Автор: Герасименко Г.П. Маркарьян С.Э. Маркарьян Э.А. Шумилин Е.П.
Теги: экономика экономические науки финансы инвестиции управление персоналом практикум
ISBN: 5-241-00096-8
Год: 2002
Текст
«Экономика и управление»
Г.П. Герасименко, С.Э Маркарьян,
Э.А. Маркарьян, Е.П. Шумилин
Управленческий, финансовый
и инвестиционный анализ
Практикум
Третье издание, переработанное и дополненное
Ростов-на-Дону
Издательский центр «МарТ»
2002
ББК 65
У 67
Рецензенты: доктор экономических наук, профессор В.И. Ткач,
кандидат экономических наук, доцент Г. И. Шепеленко
Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э., Маркарьян Э.А.,
Шумилин Е.П.
У 67 Управленческий, финансовый и инвестиционный ана-
лиз: Практикум. Серия «Экономика и управление». —
Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2002. — 160 с.
Учебное пособие составлено согласно учебным программам курсов
«Управленческий анализ» и «Финансовый анализ» для студентов выс-
ших учебных заведений специальностей: «Бухгалтерский учет и аудит»,
«Финансы и кредит», «Мировая экономика» и др. В нем отражена со-
временная система хозяйствования предприятий в условиях рыночных
отношений. Задания направлены на овладение студентами современны-
ми методами анализа финансово-хозяйственной деятельности органи-
заций, выявление резервов повышения эффективности производства.
ISBN 5-241-00096-8
ББК 65
© Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э., Маркарьян Э.А.,
Шумилин Е.П., 1998
© Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э., Маркарьян Э.А.,
Шумилин Е.П., 1999
© Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э., Маркарьян Э.А.,
Шумилин Е.П., <2002
© Оформление, издательский центр «Март», 2002
Рдзде/ i
АНАЛИЗ
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ОАО «КСМ»
Часть 1 Задания по анализу
финансово-хозяйственной деятельности
Блок 1. Управленческий анализ
Задание 1. Проверка качества годовой отчетности
1. Проверить своевременность представления годовой отчетно-
сти, ее полноту и правильность оформления.
2. Установить согласованность отдельных показателей в раз-
личных формах отчетности. Сделать выводы по результатам
проверки.
Источники информации: ф. № 1, 2, 3, 4, 5, П-1, 5-з и .11.
Для проверки взаимной согласованности показателей исполь-
зуют следующую таблицу:
Таблица к п. 2
ПОКАЗАТЕЛИ
Сопоставляемые Сумма, тыс. руб. С которыми производится сопоставление Сумма, тыс. руб.
1 2 3 4
Форма № 1 «Бухгалтерский баланс»
1. Нематериальные активы — стро- ка 110, графы 3 и 4 ф. № 5, строки 350, графы 3 и 6 минус 393, графы 3 и 4
2. Основные средства — строка 120, графы 3 и 4 ф. № 5, строки 370, графы 3 и 6 минус 394, графы 3 и 4
3. Долгосрочные финансовые вло- жения — строка 140, графы 3 и 4 ф. № 5, сумма строк 510, 520, 530, 540, графы 3 и 4
4. Запасы — строка 210, графы 3 и 4 ф. № 1, сумма с грок 211,212,213, 214,215,216,217, графы 3 и 4
5. Дебиторская задолженность — сумма строк 230 и 240, графы 3 и 4 ф. № 5, сумма строк 210, 220, гра- фы 3 и 6
6. Денежные средства — строка 260, графы 3 и 4 ф. № 4, строки 010 и 260, графа 3
7. Уставный капитал — строка 410, графы 3 и 4 ф. № 3 строка 010, графы 3 и 6
8. Добавочный капитал — строка 420, графы 3 и 4 ф. № 3, строка 020, графы 3 и 6
9. Нераспределенная прибыль от- четного года — строка 470, графа 4 ф. № 2, строка 190, графа 3
4
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Окончание
1 2 3 4
10. Краткосрочные кредиты банков — строка 611, графы 3 и 4 ф. № 5, строка 130, графы 3 и 6
11. Кредиторская задолженность — строка 620, графы 3 и 4 ф..№ 5, сумма строк 230 и 240, ми- нус строка 243, графы 3 и 6
Форма № 5 «Приложение'к бухгалтерскому балансу»
12. Затраты на производство и реа- лизацию продукции — строка 660, графы 3 и 4 ф. № 2, сумма строк 020, 030, 040, графы 3 и 4
13. Основные средства — строка 370, графы 3 и 6 ф. № 11, строка 010, графы 3 и 8
Форма № П-1 «Сведения о производстве и отгрузке товаров и услуг»
14. Выпуск товаров и услуг в фак- тических ценах (без НДС и акци- за) — строка 01, графы 1 и 2 ф. № 5-з, строка 01, графы 3 и 4
Задание 2. Анализ производства и реализации продукции
3. Дать оценку выполнения плана и динамики выпуска продукции.
Источники информации: ф. № П-1 и п. 1 и 2 дополнитель-
ных материалов.
Таблица кп.З
ПОКАЗАТЕЛИ Преды- дущий год Отчетный год Отклонение (+,-)
по плану факти- чески от плана от предыдуще- го года
сумма % сумма %
А 1 2 3 4 5 6 7
1. Выпуск товаров и услуг в фактических ценах соот- ветствующего года (без НДС и акциза), тыс. руб.
2. Выпуск товаров и услуг в сопоставимых ценах (без НДС и акциза), тыс. руб.
4. Проанализировать выполнение плана и динамику реализации
продукции. Определить влияние на изменение объема реали-
зации объема выпущенной продукции и остатков нереализо-
ванной продукции.
5
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Источники информации: ф. № П-1, 2, п. I дополнитель-
ных материалов.
Таблица к п. 4
ПОКАЗАТЕЛИ Пре- дыду- щий год Отчетный год Отклонение(+,-) Влияние факто- ров на отклоне- ние объема реа- лизации
по цлану фак- тиче- ски от плана от прош- лого года по срав- нению с пла- ном по срав- нению с преды- дущим годом
сум- ма % сум- ма %
А 1 2 3 4 5 6 7 8 9
1. Выручка от реализа- ции товаров, продук- ции, работ, услуг в фак- тических ценах соот- ветствующего года (за минусом НДС и ак- циза), тыс. руб.
2. Выпуск товаров и ус- луг в фактических це- нах соответствующего года (без НДС и акциза), тыс. руб.
3. Изменение остатков нереализованной про- дукции (снижение -, рост +) (строки 2-1), тыс. руб.
5. Изучить выполнение договорных обязательств по поставкам
продукции за отчетный период.
Источники информации: п. 3 дополнительных материалов.
Таблица к п. 5
тыс. руб.
ПЕРИОД Предусмотрено поставить по договорам Недопоставка Выполнение
за квартал с начала года за квартал с начала года за квартал с начала года
сумма % сумма %
А 1 2 3 4 5 6 7 8
1 квартал
2 квартал
3 квартал
4 квартал
За отчетный год
6
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
6. Оценить динамику и выполнение плана по ассортименту про-
дукции.
Источники информации: ф. № П-1 и п. 1 дополнительных
материалов.
Таблица к п. 6
Наимено- вание из- делий Выпуск продукции в фактических оптовых ценах соот- ветствующего года, тыс. руб. Отклонение от предыдущего года (+, -)
за предыдущий год за отчетный год
абс. сумма удельный вес, % по пла- ну фактически в абс. сумме (гр. 4-1) по структуре (гр. 5-2)
абс. сумма удель- ный вес, % в пре- делах плана
А 1 2 3 4 5 6 7 8
7. Определить влияние сдвигов в структуре выпущенной про-
дукции по трудоемкости на объем продукции.
Источники информации: ф. № П-1, п. 1, 4 дополнительных
материалов.
Таблица к п. 7
Наименова- ние изделий Ед. изме- рения Количество выпущенной продукции Опто- вая цена, руб. Норма- тив з/платы произв. рабочих на ед. продук- ции, руб. Норма- тив з/платы па 1 руб. оптовой цепы, коп. Выпуск продукции в оптовых ценах, тыс. руб. Объем про- изводства в нормативной зарплате, тыс. руб.
за пре- дыду- щий год за от- четный год за пре- дыду- щий год за отчет- ный год темп дина- мики, % за пре- дыду- щий год за от- чет- ный год
А Б 1 2 3 ’ 4 5 6 7 8 9 10
Сборный железобетон Металло- конструкции и т.д. Итого В % •
8. Проанализировать изменение уровня качества выпущен-
ной продукции. С этой целью рассчитать удельный вес
сертифицированной продукции за прошлый и отчетный
годы.
7
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КСМ»
Источники информации: ф. № П-1 и п. 5 дополнительных
материалов.
Таблица к п. 8
ПОКАЗАТЕЛИ Предыдущий год Отчетный год
по плану фактически
А 1 2 3
1. Выпуск товаров и услуг в фактических ценах (без НДС и акциза), тыс. руб.
2. Объем сертифицированной продукции в фактических ценах, тыс. руб.
3. Удельный вес сертифицированной продукции в объеме товаров и услуг, % (строки 2 : 1 х 100)
9. Проанализировать поступившие и принятые за последние два
года рекламации на важнейшие изделия. Охарактеризовать
их влияние на финансовые результаты предприятия.
Источники информации: ф. № П-l и п. 6 дополнительных
материалов.
Таблица к п. 9
ПОКАЗАТЕЛИ Предыдущий год Отчетный год
А 1 2
Всего рекламаций: шт. тыс. руб. *“ % к общему объему выпуска в том числе: Сборный железобетон, шт. тыс. руб. % к объему выпуска Металлоконструкции, шт. тыс. руб. % к,объему выпуска
10. Изучить динамику брака продукции и его влияние на объем
продукции.
Источники информации: ф. № П-1, п. 7 дополнительных
материалов.
8
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Таблица к п. 10
ПОКАЗАТЕЛИ Предыдущий год Отчетный год
А 1 • 2
1. Себестоимость окончательно забракованных изде- лий, полуфабрикатов, тыс. руб.
2. Себестоимость выпущенной продукции, тыс. руб.
3. Окончательно забракованная продукция в процен- тах к себестоимости продукции (строки 1 : 2 х 100).
11. Проанализировать ритмичность выпуска продукции по дека-
дам отчетного года. Установить влияние неритмичного вы-
пуска на объем продукции.
Источники информации: п. 8 дополнительных материалов.
Таблица к п. 11
Декады месяцев года Выпуск продук- ции, тыс. руб. Удельный вес, % В пределах плана
по плану факти- чески по плану факти- чески фактически к плану в абсолютной сумме, тыс. руб. %
А 1 2 3 4 5 6 7
I декада
II декада
Ш декада
ИТОГО за год
Задание 3. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми
ресурсами и их использования
12. Проанализировать динамику показателей по труду в сравне-
нии с предыдущим годом и установить влияние изменения
численности работников (по основному виду деятельности) и
их производительности труда на объем продукции.
Источники информации: ф. № П-1, П-4 и п. 2 дополнитель-
ных материалов.
Таблица к п. 12
ПОКАЗАТЕЛИ Предыду- щий год Отчет- ный год Отклонение(+,-)
абсолют. %
’ А 1 2 3 4
1. Выпуск товаров и услуг в фактических ценах отчетного года (без НДС и акциза), тыс. руб.
2. Среднесписочная численность работников, чел.
3. Среднегодовая выработка продукции на одно- го работника (стр. 1 : 2), руб.
9
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КСМ»
Методические указания. Исходная формула расчета имеет сле-
дующий вид:
Q = RWr.
Алгоритм расчета:
AQ = hR-W0RihWR
где Q — выпуск товаров и услуг в фактических ценах отчетного
года (без НДС и акциза);
R — среднесписочная численность работников по основному
виду деятельности;
— среднегодовая выработка продукции на одного работника;
«О» и «1» — обозначение показателей базисного и отчетного
периодов.
13. Рассмотреть динамику численности работников предприятия,
их состава и структуры.
Источники информации: ф. № П-4 и п. 9 дополнительных
материалов.
Таблица к п. 13
КАТЕГОРИИ РАБОТНИКОВ Предыдущий год Отчетный год Изменение(+, -)
числен- ность, чел. удель- ный вес, % числен- ность, чел. удель- ный вес, % числен- ность, чел. в % к преды- дущему году по струк- туре, %
А 1 2 3 4 5 6 7
Весь персонал в том числе: по основному виду деятельности рабочие служащие из них: руководители специалисты
14. Проанализировать показатели движения работников (оборо-
ты по приему и выбытию), а также текучесть кадров в срав-
нении с предыдущим годом.
Источники информации: ф. № П-4 и п. 9 дополнительных
материалов.
10
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
15. Проанализировать динамику показателей производительнос-
ти труда работников и рабочих по основному виду деятель-
ности за различные периоды времени (год, день, час). Дать
сравнительную характеристику различий темпов роста пока-
зателей производительности труда.
Источники информации: ф. № П-1, П-4 и п. 2, 4 и 9 допол-
нительных материалов.
Таблица к п. 15
ПОКАЗАТЕЛИ Предыду- щий год Отчетный год Отчетный год в % к предыду- щему году
А 1 2 3
I. Средняя выработка продукции на одного ра- ботника, руб. а) Годовая
б) дневная
в) часовая
2. Среднегодовая выработка продукции на од- ного рабочего, руб.
3. Среднегодовая выработка продукции на од- ного работника в единицах трудоемкости (нормативной заработной плате), руб.
16. Дать оценку использования рабочего времени работников
предприятия по основному виду деятельности за отчетный
год. Исчислить размер влияния факторов на отклонение в
количестве отработанных человеко-часов по сравнению с
предыдущим годом.
Источники информации: ф. № П-4 и п. 9 дополнительных
материалов.
Таблица к я. 16
ПОКАЗАТЕЛИ Предыду- щий год Отчетный год Отклоне- ние (+, -)
’А 1 2 3
1. Общее число отработанных человеко- часов работниками, тыс. чел.-ч
2. Общее число отработанных человеко- дней работниками, тыс. чел.-дней
3. Среднесписочная численность работни- ков, чел.
11
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Окончание
А 1 2 3
4. Среднее количество дней, отработанных одним работником, дни (стр. 2 : стр. 3)
5. Средняя продолжительность рабочего дня, ч (стр. 1 : стр. 2)
Методические указания. Исходная формула расчета имеет сле-
дующий вид:
Тчлс = R-flt.
Алгоритм расчета влияния факторов на отклонение в количе-
стве отработанных человеко-часов:
&ТЧАС = AR-До-t0 уЛД-R,-t0 + &RX • Дх,
где Т*АС — общее количество отработанных работниками челове-
ко-часов;
R — среднесписочная численность работников;
Д — среднее количество дней, отработанных одним работником;
t —средняя продолжительность рабочего дня.
17. Проанализировать влияние на уровень среднегодовой выра-
ботки на одного работника изменения структуры персонала
основного вида деятельности и среднегодовой выработки на
одного рабочего.
Источники информации: ф. № П-4 и расчеты к п. 15.
Методические указания. Исходная формула расчета:
WR = К' IV'.
Алгоритм расчета влияния указанных факторов имеет следую-
щий вид:
где Кг — удельный вес рабочих в численности работников;
Wr — среднегодовая выработка продукции на одного рабочего.
18. Определить влияние на отклонение среднегодовой выработки
продукции одного работника от предыдущего года изменения
среднего числа отработанных дней одним рабЬ1ником, сред-
ней продолжительности рабочего дня и среднечасовой выра-
ботки продукции.
12
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Источники информации: расчеты к п. 15 и 16.
Методические указания. Исходная формула расчета:
WR =Д-1-№ЧАС.
Алгоритм расчета имеет следующий вид:
- AW* = ДД -tQ • W™с + At • Дх • W™с + AIVЧАс • Дj ,
где — среднегодовая выработка продукции на одного работ-
ника;
Д— среднее количество отработанных дней одним работником;
t — средняя продолжительность рабочего дня;
Ц^АС — среднечасовая выработка продукции на одного работ-
ника.
19. Проанализировать динамику трудоемкости продукции в срав-
нении с предыдущим годом. Определить влияние изменения
трудоемкости продукции на производительность труда ра-
ботников.
Источники информации: ф. № П-1, П-4 и п. 2 и 9 дополни-
тельных материалов.
Таблица к п. 19
ПОКАЗАТЕЛИ Предыду- щий год Отчетный год Отчетный год в % к преды- дущему году
А 1 2 3
1. Выпуск товаров и услуг в фактических ценах отчетного года (без НДС и акциза), тыс. руб.
2. Общее число отработанных работниками че- ловеко-часов, тыс. чел.-ч
3. Затраты труда на 1 тыс. руб. продукции, ч (стр. 2:1)
4?Среднечасовая выработка продукции на одно- го работника, руб. (стр. 1 : 2)
20. Определить способом разниц относительных величин влияние
на отклонение объема продукции от предыдущего года измене-
ния численности работников, среднего числа отработанных дней
одним работником, средней продолжительности рабочего дня и
среднечасовой выработки продукции на одного работника.
Источники информации: расчеты к п. 13, 15 и 16.
13
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Методические указания. Исходная формула расчета имеет сле-
дующий вид:
Q = R-^tW4AC,
где обозначения известны.
Таблица к п. 20
ПОКАЗАТЕЛИ Темпы динамики, % Разница в уровне показате- лей, % Сумма изменения объ- ема продукции, тыс. руб.
А 1 2 3
1. Среднесписочная численность работников (по основному виду деятельности)
2. Общее число отработанных работниками человеко-дней
3. Общее число отработанных работниками человеко-часов
4. Выпуск товаров и услуг в фактических це- нах отчетного года (без НДС и акциза)
21. Подсчитать упущенные возможности увеличения объема про-
дукции за счет улучшения использования трудовых ресурсов.
Источники информации: выводы к ранее решенным задачам.
Задание 4. Анализ обеспеченности предприятия основными
фондами (средствами) и эффективности их использования
22. Проанализировать динамику стоимости основных фондов по
основному виду деятельности и эффективности их использо-
вания в сравнении с предыдущим годом. Установить влияние
изменения среднегодовой стоимости основных фондов и фон-
доотдачи на объем продукции.
Источники информации: ф. № П-1 и 11.
Таблица к п. 22
ПОКАЗАТЕЛИ ’ Предыду- щий год Отчетный год Отклоне- ние (+, -)
. А 1 2 3
1. Выпуск товаров и услуг в фактических ценах (без НДС и акциза), тыс. руб.
14
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Окончание
А 1 2 3
2.Среднегодовая стоимость основных фондов основ- ного вида деятельности, тыс. руб.
3. Фондоотдача с 1 руб. стоимости основных фондов основного вида деятельности, руб.
Методические указания. Исходная формула расчета влияния
факторов имеет следующий вид:
Q = F —, или Q-Ff.
F
Алгоритм расчета:
A0 = AF/o + A/F1)
где Q — выпуск товаров и услуг в фактических ценах (без НДС и
акциза);
F— среднегодовая стоимость основных фондов основного вида
деятельности;
/ — фондоотдача основных фондов основного вида деятель-
ности.
23. Изучить динамику состава и структуры основных фондов
(средств).
Источники информации: ф. № 11.
Таблица к п. 23
ВИДЫ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ На начало года На конец года Изменение загод(+, -)
тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб- % к итогу
А 1 2 3 4 5 , 6
Основные фонды — всего в том числе: фонды основного вида деятельности из них: здания сооружения передаточные устройства машины и оборудование транспортные средства инструмент, производственный и хозяйствен* ный инвентарь
15
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
24. Дать оценку технического состояния основных фондов. Уста-
новить степень обновления, выбытия и износа основных
фондов. Охарактеризовать влияние названных показателей
на эффективность использования основных фондов.
Источники информации: ф. № 5 и 11, п. 11 «б» дополни^
тельных материалов.
Таблица к п. 24
ПОКАЗАТЕЛИ На начало года На конец года
А 1 2
1. Первоначальная (восстановительная) стоимость основных фондов, тыс. руб., в том числе: фондов основного вида деятельности, из них: машин и оборудования
2. Ввод в действие новых основных фондов, тыс. руб., в том числе: фондов основного вида деятельности из них: машин и .оборудования * * *
3. Выбыло в отчетном году основных фондов, тыс. руб., в том числе: фондов основного вида деятельности, из них: машин и оборудования * *
4. Износ основных фондов, тыс. руб. в том числе: фондов основного вида деятельности, из них: машин и оборудования
5. Коэффициент обновления основных фондов, %, r том числе: фондов основного вида деятельности, из них: машин и оборудования * * *
6. Коэффициент выбытия основных фондов, %, в том числе: фондов основного вида деятельности, из них: машин и оборудования * * *
7. Коэффициент компенсации выбытия основных фондов (стр. 5 : 6), в том числе: фондов основного вида деятельности, из них: машин и оборудования * *
16
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Окончание
А 1 2
8. Коэффициент износа основных фондов, %, в том числе: фондов основного вида деятельности, । из них: машин и оборудования
25. Проанализировать возрастной состав производственного обо-
рудования.
Источники информации: отчет отдела главного механика о
наличии, движении и замене оборудования (п. 10 дополнитель-
ных данных).
Таблица к п. 25
ВИДЫ оборудования Возрастные группы, % к итогу Средний возраст оборудова- ния, лет
до 5 лет свыше 5 до 10 лет свыше 10 до 20 лет более 20 лет
А 1 2 3 4 5
Методические указания. Средний возраст оборудования каж-
дого вида определяется по формуле
У В, У,
100
где В. — середина возрастного интервала (в данном случае: 2,5;
7,5; 15,0; 25,0);
— удельный вес оборудования соответствующей возрастной
группы.
26. Изучить динамику фондоотдачи фондов основного вида дея-
тельности и их наиболее активной части (машин и оборудо-
вания). Определить влияние изменений структуры основных
фондов по основному виду деятельности и фондоотдачи ак-
тивной части на отклонение фондоотдачи по сравнению с
предыдущим годом.
Источники информации: ф. № П-1, 11 и п. 11 «а» дополни-
тельных материалов.
17
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Таблица к п. 26
Предыдущий год Отчетный год Отклонение (+, -)
А 1 2 3
1. Выпуск товаров и услуг в фактических ценах (без НДС и акциза), тыс. руб.
2. Среднегодовая стоимость основных фон- дов основного вида деятельности, тыс. руб.
3. Среднегодовая стоимость машин и обо- рудования, тыс. руб.
4. Удельный вес (коэффициент) стоимости машин и оборудования в стоимости фон- дов основного вида деятельности* (строки 3 : 2)
5. Фондоотдача с 1 руб. стоимости фондов основного вида деятельности (строки 1 : 2), руб.
6. Фондоотдача с 1 руб. стоимости машин и оборудования (строки 1:3), руб.
7. Влияние на фондоотдачу основных фон- дов основного вида деятельности, руб.: а) удельного веса стоимости машин и оборудования б) фондоотдачи с 1 руб. стоимости машин и оборудования * * * , *
Методические указания. Исходная формула расчета влияния
факторов имеет следующий вид:
. Q F° Q . .а
f = — =----или f = K f .
J F F F°
где P — среднегодовая стоимость машин и оборудования;
К“ — удельный вес (коэффициент) стоимости машин и обо-
рудования в стоимости фондов основного вида деятельности;
/ — фондоотдача с 1 руб. стоимости машин ц оборудова-
ния.
18
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Алгоритм расчета:
Af = A№-/0°+Af°-^e.
27. Определить влияние факторов на изменение фондоотдачи по
сравнению с предыдущим годом. Выделить факторы, отража-
ющие экстенсивное и интенсивное использование оборудо-
вания.
Источники информации: ф. № П-1, 5-з, 11 и п. 11 «а» допол-
нительных материалов.
Методические указания. Расчет влияния факторов на фондо-
отдачу выполнить способом разниц абсолютных или относитель-
ных величин, исходя из следующей взаимосвязи обобщающего и
факторных показателей:
рА рУ рД j рМС рЧАС
~F 1
Q
рЧАС ’
ИЛИ
/ = КАКУКД^1 к™
.учас
Условные обозначения показателей приведены в таблице к
данному пункту.
Вышеприведенная формула расчета может быть использована
в тех случаях, когда на предприятии ведется системный учет вре-
мени работы оборудования.
При отсутствии такого учета может быть использована следу-
ющая формула расчета влияния факторов на фондоотдачу:
FА_ F^_ J_ Ч Эн М3 Q
F FA Fy ф Чнс Ч Эн М3 ’
или
где ф — средняя фондовооруженность труда;
Ч — среднесписочное число рабочих;
19
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Чнс — среднее число рабочих в наибольшей смене;
3й — потребленная на производственные нужды электроэнергия;
М3 — материальные затраты;
К3 — коэффициент электровооруженности труда;
Кис— коэффициент интенсивного использования оборудования;
Км — коэффициент материалоотдачи.
Алгоритм расчета способом разниц абсолютных величин:
А/ = &КА • Ку0 -Кд~10- К™ • t™ • V™ +
Со
+ АКУ • КА • Кд • 4- /0 • ^оСМ • {оМ voAC +
со
+ ЛКД • КА -Ку~-10- К™ • Госм • V™ +
со
+ &~КАКУ • Кд • 10 К™ V04AC +
с0
+ А/ • КА Ку -Кд 4 • К™ t™ Удлс +
Cl
+ АКСМ • КА Ку -Кд 4 /гtoM V04AC +
С 1
+ AtCM КА ку -кд ~ к™ V?AC +
Cl
+ AV4AC КА Ку -Кд -4 -V
с I
Таблица к п. 27
ПОКАЗАТЕЛИ Обо- значе- ние Преды- дущий год Отчетный год Отклоне- ние (+, -) Темп ди- намики, %
А 1 2 3 4 5
Исходные данные:
1. Выпуск товаров и услуг в фактиче- ских ценах (без НДС и акциза), тыс. руб. Q
2. Среднегодовая стоимость основных фондов основного вида деятельно- сти, тыс. руб. F
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Окончание
А 1 1 2 | 1 з 1 4 | 5
Исходные данные:
3. Среднегодовая стоимость машин и оборудования, тыс. руб. F“
4. Среднегодовая стоимость установ- ленных машин и оборудования, тыс. руб.
5. Среднегодовая стоимость дейст- вующих машин и оборудования, тыс. руб. F*
6. Количество действующих машин и оборудования, единиц <f
7. Количество отработанных машино- (станко-) смен, тыс. jMC
8. Количество отработанных машино- (станко-) часов, тыс. jHAC
9. Количество рабочих дней, дни I
Расчетные показатели:
10. Коэффициент наличия машин и оборудования (строки 3 : 2) K°
11. Коэффициент установленных ма- шин и оборудования (строки 4:3) к
12. Коэффициент действующих ма- шин и оборудования (строки 5 : 4) Ku
13. Средняя стоимость единицы обо- рудования, руб. (строки 5 : 6) c
14. Коэффициент сменности (строки 7 : (6 х 9)) K™
15. Продолжительность смены, ч (строки 8 : 7) tCM
16. Производительность машин и оборудования (строки 1 : 8), руб. уЧАС
17. Фондоотдача с 1 руб. стоимости основных фондов основного вида деятельности, руб. (строки 1:2) f
Таблица к п. 27
Расчет влияния факторов на показатель фондоотдачи
способом относительных показателей
Наимено- вание факторов Исходная ве- личина фон- доотдачи, руб. Процент изменения факторного по- казателя Фондоотдача с учетом изменения анализируемо- го показателя, руб. (1 х2):100 Влияние на фондо- отдачу отдельных факторов, руб. (3-1)
A 1- 2 3 4
21
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Примечание-, при исчислении влияния изменения стоимости
единицы оборудования на фондоотдачу следует исходить из сле-
дующего расчета: 100 : процент изменения стоимости единицы
оборудования х 100.
