ФОРЕКС КЛУБ/FOREX CLUB
Школа валютных трейдеров
УРОВНИ ФИБОНАЧЧИ:
ТАМ, ГДЕ ЛЕЖАТ ДЕНЬГИ
Анализ Коррекций и Расширений Фибоначчи
как основа для высокоэффективной торговой системы
Подготовили
А. С. КияницаиЛ.В. Братухин
Международная Академия Биржевой торговли «Форекс Клуб»
Москва, 2004
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб-
УДК 336.76:336.743(075)
ББК 65 262 2я7
У71
Серия основана в 2003 году
Ответственный редактор серии Кияница А.С.
Издание подготовили Кияница А.С. и Братухин Л. В.
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги / НП «Форекс Клуб». -
В60 М.: Форекс Клуб, 2004. - 268 с. - (Школа валютных трейдеров)
ISBN 5-902099-09-9
Умение определять существенные уровни, служащие ориентирами для ценовых
движений, — это важнейшая составляющая успешной работы на валютном рынке.
Уровни Фибоначчи и их комбинации, как показал опыт, великолепно служат для
повышения эффективности торговой системы. Благодаря этому, сами по себе они
становятся важным торговым инструментом. Вместе с тем, Фибо-уровни отлично
дополняют работу всех классических фигур разворота и продолжения Тренда,
позволяя брать максимальную прибыль.
Данное пособие поможет вам научиться правильно идентифицировать важные
уровни Фибоначчи и их комбинации и эффективно использовать все это совместно
с другими инструментами как для расстановки ордеров на открытие и закрытие
позиций, так и для оценки потенциала той или иной сделки.
Все книги из цикла «Школа валютных трейдеров» являются учебными изданиями
и предназначены для студентов Международной Академии Биржевой Торговли
«Форекс Клуб», а также для всех желающих освоить профессию трейдера.
УДК 336.76:336.743(075)
ББК 65.262.2я7
НП «Форекс Клуб», 115093, г. Москва, ул. Щипок, д. 18.
Адрес сайта в сети Интернет: www.fxclub.org
Сдано в набор 01.04.2004. Подписано в печать 10.04.2004. Бум. офсетная.
Формат 60x84/16. Гарнитура "Newton". Усл. печ. л. 16.
Тираж 1000 экз. Заказ 1504-14/2.
Типография ЗАО "Эребус-Принт", лиц. ПД № 00199
123060, Москва, ул. Соколовского, д. 3
ISBN 5-902099-09-9
©НП «Форекс Клуб», 2004
wwwfxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
КРАТКАЯ АННОТАЦИЯ
Умение определять существенные уровни,
служащие ориентирами для ценовых движений, - это
важнейшая составляющая успешной работы на
валютном рынке. Уровни Фибоначчи и их комбина-
ции, как показал опыт, великолепно служат для
повышения эффективности торговой системы.
Особенно наглядно их работа видна при внутриднев-
ном трейдинге. Благодаря этому, сами по себе они
становятся важным торговым инструментом. Вместе
с тем, Фибо-уровни отлично дополняют работу всех
классических фигур разворота и продолжения
Тренда, позволяя брать максимальную прибыль.
Данный модуль поможет вам научиться пра-
вильно идентифицировать важные уровни Фибо-
наччи и их комбинации и эффективно использовать
все это совместно с другими инструментами как для
расстановки ордеров на открытие и закрытие пози-
ций, так и для оценки потенциала той или иной сделки.
А чтобы эффективно использовать сочетание
уровней и классических инструментов, нужно четко
представлять, какие фигуры и индикаторы можно
использовать. Фибо-уровни — важные ориентиры, но
роль традиционных «рулевых» от этого меньше не ста-
новится. Поэтому в рамках данного модуля мы погово-
рим и о некоторых известных способах анализа рынка,
помогающих принять верное решение.
Итогом обучения для вас станет торговая систе-
ма, которую вы сможете использовать в своей работе.
www.fxclub.org
3
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб
СОДЕРЖАНИЕ
Краткая аннотация...............................3
Содержание......................................4
1.	Примите нашу веру!...........................8
1.1.	Откуда есть-пошли Фибо-соотношения ........8
1.2.	Спрос ....................................12
1.3.	Цель торговца: максимальная прибыль.......16
1.4.	Быстрый поиск лучшей цены: Фибо-поиск ....21
1.5.	Биржевая торговля — динамическая система ...... .32
1.6.	Пост-Рождественские Распродажи............35
1.7.	Время—деньги..............................38
1.8.	Два слова об этом курсе ..................40
2.	Тренд, Намерение и методы их анализа........43
2.1.	Тренд. Его зависимость от рассматриваемой
временной структуры. Анализ тренда
с помощью скользящих средних ...............43
2.1.1.	Тренд и «обычные» скользящие средние МА ...43
2.1.2.	Смещенные скользящие средние DMA .............48
2.2.	Анализ Тренда с помощью пары MASD/Stochastic
MASD как индикатор Тренда.
Stochastic как инструмент фильтрации........53
2.2.1.	MASD: «общечеловеческая» миссия индикатора.53
2.2.2.	Stochastic — осцилятор на службе
у охотников за трендом....................61
2.2.3.	Комбинация MASD/Stochastic..............63
2.3.	Намерение Движения Цены. Тренд
и Намерение: общие свойства и различие......68
2.4.	Индикаторы Намерения......................70
2.4.1.	Определение.............................70
2.4.2.	Сигнал двойного пересечения
(Double RePo или Двойное РеПо) ................. 71
2.4.3.	Открытие по неподтвержденному Двойному
РеПо и закрытие при достижении уровней.......77
2.4.4.	Несостоявшееся Двойное РеПо ...............80
4
www.&club.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
2.4.5.	Единичное пересечение...................83
2.4.6.	«Голова и плечи», классическая
и несостоявшаяся модель.........................86
2.4.7.	Несостоявшийся прорыв треугольника............92
2.4.8.	Рельсы...................................93
2.4.9.	Двойники................................101
2.4.10.	Растяжка...............................101
2.4.11.	Фиб-приседающий сигнал Намерения.......102
2.4.12.	Свечные сигналы как сигналы Намерения .104
2.4.13.	Неупомянутые фигуры разворота
и продолжения тенденции ......................105
2.5.	Ведущие и отстающие индикаторы
Движения цены ................................108
2.6.	Перекупленность, перепроданность
и осцилятор Бестрендовости....................110
2.6.1.	Перекупленность и перепроданность
по индикаторам Stochastic и RSI...............110
2.6.2.	Осцилятор Бестрендовости ....................114
3.	Анализ Коррекций Фибоначчи..................130
3.1.	О пользе Анализа Коррекций и Расширений
Фибоначчи.....................................130
3.2.	Размах Движеня цены, Главная Реакция
и Фокусное Число F. Промежуточные Реакции
Множественность Рыночных Размахов...........132
3.3.	Определение Фиб-узлов F1 и F2 размаха
(NF) рынка, его промежуточных реаций п,
скоплений С, их общие свойства и различия.......137
3.4.	Пробитие Фиб-узлов F1 и F2 Размаха.
Уничтожение узлов. Возникновение
новых узлов.................................145
3.5.	Деление МежФокусного Пространства
(уровни Братухина)..............................148
4.	Пример простейшей торговой системы
на базе DMA, MASD/Stochastic
и Анализа Коррекций Фибоначчи................153
4.1.	Пара слов о простейшей системе............153
www fxclub.org
5
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
4.2.	Торговая система на базе MASD/Stochastic
и Анализа Коррекций.............................154
4.3.	Разбор ситуации: 05.01.2004 19:00 GMT и далее.155
5.	Анализ Расширений Фибоначчи ....................166
5.1.	Определение ценовых уровней взятия
разумной прибыли СОР, ОР, ХОР,
Движения цены (АВ) и его отката С..............166
5.2.	Свидание, как сочетание различных
перспективных Движений цены
(Расширений) между собой........................187
6.	Сочетание свойств Коррекций и Расширений
Фибоначчи.......................................192
6.1.	Определение Согласия, как основной
единой ценовой области входа и выхода
из рынка по спящему ордеру ....................192
6.2.	Совместное использование Анализа
Коррекций и анализа Расширений.
Самая короткая глава...........................193
7.	Скоростные линии Фибоначчи как дополни-
тельный инструмент дл отслеживания
тенденций и расстановки Целей................196
7.1.	Скоростные линии — одиночные и усиленные......196
7.2.	Промежуточные Фибо-Цели от Фибо-деления
Межинейного Пространства
(уровни Кияницы)............................203
8.	Тактика расстановки ордеров на открытие
позиций и стоп-ордеров на базеАнализа
Коррекций и Расширений Фибоначчи...............209
8.1.	Ордера на открытие позиций
и минимизацию убытков..........................209
8.2.	Техники входа и расстановки стоп-ордеров .210
8.2.1.	«Бонсай»: вход на Фибо-уровне
и денежный стоп................................210
6
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
8.2.2.	«Кусты»: вход на Фибо-уровне
и стоп за Фибо-уровнем .......................213
8.2.3.	«Сапер А»: вход на Коррекции на уровне F1
и стоп за уровнем F2........................217
8.2.4.	«Сапер В»: вход на Коррекции на уровне F1
и стоп за скоплением С.....................221
8.3.	Условия повторного входа при срабатывании
stop-loss-a.....................................225
8.4.	Защита прибыли ордером stop-trade .........227
9.	Итоговая Аналитическая Торговая Система
на базе МА, комбинации MASD/Stochastic,
Индикатора Бестрендовости, сигналов
Намерения и Анализа Коррекций
и Расширений Фибоначчи.........................233
9.1.	Система и ее составляющие ..................233
9.2.	План торговой системы ......................237
10.	Пример анализа рынка:
GBR, старт 12 февраля 2004, 21:00 ...........241
www.fxclub.org
7
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб'
1.	ПРИМИТЕ НАШУ ВЕРУ!
1.1.	Откуда есть-пошли Фибо-соотношения.
Фибо-соотношения — и «притча во языцех», и эле-
мент торговых систем. Многие авторы успешно исполь-
зуют их в своих подходах к исследованию товарных
рынков (фондовые и валютные рынки — тоже товарные
по своей сути: все, что продается и покупается, является
товаром). Огромное количество трейдеров, не пишу-
щих книг, применяют Фибо-соотношения в торговле,
делая неплохие деньги.
Когда же речь заходит о причинах появления
Фибо-соотношений на графиках цен, то вспоминают
о древних египтянах и греках, Парфеноне и Леонардо-
Да-Винчи. Господин Мерфи даже рассказал о чело-
веке, который измерял среднюю высоту, на которой
находится пупок у 65-ти женщин, в зависимости от их
среднего роста. Оказалось, что отношение средней вы-
соты и среднего роста составляет 0.618. Другие расска-
зывают о пропорциях человека, молекулы ДНК,
морского конька и архарьих рогов.
Вот как отозвался о проблеме Фибо-соотно-
шений один из признанных трейдеров — господин
ДиНаполи — в своей книге:
«Возможно, в будущем вы пожелаете потратить
часть своей торговой прибыли на путешествия к вели-
ким культурным центрам настоящих и прошлых циви-
лизаций. В таком случае вы вскоре обнаружите, как
это произошло со мной, что отношения Фибоначчи
свойственны архитектуре Афин, Рима, Амстердама,
Египта, многих областей Южной Америки и так далее.
Существует элементный резонанс в том, как эти
8
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деныи
эстетически приятные формы возникают из
математических выкладок.
Вы можете наблюдать любопытную эволюцию
Расширений Фибоначчи в музыкальных произведе-
ниях, кристаллических образованиях и даже в процессе
прироста поголовья кроликов. Отношения Фибоначчи
находятся в изобилии повсюду, будь то спираль ДНК,
определенная конструкция сот в пчелином улье или
вдохновляюще грандиозная пирамида в Гизе. Само
человеческое тело — пример соотношений Фибоначчи.
Недавно на одном из своих семинаров я встретил
хирурга, защитившего диплом по теме восстановления
лица. Цель его работы — количественно связать
послеоперационный успех пластической хирургии
с тем, насколько близко восстанавливаемые кости
приближаются к «Золотой Середине». Невозможно
отрицать, что отношения Фибоначчи и числа, генери-
рующие их, присущи всей материи.
Поэтому не требуется больших умственных уси-
лий, чтобы предположить: вся совокупная деятель-
ность человечества так или иначе будет следовать
этим принципам. Это особенно очевидно для рын-
ков, так как для них характерны наиболее сильные
человеческие эмоции: жадность и страх.»
...ну вот, появились еще и человеческие эмоции.
А как же ракушки и пчелиные ульи? Они-то как
связаны со страхом? В общем, ответа на вопрос о том,
чем же обосновывается применимость Фибо-
соотношений на финансовых рынках, ДиНаполи
тоже не дал.
Глядя на столь эмоциональное, но абсолютно
нерациональное обоснование первопричин, не все
с такой безоглядной восторженностью говорят
о всеобъемлемости «Закона природы». В частности,
www.fxclub.org
9
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб:
наш бывший соотечественник Александр Элдер —
как раз из рядов оппозиционеров. Вот, пожалуйста,
его цитата: «Закон природы» — это идея, а скорее вера
горстки мистиков, которые противостоят на финан-
совых биржах приверженцам «случайных цен».
По утверждению мистиков, биржа живет идеально
упорядоченной жизнью, подчиняясь непреложным
законам природы с точностью часового механизма.
Кстати, свою последнюю книгу Эллиотт так и
озаглавил: «Закон природы»" (примечание автора:
Эллиотт, вообще-то книг не писал, не успел...).
Люди, верящие в идеальный порядок, тяготеют к
астрологии, пытаясь нащупать связь между ценами и
движением планет...».
Как видите, сформировались две противополож-
ные точки зрения о том, можно ли верить Фибо-
соотношениям и можно ли их использовать в тор-
говле. Третья точка зрения — «моя хата с краю, ничего
не знаю, но пусть Фибоначчи заработает мне денег».
И мало кто задается вопросом, а почему
«природа» использует именно эти соотношения?
Почему не красивые числа без десятых и сотых
долей? Почему раковины, пупки и цены подчи-
няются единой схеме? Можно ли объяснить причины
этого вообще или понять хотя бы то, почему
«природа», выбрав именно эти соотношения, не
отказывается от них?
Казалось бы, вопросов больше, чем ответов.
Но все же, сегодня мы уже можем дать частичный
ответ в столь компетентной форме, чтобы вы
поверили — Фибо-соотношения не просто «Закон
природы», а нечто гораздо более важное. О раковинах
и планетах пусть задумываются те, кто их собирает
или туда летает, тем более что мы не специалисты
10
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
в биологии и астрономии. Нам же интересен финан-
совый рынок и проблема целесообразности исполь-
зования Фибо-коэффициентов для торговли. Так вот,
на товарных, в том числе валютных, рынках, подчи-
ненность движений цен пропорциям Фибоначчи —
это, как оказывается, математически обоснованный,
логичный и строгий «Закон Рынка». И вам, господа,
мы рекомендуем в первую очередь ознакомиться
с некоторыми итогами исследований, чтобы затем без
опасений принять веру в то, что обосновано. Они
изложены в первой части этого курса.
Однако если в процессе первичного прочтения
раздела №1 вам покажутся непонятными некоторые
математические термины и нюансы, вы можете
вернуться к ним позже — это не повлияет на понимание
вами принципов работы по предлагаемой системе,
хотя, конечно, мы бы хотели, чтобы вы ознакомились
с этим материалом. Дело в том, что подобный взгляд
на уровни Фибоначчи предлагается впервые и он зна-
чительно нагляднее, чем обычная декларация
вселенской применимости Фибо-соотношений,
демонстрирует их силу и рациональность.
www.fxclub.org
11
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
1.2.	Спрос.
До того, как вы получите в свое распоряжение
нашу веру, чтобы зарабатывать деньги, вам нужно
понять, а чем, собственно, вы собираетесь торговать.
Нет, речь не о выборе валютной пары, а о том, что
валюта — такой же товар, как и все остальное.
Вы покупаете одну валюту за другую. Вы платите свои
кровные за товар, который волею судьбы тоже имеет
форму денег, только другой страны. А раз так, то этот
товар, с которым вы работаете, должен подчиняться
основополагающим законам экономики. В частности,
на цену должно влиять соотношение спроса и предло-
жения. Все точно так же, как на ближайшем к вам
рынке, где продают капусту: капусты мало, но спрос
растет — цены прыгают вверх, если капусты слишком
много — цены падают, потому что хозяйствам нужно
как-то вернуть потраченные на выращивание деньги.
Чтобы затем нам понять, откуда берутся Фибо-
пропорции, сначала давайте разберемся с тем, что же
такое «кривые спроса и предложения» и как они
выглядит.
Спрос — это, попросту, готовность покупателя
отдать «все, что нажито непосильным трудом» в обмен
за какой-то товар. Готовность выражается в общей
сумме денег, которые в итоге попадают в кошелек про-
давца. На величину спроса на конкретный товар влияет
уровень дохода отдельных покупателей, количество
покупателей, далеко ли они живут «от рынка», с той ли
ноги они встали в это утро. Понятно, что одни факторы
важнее, а другие — не столь существенны.
Предложение — это другая величина. Это готов-
ность продавца продать что-то покупателю в обмен
на его деньги. Уровень предложения зависит от того,
12
www.lxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
хватает ли у производителя (или продавца) мощностей
для удовлетворения спроса, выгодно ли ему самому
удовлетворять этот спрос (вы же в курсе, все хотят
заработать приличную прибыль, а не просто окупить
затраты). Предложение зависит от того, каковы цены
на комплектующие, применяемые в производстве. Оно
зависит и от того, по какой цене продавец сам купил
у производителя товар, который пытается всучить
покупателю, то есть от себестоимости... Короче,
ситуация аналогичная — масса факторов, но некоторые
из них — более важные, а некоторые — менее.
Итак, есть две функции — спрос и предложение.
И им нужно как-то уживаться вместе, потому что
спрос не может существовать без соответствующего
ему предложения. Поэтому при постоянных внешних
условиях после некоторого движения цена находит
такой уровень, когда спрос и предложение равны!
Сказанное выше можно сформулировать в нес-
кольких тезисах, которые будут отправными д ля нашего
дальнейшего разговора. При этом будем рассматривать
цену как некую точку на графике спроса, соответствую-
щую рыночным условиям, когда спрос равен предло-
жению. Итак, при неизменных внешних условиях:
♦	чем больше цена, чем меньшим спросом
будет пользоваться товар;
♦	чем меньше цена, тем выше спрос.
Иллюстрация - на рисунке 1.2.1; здесь изображены
кривые спроса и предложения, а также одна из равно-
весных точек. Кстати, так получается, что обе кривых —
именно кривые, а не прямые линии. Увы, жизнь не так
проста, как хотелось бы. В реальности спрос растет
совсем не пропорционально падению предложения,
хотя, при малых изменениях цены на это можно и за-
крыть глаза — в будущем мы этим воспользуемся.
www.fxclub.org
13
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
Рис. 1.2.1. Кривая спроса и кривая предложения.
Равновесная точка
А что же будет, если изменятся внешние условия?
Рассмотрим ситуацию, когда множество конкретных
покупателей вдруг решают, что каждому из них нужен
данный конкретный товар, и покупают общую
партию в 1000 штук по определенной цене (условно -
100 рублей). И пусть потом в стране происходит
дефолт, и доход покупателей стремительно падает
вниз — люди просыпаются в 4 раза беднее. Что будет?
Кривая спроса сместится влево, и для данной цены
спрос станет ниже (рисунок 1.2.2)! Таким образом
покупатели, сами того не осознавая, продемонстри-
руют, что прежние цены их ну никак не устраивают.
Покупать то они готовы, но только не за такие деньги...
А что продавец?
И теперь, сколь бы красиво ни звучали слова
продавца о его товаре, ему больше не удастся заставить
14
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
ту же самую «толпу» клиентов купить те же самые 1000
единиц товара. Дай Бог, найдутся 250 — и то не факт.
Продавец, понимая, что спрос на товар по цене
100 рублей рухнул, будет вынужден снижать цену.
Он будет снижать ее до тех пор, пока не убедится, что
итоговый доход, который он получит от продажи
всего X штук своего товара по новой цене Y, будет его
более-менее устраивать. Это не значит, что прибыль
будет та же самая, важно, что в целом ситуация для
продавца будет приемлема.
Итак, в итоге цена перемещается на новый уро-
вень. Теперь она соответствует цене, которую поку-
патели готовы платить за товар, и одновременно — той
цене, по которой продавцы готовы свой товар
отдавать. Таким образом, мы приходим в новую
равновесную точку.
Рис. 1.2.2. Кривая спроса - прежняя и сдвинутая.
Кривая предложения. Новая равновесная точка
www.fxclub.org
15
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб'
1.3. Цель торговца: максимальная прибыль.
Выше мы много говорили о том, как формиру-
ется текущий спрос, если рыночные условия не меня-
ются. А теперь давайте подумаем, что равновесие
означает для покупателя и продавца.
Как мы знаем, продавец имеет целью получить
прибыль. Но если продавец — не магазин из времен
«советского периода застоя», если он озабочен своим
будущим, в том числе самим своим существованием
на агрессивном современном рынке в условиях жест-
кой конкуренции, то он будет стремиться получить не
просто прибыль, а максимальную прибыль! Зачем же
стремиться к максимальной прибыли? Конечно же,
чтобы в будущем заработанные деньги тратить на
дорожающую рекламу, чтобы заманить в число
штатных сотрудников лучших специалистов и хоро-
шей зарплатой защитить себя от оттока профес-
сионалов к конкурентам, чтобы открывать новые
заводы, захватывая новые рыночные ниши, чтобы
находить новые технологические решения... — то
есть, чтобы развиваться и иметь будущее. Таким
образом, максимальная прибыль — это идеальное
условие быстрого роста для современных торговцев
любым товаром и, одновременно, — это их цель.
Поскольку продавец и покупатель неразрывно
связаны друг с другом и зависимы друг от друга,
равновесная цена — их компромисс. При повышении
цены покупатель сорвет все планы продавцу — он
перестанет покупать, будучи недоволен дороговизной.
При понижении цены будет недоволен продавец,
потому что он поймет, что, снижая цены, либо
упускает большую прибыль, либо оказывается вынуж-
ден заниматься открытием новых производств, что
16
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
вообще-то само по себе хлопотное дело В итоге,
продавец и покупатель так или иначе сойдутся в равно-
весной точке, где продавец получит максимальную
прибыль от продажи минимального количества товара.
Важным фактором, влияющим на поиск опти-
мальной цены, является то, чтобы в торгах участво-
вали большое количество участников. Именно при
большом количестве продавцов и покупателей можно
говорить о том, что выбранная цена — действительно
справедливая с точки зрения и тех, и других. В том же
случае, если речь идет о торговле между двумя
конкретными людьми, то итоги торговли не всегда
справедливы — кто-то, возможно, потеряет или будет
недоволен, кто-то будет выглядеть кровопийцей или
человеком, упустившим свой шанс хорошо зарабо-
тать. Поэтому очередной тезис мы сформулируем так:
справедливая цена формируется путем достижения
компромисса между «толпами» покупателей и про-
давцов, в то время как отдельные участники торгов
с той и другой стороны могут ошибаться в своем
мнении о справедливой цене.
И тут встает вопрос: а как же найти эту точку,
которая устроит большинство?
На графике все красиво — есть предложение
и спрос, которые где-то пересекаются. И вот она —
нужная цена! И давайте по ней продавать и покупать, и
будет нам всем хорошо! Но, господа... Как правило,
будучи продавцами, мы не можем объективно оценить
объем рынка и уровень доходов покупателей, а следо-
вательно, сразу найти ту цену, по которой и овцы будут
целы, и волки сыты. Давайте рассмотрим один
пример, смоделировав простую ситуацию.
Представьте, что вы — одинокий торговец, олице-
творяющий собой все предложение данного товара,
www.fxclub.org
17
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
которое существует на рынке. Допустим, вы моно-
полист и знаете о своем товаре только то, сколько вы
потратили на его производство, и больше ничего.
И пусть перед вами — большое количество страждущих,
желающих купить у вас ваш товар. Вы принимаете
решение: «Устанавливаю цену 100 и буду продавать!» —
и через час вся партия распродана... вы кусаете локти
и рвете волосы: «Какой же я... Надо было цену ставить
500, раз такой спрос!..»
Через неделю вы выбрасываете на рынок новую
партию товара по цене 500 и... ждете целый месяц,
пока ваша партия хотя бы на 70% будет распродана и
вам удастся окупить расходы на производство, хотя,
на путевку на Канары денег, увы, и не остается. Вы
опять в раздумьях: «Как же мне, бедолаге и одиноч-
ному торговцу, найти ту цену, при которой я буду
продавать быстро, но не дешево?». Тем же самым
вопросом задается и Валютный Рынок. Он — одиноч-
ный торговец, олицетворяющий собой толпу про-
давцов валюты.
Давайте теперь посмотрим, как выглядит процесс
поиска «правильной» цены одиночным торговцем,
если этот процесс изобразить в виде графика. Как
обычно, рассматриваем такую ситуацию, когда
внешние условия не меняются.
Ранее мы говорили, что при определенных
условиях кривую спроса, формирующуюся между
двумя ценами (минимальной и максимальной),
можно представить в виде прямой линии. Теперь мы
и воспользуемся этой возможностью. Будем считать,
что минимально возможная цена — это такая цена,
при которой наша выручка равна себестоимости
товара, то есть прибыли нет никакой. Максимальной
ценой будем считать такую, когда товар почти
18
wwwfxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
перестает продаваться, то есть прибыль тоже резко
уменьшается. Цены эти сравнительно недалеки друг
от друга, поэтому без большой погрешности соеди-
няем точки спроса прямой линией.
Итак, каждая точка — цена, по которой торговец
мог бы продавать товар. Ей будет соответствовать
вполне конкретный объем реализации, то есть
количество товара, которое можно продать. Если
теперь мы перемножим в каждой точке (то есть, при
каждой цене) спрос (объем реализации) и цену,
а затем нанесем результаты на график, то построим
кривую дохода, который получит наш одинокий
торговец от продажи товара по широкому спектру
цен. И что же мы увидим? А увидим мы, что вновь
полученная кривая будет иметь форму красивой
параболы с единственным пиком вверху! И это
значит, что, если продавец будет реализовывать свой
товар по цене, соответствующей этому пику, он
получит максимальный доход, равный величине
пика! Иллюстрация — на рисунке 1.3.1.
Казалось бы, проблема решена — точка найдена,
ведь есть парабола! Но опять встает проблема: чтобы
увидеть пик параболы, нужно построить параболу, а
для этого нужно знать объемы реализации при
каждой цене и ту самую равновесную цену, соответ-
ствующую максимальному доходу. Замкнутый круг,
господа... И он бы оставался замкнутым, если бы
не соотношения Фибоначчи.
www.fxclub.org
19
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
20
www.fxclub.org
У рог, ни Фибоначчи: там, где лежат деньги
1.4. Быстрый поиск лучшей цены —
Фибо-поиск.
Приступаем, господа, к обоснованию права на жизнь
нашей веры, которую мы предлагаем принять и вам.
Наша вера состоит в том, что применимость
Фибо-соотношений для поиска лучшей цены на
товарном рынке — это не следствие разумности
космоса, и даже не результат того, что мужчины нахо-
дятся под влиянием планет и женщин, у которых
высота пупка находится на уровне 0.618 от их роста.
Существование Фибо-пропорций — это следствие
того, что товарный рынок — сверх-рациональная
среда, стремящаяся получить самым коротким путем
максимальную прибыль.
Теорема Воробьева Н.Н. о поиске максималь-
ного значения функции кратчайшим путем
В 50-х годах господин Воробьев Н.Н., известный
советский математик и профессор МГУ, поставил и
решил задачу о том, каким образом для некоторой
функции F кратчайшим путем (то есть, с минималь-
ным количеством измерений) и допуская при этом
максимальную ошибку найти такой ее параметр X,
чтобы значение F, соответствующее этому X, с задан-
ной точностью Q было ее максимальным значением.
Иными словами, нужно с минимальным количест-
вом измерений и с точностью Q найти максимальное
F, допуская при этом максимальную ошибку.
Задачу поиска осложняет то обстоятельство, что
мы практически ничего не знаем о реальных значе-
ниях функции в тех точках, где измерения еще не
были произведены. Да уж, тяжелые условия работы.
Неопределенность полная. Ну да ладно, разберемся...
www.fixclub.org
21
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
Таким образом, в нашем распоряжении последова-
тельно могут появляться только те значения F и в тех
точках X, где мы реально произвели измерения.
Вышеописанное ограничение — «найти искомую
точку путем минимального количества измерений
при условии того, что каждый раз необходимо
совершать максимальную ошибку» — называется
условием «минимакса». А полный алгоритм или, по-
другому говоря, план работы, который должен быть
найден, называется «оптимальным планом поиска».
Да, кстати, единственное, что по условию тео-
ремы было известно об этой функции F, — это то, что
на протяжении всей области изменения ее параметра
X где-то в неизвестной пока что нам точке X' сущест-
вует один-единственный максимум Fmax. И еще две
коротких «вводных», которые были включены в усло-
вия задачи: во-первых, для начала поиска макси-
мального F был выбран некий диапазон от XI до Х2,
а во-вторых, функция F должна быть, попросту
говоря, плавно изменяющейся, гладкой и монотон-
ной, то есть без перегибов.
Давайте подумаем, как же, с точки зрения homo
sapience, то есть человека разумного, может быть
произведен поиск?
В связи с тем, что мы ничего не знаем о значе-
ниях функции до тех пор, пока их не измерили, мы,
естественно, просто будем вынуждены последова-
тельно брать все новые и новые значения X и для них
проводить измерения функции F. Как только
появляется некое новое значение F, нам придется
сравнивать его с ранее подсчитанными значениями
функции. Затем, найдя, что какое-то из них лучше
удовлетворяет требованиям, будем сравнивать его
уже с тем новым, которое будет посчитано позже...
22
www.fxclub org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
Если набраться терпения и, не имея представления
о решении теоремы Воробьева, действовать по такому
алгоритму в лоб, то процесс поиска может продол-
жаться ну очень долго. И даже ваша готовность прекра-
тить поиск в тот момент, когда значения X и F будут
если не самые лучшие, то уж хотя бы в высокой степени
близки к лучшим, поможет слабо. Причина в том, что
на любом отрезке число точек бесконечно, а вы, скорее
всего, выбираете точки для новых измерений далеко
не самым оптимальным образом.
Где же выход? В чем же состоит оптимальный
план поиска?
Пропуская длинное математическое обоснова-
ние, сразу даем вам ответ, найденный нашим
соотечественником, господином Воробьевым Н.Н..
Иллюстрация к нему — на рисунке 1.4.1.
Номер (шага) измерения
Черная точка - это “лучшая "'точка,
то есть максимальная из 4-х точек,
сравниваемых на текущем шаге
Рис. 1.4.1. План поиска оптимальной цены
www.fxclub.org
23
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб^
Оптимальный план поиска максимального
значения функции F на отрезке длиной L (скажем,
от 0 до 1) оказывается такой:
♦	Сначала необходимо решить, с какой точно-
стью Q мы хотим найти аргумент X, соответ-
ствующий Хшах. Хшах — это значение X, при
котором F=Fmax. То есть, необходимо задать
Q — такой интервал абсолютной погрешно-
сти параметра X по сравнению с Хтах, при
попадании в который мы прекращаем поиск.
♦	Теперь переходим к основным действиям и
делим текущий тестируемый отрезок «0-1»
на три части двумя внутренними точками,
отстоящими от его левого края «0» на рас-
стояния 0.382 и 0.618.
♦	Затем сравниваем значения F для точек
0.382 и 0.618 — на одной из них F будет
больше, чем на другой; точку с большим F
назовем «лучшей».
♦	Когда найдена «лучшая» точка, к рассмот-
рению принимаем такие два целых сосед-
них отрезка, один из которых находится
справа от «лучшей» точки, а другой — слева.
Суммарный отрезок, состоящий из двух
данных, делим еще одной точкой в пропор-
ции 0.382; новую точку деления отложим от
того края суммарного отрезка, который
находится дальше от «лучшей точки».
♦	Теперь внутри суммарного отрезка у нас сно-
ва две точки — одна старая, которая разделяла
два отдельных (была «лучшей»), и новая,
которую мы построили только что. Эти две
точки, как оказывается, делят суммарный
отрезок тоже в пропорциях 0.382 и 0.618!
24
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там. где нежат деньги
♦	Теперь переходим ко второму шагу — срав-
ниваем две новые точки деления, ищем
лучшую точку, выбираем два отрезка вокруг
нее, делим еще одной и вновь переходим ко
второму шагу... и так далее.
♦	В итоге, после какого-то измерения с номе-
ром N будет найдена такая точка X, которая
попадет в интервал от (Xmax-Q) до
(Xmax+Q), где Хшах — аргумент, соответст-
вующий абсолютному Fmax, a Q — абсолют-
ная погрешность, которую мы считаем
приемлемой.
Понятно, господа, что таким способом найти
абсолютное максимальное значение функции Fmax
нереально, потому что на любой линии беско-
нечное множество точек, то есть к максимуму
можно приближаться бесконечно. Но все же, если
строго придерживаться данного плана поиска, то
он гораздо быстрее, чем любой другой способ
поиска, приведет вас к нахождению искомого
интервала параметра X, внутри которого с задан-
ной степенью точности Q и находится единствен-
ная точка Хшах, которой, в свою очередь, и соот-
ветствует самое что ни на есть максимальное
значение функции Fmax.
Итак, Воробьев Н.Н. предложил оптимальный
план поиска максимального значения функции F
на заданном отрезке, — и выше этот план вам описан.
Воробьев назвал его «Фибо-планом». И именно
коэффициенты Фибоначчи (0.382 и 0.618) играют
в этом плане ведущую роль. В будущем вы увидите,
что эти числа соответствуют величине Коррекций,
являющихся обязательными спутниками импульс-
ных движений. Но это еще не все!
www.fxclub.org
25
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
Л.В. Братухин, автор идеи моделирования
поведения биржевой толпы условием «минимакса»,
сформулировал ряд интересных следствий из тео-
ремы Воробьева Ниже мы их перечисляем.
