую очередь думать о себе. Его пренебрежение интересами других стран — членов МВФ и МБРР достигло своего апогея, когда было сказано, что «восстановление здорового, безынфляционного роста, в том числе и при помощи политики высоких процентных ставок, является крупнейшим американским вкладом в процесс международного развития».
Однако видные американские экономические эксперты — лауреаты Нобелевской премии Самуэльсон, Клейн, Тобин придерживались другого мнения. Они считали, что когда «Рейган заявляет, что его политика высоких процентных ставок помогает и остальному миру, он занимается опасной азартной игрой».
Тема высоких процентных ставок, как одна из острейших проблем, оставалась и на повестке дня ежегодных сессий МВФ и МБРР в 1982, 1983, 1984 гг.
На версальской встрече «семерки» летом 1982 г. значительная часть переговоров была посвящена вопросу высоких процентных ставок. В мае 1983 г. лидеры империалистических государств вновь встретились в американском 31


городе Вильямсберге. Проблема процентных ставок и здесь оказалась под перекрестным огнем критики. Дружеские рукопожатия и обязательные улыбки политиков не могли скрыть того, что и на этот раз успех не был достигнут. США и не думали менять своего отношения к одному из самых действенных инструментов своего «экономического империализма». Они лишь согласились для успокоения союзников включить в заключительное коммюнике несколько ничего не говорящих формулировок. Партнерам США удалось добиться лишь обещания «приложить усилия к достижению разумного уровня процентных ставок». На практике это обещание ни к чему не привело. «Если Рейган не изменит своей бюджетной политики, то мир должен быть готов ко всему»,— предсказывала гамбургская газета «Цайт» от 12 августа 1983 г. На встрече «семерки» в июпе 1984 г. вновь возникла речь о проблеме процентных ставок, но она даже не была включена в коммюнике.
«Золотой Рейган» для военных концернов и банковских монополий
От политики высоких процентных ставок выигрывают прежде всего крупные американские монополии, особенно военные копцерны. В 1983 г. газета «Дейли уорлд» опубликовала список фирм, получивших наибольшие прибыли: 200 млн. дол. и больше получили 147 концернов. В их числе «Боинг», «Дженерал дайнэмикс», «Литтон индастриз», «Рокуэлл Интернэшнл», «Локхид» и «Макдоннелл — Дуглас», ведущие в области гонки ядерных вооружений.
Прибыли «торговцев смертью» достигли фантастических рекордов. Главный производитель ракет «Першинг-2» — «Мартин Мариэтта» — получил в 1983 г. прибылей на 327 млн дол. (на 54% больше, чем в предыдущем 32


году). Общая сумма заказов этого концерна на производство вооружений составляет в настоящее время 5 млрд дол.
Крупнейшие военные концерны США вновь получили из военного бюджета 1985 г. гигантские заказы на сумму 120 млрд дол. Характерно, что эти компании имеют прибыль не только от постоянного роста цен на военную технику, но и от налоговых льгот и широкомасштабных государственных субсидий.
К этому добавляется еще один обильный источник прибылей. Расходы Пентагона не контролируются никем и проводятся по неподотчетным статьям бюджета. Тем самым открывается широкая дорога для взвинчивания цен на вооружения, выплаты миллионных сумм лоббистам 1 военно-промышленного комплекса.
Как констатировал комитет конгресса по расследованиям, «Дженерал дайнэмикс» вписала в счет своих поставок военному ведомству на 154 млн дол. больше, чем было в действительности. Так, например, за винтовые замки для самолета П-ЗС было начислено 9 тыс. дол. за штуку, а за туалетные крышки — 600 дол. (обычная цена — 40 дол.). Это было уж чересчур даже в этих кругах. Джеймс Беггс, в то время ответственный менеджер концерна, был снят лично президентом Рейганом со своего тогдашнего поста директора Национального управления по аэронавтике и исследованию космического пространства (НАСА). Фирме «Дженерал дайнэмикс» было отказано в дальнейших военных заказах.
К числу выигравших от проводимой финансовой политики администрации относятся также ведущие банковские монополии США. В сообщении агентства «Дойче 1 Лоббисты — агенты крупных монополий при законодатель- пых органах США, оказывающие в интересах этих монополий воздействие (вплоть до подкупа) па законодателей и государственных чиновников в пользу того или иного решения при принятии закопов, размещении государственных заказов и т. п.
33