28. Сопоставить темпы роста фондоотдачи, фондовооруженно-
сти и производительности труда в отчетном году по сравне-
нию ' с предыдущим, охарактеризовать, используя эти дан-
ные, результаты интенсификации производства.
Источники информации: фг№ П-1, П-4 и 11.
Таблица к п.28
ПОКАЗАТЕЛИ Преды- дущий год Отчет- ный год Отклонение (+, -)
в абс. сумме в %
А 1 2 3 4
1. Выпуск товаров и услуг в фактических ценах (без НДС и акциза), тыс. руб.
2. Среднегодовая численность работников, чел.
3. Среднегодовая стоимость основных фондов основного вида деятельности, тыс. руб.
4.Среднегодовая выработка продукции на одного работника, руб.
5. Фондовооруженность одного работника, руб.
6. Фондоотдача с 1 руб. основных фондов основного вида деятельности, руб.
Методические указания. Влияние производительности и фон-
довооруженности труда на показатель фондоотдачи определяется
по следующей формуле:
f = — —, или / = 1УЛ:Ф.
R R
Оценка уровня интенсификации производства осуществляет-
ся на основе следующей зависимости:
Q = fi>. — .@, или Q = R <t> f.
R F
22
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Расчет влияния факторов на изменение фондоотдачи и уров-
ня интенсификации производства выполняется способом цеп-
ных подстановок.
Алгоритм расчета влияния факторов на изменение:
1) фондоотдачи:
=WR :Ф0—>WR :Ф0—>WR .Ф^,
2) уровня интенсификации производства:
А0 = Ro Фо f0 R, Фо -f0 К, Ф, -f0 К, Ф, •/.
29. Проанализировать степень использования производственной
мощности предприятия по выпуску важнейших видов про-
дукции.
Источники информации: п. 12 дополнительных материалов.
Таблица к п. 29
Виды продук- ции Единица измерения Среднегодовая мощность Фактический вы- пуск Использование среднегодовой мощности, %
Преды- дущий год Отчет- ный год Преды- дущий год Отчет- ный год Преды- дущий год Отчет- ный год
А Б 1 2 3 4 5 6
30. Определить способом разниц абсолютных величин влияние
на отклонение объема продукции от предыдущего года фак-
торов, связанных с состоянием и использованием средств
труда.
Источники информации: расчеты к п. 27.
Исходная формула расчета:
= Г Л л л г V
с
31. Подсчитать упущенные возможности увеличения объема про-
дукции за счет улучшения использования средств труда.
23
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Источники информации: выводы к ранее пешенным задачам.
Задание 5. Анализ обеспеченности предприятия
материальными ресурсами и их использования
32. Проанализировать динамику расхода материальных ресурсов
и эффективности их использования. Установить влияние из-
менения этих показателей на объем выпуска продукции.
Источники информации: ф. № 5~з.
Таблица к п. 32
ПОКАЗАТЕЛИ Преды- дущий год Отчет- ный год Отклоь в абс. сумме <ение В %
А 1 2 3 4
1. Объем продукции (работ, услуг) в фактических ценах (без НДС и акциза), тыс. руб.
2. Материальные затраты, тыс. руб.
3. Материалоотдача (стр. 1 . 2), руб.
4. Материалоемкость продукции (стр. 2:1), коп.
Методические указания. Исходные формулы расчета влияния
факторов на объем продукции имеют следующий вид:
Q = М п, или Q = М • —,
т
где Q — известно;
М — материальные затраты;
п — материалоотдача;
т — материалоемкость.
Алгоритмы расчета:
&Q - &М • п0 + Дл • Л/j,
или
ДО=ДМ— + Д— -М..
т
24
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
33. Охарактеризовать степень обеспеченности плановой по-
требности предприятия в материальных ресурсах.
Источники информации: п. 13 дополнительных материалов.
Таблица к п. 33
Наиме- нование основ- ных ма- териалов Ед. из- мерения Плано- вая по- треб- ность Остаток на нача- ло года Планов, потреб- ность с учетом остатка на нача- ло года Преду- смотрено поставок г о дого- ворам Обеспе- чение потреб- ности догово- рами, % Факти- чески постав- лено Выпол- нение догово- ров по- ставок, %
А Б 1 2 3 4 5 6 7
34. Дать оценку выполнения плана поставок важнейших видов
материалов в соответствии с заключенными договорами по
общему объему и в разрезе кварталов.
Источники информации: п. 14 дополнительных материалов.
Таблица к п. 34
Наименование основных материалов Единица измерения Поставка материалов Отклонение (i-)
по заключенным договорам фактиче- ски в абсолютной сумме в %
А Б 1 2 3 4
35. Оценить состояние запасов основных видов материалов и его
влияние на выпуск продукции.
Источники информации: п. 13, 15 дополнительных материа-
лов.
Таблица к п. 35
Наименование основных ма- териалов Фактический ос- таток на начало отчетного года Фактический ос- таток на начало года в днях запа- са, дни Норма запаса, дни Отклонение от нормы (+,-)
в днях в натуральном вы- ражении (гр. 1 : гр. 2) х гр. 4
А 1 2 3 4 5
25
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
36. Проанализировать динамику обобщающих показателей исполь-
зования материальных ресурсов.
Источники информации: ф. № 5-з.
Таблица к п. 36
руб.
ПОКАЗАТЕЛИ Предыдущий год Отчетный год Отклонение (+, -)
А 1 2 -3
Общая материалоотдача продукции в том числе: сырья и материалов топлива энергии
37. Дать оценку соблюдения предприятием норм расхода основ-
ных видов сырья и материалов на выпуск важнейших видов
продукции.
Источники информации: ф. № П-1 и п. 16 и 17 дополнитель-
ных материалов.
Таблица к п. 37
Наименова- ние мате- риалов и из- делий Едини- ца из- мерения Фактический вы- пуск продукции в натуральном изме- рении Расход материалов на единицу продукции Отклоне- ние на весь выпуск
по норме фактиче- ски отклонение (+, -)
А Б 1 2 3 4 5
38. Подсчитать упущенные возможности увеличения объема про-
дукции за счет улучшения использования материальных ре-
сурсов.
Источники информации: выводы к ранее решенным задачам.
Задание 6. Анализ себестоимости продукции
39. Дать оценку динамики затрат на 1 рубль продукции, работ,
услуг. Определить влияние на нее изменения структуры и
ассортимента выпущенной! продукции, себестоимости изде-
лий и цен на продукцию.
26
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Источники информации: ф. № 5-з и п. 18 дополнительных
материалов.
Таблица к п. 39
ПОКАЗАТЕЛИ Преды- дущий год Отчетный год
фактический выпуск в ценах и себесто- имости пред, года фактический выпуск по себестоимо- сти отчетно- го года и ценам пред, года фактический выпуск по себестоимо- сти и ценам отчетного года
А 1 2 3 4
1. Объем продукции, работ, услуг в действующих ценах (без НДС и акциза), тыс. руб.
2. Себестоимость продукции, работ, услуг, тыс. руб.
3. Затраты на 1 рубль продукции, работ, услуг, коп. (стр. 2:1)
Методические указания. Алгоритм расчета влияния факторов
на уровень затрат на 1 руб. продукции, работ, услуг имеет сле-
дующий вид:
п п п п
Е^ Е^ E^i
1111
где qv qt — объем продукции в натуральном выражении в базис-
ном и отчетном периодах;
Sg, St — себестоимость единицы изделия в базисном и отчетном
периодах;-
Zg, Z, — иена единицы изделия в базисном и отчетном пери-
одах.
27
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
40. Проанализировать динамику затрат на производство и реа-
лизацию продукции в целом и по элементам. Изучить изме-
нение структуры затрат в разрезе элементов.
Источники информации: ф. № 5-з.
Таблица к п. 40
Элементы за- трат Предыдущий год Отчетный год Изменение (+, -)
тыс. руб. удел, вес, % тыс. руб. удел, вес, % тыс. руб. в % по структуре
А 1 2 3 4 5 6 7
41. Изучить динамику себестоимости выпущенной продукции по
статьям затрат. Определить отклонение по калькуляционным
статьям за счет изменения объема и структуры выпуска
продукции и себестоимости изделий.
Источники информации: ф. № П-1, п. 19 дополнительных
материалов.
Таблица к п. 41
СТАТЬИ ЗАТРАТ Себестои- мость про- дукции за предыду- щий год Себестои- мость продук- ции за преды- дущий год в пересчете на объем и ас- сортимент от- четного года Себестои- мость про- дукции за отчетный год ОТКЛОНЕНИЕ (+, -)
всего в т. ч. за счет изменения
объема, структуры и ассорти- мента про- дукции себестои- мости изде- лий
А 1 2 3 4 5 6
Методические указания. Себестоимость продукции за преды-
дущий год в пересчете на объем и ассортимент отчетного года
(гр. 2) рассчитывается путем умножения себестоимости продук-
ции предыдущего года по статьям затрат на коэффициент изме-
нения объема выпущенной продукции в фактических ценах (без
НДС и акциза).
42. Дать оценку динамики материальных затрат. Установить вли-
яние на сумму изменения материальных затрат объема, струк-
туры и ассортимента продукции, а также урбвня материало-
емкости изделий.
28
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Таблица к п. 42
ПОКАЗАТЕЛИ Обозначение показателей Сумма, тыс. руб.
А 2
1. Объем продукции, работ, услуг за предыдущий год: в действующих оптовых ценах по полной себестоимости Ё<7<Л> 1 Е^о i
2. Объем продукции, работ, услуг за отчетный год: в действующих оптовых ценах по полной себестоимости 1 Еад 1
3. Материальные затраты за предыдущий год Е^о 1
4. Материальные затраты отчетного года 1
Методические указания. Алго] на сумму изменения материальн 1. Изменения объема продук Д^г/М = ^г/0Л/0 1 1 2. Изменения структуры и ас п п ритм расчета вли ых затрат следую ции: п Y/loMo 1 сортимента прод 1 1 яния факторов щий: укции: ^кции:
1 1 3. Изменения уровня матер 1- - 1 0 >и< U 1 > ыоемкости прод] Е^о 1
h п 1 1 ' J
2Q
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КСМ»
43. Проанализировать влияние на удельную материалоемкость
изменения факторов «норм» и «цен».
Источники информации: п. 16 и 17 дополнительных матери-
алов.
Таблица к п. 43
Наименование изделий и ма- териалов Ед. измере- ния Фактиче- ский выпуск изделий Расход материалов на единицу продукции Отклонение на единицу (+, -), руб. Отклонение на весь вы- пуск (+, -), тыс. руб.
по плану фактически У всего в т.ч. за счет изме- нения всего в т. ч. за счет измене- ния
количество цена, руб. сумма, руб. количество цена, руб. сумма, руб. норм X норм X о X
А Б 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
44. Охарактеризовать динамику фонда заработной платы работ-
ников предприятия и зарплатоемкости продукции.
Источники информации: ф. № П-1, П-4 и п. 20 дополни-
тельных материалов.
Таблица к п. 44
ПОКАЗАТЕЛИ Предыду- щий год Отчет- ный год Отклонение(+, -)
сумма %
А 1 2 3 4
1. Выпуск тораров и услуг в фактических ценах (без НДС и акциза), тыс. руб.
2. Фонд заработной платы работников по основ- ному виду деятельности, тыс. руб. в том числе: рабочих служащих
3. Заработная плата на 1 рубль продукции, коп. (стр. 2:1)
30
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной, деятельности
45. Проанализировать влияние на сумму отклонения фонда за-
работной платы отдельных категорий работников изменения
их численности и средней заработной платы.
Источники информации: ф. № П-4 и п. 9 и 20 дополнитель-
ных материалов.
Таблица к п. 45
ПОКАЗАТЕЛИ Преды- дущий год Отчет- ный год Отклонение (+, -)
всего в т.ч. за счет изме- нения
числен- ности средней з/платы
А 1 2 3 4 5
Персонал основного вида деятельности
Фонд заработной платы, тыс. руб. Среднесписочная численность, чел. Средняя зарплата, руб.
Рабочие
Фонд заработной платы, тыс. руб: Среднесписочная численность, чел. Средняя зарплата, руб.
Служащие
Фонд заработной платы, тыс. руб. Среднесписочная численность, чел. Средняя зарплата, руб.
46. Определить влияние использования рабочего времени и сред-
ней часовой оплаты труда на среднегодовую заработную плату
работника по основному виду деятельности.
Источники информации: ф. № П-4 и п. 9 дополнительных
материалов.
Таблица к п. 46
ПОКАЗАТЕЛИ Преды- дущий год Отчет- ный год Откло- нение (+,-)
А 1 2 3
1. Фонд заработной платы работников, тыс. руб.
2. Среднесписочная численность работников, чел.
3. Общее число отработанных работниками чел.-дней, тыс.
4. Общее число отработанных работниками чел..-ч,.тыс.
31
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Окончание
А 1 2 3
5. Количество дней, отработанных одним работником, дни (строки 3:2)
6. Продолжительность рабочего дня, ч (строки 4:3)
7. Среднечасовая зарплата одного работника, руб. (строки 1:4)
8. Среднегодовая зарплата одного работника, руб. (строки 1:2)
Методические указания. Исходная формула расчета имеет сле-
дующий вид:
С3 = Д-1-СЗЧАС.
Алгоритм расчета влияния факторов на среднюю зарплату од-
ного работника:
ДСЗ = ДД • t0 • С3™с 4- & • ДJ • C34qac 4- ДСЗ • Д! • ,
где Д и t — известно;
СЗ — среднечасовая заработная плата одного работника.
47. Проанализировать динамику состава и структуры фонда за-
работной платы персонала по основному виду деятельности
по видам оплаты труда. Выявить сумму непроизводительных
выплат.
Источники информации: п. 21 и 22 дополнительных матери-
алов.
Таблица к п. 45
виды ВЫПЛАТ Предыдущий год Отчетный год Отклонение(+, -)
абсолютная сумма, тыс. руб- удел, вес, % абсолютная сумма, тыс. руб. удел, вес, % абсолютная сумма, тыс. руб. по структу- ре
А 1 2 3 4 5 6
48. Проанализировать соотношение темпов роста производитель-
. кости труда и средней зарплаты 1 работника в отчетном
году в сравнении с предыдущим годом. Установить влияние
сложившегося соотношения на себестоимость продукции.
32
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Источники информации: ф. № П-1, П-4, 5-з.
Таблица к п. 48
ПОКАЗАТЕЛИ Предыду- щий год Отчетный год
А 1 2
1. Средняя выработка продукции на I работника, руб.
2. Средняя зарплата 1 работника, руб. а) с учетом всех выплат б) с учетом выплат из фонда заработной платы
3. Темпы прироста по сравнению с предыдущим годом, %: а) производительности труда б) средней зарплаты: с учетом всех выплат с учетом выплат из фонда заработной платы
4. Прирост зарплаты на 1% прироста производительности труда
Методические указания. Расчет изменения себестоимости про-
дукции за счет сложившегося соотношения темпов роста-произ-
водительности труда и средней зарплаты 1 работника произвести
по следующей формуле:
(1СЗ 'I
Д5 = 3- -1 .г ,
/ W О’
где Д5 — величина влияния на себестоимость продукции сложив-
шегося соотношения темпов роста производительности труда
и средней зарплаты 1 работника;
3 — фонд заработной платы персонала основного вида дея-
тельности за предыдущий год;
усз jw _ ИНдексы роста средней зарплаты и производитель-
ности труда;
Ks — коэффициент, характеризующий отношение себестои-
мости выпущенной в отчетном году продукции к затратам на
производство.
49. Дать оценку динамики расходов на обслуживание производ-
ства и управление по отношению к объему продукции, работ,
услуг за предыдущий и отчетный годы.
Источники информации: ф. № П-1 и п. 1, 19 и 23 дополни-
тельных материалов.
2. Управлекч., финанс. и инвеста. анализ
33
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Таблица к п. 49
ПОКАЗАТЕЛИ Предыду- щий год Отчетный год Отклонение (+<-)
по пла- ну фактиче- ски от пре- дыдуще- го года от плана
А 1 2 3 4 5
1. Выпуск товаров и услуг в фактических ценах (без НДС и акциза), тыс. руб. 2. Расходы на обслуживание производства и управление, тыс. руб. на 1 руб. объема продукции, коп. 3. Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, тыс. руб. на 1 руб. объема продукции, коп. 4. Общепроизводственные расходы, тыс. руб. на 1 руб. объема продукции, коп. 5. Общехозяйственные расходы, тыс. руб. на 1 руб. объема продукции, коп. !
50. Проанализировать выполнение сметы расходов на содержа-
ние и эксплуатацию оборудования с учетом изменения объе-
ма продукции. Определить сумму неоправданных перерасхо-
дов.
Источники информации: ф. № П-1 и п. 23 дополнительных
материалов.
Таблица к п. 50
Статьи затрат По смете По смете с учетом изме- нения объема продукции Фактиче- ски , Отклонение (+, -)
всего в том числе:
за счет измене- ния объема продукции за счет откло- нения от сметных норм
А . 1 2 3 4 5 6
51. Проанализировать выполнение смет общепроизводственных
и общехозяйственных расходов. Определить по статьям за-
трат неоправданные перерасходы и непроизводительные рас-
ходы.
34
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Источники информации: п. 23 дополнительных материалов.
Таблица к п. 51
СТАТЬИ ЗАТРАТ По смете Фактиче- ски Отклонение(+, -)
всего в тОм числе:
неоправданные перерасходы непроизводи- тельные расхо- ды
А 1 2 3 4 5
52. Дать оценку динамики и выполнения плана себестоимости
важнейших видов продукции в целом и по статьям (товарный
бетон).
Источники информации: п. 16 дополнительных материа-
лов.
Таблица к п. 52
Статьи кальку- ляции Затраты на единицу продук- ции (м3), руб. Отклонение (+, -)
от предыдущего года от плана
за пред, год по пла- ну факти- чески сумма % сумма %
А 1 2 3 4 5 6 7
53. Составить сводку упущенных возможностей снижения себе-
стоимости продукции за счет предотвращения неоправдан-
ных перерасходов и непроизводительных расходов по от-
дельным статьям затрат.
Источники информации: материалы к п. 19, 41, 45, 48, 49.
Задание 1. Комплексная оценка эффективности
хозяйственной деятельности
54. Рассчитать показатели интенсификации производства за
2 года.
Источники информации: ф. Nfe П-1, П-4, .5-з, 11 статисти-
ческой отчетнорти и ф. № 1 бухгалтерской отчетности, п. 28
дополнительных материалов.
35
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Таблица к п. 54
ПОКАЗАТЕЛИ Предыду- щий год Отчетный год Темп роста, %
А 1 2 3
1. Объем продукции (работ, услуг) в фактических це- нах (без НДС и акциза), тыс. руб.
2. Промышленно-производственный персонал, чел.
3. Фонд оплаты труда промышленно- производственного персонала, тыс. руб.
4. Материальные затраты, тыс. руб.
5. Основные фонды основного вида деятельности, тыс. руб.
6. Амортизация, тыс. руб.
7. Оборотные средства, тыс. руб.
8. Производительность труда, руб.
9. Продукция на 1 руб. фонда оплаты труда, руб.
10. Материалоотдача, руб.
11. Фондоотдача, руб.
12. Амортизациоотдача, руб.
13. Оборачиваемость оборотных средств, кол-во обо- ротов
55. Дать оценку интенсификации производства.
Источники информации: данные таблицы к п. 54.
Таблица к п. 55
ВИДЫ РЕСУРСОВ Динамика качествен- ных пока- зателей, коэффици- ент При- рост ре- сурсов на 1 % прирос- та про- дукции, % Доля влияния на 100 % прироста продукции Относи- тельная экономия ресурсов, тыс. руб.
экстен- сивности интен- сивности
А 1 2 3 4 5
1. Промышленно-производст- венный персонал
2. Фонд оплаты труда
3. Материальные затраты
4. Основные производственные фонды
36
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Окончание
А 1 2 3 4 5
5. Амортизация основных фон- дов
6< Комплексная оценка всесто- ронней интенсификации
Методические указания. Для расчета доли влияния на 100%
прироста продукции экстенсивных (количественных) факторов
следует темпы их прироста (падения) разделить на темпы приро-
ста объема продукции и умножить на 100%. Доля влияния ин-
тенсивных факторов определяется путем вычитания из 100% ве-
личины прироста за счет экстенсивного фактора.
Относительная экономия (перерасход) трудовых ресурсов за
счет изменения численности работников определяется следую-
щим образом: рассчитывается относительное отклонение числен-
ности работников путем сопоставления их численности в отчет-
ном году с прошлогодней, скорректированной на коэффициент
изменения объема продукции. Полученный результат умножает-
ся на среднегодовую зарплату одного работника отчетного года.
Относительное отклонение по фонду оплаты труда, материаль-
ных ресурсов и средств труда определяется как разность между их
величиной в отчетном году и прошлогодней, скорректирован-
ной на коэффициент изменения объема продукции.
Для комплексной оценки всесторонней интенсификации про-
изводства определяется общая величина ресурсов за предыдущий
и отчетный годы, как сумма фонда оплаты труда, материальных
затрат, стоимости основных производственных фондов и обо-
ротных средств, а затем их динамика. Сопоставлением коэффи-
циента динамики объема продукции с коэффициентом динами-
ки совокупных ресурсов определяется коэффициент динамики
комплексного качественного показателя.
Совокупный экономический эффект интенсификации произ-
водства представляет собой алгебраическую сумму относитель-
ных отклонений по оплате труда, материальных затрат, средств
труда и оборотных средств.
37
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Блок 2. Финансовый анализ
Задание 8. Анализ прибыли и рентабельности
56. Дать оценку динамики выручки от реализации продукции, ее
себестоимости и прибыли.
Источники информации: ф. № 2.
Таблица к п. 54
Наименование показателя За предыду- щий год За отчетный год Отклонение (+,-) Темп дина- мики, %
тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб. по струк- туре
А 1 2 3 4 5 6 7
I. Доходы и расходы по обычным ви- дам деятельности
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за мину- сом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
2. Себестоимость проданных това- ров, продукции, работ, услуг
3. Валовая прибыль (строки 1-2)
4. Коммерческие расходы
5. Управленческие расходы
6. Прибыль (убыток) от продаж (строки 1-2-4-5)
II. Операционные доходы и расходы
7. Проценты к получению
8. Проценты к уплате
9. Доходы от участия в других орга- низациях
10. Прочие операционные доходы
11. Прочие операционные расходы
III. Внереализационные доходы и расходы -
12. Прочие внереализационные до- ходы
38
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Окончание
А 1 2 3 4 5 6 7
13. Прочие внереализационные рас- ходы
14. Прибыль (убыток) до налогооб- ложения (строки 6+7-8+9+10- -11+12-13) 100,0 100,0
15. Налог на прибыль и иные анало- гичные обязательные платежи
16. Прибыль (убыток) от обычной деятельности (строки 14-15)
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
17. Чрезвычайные доходы
18. Чрезвычайные расходы
19. Чистая прибыль (нераспреде- ленная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки 16+17-18)
57. Проанализировать влияние изменения объема, структуры ре-
ализации, уровня затрат и цен на сумму прибыли от реали-
зации товаров, продукции, работ, услуг.
Источники информации: ф. № 2.
Таблица к п. 57
ПОКАЗАТЕЛИ Предыду- щий год ОТЧЕТНЫЙ ГОД
по ценам и себестоимо- сти предыду- щего года по ценам и себестоимо- сти отчетного года
А 1 2 3
1. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (без НДС и акциза), тыс. руб. 11 473
2. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 8289
3. Коммерческие расходы, тыс. руб. 442
4. Управленческие расходы, тыс. руб. 1480
5. Полная себестоимость реализации (строки 2+3+4), тыс- руб. 10211
6. Прибыль (убыток) от реализации (строки 1-5), тыс. руб. 1262
7. Уровень рентабельности реализации (строки 6:1x100), % 11,0
39
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Методические указания. Расчет влияния факторов на сумму
прибыли можно выполнить двумя способами. При первом спо-
собе (имеются данные об объеме реализации отчетного года в
ценах и по себестоимости предыдущего года) исходные форму-
лы расчета изменений:
1) объема реализации товаров, продукции, работ, услуг:
AP = P0Kl-P0 = P0(Ki-i)-,
2) структуры и ассортимента реализации товаров, продук-
ции, работ, услуг:
&Р = Р10-Ро-К{;
3) себестоимости реализации товаров продукции, работ, ус-
луг:
ДР = 5,
4) цен на реализованные товары, продукцию, работы, услуги:
ЬР = ОГ- <&,
где ДР — сумма прироста прибыли за счет влияния факторов,
Ро — прибыль за предыдущий год;
К{ — индекс динамики объема реализации в оценке по опто-
вым ценам предыдущего года;
Р10 — прибыль от реализации товаров, продукции, работ,
услуг отчетного года в ценах и по себестоимости предыдущего
года;
5|0 — объем реализации товаров, продукции, работ, услуг
отчетного года по себестоимости предыдущего года;
5, — фактическая себестоимость реализованных товаров, про-
дукции, работ, услуг отчетного года;
— объем реализации товаров, продукции, работ, услуг
отчетного года в ценах предыдущего года;
Q? — объем реализации товаров, продукции, работ, услуг
отчетного года в ценах отчетного года.
При втором способе исходные формулы расчета изменений:
40
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной, деятельности
1) объема реализации:
ДР = Р0(*2-1);
2) структуры и ассортимента реализации:
ДР = Р0(^-ЛГ2);
3) уровня затрат на 1 руб. реализации:
VZi V/o J
где АР — сумма прироста прибыли за счет влияния факторов,
Ро — прибыль за предыдущий год;
Кх, К2 — индексы динамики объема реализации в оценке по
оптовым, ценам и по полной себестоимости соответствующего года;
Со > !21₽ — выручка от реализации в оптовых ценах в предыду-
щем и отчетном годах;
50, 5] — полная себестоимость реализации в предыдущем и
отчетном годах.
58. Проанализировать использование прибыли по направлениям
и структуре.
Источники информации: ф. № 2, 3 и п. 24 дополнительных
материалов.
Таблица к п. 58
ПОКАЗАТЕЛИ За предыдущий год
тыс. руб. % к прибыли
А 1 2
1. Прибыль до налогообложения
2. Налог на прибыль и иные обязательные пла- тежи
3. Сальдо чрезвычайных доходов и расходов
4. Чистая прибыль (строки 1-2+3)
5. Направлено — всего в том числе: резервный капитал и фонды фонды накопления
41
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Окончание
А 1 2
фонд социальной сферы фонд потребления благотворительные цели другие цели
59. Определить точку безубыточности производства товарного
бетона (порог прибыли) графическим и алгебраическим спо-
собами.
Источники информации: п. 16 дополнительных материалов.
Методические указания. Исходная формула расчета точки кри-
тического объема производства (ТКОП) товарного бетона имеет
следующий вид:
0<ткоп) ~ П31МДх >
где 0(ТХОП) — критический объем производства (продаж) в нату-
ральном выражении;
ПЗ — постоянные затраты на весь выпуск изделия;
МДХ — маржинальный доход на одно изделие.
60. Рассчитать воздействие на уровень прибыльности изделия
товарный бетон трех составляющих операционного (произ-
водственного) рычага: постоянных затрат, переменных рас-
ходов и цены.
Источники информации: п. 31 дополнительных материалов.
Методические указания. Исходная формула расчета операци-
онного рычага имеет следующий вид:
! ПРХ
Ц
КР =
ПЗ
д-Ц'
где Кр — коэффициент прибыльности изделия;
ПРХ — переменные расходы на единицу изделия;
ПЗ — известно;
Ц — цена единицы изделия;
q — объем производства изделия в натуральном выражении.