Во-первых, если в процессе оптимального Фибо-
поиска обнаруживается, что в заданном интервале
(для простоты — в интервале от 0 до 1) не существует
точки, где функция оказывается максимальной, то
изучаемый интервал можно расширить.
Во-вторых, Расширение должно быть сделано не
абы как, а таким образом, чтобы расширенный
интервал был связан с первоначальным интервалом
пропорциями 0.618, 1.618. Выражаясь математи-
ческим языком, расширенный отрезок должен быть
«фибо-сопряжен» с внутренними, то есть, внутренние
отрезки должны быть длиной 0.382 или 0.618 от нового
расширенного. Иллюстрация — на рисунке 1.4.2.
В-третьих, алгоритм Фибо-поиска останется
оптимальным, если уже протестированный отрезок
расширить в Фибо-пропорции, большей, чем 1.618, —
то есть, в соотношении 2.618. Дело в том, что когда
мы для вновь полученного «2.618-расширенного»
отрезка будем проводить работу по оптимальному
плану поиска, то уже при ближайшем делении
расширенного отрезка однозначно попадем в точку
1.618 — она обязательно будет протестирована!
Смотрите рисунок 1.4.3.
Таким образом, выводы самого господина
Воробьева и полученные из его теоремы господином
Братухиным следствия показывают, что внутренние
Фибо-соотношения и внешние Фибо-Расширения —
равноправные участники процесса поиска макси-
мального значения функции. А тот факт, что Расши-
рения помогают оптимальным образом выйти
26
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
Номер (шага) измерения
Черная точка - это “лучшая’’точка,
то есть максимальная из 4-х точек,
сравниваемых на текущем шаге
Рис. 1.4.2. Фибо-Расширение 1.618как элемент
оптимального плана
у у Номер (шага) измерения
5 шаг и так далее...
4 шаг
3 шаг
2 шаг
1	1.000 1.618
------? . . ?	Цена
0	К—^2.618^
Рис. 1.4.3. Фибо-Расширение 2.618как элемент
оптимального плана
www.fxclub.org
27
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб
за рамки первоначально заданного интервала, делает
Фибо-план эффективнейшим инструментом для
поиска ответов на два чрезвычайно важных вопроса:
♦	как найти максимум функции (аплодируют
математики с физиками!);
♦	и как найти тот максимальный уровень,
куда, возможно, придет цена (ваши
аплодисменты, господа!).
После бурных аплодисментов мы дадим неболь-
шой комментарий.
Спрос — это не просто объем покупок, которые
могут совершить все ваши потенциальные покупа-
тели. Спрос — это математическая функция, отра-
жающая количество товара, которое может быть
продано при данной цене. При условии умеренности
интервала, в котором колеблются цены, график спроса
можно представить в виде прямой линии. Доход от
продажи партии товара при данном спросе подсчи-
тывается путем перемножения текущей величины
спроса (количества товара) на текущую цену. И при
неизменных внешних условиях график дохода является
как раз той самой функцией с единственным макси-
мумом! Иными словами, только в одной точке торговец
продает такое количество товара и по такой цене, что
его доход оказывается максимальным!
Что же это значит? Это значит, что для поиска
оптимальной цены при неизменных внешних усло-
виях одиночный торговец может пользоваться
описанным выше Фибо-планом — ведь ему нужно
решить «обычную» математическую задачу! — и если
он воспользуется Фибо-соотношениями, то такой
способ поиска будет самым эффективным!
Таким образом, мы смогли смоделировать пове-
дение Рынка, как если бы он был сверх-рациональной
28
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
средой, стремящейся к максимуму прибыли.
А так как Рынок и есть эта самая сверх-рациональная
среда, которая не сделает шагу, если впереди не увидит
хороших заработков, то можно предположить, что
наша модель оптимального Фибо-поиска обосновывает
применимость и рациональность уровней Фибоначчи.
Таким образом, считаем доказанным тот факт, что
Фибо-соотношения как инструмент работы не навя-
заны нам космосом «от балды» и не являются элемен-
тами молитвы. Их рациональное использование не
связано с эстетичностью прекрасных женских форм.
Фибо-соотношения — элемент наиболее рациональ-
ного поведения самого торговца в процессе его работы
над достижением собственной цели — заработать как
можно больше денег. А торговец — это все Рыночное
Предложение, состоящее из миллионов мельчайших
частиц — замыслов и стремлений отдельных трей-
деров. Отсюда и максимальная ошибка при поиске
оптимальной цены.
Конечно, остался неясен еще один момент:
откуда же сам Рынок (то есть, толпа продающих свой
товар трейдеров) знает о рациональности использо-
вания пропорций Фибоначчи, если сами отдельно
взятые трейдеры знают о них лишь на уровне легенд,
пусть даже и используют в работе?
Вот здесь, господа, уже можно найти место
объяснениям, опирающимся на существование неких
«математическо-психологическо-биологических
часов» в мозге человека, отмеряющих в подсознании
некий объективный ритм, в котором (желательно!)
чтобы все мы и работали. Например, по мнению
одного из авторов курса, А.С. Кияницы, глобальная
жизнеспособность уровней Фибоначчи может быть
объяснена «мягкой дискретностью» мышления
www.fixclub.org
29
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб>
человека, которое, в свою очередь, объясняется теми
самыми биологическими свойствами мозга. Что же
понимается под «мягкой дискретностью»?
Предположим, на графике обозначилось некое
завершенное Движение цены, а после него начало
развиваться новое. Более раннее Движение цены в мо-
мент его возникновения стало для мозга «привычным»
делом и было принято за «стандарт». И все, что теперь
не укладывается в стандарт, вызывает биологическую
реакцию. «Мозолит глаза», так сказать. Пока цена да-
лека от уровней, мы работаем активно, но спокойно —
совершаем сделки, покупаем, продаем и, в целом, не
сильно беспокоимся о будущем. Мы наивно считаем,
что мы принимаем решения и управляем миром. Но в
те моменты, когда отношение нового хода к старому
становится особенно близко к какой-либо из Фибо-
пропорций, активность мозга повышается особенно
сильно — и не потому, что мы сами этого хотим или
считаем это рациональным, а потому, что хотим мы
этого по приказу Природы. И вот в такие моменты
процессы мышления ускоряются, человек начинает
строить пока еще несуществующие «сценарии»,
волноваться и терять терпение, каким бы хладно-
кровным он ни был. И в итоге, на уровнях цен,
соответствующих Фибо-пропорциям, и в связи с
состоянием толпы, цена совершает прыжки в сторону
какого-либо из соседних уровней. «Выпрыгнув»
с текущего Фибо-уровня, мы, люди, опять успокаи-
ваемся, пока с нами не повторится то же самое, но на
другой позиции. Так Природа управляет нами, чтобы
Рынок в лице толпы трейдеров, состоящей из отдельных
нас, мог рационально и в соответствие с Фибо-планом
управлять ценой. Вселенная стремится к четкой органи-
зации всех своих процессов.
30
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
Все, что сказано выше об отдельных людях,
очевидно, должно распространяться и на трейдеров,
целенаправленно эксплуатирующих Фибо-пропор-
ции. Но между «последователями Фибоначчи»
и «обычными» людьми есть разница. Разница в том,
что «последователи» умеют эксплуатировать Фибо-
пропорции, в то время как у «обычных» людей эти
пропорции лишь вызывают природные эмоции.
Поскольку люди — существа недисциплинирован-
ные или стремящиеся найти собственную истину, или
просто жаждущие считать себя независимыми и сво-
бодными от всех и вся, то большинство отдельно
взятых людей делает ошибки, поступая отнюдь не
строго «по Закону Рынка». Их ошибки превращаются
в «слитые депозиты» или удачно пополняют их же
банковские счета. Но один человек или даже тысяча
людей не меняют общей ситуации — Рынок по-
прежнему обращается к пропорциям Фибоначчи, ведя
Фибо-поиск оптимальной цены.
Вот так, господа, можно объяснить, откуда вооб-
ще на финансовых рынках взялись уровни — есть мы
и наши интересы, есть Рынок как часть Природы
и есть его рациональные интересы, есть Природа,
которая является «куратором» Рынка, есть наша
модель, которая объясняет поведение Рынка.
Если же задаться вопросом о том, кто «настроил»
саму Природу на Фибо-волну, то задача исследова-
телей будет уже иная — не объяснить смысл пропор-
ций или их рациональность, не убедить нас в том, что
использование Фибо-соотношений приносит деньги,
а найти первопричину всего сущего. Но это уже
слишком сложный вопрос, чтобы обсуждать его
здесь. Отложим до лучших времен. Займемся пока что
валютным дилингом.
www.fxclub.org
31
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб^
1.5.	Биржевая торговля —
динамическая система.
Итак, господа, мы пришли к выводу, что, приме-
няя Фибо-план поиска оптимальной цены и работая
при неизменных внешних условиях, одиночный
торговец может в наименьшее количество шагов
найти лучшую для него цену — ту, которая принесет
ему максимальную прибыль.
Как вы заметили, каждый раз перед тем, как
выдвинуть очередной тезис, мы сначала делали
небольшую ремарку: «считаем внешние условия
неизменными». Эта ремарка кажется на слух лишь
оговоркой, но на самом деле она позволяет нам очень
сильно идеализировать реальную ситуацию, чтобы
получить возможность упрощения задачи поиска.
Но мы живем в реальном мире. И в этом мире все
меняется с такой скоростью, что подчас за несколько
минут все может перевернуться с ног на голову или
повернуться уже не «к лесу задом, ко мне передом»,
а совсем наоборот. И сделать с этим ничего нельзя.
То, что биржевая система — система динамическая,
сомнений у вас вызывать не должно. Все мы, например,
изучаем фундаментальный анализ — новости выли-
ваются на разумы и банковские счета трейдеров столь
бурным потоком, что, либо сметают и тех, и других на
своем пути, либо помогают подняться им на новые
высоты. Любое, даже самое незначительное событие
может изменить спрос на валюту, пусть и чуть-чуть.
Но биржа, увы, не испытывает недостатка и в гораздо
более сильных стрессовых ситуациях. Бывает, что
буквально за каких-то пару минут курс подпрыгивает на
величину почти полторы сотни пунктов, как это,
например, случилось 05 марта 2004 года в 13:31 после
32
www.fixclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат дены и
очередной новости по США. Вот вам и неизменность
внешних условий.
Каким же образом динамичность биржевой сис-
темы отражается на задаче одинокого торговца найти
лучшую цену? А таким образом, что в результате
воздействия на биржевую систему внешних новостей
и прочих «случайных» событий, цена текущего
предложения претерпевает постоянные изменения.
То, в какую сторону она изменится «случайным
образом», зависит лишь от того, насколько больше
продавцов, чем покупателей (или наоборот) дали
согласие на совершение сделки по измененной цене.
Простейший пример? Пожалуйста! Допустим, цена
пришла на уровень Фибоначчи и, казалось бы, сиди и
измеряй количество продаж по данной цене,
подсчитывая доход в данной Фибо-точке Но не тут
то было! Вряд ли мы с вами обнаружим, что за час, в
течение которого цена колебалась около Фибо-
уровня, хотя бы 30 процентов котировок были в точ-
ности равны цене Фибо-уровня! Это и называется
случайным (или «стохастическим») элементом
функции изменения цены, описывающей нам
динамику Рынка в пределах между Фибо-уровнями.
С другой стороны, существует и еще одна
составляющая динамизма — «регулярная».
Выше мы говорили о том, что задачу одинокого
торговца решает Рынок, а не каждый индивидуаль-
ный трейдер в отдельности. Да, цель у всех одина-
кова, но различны информационные и финансовые
ресурсы. Поэтому и получается, что, скажем, услов-
ный товарищ Сидоров из московского дилингового
зала «Форекс Клуба» или столь же условная госпожа
Петрова из Питера не сможет продолжить строгий
Фибо-поиск, пока на рынке есть хотя бы один
www.lxclub.org
33
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб
«недисциплинированный» участник. И даже если
наша парочка решит совершить операцию только
тогда, когда цена дойдет строго до нового Фибо-
уровня, другие «несознательные» участники торгов
возьмут да и выставят на продажу лот-другой. И вот
вам, пожалуйста, нерегламентированное Рынком
предложение! Оно удовлетворит спрос небольшого
количества покупателей. Одновременно оно заставит
приготовиться к сделке и новых покупателей,
которые почувствовали, что начался рост цены, а они
не успели сразу купить: «ну, не успели, так сейчас
купим!», скажут они. И их желание покупать вызовет
у новых «несознательных» желание что-нибудь
продать, что они и сделают... В общем, за некоторое
время цена изменится на величину dP и станет уже
не Pl, a (Pl+dP). А на этом новом ценовом уровне
очередная толпа «несознательных» войдет в Рынок,
несмотря на то, что в чужой монастырь со своим
уставом не ходят. И вслед за этим последует новый
нерегламентированный сдвиг цены. И так будет
продолжаться до тех пор, пока цена не окажется там,
где она должна быть с точки зрения Рынка как
одинокого торговца, ведущего Фибо-поиск опти-
мальной цены, — то есть на очередном Фибо-уровне,
соответствующем Фибо-плану. К тому моменту,
когда цена дойдет до нового уровня, на графике будет
сформирован симпатичный Тренд. Вот такое
движение и называется регулярной составляющей
функции изменения цены и определяется фундамен-
тальными экономическими условиями на рынке.
Таким образом, господа, мы приходим
к следующему итогу:
В условиях постоянно меняющейся внешней
среды Фибо-поиск не может быть произведен Рынком
34
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
по идеальному плану, когда замеры спроса произво-
дятся в избранных точках. Это связано с тем. что
выполнению плана мешает функция непрерывного
изменения цены, имеющая стохастическую и регуляр-
ную составляющие.
Тем не менее, непрерывное изменение цены не
является препятствием для того, чтобы Рынок мог
действовать по оптимальному плану. Фибо-уровни,
как предписано планом, достигаются в любом случае.
Просто для Рынка, олицетворяющего собой все
предложение и решающего задачу одинокого
торговца, поиск оказывается значительно более
хлопотным делом, чем всем нам хотелось бы.
1.6.	Пост-Рождественские Распродажи.
Сейчас нам хотелось бы вернуться немного назад
и отдельно поговорить об еще одном важном уровне,
который часто встречается на финансовых рынках. Он
не является уровнем Фибоначчи, но играет сущест-
венную роль в жизни торговцев. Этот уровень —
уровень 50%.
Вспомните традиционную волновую структуру,
состоящую из пяти волн импульсного движения (1,2,
3, 4, 5) и трех волн коррекционного движения (А, В,
С). На первый взгляд кажется, что волны 1, 2, 3, 4, 5,
А, В, С — это «всего лишь» волны. На самом же деле
это один из вариантов Фибо-поиска в своем развитии.
Меняя цену от начала первой волны и до конца
пятой, а потом дополнительно корректируя ее движе-
нием по волнам А и В, одинокий торговец попадает
в точку В. Его цель — найти оптимальную цену,
соответствующую максимальному возможному доходу
www.fxclub.org
35
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб
при продаже текущей партии товара, — почти достиг-
нута! Где-то рядом — та самая оптимальная цена,
и надо лишь немного времени, чтобы сделать
уточнение, руководствуясь все тем же Фибо-планом!...
Но жизнь, как правило, вносит в планы свои
коррективы. И у одинокого торговца появляется одна
проблема: скоро состоится очередная поставка товара,
а текущая партия еще не распродана. Если он будет
продолжать Фибо-поиск, то потратит драгоценное
время, хотя, не факт, что найдет оптимальную цену
к приходу новой партии. И вот поступит новая партия,
а на складе-то (или на счете) — остатки старых запасов!
Конечно, тут же можно будет начать новый поиск,
учитывающий необходимость продать все, что есть на
складе — и старые запасы, и новую партию. Но зачем
же осложнять себе жизнь укрупнением задачи? Лучше
уж дать покупателям скидку и быстро-быстро распро-
дать старое, а с приходом новой партии «начать жизнь с
чистого листа». В этот момент возникает новая задача:
необходимо найти такую цену, при которой товар будет
распродан в кратчайший период времени с минималь-
ными потерями. Вот и стал торговец ценить свое время.
И вот продавец принимает решение о распродаже
запасов. Цена стремительно падает и развивается
волна С, которая на практике часто заканчивается на
уровне 50% импульсного движения. Поскольку
существует математическое обоснование того, что
кратчайшая распродажа с наименьшими потерями
может быть произведена именно по цене, соответст-
вующей уровню 50%, мы вводим новый уровень
в спектр уровней, используемых в рамках нашей
системы. Итак, к традиционным коррекционным
Фибо-уровням 38.2% и 61.8% добавляется уровень
Пост-Рождественской Распродажи 50%.
36
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат дены и
Рис. 1.6.1. Пост-Рождественские Распродажи
www.fxclub org
37
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб»
1.7.	Время — деньги.
Итак, одинокий торговец вынужден ценить
время, иначе избыток товара будет продан по очень
непривлекательной для него цене. А ведь так не хо-
чется упускать прибыль!
Если так, то в задаче одинокого торговца
возникает еще одно условие. В идеальном варианте
поиск должен быть организован так, чтобы и продол-
жительность ценового движения, предшествующего
измерению спроса на очередном Фибо-уровне,
и длительность самого измерения укладывались во
временной промежуток, не превышающий поро-
гового максимального времени, а лучше — чтобы они
в сумме были равны некоторому оптимальному
времени. И если бы торговец мог придерживаться
оптимальной временной хронологии на каждом
участке движения цены (и на протяжении развития
импульсной волны, и в течение развития коррек-
ционной формации АВ), то в районе окончания
волны В он мог бы выделять себе время на полную
распродажу всей оставшейся партии по такой цене,
которая была бы очень близка к оптимальной!
И тогда не пришлось бы производить Пост-Рождест-
венскую Распродажу, отказываясь от идеи получения
максимальной прибыли.
Таким образом, в задаче одинокого торговца
теперь фигурируют две переменных — цена и время. То
есть цель продавца становится такой: нужно не просто
найти оптимальную цену, но и одновременно — опре-
делить оптимальное время для каждого измерения.
Решением этой задачи станет уже не конкретная
оптимальная цена, соответствующая максимальному
доходу, а им будет являться целое семейство так
38
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежа г деньги
называемых «Скоростных линий», несущих в себе
информацию и о времени, и о ценах. И если бы
одиночный торговец следовал им, как предписанию
в плане выбора цены и времени для измерений, то
цена двигалась бы вдоль той или иной Скоростной
линии. Иными словами, Скоростные линии при
условии, что внешние факторы не меняют ситуацию
в корне, показывают будущий Тренд! При этом мы
предполагаем, что Скоростные линии в своей основе
также имеют соотношения Фибоначчи, поскольку
являются решением более сложной задачи Фибо-
поиска оптимальной цены и оптимального времени.
Далее мы посвятим Скоростным линиям целый раз-
дел, где подробно опишем принципы работы с ними.
www.fxclub.org
39
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб
1.8.	Два слова об этом курсе.
До того, как мы с вами начнем учиться анализи-
ровать рынок с опорой на Коррекции, Расширения
и Скоростные линии Фибоначчи, а также перед тем,
как мы будем строить аналитическую торговую сис-
тему, хотелось бы сказать пару слов о процессе вообще.
Содержание этого курса, как и положено для
«интеллектуального» продукта, включает в себя
несколько разделов, посвященных разным тематикам.
Сначала мы поговорим о Тренде, о том, что ему
сопротивляется, и о времени. Да, конечно, все мы уже
«проходили» эти понятия на базовых курсах.
Возникает закономерный вопрос — так зачем же снова
уделять этой теме драгоценное студенческое время?
Ответ простой — к этим темам следует обязательно
вернуться еще раз, чтобы потом не было мучительно
больно за бесцельно потраченные деньги, лежавшие
когда-то на вашем счете.
Дело в том, что Фибо-пропорции сами по себе —
лишь ориентиры (цели, рубежи — как угодно).
Научившись определять соответствующие им
уровни, вы сразу же получите чуть-чуть больше
власти над частью блуждающих по рынку FOREX
денег. Однако, ваша задача — не просто определять
места, где эти деньги лежат, но и уметь иденти-
фицировать моменты, когда деньги сами начинают
с вами играть, пытаясь от вас сбежать Скажем,
проснулись вы, включили свой компьютер... а тут
вдруг оказалось, что масса чужих денег уже без
зазрения совести куда-то вниз несутся, выписывая
всевозможные кренделя на экране вашего монитора.
А вы стоите и думаете: «Доколе же?... А может это
так...баловство? А может позицию открыть? А вдруг
40
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, гце лежат деньги
цены сразу встанут и обратно развернутся?». Обладай
вы способами определить, насколько важен для цен
был пережитый ими недавно момент, вы бы могли
сформировать для себя более полное представление
о том, а куда же все-таки они стремятся добежать,
и решить, а стоит ли совершать сделку. И все бы
сложилось чудесно.
Помните, наверное, принципы благополучной
торговли? Перефразируя один из них, можно сказать,
что не следует пытаться ездить на лошади задом
наперед — как правило, верхом удается ехать только
туда, куда лошадь смотрит глазами. То же самое и с
валютной торговлей — прежде, чем что-то делать,
крайне желательно оценить вероятность движения в
ту сторону, куда так хочется открыться, пусть даже на
уровне «Очень вероятно / мало вероятно», - и потом
уже принимать решение. Конечно, «хорошо там, где
нас нет...», но не надо путать туризм с эмиграцией.
На вашем счете уже реальные деньги и не пристало
нам рисковать столь трудно завоеванным граждан-
ством. И поэтому, даже имея цели, определенные на
основе Фибо-пропорций, имеет смысл принимать во
внимание существенные сигналы, намекающие на
продолжение тенденции или возможность развития
обратного движения цены.
В свете всего вышесказанного некую долю мате-
риала, который вы получите в рамках этого курса,
составляет информация р сигналах Тренда и сопро-
тивления ему, пригодных для использования в тан-
деме с уровнями Фибоначчи. По ходу дела и для
вашего спокойствия заметим, что работоспособность
этих сигналов проверена практикой, например,
господина ДиНаполи, на основе торговых взглядов
которого отчасти и сформирован данный курс.
www.fxclub.org
41
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб’
Закончив описание сигналов Тренда и сопро-
тивления ему, мы перейдем к описанию главного,
ради чего мы с вами здесь и собрались. Вероятно, вас
удивит простота того, что на поверку оказывается
гениальным, - метода изучения рынка с помощью
Анализа Коррекций и Расширений Фибоначчи.
Да, действительно: не столь все это сложно, сколь
практически значимо и, главное, полезно для вашего
счета. Поэтому мы настоятельно рекомендуем вам
постараться найти как можно больше аналогий
и подтверждений нашим примерам, попробовать
найти противоречия и совместно с нами попытаться
обосновать их существование, воспользовавшись
методами, предлагаемыми данным курсом обучения.
Если Фибо-пропорции не станут для вас паролем
к готовому банковскому счету, то в любом случае
послужат кусачками для откусывания от золотого
слитка того, что просто обязано быть нажито именно
вашим «непосильным трудом». Да будет труд
в удовольствие, а кусачки заточены!
После всего этого мы перейдем к формулировке
принципов принятия решений о совершении сделок
на открытие и закрытие позиций. И главное, к концу
книги вы получите на руки торговую систему.
Надеемся, она поможет вам в вашей работе на
валютном рынке.
42
www.fxclub org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
2. ТРЕНД, НАМЕРЕНИЕ И МЕТОДЫ
ИХ АНАЛИЗА.
2.1.	Тренд. Его зависимость от рассматри-
ваемой временной структуры. Анализ
Трецда с помощью скользящих средних.
2.1.1.	Тренд и «обычные» скользящие средние МА.
Как вы думаете, что такое Тренд?
Правильно Тренд — это общее направление
движения цен, наблюдаемое на определенном вре-
менном промежутке времени. Когда мы говорим, что
есть, например, восходящий Тренд, это значит, что
на графиках цен мы с вами уже обнаружили тройку
восходящих минимумов, то есть сформировалась
явная линия поддержки, которая не дает цене опус-
титься в более глубокие зоны. Однако, что в данном
случае есть Тренд?
Тренд — это наше видение того, как развиваются
события, сформированное с опорой на простой
критерий — «цены выше определенной нами линии
Тренда или цены ниже линии». Возникает подо-
зрение, что если мы можем изменить критерий, то,
в соответствие со вновь принятой нами «политикой»,
Тренд сможет определяться по-другому. Это мы уч-
тем... а пока давайте продолжим называть Трендом то,
что выглядит, как явная тенденция в движении цены.
Когда мы говорим о Тренде, то всегда должны
отдавать себе отчет в том, о какой временной структуре
мы ведем речь. Вот, пожалуйста, посмотрите на рису-
нок 2.1.1. Его верхняя часть отражает боковое
движение цены на дневном графике, где Тренда
www.fxclub.org
43
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб:
на отраженном периоде времени нет. Если же мы
перейдем на более низкую временную структуру,
сузим воспринимаемый нами временной диапазон и,
плюс ко всему, разложим его на еще меньшие
временные интервалы (на часовые свечи), то получим
картинку, соответствующую нижней части рисунка, —
теперь мы ясно видим Тренд. И более того — не один.
Конечно же, найденные Тренды по продолжитель-
ности короче, чем весь период, рассматриваемый на
дневном графике.
Так можно поиграть с любым временным перио-
дом. В одно и то же время, опираясь на свой критерий,
вы можете найти Тренд на 10-минутных интервалах,
но не найти его на двухчасовых графиках. Или, найдя
Тренды на получасовом и часовом графиках, не найти
Тренда на шестичасовом, — а затем, перейдя на
недельный чарт, вновь обнаружить тенденцию. Кстати
говоря, далеко не факт, что Тренды, которые вы
одновременно обнаружите на графиках разных вре-
менных периодов, будут сонаправленными. Сонап-
равленность — это чудесно, но рынок не дает нам
на это никаких гарантий.
Так вот. только что мы с вами говорили о простом
методе диагностики Тренда — «на глазок» по наличию
восходящих минимумов или нисходящих максимумов.
Однако годы существования трейдинга как науки
не прошли даром, и сейчас мы имеем ряд дополни-
тельных способов диагностики.
Первый из этих способов — и самый простой —
основан на использовании в работе скользящих
средних различных типов. Средние, как вы помните,
бывают разными: простые, взвешенные, экспонен-
циальные. И итоговое отличие одних от других —
в степени приближения линии средней к линии
44
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
<М
о
(04.04-08.04 - нисходящий, 09.04-11.04 - восходящий)
www.fxclub.org
45
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб:
ценового графика. Эффект приближения достигается
за счет применения в расчете значения средней
такого параметра, как вес дня, или в использовании
при расчете текущего значения средней ее преды-
дущего значения.
Сразу же давайте вспомним важное свойство
скользящих средних, связанное с их параметром: вид
средней и ее удаленность от линии ценового графика
зависит все же в первую очередь от параметра п. Если
средняя «короткая», то она ближе к ценам, а если —
«длинная», то дальше. Факт пересечения скользящей
средней с линией цены можно трактовать как некий
сигнал. Например, когда двигавшиеся вверх цены
пересекли скользящую среднюю с периодом nl
сверху вниз, можно предположить, что вероятен
разворот Тренда вниз. Если цены пересекли скользя-
щую снизу вверх, начинаем ждать, что цены и дальше
будут расти. Ну а раз так, то в качестве простейшего
критерия того, в каком направлении развивается
Тренд, вы можете выбрать направление пересечения
линией цены линии скользящей средней!
Как мы уже говорили, для средней важен ее
параметр. Какой параметр целесообразно использо-
вать для анализа Тренда на конкретном графике,
зависит, конечно же, от того, какой Тренд вы хотите
отследить — долгосрочный, среднесрочный или
краткосрочный. Чем масштабнее ваши интересы, тем
параметр должен быть больше, и наоборот.
Вообще говоря, Временная Структура — чрезвы-
чайно важное понятие, но и столь же относительное.
Если, например, вы нашли способ торговать на
пятнадцатиминутных свечах, то уже шестичасовые
графики могут отражать для вашей системы долго-
срочные метаморфозы рыночной цены. Это нужно
46
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там. где лежат деньги
учитывать. И если вы заметите, что короткая средняя
просигналила вам о формировании краткосрочного
Тренда на дневном графике, то на более низких
Временных Структурах (на часовых графиках,
получасовых и так далее) в данный момент вы,
вероятнее всего, обнаружите следы явного средне-
срочного, а то и долгосрочного Тренда «местного
масштаба». Соответственно, если краткосрочный
Тренд виден на недельных графиках, то гораздо более
заметное движение было на дневных графиках. И еще
пример: если вы видите, что сформировался перелом
Тренда на трехчасовках, то имеет смысл краем глаза
взглянуть на вид дневных графиков — мало ли и там
намечается разворот.
Ну а теперь задумайтесь о том, что ведь на любом
Тренде — и на крупном, и на более мелком — можно
заработать. Все сигналы и приемы, которые будут
описаны далее, работают на большинстве временных
структур, разве что иногда приходится менять
численные параметры некоторых индикаторов.
Однако будем считать, что все варианты мы описы-
ваем для абстрактной «нормальной» Временной
Структуры, выбранной вами.
Возможно, например, сейчас вы стремитесь
научиться работать внутри дня, основываясь на
анализе часовых графиков. Но скоро вы поймете, что
данная система не ограничивает ваши возможности
узкими рамками — она позволяет зарабатывать и
внутри дня, и на дневных масштабах. Вопрос только
в том, будет ли вас устраивать размер риска и потен-
циального дохода при работе на «непривычной» для
вас Временной Структуре. И если финансовые
возможности позволяют, нервы крепкие, если деньги
впереди неплохие или достаточные, то почему бы не
www.fxclub.org
47
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб:
поиграть со Временем, не перейти на иную Времен-
ную Структуру и не попробовать заработать там?
Смысл игры со Временем в том, что если нет
возможности заработать на двенадцатичасовых
графиках, то, вероятно, такая возможность есть на
часовых или получасовых. Или наоборот, если,
например, вас не устраивает напряженный режим
внутридневной работы на часовых свечах, можно
перейти на работу с более высокой Временной
Структурой. В общем, вы всегда можете выбрать
комфортные для себя условия работы. И если
выбрали, то далее все по плану: ваша новая
«нормальная» Временная Структура — и ваша новая
слуга, и ваш новый партнер.
А теперь вернемся к анализу Тренда.
2.1.2.	Смещенные скользящие средние DMA.
Вариацией описанного выше способа определе-
ния наличия Тренда при помощи скользящих средних,
о которой нечасто говорят, является использование
для диагностики Тренда смещенных скользящих
средних. Мы будем обозначать их так — DMA (dis-
placed moving average). Что же такое «смещенная
скользящая» и «смещение» скользящей?
Представьте, что вами построена обычная сколь-
зящая средняя с периодом п (например, 5). Что вам это
дает? А то, что сегодня вы знаете среднее значение
цены за последние п периодов, включая сегодняшний.
Вчера вы знали среднее за п периодов, существо-
вавших ко вчерашнему дню. Позавчера... и так далее.
Сегодняшний день, само собой, — последний на гра-
фике цен, а значит последним на графике будет
48
www.feclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
и сегодняшнее значение средней. И сколь бы
пристально вы ни изучали график, в будущем вы не
найдете ни кусочка от построенной вами скользящей
средней — она обрывается сегодня. Но ведь можно
сделать простой и хитрый ход! Теперь мы возьмем
построенную нами скользящую среднюю и сдвинем ее
вперед, то есть, переместим все ее значения вперед
на d интервалов (например, на 5). Что получится,
смотрите на рисунке 2.1.2.
Сравнивая две средние — «обычную» и смещенную,
вы наверняка заметили, что смещенная значительно
реже пересекается с ценовыми барами, проходя как бы
«в стороне» от цен. Возникает вопрос: а полезное ли это
свойство и как его можно использовать?
Для того чтобы вести речь о преимуществах
смещенной средней, давайте подумаем о ее «физи-
ческом смысле», потом о том, как мы определяем
Тренд в простейшем случае, а уже потом о преиму-
ществе. Начнем со смысла.
Когда мы сдвигаем среднюю в будущее, то тем
самым помещаем значение «обычной» скользящей
средней, полученное d периодов назад, напротив
текущей цены, а сегодняшнее ее значение — напротив
пока еще не существующего ценового бара на d перио-
дов в будущем.
Расстояние между уже известной ценой и значе-
нием смещенной средней поведает нам об отличии
цены в конкретный момент времени от среднего
значения некоторое время d назад. (На этом сравне-
нии позже мы построим чрезвычайно полезный
индикатор, а пока вспомним известный нам
Momentum — он работает тем же образом, но сравни-
вает значение цены со значением скользящей сред-
ней в тот же момент времени.) Но гораздо интереснее
www.fxclub.org
49
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб>
50
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
понять, а какую информацию дают трейдеру значе-
ния смещенной скользящей, находящиеся в будущем?
Классическая трактовка смысла смещенной
скользящей в том, что она демонстрирует нам
проектируемую точку будущего Тренда. В основе
этого тезиса лежит допущение: если на протяжении
некоего прошлого периода смещенная скользящая
DMA с заданными параметрами п и d показывает
хорошие результаты и «удерживает» Тренд (то есть не
пересекается с ценами), то в будущем цены не
пересекут и ее новое значение (если, конечно, не
изменится Тренд). Да, конечно, цены, находясь
с одной стороны смещенной средней, могут активно
двигаться туда, куда направлен Тренд, а могут
и подвергаться Коррекции, но в целом они остаются
с той же самой стороны от DMA. Вот так вот умные
слова о «проектируемых точках Тренда» и планах
«рынка» разбиваются о простоту реальности... что
доказывает: все гениальное во истину просто!