Пресс Альгемайне» (ДПА) от 17 января 1984 г. по этому поводу содержались интересные данные. Один из крупнейших американских коммерческих банков — ныо-йорк- ская холдинговая «Сити корпорейшн», имеющая балансовую сумму 135 млрд дол. смогла увеличить в 1983 г. прибыль па 19% (и это в период очередного экономического кризиса). По данным этого банка, такие блестящие показатели, да еще в период кризиса, объясняются в немалой степени процентными поступлениями и высокими процентными ставками (в среднем 11,6%) по просроченным или отсроченным кредитам.
«Чейз Манхэттен корпорейшн», дочернее общество «Чейз Манхэттен Бэнк», получила в 1983/84 финансовом году прибыли на 40% больше, чем в предыдущем году. Нью-йоркская банковская фирма «Ирвинг Бэнк корпорейшн» увеличила свою годовую прибыль на 14%, а «Фёрст Чикаго корпорейшн» взвинтила свои прибыли па 34%.
Одновременно усиливается процесс концентрации и централизации капитала. Так, только в 1983 г. 2533 фирмы были поглощены мощными концернами. За время пребывания у власти президента Рейгана произошло девять из десяти крупнейших покупок фирм за историю США. Огромным было число банкротств. Так, только в 1985 г. оно составило около 54 тыс. Такого количества банкротств не было с 1932 г., то есть со времен «великой депрессии». В 1985 г. банковские банкротства достигли рекордной отметки — 120 банков прекратили свое существование.
Каждое банкротство связано с уничтожением рабочих мест, в результате растет безработица. Различные отрасли промышленности все чаще переносят свое производство в страны с низким уровнем заработной платы. Дешево покупаются предприятия за границей. Однако все эти факты не мешают получающим высокое содержание 34


экономическим экспертам, таким, как некий Роберт Орт- нер из министерства торговли США, делать демагогические заявления, что «твердый доллар осчастливливает массу потребителей».
С этим наверняка не согласились бы, в частности, фермеры. Ни одну другую отрасль экономики последствия денежно-кредитной политики не затрагивают столь сильно, как американское сельское хозяйство. Положение стало воистину драматическим. Задолженность американских фермеров к началу 80-х годов составляла в целом 215 млрд дол. Только в виде процентов фермеры должны платить большую сумму, чем они платят за необходимые для них удобрения. По неофициальным данным, около 750 тыс. фермеров США испытывают острые финансовые трудности. Эта гора долгов, вместе с процентными платежами по ней, величина которых колеблется между 10 и 15%, приводит к краху множество фермерских хозяйств. Не проходит и дня, чтобы страницы газет не пестрели многостраничными объявлениями о срочной продаже ферм и другого имущества. С 1981 г. 22 тыс. сельскохозяйственных предприятий пошли с молотка.
Подчиненный министерству сельского хозяйства кредитный отдел «Фармерс хоум администрейшн» с января 1986 г. начал требовать выставления на аукционы всех ферм, которые имеют просроченную задолженность более 100 дол. Это касается почти 80 тыс. ферм. Каждая исчезающая ферма означает в среднем потерю трех рабочих мест.
Терпят банкротства и связанные с сельским хозяйством банки. Так, в 1985 г. прекратили свою деятельность 42 сельскохозяйственных банка. Основанная в 1933 г. система кредитования фермеров, которая предоставляет почти половину всех сельскохозяйственных ипотечных кредитов, в 1985 г. была вынуждена впервые за свою историю сообщить о понесенных убытках в размере 350— 400 млрд дол.
35