42
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
. 61. Дать оценку эффективности использования финансовых ре-
сурсов, направленных в совокупные активы, функционирую-
щие средства и финансовые вложения.
Источники информации: ф. № 1, 2, п. 25 дополнительных
материалов.
Таблица к п. 61
) ПОКАЗАТЕЛИ Предыду- щий год Отчет- ный год Отклонение (+, -)
сумма %
А 1 2 3 4
1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
2. Чистая прибыль, тыс. руб.
3. Прибыль от реализации, тыс. руб.
4. Доходы от ценных бумаг и вложений, тыс. руб.
5. Среднегодовая сумма совокупных активов, тыс. руб.
6. Среднегодовая сумма финансовых вложений, тыс. руб.
7. Среднегодовая сумма незавершенного строи- тельства, тыс. руб.
8. Среднегодовая сумма функционирующих средств, тыс. руб. (строки 5-6-7)
9. Рентабельность всех активов, % Кр\ — строки 1 : 5 Крг — строки 2 : 5 Крз — строки 3 : 5
10. Рентабельность функционирующих средств, % Кр4 — строки 3 : 8
11. Рентабельность финансовых вложений, % Kps — строки 4:7
62. Охарактеризовать динамику рентабельности всех активов и
чистых активов предприятия. Определить влияние факторов
на изменение уровня рентабельности всех активов и чистых
активов.
Источники информации: ф. № 1, 2, 3, п. 25 дополнитель-
ных материалов.
43
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Таблица к п. 62
ПОКАЗАТЕЛИ За предыду- щий год За отчетный год Отклоне- ние (+, -)
А 1 2 3
1. Чистая прибыль, тыс. руб.
2. Выручка от реализации, тыс. руб.
3. Среднегодовая сумма всех активов, тыс. руб.
4. Среднегодовая сумма чистых активов, тыс. руб.
5. Рентабельность оборота (реализации), % (строки 1:2x100)
6. Оборачиваемость всех активов, раз (строки 2:3)
7. Оборачиваемость чистых активов, раз (строки 2:4)
8. Рентабельность всех активов, % (строки 1:3x100)
9. Рентабельность чистых активов, % (строки 1:4x100)
Методические указания. Исходная формула расчета имеет сле-
дующий вид:
л _ Р**-100 _ -100 Qp К*-К°'.К<*
Р в Q В
где Кр — рентабельность всех активов;
Рч — чистая прибыль;
В — средняя величина всех активов;
Qp — известно;
— рентабельность реализации (оборота);
К0Б — коэффициент оборачиваемости всех активов.
Алгоритм расчета:
6КАР = 6К? К°е + 6К0Б К%.
44
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
63. Проанализировать динамику рентабельности производствен-
ных фондов и факторы, на нее влияющие.
Источники информации: ф. № 1, 2, 11, п. 28 дополнитель-
ных материалов.
Таблица к п. 61
ПОКАЗАТЕЛИ За преды- дущий год За отчет- ный год Отклоне- ние (+, -)
А 1 2 3
1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
2. Выручка от реализации, тыс. руб.
3. Среднегодовая стоимость основных фондов основ- ного вида деятельности, тыс. руб.
4. Среднегодовая стоимость материальных оборотных активов, тыс. руб.
5. Рентабельность реализации (оборота), % (строки 1:2x100)
6. Коэффициент фондоотдачи, руб. (строки 2:3)
7. Коэффициент оборачиваемости материальных обо- ротных средств, раз (строки 2:4)
8. Рентабельность производственных фондов, % (стро- ки 1:(3+4)х100)
Методические указания. Исходная формула расчета имеет сле-
дующий вид:
р ( ] 1 Л
f К
Расчет произвести способом цепных
расчета:
\K™=KQpr : — + -1?
" Ч) Г
ууо А0
_>И1 + ±1
’ Г К0Б
1/1 ко J
подстановок. Алгоритм
± 1
узо Ло
1 1 '
45
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
64. Дать оценку динамики рентабельности собственного капита-
ла и определить влияние факторов на изменение ее уровня
(формула Дюпона).
Источники информации: ф. № 1, 2, п. 25 дополнительных
материалов.
Таблица к п. 64
ПОКАЗАТЕЛИ За пре- дыдущий год За отчет- ный год Отклоне- ние (+,-)
А 1 2 3
1. Чистая прибыль, тыс. руб.
2. Выручка от реализации, тыс. руб.
3. Среднегодовая сумма всех средств, тыс. руб.
4. Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб.
5. Рентабельность реализации (оборота), % (строки 1:2x100)
6. Коэффициент ресурсоотдачи, руб. (строки 2:3)
7. Коэффициент финансовой зависимости, раз (строки 3:4)
8. Рентабельность собственного капитала, % (строки 1:4x100)
Методические указания. Исходная формула расчета имеет сле-
дующий вид:
_ (Рч • 100) Qp В
Р Qp В СК9
или
КсРк = К& -f-K*3,
где крк — рентабельность собственного капитала, %;
Р', Qp, В — известно;
СК — среднегодовая сумма собственного капитала (сумма
строк 490, 640; 650 ф. № I);
46
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Kf — известно;
f — коэффициент ресурсоотдачи;
А?5 — коэффициент финансовой зависимости.
Алгоритм расчета:
А/С" = Atff • /0 • К*3 + А/ • К? К*3 + А/СФЗ • К? fx.
65. Дать оценку динамики рентабельности собственного капитала
и вложенного капитала (инвестиций). Проанализировать воз-
действие двух составляющих финансового рычага (левериджа)
на доходность собственного капитала и вложенного капитала
(инвестиций): структуры капитала и ссудного процента.
Источники информации: ф. № 1, 2, п. 25 и 26 дополнитель-
ных материалов.
Методические указания. Исходные формулы расчета воздей-
ствия финансового рычага:
на доходность собственного капитала:
где
V-CK _ р-вк , Д I рВК ;\
КР ~КР +^[КР
вк_Рч+Д-1
Л р ,
ск + д
на доходность вложенного капитала (инвестиций):
вк _КсРк-СК + Д-i
Р СК + Д-i ’
д(рч+д-{ Л
где
кск = +Д
ск+д ск[ ск+д
тогда
д(рЧ+д-1-\ск+д.1)
Квк
ск+д ск{ ск+д
СК + Д
где КрК — доходность собственного капитала;
Р4 — известно;
47
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
К™ — доходность вложенного капитала (инвестиций);
Д — долгосрочные пассивы;
СК — известно;
/ — ссудный процент.
Задание 9. Анализ финансового состояния
66. Дать оценку динамики наличия, состава и структуры имуще-
ства предприятия и ее влияния на финансовое состояние.
Источники информации: ф. № 1.
Таблица к п. 66
СТАТЬИ АКТИВА На начало года На конец года , Изменение за год (+, -) Темп дина- МИКИ, %
тыс. руб- % к итогу тыс. руб- % к итогу тыс. руб- по струк- туре
А 1 2 3 4 5 6 7
1. Внеоборотные активы — всего Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Доходные вложения в материальные ценности Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы 2. Оборотные активы — всего Запасы Налог на добавленную стоимость Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы ИТОГО (1+2)
67. Проанализировать состояние активов предприятия по степе-
ни риска.
Источники йнформации: ф. № 1, 5, п. 27 дополнительных
материалов.
48
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Таблица к п. 67
Степень риска ГРУППЫ АКТИВОВ Доля группы в общем объеме, % Измене- нив (+,-)
На на- чало го- да На ко- нец года
А * Б 1 2 3
Минималь- ная Денежные средства. Краткосрочные финансо- вые вложения
Малая Дебиторская задолженность реальная ко взы- сканию, производственные запасы (исключая залежалые), готовая продукция и товары, пользующиеся спросом, долгосрочные финансовые вложения
Средняя Затраты в незавершенном производстве, расхо- ды будущих периодов, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Высокая Дебиторская задолженность сомнительная к по- лучению, готовая продукция и товары, не поль- зующиеся спросом. Залежалые производствен- ные запасы, неликвиды. Нематериальные акти- вы, основные средства, незавершенное стрри- тельство, прочие внеоборотные активы
68. Дать оценку изменения производственного потенциала пред-
приятия и его влияния на финансово-хозяйственную деятель-
ность.
Источники информации: ф. № 1.
Таблица к п. 68
тыс. руб.
ПОКАЗАТЕЛИ На на- чало го- да На ко- нец года Темп из- менения, %
А 1 2 3
1. Основные средства
2. Сырье, материалы, малоценные и быстроизнашивающие- ся предметы
3. Затраты в незавершенном производстве
4. Производственный потенциал-(строки 1+2+3) в % к итогу баланса
49
Раздал 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ;
69. Дать характеристику состояния основных средств и его вли-
яния на финансовую устойчивость предприятия.
Источники информации: ф. № 5.
Таблица к п. 69
ПОКАЗАТЕЛИ На начало года На конец года
тыс. руб. % тыс. руб. %
А 1 2 3 4
1 /Пёрвоначальная стоимость основных средств * *,
2. Износ основных средств * *
3. Поступление основных средств * * *
4. Выбытие основные средств * * *
5. Коэффициент износа * *
6. Коэффициент годности *
7. Коэффициент обновления * * *
8. Коэффициент выбытия * * *
70. Дать оценку состояния оборотных средств на предприятии.
Источники информации: ф. № 1, 5 и п. 27 дополнительных
материалов.
Таблица к п. 70
ПОКАЗАТЕЛИ На начало года На конец года Изменение (+, -)
тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб. по структу- ре
А 1 2 3 4 5 6
1. Расходы будущих периодов
2. Затраты в незавершенном производ- стве
3. Залежалые запасы, неликвиды
4. Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом
5. Сомнительная дебиторская задол- женность }
50
Часть Т. Задания' по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Окончание
А 1 2 3 4 5 6 .
6. Общая величина оборотных активов г <
7. Итого труднореализуемые активы (строки 1+2+3+4+5)
8. Соотношение труднореализуемых и легкореализуемых активов (строки 6 : (7-6)) —
71. Проанализировать динамику объема, состава, структуры за-
пасов и затрат. Охарактеризовать ее влияние на финансовое
состояние предприятия. Установить величину и долю залежа-i
лых запасов и неликвидов. •*
Источники информации: ф. № 1 и п. 27 дополнительных
материалов.
Таблица к п. 71
Материальные оборотные активы На начало го- да На конец года Изменение (+,-) Темп ди- намики, %
тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб. по струк- туре
А 1 2 3 4 5 6 7
1. Сырье и материалы, в том числе залежалые запасы
2. Затраты в незавершенном про- изводстве
3. Готовая продукция и товары для перепродажи, в том числе: не пользующиеся спросом
4. Расходы будущих периодов
ИТОГО (строки 1+2+3+4), в т.ч. залежалые запасы и нели- квиды
72. Охарактеризовать состояние запасов товарно-материальных
ценностей в днях оборота и его влияние на финансовое
состояние предприятия.
57
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Источники информации: ф. № 1, 2, 5-з и п. 19 и 25 допол-
нительных материалов.
Таблица к п. 72
Наименование материальных оборотных активов Фактические остатки в днях за предыдущий год Фактические ос- татки в днях за отчетный год Отклоне- ние (+,-)
А 1 2 3
1. Сырье и материалы
2. Затраты в незавершенном производ- стве
3. Готовая продукция и товары для пе- репродажи
Методические указания. Исходная формула расчета запасов
в днях (3):
Р
где О — остаток на дату баланса по соответствующей статье мате-
риальных оборотных активов;
Р — оборот по расходу (выбытию) данного вида средств за
отчетный период;
Д — число дней в периоде (за год — 360, за квартал — 90).
В качестве фактического оборота принимаются:
• по сырью, материалам и другим аналогичным ценностям—
их расход на производство за отчетный период,
• по незавершенному производству — выпуск продукции в
отчетном периоде по фактической производственной себестои
мости,
• по готовой продукции и товарам для перепродажи — выручка
от реализации в оптовых ценах предприятий.
73. Проанализировать динамику объема, состава и структуры
дебиторской задолженности.
Источники информации: ф. № 1.
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Таблица к п. 73
Материальные оборотные активы На начало года На конец года Изменение (+,-) Темп дина- мики, %
тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб. по струк- туре
А 1 2 3 4 5 6 7
Покупатели и заказчики
Векселя к получению
Задолженность дочерних и за- висимых обществ
Задолженность участников (уч- редителей) по взносам в устав- ный капитал
Авансы выданные
Прочие дебиторы
Итого -
74. Проанализировать состояние дебиторской задолженности по
срокам ее образования
Источники информации: ф. № 5.
Таблица к п. 74
тыс. руб.
НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ Остаток на нача- ло года Возникло обяза- тельств Погашено обяза- тельств Остаток на конец года
А 1 2 3 4
Дебиторская задолженность — всего краткосрочная — итого в том числе: просроченная в % из нее длительностью свыше 3 месяцев в % долгосрочная — итого в том числе: просроченная в % из нее длительностью свыше 3 месяцев в %
53
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
75. Охарактеризовать движение денежных средств по видам де-
ятельности.
Источники информации: ф. № 4.
Таблица к п. 75
тыс. руб.
Из нее по видам деятельности
текущая инвестиционная финансовая
НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ Сумма сумма в % к сумме по- сту п. (напр.) сумма в % к сумме поступ. (напр.) сумма в % к сумме поступ. (напр.)
А 1 2 3 4 5 6 7
1. Остаток денежных * * * * *
средств на начало года 2. Поступило денежных
средств - всего
в том числе:
выручка от реализации * * * *
товаров, продукции, ра- бот, услуг выручка от реализации основных средств и иного имущества авансы, полученные от покупателей (заказчиков) бюджетные ассигнования и иное целевое финанси- рование безвозмездно кредиты полученные займы полученные дивиденды, проценты по финансовым вложениям прочие поступления * * * * * *
3. Направлено денежных
средств - всего,
в том числе:
на оплату приобретенных товаров на оплату работ, услуг
54
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Окончание
А 1 2 3 4 5 6 7
на оплату труда * * * Г*;
отчисления в государст- венные внебюджетные фонды на выдачу подотчетных сумм на выдачу авансов * * * *
на оплату долевого уча- * * * *
стия в строительстве на оплату машин, обору- * * * *
дования и транспортных средств на финансовые вложения на выплату дивидендов, процентов на расчеты с бюджетом на оплату процентов и основной суммы по полу- ченным кредитам, займам прочие выплаты, пере- числения * * * *
4. Остаток денежных * * * * * *
средств на конец отчет- ного периода
76. Дать оценку динамики наличия, состава, структуры источни-
ков средств и ее влияния на финансовое состояние предпри-
ятия.
Источники информации: ф. № 1.
Таблица к п. 76
ИСТОЧНИКИ СРЕДСТВ На начало года На конец года Изменение. за год (+, -) Темп дина- МИКИ, %
тыс. руб- % к итогу тыс. руб- % к итогу тыс. руб- по струк- туре
А 1 2 3 4 5 6 7
1. Собственные средства (капитал и резервы) — всего
55
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ
Окончание
А 1 2 3 4 5 6 7
Уставный капитал Добавочный капитал < Резервный капитал f Фонд социальной сферы Целевые финансирование и пос- ( тупления Нераспределенная прибыль про- шлых лет Непокрытый убыток прошлых лет Нераспределенная прибыль отчет- , ного года Непокрытый убыток отчетного года
2. Заемные средства — всего Долгосрочные кредиты Долгосрочные займы Прочие долгосрочные обязатель- ства Краткосрочные кредиты Краткосрочные займы Кредиторская задолженность Задолженность участникам (учре- дителям) по выплате доходов Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов Прочие краткосрочные обязатель- ства
ИТОГО (1+2)
77. Проанализировать движение состава и структуры собствен-
ного капитала.
Источники информации: ф. № 3.
Таблица к п. 77
НАИМЕНОВАНИЕ ИСТОЧНИКОВ Остаток на начало года Поступило в отчетном году Израсходова- но (использо- вано) в от- четном году Остаток на конец года Изменение остатка за от- четный год (+, -)
тыс. руб- % к итогу тыс. руб- % к итогу тыс. руб- % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб. %
А 1 2 3 4 5 6 7 9 10
Уставный капитал
56
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Окончание
А 1 2 3 4 5 • 6 7 8 9 .10
Добавочный капи- тал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль прошлых лет — всего в том числе: на формирование: резервного капитала
фонда накопления
фонда потребления
фонд социальной сферы Ч
Целевые финанси- рование и поступ- ления из бюджета
Целевые финанси- рование и поступ- ления из внебюд- жетных фондов
ИТОГО 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0
78. Охарактеризовать движение состава и структуры заемных
средств (кредитов и займов).
Источники информации: ф. № 5.
Таблица к п. 78
НАИМЕНОВАНИЕ ИСТОЧНИКОВ Остаток на начало года Получено Погашено Остаток на конец года Изменение остатка за от- четный год (+,-)
тыс. руб. % к итогу тыс. руб- % к итогу тыс. руб- % к итогу тыс. руб- % к итогу тыс. руб. %
А 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Долгосрочные кредиты банков, в том числе: не погашенные в срок
Долгосрочные займы, в том числе:
57
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Окончание
А 1 - 2 3 4 5 6 7 8 9 10
не погашенные в срок
^дэаткосрочные креди- ты банков, з-томчисле: не погашенные в срок
Краткосрочные займы, В том числе: г непогашенные в срок
ИТОГО 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0
79. Проанализировать динамику объема, состава и структуры
кредиторской задолженности.
Источники информации: ф. № 1.
Таблица к п. 79
СТАТЬИ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ На начало года На конец го- да Отклонение (+, -) Темп дина- мики, %
тыс. руб- % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб. по струк- туре
А 1 2 3 4 5 6 7
Поставщики и подрядчики
Векселя к уплате
Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами
По оплате труда
По социальному страхованию и обеспечению
Задолженность перед бюджетом
Авансы полученные
Прочие кредиторы
ИТОГО
58
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
80. Проанализировать состояние кредиторской задолженности по
срокам ее образования.
Источники информации: ф. № 5.
Таблица к л. 80
тыс. руб.
НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ Остаток на начало года Возникло обяза- тельств Погашено обяза- тельств Остаток на конец года
А 1 2 3 4
Кредиторская задолженность — всего
краткосрочная — итого
в том числе просроченная
в %
из нее длительностью свыше 3 месяцев
в %
долгосрочная — итого
в том числе просроченная
в %
из нее длительностью свыше 3 месяцев
в %
81. Проанализировать обеспеченность запасов и затрат источ-
никами средств для их формирования. Определить тип фи-
нансовой ситуации.
Источники информации: ф. № 1 и п. 27 дополнительных
материалов.
Таблица к п. 81
тыс. руб.
НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ На начало года На конец года Изме- нение за год (+,-)
А 1 2 3
1. Собственный капитал (сумма строк 490, 640, 650 ба- ланса)
2;. Внеоборотные активы
59
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Окончание
А 1 2 3
3. Собственный оборотный капитал (строки 1-2)
4. Долгосрочные кредиты и займы
j.5. Собственный оборотный и долгосрочный заемный ка- питал (строки 3+4)
^.-Краткосрочные кредиты и займы
7. Задолженность поставщикам и авансы полученные
8. Общая величина источников средств для формирова- ния запасов (строки 5+6+7)
9. Общая величина запасов
10. Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов (строки 3-9)
11. Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов (строки 5-9)
12. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источни- ков средств для формирования запасов (строки 8-9)
13. Тип финансовой устойчивости
14. Процент покрытия запасов (строки 8:9)
82. Охарактеризовать финансовую устойчивость предприятия с
помощью относительных показателей (финансовых коэффи-
циентов). Дать оценку их динамики и в сопоставлении с
нормативными значениями.
Источники информации: ф. № 1.
Таблица к п. 80
НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ Нор- мальные . ограни- чения На начало года На конец года Изме- нение (+, -)
А 1 2 3 4
1. Имущество, тыс. руб.
2. Собственный капитал (сумма строк 490, 640, 650 баланса), тыс. руб.
3. Заемный капитал — всего, тыс. руб. 3.1. Долгосрочные обязательства 3.2. Краткосрочные обязательства (стр. 690 ми- нус строки 640, 650)
60
Часть 1. Задания ло анализу финансово-хозяйственной деятельности
Окончание
А 1 2 3 4
4. Внеоборотные активы, тыс. руб. 4.1. Основные средства 4.2. Незавершенное строительство
5. Собственный оборотный капитал (строки 2 + 3.1-4)
6. Чйстые оборотные активы (стр. 290 минус сумма строк 244, 252, 610, 620, 630, 660 баланса)
7. Оборотные активы - всего, тыс. руб. 7.1. Запасы 7.1.1. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности 7.1.2. Затраты в незавершенном производстве
8. Коэффициент автономии, Ка (строки 2:1) >0,5
9. Коэффициент соотношения заемных и собст- венных средств (финансовой активности), Ка/с (строки 3:2) < 1
10. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, Км/и (строки 7:4)
11. Коэффициент маневренности собственного капитала, Км (строки 5:2) 0,5
12. Индекс постоянного актива, Кпа (строки 4:2) 0,5
13. Коэффициент обеспеченности оборотных ак- тивов собственным оборотным капиталом Кс (строки 5:7) >0,1
14. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом, Ко (строки 5:7.1) >0,6
15. Коэффициент имущества производственного назначения, Кпи (строки 4.1 + 4.2 + 7.1.1 + 7.1.2): 1) >0,5
16. Коэффициент капитализации (инвестирова- ния), Кк (строки 2 + 3.1.): 1)
17. Коэффициент прогноза банкротства, Кпб (строки 6:1) •
83. Проанализировать изменение степени платежеспособности
предприятия с помощью абсолютных показателей (чистые
активы).
Источники информации: ф. № 1.
61
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Таблица к п. 83
тыс. руб.
Расчет чистых активов
ПОКАЗАТЕЛИ На начало года На конец года
.. А 1 2
|1. Активы — всего
2. Активы, исключаемые из расчета — итого в том числе: — задолженность участников (учредит.) по взносам в уставный капитал — собственные акции, выкупленные у акционеров
Пассивы, исключаемые из расчета — итого а том числе: — целевые финансирование и поступления — кредиты банков — займы — кредиторская задолженность — задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов — резервы предстоящих расходов — прочие обязательства
4. Чистые активы (строки 1-2-3) в % к активам (строки 4:1 хЮО)
84. Проанализировать изменение степени ликвидности баланса
предприятия с помощью абсолютных показателей.
Источники информации: ф. № 1.
Таблица к п. 84
Анализ ликвидности баланса
АКТИВ На начало года, тыс. руб. На конец года, тыс руб. ПАССИВ На начало года, тыс. руб. На конец года, тыс. руб. Платежный излишек (+) или не- достаток (-), тыс. руб. В % к ве- личине итога груп- пы пассива баланса
назначало года на конец года на начало года на конец года
А 1 2 Б 3 4 5 6 7 8
1. Наиболее ликвидные активы, А1 1 Наиболее срочные обязатель-1 ства, Ш ,
62,
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Окончание
А 1 2 Б 3 4 5 6 7 * 8
2.Быстро реа- лизуемые активы, А2 2. Краткосро- чные обя- зательства, П2
3.Медленно реализуе- мые активы, АЗ 3. Долгосро- чные обя- зательства, ПЗ
4.Трудно реа- лизуемые активы, А4 4.Постоян- ные пасси- вы, П4
5. Баланс (строки 1+2+3+4) 5.Баланс (строки 1+2+3+4) j й
Методические указания. При определении величины отдель-
ных групп активов и пассивов следует включать:
по активу: i
• в состав наиболее ликвидных активов — денежные средства
и краткосрочные финансовые вложения,
• в состав быстро реализуемых активов — краткосрочную де-
биторскую задолженность за минусом задолженности участников
по взносам в уставный капитал,
• в состав медленно реализуемых активов — запасы (исключая
расходы будущих периодов), налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям, долгосрочную дебиторскую задол-
женность, долгосрочные финансовые вложения, задолженность
участников по взносам в уставный капитал,
• в состав трудно реализуемых активов — внеоборотные акти-
вы за минусом долгосрочных финансовых вложений;
по пассиву: .
• в состав наиболее срочных обязательств — кредиторскую за-
долженность, задолженность участникам (учредителям) по вы-
плате доходов, прочие краткосрочные обязательства,
• в состав краткосрочных обязательств — краткосрочные кре-
диты банков и займы,
• в состав долгосрочных обязательств — долгосрочные креди-
ты банков и займы,
• в состав постоянных пассивов — капитал и резервы (умень-
шенные на сумму Цо статье расходы будущих периодов), доходы
будущих периодов,: резервы предстоящих расходов.
63
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
85. Проанализировать показатели ликвидности активов предпри-
ятия в динамике и в сопоставлении с их оптимальными зна-
чениями.
Источники информации: ф. № 1.
Таблица к п. 85
тыс. руб.
СТАТЬИ БАЛАНСА И КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ Нор- мальные ограни- чения На нача- ло года На ко- нец года Измене- ние (+,-)
А 1 2 3 4
1. Денежные средства
2. Краткосрочные финансовые вложения
3. Итого абсолютно ликвидных активов (строки 1+2)
4. Краткосрочная дебиторская задолжен- ность (сроком до 1 года)
5. Прочие оборотные активы
6. Итого денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской за- долженности (строки 3+4+5)
7. Запасы (за минусом расходов будущих пе- риодов)
8. Налог на добавленную стоимость
9. Итого ликвидных активов (строки 6+7+8)
10. Краткосрочные кредиты
11. Краткосрочные займы
12. Кредиторская задолженность
13. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
14. Прочие краткосрочные обязательства
15. Итого краткосрочных обязательств (строки 10+11 + 12+13+14)
16. Коэффициент абсолютной ликвидности, Кабл (строки 3:15) 0,2-0,25
17. Коэффициент ликвидности при мобилиза ции средств, Кмс (строки 7:15) 0,5-0,7
18. Коэффициент срочной ликвидности, Кел (строки 6:15) 0,7-0,8
19. Коэффициент текущей ликвидности (по- крытия), Кп (строки 9:15) 1-2
64
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Задание 10. Анализ деловой активности
86. Дать оценку динамики оборачиваемости оборотных средств,
собственного капитала и кредиторской задолженности. Сопо-
ставить показатели оборачиваемости дебиторской и креди-
торской задолженности.
Источники информации: ф. № 1, 2 и п. 25 и 28 дополнитель-
ных материалов.
Таблица к п. 86
ПОКАЗАТЕЛИ Предыду- щий год Отчетный год Отклоне- ние (+, -)
А 1 2 3
1. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (без НДС и акцизов),тыс. руб.
2. Средние остатки всех оборотных средств, тыс. руб. в том числе: материальных оборотных средств (запасов) дебиторской задолженности
3. Средние остатки собственного капитала, тыс. руб.
4. Средние остатки кредиторской задолженности, тыс. руб.
5. Оборачиваемость всех оборотных средств, дни, в том числе: материальных оборотных средств (запасов) дебиторской задолженности
6. Оборачиваемость собственного капитала, дни
7. Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни
8. Коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств, раз в том числе: материальных оборотных средств (запасов) дебиторской задолженности
9. Коэффициент оборачиваемости собственного капита- ла, раз
10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской за- долженности, раз
Методические указания. Исходные формулы расчета оборачи-
ваемости средств имеют следующий вид:
1) Коэффициент оборачиваемости (К06) = Выручка от реали-
зации товаров, продукции, работ, услуг / средние остатки средств
и капитала, т.е.
К0Б =QP ICO.