Теперь давайте обратим внимание на частоту
пересечений МА и DMA с ценами, предварительно
определив для себя условие, согласно которому мы
будем считать, что Тренд есть всегда и он имеет опре-
деленное направление Итак, пусть для простоты
Тренд есть всегда, и он либо восходящий, либо нисхо-
дящий (мы не будем сейчас пытаться отделить боковое
движение от активного направленного). И пусть
направление Тренда определяется тем, в какую сто-
рону цены пересекли среднюю МА или DMA. Тогда,
если цена ушла выше средней, будем считать, что есть
Тренд вверх и можно покупать, а если цена упала ниже
средней — «Тренд вниз» и следует продавать.
Допустим, мы решили работать по такой простой
системе с реальными деньгами. Смотрим на рисунок 2.1.3.
www.fxclub.org
51
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Ютуб
5
>а
52
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
2.2.	Анализ Тренда с помощью пары
MACD/Stochastic.
MACD как индикатор Тренда.
Stochastic как инструмент фильтрации.
2.2.1.	MACD: «общечеловеческая» миссия индикатора.
Прежде чем говорить об использовании комби-
нации индикаторов MACD и Stochastic в работе на
рынке в тандеме с Фибо-уровнями, давайте вспом-
ним о возможностях этих индикаторов.
MACD (moving average convergence/divergence) —
это индикатор схождения/расхождения скользящих
средних. Формула у него довольно простая. MACD —
это всего лишь разность двух экспоненциальных
скользящих с разными параметрами nl и п2. Еще,
правда, линию MACD обременяют более медленной
скользящей от нее самой — такая скользящая назы-
вается сигнальной, она имеет параметр пЗ.
Вычислив значение MACD в момент времени t,
трейдер фактически сравнивает между собой две
тенденции разного масштаба (скажем, кратко-
срочную и долгосрочную).
Если MACD больше нуля, это значит, что
краткосрочная скользящая выше долгосрочной.
Можно сказать, что на фоне нисходящего движения,
хотя, возможно, и относительно пологого, наметился
более краткосрочный рост цен, за которым,
вероятно, последует смена направления долго-
срочного Тренда. Если MACD оказался меньше нуля,
значит, Тренд меняется с восходящего на нисхо-
дящий (рисунок 2.2.4, 2.2.5 и 2.2.6). Конечно,
www.fxclub.org
53
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб:
в данном случае важно иметь в виду, что мы
сравниваем именно те Тренды, которые опреде-
ляются параметрами MACD - nl и п2, а не какие-
либо другие. Полезным свойством в данном случае
является то, что при «правильных» параметрах
пересечения с нулем ограничивают по времени
значительные трендовые ценовые движения.
А что же сигнальная линия?
По ее пересечению с самим MACD мы опреде-
ляем моменты, когда MACD начинает «существенно»
падать или расти. Соответственно, важным момен-
том является то, как сигнальная линия пересекает
основную линию индикатора — сверху вниз или снизу
вверх. Фактически, сигнальная линия — это своеоб-
разный фильтр, защищающий трейдера от принятия
неверных решений только по критерию изменения
направления индикатора, что может быть связанно со
«случайными» всплесками или провалами на графике
MACD. Принцип простой — если пересечения
не случилось, значит, была «краткосрочная Коррек-
ция MACD», а не изменение его направления.
Пересечение сигнальной и основной линий
подразумевает, что MACD явно стал двигаться в новом
направлении (уже несколько баров это подтвердили),
пусть даже угол движения цен и небольшой.
Допустим, MACD достиг пика вверху и стал двигаться
вниз, что подтверждено пересечением с сигнальной
линией. Если так, то была и причина для этого: на пике
краткосрочная средняя начала сближаться с долго-
срочной. А это значит, что краткосрочный Тренд,
вероятно, оказался направлен в противоположную
сторону по отношению к долгосрочному. Следова-
тельно... есть вероятность, что и долгосрочный
развернется.
54
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там. где лежат деньги
www.feclub.org
55
сл
о
Рис. 2.2.5. GBP, часовой график цены на большем временном промежутке. Пересечения
MACD 4/24/5 или пересечения соответствующих скользящих хорошо отображают
экстремумы достаточно продолжительных движений. Квадратом выделен боковой рынок,
дающий много ложных сигналов
Рис. 2.2.6. GBP, часовой график. Еще одна демонстрация эффективности MACD в качестве
инструмента для выделения Трендов. Параметры MACD 48/72/24
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб»		Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
И еще один интересный момент: а какой смысл
можно вкладывать в положение сигнальной линии
относительно линии MACD? Идея проста. До тех
пор, пока сигнальная линия остается с той стороны от
главной линии, где она оказалась после пересечения,
все еще возможно продолжение предсказанного
MACD движения. Если она коснулась MACD или
слегка пересекла его и вернулась обратно (рынок
"одумался"), то - то же самое. Этот тезис можно
распространить и на ситуации, когда после
направленного активного движения возникло очень
пологое, а то и боковое, и не совсем ясно, какое будет
развитие событий. В такой момент хочется понять, а
восстановится ли нужная нам ситуация или все же
вероятность разворота цены растет и растет? Поэтому
здесь снова начинаем ждать пересечения сигнальной
линии и MACD. Смотрите рисунок 2.2.7.
Из всего вышесказанного можно вынести пару
существенных моментов, которые мы будем использо-
вать при работе по нашей торговой системе. В принци-
пе, эти выводы вы должны были уметь сделать сами,
если являлись студентами Академии «Форекс Клуб».
Первый и главный: MACD можно использовать
для идентификации Тренда.
Второй: пересечение сигнальной линии с линией
MACD встречается значительно чаще, особенно при
большом параметре п2. Однако при правильном
подборе параметров именно пересечение с нулем
может указать нам на начало значительного движе-
ния, а пересечения с сигнальной линией будут
говорить об окончаниях коррекций цен и возобнов-
лении принятого движения. Следовательно? MACD
выделяет Тренд!
58
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
www.fxclub.org
59
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб>
И на десерт—пара слов о рациональных параметрах.
Если вы зададите вопрос о том, какие параметры
можно взять, то мы бы ответили так: такие, чтобы вам
было комфортно работать. В нашей системе мы будем
стремиться при помощи MACD выделить средне-
срочный и долгосрочный Тренды, то есть тенденции
продолжительностью в несколько суток, поэтому
имеет смысл применять такие параметры, которые
дают как можно меньше ложных сигналов на инте-
ресующих нас периодах. Потренироваться в выборе
можно «на кошках», то есть на истории. По нашему
наблюдению, если «нормальной» Временной Струк-
турой вы для себя выбрали часовой график, то есть,
если вы собираетесь работать на часах, средне-
срочный суточный-двухсуточный Тренд может быть
неплохо выделен с помощью MACD с параметрами
24/72/24 или 12/72/24. Однако, принимая эти
параметры, вы должны помнить, что, с одной
стороны, ни рынок, ни мы не можем гарантировать,
что они будут работать всегда лучше всех, а с другой
стороны, что вы имеете полное право их откор-
ректировать в любой удобный для вас момент.
Главное, чтобы от этого была польза.
В рамках этого курса мы планируем предложить
вам такую торговую систему, в которой по дневным
графикам определяется общая тенденция, по часо-
вым. двух- или трехчасовым — текущая, а по пятнад-
цатиминутным или получасовым — точный момент
для входа. Получасовки и ниже, соответственно, —
это «Пониженная Временная Структура» (ПнВС)
Часовые, трехчасовые графики — графики «Нормаль-
ной Временной Структуры» (НВС). Дневные
графики будут отражать у нас «Повышенную Времен-
ную Структуру» (ВВС). Конечно, вы можете перейти
60
www.fxclub org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
на работу и на более высоких интервалах: часы, дни,
недели. В любом случае, важно, чтобы параметры
того же самого MACD подходили к рассматриваемой
Временной Структуре, то есть чтобы на фоне текущей
Нормальной ВС вы имели возможность определить
среднесрочный Тренд, то есть главенствующую над
Рынком более существенную тенденцию.
2.2.2.	Stochastic — осциллятор на службе у охотников
за Трендом.
Теперь перейдем к индикатору Stochastic.
Stochastic — это типичный осциллятор, то есть
индикатор, значения которого колеблются (осцил-
лируют) между двумя числами — 0 и 100. Класси-
ческий метод его использования основан на «ловле»
момента пересечения линией индикатора уровня
перепроданности (к примеру, 30; пересечение снизу
вверх) или уровня перекупленности (к примеру, 70;
сверху вниз). Пример приведен на рисунке 2.2.8.
На рисунке хорошо видно, что Stochastic с выб-
ранными параметрами вполне прилично определяет
моменты, когда рынок находится в состоянии готов-
ности к новому «броску» по направлению Тренда.
Как вы помните из базового курса обучения, вообще-
то этот осциллятор идеально использовать в краси-
вом горизонтальном канале, однако же и на Тренде
он может принести пользу, часто подтверждая нам,
что сила Коррекции на исходе.
Второй вариант работы — работа с сигнальной
линией. Использование этого метода приведет
к тому, что сигналы будут появляться значительно
чаще Другое дело, как правильно их трактовать?
www.fxclub.org
61
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
62
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
Рациональнее всего вот так: это не дополнительные
сигналы, а всего лишь отражение каких-то «локаль-
ных» коррекций на фоне существующего движения,
определенного с помощью пересечения линий пере-
купленности и перепроданности. В принципе, точки
пересечения быстрой линии Stochastic и сигнальной
могут предвестить разворот и позволить войти в ры-
нок раньше, чем сработает пересечение с уровнем 30
или 70, но надеяться на это рискованно — пересечение
зоны может сразу и не произойти, а цены могут
продолжить старое движение, несмотря на то, что
Stochastic будет заключен в тесной области между
0 и 30 между 70 и 100.
Что касается параметров, то на тот случай, если вы
соберетесь работать на часовых графиках, мы бы пред-
ложили следующие цифры — 8/3/3 или что-то близкое.
Естественно, если, как в случае с MACD, вы будете
этими параметрами недовольны — откорректируйте.
2.2.3.	Комбинация MACD/Stochastic.
А вот и идея, которую можно использовать для
уточнения точки открытия позиции.
Выделяя трендовые участки при помощи длинного
MACD, с использованием индикатора Stochastic
можно находить более прибыльные моменты для входа.
Взгляните на рисунок 2.2.9.
Здесь показана красивая ситуация, где с помощью
MACD определено наличие нисходящего Тренда, а с
помощью Stochastic найдены три точки для прибыль-
ного входа. Само собой, что не всегда все красиво до
такой степени, как на нашей иллюстрации, но все же
данный метод работает.
www.fxclub.org
63
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб:
64
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат дены и
По мнению разных специалистов, идентифи-
кацию Тренда при помощи MACD можно выполнять
разными способами. Например, можно считать, что
Тренд вверх есть, если MACD растет вверх, находясь
при этом выше нуля (сигнальная линия не рассмат-
ривается вообще). И наоборот, считаем, что есть
Тренд вниз, если MACD падает, находясь ниже нуля.
Все ситуации, не попадающие в данные рамки,
в соответствие с этим методом — спорные и покрытые
туманом. Таким образом, мы в некоторой степени
фильтруем неопределенность. Однако на рисунке 2.2.9
вы видите иллюстрацию того, что такой подход все же
может привести к упущению прибыли. Совершенно
точно не удалось бы поработать по первому сигналу
индикатора Stochastic, поскольку MACD еще только
двигался к нулю сверху вниз и был выше нулевой
линии. Что касается второго сигнала осциллятора
Stochastic, то и он под вопросом — работа по нему не
вполне корректна, поскольку MACD совсем уже
близко к нулю и вот-вот опустится ниже, но ведь еще
не опустился... Если же вы перейдете на работу по
пересечению сигнальной линии с быстрой, то будете
получать сигналы раньше, а значит, не упустите
драгоценную прибыль.
Теперь — о том же, но в отношении индикатора
Stochastic.
Вы также, как и в случае с MACD, можете упус-
тить прибыль или потерпеть убытки на стоп-ордерах.
если в качестве сигнала используете пересечение
Stochastic именно с уровнями 30/70 или другими, а не
со своей сигнальной линией, а рынок вошел в боко-
вой канал. Иной вариант проблемной ситуации — если
Stochastic колеблется в диапазоне от 30 до 70, но даже
не входит в соответствующую зону перекупленности
www.fxclub org
65
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб'
или перепроданности; а если он не в зоне, то не может
и выйти из нее — то есть не может дать сигнал по
пересечению Нет сигнала — нет сделки, и прибыль
упущена. Пример — на рисунке 2.2.10. Единственный
сигнал пересечения с линией 70% является единст-
венной возможностью входа при условии работы по
этому сигналу. В то же время целый ряд сигналов пере-
сечения быстрой и медленной линий дает возмож-
ность для входа в дальнейшем.
На представленной ситуации из 8 сигналов, быть
может, 2-й, 5-й и 6-й могли бы вызвать срабатывание
денежных стоп-ордеров размером около 30-35
пунктов, а прочие позврлили бы увеличить счет либо
выйти из рынка хотя бы с небольшой прибылью
в момент обратного пересечения Stochastic.
По мнению специалистов, торгующих по пересе-
чению быстрой и медленной линий индикатора
Stochastic, более прибыльными оказываются сделки,
открытые при большем угле атаки между быстрой
и медленной. Больший угол говорит о более резком
движении, которое сложнее остановить.
Таким образом, мы с вами увидели, что при
помощи MACD можно определять, есть Тренд или
нет, а при помощи комбинации MACD/Stochastic
можно выбирать момент для более прибыльного
входа. Но еще вы заметили, что и здесь есть место для
ошибки. Как уменьшить вероятность ошибок?
Ответ на этот вопрос мы дадим далее, когда будем
говорить о Расширениях и Коррекциях Фибоначчи.
Фибо-уровни оказываются чрезвычайно важны, если
их можно обнаружить вблизи области, где находятся
цены в преддверии разворота рынка.
66
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
линии 70%. Восемь сигналов Stochastic по пересечению быстрой и медленной линий осциллятора

www.feclub.org
67
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
2.3.	Намерение Движения цены.
Тренд и Намерение: общие свойства
и различия.
Выше мы говорили о том, что trend — is your friend
(Тренд — твой друг). И чудесно, когда он, весь такой
продолжительный и гарантированный, что несколько
недель цена движется в одном направлении, а мы все
снимаем и снимаем рыночные сливки. Однако все
чудеса периодически заканчиваются — Богу тоже
нужно отдыхать. И вот чудо сменяется на просто
хорошее стечение обстоятельств, где думать прихо-
дится больше, а видеть — острее. Конечно, бывают
и крайние случаи, но волков бояться — в лес не ходить.
Каковы же обстоятельства, при которых мы
оказываемся на перепутье и вынуждены принимать
важнейшее решение — во что верить? Такое обстоя-
тельство одно — само наличие Тренда на текущий
момент. Удивлены? Поясним.
Если есть Тренд, значит, он когда-нибудь закон-
чится. Но проблема в том, что чаще всего мы не
можем заранее и абсолютно точно сказать, когда же
произойдет перелом. Да, есть, например, волновая
теория, дающая ориентиры, но опять же они доста-
точно размыты, поскольку критерии оценки
ситуации субъективны, если не использовать инстру-
менты Фибо-поиска. И хорошо, если волновое дви-
жение достаточно четкое... А если нет?
И вот в таких ситуациях крайне важным навыком
становится навык определения Намерения рынка.
Давайте назовем Намерением то направление
Движения, которое, вероятнее всего, разовьется в неда-
леком будущем. Намерение проявляется в форме
определенных графических или свечных моделей.
68
www.fxclub org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат дены и
Само собой, здесь важно отдавать себе отчет, о какой
Временной Структуре говорится. Намерение, как
и Тренд, можно определить для любого временного
масштаба. В зависимости от того, на каком масштабе
Намерение обнаружено, таким будет и его вклад
в развитие Движения. И если Намерение говорит вам
о возможности заработать, даже если оно возникло на
более высокой Временной Структуре, чем ваша Нор-
мальная, нужно Намерение учесть. В одном случае оно
будет «давить» на рынок снизу вверх, а в другом — сверху
вниз. Легко могут возникнуть и такие ситуации, когда
на одном графике Намерение найдено (на часовом, на-
пример), а на другом (на дневном) его и в помине нет.
Теперь обратите внимание на важный нюанс
Намерение и Тренд — близкие понятия, поскольку они
оба определяют направление движения цены и в неко-
торой степени характеризуют агрессивность движения
(например, агрессивность характеризуется парамет-
рами Тренда — скоростью изменения цен и продолжи-
тельностью их изменения или силой сигнала Наме-
рения, проявляющейся в том, на какой Временной
Структуре Намерение возникло). Но! Они могут иметь
противоположные направления!
Если, к примеру, часовой Тренд направлен
вверх, а на том же часовом или даже на трехчасовых
графиках мы обнаружили сигнал, говорящий
о Намерении цены пойти вниз, значит, направления
Тренда и Намерения уже противоположные.
Если Тренд направлен вверх, а мы обнаружили
сигнал, говорящий о Намерении цены продолжить
движение по Тренду, значит Тренд и Намерение
сонаправлены.
Аналогичные ситуации могут быть и на нисхо-
дящем рынке.
www.fxclub org
69
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
Однако возникает такой вопрос: что главнее,
Тренд или Намерение? Рациональный путь - считать
Намерение более существенным фактором, имею-
щим право отменить Тренд. Конечно же, следует
иметь в виду, что нас интересует не какое угодно
Намерение, а именно такое, важность которого
подтверждается практикой верного использования
сигналов о его появлении для прибыльной торговли.
И слава Богу, что опыт трейдеров не пропадает
даром. Такие сигналы о Намерении рынка есть,
и ниже мы о них вам расскажем.
2.4.	Индикаторы Намерения.
2.4.1.	Определение.
Индикаторами Намерения назовем всю ту группу
индикаторов, каждый из которых помогает нам опреде-
лять, куда Тренд, возможно, будет развиваться Как мы
говорили выше, Намерение может отменить Тренд.
Как правило, сигналы о Намерении являются
сигналами моделей. Скорее всего, о ряде из них вы
слышали, но важно то, чтобы вы в рамках нашего
курса приобрели понимание того, как их исполь-
зовать наиболее эффективно.
Разница между индикаторами Направления
и Тренда заключается еще и в том, что Намерение —
это «ощущение» рынка, которое может быть иденти-
фицировано в какой-то определенный момент или
в короткий интервал времени (то есть оно кратко-
срочно — долгосрочны только его последствия), ну
а Тренд — это «продолжительное мероприятие»,
поскольку определить, есть ли он, можно и вблизи его
70
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежаг деньги
начала, и в середине, и в конце. Чтобы было понятнее,
приведем и такой тезис: фактически Тренд — это
последствие Намерения, отменившего предшест-
вующий Тренд.
В связи с тем, что Намерение — это нечто кратко-
срочное, объявления о нем со стороны Рынка
приходится терпеливо ждать. Но его плюс в том, что
в сочетании с уровнями Фибоначчи, несущими
информацию о потенциальных отправных точках
движения и о вероятных целях, сигналы Намерения
могут позволить взять хорошую прибыль.
2.4.2.	Сигнал двойного пересечения (Double RePo
или Двойное РеПо).
Индикаторам принято давать короткие обозна-
чения. Сигналу тоже можно присвоить имя — главное,
чтобы это имя ассоциировалось только с ним и в целом
упрощало жизнь. Словосочетание «двойное пересе-
чение» на английском выглядит как «Double
RePenetratiOn» (оттуда и возникло, предложил
ДиНаполи) или коротко «Double RePo». Посему, чтобы
наше образное мышление не путало этот сигнал
с другими, в тексте мы так и будем его называть —
«Double RePo» или «Двойное РеПо».
Двойным РеПо называется сигнал, сформиро-
ванный, предположительно, на вершине рынка и обра-
зованный двумя выбросами цены над скользящей
средней со специально подобранными параметрами.
Пример Двойного РеПо вы видите на рисунке 2.4.1.
На этой иллюстрации вы видите классическое
Двойное РеПо. Вышеприведенное определение не
передает всех нюансов поведения рыночной цены,
www.fxclub.org
71
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
72
www.feclub.org
Уровни Фибоначчи: там. где лежат деньги
которые должны присутствовать, чтобы можно было
говорить о существовании этого сигнала Намерения.
Во-первых, обязательным предшественником
Двойного РеПо должен быть Толчок. Толчок — это
агрессивное движение цены по направлению к предпо-
лагаемому экстремуму в течение нескольких времен-
ных интервалов. Классическая рекомендация — найти
Толчок длиной в 8-15, а то и больше баров. В нашем
случае Толчок продолжался девять свечей, и за это
время цена прошла от уровня 1.4540 вниз до уровня
1.4037, то есть преодолела путь в 5 фигур.
Какой вообще может быть ход рассуждений, если
вдруг после такого толчка цена остановилась и нача-
лась коррекция? Например, можно подумать, что
вскоре Коррекция закончится и движение продол-
жится в намеченную толчком сторону. А возможно,
Коррекции не будет вообще? А может быть, после нее
цена все же сделает попытку вновь приблизиться
к уровню экстремума и пробить его, но затея прова-
лится и цена развернется? Видите, вариантов более
чем один. Но хорошо, что, по крайней мере, один из
них формализован и поставлен на службу у трейдера
с бейджиком «Двойное РеПо».
Для того чтобы после толчка идентифицировать
наличие Двойного РеПо, следует на график наложить
смещенную простую скользящую среднюю (DSMA)
с параметрами 3x3. Если помните, с помощью такой
средней мы в свое время приняли решение опреде-
лять наличие краткосрочного Тренда, — вот она и при-
годилась. Когда вслед за Толчком произошло
пересечение DSMA-ЗхЗ, мы делаем заключение, что
началась Коррекция и нужно просто наблюдать.
Резкий прорыв средней линии ценой (нужный бар
отмечен стрелкой; он может быть первым-вторым)
www.fxclub.org
73
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб»
говорит о том, что Коррекция «не простая, а золотая» —
агрессивные движения цены всегда говорят о силе
рождающейся тенденции. И можно бы сделать вывод,
что так оно дальше и пойдет, но средняя-то у нас
краткосрочная, а значит, долгосрочных выводов по
одному ее пересечению делать не стоит. Нужно
подождать и подумать...
Далее ход мыслей может быть следующий. Если
в ближайшее время цена пробьет линию 3x3 в обрат-
ную сторону (в нашем случае — вниз), а потом
прорвется сквозь нее вверх снова, то это скажет нам
о том, что на рынке в течение последнего времени
шла борьба между противоположными тенденциями,
и что победила та из них, которая победила дважды.
А это значит, что далее более вероятно движение
в указанном третьим прорывом направлении и оно
может быть сравнимо по масштабу с Толчком. Скорее
всего, в этот момент рынок определил свое Намер-
ение — двигаться в направлении третьего прорыва,
и при этом отменил предшествующий Тренд.
Здесь хотелось бы отметить такой момент: когда
вы пытаетесь идентифицировать Двойное РеПо,
обратите внимание на соотношение количества све-
чей в Толчке и в верхней части фигуры; Хорошо бы,
чтобы толчок был или больше по времени, или, по
крайней мере, сравним с масштабом верхней части.
А теперь предлагаем вам обратиться к рисунку 2.4.2
и посмотреть, как Двойное РеПо, найденное нами,
выглядело в часовом отображении. На этой иллюстра-
ции мы видим, что набор баров перед первым
прорывом средней 3x3 вверх на дневных графиках
вообще был конфигурацией «Голова и плечи», правда,
отрабатывался он долго - возврат к линии шеи длился
аж пять дней. Ну а когда линия шеи все же была
74
www.feclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
www.fxclub.org
75
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб'
достигнута (второй прорыв на дневном графике),
началось ожидаемое движение в сторону достижения
расчетного уровня, определенного с учетом высоты Н
фигуры «Голова и плечи». И этот уровень был
достигнут. Но более того, движение продолжилось
и далее - предпосылкой к этому был предшествующий
Толчок: по соображениям рынка цена оказалась
чрезвычайно «несправедливой» и требовалась ее суще-
ственная Коррекция.
Как видите, нам успешно удалось совместить
фактически близкие, но терминологически различ-
ные подходы для торговли. Мы с вами провели
рассуждение в ситуации, когда левое крыло
Неудавшегося Размаха, обеспечившего в будущем
сигнал Двойного РеПо, оказалось на часовых графи-
ках фигурой «Голова и плечи» Однако вполне может
случиться, что подобный дневной Неудавшийся
Размах (а при одинаковых ценах экстремумов —
Двойное Дно) и на часовых графиках будет в целом
выглядеть как некая двойная конфигурация с экстре-
мумами на тех же днях. Причем, фигура «H&S» будет
отсутствовать как таковая или сменится чем-нибудь
попроще. В таком случае и ваша задача будет значи-
тельно упрощена. Часовое движение не будет ограни-
чено линией шеи, а правое Дно в районе 5-6 декабря,
вполне вероятно, окажется более выраженным.
То, что возможно упрощение задачи, это хорошо.
Однако идеальный способ торговли — торговля по
строгим сигналам, когда они либо есть, либо нет.
Когда мы говорим о «Голове и плечах», то оставляем
много места для неопределенности — вид этой фигуры
может быть разный; сама по себе она, скажем, на часо-
вых графиках, может отрисовываться достаточно
долго, возврат к линии шеи — тоже постоянный вопрос.
76
wwwfxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
В такой ситуации Двойное РеПо и приходит к нам на
помощь. Сигнал двойного пересечения на дневных
графиках определить гораздо легче, чем правильно
идентифицировать то, что скрывается внутри его на
часовом чарте. Поэтому и имеет смысл прислушаться
к советам мастеров и принять РеПо на вооружение
прямо сейчас. Особенно, с учетом того, что возникно-
вение RePo на дневных, недельных, а то и месячных
графиках способно привести к очень сильным
движениям цены. Для пущей уверенности в своем
будущем необходимо хотя бы пытаться получать
подтверждения от других инструментов — например,
от комбинации MACD/Stochastc.
Чуть ниже мы поговорим о том, может ли сло-
житься такая ситуация, когда Двойное РеПо не
срабатывает (раздел «Несостоявшееся Двойное
РеПо») или его вид отличается от классического
(раздел «Двойники»).
2.4.3.	Открытие по неподтвержденному Двойному
РеПо и закрытие при достижении уровней.
В этом разделе мы обратим наше внимание на два
вопроса:
♦	когда можно открывать позицию, и можно
ли ее открывать, когда второй прорыв еще
не подтвержден ценой закрытия;
♦	когда следует закрывать позицию по ордеру
stop-loss и где может быть целевой уровень
прибыли.
По первому вопросу...
Классический подход заключается в том, чтобы
дождаться прорыва средней линии ценой закрытия.
www.fxclub.org
77
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
Если комбинация MACD/Stochastic также в этот
момент дала сигнал, то позицию можно открывать.
Можно действовать и агрессивнее, открывая
позицию в тот момент, когда третий прорыв только-
только формируется и цена колеблется уже за преде-
лами краткосрочной средней. При этом комбинация
MACD/Stochastic должна подтверждать выбранное
направление сделки. В том же случае, если по окон-
чании текущего временного интервала цена закрытия
не продемонстрирует прорыв, то есть будет со сторо-
ны экстремумов от нее, можно считать, что сигнала
еще не было. В таком случае очень вероятно, что
сигнал либо появится на следующей свече, либо
фигура в целом превратится в Несостоявшееся
Двойное РеПо.
Что касается целей, то как раз тут и сыграет свою
важнейшую роль грамотный Анализ Коррекций
и Расширений Фибоначчи. В нашем примере мы
использовали более простой метод определения
уровней ордеров. Далее мы разберем его и другой
способ подробно, а пока что на рисунке 2.4.3 вы
можете увидеть, где ориентировочно могли стоять
ордера на фиксацию прибыли или защиту от убытков.
Как видите, до второй цели цена и дошла.
Невероятно, но факт.
Если бы цена, «правильно» прорвав линию
средней вверх, потом снова ушла бы вниз, сигнал
Двойного РеПо не был бы отменен до момента
достижения ценой уровня, обозначенного как stop-
loss F. А если бы достигла, можно бы было говорить
о несостоятельности сигнала Двойного РеПо.
78
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
www.fxchib.org
79
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб
2.4.4.	Несостоявшееся Двойное РеПо.
В каждом правиле есть исключения, тем более,
если правило — не правило Вот и Двойное РеПо может
оказаться классически красивым, но сработать не так,
как указывает классика. Если вы планируете быть
профессиональным трейдером, то должны привык-
нуть к таким поворотам судьбы. Именно на такие
случаи, кстати, и придуман ордер stop-loss.
Несостоявшееся Двойное РеПо формируется
таким же образом, как и состоявшееся Несостоя-
тельность сигнала проявляется в том, что цена после
формирования Двойного РеПо разворачивается
и пересекает уровень F (рисунок 2.4.4). Пересечение
уровня считается состоявшимся, если уровень F
преодолела именно цена закрытия.
Сигнал Несостоявшееся Двойное РеПо, также
как и само Двойное РеПо, считается сигналом Наме-
рения и имеет ту же степень важности для трейдера.
Соответственно, вам важно по факту его появления
принять решение о том, чтобы не работать против
него, а торговать в указанном им направлении.
Если в ситуации, изображенной на рисунке 2.4.4,
после возникновения Двойного РеПо вы еще не
закрыли с плюсом позицию (например, не достигли
цели), то у вас есть следующий выбор:
♦	либо ждать, пока классическое РеПо будет
отработано в полной мере, попытавшись
заработать (события: цена «поболтается»
в канале и, не дойдя до F или иного более
умеренного ордера stop-loss, двинется вверх);
♦	либо подождать однозначного пересечения
уровня F, зафиксировав убыток и сразу же
после этого перевернувшись на продажу
80
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги


www.feclub.org
81
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб
в контексте нового сигнала Намерения —
Несостоявшегося Двойного РеПо;
♦ либо, если РеПо есть, а Несостоявшегося
РеПо еще нет, подождать пересечения ценой
закрытия линии DMA (или иного уровня
ордера stop-loss), зафиксировав убыток
и принявшись ждать исхода событий, чтобы
открыть позицию повторно. Вполне воз-
можно, что следующим сигналом будет
Несостоявшееся Двойное РеПо.
Если вы будете действовать в расчете на первый
вариант, то при неудаче потерпите убыток, соответст-
вующий уровню ордера stop-loss, но при удаче все
будет хорошо — на Двойном РеПо будет получена
прибыль. Во втором случае вы сначала теряете, но
потом переворачиваетесь в расчете заработать на
Несостоявшемся РеПо
Ну а в третьем случае вы просто можете упустить
прибыль, если РеПо все-таки будет отработано вверх.
Но лучше упустить прибыль, чем потерять депозит.
Важным моментом является то, в какой момент
можно входить повторно. Для определения уровня
повторного входа при срабатывании РеПо можно
использовать границы образовавшегося канала или
Анализ Коррекций Фибоначчи в сочетании
с комбинацией MACD/Stochastic.
82
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
2.4.5.	Единичное пересечение.
Выше мы с вами уже обсуждали то, что в разных
временных структурах текущий рынок может
выглядеть по разному, хотя в итоге все его «портреты»
отображают одно и то же — реальное движение цены.
Сигнал Единичного Пересечения (обозначим его
Single RePo, хотя можно называть и «Хлебом с мас-
лом», как предложил классик) может стать для вас
одним из таких портретов, особенно, если вы найдете
его на более высокой временной структуре, а торго-
вать будете на более низкой (неделя/день, день/час
и так далее).
Очень вероятно, что при более пристальном
рассмотрении дневного поведения цены на часовых
графиках, ценовое Движение будет напоминать что-
нибудь наподобие Неудавшегося Размаха (сигнал
Двойное РеПо) или иную подобную фигуру.
Теперь — о формировании сигнала и расстановке
ордеров.
Первое, что хочется заметить: сигнал Единичное
пересечение — это шанс заработать в тот период, пока
еще совсем непонятно, будет ли сформировано на
графике того же масштаба Двойное РеПо или Несо-
стоявшееся Двойное РеПо. Просто представьте, что
вам дается возможность воспользоваться выгодным
моментом для получения прибыли еще до того, как
появится (или не появится) еще более надежный
сигнал Двойное РеПо.
По аналогии с сигналом Двойное РеПо сигналу
Единичное пересечение должен предшествовать
толчок продолжительностью 8-10 периодов. После
толчка, как и в случае с Двойным РеПо, формируется
минимум цен (естественно, в данном контексте мы
www.fxclub.org
83
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
говорим о восходящем движении). Этот минимум
должен быть таким, чтобы цена закрытия пересекла
DSMA-ЗхЗ.
Теперь вашей фактической задачей является ловля
момента для открытия позиции в направлении
первоначального толчка. Чтобы выбрать наиболее
выгодный для входа момент, вы можете перейти на
графики с более низким временным интервалом
(например, на часовые). При этом вы должны будете
воспользоваться теми инструментами, которые мы вам
позже предложим, — Фиб-узлами, определяющими
важные уровни поддержки. Имеет смысл считать, что
уровень разворота будет отработан, если он будет
достигнут в пределах одного-трех периодов после
подтвержденного прорыва DSMA, то есть после того,
как цена закрытия пересечет сдвинутую среднюю.
Но допустим, что позиция открыта.
Теперь вам необходимо установить ордер stop-loss
на минимизацию убытков и ордер take-profit на
фиксацию прибыли. Для установки этих ордеров
также используются пропорции Фибоначчи. Ордер
stop-loss ставим там, где, как мы предполагаем,
наиболее вероятным будет нисходящее движение
цены — то есть, ниже уровня разворота F по Фибо-
наччи, а еще лучше — за следующим Фибо-уровнем,
найденным ниже него, если депозит позволяет нести
соответствующий риск. Ордер take-profit мы устано-
вим на уровне 0 618 от движения цены вниз после
толчкового движения. То, как срабатывают такие
ордера, вы можете увидеть на рисунке 2.4.5. Стоит еще
раз задуматься о силе коэффициентов Фибоначчи.