В тяжелое положение попала экспортная промышленность США. В условиях высокого курса доллара товары из США становились все менее привлекательными для иностранных покупателей. Это выразилось во внушительных цифрах. В 1982 г. дефицит торгового баланса США составлял «всего» 42,7 млрд дол. В 1983 г. он возрос до 69,4 млрд дол. В 1984 г. зарегистрирован дефицит в 123,3 млрд дол. Рекорд 1985 г. составил 150 млрд дол.
Доля США в мировой торговле в 1983 г. сократилась на 2%. Это значит, что пропало по меньшей мере 2 млн рабочих мест, зависящих от экспортного производства. Такова одна из обратных сторон высокого курса доллара.
4. 	ЗАВЫШЕННЫЕ ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ И ПРОБЛЕМЫ ЗАДОЛЖЕННОСТИ РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАН
Если уж такие страны, как ФРГ или Франция, практически пе могут защититься от целенаправленной американской политики высоких процентных ставок и несут вследствие этого тяжелые потери, то это в неизмеримо большей степени касается группы развивающихся стран. Оставаясь в рамках мирового капиталистического хозяйства, они почти полностью зависят от капиталистической международной валютной системы, в которой доминирует доллар.
Развивающиеся страны страдают от последствий кризисных процессов в капиталистическом хозяйстве и валютных отношений. Глубокий мировой циклический кризис 1980—1983 гг., уменьшение возможностей сбыта товаров на мировом рынке, снижение сырьевых цен и экспортпых поступлений, сокращение импортных возможностей и рост протекционизма в мировой торговле чрезвычайно обострили хозяйственное и финансовое положение многих 36


стран Азии, Африки и Латинской Америки. Финансовая и процентная политика администрации Рейгана еще более осложнила финансовое положение развивающихся стран. Общая сумма их задолженности достигла почти 1 трлн дол. При этом высокие процентные ставки действуют как лавина, которая погребает все, что попадается ей по дороге.
Бремя процентных платежей — угроза существованию
Деньги, кредит и связанный с ним процент относятся к числу наиболее действенных инструментов неоколониализма. Растущая задолженность уже сама по себе ведет к увеличению бремени процентных платежей. Повышение процентных ставок всего на 1% означает, по данным Международного банка реконструкции и развития, увеличение ежегодных выплат развивающихся стран на 3—4 млрд дол. Основная часть кредитов предоставлена банковскими монополиями, которые потребовали рыночных, то есть наиболее высоких, процентных ставок. В то же время доля так называемой «официальной помощи развитию», предоставляемой капиталистическими странами, имела тенденцию к понижению.
Когда США в первые месяцы 1984 г. вновь взвинтили процентные ставки, развивающиеся страны, прежде всего латиноамериканские, очутились в крайне бедственном положении. Их мнение выразил президент Аргентины Рауль Альфонсин, назвав процентную политику США безумием. Что касается его страны, то президент считал, что повышение процентных ставок всего на 1 °/о способно свести к нулю все поступления от экспорта. Вследствие повышения ставки «прайм рейт» в США до 12,5% долговое бремя Аргентины за один день возросло на 600 млн дол.
37


В настоящее время крупнейшими должниками среди развивающихся стран являются латиноамериканские страны, общая сумма задолженности которых составляет 360 млрд дол. В их числе — Бразилия, Мексика, Арген-
тина, Венесуэла и
Чили.
Крупнейшие должники из развивающихся стран
(1 984 г.,
млрд ДОЛ.)
Бразилия
. . 105,4
Венесуэла
28,7
Мексика
. . 94,7
Египет
28,2
Южная Корея . . .
. . 44,4
Индия
26,6
Аргентина ....
. . 44,3
Турция
24,1
Индонезия ....
. . 32,7
Южная Африка . . . .
22,7
На VII Конференции глав государств и правительств неприсоединившихся стран (1983 г.) Первый секретарь ЦК Компартии Кубы, Председатель Государственного совета и Совета Министров Республики Куба Фидель Кастро отметил, что в 1982 г. внешняя задолженность развивающихся стран превысила 600 млрд дол. и при существующих темпах роста достигнет в 1990 г. колоссальной цифры — 1473 млрд дол. Что и говорить, перспективы мрачные.
Чтобы такое состояние стало наглядным, достаточно представить себе человека, 80% заработной платы которого уходит на оплату процентов и погашение кредитов. Именно в таком положении оказалось все растущее число развивающихся стран. Многие из них не могут найти необходимых денежных средств и приостанавливают платежи.
Паллиатив: отсрочки долгов
Как же реагируют на такое положение банки-кредиторы? Ими был найден временный выход — в пересмотре задолженности. Пересмотр означает согласование новых сроков и условий погашения сумм уже имеющегося кредита. Сроки платежей отодвигаются, устанавливаются 38