3. Управленч., финанс. и инвестиц. анализ
65
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
2) Продолжительность одного оборота в днях (OJ = средние
остатки средств и капитала / на сумму однодневного оборота, т.е.
Од=СО.0Р/Д, или Од=^,
где Qp — выручка от реализации товаров, продукции, работ,
услуг;
СО — средние остатки средств и капитала;
Д— количество дней в отчетном периоде (год — 360, квартал — 90).
87. Проанализировать степень устойчивости экономического роста
предприятия и установить влияние факторов на ее динамику.
Источники информации: ф. № 1, 2, 3, 4, 5 и п. 25, 28, 29,
30 дополнительных материалов.
Таблица к п. 87
ПОКАЗАТЕЛИ Обозначение показателей Преды- дущий год Отчетный год Изменение (+,-)
в абсо- лютной величине в %
А Б 1 2 3 4
1. Чистая прибыль, тыс. руб.
2. Дивиденды, тыс. руб. д .
3. Прибыль, направленная на развитие предприятия, тыс. руб. . рРП
4. Выручка от реализации товаров, про- дукции, работ, услуг, тыс. руб. ОТ
5. Среднегодовая сумма всех средств предприятия, тыс. руб. в
6. Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб. СК
7. Среднегодовая сумма оборотных ак- тивов, тыс. руб. Ra
8. Среднегодовая сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб. Ёс
9. Среднегодовая сумма краткосрочных обязательств, тыс. руб. Re
10. Коэффициент,* характеризующий до- лю реинвестированной в производст- во прибыли (строки 3:1) Кеп
66
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Окончание
А Б 1 2 3 4
11. Рентабельность (доходность) реали- зованной продукции, % (строки 1:4x100) к°р
12. Оборачиваемость собственного обо- ротного капитала, раз (строки 4:8) К°Б
13. Коэффициент обеспеченности обо- ротных активов собственным обо- ротным капиталом (строки 8:7) кР
14. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (строки 7:9) к"
15. Коэффициент, характеризующий до- лю краткосрочных обязательств в ка- питале предприятия (строки 9:5) к*
16. Коэффициент финансовой зависи- мости (строки 5:6) /С3
17. Коэффициент устойчивости эконо- мического роста, % (строки 3:6x100)
Методические указания. Формула расчета влияния факторов
на изменение коэффициента устойчивости экономического рос-
та имеет следующий вид:
Р4 - Д4 _ Ррп _ Ррп Р4 Рр В
СК ~~СК~~РГ"оР'1г"кА^р'~в"ск'
КУР = Крп KqF • К0Б Кс Кп Кк • кф3.
Алгоритм расчета:
ЬКУР = ЛКРП К? К°Б кс0 • к" • к“ кф3 +
+Д№' крп К°Б к" к* кф3 +
+&К0Б • КРП К? Кд Кд Кд ' Кд3 +
+АКС • Крп К?" К°Б К" К* Кф3 +
+ДКЯ • КРП К? • К°Б Kf К* Кф3 +
+ЬКк Крп К? • К°Б К? • К” Кд3 +
+лкф3 кРП-к^. -.К^. к? кЦ,-К*.
67
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
88. Дать оценку удовлетворительности структуры баланса пред-
приятия и его перспективной платежеспособности.
Источники информации: ф. № 1.
Таблица к п. 86
НАИМЕНОВАНИЕ КОЭФФИЦИЕНТА На начало года На конец года Норма коэффи- циента Возможная оценка (решение)
. А 1 2 3 4
I. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) 2
2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капита- лом 0,1
3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности за период равный 6 (3) месяцам 1,0
Методические указания. Исходная формула расчета коэффи-
циента восстановления (утраты) платежеспособности
тг —_______________1
^В(у) - 2
где КПа1 — коэффициент текущей ликвидности на начало и ко-
нец отчетного года;
6 — период восстановления платежеспособности в месяцах;
3 — период утраты платежеспособности в месяцах;
Т — отчетный период в месяцах.
89. Установить вероятность банкротства с помощью модели (Z-
счета) Э. Альтмана, составленной на конец года с учетом
внесенных в нее коррективов применительно к российским
условиям хозяйствования.
Источники информации: ф. № 1 и 2.
Методические указания. Исходная модель (Z-счет) Э. Альтмана:
68
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
_ оборотный капитал прибыль до налогообложения
z ~счет — х 1, z -г ' х т
всего активов всего активов
резервный капитал + нераспределенная прибыль х j д+
всего активов
уставный капитал+добавочный капитал х q + выручка от реализации *
сумма заемных средств (обязательств) ’ всего активов
Z-счет Вероятность банкротства
1,8 и меньше очень высокая
от 1,81 до 2,7 высокая
от 2,8 до 2,9 возможна
3,0 и выше очень низкая
90. Проверить соблюдение предприятием «золотого правила эко-
номики». С этой целью сопоставить темпы роста прибыли до
налогообложения (ТЭ, выручки от реализации (Г3^ и средне-
годовой стоимости активов (7е).
Источники информации: материалы предыдущего анализа.
91. Дать комплексную оценку надежности эмитента.
Источники информации: материалы предыдущего анализа.
Таблица к п. 91
ПОКАЗАТЕЛИ Норматив- ные значе- ния Предыду- щий год Отчетный год Изменение (+, -)
А 1 2 3 4
1. Рентабельнрсть реализации, %
2. Рентабельность активов, %
3. Рентабельность чистых активов, %
4. Рентабельность собственного капи- тала, %
5. Коэффициент автономии >0,5
6. Коэффициент маневренности 0,5
69
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ
Окончание
А 1 2 3 4
7. Коэффициент ликвидности при мо- билизации средств 0,5-0,7
8. Коэффициент срочной ликвидности 0,7-0,8
9. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) 1-2
10. Коэффициент обеспеченности обо- ротных активов собственным оборот- ным капиталом >0,1
11. Коэффициент прогноза банкротства
12. Коэффициент оборачиваемости всех активов
13. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
14. Коэффициент оборачиваемости соб- ственного капитала
15. Коэффициент устойчивости эконо- мического роста
92. Обобщить результаты комплексной оценки финансово-эко-
номического состояния предприятия.
Источники информации: данные таблицы к п. 91.
Таблица к п. 92
ПОКАЗАТЕЛИ Состояние по- казателей пер- вого класса Состояние по- казателей вто- рого класса Оценка
А 1 2 3
1.1 1.2 1 отлично отлично хорошо
1.3 2.1 2 хорошо хорошо удовлетворительно
2.2 2.3 3 удовлетворительно неудовлетворительно неудовлетворительно
Методические указания. В первый класс входят показатели,
для которых определены нормативные значения. К их числу
70
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости.
При этом как снижение значений показателей ниже норматив-
ных, так и их превышение, а также их движение в одном из
названных направлений следует трактовать как ухудшение характе-
ристик предприятия.
Приведенные в таблице возможные состояния могут характе-
ризоваться следующим образом:
• состояние 1.1 — значения показателей находятся в пределах
рекомендуемого диапазона нормативных значений (коридора).
Финансово-экономическое положение предприятия заслуживает
оценки «отлично», если динамика этих показателей показывает
их устойчивость;
• состояние 1.2 — значения показателей находятся в рекомен-
дуемых границах. Если анализ их динамики показывает их устой-
чивость, то финансово-экономическое состояние предприятия
определяется как «отличное», если значения этих показателей на-
ходятся у одной из границ коридора, то финансово-экономичес-
кое состояние предприятия определяется как «хорошее»;
• состояние 1.3 — значение показателей находятся в рекомен-
дуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухудше-
ние. Оценка аспекта финансово-экономического положения —
«хорошо»;
• состояние 2.1 — значения показателей находятся за предела-
ми рекомендуемых границ, но наблюдается тенденция к улучше-
нию. В зависимости от отклонения от нормы и темпов движе-
ния к ней финансово-экономическое состояние может быть оха-
рактеризовано как «хорошее» или «удовлетворительное»;
• состояние 2.2 — значения показателей устойчиво находятся
вне рекомендуемого коридора. Оценка — «удовлетворительно»
или «неудовлетворительно»;
• состояние 2.3 — значения показателей за пределами нормы и
все время ухудшаются. Оценка «неудовлетворительно».
Во второй класс показателей входят ненормируемые показа-
тели, анализ тенденций изменения которых служит для оценки
его финансово-экономического состояния. В эту группу входят
показатели рентабельности, характеристики структуры имуще-
ства, источников средств и состояния оборотных средств.
Вторая группа показателей может быть охарактеризована сле-
дующими состояниями:
«улучшение» — 1,
«стабильность» — 2,
«ухудшение» — 3.
7/
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КСМ»
Часть 2. Исходные данные сквозного
примера для анализа
финансово-хозяйственной деятельности
ОАО «КСМ»
2.1. Формы годовой бухгалтерской отчетности
Бухгалтерский баланс
на 200 г.
------------------- -----
Форма № 1
Организация: ОАО «КСМ» Дата утверждения 22.03
Единица измерения: тыс. руб. Дата отправки 21.03
Актив Код строки На начало отчетного периода На конец отчетного периода
1 2 3 4
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05) НО 20 23
в том числе: патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные анало- гичные с перечисленными права и активы 111 20 23
организационные расходы 112
деловая репутация организации 113
Основные средства (01,02, 03) 120 7565 7519
в том числе: земельные участки и объекты при- родопользования 121
здания, машины и оборудование 122 7565 7519
Незавершенное строительство (07, 08, 16,61) 130 1910 2300
Доходные вложения в материальные ценности (03) 135
в том числе: имущество для передачи в лизинг 136
имущество, предоставляемое по договору проката 137
72
Часть 2. Исходные данные сквозного примера...
Продолжение
1 2 3 4
Долгосрочные финансовые вложе- ния (06, 82) 140 36 198
в том числе: инвестиции в дочерние общества 141
инвестиции в зависимые общества 142
инвестиции в другие организации 143 36 198
займы, предоставленные органи- зациям на срок более 12 месяцев 144
прочие долгосрочные финансовые вложения 145
Прочие внеоборотные активы 150 174
ИТОГО по разделу I 190 9705 10 040
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 210 688 1992
в том числе: сырье, материалы и другие анало- гичные ценности (10, 12,13,16) 211 531 1359
животные на выращивании и от- корме (11) 212
затраты в незавершенном произ- водстве (издержках обращения) (20,21,23,29, 30, 36, 44) 213 4 10
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41) 214 134 596
товары отгруженные (45) 215
расходы будущих периодов (31) 216 19 27
прочие запасы и затраты 217
Налог на добавленную стоимость , по приобретенным ценностям (19) 220 104 331
Дебиторская задолженность (плате- жи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчет- ной даты) 230
в том числе: покупатели и заказчики (62, 76, 82) 231
векселя к получению (62) 232
задолженность дочерних и зави- симых обществ (78) 233
авансы выданные (61) 234
прочие дебиторы 235
73
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Продолжение
1 2 3 4
Дебиторская задолженность (плате- жи по которой ожидаются в тече- ние 12 месяцев после отчетной даты) 240 138 309
в том числе: покупатели и заказчики (62, 76, 82) 241 76 258
векселя к получению (62) 242
задолженность дочерних и зави- симых обществ (78) 243
задолженность участников (учре- дителей) по взносам в уставный капитал (75) 244 18 20
авансы выданные (61) 245
прочие дебиторы 246 44 31
Краткосрочные финансовые вложе- ния (56, 58, 82) 250 100 137
в том числе: займы, предоставленные организа- циям на срок менее 12 месяцев 251
собственные акции, выкупленные у акционеров 252 37
прочие краткосрочные финансо- вые вложения 253 100 100
Денежные средства 260 23 139
в том числе: касса (50) 261 1 2
расчетные счета (51) 262 22 137
валютные счета (52) 263
прочие денежные средства (55, 56, 57) 264
Прочие оборотные активы 270
ИТОГО по разделу II 290 1053 2908
БАЛАНС (сумма строк 190+290) 300 10 758 12 948
Пассив Код строки На Начало отчетного периода На конец отчетного периода
1 2 3 ' 4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85) 410 600 600
Добавочный капитал (87) 420 5821 5821
74
Часть 2. Исходные данные сквозного примера...
Продолжение
1 2 3 4
Резервный капитал (86) 430 19 19
в том числе: резервы, образованные в соответст- вии с законодательством 431
резервы, образованные в соответст- вии с учредительными документами 432 19 19
Фонд социальной сферы (88) 440 2867 2838
Целевые финансирование и поступ- ления (96) 450 29
Нераспределенная прибыль про- шлых лет (88) 460 760 —
Непокрытый убыток прошлых лет (88) 465
Нераспределенная прибыль отчетно- го года(88) 470 X 1106
Непокрытый убыток отчетного года (88) 475
ИТОГО по разделу Ш 490 10 067 10413
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗА- ТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92, 95) 510 150 540
в том числе: кредиты банков, подлежащие пога> „ шению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 511 150 540
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 512
Прочие долгосрочные обязательства 520
ИТОГО по разделу IV 590 150 540
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗА- ТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90, 94) 610 450
в том числе: кредиты банков, подлежащие по- гашению в течение 12 месяцев по- сле отчетной даты 611 450
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты 612
75
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Окончание
1 2 3 4
Кредиторская задолженность 620 496 1430
в том числе: поставщики и подрядчики (60, 76) 621 220 784
векселя к уплате (60) 622 70
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78) 623
задолженность перед персоналом организации (70) * 624 44 73
задолженность перед государст- венными внебюджетными фонда- ми (69) 625 24 27
задолженность перед бюджетом (68) 626 58 86
авансы полученные (64) 627 130 300
прочие кредиторы 628 20 90
Задолженность участникам (учреди- телям) по выплате доходов (75) 630 30
Доходы будущих периодов (83) 640 24
Резервы предстоящих расходов (89) 650 45 61
Прочие краткосрочные обязательст- ва 660
ИТОГО по разделу V 690 541 1995
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 700 10 758 12 948
76
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Отчет о прибылях и убытках
за 200_____________________ г.
Организация: ОАО «КСМ» Форма № 2
Единица измерения: тыс. руб.
Наименование показателя Код строки За отчетный период За аналогичный период предыдущего года
1 2 3 4
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи това- ров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогич- ных обязательных платежей) 010 13 194 10 228
в том числе от продажи: ОН
012
013
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 9393 7494
в том числе проданных: 021
022
023
Валовая прибыль 029 3801 2734
Коммерческие расходы 030 496 356
Управленческие расходы 040 1650 1275
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040) 050 1655 1103
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению 060 12 7
Проценты к уплате 070 8 4
Доходы от участия в других орга- низациях 080 42 16
Прочие операционные доходы 090 50 25
Прочие операционные расходы 100 48 32
III. Внереализационные доходы и расходы
Прочие внереализационные доходы 120 77 56
Прочие внереализационные расхо- ды 130 166 52
77
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КСМ;
Окончание
1 2 3 4
Прибыль (убыток) до налогообло- жения (строки 050+060-070+080+ +090-100+120-130) 140 1614 1119
Налог на прибыль и иные анало- гичные обязательные платежи 150 508 359
Прибыль (убыток) от обычной дея- тельности 160 1106 760
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы 170
Чрезвычайные расходы 180
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного пе- риода) (строки 160+170-180) •190 1106 760
СПРАВОЧНО. Дивиденды, приходящиеся на одну акцию *: по привилегированным 201 50 50
по обычным 202 57 27
Предполагаемые в следующем от- четном году суммы дивидендов, приходящиеся на одну акцию *: по привилегированным 203 50 50 X X
по обычным 204 60 X
* Заполняется в годовой бухгалтерской отчетности.
Расшифровка отдельных прибылей и убытков
Наименование показателя Код строки За отчетный период За аналогичный период предыдущего года
прибыль убыток прибыль убыток
1 2 3 4 5 6
Штрафы, пени и неустойки, при- знанные или по которым полу- чены решения суДа (арбитраж- ного суда) об их взыскании 210 39 68 27 24
Прибыль (убыток) прошлых лет 220 12, 9
78
Часть 2 Исходные данные сквозного примера
Окончание
' 1 2 3 4 5 6
Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежа- щими исполнением обязательств 230
Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте 240
Снижейие себестоимости матери- ально-производственных запасов на конец отчетного Периода 250 X 15 X 9
Списание дебиторских и кредитор- ских задолженностей, по которым истек срок исковой давности 260 16 14 13 8
270
Руководитель _________________________________________________
(подпись) (расшифровка подписи)
Главный бухгалтер ____________________________________________
(подпись) (расшифровка подписи)
79
Раздел 1. Анализ, финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Отчет об изменениях капитала
за
200_ г.
Форма JV/> 3
Организация: ОАО «КСМ»
Единица измерения: тыс. руб<
Наименование показателя Код строки Остаток на начало отчетного года Поступило в отчетном году Израсходовано (использовано) в отчетном году Остаток начсонец отчетного года
1 2 3 4 5 6
I. Капитал
Уставный (складочный) ка- питал 010 600 600
Добавочный капитал 020 5821 5821
Резервный фонд 030 19 94 94 19
040
Нераспределенная прибыль прошлых лет • - всего 050 760 1106 760 1106
. в том числе: на формирование: резервного фонда 051 94
фонда накопления 052 449 449
; фонда потребления 053 217 217
054
055
фонд социальной сферы 060 2867 29 2838
Целевые финансирование и поступления - всего 070 29 29
в том числе: из бюджета 071 29 29
072
073
ИТОГО по разделу I 079 10 067 Ц29 883 10413
II. Резервы предстоящих расходов — всего 080 45 158 142 61
в том числе: 081
082
083
80
Часть 2. Исходные данные сквозного примера...
Окончание
1 , 2 3 4 5 6
* 084
085
086
ИТОЙ) по разделу 11 089
III. Оценочные резервы - всего 090
в том числе: 091
092
ИТОГО по разделу III 099
IV. Изменение капитала
Наименование показателя Код строки За отчет- ный год За предыду- щий год
1 2 3 4
Величина капитала на начало отчетного периода 100 10 067 10413
Увеличение капитала - всего ПО 346 —
в том числе: за счет дополнительного выпуска акций 111 — —
за счет переоценки активов 112 — —
за счет прироста имущества 113 — —
за счет реорганизации юридического лица (слия- ние, присоединение) 114 — —
за счет доходов, которые в соответствии с прави- лами бухгалтерского учета и отчетности относятся непосредственно на увеличение капитала 115 346 —
Справки
Наименование показателя Код строки Остаток на начало отчетного года Остаток на конец отчетного года
1 2 3 4
1) Чистые активы 150' 10 049 10 351
2) Получено на: расхо- ды по обычным ви- дам деятельности - всего 160 Из бюджета Из внебюджетных фондов
за отчет- ный год за предыду- щий год за отчетный год за предыду- щий год
3 4 5 6
29 —
81
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КСМ»
Окончание
3 4 5 6
в том числе: содержание детских учреждений 161 29 —
Руководитель __________________________________________________
(подпись) (расшифровка подписи)
Главный бухгалтер ,
(подпись) (расшифровка подписи)
СС „ —
82
Часть 2. Исходные данные сквозного примера...
Отчет о движении денежных средств
за 200____________________г.
Форма № 4
Организация: ОАО «КСМ» .
Единица измерения: тыс. руб.
Наименование показателя Код строки Сумма Из нее
по текущей деятельно- • сти по инвести- ционной дея- тельности по финансо- вой деятель- ности
1 2 3 4 5 6
1. Остаток денежных средств на начало года 010 23 X X X
2. Поступило денежных средств - всего 020 12 972 11 984 77 911
в том числе: выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг 030 11 736 11 736 X X
выручка от продажи основ- ных средств и иного иму- щества 040 77 77
авансы, полученные от по- купателей (заказчиков) 050 212 212 X X
бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование 060 29 29
безвозмездно 070
кредиты полученные 080 870 870
займы полученные 085
дивиденды, проценты по финансовым вложениям 090 12 X 12
прочие поступления НО 36 36
3. Направлено денежных средств - всего 120 12 856 12 116 388 352
в том числе: на оплату приобретенных то- варов, работ, услуг 130 8107 8107
на оплату труда 140 1214 1214 X X
отчисления в государствен- ные внебюджетные фонды 150 155 155 X X
на выдачу подотчетных сумм 160 15 15
83
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ:
Окончание
1 2 3 4 5 6
на выдачу авансов 170
, на оплату долевого участия в строительстве 180 162 X 162 X
на оплату машин, оборудо- вания и транспортных средств 190 226 X 226 X
на финансовые вложения 200 137 137
на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам 210 160 X 160
на расчеты с бюджетом 220 2575 2575 X
на оплату процентов и ос- новной суммы по получен- ным кредитам, займам 230 55 55
прочие выплаты, перечис- ления и т.п. 250 50 50
4. Остаток денежных средств на конец отчетно- го периода 260 139 X X X
Руководитель _______________________________________________
(подпись) (расшифровка подписи)
Главный бухгалтер
(подпись)
(расшифровка подписи)
Часть 2. Исходные данные сквозного примера...
Приложение к бухгалтерскому балансу
за 200_______________г.
Форма № 5
Организация: ОАО «КСМ»
Единица измерения: тыс. руб.
1. Движение заемных средств
Наименование показателя Код" строки Остаток на начало отчет- ного года Получе- но Погаше- но Остаток на конец отчет- ного года
1 2 3 4 5 6
Долгосрочные кредиты 110 150 420 30 540
в том числе не погашенные в срок 111
Долгосрочные займы 120
в том числе не погашенные в срок 121
Краткосрочные кредиты 130 - 450 - 450
в том числе не погашенные в срок 131
Краткосрочные займы 140
в том числе не погашенные в срок 141
2. Дебиторская и кредиторская задолженность
Наименование показателя, Код строки Остаток на на- чало отчетного года Возник- ло обяза- тельств Погаше- но обяза- тельств Остаток на конец отчет- ного года *
1 2 3 4 5 6
Дебиторская задолженность: краткосрочная 210 138 31 919 31 748 309
в том числе просроченная 211 30 70
из нее длительностью свы- ше 3 месяцев 212 12 34
долгосрочная 220
в том числе просроченная 221
из нее длительностью свы- ше 3 месяцев 222
из стр. 220 задолженность, платежи по которой ожида- ются более чем через 12 ме- сяцев после отчетной даты 223
85
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Продолжение
1 2 3 4 5 6
Кредиторская задолженность: краткосрочная 230 496 37441 36507 1430
в том числе просроченная 231 132 367
из нее длительностью свыше 3 месяцев 232 41 132
долгосрочная 240
в том числе просроченная 241
из нее длительностью свыше 3 месяцев 242
из стр. 240 задолженность, пла- тежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной дата 243
Обеспечения: полученные 250
в том числе от третьих лиц 251
выданные 260
в том числе третьим лицам 261
Справки к разделу 2
Наименование по- казателя Код строки Остаток на начало отчетного года Возникло обяза- тельств Погашено обяза- тельств Остаток на конец отчет- ного года
1 2 3 4 5 6
1) Движение век- селей Векселя выданные 262 150 80 70
в том числе про- сроченные 263
Векселя получен- ные 264
в том числе про- сроченные 265
2) Дебиторская задолженность по поставленной продукции (рабо- там, услугам) по фактической се- бестоимости 266 67 15 469 15 310 226
3) Перечень организаций-дебиторов, имеющих наибольшую задолженность
Наименование организации Код строки Остаток на конец отчетного года
всего в том числе длительностью свыше 3 месяцев
1 2 3 4
Стройтрест№1 270 36 5,2
86
Часть 2. Исходные данные сквозного примера...
Продолжение
1 2 3 4
Стройтрест №8 271 34 5,0
СМУ №4 272 32 4,9
СМУ №6 • 273 30 4,8
АО «Ремстрой» 274 28 4,6
АО «Старт» 275 26 4,6
АО «Янтарь» 276 24 4,4
277
278
279
4) Перечень организаций-кредиторов, имеющих наибольшую задолженность
Наименование организации Код строки Остаток на конец отчетного года
всего в том числе длительностью свыше 3 месяцев
1 2 3 4
АО «Рассвет» 280 90 9,1
АО «Вымпел» 281 102 11,4
АО «НЦК» 282 240 31,2
АО «ПЦЗ» 283 260 33,8
АО «ТМЗ» 284 288 37,4
285
286
287
288
289
3. Амортизируемое имущество
Наименование показателя Код строки Остаток на начало от- четного года Поступило (введено) Выбыло Остаток на конец отчет- ного года
1 2 3 4 5 6
I. НЕхМАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ Права на объекты интеллек- туальной (промышленной) собственности 310 24 4 28
в том числе права, возни- кающие: из авторских и иных договоров на произве- дения науки, литературы, искусства и объекты смеж- ных прав, на программы ЭВМ, базы данных и др. 311
87
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Продолжение
1 2 3 4 5 6
из патентов на изобретения, промышленные образцы, селекционные достижения, из свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров на их использование 312 24 4 28
из прав на «ноу-хау» 313
Права на пользование обо- собленными природными объектами 320
Организационные расходы 330
Деловая репутация организа- ции 340
Прочие 349
Итого (сумма строк 310+320+ +330+340+349) 350 24 4 28
II. ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА Земельные участки и объекты природопользования 360
Здания 361 4464 107 30 4541
Сооружения 362 1760 1760
Машины и оборудование 363 2793 72 61 2804
Транспортные средства 364 45 154 41 158
Производственный и хозяй- ственный инвентарь 365 И 8 19
Рабочий скот 366
Продуктивный скот 367
Многолетние ^насаждения 368
Другие виды основных средств 369 3111 3111
Итого (сумма строк 360-369) 370 12 184 341 132 12 393
в том числе: производственные 371 9317 341 132 9526
непроизводственные 372 2867 2867
III. ДОХОДНЫЕ ВЛОЖЕ- НИЯ В МАТЕРИАЛЬ- НЫЕ ЦЕННОСТИ Имущество для передачи в лизинг 381
88
Часть 2. Исходные данные сквозного примера...
Продолжение
1 2 3 4 5 6
Имущество, предоставляемое . по договору проката 382
Прочие 383
Итого (сумма строк 381-383) 385
Справка к разделу 3
Наименование показателя Код строки На начало отчет- ного года На конец отчет- ного года
1 2 3 4
Амортизация амортизируемого имущества: нематериальных активов 393 4 5
основных средств - всего 394 4619 4874
в том числе: зданий и сооружений 395 2744 2895
машин, оборудования, транспортных средств 396 1017 1073
других 397 858 906
доходных вложений в материальные цен- ности 398
4. Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений
Наименование по- казателя Код строки Остаток на начало отчетного года Начислено (образова- но) Использо- вано Остаток на конец отчет- ного года
1 2 3 4 5 6
Собственные сред- ства организации - всего 410 5383 1456 2468 4371
в том числе: прибыль, оставша- яся в распоряже- нии организации 411 760 1106 760 1106
амортизация ОС 412 4619 349 1708 3260
амортизация НА 413 4 1 - 5
Привлеченные средства - всего 420 150 870 30 990
в том числе: кредиты банков 421 150 870 30 990
заемные средства других организаций 422
89
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ
Продолжение
1 2 3 4 5 6
долевое участие в строительстве 423
из бюджета 424
из внебюджетных фондов 425
прочие 426
Всего собственных и привлеченных средств (сумма строк 410 и 420) 430 5533 2326 249& 5361
5. Финансовые вложения
Наименование показателя Код строки Долгосрочные Краткосрочные
на нача- ло от- четного года на конец отчетно- го года на нача- ло от- четного года на ко- нец от- четного года
1 2 3 4 5 6
Паи и акции других организаций 510 36 198
Облигации и другие долговые обязатель- ства 520 100 100
Предоставленные займы 530
Прочие 540 37
Справочно. По рыночной стоимости облигации и дру- гие ценные бумаги 550
6. Расходы по обычным видам деятельности
Наименование показателя Код строки За отчетный год За предыдущий год
1 2 3 4
Материальные затраты 610 8810 6941
в том числе: сырье и материалы 611 7658 6117
топливо 612 605 413
энергия 613 547 411
Затраты иа оплату труда 620 1216 934
Отчисления на социальные нужды 630 474 365
Амортизация 640 349 321
Прочие затраты 650 690 564
в том числе: проценты что кредитам банков 651 192 165
90
Часть 2. Исходные данные сквозного примера...