Таким вот несложным образом работает сигнал
Единичного пересечения. Как мы говорили выше,
этот сигнал может оказаться предшественником
84
www fxclub org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
Затем достигнута цель, соответствующая ордеру take-profit
о
§
www.feclub.org
85
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
нового сигнала Двойного РеПо, если после «взятия
прибыли» цена развернется в обратную сторону (что,
кстати, и произошло на рисунке). Вместе с тем,
может оказаться, что то же самое Двойное РеПо или
иной сигнал формируется, но в «параллельной»
временной структуре иного масштаба. Например, вы
можете продавать на дневном РеПо, а затем покупать
на Единичном пересечении месячного масштаба.
Понятие Временной Структуры и понимание вами
его сути дает вам в руки новый инструмент для
работы — время: меняя вашу Временную Структуру,
вы можете находить новые возможности для
получения прибыли.
Как и всегда, нужно искать подтверждения
правильности ваших действий. Эти подтверждения
вам дает комбинация MACD/Stochastic. MACD
должен подтверждать Тренд, a Stochastic посредством
«увядания» сообщать о приближении выгодного
момента для открытия позиции.
2.4.6.	«Голова и плечи», классическая
и несостоявшаяся модель.
Как вы помните, классический взгляд на «Голову
и плечи» таков, что после прорыва линии шеи цена
должна пройти вниз примерно на 100% высоты
головы. Высоту головы обычно обозначают буквой Н.
В то же время, обычно специалистами делается сле-
дующее предупреждение: «Как правило, после про-
рыва линии шеи фигуры «Голова и плечи» цена
сначала возвращается к шее, а потом уже падает вниз
на величину Н.».
О чем говорит нам эта закономерность в разви-
тии цены? Она подсказывает, что ниже линии шеи
86
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там. где лежат деньги
существует некий уровень поддержки (очень
вероятно, связанный с предыдущими ценами
пропорциями Фибоначчи). Когда цены достигают
его, движение затормаживается и происходит разво-
рот цены. Этот разворот связан с тем. что маркет-
мейкерами «вычищаются» стоп-ордера более мелких
трейдеров. Принцип простой: у мелких игроков
открыта позиция на продажу, ей соответствует стоп-
ордер, установленный скорее всего между уровнем
открытия позиции и линией шеи: трейдеры — тоже
люди, а люди лишним рисковать не любят, поэтому
большинство стоп-ордеров установлены ниже шеи,
а не выше ее. Для маркетмейкеров это время — время
получения за счет слабых трейдеров быстрой при-
были, время снятия сливок. Маркетмейкер, открыв
внизу вблизи разворота позицию на покупку, тут же
получает возможность выполнить практически без-
рисковую продажу по более высокой цене — на уровне,
где стоят ордера! После этого мероприятия маркет-
мейкер пьет коктейль, а обычный трейдер — думает,
что он сделал неправильно. Но есть еще умный трей-
дер — он ждет, пытаясь понять, а не проявит ли фигура
«Голова и плечи» признаки своей Несостоятельности.
Несостоявшейся моделью фигуры «Голова и плечи»
называется такая конфигурация цен, когда выпол-
няются следующие условия:
♦	возвращающиеся к линии шеи цены
пробивают линию шеи, вследствие чего
очередное закрытие происходит сверху от
линии шеи;
♦	цена растет активно, в связи с чем "целевые"
уровни Несостоятельности могут быть
достигнуты даже за 1 -2 свечи.
www.fxclub.org
87
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
Психология Несостоятельности такова:
Когда произошло закрытие выше линии шеи или
при условии, что цена в рамках определенного
временного интервала активно идет вверх, «толпа»
начала волноваться. А волноваться есть от чего: все
ожидали Движения вниз от шеи, а цена полетела
вверх! В таком случае трейдеры начинают закрывать
свои позиции по текущей рыночной цене. Поскольку
большинство было открыто на продажу, начинается
очень активная покупка. И, естественно, с ростом
спроса увеличивается цена валюты. Таким образом,
паника сама подстегивает Движение, вызвавшее
панику, а фигура «Голова и плечи» оказывается
Несостоявшейся, потому что так и не смогла
оказаться отработанной по классическим законам.
На рисунке 2.4.6 приведен пример Несостояв-
шейся «Головы и плеч».
Сразу хотелось бы предупредить, что работу по
этому сигналу намерения следует вести «на свой страх
и риск», понимая, что позицию лучше открывать как
можно ниже, но пока цена не ушла вверх, Несостоя-
тельность — еще не свершившийся факт.
А теперь — о том, как это может быть использовано
вами в контексте работы по нашей торговой системе.
На рисунке 2.4.7 изображен временной интервал,
соответствующий периоду формирования Несостояв-
шейся фигуры из нашего примера. Как видно, мы
могли присутствовать при двух моментах прорыва
линии. В первом случае работа закончилась бы
срабатыванием ордера stop-loss, но во втором, работая
на часовом графике, можно бы было заработать около
40 пунктов. Заметьте — не на классической модели
«Головы и плеч», а на Несостоявшейся, то есть тогда,
когда классические методы зарабатывать не дают.
88
www.feclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
www.fxclub org
89
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
Формирование Несостоявшейся «Головы и плеч»
90
www.fxclub org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
Как видите, на рисунке нанесена сетка из уров-
ней Фибоначчи. Интересно то, что линия шеи очень
близка к одному из Фибо-уровней (уровни постро-
ены особым образом, обсудим позже), и эта близость,
по всей видимости, делает факт прорыва линии шеи
еще более значимым событием.
На уровне 0 8960 начинается зона Скопления
важных уровней, которая обычно тормозит Движе-
ние. О ней будет рассказано позже. Важно пока лишь
то, что уже на уровне шеи можно было оценить
величину возможного хода цены.
Таким образом, даже если мы откроемся по цене
open второй после второго прорыва свечи, мы зара-
ботаем около 40-50 пунктов. Мало? Да, для кого-то это
немного. Но обратите при этом внимание на то, что
правое плечо в данной ситуации было очень низким, а
Целевые Точки все же связаны с его величиной. И если
бы правое плечо было более высоким, подтверждая
агрессивность данного временного периода, если бы
поддержка ниже линии шеи была сильная и успешно
помешала бы цене упасть вниз, и если после этого
возник бы намек на Несостоятельность «Головы и
плеч», то очень вероятно, что сформировалась и была
бы достигнута гораздо более амбициозная Цель. Все
события нужно рассматривать в контексте того, что
происходит вокруг.
www.fxclub.org
91
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Ютуб
2.4.7.	Несостоявшийся прорыв треугольника.
На рисунке 2.4.8 вы найдете пример ситуации,
когда прорыв вверх треугольника, возникшего на
восходящем рынке, дает ложный сигнал. В итоге
возникает Несостоявшийся прорыв треугольника.
График - дневной.
После того, как открывают свои позиции трей-
деры, не имевшие представления о том, что недалеко
по направлению первичного прорыва находится
сильное сопротивление, происходит резкое тормо-
жение цены и ее разворот. Наши трейдеры открывали
позиции в надежде на сильное Движение вверх, но
цена вдруг разворачивается! Трейдеры начинают
«скидывать» купленную валюту! Цена... летит вниз!
Обратите внимание на то, как менялись эмоции
«обычных» трейдеров, а также на то, что в итоге цена
дошла в обратном направлении аж до уровня ХОР
1.618 — это одна из Целевых Точек, определяемых
при помощи нашей методики. Если бы вы были
готовы к этому обратному Движению цены, то зарабо-
тали бы около 500 пунктов! Естественно, на протяже-
нии итогового Движения вы ориентировались бы на
дневное Движение, но могли бы уточнять моменты
открытия позиций по часовым данным. И быть может,
500 пунктов превратились бы в еще более привлека-
тельное число.
Перефразируя рекламу стирального порошка,
зададим вам вопрос: «Променяете ли вы метод
Анализа Коррекций и Расширений Фибоначчи и сиг-
налов Намерения на несколько обычных трейдерских
неудач?» - О, вы уже ответили: «Вряд ли...» Молодцы.
И напоследок хотелось бы дать небольшой
комментарий по поводу треугольников и вероятности
92
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
их Состоятельности или Несостоятельности. Дело в
том, что существует понятие "зоны неопределенности"
треугольника. Зоной неопределенности считается
интервал в 1/3-1/4 длины треугольника, отсчиты-
ваемый от его вершины. Если прорыв происходит до
зоны неопределенности, то вероятнее, что пробой
треугольника будет иметь классический вид. Если же
прорыв произошел в зоне неопределенности, то
высока вероятность ложного пробоя. Именно его мы
и наблюдали в нашем примере.
2.4.8.	Рельсы.
Сигнал Рельсы является чрезвычайно важным
сигналом Намерения, и на него мы рекомендуем вам
обратить пристальное внимание.
Рельсы можно найти в любой временной струк-
туре. А это значит, что с их помощью можно зараба-
тывать как на дневных графиках, так и на часовых,
а то и на более мелких. Безусловно, сила Намерения,
продекларированного Рельсами, — то есть, возмож-
ный ход цены — будет зависеть от того, в какой Вре-
менной Структуре найдены Рельсы.
Суть сигнала Рельсы состоит в следующем.
В некий момент времени t на рынке появляется
избыточное предложение определенного товара. Оно
может быть связано, например, с какой-нибудь
«специальной акцией» со стороны неких коммер-
ческих структур. В связи с появлением избытка товара
на рынке обостряется конкурентная борьба между
продавцами за внимание покупателей и цена товара
стремительно падает. Когда товар полностью распро-
дан, избыточного предложения больше нет и для
www.fxclub.org
93
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб^
<50
§
§
о
Об
94
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там. где лежат деньги
продавцов нет смысла предлагать все более и более
низкие цены на свой товар. Цена так же стремительно,
как падала, теперь взлетает на прежние высоты.
В результате этих «маневров» на графике цены
формируется два соседствующих бара с экстремаль-
ными значениями примерно на одном и том же уровне.
А что же происходит после того, как Рельсы
сформировались? Ответ: цена, скорее всего, будет дви-
гаться в направлении, противоположном движению,
предшествовавшему Рельсам. Другими словами —
в направлении движения цены по правой из Рельс.
На рисунке 2.4 9 вы видите целых два случая,
когда Рельсы являлись сигналом о Намерении рынка
развернуться.
На этой иллюстрации мы обозначили символами
RRT (railroad track) свечные конфигурации Рельс —
RRT-1 и RRT-2, а символы RRT-1 ! и RRT-2 !
обозначают моменты, когда можно было
идентифицировать сигналы Рельсов.
Открывать позицию можно или сразу по мере
возникновения сигнала, или по мере возникновения
обратной Коррекции размером до 0.382 от высоты
Рельс (это позволит взять дополнительную прибыль).
Классическая рекомендация — ставить stop-loss на
уровень 0.618 высоты Рельсов. Как видно, в обоих
случаях эта рекомендация практически оправдала себя.
Понятно, что если ставить ордер на пересечение ценой,
то во втором случае он все-таки сработал бы. Однако,
например, сам ДиНаполи при работе по предлагаемой
торговой системе рекомендует ориентироваться на
цены закрытия: во втором случае цена закрытия почти
коснулась ордера, но не пересекла, а раз так, то пози-
ция все же была сохранена. И в этом, и в первом случае
были достигнуты амбициозные цели. Конечно, нужно
www.feclub.org
95
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб^
иметь в виду, что работа с «ментальными» ордерами
может привести к дополнительным убыткам, если курс
все же пойдет против вас и в итоге цена закрытия
окажется значительно ниже ордера.
Что касается целей по прибыли, то они расстав-
ляются в соответствии с алгоритмом, которому мы
обучим вас чуть позже в рамках этого курса. Эти цели
также являются уровнями, определяемыми на основе
пропорций Фибоначчи.
Помните, мы упоминали Временную Структуру?
Вернемся к ней.
Посмотрите на рисунок 2.4.10. Он демонстрирует
вам то, как «легким движением руки» часовые Рельсы
(первые из рассмотренных нами) могут превратиться в
свечу-молот. Причина проста — мы изменили Времен-
ную Структуру с часовой на двухчасовую, в результате
чего из двух свечей Рельсов получили одну резуль-
тирующую свечу с длинной тенью. Теперь обратите
внимание на тот факт, что столь элегантное превра-
щение могло произойти и в обратном порядке: сначала
вы видите странную свечу с длинной тенью на двух-
часовом графике, переходите на более низкие
интервалы, а там — Рельсы! А, быть может, случится и
обратное — увидев три-четыре в целом агрессивные
свечи, например, на двухчасовом графике, на
трехчасовом или четырехчасовом вы найдете Рельсы...
Вот это и значит иметь возможность зарабатывать при
помощи Рельсов вне зависимости от привычной
Временной Структуры. Ваша задача — в любой из
Структур найти подобный сигнал и использовать его
На нашем рисунке второй сигнал при переходе
на двухчасовой график сохранил свой смысл, что не
менее интересно, чем мистическое превращение
свечных комбинаций.
96
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
wwwfxclub.org
97
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
труктуре
98
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там. где лежат деньги
Теперь хотелось бы обсудить более подробно ряд
важных моментов.
Каковы геометрические параметры Рельсов?
Какие должны быть пропорции между барами Рельсов
и «обычными» соседними свечами? И на каких рынках
обращать внимание на рельсоподобные конфигу-
рации свечей?
Во-первых, Рельсы должны заканчиваться при-
мерно на одном и том же экстремальном уровне и по
возможности иметь начало примерно в одной и той
же области. Подумайте о железной дороге: можно ли
назвать железнодорожным полотном тот участок, где
есть только одна из рельс? Проедет ли ваш броне-
поезд? Также и здесь. Работать имеет смысл на Рель-
сах из двух приблизительно одинаковых баров. Если
конфигурация иная — возможно «да», а возможно
и «нет». А чтобы понять, стоит ли суетиться, для
начала следует поиграть со Временем.
Во-вторых, для определения того, какие должны
быть соотношения между размерами Рельсов и пред-
шествующих свечей, примите простой критерий:
Рельсовое движение должно быть ярко выражено на
фоне предшествующих свеч. Как видите, на наших
рисунках длина Рельсов значительно — в три-шесть
раз — превосходит длину «обычных» свечей (в их
число мы, конечно, не заносим явно толчковые дви-
жения; они сравнимы по размерам). Согласитесь, что
для проявления со стороны игроков сильной реакции
на резкое изменение цены это изменение должно
вызвать у них шок. Если движение стандартно по
своим масштабам и привычно для нас, то вряд ли мы,
толпа, станем волноваться и участвовать в обратном
и столь же агрессивном движении цены — его может
вообще не случиться.
www.fxclub.org
99
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
В-третьих, о рынках. Использовать сигнал Рельсы
можно как на ярко выраженных Трендах, так и на более
скромных движениях. Важно помнить суть сигнала:
«бросок цены, шок, мгновенная торговля, возврат
цены, затем — дальнейшее движение в соответствии
с Намерением, определяемым инерцией, в течение
некоторого времени». Мало вероятно, что столь актив-
ное изменение цен пройдет незаметно и не оставит
следов, наверняка у рынка сформируется Намерение,
а значит, произойдет и дополнительное движение.
Вообще говоря, стоит задуматься, а как еще можно
объяснить причины пост-редьсового движения цены.
Как мы говорили выше, странные выбросы цен, на
которые мы с вами и вместе со всем остальным рынком
FOREX вынуждены оперативно реагировать, скорее
всего, связаны с некими коммерческими интересами
крупных игроков-маркетмейкеров. Вероятнее всего, что
эти игры разума позволяют не просто распродать зале-
жавшийся товар, но и сформировать на валюту новый
ажиотажный спрос, на котором можно заработать пов-
торно, играя в обратном направлении. Очень образной
аналогией является история с монополизацией рынка
алкогольной продукции в одном из Российских городов
на заре Перестройки. В какой-то момент усилиями
одной крупной компании целый город был завален
очень дешевой водкой, в результате чего цены рухнули
не только в торговых точках, принадлежащих массови-
кам-затейникам, но и у конкурентов. И вдруг... все, что
было в запасах у конкурентов, было оперативно скупле-
но организаторами акции по низкой цене и выставлено
в розницу по гораздо более высокой. Нетрудно понять,
что это мероприятие принесло организаторам очень
хорошие деньги. Так что, очень возможно, что и в случае
с Рельсами кто-то рынком играет. Неспроста все это.
100
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи- там, где лежат деньги
2.4.9.	Двойники.
Двойниками назовем все конфигурации, похо-
жие на изученные нами, но характеризующиеся тем,
что в их форме есть расхождения с классической
формой. Двойники также являются индикаторами
Намерения, но могут работать менее четко. Действия,
которые может предпринять трейдер, таковы: либо
работать так, как работали бы по обычным сигналам,
либо удержаться от сделок вообще.
Вот «стартовый» перечень того, что может
превратить классический сигнал в двойника:
♦	недостаточный толчок Двойного РеПо;
♦	более широкое расстояние между экстре-
мумами («горбами») Двойного РеПо;
♦	коротковатые бары Рельсов;
♦	Рельсы неотчетливы, возникли на фоне
достаточно больших соседних баров;
♦	линия шеи фигуры «Голова и плечи»
пробита, но консолидация до появления
признака Несостоятельности слишком
коротка — 1-2 бара, вместо нескольких...
а остальные несовпадения вы найдете сами
в конкретной ситуации.
2.4.10.	Растяжка.
В одном из более поздних разделов мы расскажем
вам об Осцилляторе Бестрендовости, по значениям
которого определяют, в каком состоянии находится
рынок (перекупленность, перепроданность или не
определено). Также узнаете про то, что уровни Фибо-
наччи, вычисляемые по определенной методике.
www.fxclub org
101
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
являются важными уровнями, определяющими цели
будущего хода цены. Растяжкой назовем ситуацию,
когда цена такова, что и Осциллятор Бестрендовости
сообщает о возможности разворота, и близость
уровней предрекает вероятный разворот. В этом
случае фактически мы получаем синхронные
сигналы двух индикаторов.
Чтобы лучше запомнить суть такого сигнала
Намерения, приведем вам ассоциативный образ:
в ваших руках сильно растянутая резина, сложенная
в два ряда. В принципе, если расслабить руки, то
резина резко сократит свою длину, но теоретически ее
все же можно еще немножко растянуть... Так и здесь —
казалось бы, индикаторы показывают близость
разворота, но возможность того, что цены еще неко-
торое время будут идти в прежнем направлении, еще
остается. При работе с этим сигналом следует помнить
об осторожности и ставить стоп-ордера.
2.4.11.	Фиб-приседающий сигнал Намерения.
Фиб-приседающим сигналом Намерения назы-
вается такой сигнал, когда наряду с приближением
сильного уровня поддержки, рассчитанного по
Фибоначчи, формируется ценовой бар, называемый
«приседающим».
Понятие «приседающего» бара было введено
Биллом Уильямсом, автором книг «Торговый Хаос» и
«Новые измерения в биржевой торговле». Такой бар
легко найти без построения сложных индикаторов —
он соответствует ситуации, когда объем V резко
увеличивается, а диапазон цен бара (H-L) резко
уменьшается. Иными словами, «приседающим»
102
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежа г деньги
баром называется такой ценовой бар, когда выпол-
няются следующие условия:
♦	объем текущего бара V увеличивается по
сравнению с объемом предыдущего V(t-l);
♦	показатель MFI текущего бара, умень-
шается по сравнению с MFI(t-l); показатель
MFI равен (H-L)/V — он прямо пропорцио-
нально зависит от диапазона цен и обратно
пропорционально — от объема, поэтому его
изменение чудесно характеризует ситуацию
Психологическая суть «приседающего» бара,
возникающего после падения цены, такова:
♦	сначала идет сильная продажа до уровня
цены, который многих начинает устраивать
и со стороны продавцов, и со стороны
покупателей;
♦	на уровне согласованной сторонами цены
начинается активная торговля, причем
большой объем валюты находит своих
покупателей, потому что покупатели не
верят в движение вниз и согласны на
данную цену — следовательно, продавцам
нет смысла снижать цену;
♦	когда у продавцов заканчивается «товар»,
спрос превышает предложение, а цены
начинают расти.
Само собой, если под ценами «приседающего»
бара находится уровень Фибоначчи, то такая под-
держка как сигнал разворота будет более надежной,
чем если бы уровня Фибоначчи не было. И наоборот —
если есть поддержка и появился «приседающий», то
вероятность разворота повышается. Следовательно,
комбинацию «Фибо-уровни и «приседающие» бары»
можно использовать как сигнал Намерения.
www fxclub org
103
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб’
2.4.12.	Свечные сигналы как сигналы Намерения.
Свечные сигналы — частный случай сигналов
Намерения. В любой книге, которую вы прочтете об
использовании свечей, вы найдете тезис о том, что на
основе неких свечных конфигураций можно делать
предположение о дальнейшем Движении цены.
Кстати, буквально пару разделов назад мы
рассказывали вам о Рельсах. А ведь это ни что иное
как «охват» или «харами», имеющие большие раз-
меры. При удвоении масштаба Рельсы легко могут
превратиться в свечу «доджи» или близкую к ней,
с длинными тенями и очень коротким телом. Мы
просто хотим заострить ваше внимание на том, что
свечи — «они везде».
Недостатком свечного анализа является то, что
он не дает нам ответа о том, а какова могла бы быть
величина хода при появлении тех или иных свечей
или конфигураций.
В то же время, безусловным плюсом является тот
факт, что свечи можно использовать в качестве инст-
румента, фильтрующего сигналы других индика-
торов. К примеру, если при подходе к существенному
уровню Фибоначчи возникла разворотная комби-
нация (например, «Завеса темных облаков», рисунок
2.4.11), то можно говорить о высокой вероятности
разворота. Тогда нужно либо подтянуть стоп-ордер,
либо закрыть позицию. И наоборот, отсутствие
поддерживающей свечной комбинации, а то и возни-
кающее между ее смыслом и сигналами других
индикаторов противоречие взывают к разуму:
вероятность отбоя от уровня при отсутствии свечного
подтверждения падает, а вероятность прорыва
наоборот растет.
104
www.feclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
Чтобы уметь учитывать свечные комбинации,
надо их знать Информацию на свечную тему вы
можете найти в книгах «Форекс Клуба» или другой
специальной литературе.
2.4.13.	Неупомянутые фигуры разворота
и продолжения тенденции.
Все те фигуры, которые были перечислены нами
в одной из книг «Форекс Клуба» «Как увидеть деньги
на экране монитора», также являются сигналами
о Намерении. Принцип их использования прост.
Если некая значимая для данной фигуры линия была
пробита ценой, то направление пробития говорит о
Намерении цены идти в ту или иную сторону.
Например, возникновение на вершине рынка
фигуры «нисходящий треугольник» и пробитие его
нижней стороны вниз позволит предположить, что
Намерение рынка — уйти далеко вниз. Это предполо-
жение можно обосновать и с точки зрения психо-
логии Движения цены: медвежьи силы потихоньку
«прибивали» график к нижней стороне формирую-
щегося треугольника и, когда силы быков стали на
исходе, медведи взяли свое — цена рухнула. Можно
пояснить фигуру и иными словами: процесс форми-
рования треугольника говорил о том, что предло-
жение начало расти, а спрос падать. Когда спрос
падает, поставщики снижают цены. На фоне этого
снижения возникали кратковременные подъемы
и спады, отражающие изменчивость предложения
в текущем периоде рассмотрения графика. Но вот
в некоторый момент цена пробила нижнюю сторону
треугольника — это значит, что спрос, образно
www.fxclub.org
105
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб-
В
s
s
Д'
'оо
с
ю
§
£
QD
$
1
st
о
R

£
3“
Л
о
§ й
S'
S
<в
§
C\j
00

106
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
говоря, иссяк. Поставщики вынуждены начать еще
более резкое снижение цен, на котором можно
заработать. Чтобы правильно расставить Цели и
выставить ордера, воспользуемся Анализом Коррек-
ций и Расширений Фибоначчи. При условии отказа
от применения АКРФ, в вашей работе значительно
возрастет доля неопределенности, поскольку ваши
решения не будут поддержаны базисными законами
формирования Движения цены. Это приведет
к повышенному нервному напряжению, смятению,
потере денег или упущению прибыли. В то же время,
грамотно проведенный анализ уровней Фибоначчи
откроет вам тайны, связанные с перспективами Дви-
жения цены, и поможет заработать, вопреки сомне-
ниям тех специалистов, которые фигурам не верят.
Итак, фигуры можно эксплуатировать. Однако,
поскольку рынок не дает гарантий (он же не
страховая компания), то всегда остается возможность
проявления Несостоятельности той или иной
фигуры. Если вы чувствуете, что что-то не так,
рассмотрите возможность цены уйти в обратную
сторону и при помощи Анализа Коррекций и
Расширений Фибоначчи определите потенциал
сделки, совершаемой в обратном направлении.
www.fxclub.org
107
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб
2.5.	Ведущие и Отстающие индикаторы
Движения цены.
За то время, пока вы приобретали базовые знания
по рынку FOREX, вы получили информацию о
большом количестве всевозможных индикаторов. Все
они пригодны для того, чтобы сигнализировать
о том, что Тренд развернулся (разворачивается) и пора
открыть (или закрыть) позицию.
Надеемся, что в процессе изучения технических
индикаторов вы поняли, что для того, чтобы сигнал
появился, Тренд действительно должен развернуться.
Таким образом, выходит, что любой сигнал — это
следствие уже произошедших изменений в цене.
И любой сигнал запаздывает относительно этих
изменений.
Именно на принципе довольствования такими
сигналами построена работа с использованием
стандартных скользящих средних, индикаторов
Stochastics, RSI, MACD или линий Тренда. Другое
дело, что задача трейдера — найти такие параметры
индикаторов, чтобы период запаздывания был как
можно меньше, оставляя возможность для хода цены
и получения прибыли, и чтобы при этом вероятность
ошибки была как можно меньше. Слава Богу, что это
все-таки реально, иначе дилинг был бы аферой.
В связи со свойством подобных индикаторов
подавать сигнал после того, как событие случилось,
мы назовем их Отстающими индикаторами.
Назовем Ведущими индикаторами те индикаторы,
которые дают нам на будущее ориентиры по ценам или
предвосхищают новое рыночное движение.
Что касается предвосхищения, то господином
ДиНаполи предложен Осциллятор-предсказатель,
108
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
формулу которого мы здесь привести пока не можем.
Ясное дело, что каждый человек имеет право иметь
собственное know-how, поэтому автор этого инди-
катора не раскрыл формулу в своем труде
Ну а с ориентирами дело обстоит проще,
поскольку в наших руках есть соответствующий инст-
румент! Целеуказания по цене с высокой степенью
достоверности дают нам уровни Фибоначчи и тех-
ника Анализа Коррекций и Расширений Фибоначчи.
И в чем же секрет их использования? А в том,
чтобы, правильно сочетая возможности Отстающих и
Ведущих индикаторов, принимать только подтверж-
денные сигналы на открытие позиций, ставить
рациональные стоп-лоссы и иметь максимально
четкое представление о потенциале движения цен.
Перед тем, как начать подробный разговор об
Анализе Коррекций и Расширений, мы на некоторое
время задержимся еще на одном Отстающем
индикаторе, который будет для нас очень полезен в
деле определения зон перекупленности/перепро-
данности. Это — Осциллятор Бестрендовости.
www.fKclub.org
109
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
2.6.	Перекупленность, перепроданность
и осциллятор Бестрендовости.
2.6.1.	Перекупленность и перепроданность
по индикаторам Stochastic и RSI.
Понятия Перекупленности и Перепроданности
наверняка введены вами в вашу работу сразу же после
ознакомления с индикаторами RSI или Stochastic.
Уровнем перекупленности, согласно класси-
ческим представлениям, называется такой уровень
цены (70%, 80%...), при нахождении индикатора
выше которого мы считаем, что вероятен разворот
вниз, так как покупатели потратили все имеющиеся
деньги на покупки и больше покупать не могут.
Соответственно, если индикатор этот уровень сверху
вниз пересек, считается, что цена начала снижаться.
Значение уровня перекупленности для индикатора
определяется самим трейдером. Соответственно,
уровень перепроданности — такой уровень, при
нахождении индикатора ниже которого мы считаем,
что вероятен ход цены вверх (30%, 20% и тому
подобное). В этот период и продавцы хотели бы
поднять цены, и покупатели намерены вкладывать
деньги в товар, потому что сейчас он еще дешевый.
Следовательно, цена будет расти.
Казалось бы, все выглядит очень красиво, но есть
нюанс, о котором следует помнить. Если не возра-
жаете, мы будем говорить с позиций перекупленности.
Дело в том, что оба упомянутых индикатора
нормированы — они колеблются в интервале от 0% до
100%. Чудесно, если все складывается «хорошо» и
после пересечения линии перекупленности инди-
катор разворачивается вниз, пересекает линию
110
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
перекупленности и продолжает падение. В таком
случае мы имеем явный сигнал о переломе Тренда.
Но что, если после того, как значения индикатора
вошли в зону перекупленности, цена не замедлила
своего движения, а продолжила его в прежнем направ-
лении? Начинающим трейдерам часто не приходит
в голову, что такое развитие ситуации очень реально.
Как говорится, в каждом правиле есть исключения,
и следовало бы о них помнить. Пример изображен на
рисунке 2.6.1, отражающем поведение цены (дневные
интервалы) и индикатора Stochastic.
Как видите, несмотря на то, что индикатор почти
достиг предела (96.09%), цена и не подумала развер-
нуться! В момент первого пересечения быстрой
линией уровня 70% ход, как оказалось, только
начинался. Ну да ладно, нам же важно, чтобы можно
было сработать на продажу... Но не тут-то было
Казалось бы, после первого пика должно было прои-
зойти пересечение уровня перекупленности вниз, но
индикатор возвращается в зону и находится в ней
столько, что цена успела подняться еще на 600
пунктов! Получается, что при текущей работе на по-
купку мы бы получили хорошую прибыль, поскольку,
если бы закрывались в простейшем случае по факту
открытия короткой позиции, из сделки бы раньше
времени не вышли. Но зато мы прочувствовали, что
нет какой-то гармонии в том, каким образом инди-
катор отражает столь большие движения цены, как в
нашем примере. Цена растет и растет, a Stochastic
падает и падает...
А вот и еще одно важное замечание. За тот
период, пока индикатор рос от 30 до 70, цена прошла
(1.4227—1.4161) = 0.0066 = 66 пунктов, в то время как
за период пребывания Stochastic выше 70... — «всего»
www.fxclub.org
111
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб

£
112
wwwfxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где нежат деньги
(1.5025-1.4227) = 798, если считать по ценам
закрытия! Нет слов.
Конечно, все вышесказанное не умаляет заслуг
осцилляторов в определении точек разворота. Если
он пересекает соответствующую линию, то, как
правило, ход подтверждается.
Но нужно учитывать, что:
♦	при использовании Stochastic все же имеет
смысл принимать во внимание не только
моменты пересечения его быстрой линии
с соответствующими уровнями, но и мо-
менты пересечения его быстрой линии
с медленной. Если вы посмотрите на приве-
денный рисунок, то увидите, что мы могли
бы забрать многое, даже если бы не были
открыты на покупку от уровня 30%;
♦	ни Stochastic, ни RSI не говорят ничего
о величине возможного хода и даже вводят
в заблуждение тех, кто плохо знаком с их
поведением в зонах перекупленности
и перепроданности;
♦	и Stochastic, и RSI грешат, не позволяя
более-менее четко определить зоны пере-
купленности и перепроданности в связи со
своим "неадекватным" поведением вблизи
зон и в них самих.
Попробуем поискать новый вариант...
www.fxclub.org
113
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб»
2.6.2.	Осциллятор Бестрендовости.
Индикатором Бестрендовости (осциллятором
Бестрендовости) называется простой индикатор,
который, однако, очень редко используется в чистом
виде в анализе. Его формула такова:
TI = С - МА(п), где
♦	TI — индикатор Бестрендовости (ИБ или
TI, trendless indicator, назовем его так);
♦	С — текущая цена закрытия;
♦	МА(п) — скользящая средняя на текущий
момент с параметром п.
Индикатор Бестрендовости измеряет отклонение
цены от уровня, определяющего текущий Тренд, то
есть фактически, меряет отклонение цены от сред-
него значения за п последних периодов. При желании
вы можете попробовать поэкспериментировать, во-
первых, с параметром средней, во вторых, со сдвигом
ее (то есть, сравнивать с ценой С не текущее значение
средней, а текущее значение сдвинутой вперед
средней). Но мы остановимся на простейшем случае.
По мнению господина ДиНаполи, который про-
вел обширные исследования этого индикатора, наи-
лучшими параметрами скользящей для работы на
дневных свечах явились параметры 3 или 7 (7 — реко-
мендована).
Поговорим теперь о способах использования
индикатора Бестрендовости в работе
1 вариант: Определение с помощью ИБ уровней
перекупленности/перепроданности и своевременное
закрытие позиций
Эта задача, точнее, ее первая часть решается
и другими осцилляторами, однако, преимуществом
114
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
индикатора Бестрендовости является то, что он
определяет перекупленность и перепроданность,
основываясь на реальных экстремальных ценах.
Алгоритм работы с ним прост и проиллюстри-
рован рисунком 2.6.2.
На графике индикатора Бестрендовости за опре-
деленный период ищете ряд экстремумов, которые
соединяете линией. Количество экстремумов — три-
четыре и больше, а если не получается, то можно
и пару. Если эти максимумы отличаются друг от друга
(скорее всего так и будет), необходимо найти их
среднюю величину и на найденном уровне построить
линию. Эта линия будет соответствовать уровню
100% перекупленности (максимум перекуплен-
ности), а линия, построенная по минимумам, —
уровню -100% (минус сто, максимум перепродан-
ности). Далее, имея эти условные +100% и -100%
уровни индикатора, вы находите уровни 70, 80, 90%
для перекупленности (или -70, -80, -90% для
перепроданности). Когда цена оказывается такой,
что индикатор достигает заданных уровней, вы
забираете прибыль. Таким образом, эти подуровни
будут являться ориентирами, аналогичными по суще-
ству ценовым Целям Разумной Прибыли. Само
собой, вы можете сами решать, закрываться ли на
70% или ждать до 80%.