новые порции, которыми будет погашаться основная часть долга. Как правило, такое соглашение предусматривает продолжение выплаты процентов.
В 1983 г. было заключено 42 соглашения по пересмотру долгов на общую сумму почти 90 млрд дол. По количеству и по сумме это вдвое больше, чем в 1982 г. Общая сумма долгов, пересмотренных в 1984 г., составила 100 млрд дол.
Отсрочки долгов лишь отодвигают проблему на будущее, поскольку причины большой задолженности таким путем не устраняются. Более того, сумма долга увеличивается за счет выплаты процентов. В результате долговой груз увеличивается.
Для кредиторов же ссуженный ими денежный капитал приносит прибыль независимо от того, когда он будет возвращен и будет ли выплачен вообще. Ведь он приносит соответствующие проценты, и международный финансовый капитал беспокоит больше создание своего рода «системы страхования», которая гарантировала бы выплату процентных платежей.
Дисциплина с помощью стабилизационных программ
Под эгидой Международного валютного фонда и Международного банка реконструкции и развития развивающимся странам навязываются так называемые стабилизационные программы. Они содержат следующие требования и положения: ограничение бюджетных расходов путем сокращения государственных продовольственных субсидий и социальных выплат; повышение цен на товары первой необходимости; преимущественное развитие частного сектора; устранение импортных ограничений и создание благоприятного климата для иностранных инвестиций, особенно транснациональными корпорациями.
39


Рекомендации Международного валютного фонда предусматривают в качестве решающей меры получения необходимой валюты странами-должниками форсирование их экспорта. Действительно, продажа товаров или услуг на мировом рынке является единственным источником получения валюты, идущей на погашение долгов. Однако форсирование экспорта при существующих экономических условиях означает отказ от использования части произведенного национального дохода для развития собственного хозяйства. Рост экспорта, к тому же при крайне неблагоприятных ценах на мировом рынке, приводит к распродаже достояния развивающихся стран. Ситуация складывается приблизительно такая, как если бы тяжело больного пациента заставляли быть донором.
С другой стороны, положение еще более осложняется тем, что в результате предписанных МВФ мер «жесткой экономии» все больше сокращаются импортные возможности. Становится практически недоступным ввоз научно- технических достижений. Даже самые необходимые продовольственные товары, медикаменты не могут ввозиться в нужном объеме. Все это в огромной степени затрудняет развитие освободившихся стран.
Политика МВФ направлена на то, чтобы решить проблему задолженности полностью за счет трудящихся. В результате падает и без того низкий уровень жизни народных масс.
От Бразилии, например, МВФ потребовал сократить па 20% реальную заработную плату рабочих. Предоставив в 1982 г. кредит в размере 212 млрд дол. Судану, Фонд вынудил эту страну отменить субсидии на сахар, муку и масло, что привело к росту цен и в связи с этим к демонстрациям и уличным столкновениям в стране. В Доминиканской Республике предписание МВФ о повышении цен вызвало настоящее народное восстание. Оно было подавлено армией и полицией. При этом, по офпцп- 40.


альным данным, были убитые и раненые. Примеры можно было бы продолжить.
Таким образом, с ростом задолженности развивающихся стран возрастает социальная напряженность. Правительства оказываются не в состоянии предложить своему населению хотя бы минимум социальных гарантий.
В одном из исследований, подготовленном представителями некоторых развивающихся стран в 1980 г., в частности, говорилось: «Логика «стабилизационных программ» состоит в том, что бремя процесса адаптации или перестройки народнохозяйственных структур взваливается на плечи беднейших и средних слоев... Это, бесспорно, восстанавливает население против правительства. Вскоре возникает также раскол социальных сил, поддерживающих курс экономической независимости и прогрессивных реформ. Часто это заканчивается свержением правительств».
Кризисная ситуация в валютно-финансовой области развивающихся стран, вызванная политикой высоких процентных ставок и долларовой стратегией, приводит к тому, что банкиры стали бояться не столько цепной реакции неплатежеспособности этих стран, сколько революционных выступлений против империалистического финансового диктата. Поэтому они прилагают усилия к тому, чтобы изыскивать меры, которые все более тесными узами привязывали бы развивающиеся страны к системе капиталистических финансовых отношений.
Предпочтение классовых интересов национальным
Национальная буржуазия стран-должников пытается защищать свои собственные интересы. Высокие процентные ставки побуждают национальных капиталистов переводить значительную часть своих капиталов за границу. 41