Окончание
1 2 3 4
налоги 652 382 296
оплата услуг и др. 653 116 103
Итого по элементам затрат 660 11 539 9125
Изменение остатков (прирост [+], уменьшение Н): незавершенного производства 670 +6 +3
расходов будущЙКПериодов 680 +8 +5
резервов предстоящих расходов 690 +16 + 11
7. Социальные показатели
Наименование показателя Код строки Причитается по расчету Израсхо- довано Перечислено в фонды
1 2 3 4 5
Отчисления в государственные внебюд- жетные фонды: в Фонд социального страхования 710 71 39 18
в Пенсионный фонд 720 357 351
в Фонд занятости 730 25 24
на медицинское страхование 740 44 38 '
Отчисления в негосударственные пенси- онные фонды 750 X
Страховые взносы по договорам добро- вольного страхования пенсий 765
Среднесписочная численность работни- ков 760 183
Денежные выплаты и поощрения, не свя- занные с производством продукции, вы- полнением работ, оказанием услуг 770 —
Доходы по акциям и вкладам в имущест- во организации 780 190
Руководитель _______________________________________________
(подпись) (расшифровка подписи)
Главный бухгалтер _________________________________________________
(подпись) (расшифровка подписи)
4< ”
91
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
2.2. Формы годовой статистической отчетности
Форма П-1
Наименование отчитывающейся организации: ОАО «КОМ»
Сведения о производстве и отгрузке товаров и услуг
за 200________________________ год
РАЗДЕЛ ,1
ОБЩИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ
тыс. руб.
Наименование показателя № строки За отчет- ный год За преды- дущий год
А Б 1 2
Выпуск товаров и услуг (без внутризаводского оборо- та) в фактических ценах (без НДС и акциза) 01 12 658 9239
в том числе по основной деятельности 02 12 658 9239
Из строки 01 оказано услуг 03
Отгружено (передано) товаров в фактических ценах без НДС и акциза 05 12 222 9136
Остатки готовой продукции собственного производст- ва (без НДС и акциза) на конец года 09 597 X
Остатки товаров для перепродажи в ценах реализации (включая НДС и акцизы) на конец года 10 X
РАЗДЕЛ 2. ПРОИЗВОДСТВО И ОТГРУЗКА
ПО ВИДАМ ПРОДУКЦИИ И УСЛУГ
Ед. измерения За отчетный год За предыдущий год
Произ- ведено (выпол- нено) Отгру- жено (пере- дано) Оста- ток (на конец года) Произве- дено (вы- полнено) Отгру- жено (пере- дано)
А 1 2 3 4 5 6
Сборный железобетон тыс. м3 тыс. руб. 3,6 2020 3,7 1546
Металлоконструкции тонна тыс. руб. 976 2696 949 1997
Товарный бетон тыс. м3 тыс. руб. 17,1 3420 15,2 2523
92
Часть 2. Исходные данные сквозного примера...
Окончание
А 1 2 3 4 5 6
Строительный раствор тыс. м3 тыс. руб. 14,7 1793 12,5 1150
Блоки стен подвалов тыс. шт. усл. кирпича тыс. руб. 3,3 1135 3,4 911
Пиломатериалы тыс. м3 тыс. руб. 0,9 430 0,7 260
Оконные блоки тыс. м2 тыс. руб. 3,1 691 2,8 521
Дверные блоки тыс. м2 тыс. руб. 3,0 384 2,6 265
Прочая продукция тыс. руб. 89 66
ИТОГО тыс. руб. 12 658 9239
Потреблено электроэнер- гии тыс. кВт-ч 820 598
93
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Форма № П-4
Наименование отчитывающейся организации: ОАО «КСМ»
Сведения о численности, заработной плате
и движении работников за 200_год
РАЗДЕЛ 1 ЧИСЛЕННОСТЬ И НАЧИСЛЕННАЯ
ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТА РАБОТНИКОВ
НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ № строки Средняя чцст ленность, чел. Фонд - начисленной за- работной платы, тыс. руб. Выплаты соци- ального харак- тера, тыс. руб.
за отчет- ный год за преды- дущий год за отчет- ный год за преды- дущий год за от- чет- ный год за преды- дущий год
А Б 1 2 3 4 5 6
Всего (стр. 02+03+04+05) 01 183 192 1214 885 175 97
в том числе:
работники списочного состава (без внешних совместителей) 02
Внешние совместители 03
работники, выполнявшие работы по договорам гра- жданско-правового харак- тера 04
другие лица несписочного состава 05 X X
Из строки 01 — по основ- ному виду деятельности 06 175 182 1190 859 173 96
РАЗДЕЛ 2. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ РАБОЧЕГО ВРЕМЕНИ
(заполняется за 1 квартал, 1 полугодие, 9 месяцев, год)
НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ № строки С начала года
' 1 2 3
Количество отработанных человек© часов (без внешних совмес- тителей и работников несписочного состава), человек© часов 07 327 600
94
Часть 2. Исходные данные сквозного примера...
Окончание
1 2 3
Количество отработанных человеко-часов внешними совмести- телями, человеко часов 08
Численность работников* работавших неполное рабочее время по инициативе администрации человек ..../6 09
Число неотработанных человеко часов работниками, работав- шими неполное рабочее время по инициативе администрации, человеко-часов 10
Численность работников, которым были предоставлены отпуска без сохранения или с частичным сохранением заработной пла- ты по инициативе администрации, человек ...76 11
в том числе без сохранения заработной платы 12
Число человеко-дней отпусков по инициативе администрации, человеко-дней 13
в том числе без сохранения заработной платы 14
РАЗДЕЛ 3. ДВИЖЕНИЕ РАБОТНИКОВ
И ПРЕДПОЛАГАЕМОЕ ВЫСВОБОЖДЕНИЕ
(заполняется за 1 квартал, 1 полугодие, 9 месяцев, год)
НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ № строки Человек(списочного состава без внешних совместителей)
А 1 2
А. С начала года
Принято работников - всего ч 15 34
в том числе на дополнительно введенные рабочие места 16
Выбыло работников ; - всего 17 41
в том числе:
в связи с сокращением численности персонала 18 5
по Собственному желанию 19 36
Численность работников списочного состава на конец отчетного периода 20 176
Число вакантных рабочих мест (требуемых работни- ков) на конец отчетного периода 21 3
95
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Окончание
А 1 2
Б. На ближайший квартал
Число вакантных рабочих мест, намеченных к лик- видации 22
Численность работников, намеченных к высвобож- дению 23
Число рабочих мест, предполагаемых к введению 24 3
Руководитель
(ФИО, должность)
96
Часть 2. Исходные данные сквозного примера...
Форма № 5-з
Организация: ОАО «КСМ»
Сведения о затратах на производство и реализацию продукции
(работ, услуг) предприятия (организации)
за 200__________________год
РАЗДЕЛ 1. ПО ОСНОВНОМУ ВИДУ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ № строки За отчетный год За предыду- щий год
1 2 3 4
Объем продукции (работ, услуг) в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость, акциза и спецналога) 01 12 658 9239
Себестоимость продукции (работ, услуг) 02 И 299 8432
Затраты на производство и реализацию продук- ции (работ, услуг) (сумма строк 04,15,17,18,19) 03 11 305 8437
в том числе:
материальные затраты (сумма строк 05, 10, 11, 13, 14) 04 8620 6385
в том числе:
сырье и материалы 05 7255 5434
из них:
отчисления на воспроизводство минерально- сырьевой базы 06
отчисления на рекультивацию земель 07
плата за древесину, отпускаемую на корню 08
плата за воду, забираемую предприятиями из водохозяйственных систем 09
покупные комплектующие изделия, полуфаб- рикаты 10
работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями 11 238 193
из них:
по транспортировке грузов 12 153 108
топливо 13 592 380
энергия 14 535 378
Затраты на оплату труда 15 1190 859
из них:
оплата учебных отпусков 16 /
Отчисления на социальные нужды 17 464 335
4. Управленч., финанс. и инвестиц. анализ
97
Раздел 1. ААализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КСМ»
Продолжение
1 2 3 4
Амортизация основных производственных средств 18 341 294
Прочие затраты (сумма строк 20-31, 44) 19 690 564
в том числе:
износ по нематериальным активам 20 1 1
арендная плата 21
вознаграждения за изобретения и рационализаторские предложения 22
обязательные страховые платежи 23
проценты по кредитам банков 24 192 165
суточные и подъемные 26 . 2 3
налоги, включаемые в себестоимость продук- ции (работ, услуг) 28 382 296
отчисления во внебюджетные фонды (местные налоги, межотраслевые отчисления и отчисле- ния в НИиОКР) 29
оплата услуг сторонних организаций 31 85 76
из них:
связи 32 31 28
информационно-вычислительное обслуживание 33
вневедомственной охраны 34 36 34
рекламных агентов и аудиторских организаций 35 10 8
пассажирского транспорта 36
банков 37 5 4
коммунального хозяйства 38
культуры 39
науки 40
образования 41 3 2
здравоохранения 42
нотариальных и юридических организаций 43
другие затраты 44 28 23
Прирост (+) или уменьшение (-) остатка незавер- шенного производства, полуфабрикатов, инстру- ментов и приспособлений собственной выработ- ки, не включаемых в стоимость продукции 48 +6 +3
Справочно:
Налог на добавленную стоимость по приобре- тенным ценностям 49 1333 952
98
Часть 2. Исходные данные сквозного примера...
Окончание
1 2 3 4
Специальный налог по приобретенным ценно стям 50
Внутризаводской оборот, включаемый в затраты на производство продукции (работ, услуг) 51
Внутризаводской оборот, включаемый в объем продукции (работ, услуг) 52
Стоимость неоплаченного переработанного сы- рья заказчика 53
Из строки 04:
Использовано импортного сырья, материалов, покупных изделий 54
99
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Наименование отчитывающейся организации: ОАО «КСМ»
Сведения о наличии и движении основных фондов (средств)
и других нефинансовых активов
за 200________________________________год
Форма №11
I. Наличие, движение и состав основных фондов
тыс. руб.
НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ № строки Наличие на начало года Поступило в отчетном го- ДУ Выбыло в отчетном году Наличие на конец года (гр.3+гр.4-гр.6) Наличие на конец года (остаточная стоимость) Износ основных фондов (включая жилые здания) за год
всего в том числе введено в дейст- вие новых основных фондов всего в том числе ликвидировано (списано) основных фондов
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Всего основных фондов (020+040+050) 010 12 184 341 341 132 30 12 393 7519 366
в том числе:
фонды основного вида деятельности (сумма строк 021,023, 025-028, 030-033) 020 9317 341 341 132 30 9526 5423 343
из них:
здания 021 4464 107 107 30 30 4541 2486 86
сооружения 023 1760 1760 920 28
передаточные устрой- ства 025 244 244 114 8
машины и оборудова- ние 026 2793 72 72 61 2804 1743 208
транспортные средства 027 45 154 154 41 158 146 11
инструмент, произ- водственный и хозяй- ственный инвентарь 028 1 11 8 8 19 14 2
в том числе:
мебель 029 1 8 8 9 8 1
100
Часть 2. Исходные данные сквозного примера...
Окончание
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
основные фонды дру- гих отраслей, оказы- вающих услуги 050 2867 2867 2096 23
из них:
обслуживания сель- ского хозяйства 071
жилищного хозяйства 051 2867 2867 2096 23
в том числе:
жилые здания 052 2867 2867 2096 23
Из гр.4 стр. 020 — основные фонды, приобретенные в отчет-
ном году (060), — 253 тыс. руб.
Стоимость продажи основных фондов другим организациям
(061) — 44 тыс. руб.
Остаточная балансовая стоимость этих фондов (062) — 42 тыс. руб.
/ Оценка вероятной рыночной стоимости продажи основных
фондов (всех или части) (063) — тыс. руб.
Остаточная восстановительная стоимость этих фондов (064) —
тыс. руб.
III. Амортизация и затраты на капитальный ремонт основных
фондов
тыс. руб.
НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ № строки Сумма начис- ленной за год амортизации, включенной в себестоимость продукции (ра- бот, услуг) Основные фонды (из гр. 8 разд. 1), по которым амортизация не начисляется Затраты на капи- тальный ремонт за год
всего из них полностью амортизированные (изнош.) по со- стоянию на конец года
А 1 2 3 4 5
Все основные фонды • 210 341 4659 1792 45
из них жилые здания 211 X 2867 — —
Из строки 210 — фонды основного вида деятель- ности (сумма строк 221- 226) 220 341 1792 1792 45
из них:
здания 221 86. 583 583 19
101
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
Окончание
А 1 2 3 4 5
сооружения 222 28 160 160 —
передаточные устройства 223 8 89 89 —
машины и оборудование 224 206 955 955 24
транспортные средства 225 11 4 4 2
инструмент, инвентарь, скот, мно- голетние насаждения и другие ви- ды основных фондов, не перечис- ленные выше 226 2 1 1 —
Затраты на все виды ремонта основных средств, включая ка-
питальный, за год (212) — 432 тыс. руб.
Из строки 212 — затраты на ремонт зданий и сооружений (214) —
62 тыс. руб.
IV. Среднегодовая стоимость основных фондов
тыс. руб.
НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ № строки За отчетный год За предыдущий год
А 1 2 3
Среднегодовая стоимость основных фондов:
основного вида деятельности 320 9399 9389
других отраслей, производящих товары 340
других отраслей, оказывающих услуги 350 2867 2867
N. Движение и использование амортизационных фондов
тыс. руб.
№ строки Остаток на начало отчетного года За отчетный год Остаток на конец отчетного года (гр. 2 + гр.З -гр. 4)
Начислено и поступило из других ис- точников Использовано
всего в том числе для приоб- ретения и создания ос- новных фондов, пред- назначенных для соб- ственного пользования
1 2 3 4 5 6
360 18 631 649 649 —
102
Часть 2. Исходные данные сквозного примера...
Справочно — использовано за отчетный год для приобретения
и создания основных фондов, предназначенных для собственно-
го пользования:
других собственных средств, кроме амортизационных средств
(361) — 290 тыс. руб.
VI. Другие нефинансовые активы
тыс. руб.
НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ № строки На начало от- четного года На конец от- четного года
А 1 2 3
Стоимость земельных участков, находящихся в собственности предприятия (организации) 401
Площадь этих земельных участков — га 402
Стоимость земельных участков за пределами России, находящихся в собственности органи- зации 406 -
Общая площадь тех же земельных участков за пределами России, находящихся в собственно- сти организации — га 407
Оборудование к установке 403 4 4
Незавершенное строительство 404 1906 2296
Справочно:
Списочная численность работников организации на конец года
(465) — 182 человека.
Стоимость основных фондов, переведенных в оборотные в
течение года (430), — тыс. руб.
Выручка (доход) за отчетный год от реализации
продукции, работ, услуг
тыс. руб.
всего по организации — (460) 13 194
в том числе:
по производству ж/б и бетонных изделий — (461) 13 194
Руководитель _________________________________________________
(подпись) (расшифровка подписи)
Главный бухгалтер ____________________________________________
(подпись) (расшифровка подписи)
103
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КСМ»
2.3. Дополнительные материалы к годовому
отчету
1. Выписка из бизнес-плана и бухгалтерского учета
Выпуск товаров и услуг по плану в фактических ценах отчет-
ного года (без НДС и акциза):
Наименование изделий Единицы измерения Количество Цена, руб. Сумма, тыс. руб.
А 1 2 3 4
1. Сборный железобетон тыс. м3 3,8 561 2132
2. Металлоконструкции т 950 2762 2624
3. Товарный бетон тыс. м3 16 200 3200
4. Строительный раствор тыс. м3 13 122 1586
5. Блоки стен подвалов тыс. шт. условного кирпича 3,5 344 1204
6. Пиломатериалы тыс. м3 0,8 478 382
7. Оконные блоки тыс. м2 3 223 669
8. Дверные блоки тыс. м2 2,8 128’ 358
9. Прочая продукция — — — 45
10. ИТОГО: 12 200
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг по
плану в фактических ценах отчетного года (без НДС и акциза) —
12 500 тыс. руб.
2. Данные бухгалтерского учета
Выпуск товаров и услуг в предыдущем году в фактических ценах
отчетного года составил 11 790 тыс. руб.
3. Выписка из оперативно-технического учета отдела сбыта
Поставка продукции комбинатом
тыс. руб.
ПЕРИОДЫ Предусмотрено поставить по договорам Фактически поставлено
А 1 2
I квартал 2600 2500
II квартал 2950 2800
104
Часть 2. Исходные данные сквозного примера...
Окончание
А 1 2
III квартал 3100 3200
IV квартал 3650 3500
ИТОГО за год 12 300 12 000
4. Выписка из данных бухгалтерского учета и отдела труда
и заработной платы
а) Оптовые цены и норматив зарплаты на 1 изделие
ИЗДЕЛИЯ На единицу продукции, руб..
Оптовая цена Норматив зарплаты
А 1 2
Сборный железобетон 561 42
Металлоконструкции 2762 188
Товарный бетон 200 7
Строительный раствор 122 4
Блоки стен подвалов 344 24
Пиломатериалы 478 20
Оконные блоки 223 12
Дверные блоки 128 6
б) Прочая продукция
ПОКАЗАТЕЛЬ Предыдущий год Отчетный год
План Фактически
А 1 2 3
Прочая продукция в нормативной зарплате, тыс. руб. 4,5 3,8 4,7
5. Выписка из бизнес-плана и данных оперативно-
технического учета планового отдела
ПОКАЗАТЕЛЬ Предыдущий год Отчетный год
по плану фактически
А 1 2 3
Объем сертифицированной продукции, тыс. руб. 2143 2928 3240
105
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
б. Выписка из отчета ОТК
-ПОКАЗАТЕЛИ Выпуск продук- ции, тыс. руб. Приняты рекламации
количество штук стоимость про- дукции, тыс. руб.
А 1 2 3
Предыдущий год:
Сборный железобетон 1546 6 12
Металлоконструкции 1997 4 16
ИТОГО: 3543 10 28
Отчетный год:
Сборный железобетон 2020 5 10
Металлоконструкции 2696 4 14
ИТОГО: 4716 9 24
7. Выписка из данных бухгалтерского учета
тыс. руб.
ПОКАЗАТЕЛИ Предыдущий год Отчетный год
А 1 2
1. Производственная себестоимость выпущенной продукции 8306 11 121
2. Себестоимость окончательного брака 143 148
3. Расходы по исправлению брака . 19 22
4. Стоимость брака по цене использования 34 36
5. Суммы, удержанные с лиц — виновников брака 18 20
6. Суммы, взысканные с поставщиков 67 60
7. Потери от брака 43 54
8. Сведения планового отдела о выпуске продукции по декадам
ПОКАЗАТЕЛИ Производство прддукции по декадам За год
I П Ш
А 1 2 3 4
Предыдущий год (фактически), % 20,3 26,8 52,9 100
Отчетный год, тыс. руб.
План 3880 4087 4233 12 200
Фактически 2848 3570 6240 12 658
106
Часть 2. Исходные данные сквозного примера...
9. Сведения о численности работников предприятия,
использовании рабочего времени
ПОКАЗАТЕЛИ Предыдущий год Отчетный год
А 1 2
1. Среднесписочная численность, чел.: рабочих 145 141
служащих 37 34
из них:
руководителей 6 6
специалистов 31 28
2. Количество отработанных работниками (без 347 948 X
внешних совместителей и работников несписоч- ного состава) человеко-часов, чел.-ч
3. Количество отработанных работниками (без 44 044 42 000
внешних совместителей и работников несписоч- ного состава) человеко-дней, чел.-дни
4. Принято работников 30 34
5. Выбыло работников
— всего 35 41
в том числе:
по собственному желанию 28 36
10. Выдержка из отчета отдела главного механика
Возрастной состав оборудования на конец отчетного года
ВИДЫ ОБОРУДОВАНИЯ Возрастные группы, количество ед. Итого
до 5 лет свыше 5 до 10 лет свыше 10 до 20 лет более 20 лет
А 1 2 3 4 5
Оборудование по производству ЖБИ 8 23 12 — 43
Подъемно-транспортное — 9 19 — 28
Металлорежущее — 6 10 — 16
Кузнечно-прессовое 2 1 1 4
Деревообрабатывающее 8 21 9 6 44
Прочее 1 7 17 6 31
ВСЕГО: 19 67 68 12 166
107
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
11 а) Данные внутризаводского учета и отчетности
ПОКАЗАТЕЛИ Предыдущий год Отчетный год
А 1 2
1. Среднегодовая стоимость машин и оборудования, тыс. руб. 2738 2798
2. Среднегодовая стоимость установленных машин и оборудования, тыс. руб. 2574 2659
3.Среднегодовая стоимость действующих машин и оборудования, тыс. руб. 2497 2605
4. Количество действующих машин и оборудования, шт. 153 157
5. Коэффициент сменности 1,7 1,6
6. Количество рабочих дней, дни 242 240
7. Общее число отработанных станко-смен, тыс. станко- смен 62,9 60,3
8. Общее число отработанных станко-часов, тыс. станко-ч 391,2 361,8
9. Среднесписочная численность рабочих в наиболее запол- ненной смене 120 114
11 б) Данные бухгалтерского учета о сумме износа
на начало года
Основных фондов основного вида деятельности — 3822 тыс. руб.
Машин и оборудования — 995 тыс. руб.
12. Выписка из баланса производственной мощности (БМ)
ВИДЫ ПРОДУКЦИИ Единица измерения Среднегодовая мощность Фактический выпуск
преды- дущий год отчетный год преды- дущий год отчетный год
А Б 1 2 3 4
Сборный железобетон тыс. м3 3,94 3,86 3,7 3,6
Металлоконструкции т 1030,4 1047,2 949 976
Товарный бетон ч ТЫС. М' 16,0 17,9 15,2 17,1
Раствор тыс. м3 13,37 15,57 12,5 14,7
Блоки стен подвалов тыс. шт. ус- ловного кир- пича 3,51 3,1 3,4 3,0
108
4. Пиломатериалы 3. Сортовая сталь 2. Щебень 1. Цемент > Наименование сырья и материалов
2^ н от Единица измерения
286 оо 6510 3948 — предусмотрено по договору I квартал
286 320 6510 3000 ю фактически поставлено
230 408 6990 3920 предусмотрено по договору II квартал
230 408 6990 3920 фактически поставлено
6 424 7200 4101 и» предусмотрено по договору III квартал
§ ю hj 7200 4097 Ch фактически поставлено
3 9202 1983 предусмотрено по договору IV квартал
324 9202 1983 00 фактически поставлено
850 1394 29 902 13 952 'О предусмотрено по договору За год
850 1294 29 902 13000 О фактически поставлено
14. Поставка материалов по кварталам
Часть 2. Исходные данные сквозного примера...
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КСМ»
15. Выписка из плана и данных бухгалтерского учета
НАИМЕНОВАНИЕ МАТЕРИАЛОВ Единица измерения Фактический расход Норма запаса, дни
А Б 1 2
Цемент т 26 229 13
Щебень м3 39 816 7
Сталь сортовая т 1980 15
Пиломатериалы м3 1246 12
16. Отчетная калькуляция себестоимости товарного бетона
Фактический выпуск — 17,1 тыс. м3.
Оптовая цена м3 — 200 руб.
I. Затраты на единицу продукции (м3), руб.
СТАТЬИ КАЛЬКУЛЯЦИИ За предыдущий год За отчетный год
план фактически
А 1 2 3
Сырье и материалы 115 132 134
Топливо и энергия для технологических целей 5 6 7
Зарплата основная и дополнительная производственных рабочих 6 7 8
Отчисление на социальное страхование 2 2 3
Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования 4 5 6
Общепроизводственные расходы 3 4 3
Общехозяйственные расходы 8 10 и
Производственная себестоимость 143 166 172
Коммерческие расходы 3 2 2
Полная себестоимость 146 168 174
II. Потребление материалов на единицу изделия
Наименование материалов Единица измерения Количество Цена за единицу материала, руб. Сумма, руб.
план фактически план фактически план фактически
А Б 1 2 3 4 5 6
Цемент т 0,329 0,339 174,88 176,04 57,54 59,68
ио
Часть 2. Исходные данные сквозного примера...
Окончание
А Б 1 2 3 4 5 6
Песок м3 0,576 0,596 20,6 20,7 11,87 12,34
Щебень IV? 0,893 0,893 67,4 67,55 60,19 60,32
Добавки т 0,008 0,008 171,3 171,3 1,37 1,37
Вода м3 0,208 0,238 3,2 3,2 0,67 0,76
17. Выписка из отчетной калькуляции себестоимости
строительного раствора
II. Потребление материалов на единицу продукции
Наименование материалов Единица измере- НИЯ Количество Цена за единицу материала, руб. Сумма, руб.
план фактически план фактически план фактически
А Б 1 3 4 5 6
Цемент т 0,319 0,326 * 146,24 146,65 46,65 47,81
Песок м3 1,212 1,220 20,60 20,70 24,97 25,25
Известь т 0,046 0,042 108,00 109,60 4,97 4,60
Добавки т 0,006 0,006 171,30 171,30 1,03 1,03
Вода м3 0,263 0,272 3,20 3,20 0,84 0,87
18. Объем продукции, работ, услуг отчетного года
а) по себестоимости предыдущего года — 11 360 тыс. руб.
б) в ценах предыдущего года — 12 511 тыс. руб.
19. Выписка из данных бухгалтерского учета
Себестоимость продукции по статьям затрат, тыс. руб.
СТАТЬИ ЗАТРАТ Предыдущий год Отчетный год
А 1 2
Сырье и материалы 5020 7090
Возвратные отходы по цене использования (вычитаются) 36 51
Топливо и энергия на технологические цели 422 607
Заработная плата (основная и дополнительная) произ- водственных рабочих 437 586
in
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КСМ
Окончание
А 1 2
Отчисления на социальные нужды 170 236
Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования 670 825
Общепроизводственные расходы • 435 507
Общехозяйственные расходы 1145 1267
Потери от брака 43 54
Производственная себестоимость 8306 11 121
Коммерческие расходы . 126 178
Полная себестоимость 8432 И 299
20. Сведения о фонде оплаты труда работников предприятия
тыс. руб.
ПОКАЗАТЕЛЬ Предыдущий год Отчетный год
Фонд оплаты труда: рабочих служащих 613 246 730 460
21. Сведения о составе фонда оплаты труда работников
предприятия
тыс. руб.
ВИДЫ ОПЛАТЫ ТРУДА Предыдущий год Отчетный год
А !• 2
Фонд оплаты труда — всего 859 1190
Оплата по сдельным расценкам 235 260
Повременная оплата по тарифным ставкам, окладам 413 593
Премии 128 218
Вознаграждения по итогам работы за год — - —
Оплата целодневных простоев и часов внутрисменного простоя 1 2
Оплата ежегодных и дополнительных отпусков 68 97
Вознаграждения за выслугу лет, стаж работы — —
Прочие виды оплаты труда 14 20
112 *
Часть 2. Исходные данные сквозного примера...
22. Выписка из данных бухгалтерского учета
тыс. руб.