Тут у вас наверняка возникает вопрос: за какой
период искать экстремумы индикатора для опреде-
ления уровней 100% и -100%. На дневных графиках
рекомендуется рассматривать период в полгода. Что
касается часовых графиков, то считаем целесооб-
разным брать для оценки период длиною в месяц — на
таком интервале рынок успеет проявить свои
«часовые» способности.
www.fxclub.org
115
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб’
На рисунке 2.6.2 приведен пример работы по
определению уровней перекупленности/перепро-
данности на дневном графике. Такие, как на рисунке,
уровни 60, 70, 80, 90, 100 (и их аналоги с минусом)
были бы найдены где-то в районе момента времени
tl. Взятые нами точки экстремумов обозначены
цифрами в кружках. В моменты t2 и t3 можно было
закрыть позиции, ориентируясь на пересечение
индикатора с уровнями 70 или 80, состоявшееся по
итогам формирования предшествующего бара.
На рисунке 2.6.3 — та же самая идея, но с прило-
жением к двухчасовому графику. Находясь в начале
января 2004 года, мы оценили уровень 100% и -100%
по декабрьским свечкам 2003 года. Как видно, в тече-
ние первых же нескольких дней мы получили бы два
сигнала на закрытие длинной позиции.
Ну, хорошо. Закрывать позиции, пользуясь сиг-
налами о перекупленности/перепроданности, мы
научились. Что касается открытия, то оно произво-
дится с применением всего комплекса изучаемых
инструментов — трендовых индикаторов или сиг-
налов Намерения, комбинации MACD/Stochastic,
уровней Фибоначчи и образованных ими зон. Инди-
катор Бестрендовости можно использовать в том
контексте, что он пересекает нулевую линию вверх,
когда начинается восходящее Движение цены. Это
пересечение означает, что цена close пересекает вверх
скользящую среднюю. Соответственно, пересечение
вниз обозначает начинающееся Движение вниз.
Как же это можно использовать?
При условии, что вы работаете по Тренду, закры-
тие вами длинной позиции по достижению перекуп-
ленности соответствует началу Коррекционного
Движения цены. Во время этой Коррекции величина
116
WWW fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
www.fxclub.org
117
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб
118
www.feclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежа г деньги
индикатора Бестрендовости движется к нулевой
линии. Поэтому в тот период, когда значение инди-
катора Бестрендовости снижается, вы можете
повторно открывать позицию в направлении Тренда!
Для нахождения уровня открытия позиции следует
пользоваться Анализом Коррекций и Расширений
Фибоначчи.
Конечно, нужно понимать, что осциллятор Бес-
трендовости — именно осциллятор, а не трендовый
индикатор. Поэтому целесообразно принимать от него
те сигналы, которые соответствуют работе по Тренду.
А сейчас — пара слов о том, как учитывать зоны
перекупленности и перепроданности, определенные
с помощью индикатора Бестрендовости, при внутри-
дневной работе.
Первый вариант работы прост. Допустим, вы
работаете внутри дня, а цели расставляете, пользуясь
Анализом Коррекций и Расширений Фибоначчи.
Тогда целесообразно закрывать позиции (фикси-
ровать прибыль) на уровнях, соответствующих
ближайшим Целям (СОР), если они находятся
вблизи тех цен, на фоне которых осциллятор
Бестрендовости показывает максимумы перекуп-
ленности или перепроданности.
Второй вариант работы соответствует ситуации,
когда вы расставляете ордера на открытие позиций по
старым максимумам цен в надежде, что Движение
унесет цену выше них. В этом случае могут
возникнуть следующие ситуации:
♦	текущий день не является днем, когда
«дневной» осциллятор Бестрендовости сиг-
налит о достижении «дневных» уровней
перекупленности/перепроданности, — до
них еще далеко;
www.fxclub org
119
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб'
♦	цены текущего дня достигли таких величин,
что осциллятор Бестрендовости говорит
о достижении «дневных» уровней перекуп-
ленности/перепроданности.
В первом случае вы можете надеяться, что
активное дневное Движение будет продолжено аж до
дальних Целевых Точек, максимально приближенных
к дневным зонам перекупленности/перепроданности.
Иными словами, есть надежда на то, что дневной
Тренд будет продолжен туда, куда идет индикатор. Да,
конечно, внутри дня могут быть и неожиданности, но
на этот случай у вас должны стоять стоп-ордера.
Во втором случае вы должны задуматься о том,
что раз сильная дневная зона достигнута, значит, вот-
вот начнется консолидация — направленное движение
прекратится и произойдет коррекционное внутри-
дневное движение. В таком случае от агрессивных
действий, направленных на открытие позиций по
Тренду, следует отказаться, но вместо этого можно
искать внутри дня Коррекционные уровни Фибо-
наччи, от которых, вероятно, будет происходить
отскок цены. После таких отскоков цена продолжит
свое движение. В момент, когда цена дойдет до старых
максимумов, или будут достигнуты Цели Разумной
Прибыли по Фибоначчи, или если индикатор
Бестрендовости окажется близок к 100%, можно
закрывать позиции — по первому найденному из ука-
занных сигналов.
2	вариант: Использование ИБ в качестве фильтра
при открытии позиций
Помните, мы говорили об индикаторе Stochastic
и о том. что соотношение между ходом цены от уровня
30% и до 70% и ходом от 70 до 100% чрезвычайно
120
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
велико? Да, это не говорило в пользу Stochastic-a,
поскольку нам хочется гармонии и душевного покоя.
Хочется знать, что не только убыток маловероятен сам
по себе, но и что открытая позиция продержится хотя
бы какое-то полезное время и принесет прибыль. Увы,
классические осцилляторы не всегда способны
обеспечить такую уверенность. А вот осциллятор
Бестрендовости грешит гораздо менее заметно, за что
ему почет и слава. Причина этого в том, что индикатор
не нормирован, а учитывает поведение цены в пред-
шествующий период.
Принцип его использования с целью того, чтобы
обезопасить себя от неожиданностей, очень прост
(рисунок 2.6.4). Открывайте длинную позицию на
часовых графиках только в том случае, если уровень
«дневного» осциллятора Бестрендовости ниже 65%
(короткую позицию — если он выше -65%), то есть
если он еще не достаточно близок к зоне перекуп-
ленности/перепроданности. Если индикатор совсем
близок к зоне или вошел в нее — можно отложить
сделку. Как известно, лучше отказаться от сделки,
чем потерять деньги или здоровье, а то и все вместе.
Указанный процент — рекомендованный, но вы
можете ужесточить условие или смягчить.
Если вы решили подождать, то позже можете
снова посмотреть на значение индикатора и опреде-
лить, является ли сделка безопасной с точки зрения
перекупленности/перепроданности в данный момент.
Если нет, снова ждем; если да — ищем возможность
открыть позицию.
Выше, в разделе о 1-м варианте работы, мы
говорили о том, что можно открывать позиции
и тогда, когда цена находится в зоне перекуплен-
ности/перепроданности, просто при этом нужно
www.fxclub.org
121
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб»
искать Коррекции для более прибыльного открытия.
А вот последний способ использования осциллятора
как раз фильтрует те открытия, которые могли бы
быть совершены на Коррекциях, не сопровождаемых
существенным падением значения индикатора
Бестрендовости. Также он не дает открываться и на
явно затянутых трендовых участках, приближающих
цену к своему экстремуму. Фильтрация таких
ситуаций поможет ограничить возможные убытки,
так как подобные сделки могли бы обратиться позже
в сработавшие стоп-ордера.
3	вариант: Использование уровней перекуплен-
ности/перепроданности для выставления стоп-ордеров
Если рыночная цена близка к ценам, соответ-
ствующим максимуму перекупленности или пере-
проданности, это значит, что есть вероятность
Коррекции, а то и разворота. Фактически, цена
дошла до некоего существенного уровня сопротив-
ления или поддержки. Если ниже цены не будет
стоять стоп-ордер, мы при развороте упустим значи-
тельную часть прибыли, если вообще не понесем
убыток. Чтобы себя застраховать от этого, следует
выставить «аварийный» ордер stop-loss. Этот ордер
должен находиться на некотором безопасном
расстоянии от цены, соответствующей ранее достиг-
нутому максимуму перекупленности/перепродан-
ности. Смотрите рисунок 2.6.5.
4	вариант: Использование Растяжки для открытия
позиций
В соответствующем разделе мы упоминали о сигна-
ле Намерения под названием "Растяжка". Теперь, когда
вы познакомились с осциллятором Бестрендовости, вы
122
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
45
www.fxclub.org
123
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб:
стоп-ордеров на случай катастрофы

124
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
понимаете, что за индикатор используется в комплекте
с сильными уровнями сопротивления или поддержки.
Итак, для случая восходящего рынка важно, во-
первых, найти сильный Фибо-уровень, от которого
вероятен отскок цены вниз, а, во-вторых, обнару-
жить, что индикатор Бестрендовости приблизился
к максимальному уровню перекупленности. Для
нисходящего Движения — наоборот. Смотрите рису-
нок 2.6.6, здесь изображена ситуация перепродан-
ности на дневном графике. В тот момент, когда был
достигнут коррекционный Фиб-узел, индикатор
Бестрендовости ушел в зону перепроданности,
причем, гораздо ниже «официальных» -100%.
Поэтому можно было предполагать, что цена развер-
нется. И на следующий день это произошло.
5	вариант: Дивергенция осциллятора Бестрендо-
вости и открытие позиций
Еще один вариант использования осциллятора
Бестрендовости — поиск дивергенции между осцил-
лятором Бестрендовости и ценой (рисунок 2.6.7).
Дивергенция на растущем рынке — это снижение
значений последовательных экстремумов осцилля-
тора Бестрендовости при синхронном повышении
значений экстремумов цены. На падающем рынке —
наоборот: экстремумы цены понижаются, экстре-
мумы осциллятора повышаются.
Роль дивергенции такова, что обычно ее появле-
ние предвосхищает разворот рынка в сторону,
противоположную направлению движения экстре-
мумов цены.
Да, конечно, работа с использованием диверген-
ции — это, фактически, работа против Тренда. Но если
при появлении дивергенции заметить еще и то, что
www.fxclub.org
125
Рис. 2.6.6. GBP, часовой график. Использование «Растяжки» для открытия позиции вниз
Рис. 2.6.7. GBP, дневные свечи. Осциллятор Бестрендовости и дивергенция
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб»	начни, т лежат i,e]
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб’
цены подошли к Фибо-уровню сопротивления или
поддержки, то вероятность получения прибыли
сильно возрастает.
На самом деле, дивергенция — это частный
случай «Растяжки», то есть вариант, когда «Растяжка»
появляется дважды, а величины экстремумов цены
близки к сильному уровню сопротивления.
6	вариант: Прорыв своего Тренда осциллятором
Бестрендовости
Прорыв своего собственного Тренда осцилля-
тором Бестрендовости также является важным
сигналом, говорящим о развороте цены. Пример дей-
ствий приведен на рисунке 2.6.8. Здесь ярко видно,
что один за другим были сформированы восходящий
и нисходящий Тренды на графике осциллятора
Бестрендовости. Их прорыв соответствовал момен-
там, когда цена начинала разворачиваться.
Этот сигнал можно иметь в виду, но с ним нужно
быть очень осторожным. Если поторопиться, можно
попасться в ловушку. Индикатор Бестрендовости —
чувствительное создание и реагирует на малейшие
замедления в Движении цены и на слабые Коррек-
ции, и поэтому экстремумы, «пригодные для построе-
ния Тренда», генерируются слишком часто.
128
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там. где лежат деньги
www.fxclub.org
129
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб
3.	АНАЛИЗ КОРРЕКЦИЙ ФИБОНАЧЧИ.
3.1.	О пользе Анализа Коррекций
и Расширений Фибоначчи.
Для того чтобы понять, чем может быть полезен
Анализ Коррекций и Расширений Фибоначчи,
давайте, для начала, вспомним Волновую Теорию
Эллиотта. Как вы помните, глобальное Движение
цены, состоящее из двух этапов — импульсной волны
1 и коррекционной II, можно разложить на подволны.
Волна I — это импульсная волна, состоящая из пяти
подволн меньшего масштаба (1,2,3,4,5), из которых
три — импульсные (1,3,5), а две — коррекционные
(2,4). Волна II — это коррекционная волна, состоящая
из трех волн (А,В,С), из которых две - импульсные
(А,С), а одна — коррекционная (В). Соответственно,
любая импульсная волна может быть разложена
на 5 еще более мелких подволн, а коррекционная —
на 3 более мелких (рисунок 3.1.1).
При условии однозначной идентификации волн
Эллиотта достаточно просто можно бы было зарабаты-
вать хорошие деньги без больших усилий. Но пробле-
ма заключается в том, что Волновая Теория описывает
закономерности с классической точки зрения (и даже
«исключительные» формы коррекций, выпадающие за
пределы классики), но она не может дать четкого
алгоритма для однозначного определения нумерации
волн конкретным трейдером. А это снижает эффек-
тивность работы.
Анализ Коррекций и Расширений Фибоначчи
(АКРФ) обращается к тем же самым движениям цены,
но его преимущество перед Волновой Теорией (при
130
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
Рис. 3.1.1. Волны Эллиотта
условии грамотного сочетания с другими инструмен-
тами, описанными ранее, или даже с самой Волновой
Теорией) заключается в том, что:
♦	он не требует от трейдера однозначности
в определении нумерации волн;
♦	он рассматривает любое движение либо как
Расширение, либо как Коррекцию (сокра-
щение);
♦	он позволяет определить ориентировочную
продолжительность хода цены.
www.fxclub.org
131
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб
3.2.	Размах Движения цены, Главная
Реакция и Фокусное Число F.
Промежуточные Реакции.
Множественность Рыночных Размахов.
До того, как мы продолжим разговор об АКРФ,
следует ввести в наш обиход несколько определений.
Этим и займемся. Для простоты мы будем говорить о
восходящем движении. Итак...
Рыночным Размахом назовем такое Движение
цены, в течение которого она проходит от существен-
ного минимума до самого последнего максимума.
Когда мы говорим о существенном минимуме или
экстремуме вообще, то имеем в виду, что он должен
быть легко различим на фоне всего трафика
адекватного масштаба. Само собой, что существен-
ный минимум предполагает наличие нисходящего
Тренда до него и восходящего — после него и вплоть
до текущего момента.
Размахом можно назвать любую из волн Эллиотта,
Различие между Размахами только в том, что каждый из
них «легко различим» главным образом в «своей» Вре-
менной Структуре: какой-то — в крупной (месячной,
недельной), какой-то — в мелкой (дневной, часовой).
Фокусное Число F (Focus Number) — это самый
последний экстремум движения цены (для восходя-
щего Движения — последняя максимальная цена). Если
после достижения максимума цена чуть откатилась, то
F — уровень пика, который сформировался последним
(дополнительное условие — он должен быть выше всех
предыдущих пиков Движения). Но F — не обязательно
пик графика. Если текущая цена оказывается наиболь-
шей из всех после последнего F для данного Движения,
132
www.&club.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат дены и
то Фокусное Число F — эта самая текущая цена, ведь
она по сути своей тоже максимальная. До момента,
когда на восходящем Движении не будет достигнут
последний максимум, Фокусное Число является вели-
чиной переменной, оно растет вместе с максимальной
ценой (рисунок 3.2.1).
На фоне любого Движения цены всегда сущест-
вуют Коррекции, определяющие некие уровни,
существенные для данного Движения (для Движения
данного масштаба). Также, можно найти значимые
уровни, от которых цена делает резкий толчок,
несмотря на то, что этот уровень не является уровнем
расположения экстремума. Точки графика, соответ-
ствующие уровням окончания Коррекций и уровням
начала существенных Толчков, являются началь-
ными точками Реакций. Реакция (Reaction) — это
движение цены от существенного уровня в сторону
Фокусного Числа F (рисунок 3.2.2 и 3.2.3).
Соответственно, каждая из Реакций может быть
нами пронумерована Номером Реакции. Мы будем
обозначать Номер Реакции как RN (Reaction
Number), причем, первым будет тот RN, который
наиболее близок к Фокусному Числу F.
Поскольку из всех имеющихся Реакций лишь
одна является «первой появившейся», то ее будем
называть Главной Реакцией (MR, Main Reaction).
Соответственно, ее Номер — это Номер Главной
Реакции (MRN, Main Reaction Number).
Введя ряд важных понятий, вернемся ненадолго
к Рыночным Размахам и поговорим об их множест-
венности.
Любой найденный вами Размах может быть
частью иного, более глобального Размаха, — тогда он,
с одной стороны, сам играет роль Коррекции или
www.feclub.org
133
.fxclub.org	www.fxclub.org
Рис. 3.2.1. Размах. Фокусное Число F. Изменение Фокусного Числа
Рис. 3.2.2. GBP, дневной график. Номера Реакций. Главная Реакция
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб»	Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
136
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат цены и
Импульса в рамках более масштабного Движения,
а с другой, является базовой структурой для определе-
ния рождаемых им целей. На предложенном рисун-
ке 3.2.4 вы видите, что Размах, изображенный на рисун-
ке 3.2.3, является частью более масштабного Размаха.
В то же время, в рамках одного размаха можно
выделить широкий спектр Размахов меньшего
масштаба — это ярко видно на той же иллюстрации.
Какие конкретно варианты будут вами найдены, за-
висит от того, в какой момент времени вы произ-
водите поиск.
Множественность Рыночных Размахов — осно-
вополагающая предпосылка торговли с применением
Анализа Коррекций и Расширений Фибоначчи. Чуть
позже мы к ней вернемся.
3.3.	Определение Фиб-узлов F1 и F2
размаха (NF) рынка, его промежу-
точных реакций п, скоплений С,
их общие свойства и различия.
Выше мы определили понятия, связанные с гра-
фиком цены, но пока еще не дающие в наши руки
никаких конкретных решений задачи об извлечении
прибыли. Но теперь введем ряд понятий, которые
станут базовыми инструментами в процессе опреде-
ления целевых уровней для расстановки ордеров как
на фиксацию прибыли, так и на ограничение убытка.
Первое понятие вам уже известно. Уровнями
Фибоначчи на ценовом графике называются такие
уровни, которые делят заданный вертикальный отре-
зок, обозначающий изменение цены, или расширяют
www.lxclub.org
137
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб
138
www.fxclub org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
его в соответствии с пропорциями Фибоначчи (0.145,
0.236, 0.382, 0.618, 0.764, 1.618, 2.618 и так далее) Из
всех этих уровней наиболее значимыми являются
уровниО.382,0.618,1.618,2.618, причем первые два из
них служат для определения возможного коррек-
ционного хода, а прочие являются расширяющими.
Уровни Фибоначчи могут быть как поддержкой,
так и сопротивлением для цены. Все зависит от того,
с какой стороны цена подошла к ним.
Важный нюанс, о котором всегда нужно пом-
нить, заключается в том, что уровни Фибоначчи
являются ориентирами, показывающими, где цена
развернется или сильно замедлит свой ход, но не
гарантирующими разворота цены! Следствием этого
является тот факт, что если пробит один из уровней
Фибоначчи, то, вполне вероятно, что цена остано-
вится вблизи следующего, хотя, возможно, что пробьет
и его. Если пробьет второй, то, возможно, она остано-
вится вблизи очередного, третьего по счету... и так
далее. В любом случае, используя уровни Фибоначчи,
можно резко увеличить доходность своей работы.
Фиб-узлом (Fibnode) называют коррекционный
уровень Фибоначчи 0.382 или коррекционный уро-
вень 0.618. Если цена приближается к Узлу сверху, то
он является поддержкой, а если снизу — сопротивле-
нием. Для того чтобы на иллюстрациях было проще их
обозначать, назовем их так: 0.382 — это F1,0.618 — F2.
Расширениями (Extension, Е) назовем те узлы,
которые «продлевают» вертикальный отрезок, отра-
жающий рост цены, в соответствии с пропорциями
Фибоначчи — в 1.618, 2.618, 3.236 и так далее раз.
Целевой Точкой (Objective Point, OP) будем назы-
вать такой уровень, который вы определяете, исходя из
анализа Фиб-узлов и Расширений, и достижение
www.fxclub.org
139
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб
которого может потенциально принести вам прибыль.
На рисунке 3.3.1 изображены Фиб-узлы и Расшире-
ния — все они могут считаться Целевыми Точками.
Производным от ОР понятием является понятие
Цели Разумной Прибыли.
Цель Разумной Прибыли (Logical Profit Objective,
LPO) - это одна из Целевых Точек, при достижении
которой ценой трейдер предполагает закрыть пози-
цию (размещает ордера на закрытие). Цель Разумной
Прибыли определяется на основе оценки того, что
более вероятно для каждой из Целевых Точек — дости-
жение ее ценой или преждевременный разворот цены.
Обратите еще раз внимание на то, что в нашей
терминологии мы будем разделять понятия Целевой
Точки и Цели Разумной Прибыли. Первое понятие —
многовариантное, второе — более конкретное, опре-
деленное для данной сделки.
Два очередных и чрезвычайно важных понятия —
Скопление и Согласие. В их основе также лежат
уровни Фибоначчи, но обнаружение именно Скопле-
ния или Согласия, а не просто уровня, многократно
увеличивает силу данного Фибо-уровня.
Скопление (Confluence, С) — это такая область
цен, границы которой образуют два Фиб-узла — 0.382
и 0.618, построенные от разных Номеров Реакций
(рисунок 3.3.2). Условием существования Скопле-ния,
образованного двумя конкретными Фиб-узлами,
является то, чтобы на фоне рыночного Движения
диапазон Скопления был достаточно узок. Значение
слова «достаточно» цифрами, к сожалению, не опре-
делить, поскольку эта величина субъективная
и зависит от того, какую валюту или какую Временную
Структуру вы рассматриваете. Но «умозрительный»
пример привести можно легко: скажем, на часовом
140
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где нежат деньги
www.ixclub.org
141
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб:
графике CHF можно считать Скоплением ту область
цен, которая ограничена Фиб-узлами 0.382 и 0.618 от
разных Номеров Реакций и имеет ширину 4 пункта...
Вероятно, это была бы чудесная область Скопления.
А вообще-то ширина области Скопления ничем не
ограничена. Присваивать статус Скопления вы можете
чему угодно. Просто, чем шире диапазон цен между
уровнями, тем меньше сила Скопления. И наоборот —
чем уже диапазон цен, тем Скопление сильнее.
И поэтому можно даже испытывать особое удоволь-
ствие от того, что области с достаточно узкими диапа-
зонами достаточно часто встречаются.
Скопление может быть сформировано по-
разному: в одном случае Фиб-узел 0.382 выше, чем
0.618, а в другом — ниже. Рассмотрим ситуацию, когда
Скопление является зоной поддержки и цена движется
к нему сверху вниз В этом случае первый вариант
Скопления оказывается сильнее второго, поскольку
цену легче «затормозить», если при содействии уровня
0.382 сначала «охладить ее пыл», а затем на ее пути
поставить «стену» из 0.618. Такая структура вызывает
ассоциацию с многослойной броней — снаряд сначала
теряет скорость в вязком слое, а потом останавли-
вается твердым. Видимо, познакомившись с функцией
брони, вы теперь получили четкое представление
о том, как действует Скопление.
Согласие — близкое по духу Скоплению понятие,
оно также является целевой зоной, но образуется не
двумя Фиб-узлами и зоной между ними, а Фиб-узлом
и так называемой Целевой Точкой, соответствующей
одному из Расширений, но об этом позже.
142
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там. где лежат деньги
www.fxclub.org
143
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб>
144
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
3.4.	Пробитие Фиб-узлов F1 и F2 Размаха.
Уничтожение узлов.
Возникновение новых узлов.
Если бы вы смогли найти на вашем графике
несколько Рыночных Размахов, то каждому из них
в соответствие смогли бы поставить определенные
Фокусные Числа, а также Реакции (рисунки 3.4.1,
3.4.2). И раз есть Реакции, то каждая из них внесет
в общую картину по два Фиб-узла F1 и F2, которые
смогут по-разному сочетаться с узлами Реакций-
соседок. Но неважно, «одиноко» ли узел будет лежать
на графике, либо в паре с другим, — на все узлы рас-
пространяется следующее практическое правило:
Фиб-узел теряет свое значение, как только цена его
пробила. На рисунках видно, как один из узлов был
уничтожен ценой (узел F1 Размаха 1, 1.8187).
На рисунке 3.4.2 для удобства мы пронумеровали
Размахи по порядку — 1 и 2 снизу вверх (в отличие от
того, как нумеруются Реакции) Сделано это для того,
чтобы теперь поговорить о «процессе размножения»
значимых Фиб-уровней, который основан на появле-
нии новых Размахов, то есть на перемещении Фокус-
ного Числа к новым высотам.
После пробития максимального уровня Размаха 2
начал формироваться новый Размах 3, но сейчас речь
не о нем. Как видите, после формирования Размаха 2
оказалось возможным построить два новых Фиб-узла
F1 и F2. В связи с тем, что от Размаха 1 остался только
один «живой» узел (F2), на конец 03 февраля 2004 года
мы имеем всего три значимых Фиб-узла, которые
могут служить нам уровнями поддержки. Как же они
отработали свое назначение? А отработали они
www.fxclub.org
145
.feclub.org	И	www.feclub.org
Рис. 3.4.1. Уничтоженный Фиб-узел
Рис. 3.4.2. GBP, двухчасовой график. Появление второго Размаха
и новых узлов F1 и F2 от Размаха 2
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб»	IИ Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб'
отлично! 04.02.2004 было проведено тестирование
Фиб-узла F1 Размаха 2, итогом которого стал отскок
цены вверх.
А если бы этот уровень был пробит? Если бы
уровень F1(P2) был бы пробит, следующей вероятной
целью в простейшем случае можно было бы считать
уровень F2 Размаха 2. В том случае, если бы
02.02.2004 узел F1 Размаха 1 не был бы уничтожен,
зону «F1(P1)—F2(P2)» можно было бы считать зоной
Скопления — а это значит, что можно было бы верить
в ее особую силу в качестве зоны поддержки. Однако
F1(P1) был уничтожен, так что нам осталось бы
осторожно относиться к возможным заключениям об
«очень вероятном» отскоке от F2. Ну да это все
«сценарии» — истина оказалась другой.
Таким образом, следующий важный момент в от-
ношении Фиб-узлов: каждый новый узел, пока еще
не пробитый ценой, остается значимым до момента
его пробития и играет такую же роль, как и новые
Фиб-узлы от новых Размахов.
3.5.	Деление МежФокусного Пространства
(уровни Братухина).
Выше мы разбирали классический подход к опре-
делению уровней, до которых может развиться
Коррекционное Движение. Сейчас мы с вами обра-
тимся к еще одному варианту — к работе с привлече-
нием такого процесса как Деление МежФокусного
Пространства.
Техника Деления, в общем-то, проста. Сначала вы
ищете два последовательных Фокуса, отстоящих друг
от друга на «достаточное расстояние». Достаточным
148
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
расстоянием считаем такой диапазон, который
сравним по величине предпоследним Размахом.
Один из найденных Фокусов, конечно, «настоя-
щим» уже не является, потому что пробит ценой. Но
второй Фокус — самый что ни на есть «настоящий»,
потому что он — последний и актуальный. Очень
хорошо, если «реальному» Фокусу предшествует
сильное толчковое Движение.
Теперь строите между найденными Фокусами
линейку, состоящую из Коррекционных уровней: IF 1
(38.2%) и IF2 (61.8%). Еще в линейку следует вклю-
чить IF3 (50% МежФокусного Пространства), но мы
на наших рисунках этот уровень отражать не будем,
чтобы иллюстрации проще воспринимались Вы же
должны иметь в виду, что на дневных графиках уровень
50% очень важен — отбой от него столь же резко увели-
чивает вероятность продолжения Тренда, как и отбой
от уровня 38.2%. Уровень 61.8% считается слабее.
Кстати, мы будем обозначать МежФокусные
уровни буквами IF, так как IF — это сокращение от
InterFocus. Для краткости комплекс уровней IF1, IF2,
IF3 будем обозначать как МежФокусные уровни или
«уровни Братухина», потому что именно Леонидом
Владимировичем они и предложены.
Правила использования МежФокусных уровней
просты. Эти уровни, наряду с традиционными кор-
рекционными уровнями, могут оказаться уровнями
окончания Коррекций и начала нового Движения.
Если ситуация складывается именно так, то на этой
основе можно принимать решения об открытии или
закрытии позиций.
Ниже, на рисунках 3.5.1 и 3.5.2, изображены
графики курса GBP и EUR примерно за одно и то же
время. На эти графики нанесены традиционные
www.fxclub.org
149
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб
Коррекции от полного Движения (F-MRN2),
ограниченного Фокусом и Главным Номером Реак-
ции 2; также — уровни IF1 и IF2 от Деления МежФо-
кусного Пространства; и еще на этом рисунке
изображены уровни Коррекции от последнего Размаха
между Фокусом и Первым Номером Реакции (F-RN1).
На обоих рисунках отчетливо видно, что уровни
Деления МФП становились сильным сопротивлением
или сильной поддержкой, причем их пробитие
оказывалось «началом продолжения» Коррекционного
Движения. Это Движение продолжилось даже через
Коррекционные уровни от Движения F-RN1 в район
уровня 61.8% от Движения F-MRN2! Очевидно, на
этом ходе можно было неплохо заработать.
В то же время ситуация могла сложиться так, что
цена отбилась бы, например, от уровня IF1 и двину-
лась бы вниз. Это означало бы начало развития
нового Размаха. В условиях существования продол-
жительного нисходящего Тренда мы бы открыли
в моменты отбоя от уровней позиции вниз.
Таким образом, уровни Братухина являются
равноправным коррекционным ориентиром в про-
цессе вашей работы. Их совпадение с традицион-
ными уровнями Коррекций также можно считать
фактом усиления их значимости и воспринимать
как Скопление.
150
www.fxclub org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
www.fxclub.org
151
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
152
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат дены и
4.	ПРИМЕР ПРОСТЕЙШЕЙ ТОРГОВОЙ
СИСТЕМЫ НА БАЗЕ DMA,
MACD/STOCHASTIC И АНАЛИЗА
КОРРЕКЦИЙ ФИБОНАЧЧИ.
4.1.	Пара слов о простейшей системе.
Чтобы отчасти закрепить изученный вами мате-
риал, ниже мы приводим вариант простейшей
торговой системы, основанной на получении сигнала
о развороте цены от одной лишь комбинации
MACD/Stochastic и оценке Целей с помощью Анализа
Коррекций Фибоначчи Фактически, это сильно
урезанный вариант полной версии системы. В конце
курса мы обсудим весь спектр возможностей, которые
открывает для нас полная версия торговой системы.
Итак, используя комбинацию MACD/Stochastic,
мы получаем информацию о двух состояниях рынка.
Первым состоянием мы будем считать долгосрочное
состояние, определяемое при помощи сигналов
MACD. Иными словами, MACD говорит нам, есть
Тренд на рынке или нет. Его сигнал мы подтверждаем
при помощи показаний DMA—3x3.
Stochastic мы будем использовать, во-первых, для
того, чтобы подтвердить разворот рынка, на который
указывает MACD. В момент перелома тенденции
Stochastic так же, как и в момент Коррекции, должен
подать сигнал о развороте. Во-вторых, его роль будет
в том, чтобы помочь нам отловить Коррекции, на
которых было бы более выгодно открывать позиции
по направлению развития Тренда.
Анализ Коррекций Фибоначчи мы будем исполь-
зовать для расстановки Целей. Цели и ордера будут
www.fxclub.org
153
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
выставляться около отдельных Фиб-узлов или около
зон Скоплений. Для простоты рассмотрим только
Классические Коррекции.
Итак...
4.2.	Торговая Система на базе
MACD/Stochastic и Анализа Коррекций.
1.	Определяем текущее состояние рынка в «нор-
мальной» Временной Структуре:
1.1.	DMA:
1.1.1.	определяем наличие Тренда по простей-
шему критерию нахождения цены с одной
из сторон от DMA;
1.2.	MACD:
1.2.1.	что показывает MACD;
1.2.2.	не в моменте ли разворота мы находимся;
1.2.3.	куда направлен долгосрочный Тренд;
1.3.	Stochastic:
1.3.1.	что показывает Stochastic;
1.3.2.	был ли только что сигнал, образованный
пересечением или сближением его линий;
1.3.3.	намечается ли такой сигнал.
2.	Повышаем Временную Структуру:
2.1.	определяем направление долгосрочного Тренда;
2.2.	определяем направление краткосрочного Трен-
да, в направлении которого мы пытаемся
открыть позицию в «нашем» масштабе; как
обычно, наша задача — работать по Тренду.
3.	Определяем уровни Фибоначчи и зоны Скоплений:
3.1.	для «нормальной» Временной Структуры;
3.2.	для пониженной Временной Структуры;
3.3.	ищем зоны Скопления;
154
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там. где лежат деньги
3.4.	сопоставляем найденные Фибо-уровни и уров-
ни, на которых находится сейчас или может
находиться цена в момент поступления сигна-
лов на открытие позиций от индикаторов;
3.5.	открываем позицию «с рынка», если вблизи нет
преграждающего путь Фиб-узла; или расстав-
ляем ордера на открытие, исходя из обнаружен-
ных Фиб-узлов и Скоплений;
3.6.	выставляем стоп-ордера.
4.3.	Разбор ситуации: 05.01.2004,
19:00 GMT и далее.
19:00 GMT, рисунок 4.3.1, часовой график:
♦	DMA-ЗхЗ ниже цены, Тренд часовой вверх.
♦	MACD-24/72/24 показывает устойчивый
Тренд вверх.