Тем самым сокращается риск обесценения, которому подвержены валюты развивающихся стран из-за высоких темпов инфляции. Владельцев капиталов мало волнуют интересы национальной экономики. Им нужны прибыли. По оценкам некоторых коммерческих банков Запада, размеры «бегства капиталов» из развивающихся стран в 1978—1983 гг. составили по меньшей мере 100 млрд дол. По данным американского еженедельника «Бизнес уик», две трети этой суммы пришлось на крупнейшие страны- должники — Бразилию, Мексику, Аргентину, Венесуэлу, Индонезию, Филиппины, Египет и Нигерию. За тот же период внешняя задолженность этих стран увеличилась почти на такую же сумму — около 102 млрд дол. Одним из самых наглядных примеров является Мексика. Сумма вывезенных из этой страны капиталов только за период с января по сентябрь 1984 г. составила более 2 млрд дол. «Бегство капиталов» обостряет проблему иностранной задолженности. Остановить же этот процесс практически невозможно.
5. 	ПОЛИТИКА ВЫСОКИХ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК И СОЦИАЛИСТИЧЕСКИЕ СТРАНЫ
Социалистические страны последовательно проводят в жизнь политику мирного сосуществования и разрядки напряженности. Одной из решающих сфер этой политики являются международные экономические отношения. Социалистические страны на протяжении многих лет поддерживают с большинством капиталистических и развивающихся стран экономические отношения и заинтересованы в том, чтобы развивать их на последовательной и стабильной основе, на принципах взаимовыгодное™. Иначе думают агрессивные круги США. В начале 80-х годов они развязали экономическую войну против социалисти42


ческих стран. Немаловажную роль в ней играют валютнокредитные вопросы. При помощи денег, кредита и процентных отавок американские монополисты стремятся оказывать не только экономическое, но и политическое давление на социалистические страны.
Кредитная блокада в сочетании с требованиями о незамедлительной выплате процентов поставила сложные задачи перед народным хозяйством социалистических стран. Однако эти меры не стали серьезной угрозой их политическому и экономическому развитию.
Негодные меры
Американский доллар выступает главной резервной и торговой валютой во внешнеэкономических отношениях между социалистическими и капиталистическими странами.
На встрече «семерки» в Версале в июне 1982 г. под давлением США впервые были приняты решения, суть которых сводится к созданию единой экономической и кредитной политики важнейших индустриальных государств по отношению к социалистическим странам. Бывший министр финансов США Риган назвал это решение «историческим актом».
Непосредственным результатом версальских договоренностей было решение ОЭСР повысить процентные ставки на кредиты, предоставляемые некоторым социалистическим странам. По пастоянию США было решено перевести СССР, ГДР и ЧССР в более высокую категорию заемщиков, которым предоставляются более дорогие кредиты.
43


Кредит и процентная ставка — объективная составная часть международных экономических отношений
Социалистические страны, как и любое другое государство, не могут не прибегать к кредитам.
Международные кредитные отношения и их условия непосредственно влияют на национальный доход. С одной стороны, полученные кредиты ведут к временному увеличению потребляемого национального дохода. С другой — их погашение, как и выплата процентов по ним, означает вычет из произведенного национального дохода. Это подводит нас к проблеме эффективности использования кредитов.
При политике высоких процентных ставок этот вопрос приобретает важное значение. Необходимы точные расчеты, чтобы, несмотря на высокую процентную нагрузку, добиться эффективного использования полученных кредитов. Национальный доход является источником богатства каждой страны. От развития и величины национального дохода и его эффективного использования в конечном итоге зависит реализация социально-экономических программ и дальнейшее повышение уровня жизни населения социалистических стран. Если имеющиеся прогнозы говорят о сохранении высоких процентных ставок на капиталистических денежных рынках, то это вызывает необходимость переосмысления международной кредитной политики социалистических стран. Кредиты должны вписываться в общую экономическую стратегию стран — членов СЭВ. Незыблемым принципом их кредитной политики является соблюдение заключенных кредитных контрактов. Это означает своевременную выплату процентных платежей и соблюдение сроков погашения.
Социалистические страны выступают не только как заемщики. Экспортируя свою продукцию, они также предо44