ВИДЫ ОПЛАТЫ ТРУДА Предыдущий год Отчетный год
А 1 2
Доплаты за отступление от нормальных условий работы 3 4
Доплаты за работу в сверхурочное время 2 2
Заработная плата в потерях от брака 5 6
Заработная плата в недостаче готовой продукции 11 14
23. Выписка из плана и данных бухгалтерского учета
тыс. руб
Группы и статьи затрат По смете Фактически
А 1 2
Расходы по содержанию и эксплуатации оборудования — всего 764 825
Амортизация оборудования и транспортных средств 190 206
Эксплуатация оборудования 136 150
Текущий ремонт оборудования и транспортных средств 242 258
Внутризаводское перемещение грузов 185 199
Износ малоценных и быстроизнашивающихся инструмен- тов и приспособлений 8 10
Прочие расходы 3 2
Общепроизводственные расходы — всего 512 - 507
Содержание аппарата управления цеха 145 150
Содержание прочего цехового персонала 20 21
Амортизация зданий, сооружений, инвентаря 86 88
Содержание зданий, сооружений, инвентаря 123 126
Текущий ремонт зданий и сооружений 109 92
Испытания, опыты и исследования, рационализация и изобретательство 4 3
Охрана труда 12 9
Износ малоценного и бдостроизнашивающегося инвентаря 8 11
Прочие расходы 5 4
Непроизводительные расходы X 3
Общехозяйственные расходы — всего 1224 1267
А. Расходы на управление организацией — итого 529 548
113
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КСМ»
Окончание
А 1 2
Заработная плата аппарата управления 4$1 464
Командировки и перемещения 2 2
Содержание охраны 34 36
Прочие расходы 42 46
Б. Общехозяйственные расходы — итого 314 299
Содержание прочего общезаводского персонала 4 3
Амортизация основных средств 35 36
Содержание и текущий ремонт зданий, сооружений и ин- вентаря общезаводского характера 32 26
Производство испытаний, опытов, исследований 39 33
Охрана труда 8 4
Подготовка кадров 4 6
Прочие расходы 192 191
В. Сборы и отчисления — итого 381 383
Г. Непроизводительные расходы — итого X 37
24. Выписка из данных бухгалтерского учета и отчетности
за предыдущий год
тыс. руб.
Направлено из чистой прибыли
— всего 802
в том числе:
в резервный капитал и фонды 194
фонды накопления 257
фонд социальной сферы —
фонд потребления 301
благотворительные цели 32
другие цели 18
25. По данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс»
за предыдущий год, тыс. руб.:
Среднегодовая сумма всех активов 8476
Среднегодовая сумма чистых активов 7035
114
Часть 2. Исходные данные сквозного примера...
Среднегодовая сумма собственного 7018
капитала
Среднегодовая сумма финансовых вложений 96
Среднегодовая стоимость незавершенного 1516
строительства
Среднегодовая сумма долгосрочных кредитов 360
Среднегодовой остаток сырья, материалов 738
и других аналогичных ценностей
Среднегодовой остаток затрат в незавершен- 3
ном производстве
Среднегодовой остаток готовой продукции 114
26. По данным бухгалтерского учета
Предыду- Отчетный
щий год год
Проценты по долгосрочным креди- 23,0 21,0
там, %
27. По данным бухгалтерского учета
На начало На конец
года года
Готовая продукция и товары, не 8 64
пользующиеся спросом, тыс. руб.
Залежалые производственные запасы, 32 160
неликвиды тыс. руб.
Задолженность поставщикам и аван- 341 669
сы полученные
28. По данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс»
за предыдущий год:
Средние остатки всех оборотных активов, тыс. руб; 922
в том числе:
материальных оборотных средств (запасов) 620
дебиторской задолженности 128
Средние остатки кредиторской задолженности, тыс. руб. 524
115
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КОМ»
29. По данным бухгалтерского учета
Предыдущий год Отчетный год
Сумма начисленных дивидендов, 20 100
тыс. руб.
30. По данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс»
за предыдущий год, тыс. руб.
Средний остаток собственного оборотного капитала 48
Средний остаток краткосрочных обязательств 698
31. Выписка из бизнес-плана на год, следующий за отчетным
1. Вып/ск товарного бетона, тыс. м3 18
2. Затраты на м3 товарного бетона, руб. 198
всего выпуска, тыс. руб. 3564
в том числе:
а) переменные м3 товарного бетона, руб. 182
всего выпуска, тыс. руб. 3276
б) постоянные всего выпуска, тыс. руб. 288
3. Отпускная цена м3, руб. 230
4. Выручка от продаж, тыс. руб. 4140
32. Выписка из бизнес-плана на год, следующий за отчетным,
тыс. руб.
1. Среднегодовая сумма собственного капитала 9726
2. Среднегодовая сумма долгосрочных кредитов 700
3. Проценты по долгосрочном кредитам, % 10
Раздел 2
иВВЕСТиЦИОНЯЫй АНАЛИЗ
Блок 1. Основы финансовой математики
Задание 1. Операции наращения и дисконтирования
под простые и сложные проценты
1. Кредит выдан сроком до I года в сумме 200 тыс. руб. с
условием возврата 300 тыс. руб. Рассчитайте процентную и
учетную ставки (дисконт).
Методические указания.
а) Процентная ставка определяется отношением суммы нара-
щения к начальной, сумме. Формула расчета:
где r(t) — процентная ставка;
FV — будущая стоимость;
РУ — текущая стоимость.
б) Учетная ставка (дисконт) определяется отношением при-
ращения ссуженной суммы к наращенной будущей стоимости.
Формула расчета:
FV-PV
FV
2. Организация приобрела в банке вексель, по которому через
год должна получить 10 млн руб. (номинальная стоимость вексе-
ля). В момент приобретения цена векселя составила 8 млн руб.
Определить процентную И учетную ставки (дисконт).
3. Банк выдал ссуду в размере 300 тыс. руб. сроком на 6
месяцев под простые проценты по ставке 10% в месяц. Рассчи-
тать наращенное значение долга:
а) в конце каждого месяца (n = 1, 2, 3, 4, 5, 6);
б) по истечении 6 месяцев.
Формула расчета:
FVn = PVx(\ + rxn),
где FVn — будущая сумма долга;
PV — исходная сумма капитала;
118
Блок 1. Основы финансовой математики
г — процентная ставка;
п — период времени.
4. Вы имеете 10 тыс. руб. и хотели бы удвоить эту сумму
через 5 лет. Каково минимальное приемлемое значение простой
процентной ставки?
5. Организация на счете в банке имеет 1,5 млн руб., банк платит
28 % годовых. Есть возможность войти всем капиталом в совмест-
ное предприятие, при этом предполагается удвоение капитала че-
рез 4 года. Следует ли воспользоваться этой возможностью?
6. Банк выдал ссуду в размере 300 тыс. руб. сроком на 2 года
под простые проценты. Договор предусматривает следующую
схему начисления простых процентов: за первый год 60%, в каж-
дом последующем полугодии ставка повышается на 10%. Требу-
ется определить:
а) коэффициент наращения за 2 года;
б) наращенное значение долга.
Формула расчета:
а) А(п) = 1 + ^2 («,+1 - «,) х fs,
где ns — продолжительность периода начисления процентов;
(ns+l — ns) — величина каждого следующего интервала во вре-
мени;
гг — величина ставки процента в каждом интервале;
б) FV„=PVxA(n).
7. Заемщик получил кредит на 6 месяцев под 60% годовых с
условием вернуть 500 тыс. рублей. Какую сумму получил заем-
щик в момент заключения договора и чему равен дисконт?
Формула расчета:
(1 + гхп)
8. Сбербанк предлагает 16% годовых. Чему должен быть равен
первоначальный вклад, чтобы через 4 года иметь на счете 12 тыс.
руб.?
Формула расчета:
FV
PV =--------.
(14г rxri)
119
Раздел 2. Инвестиционный анализ
9. Кредит размером в 250 тыс. руб. выдан под сложные про-
центы по ставке 32% годовых на срок: а) 2 года; б) 5 лет; в) 8 лет.
Найдите полную сумму долга к концу каждого срока и коэффици-
енты наращения (приложение 1).
Формула расчета:
FV„ = PV х (1 + г)",
где (1+г)л — коэффициент наращения, или факторный множитель.
10. Найдите наращенную сумму с исходной суммы в 30 тыс.
руб. при помещении ее в банк на условиях начисления: а) про-
стых и б) сложных процентов, если годовая ставка 18%, а пери-
оды наращения — полгода, 2 года, 5 лет.
11. Сумма в 20 тыс. руб. помещена в банк на депозит сроком
на 2 года. Ставка по депозиту — 15% годовых. Проценты по
депозиту начисляются раз в квартал. Какова будет величина де-
позита в конце срока?
Формула расчета:
FVn =PVx(\ + r/m)mn,
где т — число периодов начисления в году.
12. Процентная ставка по ссуде составляет 40% в первый год
и 50% во второй год. Чему равен коэффициент наращения за 2
года?
Формула расчета:
5 = (1 + г\ )" (1 + г2 Г- ...(1 + rk)nt,
где rr гг.. гк — процентные ставки по периодам;
nt, п?.. пк — периоды начисления.
13. Сумма в 20 тыс. руб., помещенная в банк на 4 года,
составила величину 36,2 тыс. рублей. Определйть' процентную
ставку.
Формула расчета:
г
120
Блок 1. Основы финансовой математики
14. Банк начисляет сложные проценты по номинальной став-
ке 20% годовых. Найдите эффективную ставку процента при
ежемесячной капитализации.
Формула расчета:
/? = (l + r/rn)m-l.
15. Банк предоставил ссуду в размере 500 тыс. руб. на 30
месяцев под 60% годовых на условиях годового начисления про-
центов. Рассчитайте возвращаемую сумму при различных схемах
начисления процентов:
а) схема сложных процентов:
FVn = Р V х (1 + r)n+',
где t— дробная часть года;
б) смешанная схема:
FV„ = PVx(l + r)"(l + rx/).
16. Получена в банке ссуда в размере 300 тыс. руб. на 27
месяцев под 40% годовых на условиях полугодового начисления
процентов. Рассчитайте возвращаемую сумму при различных схе-
мах сложных процентов:
а) схема сложных процентов:
FV„ = Р V X (1 + r/m)™ (1 + г/т)‘;
б) по смешанной схеме:
FV„ = PV X (1 + r/m)"” (1 + r/m X /).
17. Выплаченная по 5-летнему депозиту сумма составила ве-
личину в 30 тыс. руб. Определить первоначальную сумму вкла-
да, если ставка по депозиту равна 18% годовых.
Формула расчета:
FV ,
PV =-----=-, или РV = FV„ /(1 + г)",
" (1 + г)Я . п п/К
где (1+г)я — коэффициент дисконтирования (приложение 2).
121
Раздел 2. Инвестиционный анализ
18. К концу четвертого года необходимо иметь 50 тыс. руб.
Какую сумму следует для этого поместить в банк под 24% годо-
вых?
19. Какая сумма должна быть инвестирована сегодня для по-
лучения 400 тыс. руб. через 3 года при начислении процентов
по ставке 60% годовых:
а) в конце каждого квартала;
б) в конце каждого полугодия;
в) в конце каждого года.
Формула расчета:
PV„ = FVxl/(l + r/m>"n.
Задание 2. Денежные потоки в виде серии равных платежей
(аннуитеты)
20. Организация приняла решение о создании инвестицион-
ного фонда. С этой целью в течение 5 лет в конце каждого года
(постнумерандо) вносится 10 млн руб. под 20% годовых, с пос-
ледующей капитализацией. Определить размер этого фонда.
Формула расчета:
или
FV = AxSni,
где А — величина ежегодного взноса;
Snr — коэффициент наращения годовой ренты (аннуитета)
(приложение 3).
21. Финансовая компания создает фонд для погашения своих
облигаций путем ежегодных помещений в банк сумм в 200 тыс.
руб. под 10% годовых. Какова будет величина фонда к концу
шестого года?
22. Фирма «А» планирует ежегодные отчисления (постнуме-
рандо) 100 тыс. руб. для создания пенсионного фонда. Про-
центная ставка равна 10%. Какова будет величина фонда через:
а) 5 лет; б) 10 лет; в) 15 лет.
122
Блок 1. Основы финансовой математики.
23. Страховая компания, заключившая договор с производ-
ственной фирмой на 5 лет, поступающие ежегодные страховые
взносы в размере 10 млн руб. помещает в банк под 20% годовых
с начислением процентов по полугодиям. Какую сумму получит
страховая компания по истечении срока договора?
Формула расчета:
(1 + г//гг)",я -1
(l + r/m)”'-l ’
FV = Ax
т — число начислений в течение года.
24. Страховая компания принимает установленный годовой
страховой взнос 15 млн руб. дважды в год — по полугодиям, в
размере 7,5 млн руб. каждый, в течение трех лет. Банк же, об-
служивающий страховую компанию, начисляет ей проценты из
расчета 15% годовых один раз в год. Какую сумму получит стра-
ховая компания по истечении срока договора?
Формула расчета:
FV = Ax
(1 + г)"-1
m((l + r),/m -1) ‘
25. Страховая компания принимает платежи по полугодиям
равными частями — по 10 млн руб. в течение 4 лет. Банк, об-
служивающий компанию, начисляет проценты также по полуго-
диям из расчета 20% годовых. Какую сумму получит страховая
компания по истечении срока договора?
Формула расчета:
. (1 + г/т)пт-1
FV = А х ----------.
г
26. Страховая компания принимает платежи по полугодиям
равными частями — по 7,5 млн руб. в течение 3 лет. Банк, об-
служивающий компанию, начисляет проценты ежеквартально из
расчета 15% годовых. Какую сумму получит страховая компания
по истечении срока договора?
Формула расчета:
(1 + г/т)пт-
[(1 + rlm)mlp -1]
где р — число рентных платежей в течение года.
123
Раздел 2. Инвестиционный анализ
27. Организация планирует создание в течение 5 лет фонда
накопления в размере 300 млн руб. Ежегодные ассигнования на
эти цели планируются в размере 40,3 млн рублей. Какая сумма
потребовалась организации для создания фонда в 300 млн руб.,
если бы она поместила в банк на 5 лет под 20% годовых?
Формула расчета:
ni, t 1- 1/(1 + г)я
PV = Ах-----i
г
или
PV = Axa„r,
где апг — коэффициент приведения годовой ренты (аннуитета)
(приложение 4).
28. Организация планирует создание в течение 5 лет фонда
накопления в размере 300 млн руб. Ежегодные ассигнования на
эти цели полагаются в размере 40,3 млн рублей. Какая сумма
потребовалась организации для создания фонда в 300 млн руб.,
если бы она поместила их в банк на 5 лет под 20% годовых с
ежеквартальным начислением процентов на рентные платежи?
Формула расчета:
F^AX1-1^^.
(l + r/m)"'—1
29. Фирма, планирующая за 3 года создать фонд развития в
размере 150 млн руб., просчитывает различные варианты заклю-
чения договора с банком, обслуживающим фирму.
Вариант 1. Годовой платеж — 41,2 млн руб. вносится два раза
в год (по полугодиям) равными частями по 20,6 млн руб. в тече-
ние 3 лет, проценты начисляются раз в год из расчета 20% годо-
вых.
Формула расчета:
PV = Ах
1-1/(1 + г)л
/?[(1 + г),/₽ -1]’
Вариант 2. Годовой платеж — 41,2 млн руб. вносится по по-
лугодиям равными долями по 20,6 млн руб. в течение 3 лет под
20% годовых, проценты начисляются два раза в год.
124
Блок 1. Основы финансовой математики
Формула расчета:
Вариант 3. Годовой платеж — 41,2 млн руб. вносится по по-
лугодиям равными долями по 20,6 млн руб. в течение 3 лет под
20% годовых, начисление процентов ежеквартальное.
Формула расчета:
-1/0 + ГМ-
p[(l + r/m)-''-l]
Какой вариант выгоднее?
30. Строительная организация заключила договор на строи-
тельство здания. Согласно договору заказчик через 2 года после
окончания строительства производит заключительный расчет в
течение 3 лет равными годовыми платежами, в размере 3 млн руб.
каждый. Процентная ставка установлена в 10% годовых, процен-
ты начисляются в конце года. Определить выигрыш заказчика,
полученный в результате отсрочки платежа на 2 года.
Формула расчета отложенной ренты:
PV, = PVxV‘,
где PVt — современная величина отложенной ренты;
PV — современная величина немедленной (обычной) ренты.
где V — дисконтный множитель за t лет.
31. Определить текущую стоимость бессрочного аннуитета в
ежегодном поступлении 640 тыс. руб., если предусматриваемый
банком процент по срочным вкладам равен 16% годовых.
Формула расчета:
125
Раздел 2. Инвестиционный анализ
32. Гражданин Н. в течение 5 лет намерен ежегодно вклады-
вать по 10 тыс. руб. в облигации с купонной доходностью 8%
по схеме пренумерандо. Чему будет равна сумма к получению в
конце периода?
Формула расчета:
(1 + г)л—1 . .
FV = А х -i----х (1 + г).
г
33. Организация через 6 лет желает иметь на счете 800 тыс.
руб. Для этого она должна делать ежегодный взнос в банк по
схеме пренумерандо. Определите размер ежегодного взноса, если
банк предлагает 12% годовых.
Формула расчета:
ру = д/(1 + г) ~1 х(1 + г).
34. Финансовая компания создает фонд для погашения своих
облигаций путем помещения в банк сумм в размере 200 тыс.
рублей. Взносы в банк производятся по схеме пренумерандо:
а) ежеквартально, проценты банком начисляются один раз в
конце года;
б) ежеквартально, проценты банком также начисляются еже-
квартально.
Необходимо определить величину фонда в конце пятого года
и современную стоимость потока, платежей при условии, что
проценты банком начисляются по ставке 20% годовых.
Формулы расчета:
1) Наращенной суммы (величины фонда):
a) FV = Ах /1 + Г) -|X(1 + r)Vp ;
p[(l + r)V₽-l]
(l+r/m)"-! , , ч
6) FV = А х ---------х (1 + г/т).
г
2) Современной стоимости потока платежей
а) РИ = Их x(l + r)lf*;
рГ(1 + г)" -11
126
Блок 1. Основы финансовой математики
б) PV = А х1 1/(1 + r/m) х (1 + г/т).
г
35. Фирма создает фонд развития путем ежегодных помеще-
ний в банк сумм в размере 4 млн руб. под 12% годовых. Взносы
в банк производятся равными частями один раз в год в середине
года. Необходимо определить величину фонда к концу четверто-
го года и современную стоимость потока платежей.
Формулы расчета:
FV = Ах(1 + Г) х(1 + г;
г
1-1/(1 +г)" t xV_
Р V = А х--х (1 + Г ур.
г
Задание 3. Денежные потоки в виде серии переменных
платежей
36. Условия ренты постнумерандо: А = 5 млн руб., п = 10 лет;
г = 20% годовых? Платежи увеличиваются каждый год на 10%
(к = 0,10). Необходимо определить общую сумму платежей по ис-
течении срока и современную стоимость потока платежей на на-
чало срока.
Формулы расчета:
(1 + Л)" - (1 + г)"
a) FV = А х i;
к-г
1-Г(1 + Л)/(1 + г)Т
б) PV = Ах —-----------<=L.
г-к
37. Условия ренты постнумерандо А = 5 млн руб., п = 10 лет;
г = 20% годовых. Платежи увеличиваются с каждым полугодием
на 10% (к = 0,10). Необходимо определить наращенную сумму
платежей за весь период ренты и современную стоимость потока
платежей на начало срока:
Формулы расчета:
а) наращенной суммы платежей
127
Раздел 2. Инвестиционный анализ
FV = Ax
(1 + 4)”-(1 + г)"
(1+ 4)-(1 + г)" '
б) современной стоимости ренты
PV-Ax
(1 + Л)лрх1/(1 + г)“ -1
(1 + *)-(1 + г)'"
Задание 4. Денежные потоки в виде непрерывных платежей
(рент)
38. Организация предполагает, что доходы от эксплуатации
месторождения полезных ископаемых составят 10 млн руб. в год,
продолжительность разработки — 10 лет, отгрузка и реализация
продукции непрерывны и равномерны. Необходимо определить
сумму дохода за весь период разработки месторождения и совре-
менную стоимость дохода на начало периода: 1) при ежегодной
ставке процента г = 10%; 2) непрерывном начислении процен-
тов 3=10% (сила роста).
Формулы расчета:
1) При ежегодном начислении процентов:
а) наращенной суммы дохода за весь период
FV = Ах
б) современной стоимости дохода на начало периода
PV-Ax
2) При непрерывном начислении процентов:
а) наращенной суммы дохода
eSn -1
FV = Ах-----,
8
где е — основания натуральных логарифмов;
3 — ставка непрерывных процентов, или сила роста;
128
Блок 1- Основы финансовой математики
б) современной стоимости дохода
п„ 4 \ — \es
PV = Ах----.
8
39. Фирма планирует ежегодно в течение 5 лет увеличивать
выпуск на 2 млн рублей. Базовый уровень выпуска продукции
50 млн рублей. Необходимо определить совокупный объем про-
дукции за весь период и современную стоимость непрерывного
потока поступлений при непрерывном начислении процентов
(сила роста) в размере 10%.
Формулы расчета:
а) современной стоимости потока поступлений
PV = (А + а/8)х 1-1/е - (а/8) х л х \/eSn,
8
где а — ежегодный прирост продукции;
3— сила роста;
б) суммарный объем продукции за весь период
FV = PVxe\
5. Управленч., финанс. и инвесгиц. анализ
129
Раздел 2. Инвестиционный анализ
Блок 2. Анализ, производственных инвестиций.
Методы оценки инвестиционных проектов
Задание 5. Метод расчета чистого приведенного дохода
(NPV — net present value)
40. Организация собирается вложить средства в приобретение
новой технологической линии, стоимость которой вместе с дос-
тавкой и установкой составит 100 млн рублей. Ожидается, что
сразу же после пуска линии ежегодные поступления после выче-
та налогов составят 30 млн руб. Работа линии рассчитана на
6 лет. Ликвидационная стоимость линии равна затратам на ее
демонтаж. Принятая норма дисконта равна 15%. Определить эко-
номическую эффективность проекта с помощью показателя чис-
того приведенного дохода (NPV).
Формулы расчета при разовой инвестиции:
NPV = y\-^7~lC,
где CFt — годовые денежные поступления в периоде /;
IC — стартовые инвестиции;
г — ставка процента;
п — число периодов реализации проекта;
,=1
CFt
(1 + г)л
1-1/(1 + г)"
/1 ... " 1
г
= ^xa„.r,
отсюда NPV = А х anr — IC.
41. Предприятие предполагает Приобрести новое оборудова-
ние, стоимость которого вместе с доставкой и установкой соста-
вит 80 млн руб. Срок эксплуатации оборудования 5 лет; амортиза-
ционные отчисления производятся по Линейному методу в размере
20% годовых. Суммьд, вырученные от ликвидации старого обору-
дования, покроют расходы по его демонтажу. Выручка от реализа-
ции продукции, произведенной на новом оборудовании, прогно-
зируется по годам в следующих суммах (тыс. руб.): 50 000, 52 000,
54 000, 55 000 и 55 000. Текущие расходы на содержание, эксплу-
атацию и ремонт оборудования оцениваются в первый Тод эксплу-
атации в 20 000 тыс. руб. Ежегодно эксплуатационные расходы
увеличиваются на 5%. Ставка налога на прибыль составляет 35%
130
Блок 2. Анализ производственных инвестиций. Методы оценки...
Инвестиции производятся за счет собственных средств. «Цена»
авансированного капитала — 12%.
Определить денежные поступления по годам и величину чис-
того приведенного дохода (NPV) за весь период эксплуатации
оборудования.
Таблица к п. 41
тыс. руб.
№ Показатели Годы
1-й 2-й 3-й 4-й 5-й
А Б 1 - 2 3 4 5
1 Объем реализации
2 Текущие расходы
3 Амортизация
4 Налогооблагаемая прибыль
5 Сумма налога на прибыль
6 Чистая прибыль
7 Денежные поступления (стр. 3+стр. 6)
8 Дисконтный множитель (1+г)~''
9 Денежные поступления с учетом дисконта (PV) (стр. 7 х стр.8)
Формула расчета чистого приведенного дохода:
NPV = Yj>V -IC.
42. Изучается предложение о вложении средств в некоторый
трехлетний инвестиционный проект, в котором предполагается
получить доход за первый год 25 млн руб., за второй — 30 млн руб.,
за третий — 50 млн руб. Поступления доходов происходят в конце
соответствующего года, а процентная ставка прогнозируется на
первый год — 10%, на второй — 15%, на третий — 20 %. Является
ли это предложение выгодным, если в проект требуется сделать
начальные капитальные вложения в размере: 1) 70 млн руб.,
2) 75 млн руб., 3) 80 млн руб.
43. Предприятие предполагает реализовать проект за 3 года.
Планируются следующие размеры и сроки инвестиций. В нача-
ле первого года — единовременные затраты — 5 млн руб., к кон-
131
Раздел 2. Инвестиционный анализ
цу второго года — 8 млн руб., в конце третьего года — 2 млн руб.
Доходы планируют получать в течение 10 лет: равномерно в пер-
вые 3 года по 2000 тыс. руб., в течение последующих 5 лет — по
2400 тыс. руб., в оставшиеся 2 года — по 1800 тыс. руб. Ставка
приведения планируется в размере 12%. Следует определить со-
временную стоимость капиталовложений и поступлений доходов,
а также сумму чистого приведенного дохода (NPV).
Формула расчета:
&(1 + г)' л?(1 + г)7
где т — число лет инвестирования;
IC— инвестиции в периоде j.
44. Рассматривается инвестиционный проект, который предпо-
лагает единовременные капитальные вложения в сумме 35 млн руб.
Инвестиции полностью осуществляются за счет привлеченных
средств, ставка процента предусматривается в размере 10%. Доходы
поступают в течение 5 лет в равных размерах — по 10 млн руб. в
конце каждого года. Исчислить сумму чистого современного дохода
(NPV).
Таблица к п. 44
тыс. руб.
Годы Потоки платежей и доходов Остаток задолженности Оплата процентов Погашение долга Доход предприятия
45. Предприятие рассматривает проект, по которому инвес-
тиции предполагается производить ежеквартально по 1 млн руб.
на протяжении 3 лет. Отдачу планируют получать ежемесячно в
течение 5 лет в размере 4 млн руб. в год. Ставка приведения
равна 10% годовых. Доходы начинают поступать: .1) сразу же
после завершения капитальных вложений: 2) через 2 года после
завершения инвестиций. Определить величину чистого приве-
денного дохода по 1-му и 2-му вариантам.
132
Блок 2. Анализ производственных инвестиций. Методы оценки...
Формула расчета:
NPV = CFlxalh.rxV"' -1Схап<г
где CFt — доходы в периоды 1, 2, ... л2;
IC — инвестиции в периоде 1, 2, ...
И1'— коэффициент дисконтирования по ставке приведения — г;
— продолжительность периода инвестиций;
п2 — продолжительность получения дохода от инвестиций.
46. В условия предыдущей задачи вносятся изменения: капи-
тальные вложения и поступление доходов следует рассматривать
как непрерывные процессы, получение отдачи происходит сразу
же после окончания вложений. Определить при этих условиях
сумму чистого приведенного дохода (NPV).
Формула расчета:
NPV = CF. хas xV"' -ICxa s,
где an S — коэффициент приведения непрерывной ренты;
8 — сила роста = ея1,1 = 0,09531.
47. Дать оценку эффективности инвестирования средств в
организацию и подготовку производства изделия «А». Исчис-
лить величину чистого приведенного дохода (NPV).