♦	Stochastic-8/3/3 находится в районе своего
пика, причем его быстрая линия только что
пересекла медленную, что говорит о некоей
Коррекции на фоне общего восходящего
Тренда, найденного по MACD
19:00 GMT, рисунок 4.3.2, дневной график:
♦	DMA-ЗхЗ ниже цены, дневной Тренд вверх;
если будем открываться, то лучше в том же
направлении.
23:59 GMT, рисунок 4.3.3, часовой график:
♦	сигналы всех индикаторов (DMA-ЗхЗ,
MACD-24/72/24, Stochastic-8/З/З) сохра-
няют свой смысл — на фоне восходящего
Тренда продолжается Коррекция;
www.fxclub.org
155
.fxclub.org	www.fxclub.org
Рис. 4.3.1. GBP, 05.01.2004, 19:00 GMT, "нормальная"часовая Временная Структура.
Показания индикаторов DMA-ЗхЗ, MACD-24/72/24 и Stochastic-8/З/З
Рис. 4.3.2. GBP, 19:00 GMT05.01.2004, "повышенная"дневная Временная Структура.
Положение цены относительно DMA-ЗхЗговорит о наличии восходящего Тренда
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб»	I 	Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб»
.5J
показывают, что состояние рынка не изменилось, продолжается Коррекция
158
www.feclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
В 23:59 GMT мы решаем провести Анализ Коррек-
ций Фибоначчи (рисунок 4.3.4), на основании чего
обнаруживаем:
♦	для данного Фокусного Числа F можно
насчитать 5 Реакций;
♦	Главный Номер Реакции, MRN, равен 5-ти;
♦	Первым Номером Реакции будет уровень
начала резкого толчка вверх; таким обра-
зом, Реакции в нашем случае образованы не
только экстремумами Коррекций, но и толч-
ковым Движением (кстати, мы могли бы
перейти на более низкую Временную
Структуру и, возможно, нашли бы там, что
минимум упомянутой толчковой свечи
в меньшем масштабе является экстремумом
Коррекции);
♦	Фиб-узлами F1 от Реакции 1 и F2 от Реак-
ций 2 и 3 образована зона Скопления;
♦	поскольку узлы F2 от Реакций 2 и 3 оба
могут быть парными к F1 (не ясно, какой
важнее), решено зоной Скопления считать
не область между F1 и F2, а совокупную
область F2-F1-F2;
♦	границы зоны Скопления — 1.8029-1.8045,
ширина зоны Скопления — 16 пунктов;
♦	зона скопления курсом не преодолевается;
последнее касание было 05.01.2004 в 22:00.
www.feclub.org
159
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб:
160
www.fxclub org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
Тут же мы решили поискать возможности для входа
на основе Анализа Коррекций и уровень для стоп-
ордера (рисунок 4.3.5):
♦	строим Фиб-узлы от самой Коррекции;
♦	определяем F-уровень 61.8% отката от
величины самого Коррекционного
Движения FC (не путайте F с Фокусом!),
искомый F-уровень равен 1.8080 и может
служить уровнем входа (вспомните
аналогию - мы знаем F-уровень,
определяющий Состоятельность Двойного
РеПо; если цена пробивает 61.8%, высока
вероятность продолжения Движения в
сторону прорыва);
♦	определяем уровень для ордера stop-loss -
установим стоп-ордер ниже зоны
Скопления на уровне 1.8030;
Вообще-то, до того, как выставлять ордер, неплохо
было бы задаться таким вопросом: а не лучше ли от-
крывать позицию не строго по пересечению F-уровня
ценой, а по сигналу краткосрочного индикатора
Stochastic, который известил бы нас о завершении
Коррекции и подтвердил бы возможность покупки?
Или мы зря уделяли ему ранее столько времени?
Рассмотрим оба варианта открытия «задним
числом» (они изображены на рисунке 4.3.6) и выбе-
рем наиболее рациональный.
Итак, смотрим на рисунок. Как видите, в данной
ситуации сигнал от Stochastic поступит раньше, чем
реально будет прорван F-уровень:
♦	Stochastic просигналил в 03:00 часа 06.01.2004,
то есть, мы сможем открыть позицию по цене
Open 04:00, равной 1.8072.
www.fxclub.org
161
.fxclub.org	Л	wwwfxclub.org
Рис. 4.3.5. GBP, 05.01.2004, 23:59 GMT, часовая ВС. Определяем момент для открытия
позиции и уровень стоп-ордера на основе Анализа Коррекций Фибоначчи
Рис. 4.3.6. Поступление сигнала от индикатора Stochastic
и прорыв уровня открытия позиции 1.8080
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб^
♦	Нужно заметить, что если бы свеча 03:00
была чуть короче, то сигнала могло бы и не
поступить — быстрая линия Stochastic итак
еле-еле пересекла медленную, хотя, в дан-
ном случае факт пересечения все же был.
♦	Также интересно то, что если бы верхняя
тень свечи 04:00 оказалась всего на 1 пункт
длиннее (!) и если бы вы открывались по
реальным, а не ментальным ордерам, то
сработал бы F-уровень, найденный по Ана-
лизу Коррекций, и произошло бы открытие
позиции. Но факт есть факт — тень не
дотянула до нужного уровня.
♦	Реальный прорыв ценой close F-уровня
1.8080, определенного по АКФ, произошел
в 06:00 часов 06.01.2004 — позиция была
открыта.
Таким образом, по сигналу Stochastic в данном
случае позиция могла быть открыта на 9 пунктов
выгоднее. Но нужно учитывать, что все же, при
условии использования АКФ для определения
уровня входа, мы ставили бы ордер на открытие
позиции с учетом рыночных реалий и ЗАРАНЕЕ.
Фактически, Анализ Фибоначчи дает нам допол-
нительную информацию о расстановке сил на рынке.
А вот при условии открытия по Stochastic, то есть без
оглядки на Фибо-уровень (тем более, если бы мы не
знали о нем вообще), «по Закону Подлости» легко мог
бы произойти разворот! Stochastic бы любезно
продемонстрировал нам ложное пересечение, а вы бы
получили пусть небольшой, но нелепый убыток.
Таким образом, делаем вывод. Рациональнее было
открываться по уровню, определенному по методу
АКФ, а сигнал индикатора Stochastic воспринять как
164
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат дены и
предупреждение о скором открытии позиции. Этот
тезис можно распространить и на те ситуации, когда
позиция открывается повторно или вы пытаетесь
добавить к имеющемуся лоту. Stochastic — индикатор
Отстающий, поэтому он не может дать вам полную
информацию о перспективах будущего Движения.
Принятие решений на основе только лишь сигналов
Stochastic равнозначно принятию решения об увели-
чении скорости автомобиля до 150 км/ч просто
потому, что уже достигнута скорость 100км/ч. Да,
если трасса широкая и прямая, метод идеальный.
А если нет? Кто в таком случае будет думать об ухабах
и резких поворотах?..
Мы разобрали с вами лишь одну рыночную
ситуацию Ясно, что вы встретитесь в своей работе
с другими обстоятельствами. Но мы надеемся, что
рациональное зерно из этого примера работы вы
вынесли и сможете грамотно оценить обстановку.
www.fxclub.org
165
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
5.	АНАЛИЗ РАСШИРЕНИЙ
ФИБОНАЧЧИ.
5.1.	Определение ценовых уровней взятия
разумной прибыли СОР, ОР, ХОР,
Движения цены (АВ) и его отката С.
Новый раздел нашего курса, к изучению кото-
рого вы переходите, посвящен определению Целевых
Точек взятия прибыли на основе анализа перспектив
Движения цены. Оказывается, пропорции Фибоначчи
дают ориентиры не только с оглядкой на прошлое!
Выше мы говорили о коррекционных Фиб-узлах,
которые являются порождением уже произошедшего
Движения цены. Зная эти уровни, цена возвращается
к ним и либо серьезно задерживается, либо проби-
вает, а может быть даже и отталкивается, но в любом
случае принимает их во внимание.
Однако уровни Фибоначчи позволяют оценивать
и перспективы Движения цены. Расширения (так мы
называем уровни, построенные на пропорциях
Фибоначчи, больших, чем 1) даже в том случае, когда
цена выходит далеко за рамки привычного коридора,
являются хорошими ориентирами.
Типовыми Расширениями по отношению к Дви-
жению, величина которого принята за 100%, являются
следующие:
♦	161.8%;
♦	261.8%;
♦	323.6%
♦	423.6%.
Что означают эти цифры?
Алгоритм их использования достаточно прост.
166
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
Для того чтобы определить любую из будущих целей,
необходимо некую уже имеющуюся величину
базового хода умножить на соответствующую про-
порцию Фибоначчи и отложить отрезок вновь полу-
ченной длины по направлению Движения цены.
Казалось бы, нет проблем. Но...
Во-первых, нужно решить, что считать базовым
ходом, на основе величины которого будет опреде-
ляться перспектива Движения. Во-вторых, нужно
определиться, какой уровень считать базовым уров-
нем для того, чтобы от него откладывать новый отре-
зок, символизирующий перспективу Движения. Ну,
и третий важный вопрос, который возникает уже
после того, как найдены Целевые Точки: а какую же
из них считать Точкой Разумной Прибыли?
Вот эти три вопроса и выливаются в новый раздел,
посвященный Анализу Расширений Фибоначчи.
Давайте теперь вспомним, как выглядит типовое
Движение цены в короткий, но представительный
промежуток времени. Оно включает в себя две
составляющих — Импульсное Движение и Коррек-
ционное. Если считать, что Коррекция в какой-то
момент заканчивается, то после ее окончания можно
ждать нового Импульса. Конечно, мы сейчас рас-
сматриваем те ситуации, где после трендового движе-
ния возникает именно Коррекция, а не происходит
разворот Тренда. Разворотные ситуации являются
«форс-мажорными обстоятельствами», если вы еще
не научились сами их предсказывать. И на случай их
возникновения вы должны иметь стоп-ордера. А в иде-
але хорошо бы нам быть готовыми к разворотам, но
проблема в том, что готовности предшествует точное
знание будущего, а мы предпочитаем не знать
будущее, а (прочувствуйте разницу!) использовать
www.feclub.org
167
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб:
возникающие Движения цен — это проще с эмоцио-
нальной и рациональной точки зрения.
Итак, на рисунке 5.1.1 в двух вариантах изобра-
жено Движение цены, состоящее из Импульса А
и Коррекции В. После них следует новый Импульс С,
ход которого хотелось бы просчитать заранее.
Базой для расчета будущих Движений цены счи-
тается Импульс А. Он задает тон. Если не вдаваться
в причины работоспособности уровней, то можно
сказать, что вообще-то любой уровень связан со
всеми остальными уровнями соотношениями Фибо-
наччи. И ладно бы только Цели определялись при
помощи анализа Фибо-пропорций, но дело часто
доходит до того, что даже «задним числом» прошлые
цены красиво ложатся на уровни, определенные по
текущему моменту. Короче говоря, все будущие
Движения связаны с предшествующим Импульсом А
через Фибо-соотношения
При выборе базового Импульса следует обращать
внимание на то, чтобы он был «существенным» в своем
Временном масштабе. Таким образом, например, не
все Импульсы, которые вы найдете на часовых
графиках, будут точно определять реальное и гораздо
более глобальное дневное Движение. Скорее, они
будут элементами дневного хода, на основе которых
рынок периодически будет уточнять свои Цели.
Уточнение Движения проявляется в том, что иногда
курс немного не доходит до запланированного уровня,
а иногда несколько пробивает его, и только после этого
начинается очередное Коррекционное Движение.
Поскольку дневное Движение цены состоит из
многих часовых, то мы, естественно, никак не можем
заранее провести работу над уточнением Цели, ведь
большинства из часовых Движений, возможно, еще
168
www fxclub org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деныи
www.feclub.org
169
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб^
нет и в помине. Более того, нам не известно навер-
няка, какие из Целевых уровней от каждого часового
Движения сработают. Поэтому, например, для опре-
деления Целевых уровней при работе в часовой
Временной Структуре следует использовать в первую
очередь уже известные Движения часовой и дневной
Структур, а уже по ходу появления новых часовых
Размахов уточнять будущие ценовые ходы.
Но вот базовый ход А выбран. Его начало — 0%-й
уровень, конец - 100%, внутри хода от 0% до 100%
образовались Фиб-узлы F1 и F2, а снаружи —
Расширения, то есть такие уровни, которые соответ-
ствуют дальнейшему ходу цены от уровня имеюще-
гося максимума в ту сторону, где она еще не была
(причем, не была давно или вообще никогда). Первое
Расширение соответствует Движению на дополни-
тельные 61.8% (общий ход от нуля — 161.8%, Фибо-
пропорция), второе — на дополнительные 161.8%
(общий ход 261.8%, Фибо-пропорция), третье — на
дополнительные 323.6% (общий ход 423.6%, Фибо-
пропорция) и так далее. Иллюстрация — на рисунке
5.1.2. Кстати, на этом рисунке для наглядности для
Расширений указана величина именно дополнитель-
ного хода цены. Однако обычно при нанесении
Расширений их величины могут указываться двумя
способами. Ниже мы поговорим о том, что Расши-
рения бывают (в нашей терминологии) Статичные
и Классические — тип зависит от метода построения.
Так вот, при нанесении Статичных Расширений
принято указывать полные величины хода, вклю-
чающие импульс «0%-100%», а при работе с Класси-
ческими указываются только дополнительные ходы.
Но вернемся к построению Расширений.
170
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
построенные от максимума Размаха
www.fxclub.org
171
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб’
Итак, базовый ход А выбран. И вот здесь возни-
кает некоторое разногласие по поводу того, от какого
уровня откладывать Расширения и следует ли уточнить
используемые пропорции. Сначала мы поясним ситуа-
цию, но для целей нашей дальнейшей работы примем за
стандарт один из вариантов. Если придется использо-
вать другие способы нанесения Расширений — мы
будем это указывать. Вообще-то, вы сами, если будет
время, можете проверить работоспособность альтерна-
тивных подходов и при желании — сменить метод по-
строения с рекомендуемого на свой, но имейте в виду,
что это будет уже не «наша», а «ваша» торговая система.
Итак, Расширения можно строить несколькими
способами:
♦	Оставив все как есть — рисунок 5.1.3. Цели,
соответствующие этому способу, находятся
в прямоугольнике «Статичные». В таком
случае 0% и 100% уровни останутся уров-
нями начала и конца Импульса А, а все те
уровни, которые оказываются выше макси-
мума Размаха А (161.8%, 261.8%, 423.6%),
будут Расширениями. Впредь будем назы-
вать эти Расширения Статичными.
♦	Переместив уровень 0% на максимум
Импульса А — рисунок 5.1.4. Цели, соответ-
ствующие этому способу, находятся в пря-
моугольнике «Сдвинутые». Расширениями
будем считать не только те уровни, которые
будут соответствовать пропорциям, превы-
шающим 100%, но и уровни, расширяющие
Движение на 61.8% или 100%, поскольку
эти уровни могут оказаться значимыми;
при этом уровень 61.8% и уровень 161.8%
будут совпадать с уровнями 161.8% и 261.8%,
172
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
построенными предыдущим способом,
а 423.6% окажется одиноким и значительно
более высоким, чем ближайший уровень
261.8%, построенный по первому методу.
♦	Переместив уровень 0% на минимум Кор-
рекции В — рисунок 5.1.5. Цели — в прямо-
угольнике «Классические». Классическими
расширениями будем считать уровни,
находящиеся выше минимума Коррекции В
на величину, равную 61.8%, 100%, 161.8%
размера импульса А. Чтобы было понятно,
почему эти Расширения названы «Класси-
ческими», поясняем: такой метод построе-
ния предложен, как говорится, классиком
жанра — господином ДиНаполи. И еще
одно уточнение, чтобы было понятно, что
отличие Классических от Статичных свя-
зано только с наличием Коррекции: если бы
мы построили Классические Расширения
при нулевой Коррекции и от максимума
импульса А, то Классический уровень
61.8% соответствовал бы Статичному
161.8% (100%А+61.8%=161.8%), Класси-
ческий 161.8% - Статичному 261.8%
(100%А+161.8%=261.8%), и Классический
100% — вспомогательному Статичному
200% (100%А+100%=200%; о вспомогатель-
ных уровнях — позже).
Для справки: любые совпадения Классических
Расширений с уровнями, построенными по первым
двум вариантам, будут обусловлены лишь точным
совпадением Коррекционного Движения с коррек-
ционным уровнем 61.8% или 38.2% от восходящего
Движения А.
www.fxclub.org
173
fxclub.org	LB '
fe	www.fxclub.org
Рис. 5.1.3. GBP, 12-часовой график. «Статичные» Расширения
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
Рис. 5.1.4. GBP, 12-часовой график. «Сдвинутые» Расширения
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб^
176
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
Какой же из предложенных трех вариантов
построения Расширений, на наш взгляд, имеет смысл
использовать в работе?
Фактически, первый «несдвигаемый», он же -
Статичный вариант построения предполагает, что
величина Коррекционного Движения не учитывается
ни коим образом — первый Импульс А определяет все
будущее Движение. Второй вариант аналогичен пер-
вому по своей сути, однако в таком случае уровни
Целевых Точек сдвигаются, что приводит к несовпа-
дению с уровнями первого способа лишь самого
верхнего — 423.6%. И лишь третий способ построения
Расширений учитывает величину Коррекции В.
Ставим сами себе вопрос: могут ли возникнуть
ситуации, когда Коррекционное Движение должно
учитываться и в каких ситуациях оно может не
учитываться вообще, оставляя первенство в указании
Целей за Статичными Расширениями?
На наш взгляд, вариант построения Расширений
от минимума В с учетом силы А максимально логи-
чен, но он применим только в том случае, если мы
будем иметь право делать «поправки» к модели Фибо-
поиска оптимальной цены одиночным торговцем,
предложенной в вводной части этого пособия.
Давайте порассуждаем.
Коррекция — это уточнение перспектив, связанное
с резким ослаблением давления на Рынок со стороны
одной из рыночных сил — быков или медведей. Ослаб-
ление давления может выглядеть по-разному. Быки,
например, могут по каким-то причинам просто вре-
менно «отдыхать», ожидая момента для возобновления
борьбы за рост цен. В этом случае локальная Коррек-
ция будет невелика, а Тренд не будет переломлен. Но
может сложиться и такая ситуация, когда те же быки
www.fxclub.org	177
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб^
основательно поистратились, израсходовав и силы,
и средства, и в ближайшее время не смогут диктовать
свои правила медведям. В этом случае Коррекция будет
значительной, а Тренд в результате, возможно,
окажется сломлен.
Таким образом, существуют два варианта разви-
тия событий. И практика показывает, что, если Тренд
продолжает развиваться, если он не опровергнут,
если на данной Временной Структуре мала роль
случайных флуктуаций цены, то в качестве ценовых
ориентиров хорошо служат именно Статичные
Расширения. Подоплека этого в том, что на Рынке до
сих пор не произошло ничего такого, что могло бы
в корне изменить ситуацию, или того, что бы мешало
«правильной» отработке модели Фибо-поиска.
Поэтому поиск продолжается. И пока ситуация
оптимистичная, можно ставить перед своей позицией
достаточно далекие, но рациональные Цели, исходя
из Статичных Расширений. Говоря же о Временных
Структурах и роли стохастической составляющей
в формировании динамики изменения Цены, следует
заметить, что Статичные Расширения значительно
четче отрабатываются на графиках с Временными
Структурами от дневных и выше. На более мелких
масштабах применять Статичные Расширения не
вполне удобно, поскольку даже незначительные
изменения в настроении толпы торговцев, связан-
ные, например, с текущими новостями, приводят
к внесению временных корректив в идеальный план
Фибо-поиска. Эти коррективы проявляют себя
в более агрессивной динамике Движения и в том, что
формируются кратковременные, но заметные Кор-
рекции. не учитывать которые при работе внутри дня
было бы неправильно.
178
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
Кстати, сразу хочется заметить, что констатация
факта «достижения Цели» — это не то же самое, что
идеальное утыкание тени последней свечи Движения
в уровень Фибоначчи. Допустимой погрешностью
при определении величины хода при работе со Ста-
тичными Расширениями можно считать погрешность
величиной 2 процента от величины трендового Дви-
жения. Особенно важно учитывать эту погрешность,
если вы работаете с удаленными Целями (к примеру,
определенной по Статичному Расширению 261.8%).
Итак, мы поговорили о варианте, когда приме-
нимы Статичные Расширения.
В том же случае, если на фоне дневного (или
более высокого Движения) Коррекция велика, либо
если вы не намерены надолго оставлять свою пози-
цию и работаете внутри дня, имеет смысл исполь-
зовать Классические Расширения для определения
Целей, потому что их основные уровни (дополни-
тельные ходы 61.8%, 100%, 161.8%) оказываются
более надежными.
Коррекция на дневном графике, если она по раз-
мерам больше, чем 61.8% величины импульса А,
может расцениваться как показатель каких-то фунда-
ментальных изменений в характере Рынка. И эти
изменения вынуждают одиночного торговца (Рынок)
на время корректировать свои действия, а нас,
трейдеров, — ставить перед собой менее амбициозные
Цели, рассчитывая их путем построения Класси-
ческих Расширений. Попутно заметим, что в связи
с близостью Классических Расширений к текущей
цене по сравнению со Статичными, их можно
использовать как основные. Но на наш взгляд,
Статичные Расширения при наличии дневного
Тренда выигрывают в точности предсказаний
www fxclub.org
179
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб-
величин Движений и позволят взять ту прибыль,
которая могла быть упущена при работе по Класси-
ческим Расширениям.
В том же случае, если вы, действуя в соответствии
с нашей системой, были вынуждены отказаться от
работы по Статичным Расширениям (например,
слишком велика была Коррекция), то совсем забывать
о них все же не нужно — их просто следует иметь
в виду. У Статичных уровней (особенно, у 161.8%,
261.8%) могут происходить замедления Движения.
На приведенных рисунках 5.1.3—5.1.5 мы отразили
различные Расширения по отдельности, а на рисунке
5.1.6 — все вместе. График построен на 12-часовых
свечах, что ближе к дневной форме представления, чем
к часовой. Обратите внимание, что Расширения,
построенные классическим способом, большей частью
оказались бесполезны — и 61.8%, и 100% были просто
сходу пробиты. Сработала только классическая
Целевая Точка 261.8%, хотя ДиНаполи не рассмат-
ривал ее в качестве Целевой, останавливаясь на 161.8%.
В то же время Статичные Расширения стали важными
уровнями по крайней мере дважды: сначала Рынок
повел себя нетрадиционным образом именно на Ста-
тичном Расширении 161.8%, где образовался разрыв,
а потом, с учетом возможной погрешности, цена не раз
достигала Статичного Расширения 261.8%.
На рисунке видно, что Коррекция была менее
61.8% от импульсного хода, поэтому, в соответствии
с вышеприведенным критерием выбора типа рабочего
Расширения по ее длине, мы бы работали, применяя
Статичные Расширения, — и были бы готовы к резко-
му замедлению хода цены у Статичного уровня 261.8%.
180
www.lxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат дены и
www.fxclub.org
181
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб
Итак, после того, как выбрана точка, от которой
мы будем строить Расширения Импульсного Движе-
ния А, нам необходимо определить Целевые Точки.
Типичными Целевыми Точками при условии,
что Коррекция больше, чем 61.8% импульсного
Движения А, являются следующие:
♦	61.8%, обозначим как СОР (Contracted
Objective Point, Подтянутая Целевая Точка);
♦	100% (OP, Objective Point, Целевая Точка);
♦	161.8% (ХОР, eXpanded Objective Point,
Расширенная Целевая Точка).
Если задаваться вопросом о далеких Классических
Расширениях, то можно ввести в обиход и уровень
261.8% (назовем SXOP от сочетания Super ХОР) или
423.6% (MOP, Mega OP). Но они почти не исполь-
зуются при работе — разве только как дополнительный
ориентир.
Основными Целевыми Точками при условии, что
Коррекция меньше, чем 61.8% импульсного Движения
А (то есть, если сохраняется Тренд и мы пользуемся
Статичными Расширениями), являются следующие:
♦	161.8%
♦	261.8%
♦	423.6%.
Вспомогательными уровнями, уточняющими
линейку Статичных Расширений, являются все,
которые делят вышеупомянутые промежутки на
38.2% и 61.8%. Эти уровни могут оказаться нам
полезными, поэтому сейчас мы их перечислим:
♦	123.6%
♦	138.2%
♦	200%
♦	223.6%
♦	285.4%
182
www.ficclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
♦	323.6%
♦	361.8%
С одной стороны, вспомогательные уровни также
часто являются Целями, как и основной набор Статич-
ных Расширений. С другой стороны, они связаны
с Межфокусными Коррекциями. Если последователь-
ные Движения будут заканчиваться, скажем, на двух
последовательных основных Статичных Расширениях
(161.8% и 261.8%), то уровни 200% и 223.6% покажут
нам два уровня Межфокусных Коррекций, отбой от
которых сильно подтверждает сохранение Тренда.
Итого, полная линейка Статичных Расширений
состоит из основной и вспомогательной. Иллюст-
рация — на рисунке 5.1.7.
В процессе работы с Расширениями, как и в случае
с Фиб-узлами, срабатывает, вероятнее всего, первое из
Расширений, но возможно, что будет достигнуто и вто-
рое, а возможно, — и третье.
Чуть ниже мы поговорим о том, каким образом
можно определить, вероятно ли пробитие по крайней
мере ближайшего к текущей цене Расширения или
какое из них играет наиболее значительную роль.
Если мы научимся определять наиболее вероятно
достижимое из Расширений, а также если мы сможем
понять, почему последующее (или последующие из
них) не могут быть достигнуты и что мешает их
достижению, то сможем определять Цели Разумной
Прибыли, то есть выставлять ордера на конкретные
уровни цен.
И еще один важный момент.
По мере возникновения опыта каждый из трей-
деров-спекулянтов приходит к пониманию того, что
не следует пытаться прогнозировать рынок — задача
трейдера не в том, чтобы знать, куда он пойдет
www.fxclub.org
183
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб
Эффективность вспомогательных ypoi
184
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
наверняка. Задача трейдера в том, чтобы быть гото-
вым к Движению цены как вверх, так и вниз. Если вы
сможете научить себя принимать как должное любое
развитие событий и научитесь планировать сделки
так, чтобы любое из Движений приносило вам
деньги, то получите в два раза больше возможностей
зарабатывать.
Теперь коснемся еще одного момента, касающе-
гося расстановки Целей при работе с Классическими
Расширениями, если вы решили работать только
с ними. Взгляните на рисунок 5.1.8 и обратите
внимание на то, что расстановка Целей СОР, ОР
и ХОР может быть двухвариантной в одно и то же
время, то есть Целевые Точки могут возникнуть как
вверху, так и внизу по отношению к текущей цене.
На рисунке одна в другой существуют две тенденции,
и каждая предлагает вам свою тройку Расширений.
И то, какая из троек окажется истинной, вполне
может определяться в тот самый момент, когда вы
пытаетесь истину определить. Но вам важно не найти
истину — вам важно всего лишь поймать Движение
и сделать на нем деньги. В общем, «будь готов!»
к работе на два фронта, но имей в виду, что один из
вариантов всегда противоречит Тренду. За вашу
работу против Тренда мы тем более не отвечаем.
www.fxclub.org
185
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб:
186
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
5.2. Свидание как сочетание различных
перспективных Движений цены
(Расширений) между собой.
В этом разделе мы вводим новое понятие —
Свидание. Надеемся, вас не пугает то, что, казалось
бы, сходные по сути события — сочетания различных
уровней, мы называем разными терминами. Просто-
напросто, хотелось бы, чтобы в процессе работы вы
могли четко разграничивать для себя схожие ситуа-
ции, имеющие разную подоплеку.
Назовем Свиданием (Dating, D) такую ценовую
зону, которая ограничена двумя Целевыми Точками,
построенными по Расширениям от разных Реакций.
Иными словами, среди граничных линий зоны
Свидания нет коррекционных Фиб-узлов — только
Расширения.
Необходимость в определении зоны Свидания
может возникнуть в том случае, когда цена преодолела
все ранее существовавшие ценовые максимумы и про-
должает двигаться вперед. В подобной ситуации мы
в принципе не можем найти коррекционных Фиб-
узлов, стоящих впереди по направлению Движения.
И поэтому при отсутствии более точного способа
определения целей, кроме как с использованием оди-
ночных Фиб-узлов, может возникнуть неопределен-
ность. Эту проблему решает Свидание.
На рисунках 5.2.1 и 5.2.2 вы видите пример -
одну и ту же ситуацию. На рис. 5.2.1 изображено по-
строение Статичных Расширений. На рисунке 5.2.2 —
Классические Расширения (построенные от мини-
мума Коррекции).
Во-первых, этот пример интересен тем, что
с завидной точностью был предсказан ход цены —
www.fxclub.org
187
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
и предсказало его Статичное Свидание, а не Класси-
ческое. Безусловно, Классическое Свидание свою
функцию выполнило: зона Классического Свидания
была достигнута и по мере ее достижения цена на пару
свеч замедлила ход. Но все же курс пошел далее — до
зоны Статичного Свидания. Итак, общий вывод:
Статичное Свидание — это хорошо. Кстати, на уровне
этого Статичного Свидания все же была Классическая
Целевая Точка, являющаяся ХОР 161.8% второго
Номера Реакции. Так что, в этот раз, если бы вы рабо-
тали по Классическим Расширениям независимо от
величин свершившихся Коррекций, в этот раз вы все
равно уловили бы уровень окончания Движения.
Приведенный пример показывает еще одну
особенность Свидания: на Свидание могут и должны
прийти только разные по величине Расширения,
потому что они строятся по разным Размахам.
188
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
www.fxclub.org
189
Международная Академия Биржевой Торговли < Форекс-Клуб;
190
www.fxclub org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
6.	СОЧЕТАНИЕ СВОЙСТВ КОРРЕКЦИЙ
И РАСШИРЕНИЙ ФИБОНАЧЧИ.
6.1.	Определение Согласия как основной
единой ценовой области входа и выхода
из рынка по спящему ордеру.
Согласием (Agreement, А) называется достаточно
узкая область цен, ограниченная одним из коррек-
ционных Фиб-узлов (F1 — 0.382, F2 — 0.618) и уров-
нем любой из Целевых Точек.
Как вы помните, основных Целевых Точек в Клас-
сических Расширениях всего три — СОР (61.8%), ОР
(100%) и ХОР (161.8%). Вместе с тем, вообще в работе
следует иметь в виду и дальнейшие перспективы, кото-
рые демонстрируют Расширения. Для Статичных
Расширений, основанных на дневных графиках, как вы
знаете, удобно использовать линейку из целого ряда
уровней.
Целевые Точки, как показала практика,
достаточно уверенно предсказывают продолжитель-
ность хода цены — если одна из них пробита, возмож-
но, будет достигнута другая, если не дальняя — так
предыдущая. Поэтому их значимость в построении
прогнозов движения цен столь же велика, как и зна-
чимость Фиб-узлов. А из этого можно заключить, что
будет велика и роль области, заключенной между
некоторым Фиб-узлом предшествующего Движения
и Целевой Точкой, определяемой при помощи
Расширений.
«Физический» смысл Согласия заключается в том,
что уже существующий Фиб-узел подтверждает право-
мерность установки Цели Разумной Прибыли (LPO)
www.fxclub.org
191
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб
на уровне, соответствующем уровню конкретной Це-
левой Точки. Два уровня приходят к Согласию о буду-
щем Движении цены. Посмотрите на рисунок 6.1.1,
чтобы понять, как формируется Согласие.
Использование Согласия в качестве значимой
зоны заключается в том, что, скорее всего, оно суще-
ственно затормозит Движение цены. Пробитие же
зоны Согласия будет говорить об агрессивности соот-
ветствующих рыночных сил.
Однако иногда возникают и такие ситуации, когда
случившийся было пробой оказывается ложным На
такой случай обязательно необходимо выставлять
стоп-ордера. Методологии выставления ордеров будет
посвящена целая глава нашего курса.
6.2.	Совместное использование Анализа
Коррекций и Анализа Расширений.
Самая короткая глава.
Это действительно самая короткая глава в этой
книге. Выше мы очень много говорили об Анализе
Коррекций и Анализе Расширений Фибоначчи как
об отдельных элементах нашей аналитической Торго-
вой Системы. А сейчас нам хотелось бы объединить
в вашем сознании оба направления.
Благодаря великой роли, которую играют зоны
Согласия при определении моментов открытия
и закрытия позиций,
...благодаря тому, что в разные моменты времени
мы имеем различные рыночные ситуации, часть из
которых может быть проанализирована исключи-
тельно на уровне Расширений, часть — на уровне
192
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
S
о
А
www.fxclub.org
193
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб
Коррекций, часть — на уровне сочетания Анализа
Коррекций с Анализом Расширений,
... в связи с тем, что мы не можем наверняка знать
будущее,
... а также в связи с тем, что мы хотим иметь макси-
мум возможностей для того, чтобы зарабатывать,
вы должны принять за правило использовать весь
мощный арсенал средств, предлагаемый в рамках
нашего курса, как единый инструмент для работы. Вы
должны воспринимать Анализ Коррекций и Расши-
рений Фибоначчи как неделимый на части элемент
вашего профессионализма.
Только в том случае, если вы будете стремиться
учитывать одновременно и показания Коррекцион-
ных Фиб-узлов, и информацию, поставляемую вам от
Фибо-Расширений, вы сможете быть эффективным
трейдером.
Все, глава окончена.
194
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежа г деньги
7.	СКОРОСТНЫЕ ЛИНИИ ФИБОНАЧЧИ
КАК ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ
ИНСТРУМЕНТ ДЛЯ ОТСЛЕЖИВАНИЯ
ТЕНДЕНЦИЙ И РАССТАНОВКИ ЦЕЛЕЙ.
7.1.	Скоростные линии —
одиночные и усиленные.
Скоростные линии Фибоначчи (СЛФ) — уникаль-
ный инструмент для определения предположительных
границ колебаний цены на том промежутке, где сфор-
мировался Тренд, а также чудесное средство для опре-
деления перспектив Движения цены.