ставляют кредиты в конвертируемых (обмениваемых) капиталистических валютах. Причем они ориентируются на рыночные процентные ставки по капиталистическим валютам и взимают их со своих партнеров на мировом капиталистическом рынке.
Кредитные отношения с капиталистическими государствами никоим образом не связаны с кредитными отношениями внутри социалистических стран и между ними. Внешнеторговая и валютная монополия социалистических государств предотвращает сколько-нибудь существенное влияние кризисных процессов в капиталистических валютно-финансовых отношениях на планомерное развитие народного хозяйства социалистических стран.
Социалистические страны проводят в жизнь собственную экономическую стратегию. В центре ее стоит всеобъемлющая интенсификация процесса воспроизводства. Она включает коренное улучшение использования науки и техники и их соединение с преимуществами социалистического планового хозяйства, повышения производительности труда и качества изделий и связанное с этим усиление конкурентоспособности на мировом рынке.


ОГЛАВЛЕНИЕ
1. РОСТОВЩИЧЕСКИЙ ПРОЦЕНТ 4
Паразитическая сущность ростовщического процента 6
Ростовщик Гобсек 7
2. БАНКИ, ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ ПРИ КАПИТАЛИЗМЕ . 8
Высокая процентная ставка — произвол или объективная необходимость? 9
Учетная ставка и ставка для «первоклассных» заемщиков 12
Высокая процентная ставка против инфляции? .... 13
«Тормоз» конъюнктуры и двойственная валютная стратегия 14
Долговая политика дядюшки Сэма 16
Безумие гонки вооружений — корень всех зол . . . . 19
3. НАЦИОНАЛЬНЫЕ И МЕЖДУНАРОДНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ ПОЛИТИКИ ВЫСОКИХ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК . 22
Падение и возрождение доллара 23
Привлечение международного капитала 24
Между золотом и долларом 25
Курс конфронтации с союзниками 26
Процентные войны 30
«Золотой Рейган» для военных концернов и банковских монополий . 32
46


4. ЗАВЫШЕННЫЕ ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ И ПРОБЛЕМЫ
ЗАДОЛЖЕННОСТИ РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАН .... 36
Бремя процентных платежей — угроза существованию , 37
Паллиатив: отсрочки долгов 38
Дисциплина с помощью стабилизационных программ • . 39
Предпочтение классовых иптересов национальным ... 41
5. ПОЛИТИКА ВЫСОКИХ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК И СОЦИАЛИСТИЧЕСКИЕ СТРАНЫ 42
Негодные меры ••••••• 43
Кредит и процентная ставка — объективная составная часть международных экономических отношений .... 44


Клаус Коллох
ПИРАТЫ ФИНАНСОВЫХ МОРЕЙ
Валют ная и процентная политика США
Заведующий редакцией В. Т. Пискунов Редактор И П. Жук Младший редактор О. В. Попова
Художник А. А. Солнышков Художественный редактор II. В. Меркулов Технический редактор Ю. А. Мухин
ИБ № 5803
Сдано в набор 04.10.86. Подписано в печать 08.12 86. Формат 70х108’/32- Бумага типографская К 1. Гарнитура «Обыкновенная новая». Печать высокая. Усл. печ. л. 2,10. Усл. кр.-отт. 2,54. Уч.-изд. л. 2,01. Тираж 90 000 экз. Заказ Кв 2257. Цена 10 коп.
Политиздат. 125811, ГСП, Москва, А-47, 'Миусская ил., 7.
Ордена Ленина типография «Красный пролетарий».
103473, Москва, И-473, Краснопролетарская. 16.


I