Таблица 1 к п. 47
Исходные данные для анализа эффективности
капитальных вложений по проекту
№ п/п Показатели Значение показателей по годам
Первый год Второй год Третий год • Четвер- тый год Пятый год
1 2 3 4 5 6 7
1 Ожидаемый объем реализа- ции, ед. 1000 1200 1300 1400 1400
2 Продажная цена единицы из- делия, руб. 10 200 10 230 10 250 10 300 10 320
3 Переменные расходы на про- изводство единицы изде- лия, руб. 4800 4850 4900 4920 4930
133
Раздел 2. Инвестиционный анализ
Окончание
1 2 3 4 5 6 7
4 Постоянные затраты на про- изводство за год (без учета амортизации), тыс. руб. 3060 3120 3290 3410 3420
5 Амортизация за год, тыс. руб. 1040 1040 1040 1040 1040
6 Проектная дисконтная ставка, % 20 20 20 20 20
7 Объем реализации продук- ции, тыс. руб. (стр.2 х стр. 1)
8 Переменные расходы на пла- нируемый объем продук- ции, тыс. руб. (стр.З х стр.1)
9 Себестоимость производства продукции, тыс. руб. (стр.4 + стр.5 + стр.8)
10 Прибыль до налогообложе- ния, тЫс. руб. (стр.7 - стр.9)
11 Ставка налога на прибыль, % 35 35 < 35 35 35
12 Чистая прибыль, тыс. руб.
13 Чистые денежные потоки, тыс. руб. (стр.5 + стр. 12)
Таблица 2 к п. 47
Анализ эффективности капитальных вложений
с использованием показателя NPV
Годы, п Начальные инвестиционные затраты (-) и чистые денежные по- токи (+), тыс. руб. Дисконтный множитель при ставке г, равный 0,2(1+/)'* Современная стоимость, тыс. руб. (гр. 1 хгр.2) Современная стоимость нарастающим итогом, тыс. руб.
А 1 2 3 4
0-й -7000 1,0 -7000 -7000
1-й
2-й
3-й
4-й
5-й
NPV
134
Блок 2. Анализ производственных инвестиций. Методы оценки...
Задание 6. Метод расчета индекса рентабельности
инвестиций (profitability index — Pl)
48. Изучаются на начало осуществления проекта два вариан-
та инвестиций. Потоки платежей характеризуются следующи-
ми данными, которые относятся к окончаниям соответствую-
щих лет:
Таблица к п.48
млн руб.
Варианты проекта Инвестиционные затраты (-) и чистые денежные потоки (+) по годам
1 -й год 2-й год 3-й год 4-й год 5-й год 6-й год
А -20 -30 10 20 25 25
В -40 -10 20 25 25 10
Рассчитать индекс рентабельности проектов «А» и «Б» при
ставке приведения — 12%. Сделать вывод о целесообразности
принятия того или иного варианта проекта.
Формула расчета:
Р1
где V — дисконтный множитель в периоды 1 = 1,2, ..., п.
49. По данным п. 40 задания 5 исчислить индекс рентабель-
ности инвестиций.
Формула расчета:
или
PI = Ax an:r jlC.
50. Используя данные п. 41 задания 5 определить индекс рен-
табельности инвестиций.
Формула расчета: t
PI = ^PV IC.
135
Раздел 2. Инвестиционный анализ
51. Исчислить показатели рентабельности по трем вариантам
инвестиционного проекта, используя данные п. 42 задания 5.
Сделать вывод о выборе наиболее приемлемого варианта.
Формула расчета:
pz = £pv 1С.
52. Используя данные п. 45 задания 5, определить показате-
ли рентабельности инвестиций по 1-му и 2-му вариантам. Какой
из двух вариантов предпочтителен?
Формула расчета:
PI = CF,an>r х УЛ| jlC х .
53. Исчислить индекс рентабельности инвестиций по данным
п.’ 47 задания 5.
Задание 7. Метод определения срока окупаемости
инвестиций (payback period — РР)
54. Предприятием произведены разовые инвестиции в разме-
ре 45 млн руб., годовой чистый доход планируется получать рав-
номерно в размере 15 млн руб. в течение 5 лет. Ставка приведе-
ния (г) — 12%. Определите срок окупаемости инвестиций: а) по
упрощенному варианту; б) с учетом временного фактора, т.е.
дисконтирования доходов;
Формулы расчета:
где пу — упрощенный показатель срока окупаемости;
IC — размер инвестиций;
CF— ежегодный чистый доход;
-In 1------ХГ
136
Блок 2. Анализ производственных инвестиций. Методы оценки...
где РР — показатель срока окупаемости с учетом временного
фактора (payback period).
55. Инвестиции к началу срока отдачи составили 12 млн руб.,
годовой доход ожидается в размере 2,1 млн руб. в год, поступле-
ния ежемесячные в течение 10 лет, при ставке сравнения 10%.
Определить срок окупаемости инвестиций: а) по упрощенному
варианту; б) с учетом дисконтирования доходов.
Формулы расчета:
б)РР =
In (1 + г)
где Р — срок поступления доходов
56. Начальные инвестиции в проект составили 24 млн руб.,
годовые притоки наличности распределены по годам следующим
образом:
Таблица 1 к п. 56
Годы 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й
Поступление дохода, млн руб. 7 9 9 8 7
Определить сроки окупаемости проекта: а) по упрощенному
варианту; б) с учетом дисконтирования доходов при ставке при-
ведения 10%.
Решение выполнить в табл. 2.
Таблица 2 к п. 56
Годы Начальные инвестиционные затра ты (-) и чистые доходы (+), млн руб. Дисконтный множитель при ставке г, равный 0 2(1+/)“" Современная стоимость, млн руб., (гр. 1хгр. 2) Современная стоимость нарас- тающим итогом, млн руб
А 1 2 3 4
0-й
137
Раздел 2. Инвестиционный анализ
Окончание
А 1 2 3 4
I-й
2-й
3-й
4-й
5-й
57. Рассматривается инвестиционный проект, основные па-
раметры которого представлены в таблице:
Таблица к п. 57
млн руб.
• Показатели Годы
1-й 2-й 3-й 4-й 5-й 6-й
Инвестиции 25 20
Годовой доход 15 20 25 20
Определить сроки окупаемости проекта: а) по упрощенному
варианту; б) с учетом приращения инвестиций и дисконтирова-
ний доходов при ставке приведения 15%.
Задание 8. Метод определения внутренней нормы
доходности инвестиционных проектов
(internal rate of return — IRR)
58. Используя данные п. 44 задания 5 определить значение
внутренней нормы доходности (IRR). Процентные ставки для
исчисления коэффициентов дисконтирования приняты в преде-
лах: /*| = 10% и г2 = 15%.
Исходная формула расчета IRR:
1RR = гх +
NPV(rx)-NPV(r2)
где г, — значение процентной ставки в дисконтном множителе,
минимизирующее положительное значение показателя NPV,
т.е. NPKj-J = min 7VPK(r) > 0;
J38
Блок 2. Анализ производственных инвестиций. Методы оценки...
г2 — значение процентной ставки в дисконтном множителе,
максимизирующее отрицательное значение показателя NPV,
т.е. УРГ(г2) = max NPV(r) < 0.
59. Фирма рассматривает инвестиционный проект, который
предполагает единовременные капитальные вложения в сумме
30 млн рублей. Денежные поступления предусматриваются в сле-
дующих размерах: 8 млн руб. (1-й год), 10 млн руб. (2-й год),
,12 млн руб. (3-й год) и 12 млн руб. (4-й год). Исчислить значе-
ние внутренней нормы доходности (IRR). Процентные ставки
для исчисления коэффициентов дисконтирования приняты:
г,= 10% и г2 = 15%.
Задание 9. Оценка альтернативных инвестиционных
проектов
60. Предприятие рассматривает четыре инвестиционных про-
екта, требующих равных стартовых капитальных вложений —
20 млн руб. Финансирование проектов осуществляется за счет
банковской ссуды из расчета 15% годовых. Для определения
внутренней нормы доходности проектов верхняя граница про-
центной ставки для дисконтирования принята в размере 30%
годовых. Необходимо произвести экономическую оценку каж-
дого из проектов и выбрать наиболее оптимальный.
Таблица к п. 60
Динамика денежных потоков и показатели эффективности
проектов
Годы и показатели Прогнозируемые денежные потоки, млн руб.
Проект 1 Проект 2 Проект 3 Проект 4
1 2 3 4 5
0-й -20 -20 -20 -20
1-й 5 5 5 10
2-й 10 5 10 5
3-й 10 10 10 5
4-й 10 10 10 10
139
Раздел 2. Инвестиционный анализ
Окончание
1 2 3 4 5
5-й 5 10 5 10
NPV
PI
IRR
РР \
61. Фирма рассматривает три инвестиционных проекта, ос-
новные параметры которых приведены в таблице. Финансиро-
вание проектов предполагается осуществлять за счет собствен-
ных источников средств. «Цена» капитала составляет 10% годо-
вых. Для расчета внутренней нормы доходности проектов
верхняя граница процентной ставки для дисконтирования при-
нята в размере 25% годовых. Необходимо произвести экономи-
ческую оценку каждого из проектов и выбрать наиболее опти-
мальный.
Таблица к п. 61
Динамика денежных потоков и показатели эффективности проектов
Годы и показатели —) ' Прогнозируемые денежные потоки, млн руб.
Проект 1 Проект 2 Проект 3
0-й -20 -30 -50
1-й 10 10 20
2-й 10 15 30
3-й 10 20 20
NPV
PI
IRR
РР
62. Фирма рассматривает три варианта инвестиционного про-
екта различной продолжительности, требующих равную величи-
ну стартового капитала — 40 млн руб. «Цена» капитала составляет
15%. Необходимо выбрать наиболее оптимальный вариант инве-
140
Блок 2. Анализ производственных инвестиций: Методы оценки...
стиционного проекта, если потоки доходов характеризуются сле-
дующими данными.
Таблица к п. 62
Динамика денежных потоков
Годы и показатели Прогнозируемые денежные потоки, млн руб.
Вариант 1 Вариант 2 Вариант 3
0-й -40 -40 -40
Ьй 25 15 25
2-й 30 20 35
3-й 35
CFt
NPV
Формула расчета суммарного значения NPV повторяющегося
денежного потока:
NPV ( j, п ) = lim NPV (j,n) = NPV ( j ) x
О*')"
где NPV(j) — чистая приведенная стоимость исходного проекта;
j — продолжительность этого проекта;
п — число повторений (циклов) исходного проекта;
г — процентная ставка для дисконтирования дохода.
Задание 10. Анализ инвестиционных проектов в условиях
инфляции
63. Изучить экономическую целесообразность реализации проек-
та при следующих условиях: величина инвестиций — 30 млн руб.,
период реализации проекта — 5 лет, доходы по годам (тыс. руб.) —
8000, 8500, 9000, 9000, 9000; текущий коэффициент дисконтирова-
ния — 10%; среднегодовой индекс инфляции — 8%. Определить
чистый приведенный доход (NPV)'. а) без учета влияния инфляции,
б) с учетом влияния инфляции.
141
Раздел 2. Инвестиционный анализ
Коэффициент дисконтирования с учетом инфляции может быть
определен по следующим формулам:
1)р = (1 + r)Q + о-1;
2) р = г + i,
где р — коэффициент дисконтирования с учетом инфляции;
г — обычный коэффициент дисконтирования;
i — индекс инфляции.
Блок 3. Анализ финансовых инвестиций
Блок 3. Анализ финансовых инвестиций
Задание 11. Анализ доходности облигаций
64. Определить текущий годовой доход по облигации номи-
налом 2000 руб. при 110% годовых.
Исходная формула расчета:
Л
где Дк — сумма купонных выплат;
iK — купонная годовая процентная ставка (норма доходности);
Цн — номинальная цена облигации.
65. Владелец облигацйи номиналом 1000 руб. при 30% годо-
вых продал ценную бумагу через 150 дней после очередного «про-
центного дня». Определить купонный доход прежнего и нового
владельца (по формуле точных процентов).
Исходная формула расчета:
дтт„. _
365 (366)«
где ДГп^д.пок — купонный доход продавца, покупателя;
iK — годовой купонный доход, %;
t — для продавца — количество дней владения облигацией;
для покупателя — число дней от даты продажи до очередного
«процентного дня».
66. Облигация приобретена инвестором по курсовой (рыноч-
ной) цене (Цк) 1400 руб., погашается через 8 лет (п) пб номи-
нальной цене 1000 руб. fZ/J. Определить годовую ставку допол-
нительного дохода (убытка) — iDD.
Исходная формула расчета:
• величины дополнительного дохода (убытка):
М)й = Ц„-Цк-
• годовой ставки дополнительного дохода (убытка):
iDD =
143
Раздел 2. Инвестиционный анализ
67. Облигация была приобретена инвестором по курсовой цене
(Цк) 1400 руб., погашается через 8 лет по номинальной цене (Ц)
1000 руб., купонная ставка равна 12%. Определить ставку поме-
щения капитала (совокупного дохода за год — ICD) й ставку сово-
купного дохода по облигации за весь срок займа (1CD3).
Исходная формула расчета:
• величины совокупного годового дохода по облигации/С1)г0д):
CZ>^=D<+ADZ>;
• ставки совокупного дохода за год:
или
iCD.v<> =iK+iDD,
где iK — ставка купонного дохода;
iDD — годовая ставка дополнительного дохода (убытка) обли-
гации;
• величины совокупного годового дохода по облигации за весь
срок займа (CD3):
CD3 = СОгод х и;
• ставки совокупного дохода по облигации за весь срок займа:
или
ICD3 = ICD,odxn.
Задание 12. Анализ доходности акций
68. Определить курс акции (рыночная цена в расчете на 100
денежных единиц), продаваемой по цене 1300 руб., при номи-
нале 1000 рублей.
Исходная формула расчета:
Л-а=(</77я)х100,
где Ка — курс акции;
Ц — рыночная цена;
Ц — номинальная цена.
144
Блок 3 Анализ финансовых инвестиции
69. Акция номиналом 1000 руб. куплена по курсу 200 и по
ней выплачивается дивиденд 60% годовых. Определить текущую
доходность инвестированных средств (R — рендит акции).
Исходная формула расчета:
Цпр
п -Ц"К°
100 ’
где Dd — дивидендный доход;
Цпр — цена приобретения (эмиссионная или рыночная).
70. Акционерное общество зарегистрировало 8 тыс. обыкновен-
ных акций, из которых 7 тыс. было продано акционерам. Через
некоторое время АО выкупило собственные акции у акционеров в
количестве 400 шт. По окончании отчетного года в соответствии с
решением собрания акционеров сумма нераспределенной прибыли,
направляемой на выплату дивидендов, составила 132 тыс. руб. Оп-
ределить дивиденд на одну акцию (D).
Исходная формула:
Добр
где Рг — нераспределенная прибыль, направленная на выплату
дивидендов;
— количество акций в обращении.
71. Уставный капитал акционерного общества в размере
100 тыс. руб. представлен 800 обыкновенных и 200 привиле-
гированных акций. Чистая прибыль, распределяемая между
акционерами, составляет 30 тыс. руб. Фиксированная ставка
дивиденда по привилегированным акциям — 25%. Определить
размер дивиденда на одну обыкновенную акцию (DAo6).
Исходная формула расчета:
„ Р'-(<О^хД_)хЛ>
UАид . ’
где Рг — чистая прибыль;
/7)Ллр — ставка дивиденда по привилегированным акциям;
А — количество привилегированных акций;
Ап6 — количество обыкновенных акций.
145
Раздел 2. Инвестиционный анализ
Блок 4. Методы оценки рисков инвестиционных
проектов
Задание 13. Метод корректировки на риск коэффициента
дисконтирования
72. Фирма рассматривает два альтернативных инвестицион-
ных проекта, средняя ставка доходности которых составляет 10%.
Риск, определенный экспертным путем, связанный с реализа-
цией проекта «А», — 12%, а проекта «Б», — 15%. Срок реали-
зации проектов — 5 лет. Необходимо оценить эффективность про-
ектов с учетом риска.
Размеры инвестиций и денежных потоков приведены в таблице.
Таблица к п. 72
Годы Проект «А» Проект «Б»
Денежный поток, тыс. руб. Коэффициент дисконтирова- ния с учетом риска по став- ке 10+12=22% Приведенные члены денеж- ного потока, тыс. руб. Денежный поток, тыс. руб. Коэффициент дисконтирова- ния с учетом риска по став- ке 10+15=25% Приведенные члены денеж- ного потока, тыс. руб.
0 -120 1,0 -150' 1,0
1 35 50
2 40 60
3 45 65
4 40 70
5 30 50
NPV NPV
Задание 14. Метод достоверных эквивалентов
(коэффициентов определенности)
73. Организация рассматривает два взаимоисключающих про-
екта «А» и «Б», срок их реализации 4 года, «цена» капитала 15%.
Требуемые инвестиции составляют для проекта «А» — 100 тыс.
руб., для проекта «Б» — 120 тыс. руб. Необходимо оценить эф-
фективность проектов с учетом риска.
Размеры денежных потоков и вероятности их поступления
приведены в таблице.
146
Блок 4. Методы оценки рисков инвестиционных проектов
Формула расчета имеет следующий вид:
NPV = yCF,Xa; -IC,
где а, — понижающий коэффициент поступления денежных по-
токов, определенный экспертным путем.
Таблица к п. 73
Годы Проект «А»
Денеж- ный поток , тыс. руб., CFt и IC Коэффициент дисконтиро- вания по ставке, г = 15% Дисконтиро- ванные члены потока, гр. 2 х гр. 3, тыс. руб. Понижающий коэффициент поступления денежного потока, at Откорректи- рованные члены денеж- ного потока, гр. 2 х гр. 5, тыс. руб. Дисконтиро- ванные члены откорректи- рованного денежного потока, гр. 6 х гр. 3, тыс. руб.
1 2 3 4 5 6 7
0 -100 1,0
1 40 0,9
2 45 0,85
3 50 0,8
4 40 0,75
NPV X X X
Г оды Проект. «Б»
Денеж- ный поток, тыс. руб., CF, и IC Коэффициент дисконтиро- вания по ставке, г= 15% Дисконтиро- ванные члены потока, гр. 2 х гр. 3, тыс. руб. Понижающий коэффициен! поступления денежного потока, аг Откорректи- рованные члены денеж- ного потока, гр. 2 х гр. 5, тыс руб. Дисконтиро- ванные члены откорректи- рованного денежного потока, гр. 6 х гр. 3, тыс. руб.
1 2 3 , 4 5 6 7
0 -120 1,0
1 45 0,8
2 50 0,75
3 60 0,7
4 55 0,65
NPV X X X
147
Раздел 2. Инвестиционный анализ
Задание 15. Имитационная модель оценки риска
74. Фирма рассматривает два альтернативных инвестицион-
ных проекта «А» и «Б», срок реализации которых 5 лет. Проекты
«А» и «Б» имеют одинаковые ежегодные денежные поступления,
«цена»' капитала — 10%.
Необходимо определить, какой из этих проектов является
менее рискованным.
Для этого исчислить:
а) размах вариации
(RNPV) — наибольшее изменение NPV',
б) среднее квадратическое отклонение (8нп)’,
в) коэффициент вариации (V).
Формулы расчета:
а) размаха вариации
RNPV=NPV0-NPVn,
где NPV0 — оптимистический;
NPVn — пессимистический;
б) среднего квадратического (стандартного) отклонения
SNPV= £^РЧ-/УРУ)2х/>,
Л I
где NPVi — приведенная чистая стоимость каждого из рассчиты-
ваемых вариантов;
NPV — среднее значение, взвешенное по присвоенным ве-
роятностям (Р):
NPV = J^NPVixPi;
1
в) коэффициента вариации:
у _ &NPV
NPV
Исходные данные приведены в таблице.
Блок 4. Методы оценки рисков инвестиционных проектов
Таблица к п. 74
Показатели Проект «А» Проект «Б»
Значения показате- лей Экспертная оценка вероят- ностей Значения показате- лей Экспертная оценка вероят- ностей
А 1 2 3 4
Инвестиции, млн руб. 100,0 X 150,0 X
Экспертная оценка среднего- дового поступления средств, млн руб.
пессимистическая 28,0 X 35,0 X
наиболее реальная 30,0 X 40,0 X
оптимистическая 32,0 X 45,0 X
Оценка NPV (расчет)
пессимистическая 0,2 0,1
наиболее реальная 0,6 0,7
оптимистическая 0,2 0,2
Размах вариации NPV
Литература
Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред.
В.И. Стражева. Минск: Высш, шк., 1998.
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы
и статистика, 1996.
Бирман Т., Шмидт С. Экономический анализ инвестицион-
ных проектов. М.: Юнити, 1997.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет,-
1998.
Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статисти-
ка, 1997.
Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. М.: Финансы.
Юнити, 1998.
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Т. Анализ финансо-
во-экономической деятельности предприятия: Учеб, пособие для
вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина^ М.: Юнити-Дана, 1999.
Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. Рос-
тов н/Д: РГЭУ, 2001.
Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия. М.: Юни-
ти, 2001.
Савицкая Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприя-
тия. Минск: ООО «Новое знание», 1999.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С.; Негашев Е.В. Методика фи-
нансового анализа. М.: Инфра-М, 2000.