Метод построения СЛФ заключается в том, что:
♦	для начала необходимо найти на графике
значимый минимум цены (базовую точку 1)
и некий экстремум (точку 2);
♦	затем вертикаль, построенную между
уровнями точек 1 и 2, поделить в соответ-
ствии с пропорциями отката по Фибоначчи
0.382, 0.618 и 0.487, обозначив три вспомо-
гательных точки;
♦	и, наконец, от точки 1 через каждую из трех
вспомогательных точек провести три прямых
линии, которые очень часто будут являться
линиями поддержки или сопротивления.
Здесь хотелось бы сделать следующее замечание.
Классический подход к построению СЛФ диктует
нам необходимость в качестве третьей пропорции
брать не 0.487, а 0.5. Однако Л.В. Братухиным прове-
дены статистические исследования, показавшие, что
число 0.487 является более работоспособным с точки
www fxclub org
195
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
зрения предсказания будущего Тренда. Поэтому
именно 0.487 мы здесь и рекомендуем.
Ну что ж, давайте теперь пройдем алгоритм постро-
ения Скоростных линий Фибоначчи по рисунку 7.1.1.
Сначала необходимо найти «отправную точку» 1,
которая является Главной Реакцией очередного вос-
ходящего Движения. Затем, когда пройдет период,
внутри которого можно будет найти локальный
максимум и минимум, ищем точку 2. Допустим, мы
находимся на графике в момент 3, тогда чуть позже
точки 2 мы найдем локальный максимум (завершился
новый Размах), а еще через несколько периодов —
новый минимум. Теперь наша задача — определить
конкретное положение точки 2, которая станет верх-
ней точкой вертикали. Выше мы упоминали, что за
точку 2 берется экстремум (допустим, максимум).
Это — классический подход. И сейчас нам хотелось
бы сделать к нему важную корректировку. Точку 2
нужно выбирать таким образом, чтобы имеющийся
на графике следующий минимум лег на одну из
линий. В итоге, в нашем случае за точку 2 мы бы взяли
не экстремум, а максимум чуть более ранней свечи,
потому что реальный экстремум привел бы к отсут-
ствию гармонии. За то, чтобы применять именно
такой алгоритм говорит то обстоятельство, что тень
экстремальной свечи — существо в большей степени
случайное, чем закономерное: лишь только возник-
нет небольшое новое предложение — и она подрастет
или будет короче...
Итак, мы нашли такую точку 2 вблизи экстремума,
при использовании которой очередной минимум лег на
вторую линию (небольшое преодоление линии тенями
свечей роли не играет).
196
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
www.fxclub.org
197
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб^
Теперь строим вертикаль «1-2» и делим ее в про-
порциях Фибоначчи При этом на восходящем дви-
жении отсчет идет снизу вверх: пропорция 0.382 будет
ниже, чем 0.487, и обе — ниже, чем 0.618. Через
найденные точки строим Скоростные линии.
Как уже было сказано, Скоростные линии часто
служат отличной поддержкой для цены. Если поддер-
живающее свойство второй линии подтвердилось,
цена будет расти до того момента, пока не достигнет
верхней линии. Если же вторая линия была пробита,
то велика вероятность того, что цена дойдет до
третьей нижней и там остановится. На правом краю
рисунка 7.1.1 как раз сложилась такая ситуация.
Но что будет, если цена пробьет все три линии?
В этом случае следует считать, что, скорее всего, прои-
зошел разворот либо был откорректирован Тренд.
Казалось бы, все просто. Но вас уже, наверное,
волнует вопрос о том, а можно ли заранее определить,
какая из линий НЕ будет пробита долгое время,
несмотря на активное тестирование ее ценой? Если
ответить на этот вопрос, то можно говорить о том, что
уж от этой линии можно с уверенностью открываться
в сторону предшествующих.
Ответ на ваш вопрос есть. Он проиллюстрирован
рисунком 7.1.2.
Чтобы определить силу линии, необходимо от той
же минимальной точки 1, но через максимумы разных
Размахов (точки 2,3,4) построить новые Скоростные
линии. Если окажется, что какие-то линии от разных
построений почти совпадут, то они совместно будут
являться для цены очень сильной преградой! В нашем
случае с третьей линией от первого построения (по
точкам 1 и 2) совпали первые линии от двух новых
построений — по точкам 1-3 и по точкам 1-4; в итоге
198
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
I
I
www.fxclub org
199
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
третья линия от первого построения была трехкратно
усилена и 19.01.2004 не пропустила цену вниз. Таким
образом, усиление линии — это сильный сигнал о том,
что около нее может произойти разворот цены. В неко-
торой степени работа по СЛФ походит на работу по
сигналам Намерения, но мы принципиально выде-
лили тему Скоростных линий в отдельную главу,
поскольку столь серьезный инструмент должен быть
оценен по достоинству.
На рисунке 7.1.3 мы привели пример того, каким
образом со временем можно корректировать базовые
точки для построения Скоростных линий, меняя свое
представление о перспективах Движения цены.
Для того чтобы было ясно, какими точками обра-
зованы линии, сверьте рисунок с этой табличкой:
♦	Линии Bl, В2, ВЗ строились от размаха В,
базовая точка — А;
♦	Линии El, Е2, ЕЗ строились от Размаха Е,
базовая точка — D;
♦	Линии С1б С2б СЗ строились от Размаха С
(«2») , базовая точка — «1». Этот комплект
СЛФ появился позже всех и должен быть
принят за основной рабочий на текущий
момент, хотя предшествующие варианты
можно иметь в виду.
200
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
www.fxclub.org
201
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
7.2.	Промежуточные Фибо-Цели
от Фибо-деления МежЛинейного
Пространства (уровни Кияницы).
Следующая тема, которую мы обсудим, посвящена
работе при прорыве ценой Скоростной линии или
отскоке цены от нее.	•
Когда мы с вами изучали Анализ Коррекций
и Анализ Расширений, мы нашли большое количество
способов для того, чтобы расставить Цели и опреде-
лить уровни возможных отскоков цены. Мы использо-
вали традиционные Фиб-узлы и уровни Братухина,
Расширения, зоны Скопления, Согласия и Свидания.
Все эти инструменты требуют внимания к последнему
Движению цены, а также использования в работе всей
имеющейся информации о прошлых Импульсных
и Коррекционных Движениях.
Скоростные линии, как оказывается, — не просто
линии поддержки и сопротивления. СЛФ предлагают
нам похожий по духу на Анализ Коррекций и Расши-
рений, но несколько иной по алгоритму способ опре-
деления промежуточных Целей.
Итак, обратите внимание на рисунок 7.2.1. Здесь
изображена ситуация, когда цена пробила вторую
Скоростную линию вниз, достигла усиленной ниж-
ней СЛФ, развернулась и ринулась вверх — то ли ко
второй, то ли к третьей линии. Как только линия 2
была пробита ценой, возникла возможность опреде-
лить промежуточные Целевые Точки, до которых,
очень вероятно, дойдет цена.
Чтобы построить Целевые Точки после прорыва
линии 2, необходимо:
♦	Определить момент прорыва (свечу прорыва);
202
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
www.fxclub.org
203
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб^
♦	От точки прорыва (от уровня пересечения
цены с линией 2) к ближайшей следующей
линии построить вертикаль прорыва; она
должна лечь на свечу прорыва;
♦	Между уровнем пересечения линии 2 с гра-
фиком цены и уровнем пересечения
вертикали прорыва и противоположной
Скоростной линии построить уровни
Фибоначчи 0.382 и 0.618, считая нулевым
уровнем уровень прорыва линии 2; деление
вертикали прорыва в данных пропорциях
будем отныне называть Фибо-делением
МежЛинейного Пространства, а получен-
ные уровни — уровнями Кияницы, по фа-
милии их автора; по отдельности уровни
удобно обозначать как IL1 и IL2
(InterLinear)
♦	Считать построенные уровни IL1 (38.2%)
и IL2 (61.8%) промежуточными Целевыми
Точками, имеющими такое же значение для
принятия решений, как и ранее изученные
уровни Фибоначчи.
Посмотрите, Господа, как красиво Фибо-деление
МежЛинейного Пространства помогло нам опреде-
лить промежуточные Цели сначала при прорыве ценой
линии 2 вверх, а затем — при прорыве линии 2 вниз!
В первом случае цена немного не дошла до 38.2%, но
точно нашла уровень 61.8%, а во втором случае были
шикарно отработаны обе Цели — и38.2%,и61.8%.
Столь «меткие выстрелы» рынка по уровням
Фибо-делений — явно не случайность, поскольку все
Движения на Рынке взаимосвязаны. И уровни
Кияницы, определяемые на основе Фибо-деления
МежЛинейного Пространства, можно считать
204
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
равноправными участниками всего нашего большого
процесса — процесса торговли на основе Анализа
Коррекций и Расширений Фибоначчи. Естественно,
поскольку неотъемлемой предпосылкой для прове-
дения Фибо-деления является существование Ско-
ростных линий, применение метода возможно только
в том случае, если существовал предшествующий
продолжительный Тренд, на фоне которого проис-
ходит колебание цены около Скоростной линии
На рисунке 7.2.2 изображена уже описанная
выше ситуация, связанная с прорывом линии 2
ценой. На нем же изображены, во-первых, уровни
Коррекций F1 и F2 от Движения ВС, а также Рас-
ширения от Движения АС, построенные от точки С,
являющейся Коррекцией импульса АВ. Коррек-
ционные уровни заключены в прямоугольник К,
уровни Расширений — в прямоугольник Р.
Что же мы видим? Видим, что уровень Кияницы
IL2 (61.8%) в сочетании с Расширением СОР 61.8% и
Коррекцией F2 образовал сильную зону Скопления,
которая оказалась серьезным препятствием для цены
на пути вниз — столь серьезным, что цена не смогла
преодолеть его дважды.
Интересно еще и то, что предшествующий уро-
вень Кияницы IL1 (32.8%) стал уровнем, где нисхо-
дящее Движение цены сразу после прорыва второй
Скоростной линии сильно замедлилось, вернув цену
к F1. Обратите внимание, что этот уровень 38.2%
в дальнейшем не раз оказывал поддержку и сопро-
тивление цене в зоне, где иных ориентиров вообще
нет, то есть в интервале между F1 и F2. Таким обра-
зом, при условии, что диапазон между класси-
ческими уровнями Коррекций и Расширений
широк, имеет смысл принимать во внимание
WWW fxclub org
205
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб»
в контексте Анализа Коррекций и Расширений
206
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
и уровни, построенные методом Фибо-деления
МежЛинейного Пространства.
Данный метод оценки промежуточных Целей
можно применять и в том случае, когда цена после
непродолжительного отсутствия в веере и при
условии сохранения общей тенденции возвращается
внутрь пространства между Скоростными линиями.
Просто в этом случае отсчет уровней будет осуществ-
ляться от внешней линии ко внутренней второй.
www.fxclub.org
207
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб
8.	ТАКТИКА РАССТАНОВКИ ОРДЕРОВ
НА ОТКРЫТИЕ ПОЗИЦИЙ
И СТОП-ОРДЕРОВ НА БАЗЕ
АНАЛИЗА КОРРЕКЦИЙ
И РАСШИРЕНИЙ ФИБОНАЧЧИ.
8.1.	Ордера на открытие позиций
и минимизацию убытков.
На протяжении многих глав мы говорили с вами
о том, какие существуют трендовые индикаторы,
подающие сигналы о развитии Тренда, и какие сущес-
твуют сигналы Намерения. Делалось это не зря. Ком-
бинация анализа рынка с применением описанных
инструментов и оценки рыночной ситуации с исполь-
зованием Анализа Коррекций и Расширений Фибо-
наччи приводит к увеличению эффективности работы.
Но, допустим, появились некие сигналы, говоря-
щие о том, что вскоре возможен разворот, либо вы
обнаружили неподтвержденные сигналы, говорящие
о том же. И вот вы видите впереди уровни Фибонач-
чи, а то и целую зону Скопления, от которых вероя-
тен отскок цены. Вы решили входить в рынок,
выставив, естественно, защитные стоп-ордера.
И тут возникают вопросы:
♦	влететь в рынок сходу или подождать?
♦	поставить денежный стоп или выставить
его как-то по-другому?
Существуют несколько способов открытия пози-
ций и расстановки стоп-ордеров, и сейчас мы их опи-
шем. Сразу предупреждаем, что мы не рассматриваем
варианты входа «на авось», то есть не предполагающих
208
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
привлечения Фиб-уровней в качестве ориентиров.
Мы бы хотели, чтобы вы вели торговлю рационально.
Кроме того, учтите и такой нюанс: работа по
ордерам не только в целях минимизации убытков, но
и с целью открытия позиций научит вас одной очень
важной вещи — принимать решение обдуманно
и оценивать его возможные последствия, в том числе
и доходность сделки, до того, как позиция реально
будет открыта. С обретением вами опыта идентифи-
кации сигналов Намерения в ваших руках кроме
инструментов для констатации фактов того, что
событие свершилось, появился инструмент для фор-
мирования предположений. Уже на той стадии, когда
формирование сигнала Намерения еще не заверши-
лось, вы можете готовиться к сделке, оценивать
уровни, зоны и рассчитывать потенциальный доход.
И когда сигнал Намерения сформировался, вы, имея
четкое представление о том, что следует сделать,
можете спокойно расставить ордера и следить за
развитием событий... или пойти пить чай.
8.2.	Техники входа и расстановки
стоп-ордеров.
8.2.1.	«Бонсай»: вход на Фибо-уровне и денежный стоп.
Этот алгоритм входа в рынок и выставления стоп-
ордера наиболее прост. Ваша задача — выставить
ордер, который откроет позицию при пересечении
ценой конкретного уровня Фибоначчи (или границы
зоны Скопления), а также установить стоп-ордер,
фиксирующий ваш максимальный убыток в размере
такой величины, которая вас устраивает.
www.feclub.org
209
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
Эта техника открытия позиции одинакова по
своей сути и в том случае, если текущий рынок еще не
дошел до открывающего ордера, и в том случае, если
текущий рынок уже находится между открывающим
ордером и уровнем стоп-ордера, но вы ждете воз-
врата В данном случае важно то, что величина убытка
предопределена вашей готовностью потерять. Вы по-
считали, что потерять, например, 70 долларов для вас
критично, соответственно, при лоте по GBP в 20.000
и цене пункта в $2 размер стоп-лосса должен быть не
более 35 пунктов. Вот и вся технология расчета.
Иллюстрацию данной методики вы увидите на
рисунке 8.2.1.
Чем хорош этот способ? Во-первых, тем, что для
входа выбран ориентир — уровень Фибоначчи. Во-
вторых, простотой определения уровней ордеров.
В-третьих, вероятно, вы можете свести возможные
убытки к минимуму. Это возможно в том случае, если
торговать часто, брать прибыль по максимуму и
держать стоп минимальным. Хотя, легко сказать...
В тех случаях, когда после выставления ордеров
срабатывает стоп-ордер, а цена после этого идет
в нужном направлении, следует войти в рынок вновь
и выставить аналогичный по величине денежный
стоп. И плавно приходим к пониманию того, чем этот
способ плох: поскольку ваш стоп-ордер не учитывает
интересов рынка — он денежный и ставится без
оглядки на важные ценовые уровни, возможно, что
он будет срабатывать чаще, чем при работе по любой
иной предложенной методике.
Кроме того, что стоп можно ставить на основе
оценки вашей готовности потерять, его величину
можно приравнять и к среднестатистической вели-
чине теней свечек, образующихся на графиках
210
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
www.fxclub org
211
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
используемой Временной Структуры. К примеру,
при работе на часовых графиках стоп по EUR и GBP
может быть 35 пунктов, по CHF или JPY — около 50.
На дневных графиках - 70-80 и 100 соответственно.
И напоследок, чтобы образ метода входа и уста-
новки стоп-ордера закрепился в голове, пара слов
о причине того, что ДиНаполи назвал эту методику
именем «Бонсай». «Бонсай» — это растение, которое
по идее должно быть небольшим и симпатичным.
Таким же небольшим и симпатичным, как устанавли-
ваемый денежный стоп-лосс.
8.2.2.	«Кусты»: вход на Фибо-уровне
и стоп за Фибо-уровнем.
Вторая предлагаемая вам техника входа получила
свое название «Кусты» по той причине, что действия
трейдера напоминают игру в прятки в кустах. Мы
открываем позицию вблизи уровня Фибоначчи или
некоей существенной зоны и прячемся в кустах, то
есть ставим стоп-ордер за иным уровнем Фибоначчи,
отличным от уровня открытия позиции. И если все
будет хорошо, то мы получим прибыль. А если вдруг
случится нежелательное событие и курс пойдет в убы-
точную сторону, мы выбегаем из кустов и внезапно
хватаем за хвост сбегающую от нас цену — закрываем
позицию. Иллюстрация — на рисунке 8.2.2.
Итак, чем плох и чем хорош этот способ входа
и выставления стоп-ордера. Сравнивать будем с ме-
тодом «Бонсай».
Вход, как вы заметили, осуществляется по тому же
самому принципу, что и раньше, — на важном уровне,
определенном по Фибоначчи (реально на рисунке —
212
www.ficclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньга
www.fxclub.org
213
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб»
немного выше 1.8254, то есть выше максимумов теней,
тестировавших этот уровень ранее). Поэтому по части
входа между «Кустами» и «Бонсаем» никаких отличий
нет. Но зато есть существенная разница в принципах
установки стопа. За счет того, что в методе «Кусты»
стоп-ордер «прикрыт» найденной нами зоной Скоп-
ления или уровнем Фибоначчи, мы получим убытки
лишь в том случае, если цена обоснованно пробьет
наш стоп. Для пробития любого Фибо-уровня или
зоны нужно основание — рынок должен быть силь-
ным, что подразумевает его стремление пойти гораздо
дальше, чем до уровня нашего стопа. И если уж
пробил, то мы будем уверены в том, что «сложили
головы за правое дело» и другой исход был очень
маловероятен, хотя, конечно, бывают и исключения
(сопоставьте стоп на F1 и вход в момент появления
«грустной рожицы» на рисунке). Ну а «Бонсай»?
Он совсем не застрахован от ложных срабатываний
стопа — вполне возможно, что сильная поддержка
окажется всего лишь на десяток пунктов ниже стопа
и курс развернется в нужную сторону... но ордер-то
уже сработал! Как говорится, почувствуйте разницу.
Вместе с разницей почувствуйте и то, что если
Фибо-уровень будет находиться далеко от уровня
входа, то вам либо придется смириться с повышен-
ным размером вашего стопа, либо перейти на более
мелкую Временную Структуру и попытаться найти
менее далекий уровень Фибоначчи для установки
стоп-ордера, а лучше - зону Скопления. Учитывайте
и то, что реально стоп-ордер должен быть выставлен
не на самом уровне, а за ним, ведь точное срабаты-
вание уровня все же редкое явление — чаще бывает,
что уровень преодолевается тенями, а то и даже
иногда ценой close.
214
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
Теперь — комментарии по стоп-орд ерам в прило-
жении к нашей ситуации на рисунке. В данном случае
мы могли пойти тремя путями.
Во-первых, можно было выставить стоп-ордер на
уровень F1 последней заметной тенденции, направ-
ленной снизу вверх, то есть в направлении к уровню
входа по Фибоначчи. Как мы в данном случае выбрали
«последнюю» тенденцию для расчета уровней отката?
Мы просто приняли за Фокусное Число уровень
потенциального входа 1.8254, учитывая, что этот
уровень, с одной стороны, является уровнем F2
(61.8%) от сильной тенденции вниз, а с другой
стороны, что он уже дважды за последнее время
серьезно тестировался ценой — 29.01 и 02.02.2004. Его
пробитие вверх ошибкой быть не может, а отскок от
него может быть сигналом новой Коррекции. А вот за
Главную Реакцию мы взяли минимум 02.02.2004
(точка Ml). Вот и нашли последнюю тенденцию
Ml -Р, а от нее - F1, то есть Коррекцию в 38.2%.
Во-вторых, мы могли аналогичным образом
рассчитать F1 от Размаха М2-Р.
В-третьих, мы могли обратить внимание на
Скопление Фиб-узлов F1 от М2-Р и F2 от Ml-Р. Уро-
вень был бы тот же, что и во втором случае, но само
существование зоны Скопления говорит о том, что,
скорее всего, цена не ушла бы ниже. Следовательно,
этот уровень был бы сильнее, чем F1 от М1 - Р. Правда,
величина риска в данном случае увеличивается
Остается понять, выдержит ли депозит такой риск.
www.fccclub.org
215
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб:
8.2.3.	«СаперА»: вход на Коррекции на уровне F1
и стоп за уровнем F2.
Очередная методика, носящая название «СаперА»,
основана на том, что необходимо «заминировать» путь,
по которому пойдет цена. Это «минирование» произво-
дится не абы как, а только после небольшой осторож-
ной разведки. Ниже мы изучим и еще одну методику —
«СаперВ». В ней будет использоваться аналогичная идея.
Итак, посмотрите на рисунок 8.2.3 — здесь изо-
бражен метод «СаперА».
Допустим, вы нашли уровень X, на котором хотели
бы войти в рынок. Вы рассчитываете, что он окажется
поддержкой, но решаете сначала в этом убедиться.
Для начала вы ждете отскока цены от уровня.
Вполне возможно, что отскок произойдет не строго
от этого уровня, а сначала случится кратковременный
пробой Р, после чего цена развернется. Пробой
и последующий возврат может быть связан, напри-
мер, с тем, что рынок был сильным и мог бы вообще
уйти вниз, но наткнулся на дополнительный уровень,
который вы не заметили, или вообще на новую зону,
лежащую ниже. А может быть, вы просто неточно
определили уровень и реально он лежит ниже вашей
первоначальной версии. Но какова бы ни была при-
чина, чудесно, если разворот цены все же произошел.
Теперь вы ждете момента появления Фокусного
Числа F на откате. При этом минимум, который прошла
цена, будет являться первым Номером Реакции. Само
собой, что Движение 1-F должно быть меньше предше-
ствовавшего нисходящего Движения — мы же, факти-
чески, ищем начало разворота. Допустим, мы зафикси-
ровали F на следующих двух свечках после момента tl —
цена идет вниз после появления максимума F.
216
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
www.feclub.org
217
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
Как только определен первый Номер Реакции
и Фокусное Число F, уже можно определить Фиб-узлы
F1 и F2, которые будут являться вариациями поддерж-
ки для очередного кратковременного отката от Фокуса.
И только теперь осуществляется вход и выстав-
ление стоп-ордера.
♦	Вход производится чуть выше уровня F1,
соответствующего Коррекции 38.2% от
Движения 1-F.
♦	Стоп-ордер ставится чуть ниже уровня F2,
соответствующего Коррекции 61.8% от
Движения 1-F. Вариантом работы может
быть такой, что стоп выставляется на уров-
не пройденного минимума 1 или за зоной
Скопления, если такая будет обнаружена.
Почему так? Дело в том, что, во-первых, подтвер-
дилась ваша догадка о том, что уровень X будет
сильной поддержкой, от которой развернется цена.
Реально, конечно, поддержка была не точно на X,
а ниже, но ведь в целом предположение оправдалось.
А, во-вторых, поскольку мы предполагаем, что цена
начнет расти, уровни Коррекции F1 как ориентира
для входа и Коррекции F2 (или минимума Р) как
ориентира для ордера ну просто обязаны оказаться
действенными! И если работа по ним будет удачной,
то это лишний раз подтвердит правильность предпо-
ложения о развороте и вселит в нас веру в положи-
тельный исход событий в целом.
Резюмируем. Метод входа в рынок и установки
стоп-ордера «СаперА» предполагает, что вход осу-
ществляется перед уровнем F1-Коррекции от первого
обратного хода 1-F, а стоп-ордер выставляется за
уровнем F2 указанного коррекционного хода от
первого обратного Движения.
218
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
Теперь перечислим несколько вариантов
развития ситуации.
Производя вход по методу «СаперА», мы можем
упустить прибыль, если уровень X окажется значи-
тельно ближе к разворотному минимуму, чем Фокус F.
Иными словами, если Фокус F окажется много дальше
от разворотного минимума 1, чем уровень X, то в этом
случае уровень входа F1 может оказаться выше или
существенно выше уровня X. Это как раз наш случай:
уровень входа выше уровня X на 21 пункт. И если мы
покупаем выше, чем хотели изначально, то, конечно
же, упускаем прибыль. Но зато есть вера в то, что
разворот действительно произошел.
Мы можем получить дополнительное преиму-
щество при входе, если окажется, что X располагается
вблизи F или выше. Это будет означать, что уровень
входа F1 будет много ниже уровня X — и это нам с вами
очень на руку.
Третий вариант развития событий — такой, когда
цена, пробив интересующий нас уровень X, ушла вниз
и так и не остановилась. Это значит, что на ее пути нет
поддержки. Следовательно, для цены нет никакого
повода разворачиваться. А раз цена не собирается
разворачиваться, нам позицию на покупку открывать
не надо! Таким образом, входя в рынок по системе
«СаперА», в третьем случае мы избежали убытка,
который был бы нам гарантирован при условии входа
по системе «Бонсай» или «Кусты».
www.fxclub org
219
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб^
8.2.4.	«СаперВ»: вход на Коррекции на уровне F1
и стоп за скоплением С.
Суть метода входа и установки ордеров "СаперВ"
аналогична сути метода "СаперА", но наши действия
чуть более сложные (рисунок 8.2.4).
Открытие и установка стопа "СаперВ"
предполагает, что:
♦	Для оценки момента входа следует дождать-
ся появления не только первого Номера
Реакции, но и второго. Таким образом, раз-
воротный минимум будет являться вторым
и главным Номером Реакции, а Фокусное
Число F переместится на один шаг вправо.
♦	Вход производится перед уровнем F1 от пер-
вого Номера Реакции или перед ближайшей
зоной Скопления, образованной Фиб-
узлами F1 и F2 от первого и второго Номеров
Реакций, или перед зоной Согласия, образо-
ванной Классическим Расширением и Фиб-
узлом F1 или F2 Первого Номера Реакции.
♦	Стоп-ордер устанавливается ниже зоны
Скопления, либо под уровнем F2, принад-
лежащим второму Номеру Реакции.
Вот такие правила. Как вы заметили, название
этого подраздела о методе «СаперВ» отражает правила
лишь частично, поскольку в названии не отражена
возможность войти перед зоной С или А и поставить
ордер под уровнем F2 второго Номера Реакции.
Сейчас мы сделали для вас это уточнение, чтобы вы
обратили внимание на все возможности.
Положительная сторона метода входа «СаперВ»
в том, что в рамках Движения 2-F мы нашли более
сильную, чем одиночный Фиб-узел, зону Скопления.
220
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат дены и
www.fxclub.org
221
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб>
Поскольку зона сильнее одиночного уровня, ордера
рядом с ней будут работать надежнее.
Если на текущей Временной Структуре уровни
для входа и ордера стоп-лосс по методике «СаперВ»
определить трудно, то, чтобы произвести их уточ-
нение, можно перейти на более низкую Временную
Структуру. Фактически, вместо того, чтобы работать
по методу «СаперА», вы в рамках Движения 1-F
(«саперА») на более низкой Временной Структуре
ищете теперь уже два Номера Реакции — они и позво-
лят вам найти зону Скопления.
Отрицательная сторона метода «СаперВ» прояв-
ляется в примере на рисунке 8.2.5. Нет, все, в общем-
то, было хорошо — позиция открыта, деньги зарабо-
таны, но упущена большая прибыль. Иллюстрация на
рисунке 8.2.5 построена на той же рыночной
ситуации, что и иллюстрация к «СаперуА». Новое
Фокусное Число F и MNR=2, казалось бы, образо-
вались в момент t2. Если мы поторопимся и будем
принимать во внимание столь незначительные
Размахи, как новорожденный Размах 1-F, равно как
и предшествующую ему робкую Коррекцию из двух
свечек (tl-1), то будем упускать прибыль регулярно.
Посмотрите: уровень открытия позиции в данной
ситуации оказался гораздо выше, чем уровень
окончания реальной Коррекции. И фактически, мы
оставили на дороге чуть ли не 80 пунктов! И при этом
еще имели стоп-ордер величиной чуть ли не 130 пип-
сов!!! Естественно, с другой стороны, мы все же
«вошли в рынок»... Да уж. Но если кого-то не смущает
такой стоп — полный вперед, за деньгами с вашего
депозита в банке уже большая очередь.
Таким образом, резюме предшествующего пара-
графа следующее: если уж работать по методу «СаперВ»,
222
www.feclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
со
www.fxclub.org
223
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб
то в таких ситуациях, когда Коррекции заметны, Реак-
ции соразмерны и стоп-ордера не угрожают разме-
ренной жизни вашего банковского счета.
8.3.	Условия повторного входа
при срабатывании stop-loss-a.
Ситуация, когда срабатывает стоп-ордер, печальна,
но не трагична. Она может означать лишь одно из двух:
♦	либо вы неправильно определили уровень
стоп-лосса, и поэтому позиция закрыта
преждевременно;
♦	либо цена развернулась, и поэтому в бли-
жайшее время Движение цены будет разви-
ваться в том направлении, куда был пробит
ваш stop-loss.
Что же делать? Открываться ли повторно?
Входить ли в противоположном направлении?
Чтобы ответить на эти вопросы и понять, как
будет развиваться ситуация, необходимо проделать ту
же самую работу, которую вы проделали до выстав-
ления ордеров, но обязательно нужно учесть уточне-
ния, внесенные рынком в ваши предположения.
Если вы поймете, что всего лишь неверно устано-
вили стоп-лосс, постарайтесь найти новый удобный
момент для входа (желательно, более выгодный, чем
раньше), а затем установите новый ордер на минимиза-
цию убытков. Конечно же, при установке стоп-ордера
желательно учитывать коррективы, внесенные рынком.
Например, возможно, что теперь лучше немного
повысить величину возможных потерь и установить
новый stop-loss по методу «Кусты» несколько ниже
первоначального, чем снова ставить ордер по принципу
224
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат дены и
«Бонсай» на тот же уровень («Бонсай» ведь вас уже
подвел). А может быть сложится и какая-нибудь другая
ситуация. В любом случае, слушайте, что говорит
рынок, и при этом имейте в виду, что срабатывание
стоп-лосса завершает сделку, но работа продолжается!
Ну а чтобы открыть позицию и продолжить
работу, вы можете сделать следующее. Во-первых,
желательно убедиться в том, что сигнал Намерения все
еще действует, то есть к моменту повторного анализа
Намерение еще не должно быть отработано. Затем вы
должны найти наиболее удобный и более выгодный
момент входа, воспользовавшись, например, комби-
нацией MACD/Stochastic в сочетании с Анализом
Коррекций и Расширений. И — открываем позицию.
Если же в процессе анализа, проводимого вами
после срабатывания стоп-ордера, вы найдете подтверж-
дение тому, что формируется новый Тренд в противо-
положную сторону, значит, возможно, вы что-то не учли
ранее. Быть может, следует поискать более сильный
и свежий сигнал Намерения, противоречащий тому, по
которому вы работали. Хорошо бы понять, не прои-
зошло ли в последнее время сильных изменений в струк-
туре уровней, в результате чего цена от какого-то очень
сильного из них отразилась. И так далее. Вы же знаете,
что рынок — субстанция вероятностная, и стопроцент-
ных гарантий на то, что все будет, как заказано, рынок не
дает. Поэтому к исключениям нужно всегда быть гото-
вым. И если вами будет найдено объяснение причины
отказа рынка двигаться туда, куда вы предполагали
первоначально, вы сможете использовать сложившуюся
ситуацию для игры по направлению нового Движения.
Итак, сработавший ордер говорит лишь о том, что
сделка завершена и вы чего-то не поняли на рынке, что-
то не учли, но он не запрещает вам продолжать работать.
www.fxclub.org
225
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб
8.4.	Защита прибыли ордером stop-trade.
Но что мы все о stop-loss-ax, да о Целях. Давайте-ка,
что ли, поговорим о том, как защитить свою прибыль
от потери, когда уже пройдена точка безубыточности.
Ситуации, в которых вам понадобится вставать
на защиту «нажитых непосильным трудом» пипсов,
отражающих сумму еще не зачисленных на банков-
ский счет долларов, легко предсказуемы. Они возни-
кают тогда, когда цена движется к некому уровню,
находящемуся впереди, но вы не знаете наверняка,
а может ли она преждевременно развернуться назад.
Реально такое состояние неопределенности будет
возникать буквально в каждой сделке, ведь мы не
можем знать наверняка даже то, с какой ноги встанем
завтра утром.
Раз так — будем защищаться. Использовать для
защиты будем ордер stop-trade, являющийся родствен-
ником ордера stop-loss, но располагающийся в той об-
ласти графика, которая уже соответствует прибыльно-
му направлению. Чтобы прояснить терминологию, еще
один комментарий: ордер stop-loss превращается в stop-
trade, когда он перемещается выше точки безубыточ-
ности и начинает гарантировать вам хотя бы 1 пункт
прибыли. От «целевого» ордера take-profit ордер stop-
trade отличается тем, что take-profit зафиксирует при-
быль, если цена дойдет до будущей Цели, а ордер stop-
trade фиксирует прибыль, если цена до Цели не дойдет,
а преждевременно развернется и пересечет менее при-
быльный, но все же однозначно прибыльный уровень.
Вариантов защиты прибыли, на наш взгляд,
минимум четыре.
Первый — это вариант перемещения стоп-ордера
вслед за позицией таким образом, чтобы он оказывался
226
wwwfeclub org
Уровни Фибоначчи: там, где лежа г деньги
на минимуме предшествующей свечи (рисунок 8.4.1).
Способ удобный, если вы хорошо освоили повторное
вхождение в рынок. Если нет, то будете упускать деньги.