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1
Финансовые таблицы
Таблица 1. Множители наращения, 5 (г, п) = (1 + г)"
1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 16% 20% 25% 30% 35%
1 1,010 1,020 1,030 1,040 1,050 1,060 1,070 1,080 1,090 1,100 1.110 1,120 1,130 1,140 1,150 1,160 1,200 1,250 1,300 1,350
. 2 1,020 1,040 1,061 1,082 1,103 1,124 1,145 1,166 1,188 1,210 1,232 1,254 1,277 1,300 1,323 1,346 1,440 1,563 1,690 1,823
3 1,030 1,061 1,093 1,125 1,158 1,191 1,225 1,260 1,295 1,331 1,368 1,405 1,443 1,482 1,521 1,561 1,728 1,953 2,197 2,460
4 1,041 1,082 1,126 1,170 1,216 1,262 1,311 1,360 1,412 1,464 1,518 1,574 1,630 1,689 1,749 1,811 2,074 2,441 2,856 3,322
5 1,051 1,104 1,159 1,217 1,276 1,338 1,403 1,469 1,539 1,611 1,685 1,762 1,842 1,925 2,011 2,100 2,488 3,052 3,713 4,484
6 1,062 1,126 1,194 1,265 1,340 1,419 1,501 1,587 1,677 1,772 1,870 1,974 2,082 2,195 2,313 2,436 2,986 3,815 4,827 6,053
7 1,072 1,149 1,230 1,316 1,407 1,504 1,606 1,714 1,828 1,949 2,076 2,211 2,353 2,502 2,660 2,826 3,583 4,768 6,275 8,172
8 1,083 1,172 1,267 1,369 1,477 1,594 1,718 1,851 1,993 2,144 2,3'05 2,476 2,658 2,853 3,059 3,278 4,300 5.960 8,157 11,032
9 1,094 1,195 1,305 1,423 1,551 1,689 1,838 1,999 2,172 2,358 2,558 2,773 3,004 3,252 3,518 3,803 5,160 7,451 10,604 14,894
10 1,105 1,219 1,344 1,480 1,629 1,791 1,967 2,159 2,367 2,594 2,839 3,106 3,395 3,707 4,046 4,411 6,192 9,313 13,786 20,107
11 1,116 1,243 1,384 1,539 1,710 1,898 2,105 2,332 2,580 2,853 3,152 3,479 3,836 4,226 4,652 5,117 7,430 11,642 17,922 27,144
12 1,127 1,268 1,426 1,601 1,796 2,012 2,252 2,518 2,813 3,138 3,498 3,896 4,335 4,818 5,350 5,936 8,916 14,552 23,298 36,644
13 1,138 1,294 1,469 1,665 1,886 2,133 2,410 2,720 3,066 3,452 3,883 4,363 4,898 5,492 6,153 6,886 10,699 18,190 30,288 49,470
14 1,149 1,319 1,513 1,732 1,980 2,261 2,579 2,937 3,342 3,797 4,310 4,887 5,535 6,261 7,076 7,988 12,839 22,737 39,374 66,784
15 1,161 1,346 1,558 1,801 2,079 2,397 2,759 3,172 3,642 4,177 4,785 5,474 6,254 7Z138 8,137 9,266 15,407 28,422 51,186 90,158
16 1,173 1,373 1,605 1,873 " 2,183 2,540 2,952 3,426 3,970 4,595 5,311 6,130 7,067 8,137 9,358 10,748 18,488 35,527 66,542 121,71
17 1,184 1,400 1,653 1,948 2,292 2,693 3,159 3,700 4,328 5,054 5,895 6,866 7,986 9,276 10,761 12,468 22,186 44,409 86,504 164,31
18 1,196 1,428 1,702 2,026 2,407 2,854 3,380 3,996 4,717 5,560 6,544 7,690 9,024 10,575 12,375 14,463 26,623 55,511 112,46 221,82
19 1,208 1,457 1,754 2,107 2,527 3,026 3,617 4,316 5,142 6,116 7,263 8,613 10,197 12,056 14,232 16,777 31,948 69,389 146,19 299,46
20 1,220 1,486 1,806 2,191 2,653 3,207 3,870 4,661 5,604 6,727 8,062 9,646 11,523 13,743 16,367 19,461 38,338 86,736 190,05 404,27
21 1,232 1,516 1,860 2,279 2,786 3,400 4,141 5,034 6,109 7,400 8,949 10,804 13,021 15,668 18,822 22,574 46,005 108,42 247,06 545,77
22 1,245 1,546 1,916 2,370 2,925 3,604 4,430 5,437 6,659 8,140 9,934 12,100 14,714 17,861 21,645 26,186 55,206 135,53 321,18 736,79
23 1,257 1,577 1,974 2,465 3,072 3,820 4,741 5,871 7,258 8,954 11,026 13,552 16,627 20,362 24,891 30,376 66,247 169,41 417,54 994,66
24 1,270 1,608 •2,033 2,563 3,225 4,049 5,072 6,341 7,911 9,850 12,239 15,179 18,788 23,212 28,625 35,236 79,497 211,76 542,80 1342,8
25 1,282 1,641 2,094 2,666 3,386 4,292 5,427 6,848 8,623 10,835 13,585 17,000 21,231 26,462 32,919 40,874 95,396 264,70 705,64 1812,8
30 1,348 1,811 2,427 3,243 4,322 5,743 7,612 10,063 13,268 17,449 22,892 29,960 39,116 50,950 66,212 85,850 237,38 807,79 2620,0 8128,5
35 1,417 2,000 • 2,814 3,946 5,516 7,686 10,677 14,785 20,414 28,102 38,575 52,800 72,069 98,100 133,17 180,31 590,67 2465,2 9727,9 36449,
40 1,489 2,208 3,262 4,801 7,040 10,286 14,974 21,725 31,409 45,259 65,001 93,051 132,78 188,88 267,86 378,72 1469,8 7523,2 36119,
45 1,565 2,438 3,782 5,841 8,985 13,765 21,002 31,920 48,327 72,890 109,53 163,99 244,64 363,68 538,77 795,44 3657,3 22959,
50 1,645 2,692 4,384 7,107 11,467 18,420 29,457 46,902 74,358 117,39 184,56 289,00 450,74 700,23 1083,7 1670,7 9100,4 70065,
Приложения
Приложение 2
Таблица 2. Дисконтирующие множители, а(г, и) = 1/(1 +г)"
г п 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 19% 20% 25% 30% 35%
1 ,990 ,980 ,971 ,962 ,952 ,943 ,935 ,926 ,917 ,909 ,901 ,893 ,885 ,877 ,870 ,862 ,855 ,847 ,840 ,833 ,800 ,769 ,741
2 ,980 ,961 ,943 ,925 ,907 ,890 ,873 ,857 ,842 ,826 ,812 ,797 ,783 ,769 ,756 ,743 ,731 ,718 ,706 ,694 ,640 ,592 ,549
3 ,971 ,942 ,915 ,889 ,864 ,840 ,816 ,794 ,772 ,751 ,731 ,712 ,693 ,675 ,658 ,641 ,624 ,609 ,593 ,579 ,512 ,455 ,406
4 ,961 ,924 ,888 ,855 ,823 ,792 ,763 ,735 ,708 ,683 ,659 ,636 ,613 ,592 ,572 ,552 ,534 ,516 ,499 .482 ,410 ,350 ,301
5 ,951 ,906 ,863 ,822 ,784 ,747 ,743 ,681 ,650 ,621 .593 ,567 ,543 ,519 ,497 ,476 ,456 ,437 ,419 ,402 ,328 ,269 ,223
6 ,942 ,888 ,837 ,790 ,746 ,705 ,666 ,630 .596 ,564 ,535 ,507 ,480 ,456 ,432 ,410 ,390 ,370 ,352 ,335 ,262 ,207 ,165
7 ,933 ,871 ,813 ,760 ,711 ,665 ,623 ,583 ,547 ,513 ,'482 ,452 ,425 ,400 ,376 ,354 ,333 ,314 ,296 ,279 ,210. ,159 ,122
8 ,923 ,853 ,789 ,731 ,677 ,627 ,582 ,540 ,502 ,467 ,434 ,404 ,376 ,351 ,327 ,305 ,285 ,266 ,249 ,233 ,168 . ,123 ,091
9 ,914 ,837 ,766 • ,703 ,645 ,592 ,544 ,500 ,460 ,424 ,391 ,361 ,333 ,308 ,284 ,263 ,243 ,225 ,209 ,194 ,134 ,094 ,067
10 ,905 ,820 ,744 ,676 ,614 ,558 ,508 ,463 ,422 ,386 ,352 ,322 ,295 ,270 ,247 ,227 ,208 ,191 ,176 ,162 ,107 ,073 ,050
11 ,896 ,804 ,722 ,650 ,585 ,527 ,475 ,429 ,388 ,350 ,317 ,287 ,261 ,237 ,215 ,195 ,178 ,162 ,148 ,135 ,086 ,056 ,037
12 ,887 ,788 ,701 ,625 ,557 ,497 ,444 ,397 ,356 ,319 ,286 ,257 ,231 ,208 ,187 ,168 ,152 ,137 ,124 ,112 ,069 ,043 ,027
13 ,879 ,773 ,681 ,601 ,530 ,469 ,415 ,368 ,326 ,290 ,258 ,229 ,204 ,182 ,163 ,145 ,130 ,116 ,104 ,093 ,055 ,033 ,020
14 ,870 ,758 ,661 ,577 ,505 ,442 , ,388 ,340 ,299 ,263 ,232 ,205 ,181 ,160 ,141 ,125 ,111 ,099 ,088 ,078 ,044 ,025 ,015
15 ,861 ,743 ,642 ,555 ,481 ,417 ,362 ,315 ,275 ,239 ,209 ,183 ,160 ,140 ,123 ,108 ,095 ,084 ,074 ,065 ,035 ,020 ,011
16 ,853 ,728 ,623 ,534 ,458 ,394 ,339 ,292 ,252 ,218 ,188 ,163 ,141 ,123 ,107 ,093 ,081 ,071 ,062 ,054 ,028 ,015 ,008
17 ,844 ,714 ,605 ,513 ,436 ,371 ,317 ,270 ,231 ,198 ,170 ,146 ,125 ,108 ,093 ,080 ,069 ,060 ,052 ,045 ,023 ,012 ,006
18 ,836 ,700 ,587 ,494 ,416 ,350 ,296 ,250 ,212 ,180 ,153 ,130 ,111 ,095 ,081 ,069 ,059 ,051 ,044 ,038 ,018 ,009 ,005
19 ,828 ,686 ,570 ,475 ,396 ,331 ,277 ,232 ,194 ,164 ,138 ,116 ,098 ,083 ,070 ,060 ,051 ,043 ,037 ,031 ,014 ,007 ,003
20 ,820 ,673 ,554 ,456 ,377 ,312 ,258 ,215 ,178 ,149 ,124 ,104 .087 ,073 ,061 ,051 ,043 ,037 ,031 ,026 ,012 ,005 ,002
21 ,811 ,660 ,538 ,439 ,359 ,294 ,242 ,199 ,164 ,135 ,112 ,093 ,077 ,064 ,053 ,044 ,037 .031 ,026 ,022 ,009 ,004 ,002
22 ,803 ,647 ,522 ,422 ,342 ,278 ,226 ,184 ,150 ,123 ,101 ,083 ,068 ,056 ,046 ,038 ,032 ,026 ,022 ,018 ,007 ,003 ,001
23 ,795 ,634 ,507 ,406 ,326 ,262 ,211 ,170 ,138 ,112 ,091 ,074 ,060 ,049 ,040 ,033 ,027 ,022 ,018 ,015 ,006 ,002 ,001
24 ,788 ,622 ,492 ,390 ,310 ,247 ,197 ,158 ,126 ,102 ,082 ,066 ,053 ,043 ,035 ,02Я ,023 .019 ,015 ,013 ,005 ,002 ,001
25 ,780 ,610 ,478 ,375 ,295 ,233 ,184 ,146 ,116 ,092 ,074 ,059 ,047 ,038 ,030 ,024 ,020 .016 ,013 ,010 ,004 ,001 ,001
30 ,742 ,552 ,412 ,308 ,231 ,174 ,131 ,099 ,075 ,057 ,044 ,033 ,026 ,020 ,015 ,012 ,009 ,007 ,005 ,004 ,001
35 ,706 ,500 ,355 ,253 ,181 ,130 ,094 ,068 ,049 ,036 ,026 ,019 ,014 ,010 ,008 ,006 ,004 ,003 ,002 ,002
40 ,672 ,453 ,307 ,208 ,142 ,097 ,067 ,046 ,032 ,022 ,015 ,011 ,008 ,005 ,004 ,003 ,002 ,001 ,001 ,001
45 ,639 ,410 ,264 ,171 ,111 ,073 ,048 ,031 ,021 ,014 ,009 ,006 ,004 ,003 ,002 ,001 ,001 ,001
50 ,608 ,372 ,228 ,141 ,087 ,054 ,034 ,021 ,013 ,009 ,005 ,003 ,002 ,001 ,001 ,001 ,
Приложения
Приложение 3
\_Vzi чЯ-;_(1 + г)л-1
Таблица 3. Множители наращения ренты, s(r> гч-ЦЗ + г) - -
1=1 *
г п 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 16% 20% 25% 30% 35%
1 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 2 2,010 2,020 2,030 2,040 2,050 2,060 2,070 2,080 2,090 2,100 2,110 2,120 2,130 2,140 2,150 2,160 2,200 2,250 2,300 2,350 3 3,030 3,060 3,091 3,122 3,153 3,184 3,215 3,246 3»278 3,310 3,342 3,374 3,407 3,440 3,473 3,506 3,640 3,813 3,990 4,173 4 4,060 4,122 4,184 4,246 4,310 4,375 4,440 4,506 4,573 4,641 4,710 4,779 4,850 4,921 4,993 5,066 5,368 5,766 6,187 6,633 5 5,101 5,204 5,309 5,416 5,526 5,637 5,751 5,867 5,985 6,105 6,228 6,353 6,480 6;6Ю 6,742 6,877 7,442 8,207 9,043 9,954
6 6,152 6,308 6,468 6,633 6,802 6,975 7,153 7,336 7,523 7,716 7,913 8,115 8,323 8,536 8,754 8,977 9,930 11,259 12,756 14,438 7 7,214 7,434 7,662 7,898 8,142 8,394 8,654 8,923 9,200 9,487 9,783 10,089 10,405 10,730 11,067 11,414 12,916 15,073 17,583 20,492 8 8,286 8,583 8,892 9,214 9,549 9,897 10,2б0 10,637 11,028 11,436 11,859 12,300 12,757 > 13,233 13,727 14,240 16,499 19,842 23,858 28,664 9 9,369 9,755 10,159 10,583 11,027 11,491 11,978 12,488 13,021 13,579 14,164 14,776 15,416 16,085 16,786 17,519 20,799 25,802 32,015 39,696 10 10,462 10,950 11,464 12,006 12,578 13,181 13,816 14,487 15,193 15,937 16,722 17,549 18,420 19,337 20,304 21,321 25,959 33,253 42,619 54,590
И 11,567 12,169 12,808 13,486 14,207 14,972 15,784 16,645 17,560 18,531 19,561 20,655 21,814 23,045 24,349 25,733 32,150 42,566 56,405 74,697 12 12,683 13,412 14,192 15,026 15,917 16,870 17,888 18,977 20,141 21,384 22,713 24,133 25,650 27,271-29,002 30,850 39,581 54,208 74,327 101,84 13 13;8О9 14,680 15,618 16,627 17,713 18,882 20,141 21,495 22,953 24,523 26,212 28,029 29,985 32,089 34,352 36,786 48,497 68.760 97,625 138,48 14 14,947 15,974 17,086 18,292 19,599 21,015 22,550 24,215 26,019 27,975 30,095 32,393 34,883 37,581 40,505 43,672 59,196 86.949 127.91 187,95 15 16*097 17,293 18,599 20,024 21,579 23,276 25,129 27,152 29,361 31,772 34,405 37,280 40,417 43,842 47,580 51,660 72,035 109,69 167,29 254,74
16 17,258 18,639 20,157 21,825 23,657 25,673 27,888 30,324 33,003 35,950 39,190 42,753 46,672 50,980 55,717 60,925 87,442 138,11 218,47 344,90 17 18,430 20,012 21,762 23,698 25,840 28,213 30,840 33,750 36,974 40,545 44,501 48,884 53,739 59,118 65,07^ 71,673 105,93 173,64 285,01 466,61 18 19,615 21,412 23,414 25,645 28,132 30,906 33,999 37,450 41,301 45,599 50,396 55,750 61,725 68,394 75,836 84,141 128,12 218,04 371,52 630,92 19 20,811 22,841 25,117 27,671 30,539 33,760 37,379 41,446 46,018 51,159.56,939 63,440 70,749 78,969 88,212 98,603 154,74 273,56 483,97 852,75 20 22,019 24,297 26,870 29,778 33,066^36,786 40,995 45,762 51,160 57,275 64,203 72,052 80,947 91,025 102,44 115,38 186,69 342,94 630,17 1152,2
21 23,239 25,783 28,676 31*969 35,719 39,993 44,865 50,423 56,765 64,002 72,265 81,699 92,470 104,77 118,81 134,84 225,03 429,68 820,22 1556,5 22 24,472 27,299 30,537 34,248 38,505 43,392 49,006 55,457 62,873 71,403 81,214 92,503 105,49 120,44 137,63 157,41 271,03 538,10 1067,3 2102,3 23 25,716 28,845 32,453 36,618 41,430 46,996 53,436 60,893 69,532 79,543 91,148 104,60 120,20 138,30 459,28 183,60 326,24 673,63 1388,5 2839,0 24 26,973 30,422 .34,426 3.9,083 44,502 50,816 58,177 66,765 76,790 88,497 102,17 118,16 136,83 158,66 184,17 213,98 392,48 843,03 1806,0 3833,7 25 28,243 32,030 36,459 41,646 47,727 54,865 63,249 73,106 84,701 98,347 114,41 133,33 155,62 181,87 212,79 249,21 471,98 1054,8 2348,8 5176,5
30 34,785 40,568 47,575 56,085 66,439 79,058 -94,461 113,28 136,31 164,49 199,02 241,33 293,20 356,79 434,75 530,31 1181,9 3227,2 8730,0 23222,
35 41,660 49,994 60,462 73,652 90,320 111,43 138,24 172,32 215,71 271,02 341,59 431,66 546,68 693,57 881,17 1120,7 2948,3 9856,8 32423,
40 48,886 60,402 75,401 95,026 120,80 154,76 199,64 259,06 337,88 442,59 581,83 767,09 1013,7 1342,0 1779,1 2360,8 7343,9 30089, , . ,
45 56,481 71,893 92,720 121,03 159,70 212,74 285,75 386,51 525,86 718,90 986,64 1358,2 1874,2 2590,6 3585,1 4965,3 18281, 91831,
50 64,463 84,579 112,80 152,67 209,35 290,34 406,53 573,77 815,08 1163,9 1668,8 2400,0 3459,5 4994,5 7217,7 10436, 45497,
Приложения
Приложение 4
A 1 _l-l/(l + r)n
Таблица 4. Дисконтирующие множители ренты, av> - 2^Л7~7----------------
/=] (1 • Г) Г
Г 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 19% 20% 25% 30% 35% П I I III 111
1 0,990 0,980 0,971 0,962 0,952 0,943 0,935 0,926 0,917 0,909 0,901 0,893 0,885 0,877 0,870 0,862 0,855 0,847 0,840 0,833 0,800 0,769 0,741 2 1,970 1,942 1,913 . 1,886 1,859 1,833 1,808 1,783 1,759 1,736 1,713 1,690 1,668 1,647 1,626 1.605 1,585 1,566 1,547 1,528 1,440 1,361 1,289 3 2,941 2,884 2,829 2,775 2,723 2,673 2,624 2,577 2,531 2,487 2,444 2,402 2,361 2,322 2,283 2,246 2,210 2,174 2,140 2,106 1,952 1,В16 1,696 4 3,902 3,808 3,717 3,630 3,546 3,465 3,387 3,312 3,240 3,170 3,102 3,037 2,974 2,914 2,855 2,798 2,743 2,690 2,639 2,589 2,362 2,166 1,997 5 4,853 4,713 4,580 4,452 4,329 4,212 4,100 3,993 3,890 3,791 3,696 3,605 3,517 3,433 3,352 3,274 3,199 3,127 3,058 2,991 Д689 2,436 2,220
6 5,795 5,601 5,417 5,242 5,076 4,917 4,767 4,623 4,486 4,355 4,231 4,111 3,998 3,889 3,784 3,685 3,589 3,498 3,410 3,326 2,951 2,643 2,385 7 6,728 6,472 6,230 6,002 5,786 5,582 5,389 5,206 5,033 4,868 4,712 4,564 4,423 4,288 4,160 4,039 3,922 3,812 3,706 3,605 3,161 2,802 2,508 8 7,652 7,325 7,020 6,733 6,463 6,210 5,971 5,747 5,535 5,335 5,146 4,968 4,799 4,639 4,487 4,344 4,207 4,078 3,954 3,837 3,329 2,925 2,598 9 8,566 8,162 7,786 7,435 7,108 6,802 6,515 6,247 5,995 5,759 5,537 5J28 5,132 4,946 4,772 4,607 4,451 4,303 4,163 4,031 3,463 3,019 2,665 10 9,471 8,983 8,530 8,111 7,722 7,360 7,024 6,710 6,418 6,145 5,889 5,650 5,426 5,216 5,019 4,833 4,659 4,494 4,339 4,192 3,571 3,092 2,715
11 10,368 9,787 9,253 8,760 8,306 7,887 7,499 7,139 6,805 6,495 6,207 5,938 5,687 5,453 5.234 5,029 4,836 4,656 4,486 4,327 3,656 3,147 2,752 12 11,255 10,575 9,954 9,385 8,863 8,384 7,943 7,536 7,161 6,814 6,492 6,194 5,918 5,660 5,421 5,197 4,988 4,793 4,611 4,439 3,725 3,190 2,779 13 12,134 11,348 10,635 9,986 9,394 8,853 8,358 7,904 7,487 7,103 6,750 6,424 6,122 5,842 5,583 5,342 5,118 4,910 4,715 4,533 3,780 3,223 2,799 14 13,004 12,106 11,296 10,563 9,899 9,295 8,745 8,244 7,786 7,367 6,982 6,628 6,302 6,002 5,724 5,468 5,229 5,008 4,802 4,611 3,824 3,249 2,814 15 13,865 12,849 11,938 11,118 10,380 9,712 9,108 8,559 8,061 7,606 7,191 6,811 6,462 6,142 5,847 5,575 5,324 5,092 4,876 4,675 3,859 3,268 2,825
16 14,718 13,578 12,561 11,652 10,838 10,106 9,447 8,851 8,313 7,824 7,379 6,974 6,604 6,265 5,954 5,668 5,405 5,162 4,938 4,730 3,887 3,283 2,834 17 15,562 14,292 13,166 12,166 11,274 10,477 9,763 9,122 8,544 8,022 7,549 7,120 6,729 6,373 6,047 5,749 5,475 5,222 4,990 4,775 3,910 3,295 2,840 18 16,398 14,992 13,754 12,659 11,690 10,828 10,059 9,372 8,756 8,201 7,702 7,250 6,840 6,467 6,128 5,818 5,534 5,273 5,033 4,812 3,928 3,304 2,844 19 17,226 15,678 14,324 13,134 12,085 11,158 10,336 9,604 8,950 8,365 7.839 7,366 6,938 6,550 6,198 5,877 5,584 5,316 5,070 4,843 3,942 3,311 2,848 20 18,046 16,35 Г14,877 13,590 12,462 11,470 10,594 9,818 9,129 8,514 7,963 7,46? 7,025 6,623 6,259 5,929 5,628 5,353 5,101 4,870 3,954 3.316 2,850
21 18,857 17,011 15,415 14,029 12,821 11,764 10,836 10,017 9,292 8.649 8,075 7,562 7,102 6,687 6,312 5,973 5,665 5,384 5,127 4,891 3,963 3,320 2,852 22 19,660 17,658 15,937 14,451 13,163 12,042 11,061 10,201 9,442 8,772 8,176 7,645 7,170 6,743 6,359. 6,011 5,696 5,410 5,149 4,909 3,970 3,323 2,853 23 20,456 18,292 16,444 14,857 13,489 12,303 11,272 10,371 9,580 8,883 8,266 7,718 7,230 6,792 6,399 6,044 5,723 5,432 5,167 4,925 3,976 3,325 2,854 24 21,243 18,914 16,936 15,247 13,799 12,550 11,469 10,529 9,707 8,985 8,348 7,784 7,283 6,835 6,434 6,073 5,746 5,451 5,182 4,937 3,981 3,327 2,855 25 22,023 19,523 17,413 15,622 14,094 12,783 11,654 10,675 9,823 9,077 8,422 7,843 7,330 6,873 6,464 6,097 5,766 5,467 5,195 4,948 3,985 3,329 2,856
30 25,808 22,396 19,600 17,292 15,372 13,765 12,409 11,258 10,274 9,427 8,694 8,055 7,496 7,003 6,566 6,177 5,829 5,517 5,235 4,979 3,995 3,332 2,857
35 29,409 24,999 21,487 18,665 16,374 14,498 12,948 11,655 10,567 9,644 8,855 8,176 7,586 7,070 6,617 6,215 5,858 5,539 5,251 4,992 3,998 3,333 2,857
40 32,835 27,355 23,115 19,793 17,159 15,046 13,332 11,925 10,757 9,779 8,951 В,244 7,634 7,105 6,642 6,233 5,871 5,548 5,258 4,997 3,999 3,333 ’ 2,857
45 36,095 29,490 24,519 20,720 17,774 15,456 13,606 12,108 10,881 9,863 9,008 8,283 7,661 7,123 6,654 6,242 5,877 5,552 5,261 4,999 4,000 3,333 2,857
50 39,196 31,424 25,730 21,482 18,256 15,762 13,801 12,233 10,962 9,915 9,042 8,304 7,675 7,133 6,661 6,246 5,880 5,554 5,262 4,999 4,000 3,333 2,857
Приложения
Ответы к задачам раздела 2
4. 20%.
5. Нет. Наращенная сумма в банке через 4 года составит 3,18 млн руб.
6. а) 2,35; б) 705 тыс. руб.
7. а) 384,6 тыс. руб.; б) 115,4 тыс. руб.
9. а) 384,6 тыс. руб. и 1,7424; б) 1001,9 тыс. руб. и 4,0075;
в) 2304,3 тыс. руб. и 9,2170.
10. а) 32,7 тыс. руб., 40,8 тыс. руб., 57,0 тыс. руб.; б) 32,6 тыс. руб.,
41,8 тыс. руб., 68,6 тыс. руб.
12. 3,15.
13. 16%.
14. 22%.
15. а) 1619 тыс. руб.; б) 1664 тыс. руб.
19. а) 74,8 тыс. руб.; б) 82,9 тыс. руб.; в) 97,7 тыс. руб.
20. 74,4 тыс. руб.
22. а) 610,5 тыс. руб.; б) 1593,7 тыс. руб.; в) 3177,2 тыс. руб.
23. 75,9 млн руб.
24. 53,9 млн руб.
26. 54,5 млн руб:
27. 120,5 млн руб.
28. 116,5 млн руб.
29. 1) 90,9 млн руб.; 2) 89,7 млн руб.; 3) 89,1 млн руб.
30. 6,8 млн руб.
32. 63,4 тыс. руб.
33. 80,0 тыс. руб.
34. 1а) 1666,2 тыс. руб.; 16) 1735,6 тыс. руб.; 2а) 669,7 тыс. руб.;
26) 654,2 тыс. руб.
35. а) 20,2 млн руб.; б) 12,9 млн руб.
36. а) 179,9 млн руб.; б) 29,0 млн руб.
37. а) 535,0 млн руб.; б). 83,0 млн руб.
38. 1а) 167,2 млн руб.; 16) 64,5 млн руб.; 2а) 171,8 млн руб.;
26) 63,2 млн руб.
'39. а) 214,7 млн руб.; б) 353,9 млн руб.
40. NPV= +13,5 млн руб.
41. NPV= +12 919 тыс. руб.
42. a) NPV= +9,3 млн руб.; б) NPV= +4,3 млн руб.;
в) NPV = —0,7 млн. руб.
43. a) IC = 12,8 млн руб.; б) PV= 13,9 млн руб.;
в) NPV= +1,1 млн руб.
44. 1) NPV= +1,6 млн руб.; 2) NPV= —0,5 млн руб.
156
Ответы к задачам раздела 2
45. NPV= 1,5 млн руб.
47. NPV = +609 тыс. руб.
48. а) Р1 = 1,40; б) 1,42.
52. 1) 1,55; 2) 0,951.
54. а) пу — 3 года; б) РР = 3,95 года.
55. а) пу = 5,7 года; б) РР = 8,3 года.
56. а) пу = 2,9 года; б) РР = 3,6 года.
57. а) п = 2,4 года; б) РР = 3,4 года.
58. IRR = 13,1%.
59. IRR= 13,86%.
60. NPV = +6,8; +5,1; +6,4; +6,3. PI = 1,340; 1,255; 1,320; 1,315.
IRR =28,5%; 25,5%; 28,5%; 28,4%. PP = 3,1; 3,9; 3,3; 3,8.
62. 1) NPV= 18 млн руб.; 2) 32,4 млн руб.; 3) 33,6 млн руб.
63. a) NPV = +2788 тыс. руб.; б) NPV = -3063 тыс. руб.
64. Дк = 2200 руб.
65. Д™“ = 123 руб., ДЖ = 177 руб.
66. ДД = —0,036, или —3,6%.
67. /СД = 0,05, или 5%, 1СДЗ= 40%.
68. а; =130%.
69. R = 0,3, или 30%.
70. Д = 20 руб.
71. ДАо6 = 31 руб.
72. a) NPV = -10,5 тыс. руб.; б) NPV = + 6,8 тыс. руб.
73. &).NPV= +3,7 тыс. руб.; б) NPV = —12,2 тыс. руб.
74. Проект «А» Проект «Б»
RNPV — +15,2
8yv/>r=4,8
V= 0,35
Rnpy — +37,9
— 10,2
V= 2,91
Содержание
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
ОАО «КСМ»............................................. 3
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной
деятельности...........................................4
Блок 1. Управленческий анализ.......................4
Задание 1. Проверка качества годовой отчетности.4
Задание 2. Анализ производства и реализации
продукции........................................5
Задание 3. Анализ обеспеченности предприятия
трудовыми ресурсами и их использования ....9
Задание 4. Анализ обеспеченности предприятия
основными фондами (средствами)
и эффективности их использования................14
Задание 5. Анализ обеспеченности предприятия
материальными ресурсами и их
использования...................................•. 24
Задание 6. Анализ себестоймости продукции......26
Задание 7. Комплексная оценка эффективности
хозяйственной деятельности......................35
Блок 2. Финансовый анализ..........................38
Задание 8. Анализ прибыли и рентабельности.....38
Задание 9. Анализ финансового состояния........48
Задание 10. Анализ деловой активности..........65
Часть 2. Исходные данные сквозного примера для анализа
финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КСМ» .... 72
2.1. Формы годовой бухгалтерской отчетности........72
2.2. Формы годовой статистической отчетности.......92
2.3. Дополнительные материалы к годовому отчету.....104
Раздел 2. Инвестиционный анализ.........................117
Блок 1. Основы финансовой математики..............118
Задание 1. Операции наращения и дисконтирования
под простые и сложные проценты..................118
Задание 2. Денежные потоки в виде серии равных
платежей (аннуитеты)............................122
158
Задание 3. Денежные потоки в виде серии
переменных платежей..........................127
Задание 4. Денежные потоки в виде непрерывных
платежей (рент)..............................128
Блок 2. Анализ производственных инвестиций.
Методы оценки инвестиционных проектов.....130
Задание 5. Метод расчета чистого приведенного
дохода (NPV— net present value)..............130
Задание 6. Метод расчета индекса рентабельности
инвестиций (profitability index— PI)..........135
Задание 7. Метод определения срока окупаемости
инвестиций (payback period— РР)...............136
Задание 8. Метод определения внутренней нормы
доходности инвестиционных проектов
(internal rate of return— IRR)...............138
Задание 9. Оценка альтернативных инвестиционных
проектов.....................................139
Задание 10. Анализ инвестиционных проектов
в условиях инфляции..........................141
Блок 3. Анализ финансовых инвестиций ............143
Задание 11. Анализ доходности облигаций.......143
Задание 12. Анализ доходности акций..........144
Блок 4. Методы оценки рисков инвестиционных
проектов.........................................146
Задание 13. Метод корректировки на риск
коэффициента дисконтирования.................146
Задание 14. Метод достоверных эквивалентов
(коэффициентов определенности)...............146
Задание 15. Имитационная модель оценки риска.148
Литература...........................................150
Приложения...........................................151
Ответы к задачам раздела 2...........................156
Серия «Экономика и управление»
Герасименко Галина Петровна
Маркарьян Сергей Эдуардович
Маркарьян Эдуард Арамович
Шумилин Евгений Петрович
Управленческий, финансовый
и инвестиционный анализ
Практикум
Корректор: Т. Лазарева
Художественное оформление: В. Николаев
Компьютерная верстка: И. Ковальчук
Налоговая льгота — общероссийский классификатор продукции
ОК-ОО-93. Том 2. 953000 — книги, брошюры.
Лицензия № 065678 от 19 февраля 1998 г.
Подписано в печать 25.10.2001 г. Формат 60x84 1/16.
Бумага газетная. Гарнитура Таймс. Печать офсетная.
Тираж 5000 экз. Заказ 3316.
Издательский центр «МарТ»
344039, г. Ростов-на-Дону, ул. Красноармейская, 120, тел. (8632) 67-03-69.
Отпечатано с готового оригинал-макета в АПП «Джангар»
358000, г. Элиста, ул. Ленина, 245