Посмотрите, на рисунке обозначены две точки,
когда при таком методе установки ордера stop-trade вы
были бы выбиты из рынка. Ну, первый-то раз — ладно,
можно пережить, а на второй раз будет очень обидно,
если вовремя войти не успеете, а цена пройдет целую
сотню пунктов. В общем, слишком частые закрытия
позиции и повторные входы — излишняя роскошь.
Второй способ — более продвинутый аналог
первого. При восходящем Движении перемещаем
stop-trade так, чтобы он оказывался на уровне
предшествующего локального минимума. При таком
способе в ситуации 2 (тот же рисунок) вы бы не были
выбиты из рынка, потому что стоп-ордер находился
бы на уровне минимума свечек, обозначенных круж-
ком с цифрой 1. Конечно, иногда и этот способ не
поможет, но все же мы видим, что он эффективнее
Однако, его отрицательная сторона в том, что вели-
чина стопа может оказаться слишком большой.
Третий вариант сопровождения позиции — уста-
новка стоп-ордера под пройденными ценой Фибо-
уровнями или зонами. Само собой, будет необходимо
соизмерять величину стоп-ордера с долей прибыли, ко-
торую вы готовы потерять в случае резкого разворота.
Обратите внимание, что в нашем методе опреде-
ления Целевых Точек мы не используем пробитые
Фибо-уровни, считая их уничтоженными ценой. Од-
нако за использование пробитых уровней в сопровож-
дении позиции говорит то, что пробитый уровень
сопротивления становится уровнем поддержки (и нао-
борот: пробитый уровень поддержки может стать уров-
нем сопротивления).
www.fxclub.org
227
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-К1уб»
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
Четвертый способ — установка ордеров stop-trade
за «живыми», но так и не достигнутыми ценой уров-
нями Фибоначчи или зонами. Этот вариант схож с тре-
тьим, но более четко регламентирован и требует
немного большего внимания. Мы назвали его «Пере-
бежка». Принцип работы отражен на рисунке 8.4.2.
Опишем его подробно.
К примеру, если вы открыли позицию вверх от
ближнего уровня F1 Размаха 1 (L-M1; соответствует
Главной Реакции), вы ставите стоп ниже F2 (обозна-
чено цифрой «1») или ниже найденной внутри Размаха
зоны. По сути, первый стоп — это стоп «Кусты».
Если Фокусным Числом по-прежнему является
максимум Ml, держите стоп-ордер статичным на F2
Размаха L-M1 до того момента, пока не подтвердится
разворот вверх без достижения стопа (пока не появится
сильная белая свеча после минимума L2). Как только
появится белая свеча, стоп переносится под F1 («2»).
Если цена пошла вверх и пробила уровень 0% F,
в связи с чем Фокусное Число также стало переме-
щаться вверх, ордер переносится на F2 очередного
формирующегося Размаха, который строится между
минимумом последней Коррекции (самой ближней к
текущей цене Реакции) и текущим F («3»). Так
делается до тех пор, пока F неуклонно растет (до
момента М2).
Если появляется новое Фокусное Число F в виде
нового экстремума М2, а затем, после Коррекции М2-
L2, появляется белая свеча, с которой начала формиро-
ваться обновленная первая Реакция (то есть новый Раз-
мах), стоп остается статичным до пробития уровня F.
Если экстремальный уровень F будет пробит
и Фокусное Число F снова будет перемещаться вверх,
стоп переносится на новый уровень F2, исчисляемый
www.fxclub.org	229
228
www.fxclub.org
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб:
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
от Размаха L2-F («4», «5», «6»). Возможно, если стоп
будет слишком далеко от текущей цены, как в нашем
случае, в эти моменты вам опять придется задуматься
о том, а готовы ли вы в случае разворота потерять
половину прибыли. Если свечи длинные, вы можете
перейти на более низкую Временную Структуру и по-
пытаться найти решение задачи там: вполне возмож-
но, в младшей ВС внутри данного чересчур широкого
диапазона обнаружатся Скопления, которые послу-
жат временными уровнями для стоп-ордера.
Если действительно удалось обнаружить некую
зону Скопления на младшей Временной Структуре,
можно считать ее границу (точнее, уровень ниже нее)
текущим статичным уровнем стоп-ордера, заменяю-
щим слишком удаленный F2.
Сразу — ответ на вопрос, который вы наверняка
задали: «почему в качестве стопа берется F2, а не F1?».
Ответ, как обычно, прост: уровень 61.8 считается
разворотным в большей степени, чем уровень F1,
а значит, его достижение ценой с большей достовер-
ностью предскажет разворот. Если же применять F1,
то придется слишком часто «вылетать» из рынка.
Мы перечислили вам несколько способов сопро-
вождения позиций. Возможно, вы найдете еще более
эффективный способ. В этом случае просим вас
выслать нам информацию о нем для введения в курс
обучения — пусть ваши идеи будут не только эффек-
тивны в вашей личной работе, но и принесут пользу
вашим последователям!
230
www.fxclub.org
www.fxclub.org
231
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб^
9.	ИТОГОВАЯ АНАЛИТИЧЕСКАЯ
ТОРГОВАЯ СИСТЕМА НА БАЗЕ МА,
КОМБИНАЦИИ MACD/STOCHASTIC,
ИНДИКАТОРА БЕСТРЕНДОВОСТИ,
СИГНАЛОВ НАМЕРЕНИЯ
И АНАЛИЗА КОРРЕКЦИЙ
И РАСШИРЕНИЙ ФИБОНАЧЧИ.
9.1.	Система и ее составляющие.
В этом разделе мы сформулируем принципы
итоговой торговой системы, основанной на изу-
ченном вами материале и, в частности, на поиске
сигналов Намерения и Анализе Коррекций и Расши-
рений Фибоначчи.
Эта система, безусловно, не является механичес-
кой. С одной стороны, это осложняет дело, поскольку
придется думать и пытаться принять решение своими
силами, без оглядки на то, что ответственность за
принятое решение лежит на ком-то другом. В данном
случае все исключительно в ваших руках — вы ответ-
ственны за прибыль, вы же виновны и в убытках. Но
зато — подумайте об этом! — насколько яркие ощуще-
ния вы получите, когда ваши собственные решения
будут приносить вам деньги, устанавливая в вашей
жизни новый порядок — вы идете к тому, чтобы
контролировать свое будущее, а не быть под его
контролем. Наверное, в мире мало столь же ценных
для человека вещей, сколь ценной для человека
является вера в свои силы. Разве что любовь может
сравниться по глубине переживаний и способности
творить с человеком чудеса.
232
www.fxclub org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
Но вернемся к нашей торговой системе. Второй
момент, о котором хотелось бы поговорить и о кото-
ром часто вспоминают люди, добившиеся каких бы
то ни было итогов в процессе построения систем, —
это влияние на рынок нового Знания.
Рынок — не нечто абстрактное, это мы с вами.
И каждый из нас, трейдеров, хочет иметь лучшую
торговую систему. И для большинства трейдеров
неважно, своя она или чужая, главное, чтобы рабо-
тала. И если вдруг большим количеством людей
одновременно будет обнаружена работающая меха-
ническая торговая система, использовать которую
легко, ее слишком массовое использование тут же
внесет коррективы в характер рынка — фигуры будут
уже не те, параметры другие и так далее. Если же
система работы аналитическая, то она не может быть
запрограммирована, а следовательно, еще долго
будет работать. Наша система как раз является анали-
тической системой.
Итоговая торговая система будет включать в себя
только те инструменты для анализа рынка, которые
были изучены в рамках данного курса. Если что-то
было не вполне ясно, для прояснения вопросов вы
можете обратиться к книгам базового уровня обуче-
ния Международной Академии Биржевой Торговли
«Форекс Клуб» либо к иной специальной литературе.
Безусловно, при наличии на текущий момент обу-
чающего профи-модуля в рамках Академии, все свои
вопросы, связанные с темой обсуждения, вы можете
задать в виртуальных классах «Форекс Клуба».
В том случае, если вы поторопились, взяв в руки
данное пособие и начав читать его прямо с этого раз-
дела, настоятельно рекомендуем все же передумать
и ознакомиться с материалом от начала до конца.
www.fxclub.org
233
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб»
Уровни Фибоначчи: там, где лежа г деньги
Работа с использованием сигналов Намерения,
Анализа Коррекций и Расширений Фибоначчи, да
и всех других, казалось бы, простейших инструментов
анализа рынка, имеет много нюансов — и вы должны
знать о них до того, как совершите свою первую сделку.
Также, повинуясь моде и стремясь сложить с себя
ответственность, во-первых, за ваши ошибки, во-
вторых, за форс-мажорные обстоятельства, в-третьих,
за возможное изменение характера рынка, мы делаем
короткое заявление, оно же — предупреждение.
Внимание! Ознакомление с данным пособием
и ваше краткосрочное обучение работе по предлагае-
мой торговой системе на профи-модуле Академии не
дает гарантий того, что вы будете зарабатывать, хотя,
конечно же, мы очень на ваш успех рассчитываем.
Но, с одной стороны, любой трейдер делает
ошибки. Конечно, ваша задача - свести их к мини-
муму. Но и ваша обязанность — быть морально гото-
выми признать свои ошибки и проанализировать их.
Ну а чтобы ошибки не сильно били по карману,
ставьте стоп-ордера.
С другой стороны, форс-мажорные обстоятельства
и изменения в Законах функционирования рынка ни
нами, ни вами не могут быть спрогнозированы. Если
таковые произойдут и принесут вам убытки, то их
нужно будет просто принять «как есть». При таком
стечении обстоятельств вам потребуется откорректи-
ровать систему таким образом, чтобы она соответ-
ствовала новым реалиям, либо отказаться от нее
Тем не менее, как бы мы ни пытались описать
возможные жуткие последствия от использования
этой торговой системы, все же мы верим, что...
♦	грамотному трейдеру;
♦	трейдеру, который никуда не спешит и уделяет
должное внимание всем описанным здесь
нюансам;
♦	трейдеру, который не стремится найти на
экране монитора то, что ему хочется
увидеть, а пытается увидеть и использовать
в работе то, что есть на самом деле;
♦	трейдеру, который хотя бы в режиме
обучения сможет подтвердить работоспо-
собность предлагаемой системы...
... — таким людям улыбнется не только Удача —
сестра Его Величества Случая, но и Успех, ближай-
ший родственник Вложенного Труда.
Ну что же, будем считать, что мы сделали все
предупреждения и напутствия. Переходим к главному.
Итак, составляющими торговой системы будут
являться:
♦	DMA-ЗхЗ как средство для первичной
диагностики Тренда;
♦	DMA-25x5 как средство для определения
разворота долгосрочного Тренда;
♦	MACD-24/72/24 как инструмент для опре-
деления направления долгосрочного Трен-
да и моментов его разворота;
♦	Stochastic-8/3/3 как инструмент для под-
тверждения сигналов MACD или опреде-
ления более выгодных точек входа в рынок;
♦	широкий спектр сигналов Намерения как
средство для предвосхищения дальнейшего
Движения цен;
♦	свечные сигналы (частный случай сигналов
Намерения) как средство для фильтрации
сигналов Опережающих Индикаторов —
Уровней Фибоначчи;
234
www.fKclub.org
www.fxclub.org
235
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб»
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
♦	Анализ Коррекций и Расширений Фибо-
наччи (Коррекционные Фиб-узлы, уровни
Братухина, зоны Скопления, Свидания,
Согласия, Скоростные линии и уровни
Кияницы) как средство для определения
уровней входа в рынок и установки
защитных стоп-ордеров.
Для работы нам также понадобится:
♦	программное обеспечение от «Форекс
Клуба» для работы на валютном рынке
FOREX (система технического анализа
RUMUS и терминал трейдера IDSystem для
заключения сделок);
♦	понимание многоликости Времени и воз-
можность менять Временные Структуры
в процессе анализа;
♦	умение строить и использовать описанные
выше Ведущие и Отстающие Индикаторы;
♦	возможность выставлять ордера — «Взаимо-
отменяемые» или «По исполнении».
9.2.	План торговой системы.
Ниже мы последовательно описываем те
действия, которые вы должны выполнять, будучи
трейдером, работающим по предложенной вам
Торговой Системе. Часто будут возникать ситуации,
когда вы будете корректировать порядок действий, —
это нормально. В рамках аналитической системы,
обладающей при большем потенциале большим
вариантом развития событий, невозможно жестко
и кратко описать алгоритм действий, тем более рас-
пространить его на все случаи жизни. Но мы верим
236	www.feclub.org
в то, что если вы смогли разобраться с много-
численными нюансами, описанными ранее в этой
книге, то уж найти решение в нестандартных ситуа-
циях вам будет под силу.
План Аналитической Торговой Системы
«Анализ Коррекций и Расширений Фибоначчи»
1.	Выбрать валюту, анализ которой вы предпо-
лагаете произвести.
2.	Выбрать предварительную «нормальную» Вре-
менную Структуру (НВС). К этому шагу следует
вернуться, если пункты 8,9,10 не дают возмож-
ностей для торговли, — в таком случае переходим
на повышенную или пониженную структуру,
которая приобретает статус НВС.
Мы считаем, что рациональным выбором будут
следующие Структуры:
А) Если Нормальная Структура (НВС) - часовая,
то Повышенная (ВВС) - дни, Пониженная
(ПнВС) — пятнадцатиминутные графики.
Б) Если Нормальная Структура (НВС) - день,
то Повышенная (ВВС) - неделя, Пониженная
(ПнВС) - часы.
3.	Определить предварительный Тренд с помощью
DMA-ЗхЗ в НВС.
4.	Определить состояние долгосрочного Тренда
по MACD и DMA-25x7 в НВС.
5.	Определить состояние краткосрочных Коррек-
ционных Движений по Stochastic-8/З/З
6.	Определить состояние краткосрочного и сред-
несрочного Тренда в повышенной ВС (ВВС).
Оно, вероятнее всего, будет совпадать с направ-
лением долгосрочного Тренда по MACD в НВС.
www.feclub.org	237
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
7.	Принять решение о возможность работы против
Тренда ВВС в рамках НВС (да/нет).
8.	Определить, есть ли сигналы Намерения на
НВС или возможности для их формирования.
Сигналы могут быть, а могут и отсутствовать.
Если они есть, следует их использовать.
9.	Сопоставить сигналы MACD, Stochastic-8/3/3
и сигналы Намерения:
а.	Совпадают ли они уже;
Ь.	Возможно ли совпадение в ближайшем
будущем.
10.	Провести Анализ Коррекций и Расширений
Фибоначчи, определить существенные Фиб-
узлы и зоны (Скопление, Согласие, Свидание).
11.	Определить метод входа (по уровням с исполь-
зованием одного из нескольких изученных
вариантов входа или с рынка); при условии
входа по уровням, определить уровни откры-
тия позиции.
12.	Определить приемлемый метод установки
ордера stop-loss.
13.	Сопоставить потенциальную доходность сделки
с потенциальным риском. Желательное соотно-
шение — не менее 2:1. В ином случае — от сделки
отказаться.
14.	Принять решение о моменте начала работы по
сформированному плану.
15.	Совершить вход по плану, выставить стоп-
ордер.
16.	По мере достижения очередных целей по воз-
можности подтягивать stop-trade, руковод-
ствуясь изученными методами.
17.	При условии приближения цен к значимым
уровням или зонам, либо при формировании
238
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
между уровнями неожиданных ценовых
формаций, контролировать сигналы MACD/
Stochastic и свечных комбинаций, проверять
наличие новорожденных сигналов Намерения
и сигналов об изменении Тренда (в том числе
на пониженной Временной Структуре, ПнВС).
18.	При срабатывании ордера stop-loss или ордера
stop-trade оценить степень «ложности» его
срабатывания:
а.	Оценить возможности для открытия проти-
воположной позиции, пользуясь приве-
денным планом.
Ь.	Если стоп-ордер сработал преждевременно
и Движение развивается в Прежнем направ-
лении, оценить возможность повторного
входа, обратив внимание на сигналы от
MACD/Stochastic, наличие фильтрующих
свечных комбинаций.
19.	Воспринимать факт закрытия позиции фило-
софски. Момент закрытия позиции — это не
момент для расслабления, а сигнал для начала
работы по поиску новых возможностей для
входа в рынок.
www.feclub.org
239
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб
10.	ПРИМЕР АНАЛИЗА РЫНКА:
GBP, СТАРТ 12 ФЕВРАЛЯ 2004,21:00.
Теория хороша, когда ее состоятельность под-
тверждается практически. И теперь мы попробуем
пройти всю процедуру анализа рыночной ситуации и
совершения сделки от начала до конца, используя все
то, что мы узнали в процессе знакомства с нашей
торговой системой.
Поскольку любое пособие — продукт статичный,
мы будем анализировать исторические данные.
Чтобы анализ выглядел правдоподобно, сразу введем
следующие правила:
♦	Информация поступает к нам в хронологи-
ческом порядке, то есть мы не знаем состоя-
ния рынка в моменты, находящиеся правее
указанного времени.
♦	Любые сигналы мы обрабатываем по мере
поступления. Сигналы, поступившие позже
текущего времени не могут влиять на приня-
тие решений сейчас (то есть, сигналы на
будущих свечах во внимание не принимаем).
♦	Время указываем по Гринвичу (GMT).
♦	Вы нам прощаете длительные интервалы
между очередными действиями (мы в тексте
указываем время), потому что все делается
параллельно — ту же и анализ, тут же и текст,
тут же и иллюстрации.
12.02.2004, 18:00 GMT, часовой график, свеча еще
не закрыта.
MACD-24/72/24 на часовом графике (рису-
нок 10.1) показывает, что среднесрочного Тренда нет.
240
wwwfxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
Близость DMA-ЗхЗ к цене и к DMA-25x5 это подтвер-
ждает. Следовательно, требуется искать информацию
о перспективах Движения в большем масштабе.
12.02.2004,18:00, дневной график.
Дневные свечи в информационной системе
«Форекс Клуба», как и в известных информационных
агентствах и у признанных брокеров, закрываются
в 21:30 GMT. Таким образом, до закрытия текущей
свечи еще три часа, но все же на фоне суток это не-
много. Попробуем сделать выводы из текущего вида
графиков.
Stochastic, линии которого направлены почти гори-
зонтально и очень близки друг к другу (рисунок 10.2),
показывает, что приближается Коррекция дневного
Тренда, а быть может, даже его разворот. В то же время,
показания обеих DMA говорят, что дневной Тренд есть
и направлен вверх (короткая DMA-ЗхЗ выше длинной
25x7). Поскольку мы считаем Stochastic сторожем
Коррекций в большей степени, чем сторожем Тренда,
будем ожидать Коррекцию. В пользу этого говорит
и сформировавшаяся на текущий момент свеча
«Доджи» на вершине дневного графика. Рынок заду-
мался и почти что замер.
12.02.2004, 18:00, 3-х часовой график.
Stochastic 3-х часового графика (рисунок 10.3)
сигнализирует о том, что при наличии восходящего
Тренда началась Коррекция. Правда, проблема в том,
что с момента ее начала, определяемого по индикатору
Stochastic, мы не заметили какого-либо серьезного
нисходящего Движения Рынок спит, набираясь сил.
Итак, приходим к выводу, что можно ожидать
дневную Коррекцию, в направлении которой можно
www.fxclub.org
241
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб»
www.fxclub.org
243
242
www.ficclub.org
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб'
попробовать сыграть на часовом графике. Дневная
Коррекция будет представлять долгосрочный Тренд,
а мы против дневного Тренда на часовых свечах, как
вы помните, не работаем.
Поскольку сейчас еще ничего интересного не
произошло, идем в гости пить чай, а завтра часов
в 8:00 GMT (11:00 MSK) продолжим работу.
13.02.2004, 08:45 утра, дневной график.
Вчерашняя дневная свеча «Доджи» превратилась
к закрытию в белую «Звезду» с коротким телом, кото-
рая сама по себе уже не является столь сильным
сигналом о вероятном развороте, как «Доджи». Но
ширина тела свечи — всего 9 пунктов (1.8922-1.8913).
На фоне дня это очень мало. Так что можно считать,
что паритет между медвежьими и бычьими силами
был достигнут. Ждем коррекцию, изучая «парал-
лельные» менее масштабные временные структуры.
Безусловно, имеет смысл принимать во внимание тот
факт, что на текущий момент сегодняшняя дневная
свеча пока что тоже белая (то есть Коррекция еще не
началась), хоть и почти столь же узкая. На фоне нее
линии Stochastic соприкоснулись. Чего еще не было
вчера. Смотрите рисунок 10.4.
13.02.2004,08:51 утра, часовой график.
Заканчивается формирование свечи 09:00.
Смотрим, что же произошло за текущее время.
Часовой график демонстрирует, что цена очень
долго была в канале шириной 80-90 пунктов На фоне
этого горизонтального Движения MACD поменял свое
мнение о Тренде: теперь по данным MACD Тренд
направлен вниз. Одновременно и Stochastic показы-
вает, что возникла возможность для продажи — быстрая
244
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
www.feclub.org
245
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
246
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
www.6cclub.org
247
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
линия пересекла медленную вниз. Может быть, это
и есть начало продолжительной Коррекции? Пока
трудно сказать, потому что еще не было пробоя нижней
границы канала. Кроме того, у нас еще нет вообще
никакой информации об уровнях поддержки и сопро-
тивления, получаемой после проведения Анализа
Коррекций и Расширений.
13.02.2004, 09:35, дневной график.
Работу с сигналами Намерения и осциллятором
Бестрендовости проведем чуть позже, а пока опреде-
лим Расширения по дневному графику (рисунок 10.6).
Расширения определены. В связи с тем, что пос-
ледняя значимая Коррекция ВС была более, чем
61.8% от размера импульса АВ, принимаем решение
ориентироваться на Классические Расширения.
А Статичную цель 161.8% будем иметь в виду просто
как дополнительный фактор, способствующий
замедлению хода.
13.02.2004,10:00, 6-ти часовой график.
Добавлены Расширения, найденные по 6-ти часо-
вому графику (рисунок 10.7). Видно, что на уровне
1.8959 находится Статичное Расширение 261.8%,
которое может существенно замедлить ход или поме-
шать дальнейшему развитию Движения, вызвав мест-
ную Коррекцию. Мы, кстати, уже являемся свидете-
лями замедления. Но поскольку мы работаем внутри
дня, то, согласно нашей системе, Статичные Расшире-
ния учитываем, но и ориентируемся на Классические
Цели. От уровня 1.9039 начинается зона Свидания
Классических Расширений. Скорее всего, этот уро-
вень будет очень значимым в том случае, если цена
пойдет к нему. Текущая цена — около 1.8910, то есть
248
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат дены и
www.fxclub org
249
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб)
на 129 пунктов ниже. Следовательно, если Коррекция
не подтвердится и цена пойдет вверх, то еще будет
возможность заработать.
Внизу, под ценой, видим уровень СОР. Если цена
вернется ниже него, то, приняв во внимание, что
MACD показал смену Тренда на нисходящий, можно
будет предполагать начало дневной Коррекции.
Перейдем теперь на часовой график — рисунок 10.8.
Так выглядит текущий момент.
13.02.2004, 10:15, часовой график.
Смотрим на рисунок 10.9. Добавлены Фиб-узлы
от двух Реакций 2F и 1F. По итогам построения обна-
руживаем Скопление поддержки, верхняя граница
которого — F2(NR=1) 1.8769. Уровень F1 может
оказаться промежуточным уровнем поддержки.
От текущей цены до F1 — около 75 пунктов, до
Скопления — около 150.
Теперь переходим к работе с ближайшим прош-
лым, когда цена была в часовом канале. Определим
Расширения и расставим Целевые точки. Также
попробуем определить уровни, от которых мы будем
открывать позицию при отсутствии противопока-
заний со стороны Отстающих индикаторов. В связи
с тем, что канал неширокий и внутренние тенденции
на часовом графике определены плохо, перейдем на
10-минутные свечи, сформировав из них полу-
часовки (30-ти минутные графики).
250
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежа г деньги
www.fxclub.org
251
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб
252
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там. где лежат деньги

www.feclub.org
253
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб^
13.02.2004, 11:22, 30-минутный график.
Рисунок 10.10. Добавлены Расширения, построен-
ные на 30-ти минутном графике в обе стороны — вверх
и вниз. Так было сделано потому, что цена все еще
находится в канале и мы не можем сказать, в какую сто-
рону она пойдет. Расширения с индексом (1) построе-
ны по импульсу А1 - В1 от минимума Коррекции В1 -С 1.
Расширения с индексом (2) построены от импульса А2-
В2 от максимума Коррекции В2-С2.
В результате построения Расширений находим, что:
Ближайшая Цель СОР(2) почти совпадает с мак-
симумом В2. Данный уровень можно считать
отправным при открытии позиции вверх, потому что
уровни экстремумов существенны сами по себе, даже
если они не связаны с пропорциями Фибоначчи,
а здесь он является еще и уровнем сопротивления для
цены, колеблющейся в канале. Если этот уровень бу-
дет пробит, значит, цена имела для этого силу, в связи
с чем она продолжит расти вверх.
Снизу мы видим другую зону. Она объединяет
в себе, во-первых, последний минимум канала, во-
вторых, ХОР получасового графика, в-третьих, COP-6h
шестичасового графика. Ранее мы говорили, что
пробитая ценой Цель «умирает». Однако следует учи-
тывать еще один момент: серьезный уровень часто
превращается из уровня сопротивления в уровень под-
держки, или наоборот. Следовательно, COP-6h может
оказать поддержку цене, двигающейся сверху вниз,
оказав содействие двум другим только что перечис-
ленным уровням. Если зона будет пробита, велика
вероятность того, что цена активно пойдет вниз.
254
wwwfeclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
www.fxclub.org
255
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб'
256
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат дены и
Итак, если бы мы работали по уровням, то выста-
вили бы следующие ордера на открытие позиции:
♦	Ордер на покупку поставим для защиты от
«чересчур резвых» теней пунктов на 15 пунк-
тов выше, на уровне 1.8985.
♦	Ставим ордер на продажу ниже зоны на
15 пунктов — на уровень 1.8883.
Однако мы предпочитаем проверить, есть ли какие-
то сигналы о Намерении рынка, хотим понять, что гово-
рит осциллятор Бестрендовости, что скажут нам инди-
каторы, сигнализирующие о начале Тренда. Также оце-
ним близость цен к Скоростным линиям и убедимся, что
нет свечных сигналов, запрещающих совершать сделки.
Что касается прибыли, то мы бы закрывали пози-
ции по достижении зон Свидания (вверху, 1.9025) или
Скопления (внизу, 1.8780). В связи с тем, что в порядке
вещей считается такая ситуация, когда Цена немного
не доходит до значимого уровня, мы решаем
приблизить Цели на 10 пунктов. Ранее мы упоминали
о том, что 2% — допустимая погрешность при работе со
Статическими Расширениями. В отношении Класси-
ческих и в том случае, если мы работаем внутри дня,
лучше ориентироваться на абсолютный ход: цена мо-
жет дойти или перескочить уровень на 10-15 пунктов.
Поэтому мы должны сразу решить для себя, чего
хотим. Если — работать продолжительно, значит рабо-
тать. Если — «с гарантией» получить прибыль на задан-
ном уровне, значит целесообразно закрыться, пока
Цена вблизи Цели. Итак, закрытие производим по цене
1.9015 при покупке или по цене 1.8770 при продаже.
В качестве дополнительного комментария
хотелось бы сделать одно замечание:
Теоретически, с учетом того, что на текущий
момент от цены до уровня верхней границы канала —
www.feclub.org
257
Международная Академия Биржевой Topi овли «Форекс-Клуб;
около 55 пунктов, а до уровня 61.8% — 30 пунктов,
можно было попробовать поработать на более мелких
интервалах, с той целью, чтобы попытаться взять ход
вверх до уровня 61.8% по методу входа «СаперВ»
(рисунок 10.11, 12:45). Но мы этого делать не будем,
потому что слишком скромная получается игра.
13.02.2004, 12:31, 30-минутный график.
Ищем сигналы Намерения. Не находим ничего
интересного. Хотя... Есть!
На 3-х часовом графике обнаружена возможность
формирования сигнала Двойного РеПо: до того, как
средняя пересекалась с ценой, было очень сильное
толчковое Движение вверх; затем средняя DMA-ЗхЗ
пересекла цену вверх, образовалось закрытие ниже
линии средней, затем — еще одно пересечение, вот
цена снова вверху... и снова цена идет вниз! Если цена
пойдет вниз дальше и свеча, возникшая после проры-
ва, закроется значительно ниже средней, мы получим
еще один дополнительный сигнал в пользу того, что
открываться придется вниз и, вероятно, очень скоро.
Несостоятельность Двойного Пересечения будет
доказана только в том случае, если цена пересечет тот
самый уровень 61.8% отката от последнего сильного
размаха на получасовом графике.
Ждем... Важная свеча еще только формируется.
13.02.2004,12:41, часовой график.
Возвращаемся на часовой график. Оцениваем по-
ведение осциллятора Бестрендовости (рисунок 10.13).
0% — нулевая линия. 100% — средняя, построен-
ная по 4-м максимумам за период примерно месяц, ее
уровень в шкале осциллятора - 1.0277. Уровень
65% — плюс 0.6680. Для отрицательной стороны
258
www fxclub org
Уровни Фибоначчи: там, где лежа г деньги
www.feclub.org
259
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
260
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
делаем аналогичный расчет по трем минимумам.
Уровень (-65%) соответствует (-0.6867).
Исходя из состояния осциллятора Бестрендо-
вости, можно сделать заключение, что открываться
разрешается в любую сторону. Величина осциллятора
Бестрендовости близка к нулю и это развязывает нам
руки как для действий на покупку, так и для действий
на продажу. Этот вывод согласовывается с тем, что
мы, проанализировав уровни и зоны, готовы к работе
в любую сторону.
В будущем нам нужно будет иметь в виду, что
открывать позицию мы будем только в том случае,
если величина осциллятора Бестрендовости будет
в диапазоне от 0 до 65% (или от 0 до -65%).
13.02.2004,13:11, часовой график.
Возвращаемся на часовой график. Строим Ско-
ростные линии Фибоначчи. Нам удается сделать это
дважды — на рисунке 10.14 вы видите два варианта
построения. Второй мы «забраковали», поскольку на
данный момент цена ушла ниже его самой нижней
линии, а первый имеем в виду, потому что после
некоторого отсутствия цена вновь вошла в пределы
веера. Поскольку общая тенденция до сих пор сохра-
нялась и данный веер доказывал свою работоспособ-
ность, мы возвращаем его в спектр рассматриваемых
инструментов.
Небольшое отступление буквально на пару слов:
если цена вышла за пределы веера, но общая тенден-
ция в целом не менялась (был долгосрочный Тренд
«вверх» — остался «вверх»), крайняя линия веера
Скоростных линий Фибоначчи может послужить
поддержкой или сопротивлением. В этом контексте
мы будем помнить об «уничтоженном» ценой веере,
www.feclub.org
261
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб'
хоть и не используем его активно именно сейчас. Но
возвращаемся к главному.
Итак, веер выбран, цена прорвала крайнюю
линию и вошла внутрь пространства, ограниченного
верхней и второй Скоростными линиями. Произво-
дим Фибо-деление МежЛинейного Пространства
и находим уровни Кияницы. Сопоставляем с тем, что
мы имели ранее.
Уровень 38.2% 1.8860 находится около ХОР(1),
отраженной на рисунке 10.10, где мы определяли
Расширения на 30-ти минутном графике. Это позво-
ляет нам считать зону их Согласия промежуточной
Целью, около которой может произойти замедление
Движения цены. Возможно, будет целесообразно
выйти из рынка около этого уровня, если поступит
сигнал о локальной Коррекции.
Уровень 61.8% 1.8815 находится в одиночестве
между F1 и F2 от Реакции 1F, изображенной на ри-
сунке 10.9. Будем иметь в виду, но сильно акцен-
тировать на нем внимание не стоит. Посмотрим...
13.02.2004, 14:15, часовой график.
Возвращаемся к сигналу Намерения. На рисунке
10 15 видно, что Двойное Пересечение проявляет
несостоятельность. Цена все выше взбирается вверх.
Есть ли шанс, что закрытие будет ниже средней?
Маловероятно. Свеча закроется через 45 минут.
13.02.2004, 14:40, часовой график.
Рисунок 10.16. Итак, цена все никак не решается
выбрать направление. Все же сохраняется ощущение,
что через некоторое непродолжительное время
решится судьба нашей будущей позиции. Принимаем
окончательное решение о порядке открытия позиции.
262
wwwfxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
www.fxclub.org
263
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб;
264
wwwfxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
£
www.fxclub.org
265
Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс-Клуб>
Открываемся на продажу, если:
♦	ценой close будет пересечен уровень
продажи, указанный ранее, то есть 1.8883;
♦	индикатор MACD будет показывать Тренд
вниз;
♦	но после того как Stochastic отразит локаль-
ную Коррекцию.
Открываемся на покупку, если:
♦	уровень продажи, указанный нами ранее
для случая торговли по ордерам, то есть
уровень 1.8995, будет пробит вверх;
♦	Тренд по MACD все-таки развернется вверх,
подтверждая показания DMA-3x3 (ему это
будет сделать непросто в связи с очень ров-
ным и продолжительным каналом, поэтому
принимаем за сигнал резкое сближение
линий MACD);
♦	но после того как Stochastic отразит локаль-
ную Коррекцию.
Позиции закрываем при приближении к зоне Сви-
дания (вверху, 1.9015) или Скопления (внизу, 1.8770).
Стоп ордера выставляем по методу «СаперА» после
того, как отработается Коррекция, которую отразит
Stochastic после прорыва ценой уровней открытия.
Сопровождать позиции не будем.
Все.
Качественный и количественный итог сделки вы,
если будет желание, сможете определить самостоя-
тельно с помощью программы технического анализа
RUMUS, созданной специально для вас програм-
мистами компании «Форекс Клуб». Расчет итогов
в числах — это ваша контрольная работа.
Желаем Успеха в будущей самостоятельной работе!
266
www.fxclub.org
Уровни Фибоначчи: там, где лежат деньги
www.fxclub.org
267